kgs-2023123100017670422023财年错误P1Y1111Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentP5D00017670422023-01-012023-12-3100017670422023-06-30iso4217：USD00017670422024-03-04xbrli：股票00017670422023-10-012023-12-3100017670422023-12-3100017670422022-12-31iso4217：USDxbrli：股票0001767042kgs：压缩操作员2023-01-012023-12-310001767042kgs：压缩操作员2022-01-012022-12-310001767042kgs：压缩操作员2021-01-012021-12-310001767042美国-公认会计准则：服务其他成员2023-01-012023-12-310001767042美国-公认会计准则：服务其他成员2022-01-012022-12-310001767042美国-公认会计准则：服务其他成员2021-01-012021-12-3100017670422022-01-012022-12-3100017670422021-01-012021-12-310001767042美国-公认会计准则：关联方成员kgs：压缩操作员2023-01-012023-12-310001767042美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001767042US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001767042美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-3100017670422020-12-310001767042US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001767042美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310001767042美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001767042US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001767042美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-3100017670422021-12-310001767042US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001767042美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-12-310001767042美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001767042US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001767042美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001767042US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001767042美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-12-310001767042美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310001767042美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310001767042US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001767042美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-31公斤：段00017670422023-06-202023-06-20xbrli：纯粹0001767042SRT：ParentCompany 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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-K
(标记一)
| | | | | |
| x | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| o | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从__
佣金文件编号001-04321
科迪亚克天然气服务公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 83-3013440 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
伍德洛克森林大道9950号, 1900套房 《林地》, 德克萨斯州 | | 77380 |
| （主要行政办公室地址） | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(936) 539-3300
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | 公斤 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人，则通过勾选标记进行验证。是的 不是☒
如果不要求注册人根据法案第13条或第15（d）条提交报告，则勾选。 是的 o 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是☒ 没有 o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒编号o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。
7262(B))，由编制或出具审计报告的注册会计师事务所提供。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用复选标记表示
文件中包含的登记人反映了对之前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要恢复分析
注册人的任何行政人员在相关恢复期内收到的基于激励的补偿
根据§240.10D-1（b）。
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o不是x
根据纽约证券交易所报告的注册人普通股股票收盘价16.24美元，2023年6月30日注册人非附属公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为美元259.0 万每位执行官、董事和持有我们普通股10%以上的持有人实际拥有的普通股股份已被排除在外，因为此类人员可能被视为关联公司。对于其他目的，对附属机构地位的确定不一定是决定性的确定。
注册人有突出的表现77,434,577截至2024年3月4日的普通股股份。
以引用方式并入的文件
第三部分包含参考注册人的最终委托声明的信息，该声明将在截至2023年12月31日的财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交。
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
常用定义术语 | 3 |
有关前瞻性陈述的披露 | 5 |
| | |
第一部分 | | 9 |
| 项目1.业务 | 9 |
| 第1A项。风险因素 | 21 |
| 项目1B。未解决的员工意见 | 44 |
| 项目1C。网络安全 | 44 |
| 项目2.财产 | 45 |
| 项目3.法律诉讼 | 45 |
| 项目4.矿山安全信息披露 | 45 |
| | |
第II部 | | 46 |
| 项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 46 |
| 第六项。[已保留] | 47 |
| 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 47 |
| 第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
| 项目8.财务报表和补充数据 | 65 |
| 项目9.会计师在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 66 |
| 第9A项。控制和程序 | 66 |
| 项目9B。其他信息 | 67 |
| 项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。 | 67 |
| | |
第三部分 | | 68 |
| 项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 68 |
| 项目11.高管薪酬 | 68 |
| 项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 68 |
| 第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 68 |
| 项目14.主要会计费用和服务 | 69 |
| | |
第IV部 | | 70 |
| 项目15.证物和财务报表附表 | 70 |
签名 | 72 |
常用定义术语
如本10-k表格年度报告（本“年度报告”）中所用，除非上下文指明或另有要求，否则以下列出的术语具有以下含义：
•“ABL信贷协议”是指由Frontier Intermediate Holding，LLC，Kodiak Gas Services，LLC，其他义务方、贷款方，以及作为行政代理人的摩根大通银行之间的特定第四次修订和重新签署的信贷协议，日期为2023年3月22日，经第一修正案、第二修正案和第三修正案修正；
•“ABL贷款”指根据ABL信贷协议提供并受ABL信贷协议管辖的优先担保资产循环信贷安排；
•“年度财务报表”是指截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度经审计的合并财务报表；
•“公司”、“科迪亚克”、“我们”、“我们”或“我们”是指科迪亚克天然气服务公司及其合并子公司；
•“CSI Compressco”是指CSI Compressco LP，是一家特拉华州的有限合伙企业，公司于2023年12月19日与该公司签订了合并协议和计划；
•“EQT”或“EQT AB集团”是指EQT AB或EQT AB及其直接和间接子公司，为免生疑问，包括由EQT AB的关联公司及其各自的投资组合公司管理和/或运营的投资工具；
•“EQT AB”是指EQT AB(Publ)，一家在瑞典公司注册局注册的瑞典公共有限责任公司。556849-4180号)，普通股在纳斯达克斯德哥尔摩证券交易所上市；
•“持有定期贷款”是指下列定期贷款交易完成后的定期贷款；
•“契约”是指Kodiak Gas Services，Inc.根据日期为2024年2月2日的契约，由Kodiak Services、Kodiak、某些其他附属担保人当事人和作为受托人的美国银行信托公司之间发行的2029年到期的优先票据；
•“IPO”是指科迪亚克天然气服务公司的首次公开募股，于2023年7月3日完成；
•“前沿控股”是指持有科迪亚克天然气服务公司普通股利润分享单位的有限合伙企业；
•“科迪亚克普通股”是指科迪亚克天然气服务公司的普通股；
•“Kodiak Holdings”是指Frontier TopCo Partnership，L.P.，该公司是EQT AB的附属公司，也是Kodiak Gas Services，Inc.普通股的记录持有人；
•“科迪亚克控股定期贷款”是指定期贷款交易后的定期贷款；
•“合并协议”指科迪亚克天然气服务公司、科迪亚克天然气服务有限责任公司、我们的某些其他间接子公司CSI Compressco LP和CSI Compressco GP LLC之间的合并协议和计划，日期为2023年12月19日；
•“合并”是指合并协议共同考虑的每一项合并；
•“定期贷款”指受“定期贷款信贷协议”管辖的定期贷款安排；
•“定期贷款信用协议”是指科迪亚克天然气服务有限公司、Frontier Intermediate Holding，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.作为行政代理与贷款方之间的某些修订和重新签署的信用协议，日期为2022年5月19日，经日期为2023年3月31日的特定第一修正案修订；
•“定期贷款衍生产品结算”是指终止公司与定期贷款交易有关的定期贷款的利率互换和利率挂钩；
•“定期贷款交易”指由Kodiak Holdings的母公司承担(在首次公开招股所得款项运用后)定期贷款项下本公司及其附属公司的所有剩余债务，并据此终止本公司在定期贷款项下的责任。在定期贷款交易完成后，本公司不再是定期贷款项下的借款人或担保人，也不再对定期贷款项下未偿还的债务承担义务；以及
•“第三修正案”指日期为2024年1月22日的ABL信贷协议的特定第三修正案，由Kodiak Gas Services，Inc.(作为Frontier Intermediate Holding，LLC的后续借款人)、Kodiak Gas Services，LLC、其其他义务方、作为行政代理的JPMorgan Chase Bank，N.A.以及其贷款方之间达成。
关于前瞻性陈述的披露
本年度报告包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法安全港条款的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。前瞻性陈述可以通过以下词语来识别：“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“战略”、“未来”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”以及对未来时期的类似提法。前瞻性陈述的例子包括我们就以下事项所作的陈述：
•预期的经营结果，如收入增长和收益，包括完成CSI收购(如本文定义)，以及我们偿还债务的能力；
•资本支出和资本用途的预期水平；
•信贷市场当前或未来的波动性以及未来的市场状况；
•潜在或悬而未决的收购交易，包括CSI收购或其他战略交易，其时间，完成此类收购所需批准的接收，我们为此类收购融资的能力，以及我们从任何此类交易中实现预期的运营、财务和战略利益的能力；
•预期收购CSI后将实现的协同效应和效率；
•对CSI收购完成后的杠杆和股息状况的预期，包括未来股息支付的金额和时间；
•预计索赔、诉讼、环境成本、或有负债以及政府和监管调查和诉讼对我们财务状况的影响；
•天然气和石油行业的产量和产能预测；
•客户保持、增长、车队维护、市场地位和财务业绩的战略；
•我们的利率对冲；以及
•风险管理战略。
由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些不确定性、风险和变化很难预测，其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。因此，您不应过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素包括：
•减少对天然气和石油的需求；
•失去或恶化我们的任何主要客户的财务状况；
•客户、供应商或供应商拒绝付款或不履行义务；
•可能导致我们失去市场份额的竞争压力；
•我们压缩操作合同的结构，以及我们的客户在主要期限届满后未能继续签订服务合同；
•我们有能力及时或完全完成对CSI的收购；
•我们有能力成功整合任何被收购的业务，包括CSI Compressco，并实现其预期收益；
•在满足完成CSI收购所需条件方面遇到困难和拖延；
•我们有能力为购买额外的压缩设备提供资金；
•总体经济、商业、地缘政治或工业状况恶化，包括由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突和以色列-哈马斯战争、通货膨胀和美国经济增长缓慢；
•经济环境低迷，以及通胀压力；
•税收立法和行政举措或对我们税务状况的挑战；
•关键管理人员、业务人员或者合格技术人员流失；
•我们对数量有限的供应商的依赖；
•遵守现有和新的政府条例，包括气候变化立法的成本；
•遵守监管举措和利益相关者压力的成本，包括环境、社会和治理(“ESG”)审查；
•与我们的运营相关的固有风险，如设备缺陷和故障；
•我们依赖第三方组件在我们的信息技术(“IT”)系统中使用；
•与员工和客户信息的隐私、使用和安全相关的法律和声誉风险以及费用；
•网络攻击或恐怖主义的威胁；
•管理我们债务的协议包含的特征可能会限制我们经营业务和为未来增长提供资金的能力，并在不利的经济状况下增加我们的风险敞口；
•利率波动；
•我们有能力进入资本和信贷市场，或以负担得起的条件借款，以获得我们可能需要的额外资本；
•我们的披露控制和程序的有效性；以及
•在本年度报告的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分中讨论的其他因素。
我们在本年度报告中所作的任何前瞻性陈述仅以我们目前掌握的信息为基础，并且仅在发表之日发表。除非适用法律要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
汇总风险因素
与我们的业务和行业相关的风险
•天然气或石油需求或产量的长期减少可能会导致科迪亚克的收入下降。
•科迪亚克有几个关键客户。失去这些客户中的一个或多个将导致Kodiak的收入减少，并可能对其财务业绩产生不利影响。
•科迪亚克客户的财务状况恶化可能会对科迪亚克的业务造成不利影响。
•科迪亚克面临着激烈的竞争，这可能会导致它失去市场份额，并对科迪亚克的财务状况产生不利影响。
•科迪亚克的客户可能选择通过购买和运营自己的压缩船队或使用替代技术来提高石油产量来垂直整合他们的业务，这可能会对科迪亚克的业务产生实质性的不利影响。
•在科迪亚克合同的主要期限之后，此类合同可在30至90天通知后取消，科迪亚克不能确定此类合同是否会延长或续签，并可能对科迪亚克的财务业绩产生不利影响。
•科迪亚克的大部分业务位于二叠纪盆地和鹰滩页岩，这使得科迪亚克容易受到与在有限地理区域运营相关的风险的影响，这可能会对其收入产生影响。
•科迪亚克可能无法有效整合其可能收购的业务，例如即将进行的合并，这可能会影响其运营并限制其增长。
•Kodiak可能无法进入资本和信贷市场或以负担得起的条件借款以获得额外资本，这可能对其业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
•随着时间的推移，科迪亚克的机队可能需要额外的运营或资本支出来维护，这可能会对其财务业绩产生不利影响。
•长期资产的账面价值减值可能会减少科迪亚克的收益。
•经济环境的长期低迷可能导致商誉或其他无形资产的减值，并减少科迪亚克的收益。
•科迪亚克过去一直在科迪亚克运营的司法管辖区接受销售税审计，未来也可能如此。因此，科迪亚克可能会产生重大的意想不到的销售税负担。
•如果科迪亚克失去关键的管理层成员，其有效管理和发展业务的能力可能会受到不利影响。
•科迪亚克可能无法雇用或留住合格的技术人员，这可能会阻碍其目前的业务，限制其增长或增加成本的能力。
•在科迪亚克运营的某些司法管辖区，任何成立工会的努力或劳工法规的变化都可能转移管理层的注意力，并可能对科迪亚克的运营业绩产生重大不利影响，或限制科迪亚克的运营灵活性。
•科迪亚克依赖于数量有限的供应商，容易受到产品短缺、交货期长和价格上涨的影响，这可能会对科迪亚克的运营业绩产生负面影响。
•科迪亚克供应商或供应商的不履行可能会影响其收入，增加其费用，并以其他方式对科迪亚克开展业务的能力、经营业绩和现金流产生负面影响。
•科迪亚克的运营存在固有风险，这些风险可能导致科迪亚克的运营中断和/或承担重大责任。
与监管事项有关的风险
•科迪亚克的运营受到严格的环境、健康和安全法规的约束，这些法规的变化可能会增加科迪亚克的成本或负债。
•与气候有关的天然气和石油需求下降可能会对科迪亚克的业务产生负面影响。
•科迪亚克的业务受到与气候相关的过渡性风险的影响，这可能导致运营费用和资本成本增加、财务风险以及对科迪亚克服务的需求潜在减少。
•加强对水力压裂的监管可能会导致科迪亚克的客户减少或推迟天然气和石油的生产，这可能会对科迪亚克的收入造成不利影响。
•加强审查和改变利益攸关方对环境可持续发展和可持续性做法的期望可能会带来额外的成本或风险。
与知识产权、信息技术和网络安全有关的风险
•科迪亚克可能会被第三方起诉侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯其知识产权或专有权，其中任何一项都可能对科迪亚克的业务和运营结果产生不利影响。
•科迪亚克依赖第三方组件在其it系统中使用，可能会导致服务延迟或扰乱其业务。
•科迪亚克面临重大的法律和声誉风险以及与员工和客户信息的隐私、使用和安全相关的费用。
•科迪亚克过去曾经历过网络安全事件或it系统中断，网络安全漏洞或it系统中断可能会对科迪亚克未来的业务产生不利影响。
•科迪亚克管理其业务和监测其结果的能力高度依赖于信息和通信系统，而这些系统或其企业资源规划(“ERP”)系统的故障可能会扰乱其业务。
•科迪亚克可能无法实现其流程和技术改造项目的预期收益，这可能会对其业务产生不利影响。
科迪亚克与EQT关系的相关风险
•EQT控制着科迪亚克相当大比例的投票权，它受到合同限制，这些限制可能会影响科迪亚克控股公司行使批准公司行动的权利。
•EQT的利益可能与科迪亚克的其他股东的利益冲突，这些利益冲突的解决可能不符合科迪亚克或您的最佳利益。
•EQT与科迪亚克竞争的能力并不局限于此，科迪亚克宪章中的企业机会条款可以使EQT受益于本来可能对科迪亚克有利的企业机会。
与科迪亚克的债务相关的风险
•科迪亚克的巨额债务可能会对其财务状况产生不利影响，并削弱科迪亚克的业务运营能力。
•ABL信贷协议和契约的条款将限制科迪亚克目前和未来的业务，特别是科迪亚克应对变化或采取某些行动的能力。
•Kodiak的浮动利率债务使其面临利率风险，这可能导致其偿债义务大幅增加。
•Kodiak可能无法产生足够的现金来偿还所有债务，并可能被迫采取其他行动来履行其债务义务。
与持有科迪亚克普通股相关的风险
•科迪亚克是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”，因此有资格(但目前不依赖)豁免某些公司治理要求。
•《科迪亚克宪章》和《科迪亚克章程》中包含的条款可能会推迟、阻止或阻止收购企图，即使收购可能有利于科迪亚克的股东，而且这些条款可能会对科迪亚克普通股的市场价格产生不利影响。
•科迪亚克不能向您保证它将能够支付科迪亚克普通股的股息。
•利用降低适用于“新兴成长型公司”的披露要求，可能会降低科迪亚克普通股对投资者的吸引力。
与合并相关的风险
•合并受制于各种成交条件，任何延迟完成合并都可能减少或消除预期带来的好处。
•科迪亚克可能无法实现合并的所有预期好处，或者这些好处实现的时间可能比预期的要长。科迪亚克在整合被收购的业务方面也可能遇到重大困难。
•如果合并后的公司不能有效地管理其扩大的业务，合并后公司的未来业绩将受到影响。
•科迪亚克将产生与合并相关的大量交易成本，包括支付给法律、财务和会计顾问的费用、申请费和印刷费。
第一部分
项目1. 业务
概述
我们是美国领先的合同压缩基础设施运营商。我们的全资子公司科迪亚克天然气服务有限责任公司成立于2011年，从那时起，我们一直在运营压缩基础设施。我们于2019年10月完成了对压缩基础设施提供商飞马优化管理公司的收购，并于2023年7月完成了首次公开募股。
我们的压缩业务(“压缩业务”)和相关服务对于我们的客户可靠地生产和运输天然气和石油的能力至关重要。我们是二叠纪盆地的市场领导者，二叠纪盆地是美国最大的天然气和石油生产盆地。我们与上游和中游客户签订了稳定的固定收入期限合同，运营我们的大型马力压缩设备。我们相信，大型马力压缩机组服务于更稳定的应用，获得更长的初始合同，更有可能续签，并产生更高的利润率，最终产生经常性现金流和投资资本回报。如果维护得当，我们的压缩资产具有较长的使用寿命，与我们运营的关键地区的预期生产寿命一致。我们相信，我们以客户为中心的商业模式使我们成为客户首选的合同压缩运营商，并建立了长期的合作关系。我们从战略上投资于培训、发展和留住高技能和敬业的员工，并相信他们的专业知识和对卓越的承诺将增强我们的业务模式并使其与众不同。此外，我们始终致力于成为最可持续和最负责任的合同压缩基础设施运营商之一。
截至2023年12月31日，我们现有压缩资产的约84%被战略部署在二叠纪盆地和鹰滩页岩，美国能源情报署(EIA)预计这些地区将至少在2050年之前保持可观的产量。我们认为，这两个地区拥有美国最大、成本最低的非常规资源。此外，还有大量液化天然气(LNG)出口项目正在开发中，根据EIA的数据，到2027年，美国整体LNG出口能力预计将翻一番。我们预计，这将转化为二叠纪盆地和鹰滩页岩天然气产量的增长，需要大幅增加压缩马力。我们相信，随着世界继续需要可靠且不断增长的天然气和石油生产来支持日益增长的全球能源需求，这些地区将在全球能源安全中发挥越来越重要的作用。
我们是大马力压缩领域的领先者，在我们约330万马力的机队中，约81%由大于1,000马力的压缩单元组成。由于较低的初始油藏压力，来自非常规资源的开采，如二叠纪盆地和鹰滩页岩，需要的压缩马力比常规开采要大得多。这些地区对额外马力的需求支持我们的大马力战略。此外，对大马力基础设施的需求增加是由多井垫钻、整体井密度和大规模收集系统推动的。
我们相信，我们与客户关系的质量、我们压缩业务的可靠性以及我们合同的结构能够产生稳定的、经常性的现金流。我们几乎所有的收入都来自固定收入合同。自成立以来，我们的资产和支持业务具有行业领先的历史平均机械可用性(衡量在给定时间段内提供或能够提供压缩操作的时间百分比)，超过99.5%。我们资产的可靠性和关键性质、我们员工的强大能力、我们强大的客户关系和合同结构以及我们在多产的二叠纪盆地的市场领先地位相结合，导致四年来船队的平均利用率超过99%(衡量的是创收马力除以我们的船队总马力)。我们专注于成为一个有弹性和可持续发展的企业，我们有雄心勃勃的可持续发展目标。我们将继续创新流程和技术，帮助我们的客户实现他们的减排目标，同时努力为我们的员工和我们运营的社区提供一个安全、包容和支持的环境。最后，我们以诚信和道德经营我们的业务，并保持公司治理结构，其中包括对我们运营的所有方面进行适当的监督和透明度。
我们的运营
我们的业务模式专注于大马力合同压缩业务，我们认为这是我们的客户努力满足二叠纪盆地和美国其他地区预期不断增长的天然气和石油需求的核心，大马力压缩业务往往比小马力压缩业务获得更长期的合同，因此，我们相信大马力合同业务为我们提供了更好的
收入和运营的可预测性。我们相信，我们专注于顶级地区的客户服务，以及我们资产的关键性质，可以为我们的业务带来长期的客户关系和财务稳定。
我们的预防性和预测性维护和大修计划旨在最大限度地提高机械可用性，并延长我们资产的使用寿命数十年。这些计划允许我们以与我们最新的压缩单位相当的速度收缩我们现有的压缩资产。我们的标准化机队还支持简化和系统的培训和现场维护，从而最大限度地延长客户的正常运行时间。我们目前正在实施先进的系统，以主动分析和监控我们设备的运行状况，重点是最大限度地延长客户的正常运行时间。我们的维护文化是我们以客户为中心的业务模式的基础，并使我们能够为客户提供平均99.5%的机械可用性。
我们相信，我们的客户将继续外包他们的全部或部分压缩基础设施需求，使他们能够限制对压缩设备的资本投资，增加他们的自由现金流或将资本部署到与其核心业务直接相关的项目上。通过外包压缩基础设施，客户可以有效地满足其随时间变化的压缩需求。此外，我们的客户受益于我们专业人员的技术技能，我们对可靠性和减排的关注帮助他们推进了他们的可持续发展目标。
我们通过两个运营部门管理我们的业务：压缩运营和其他服务。“压缩业务”包括为我们的客户运营公司所有和客户所有的压缩基础设施，根据固定收入合同，使天然气和石油的生产和收集成为可能。“其他服务”包括全方位的合同服务，以支持我们客户的需求，包括车站建设、维护和大修以及其他基于时间和材料的辅助服务。我们的其他服务产品通常是交叉销售的，无需相关资本支出即可增加现金流。
我们的资产
截至2023年12月31日，我们的压缩资产基础由3,078个机队压缩单元组成，相当于约330万的自有压缩功率，平均每个机队压缩单元的功率为1,059马力。我们机队的平均机龄为4.5年，72%的压缩机队机龄不到5年。我们约52%的机队由大马力压缩单元组成，与不断发展的行业对此类单元的需求保持一致。大型压缩机组可实现多井垫开发，减少停机时间，提高整体机组经济性，并提供比小型马力压缩机组更低的单位马力排放量。机队标准化和持续的地理集中度使我们能够通过规模经济降低运营成本并提高利润率。
以下是截至2023年12月31日我们的机队按马力划分的表格概览：
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| 舰队马力 | 单位数 | 占总马力的百分比 | 单位百分比 |
| 大马力>1,000马力 | 2,653,737 | 1,596 | 81% | 52% |
| 中小马力 | 607,924 | 1,482 | 19% | 48% |
| 总 | 3,261,661 | 3,078 | 100% | 100% |
我们标准化了我们的机队和运营流程，创建了有效和无缝的机队维护计划和备件库存，以及高效和有弹性的供应链。此外，我们的资产旨在服务于各种大马力应用，如天然气的收集、加工和运输以及石油的集中气举。
我们的主要运营领域
我们的战略重点是将我们的压缩资产部署在生产周期最长的领先美国陆上地区。我们相信，与拥有数十年资源寿命的地区的顶级客户合作，将通过能源行业和更广泛的宏观经济周期，支持我们资产的持续强劲利用和再收缩。
截至2023年12月31日，我们约84%的压缩资产部署在二叠纪盆地和Eagle Ford页岩，EIA预计这些地区的产量至少将保持到2050年。
二叠纪盆地和鹰滩页岩通过长距离天然气管道连接到附近的美国墨西哥湾沿岸，是该地区液化天然气出口产能扩大的关键天然气供应盆地。除了二叠纪盆地和Eagle Ford页岩，我们还在鲍德河盆地、中大陆地区、DJ盆地、阿巴拉契亚盆地、Barnett页岩/德克萨斯州东部地区和Black Warrior盆地拥有资产。
科迪亚克客户和合同
在我们的关键业务领域，我们与主要的上游和中游客户建立了长期的商业关系。我们相信，与客户的目标保持一致是我们业务的一个关键差异化因素，我们已经建立了以我们领先的机械供应为后盾的声誉，以赢得和加强客户忠诚度。我们相信，机械可用性是客户在做出合同压缩决策时的关键考虑因素。我们优先保持99.5%以上的机械可用性，并为整个机队的任何和所有停机事件提供不间断的“第一呼叫”服务。这种对机械可用性的承诺最大限度地提高了客户的总体运营正常运行时间和收入稳定性。我们相信，这些因素使我们成为客户的首选。
我们根据客户的信用评级、规模和地质资产质量等关键标准，开发了一套系统的、有选择性的客户评估方法。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们压缩业务收入的约38%和39%分别来自我们的四个最大客户。这些客户中的每一个都是S标准普尔500指数成份股公司，被评为二叠纪盆地上游或中游的投资级公司。我们以客户为中心的业务模式提供了一流的可靠性，我们认为这对于确保和维护与客户的长期关系至关重要。
我们的合同旨在通过行业和更广泛的宏观经济周期为我们提供可预测的、稳定的和经常性的现金流。为了最大限度地提高现金流稳定性，我们的合同通常包括：
•固定收入结构类似于中游按需付费合同；更高。
•一年一度的内置通胀调整；*
•下个月手续费的预付费结构；两个月后两个月的服务费。
•主要合同期限为一至七年(大马力压缩机组的主要合同期限通常为三年或更长时间)；以及更长的合同期限。
•规定要求客户支付所有动员和复员费用，这可能是一笔可观的费用。
此外，我们相信，很大程度上是由于我们的高机械可用性历史和我们关键业务领域数十年的资源寿命，我们的客户合同经常被多次续签。
我们的可持续发展领导地位
随着世界朝着雄心勃勃的减排目标迈进，同时保持负担得起的可靠能源，能源行业正处于关键时刻。我们一直致力于成为最可持续和最负责任的合同压缩基础设施运营商之一。此外，我们努力为我们生活的社区以及与我们合作的客户和员工提供一个安全、包容和支持的环境。我们寻求不断改善我们的运营和与利益相关者的关系，并最终保持我们作为可持续和负责任的合同压缩基础设施运营商的地位。
我们目前约96%的机队具有较低的排放能力，这意味着它能够在美国监管要求最严格的地区运营(NOx排放量为0.5g或更低)。我们认为，我们必须继续开发和实施创新的战略和技术，进一步降低排放强度，提高我们业务的运营可靠性。我们的许多上游和中游客户大幅增加了他们对减排的承诺，并依赖我们帮助他们实现减排目标。我们已经开发了几项旨在进一步减少排放的技术，包括我们的专利排放监测和泄漏检测系统Ecoview，该系统可用于监测、分析和管理我们压缩机的排放(包括温室气体“温室气体”排放)数据和运行数据，以及其他逃逸的甲烷减排解决方案。2023年，我们开始在我们的大型马力压缩机队中广泛整合Ecoview。
电机驱动的压缩也是我们降低整个车队排放强度的长期战略的一部分。我们已经开始在选定的客户中部署电动汽车驱动的压缩，并将在不久的将来根据长期固定收入合同部署更多资产。此外，在选定的电力基础设施所在的地理区域，我们还帮助我们的客户扩建电力压缩基础设施。
我们的员工对我们业务的成功至关重要。因此，我们发展了强大的安全文化，渗透到我们业务的方方面面。我们的全面培训计划强调安全、提高技术技能和专业发展，为各个职能领域的员工。这一计划通过虚拟培训计划得到进一步支持，以更好地为我们的员工做好安全应对现场情况的准备。多样性、公平性和包容性(Dei)对我们的组织至关重要。我们相信，通过拥抱多样性和促进包容性，我们可以充分释放我们员工的潜力，创建一个更具弹性、更具创新性和更成功的组织。多样性在我们的董事会层面也很重要，56%的董事会认为基于性别、种族和/或的多样性
种族问题。我们创建了科迪亚克关爱基金会，以支持社区的员工和慈善事业。我们还致力于支持退伍军人，并通过我们的招募和招聘努力做到这一点，以及支持几项帮助退伍军人和现役军人的事业。
压缩行业
压缩是一种机械过程，天然气被压缩到较小的体积，从而产生较高的压力。这一过程对于天然气的生产、收集和运输以及集中气举采油都是至关重要的。如果不增加压力，天然气就不能从井口流向终端市场。随着非常规天然气和石油资源的开发，压缩基础设施变得更加关键，原因如下：
•在非常规资源中，由于资源的地质性质，天然气往往在较低的压力下生产，需要在初始生产后立即压缩基础设施，并在油井的大部分寿命内进行压缩。
•钻井、完井和生产技术的进步导致了井位密度的增加和多井垫的采用，使运营商能够通过集中具有更多压缩单元和更大单位马力的站来实现规模经济。
鉴于其业务的基本性质，压缩基础设施提供商受益于稳定的现金流和固定收入合同。此外，大马力压缩基础设施的安装和移动成本很高，因此运营商越来越专注于将资本部署到其核心业务中，倾向于外包合同压缩。通过外包，运营商可以更有效地满足随着时间的推移不断变化的压缩需求，并能够受益于压缩基础设施提供商提供的专业人员和技术技能。
我们认为，美国压缩基础设施行业的增长将受到以下因素的支持：
•在国内天然气和全球液化天然气消费的推动下，对美国天然气的需求持续增长。
•用非常规来源的生产取代成熟和老化的常规盆地的生产，这往往需要更多的压缩基础设施，以适应天然气需求的增加，同时抵消产量下降的影响。
•联邦、州和地方监管机构以及石油和天然气生产商继续强调减少原油生产过程中燃烧的天然气量，这将导致需要额外的油田基础设施来运输天然气，这反过来又将导致对压缩基础设施的需求增加。
•美国石油和天然气生产商在二叠纪盆地和伊格尔福特页岩等关键非常规盆地普遍依赖集中天然气提升作为生产原油的最有效和高效的人工提升技术。
一般压缩操作合同结构
以下讨论描述了分配给压缩运营报告部门的压缩运营合同中通常常见的重要术语。我们与每位客户签订了一般气体压缩协议，并为每个压缩装置制定了单独的附录。
期限和解约
我们的合同通常有一到七年的主要期限，具体取决于客户、应用、位置和压缩装置的大小，大马力合同的主要期限通常为三年或更长时间。在主要期限届满后，我们的合同将按月继续，直到我们或我们的客户在书面通知下续签或终止合同。截至2023年12月31日，我们约10.2%的创收马力是按月合同条款计算的。
机械可用性保证和运行标准与规范
我们的所有合同都为具体的“机械可用性”提供了保证，我们将其定义为每月我们的压缩操作设备在合同规定的设计和运行条件下“机械可用”压缩天然气的时间百分比。我们的压缩操作设备通常在由于不可抗力事件或客户的行为或失败(即与生产相关的停机)而发生停机时机械可用。在所有其他停机情况下，我们的压缩操作设备通常不是机械可用的，包括但不限于我们的计划维护。
我们根据合同为Kodiak所有的压缩运营部门提供服务，这些合同通常规定，我们将提供所有压缩设备、工具、部件和现场服务支持，以满足客户的要求。我们的合同没有指定我们将使用的压缩设备；相反，合同规定了所需的运行条件，并在与客户协商后，我们确定了履行合同承诺所需的设备。
费用、税费和开支
我们的客户为我们的压缩操作支付固定的月费，类似于中游的“要么接受要么支付合同”。我们的大多数合同包括根据一系列生产者价格指数对月费进行年度通胀调整。通常，我们在每月15日对下一个月的压缩操作(即预付费)进行计费。付款一般在发票开出之日起30天内支付。如果提供部分月份的压缩操作，则按比例计算该月的月费，并开出“收到即付”的发票。我们通常负责与我们的设备运行和维护相关的成本和费用，尽管根据我们的合同条款，某些费用和开支是我们客户的责任。例如，操作我们的压缩设备所需的燃料气是由我们的客户免费提供的。此外，对我们的压缩设备评估的从价或商业个人财产税通常由我们的客户报销，以及与我们的压缩业务相关的任何销售税。此外，我们的客户通常对我们的压缩设备因压缩气流中的污染物或液体携带或劣质燃料气造成的任何损坏负责。
我们通常拥有我们的机队中用于提供压缩操作的压缩设备，并且我们通常承担我们的设备和工具的损失或损坏以及我们的人员受伤或死亡的风险，合同规定的例外情况除外。此外，我们几乎所有的合同都包括免除我们对相应损害(例如，地层损坏、生产损失、生产设备损坏等)的责任的条款。
我们的绝大多数合同要求我们的客户支付与我们的压缩设备往返地点的动员和复员费用相关的任何自付费用。
我们的合同通常规定，我们和我们的客户都被要求投保各种类型的保险，包括但不限于一般责任、工伤赔偿、雇主责任、财产、汽车和超额责任保险。
市场营销和销售
我们的营销和客户服务职能由我们的销售和运营团队在协调的基础上履行。销售、车队和运营人员分析和确定新的压缩应用范围。此外，我们的销售人员定期拜访我们的客户，以确保客户满意，确定客户与提供现有压缩操作相关的需求，并确定客户未来的压缩要求。这种持续的沟通使我们能够快速识别和响应我们客户的压缩要求，并使我们能够深入了解他们的活动。
供应商和服务提供商
我们主要依靠主要供应商来制造、包装和组装我们的压缩设备。尽管我们主要依赖这些供应商，但我们相信，如果需要，通常可以获得天然气压缩设备的替代来源。然而，依赖替代能源可能会增加我们的成本，并改变我们舰队的标准化性质。到目前为止，我们没有遇到任何材料供应问题。
竞争
压缩及相关服务业务竞争激烈。就地区而言，我们面临着来自众多较小公司的竞争，这些公司可能能够更快地适应行业内的变化和经济状况的变化，更容易利用可用的机会，并采取更积极的定价政策。此外，金融机构和设备制造商历来提供有吸引力的融资条款，使我们的客户能够负担得起购买单个压缩设备的费用。我们相信，基于我们以客户为中心的业务模式、在满足客户需求方面的灵活性、价格、设备可用性、质量和我们压缩业务的可靠性，我们可以有效地进行竞争。
季节性
我们的经营业绩在历史上没有受到季节性的实质性影响，目前我们没有理由相信季节性波动在可预见的未来会产生实质性影响。
运营风险和保险
我们相信，我们的保险范围是该行业的惯例，对我们的业务来说是足够的。按照压缩行业的惯例，我们审查我们的安全设备和程序，并为我们业务的大部分(但不是全部)风险投保。不在保险范围内的损失和债务会增加我们的成本。压缩业务可能是危险的，涉及不可预见的情况，如无法控制的气体或井液流动、火灾和爆炸或环境破坏。为了应对我们业务中固有的危险，我们维持保险范围，在某些免赔额的限制下，包括物理损害保险、第三者一般责任保险、雇主责任、环境和污染以及其他保险，尽管环境和污染相关损失的保险受到某些限制。根据我们的标准压缩操作合同条款，我们有责任维护我们的压缩设备的保险范围。没有发生任何事故或事件，使我们经历了实质性的不利影响。
政府监管
我们受到严格而复杂的联邦、州和地方法律和法规的约束，这些法规管理着向环境中排放材料或与保护人类健康、安全和环境有关的其他方面。这些条例包括关于空气排放、水质、废水排放、固体和危险废物处置的遵守义务，以及旨在保护人类健康和安全以及受保护物种的条例。遵守这些环境法律和法规可能会使我们面临巨大的成本和责任，并导致我们在运营中产生巨额资本支出。我们经常有义务帮助我们的客户从联邦、州和地方当局那里获得经营许可或批准。这些许可和审批可能会被拒绝或推迟，这可能会导致我们失去潜在和现有客户，中断我们的运营，并限制我们的增长和收入。此外，不遵守这些法律和法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估，施加补救义务和其他禁令救济，从而可能延误或禁止我们的运营。私人当事人也有权采取法律行动强制遵守，以及因不遵守环境法律法规或人身伤害或财产损失而寻求损害赔偿。虽然我们相信我们的运营基本上符合适用的环境法律和法规，继续遵守当前的要求不会对我们产生实质性的不利影响，但我们无法预测未来我们的合规成本是否会大幅增加。现行环境法律和法规的任何变化或其执行，或通过额外的环境法律和法规，导致对污染控制设备、废物处理、储存、运输、处置或补救的要求更严格和成本更高，可能会对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。
见本年度报告中题为“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-科迪亚克的运营受到严格的环境、健康和安全法规的约束，这些法规的变化可能会增加科迪亚克的成本或负债”一节。以下是与我们的运营相关的材料、环境和安全法律的讨论。
空气排放
《清洁空气法》(CAA”)和类似的州法律对包括天然气压缩机在内的各种工业来源的空气污染物排放进行监管，并规定了某些监测和报告要求。这种排放受空气排放许可的监管，这些许可是通过各种州或联邦监管机构申请和获得的。我们的标准天然气压缩作业合同规定，客户负责获得空气排放许可，并承担与现场作业相关的环境风险。在某些情况下，我们的客户可能被要求汇总来自多个不同来源的排放量，因为理论上不同的来源应该被视为单一来源。任何此类决定都可能导致项目成本高于我们客户的预期，并可能需要安装成本更高的排放控制，这可能会导致我们的一些客户不再实施某些项目。
不能保证未来强制安装成本更高的排放控制设备的要求不会对我们的业务、财务状况、运营结果和可供分配的现金产生重大不利影响。见本年度报告标题为“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-新法规、拟议法规和CAA现有法规的拟议修改，如果实施，可能会导致合规成本增加以及客户需求和所需供应商的变化”一节。
气候变化
气候变化和温室气体减排倡议继续引起公众和科学的极大关注。天然气的主要成分甲烷和天然气燃烧的副产品二氧化碳都是温室气体的例子。近年来，美国国会一直在考虑立法限制或监管温室气体排放。2021年11月，国会通过了一项价值1美元的万亿立法基础设施一揽子计划，其中包括一系列以气候为重点的支出倡议，旨在应对气候变化，加强应对和准备极端天气事件，以及清洁能源和交通投资。此外，《2022年通胀削减法案》(简称《通胀削减法案》)还为低碳能源生产方式、碳捕获和其他旨在应对气候变化的项目的研发提供了大量资金。一些州已经开始解决温室气体排放问题，主要是通过有计划地制定排放清单或地区性温室气体排放限额和交易计划。根据具体计划的不同，我们可能被要求控制温室气体排放，或购买和退还我们运营所产生的温室气体排放额度。通胀削减法案还修订了CAA，纳入了针对石油和天然气系统的甲烷排放减少废物激励计划，该计划要求EPA对某些石油和天然气来源征收“废物排放费”，这些来源已经被要求根据EPA的温室气体报告计划进行报告。为了实施该计划，《通货膨胀率降低法》要求在2024年前修订石油和天然气系统的温室气体报告条例(W分部分)。2023年7月，美国环境保护局(EPA)建议根据《降低通货膨胀法案》的要求，扩大石油和天然气设施温室气体报告计划的范围。在其他方面，拟议的规则扩大了受报告要求约束的排放事件，将“其他大型排放事件”包括在内，并将报告要求适用于某些新的污染源和行业。该规则目前计划于2024年最终敲定，在某些情况下将于2025年1月1日对2025年报告年度(2026年3月到期)生效，在某些情况下也可能影响2024年报告年度(2025年3月到期)的温室气体报告。2024年1月，环保局提出了一项实施通胀削减法案甲烷排放收费的规则。拟议的规则包括计算设施报告的甲烷排放量低于或超过废物排放阈值的潜在方法，并考虑实施《通胀削减法案》规定的某些豁免的方法。根据甲烷排放和减少废物激励计划，2024日历年征收的甲烷排放费将是超过年度甲烷排放门槛的每吨900美元，到2025年将增加到1200美元，到2026年将增加到1500美元。
环保局独立于国会，在其现有的CAA授权下颁布了控制温室气体排放的法规。环保局已通过规定，要求包括石油和天然气系统在内的许多设施清点和报告其温室气体排放(如上所述)。此外，环境保护局的规定对某些温室气体排放的大来源规定了空气许可要求。要求某些大型温室气体排放源获得并遵守许可可能会影响我们和我们客户未来最大的一些新设施或改装设施，但预计不会导致我们产生材料成本。如以下风险因素所示(见“风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--新法规、拟议法规和对CAA现有法规的拟议修改，如果实施，可能会导致合规成本增加以及客户需求和所需供应商的变化”)，环保局已采取额外的、更严格的规则，努力监管天然气和石油部门的甲烷(被视为温室气体)的排放。2015年，环保局敲定了综合气化联合循环机组和电站锅炉的性能标准，其基础是使用最佳减排系统，环保局认为每种类型的机组都已充分证明了这一点。该规定还对使用天然气联合循环技术的固定式天然气燃烧涡轮机设定了限制。2023年5月，美国环保局发布了一份关于制定拟议规则的通知，将修改新的燃气燃烧涡轮机、现有的燃煤、石油和天然气蒸汽发电机组以及某些现有的燃气燃烧涡轮机的限制。最初的评议期于2023年7月结束，但拟议规则制定的补充通知于2023年11月发布。补充评议期于2023年12月结束，最终规则预计将于2024年4月出台。
在国际层面，美国与国际社会一道参加了在法国巴黎举行的《联合国气候变化框架公约》(COP21)第21次缔约方大会，会议达成了一项协议，旨在从2020年起在全国范围内确定与会者的贡献，并设定每五年一次的温室气体减排目标(《巴黎协定》)。虽然《巴黎协定》没有对排放者提出直接要求，但履行其承诺的国家计划可能会产生新的监管要求或举措。2021年4月，本届政府宣布了一项针对美国温室气体排放的新的“国家决定的贡献”，将实现
到2030年，与2005年的水平相比，至少下降50%。这些国家承诺本身对个别公司或设施没有约束力的要求，但它们确实提供了本届政府的政策方向以及实现这些承诺可能需要的立法和监管要求的类型--例如环境保护局拟议的甲烷规则--的迹象。2021年9月，美国和欧盟联合宣布启动“全球甲烷承诺”，目标是到2030年将全球甲烷污染在2020年的基础上至少减少30%，包括在能源领域的“所有可行的削减”。自第26次缔约方大会(“COP26”)正式启动以来，已有150多个国家加入了这一承诺。此外，在第二十八届缔约方大会(“COP28”)上，成员国达成了一项协议，呼吁采取行动，到2030年在全球范围内实现可再生能源能力增加两倍，能效提高一倍。该协议的目标之一是加快努力，逐步淘汰有增无减的燃煤发电，逐步取消低效的化石燃料补贴，并采取其他措施，推动能源体系摆脱化石燃料。除了总裁·拜登在COP28上宣布的环保局甲烷最终规则和相关更新外，我们无法预测在这些国际气候变化会议上做出的这些承诺是否会导致任何特定的新监管要求或倡议，或者这些要求或倡议是否会导致我们产生物质成本。各州和地方政府也公开承诺推进《巴黎协定》的目标。
此外，2022年3月，美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)发布了一项关于加强和标准化针对投资者的强制性气候相关披露的拟议规则。拟议的规则将要求登记人在其登记声明和定期报告中列入某些与气候有关的披露，包括但不限于关于登记人对气候有关风险和相关风险管理进程的治理的信息；合理可能对登记人的业务、经营成果或财务状况产生实质性影响的与气候有关的风险及其对登记人业务战略、模式和前景的实际和可能的影响；与气候有关的目标、目标和过渡计划(如果有)；在其经审计财务报表的附注中列出某些与气候有关的财务报表指标；范围1和范围2温室气体排放；以及范围3温室气体排放和强度，如果是材料，或者如果登记者已经设定了包括范围3温室气体排放的温室气体减排目标、目标或计划。根据最新的美国证券交易委员会规则制定议程，美国证券交易委员会计划在2024年4月敲定这些规则。虽然拟议规则的最终生效日期以及这些要求的最终形式和实质尚不清楚，最终范围和对我们业务的影响也不确定，但如果最终确定遵守拟议规则，可能会导致法律、会计和财务合规成本增加，使一些活动更加困难、耗时和成本更高，并给我们的人员、系统和资源带来压力。
尽管目前无法具体预测任何拟议或未来的温室气体立法、法规、协议或计划将如何影响我们的业务，但在我们开展业务的地区或我们运营的资产上实施的任何温室气体排放法规或法规都可能导致合规或运营成本增加、额外的运营限制或对我们服务的需求减少，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。见“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-科迪亚克的业务受到与气候有关的过渡性风险的影响，包括不断变化的气候变化立法、监管举措和利益相关者的压力，这可能导致运营费用和资本成本增加，财务风险以及对科迪亚克服务的需求可能减少。”尽管存在与气候变化相关的潜在风险，但国际能源署估计，在一些(尽管不是全部)未来情景下，到2040年，天然气和石油将继续在全球能源使用中占据相当大的份额。然而，最近旨在将资金和/或需求从拥有化石燃料相关资产的公司转移出去的行动，可能会导致对能源部门的某些资金来源的限制或限制。见“风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--与气候有关的天然气和石油需求下降可能会对科迪亚克的业务产生负面影响。”
水排放
《清洁水法》(CWA)和类似的州法律对向美国水域排放污染物，包括石油和其他物质的泄漏和泄漏施加了限制和严格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合环境保护局或类似的国家机构颁发的许可证的条款。《海洋法公约》及其实施的条例还禁止向包括管辖湿地在内的受管制水域排放疏浚和填埋材料，除非得到适当颁发的许可证的授权。《公约》还要求制定和实施泄漏预防、控制和对策，包括在必要时建造和维护安全壳护堤和类似结构，以帮助防止在此类设施发生石油碳氢化合物储罐泄漏、破裂或泄漏时对航行水域造成污染。此外，CWA和类似的州法律要求个人许可或一般许可下的覆盖范围，以从某些类型的设施排放暴雨径流。联邦和州监管机构可以对不遵守《公约》和类似的州法律和法规的排放许可或其他要求的行为施加行政、民事和刑事处罚，以及其他执行机制。
几十年来，WOTUS的定义以及联邦CWA管辖权的范围一直是引人注目的规则制定努力和司法挑战的主题，最终在美国最高法院最近于2023年5月发布的一项裁决中达到高潮。2015年，美国环保局和美国陆军工程兵团(以下简称军团)发布了一项规则，定义了环保局和美国陆军工程兵团根据CWA对WOTUS的管辖权范围，该规则在2020年被《通航水域保护规则》(NWPR)取代之前从未生效。一个由州和城市、环保组织和农业团体组成的联盟挑战了NWPR，该联盟于2021年8月被一家联邦地区法院撤销。环保局和兵团于2023年1月发布了一项最终规则，该规则基于2015年前的定义。另外，2023年5月，美国最高法院在萨克特诉环境保护局案联邦政府将湿地管辖权缩小到“传统通航水域”，以及与传统通航水域有“连续水面连接”或在其他方面无法区分的湿地或其他水域。2023年9月，EPA和兵团发布了一项直接到最终的规则，该规则符合最高法院2023年5月的裁决萨克特。然而，反对2023年9月最终规则的诉讼仍在进行中，关于2023年9月规则的未来实施和更广泛的CWA管辖权范围存在很大的不确定性。此外，在2020年4月发布的一项决定中，美国最高法院在NWPR公布几天后发布了一项界定CWA范围的裁决，认为在某些情况下，从点源通过地下水向WOTUS排放需要许可证，如果排放是直接排放的“功能等价物”。最高法院驳回了环保局和军团的主张，即地下水应完全排除在CWA之外。2023年11月，环保局发布了指导意见草案，描述了功能等效分析和应用于确定哪些通过地下水排放可能需要许可证的信息。如果最终敲定，该指导意见可能会使以前不受监管的排放受到CWA许可要求的约束。因此，目前还不确定未来的实施情况。联邦和州监管机构可以对不遵守《公约》和类似的州法律和法规的排放许可或其他要求的行为施加行政、民事和刑事处罚。CWA规定的泄漏预防、控制和对策计划要求需要适当的围堵护堤和类似结构，以帮助防止碳氢化合物储罐泄漏、破裂或泄漏时对通航水域的污染。CWA和类似的州法律还要求从某些类型的设施排放暴雨径流的个人许可或一般许可下的覆盖范围。经修订的1990年《石油污染法》(下称《OPA》)修订了《海洋环境保护法》，并就未经授权向美国水域排放石油确立了严格责任和自然资源损害赔偿责任。OPA要求某些陆上设施的所有者或运营商准备设施应对计划，以将石油排放到美国水域。
我们的压缩业务目前不会产生排放到美国水域的加工废水，我们预计未来也不会发生这种情况。无论如何，我们的客户将根据我们的大部分标准气体压缩协议承担责任，以获得CWA可能要求的任何许可，无论是排放还是通过填充湿地来开发物业。关于受《海洋法公约》保护和要求的管辖水域和湿地的构成标准，存在着相当大的法律不确定性。
《安全饮用水法案》
我们客户的碳氢化合物生产的很大一部分是从需要水力压裂作为完井过程一部分的非常规来源开发的。水力压裂涉及在压力下向岩层中注入水、沙和化学物质，以刺激碳氢化合物的生产。美国国会不时考虑立法修订《安全饮用水法》(“SDWA”)，使水力压裂不受“地下注水”定义的限制，并要求联邦政府对水力压裂进行许可和监管，并披露压裂过程中使用的流体的化学成分。对水力压裂活动的审查仍在以其他方式进行。2016年12月，美国环保署发布了一份关于水力压裂对饮用水资源的潜在影响的报告。最后报告得出结论认为，与水力压裂有关的“水循环”活动在“某些情况下”可能会影响饮用水资源，并指出，下列水力压裂水循环活动以及地方或区域尺度的因素比其他因素更容易造成更加频繁或更为严重的影响：在可用水量较低的时代或地区，因压裂而抽水；在压裂液、化学品或产出水的管理过程中发生地表泄漏；向机械完整性不足的井中注入压裂液；将压裂液直接注入地下水资源；将处理不当的压裂废水排放到地表水；以及在无衬砌的坑中处置或储存压裂废水。到目前为止，环保局还没有对2016年12月的报告采取进一步行动。根据CWA，EPA还禁止将水力压裂和某些其他天然气作业产生的废水排放到公有污水处理厂。
州和联邦监管机构最近还关注用于处理天然气和石油废物的注水井的运行与地震活动之间可能存在的联系。加强对诱发地震活动的监管和关注可能会导致对利用水力压裂或注水井处理废物的天然气和石油活动的更大反对和诉讼，这可能间接影响我们的业务、财务状况和运营结果。见“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-加强监管
水力压裂可能会导致我们的客户减少或推迟天然气和石油的生产，这可能会对我们的收入造成不利影响。“
我们无法预测任何此类立法的未来，以及将包括哪些额外的规定(如果有的话)。如果通过在联邦或州一级通过新的法律法规或由颁发所需许可证的机构对这些要求进行新的解释来要求更多的监管、限制和许可，可能会导致运营延误、运营成本增加和流程禁令，从而可能减少对我们压缩业务的需求，这将对我们的收入和运营结果产生重大不利影响。
固体废物
《资源保护和回收法》(“RCRA”)和类似的州法律控制着危险和非危险废物的管理和处置。这些法律和法规管理我们产生的废物的产生、储存、处理、转移和处置，包括但不限于用过的油、防冻剂、过滤器、淤泥、油漆、溶剂和喷砂材料。环境保护局和各个州机构已经限制了批准的处理这些类型废物的方法。钻井液、产出水和与天然气、天然气液体和石油的勘探、开发和生产相关的大多数其他废物，如果处理得当，目前不受RCRA规定的危险废物的监管，而是受RCRA不那么严格的非危险废物条款、州法律或其他联邦法律的监管。然而，某些天然气、天然气液体和石油钻探和生产废物现在被归类为无害废物，未来可能会被归类为危险废物。任何此类变化都可能导致管理和处置废物的成本增加，这可能会增加我们客户的运营成本。
现场补救
综合环境反应、补偿和责任法“(”CERCLA“)和类似的州法律对某些类别的人施加严格的、连带的和连带责任，而不考虑过错或最初行为的合法性，这些人被认为是导致有害物质排放到环境中的。这些人员包括发生危险物质泄漏的处置场的所有者和经营者，以及运输、处置或安排运输或处置在现场释放的危险物质的任何公司。根据《环境与环境保护法》，这些人可能要承担补救已排放到环境中的有害物质的费用、对自然资源的损害以及某些健康研究的费用。此外，在可能存在污染的情况下，邻近的土地所有者和其他第三方提出人身伤害、财产损失和收回反应费用的索赔并不少见。尽管我们在运营过程中产生的材料可能被视为危险物质，但我们尚未收到通知，表明我们可能需要根据《环境与环境影响报告法》在任何地点承担清理费用。
虽然我们目前不拥有或租赁任何设施或物业来存储或维护我们的非活动压缩操作设备，但我们可能会使用第三方物业进行此类存储以及可能的维护和维修活动。此外，我们的主动压缩操作设备通常安装在第三方客户拥有或租赁的物业上，并由我们根据这些客户签署的合同中规定的条款进行运营。根据我们的大多数合同，我们的客户必须按照合同赔偿我们因释放到环境中的危险和有毒物质而可能遭受的某些损害。我们目前不对我们使用的任何物业的任何补救活动负责；然而，我们未来使用这些物业可能会导致石油碳氢化合物、废物或其他受管制物质泄漏或释放到环境中，这可能会导致我们承担补救费用，并根据CERCLA、RCRA或其他环境法承担责任。我们不能保证与未来对我们施加此类补救义务相关的成本和责任不会对我们的运营或财务状况产生重大不利影响。
《濒危物种法案》和候鸟
《濒危物种法》是为保护濒危物种和受威胁物种而制定的。根据欧空局的规定，如果某一物种被列为受威胁或濒危物种，可对对该物种或其栖息地产生不利影响的活动施加限制。美国鱼类和野生动物管理局可能会指定关键的栖息地和合适的栖息地，并认为这对受威胁或濒危物种的生存是必要的。虽然我们的一些设施位于可能被指定为濒危物种栖息地的地区，但我们相信我们基本上遵守了欧空局的规定。根据《候鸟条约法》(MBTA)为候鸟提供类似的保护，根据《白头鹰和金鹰保护法》(BGEPA)为白头鹰和金鹰提供类似的保护。任何受保护物种的存在，或在我们运营的地区最终将以前未受保护的物种指定为受威胁或濒危物种，可能会导致物种保护措施带来的成本增加，或者可能导致我们客户的勘探和生产活动受到限制、延迟或禁止。
安全与健康
《职业安全与健康法》(“OSHA”)和类似的州法律法规管理着对雇员健康和安全的保护。OSHA危险通信标准、《环境与环境影响报告法》第三章下的EPA社区知情权条例以及类似的州法律法规要求我们组织并在必要时向各种联邦、州和地方机构以及员工披露在我们的运营中使用或生产的危险材料的信息。OSHA的其他标准规定了我们运营中特定的工人安全方面。
人力资本
员工
截至2023年12月31日，我们拥有781名全职员工。我们的员工都不受集体谈判协议的约束。
我们认为员工是我们最大的资产，并相信我们的成功取决于我们吸引、发展和留住员工的能力。Dei是我们领导方式的基础，我们的重点是我们的行动和员工的行动如何在我们Kodiak的日常活动中培养Dei。我们支持招聘的多样性，截至目前，我们的高管领导团队中有30%是性别多元化的，我们员工总数的44%是性别、种族和/或民族多元化。
我们支持为所有受法律保护的个人(即性别、民族、种族)提供公平的薪酬，并相信我们提供具有竞争力的全面薪酬和福利方案，其中包括年度奖金、股票奖励、带有雇主缴费的401(K)计划、医疗和保险福利、带有雇主缴费的健康储蓄账户、受抚养人护理灵活支出账户、带薪假期、探亲假、员工援助计划和学费援助，以及许多其他福利。
安全、健康和健康
我们业务的成功从根本上与我们员工的福祉有关，因此我们致力于我们员工的安全、健康和健康。安全是我们公司的核心价值观。我们积极推动最高标准的安全、行为和环境意识，努力达到或超过所有适用的地方和国家法规。
人才培养
我们投入大量资源来培养所需的人才，以提供我们行业领先的压缩业务。我们与供应商密切合作，为我们的现场服务技术人员制定培训计划。我们的现场服务技术人员由专门的培训团队提供支持。此外，我们还提供大量基于技能和职业提升的非技术性培训计划，包括面向非技术性员工的技术培训、主管指导、绩效管理和冲突解决。我们的人才发展计划为员工提供他们需要的资源，帮助他们实现职业目标，培养管理技能，并领导他们的组织。
新兴成长型公司
我们是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)中定义的“新兴成长型公司”。只要我们是一家新兴成长型公司，就不像上市公司那样，根据《就业法案》，我们不会被要求：
•提供审计师证明报告，说明管理层根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)第404(B)条对财务报告内部控制制度的有效性进行评估的情况；
•遵守上市公司会计监督委员会通过的要求强制审计公司轮换或补充审计师报告的任何新要求，其中审计师将被要求提供有关审计和发行人财务报表的额外信息；
•就大型上市公司要求的高管薪酬提供某些披露，或就《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》要求的高管薪酬进行股东咨询投票；或
•任何未经批准的金色降落伞付款均须获得股东批准。
此外，《就业法案》第107条规定，新兴成长型公司可以利用经修订的1933年《证券法》(《证券法》)第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期，采用新的或修订的财务会计准则。我们打算利用所有减少的报告要求和豁免，包括根据《就业法案》第107条采用新的或修订的财务会计准则的较长分阶段期限，直到我们不再是一家新兴的成长型公司。我们选择使用
本次选举允许的分阶段期限可能会使我们很难将我们的财务报表与非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较，这些公司已根据《就业法案》第107条选择退出较长的分阶段期限，并将遵守新的或修订的财务会计准则。见“风险因素--与持有科迪亚克普通股相关的风险--利用适用于‘新兴成长型公司’的披露要求降低的机会，可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。”如果我们随后选择遵守这些上市公司的生效日期，根据就业法案第107条，这种选择将是不可撤销的。
我们将不再是一家新兴的成长型公司，最早的情况是：
•财政年度的最后一天，我们的年收入达到或超过12.35亿美元(亿)；
•我们成为“大型加速申请者”的日期(截至6月30日，我们非关联公司持有的普通股证券的总市值为70000美元万或更多的财年结束)；
•我们在三年内发行超过10美元亿的不可转换债务证券的日期；或
•在我们首次公开募股五周年之后的财政年度的最后一天。
最新发展动态
分红
2024年2月23日，截至2024年2月16日收盘，科迪亚克向所有科迪亚克普通股持有者支付了每股0.38美元的季度现金股息，总计支付约3,000美元万。
即将与CSI Compressco合并
2023年12月19日，Kodiak与CSI Compressco与CSI Compressco的唯一普通合伙人CSI Compressco GP LLC签订了合并协议，根据该协议，Kodiak同意以全股权交易的方式收购CSI Compressco的100%已发行和未偿还的合伙权益。
关于合并的完成，Kodiak打算(I)偿还CSI Compressco现有的(A)日期为2018年6月29日的经修订的贷款和担保协议，(B)日期为2021年1月29日的经修订的贷款、担保和担保协议下的所有未偿还金额，并终止该等协议以及与此相关的任何担保权益和担保，以及(Ii)要求在合并完成后赎回，CSI Compressco现有的(A)7.50%2025年到期的第一留置权票据和(B)2026年到期的10.00%/10.75%的第二留置权票据，并终止与此相关的任何担保权益和担保。
我们预计在满足惯常完成条件的情况下，于2024年第二季度完成合并，尽管我们不能向您保证我们将按预期的条款或根本不完成合并。见本年度报告标题为“风险因素--与合并有关的风险”一节。
对第四次修订和重新签署的信贷协议的第三次修订
2024年1月22日，科迪亚克签订了《第四次修订和重新签署的信贷协议第三修正案》，该修正案修订了日期为2023年3月22日的第四次修订和重新签署的信贷协议。第三次修订除其他外，修改了现有ABL信贷协议的某些条款(I)，以适应借款人之间完成协议和合并计划中的交易，日期为2023年12月19日，借款人包括Kick Stock Merge Sub，LLC，Kick GP Merger Sub，LLC，Kick LP Merger Sub，LLC，CSI Compressco LP及CSI Compressco GP LLC(“合并协议”)及(Ii)就合并协议拟进行的交易生效后本公司的组织架构作出交代。
此外，第三修正案修订了现有的ABL信贷协议，以(I)增加最高有担保杠杆率(根据高级有担保债务与EBITDA的比率计算，每项比率均定义于ABL信贷协议)，并在吾等发行任何无担保债务后开始测试的最高有担保杠杆率，在吾等发行任何无担保债务后的首四个财政季度增加至(X)3.75至1.00，以及(Y)其后每个财政季度的3.25至1.00，(Ii)修改开始“现金支配期”期间的触发因素(即，行政代理在我们的存款账户中运用收益以减少资产负债额度下的借款的期间)，这样，当资产负债额度下的可用金额连续五个工作日低于12500美元万时，或如果发生某些类型的违约事件(尽管如果合并协议中规定的合并没有在恢复日期或之前发生，这种变化将被有效解除)，(Iii)包括关于指定“不受限制的子公司”的习惯条款(即，不需要成为贷款方或不受ABL信贷协议所载契诺约束的子公司)，(Iv)规定只有重要的境内受限制子公司才需要成为ABL融资机制下的担保人和抵押品授予人
允许本公司及其受限子公司产生额外的债务和留置权，并进行额外的投资、股息、分配、赎回和处置。
2029年票据义齿
2024年2月2日，美国特拉华州一家有限责任公司(“发行人”)科迪亚克天然气服务有限责任公司(以下简称“发行人”)根据一份日期为2024年2月2日的契约(“契约”)发行了本金总额为7.5亿美元的2029年到期的科迪亚克天然气服务公司(以下简称“发行人”)7.250%的优先票据(“债券”)。发行人、科迪亚克天然气服务公司、特拉华州的一家公司(“母公司”)、其他附属担保方(与母公司共同称为“担保人”)和作为受托人的美国银行信托公司(“受托人”)之间发行了本金总额为750,000,000美元的2029年到期的科迪亚克天然气服务公司(“债券”)。
是次发售所得款项净额将用于偿还ABL贷款项下未偿还债务的一部分，以及支付与此相关及与本公司先前宣布收购CSI Compressco LP(“CSI收购”)完成有关的相关费用、成本、保费及开支。关于完成对CSI的收购，本公司拟利用从ABL贷款中额外提取的收益，偿还、终止及/或赎回CSI的所有现有长期债务。
可用信息
我们向美国证券交易委员会提交Form 10-k的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-k的当前报告、其他报告以及对这些报告的修正。我们的网站地址是http://www.kodiakgas.com.我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交报告后，在合理可行的范围内尽快在公司网站的“投资者关系”栏目免费提供我们的年度报告(Form 10-k)、Form 10-Q季度报告、Form 8-k当前报告以及根据1934年证券交易法(以下简称“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的所有修订。本公司网站所载资料并不构成本年度报告的一部分。我们将根据要求免费提供我们的文件的电子或纸质副本。
美国证券交易委员会有一个网站，其中包含这些报道，网址为http://www.sec.gov.
项目1A.评估各种风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。正如第一部分“关于前瞻性陈述的披露”所述，本年度报告包含有关我们、我们的业务和我们的行业的前瞻性陈述。以下描述的风险因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中反映的预期大不相同。在题为“风险因素”一节中描述的一个或多个事件或情况的发生，单独或与其他事件或情况一起发生，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失你的全部或部分投资。此类风险包括但不限于：
与我们的业务和行业相关的风险
天然气或石油需求或产量的长期减少可能会对科迪亚克压缩业务的需求或科迪亚克向科迪亚克压缩业务收取的价格产生不利影响，这可能会导致科迪亚克的收入下降。
对科迪亚克压缩业务的需求取决于对天然气和石油的持续需求和生产。天然气和石油行业在历史上是周期性的，其活动水平受到天然气和石油价格水平和波动的重大影响。由于科迪亚克的客户对天然气和石油价格变化的反应，科迪亚克可能会经历经营业绩的波动。除其他因素外，需求可能受到天然气价格、石油价格、天气、替代能源的可获得性、政府监管和能源总体需求的影响。对天然气或石油需求的任何长期、实质性的减少都可能会压低生产活动的水平，并导致对科迪亚克压缩业务的需求下降，这可能导致科迪亚克的收入减少。
科迪亚克有几个关键客户。失去这些客户中的一个或多个将导致科迪亚克的收入减少，并可能对其财务业绩产生不利影响，并可能对科迪亚克的财务状况产生重大不利影响。
科迪亚克根据与几个主要客户的合同提供压缩操作。失去这些关键客户中的一个或多个可能会对其财务业绩产生不利影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，科迪亚克的两个最大客户分别占科迪亚克总收入的约22%和22%。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，科迪亚克最大的客户分别约占其收入的12%和12%。此外，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，科迪亚克的十大客户每年约占其收入的58%。失去了全部或部分压缩业务科迪亚克
由于竞争或其他原因，向其主要客户提供服务可能会对科迪亚克的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
科迪亚克客户的财务状况恶化可能会对科迪亚克的业务造成不利影响。
在天然气或石油市场疲软的时期，科迪亚克的客户更有可能遇到财务困难，包括无法获得债务或股权融资，这可能导致科迪亚克的客户减少对科迪亚克服务的支出。例如，Kodiak的客户可以通过使用成本较低的供应商、不续签月度合同或选择不签订任何新的压缩运营合同来寻求保护资本。大宗商品价格的大幅下跌可能导致科迪亚克的某些客户重新考虑他们的近期资本预算，这可能会影响大规模的天然气基础设施和石油生产活动。对科迪亚克服务的需求减少可能会对其业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。此外，在客户财务失败的情况下，科迪亚克可能遭受与该客户相关的全部或部分未付应收账款的损失。例如，科迪亚克在波德河流域的一家客户的附属公司自2019年以来一直在经历破产程序。这些客户时不时地拖欠科迪亚克压缩业务的货款，科迪亚克一直在交付这笔款项，科迪亚克正在要求迅速支付欠款。科迪亚克认为，所欠金额不会构成任何物质集中风险。如果不及时汇款，Kodiak预计将暂停对此类客户的服务，并可能对关联方和担保人采取其他直接行动。截至2023年12月31日，科迪亚克记录的坏账支出为710万美元，与该客户的未偿还应收账款的可收回性有关。
科迪亚克面临着激烈的竞争，这可能会导致它失去市场份额，并对其财务状况产生实质性的不利影响。
压缩业务竞争激烈。科迪亚克以足以维持当前收入和现金流的价格与客户续签或更换现有合同的能力，可能会受到科迪亚克的竞争对手和客户的活动的不利影响。如果科迪亚克的竞争对手大幅增加他们用于开发和营销竞争性服务的资源，或者大幅降低他们提供服务的价格，科迪亚克可能无法有效竞争。科迪亚克的竞争对手可能能够更快地适应其行业内的技术变化以及经济和市场状况的变化，并更容易利用收购和其他机会。此外，科迪亚克可能面临来自其行业新进入者的激烈竞争。其中一些竞争对手可能会扩大或建造更新、更强大或更灵活的压缩机队，这将给科迪亚克带来额外的竞争。所有这些竞争压力都可能对科迪亚克的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
科迪亚克的客户可能会选择通过购买和运营自己的压缩机队、增加他们目前拥有的压缩机组数量或使用替代技术来提高石油产量来垂直整合他们的业务，这可能会对科迪亚克的业务产生实质性的不利影响。
科迪亚克的客户是天然气和石油的重要生产商、加工商、采集商和运输商，他们可以选择通过购买和运营自己的压缩车队来垂直整合他们的业务，而不是使用科迪亚克的压缩业务。金融机构和设备制造商历来提供有吸引力的融资条款，使Kodiak的客户越来越能够负担得起购买单个压缩设备，从而促进了这种可能性。此外，有许多技术可用于人工提高石油产量，科迪亚克的客户可以选择使用这些替代技术，而不是科迪亚克提供的气举压缩。这种垂直整合或替代技术的使用可能导致对科迪亚克压缩业务的需求减少，这可能对科迪亚克的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，并减少其可用于分销的现金。
在Kodiak合同的主要期限之后，此类合同可提前30至90天通知取消，并且Kodiak不能确定此类合同是否会在初始合同期限结束后延期或续签。任何此类不续订，或以较低的费率续订或失去与任何重要客户的合同，都可能对科迪亚克的财务业绩产生不利影响。
科迪亚克与客户签订的压缩运营合同的期限因运营条件和客户需求而异。截至2023年12月31日，科迪亚克约10.2%的创收马力按月支付给在主要合同到期后继续使用科迪亚克服务的客户。这些客户通常可以在30至90天的通知后终止其每月压缩操作合同。科迪亚克不能确定其中大量合同将由科迪亚克的客户延长或续签，也不能确定科迪亚克的任何客户将继续与科迪亚克签订合同。无法谈判延长或续签很大一部分Kodiak压缩操作合同，以较低的费率续签此类合同，无法与Kodiak的客户签订额外服务合同，或全部或重大损失
科迪亚克与任何重要客户签订的服务合同的一部分，可能会导致收入和净收入减少，并可能需要科迪亚克记录额外的资产减值。这可能会对科迪亚克的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
科迪亚克的大部分业务位于二叠纪盆地和鹰滩页岩，这使得科迪亚克容易受到与在有限地理区域运营相关的风险的影响，这可能会对其收入产生影响。
科迪亚克的业务在地理上集中在二叠纪盆地和鹰滩页岩。因此，科迪亚克可能会不成比例地受到二叠纪盆地或鹰滩页岩地区供需因素的影响，这些因素是由于政府法规的变化、这些地理区域的油井生产的天然气和石油的加工或运输中断或减产造成的。此外，波动对供需的影响可能在二叠纪盆地和鹰滩页岩等特定地理天然气和石油产区变得更加明显，这可能会导致这些条件发生的频率更高，或者放大这些条件的影响。由于科迪亚克业务的集中性，科迪亚克可能会同时经历任何一种相同的情况，导致其收入受到的影响可能比这些情况对其他业务地理位置更多样化的公司的影响更大。
科迪亚克可能无法有效整合其可能收购的业务，例如即将进行的合并，这可能会影响其运营并限制其增长。
科迪亚克可能会不时选择进行更多的业务收购，例如即将进行的合并，寻求市场机会，增加科迪亚克的现有能力，并扩展到新的业务地理区域。科迪亚克可能不会成功地将未来的任何收购整合到科迪亚克现有的业务中，这可能会导致无法预见的运营困难或财务业绩下降，或者需要科迪亚克管理层不成比例的关注。即使科迪亚克成功地将未来的收购整合到其现有业务中，科迪亚克也可能无法从此类收购中获得科迪亚克预期的收益，如运营或行政协同效应，这可能导致科迪亚克承诺投入资本资源，而不能获得预期的资本回报。科迪亚克无法成功地将收购整合到现有业务中，这可能会对其运营产生不利影响，并限制其增长。
科迪亚克可能无法进入资本和信贷市场，或无法以负担得起的条件借款以获得科迪亚克可能需要的额外资本，这可能对其业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
科迪亚克通过经营和融资活动提供的现金为其运营费用和资本支出提供资金。然而，如果Kodiak无法用ABL信贷协议或未来融资安排下的经营活动和借款提供的净现金为其运营费用、资本支出、预定利息和债务偿还以及任何未来股息提供资金，Kodiak可能需要额外的资本。资本和信贷市场(一般情况下，尤其是天然气和石油行业)的不稳定时期可能会限制科迪亚克进入这些市场、以负担得起的条件筹集债务或股权资本或获得额外融资的能力。除其他事项外，科迪亚克的贷款人可能寻求提高利率，制定更严格的贷款标准，拒绝以优惠条款或根本不为到期的现有债务进行再融资，并可能减少或停止向科迪亚克提供资金。如果科迪亚克不能以有利的条件进入资本和信贷市场，或者如果科迪亚克未能在要求的期限内成功筹集资金，或者根本不能成功筹集资金，科迪亚克可能无法增长或维持其业务，这可能对其业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，Kodiak可能无法根据ABL信贷协议对借款进行再融资。
随着时间的推移，科迪亚克的机队可能需要额外的运营或资本支出来维护，这可能会对其财务业绩产生不利影响。
随着时间的推移，科迪亚克的机队可能需要额外的运营费用或资本支出来维持，这可能会对其财务业绩产生不利影响。此类成本可能包括直接成本，例如人工、部件、材料和任何其他服务，这些服务对于每个单独的压缩单元而言都是独一无二的。增加或改进科迪亚克机队的成本可能会对其财务业绩产生不利影响。
长期资产的账面价值减值可能会减少科迪亚克的收益。
科迪亚克的合并资产负债表上有相当数量的长期资产。根据公认会计原则(“公认会计原则”)，当事件或情况显示其长期资产的账面价值可能无法收回或该等资产将不再用于营运机队时，Kodiak须审查其长期资产的减值。如果长期资产的账面价值超过预期因资产的使用和最终处置而产生的未贴现现金流的总和，则该资产的账面价值不可收回。如果经营状况或其他因素导致预期未贴现现金流下降，科迪亚克可能被要求记录非现金
减损费用。可能导致科迪亚克长期资产价值减值的事件和条件包括其经营行业的变化、天然气和石油需求的长期持续减少、竞争、技术进步、监管环境的不利变化或其他导致科迪亚克预期长期盈利能力下降的因素。
经济环境的长期低迷可能导致商誉或其他无形资产的减值，并减少科迪亚克的收益。
截至2023年12月31日，科迪亚克拥有约305.6美元的商誉和约12290美元的可识别无形资产万。当一家企业的购买价格超过有形和可单独计量的无形净资产的公平市场价值时，就记录商誉。GAAP要求Kodiak每年或在发生表明商誉可能减值的事件或情况时测试商誉是否减值。任何导致对科迪亚克服务需求减少的事件都可能导致其对未来现金流和业务增长率的估计减少。这些事件可能导致科迪亚克记录商誉或其他无形资产的减值。
科迪亚克过去一直在科迪亚克运营的司法管辖区接受销售税审计，未来也可能如此。因此，科迪亚克可能会产生重大的意想不到的销售税负担。
Kodiak运营所在司法管辖区的税务当局过去曾审计Kodiak或以其他方式质疑Kodiak征收或支付的销售税金额，未来也可能审计Kodiak。因此，科迪亚克可能会产生重大的意想不到的销售税负担。从2019年10月至2023年4月，科迪亚克收到德克萨斯州审计长办公室关于2015年12月至2022年12月期间的审计通知(“销售税审计”)。根据现有信息，截至2023年12月31日，科迪亚克在审计通知规定的期间累计了2880万美元的或有负债。这一应计项目可能不足以支付与该期间未来审计有关的费用和负债。
如果由于审计、和解或其他原因，科迪亚克无法支付任何税务机关要求的所有款项，科迪亚克可能面临额外的利息或罚款，或其他惩罚性行动，包括扣押其资产或没收其销售税许可证。与销售税相关的支付和罚款可能会对科迪亚克的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
根据修订后的德克萨斯州法规，科迪亚克有资格成为从价税目的的重型设备经销商。如果将来科迪亚克不符合重型设备经销商的资格，或者由于新的或修订的德克萨斯州法规或德克萨斯州政府当局的不同解释，科迪亚克的压缩单元不符合重型设备的资格，科迪亚克可能会产生额外的税收，这将对其运营结果和财务状况产生不利影响。
2011年，德克萨斯州立法机构颁布了与天然气压缩设备从价税评估相关的变化，从2012年初起扩大了“重型设备经销商”和“重型设备”的定义。如果德克萨斯州立法废除或修改重型设备法规，或者德克萨斯州政府当局采取不同的立场，使得科迪亚克不符合重型设备经销商的资格，或者科迪亚克的压缩设备不符合重型设备的资格，那么科迪亚克很可能需要就之前和未来的期间支付额外的从价税，这将增加其季度销售支出成本，除非转嫁给客户，从而影响其未来的运营结果和财务状况。科迪亚克可能无法将这一成本转嫁给其客户s.
如果科迪亚克失去关键的管理层成员，其有效管理和发展业务的能力可能会受到不利影响。
科迪亚克依赖于其高管的持续努力，任何科迪亚克高管的离职都可能对其业务、经营业绩、财务状况和科迪亚克在市场上有效竞争的能力产生重大负面影响。
科迪亚克可能无法雇佣或留住合格的技术人员，这可能会阻碍其目前的业务，限制其增长能力或增加成本。
科迪亚克运营的许多压缩装置机械结构复杂，往往必须在恶劣的条件下运行。科迪亚克认为，它的成功取决于它有能力雇用和保留足够数量的技术人员，这些人员有能力使用、增强和维护这些压缩设备。科迪亚克维持和扩大业务的能力在一定程度上取决于其利用、取代、补充和增加熟练劳动力的能力。对熟练工人的需求很高，供应有限，特别是在二叠纪盆地。竞争对手雇主支付的工资大幅增加，可能会导致科迪亚克的熟练劳动力减少，或者导致科迪亚克必须支付的工资率上升，或者两者兼而有之。如果这两种情况中的任何一种发生，科迪亚克的成本结构可能会增加，其运营和增长潜力可能会受到损害。员工流动率还可能导致生产力下降和员工敬业度降低，这可能会对科迪亚克的业务产生不利影响。
此外，随着科迪亚克的发展和能源行业市场竞争的加剧，科迪亚克在招聘、培训和留住合格人才方面的能力可能会变得更加具有挑战性。当一般行业条件有利时，随着其他能源和制造公司对相同人员的需求增加，对经验丰富的操作和现场技术人员的竞争也会加剧。如果科迪亚克不能成功地招聘、培训和留住这些重要人员，那么科迪亚克发展甚至继续为现有客户提供现有服务的能力可能会受到不利影响。此外，对科迪亚克员工进行有效的继任规划和扩张规划对科迪亚克的长期成功非常重要。未能实现这些计划可能会阻碍科迪亚克的战略规划和执行，并对科迪亚克的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
在科迪亚克运营的某些司法管辖区，任何成立工会的努力或劳工法规的变化都可能转移管理层的注意力，并可能对科迪亚克的运营业绩产生重大不利影响，或限制科迪亚克的运营灵活性。
科迪亚克认为它与员工的关系令人满意，在与科迪亚克的集体谈判中，科迪亚克的员工中没有一个是由工会代表的。然而，员工和第三方可以不时地做出努力，让科迪亚克的部分员工成立工会。此外，科迪亚克未来可能会受到罢工或停工等劳动力中断的影响。任何成立工会的努力、集体谈判协议或停工都可能对科迪亚克的运营业绩产生实质性的不利影响，或限制其运营灵活性。
科迪亚克依赖于数量有限的供应商，尤其是由于地缘政治中断导致的供应链和物流中断以及由此产生的通胀环境，科迪亚克很容易受到产品短缺、交货期长和价格上涨的影响，这可能会对科迪亚克的运营业绩产生负面影响。
科迪亚克天然气压缩设备的大部分部件由数量有限的主要供应商提供。科迪亚克对这些供应商的依赖涉及几个风险，包括价格上涨和可能无法及时获得足够的所需零部件供应。Kodiak还主要依赖有限数量的供应商来包装和组装其压缩单元。科迪亚克与这些供应商或包装商没有长期合同，部分或全部失去这些来源可能会对科迪亚克的运营结果产生负面影响，并可能损害其客户关系。此外，科迪亚克客户对特定供应商的偏好可能会发生变化，这可能需要科迪亚克寻找新的供应商。其中一些供应商在一家工厂生产Kodiak购买的部件，该设施的任何损坏都可能导致向Kodiak交付完成的压缩机组的重大延误。
如果科迪亚克无法及时购买压缩设备或其压缩设备的部件以满足客户的需求，其现有客户可能会终止与科迪亚克的合同关系，或者科迪亚克可能无法从新客户或现有客户那里争夺业务，这两种情况都可能对科迪亚克的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，供应链瓶颈可能会对科迪亚克获得必要材料、部件或其他用于科迪亚克运营的部件的能力产生不利影响，或增加此类项目的成本。此类设备、材料和服务的价格大幅上涨以及由此导致的供应链和物流中断，或其他方面，可能会对科迪亚克的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
科迪亚克供应商或供应商的不履行可能会影响其收入，增加其费用，并以其他方式对科迪亚克开展业务的能力、经营业绩和现金流产生负面影响。
疲软的经济状况或普遍的财务困境可能会降低科迪亚克供应商或供应商的流动性，使他们更难履行对科迪亚克的承诺或义务。如果供应商或承诺向科迪亚克提供关键产品或服务的供应商不履行承诺，可能会增加其成本，或干扰科迪亚克成功开展业务的能力。
科迪亚克的运营存在固有风险，这些风险可能导致科迪亚克的运营中断和/或承担重大责任。科迪亚克不为所有潜在损失投保，可能会受到意外债务的严重损害。
科迪亚克的运营受到固有风险的影响，如设备缺陷、故障和故障、自然灾害和其他可能导致气体或井液无法控制的流动、火灾和爆炸的事件。此外，科迪亚克的运营员工花费大量时间从一个地点开车到另一个地点，经常在繁忙或统计危险的道路上行驶，特别是在二叠纪盆地，这可能会增加车辆事故的风险。这些风险可能导致科迪亚克的运营和客户的运营中断，科迪亚克可能遭受员工和第三人的健康和生命的重大损失、设备损坏、收入损失和声誉损害，所有这些都可能对科迪亚克的业务、前景和财务状况产生不利影响。此外，这种风险可能会使科迪亚克承担人身伤害、死亡、财产损失、污染和其他环境损害的重大责任。科迪亚克的保险可能不足以支付其债务或受到取消通知的影响。此外，承保Kodiak面临的风险或其希望获得的金额的保险可能在未来无法获得，或者如果
如果有，这些溢价可能在商业上是不合理的。如果科迪亚克承担重大责任，而此类损害不在保险范围之内或超过保单限额，导致科迪亚克的保单被取消，或者如果科迪亚克在无法获得责任保险的情况下承担责任，其业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
如果科迪亚克没有满足其机械可用性保证，客户有权终止合同。
科迪亚克公司的天然气压缩合同提供了98.0%至98.5%的特定“机械利用率”保证。科迪亚克将“机械可用性”定义为每月科迪亚克的压缩操作设备在合同规定的设计和运行条件下“机械可用”压缩天然气的时间百分比。机械可用性的计算包括由于科迪亚克的操作引起的任何停机时间，例如机械停机、维护事件和维修或大修，但不包括由于气体或燃料中不适当的气体或有害液体或固体、压缩或燃料不足、由于适用客户的生产或加工操作而导致的任何停机、或非科迪亚克直接导致的停机时间，包括由于“不可抗力”事件(如天灾、与恐怖主义、罢工、停工和/或事故有关的行为)导致的停机时间。如果连续三个月未能满足合同中的机械可用性要求，客户可能会终止适用的合同，这可能会对科迪亚克的财务业绩产生不利影响。
恐怖袭击、恐怖袭击的威胁或其他持续的军事行动可能会对科迪亚克的行动结果产生不利影响。
目前尚不清楚恐怖主义袭击的长期影响，以及未来恐怖主义袭击对整个能源行业，特别是对科迪亚克的威胁有多大。围绕持续军事行动的不确定性可能会以不可预测的方式影响科迪亚克的业务，包括天然气和石油供应以及天然气、天然气液体和石油市场的中断，以及基础设施可能成为恐怖行为或战争的直接目标或间接伤亡。可归因于恐怖袭击的保险市场的变化可能会使Kodiak更难获得针对此类袭击的保险，如果它选择这样做的话。此外，科迪亚克可能获得的保险可能比其现有的保险范围贵得多。恐怖主义或战争导致的金融市场不稳定也可能对其筹集资金的能力产生负面影响。
与监管事项有关的风险
科迪亚克的运营受到严格的环境、健康和安全法规的约束，这些法规的变化可能会增加科迪亚克的成本或负债。
科迪亚克在客户现场的运营受到严格而复杂的联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束，包括有关向环境排放材料、排放控制和其他环境保护以及职业健康和安全问题的法律法规。环境法律法规，如CERCLA和类似的州法律，可能会对环境污染施加严格的连带责任，这可能会使Kodiak对补救费用、自然资源损害、某些健康研究的费用和其他损害负责，无论Kodiak是否对泄漏或污染负责，即使Kodiak的运营在释放时是合法的，或者污染是由第三方造成的。此外，包括邻近土地所有者在内的第三方可以提出人身伤害、财产损失和收回反应费用的索赔。环境法律法规造成的补救费用和其他损害，以及随着时间的推移改变现有环境法律和法规或采用新的环境法律和法规所产生的成本，都可能对科迪亚克或其客户的财务状况或运营结果产生不利影响。此外，如果科迪亚克或其客户不遵守这些环境法律和法规，可能会受到行政、民事和刑事处罚，并发布禁令，推迟或禁止运营，这反过来可能对科迪亚克的客户及其业务产生不利影响。
科迪亚克在美国大陆的多个客户地点开展业务。科迪亚克的客户需要持有某些美国联邦、州或地方环境许可或其他授权，并可能不时需要与设备运营(包括压缩装置)有关的暴雨排放、废物处理或空气排放方面的新的或修订的设施许可或许可证，这将使科迪亚克的客户受到新的或修订的许可条件的限制，这些条件可能会很繁重，或者遵守成本可能会很高。这些许可证和授权经常包含许多合规要求，包括监测和报告义务以及诸如排放限制等操作限制。鉴于科迪亚克客户的经营地点多种多样，以及适用于其客户运营的环境许可和其他授权的数量，科迪亚克的客户可能会偶尔发现或收到违反或不遵守各种许可规定的某些要求的通知，或可能被要求获得额外的许可。尽管科迪亚克不持有许可证，但这种不遵守所需许可证或科迪亚克客户未能获得额外许可证的行为可能会使其
客户对未来的处罚、经营限制或在获得新的或修订的许可证方面的延误，反过来可能对Kodiak的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
环境、健康和安全法律法规在不断演变，随着时间的推移可能会变得越来越复杂和更加严格。未来的环境健康和安全法律法规(或现有法律法规的变化)也可能对天然气和石油勘探以及生产、收集和管道公司(包括科迪亚克的客户)产生负面影响，这反过来可能对科迪亚克的业务、财务状况和科迪亚克的运营结果产生重大不利影响。
新的法规、拟议的法规和对CAA现有法规的拟议修改如果得到实施，可能会导致合规成本增加，客户的需求和期望的供应商发生变化。
新的法规或对CAA现有法规的拟议修改可能会对Kodiak的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。例如，2015年，美国环保局敲定了一项加强地面臭氧一级和二级国家环境空气质量标准(NAAQS)的规则，这两个标准都是百万分之70的八小时浓度标准。2023年8月，环保局在考虑了清洁空气科学咨询委员会(CASAC)提供的建议后，宣布对臭氧NAAQS进行新的审查。作为新审查的一部分，环保局正在向科学界和公众征求信息，以指导CASAC在环保局预计于2024年秋季发布其综合审查计划之前制定综合科学评估。环保局修订NAAQS标准后，预计各州将建立修订后的达标/非达标地区。州政府实施修订后的NAAQS可能会导致更严格的许可要求，推迟或禁止科迪亚克客户获得此类许可，并导致污染控制设备支出增加，这可能会对科迪亚克客户的运营产生负面影响，增加物业、厂房和设备的增建成本，并对科迪亚克的业务产生负面影响。
此外，环保局在2021年11月和2022年11月提出了旨在减少天然气和石油来源甲烷排放的规则。拟议的规则将使OOOa分部的现有规定更加严格，并设立OOOb分部，以扩大对新的、改造的和重建的天然气和油源的削减要求，包括侧重于从未受CAA监管的某些源类型的标准(包括间歇通风气动控制器、油井伴生气体和液体卸载设施)。此外，拟议的规则将建立“排放指南”，创建一个子部分OOOOC，要求各州制定计划，减少现有来源的甲烷排放，这些计划必须至少与EPA设定的推定标准一样有效。环保局在2023年12月宣布了一项最终规则，其中包括要求逐步停止新油井的常规天然气燃烧，并在所有油井地点和压缩机站进行例行泄漏监测。值得注意的是，环保局将OOOOb和OOOc子部分的适用日期更新为2022年12月6日，这意味着根据国家计划，在该日期之前建造的来源将被视为合规日期较晚的现有来源。最终的规定给各州以及希望监管现有来源的联邦部落两年的时间来制定和提交他们减少现有来源甲烷的计划。OOOOc分部下的最终排放指南规定，自计划提交截止日期起三年内，现有污染源必须遵守。科迪亚克无法预测环保局和各州将如何实施最终规则；然而，对天然气和石油行业的空气排放进行OOOO监管可能会导致污染控制设备支出增加，这可能会影响科迪亚克的客户运营，并对科迪亚克的业务产生负面影响。
此外，2022年8月，总裁·拜登签署了《降低通胀法案》，使之成为法律。除其他事项外，通胀削减法案包括甲烷减排计划，该计划对CAA进行了修正，将石油和天然气系统的甲烷排放和减少废物激励计划包括在内。该计划要求环保局对某些天然气和石油来源征收“废物排放费”，这些来源已经被要求根据环保局的温室气体报告计划进行报告。为了实施该计划，《通货膨胀率降低法》要求在2024年前修订石油和天然气系统的温室气体报告条例(W分部分)。2023年7月，美国环保局建议根据《降低通货膨胀法案》的要求，扩大石油和天然气设施温室气体报告计划的范围。在其他方面，拟议的规则扩大了受报告要求约束的排放事件，将“其他大型排放事件”包括在内，并将报告要求适用于某些新的污染源和行业。该规则目前计划于2024年最终敲定，在某些情况下将于2025年1月1日对2025年报告年度(2026年3月到期)生效，在某些情况下也可能影响2024年报告年度(2025年3月到期)的温室气体报告。2024年1月，环保局提出了一项实施通胀削减法案甲烷排放收费的规则。拟议的规则包括计算设施报告的甲烷排放量低于或超过废物排放阈值的潜在方法，并考虑实施《通胀削减法案》规定的某些豁免的方法。根据甲烷排放和减少废物激励计划，2024日历年征收的甲烷排放费将是超过年度甲烷排放门槛的每吨900美元，到2025年将增加到1200美元，到2026年将增加到1500美元。实施这样的计划可能会增加科迪亚克的运营成本，并加速过渡
远离化石燃料，这反过来可能对科迪亚克的客户产生不利影响，从而对科迪亚克的业务产生不利影响。
与气候有关的天然气和石油需求下降可能会对科迪亚克的业务产生负面影响。
天然气和石油的供需取决于各种因素，其中许多因素不是科迪亚克所能控制的。除其他因素外，这些因素包括可能通过新的政府法规，包括与燃料节约措施和气候变化法规有关的法规、燃油经济性方面的技术进步、在整个经济范围内向温室气体较低的能源来源和能源发电设备的过渡。例如，旨在减少温室气体排放的立法、监管或行政行动可能会增加天然气和石油的消费成本，从而可能导致对这类产品的需求减少。更广泛地向替代燃料或能源过渡，无论是潜在的新政府监管、碳税还是消费者偏好，都可能导致对天然气和石油的需求减少。对这些产品需求的任何减少都可能因此减少对科迪亚克服务的需求，并可能对科迪亚克的业务产生负面影响。
2024年1月，拜登政府宣布暂停批准美国能源部(DOE)的液化天然气出口授权申请，同时能源部正在进行与液化天然气出口对国内天然气价格、气候变化和其他事项的累积影响相关的研究。对这些审批的暂停预计将持续几个月，目前尚不确定这些研究的时间或结论，以及由此对与液化天然气出口授权申请有关的能源部审批程序的影响。因此，很难预测美国能源部审批流程的变化是否会对未来LNG出口项目的前景以及这些新LNG项目将支持的国内天然气生产需求产生负面影响。
各国政府、国际机构、企业和消费者正在努力减少温室气体，并以其他方式减轻气候变化的影响。这些努力的性质及其对科迪亚克业务的影响本质上是不可预测的，可能会发生变化。然而，任何旨在将资金和/或需求从拥有能源相关资产的公司转移出去的行动都可能导致能源部门整体资金的减少，这可能会对科迪亚克获得外部融资的能力产生不利影响，并对为资本支出或科迪亚克业务其他方面提供资金的融资成本和融资条件产生负面影响。
科迪亚克的业务受到与气候相关的过渡性风险的影响，包括不断变化的气候变化立法、监管举措和利益相关者的压力，这可能导致运营费用和资本成本增加、财务风险以及对科迪亚克服务的需求可能减少。
应对气候变化的影响继续在美国和国际上引起相当大的关注，包括监管机构、立法者、各种行业的公司、金融市场参与者和其他利益攸关方。气候变化立法和监管举措可能来自各种来源，包括国际、国家、区域和州各级政府和相关行政机构，寻求监测、限制或管制二氧化碳和甲烷等温室气体的现有排放，以及限制或消除未来的排放。因此，科迪亚克的业务和运营，以及科迪亚克客户的业务和运营，都面临与天然气和温室气体排放相关的行政、监管、政治和财务风险。
国会此前曾考虑立法限制或监管温室气体排放。继续提出可能与温室气体排放问题有关的能源立法和其他倡议。一些国家已经开始单独或通过多个国家的区域倡议解决温室气体排放问题，主要是通过有计划地制定排放清单或区域温室气体排放限额和交易计划。尽管到目前为止，大多数州一级的倡议都集中在大型温室气体排放源，如发电厂，但较小的排放源，如科迪亚克的天然气动力压缩装置，可能会受到与温室气体相关的监管。根据具体计划，科迪亚克可能被要求控制排放，或购买和放弃科迪亚克运营产生的温室气体排放额度。2021年11月，国会通过了一项价值1美元的万亿立法基础设施一揽子计划，其中包括一系列以气候为重点的支出倡议，旨在应对气候变化，加强对极端天气事件的反应和准备，以及清洁能源和交通投资。通胀削减法案还为低碳能源生产方法、碳捕获和其他旨在应对气候变化的项目的研发提供了大量资金和激励措施。
环保局独立于国会，在其现有的CAA授权下颁布了控制温室气体排放的法规。环保局已经通过了要求包括石油和天然气系统在内的许多设施清点和报告其温室气体排放的规定。2023年5月，美国环保署还对新的燃气涡轮机、现有的燃煤、石油和天然气蒸汽发电机组以及某些现有的燃气燃烧涡轮机提出了CAA排放限制，最终规则预计将于2024年4月出台。此外，环境保护局的规定对某些温室气体排放的大来源规定了空气许可要求。要求某些设施和大量温室气体排放源获得并遵守
获得许可将影响科迪亚克客户的一些最大的新设施或改装设施，但预计不会导致科迪亚克产生材料成本。环保局还制定了规则，以监管天然气和石油行业现有的、新的、经过改造和重建的来源排放的甲烷，甲烷被视为温室气体。
在2021年1月发布的一项行政命令中，总裁·拜登要求所有执行部门和机构的负责人审查并采取行动，解决上届政府期间颁布的任何联邦法规、命令、指导文件、政策和任何类似的机构行动，这些行动可能与政府保护公共卫生和环境以及保护国家古迹和保护区的目标不一致或构成障碍。该行政命令还设立了一个关于温室气体社会成本的跨部门工作组，该工作组呼吁将温室气体排放的全部成本纳入其中，包括“碳的社会成本”、“一氧化二氮的社会成本”和“甲烷的社会成本”，这些成本是“与温室气体排放的增量增加相关的货币化损害”，包括“农业净生产率、人类健康、洪灾风险增加造成的财产损失以及生态系统服务价值的变化”。美国环保署于2023年12月发布了一份最终报告，以2%的贴现率计算，2020年碳排放的社会成本为每吨二氧化碳190美元。这一数字旨在指导联邦政府就各种政策和审批的成本和收益做出决定，尽管这些努力一直是一系列司法挑战的主题。目前，科迪亚克无法确定政府在社会成本方面的努力或其他跨部门的气候努力是否会导致任何特定的行动，从而对科迪亚克的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
在国际层面上，美国在第21届缔约方会议上加入了国际社会，从而达成了《巴黎协定》。尽管《巴黎协定》没有对排放者提出直接要求，但履行其承诺的国家计划可能会产生新的监管要求。2021年4月，本届政府宣布了一项针对美国温室气体排放的新的“国家决定的贡献”，到2030年将实现比2005年水平至少减少50%的排放。这些国家承诺本身对个别公司或设施没有约束力的要求，但它们确实提供了本届政府的政策方向以及实现这些承诺可能需要的立法和监管要求的类型--例如环境保护局拟议的甲烷规则--的迹象。2021年9月，美国和欧盟联合宣布启动“全球甲烷承诺”，目标是到2030年将全球甲烷污染在2020年的基础上至少减少30%，包括在能源领域的“所有可行的削减”。自从在COP26上正式启动以来，已有150多个国家加入了这一承诺。此外，在第二十八届缔约方会议上，成员国达成了一项协议，呼吁采取行动，到2030年在全球范围内实现可再生能源能力增加两倍，能效提高一倍。该协议的目标之一是加快努力，逐步淘汰有增无减的燃煤发电，逐步取消低效的化石燃料补贴，并采取其他措施，推动能源体系摆脱化石燃料。除了总裁·拜登在COP28上宣布的环保局甲烷最终规则和相关更新外，科迪亚克无法预测这些与《巴黎协定》相关的承诺是否会导致任何特定的新监管要求或举措，或者这些要求或举措是否会导致科迪亚克产生材料成本。此外，美国证券交易委员会在2022年3月发布了一项拟议规则，要求某些上市公司广泛披露与气候相关的数据、风险和机会，包括财务影响、有形和过渡风险、相关治理和战略以及温室气体排放。虽然拟议规则的最终生效日期以及这些要求的最终形式和实质尚不清楚，最终范围和对我们业务的影响也不确定，但如果最终确定遵守拟议规则，可能会导致法律、会计和财务合规成本增加，使一些活动更加困难、耗时和成本更高，并给我们的人员、系统和资源带来压力。
虽然目前还无法预测这些行政命令、国家承诺或国会、各州或多州地区及其各自监管机构颁布的任何拟议或未来的温室气体或气候变化立法或法规将如何影响科迪亚克的业务，但在科迪亚克开展业务的地区或对科迪亚克运营的资产实施的任何温室气体排放立法或法规都可能导致合规或运营成本增加、额外的运营限制或对科迪亚克服务的需求减少，并可能对科迪亚克的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
除了政府监管，能源行业的公司也面临着越来越大的财务风险，因为目前投资于能源公司的股东和债券持有人可能会在未来选择将部分或全部投资转向非化石燃料能源。近年来，ESG目标和计划通常包括与环境管理、社会责任和公司治理相关的政策、实践和法律外目标，已成为整个行业投资者和利益相关者日益关注的焦点，而没有强大ESG计划的公司可能会发现，未来获得资本和投资者的机会更具挑战性。例如，总部设在国内和国际的某些投资银行和资产管理公司宣布，它们正在为其银行和投资活动采用气候变化指导方针。向科迪亚克等能源公司提供融资的机构贷款机构已变得更加关注可持续的贷款做法，一些机构可能会选择不向传统能源生产商或支持此类生产商的公司提供资金。ESG的考虑也可能影响投资界的其他人，包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、
这可能会导致它们剥离与能源相关的股票，或以其他方式限制它们为Kodiak或其客户的运营提供资金的意愿。限制对能源公司的投资和融资可能会导致限制、推迟或取消基础设施项目和能源生产活动。这种可能减少进入资本和金融市场的可能性，无论是影响科迪亚克的客户和/或科迪亚克的业务，都可能进一步对科迪亚克证券的需求和价格产生不利影响。
此外，一些科学家得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加正在改变全球气候模式，导致与天气有关的重大影响，如风暴、干旱、洪水和其他此类事件的频率和严重程度增加，以及更长期的变化，如温度、降水和其他气象模式的变化。能源需求可能会因极端天气条件而增加或减少，这取决于任何此类气候变化的持续时间和程度。由于天气变化导致的能源消耗增加，科迪亚克可能需要投资额外的设备来满足日益增长的需求。天气变化导致的能源使用减少可能会通过收入下降对科迪亚克的财务状况产生负面影响。如果极端天气事件的频率增加，这可能会以各种方式影响科迪亚克的运营，包括对科迪亚克设施的损坏、服务或供应链中断、保险费增加或科迪亚克提供服务的成本增加。考虑到科迪亚克业务的地理集中度，这种影响可能会更严重。对科迪亚克业务的需求还在一定程度上取决于科迪亚克客户正在生产、加工和/或运输的产品数量，这也可能受到类似风险的影响。如果这些结果中的任何一个发生，可能会对科迪亚克的资产和运营产生不利影响，并导致科迪亚克在准备和应对这些结果时产生成本。
诉讼风险也在增加，一些当事人试图在州或联邦法院对各种天然气和石油公司提起诉讼，指控这些公司生产导致气候变化的燃料，造成公共滋扰，或者指控这些公司意识到气候变化的不利影响已有一段时间，但未能充分披露这些影响，从而欺骗了投资者或客户。如果科迪亚克成为任何此类诉讼的目标，它可能会招致责任，在涉及社会压力或政治或其他因素的情况下，可以施加责任，而不考虑所称损害的原因或贡献，也不考虑其他减轻因素。此外，任何针对科迪亚克客户的此类诉讼都可能对他们的运营产生负面影响，进而减少对科迪亚克业务的需求。
在任何此类案件中，不利的裁决都可能严重影响科迪亚克的运营，并可能对其财务状况产生不利影响。
总而言之，任何与气候变化相关的立法、监管计划或社会压力都可能增加科迪亚克的成本，并需要大量的资本、合规、运营和维护成本，减少对科迪亚克服务的需求，并减少科迪亚克进入金融市场的机会。当前和未来限制温室气体排放或以其他方式促进使用可再生能源而不是化石燃料能源的法律和法规可能会增加科迪亚克服务的成本，从而进一步减少需求，并对科迪亚克的销售量、收入和利润率产生不利影响。
在美国，与保护濒危或受威胁物种有关的监管举措可能会对科迪亚克及其客户扩大业务的能力产生不利影响。
在美国，欧空局限制可能影响濒危或受威胁物种或其栖息地的活动。MBTA下的候鸟和BGEPA下的白头鹰和金雕也提供了类似的保护。如果被列入欧空局或类似的国家或国际法的物种受到MBTA或BGEPA的保护，或者生活在科迪亚克或其客户运营的地区，科迪亚克和科迪亚克的客户进行或扩大业务和建设设施的能力可能会受到限制，或者科迪亚克或科迪亚克的客户可能会被迫招致重大的额外成本。
指定以前未确定的濒危或受威胁物种或指定新的关键或合适的栖息地可能会间接导致Kodiak产生额外成本，导致Kodiak或其客户的运营受到经营限制或禁令的限制，并限制Kodiak或其客户未来在受影响地区的开发活动。2022年6月和7月，美国鱼类和野生动物管理局发布了最终规则，废除了特朗普时代关于“栖息地”定义和关键栖息地排除的规定。2023年6月，美国鱼类和野生动物管理局发布了三项拟议规则，管理关键栖息地指定和扩大根据欧空局被列为受威胁物种的保护选择。这些规则的评议期于2023年8月结束，最终规则预计将于2024年4月结束。由于这些规定，在科迪亚克或其客户可能开展业务的地区，可能将以前未受保护的物种指定为受威胁或濒危物种，或新的关键或合适的栖息地指定，可能会导致科迪亚克的业务受到限制或禁止，并可能对科迪亚克的业务产生不利影响。人们对受保护物种以外的与自然有关的事项也越来越感兴趣，如一般生物多样性，这可能同样要求科迪亚克或其客户产生成本或采取其他措施，可能对科迪亚克的业务或运营产生不利影响。
加强对水力压裂的监管可能会导致科迪亚克的客户减少或推迟天然气和石油的生产，这可能会对科迪亚克的收入造成不利影响。
科迪亚克公司客户的天然气和石油生产的很大一部分是从需要水力压裂作为完井过程一部分的非常规来源开发的。水力压裂涉及在压力下向岩层中注入水、沙和化学物质，以刺激天然气生产。美国国会不时考虑立法修订《水力压裂法》，废除对水力压裂的豁免，使其不受“地下注入”定义的限制，并要求联邦政府对水力压裂进行许可和监管，并披露压裂过程中使用的流体的化学成分。对水力压裂活动的审查仍在以其他方式进行，环境保护局已经开始了一项关于水力压裂潜在环境影响的多年研究。2016年12月，美国环保署发布了一份关于水力压裂对饮用水资源的潜在影响的报告。最后报告得出结论认为，与水力压裂有关的“水循环”活动在“某些情况下”可能会影响饮用水资源，并指出，下列水力压裂水循环活动以及地方或区域尺度的因素比其他因素更容易造成更加频繁或更为严重的影响：在可用水量较低的时代或地区，因压裂而抽水；在压裂液、化学品或产出水的管理过程中发生地表泄漏；向机械完整性不足的井中注入压裂液；将压裂液直接注入地下水资源；将处理不当的压裂废水排放到地表水；以及在无衬砌的坑中处置或储存压裂废水。到目前为止，环保局还没有对2016年12月的报告采取进一步行动。根据CWA，EPA还禁止将水力压裂和某些其他天然气作业产生的废水排放到公有污水处理厂。
州和联邦监管机构最近还关注用于处理天然气和石油废物的注水井的运行与地震活动之间可能存在的联系。也有人提出了类似的担忧，即水力压裂也可能导致地震活动。当由人类活动引起时，这种事件称为诱发地震活动。不断发展的研究表明，地震活动和废水处理之间的联系可能因地区而异，在数以万计的注水井中，只有很小一部分被怀疑是或曾经是诱发地震活动的可能原因。2016年3月，美国地质调查局确定了诱发地震活动危害最严重的六个州，包括俄克拉何马州、堪萨斯州、德克萨斯州、科罗拉多州、新墨西哥州和阿肯色州，其中一些州是科迪亚克公司的业务所在地。鉴于这些担忧，一些州监管机构已经修改了他们的法规或发布了命令，以应对诱发地震活动。加强对诱发地震活动的监管和关注可能导致对利用水力压裂或注水井处理废物的天然气和石油活动的更大反对和诉讼，这可能间接影响Kodiak的业务、财务状况和运营结果。此外，这些担忧可能会引发针对科迪亚克客户的私人侵权诉讼，这些个人声称他们受到了他们声称是由地震引发的地震活动的不利影响。此类索赔或行为可能导致科迪亚克的客户承担财产损失、接触废物和其他危险材料、滋扰或人身伤害的责任，并要求科迪亚克的客户花费额外资源或招致重大成本或损失。这反过来可能会对科迪亚克的服务需求产生不利影响。
科迪亚克无法预测任何此类立法或侵权责任的未来。如果通过在联邦或州一级通过新的法律法规或颁发所需许可证的机构对这些要求进行新的解释而需要更多的监管、限制和许可，这可能会导致运营延误、运营成本增加和流程禁令，从而可能减少对科迪亚克压缩业务的需求，这将对其收入和运营结果产生重大不利影响。
加强审查和改变利益攸关方对环境可持续发展和可持续性做法的期望可能会带来额外的成本或风险。
所有行业的公司都面临着利益相关者对其ESG和可持续发展实践的日益严格的审查。国内和国际上的一些倡导团体呼吁政府和私营部门采取行动，促进上市公司进行与可持续发展有关的变革，包括更多地关注和要求采取与气候变化有关的行动，促进使用化石燃料产品的替代品，以及鼓励撤资化石燃料行业的公司。投资者权益倡导团体、代理咨询公司、某些机构投资者和贷款人、投资基金和其他有影响力的投资者和评级机构也越来越关注ESG和可持续性做法和事项，以及其投资和贷款的影响和社会成本。科迪亚克已经制定了一项长期战略，旨在实现与ESG相关的目标，其中目前包括某些可持续发展目标。然而，科迪亚克不能保证这一长期战略将实现其ESG相关目标。这些举措是自愿的，对科迪亚克的业务或管理层没有约束力，可能会发生变化。科迪亚克可酌情决定，基于成本、时间或其他考虑因素，实施或完成某些与ESG相关的计划或实现先前设定的目标或指标是不可行或不实际的。如果科迪亚克没有适应或遵守投资者或其他利益相关者在ESG问题上的期望和标准(或达到科迪亚克设定的与ESG相关的目标和指标)，因为它们正在继续发展，如果科迪亚克被认为没有做出适当或足够快的反应
由于越来越多的人关注ESG和可持续性问题，无论是否有监管或法律要求这样做，或者如果Kodiak目前认为合理的估计、假设和/或第三方信息随后被认为是错误或曲解的，Kodiak可能会遭受声誉损害，其业务、财务状况和/或股票价格可能会受到实质性和不利的影响。
此外，科迪亚克的运营、项目和增长机会要求它与各种关键利益相关者建立牢固的关系，包括股东、员工、供应商、客户、当地社区和其他人。科迪亚克可能面临来自利益相关者的压力，他们中的许多人越来越关注气候变化，要求他们优先考虑可持续能源实践，减少科迪亚克的碳足迹，促进可持续发展，同时保持一家成功运营的上市公司。如果科迪亚克不能巧妙地管理这些不同利益相关者的期望，这种失败可能会侵蚀科迪亚克的利益相关者信任，从而影响科迪亚克的品牌和声誉。这种信心的削弱可能会对科迪亚克的业务产生负面影响，因为需求和增长机会减少，项目延误，法律行动和监管监督增加，不利的新闻报道和其他不利的公开声明，难以招聘和留住顶尖人才，难以及时和以可接受的条件从政府和监管机构获得必要的批准和许可，以及难以获得投资者和获得资本。上述任何情况的发生都可能对科迪亚克的业务和财务状况产生重大不利影响。此外，科迪亚克预计，与ESG事宜有关的监管、披露相关和其他方面的水平可能会越来越高，这可能会导致合规成本增加，以及可能会加剧这一风险因素中确定的所有风险的审查。这样的ESG问题也可能影响到科迪亚克的供应商或客户，这可能会扩大现有的业务或对科迪亚克的业务或运营造成额外的影响。
科迪亚克可能卷入可能导致重大责任的法律程序。
科迪亚克在其正常业务过程中不时参与各种法律和其他程序。这样的法律程序本质上是不确定的，其结果也无法预测。无论结果如何，由于法律费用、管理层和其他人员分流等因素，此类诉讼可能会对科迪亚克产生不利影响。此外，一个或多个此类诉讼的解决可能导致责任、处罚或制裁，以及要求改变科迪亚克业务做法的判决、同意法令或命令，这可能对科迪亚克的业务、经营业绩和财务状况产生实质性和不利影响。此种责任、处罚或制裁的应计费用可能不足。确定与法律程序和其他诉讼程序有关的应计项目或一系列损失的判决和估计数可能在不同时期发生变化，这种变化可能是实质性的。
与知识产权、信息技术和网络安全有关的风险
科迪亚克可能会被第三方起诉侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯其知识产权或专有权，其中任何一项都可能对科迪亚克的业务和运营结果产生不利影响。
第三方未来可能会声称科迪亚克侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权(“IPR”)。此类索赔、行政诉讼和诉讼可能涉及专利控股公司或其他不利的知识产权持有人，他们没有相关的产品收入，因此科迪亚克自己的知识产权在向科迪亚克提出知识产权索赔时可能对这些权利持有人几乎没有威慑作用。可能有第三方拥有的知识产权，包括已发布或正在申请的专利和商标，涵盖了科迪亚克的技术、内容、品牌或业务方法的重要方面，科迪亚克不能保证它没有侵权、挪用或以其他方式侵犯任何第三方知识产权，也不能保证科迪亚克未来不会被认为这样做或被指控这样做。科迪亚克预计，未来可能会收到声称其侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的通知。科迪亚克不能向您保证，它将能够检测到潜在或实际的挪用或侵犯其知识产权或商业机密的行为。即使Kodiak检测到第三方的挪用或侵权行为，它也不能向您保证它将能够以合理的成本执行其权利，或者根本不能。
任何关于科迪亚克侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的指控，无论是否有正当理由，无论是否导致诉讼、庭外和解或做出有利于科迪亚克的裁决，都可能耗时且成本高昂，并可能转移管理层和技术人员对科迪亚克业务的时间和注意力。此外，如果科迪亚克被发现故意侵犯第三方的知识产权，纠纷的不利结果可能会导致禁制令，并可能要求科迪亚克支付巨额金钱损害赔偿，包括三倍的损害赔偿金和律师费。此类索赔导致的任何和解或不利判决可能要求科迪亚克签订许可协议，以继续使用索赔标的的技术、内容或其他知识产权；限制或禁止科迪亚克使用此类技术或其他知识产权；要求科迪亚克花费大量资源重新设计科迪亚克的技术或解决方案；如果第三方受到科迪亚克许可或以其他方式提供给他们的与知识产权有关的索赔，科迪亚克需要对第三方进行赔偿。如果需要或需要，特许权使用费或许可协议可能无法以Kodiak可接受的条款获得，或者根本不能获得，并且可能需要支付巨额特许权使用费和其他支出。科迪亚克也可能被要求开发替代的非侵权
技术，这可能需要大量的时间和费用。也不能保证科迪亚克能够开发或许可合适的替代技术或其他知识产权，以允许科迪亚克继续提供受影响的技术。如果科迪亚克不能为其业务中任何涉嫌侵权的方面开发或许可技术，科迪亚克将被迫限制其服务，并可能无法有效竞争。此外，科迪亚克对知识产权和商业秘密的权利可能不会阻止竞争产品或服务的独立第三方开发和商业化。这些事件中的任何一项都可能对科迪亚克的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
科迪亚克可能认为有必要或适当地提出索赔或诉讼，以强制执行其知识产权或确定他人所主张的知识产权的有效性和范围。在科迪亚克为执行其知识产权而提起的任何诉讼中，法院可以以科迪亚克的知识产权不涵盖有问题的使用或技术为由，拒绝阻止另一方使用争议技术。此外，在这种诉讼中，被告可以反诉科迪亚克的知识产权无效或不可执行，法院可能会同意，在这种情况下，科迪亚克可能会失去宝贵的知识产权。诉讼本质上是不确定的，任何此类性质的诉讼，无论结果或案情如何，都可能导致巨额成本和管理和技术资源的转移，其中任何一项都可能对科迪亚克的业务和运营结果产生不利影响。如果科迪亚克不能获得、维护、保护和执行其知识产权，其业务和运营结果可能会受到损害。
科迪亚克依赖第三方组件在其it系统中使用，可能会导致服务延迟或扰乱其业务。
Kodiak IT系统的组件包括从独立第三方获得许可或提供的各种类型的软件和服务，其中大部分是在软件即服务的基础上获得的，没有任何持续的支持或维护义务。如果Kodiak从他人获得的任何软件或服务或其功能等价物不再对Kodiak可用或不再以商业合理的条款提供，或者如果它们失败并且Kodiak无法以合理的条款获得维护和支持，则Kodiak的业务将被中断。在任何一种情况下，科迪亚克都可能被要求重新设计其IT系统，以与其他方提供的软件或服务一起运行，或者自己开发这些组件，这可能会导致成本增加，并可能导致服务延迟。此外，由于第三方软件和服务提供商的变化，或者由于这些供应商的涨价，科迪亚克可能会被迫限制其it系统中可用的功能。此外，如果科迪亚克未能维护或重新谈判这些软件或服务协议中的任何一项，科迪亚克在试图获得和整合功能对等产品的过程中可能会面临重大延误和资源转移。
科迪亚克面临与员工和客户信息的隐私、使用和安全有关的重大法律和声誉风险以及费用，这可能会对科迪亚克的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
Kodiak接收、维护和存储其员工、供应商、供应商和客户的非公开个人信息(“PII”)。这些信息的共享、使用、披露和保护受Kodiak维护的隐私和数据安全政策管辖。此外，还有关于隐私以及PII和用户数据的存储、共享、使用、披露和保护的联邦和州法律法规。具体地说，PII在许多司法管辖区越来越受到立法和法规的制约，其目的是保护在管辖司法管辖区内或从管辖司法管辖区收集、处理和传输的个人信息的隐私。加利福尼亚州颁布了一项隐私法(“加州消费者隐私法”或“CCPA”)，限制覆盖实体收集和使用PII的方式，并于2020年1月1日生效。此外，加利福尼亚州于2023年1月1日生效了一项隐私法，即加州隐私权法案(CPRA)，该法案对CCPA进行了重大修改，包括扩大消费者在某些PII方面的权利，并创建一个新的州机构来监督实施和执法工作。有更多的州正在考虑制定类似的隐私法。如果CCPA、CPRA和其他州的法律或法规要求改变科迪亚克的商业实践或隐私政策，或者如果管辖司法管辖区以对科迪亚克的业务、财务状况和运营结果产生负面影响的方式解释或实施其法律或法规，科迪亚克可能会受到不利影响。
科迪亚克过去曾经历过网络安全事件或it系统中断，网络安全漏洞或it系统中断可能会对科迪亚克未来的业务产生不利影响。
科迪亚克依靠其it系统来运营和记录其相当大一部分业务。这可能包括属于科迪亚克、科迪亚克员工、客户、供应商或其他人的机密信息或PII。与其他公司类似，科迪亚克的系统和网络以及与科迪亚克有业务往来的第三方的系统和网络可能会受到网络安全漏洞的影响，这些漏洞包括非法黑客攻击、内部威胁、计算机病毒、网络钓鱼、恶意软件、勒索软件、破坏行为或恐怖主义行为，或者由罪犯或民族国家行为者实施的行为。此外，由于科迪亚克的一些人员进行远程工作，该公司还可能面临更大的网络安全风险。科迪亚克过去曾经历过网络事件，尽管从未对科迪亚克的业务或财务状况产生重大或实质性的不利影响。科迪亚克未来可能会遭遇网络安全事件和安全漏洞。除了科迪亚克自己的系统和网络外，科迪亚克还使用第三方服务提供商处理某些数据或
代表科迪亚克提供的信息。根据适用的法律和法规，科迪亚克可能要对归因于科迪亚克服务提供商的网络安全事件负责，因为它涉及到科迪亚克与他们共享的信息。尽管科迪亚克寻求实施和维护合理安全措施的服务提供商，但科迪亚克无法控制第三方，也不能保证其系统或网络不会发生安全漏洞。
尽管Kodiak努力不断改进其程序，教育其员工，并实施工具和安全措施来防范此类网络安全风险，但不能保证这些措施将阻止未经授权的访问或检测每一种类型的尝试或攻击。科迪亚克未来潜在的升级、改进、工具和措施可能不是完全有效的，或者根本不会产生预期的改进，并可能导致科迪亚克的it系统中断。此外，尽管科迪亚克尽了最大努力，但网络攻击或安全漏洞可能会在很长一段时间内未被发现，随后对该事件的调查将需要时间才能完成。在此期间，科迪亚克不一定知道对其it系统的影响，也不一定知道完全补救所需的成本和行动，科迪亚克最初的补救努力可能不会成功。此外，在完全遏制和补救之前，网络攻击或安全漏洞可能会重复发生。Kodiak的系统或网络、Kodiak所依赖的关键第三方系统或Kodiak的客户、供应商或供应商的系统或网络的破坏或故障，可能会导致Kodiak的运营中断、计划外资本支出、未经授权发布Kodiak的机密业务或专有信息、未经授权发布客户、员工或第三方数据、盗窃或挪用资金、违反隐私或其他法律，以及面临诉讼或赔偿索赔，包括客户强加的网络安全控制或其他相关合同义务。检测、预防、应对或从网络安全事件中恢复的成本也可能增加。任何此类违规行为，或Kodiak在此类事件发生后延迟或未能向公众、监管或执法机构或受影响的个人进行充分或及时的披露，都可能对Kodiak的业务、声誉、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响，并造成声誉损害。
科迪亚克管理其业务和监测其结果的能力高度依赖于信息和通信系统，而这些系统或其企业资源规划(“ERP”)系统的故障可能会扰乱其业务。
科迪亚克依赖各种信息和通信系统来运营其业务，包括其企业资源规划系统。这些系统中的任何中断、延误或缺陷，或任何新的企业资源规划系统的设计或实施，都可能对科迪亚克有效运作和管理信息的能力产生不利影响。此外，科迪亚克依赖于其收集并迅速向关键决策者传输准确信息的能力，如果科迪亚克的信息系统出现故障，即使是很短的一段时间，科迪亚克的业务、运营结果和财务状况也可能受到不利影响。如果不能适当或充分地解决这些问题，可能会影响科迪亚克执行必要业务运营的能力，这可能会对科迪亚克的声誉、竞争地位、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
科迪亚克可能无法实现其流程和技术改造项目的预期收益，这可能会对其业务产生不利影响。
科迪亚克继续评估流程和技术改造项目，其中包括将几个系统整合到一个单一的企业资源规划系统。科迪亚克可能无法实现这些项目的预期收益。任何此类困难都可能对科迪亚克的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。鉴于即将进行的合并，科迪亚克推迟了任何需要大量人力资本和其他资源才能完成的流程和技术改造项目的近期实施，直到制定出能够支持合并后公司的更广泛的技术实施计划。
科迪亚克与EQT关系的相关风险
EQT控制着Kodiak相当大比例的投票权，它受到合同限制，这些限制可能会影响Kodiak Holdings根据Kodiak股东协议行使批准公司行动的权利。
截至2023年12月31日，科迪亚克控股公司拥有已发行的科迪亚克普通股约76.2%。FronTier Intermediate GP，Inc.是科迪亚克控股公司的普通合伙人。附属于EQT的投资工具拥有Frontier Intermediate GP，Inc.100%的会员权益，EQT间接独家负责此类投资工具的管理和控制。因此，EQT间接拥有控制Kodiak Holdings的业务和事务的权力。此外，科迪亚克的某些董事目前受雇于EQT。因此，EQT能够影响需要Kodiak股东批准的事项，包括选举和罢免董事、更改Kodiak的组织文件以及批准收购要约和其他重大公司交易。这种所有权的集中将限制你影响公司事务的能力，因此，你可能会采取你不认为有益的行动。这种股权的集中也可能对
科迪亚克普通股的交易价格，即投资者认为持有一家有控股股东的公司的股票不利的程度。
关于首次公开募股，Kodiak与Kodiak Holdings订立了Kodiak股东协议，该协议授予Kodiak Holdings批准Kodiak的某些公司行动的权利，这些行动包括(其中包括)修订Kodiak的组织文件、股权发行、发生某些债务、改变Kodiak董事会的规模、处置资产、修改Kodiak的股息政策、完成控制权变更交易或进入自愿清算或启动破产程序。关于完成Kodiak的首次公开招股，Kodiak Holdings将其持有的Kodiak股份质押为Kodiak Holdings定期贷款的抵押品，并根据该贷款授予贷款人若干同意权，以支持Kodiak Holdings行使其在Kodiak股东协议下的权利。Kodiak Holdings定期贷款的贷款人与Kodiak的股东拥有不同的利益，并可能以不利于Kodiak股东利益的方式行使这些同意权。
EQT的利益可能与科迪亚克的其他股东的利益冲突。Kodiak的某些董事也可能存在利益冲突，因为他们也是EQT的员工、EQT管理基金的投资顾问或EQT的董事或高管。这些利益冲突的解决可能不符合科迪亚克或您的最大利益。
EQT的利益可能与科迪亚克的其他股东的利益冲突。随着Kodiak首次公开募股的结束，EQT将其持有的Kodiak股份作为Kodiak Holdings定期贷款的抵押品。Kodiak Holdings定期贷款的贷款人是由(I)Ares Management Corporation的基础设施债务战略和(Ii)魁北克Caisse de dépôt et Placement du Québec管理的基金或账户。根据Kodiak Holdings定期贷款，EQT不得在未经贷款人同意的情况下采取或促使其子公司批准或采取某些行动，包括修订组织文件、授权发行超过某些门槛的股票、因借入资金而产生债务(ABL信贷协议项下提供并受其管辖的ABL贷款项下的债务、某些营运资金和普通课程融资、以及ABL贷款允许的其他债务(某些无担保债务除外))、大幅修改Kodiak的股息政策、订立某些联属交易或进行自愿清盘或启动破产程序。这些限制与Kodiak Holdings根据Kodiak股东协议持有的同意权一致。
此外，Kodiak的某些董事也可能存在利益冲突，因为他们也是EQt的员工、EQt管理基金的投资顾问或EQt的董事或高管。这些职位可能与个人作为Kodiak董事或高级官员之一在EQt与Kodiak之间的业务交易和其他事项方面的职责发生冲突。这些冲突的解决可能并不总是符合科迪亚克或您的最佳利益。
EQT与科迪亚克竞争的能力并不局限于此，科迪亚克宪章中的企业机会条款可以使EQT受益于本来可能对科迪亚克有利的企业机会。
未来，EQT可能会投资其他可能与科迪亚克竞争的公司。科迪亚克与EQT之间未来可能出现利益冲突，除其他外，涉及潜在的竞争性商业活动或商业机会。
科迪亚克修订和重述的公司注册证书(“科迪亚克宪章”)规定，在适用法律允许的最大范围内，科迪亚克放弃在涉及能源设备或服务业务或行业的任何方面的任何商业机会中的任何权益或预期，并且可能不时向EQT或同时是EQT的员工、合作伙伴、成员、经理、高级管理人员或董事或EQT的任何附属公司的任何科迪亚克董事或高级管理人员展示，即使该机会是科迪亚克可能合理地追求或有能力或愿望追求的(如果被给予机会)也是如此。《科迪亚克宪章》规定，上述人士或当事人不会因科迪亚克追求或未能向科迪亚克提供任何此类商机而对其承担任何责任。因此，科迪亚克的任何董事或高级管理人员，同时也是EQT或EQT任何附属公司的员工、合作伙伴、成员、经理、高级管理人员或董事的成员，可能会不时意识到某些商业机会，如收购机会，并可能将这些机会引导到他们投资的其他企业，在这种情况下，科迪亚克可能不知道或没有能力追求这些机会。此外，这些企业可能会选择与科迪亚克争夺这些机会。因此，通过放弃科迪亚克在任何可能不时呈现给EQT成员或EQT关联公司或同时也是EQT或EQT任何关联公司的员工、合作伙伴、成员、经理、高级管理人员或董事的董事或高级管理人员的任何商业机会中的利益和预期，如果此等各方为了他们自己的利益而不是为了我们的利益而采购有吸引力的商业机会，则科迪亚克的业务或前景可能会受到不利影响。科迪亚克宪章规定，在任何时候，EQT实益拥有的科迪亚克普通股流通股少于35%，任何与科迪亚克宪章关于放弃商业机会的规定不符的条款的任何修改或采用，都必须得到有权投票的公司流通股至少66.66%投票权的持有人的批准
在上面。与上述有关的任何实际或预期的利益冲突都可能对科迪亚克普通股的交易价格产生不利影响。
如果科迪亚克控股公司大幅减少其在科迪亚克的所有权权益，可能会对科迪亚克造成不利影响。
科迪亚克认为，科迪亚克控股公司在科迪亚克的大量所有权权益为科迪亚克控股公司及其附属公司提供了帮助科迪亚克取得成功的经济动机。科迪亚克控股公司没有任何义务维持其在科迪亚克的所有权权益，并可在此后的任何时间选择出售全部或大部分股权或以其他方式减少其在科迪亚克的所有权权益。如果Kodiak Holdings出售其在Kodiak的全部或大部分所有权权益，它可能没有动力帮助Kodiak取得成功，其附属公司作为Kodiak董事会成员可能会辞职。
此外，Kodiak Holdings拥有的股份必须根据Kodiak Holdings定期贷款作为抵押品进行质押。如果Kodiak Holdings根据Kodiak Holdings定期贷款持续发生违约事件，在任何适用的宽限期到期后，并在行使适用的补救权利的情况下，贷款人可以取消该等股份的抵押品赎回权并获得Kodiak的控股权。在这种情况下，贷款人将根据Kodiak股东协议取得Kodiak Holdings的权利，此后将对Kodiak业务的许多方面拥有同意权，包括对Kodiak股息政策的任何修改和提名董事的能力。Kodiak Holdings定期贷款的贷款人可能与Kodiak Holdings拥有不同的利益，并可能与Kodiak的其他股东的利益不同或与之冲突。
此类行动可能会对科迪亚克成功实施其业务战略的能力造成不利影响，从而可能对其现金流或经营结果产生不利影响。
与科迪亚克的债务相关的风险
科迪亚克的巨额债务可能会对其财务状况产生不利影响，并削弱科迪亚克的业务运营能力。
科迪亚克负债累累。截至2023年12月31日，科迪亚克的长期债务总额本金总额约为18亿美元。2024年2月2日，科迪亚克发行了2029年到期的优先票据，本金总额为7.5亿美元。
根据ABL信贷协议的限制，Kodiak可能会不时产生大量额外债务，为营运资本、资本支出、投资或收购、股息或其他目的提供资金。如果科迪亚克这样做，与其巨额债务相关的风险可能会加剧。具体地说，科迪亚克的巨额债务可能产生重要后果，包括：
•这使得科迪亚克更难履行其债务方面的义务；他说。
•限制科迪亚克获得额外融资的能力，为未来的营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金，条款是有利的，或者根本没有；他说。
•要求科迪亚克的相当大一部分现金流专门用于偿债支付，而不是用于其他目的，从而减少可用于营运资本、资本支出、收购、未来商机和其他一般用途的现金流；--
•增加科迪亚克对一般不利经济和工业条件的脆弱性;
•使Kodiak面临利率上升的风险，因为其某些借款（包括ABL信贷协议项下的借款）是浮动利率;
•限制科迪亚克在规划和应对其竞争行业变化方面的灵活性;
•与不利借款基础重新确定有关的后果;
•与其他杠杆率较低的竞争对手相比，这使科迪亚克处于劣势；此外，他还说。
•增加了科迪亚克的借贷成本。
此外，Kodiak在到期前对Kodiak的债务进行再融资的能力取决于资本和信贷市场的状况以及Kodiak的财务状况。科迪亚克不能保证它将能够对其债务进行再融资，也不能保证为科迪亚克的债务再融资而产生的任何债务将以可比条件进行。见标题为“”的部分风险因素--与我们的业务和行业相关的风险因素--科迪亚克可能无法进入资本和信贷市场，或无法以负担得起的条件借款，以获得科迪亚克可能需要的额外资本。欲了解更多信息，请参阅本年度报告。
ABL信贷协议和Indenture的条款限制了Kodiak目前和未来的业务，特别是Kodiak应对变化或采取某些行动的能力。
ABL信贷协议和契约包含限制性契约(其中包含一些可能是实质性的例外和限制)，这些契约对科迪亚克施加了重大的运营和财务限制，并可能限制科迪亚克从事可能符合科迪亚克长期最佳利益的行为的能力，包括对科迪亚克以下能力的限制。
•招致额外债务并为债务提供担保；*
•派发股息或进行其他分配，或回购或赎回股权；：
•提前偿还、赎回或回购某些债务；偿还、赎回或回购。
•发行某些优先股或类似的股权证券；发行债券和债券。
•贷款和投资；投资；投资
•出售、转让或以其他方式处置资产；出售、转让或以其他方式处置资产。
•产生留置权；产生债务；产生债务
•与附属公司进行交易；与美国合作伙伴合作
•签订协议，限制科迪亚克受限制的子公司支付股息的能力；
•签订某些互换协议；签署协议；签署协议。
•修改某些组织文件；
•创建子公司；创建分支机构；创建分支机构
•进行销售和回租交易；完成销售和回租。
•合并、合并或出售科迪亚克的全部或几乎所有资产；以及
•在未经贷款人事先同意的情况下从事某些其他交易。
此外，ABL信贷协议包含某些经营和财务契约，并要求Kodiak保持特定的财务比率并满足其他财务状况测试。科迪亚克遵守这些公约并满足这些财务比率和测试的能力可能会受到科迪亚克无法控制的事件的影响，科迪亚克可能无法满足这些要求。
违反ABL信贷协议或契约下的契诺或限制可能导致适用债务项下的违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务，并可能导致适用交叉加速或交叉违约规定的任何其他债务加速。此外，ABL信贷协议下的违约事件将允许ABL贷款下的贷款人终止该贷款下进一步发放信贷的所有承诺。此外，如果Kodiak无法偿还ABL贷款下到期和应付的金额，这些贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保这笔债务。如果Kodiak的贷款人或票据持有人加快偿还Kodiak的借款，Kodiak及其子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。由于这些限制，科迪亚克可能会变得：更糟，更糟，更糟。
•科迪亚克开展业务的方式有限；中国政府也是如此。
•无法筹集额外的债务或股权融资，以在一般经济或商业低迷期间运营；或破产或破产。
•不能有效地竞争或利用新的商业机会。
这些限制可能会影响科迪亚克按照科迪亚克战略发展的能力。此外，科迪亚克的财务业绩、科迪亚克的巨额债务和科迪亚克的信用评级可能会对科迪亚克融资的可用性和条款产生不利影响。
Kodiak的浮动利率债务使其面临利率风险，这可能导致其偿债义务大幅增加。
ABL信贷协议下的借款利率可变，使Kodiak面临利率风险。如果利率上升，科迪亚克的可变利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，科迪亚克的净收入和现金流，包括可用于偿还科迪亚克债务的现金，将相应减少。科迪亚克过去曾进行利率互换，未来也可能进行利率互换，将浮动利率转换为固定利率支付，以降低利率波动性。然而，科迪亚克可能不会就科迪亚克的所有可变利率债务维持利率互换，它达成的任何互换可能不会完全缓解科迪亚克的利率风险。
科迪亚克可能无法产生足够的现金来偿还所有债务，并可能被迫采取其他行动来履行其债务义务，这可能不会成功。科迪亚克产生现金的能力取决于许多科迪亚克无法控制的因素。
Kodiak是否有能力按计划偿还债务或为其债务进行再融资取决于其财务状况和经营业绩，而这些情况受当时的经济和竞争状况以及某些其无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素的影响。Kodiak可能无法维持足够的经营活动现金流水平，使其能够支付债务的本金、溢价(如果有的话)和利息。
如果Kodiak的现金流和资本资源不足以为其偿债义务提供资金，它可能面临严重的流动性问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或处置重大资产或业务，寻求额外的债务或股权资本，或重组或再融资其债务。如有必要，科迪亚克可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施，即使成功，这些替代行动也可能不允许科迪亚克履行其预定的偿债义务。ABL信贷协议和契约(定义见下文)限制了Kodiak处置资产和使用该等处置所得款项的能力，也可能限制Kodiak筹集债务或股权资本以在到期时用于偿还其他债务的能力。Kodiak可能无法完成这些处置或获得足以偿还当时到期的任何偿债义务的收益。
此外，科迪亚克未来可能会通过子公司开展业务，其中某些子公司可能不是科迪亚克债务的担保人。因此，偿还Kodiak的债务可能取决于其子公司产生的现金流，以及它们通过股息、债务偿还或其他方式向Kodiak提供这些现金的能力。除非它们是科迪亚克债务的担保人，否则科迪亚克的子公司没有任何义务支付科迪亚克的债务到期金额或为此目的提供资金。科迪亚克的子公司可能无法或不被允许进行分销，以使科迪亚克能够就科迪亚克的债务进行偿付。每个子公司都是一个不同的法律实体，在某些情况下，法律和合同限制可能会限制科迪亚克从子公司获得现金的能力。虽然ABL信贷协议和Indenture限制了Kodiak的子公司对其向Kodiak支付股息或其他公司间付款的能力产生双方同意的限制的能力，但这些限制受到限制和例外情况的限制。如果科迪亚克没有从其子公司获得分配，科迪亚克可能无法就其债务支付所需的本金和利息。
Kodiak无法产生足够的现金流来偿还其债务，或以商业合理的条款或根本不能对其债务进行再融资，将对Kodiak的财务状况和经营业绩以及Kodiak履行ABL贷款义务的能力造成重大不利影响。科迪亚克未来产生现金的能力在很大程度上受制于科迪亚克无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、税收、监管、环境和其他因素。
如果科迪亚克无法按计划偿还债务，科迪亚克将违约，ABL贷款机制下的贷款人可以终止他们对贷款的承诺，贷款人可以取消担保其借款的资产的抵押品赎回权，票据持有人可以宣布所有未偿还本金和利息到期和支付，科迪亚克可能被迫破产或清算。
尽管科迪亚克目前的债务水平很高，但科迪亚克及其子公司仍有可能承担更多的债务。这可能会进一步加剧科迪亚克上述财务状况面临的风险。
科迪亚克及其子公司未来可能会招致巨额额外债务。尽管ABL信贷协议和契约包含对产生额外债务的限制，但这些限制受到一些限制和例外的限制，遵守这些限制所产生的额外债务可能是巨大的。如果科迪亚克产生与科迪亚克未偿债务同等级别的任何额外债务，根据抵押品安排，该债务的持有人将有权按比例分享与科迪亚克业务的任何破产、清算、重组、解散或其他清盘相关的任何收益。这可能会减少支付给你的收益金额。这些限制也不能阻止科迪亚克承担不构成债务的债务。此外，截至2023年12月31日，ABL贷款机制拨备了354.9至100万美元的未使用承付款。由于ABL贷款项下的借款能力是根据主要由合资格应收账款、存货和我们的压缩单位的评估价值组成的浮动借款基数确定的，因此该等金额可能不能反映未来的借款能力。如果在科迪亚克目前的债务水平上再加上新的债务，科迪亚克和担保人现在面临的相关风险可能会加剧。
与持有科迪亚克普通股相关的风险
科迪亚克是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”，因此有资格(但目前不依赖)豁免某些公司治理要求。你将不会得到与受此类要求约束的公司的股东相同的保护。
科迪亚克控股直接控制(和EQT间接控制)科迪亚克的多数投票权。因此，科迪亚克是纽约证券交易所公司治理标准所指的“受控公司”。根据纽约证交所的规定，个人、集团或另一家公司持有超过50%投票权的公司是“受控公司”，不需要遵守某些要求，包括董事会多数成员由独立董事组成的要求，以及科迪亚克的薪酬、提名和治理委员会全部由独立董事组成的要求。科迪亚克目前没有利用这些豁免。然而，只要科迪亚克有资格成为一家“受控公司”，它将保留利用部分或全部这些豁免的选择权。如果科迪亚克利用这些豁免，它可能不会拥有多数独立董事，科迪亚克的薪酬、提名和治理委员会可能不完全由独立董事组成，这些委员会将不会接受年度业绩评估。因此，如果科迪亚克未来选择依赖这些豁免，您将不会获得向遵守纽约证券交易所所有公司治理要求的公司股东提供的相同保护。
如果证券或行业分析师不发表研究报告或发表对科迪亚克业务不利的研究报告，科迪亚克普通股的交易量可能会受到负面影响，价格可能会下跌，导致投资者对科迪亚克普通股的需求减少.
科迪亚克普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于科迪亚克或其业务的研究报告。如果证券或行业分析师暂停或停止对Kodiak的报道，Kodiak普通股和其他证券的交易价格可能会受到负面影响。如果一名或多名跟踪科迪亚克的分析师下调了科迪亚克的证券评级，科迪亚克证券的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止报道科迪亚克，或未能定期发布有关科迪亚克的报告，购买科迪亚克证券的兴趣可能会减少，这可能会导致科迪亚克普通股和其他证券的价格及其交易量下降。
《科迪亚克宪章》和《科迪亚克章程》中包含的条款可能会推迟、阻止或阻止收购企图，即使收购可能有利于科迪亚克的股东，而且这些条款可能会对科迪亚克普通股的市场价格产生不利影响。
《科迪亚克宪章》和《科迪亚克章程》中的规定可能会使第三方更难收购科迪亚克。科迪亚克宪章和科迪亚克章程还规定了各种程序和其他要求，这可能会使股东更难采取某些公司行动。例如，《科迪亚克宪章》授权科迪亚克董事会决定未发行的一系列优先股的权利、优惠、特权和限制，而不需要科迪亚克的股东投票或采取任何行动。因此，科迪亚克董事会可以授权和发行具有投票权或转换权的优先股，这可能会对科迪亚克股本持有人的投票权或其他权利产生不利影响。这些权利可能会延迟或阻止对科迪亚克的控制权变更。此外，例如，科迪亚克的《科迪亚克章程》(定义如下)(I)对罢免董事和限制科迪亚克股东召开特别会议的能力作出限制，(Ii)包括提名进入科迪亚克董事会并提出可在股东大会上采取行动的事项的事先通知要求，(Iii)规定科迪亚克董事会被明确授权通过、更改或废除《科迪亚克章程》，以及(Iv)规定一个分类董事会，由三个大小大致相同的类别组成，每个类别交错三年任期，因此，每年只有大约三分之一的科迪亚克董事是由选举产生的。
这些条款可能会限制某些投资者未来可能愿意为科迪亚克普通股支付的价格。
《科迪亚克宪章》指定特拉华州衡平法院为科迪亚克股东可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会限制科迪亚克股东就与科迪亚克或其董事、高级管理人员、雇员或代理人的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
《科迪亚克宪章》规定，除非以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将在适用法律允许的最大范围内，成为(I)代表科迪亚克提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称科迪亚克的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人违反对科迪亚克或其股东的受托责任的诉讼，(Iii)根据《科迪亚克宪章》、《科迪亚克宪章》或《科迪亚克章程》的任何规定提出索赔的任何诉讼，或(Iv)任何主张对科迪亚克提出索赔的诉讼，该诉讼受内务原则管辖，在每个此类案件中，该衡平法院对被指名为被告的不可或缺的当事人具有属人管辖权。尽管有上述判决，美利坚合众国的联邦地区法院将是唯一
解决任何根据美国联邦证券法(包括证券法和交易法)提出的诉因的论坛。任何个人或实体购买或以其他方式获得科迪亚克股本股份的任何权益，将被视为已知悉并同意上述科迪亚克宪章的规定。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与科迪亚克或其董事、高级管理人员、员工或代理人发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对科迪亚克和这些人的此类诉讼。或者，如果法院发现《科迪亚克宪章》的这些条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或法律程序，或无法对其强制执行，科迪亚克可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能会对科迪亚克的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
科迪亚克不能向您保证它将能够支付科迪亚克普通股的股息。
科迪亚克董事会可选择在科迪亚克普通股上宣布现金股息，但须遵守适用的法律，并取决于除其他事项外，科迪亚克的财务状况、经营结果、预测、流动性、收益、法律要求以及管理科迪亚克债务的协议中的限制(如下所述)。未来任何股息的宣布和数额由科迪亚克董事会酌情决定，科迪亚克没有义务在任何时候支付任何股息。科迪亚克支付股息的能力取决于科迪亚克从其运营子公司获得现金股息，这可能会进一步限制科迪亚克支付股息的能力，这是由于它们的组织管辖权法律、科迪亚克子公司的协议或根据科迪亚克或其子公司产生的任何现有和未来未偿债务而产生的契诺。见Kodiak年度财务报表附注9(“债务和信贷安排”)。
科迪亚克的ABL贷款包含对股息支付的限制。该等限制只允许科迪亚克在下列情况下派发股息：(1)并无违约或违约事件发生，且在实施该等股息后仍在继续或将会发生；(2)资产负债抵押贷款机制下的借款基础下的可用金额超过(X)$22亿或(Y)$20000万贷款承诺总额的10%以上；及(3)科迪亚克遵守当时适用的资产负债偿还贷款融资契诺。此类契约规定：(1)科迪亚克维持至少2.50%至1.00%的利息覆盖率，(2)科迪亚克维持杠杆率不超过(I)5.50%至1.00%(截至2023年6月30日的财季)，(Ii)5.25%至1.00%(其后至2023年12月31日的财季)，(Iii)5.00%至1.00%(截至2024年3月31日的财季)，(Iv)4.75%至1.00%(截至6月30日的财季)，2024和(V)以后每个财政季度的4.50至1.00美元。如果科迪亚克发行了某些无担保债务，科迪亚克必须(1)在发行后的前四个会计季度保持不超过5.75%至1.00的无担保杠杆率，在此后每个会计季度保持不超过5.25%至1.00的无担保杠杆率，(2)在发行后的前四个会计季度维持不超过3.50%至1.00的担保杠杆率，并在此后每个会计季度维持3.00%至1.00的杠杆率。
2024年1月22日，科迪亚克和科迪亚克的某些其他子公司签订了第三修正案，该修正案修订了现有的ABL信贷协议。第三修正案(其中包括)修订了现有ABL信贷协议的若干条文(I)以配合完成合并协议拟进行的交易及(Ii)考虑Kodiak在实施合并协议拟进行的交易后的组织架构。关于补充披露，见附注21(“后续事件”)。
由于上述原因，科迪亚克不能向您保证，它将能够在未来支付股息或在开始支付股息后继续支付股息。
后续融资的条款可能会对股东权益产生不利影响。
如果科迪亚克通过出售科迪亚克普通股筹集更多的股本，这些股权的发行价可能会比科迪亚克普通股当时的市场价格更优惠。如果科迪亚克发行债务证券，在偿还债务之前，债务持有人将优先于股东的权利对科迪亚克的资产拥有索取权。对这些债务证券的利息将增加成本，并可能对科迪亚克的经营业绩产生负面影响。
根据特拉华州法律以及科迪亚克公司注册证书和科迪亚克股东协议的规定，科迪亚克可以向科迪亚克普通股发行一类或多类优先股，这些优先股在分红、清算或投票权方面排名较高。优先股可能具有科迪亚克董事会可能决定的指定、优先、限制和相对权利，包括在股息和分配方面对科迪亚克普通股的优先，发行优先股将稀释科迪亚克现有股东的所有权。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对科迪亚克普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，科迪亚克可以授予优先股持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的科迪亚克董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，Kodiak可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。任何一系列优先股的条款也可能减少或取消可用于向科迪亚克普通股持有人支付股息的现金金额或
科迪亚克普通股持有人的债权从属于科迪亚克的资产清算。科迪亚克普通股将不受赎回或偿债基金条款的约束。
利用降低适用于“新兴成长型公司”的披露要求，可能会降低科迪亚克普通股对投资者的吸引力。
根据《就业法案》的定义，科迪亚克是一家“新兴成长型公司”。新兴成长型公司可能会利用某些减少的报告和其他一般适用于上市公司的要求。根据这些减少的披露要求，新兴成长型公司除其他事项外，无须遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的核数师认证要求、提供有关高管薪酬的某些披露、就高管薪酬举行股东咨询投票或获得股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款。此外，新兴成长型公司采用新的或修订的财务会计有较长的逐步采用期限。科迪亚克将在下列情况中最早的一天停止成为一家新兴成长型公司：(I)科迪亚克的年收入达到或超过12.35亿的会计年度的最后一天；(Ii)科迪亚克成为“大型加速申报公司”的日期(截至2016年6月30日，科迪亚克持有的普通股证券的总市值为70000万或更高的财年末)；(Iii)科迪亚克在三年内发行超过10亿的不可转换债务证券的日期；或(Iv)科迪亚克首次公开募股五周年后财政年度的最后一天。
科迪亚克打算利用所有减少的报告要求和豁免，包括根据《就业法案》第107条采用新的或修订的财务会计准则的较长分阶段期限，直到科迪亚克不再是一家新兴的成长型公司。如果科迪亚克随后选择遵守这些上市公司的生效日期，根据《就业法案》第107条，这种选择将是不可撤销的。
科迪亚克选择使用这次选举允许的分阶段，可能会使人很难将科迪亚克的财务报表与非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较，这些公司已经根据《就业法案》第107条选择退出较长的逐步成长期，并将遵守新的或修订的财务会计准则。科迪亚克无法预测投资者是否会发现科迪亚克普通股的吸引力降低，因为科迪亚克将依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现科迪亚克普通股的吸引力下降，科迪亚克普通股的交易市场可能会不那么活跃，科迪亚克普通股的价格可能会更加波动。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。
此外，如果科迪亚克不再是一家新兴成长型公司，科迪亚克将不再能够利用某些报告豁免，并且，如果没有美国证券交易委员会提供的其他豁免或救济，科迪亚克还将被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求。科迪亚克将产生与这种合规相关的额外费用，科迪亚克的管理层将需要投入更多的时间和精力来实施和遵守这些要求。
与合并相关的风险
合并受制于各种成交条件，任何延迟完成合并都可能减少或消除预期带来的好处。
此次合并需要满足一些科迪亚克公司无法控制的其他条件，这些条件可能会阻止、推迟或以其他方式对合并的完成产生重大不利影响。这些条件包括，除其他事项外，根据经修订的1976年哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案。科迪亚克无法肯定地预测这些条件是否以及何时会得到满足。完成合并的任何延迟都可能导致合并后的公司无法实现或推迟实现科迪亚克预期从合并中获得的部分或全部好处。
科迪亚克可能无法实现合并的所有预期好处，或者这些好处实现的时间可能比预期的要长。科迪亚克在整合被收购的业务方面也可能遇到重大困难。
科迪亚克能否实现合并的预期收益，在很大程度上将取决于科迪亚克成功整合收购业务的能力。企业的整合是一个复杂、昂贵和耗时的过程。因此，科迪亚克将需要投入大量的管理注意力和资源，将科迪亚克的业务实践和运营与收购业务的业务实践和运营相结合。整合过程可能会扰乱科迪亚克的业务，如果实施不力，将限制充分实现收购的预期利益。未能应对整合收购业务所涉及的挑战和实现交易的预期收益可能会对收购溢价或商誉的账面价值产生不利影响；可能导致Kodiak的业务活动中断或失去动力；并可能对Kodiak的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外，总体上，
收购业务的整合可能会导致重大的意想不到的问题、费用、负债、客户流失以及转移科迪亚克管理层和员工的注意力。整合被收购企业的运营面临的挑战包括：
•难以从合并中实现预期的成本节约、协同效应、商业机会和增长前景；
•整合业务和系统，包括信息技术系统方面的困难；
•难以在两个企业之间建立有效的统一控制、标准、制度、程序、商业文化、薪酬结构和会计及其他政策；
•员工的文化适应困难；
•难以管理规模更大、更复杂的公司的扩展业务，包括在新的区域和国家以及新的辅助业务线；
•留住现有客户和获得新客户方面的挑战；
•吸引和留住关键人员方面的挑战，包括被认为对企业未来成功至关重要的人员；以及
•保持关键业务关系的挑战。
其中许多因素都不在科迪亚克的控制范围之内，其中任何一个因素都可能导致成本和负债增加，预期收入和收益减少，管理层的时间和精力被转移，这可能对科迪亚克的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，即使科迪亚克的业务和被收购业务的运营成功整合，合并的全部好处也可能无法实现，包括预期的协同效应、成本节约、增长机会或现金流，科迪亚克还将面临可能影响未来收益的额外风险。这些好处可能不会在预期的时间框架内实现，或者根本不会实现。此外，在整合所收购的业务时，可能会产生额外的意外成本。此外，整合过程可能会导致关键员工的流失以及标准、控制、程序和政策的不一致，这可能会对科迪亚克维持与科迪亚克客户和员工的关系或实现合并的预期好处的能力产生不利影响。这些整合事宜和科迪亚克的债务数额可能会阻碍科迪亚克进行进一步收购的能力，并可能在合并后的一段不确定的时期内对科迪亚克产生不利影响。所有这些因素都可能减少或推迟合并的预期增值效果，或对科迪亚克的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果合并后的公司不能有效地管理其扩大的业务，合并后公司的未来业绩将受到影响。
合并后，合并后的公司在国内和国际上的业务规模将大大超过科迪亚克公司目前的业务规模。合并后的公司未来的成功在一定程度上取决于科迪亚克管理这一扩大业务的能力，这将给科迪亚克的管理层带来巨大挑战，包括与管理和监测新业务相关的挑战，这些新业务使用不同的运营流程，以及相关增加的成本和复杂性。合并后的公司将受到非美国法律的约束，这与科迪亚克目前仅在美国运营的业务相比将是一个重大变化。科迪亚克可能无法成功实现预期的运营效率、成本节约、收入增加和目前预期的合并带来的其他好处。此外，科迪亚克已经产生并预计将产生与合并相关的巨额成本、专业服务费用和费用以及其他交易成本。此外，两项业务的持续整合可能会产生意想不到的额外成本和开支，这些成本和开支可能会对合并后公司的前景、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
科迪亚克将产生与合并相关的大量交易成本，包括支付给法律、财务和会计顾问的费用、申请费和印刷费。
科迪亚克已经并预计将产生一些与合并相关的非经常性成本。这些成本包括财务咨询、法律、会计、咨询和其他咨询费、遣散费/员工福利相关成本、上市公司备案费用和其他监管费用、印刷费和其他相关成本。其中一些费用由科迪亚克支付，无论合并是否完成。
科迪亚克预计，与合并相关的整合将产生大量成本。可能需要整合大量的流程、政策、程序、业务、技术和系统，包括
采购、会计和财务、销售、工资、定价和福利。虽然科迪亚克假设会产生一定水平的成本，但有许多因素超出了科迪亚克的控制，可能会影响整合成本的总额或时机。此外，由于其性质，许多将招致的成本很难准确估计。这些成本，特别是在短期内，可能会超过科迪亚克期望通过消除重复成本、实现规模经济和成本节约而实现的节省。这些整合成本可能导致Kodiak在合并完成后对收益进行重大费用支出，目前此类费用的金额和时间尚不确定。
一般风险
金融危机或总体经济、商业或行业状况的恶化可能对科迪亚克的经营业绩、财务状况和支付科迪亚克普通股股息的能力产生重大不利影响。
对全球经济状况、股市波动、能源成本、地缘政治问题、通货膨胀和美联储加息的担忧、信贷的可获得性和成本，以及美国经济增长放缓和对经济衰退的担忧，已经并可能继续导致经济不确定性和对全球经济的预期降低。
对全球经济增长的担忧可能会对全球金融市场和大宗商品价格造成重大不利影响。此外，金融危机可能导致Kodiak根据债务协议借款、偿还债务、进入债务和股权资本市场以及完成资产购买或出售的能力受到限制，可能导致其衍生品工具的交易对手信用风险增加，并可能导致此类交易对手要求Kodiak提供担保Kodiak业绩的抵押品。
此外，如果发生金融危机或美国或国外的经济环境恶化，全球对天然气或石油的需求可能大幅下降，这可能会压低生产活动水平，导致对科迪亚克压缩业务的需求下降，并最终对其运营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果Kodiak的业务发生重大不利变化，导致根据其债务协议发生违约事件，则此类协议下的贷款人可能能够加快其债务的到期日。
科迪亚克无法控制的事件，包括传染病的流行或爆发或其威胁，可能会对科迪亚克的业务、流动性、财务状况、运营业绩、现金流和支付科迪亚克普通股股息的能力产生重大不利影响。
科迪亚克面临着与流行病、流行病、疫情爆发或其他公共卫生事件或其威胁相关的风险，这些风险是其无法控制的，可能会严重扰乱其业务和运营计划，并对其流动性、财务状况、运营业绩、现金流和支付科迪亚克普通股股息的能力产生不利影响。例如，新冠肺炎疫情对全球经济造成了不利影响，并导致美国和世界各国采取了前所未有的政府行动，其中包括社会疏远准则、旅行限制和在家待命等行动，这些行动导致全球经济活动和对石油的需求大幅减少，在较小程度上也导致对天然气的需求。
上述事件的性质、规模和范围，再加上政府行动的不确定持续时间和程度，使Kodiak无法确定其业务面临的所有潜在风险。
通货膨胀可能会对科迪亚克产生不利影响，因为它增加了成本，超过了它可以通过价格上涨收回的成本，并限制了它进入未来传统债务融资的能力。
通胀通过增加关键部件、设备、劳动力和其他可能依赖的服务的成本，对科迪亚克产生了不利影响，持续的通胀压力可能会阻止科迪亚克满负荷运营，减少收入，或对其盈利能力产生不利影响。此外，通胀往往伴随着更高的利率。这种较高的利率可能会影响科迪亚克未来进行债务融资的能力，因为高通胀可能会导致借款成本增加。
总体经济、商业、地缘政治或行业状况的恶化可能对科迪亚克的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
对全球经济状况、能源成本、地缘政治问题(包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及以色列和哈马斯之间的战争)、新冠肺炎大流行或类似的全球健康危机的影响、通货膨胀、信贷可获得性和成本以及美国经济增长缓慢的担忧，导致了总体经济的不确定性，并降低了人们对全球经济的预期。此外，抗议和内乱行为在美国造成了经济和政治上的混乱。与此同时，欧洲和中东持续的敌对行动以及美国或其他国家发生或威胁发动恐怖袭击，可能会对美国和其他国家的经济造成不利影响。如果美国或国外的经济环境恶化，全球
能源需求可能会不稳定，这可能会对科迪亚克及其客户的运营、财务状况和现金流产生重大不利影响。
科迪亚克利用净营业亏损(NOL)来抵消未来收入的能力可能有限。
如果科迪亚克经历修订后的《1986年国税法》(下称《准则》)第382节所定义的“所有权变更”，那么科迪亚克使用由其产生的任何NOL的能力可能会受到极大的限制。一般而言，如果科迪亚克公司的“5%股东”，包括被视为“5%股东”的某些群体，在三年的滚动期间内将其在科迪亚克公司的持股合计增加了50个百分点以上，就会发生“所有权变更”。通过公开发行Kodiak普通股，以及通过二级市场购买Kodiak普通股和某些类型的重组交易，可以发生所有权变更。对于任何一年来说，这样的限制都可能增加科迪亚克公司在美国的联邦所得税负债额，这将对其财务状况和可供分配给科迪亚克公司股东的税后现金数额产生负面影响。
税收立法和行政举措或对科迪亚克税务状况的挑战可能会对其经营业绩和财务状况产生不利影响。
科迪亚克在美国各地经营，因此，科迪亚克受到美国联邦、州和地方政府的税收法律和法规的约束。有时，可能会提出各种立法或行政举措，可能会对科迪亚克的税务状况产生不利影响。不能保证科迪亚克的税收规定或纳税不会受到这些举措的不利影响。此外，美国联邦、州和地方税收法律法规极其复杂，受到不同解释的影响。不能保证科迪亚克的税务立场不会受到相关税务机关的质疑，也不能保证它在任何此类挑战中都会成功。合并完成后，科迪亚克将受到非美国税法的约束，这可能与科迪亚克目前在美国的税收待遇有很大不同。
科迪亚克之前发现了其内部控制中的重大弱点，并已得到补救，但科迪亚克不能保证未来不会发生更多重大弱点。
如果科迪亚克对财务报告的内部控制或科迪亚克的披露控制和程序没有适当地设计或有效，科迪亚克可能无法准确报告财务结果，防止欺诈，或及时提交定期报告。
如项目9A“控制和程序”所披露的，在编制和审查截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的未经审计的中期简明合并财务报表时，Kodiak发现了一个先前更正的调整分录，该分录错误地记录在截至2022年6月30日的三个月中，本应记录在截至2022年3月31日的三个月中。该分录是针对衍生品的未实现(亏损)收益，不影响截至2022年6月30日的六个月期间未经审计的中期简明合并财务报表。
此外，正如第9A项“控制和程序”中更全面地描述的那样，我们执行了关于实质性弱点的补救计划，结果确定，截至2023年12月31日，此类实质性弱点已经得到补救。补救措施的完成并不保证我们的补救措施或其他控制措施将继续正常运作或保持适当。未能设计或保持对财务报告的有效内部控制，或在实施或改进财务报告时遇到任何困难，都可能增加合规成本，对科迪亚克普通股的市场价格产生负面影响，或以其他方式损害科迪亚克的经营业绩，或导致科迪亚克无法履行其报告义务。
项目1B：处理未解决的工作人员意见
没有一
项目1C：关于网络安全的问题
战略、治理和风险管理
Kodiak维护着一项网络风险管理计划，旨在识别、评估、管理、缓解和应对网络安全威胁，包括与第三方供应商和供应商相关的网络安全风险评估。该计划被整合到公司的企业风险管理流程中，并与审计和风险委员会讨论至少每年一次的风险评估结果以及缓解策略。
网络风险管理方案的基本控制以公认的网络安全和信息技术最佳做法和标准为基础，包括国家标准与技术研究所网络安全框架和国际组织标准化27001信息安全
管理体系要求。Kodiak针对NIST CSF对公司的网络风险管理计划进行了年度评估，该评估由第三方执行。
网络供应商作为合作伙伴，是科迪亚克网络安全基础设施的关键组成部分。科迪亚克与领先的网络安全公司和组织合作，利用第三方技术和专业知识。科迪亚克与这些合作伙伴合作，监控和维护在科迪亚克运营环境中部署的产品和服务的性能和有效性。作为这一战略的一部分，科迪亚克通过外包的网络安全运营中心来加强其内部网络安全团队，提供对网络安全环境的监控，并协调警报的调查和补救。此外，科迪亚克还有一个举办事件响应演习的计划，该计划旨在帮助支持团队在发生重大事件时做好准备。
Kodiak进一步加强了其网络安全团队，增加了一名外包的首席信息安全官(CISO)，向Kodiak的首席信息官(CIO)汇报工作。CISO是一名信息系统安全专业人员，拥有23年的网络安全领导经验。CIO、CISO和网络安全团队负责评估和管理Kodiak的网络风险管理计划，向高级管理层提供有关预防、检测、缓解和补救网络安全事件的信息，并监督这些工作。网络安全团队在选择、部署和运营世界各地的网络安全技术、计划和流程方面拥有数十年的经验，依赖于威胁情报以及从政府、公共或私人来源(包括科迪亚克聘请的外部顾问)获得的其他信息。
科迪亚克面临着网络安全威胁的风险，这些威胁可能会对其业务、财务状况、运营结果、现金流或声誉产生实质性的不利影响。科迪亚克在其正常业务过程中经历了并将继续经历网络事件。然而，之前的网络安全事件并未对科迪亚克的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。见《风险因素--与知识产权、信息技术和网络安全相关的风险--科迪亚克过去经历过网络安全事件或it系统中断，网络安全漏洞或it系统中断可能会对科迪亚克未来的业务造成不利影响》。
董事会监督
鉴于对我们业务的重要性和高风险，董事会审计与风险委员会定期监督科迪亚克的网络安全风险，包括网络安全暴露以及管理层为监控和缓解网络安全风险而采取的措施。网络安全团队定期向审计与风险委员会提供有关Kodiak网络风险管理计划有效性的最新信息。此外，作为公司企业风险管理计划的一部分，审计与风险委员会至少每年审查一次网络安全风险。
项目2.建筑和物业
我们目前没有拥有或租赁任何物质设施或财产来储存或维护我们的压缩装置。截至2023年12月31日，我们总部拥有13,320平方英尺的租赁空间，位于15320骇维金属加工105 W，Suite210，Montgomery，Texas 77356，以及13,279平方英尺的租赁空间，位于15258骇维金属加工105 W，Suite200，Montgomery，Texas 77356。2024年2月，科迪亚克将公司总部迁至一个租赁空间，占地53,060平方英尺，位于德克萨斯州伍德兰兹地区伍德洛克森林大道9950号，邮编：77380。
项目3. 法律诉讼。
我们和我们的子公司可能会不时涉及正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼。管理层认为，这些问题的解决预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
从2019年10月至2023年4月，我们收到了德克萨斯州主计长办公室2015年12月至2022年12月期间的销售和使用税务审计通知。我们正在积极与主计长进行和解谈判，如有必要，我们将尽最大可能用尽我们的行政补救办法。根据之前和解的时间和性质，我们可能会在结算我们的销售和使用税责任时得到类似的待遇。见“风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--科迪亚克在过去和将来都要在科迪亚克运营的司法管辖区接受销售税审计。因此，科迪亚克公司可能会产生重大的意外销售，并承担纳税义务。
第四项：披露煤矿安全信息。
不适用。
第II部
项目5.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“KGS”。
持有者
在2023年3月4日交易结束时，根据从我们普通股转让代理收到的信息，我们有32名普通股记录持有人。记录持有者的数量不包括以“街道名称”持有的共同单位的持有者，也不包括托管人所保存的安全头寸清单中所列的个人、合伙企业、协会、公司或其他实体。
分红
在2023年11月10日和2024年2月23日，科迪亚克分别支付了每股普通股0.38美元的季度现金股息。我们预计，基于目前的情况，我们预计在可预见的未来将继续支付可比的现金股息。
以下图表将我们普通股自2023年6月29日至2023年12月31日的总股东回报与同期标准普尔500®指数(“S”)和阿尔及利亚美国中游能源指数(“AMUSX”)进行了比较。这一结果是基于对我们的普通股--S指数和美国证券交易所--各投资100美元得出的。该图假设股息进行再投资，并调整股票拆分的所有收盘价和股息。
业绩图表不应被视为通过引用将本年度报告纳入根据证券法或交易法提交的任何文件的任何一般声明，除非我们通过引用特别将此信息合并，否则不得被视为根据该等法案提交。
股权证券的未登记销售
没有。
收益的使用
2023年6月28日，科迪亚克关于首次公开募股的S-1表格注册声明被美国证券交易委员会宣布生效。在扣除2023年7月3日的承销折扣后，该公司从首次公开募股中获得了约26700美元的万净收益(包括充分行使承销商的超额配售选择权)。所得款项净额用于偿还现有债务(如本年报其他部分所载综合财务报表附注9(“债务及信贷安排”)进一步描述)及一般企业用途。
发行人和关联购买者回购股权证券
没有一
项目6.合作伙伴关系[已保留]
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告中其他部分包括的截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的经审计综合财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论包括涉及某些风险和不确定性的前瞻性陈述。有关可能影响我们未来经营业绩或财务状况的项目的更多信息，请参阅标题为“风险因素“安安d “关于前瞻性陈述的披露“在本年度报告的其他部分。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项，除非法律要求。
以下讨论包括涉及某些风险和不确定性的前瞻性陈述。有关可能影响我们未来经营业绩或财务状况的项目的进一步信息，请参阅第一部分“关于前瞻性陈述的披露”和第一部分第1A项“风险因素”。我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项，除非法律要求。除非另有说明或上下文另有要求，本《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》中的历史财务信息仅反映了科迪亚克天然气服务公司及其合并子公司的历史财务结果，所指的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”指的是科迪亚克天然气服务公司及其合并子公司。
本部分主要讨论2023年和2022年的项目以及这两年之间的比较。与截至2021年12月31日的年度相比，对截至2022年12月31日的年度的经营亮点和经营财务业绩的讨论和分析包括在我们于2023年6月30日提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书中的标题“管理层对2022年经营状况和经营业绩、经营业绩、流动性和资本资源以及关键会计政策和估计的讨论和分析”。
概述
我们是美国领先的合同压缩基础设施运营商。我们的压缩业务和相关服务对于我们的客户可靠地生产、收集和运输天然气和石油的能力至关重要。我们是二叠纪盆地的市场领导者，二叠纪盆地是美国最大的天然气和石油生产盆地。我们与许多上游和中游客户签订了稳定的固定收入合同，运营我们的大型马力压缩机组。我们的压缩资产具有很长的使用寿命，与我们运营的关键地区的预期生产寿命一致。我们相信，我们以客户为中心的商业模式使我们成为客户首选的合同压缩运营商，并建立了长期的合作关系。我们从战略上投资于培训、发展和留住高技能和敬业的员工，并相信他们的专业知识和对卓越的承诺将增强我们的业务模式并使其与众不同。此外，我们始终致力于成为最可持续和最负责任的合同压缩基础设施运营商之一。
我们通过两个运营部门管理我们的业务：压缩运营和其他服务。压缩业务包括为我们的客户运营公司所有和客户所有的压缩基础设施，根据固定收入合同，使天然气和石油的生产和收集成为可能。其他服务包括全方位的合同服务，以支持我们客户的需求，包括车站建设、维护和大修以及其他基于时间和材料的辅助服务。我们的其他服务产品通常与压缩操作交叉销售。
趋势与展望
在我们的压缩运营部门，我们为石油和天然气行业的客户提供合同压缩基础设施。我们的资产专门用于二叠纪盆地、鹰滩页岩和其他活跃的美国碳氢化合物产区的天然气压缩应用。我们的客户依赖这些应用程序来
在整个价值链上生产、加工和运输天然气和石油，并最终运往终端市场。我们的资产是满足不断增长的全球天然气和石油需求的核心。此外，我们资产的长寿性质和我们的固定收入合同有助于保护我们的业务免受行业和更广泛的宏观经济周期的影响。
与常规资源相比，非常规资源、大规模集中收集系统和多井垫作业需要更多的马力，这推动了对我们大型马力压缩机组的需求。上游和中游公司越来越重视资本纪律和向股东返还资本。我们相信，我们的客户将越来越多地继续外包他们的压缩基础设施需求，以努力减少其核心业务以外的资本支出，并从我们的技术技能和专业知识中受益。
我们认为，美国天然气和石油行业正面临来自监管机构的不确定性和持续的压力，以及投资者和其他利益相关者情绪的转变，主要与更广泛地采用减排目标和其他可持续发展倡议有关。许多能源公司，包括我们的一些客户，已经宣布了重大的温室气体减排举措。我们越来越多的客户正在评估电力压缩基础设施的潜在机会，我们处于有利地位，可以在这些战略计划中为他们提供支持。
我们现有压缩资产的约84%战略部署在二叠纪盆地和伊格尔福特页岩，这两个盆地是美国最重要的原油和相关天然气盆地，EIA预计这两个盆地的产量至少将保持到2050年。我们相信，这两个地区拥有美国一些规模最大、成本最低的非常规资源基地。此外，美国还有一些重要的液化天然气出口项目正在开发中，预计未来十年，特别是美国墨西哥湾沿岸地区的整体液化天然气出口能力将大幅增长。我们预计，墨西哥湾沿岸液化天然气出口能力的增长将转化为二叠纪盆地和鹰滩页岩天然气产量的增长，这需要大幅增加压缩马力。我们相信，随着世界继续需要可靠、负担得起和可持续的天然气和石油生产来支持日益增长的全球能源需求，这些地区将在全球能源安全中发挥越来越重要的作用。
有关天然气压缩行业发展趋势的更多信息，请参阅《商业-压缩行业》。归根结底，我们的业务将在多大程度上受到上述因素的影响，以及我们无法控制的未来发展，无法合理肯定地预测。然而，我们仍然相信我们的压缩业务的长期需求，因为在天然气的收集、加工和生产以及石油的集中气举中需要压缩。
最新发展动态
即将与CSI Compressco合并
2023年12月19日，我们签订了合并协议，根据协议，我们同意以全股权交易的方式收购CSI Compressco的100%已发行和未偿还的合伙权益。
关于完成合并，我们打算(I)偿还CSI Compressco现有的(A)日期为2018年6月29日的经修订的贷款和担保协议，(B)日期为经修订的2021年1月29日的贷款、担保和担保协议下的所有未偿还金额，并终止该等协议以及与此相关的任何担保权益和担保，以及(Ii)要求赎回，视合并完成而定。CSI Compressco现有的(A)7.50%2025年到期的第一留置权票据和(B)2026年到期的10.00%/10.75%的第二留置权票据，并终止与此相关的任何担保权益和担保。
我们预计在满足惯常完成条件的情况下，于2024年第二季度完成合并，尽管我们不能向您保证我们将按预期的条款或根本不完成合并。
对第四次修订和重新签署的信贷协议的第三次修订
2024年1月22日，Kodiak签订了日期为2023年3月22日的第四次修订和重新签署的信贷协议(“ABL信贷协议”)的第三修正案，该协议由发行人Kodiak、作为担保人的Kodiak的某些子公司、作为贷款人的某些金融机构和作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行签订。第三修正案(其中包括)修订了ABL信贷协议的若干条文(I)以配合完成合并协议所拟进行的交易及(Ii)考虑本公司在实施合并协议所拟进行的交易后的组织架构。
此外，第三修正案修订了ABL信贷协议，以(I)增加最高有担保杠杆率(根据高级有担保债务与EBITDA的比率计算，每个比率均在ABL信贷协议中定义)，在吾等发行任何无担保债务后开始测试的首四个财政季度的最高有担保杠杆率至(X)3.75至1.00，及(Y)其后每个财政季度的(Y)3.25至1.00，(Ii)修改开始“现金支配期”的触发因素(即，行政代理在我们的存款账户中运用收益以减少ABL贷款下的借款的时期)，以便在以下情况下开始“现金支配权”时期
(Iii)包括有关指定“不受限制附属公司”的惯常条文(即不需要成为贷款方或不受万信贷协议所载契诺约束的附属公司)，(Iv)规定只有重要的境内受限制附属公司才须成为ABL融资机制下的担保人及抵押品授出人，及(V)准许本公司及其受限制附属公司招致额外债务及留置权，以及作出额外投资、股息、分派、赎回及处置。
2029年票据义齿
2024年2月2日，科迪亚克天然气服务公司的全资子公司科迪亚克天然气服务有限责任公司(“科迪亚克服务”)根据一份日期为2024年2月2日的契约(“契约”)发行了本金总额为7.5亿美元的2029年到期的科迪亚克天然气服务公司7.250%的优先票据(“债券”)，该契约由科迪亚克服务公司、科迪亚克公司、其某些其他附属担保方以及作为受托人的美国银行信托公司(National Association)之间发行。
发售债券所得款项净额用于偿还ABL贷款项下未偿还债务的一部分，以及支付与此相关及本公司先前宣布收购CSI Compressco的交易(“CSI收购”)完成相关的费用、成本、保费及开支。在完成对CSI的收购时，本公司打算利用从ABL贷款中额外提取的收益，偿还、终止和/或赎回CSI Compressco现有的所有长期债务。
2023年运营亮点
下表汇总了我们的机队在所述期间的某些马力、单位数量和马力利用率百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 百分比变化 |
| 2023 | | 2022 | |
| 经营数据(年终)： | | | | | |
| 舰队马力(1) | 3,261,661 | | 3,134,306 | | 4.1 | % |
| 创收马力(2) | 3,258,951 | | 3,131,631 | | 4.1 | % |
| 舰队压缩装置 | 3,078 | | 3,024 | | 1.8 | % |
| 创收压缩单元 | 3,062 | | 3,021 | | 1.4 | % |
| 每单位创收压缩单位创收马力(3) | 1,064 | | 1,037 | | 2.6 | % |
| 马力利用率(4) | 99.9 | % | | 99.9 | % | | — | % |
(1)机队马力包括创收马力和空闲马力，这些马力由没有签署合同或不受客户明确承诺的压缩单元组成，因此不再产生收入。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，机队马力分别不包括33,020马力和58,645马力。
(2)创收马力包括按合同运营并产生收入的压缩装置和可供部署的压缩装置，我们已签署合同或受客户的坚定承诺。
(3)计算方法为（i）创收马力除以（ii）期末创收压缩单位。
(4)马力利用率计算为（i）创收马力除以（ii）车队马力。
马力
车队马力和创收马力分别增长4.1%和4.1%，主要归因于通过现有客户群以及我们运营的关键地区的精选新客户的有机增长购买和部署新压缩机组。每个创收压缩机组的创收马力增加了2.6%，这是由于购买和部署了新的大马力机组。
经营财务业绩
截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
下表列出了所列期间的选定财务和运营信息 (单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比 |
| 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | |
| 压缩操作 | $ | 735,605 | | | $ | 654,957 | | | 12.3 | % |
| 其他服务 | 114,776 | | | 52,956 | | | 116.7 | % |
| 总收入 | 850,381 | | | 707,913 | | | 20.1 | % |
| 运营费用： | | | | | |
| 运营成本（不包括下文所示的折旧和摊销）： | | | | | |
| 压缩操作 | 257,092 | | | 225,715 | | | 13.9 | % |
| 其他服务 | 93,779 | | | 41,636 | | | 125.2 | % |
| 折旧及摊销 | 182,869 | | | 174,463 | | | 4.8 | % |
| 销售、一般和行政 | 73,308 | | | 44,882 | | | 63.3 | % |
| 出售资本资产收益 | (777) | | | (874) | | | (11.1) | % |
| 总运营支出 | 606,271 | | | 485,822 | | | 24.8 | % |
| 营业收入 | 244,110 | | | 222,091 | | | 9.9 | % |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息支出，净额 | (222,514) | | | (165,867) | | | 34.2 | % |
| 债务清偿损失 | (6,757) | | | — | | | N/m |
| 衍生品收益 | 20,266 | | | 83,116 | | | (75.6) | % |
其他收入 | 31 | | | 17 | | | 82.4 | % |
| 其他费用合计 | (208,974) | | | (82,734) | | | 152.6 | % |
| 所得税前收入 | 35,136 | | | 139,357 | | | (74.8) | % |
| 所得税费用 | 15,070 | | | 33,092 | | | (54.5) | % |
| 净收入 | $ | 20,066 | | | $ | 106,265 | | | (81.1) | % |
收入和收入来源
压缩操作
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，压缩运营收入增加了8060万美元（12.3%）。几乎所有增长（即8060万美元）是由于我们的压缩业务需求增加以及每月每产生收入的马力平均收入增加，导致平均产生收入的马力增加。
其他服务
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度其他服务收入增加了6180万美元（116.7%）。这一增长主要是由于车站项目需求和范围的增加导致车站建设服务收入增加了5140万美元，以及客户需求增加导致零部件和服务销售收入增加了1040万美元。
运营成本和其他费用
压缩操作
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度压缩运营支出增加了3,140万(13.9%)。这一增长主要是由于润滑油、冷却剂和支持活动增加的部件的价格和数量的增加，直接费用增加了1,400万，增加了1,190万
在与员工人数和工资增加相关的直接人工费用中，间接费用增加了640万；部分被我们的客户直接报销的运费和起重机费用减少90万所抵消。
其他服务
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度其他服务支出增加了5,210美元万(125.2%)。这一增长主要是由于车站建设服务的费用增加了4,300美元，这主要是由于车站项目的需求和范围的增加，以及由于客户需求的增加，来自零部件和服务的销售的9，10美元的万增加。
折旧及摊销
在截至2023年12月31日的一年中，折旧和摊销比截至2022年12月31日的年度增加了840美元万(4.8%)。这主要是因为购买的压缩设备增加，导致与该设备相关的折旧增加。
销售、一般和行政
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度销售、一般和行政费用增加了2,840万(63.3%)。这主要是由于主要与交易成本有关的专业费用增加了750万，与破产经历财务困境的客户预期的信贷损失有关的坏账支出增加了710万，主要与员工人数和工资增加有关的劳动力和福利增加了660万，与股权补偿计划相关的股票补偿支出增加了490美元，以及主要由于保险、办公费用和其他相关行政成本增加而导致的其他管理费用增加了230美元万。
利息支出，净额
利息支出，与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度净增加5660美元万(34.2%)。这主要是由于(I)资产负债表贷款及定期贷款项下借款增加，其中82500美元万与2022年5月的资本重组有关(如本年度报告其他部分的综合财务报表附注9(“债务及信贷融资”)所述)及(Ii)资产负债表贷款及定期贷款的实际利率上升。这部分被2023年7月取消的定期贷款所抵消。
债务清偿损失
债务清偿亏损增加680万，与债务发行成本和其他费用的注销有关，这是由于截至2023年12月31日的年度的定期贷款清偿。在截至2022年12月31日的年度内，未确认此类亏损。
衍生品收益
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度衍生产品收益减少6,290美元万(75.6%)。这主要与终止定期贷款衍生工具的2,580美元万和解及在我们的利率互换和利率环衍生工具结算中收到的3,740万现金有关，但被截至2023年12月31日止年度的4,290万美元衍生工具的公允价值变动所抵销，这是由于长期担保隔夜融资利率(“SOFR”)及LIBOR收益率曲线较我们的利率掉期及挂钩衍生工具支付的420美元万现金减少所致，但被截至2022年12月31日止年度的衍生工具公允价值8,740万的变动所抵销。由于长期SOFR和LIBOR收益率曲线上升。
所得税费用
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度所得税支出减少了1,800美元万(54.5%)。这主要是由于截至2023年12月31日的一年的税前收入比截至2022年12月31日的一年的税前收入减少了10420美元万。
流动性与资本资源
概述
我们为运营提供资金、为资本支出融资、偿还债务和支付股息的能力取决于我们的运营现金流水平以及进入资本和信贷市场的机会。我们的主要流动资金来源是我们运营产生的现金流以及我们在ABL贷款机制下的借款能力。我们的现金流受到众多因素的影响，包括价格和对我们压缩基础设施资产和服务的需求、金融市场状况和各种其他因素。我们相信，经营活动产生的现金将足以偿还我们的债务，为营运资本提供资金，为我们估计的资本支出提供资金，并按照董事会可能不时酌情决定的方式支付股息。
现金需求
资本支出
压缩基础设施业务是资本密集型业务，需要大量投资来扩展、维护和升级现有业务。我们的资本需求主要包括，我们预计我们的资本需求将继续主要包括以下内容：
•增长资本支出：(1)为扩大资产的营运能力或营运收入能力而购置额外压缩单位的资本开支；(2)为维持资产营运能力或营运收益能力而购置更换压缩单位的资本开支；及(3)营运业务所需但不包括压缩单位的资产的资本开支，例如卡车、洗涤拖车、起重机、租赁权改善、技术硬件和软件及相关的实施开支、家具及固定装置，以及其他通常资本化且使用年限超过一年的一般项目的资本开支。如有需要，我们会作出与我们的压缩单位无关的资本开支(如上文第(3)款所述)，以支持我们的创收马力的运作。
•维护资本支出：在预定的运营期间发生的定期资本支出，以在短期内保持我们资产的一致和可靠的运营能力。此类维护资本支出通常包括对我们的压缩单元的重要部件进行大修，如发动机和压缩机、活塞、活塞环、压头和轴承。这些维护资本支出是可以预测的，其中大部分支出都与基于工作时间或机龄的详细的单位时间表挂钩。我们利用纪律严明和系统的资产管理计划，根据工作时间按规定的时间表进行单元大修和发动机更换。因此，根据这些资产加入机队的时间，我们的维护资本支出每年可能会有很大差异。维修资本支出加上定期计划的预防性维修费用通常足以在压缩装置的全部预期使用年限内维持我们资产的运营能力。维修资本支出不包括在压缩装置使用寿命结束时更换压缩装置的支出。
我们的大部分增长资本支出与购买新的压缩设备的成本有关。维护资本支出与我们压缩设备的重要部件(如发动机和压缩机)的大修有关，这些部件会使部件恢复到类似新的状态，但不会修改设计压缩设备的应用程序。
截至2023年12月31日的一年，增长资本支出为18450美元万，维护资本支出为3,700美元万。截至2022年12月31日的年度，增长资本支出为21300美元万，维护资本支出为4,830美元万。增长资本支出的减少主要是由于我们的资本分配框架随着公司的首次公开募股而调整，以及随后希望定期支付股息。维修资本支出减少的主要原因是，根据这些单元的使用年限和运行时间，预定的单元大修减少。
红利
我们的董事会可以选择在普通股上宣布现金股息，这取决于我们遵守适用的法律，并取决于经济状况、我们的财务状况、经营结果、预测、流动性、收益、法律要求以及我们债务协议中的限制(如本文进一步讨论的)。如果董事会宣布向股东发放现金股息，我们预计股息将从我们的可自由支配现金流中支付。派息的时间、金额及融资(如有)将由本公司董事会不时酌情决定。
2023年10月24日，我们的董事会宣布于2023年11月10日向截至2023年11月3日收盘时登记在册的所有股东支付季度现金股息。随后，我们的董事会于2024年1月29日宣布于2024年2月23日向截至2023年2月16日收盘时登记在册的股东支付季度现金股息。
从长期来看，我们预计将使用我们的可自由支配现金流为任何股息和我们预算的增长资本支出提供资金。如果我们的可自由支配现金流不足以为该期间的任何此类股息和我们的预算增长资本支出提供资金，我们可以(I)通过我们的资产负债表安排下的额外借款来弥补此类缺口，截至2023年12月31日，我们的资产负债表安排下有354.9,000,000美元的可用资金(如果是ABL安排下的股息，我们的可获得性必须超过(X)22亿美元或(Y)20000美元万安排下的总承诺额的10%)或(Ii)减少我们在该期间的增长资本支出。我们的ABL贷款机制下的任何此类额外借款都将导致我们在该期间的利息支出增加。我们增长资本支出的任何此类削减都可能导致我们未来创收马力的增长放缓。
合同义务
截至2023年12月31日，我们的重大合同义务包括：
•长期债务18美元亿，将于2028年3月到期；以及
•14900美元万的购买承诺，所有这些预计将在未来12个月内结清；主要包括未来订购但未收到的购买新压缩装置的承诺。见附注13(“承付款和或有事项“)列入本年度报告其他部分的综合财务报表。
截至2022年12月31日，我们的重大合同义务包括以下内容：
•27美元的长期债务亿。其中，18美元的亿在我们的资产负债表贷款下未偿还，截至2022年12月31日，将于2024年到期。2023年3月，ABL贷款的到期日延长至2028年3月。这笔款项的剩余部分在我们的上一期贷款下未偿还，截至2022年12月31日，这笔贷款将于2027年到期。于2023年3月，吾等先前定期贷款的到期日延至2028年9月，然后以完成首次公开招股所得款项及由联营公司的一间联属公司新借及承担的未偿还债务部分偿还。科迪亚克控股公司，2023年7月；和
•在12个月内到期的16690美元万的购买承诺，其中主要包括购买压缩装置的承诺。见附注13(“承付款和或有事项“)列入本年度报告其他部分的综合财务报表。
其他承诺
截至2023年12月31日，其他承诺包括总计3,450美元万的运营租赁支付。
截至2022年12月31日，其他承诺包括总计980万美元的运营租赁支付。
现金来源
现金流
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度现金流(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | $Variance |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 266,326 | | | $ | 219,846 | | | $ | 46,480 | |
| 净现金(用于)投资活动 | (218,421) | | | (251,382) | | | 32,961 | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (62,774) | | | 23,172 | | | (85,946) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | $ | (14,869) | | | $ | (8,364) | | | $ | (6,505) | |
经营活动
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度经营活动提供的现金增加4,650万美元，主要是由于调整后毛利率万增加了5,890美元，现金增加
衍生产品收入6,740美元万和各种营运资本账户增加70美元万；被现金利息增加7,320美元和现金税增加7，60美元万部分抵销。
投资活动
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度用于投资活动的现金减少3,300万美元，主要是由于增长资本支出减少2,830美元万和维护资本支出减少11，30美元，但被出售物业、厂房和设备的收益减少6，60美元万所抵消。
融资活动
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度用于融资活动的现金增加了8,590万美元，这主要是由于债务工具的借款减少了59380美元万，债务工具的付款增加了51910美元万，支付给股东的股息增加了2,980美元万，发行成本增加了1,000美元万，债务发行成本的支付增加了500美元万，与债务清偿损失相关的支付增加了180美元万。这被首次公开募股净收益增加27780美元万和股权分配减少79570美元万所抵消。
对负债的描述
ABL设施
截至2022年1月1日，Kodiak的一家全资子公司拥有一家ABL贷款机构，与独立的担保贷款人和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理。2023年3月22日，科迪亚克的全资子公司签订了ABL信贷协议，根据该协议，贷款总额(其中包括)增加至22亿美元，并对我们的财务契约和到期日进行了某些更改。2023年5月31日，ABL信贷协议进行了修订，其中包括允许分配首次公开募股的超额配售收益，并修改了与支付和预付定期贷款有关的条款。2023年6月27日，ABL信贷协议进一步修订，取消了与IPO超额配售收益相关的分配能力，取而代之的是要求Kodiak根据IPO超额配售发行任何股权时提前支付债务和任何信用证风险的现金抵押。与首次公开招股有关，本公司成为ABL贷款的借款人。截至2023年12月31日，在万贷款机制下，有1,470美元的信用证未偿还。ABL贷款的到期日为2028年3月22日。见本年度报告其他部分所载综合财务报表附注9(“债务及信贷安排”)。ABL信贷协议要求我们满足一定的财务比率。
从截至2023年12月31日的第一财季开始，我们必须保持不低于2.50%至1.00的利息覆盖率(如ABL信贷协议中所定义)，由每个财季的最后一天确定。
此外，对于截至2023年9月30日和2023年12月31日的财政季度，我们的杠杆率(根据ABL信贷协议的定义)不得超过(I)截至2023年9月30日和2023年12月31日的财政季度的5.25%至1.00，(Ii)截至2024年3月31日的财政季度的5.00至1.00，(Iii)截至2024年6月30日的财政季度的4.75%至1.00，以及(Iv)截至2024年9月30日或之后的每个财政季度的4.50%至1.00。
ABL贷款下的所有债务基本上都以公司的所有资产为抵押。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们遵守了所有公约。
ABL信贷协议亦限制本公司在以下方面的能力：产生额外债务及担保债务；支付股息或作出其他分派或回购或赎回股权；预付、赎回或回购若干债务；发行若干优先股或类似股权证券；发放贷款及投资；出售、转让或以其他方式处置资产；产生留置权；与联属公司订立交易；订立协议限制本公司受限制附属公司派发股息的能力；订立若干掉期协议；修订若干组织文件；订立销售及回租交易；以及合并、合并或出售本公司的全部或大部分资产。
ABL贷款的适用利率为(I)在基于SOFR的借款的情况下，当时有效的期限SOFR或每日简单SOFR利率(以0%为下限)加0.10%加0.10%的利差，该利差取决于我们在最近确定日期的杠杆率，范围从2.00%(如果我们的杠杆率小于或等于3.00：1.00)到3.00%(如果我们的杠杆率大于5.50：1.00)和(Ii)对于基于最优惠利率的借款，最优惠利率(以2.5%为下限)加上取决于我们截至最近确定日期的杠杆率的利差，范围从1.00%(如果我们的杠杆率小于或等于3.00：1.00)到2.00%(如果我们的杠杆率大于5.50：1.00)。
截至2023年12月31日，适用利率为10.00%(最优惠利率加2.00%)和8.50%(定期SOFR利率加0.10%加2.75%)。截至2022年12月31日，适用利率为9.50%(最优惠利率加2.00%)和7.60%(定期SOFR利率加0.10%加3.00%)。如果借款超过总承诺额的50%，我们将为ABL贷款的未使用部分支付0.25%的年化承诺费，如果借款低于总承诺额的50%，我们将为ABL贷款的未使用部分支付0.50%的年化承诺费。
《ABL信贷协议》第三修正案
2024年1月22日，科迪亚克和科迪亚克的某些其他子公司签订了第三修正案，该修正案修订了现有的ABL信贷协议。第三修正案(其中包括)修订了现有ABL信贷协议的若干条文(I)以配合完成合并协议拟进行的交易及(Ii)考虑Kodiak在实施合并协议拟进行的交易后的组织架构。关于补充披露，见附注21(“后续事件”)。
定期贷款
截至2022年1月1日，科迪亚克的一家全资子公司根据与无关联无担保贷款人和北卡罗来纳州富国银行作为行政代理的信贷协议，获得了40000美元的万定期贷款。2022年5月19日，我们签订了定期贷款信贷协议，根据该协议，我们将定期贷款的总承诺额从40000美元万增加到10亿。
2023年3月31日，我们的全资子公司签订了定期贷款信贷协议第一修正案，将到期日延长至2028年9月22日。
2023年7月3日，我们用首次公开募股的净收益，连同定期贷款衍生品结算产生的收益和我们的资产负债表贷款工具下的借款，偿还了30000美元的万定期贷款下的未偿还借款。关于首次公开招股，本公司及其附属公司在定期贷款项下的所有剩余债务均由Kodiak Holdings的母公司承担，本公司在该等债务项下的责任已终止。因此，本公司不再是定期贷款项下的借款人或担保人，也不再对定期贷款项下的未偿还债务承担义务。
2029年票据义齿
2024年2月2日，科迪亚克服务公司根据一份日期为2024年2月2日的契约(“契约”)发行了本金总额为7.5亿美元的2029年到期的7.250%优先票据(“债券”)，该契约由作为受托人的科迪亚克服务公司、科迪亚克天然气服务公司、某些其他附属担保人以及作为受托人的美国银行信托公司共同发行。
如果合并没有在2025年1月1日或之前完成，或在2025年1月1日之前的任何时间完成，合并协议将在合并完成的情况下终止，科迪亚克服务公司将被要求以相当于债券发行价的100%的价格赎回所有债券，加上赎回日的应计和未付利息，但不包括赎回日。在2026年2月15日之前的任何时间，科迪亚克服务公司可在任何一次或多次赎回全部或部分债券，赎回价格相当于债券本金的100%，外加截至(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有)。在2026年2月15日之前的任何时候，科迪亚克服务公司还可以赎回债券本金总额的40%，现金数额不超过一次或多次股票发行的现金收益净额，赎回价格为将赎回的债券本金的107.250%，另加直至(但不包括)赎回日的应计利息和未偿还利息，只要在每次赎回后，最初发行的债券本金总额的至少50%仍未赎回，并且赎回将在股票发行结束后180日内进行。在2026年2月15日或之后，科迪亚克服务公司可以在任何一次或多次以以下赎回价格赎回全部或部分债券：2026年2月15日开始赎回103.625%；2027年2月15日开始101.813%；2028年2月15日开始100.000%。该契约包含若干契约，限制Kodiak及其受限制附属公司(包括Kodiak Services)对Kodiak的股权作出分配、购买或赎回或回购或赎回合约附属债务；作出某些投资；产生或担保额外债务、发行任何不合格股票或发行其他优先证券(非经济优先证券除外)；设立或产生某些留置权以确保负债；出售或以其他方式处置资产；与另一人合并或合并；与附属公司订立交易；以及创建不受限制的附属公司。如果债券获得穆迪投资者服务公司(“穆迪”)、S全球评级公司(“S”)和惠誉评级公司(“惠誉”)中的任何两家的投资级评级，并且不存在契约项下的违约，则上述许多契约将终止。如果Kodiak或Kodiak Services遇到某些类型的更改
若受控及穆迪、S或惠誉在60天内因此而降低对票据的评级，票据持有人将有权要求科迪亚克服务公司以回购票据本金总额的101%的价格回购全部或部分票据，另加回购票据的应计及未付利息(如有)。契约还包含违约的惯常事件。
衍生工具和套期保值活动
为减轻部分受ABL贷款及定期贷款浮动利率波动影响的风险，我们订立了各种衍生工具。
我们的利率互换将浮动利率转换为固定利率。吾等并无指定任何衍生工具作为会计用途的对冲工具，亦不会为投机或交易目的订立该等工具。见本年度报告其他部分所载综合财务报表附注10(“衍生工具”)。
父实体分布
于2023年6月27日，在首次公开招股完成前，我们向科迪亚克控股的母公司派发了4,230美元的万，其中1,100美元的万资金来自手头现金，3,130美元的万资金来自ABL融资机制下的借款。
非公认会计准则财务指标
管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的绩效。这些指标是评估我们经营业绩和盈利能力的重要因素，包括调整后毛利率、调整后毛利率百分比、调整后EBITDA百分比、调整后EBITDA百分比、自由现金流和自由现金流等非GAAP财务指标。
调整后毛利率和调整后毛利率百分比
调整后的毛利是一项非公认会计准则的财务指标。我们将调整后的毛利定义为收入减去运营成本，不包括折旧和摊销费用。我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利率除以总收入。我们相信，调整后的毛利率是衡量我们运营盈利能力的一个补充指标。调整后的毛利率主要受服务运营的定价趋势和运营成本的影响，包括服务技术员的人工费率、润滑油和冷却剂的数量和每压缩单位成本、压缩装置的例行预防性维护的数量和定价以及压缩装置的财产税率。调整后的毛利不应被视为替代毛利或根据公认会计原则列报的任何其他财务表现指标，或比毛利或任何其他财务表现指标更有意义。此外，列报的调整后毛利可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比。因为我们将资产资本化，所以设备的折旧和摊销是我们成本的一个必要因素。为了弥补调整后毛利率作为衡量我们业绩的指标的局限性，我们认为重要的是考虑根据公认会计准则确定的毛利率以及调整后毛利率来评估我们的运营盈利能力。
调整后的压缩业务毛利率
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位：千) |
| 总收入 | $ | 735,605 | | | $ | 654,957 | |
| 销售成本（不包括折旧和摊销） | (257,092) | | | (225,715) | |
| 折旧及摊销 | (182,869) | | | (174,463) | |
| 毛利率 | $ | 295,644 | | | $ | 254,779 | |
| 毛利率百分比 | 40.2% | | 38.9% |
| 折旧及摊销 | 182,869 | | | 174,463 | |
| 调整后的毛利率 | $ | 478,513 | | | $ | 429,242 | |
| 调整后的毛利率百分比(%1) | 65.1% | | 65.5% |
(1)使用压缩操作的调整后毛利占压缩操作总收入的百分比进行计算。
调整后的其他服务毛利率
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位：千) |
| 总收入 | $ | 114,776 | | | $ | 52,956 | |
| 销售成本（不包括折旧和摊销） | (93,779) | | | (41,636) | |
| 折旧及摊销 | — | | — |
| 毛利率 | $ | 20,997 | | | $ | 11,320 | |
| 毛利率百分比 | 18.3% | | 21.4% |
| 折旧及摊销 | — | | — |
| 调整后的毛利率 | $ | 20,997 | | | $ | 11,320 | |
| 调整后的毛利率百分比(%1) | 18.3% | | 21.4% |
(1)使用其他服务的调整后毛利占其他服务总收入的百分比进行计算。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA百分比
我们将经调整EBITDA定义为扣除利息支出、所得税支出(收益)、折旧及摊销前的净收益(亏损)，加上(I)债务清偿亏损；(Ii)衍生工具亏损(收益)；(Iii)股权补偿支出；(Iv)交易费用；(V)出售资产损失(收益)；及(Vi)压缩设备减值。我们将调整后EBITDA百分比定义为调整后EBITDA除以总收入。我们的管理层和财务报表的外部使用者，如投资者、商业银行和其他金融机构，使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA百分比作为补充财务措施，以评估：
•资产的财务业绩，不考虑融资方式、资本结构或资产的历史成本基础的影响；
•非经常开支项目的可行性及其他投资机会的整体回报率；
•我们的资产产生足以偿还债务和支付股息的现金的能力；以及
•在不考虑融资方式和资本结构的影响的情况下，我们的经营业绩与我们行业内的其他公司相比。
我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA百分比提供了有用的信息，因为当与我们的GAAP结果和随附的对账一起查看时，它们提供了比单独的GAAP结果更全面的对我们业绩的了解。我们还认为，我们财务报表的外部用户可以获得管理层在评估我们的业务结果时使用的相同财务指标，从而受益。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA百分比不应被视为收入、净收入、营业收入、经营活动的现金流量或根据公认会计准则作为经营业绩和流动性的衡量标准提出的任何其他财务业绩指标的替代指标，或比这些指标更有意义的指标。此外，我们列示的调整后EBITDA和调整后EBITDA百分比可能无法与其他公司的类似标题衡量标准相比较。
鉴于我们是一家资本密集型企业，压缩设备的折旧、减值和购买压缩设备的利息成本是我们成本的必要要素。为了补偿这些项目，我们认为，重要的是要考虑根据公认会计准则确定的经营活动提供的净收入和净现金，以及调整后的EBITDA和调整后的EBITDA百分比，以评估我们的财务业绩和流动性。我们的调整后EBITDA和调整后EBITDA百分比不包括一些(但不是全部)影响经营活动提供的净收入和净现金的项目，这些衡量标准可能因公司而异。管理层为弥补调整后EBITDA和调整后EBITDA百分比作为分析工具的局限性，审查了可比的GAAP衡量标准，了解了衡量标准之间的差异，并将这一知识纳入管理层的决策过程。
下表对所列各期间的净收入(最直接可比的GAAP财务指标)和调整后的EBITDA(其最直接可比的非GAAP财务指标)进行了核对(单位：千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 20,066 | | | $ | 106,265 | |
| 利息支出，净额 | 222,514 | | | 165,867 | |
| 所得税费用 | 15,070 | | | 33,092 | |
| 折旧及摊销 | 182,869 | | | 174,463 | |
| 债务清偿损失 | 6,757 | | | — | |
| 衍生品收益 | (20,266) | | | (83,116) | |
| 股权补偿费用（1） | 5,914 | | | 971 | |
| 交易费用(2) | 6,001 | | | 2,370 | |
| 出售资产的收益 | (777) | | | (874) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 438,148 | | | $ | 399,038 | |
| 调整后EBITDA百分比 | 51.5 | % | | 56.4 | % |
(1)截至2023年和2022年12月31日止年度，股权薪酬费用的非现金调整分别为590万美元和100万美元。
(2)代表与非经常性专业服务、股权所有者费用和其他成本相关的某些成本。
下表将经营活动提供的净现金与所列每个期间的调整后EBITDA进行对账 (单位：千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 266,326 | | | $ | 219,846 | |
| 利息开支净额 | 222,514 | | | 165,867 | |
| 所得税开支 | 15,070 | | | 33,092 | |
| 递延税项拨备 | (7,863) | | | (27,301) | |
| 衍生品支付的现金(已收到) | (63,156) | | | 4,247 | |
| 债务清偿损失 | 2,398 | | | — | |
| 交易费用(1)美元。 | 6,001 | | | 2,370 | |
| 其他(2) | (25,622) | | | (17,130) | |
| 营业资产和负债的变化不大。 | 22,480 | | | 18,047 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 438,148 | | | $ | 399,038 | |
(1)代表与非经常性专业服务、股权所有者费用和其他成本相关的某些成本。
(2)包括债务发行成本摊销、非现金租赁费用、信贷损失准备金和库存准备金。
可自由支配现金流
我们将可自由支配现金流量定义为经营活动提供的现金净额减去(I)维护资本支出；(Ii)出售物业、厂房和设备的收益(亏损)；(Iii)经营资产和负债的某些变化；以及(Iv)某些其他费用；加上(X)清偿债务的现金损失；以及(Y)交易费用。我们相信，可自由支配现金流是一种有用的流动性和业绩衡量指标，也是我们评估向股东支付现金股息、进行增长资本支出和评估我们的经营业绩的能力的补充财务指标。我们支付股息的能力受到限制，原因是我们的ABL信贷协议中包含的限制，如本文其他部分进一步描述的那样。可自由支配现金流量仅用于补充信息，不应被视为替代根据公认会计原则列报的财务信息，如收入、净收入、营业收入(亏损)或经营活动的现金流量。列报的可自由支配现金流量可能无法与其他公司的类似标题衡量标准相媲美。
自由现金流
我们将自由现金流量定义为经营活动提供的现金净额减去(I)维护资本支出；(Ii)出售物业、厂房及设备的收益(亏损)；(Iii)营运资产及负债的若干变动；(Iv)若干其他开支；及(V)增长资本开支净额；加上(X)清偿债务的现金亏损；(Y)交易开支；及(Z)出售物业、厂房及设备的收益。我们相信，自由现金流是衡量流动性的一项指标，也是一项有用的补充财务指标，有助于评估我们寻求商业机会和投资、发展业务和偿还债务的能力。自由现金流量仅用于补充信息，不应被视为替代根据公认会计原则列报的财务信息，如收入、净收益(亏损)、营业收入(亏损)或经营活动的现金流量。列报的自由现金流可能无法与其他公司的类似标题衡量标准相比较。
下表将经营活动提供的现金净额与可自由支配现金流量和自由现金流量对账。(单位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 266,326 | | | $ | 219,846 | |
| 维修资本支出(1) | (36,990) | | | (48,313) | |
| 债务清偿损失 | 2,398 | | | — | |
| 交易费用(2) | 6,001 | | | 2,370 | |
| 出售财产、厂房和设备的收益 | (777) | | | (874) | |
| 经营性资产和负债变动 | 22,480 | | | 18,047 | |
| 其他(3) | (11,289) | | | (2,529) | |
| 可自由支配现金流 | $ | 248,149 | | | $ | 188,547 | |
| 增长资本支出(4)(5) | (184,487) | | | (212,953) | |
| 出售资本资产所得收益 | 1,449 | | | 8,082 | |
| 自由现金流 | $ | 65,111 | | | $ | (16,324) | |
(1)有关指定为维护资本支出的数额的信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--现金需求--资本支出”。
(2)代表与非经常性专业服务、股权所有者费用和其他成本相关的某些成本。
(3)包括非现金租赁费用、信贷损失准备和库存准备。
(4)在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，增长资本支出分别包括应计资本支出增加1.7亿美元万和1.9万美元万。
(5)在截至2023年和2022年12月31日的年度中，非单位增长资本支出分别为2,660万美元和7，40美元万。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的剩余金额是扩大我们压缩机队的增长资本支出。有关指定为增长性资本支出数额的信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--现金需求--资本支出”。
下表将所列各期间的净收入与可自由现金流量和自由现金流量进行了核对(单位：千)：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 净收入 | $ | 20,066 | | | $ | 106,265 | |
| 折旧及摊销 | 182,869 | | | 174,463 | |
| 衍生工具公允价值变动 | 42,890 | | | (87,363) | |
| 债务清偿损失 | 6,757 | | | — | |
| 递延税项准备 | 7,863 | | | 27,301 | |
| 债务发行成本摊销 | 13,556 | | | 13,727 | |
| 股权薪酬支出(1) | 5,914 | | | 971 | |
| 交易费用(2) | 6,001 | | | 2,370 | |
| 出售财产、厂房和设备的收益 | (777) | | | (874) | |
| 维修资本支出(3) | (36,990) | | | (48,313) | |
| 可自由支配现金流 | $ | 248,149 | | | $ | 188,547 | |
| 增长资本支出(4)(5) | (184,487) | | | (212,953) | |
| 出售资本资产所得收益 | 1,449 | | | 8,082 | |
| 自由现金流 | $ | 65,111 | | | $ | (16,324) | |
(1)在截至2023年和2022年12月31日的年度中，股权薪酬支出的非现金调整分别为590美元万和100美元万。
(2)代表与非经常性专业服务、股权所有者费用和其他成本相关的某些成本。
(3)有关指定为维护资本支出的数额的信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--现金需求--资本支出”。
(4)在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，增长资本支出分别包括应计资本支出增加1.7亿美元万和1.9万美元万。
(5)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，非单位增长性资本支出分别为2660万美元和740万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度余额为增长资本支出，以扩大我们的运营能力。有关指定为增长性资本支出数额的信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--现金需求--资本支出”。
关键会计估计
对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析是基于某些财务估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及列报期间报告的收入和费用。我们的估计是基于历史经验、现有信息和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计；然而，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。我们认为，需要管理层作出最困难、最主观或最复杂的判断，并对其报告经营结果和财务状况最关键的会计估计如下：
随时间推移的收入确认
该公司签订合同，在其其他服务部门向客户提供压缩机站建设服务。建筑服务合同由一套高度综合的任务和组成部分组成，因此被视为单一的履约义务。由于公司的业绩创造并增强了由客户控制的资产，公司将随着时间的推移确认建筑服务收入。
用于确认建筑服务收入的进度计量是进度的成本比计量，因为它最真实地反映了公司履行合同的情况。在进度的成本-成本计量下，每项合同的完成百分比是根据交易价格和实际发生的成本的比率来衡量的。
预计建筑服务的预计费用总额。这种输入方法要求管理层估计完成建设项目的未来总成本，如人工、原材料和分包成本。
估计基于作出估计时可用的条件和信息，以及公司工程师、项目经理和财务专业人员的知识和经验。在估计建筑服务合同下发生的总成本时必须考虑的因素包括劳动生产率和可用性、要执行的工作的性质和复杂性、变更单的影响、原材料的可获得性以及延迟履行的影响。发生的事件或情况的变化可能会导致管理层的估计发生修订，这可能会导致对先前确认的收入金额进行重大调整。如果服务范围或总成本估计发生变化，则在变动期内确认对交易价格或总估计成本的调整。
根据这一方法，2023年、2022年和2021年分别约占公司收入的12%、7%和3%。
商誉减值评估
我们每年评估减值商誉，只要事件或变化显示报告单位水平的公允价值很可能低于其账面价值(包括商誉)。我们根据一系列因素估计公允价值，这些因素包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现和公司具体事件。估计预计的现金流需要我们做出某些假设，因为它与未来的经营业绩有关。
商誉减值测试的应用需要判断，包括确定是否有任何减值指标的定性评估，以及确定报告单位的公允价值。在应用收益法预测未来现金流时，涉及一些重要的假设和估计，包括收入和营业收入增长率、贴现率和其他因素。虽然我们相信我们对现值的估计是合理的，但如果实际结果与所使用的估计和判断不同，包括未来现金流和我们服务的市场固有的波动性等项目，则未来可能需要对该等资产的账面价值计入减值费用。
并无事件或情况显示该实体的公允价值可能低于其账面值；因此，截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度并无录得商誉减值。
长期资产减值准备
长期资产，包括物业、厂房和设备，以及其他寿命有限的可识别无形资产，只要发生事件或情况变化(包括从我们现有的车队中移除压缩单元)表明资产的账面价值可能无法收回时，就会审查减值情况。此类事件和变化可能包括业绩相对于预期经营业绩的重大变化、资产使用的重大变化、行业或经济趋势的重大负面变化以及我们业务战略的变化等。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产的账面价值与资产预期产生的估计未来未贴现现金流量的比较来衡量的。
减值损失在减值发生期间确认，并指资产账面价值超过其公允价值的部分，使用未来贴现净现金流量估计。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度并无减值记录。2021年12月，某些压缩设备被确定为不属于我们持续运营的一部分。因此，进行了可回收性评估，并结合市场和成本方法评估了公允价值。根据评估的公允价值，截至2021年12月31日的年度计入减值支出910万美元。
财产、厂房和设备的估计使用年限
财产、厂房和设备按成本价计价。折旧以直线为基础，使用基于反映历史经验和对我们资产未来使用的预期的假设和判断估计的有用寿命来计算。在计算折旧时使用不同的假设和判断，特别是那些涉及使用年限的假设和判断，将导致我们资产和经营结果的账面净值显著不同。
承付款和或有事项
我们可能会不时涉及日常业务过程中出现的各种索赔和诉讼。此外，我们对州和地方销售税法规的遵守情况要接受各税务机关的审计。某些税务机关声称或发布了一份评估报告，称我们和我们行业的其他人经常进行的特定操作流程导致了需要缴纳州销售税的交易。我们和其他人在我们的
行业对这些索赔和评估提出了异议，这些索赔和评估要么基于现有的税法，要么基于税务机关发布的指导意见。
我们利用内部和外部律师来评估我们可能因命令、判决或和解而产生的不利后果。虽然我们无法预测这些行动的最终结果，但或有事项的会计准则要求管理层对本质上不确定的未来事件做出判断。我们被要求在我们认为可能发生并可以合理估计的任何期间内记录损失。如果实际结果与我们的估计不同，或者其他事实和情况导致我们修改我们的估计，我们的收益将受到影响。我们记录发生的法律费用，随着我们获得更好的信息，所有记录的法律责任都会根据需要进行修订。
截至2023年12月31日，根据现有信息，我们在当前审计期间累计了约2,880万美元与销售税审计有关的或有负债，归类于综合资产负债表上的应计负债。
截至2023年12月31日，没有其他法律事项的决议可能对合并财务报表产生重大不利影响。
衍生工具的公允价值
我们使用三种估值方法中的任何一种来计量公允价值：市场法、收益法和成本法，以确定基于被计量资产或负债的性质以及用于实现公允价值的投入的可靠性的适当估值方法。
我们使用公允价值等级的第2级投入按公允价值记录衍生工具。利率互换及利率环根据各衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析，并使用来自活跃的公开市场的可观察资料(包括利率曲线及信贷利差)进行估值。
截至2023年12月31日，衍生工具资产的公允价值录得2,250美元万，而截至2022年12月31日录得的衍生工具资产为6,530美元万。
最近采用的会计公告
见本年度报告其他部分的综合财务报表附注2(“主要会计政策摘要”)。
第7A项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
我们对利率风险的主要敞口来自ABL贷款机制下的未偿还借款，该贷款机制具有浮动利率部分。我们使用利率衍生工具来管理我们对这些可变利率成分波动的风险敞口。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在美国银行贷款工具下的未偿还金额分别为18亿美元和18亿美元，在浮动至固定利率掉期的未偿还和有效名义金额分别为1.225美元和13.25亿美元，我们将其归因于我们在美国银行贷款工具下的借款。撇除利率互换的影响，于截至2023年12月31日止年度内，资产负债表借贷的平均年化利率约为8.30%，吾等估计，于截至2023年12月31日止年度适用平均利率上升1.0%，将导致资产负债表相关利息开支增加约1,790美元万。
交易对手风险
我们的信贷风险一般涉及所提供服务的应收账款以及交易对手未能履行其在与本公司签订的衍生品合同下的义务。如果我们的任何重要客户出现信用或财务问题，导致延迟或无法支付欠我们的款项，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，如果我们的任何重要供应商出现财务问题或运营延误，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。例如，自2019年以来，我们在鲍德河流域的一家客户的附属公司一直在经历破产程序。这些客户不时地拖欠我们的压缩业务的付款，我们一直在交付，我们正在寻求迅速支付所欠金额。我们预计所欠金额不会带来任何重大集中风险。如果不及时汇款，我们预计将暂停对此类客户的服务。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司分别录得710万美元、10万及50美元万的信贷亏损，与应收账款的可收回性有关。
本公司使用信用和其他财务标准来评估和选择其衍生工具的交易对手的信用状况。虽然本公司不会取得抵押品或以其他方式担保其衍生工具的公允价值，但本公司的风险管理政策及程序可减低相关的信贷风险。
集中风险
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，我们的四个最大客户分别占我们经常性收入的约38%和39%，在这两个时期没有一个客户的占比超过14%。如果我们的任何重要客户终止与我们的关系，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
商品价格风险
市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而产生的损失风险。我们不拥有与我们的服务相关的任何天然气或石油的所有权，因此，我们不会直接受到大宗商品价格波动的影响。然而，对我们压缩业务的需求取决于对天然气和石油的持续需求和生产。从长远来看，天然气或石油价格持续低迷可能会导致天然气或石油产量下降，从而可能导致对我们压缩业务的需求减少。
第八项：财务报表及补充数据。
本项目8所列财务报表和补充资料载于第四部分第15项“证据和财务报表附表”。
项目9.报告会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A包括控制措施和程序。
信息披露控制和程序的评估
截至2023年12月31日，我们评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为我们的披露控制和程序是有效的，并提供了合理的保证，要求在我们的美国证券交易委员会定期备案文件中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于需要披露的决定。然而，在评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层有必要在评估这些可能的控制和程序的成本效益关系时作出判断。
对以往报告的财务报告内部控制重大缺陷的补救
正如公司此前在截至2023年6月30日的10-Q表格中披露的那样，截至2023年6月30日，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，涉及在编制可比的中期未经审计简明综合财务报表时适当纳入期间外调整，这导致我们对截至2022年3月31日期间的衍生利率互换记录的金额进行了调整。在截至2023年12月31日的年度内，我们实施了以下控制措施，以改善我们对财务报告的内部控制，以解决这一重大弱点：
•通过正式记录和跟踪期外调整，评估每个历史期间内的结账分录和账户余额。
•我们加强了对期外调整的评估，以便纳入可比的中期未经审计简明财务报表，以确保在适当的报告期内记录交易。
•聘请外部公司协助管理层(I)审查我们当前的流程、程序和系统，并评估控制措施的设计，以确定改进控制措施设计的机会，以应对管理层确定的相关风险，以及(Ii)加强和实施协议，以保留充分的书面证据，证明此类控制措施的运作有效性。
这些加强的控制和外部公司协助管理层的参与导致了内部控制环境的改善，这种环境已经实施了足够长的时间，使管理层通过测试这些控制的设计和操作有效性得出结论，我们已经完全补救了重大弱点。
管理层财务报告内部控制年度报告
本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括因美国证券交易委员会规则为新上市公司设定的过渡期而导致的本公司独立注册会计师事务所的认证报告。
控制措施有效性的固有限制
一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有控制问题或错误陈述。因此，我们的控制和程序旨在提供合理的、而不是绝对的保证，以确保我们的控制系统的目标得以实现。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能变得足够，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
财务报告内部控制的变化
除了为弥补上述重大缺陷而实施的控制措施外，上一财季我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定)没有发生重大影响，或有可能对财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B.附件及其他资料。
董事及高级管理人员的证券交易计划
在本年度报告所涵盖的年度内，本公司并无董事或“高级职员”(该词的定义见交易法下的规则16a-1(F))。通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”(各术语在S-K条例第408(A)项中定义)。
第二次修订和重新修订附例
2024年3月1日，本公司董事会批准并通过了本公司第二次修订和重述的章程(经修订和重述的《科迪亚克章程》)。修订后的附例明确了与股东大会上董事提名和其他业务提案的股东通知有关的某些披露要求的范围。《科迪亚克章程》取代和取代公司在《科迪亚克章程》通过之前生效的修订和重述的章程。前述《科迪亚克章程》摘要并不声称是完整的，而是通过参考《科迪亚克章程》全文加以限定的，其副本作为本年度报告的附件3.2存档，并通过引用并入本项目90亿。
项目9 C. 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10. 董事、行政人员及企业管治
第10项所要求的信息在此引用自我们的最终委托书，该委托书将在2023年12月31日之后120天内提交。
项目11. 高管薪酬
第11项所要求的信息在此引用自我们的最终委托书，该委托书将不迟于2023年12月31日后120天提交。
第12项：确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
截至2023年12月31日的股权薪酬计划信息
我们的股东批准的股权薪酬计划规定向高级管理人员、员工、董事和顾问发行普通股。下表列出了截至2023年12月31日，有关未偿还RSU和PSU以及根据这些计划可供未来发行的股票的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | 行使未清偿期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
| (a)(1) | | (b)(2) | | (c)(3) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | 1,391,478 | | | — | | | 4,983,522 | |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
| 总 | 1,391,478 | | | $ | — | | | 4,983,522 | |
(1)本栏反映根据综合计划授予的所有普通股股份，但须受尚未偿还的股份单位及出售股份单位所规限。此列中包括的PSU表示如果在三年业绩期间实现目标业绩目标，则在归属时可能发行的股票数量。有关我们综合计划的进一步详情，请参阅我们的财务报表附注12(“股东权益”)。由于在结清已发行的PSU时将发行的普通股数量受业绩条件的限制，实际发行的普通股数量可能比本栏反映的数量多或少得多。
(2)在(A)栏中仅反映了RSU和PSU；没有与这些奖励相关的加权平均行使价格。
(3)本栏反映截至2023年12月31日根据综合计划剩余可供发行的普通股总数，不包括(A)栏所反映的须予发行的已发行普通股。
本条款12所要求的附加信息将通过引用我们的最终委托书并入本文，最终委托书将在2023年12月31日后120天内提交
项目13. 某些关系和关联交易以及董事独立性
第13项所要求的信息在此引用自我们的最终委托书，该委托书将不迟于2023年12月31日后120天提交。
项目14. 主要会计费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是BDO USA，P.C.(PCAOB ID编号243)。
第14项所要求的信息在此引用自我们的最终委托书，该委托书将不迟于2023年12月31日后120天提交。
第IV部
项目15. 附件和财务报表附表
(A)作为本报告一部分提交的文件。
1.财务报表。见F-1页所载“合并财务报表索引”。
2.财务报表附表
所有财务报表明细表都被省略，因为它们不适用，或者信息列于合并财务报表或附注第8项“财务报表和补充数据”中。
3.Exhibits
以下文件作为本年度报告的证物存档：
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
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| 2.1 | | 科迪亚克天然气服务公司、Kick Stock Merge Sub，LLC、Kick LP Merger Sub，LLC、Kick GP Merger Sub，LLC、CSI Compressco LP和CSI Compressco GP之间的合并协议和计划，日期为2023年12月19日(通过引用注册人于2023年12月19日提交给美国证券交易委员会的当前8-k表格报告的附件2.1并入)。 |
| | |
| 3.1 | | 修订和重新发布的科迪亚克天然气服务公司的注册证书(通过引用注册人于2023年7月5日提交给美国证券交易委员会的8-k表格当前报告的附件3.1并入)。 |
| | |
3.2* | | 第二次修订和重新修订科迪亚克天然气服务公司的附则。 |
| | |
| 4.1 | | 注册权协议，日期为2023年7月3日，由科迪亚克天然气服务公司、Frontier TopCo Partnership，L.P.和其他每个不时签字方签署(通过参考注册人于2023年7月5日提交给美国证券交易委员会的当前8-k表格报告的附件10.1并入)。 |
| | |
| 4.2 | | 股东协议，日期为2023年7月3日，由科迪亚克天然气服务公司和Frontier TopCo Partnership，L.P.签订(通过引用附件10.2并入注册人于2023年7月5日提交给美国证券交易委员会的当前8-k表格报告中)。 |
| | |
| 4.3 | | 契约，日期为2024年2月2日，由科迪亚克天然气服务公司、其担保方科迪亚克天然气服务有限责任公司和作为受托人的全国协会美国银行信托公司(包括票据形式(通过参考注册人于2024年2月2日提交给美国证券交易委员会的当前8-k表格报告合并而成)。 |
| | |
10.1† | | 科迪亚克天然气服务公司综合激励计划(通过引用附件10.4并入注册人于2023年7月5日提交给美国证券交易委员会的8-k表格当前报告中)。 |
| | |
10.2† | | 高管限制性股票授予通知书表格(参考2023年7月5日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书S-8表格(文件编号333-273118)附件10.2并入)。 |
| | |
10.3† | | 非雇员董事限制性股票单位授出通知书表格(参考于2023年7月5日提交予美国证券交易委员会的注册人注册说明书附件10.3 S-8(档号333-273118))。 |
| | |
10.4† | | 高管业绩单位授予通知书表格(参考2023年7月5日提交给美国证券交易委员会的注册人注册说明书S-8表格(档号333-273118)附件10.4并入)。 |
| | |
| 10.5 | | 更新、转让和假设协议，日期为2023年7月3日，由Kodiak Gas Services，LLC，Frontier Intermediate Holding，LLC，Frontier TopCo Partnership，L.P.作为新借款方，以及Wells Fargo Bank，N.A.作为行政代理(通过参考注册人于2023年7月5日提交给美国证券交易委员会的8-k表格当前报告的附件10.3并入)。 |
| | |
| 10.6 | | 第四次修订和重新签署的ABL信贷协议，日期为2023年3月22日，由Frontier Intermediate Holding，LLC，Kodiak Gas Services，LLC，其其他义务方、贷款方，以及作为行政代理的摩根大通银行(通过参考2023年6月20日提交给美国证券交易委员会的注册人登记说明书S-1表格(文件编号333-271050)附件10.2并入)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.7 | | 第四次修订和重新签署的ABL信贷协议第一修正案，日期为2023年5月31日，由Frontier Intermediate Holding，LLC，Kodiak Gas Services，LLC，其其他义务人，贷款人，以及作为行政代理的摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)签订(通过参考2023年6月20日提交给美国证券交易委员会的注册人登记声明S-1表格(文件编号333-271050)的附件10.2而并入)。 |
| | |
| 10.8 | | 第四次修订和重新签署的ABL信贷协议，日期为2023年6月27日，由Frontier Intermediate Holding，LLC，Kodiak Gas Services，LLC，其其他义务方、贷款方，以及作为行政代理的摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)签订(通过参考2023年8月10日提交给美国证券交易委员会的注册人10-Q季度报告(文件编号001-41732)的附件10.7并入)。 |
| | |
| 10.9 | | 对第四次修订和重新签署的ABL信贷协议的第三修正案，日期为2024年1月22日，由Frontier Intermediate Holding，LLC，Kodiak Gas Services，LLC，其其他义务方、贷款方，以及作为行政代理的JP摩根大通银行(通过引用注册人于2024年1月23日提交给美国证券交易委员会的当前8-k表格报告的附件10.1并入)。 |
| | |
10.10† | | 科迪亚克天然气服务公司与其每一名董事和高级管理人员之间的赔偿协议表格(通过参考2023年3月31日提交给美国证券交易委员会的注册人注册声明S-1表格(文件编号333-271050)的附件10.6而并入)。
|
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10.11*† | | 科迪亚克天然气服务公司的高管离职计划 |
| | |
10.12† | | 科迪亚克天然气服务公司高管离职计划参与协议表(通过引用附件10.18并入注册人于2023年7月5日提交给美国证券交易委员会的当前8-k表格报告中)。
|
| | |
| 10.13 | | 假设、批准和确认协议，日期为2023年6月29日，由科迪亚克天然气服务公司、Frontier Intermediate Holding，LLC和作为行政代理的摩根大通银行之间签署(通过引用注册人于2023年11月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.12而并入)。
|
| | |
21.1* | | 附属公司名单 |
| | |
23.1* | | BDO USA，P.C.同意。 |
| | |
| 31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
| | |
| 31.2* | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
| | |
| 32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
| 32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
| | |
97.1* | | 科迪亚克天然气服务公司的退还政策 |
| | |
| 101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
| 101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
| 101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| 101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| 101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| 101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| 104* | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
__________
*现提交本局。
**随信提供。
† 管理补偿计划或合同。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 | | | | | | | | |
| 科迪亚克天然气服务公司 |
| | |
时间：2024年3月7日 | 作者： | /s/罗伯特m. McKee |
| | Robert M. McKee |
| | 总裁、首席执行官兼董事 |
| | (首席行政主任) |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并于2024年3月7日以指定身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | | | 标题 |
| | | | |
| /s/罗伯特m. McKee | | | | 董事首席执行官总裁 |
| Robert M. McKee | | | | (首席行政主任) |
| | | | |
| /s/ John b.格里格斯 | | | | 常务副总裁兼首席财务官 |
| John B.格里格斯 | | | | (首席财务官) |
| | | | |
| /s/伊万·W.汉密尔顿 | | | | 常务副总裁兼首席会计官 |
| 伊万·W汉密尔顿 | | | | (首席会计主任) |
| | | | |
| /s/ Alex Darden | | | | 主任 |
| 亚历克斯·达登 | | | | |
| | | | |
| /s/克里斯托弗·德鲁姆古尔 | | | | 主任 |
| 克里斯托弗·德鲁姆古尔 | | | | |
| | | | |
| /s/格雷琴·霍洛威 | | | | 主任 |
| 格雷琴·霍洛威 | | | | |
| | | | |
| /s/ Jon-Al Duplantier | | | | 主任 |
| 琼-阿尔·杜普兰蒂埃 | | | | |
| | | | |
| /s/玛格丽特·C.蒙大拿 | | | | 主任 |
| 玛格丽特·C蒙大拿 | | | | |
| | | | |
| /s/尼拉夫·沙阿 | | | | 主任 |
| 尼拉夫·沙阿 | | | | |
| | | | |
| /s/兰德尔·霍根 | | | | 主任 |
| 兰德尔·霍根 | | | | |
| | | | |
| /s/特里·博诺 | | | | 主任 |
| 特里·博诺 | | | | |
合并财务报表索引
| | | | | | | | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号243) | | F-2 |
| | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | | F-3 |
| | | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | | F-4 |
| | | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并股东权益表 | | F-5 |
| | | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合现金流量表 | | F-6 |
| | | |
合并财务报表附注 | | F-7 |
注1-业务的组织和描述 | | F-7 |
注2 -呈列基础和会计政策 | | F-8 |
注3-收入确认 | | F-14 |
注4 -应收账款，净额 | | F-16 |
附注5--库存，净额 | | F-16 |
注6 -财产、厂房和设备，净值 | | F-17 |
注7 -善意和可识别无形资产，净值 | | F-18 |
附注8-租契 | | F-18 |
注9 -债务和信贷设施 | | F-20 |
注10 -衍生工具 | | F-22 |
附注11-公允价值计量 | | F-23 |
附注12--股东权益 | | F-23 |
附注13--承付款和或有事项 | | F-25 |
注14 -预付费用和其他流动资产 | | F-26 |
注15 -应计负债 | | F-26 |
附注16--所得税 | | F-27 |
注17 -固定缴款计划 | | F-28 |
注18 - L长期激励计划 | | | F-28 |
注19 -段 | | F-28 |
注20 -每股普通股收益 | | F-29 |
附注21—后续事件 | | F-30 |
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
科迪亚克天然气服务公司
德克萨斯州的伍德兰
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Kodiak Gas Services，Inc.随附的合并资产负债表。(the“公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日止三年各年的相关合并经营报表、股东权益和现金流量以及相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公允地反映了公司2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日止期间三年各年的经营结果和现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ BDO USA，P.C.
自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。
休斯敦，得克萨斯州
2024年3月7日
KODIAk Gas Services，Inc.
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 5,562 | | | $ | 20,431 | |
| 应收账款净额 | 113,192 | | | 97,551 | |
| 库存，净额 | 76,238 | | | 72,155 | |
| 衍生工具的公允价值 | 8,194 | | | 823 | |
| 合同资产 | 17,424 | | | 3,555 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 10,353 | | | 9,520 | |
| 流动资产总额 | 230,963 | | | 204,035 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 2,536,091 | | | 2,488,682 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | 33,716 | | | 9,827 | |
| 商誉 | 305,553 | | | 305,553 | |
| 可识别无形资产净额 | 122,888 | | | 132,362 | |
| 衍生工具的公允价值 | 14,256 | | | 64,517 | |
| 其他资产 | 639 | | | 564 | |
| 总资产 | $ | 3,244,106 | | | $ | 3,205,540 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 49,842 | | | $ | 37,992 | |
| 应计负债 | 97,078 | | | 93,873 | |
| 合同责任 | 63,709 | | | 57,109 | |
| | | |
| | | |
| 流动负债总额 | 210,629 | | | 188,974 | |
| 长期债务，扣除未摊销债务发行成本 | 1,791,460 | | | 2,720,019 | |
| 经营租赁负债，扣除当期部分 | 34,468 | | | 6,754 | |
| 递延税项负债 | 62,748 | | | 57,155 | |
| 其他负债 | 2,148 | | | 3,545 | |
| 总负债 | 2,101,453 | | | 2,976,447 | |
| 承付款和或有事项(附注13) | | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，面值$0.01票面价值；50,000,000经核准的优先股股份，零分别于2023年和2022年12月31日发布 | — | | | — | |
普通股，面值$0.01每股；750,000,000授权的普通股股份， 77,400,000和59,000,000截至2023年和2022年12月31日已发行和发行的普通股 | 774 | | | 590 | |
| 额外实收资本 | 963,760 | | | 33,189 | |
| 留存收益 | 178,119 | | | 195,314 | |
| 股东权益总额 | 1,142,653 | | | 229,093 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 3,244,106 | | | $ | 3,205,540 | |
见合并财务报表附注。
KODIAk Gas Services，Inc.
合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 压缩操作 | $ | 735,605 | | | $ | 654,957 | | | $ | 583,070 | |
| 其他服务 | 114,776 | | | 52,956 | | | 23,305 | |
| 总收入 | 850,381 | | | 707,913 | | | 606,375 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 运营成本（不包括下文所示的折旧和摊销）： | | | | | |
压缩运营（关联方金额为美元138截至2023年12月31日止年度） | 257,092 | | | 225,715 | | | 192,813 | |
| 其他服务 | 93,779 | | | 41,636 | | | 17,364 | |
| 折旧及摊销 | 182,869 | | | 174,463 | | | 160,045 | |
| 销售、一般和行政 | 73,308 | | | 44,882 | | | 37,665 | |
| 长期资产减值 | — | | | — | | | 9,107 | |
| (收益)出售财产、厂房和设备的损失 | (777) | | | (874) | | | 426 | |
| 总运营支出 | 606,271 | | | 485,822 | | | 417,420 | |
| 营业收入 | 244,110 | | | 222,091 | | | 188,955 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 利息开支 | (222,514) | | | (165,867) | | | (84,640) | |
| 债务清偿损失 | (6,757) | | | — | | | — | |
| 衍生品收益 | 20,266 | | | 83,116 | | | 18,174 | |
| 其他收入(费用) | 31 | | | 17 | | | (99) | |
| 其他费用合计 | (208,974) | | | (82,734) | | | (66,565) | |
| 所得税前收入 | 35,136 | | | 139,357 | | | 122,390 | |
| 所得税支出(福利) | 15,070 | | | 33,092 | | | (58,573) | |
| 净收入 | $ | 20,066 | | | $ | 106,265 | | | $ | 180,963 | |
| | | | | |
| 每股收益： | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 0.29 | | | $ | 1.80 | | | $ | 3.07 | |
| 稀释后每股收益 | $ | 0.29 | | | $ | 1.80 | | | $ | 3.07 | |
| 已发行普通股基本加权平均股份 | 68,058,630 | | | 59,000,000 | | | 59,000,000 | |
| 已发行普通股的稀释加权平均数 | 68,327,018 | | | 59,000,000 | | | 59,000,000 | |
见合并财务报表附注。
KODIAk Gas Services，Inc.
合并股东权益报表
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外支付-资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 量 | | | |
| 余额，2021年1月1日 | 59,000,000 | | $ | 590 | | | $ | 847,673 | | | $ | (92,977) | | | $ | 755,286 | |
| 来自父母的贡献 | — | | — | | 24,000 | | — | | 24,000 |
| 股权补偿-利润利益 | — | | — | | (270) | | 1,224 | | 954 |
| 分配给父级 | — | | — | | — | | (1,132) | | (1,132) |
| 净收入 | — | | — | | — | | 180,963 | | 180,963 |
| 平衡，2021年12月31日 | 59,000,000 | | 590 | | 871,403 | | 88,078 | | 960,071 |
| 股权补偿-利润利益 | — | | — | | (214) | | 971 | | 757 |
| 分配给父级 | — | | — | | (838,000) | | — | | (838,000) |
| 净收入 | — | | — | | — | | 106,265 | | 106,265 |
| 平衡，2022年12月31日 | 59,000,000 | | 590 | | 33,189 | | 195,314 | | 229,093 |
| 分配给父级 | — | | — | | (33,189) | | (9,111) | | (42,300) |
| 首次公开募股收益，扣除承销商折扣 | 18,400,000 | | 184 | | 277,656 | | — | | 277,840 |
| 产品发售成本 | — | | — | | (10,848) | | — | | (10,848) |
| 债务更新 | — | | — | | 692,099 | | — | | 692,099 |
| 股权补偿-利润利益 | — | | — | | — | | 1,643 | | 1,643 |
| 股权补偿-综合计划 | — | | — | | 4,271 | | — | | 4,271 |
| 激励奖励转换 | — | | — | | 582 | | — | | 582 |
| 支付给股东的股息 | — | | — | | | — | | | (29,793) | | | (29,793) | |
| 净收入 | — | | — | | | — | | | 20,066 | | | 20,066 | |
| 平衡，2023年12月31日 | 77,400,000 | | $ | 774 | | | $ | 963,760 | | | $ | 178,119 | | | $ | 1,142,653 | |
见合并财务报表附注。
KODIAk Gas Services，Inc.
合并现金流量表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 20,066 | | | $ | 106,265 | | | $ | 180,963 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 182,869 | | | 174,463 | | | 160,045 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 5,914 | | | 971 | | | 1,224 | |
| 长期资产减值 | — | | | — | | | 9,107 | |
| 债务发行成本摊销 | 13,556 | | | 13,727 | | | 6,944 | |
| 非现金租赁费用 | 4,465 | | | 2,817 | | | — | |
| 信贷损失准备金 | 7,101 | | | 86 | | | (538) | |
| 库存储备 | 500 | | | 500 | | | — | |
| (收益)出售财产、厂房和设备的损失 | (777) | | | (874) | | | 426 | |
| 衍生工具公允价值变动 | 42,890 | | | (87,363) | | | (40,827) | |
| 递延税金准备(福利) | 7,863 | | | 27,301 | | | (60,972) | |
| 债务清偿损失 | 4,359 | | | — | | | — | |
| 经营资产和负债变化： | | | | | |
| 应收账款 | (22,742) | | | (16,887) | | | (14,936) | |
| 库存 | (4,583) | | | (24,302) | | | (2,969) | |
| 合同资产 | (13,869) | | | (3,555) | | | — | |
| 预付费用和其他流动资产 | (833) | | | (3,269) | | | 1,399 | |
| 应付帐款 | 10,166 | | | (1,518) | | | (2,776) | |
| 应计负债和其他负债 | 2,781 | | | 25,579 | | | 5,240 | |
| 合同责任 | 6,600 | | | 5,905 | | | 7,648 | |
| 经营活动提供的净现金 | 266,326 | | | 219,846 | | | 249,978 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购买不动产、厂房和设备 | (219,795) | | | (259,349) | | | (201,934) | |
| 出售不动产、厂房和设备的收益 | 1,449 | | | 8,082 | | | 13 | |
| 其他 | (75) | | | (115) | | | (113) | |
| 投资活动所用现金净额 | (218,421) | | | (251,382) | | | (202,034) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 债务工具借款 | 1,020,102 | | | 1,613,886 | | | 564,109 | |
| 债务工具的付款 | (1,243,981) | | | (724,895) | | | (629,346) | |
| 支付发债成本 | (32,768) | | | (27,819) | | | (885) | |
| 首次公开募股收益，扣除承销商折扣 | 277,840 | | | — | | | — | |
| 产品发售成本 | (10,039) | | | — | | | — | |
| 债务清偿损失 | (1,835) | | | — | | | — | |
| 支付给股东的股息 | (29,793) | | | — | | | — | |
| 来自父母的贡献 | — | | | — | | | 24,000 | |
| 分配给父级 | (42,300) | | | (838,000) | | | (1,132) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (62,774) | | | 23,172 | | | (43,254) | |
| 现金及现金等价物净(减)增 | (14,869) | | | (8,364) | | | 4,690 | |
| 现金和现金等价物--年初 | 20,431 | | | 28,795 | | | 24,105 | |
| 现金和现金等价物--年终 | $ | 5,562 | | | $ | 20,431 | | | $ | 28,795 | |
| 补充现金披露： | | | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 216,648 | | | $ | 143,441 | | | $ | 119,887 | |
| 缴纳税款的现金 | $ | 9,762 | | | $ | 2,177 | | | $ | 1,850 | |
| 补充披露非现金投资活动： | | | | | |
| 应计资本支出增加 | $ | (1,682) | | | $ | (1,918) | | | $ | (6,961) | |
| 通过交换租赁ROU资产购买不动产、厂房和设备 | $ | 3,227 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 补充披露非现金融资活动： | | | | | |
| 非现金债务发票 | $ | (689,829) | | | $ | — | | | $ | — | |
清偿债务的非现金损失 | $ | (563) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 非现金发行成本 | $ | (25) | | | $ | — | | | $ | — | |
见合并财务报表附注。
KODIAk Gas Services，Inc.
合并财务报表附注
1. 业务的组织和描述
科迪亚克天然气服务公司(“公司”，“科迪亚克”或“KGS”)于2011年以科迪亚克天然气服务有限责任公司的名义开始运营。开业后不久，公司收购了KGS Investments，Inc.的所有资产和负债。2019年2月8日，EQT Partners通过Frontier Acquisition I，Inc.和Frontier Acquisition II，Inc.(统称为“Frontier”)收购了Kodiak。2019年10月24日，科迪亚克收购了天然气压缩运营提供商飞马优化管理公司(Pegasus Optimation Manager，LLC)。Kodiak的主要作业区域位于二叠纪盆地和Eagle Ford页岩，其他作业区域包括鲍德河盆地、中大陆地区、DJ盆地、阿巴拉契亚盆地、Barnett页岩/德克萨斯州东部地区和Black Warrior盆地。
科迪亚克是美国合同压缩基础设施和相关服务的运营商。该公司根据与上游和中游客户签订的固定收入合同运营压缩单元。公司通过以下方式管理业务二运营部门：压缩操作和其他服务。压缩业务由运营公司所有和客户所有的压缩基础设施组成，为我们的客户提供天然气和石油的生产、收集和运输。其他服务包括车站建设、维护和大修，以及其他以时间和材料为基础的辅助服务。
见本公司合并财务报表附注19(“分部”)。
股票拆分
2023年6月20日，科迪亚克董事会批准了一项590,000-公司普通股的1比1拆分(“股票拆分”)。于本公司首次公开发售普通股(“首次公开发售”)完成前，本公司100%的股份由其母公司Frontier TopCo Partnership，L.P.(“Kodiak Holdings”)持有。股票分拆于本公司于2023年6月28日就首次公开招股提交经修订及重订的公司注册证书后生效。由于股票拆分，公司普通股的面值没有进行调整，但公司被授权发行的股票数量增加到750,000,000。随附的综合财务报表及相关附注所载的所有股份及每股数据均已追溯修订，以落实所有呈列期间的股份分拆。
首次公开募股(IPO)
2023年6月28日，科迪亚克关于首次公开募股的S-1表格注册声明被美国证券交易委员会(以下简称美国证券交易委员会)宣布生效，其普通股于2023年6月29日在纽约证券交易所开始交易。2023年7月3日，本公司发行并出售16,000,000普通股，向公众公布的价格为$16.00每股。公司收到的净收益约为#美元。230.8百万美元，扣除费用和承保公司应支付的折扣和佣金后。2023年7月13日，公司增发并销售2,400,000普通股，向公众公布的价格为$16.00每股(本文称为“超额配售”)。公司收到的净收益约为#美元。36.2万，扣除承保折扣后。所得款项净额用于偿还现有债务，详情见附注9(“债务及信贷安排”)及一般企业用途。在该等交易生效后，77,400,000已发行和已发行的普通股。
即将与CSI Compressco合并
2023年12月19日，科迪亚克及其某些子公司与特拉华州有限合伙企业CSI Compressco LP(以下简称CSI Compressco)达成协议和合并计划，以及CSI Compressco GP LLC，CSI Compressco的唯一普通合伙人(“合并”) 根据该协议，科迪亚克同意收购100在全股权交易中，CSI Compressco已发行和未偿还的合伙权益的%。在某些情况下，可能会发生合并协议的终止。如果终止，CSI Compressco可能被要求向公司支付相当于#美元的分手费151000万美元或公司可能被要求向CSI Compressco支付相当于#美元的反向分手费201000万美元。
关于合并的完成，Kodiak打算(I)偿还CSI Compressco现有的(A)日期为2018年6月29日的经修订的贷款和担保协议，(B)日期为2021年1月29日的经修订的贷款、担保和担保协议下的所有未偿还金额，并终止该等协议以及与此相关的任何担保权益和担保，以及(Ii)在合并完成后要求赎回CSI Compressco现有的(A)7.502025年到期的首次留置权票据百分比和(B)10.00%/10.752026年到期的%第二留置权票据，并终止与此相关的任何担保权益和担保。
我们预计在满足惯常完成条件的情况下，于2024年第二季度完成合并，尽管我们不能向您保证我们将按预期的条款或根本不完成合并。
2. 重要会计政策摘要
列报和合并的基础
本公司所附综合财务报表乃按应计制编制，采用美国公认会计原则(“公认会计原则”)，并符合“美国证券交易委员会”的规则及规定。这些合并财务报表包括科迪亚克及其全资子公司的账目。所有重大的公司间交易和余额在合并时都已冲销。此外，上一年度的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
细分市场信息
该公司在以下地区运营二业务细分。营运分部被定义为企业的组成部分，其独立的财务信息由首席运营决策者(即本公司首席执行官(“CEO”))定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。该公司已将运营部门确定为压缩操作和其他服务。首席执行官分配资源并评估二营运分部以营运分部层面的离散财务信息为基础。
压缩业务由运营公司所有和客户所有的压缩基础设施组成，根据固定收入合同，为客户提供天然气和石油的生产、收集和运输。其他服务包括全方位的合同服务，以支持我们客户的需求，包括车站建设、维护和大修，以及其他基于时间和材料的辅助服务。见本公司合并财务报表附注19(“分部”)。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与编制所附合并财务报表时使用的估计和假设不同。影响该等综合财务报表的重大估计及假设涉及(其中包括)资本化安装成本及调试成本、衍生工具的公允价值、根据与客户订立的收入合约而完成的成本估计、授予以股份为基础的股权奖励的公允价值、对我们的所得税(拨备)利益的预测以及对递延税项及物业、厂房及设备的使用年限及残值的估值。
现金和现金等价物
本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
收入确认
公司在履行与客户签订的合同条款下的义务时确认收入。收入是指公司因转让产品或向客户提供服务而预期获得的对价金额。关于2023年、2022年和2021年12月31日终了年度收入确认的更详细信息，见附注3(“收入确认”)。
应收账款与信用损失准备
如认为有必要，应收账款按未清偿余额扣除信贷损失准备后入账。被认为无法收回的账款应计入信贷损失准备。以前核销的应收账款在收到时被记录下来。有一块钱8.11000万美元和300万美元0.9分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的信贷损失准备金。
我们利用账龄时间表来确定我们的信贷损失准备金，并在存在类似风险特征的情况下以集体(池)为基础来衡量预期的信贷损失。风险特征是根据客户的财务实力和客户运营的整体商业环境进行评估的。如果客户与其他客户没有相似的风险特征，我们评估客户的未偿还贸易应收账款的预期信用损失
以个人为基础。在每个报告期内，我们会根据客户于报告日期的风险特征，重新评估客户的风险状况，并确定适当的资产组合分类，或对预期信贷损失进行个别评估。
库存
库存包括：(I)执行创收服务所消耗的非系列化备件、流体和其他用品，以及用于维修和维护公司设备车队的零部件和用品库存；(Ii)由支持公司设备车队的零部件库存组成的系列化零部件库存。存货以成本或可变现净值中的较低者计量。非序列化存货的成本是用加权平均成本来确定的。系列化存货的成本是使用特定识别成本法确定的。本公司根据需要，通过将账面价值减至成本或可变现净值的较低水平，确认某些项目的库存价值减少。定期对移动缓慢的库存进行陈旧审查，并根据实物库存盘点、客户需求变化、技术发展或其他经济因素之间的估计缩水建立储备。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司注销存货储备#美元0.51000万美元和300万美元0.5分别为100万美元。在截至2021年12月31日的年度内，不是注销库存储备。
财产、厂房和设备、净值
与企业合并有关而取得的物业、厂房及设备，于收购日期按公允价值入账。所有其他增加的财产、厂房和设备，主要包括压缩设备，都按成本入账。本公司采用直线折旧法对物业、厂房和设备的估计使用年限进行折旧。当资产报废或以其他方式处置时，成本和相关的累计折旧将从账目中扣除，由此产生的任何收益或损失将反映在所附期间的综合经营报表中。延长财产、厂房和设备的使用寿命超过其原始寿命的增加和改进的费用被资本化。日常维护和维修项目计入当前作业。
该公司使用估计数来资本化与每个压缩机组的运输、安装和调试相关的安装成本。与这些估计相关的成本包括使机组投入使用以达到其预期用途所需的所有直接成本，如人工、部件、材料以及每个压缩机机组本质上独一无二的任何其他服务。资本化的安装成本在与客户的协议有效期内折旧。
长期资产减值准备
长期资产，包括物业、厂房和设备，以及其他寿命有限的可识别无形资产，只要发生事件或情况变化(包括将压缩机从现役机队中移除)表明资产的账面价值可能无法收回，就会对减值进行审查。这些事件和变化可能包括业绩相对于预期经营业绩的重大变化、资产使用的重大变化、行业或经济趋势的重大负面变化以及公司业务战略的变化等。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产的账面价值与资产预期产生的估计未来未贴现现金流量的比较来衡量的。减值损失在减值发生期间确认，代表资产账面价值超过其公允价值的部分。不是截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度录得减值。2021年12月，某些压缩设备被确定为不属于公司持续运营的一部分。因此，进行了可回收性评估，并结合市场和成本方法评估了公允价值。根据评估的公允价值，减值费用为#美元9.1在截至2021年12月31日的一年中，记录了100万美元。
租契
由于公司于2022年1月1日采用财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(“ASC”)842份租赁，公司在综合资产负债表上记录了经营租赁使用权(ROU)资产和经营租赁负债。在以前的指导下，经营租赁没有记录到资产负债表中。本公司决定一项安排在生效日期是否为租约。经营租赁包括在公司综合资产负债表的租赁使用权资产和经营租赁负债中。
ROU租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。营运单位租赁资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并无提供隐含利率，本公司采用基于生效日期所得资料的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。ROU租赁资产还包括支付的任何租赁款项，不包括租赁激励措施。本公司的租赁条款可能包括延长或终止
在合理确定公司将行使该选择权的情况下进行租赁。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。变动成本，如公司在公用事业、公共区域维护、财产税和保险实际成本中的比例份额，不包括在租赁负债中，并在发生这些成本的期间确认。
对于短期租赁(租期在开始时为12个月或以下的租赁)，租赁付款按直线基础确认，不记录ROU资产。对于某些设备租赁，如办公设备，我们选择将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行核算。本公司已选择应用ASC 840中确立的亮线门槛来确定ASC 842项下的租赁分类，作为会计政策选择。
由于它与公司的压缩运营服务协议有关，其中公司是出租人，服务的非租赁部分高于压缩包租赁部分，因此这些协议的确认遵循ASC 606收入指导。
可识别无形资产，净额
与企业合并相关的可确认无形资产于收购之日按公允价值入账。寿命有限的可识别无形资产的成本在其估计使用年限内采用直线法摊销，估计使用年限是指资产预计将直接或间接对未来现金流做出贡献的期间。该公司的可识别无形资产包括商号和客户关系。
商誉
商誉指已支付的收购对价超过收购净资产和负债公允价值的部分。商誉不摊销，而是每年审查减值(如果存在减值指标，则更频繁地审查减值)。本公司在报告单位层面测试商誉，即存在不同现金流、产品、能力和可用财务信息的水平，方法是首先进行定性评估，以确定实体的账面价值是否更有可能超过其公允价值。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司拥有二报告单位；然而，整个商誉余额分配给了公司的压缩业务报告单位。
本公司在第四季度进行年度减值测试，如果有商誉可能减值的指标，则进行更频繁的减值测试。本公司首先进行定性评估，如果基于此评估，商誉可能更有可能受损，则本公司必须确定报告单位的公允价值，并将其与报告单位的账面价值进行比较。定性评估中使用的因素包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现和公司具体事件。报告单位的公允价值乃根据估计现金流量的现值、各报告单位的预期现金流量、折现率及预期长期现金流量增长率的现有资料厘定。如果报告单位的公允价值超过账面价值，商誉不会减损，也不会进行进一步的测试。当账面价值超过公允价值且在报告单位有剩余商誉的范围内，本公司计入减值。
本公司在第四季度进行了定性测试，并注意到没有发生任何事件或情况表明压缩业务报告部门的公允价值可能低于其账面价值。不是截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日止年度录得商誉减值。
应用商誉减值测试需要作出判断，包括进行定性评估以确定是否有任何减值指标，以及在有减值指标的情况下确定报告单位的公允价值。在应用收益法预测未来现金流时，涉及一些重要的假设和估计，包括收入和营业收入增长率、贴现率和其他因素。虽然我们相信我们对现值的估计是合理的，但如果实际结果与所使用的估计和判断不同，包括未来现金流和我们服务的市场固有的波动性等项目，则未来可能需要对该等资产的账面价值计入减值费用。
基于股票的薪酬
股票薪酬支出在授予股票奖励之日以其公允价值计量。基于股票的薪酬支出在归属期间按直线确认，并计入综合经营报表中的销售、一般和行政费用。我们不会估计预期的没收，但会在发生时予以确认。有关股票薪酬的更多信息，请参阅注12（“股东权益”）。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄收益的计算方法是将普通股股东应占净收益除以基本加权平均未偿还股数加上期内所有潜在稀释性普通股。截至2023年12月31日止年度，本公司268,388已发行稀释性普通股。《公司》做到了不分别在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内发行任何稀释普通股。
发债成本
与债务发行相关的成本在相关债务期限内递延和摊销，采用的方法与实际利率法相近。未摊销债务发行成本直接从综合资产负债表中相关贷款的账面金额中扣除。与循环信贷安排有关的费用在贷款期限内资本化和摊销。
衍生工具
根据ASC主题815衍生工具与对冲(“ASC主题815”)，本公司按公允价值确认综合资产负债表上的衍生工具，并根据衍生工具的到期日及账面净值是否处于净负债状况而将其分类为流动或长期工具。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途以及本公司是否已选择将该衍生工具指定为套期保值关系。目前，本公司的利率掉期和利率环旨在对某些风险进行经济对冲(“经济对冲”)。本公司已选择不将对冲会计应用于ASC主题815项下的该等工具，并不为投机目的订立该等工具；因此，衍生工具的所有已实现及未实现损益均已在随附的综合经营报表中确认为衍生工具的损益。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税，这要求确认已列入财务报表的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和递延税项负债。根据这一方法，本公司根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异，采用预期差异将被冲销的年度的现行税率，以确定递延税项资产和递延税项负债。税率变动对递延税项资产和递延税项负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。管理层不知道税法或税率的任何变化会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
本公司确认递延税项资产的范围是，它认为这些资产更有可能变现。在作出这项决定时，本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略、在税法许可的情况下的结转潜力，以及近期经营的结果。“公司”(The Company)当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，计提估值准备。如果本公司不产生或预期不会产生足够的应税收入，我们可能无法实现从我们的递延税项资产中获得的全部好处，这将要求我们在未来几年的税收拨备中记录估值津贴。自每个报告日期起，我们会考虑新的证据，通过评估现有的正面和负面证据来评估我们的递延税项净资产头寸的变现能力。估值津贴的变化反映在经营报表中。如果本公司确定其递延税项资产未来将无法变现，超过其记录净额，本公司将增加递延税项资产的估值拨备，这将增加所得税拨备。
该公司对所有税收不确定因素实行“更有可能”的确认门槛。这种方法只允许确认那些经税务机关审查后有超过50%的可能性持续的税收优惠。作为实施这一方法的结果，本公司已审查其税务状况，并确定经税务机关审查后，没有未完成或追溯的税务状况存在低于50%的可能性。本公司相信，在未来12个月内，并无或预期会出现会大幅增加或减少未确认税务优惠的税务状况。本公司将确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚款。该公司的联邦或州税收所得税申报单目前均未接受美国国税局(“IRS”)或州当局的审查。然而，2018财年及以后的财年仍需接受美国国税局和各州的审查。
2022年8月16日，2022年《通货膨胀削减法案》（“IRA”）颁布为法律。IRA包含重大税法变化，包括对适用公司的调整后财务报表收入征收15%的企业替代最低税（“CAMT”），以及对2022年12月31日之后的股票回购征收1%的消费税。爱尔兰共和军还延长了某些联邦税收抵免，并创建了新的税收抵免以促进可持续发展倡议。公司审查了IRA并确定其对合并财务报表没有重大影响。随着美国财政部发布额外指导，公司将继续监控这项立法。
公允价值计量
本公司采用三种估值方法中的任何一种来计量公允价值：市场法、收益法和成本法，以根据被计量的资产或负债的性质以及用于实现公允价值的投入的可靠性来确定适当的估值方法。
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。这些公允价值计量包括不履行风险(即债务无法履行的风险)和信用风险。
本公司遵循ASC 820公允价值计量(“ASC 820”)的规定，以非经常性基础计量非金融资产和负债，例如在企业合并中收购的商誉和长期资产、资产和负债的潜在减值损失。这些衡量将以第三级投入为基础，例如不可观察的投入、复杂的模型、管理估计和敏感性分析。
在应用估值技术时使用的投入包括市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设(即关于风险的假设)。输入可以是可观测的，也可以是不可观测的。本公司在本公司的估值技术中使用可观察到的输入，并根据适用的会计准则建立的公允价值层次对这些输入进行分类，该指导对这些输入进行优先排序。公允价值体系对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。
估值层次的三个层次定义如下：
•第1级-可观察到的投入，例如相同、不受限制的资产或负债在计量日期活跃市场的报价。
•第2级--可直接或间接观察到的其他投入，例如非活跃市场的报价，或在资产或负债的几乎整个期限内直接或间接可观察到的投入。
•第3级-市场数据很少或根本没有市场数据的不可观察的投入，公司对市场参与者将如何为资产和负债定价做出自己的假设。
金融工具在估值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并考虑该资产或负债特有的因素。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计负债、衍生工具和长期债务。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面值代表其各自的第1级公允价值，因这些工具的到期日较短。该公司的长期债务对未偿还金额实行浮动利率；因此，ABL贷款的账面价值接近其3级公允价值。
本公司使用公允价值等级的第2级投入按公允价值记录衍生工具。利率互换和利率下限的估值采用贴现现金流分析，对每种衍生工具的预期现金流使用可观察到的投入，包括利率曲线和信贷利差。详情见附注10(“衍生工具”)及附注11(“公允价值计量”)。
上一年度收购产生的或有对价负债在每个报告期以公允价值计量，使用3级不可观察的输入，如对未来现金流量的概率评估，公允价值估计的变化在收益中确认。详情见附注11(“公允价值计量”)。
信用风险的集中度
该公司可能受到信用风险集中影响的资产包括现金和现金等价物以及贸易应收账款和合同资产。金融机构的现金余额有时会超过
联邦保险的限额。本公司监测开立账户的金融机构的财务状况，该等账户没有出现任何亏损。该公司的应收账款和合同资产分布在多个客户中，其中大多数是天然气和石油行业的运营商和供应商。
大客户被定义为那些单独占我们收入或应收账款净余额10%以上的客户。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，一个客户包括12占总收入的%，所有这些收入都与压缩业务部门有关。在截至2021年12月31日的年度内，两家客户包括12%的收入，所有这些收入都与压缩运营部门有关。
截至2023年12月31日，一个客户包括14公司应收账款的%，净余额。截至2022年12月31日，两个客户分别包括11分别占应收账款、净余额的%。
最近采用的会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失(“专题326”)：金融工具信贷损失的计量。主题326指出，该公司被要求对其可供出售的可销售债务证券使用预期损失模型，该模型要求将信贷损失作为拨备而不是减值减记来列报。允许在发生变化的报告期内冲销信贷损失(在信贷损失估计数下降的情况下)。现行的美国公认会计原则禁止在本期收益中反映信贷损失的冲销。本次更新中的修订于2023年1月1日采用修改后的追溯法，对我们的综合财务报表没有实质性影响。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-03号，《金融工具的编纂改进》(ASU 2020-03)。ASU 2020-03改进和澄清了各种金融工具主题，包括当前的预期信用损失标准(“CECL”)。ASU 2020-03包括七个不同的问题，描述了GAAP的改进领域和相关修正案，旨在通过消除不一致和提供澄清，使标准更易于理解和应用。本指导意见在2022年12月15日之后的财年对本公司有效。自2023年1月1日起，公司采用ASU 2016-13。修订一经采纳，不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
近期发布的会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进(“ASU 2023-07”)，通过加强对重大分部费用的披露，改善了可报告分部的披露要求。本次更新中的修订适用于2023年12月15日之后的年度期间，以及2024年12月15日之后的年度期间内的过渡期。允许及早领养。ASU 2023-07将在追溯的基础上实施。我们目前正在评估这一标准对我们披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(专题740)：所得税披露的改进(“ASU 2023-09”)，旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09中的修正案要求年度财务报表在费率调节中包括一致的类别和更多的信息分类，并按司法管辖区分列所支付的所得税。ASU 2023-09在2024年12月15日之后开始的公司年度报告期内有效，允许提前采用，并应在前瞻性基础上应用，并具有追溯选择权。我们目前正在评估这一标准对我们披露的影响。
3. 收入确认
下表按提供服务或转让货物的类型和时间分列了公司的收入(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 随时间推移提供的服务： | | | | | |
| 压缩操作 | $ | 728,032 | | | $ | 646,281 | | | $ | 573,073 | |
| 其他服务 | 89,402 | | | 46,971 | | | 17,730 | |
| 随时间推移提供的总服务 | 817,434 | | | 693,252 | | | 590,803 | |
| 在某一时间点提供的服务或转让的货物： | | | | | |
| 压缩操作 | 7,573 | | | 8,676 | | | 9,997 | |
| 其他服务 | 25,374 | | | 5,985 | | | 5,575 | |
| 某一时间点提供的全部服务或转移的货物 | 32,947 | | | 14,661 | | | 15,572 | |
| 总收入 | $ | 850,381 | | | $ | 707,913 | | | $ | 606,375 | |
该公司的收入来自与客户的合同，这些合同包括以下收入来源：
压缩操作
压缩业务包括为我们的客户运营公司所有和客户所有的压缩基础设施，根据允许生产、收集和运输天然气和石油的固定收入合同。
科迪亚克拥有的和客户拥有的压缩机的压缩运营通常会随着时间的推移而满意，因为根据适用合同中确定的特定性能标准，每月在选定的客户地点提供服务。术语通常是一至七年了在期限结束时，如果任何一方没有取消合同，则过渡到按月合同。每个地点的月度服务基本上是每月相同的服务，并在服务合同期限内连续承诺。随着每个月的过去，使用基于时间的直线方法一致地衡量服务的进度和绩效，因为在客户同时接收和消费服务所提供的好处的同时，履行义务在合同期限内得到了均匀的履行。根据履行义务的履行情况，客户按照合同条款逐步支付服务费。
如果存在可变对价，则将其分配给与该可变对价有关的系列中的不同月度服务。公司已选择采用发票实务权宜之计，以确认此类可变对价的收入，因为发票与根据我们迄今完成的业绩转移给客户的价值相对应。
我们的客户可直接报销的服务收入主要来自运费和起重机费用，这些收入在提供服务并将控制权转移给客户时确认。此时，客户有能力在履行义务履行后指示使用此类服务的好处。我们收到的对价金额和我们确认的收入是基于发票金额。
通常没有退货、退款或保修的实质性义务。该公司的标准合同通常不包括非现金对价。
其他服务
其他服务涉及向某些客户提供的压缩机站建设服务，以及根据合同客户的时间、部件和/或材料提供的服务。
对于公司的大多数建筑合同，客户与公司签订合同，以提供将一系列重要任务和组件集成到单一合同中的服务。因此，整个合同被视为一项履约义务。随着时间的推移，公司确认收入，因为公司的业绩创造或增强了客户在创建或增强资产时控制的资产。对于建筑合同，收入是使用输入法确认的。在履行履约义务方面取得的进展是根据实际产生的人工和材料费用来衡量的。每笔确认为收入的交易价格的金额
报告期的确定方法是将交易价格乘以迄今发生的实际费用与建筑服务预计估计费用总额的比率。付款条款和条件因合同而异，尽管条款一般包括在里程碑完成时付款的要求。在估计完成进度时，需要进行判断。对完成进度衡量标准的任何调整都是在预期的基础上进行的。服务范围的变化被确认为在商定和执行变更单期间对交易价格的调整。建筑合同的损失，如果有的话，在确定估计损失的期间确认。在分别截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，没有确认任何亏损。
根据所花费的时间、部件和/或材料提供的服务通常是短期的，人工费率和部件定价是在开始服务之前商定的。本公司将根据历史时间和基于材料的服务确定的估计毛利率百分比应用于实际发生的成本。由于收入是在发生时间时确认的，所以这一收入在提供服务的时间点确认。
合同资产和负债
当公司有权对转让给客户的商品或服务进行对价交换时，公司确认合同资产。当权利成为无条件时，合同资产被转移到贸易应收账款。本公司合约资产为美元17.4百万美元和美元3.6分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。曾经有过不是截至2022年1月1日的合同资产余额。
本公司在业绩前收到或应付现金付款时，记录合同负债。该公司的合同负债为#美元。63.7截至2023年12月31日，为100万。截至2023年1月1日和2022年1月，合同负债的期初余额为#美元。57.11000万美元和300万美元51.22023年12月31日和2022年12月31日分别确认为收入。
履约义务
截至2023年12月31日，分配给与公司压缩运营部门收入相关的未履行履约义务的交易价格总额为美元1.11000亿美元。
公司预计将按如下方式确认这些剩余的履约义务(单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028年及其后 | | 总 | |
| 剩余履约义务 | $ | 597,530 | | | $ | 300,046 | | | $ | 130,436 | | | $ | 46,895 | | | $ | 7,944 | | | $ | 1,082,851 | | |
截至2023年12月31日，分配给与公司其他服务部门收入相关的未履行履约义务的交易价格总额为$24.5 百万，预计全部将于2024年12月31日之前确认。
4. 应收账款净额
应收账款，净额包括以下各项（以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 应收账款 | $ | 121,242 | | | $ | 98,500 | | | $ | 81,708 | |
| 信贷损失准备 | 8,050 | | | 949 | | | 959 | |
| 应收账款净额 | $ | 113,192 | | | $ | 97,551 | | | $ | 80,749 | |
信用损失备抵为美元8.0百万美元和美元0.9截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万，这是我们对现有应收账款余额中可能信用损失金额的最佳估计。
我们的信用损失拨备的变化如下 (单位：千):
| | | | | |
| 信贷损失准备 |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 1,497 | |
| 本期受益于预期信用损失 | (538) | |
| 记入津贴的冲销 | — | |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 959 | |
| 本期预期信贷损失准备金 | — | |
| 记入津贴的冲销 | (10) | |
| 2022年12月31日的余额 | $ | 949 | |
| 本期预期信贷损失准备金 | 7,101 | |
| 记入津贴的冲销 | — | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 8,050 | |
5. 库存，净额
库存包括以下内容（以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 非序列化零件 | $ | 62,784 | | | $ | 61,082 | |
| 序列化部件 | 13,454 | | | 11,073 | |
| 总库存 | $ | 76,238 | | | $ | 72,155 | |
6. 财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备，净包括以下内容（以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 压缩设备 | $ | 3,166,214 | | | $ | 2,973,599 | |
| 野战装备 | 19,286 | | | 15,501 | |
| 建筑物和集装箱 | 11,942 | | | 3,137 | |
| 技术硬件和软件 | 11,161 | | | 6,698 | |
| 拖车和车辆 | 9,885 | | | 7,193 | |
| 租赁权改进 | 8,093 | | | 1,947 | |
| 家具和固定装置 | 2,053 | | | 1,519 | |
| 土地 | 743 | | | — | |
| 其他 | 374 | | | 981 | |
| 财产、厂房和设备合计(毛额) | 3,229,751 | | | 3,010,575 | |
| 减去：累计折旧 | (693,660) | | | (521,893) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 2,536,091 | | | $ | 2,488,682 | |
折旧费用为$173.4百万，$165.0百万美元，以及$150.5截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万美元，并记录在随附综合经营报表的折旧和摊销中。
资产的估计使用年限如下：
| | | | | |
| 预计使用寿命 |
| 压缩设备 | 4-25年份 |
| 野战装备 | 1-5年份 |
| 建筑 | 25-40年份 |
| 运输容器 | 4年份 |
| 技术硬件和软件 | 3年份 |
| 拖车和车辆 | 5年份 |
| 租赁权改进 | 较短的剩余租赁期或5年份 |
| 家具和固定装置 | 7年份 |
| 其他 | 剩余租期或估计使用年限较短 |
7. 善意和可识别无形资产，净值
有几个不是截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度内，善意的公允价值发生变化。所有善意均分配给公司的压缩运营报告部门。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司可识别无形资产包括以下（以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 原始成本 | | 累计
摊销 | | 净额 | | 剩余加权
平均摊销
期间(年) |
| 商号 | $ | 13,000 | | | $ | (3,181) | | | $ | 9,819 | | | 15.1 |
| 客户关系 | 150,000 | | | (36,931) | | | 113,069 | | | 12.8 |
| 可确认无形资产总额 | $ | 163,000 | | | $ | (40,112) | | | $ | 122,888 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 原始成本 | | 累计
摊销 | | 净额 | | 剩余加权
平均摊销
期间(年) |
| 商号 | $ | 13,000 | | | $ | (2,531) | | | $ | 10,469 | | | 16.1 |
| 客户关系 | 150,000 | | | (28,107) | | | 121,893 | | | 13.8 |
| 可确认无形资产总额 | $ | 163,000 | | | $ | (30,638) | | | $ | 132,362 | | | |
摊销费用为$9.5截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度每年为百万美元，并记录在综合经营报表的折旧和摊销中。
截至2023年12月31日，以下是已识别无形资产未来最低摊销费用汇总（以千计):
| | | | | |
| 量 |
| 截至12月31日止的年度， | |
| 2024 | $ | 9,474 | |
| 2025 | 9,474 | |
| 2026 | 9,474 | |
| 2027 | 9,474 | |
| 2028 | 9,474 | |
| 此后 | 75,518 | |
| 总 | $ | 122,888 | |
8. 租契
该公司维持经营租赁，授予我们使用压缩设备、办公空间和某些企业设备的权利。该公司的租赁剩余租赁期限高达 13年，其中一些包括允许续签额外期限的选项。然而，我们不能合理确定会行使任何续订选择权，因此没有将这些续订期限包括在剩余租赁期中。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
与公司经营租赁相关的资产负债表信息如下(单位：千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日， |
| | 分类 | | 2023 | | 2022 |
| ROU资产，净额 | | 经营性租赁使用权资产净额 | | $ | 33,716 | | | $ | 9,827 | |
| | | | | | |
| 租赁负债 | | | | | | |
| 当前 | | 应计负债 | | — | | | 3,090 | |
| 非电流 | | 经营租赁负债 | | 34,468 | | | 6,754 | |
| | | | $ | 34,468 | | | $ | 9,844 | |
经营租赁费用总额的组成如下 (单位：千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 经营租赁成本 | | $ | 6,536 | | | $ | 3,349 | |
| 短期租赁成本 | | 1,132 | | | 337 | |
| 总租赁成本 | | $ | 7,668 | | | $ | 3,686 | |
上述披露的短期租赁成本合理反映了公司持续的短期租赁承诺。该等租赁成本主要计入运营成本。
与公司经营租赁相关的补充信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| 以千计，年和百分比除外 | | 2023 | | 2022 | |
| 其他补充资料： | | | | | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| 经营租赁的经营现金流 | | $ | 5,800 | | | $ | 3,332 | | |
| 以租赁义务换取的使用权资产： | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 28,353 | | | $ | 1,203 | | |
| 加权平均剩余租期： | | | | | |
| 经营租约 | | 7.50年份 | | 3.55年份 | |
| 经营租赁加权平均贴现率 | | 9.5 | % | | 5.3 | % | |
截至2023年12月31日，公司不存在任何尚未开始的额外经营租赁。
截至2023年12月31日，与ROU资产相关的经营租赁负债的期限如下（以千计):
| | | | | | | | |
| | 经营租约 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2024 | | $ | 2,891 | |
| 2025 | | 7,359 | |
| 2026 | | 7,036 | |
| 2027 | | 6,916 | |
| 2028 | | 6,412 | |
| 此后 | | 23,160 | |
| 租赁付款总额 | | 53,774 | |
| 减去：利息 | | (19,306) | |
| 租赁负债总额，扣除估算利息 | | $ | 34,468 | |
9. 债务和信贷便利
债务包括以下内容 (单位：千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| ABL设施 | $ | 1,830,346 | | | $ | 1,754,224 | |
| 定期贷款 | — | | | 1,000,000 | |
| 未偿债务总额 | 1,830,346 | | | 2,754,224 | |
| 减去：未摊销递延融资成本 | (38,886) | | | (34,205) | |
| 长期债务，扣除未摊销债务发行成本 | $ | 1,791,460 | | | $ | 2,720,019 | |
ABL设施
Kodiak的一家全资附属公司与非关联担保贷款人和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理，拥有基于循环资产的贷款信贷安排(“ABL贷款”)。
2022年5月19日，Kodiak的全资子公司签订了第三次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案，主要用于将适用利率从LIBOR修订为有担保隔夜融资利率(SOFR)，并允许向Kodiak的母公司返还资本，金额为$838通过将ABL贷款增加1,000,000美元225百万美元，增加定期贷款$600百万美元，并利用13手头有百万现金。此外，ABL设施的规模从#美元增加到1.910亿至3,000美元2.110亿美元，以增加该安排下的可用流动性。新贷款人费用和费用总计$13.2由于修订而产生的100万美元，将在贷款期限内摊销为利息支出。
于2023年3月22日，Kodiak的全资附属公司与贷款方及作为行政代理的摩根大通银行订立第四份经修订及重订的信贷协议(经不时修订或重述的“ABL信贷协议”)，主要将到期日由2024年6月延展至2028年3月。设施总规模从1美元增加到1美元。2.110亿至3,000美元2.210亿美元，以增加该安排下的可用流动性。新贷款人费用和费用总计$31.8产生了100万欧元，并将在贷款期限内摊销为利息支出。额外的$4.2在此期间，支出和支付了与退出贷款人有关的应计利息100万英镑。剩余的未摊销债务发行成本为#美元。1.2与退出贷款人相关的100万美元在利息支出中注销，在此期间为净额。2023年5月31日，ABL信贷协议进行了修订，其中包括允许分配首次公开募股的超额配售收益，并修改了与支付和预付定期贷款有关的条款。2023年6月27日，ABL信贷协议进一步修订，取消了与IPO超额配售收益相关的分配能力，取而代之的是要求Kodiak根据IPO超额配售发行任何股权时预付债务。与首次公开招股有关，本公司成为ABL贷款的借款人。截至2023年12月31日，有1美元14.7在ABL贷款机制下，未偿还信用证金额为1,000万美元。
根据ABL信贷协议，公司必须遵守某些限制性契约，包括最低利息覆盖率2.5X和最高杠杆率(根据综合总债务与综合EBITDA的比率计算，每个比率均在ABL信贷协议中定义)。最高杠杆率为(一)5.25截至2023年9月30日和2023年12月31日的财政季度至1.00，(Ii)5.00截至2024年3月31日的财政季度为1.00，(Iii)4.75至1.00(截至2024年6月30日的财政季度)和(Iv)4.50到2024年9月30日或之后结束的每个财政季度的1.00美元。所有贷款金额基本上都以本公司的所有资产为抵押。截至2023年12月31日，该公司遵守了所有公约。
ABL信贷协议亦限制本公司在以下方面的能力：产生额外债务及担保债务；支付若干股息或作出其他分派或回购或赎回股权；预付、赎回或回购若干债务；发行若干优先股或类似股权证券；发放贷款及投资；出售、转让或以其他方式处置资产；产生留置权；与联属公司订立交易；订立协议限制本公司受限制附属公司派发股息的能力；订立若干掉期协议；修订若干组织文件；订立销售及回租交易；以及合并、合并或出售本公司的全部或大部分资产。
截至2023年12月31日的适用利率为10.00%(最优惠利率加2.00%)和8.50%(期限软利率加0.10%+2.75%)。截至2022年12月31日的适用利率为9.50%(最优惠利率加2.00%)和7.60%(期限软利率加0.10%+3.00%). 我们每年支付的承诺费是0.25如果借款超过，则对ABL贷款中未使用的部分征收%50总承诺额的百分比和0.50如果借款少于以下，ABL贷款中未使用部分的百分比50占总承诺额的百分比。
ABL贷款是一种“循环信贷安排”，其中包括一种锁箱安排，在某些情况下，客户的汇款被转送到由行政代理控制的银行账户，并用于减少该贷款下的借款。如果ABL信贷协议下的可用性低于指定阈值(即，较大者)，则会发生一种此类事件200百万或10在计量时占总承付款的百分比)。截至2023年12月31日和2022年12月31日，ABL贷款下的可用性超过了指定的阈值，因此，整个余额根据其到期日被归类为长期余额。
定期贷款
Kodiak的一家全资子公司根据与无关联无担保贷款人和北卡罗来纳州富国银行作为行政代理签订的信贷协议获得定期贷款(“定期贷款”)。
2022年5月，该公司完成了资本重组和分配，838百万美元给Kodiak的母公司，主要是通过增加ABL贷款增加$225.0百万美元，定期贷款增加$600本公司于2022年5月19日订立的经修订及重订的定期贷款信贷协议(经不时修订的“定期贷款信贷协议”)每百万元，并使用$13手头有百万现金。新贷款人费用和费用总计$14.6这项修订产生了100万美元，并将在贷款期限内摊销为利息支出。
于2023年3月31日，本公司的全资附属公司订立经修订及重订的定期贷款信贷协议第一修正案，据此，到期日延至2028年9月22日。贷款人手续费及费用合共$0.8这项修订产生了100万美元，并在贷款期限内摊销为利息支出。
于2023年6月29日，本公司终止所有可归属于定期贷款的利率掉期及利率挂钩，并确认衍生工具的收益，并收到现金$25.8截至2023年6月30日止期间(“定期贷款衍生工具结算”)。于2023年7月3日，就首次公开招股，本公司使用首次公开招股所得款项净额，连同定期贷款衍生工具结算所得款项及ABL贷款项下借款，偿还美元。300定期贷款项下未偿还借款的百万美元。此外，Kodiak的一间附属公司与Kodiak Holdings订立创新、转让及承担协议(“Novation协议”)，根据该协议，本公司在定期贷款项下的所有剩余责任由Kodiak Holdings承担，而本公司根据该协议所承担的责任亦已终止。本公司不再是定期贷款项下的借款人或担保人，也不再对定期贷款项下的未偿还债务承担义务。作为美元的一部分300偿还百万美元定期贷款，未摊销债务发行成本为$4.41000万美元，费用为$2.4在截至2023年12月31日的一年中，记录了1.8亿美元的灭火损失。根据更新协议续期的定期贷款的账面价值为$689.82000万美元(包括$700.0本金余额减去1,000万美元10.2未摊销债务发行成本)被视为与母公司的股权交易，并在股东权益表中计入额外实收资本。
截至2023年12月31日，长期债务的预定到期日(不考虑潜在的强制性提前还款)如下(以千计):
| | | | | |
| 量 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | |
| 2024 | $ | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | — | |
| 2027 | — | |
| 2028 | 1,830,346 | |
| 此后 | — | |
| 总 | $ | 1,830,346 | |
10. 衍生工具
本公司已订立利率掉期协议，将浮动利率交换为固定利率，并于之前期间订立利率环，透过同时购买利率上限及出售利率下限，将利率固定在某一范围内。
2023年6月29日，公司终止了美元750与定期贷款的利率掉期和套头有关的名义金额，并确认衍生品收益#美元。25.8在截至2023年12月31日的年度内，
下表汇总了2023年12月31日利率互换的名义金额和到期日相关信息：
| | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | 生效日期 | | 到期日 |
| $125,000,000 | 12/14/2022 | | 12/4/2024 |
| $225,000,000 | 12/14/2022 | | 12/5/2024 |
| $200,000,000 | 6/16/2022 | | 6/14/2025 |
| $125,000,000 | 12/6/2024 | | 12/6/2025 |
| $175,000,000 | 6/14/2022 | | 6/14/2026 |
| $125,000,000 | 6/22/2022 | | 6/22/2026 |
| $125,000,000 | 12/6/2024 | | 12/6/2026 |
| $75,000,000 | 6/14/2022 | | 5/18/2027 |
| $100,000,000 | 6/21/2022 | | 5/19/2027 |
| $200,000,000 | 7/8/2022 | | 5/19/2027 |
| $125,000,000 | 12/6/2024 | | 12/6/2027 |
下表总结了公司衍生工具在合并经营报表中的影响（以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利率上下限 | 衍生品收益 | | $ | — | | | $ | 59,591 | | | $ | 8,771 | |
| 利率互换 | 衍生品收益 | | 20,266 | | | 23,525 | | | 9,403 | |
| 衍生品总收益 | | | $ | 20,266 | | | $ | 83,116 | | | $ | 18,174 | |
11. 公允价值计量
下表总结了公司利率掉期和衣领的公允价值以及或有对价（以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
| 利率互换-当前 | $ | — | | | $ | 8,194 | | | $ | — | | | $ | 8,194 | |
| 利率互换-非流动 | — | | | 14,256 | | | — | | | 14,256 | |
| 或有对价 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,673 | | | $ | 3,673 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
| 利率互换-当前 | $ | — | | | $ | 823 | | | $ | — | | | $ | 823 | |
| 利率互换-非流动 | — | | | 48,955 | | | — | | | 48,955 | |
| 利率上下限 | — | | | 15,562 | | | — | | | 15,562 | |
| 或有对价 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,673 | | | $ | 3,673 | |
12. 股东权益
公司普通股持有人有权对每股拥有一票投票权。截至2023年12月31日和2022年12月31日，已有 77,400,000和59,000,000分别已发行和发行的普通股股份。在清算、解散或清盘的情况下，普通股持有人有权在支付所有负债后按比例获得可分配给股东的资产。
2023年7月3日， 16,000,000作为首次公开募股结束的一部分，发行和出售了普通股，净收益为美元230.8扣除费用和承保折扣和我们应付的佣金后，百万美元。2023年7月13日，承销商根据与首次公开募股相关的承销协议全面行使了购买额外普通股的选择权。2023年7月13日，公司发行并出售了额外的 2,400,000普通股，向公众公布的价格为$16.00每股。公司收到的净收益约为#美元。36.2万美元，扣除承保折扣和应付佣金后。所得款项净额用于偿还现有债务和一般公司用途。在这些交易生效后，科迪亚克77,400,000已发行和已发行的普通股。自2023年7月13日以来，公司没有发行或出售任何额外的普通股。
分红
2023年10月24日，公司董事会宣布首次现金股息为#美元。0.38每股普通股，或$1.522023年第三季度，按年率计算的每股普通股。现金股息约为$29.82023年11月10日向截至2023年11月3日收盘时登记在册的所有股东支付了100万美元。随后，我们的董事会于2024年1月29日宣布季度现金股息为#美元。0.382023年第四季度的普通股。现金股息约为$29.82024年2月23日支付了1.8亿美元。
B类和C类利润利息
在首次公开募股之前，科迪亚克控股公司向科迪亚克天然气服务有限责任公司(本公司的全资子公司)的某些员工颁发了B类激励单位(“B类单位”)形式的奖励。由于受让人与科迪亚克天然气服务有限责任公司的雇佣关系，该公司记录了与B类单位相关的基于股票的补偿费用。
2019年3月16日，61,098.4B类单位是根据Kodiak Holdings 2019 B类单位激励计划授权授予某些员工和非员工董事会成员的。这些b类单位旨在构成联邦所得税的“利润利益”，但根据公认会计原则，它们构成了一个实质性的权益类别。截至2023年12月31日，有60,406.9认可乙类单位及57,058.5都是杰出的。截至2022年12月31日，有61,068.0认可乙类单位及60,363.4都是杰出的。有几个不是截至2023年12月31日止年度批出的乙类单位。有几个2,861.0和57,502.4，截至2022年12月31日止年度批出的乙类单位及
分别为2021年。25%(25%)的b类单位属于定期归属单位(“定时归属单位”)，其余75%(75%)的乙类单位须进行绩效归属(“绩效归属单位”)。计时单位以等额的年度分期付款方式在第一个五适用归属开始日期的周年纪念日，以b类单位持有人在适用归属日期之前的连续服务为准。业绩归属单位的归属基于某些投资者回报指标的实现，但受b类单位持有人在适用归属日期之前的持续服务的限制。B类单位的持有者有权根据科迪亚克控股公司的分配瀑布获得既得奖励的分配。除与某些终止雇佣有关的自动转换为C类奖励单位(“C类单位”)外，B类单位不受任何转换权的约束。每个丙类单位有资格获得最多等于相应转换后的乙类单位在转换之日的公平市场价值的分派。截至2023年12月31日，没有发生实质性的转换。
不存在与时间归属单位相关的性能障碍。每个奖励奖励的公允价值是在其适用的授予日使用期权定价模型估计的。
股票补偿费用在奖励的归属期间按比例确认。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，大约1.6百万，$1.0百万美元，以及$1.2在销售、一般和行政费用中确认的股票薪酬支出分别为1000万美元。截至2023年12月31日，有3,005.5未归属的时间归属单位，即#美元0.3未确认的股票补偿费用为100万美元。
优先股
我们的优先股包括50,000,000截至2023年12月31日的授权股份，其中无都是发行的。
2023年综合激励计划
2023年6月20日，科迪亚克董事会批准并通过了针对员工、顾问和董事的科迪亚克天然气服务公司综合激励计划(简称《综合计划》)。综合计划使科迪亚克董事会(或科迪亚克董事会授权的委员会)能够授予激励性和非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票奖励、股息等价物、其他基于股票的奖励、现金奖励和替代奖励，旨在使服务提供商(包括公司指定的高管)的利益与公司股东的利益保持一致。总计6,375,000普通股股份已根据综合计划下的奖励预留供发行。2023年6月29日，科迪亚克批准1,297,188根据综合计划下的奖励，向某些员工授予普通股股权，包括科迪亚克被任命的高管。
限售股单位
在2023年6月29日授予的普通股股权奖励总股份中，985,313股票是根据基于时间的限制性股票单位(“RSU”)的授予而授予的，该单位在三年制期间，须连续服务至每个归属日期。
2023年12月8日，公司向有资格获得2023年1月根据公司2020年长期激励计划(“LTIP计划”)授予的长期激励奖励的现金支付的员工提供机会，选择获得按比例授予的RSU三年代替现金付款的期间。更多详情见附注18(“长期奖励计划”)。在行使员工选择权以将现金付款转换为RSU时，138,430批准了RSU。
绩效股票单位
在2023年6月29日授予的普通股股权奖励总股份中，311,875股票是根据业绩股票单位(“PSU”)的奖励授予的，这些单位是悬崖在三年制实绩期间，赚取和发行的最终股份数量范围为0 - 190受PSU奖励的股票数量的%，须持续服务至履约期结束。PSU的业绩标准包括：(1)可自由支配现金流(“DCF”)(30(2)综合净杠杆率(“CNLR”)(30%权重)；(3)绝对股东总回报(“ATSR”)(30%权重)；以及(4)和ESG记分卡(10重量百分比)(定义如下)，在每种情况下，在绩效期间。
DCF是根据三年制累计调整后EBITDA减去现金税净额，减去现金净利息，减去维护资本支出，所有这些都在公司的公开文件中提供的财务报表调节中报告，从2023年1月1日到2025年12月31日期间衡量；CNLR计算截至
截至2025年12月31日的财政季度的最后一天，以(A)总负债(定义见ABL信贷协议)减去截至该日期的现金，在每个情况下，与(B)LQA调整后EBITDA(定义为EBITDA(定义见
ABL信贷协议)，乘以4)。ATSR是在相关绩效期间的开始和结束期间按年率确定的20天成交量加权平均价，根据支付的股息进行调整。
•基于DCF、CNLR和ATSR的PSU的归属将分别为(I)200%，如果公司达到最高业绩；(Ii)100%如果公司达到目标业绩；(Iii)50%如果公司的业绩达到门槛水平；及(Iv)0%如果公司的业绩低于门槛；以及
•基于ESG记分卡的PSU归属将为(I)100%(如果公司达到ESG记分卡)和(Ii)0%，如果公司未实现ESG记分卡。
下表总结了截至2023年12月31日的年度综合计划下的奖励活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | PSU |
| | 数量
RSU | | 加权的-
平均价格 | | 数量
PSU | | 加权的-
平均价格 |
| 在2022年12月31日未偿还 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 授与 | | 1,123,743 | | | $ | 16.29 | | | 311,875 | | | $ | 16.99 | |
| 穿着或锻炼 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 被没收 | | (44,140) | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 1,079,603 | | $ | 16.29 | | | 311,875 | | $ | 16.99 | |
| 股票奖励预计将归属 | | 1,079,603 | | $ | 16.29 | | | 311,875 | | $ | 16.99 | |
截至2023年12月31日，与非归属股权奖励相关的未来薪酬总成本约为美元18.0假设基于业绩的限制性股票单位归属于 100根据适用奖励条款的%。截至2023年12月31日止年度，约为美元4.3在销售、一般和行政费用中确认了百万美元的股票补偿费用。曾经有过不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度记录了此类支出。与股票薪酬相关的税收优惠总额记录为递延税项资产#美元。0.9在截至2023年12月31日的一年中，有几个不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度录得税收优惠。
13. 承付款和或有事项
应计资本支出
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司应计资本支出为30.5百万，$28.8百万美元和美元26.5分别为100万美元。这些数额计入合并资产负债表上的应付账款或应计负债。
购买承诺
采购承诺主要包括今后购买订购但未收到的新压缩装置的承诺。截至2023年12月31日的承诺为美元149.0100万美元，预计将在未来12个月内全部解决。
或有对价
该公司同意在上一年的收购中作为或有对价支付至多$3.72019年与先前收购相关的某些逾期应收账款中的100万美元，如果收回，将支付给卖方。本公司于收购及报告期末按公允价值于应计负债计入或有代价。截至2023年12月31日和2022年12月31日，无已收回未付应收账款的40%。
或有增值税
在2019年10月至2023年4月期间，公司收到了德克萨斯州主计长办公室关于2015年12月至2022年12月期间的审计通知。审计涉及该公司是否需要为其在此期间购买的某些压缩设备缴纳销售税。在截至2022年12月31日的年度内，公司应计额外或有负债#美元6.52000万美元，截至2022年12月31日，公司累计应计金额为$27.8百万美元。在截至2023年12月31日的年度内，根据现行
信息公司额外积累了$1.0百万美元，截至2023年12月31日，公司累计应计金额为28.81000万美元作为应计负债计入综合资产负债表。
法律事务
本公司可能不时涉及各种法律事务。管理层认为，截至2023年12月31日，没有任何法律事项的解决可能对合并财务报表产生重大不利影响。
信用证
截至2023年12月31日，有1美元14.7ABL融资项下未偿还的信用证金额达百万美元，主要用于支持本公司代表客户建造气体压缩站的义务。
14. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 预付保险 | $ | 2,353 | | | $ | 3,997 | |
| 应收利率互换 | 2,025 | | | — | |
| 预付车辆津贴 | 1,130 | | | 1,081 | |
| 延期项目成本 | 737 | | | — | |
| 预付租金 | 532 | | | 589 | |
| 延期IPO发行成本 | — | | | 3,047 | |
| 其他 | 3,577 | | | 806 | |
| 预付费用和其他流动资产总额 | $ | 10,353 | | | $ | 9,520 | |
15. 应计负债
应计负债包括以下各项（以千计): | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 增值税税负 | $ | 28,847 | | | $ | 27,820 | |
| 应计奖金 | 13,259 | | | 7,764 | |
| 应计应付帐款 | 15,506 | | | 14,080 | |
| 应计利息 | 8,313 | | | 16,347 | |
| 车站项目应计 | 7,797 | | | — | |
| 应计税 | 6,415 | | | 9,667 | |
| 应计专业费用 | 6,015 | | | 2,663 | |
| 或有对价 | 3,673 | | | 3,673 | |
| 应计工资总额 | 3,321 | | | 2,744 | |
| 累算保险 | 856 | | | 2,231 | |
| 租赁负债--流动部分 | — | | | 3,090 | |
| 其他 | 3,076 | | | 3,794 | |
| 应计负债总额 | $ | 97,078 | | | $ | 93,873 | |
16. 所得税
所得税支出(福利)由以下部分组成(以千计)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当期所得税： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 4,668 | | | $ | 2,746 | | | $ | — | |
| 州和地方 | 2,539 | | | 3,045 | | | 2,399 | |
| 当期税额总额 | 7,207 | | | 5,791 | | | 2,399 | |
| 递延所得税： | | | | | |
| 联邦制 | 1,980 | | | 25,704 | | | (54,210) | |
| 州和地方 | 5,883 | | | 1,597 | | | (6,762) | |
| 递延税金总额 | 7,863 | | | 27,301 | | | (60,972) | |
| 所得税(福利)费用 | $ | 15,070 | | | $ | 33,092 | | | $ | (58,573) | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度持续经营业务的有效税率为 42.9%, 23.8%，以及(47.8）分别为%。 所列每个期间的有效税率与美国联邦法定税率21%的对账如下（以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税前收入 | $ | 35,136 | | | $ | 139,357 | | | $ | 122,390 | |
| | | | | |
| 按联邦法定税率征税 | 7,379 | | | 29,265 | | | 25,702 | |
| 州，扣除联邦福利的净额 | 6,135 | | | 3,664 | | | (761) | |
| 不可扣除的医疗费用 | 925 | | | 163 | | | 93 | |
| 更改估值免税额 | 519 | | | — | | | (83,607) | |
| 其他 | 112 | | | — | | | — | |
| 所得税(福利)费用 | $ | 15,070 | | | $ | 33,092 | | | $ | (58,573) | |
该公司的有效税率与法定税率不同，主要是由于国家税收费用。截至2023年12月31日止年度，公司的州税费用增加，部分原因是各州投资增加导致递延税重新估值。
公司的递延税务状况反映了财务报告目的资产和负债的公允价值与所得税报告所用金额之间的暂时差异的净税务影响。 递延所得税资产和负债的主要组成部分如下（以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 净营业亏损 | $ | 410,734 | | | $ | 450,543 | |
| 利息支出结转 | 66,547 | | | 31,285 | |
| 其他资产 | 971 | | | — | |
| 递延税项总资产总额 | 478,252 | | | 481,828 | |
| 估值免税额 | (519) | | | — | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | 477,733 | | | 481,828 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 对子公司的投资 | (540,481) | | | (538,983) | |
| 递延税项负债总额 | (540,481) | | | (538,983) | |
| 递延税项净负债 | $ | (62,748) | | | $ | (57,155) | |
递延税项资产和负债
本公司定期审核其递延税项资产，包括净营业亏损结转，以确定是否可收回，并在部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时提供估值拨备。递延税项资产的最终变现取决于在临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。在评估对估值准备的需求时，本公司对预计的未来应纳税收入、将营业亏损转回前期的能力、递延税项负债的冲销以及税务筹划策略的实施作出估计和假设。随着公司未来重新评估这些假设，预测的应税收入的变化可能会改变这一预期，并可能导致估值免税额增加和实际税率增加。
本公司利用其净营业亏损结转和其他税务属性减少未来应纳税收入的能力受到国内税法第382节和第383节以及类似国家规定的潜在年度限制。此等限制适用于本公司5%股东于任何三年期间的某些所有权变动及本公司于任何三年期间发行的股票导致本公司实益所有权累计变动超过50%的情况。本公司已经评估了第382条和第383条的规定，并确定这不会对公司预期实现的联邦递延税收余额产生影响。估值免税额为#美元0.5对于寿命有限、由于年度使用限制而可能不能使用的国税递延税金资产，已计入1.6亿美元。
联邦和州营业净亏损
截至2023年12月31日，我们的联邦税收净营业亏损总额为1.9十亿美元和IRC第163(J)条利息结转$299百万，寿命不定，我们在分摊后净营业亏损总额为$454数以百万计的生物有各种有用的寿命。
不确定的税收优惠
本公司评估其税务状况，并根据税务状况的技术价值，只确认经审查(包括解决任何相关上诉或诉讼程序)后更有可能维持的税务优惠。税收状况是以结算时实现可能性大于50%的最大利润额衡量的。《公司》做到了不截至2023年12月31日和2022年12月31日有任何不确定的税收优惠。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司拥有不是与不确定的税务状况有关的应计利息或罚款以及不是数额已在合并业务表中确认。
截至2023年12月31日，2020及以后的纳税年度将接受美国税务机关的审查。目前没有所得税申报单在审查中。
17. 确定缴费计划
该公司为其员工维持一个固定缴款储蓄计划。该公司贡献了$3.0百万，$2.9百万美元，以及$2.7分别为截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的计划拨款100万美元。
18. 长期激励计划
该公司参与了一项计划，该计划旨在为根据公司的LTIP计划建立的关键员工的留用提供额外的现金基础激励。LTIP奖励的授予是以时间为基础的，唯一剩余的条件是在授予时作为雇员提供后续服务。奖励背心，并按比例以现金支付(25%)在每年的一月，超过一年四年制在此期间，除死亡、残疾或符合资格的退休外，如果发生雇佣终止事件，奖励通常可被没收。根据未来付款的预期可能性，公司与长期投资促进计划有关的债务总额为#美元。4.4百万美元和美元5.4分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。非流动负债为#美元。2.1百万美元和美元4.4分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
19. 细分市场
公司通过以下途径管理其业务二运营部门：压缩操作和其他服务。压缩业务由运营公司所有和客户所有的压缩基础设施组成，根据固定收入合同，为客户提供天然气和石油的生产、收集和运输。其他服务包括全方位的合同服务，以支持客户的需求，包括车站建设、维护和大修，以及其他基于时间和材料的辅助服务。
首席运营决策者根据每个部门的毛利率评估业绩并分配资源，毛利率由直接归属于特定部门的收入减去直接归属于特定部门的所有服务成本组成。收入仅包括对外部客户的销售，这些客户都位于公司所在的国家/地区美国。直接归属于特定部门的服务成本包括运营成本以及折旧和摊销成本。压缩业务部门的折旧和摊销为#美元。182.9百万，$174.5百万美元，以及$160.0截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。所有长寿资产都位于美国。
下表按细分市场列出了财务指标(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 压缩操作 | | 其他服务 | | 总 |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | |
| 收入 | $ | 735,605 | | | $ | 114,776 | | | $ | 850,381 | |
| 毛利率 | 295,644 | | | 20,997 | | | 316,641 | |
| 总资产 | 3,211,801 | | | 32,305 | | | 3,244,106 | |
| 资本支出 | 219,795 | | | — | | | 219,795 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | |
| 收入 | $ | 654,957 | | | $ | 52,956 | | | $ | 707,913 | |
| 毛利率 | 254,779 | | | 11,320 | | | 266,099 | |
| 总资产 | 3,184,286 | | | 21,254 | | | 3,205,540 | |
| 资本支出 | 259,349 | | | — | | | 259,349 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | |
| 收入 | $ | 583,070 | | | $ | 23,305 | | | $ | 606,375 | |
| 毛利率 | 230,212 | | | 5,941 | | | 236,153 | |
| 总资产 | 3,004,608 | | | 6,991 | | | 3,011,599 | |
| 资本支出 | 201,934 | | | — | | | 201,934 | |
下表将总毛利率与所得税前收入进行对账（以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 总毛利率 | $ | 316,641 | | | $ | 266,099 | | | $ | 236,153 | |
| 销售、一般和管理费用 | (73,308) | | | (44,882) | | | (37,665) | |
| 长期资产减值 | — | | | — | | | (9,107) | |
| 出售不动产、厂房和设备的收益（损失） | 777 | | | 874 | | | (426) | |
| 利息支出，净额 | (222,514) | | | (165,867) | | | (84,640) | |
| 债务清偿损失 | (6,757) | | | — | | | — | |
| 衍生品收益 | 20,266 | | | 83,116 | | | 18,174 | |
| 其他收入(费用) | 31 | | | 17 | | | (99) | |
| 所得税前收入 | $ | 35,136 | | | $ | 139,357 | | | $ | 122,390 | |
20. 普通股每股收益
每股基本收益采用本期发行普通股的加权平均股数计算。每股普通股稀释收益采用已发行普通股的加权平均股数计算，包括基于期内平均股价的限制性股票单位和绩效股票单位的稀释效应。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，有 不是反稀释股份，
分别进行了分析。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 20,066 | | | $ | 106,265 | | | $ | 180,963 | |
| | | | | |
| 普通股基本加权平均份额 | 68,058,630 | | | 59,000,000 | | | 59,000,000 | |
| 稀释证券的影响 | 268,388 | | | — | | | — | |
| 普通股摊薄加权平均股份 | 68,327,018 | | | 59,000,000 | | | 59,000,000 | |
| | | | | |
| 普通股基本每股收益 | $ | 0.29 | | | $ | 1.80 | | | $ | 3.07 | |
| 普通股稀释后每股收益 | $ | 0.29 | | | $ | 1.80 | | | $ | 3.07 | |
21. 后续事件
对第四次修订和重新签署的信贷协议的第三次修订
2024年1月22日，科迪亚克签订了《ABL信贷协议第三修正案》(简称《第三修正案》)。第三修正案(其中包括)修订了ABL融资机制的若干条文(I)以配合于二零二三年十二月十九日根据合并协议完成协议及合并计划所拟进行的交易，及(Ii)于合并协议生效后考虑本公司的组织架构。
此外，第三修正案修订了ABL贷款机制，以(I)将在我们发行任何无担保债务后开始测试的最高杠杆率提高到(X)3.75在我们发行任何无担保债务和(Y)之后的前四个财政季度的1.003.25(Ii)修改开始“现金支配权”期间(即行政代理在我们的存款账户中运用款项以减少ABL信贷协议下的借款的期间)的触发因素，以便当ABL信贷协议下的可用资金少于#美元时，“现金支配权”期间将开始1251000万美元用于五(Iii)包括有关指定“不受限制附属公司”(即无须成为贷款方或受附属公司信贷协议所载契诺约束的附属公司)的惯常规定；(Iv)规定只有重要的境内受限制附属公司才须成为ABL融资机制下的担保人及抵押品授出人，及(V)准许本公司及其受限制附属公司招致额外债务及留置权，以及作出额外投资、股息、分派、赎回及处置。
2029年票据义齿
2024年2月2日，美国特拉华州的一家有限责任公司、科迪亚克天然气服务公司的全资子公司科迪亚克天然气服务有限责任公司(以下简称科迪亚克天然气服务公司)发行了750,000,000科迪亚克服务的本金总额7.250%2029年到期的优先票据(“票据”)，根据一份日期为2024年2月2日的契约，由本公司、Kodiak Gas Services，Inc.、其某些其他附属担保方以及作为受托人的美国银行信托公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)之间签署的契约。
债券所得款项净额用于偿还ABL贷款项下的部分未偿债务，以及支付与此相关以及与本公司收购CSI Compressco相关的费用、成本、保费和开支。关于完成对CSI Compressco的收购，本公司打算利用从ABL贷款中额外提取的收益，偿还、终止和/或赎回CSI Compressco现有的所有长期债务。更多细节见附注1(“业务的组织和说明”)。
