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附录99.1
2024年7月17日，Braemar Hotels & Resorts Inc.（“Braemar”或“公司”）以现金约1.631亿美元（扣除销售费用净额）完成了位于加利福尼亚州洛杉矶拉荷亚的390间客房希尔顿托雷松酒店（“希尔顿托雷松酒店”）的出售。此外，公司还偿还了亿美元的抵押贷款。公司间接拥有希尔顿托雷松酒店75%的股权。
以下公司未经审计的基本财务信息，以2024年3月31日和2023年12月31日为截止日期，并仅供信息目的，不代表该交易将于指定日期发生或未来可能发生的结果。未经审计的基本总资产负债表假定交易于2024年3月31日关闭。未经审计的基本共同运营声明假定交易于2023年1月1日关闭。公司未经审计的基本财务信息反映了希尔顿托雷松酒店的资产、负债和经营结果的排除，其中包含与酒店物业处置有关的非经常性收益。由于希尔顿托雷松酒店处置的基本盈利预估是初步的，因此实际结果可能与基本财务表中显示的金额有所不同。本交易中没有其他非经常性项目。



BRAEMAR HOTELS & RESORTS INC.及其子公司
未经审计的基本合并财务平衡表
酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223
(以千为单位，除每股份额和每股份额金额外)
Braemar
合并后的
历史（A）		希尔顿托雷·派恩斯酒店（B）调整布雷马尔
合并后的
基本
资产
酒店物业投资，毛额$2,388,484 $121,922 $— $2,266,562 
累计折旧(512,215)(55,869)— (456,346)
酒店物业投资，净额1,876,269 66,053 — 1,810,216 
现金及现金等价物137,051 4,196 163,050 （C）（i）230,432 
1,327 （C）（i）
(66,800)
(C) (ii)
受限现金82,372 7,747 — 74,625 
应收账款净额41,001 1,231 — 39,770 
存货4,681 60 — 4,621 
预付费用11,342 1,190 — 10,152 
对未合并实体的投资1,625 — — 1,625
衍生工具资产3,087 — — 3,087
经营租赁权使用资产78,117 43,626 — 34,491 
其他18,701 104 — 18,597 
无形资产，净额3,409 — — 3,409 
来自第三方酒店经理的应收款项23,777 — — 23,777 
总资产$2,281,432 $124,207 $97,577 $2,254,802 
负债和股东权益
负债：
债务，净额$1,223,277 $66,135 $— $1,157,142 
应付账款及应计费用144,240 5,005 (200)
(C) (ii)
139,035 
分红和派息应付款9,253 — — 9,253
由于ashford公司。3,728 — — 3,728
由于相关方，净收入325,966元。
766— — 766
由于第三方酒店经理。1,993 449 — 1,544
经营租赁负债60,298 41,186 — 19,112
其他负债22,895 — — 22,895
衍生工具负债— — — —
负债合计1,466,450 112,775 (200)1,353,475
5.50%系列b可累积可转换优先股，$0.01面值，在2024年3月31日发行和流通了3078017股。
65,426 — — 65,426
E系列可赎回优先股，$0.01面值，在2024年3月31日发行和流通了16162834股。
375,261 — — 375,261
m系列可赎回优先股，$0.01面值，在2024年3月31日发行和流通了1747771股。
43,694 — — 43,694
可赎回的非控制权益33,005— — 33,005
股东权益：
优先股，面值0.01美元，已授权80,000,000股：
8.25% D系列累计优先股，截至2024年3月31日，发行并流通股数为1,600,000股。
16 — — 16
普通股，面值0.01美元，已授权250,000,000股，在2024年3月31日，发行并流通股数为66,477,431股。
664 — — 664
额外实收资本718,60611,43276,240（C）（i）718,606
1,327 （C）（i）
(66,135)(C) (ii)
累积赤字(412,013)— 65,107（C）（i）(347,255)
(349)(C) (ii)
公司总股本307,27311,43276,190372,031
合并实体中的非控制利益(9,677)— 21,703　（C）（i）11,910　
— — (116)(C) (ii)—
股东权益总计297,596　11,432　97,777　383,941　
负债和股东权益总额$2,281,432　$124,207　$97,577　$2,254,802　
详见附注。
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未经审计的普通经营业绩简明合并资产负债表说明
(A) 代表 Braemar 于 2024 年 3 月 31 日的历史合并资产负债表，据其在 2024 年 5 月 9 日提交的《第 10-Q 表格季度报告》，报告了截至 2024 年 3 月 31 日为止的三个月的情况。
(B) 代表希尔顿托雷平斯酒店的历史资产负债表在 2024 年 3 月 31 日前被移除。
(C) 代表 Braemar 对希尔顿托雷平斯酒店的处置调整，在 2024 年 3 月 31 日为止，其中包括：（i）对净销售款收到的约 1.631 亿元的现金考虑，扣除销售费用和酒店净流动资本的现金收入；和（ii）支付用于偿还希尔顿托雷平斯酒店抵押贷款及应计利息的现金。
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BRAEMAR HOTELS & RESORTS INC. 及其子公司
未经审计的合并损益简表
截至2023年12月31日
(以千为单位，除每股数据外)

Braemar
合并后的
历史（A）		希尔顿托雷平斯酒店（B）调整Braemar
合并后的
以日期为2024年5月13日，公司向公开认购权证和私人权证的持有人（但不包括PIPE权证的持有人）提供了以每份认购权证1.10美元的暂时减少行使价格的要约行使选择机会。每个认购权证可以行使购买一份我们的普通股。
营业收入
客房$464,899　$28,736　$— $436,163　
餐饮服务185,331 15,827 — 169,504
其他89,113 6,152 — 82,961
酒店营业收入总额739,343 50,715 — 688,628
费用
酒店营业费用：
客房105,439 5,277 — 100,162
餐饮服务144,544 8,324 — 136,220
其他费用227,913 15,875 — 212,038
管理费用23,261 1,523 — 21,738
酒店营业费用总计501,157 30,999 — 470,158
物业税、保险和其他38,629 2,877 — 35,752
折旧和摊销93,272 4,176 89,096
咨询服务费31,089 — — 31,089
公司总部和行政支出13,523 — — 13,523
总支出677,670 38,052 — 639,618
资产处置收益（损失）— — 86,810 （C）（i）86,810
营业额（亏损）61,673 12,663 86,810 135,820
非合并实体收益（亏损）权益（253）— — （253）
利息收入6,401 346 — 6,055
其他费用收益293 — — 293 
利息费用及溢价和贷款成本摊销（94,219）(6069)— （88,150）
核销保费、贷款成本和退出费用（3,489）— (465)
(C) (ii)
（3,954）
偿还债务的收益（损失）2,318 — — 2,318
衍生工具未实现收益（亏损）(663)— — (663)
税前收入(损失)（27,939）6,940 86,345 51,466
所得税费用（收益）（2,689）（174）— (2,515)
净利润（损失）(30,628)6,766 86,345 48,951
归属于非控制权益的合并实体（收入）损失(1,619)— （19,895）（C）（iii）(21,514)
归属于可赎回非控制权益的公司净（收益）亏损5,230 — (3,957)（C）（iv）1,273
净利润（净损失）归属于公司（27,017）6,766 62,493 28,710　
优先股分红派息(42,304)— — (42,304)
优先股应计分红派息(4,719)— — (4,719)
净利润归属于普通股股东的(损失)$(74,040)$6,766 $62,493　$(18,313)
每股基本收益（损失）：
归属于普通股股东的净收益（损失）$(1.13)$（-0.28）
基本每股普通股数量加权平均值65,989　65,989　
每股稀释收益（损失）：
归属于普通股股东的净收益（损失）$(1.13)$（-0.28）
摊薄每股普通股数量加权平均值65,989　65,989　

详见附注。
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BRAEMAR HOTELS & RESORTS INC. AND SUBSIDIARIES
未经审计的合并损益简表
截至2024年3月31日的三个月
(以千为单位，除每股数据外)

Braemar
合并后的
历史（A）		Hilton Torrey Pines (B)调整Braemar
合并后的
以日期为2024年5月13日，公司向公开认购权证和私人权证的持有人（但不包括PIPE权证的持有人）提供了以每份认购权证1.10美元的暂时减少行使价格的要约行使选择机会。每个认购权证可以行使购买一份我们的普通股。
营业收入
客房$138,552　$6,295 $— $132,257　
餐饮服务53,547 4,066— 49,481 
其他26,980 1,379 — 25,601 
酒店营业收入总额219,079 11,740 — 207,339 
费用
酒店营业费用：
客房28,264 1,285 — 26,979 
餐饮服务40,717 2,137 — 38,580 
其他费用60,076 3,419 — 56,657 
管理费用6,976 352 — 6,624 
总酒店营业费用136,033 7,193 — 128,840 
物业税、保险和其他10,685 789 — 9,896
折旧和摊销25,420 1,090 — 24,330
咨询服务费6,700 — — 6,700
企业总管理费用(2,226)— — (2,226)
营业费用总计176,612　9,072— 167,540　
业务利润（亏损）42,467　2,668 — 39,799　
关联公司损益中的权益(49)— — (49)
利息收入796 99 — 697 
利息费用及贷款成本摊销(26,491)(1,692)— (24,799)
核销保费、贷款成本和退出费用(721)— — (721)
衍生工具未实现的损益932 — — 932
税前收益（亏损）16,934　1,075 — 15,859
所得税费用（收益）(1,452)(64)— (1,388)
净利润（损失）15,482　1011 — 14,471　
与非控制权益相关的合并实体的(收入)损失743 — 253 （C）（iii）996
归属于可赎回非控制权益的公司净（收益）亏损(296)— 59 (C)(iv)（237）
归属于公司的净利润15,929 1011 31215,230　
优先股分红派息(10,407)— — (10,407)
优先股的视为分红(1,998)— — (1,998)
净利润(可供普通股股东使用)$3,524 $1011 $312$2,825
每股基本收益（损失）:
归属于普通股股东的收益（损失）$0.05 $0.04
基本每股普通股数量加权平均值66,455 66,455
每股摊薄收益（损失）:
归属于普通股股东的收益（损失）$0.05 $0.04
摊薄每股普通股数量加权平均值268,516 72,357

详见附注。
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未经审计的预测简明合并损益表注释
(A)代表Braemar于2023年12月31日结束的历史合并利润表，如其于2024年3月14日提交的年度10-K报告中所载和Braemar于2024年3月31日结束的历史合并利润表，如其于2024年5月9日提交的季度10-Q报告中所载。
(B)代表Hilton Torrey Pines于2023年12月31日结束的历史合并利润表和于2024年3月31日结束的历史合并利润表的撤除。
(C)包括以下对公司出售Hilton Torrey Pines所做的调整: (i)出售Hilton Torrey Pines的预计非经常性收益于2023年结算的调整; (ii)延期贷款成本挥霍的调整; (iii)分配给非控股实体中与Hilton Torrey Pines出售相关的非经常性(收入)损失，在2023年12月31日和2024年3月31日的所有权百分比为25%，包括2023年预计的非经常性收益;以及(iv)分配给营运合伙制中赎回性非控股权益的净(收入)损失，包括基于2023年占比为6.63%和2024年3月31日三个月占比为7.75%的预计非经常性收益，有关该酒店不再是2023年和2024年3月31日的合并集团的附加预计税收效应为零。由Hilton Torrey Pines处置所带来的基础利润和相关税收影响是初步的，实际结果可能与预测财务报表中的金额有所不同。
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