425

由斯伦贝谢 N.V. 提交

根据规则 425 根据1933年的证券法

并被视为根据第 14a-12 条提交

根据1934年的《证券交易法》

标的公司： ChampionX 公司

申报人的美国证券交易委员会文件编号：001-38441

日期：2024 年 7 月 19 日

sLb 2024 年第二季度业绩预备讲话

詹姆斯·麦克唐纳德—投资者关系和行业事务高级副总裁

谢谢你，莉亚。

早上好，欢迎来到 SLB， 2024 年第二季度，业绩电话会议。继本周早些时候举行的董事会会议之后，今天的电话会议将在伦敦举行。

加入我们接听电话的是首席执行官奥利维尔·勒佩奇和首席财务官斯蒂芬·比格。

在我们开始之前，我想提醒大家与会者认为，我们今天将发表的一些声明是前瞻性的。这些问题涉及风险和不确定性，可能导致我们的结果与这些声明中预测的结果存在重大差异。欲了解更多信息，请参阅我们最新的10-k文件和其他美国证券交易委员会文件，这些文件可以在我们的网站上找到。

我们的评论今天还包括非公认会计准则财务指标。更多详细信息以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账可以在我们的第二季度新闻稿中找到，该新闻稿位于我们的第二季度新闻稿网站。

最后，在我们提议的收购中，SLb和ChampionX已向美国证券交易委员会提交了材料，包括注册带有委托书和招股说明书的声明。这些材料可以在美国证券交易委员会的网站上或各方的网站上找到。

有了这个，我会把电话交给奥利维尔。

奥利维尔·勒佩奇—首席执行官

谢谢你，詹姆斯。

女士们、先生们，感谢你们的加入我们在通话。对于SLb来说，这是非常强劲的第二季度，这表明我们有能力利用持续的增长周期，同时提高整个业务的效率。

在今天的电话会议中，我将讨论三个主题。首先，我将回顾我们第二季度的业绩。然后，我将描述周期的动态以及如何我们正在为业务的进一步增长和利润扩张做好准备。最后，我将分享我们对全年的最新展望，并讨论我们对股东回报的持续承诺。

然后，Stephane将提供有关我们财务业绩的更多详细信息，我们将为您解答问题。让我们开始吧。

第二季度业绩

我很满意我们第二季度的强劲表现。收入连续增长了5％，调整后的息税折旧摊销前利润增长了11％，调整后的息税折旧摊销前利润率增长了142个基点，我们创造了7.76亿美元的自由现金流。这些业绩是由持续增长推动的国际市场势头强劲，超过一半的国际GeoUnits创下了本周期收入最高的季度。

总的来说，在中东和亚洲的带动下，国际收入连续增长6％，该地区三分之二（12个中有8个）的GeoUnits创下了创纪录的季度收入。这是由产能扩张推动的该地区的项目、新的天然气开发以及生产和回收投资。

此外，离岸市场的持续走强支持了欧洲和非洲以及拉丁美洲的进一步增长。这在包括巴西、西非和挪威在内的深水流域尤其明显，在那里，我们继续受益于强劲的积压转换 OneSubsea。我们还受益于陆地上的新项目，特别是在阿根廷和北非。

同时，在北美，收入增长了3％按顺序地。这以墨西哥湾为首，我们看到了钻探活动的增加，勘探数据许可证的销售带来了更高的数字收入。但是，随着市场的增长，美国陆地钻探量的减少部分抵消了这种连续增长继续受到汽油价格疲软、资本纪律和持续市场整合的限制。

接下来，让我描述一下这种增长是如何发生的跨部门。

在我们的核心部门，我们继续利用这一周期，收入环比增长4％，税前收入增长4％该细分市场的营业利润率增长了120个基点。增长是由我们的生产系统和储层绩效部门带动的，由于积压订单的有利转化以及许多业务领域，利润率明显扩大以创纪录的活动水平运行。长周期开发活动与生产和复苏投资的加速相结合，对我们的服务和设备的需求进一步加强，尤其是在中东以及亚洲和拉丁美洲。在海上开发的支持下，油井建设也连续增长，尽管这被北美陆地活动疲软所部分抵消。

总体而言，核心部门继续实现利润增长，合并后连续第14个季度实现税前细分市场的营业利润率同比增长。

同时，在《数字与整合》中，我非常很高兴看到高增长的连续增长，我们的数字业务创下了新的季度新高，并支持了明显的连续利润增长，这突显了这一点。这使我们有望实现全年数字收入的目标在青春期成长。正如您在今天发布的许多公告中所看到的那样，随着越来越多的客户选择与SLb合作来实现数字基础设施的现代化，我们有机会在这一势头的基础上再接再厉发布。在第二季度末，我们在Delfi上有6,900名用户^TM 平台，同比增长28％。此外，关联资产的数量增长了57％，并且紧随其后十二个月的计算时间增加了 43%。

结合我们的第一季度业绩，与去年同期相比，SlB上半年调整后的息税折旧摊销前利润在十几岁中期增长，这符合我们的全年目标。展望未来，我们将继续专注于推动高质量的收入增长，并利用运营效率来增加息税折旧摊销前利润，扩大营业利润率，创造强劲的现金流，兑现我们对股东回报的承诺。

我想明确表达我的衷心感激之情整个SlB团队在第二季度和上半年取得了如此强劲的业绩。

在提高效率的同时捕捉增长

接下来，让我描述一下市场是如何演变的，以及我们为实现整个业务的盈利增长而采取的措施。

随着周期的继续，投资将越来越多地瞄准市场中最具弹性的领域，包括关键的国际市场，例如中东和亚洲，以及全球离岸。在这些领域，我们看到了长周期天然气和深水项目、生产和恢复活动以应对自然衰退，以及越来越多的数字化采用率以提高效率和性能。这是我们业务的最佳环境，我们正在抓住每一个机会。

在中东，除了受益于该地区的石油产能扩张计划，我们继续受益于传统和非常规天然气开发投资的加速和规模，利用我们的适合流域的技术和差异化整合能力。

在海上，我们看到了OneSubsea合资企业的好处，高价值合同的数量突显了这一点今天的版本中包含奖项和合作伙伴关系。通过OneSubsea，我们正在通过广泛的海底生产和加工技术组合帮助客户解锁储量并缩短周期时间，而且我们正越来越多提供了在早期工程阶段与客户合作的机会，以解锁其资产的经济性。

在生产和恢复方面，我们是看到客户在努力抵消自然衰退、延长业绩和实现生产资产价值最大化的过程中接受我们的产品。我们有许多解决方案可以帮助客户通过我们的生产系统访问资源水库性能分区，这体现在这些部门取得的强劲成果上。随着这个市场的持续发展，我们预计将加强我们的投资组合，以充分抓住这个不断增长的机会收购 ChampionX。

最后，支撑我们几乎所有工作的是数字和人工智能的力量。在当今的市场中，加快实现这一目标的时间回报和提高效率是我们客户的首要任务，他们越来越认识到，升级数字基础设施是这些领域的关键推动力，为我们提供了巨大的机遇高利润增长。

总而言之，SlB在关键的弹性市场中处于有利地位。我们仍然专注于通过高质量收入扩大利润率增长，辅之以对运营效率、支持结构优化和某些市场的战略资源配置的高度关注，以适应未来的预期活动水平。为了支持这些正在进行的工作成本效益行动，我们在本季度记录了一笔费用，Stephane将在稍后的电话会议中分享有关该主题的更多详细信息。

总的来说，积极的市场动态和我们对运营效率的持续关注为持续跑赢大盘提供了强有力的背景。我们期待利用这些动态在2024年下半年实现进一步的增长和利润扩大并在 2025 年。

更新的全年指南

在那上面请注意，在结束我的开幕词时，请允许我分享我们对今年的最新展望。

基于我们强劲的第二季度和上半年业绩，我们预计全年调整后的息税折旧摊销前利润增长在14％至15％之间，全年调整后的息税折旧摊销前利润率将达到或超过25％。

具体到第三季度，我们预计，利润率的进一步扩张将促进低个位数的连续收入增长。随着我们接近年底，这种情况将加速，收入增长将明显增加，由于年底数字和产品销售的季节性增长，第四季度利润率增长有所上升。

股东回报

最后，我们在前两个季度通过股票回购和分红相结合向股东返还了15亿美元。在下半场今年，我们预计将产生更高的息税折旧摊销前利润和强劲的现金流，以支持我们的全年承诺。

从方向上讲，我们预计将强劲退出这一年将使我们为持续的收入增长、利润扩张和现金创造做好准备，从而强化我们对2025年持续回报股东的承诺。

我现在要把电话交给斯蒂芬妮。

Stephane Biguet—执行副总裁兼首席财务官

谢谢你，奥利维尔，女士们、先生们，早上好。

总体而言，我们第二季度收入为91亿美元，环比增长5％，这主要是由以中东为首的国际市场推动的东方和亚洲。

由于我们四个分部的利润率均有所增加，我们的税前分部营业利润率连续增长了135个基点至20.3％分区。

第二季度全公司调整后的息税折旧摊销前利润率为25％，连续增长142个基点。绝对的美元，调整后的息税折旧摊销前利润连续增长11％，同比增长17％。

因此，不计费用和贷项的第二季度每股收益为85美分。这意味着连续增长了10美分，增长了13美分，与去年第二季度相比，增长了18％。

在本季度中，我们记录了与Aker相关的1美分的合并和整合费用与一项计划相关的海底交易和7美分的费用，该计划最近开始调整和优化组织某些部门的支持和服务交付结构。这包括将资源调整为这是由于北美的活动水平降低；集中了某些数字交付服务；以及提高了支持结构的效率。

这个该计划将在第三季度产生额外费用，并将推动下半年和2025年的利润率进一步扩大。相关行动将在今年年底之前完成。

现在让我来看看每个部门第二季度的业绩。

第二季度数字与整合收入为11亿美元，环比增长10％，利润率增长435个基点至31％。

收入连续增长完全归因于数字销售的增加，因为APS收入持平。强劲的利润表现是由数字化改善推动的盈利能力归因于强劲的勘探数据销售和更高的数字解决方案采用率。APS 的利润率基本持平。我们预计，第三季度和第四季度数字收入的增长和利润率的扩张都将继续。

水库绩效收入为18亿美元，环比增长5％，利润率提高98个基点至20.6％。这些增长主要是这是由于在中东和亚洲活动增加的带动下，国际增长强劲。

油井施工收入增加了34亿美元环比增长1％，而21.7％的利润率增长了125个基点，这要归因于强劲的测量结果和国际流体活动。

最后，受强势推动，生产系统收入为30亿美元，环比增长7％在欧洲和非洲主导的国际市场上的活动。

由于海底生产盈利能力的提高，利润率增长了146个基点至15.6％系统和人工升降机。

现在来谈谈我们的流动性。

我们的现金流强劲，我们在本季度创造了14亿美元的运营现金流和7.76亿美元的自由现金流。

我们预计，在今年余下的时间里，我们的现金流将继续改善。因此，我们在今年下半年的自由现金流将是明显高于上半场。

资本投资，包括资本支出和对APS项目的投资和勘探数据是第二季度为6.6亿美元。我们仍预计全年资本投资约为26亿美元。

就像我一样上个季度提到，根据证券法，从邮寄与ChampionX收购有关的委托书到ChampionX的股东投票之间，我们被禁止回购股票。遵循 6月份的股东投票中，我们恢复了股票回购计划，在本季度中，我们回购了990万股股票，总收购价为4.65亿美元。

上半年，以股票回购和分红为形式的股东总回报约为15亿美元占我们2024年全年30亿美元承诺的一半。

最后，我们在第二季度发行了15亿美元的债券。这个所得款项已经或将用于为我们的债务再融资。我们对目前的资本结构感到满意，这使我们能够优先考虑股东的回报，我们的30亿美元总回报承诺就说明了这一点 2024 年以及我们对 2025 年的 40 亿美元承诺。

我现在要把电话会议转回给奥利维尔。

奥利维尔·勒佩奇—首席执行官

谢谢你，莉亚。

女士们、先生们，在我们得出结论时今天的电话，我想给你留下以下要点：

首先，增长势头仍在继续，我们的许多国际GeoUnits都是如此创下周期新高。再加上越来越多地采用数字技术，为2024年剩余时间和2025年的进一步增长和利润扩张奠定了基础。

其次，在这种环境下，没有哪家公司比SLb更有能力实现高质量增长。我们差异化的运营足迹、领先的技术和数字化产品以及对运营效率和价值创造的持续承诺使我们在整个周期中脱颖而出。展望未来，在差异化的支持下，我们在最高质量的市场领域保持有利地位技术部署、集成能力和性能。

第三，上半年的强劲表现已经过去，充满信心国际收入进一步增长，我们处于最佳位置，可以在2024年和2025年继续我们的利润扩张之旅，创造现金并履行我们对股东回报的承诺。

这是我们业务的绝佳环境，我相信我们将继续为我们的客户和我们提供卓越的业绩未来几个季度的股东。

我就此结束今天上午的通话。非常感谢你的加入。

前瞻性陈述

本通信包含1995年《私人证券诉讼改革法》第27A条所指的前瞻性陈述经修订的1933年《证券法》和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。

此类前瞻性陈述包括与SlB和ChampionX之间拟议交易有关的声明，包括有关交易收益和预期交易时间的声明，以及有关SlB和ChampionX业务的信息，包括对前景和所有基本假设的预期、SLB和ChampionX的目标、计划和战略、与SLB和ChampionX运营的市场运营趋势相关的信息、包含以下内容的声明对经营业绩或财务状况的预测，以及除历史事实陈述之外的所有其他报表，这些陈述涉及SLB或ChampionX打算、预期、项目、相信或发展的活动、事件或发展预计将来会或可能发生。此类陈述基于管理层的信念和根据管理层目前获得的信息做出的假设。本来文中的所有陈述，除以下陈述外历史事实是前瞻性陈述，可以通过使用 “展望”、“指导”、“期望”、“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“估计” 等词语来识别 “打算”、“计划”、“寻求”、“目标”、“可能”、“可以”、“相信”、“预测”、“潜力”、“预测”、“预测”、“前兆”， “预测”、“野心”、“目标”、“计划”、“思考”、“可以”、“会”、“将”、“看见”、“可能” 和其他类似的表达方式或变体，但不是所有前瞻性陈述都包含这样的词语。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致SLB或ChampionX的实际业绩和业绩与之存在重大差异前瞻性陈述中明示或暗示的内容。可能影响未来业绩和业绩的因素和风险包括但不限于第一部分 “第 1 项” 中描述的因素和风险。业务”，“项目 1A。风险因素” 和 “第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于SLB截至年度的10-k表年度报告 2023 年 12 月 31 日，正如 2024 年 1 月 24 日向美国证券交易委员会提交的那样，第 1 部分 “第 1A 项。ChampionX 截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “风险因素” 于2024年2月6日向美国证券交易委员会提交，随后分别提交了10-Q表季度报告和8k表最新报告。这些包括，但是不限于拟议交易对SLb和ChampionX各自的可能结果：SLb和ChampionX之间拟议交易的最终结果；拟议交易的公告的影响交易；运营SlB和ChampionX各自业务的能力，包括业务中断；难以留住和雇用关键人员和员工；与之保持良好业务关系的能力客户、供应商和其他业务伙伴；拟议交易的条款和时间；可能导致拟议交易终止的任何事件、变更或其他情况的发生；预期或拟议交易的实际税收待遇；在完成拟议交易之前满足成交条件的能力；与完成拟议交易及其相关行动相关的其他风险； SLb和ChampionX将成功整合业务，实现预期的协同效应和价值创造；对SLB或ChampionX产品和服务的需求变化；全球市场、政治和经济状况，包括SLB和ChampionX运营所在国家的经济状况；按预期条款或按预期条款及时获得政府监管部门批准的能力；油田服务市场的增长程度一般而言，包括生产和中游业务中的化学解决方案；全球宏观经济环境，包括通货膨胀、利率上升、不利的货币汇率和潜在因素造成的不利因素衰退或萧条状况；SlB或ChampionX销售的产品或SlB或ChampionX提供的服务的价格或利润率变动的影响，包括转向利润率较低的产品或服务所产生的影响；网络攻击、信息安全和数据隐私；公共卫生危机的影响，例如流行病（包括 COVID-19）和流行病，以及任何与之相关的公司或政府政策和行动保护个人或政府维持国家或全球经济和市场运转的政策或行动的健康和安全；原油和天然气价格的趋势，包括整个石油的化学解决方案的趋势以及天然气行业，这可能会影响SLB和ChampionX客户的钻探和生产活动、盈利能力和财务稳定性，从而影响其产品和服务的需求和盈利能力；诉讼和监管程序，包括可能对SLb或ChampionX提起的与拟议交易相关的任何诉讼；未能有效及时地解决可能对拟议交易产生不利影响的能源转型问题 SLB或ChampionX的业务、SLB或ChampionX的经营业绩和现金流；以及SLB或ChampionX信息技术系统的中断。

这些风险以及与拟议交易相关的其他风险包含在就拟议交易向美国证券交易委员会提交的S-4表格和委托书/招股说明书（定义见下文）中。虽然这里列出的因素清单是，但要列出的因素是 S-4表格的注册声明中提出的代表性清单不应被视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。如需其他有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的其他因素的信息，请参阅SLB和ChampionX各自的定期报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件，包括分别在SLB和ChampionX的10-k表年度报告以及SLB和ChampionX随后的10-Q表季度报告中确定的风险因素。本通讯中包含的前瞻性陈述仅在发布之日作出。SLb 和 ChampionX 均不承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映随后发生的事件或情况，除非法律要求。

有关交易的附加信息以及在哪里可以找到它

关于拟议交易，SlB于2024年4月29日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了S-4表格的注册声明（经修订的 “S-4表格”），其中包括ChampionX的委托声明，也构成了S Lb的以下方面的招股说明书拟在拟议交易中发行的SlB股份（“委托书/招股说明书”）。美国证券交易委员会于2024年5月15日宣布S-4表格生效。sLb 和 ChampionX 提交了 2024年5月15日向美国证券交易委员会提交的最终委托书/招股说明书（https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/87347/000119312524139403/d818663d424b3.htm）。该委托书于2024年5月15日左右首次邮寄给ChampionX股东。 SLB和ChampionX还可能就拟议的交易向美国证券交易委员会提交其他相关文件。本文件不能替代S-4表格或委托书/招股说明书或任何其他文件 SLb 或 ChampionX 可能向美国证券交易委员会提交的文件。敦促投资者和证券持有人阅读注册声明、委托书/招股说明书和可能向美国证券交易委员会提交的任何其他相关文件，以及任何由于这些文件包含或将包含有关拟议交易的重要信息，因此在这些文件出现时应谨慎而完整地对这些文件进行修订或补充。投资者和证券持有人将能够通过以下方式免费获得S-4表格和委托书/招股说明书（如果有的话）以及其他包含有关SLb、ChampionX和拟议交易的重要信息的文件的副本网站由美国证券交易委员会维护，网址为 http://www.sec.gov。SLb向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的文件的副本将在SLB的网站上免费提供，网址为 https://investorcenter.slb.com。文件副本 ChampionX向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的文件将在ChampionX的网站上免费公布，网址为 https://investors.championx.com。SLB或ChampionX网站上包含或可通过SLB或ChampionX网站访问的信息是未以提及方式纳入本来文。