附录 99.1

合并财务报表

CrownRock、L.P. 及其子公司的

截至2023年12月31日止年度

目录

财务信息

独立审计师报告

致合作伙伴
CrownRock，L.P.
德克萨斯州米德兰

意见

我们审计了CrownRock, L.P. 及其子公司（“合伙企业”）的合并财务报表，其中包括截至2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至该日止年度的相关合并收益和综合收益、合伙人资本和现金流报表以及合并财务报表的相关附注。

我们认为，所附的合并财务报表根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了合伙企业截至2023年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。

意见依据

我们根据美利坚合众国普遍接受的审计准则（GAAS）进行了审计。我们报告的 “审计师财务报表审计责任” 部分进一步描述了我们在这些准则下的责任。根据与审计相关的道德要求，我们需要独立于合作伙伴关系，并履行我们的其他道德责任。我们认为，我们获得的审计证据足以为我们的审计意见提供依据。

对物质的重视

如附注b、G和H所述，合伙企业与关联方进行重大交易。我们对这个问题的看法没有改变。

管理层对财务报表的责任

管理层负责根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制和公允列报合并财务报表，并负责设计、实施和维护与编制和公允列报不因欺诈或错误而出现重大错报的合并财务报表有关的内部控制。

在编制合并财务报表时，管理层必须评估总体上是否存在使人们对合伙企业在合并财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的情况或事件。

审计师对财务报表审计的责任

我们的目标是合理保证合并财务报表整体上是否不存在因欺诈或错误引起的重大误报，并发布一份包含我们意见的审计报告。合理保证是一种高水平的保证，但不是绝对的保证，因此不能保证根据GAAS进行的审计能够始终发现存在的重大误报。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或推翻内部控制，因此未发现欺诈导致的重大误报的风险要高于错误造成的重大误报。如果错误陈述很有可能单独或总体上影响合理的用户根据合并财务报表做出的判断，则认为错误陈述是重大的。

在根据GAAS进行审计时，我们：

•在整个审计过程中行使专业判断力并保持专业怀疑态度。

•识别和评估合并财务报表因欺诈或错误而出现重大错报的风险，并设计和执行应对这些风险的审计程序。此类程序包括在测试基础上审查有关合并财务报表中金额和披露内容的证据。

•了解与审计相关的内部控制，以便设计适合具体情况的审计程序，但其目的不是对合伙企业内部控制的有效性发表意见。因此，没有发表这样的意见。

•评估所使用的会计政策的适当性以及管理层做出的重大会计估计的合理性，并评估合并财务报表的总体列报方式。

•得出结论，根据我们的判断，总体而言，是否存在某些条件或事件，使人们对合伙企业在合理的时间内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。

除其他事项外，我们需要就审计的计划范围和时间、重大审计结果以及我们在审计期间发现的某些内部控制相关事项与负责治理的人员进行沟通。

/s/ BDO 美国，P.C

得克萨斯州休斯顿
2024年3月8日

CrownRock，L.P.

合并资产负债表

见这些合并财务报表的附注。

CrownRock，L.P.

合并损益表和综合收益表

见这些合并财务报表的附注。

CrownRock，L.P.

合伙人合并资本报表

见这些合并财务报表的附注。

CrownRock，L.P.

合并现金流量表

见这些合并财务报表的附注。

CrownRock，L.P.

合并财务报表附注

A. 业务的组织和性质

CrownRock, L.P.（“合伙企业”、“我们” 和 “我们的”）是特拉华州的一家有限合伙企业，由独立的石油和天然气生产商CrownQuest Operating, LLC（“CrownQuest”）的关联公司于2007年2月14日成立，是合伙企业最终普通合伙人之一皇冠控股集团有限责任公司（“Holdings GP”）的全资子公司，以及专注于石油和天然气行业的私募股权公司Lime Rock Partners（“Lime Rock”）。该伙伴关系的主要业务是收购、开发、勘探和生产主要位于西德克萨斯州二叠纪盆地的石油和天然气财产。

2017年12月21日，CrownQuest管理团队和Lime Rock的附属公司成立了特拉华州有限合伙企业CrownRock Holdings, L.P.（“控股公司”）。自2018年1月1日起，该合伙企业与控股公司的子公司合并，因此，Holdings是该合伙企业的唯一有限合伙人，也是该合伙企业的普通合伙人CrownRock GP, LLC（“CrownRock GP”）的唯一所有者。该合伙企业通过发行100个新的有限合伙单位并取消了包括A、C、D和E类有限合伙单位在内的所有其他有限合伙人权益，接纳Holdings为其唯一有限合伙人。控股公司向合伙企业的前有限合伙人发行了同等类别的单位。

2023年12月10日，Holdings和CrownRock GP签订了经修订的合伙权益购买协议（“PIPA”），将其有限合伙人的权益和普通合伙人在合伙企业中的权益分别出售给特拉华州公司西方石油公司（“西方石油公司”）的子公司，总对价约为120亿美元，包括承担合伙企业现有债务（“合伙企业销售交易”）。参见附注P — 向西方石油公司出售合伙权益的协议。

B. 重要会计政策摘要

整合的组织和原则。该合伙企业是罗迪生产有限责任公司（“罗迪”）的唯一成员，也是阿巴霍天然气输送公司有限责任公司（“Abajo”）51％的所有者。

2011年7月7日，特拉华州的一家公司、合伙企业的全资子公司CrownRock Finance, Inc.（“CrownRock Finance”）成立，其唯一目的是作为优先票据的共同发行人，目前是2025年到期的5.625％优先无抵押票据（“2025年优先票据”）的未偿本金总额为8.68亿美元的联合发行人（“2025年优先票据”）和3.76亿美元的未偿还本金总额为5.000％ 按面值发行的2029年到期的无担保票据（“2029年优先票据”，以及与2025年优先票据一起的 “优先票据”）。除了经修订的合伙企业循环信贷额度（“信贷额度”）、合伙企业未来可能发行的优先票据或其他债务证券外，CrownRock Finance目前拥有并将来没有其他业务、资产或负债。见附注N——长期债务。

2014年2月28日，德克萨斯州的一家公司、合伙企业的全资子公司Canvasback Properties, LLC（“Canvasback”）成立，目的是在德克萨斯州米德兰建造、拥有和管理一栋办公楼，这是该伙伴关系的总部，以及位于德克萨斯州马丁县的两个外地运营办事处。

2019年11月15日，特拉华州有限责任公司CR Royalties Management, LLC（“CR Management”）和特拉华州有限合伙企业CR Royalties, L.P.（“CR特许权使用费”）成立，目的是拥有该合伙企业缴纳的石油和天然气矿产权益以及压倒性特许权使用费权益。CR 管理是合伙企业的全资子公司。该合伙企业拥有99％的CR特许权使用费，CR管理拥有其余1％的CR特许权使用费。自2020年1月1日起，该合伙企业出资了特定资产。

合并财务报表包括合伙企业及其多数控股子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。

现金和现金等价物。该合伙企业将所有原始到期日为三个月或更短的高流动性票据视为现金等价物。

b. 重要会计政策摘要（续）

应收账款——关联方和信贷损失备抵金。CrownQuest运营着该合伙企业99％的油井，并将该合作伙伴关系的大部分石油和天然气销售给各种客户。同时，CrownQuest还拥有来自第三方营运权益所有者的石油和天然气销售应收账款和共同利息应收账款。石油和天然气销售应收账款通常是无担保的。CrownQuest 主要通过审查信用评级、财务报表和付款历史来监控这些客户的风险。CrownQuest根据对每位客户信誉的评估来延长信贷期限。如果在合同到期日之前未收到全额付款，则应收款被视为逾期未付。如果预计会出现收款失败的情况，CrownQuest和合作伙伴关系根据应收账款的未清时间、历史收款经验以及当前和未来的经济和市场状况来估算无法收回的金额。如果确定可能无法收取可估算的部分，CrownQuest将信贷损失备抵记为其财务报表中所列应收账款账面价值的减少。截至2023年12月31日，该合伙企业与石油和天然气销售应收账款相关的信贷损失备抵为零。CrownQuest向合伙企业开具与共同利息应收账款相关的此类补贴账单，这些津贴包含在管理费中，由合伙企业在合并收益和综合收益报表中记作一般和管理费用。截至2023年12月31日，CrownQuest的共同应收利息信贷损失备抵额为52.7万美元。该合作伙伴关系没有任何与其客户相关的资产负债表外信贷风险。

持有待售资产。持有待售资产的估值按其账面金额或估计公允价值减去出售成本后的较低值。如果资产的账面金额超过其估计的公允价值，则确认减值损失。公允价值是使用公认的估值技术估算的，例如折扣现金流模型、收益倍数或指示性出价（如果有）。合伙企业在做出估算时会考虑历史经验和所有可用信息；但是，出售待剥离资产后最终实现的公允价值可能与合并财务报表中反映的估计公允价值不同。折旧、损耗和摊销费用一旦归类为待售资产，就不会记录在资产上。归类为待售资产预计将在一年内处置。

石油和天然气特性。该伙伴关系使用成功的努力方法来核算其对石油和天然气资产的投资。根据这种方法，生产性勘探井、开发干井和生产井以及未开发的租约的成本都记为资本。石油和天然气租赁的购置成本也被资本化。

勘探成本，包括人员成本、某些地质和地球物理费用以及石油和天然气租赁的延期租金，在发生时记作开支。勘探性钻探成本最初是资本化的，但如果确定油井没有找到商业数量的储量，则计为费用。如果确定未经证实的特性具有生产力，则相关成本将转移到已探明的石油和天然气地产。如果由于伙伴关系发展计划的变化而确定已证实的租赁成本不再得到证实，则相关的土地成本将转移到未经证实的石油和天然气地产。

生产石油和天然气财产及支持基础设施（包括与水有关的水井、设施和设备）的资本化成本减去估计的残值后，将按生产单位法耗尽和折旧。已探明物业的购置和租赁成本根据探明储量总量耗尽，资本化开发成本（油井及相关设备和设施）根据已探明的已开发储量进行折旧。

在出售或报废已证明财产的完整单位时，成本和相关的累计折旧、损耗和摊销将从财产账户中扣除，由此产生的损益予以确认。在出售或报废部分已证明财产时，扣除收益后的成本将计入累计折旧、损耗和摊销，除非这样做会对生产单位摊销率产生重大影响，在这种情况下，损益将在损益表和综合收益表中确认。出售未经证实的租赁部分权益的收益记作成本回收，不确认任何收益或损失。有关其他信息，请参阅附注O——石油和天然气财产交易。

b. 重要会计政策摘要（续）

在与第三方交换石油和天然气资产时，合伙企业审查交易的某些关键方面，这些方面可能会对其会计产生重大影响。仅涉及未经证实的财产的交易所交易通常以记录价值而不是公允价值来衡量。因此，不确认任何收益或损失。相反，必须分析涉及已开发房产的交易所交易，以确定可能的业务合并和商业实质。这些方面以及其他方面决定了伙伴关系是按记录价值还是公允价值记录交易所以及应确认收益还是亏损。

当事实和情况表明石油和天然气财产的账面价值可能无法回收时，将对其进行减值审查。对于那些不属于摊销基础的油井，合伙企业按摊销基础或个别油井审查其石油和天然气财产。该伙伴关系根据管理层对未来石油和天然气价格的预期，将净资本化成本与估计的未贴现未来净现金流进行比较，评估已探明石油和天然气资产的资本化成本减值。如果净资本化成本超过预计的未贴现未来净现金流，则减值的衡量基于估计的公允价值，这将考虑预计的未来贴现现金流。估算未来的现金流需要使用判断，包括估算已探明的石油和天然气储量、开发和生产的时机、预期的未来大宗商品价格、资本支出和生产成本。未经证实的房产每年至少要逐一进行减值评估，任何减值都记作支出。

该伙伴关系定期审查其已证实和未经证实的、对石油和天然气价格敏感的石油和天然气资产的减值情况。减值支出主要是由大宗商品价格下跌和油井表现造成的。

石油和天然气储备量。折旧、损耗和摊销费用以及合伙企业原油和天然气资产确认的减值在很大程度上取决于对归属于合伙企业财产的探明原油和天然气储量的估计。该伙伴关系对探明储量的估计是基于地质和工程数据合理确定地表明在现有经济和运营条件下可在未来几年从已知储层开采的原油和天然气的数量。任何储量估计值的准确性都取决于可用数据的质量、工程和地质解释以及判断。例如，伙伴关系必须估算未来产量、运营成本、遣散税和开发成本的数量和时间，所有这些实际上可能与实际结果有很大差异。

此外，随着原油和天然气价格和成本水平的逐年变化，生产伙伴关系储量的经济学可能会发生变化，因此对探明储量的估计也可能发生变化。这些假设的任何重大差异都可能对伙伴关系储备金的估计数量和价值产生重大影响。

因此，此类信息包括对上一年度估算中包含的归因于合伙企业财产的某些储备估算值的修订。这些修订反映了后续活动的额外信息、所涉物业的生产历史以及由于原油和天然气价格变动而对这些房产的预计经济寿命所作的任何调整。未来的任何向下修正都可能对伙伴关系的财务状况、借贷能力和未来前景以及伙伴关系共同单位的价值产生不利影响。有关归因于合伙企业探明原油和天然气储量的未来净现金流现值的信息仅为估计值，不应解释为归属于合伙企业财产的估计原油和天然气储量的当前市场价值。

资产报废义务。该伙伴关系有义务在石油和天然气生产业务结束时堵塞和放弃石油和天然气井及相关设备。当存在与有形长期资产的报废相关的法律义务并且可以合理估计该负债时，资产报废义务（“ARO”）负债的公允价值即入账。随着时间的推移，负债现值的变动会被累计并记作支出。资本化资产成本在相应资产的使用寿命内折旧。确认的负债金额基于未来的退休成本估计，并包含许多假设，例如：（i）原油和天然气的预期经济复苏，（ii）放弃时间，（iii）未来的通货膨胀率以及（iv）根据合伙企业信贷成本调整后的无风险利率。未来对ARO估算值的修订将影响现有ARO负债的现值，并将对资本化资产报废成本余额进行相应的调整。

b. 重要会计政策摘要（续）

其他财产和设备。其他财产和设备包括土地、水权、管道、集水系统和办公大楼。这些项目按成本入账。管道、集水系统和办公大楼按直线投入使用时，其估计使用寿命为15-30年，折旧。水权的资本化购置和租赁成本通过生产单位法以探明储量总量为基础耗尽。

维护和维修按发生的费用记作费用。续订和改善将资本记入相应的财产和设备账户。

长期资产的减值。合伙企业审查其持有和使用的长期资产，每当事件或情况表明这些资产的账面价值可能无法收回时进行减值。如果预期未贴现的未来净现金流总额小于资产账面金额，则表示减值损失。在这种情况下，合伙企业确认资产账面金额超过资产估计公允价值的减值损失。

递延贷款成本。与发行债务有关的成本被递延并记录在资产负债表上。与信贷额度相关的成本包含在非流动资产中；与优先票据和Canvasback建筑贷款（定义见下文）相关的成本作为直接扣除的债务负债账面金额包括在内。递延贷款成本是在扣除摊销后列报的，摊销是使用直线法计算的，近似于实际利息法。递延贷款成本在债务期限内分摊为利息支出。

截至2023年12月31日，递延贷款成本的未来摊销费用如下：

股权法投资。2017年8月，该合伙企业签署了一份有限责任公司协议，根据该协议，它成为新成立的石油和天然气服务公司Silvertip Completion Services, LLC（“Silvertip”）的表决权益成员，该公司为在二叠纪盆地运营的勘探和生产公司提供有线和抽水服务。截至2020年8月31日，即合伙企业资本承诺的到期日，该合伙企业出资了870万澳元的现金。

自2022年11月1日起，Silvertip将其全资子公司Silvertip Completions Services Operating, LLC出售给上市油田服务公司ProPetro Holding Corp.（“ProPetro”）。此次收购代表了Silvertip的所有有线穿孔装置和抽水机队。作为交易对价，Silvertip收到了10.1万股ProPetro普通股、3000万美元现金、约700万美元假定债务的回报以及某些其他交易成本，但须进行惯常的收盘后调整，根据截至2022年10月27日的ProPetro股价15天成交量加权平均价格，这意味着价值为1.5亿美元。在这笔交易中，合伙企业拥有其股权的幸存实体更名为SCS Spur, LLC（“Spur”）。此后，随着Spur清算了对ProPetro的投资，该合作伙伴关系通过Spur的定期现金分配获得了交易收益中的份额。

2023年9月15日，该合伙企业从Spur获得了1,990万美元的分配，这是该合伙企业在Spur出售其剩余的ProPetro投资所得收益中所占的份额。2023年12月28日，该合作伙伴关系从Spur获得了11.8万美元的最终分配。经过这样的分配，Spur没有剩余的资产。2023年12月28日，Spur要求取消特拉华州有限责任公司法规定的公司成立证书。自 2023 年 12 月 28 日起，Spur 正式解散。

b. 重要会计政策摘要（续）

在拥有Spur有表决权的股权单位期间，该合伙企业使用权益会计法对投资进行了核算。该合伙企业将从Spur获得的分配记录为其对Spur的投资账面价值的减少，并使用累积收益法将分配归类为现金流量表中经营活动的现金流入。截至2023年6月30日，该合伙企业对Spur的投资的账面价值已降至零。在此之后，合伙企业使用累积收益法在现金流量表中将收到的分配作为投资活动的现金流入记录在现金流量表中。在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业从Spur获得了2,290万美元的分配，其中110万美元归类为经营活动现金流入，2180万美元归类为投资活动现金流入。在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业没有确认Spur持续经营的任何收入。合伙企业投资降至零后，2023年获得的2180万美元收入包含在合并损益表和综合收益表中的其他收益（支出）中。

环保。该伙伴关系受广泛的联邦、州和地方环境法律法规的约束。这些法律不断变化，规范了向环境排放物质（包括向环境空气中的排放）、废物的产生、储存、运输和处置、保护野生动物和自然资源以及制定应急和应急计划。不遵守这些法律可能会导致行政、民事或刑事处罚，对自然资源损害承担严格的连带责任，以及运营、开发或许可限制、延误或取消。遵守这些法律还可能要求伙伴关系调查、监测、消除或减轻在不同地点处置或释放石油或化学物质的环境影响。截至2023年12月31日，环境负债没有应计金额。

环境支出根据其未来的经济效益计入支出或资本化。与过去运营造成的现有状况有关且没有未来经济利益的支出记作支出。在可能进行环境评估和/或补救措施并且可以合理估计成本时，将记录非资本性质的支出负债。

衍生工具和套期保值活动。该合伙企业以公允价值记录合并资产负债表上的所有衍生工具。在合伙企业拥有合法抵消权的情况下，合伙企业为交易对手净衍生资产和负债。衍生品公允价值的变化目前在合并损益表和综合收益报表中未指定为套期保值的衍生品的收益中确认。

收入确认。合伙企业确认向客户销售石油和天然气的收入，并将其汇总到合伙企业的合并损益表和综合收益表中。按产品类型划分的客户合同收入分类如下：

CrownQuest销售该伙伴关系的石油和天然气，并与客户签订合同，出售该伙伴关系的石油和天然气产量。合伙企业根据会计准则编纂第606号 “与客户签订合同的收入”（“ASC 606”）中规定的五步收入确认模型确认这些合同的收入。具体而言，当合伙企业履行这些合同下的履约义务时，即确认收入，这通常是将石油和天然气控制权移交给购买者。当满足以下标准时，通常认为控制权已转移：（i）实际保管权的转移；（ii）所有权转让；（iii）损失风险的转移；（iv）放弃任何回购权或其他类似权利。鉴于所售产品的性质，收入是根据合伙企业根据合同中规定的价格预期获得的对价金额在某个时间点确认的。

b. 重要会计政策摘要（续）

石油和天然气销售合同下的对价通常在生产一到两个月后从买方那里收到。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该合伙企业与客户合同相关的应收账款分别约为1.965亿美元和2.256亿美元。

石油合约。CrownQuest的大部分石油销售合同涵盖合伙企业的石油生产、在井口或井口附近的实际保管权和所有权转让，这通常是在石油控制权移交给买方的时候。生产的大部分石油是根据合同销售的，采用基于市场的定价，然后根据交货地点和石油质量对差异进行调整。就石油控制权移交后产生的差异而言，差额包含在合并损益表和综合收益表中的石油和天然气销售中，因为它们是合同交易价格的一部分。如果差额或其他相关成本是在石油控制权移交之前产生的，则这些成本将包含在合伙企业合并收益表和综合收益表中的租赁运营费用中，并记作直接产生的成本，而不是从交易价格中扣除。

天然气合同。合伙企业的大部分天然气是在租赁地点出售的，这通常是将天然气控制权移交给买方的时候。天然气按照（i）收益处理合同的百分比，（ii）收费合同，或（iii）收益百分比和收费合同的混合出售。根据CrownQuest涵盖合作伙伴关系天然气生产的大多数天然气销售合同，买方在天然气生产地收集天然气，然后通过管道将其输送到天然气处理厂，在那里开采液化天然气产品。然后，天然气液化产品和剩余的残留气体由购买者出售。根据收益百分比以及收益和收费合同的混合百分比，合伙企业获得提取液体和残留气体价值的一定百分比。根据收费合同，合伙企业获得液化天然气和残余气体的价值，减去费用部分。为了控制运输和加工活动上游的天然气转移，收入按购买者提供的净额确认。如果控制权转移到这些活动的下游，则收入按总额确认，相关成本在合伙企业的合并收益和综合收益报表中被归类为租赁运营费用。

合伙企业在根据ASC 606适用实际豁免时，没有披露其与客户签订的合同中未履行的履约义务的价值。如ASC 606-10-50-14A所述，该豁免适用于在将产品控制权移交给客户时被认定为可变对价。由于每个产品单位代表一项单独的履约义务，因此未来的交易量完全未得到满足，因此无需披露分配给剩余绩效义务的交易价格。

预付费用等。合伙企业的预付成本和其他流动资产包括衍生结算应收账款、预付保险和预付税款。预付保险根据承诺期的长短按月摊销。

所得税。该合伙企业结构为有限责任合伙企业，是用于美国所得税目的的直通实体。该合伙企业也被归类为德克萨斯州利润税的被动实体。该合伙企业的两家子公司——CrownRock Finance和CR特许权使用费管理——按公司纳税。该合伙企业在截至2023年12月31日的年度中没有所得税支出。

收入或损失项目根据其各自的股权分配给会员，并在其个人联邦和州所得税申报表中报告。由于资产和负债的税基和财务报告基础以及合伙协议下的应纳税收入或亏损分配要求之间的差异，用于财务报表目的的净收益或亏损可能与应向合作伙伴报告的应纳税收入或亏损有显著差异。此外，个人合伙人有不同的投资基础，具体取决于收购合伙单位的时间和价格，每个合伙人的税收会计部分取决于合伙人的税收状况，与合并财务报表中采用的会计方法不同。因此，由于合伙企业无法获得有关合伙企业中每个合伙人的税收属性的信息，因此无法轻易确定用于财务和税务报告目的的净资产基础的总差异。

b. 重要会计政策摘要（续）

美利坚合众国普遍接受的会计原则要求合伙企业评估所采取的纳税状况，如果税务机关审查后不确定的税收状况不成立，则应确认纳税义务。该合伙企业分析了所采取的税收状况，得出的结论是，截至2023年12月31日，没有任何不确定的税收状况需要在财务报表中确认负债或进行披露。

除少数例外情况外，该合伙企业在2020年之前的几年中不再需要接受税务机关的美国联邦所得税审查。

估计值的使用。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计有所不同。财务报表基于许多重要的估计，包括石油和天然气储量和价值，这些是收购或交换石油和天然气财产的基础，折旧、耗尽和摊销、ARO以及石油和天然气财产减值的计算。

公允价值。公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值衡量标准分为以下类别之一进行分类和披露：

级别 1。根据活跃市场的未经调整的报价进行计量，这些报价在计量之日可以获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。该伙伴关系认为，活跃的市场是指资产或负债交易以足够频率和数量进行以持续提供定价信息的市场。该类别中包含的项目是短期货币市场投资。

级别 2。衡量的依据是非活跃市场的报价，或者在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察到的投入。该类别包括合伙企业使用可观察的市场数据进行估值的衍生工具。基本上，所有这些输入在衍生工具的整个期限内都可以在市场上观察，可以从可观测的数据中得出，也可以得到市场上执行交易的可观测水平的支持。该类别的工具是非交易所交易的衍生品，例如场外商品价格互换、美元和期权。该伙伴关系的估值模型主要是行业标准模型，考虑了各种输入，包括：（i）大宗商品的远期报价，（ii）时间价值，（iii）标的工具的当前市场和合同价格，以及其他相关的经济指标。

第 3 级。根据价格或估值模型进行衡量，这些模型需要的投入既对公允价值衡量很重要，又不容易从客观来源观察（即几乎或根本没有市场活动的支持）。该类别中包含的项目包括ARO、资产减值以及资产收购和交换。

金融资产和负债是根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行分类的。合伙企业评估特定投入对公允价值计量的重要性需要判断，并可能影响资产和负债公允价值的估值及其在公允价值层次结构中的地位。

基于单位的补偿。Holdings不时将其股票工具换成由CrownQuest的高级职员和员工提供的服务，这些服务基于控股公司的股票工具的公允价值，或者可以通过发行这些股票工具以换取服务来结算。以股票工具交换而获得的服务的成本是根据这些工具的授予日公允价值来衡量的。与所提供服务相关的薪酬成本被视为控股公司对合伙企业的认定资本出资。合伙企业将该成本确认为必要服务期（通常是归属期）内的补偿支出。

b. 重要会计政策摘要（续）
最近通过了会计声明。

金融工具——信贷损失（主题326）：2016年6月，FasB发布了第2016-13号会计准则更新（“ASU”）“金融工具——信贷损失（主题326）：金融工具信用损失的计量”，要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量在报告日持有的金融资产的所有预期信用损失。各组织现在将使用前瞻性信息来更好地为其信用损失和估算提供信息。2019年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2019-10号 “金融工具——信贷损失（主题326）、衍生品和套期保值（主题815）和租赁（主题842）——生效日期”，将该合伙企业亚利桑那州立大学第2016-13号的原始生效日期推迟到2022年12月15日之后的年度期间，包括这些财政年度的过渡期。

2023 年 1 月 1 日，该合作伙伴关系预期地通过了亚利桑那州立大学第 2016-13 号。该亚利桑那州立大学用包括贸易应收账款在内的金融工具的预期信用损失减值模型取代了已发生损失减值模型。该修正案要求合伙企业考虑前瞻性信息来估算预期的信贷损失，从而提前确认当前或尚未到期的应收账款的损失，而先前的会计指南中没有考虑这些损失。由于采用了亚利桑那州立大学2016-13年度，该合作伙伴关系经与CrownQuest协商，确定了信贷损失准备金，相当于预计会出现收款失败的应收账款的可估部分。合伙企业和CrownQuest根据应收账款的未清时间、历史收款经验以及当前和未来的经济和市场状况来估算无法收回的金额。在会计期内，信贷损失备抵作为应收账款账面价值的减少额入账，在此期间，认定可能未能收取可估算的部分。

参考利率改革（主题840）：2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号 “参考利率改革（主题840）：促进参考利率改革对财务报告的影响”（“ASU 2020-04”），为公司提供了可选指导，以减轻与偏离预计将停止的参考利率（例如伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”））相关的潜在会计负担。除其他外，亚利桑那州立大学2020-04允许将某些合同修改（例如主题470范围内的债务修改）视为现有合同的延续。该ASU自发行之日起生效，其可选减免有效期至2022年12月31日。2023 年 1 月 1 日，该伙伴关系通过了第 2020-04 号亚利桑那州立大学。这对伙伴关系的合并财务报表没有影响。

2021年1月，FasB发布了ASU第2021-01号 “参考利率改革（主题848）范围”，其中澄清了主题848中有关合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于使用利率进行保证金、折扣或合同价格调整的衍生工具，这些工具因参考利率改革而有所修改。亚利桑那州立大学第 2021-01 号将于 2020 年 3 月 12 日至 2022 年 12 月 31 日对所有实体生效。2023 年 1 月 1 日，该伙伴关系通过了第 2021-01 号亚利桑那州立大学。这对伙伴关系的合并财务报表没有影响。

2022年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-06号 “参考利率改革（主题848）：推迟主题848的日落日期”，延长了编制者使用参考利率改革救济指南的期限。亚利桑那州立大学2022-06年的修正案自发布之日起对所有实体生效。亚利桑那州立大学将话题848的终止日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，之后实体将不再被允许申请主题848的救济。2023 年 1 月 1 日，该伙伴关系通过了第 2022-06 号亚利桑那州立大学。这对伙伴关系的合并财务报表没有影响。

随后发生的事件。该伙伴关系对截至2024年3月8日（合并财务报表发布之日）的后续事件进行了评估。

C. 石油和天然气特性

下表列出了截至2023年12月31日有关该伙伴关系石油和天然气财产的信息：

在截至2023年12月31日的年度中，该伙伴关系确认的勘探成本约为580万美元，主要包括位于德克萨斯州二叠纪盆地东大陆架的Spade Ranch物业上石油和天然气井的540万美元干孔费用以及未钻探地产产生的40万美元钻探准备费用。

在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业没有确认收入中的任何非现金费用，也没有为即将到期的土地提供相应的补贴。

有关截至2023年12月31日止年度记录的已证财产减值的讨论，请参阅附注J——公允价值。

该伙伴关系将水平和垂直油井成本作为勘探性资本化，直到确定该油井已找到探明储量或已减值为止。资本化的勘探井成本记入未经证实的石油和天然气地产。如果确定勘探井减值，则在合并损益表和综合收益表中将油井成本计入勘探和放弃部分。截至2023年12月31日，在确定探明储量之前，未经探明的石油和天然气资产中包含的资本化勘探性水平井成本为470万美元。在这些成本中，380万美元来自截至2023年12月31日的年度钻探的油井，此类成本在2023年不会耗尽。在截至2023年12月31日的年度中，该伙伴关系根据探明储量的确定，将先前资本化的170万美元勘探成本重新归类为油井、设备和设施。

D. 其他财产和设备

下表列出了截至2023年12月31日合作伙伴关系的其他财产和设备：

D. 其他财产和设备（续）

土地和水权。该伙伴关系拥有的地表面积，位于该伙伴关系米德兰盆地北部核心租赁面积的各个部分。该伙伴关系购买地表面积是其持续战略的一部分，该战略旨在经济高效地支持其在米德兰盆地的水平钻探计划。该伙伴关系还拥有地表面积某些部分的水权。这些水权的所有权使该伙伴关系能够在地表上钻探水井和建造储水设施，以支持其未来在地表面积上或附近钻探和完井水平油井和天然气井。由于2022年水产量和销售量减少，部分原因是石油和天然气行业的产水回收量增加，在截至2022年12月31日的年度中，该伙伴关系确认了对约730万美元收益的非现金费用，以完全损害其资本化水权。在此次减值之前的时期，该伙伴关系根据估计的水储量使用生产单位法耗尽了其资本化水权。

办公大楼。Canvasback在德克萨斯州米德兰拥有一栋办公楼，这是该伙伴关系的总部。Canvasback还在德克萨斯州马丁县拥有外勤业务办公室和外勤业务办公室的扩建部分。

收集系统。该伙伴关系在德克萨斯州马丁县东部、霍华德县西部和格拉斯科克县北部拥有低压气体收集系统。它旨在从CrownQuest运营和非运营的近距离石油和天然气井中收集套管煤气。它连接到一家大型中游公司的四个压缩机站点的收集系统。

该伙伴关系在德克萨斯州米德兰县拥有天然气、石油和产水收集系统。气体收集系统旨在从附近的CrownQuest运营的油井中收集套管煤气，而与天然气系统平行的石油和产水收集系统则设计用于收集所产生的液体。这三个系统将CrownQuest运营的租约与一家大型中游公司的天然气管道、石油购买者和该地区的盐水处理系统连接起来。

E. 资产退休义务

合伙企业记录了与报废有形长期资产相关的所有法律义务的现值负债，并将等额的资本化为其相关石油和天然气财产成本的一部分。ARO 最初按公允价值入账，随后定期进行修订评估。这种公允价值衡量的重要不可观察的输入包括对堵漏、废弃和补救成本以及油井寿命的估计。输入是根据历史数据和当前的估计成本计算得出的。

下表汇总了截至2023年12月31日止年度的合作伙伴关系ARO的变化：

天然气管道设施的ARO通常在设施永久关闭和拆除时变得牢固。这些义务可能包括资产处置和额外土壤修复的费用。但是，根据持续运营的计划，这些场地的寿命尚不确定，因此，由于无法估计此类债务的未来结算日期，因此无法衡量有条件法律义务的公允价值。

F. 信贷和交易对手风险

现金和现金等价物存放在金融机构，有时余额可能会超过联邦保险限额。截至2023年12月31日，金融机构的存款金额约为320万美元，其中约210万美元超过联邦保险限额。除了存放在金融机构的资金外，截至2023年12月31日，该合伙企业还向一家机构基金投资了约1.416亿美元，该基金将其总资产的至少 99.5% 投资于现金、美国国库券、票据或其他由美国财政部发行或担保的本金和利息债务，以及由此类债务或现金担保的回购协议。该合伙企业将原始到期日为三个月或更短的投资证券归类为现金等价物。

截至2023年12月31日，该伙伴关系没有大宗商品衍生品。合伙企业定期监控其交易对手的信誉，但不需要抵押品或其他担保来支持衍生工具。但是，与交易对手的协议包含净额结算条款，因此，如果发生违约，非违约方可以用衍生合约下违约方应付的金额抵消衍生合约下应付给违约方的金额。根据净额结算条款，合伙企业因信用风险而造成的最大损失金额仅限于衍生合约下对手应付和来自交易对手的净金额。

G. 关联方交易

石油和天然气物业的关联方运营商。该合作伙伴关系的大多数物业都由CrownQuest运营。截至2023年12月31日，在合伙企业正常石油和天然气物业运营过程中，关联方应付账款和应计负债总额为9,000万美元，具体涉及截至期末钻探和完井的应计钻探成本、应计从价税、在建设施的应计基础设施成本和期末应计管理费。此外，对于CrownQuest运营的房产，截至2023年12月31日，正常业务过程中主要与应计石油和天然气销售、淡水销售和水处理费相关的关联方应收账款为2.507亿美元。

由于其拥有地表面积、水权和基础设施的所有权，该伙伴关系确认了CrownQuest应付的地表损失、淡水购买和水处理款项。在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业确认了CrownQuest的7,010万美元应收账款，用于这些交易。这些到期金额的未付部分包含在上面列出的关联方应收账款中。

支付给关联方的管理费。根据行政支持协议，合伙企业根据合作伙伴关系批准的年度预算向CrownQuest支付每月管理费。合伙企业必须向CrownQuest偿还几乎所有费用，包括员工费用、租金支出、许可费、保险费用、一般办公费用、与资本化设备相关的折旧费用、为合伙企业利益而产生的第三方费用，以及CrownQuest在向合伙企业提供支持时产生的所有费用，减去根据任何运营协议收到的任何金额。在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业记录的管理费为1,970万美元的一般和管理费用。

向关联公司支付的特许权使用费和其他款项。作为合伙企业财产的运营商，CrownQuest定期向隶属于CrownQuest和合伙企业的公司支付各种类型的款项，因为该公司是合伙企业拥有营运权益的房产的运营商。在截至2023年12月31日的年度中，CrownQuest向关联公司支付了1.693亿加元，用于支付此类房产的特许权使用费、租赁奖金和延期、地表收购、地表损失、购水和用水处理。在截至2023年12月31日的年度中，付款包括向2018年7月成立的CrownQuest附属特许权使用费合伙企业（“2018年特许权使用费合伙企业”）和于2016年3月成立的CrownQuest附属特许权使用费合伙企业（“2016年特许权使用费合伙企业”）支付的款项。这些特许权使用费合伙企业从第三方那里获得了由CrownQuest运营且该合伙企业拥有工作权益的房产的特许权使用费权益。在截至2023年12月31日的年度中，向2018年特许权使用费合伙企业支付的款项为3,790万美元，主要用于CrownQuest运营且该合伙企业拥有营运权益的房产的特许权使用费权益。在截至2023年12月31日的年度中，向2016年特许权使用费合伙企业支付的款项为1.252亿美元，主要用于CrownQuest运营的房产的特许权使用费权益。

G. 关联方交易（续）

石油和天然气财产从CrownQuest的一名官员那里租赁。由CrownQuest总裁兼Holdings GP董事Robert W. Floyd先生及其妻子控制的家族合伙企业拥有合伙企业在二叠纪盆地开发的某些房产的特许权使用费。在截至2023年12月31日的年度中，CrownQuest为CrownQuest运营的房产支付了1万美元的特许权使用费利息。

在2013年8月开始的一系列交易中，该合伙企业与弗洛伊德先生的几位亲属以及一家家族有限责任公司签订了石油和天然气物业租赁协议，弗洛伊德先生拥有该公司的33 1/ 3％的权益。这些租约适用于西德克萨斯州米德兰盆地未经改良的土地。该伙伴关系目前正在开发这片土地。在截至2023年12月31日的年度中，CrownQuest向弗洛伊德的亲属和上述家族有限责任公司支付了7,020万美元，主要用于CrownQuest经营的房产的特许权使用费。

CrownQuest 所用飞机的关联方所有者和运营商。弗洛伊德先生和隶属于该伙伴关系的实体EnerQuest Oil & Gas Ltd.拥有一家名为EnerQuest Aviation Partners, LLC的实体，该公司拥有一架飞机的60％，另外40％属于第三方个人。该飞机由Crown Eye Partners, LLC（“Crown Eye”）管理，该公司由航空合作伙伴拥有60％的股权，由同一第三方个人拥有40％的股权。这架飞机可供CrownQuest员工在代表合作伙伴开展业务时使用。该合作伙伴关系根据行政支持协议的条款支付CrownQuest对飞机的使用费。在截至2023年12月31日的年度中，CrownQuest向Crown Eye支付了83,000美元，用于使用飞机20.5小时，平均费用为每小时4,030美元。

为CrownQuest提供油田服务的股权投资提供商。从2017年成立到自2022年11月1日起出售所有设备，如附注b——重要会计政策摘要中的 “股权法投资” 所述，Spur向包括CrownQuest在内的二叠纪盆地运营的公司提供有线和抽水服务。在出售交易之前，CrownQuest为该合伙企业拥有经营权益的油井采购了这些服务。该伙伴关系消除了与这些服务相关的所有实体内部收入和损失。在销售交易之后，CrownQuest正在从第三方提供商那里采购这些服务。

H. 主要客户

该伙伴关系仅在美国境内开展石油和天然气的陆上勘探和生产。该合伙企业的所有资产都用于该行业，其所有收入和营业收入均来自该行业。出售石油和天然气生产的大部分收入由关联方CrownQuest代表合伙企业收取和支付。

截至2023年12月31日的财年，以下客户占合伙企业收入的10％或以上：

尽管还有许多其他各方可以购买该合作伙伴关系的产品，而且该合作伙伴关系认为这些购买者的损失不会对其销售原油和天然气的能力产生重大影响，但CrownQuest的石油和天然气销售可能会受到CrownQuest无法控制的因素的影响，其影响无法准确预测。

I. 衍生金融工具

到2023年，该合伙企业与交易对手签订了衍生合同，以管理与合伙企业部分石油和天然气生产相关的大宗商品价格波动风险。

合伙企业未指定其衍生工具符合对冲会计的资格。因此，合伙企业以公允价值记录合并资产负债表上的所有衍生工具。在合伙企业拥有合法抵消权的情况下，合伙企业为交易对手净衍生资产和负债。此外，该合伙企业在合并损益表和综合收益表中反映了其衍生工具公允价值的变化。

I. 衍生金融工具（续）

在截至2023年12月31日的年度中终止大宗商品衍生合约。有关PIPA限制性运营契约的讨论，请参阅附注P——向西方石油公司出售合伙权益的协议，其中包括限制从2024年1月1日至合伙销售交易截止日之间进行任何其他大宗商品对冲交易。此外，根据PIPA的要求，该合伙企业于2023年12月终止了所有大宗商品衍生合约。这导致向交易对手支付的净现金为25.1万美元，这包括在合并损益表和综合收益报表中未指定为套期保值的衍生品的收益（亏损）中。

截至2023年12月31日的年度内新的大宗商品衍生品合约。在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业签订了更多的大宗商品衍生品合约，以对冲其预计未来产量的一部分。下表汇总了截至2023年12月31日的年度中增加的这些大宗商品衍生品合约的信息。汇总多张合约时，会披露加权平均合约价格。截至2023年12月31日，该伙伴关系没有大宗商品衍生品。

下表汇总了该合伙企业衍生工具在所示年度的活动：

该合伙企业的大宗商品衍生品在合并资产负债表上以 “衍生工具” 的形式净列报。下表汇总了合伙企业衍生工具的公允价值总额，列出了抵消衍生资产和负债对所述期间合伙企业合并资产负债表的影响。截至2023年12月31日，该伙伴关系没有大宗商品衍生品。

J. 公允价值

定期按公允价值计量的资产和负债。下表按公允价值层次结构中按级别列出了截至2023年12月31日合伙企业定期按公允价值核算的金融资产和负债。

J. 公允价值（续）

伙伴关系在第三方定价专家的协助下，根据截至估算之日公布的标的商品远期大宗商品价格曲线，对互换的公允价值进行估算。对于那些不容易获得远期大宗商品价格曲线的大宗商品衍生品，伙伴关系在第三方定价专家的协助下，估计截至估算之日的远期曲线。使用贴现现金流模型，上述公允价值的确定纳入了各种因素，包括合伙企业不履约风险的影响、合伙企业衍生合约中涉及的交易对手的信用状况、纽约商品交易所期货价格和利率。

下表显示了截至2023年12月31日合伙企业金融工具的账面金额和公允价值。

信贷额度。循环信贷额度借款的公允价值约为账面金额，基于合伙企业目前可用于类似条款（第二级）的借款的利率。

高级笔记。截至2023年12月31日，该合伙企业2025年优先票据的公允价值为8.638亿美元。截至2023年12月31日，该合伙企业2029年优先票据的公允价值为3.629亿美元。此类公允价值是使用包括报价期末市场价格在内的二级投入确定的。

其他金融资产和负债。该合伙企业还有其他金融工具，主要包括应收账款、应付账款和其他流动资产和负债。由于这些工具的到期时间短，账面金额接近公允价值。

非经常性按公允价值计量的资产和负债。非经常性公允价值计量包括某些非金融资产和负债，这些资产和负债可能在企业合并或财产交易中收购，从而按公允价值计量；石油和天然气资产减值评估；以及使用公允价值的ARO的初始确认。这些估计来自历史成本以及管理层对未来成本和大宗商品价格环境的预期。由于没有确凿的市场活动来支持所使用的假设，伙伴关系已将这些估计值定为第三级。

长期资产的减值。每当事件或情况表明资产的账面价值可能无法收回时，例如商品价格下跌或油井表现下跌时，伙伴关系就会审查其持有和使用的长期资产，包括根据成功努力会计方法核算的已探明的石油和天然气财产。该伙伴关系于2023年12月31日进行了这样的审查，并确定其已探明和未经证实的石油和天然气特性没有减值。

K. 承诺和突发事件

作为合伙企业与CrownQuest之间行政支持协议的一部分，合伙企业向CrownQuest报销租金费用。2023 年 12 月 31 日，CrownQuest 签订了两份办公空间运营租约：

(a) 2014年6月19日签订的租赁协议，由Canvasback作为出租人租赁德克萨斯州米德兰县总部办公室。租赁协议于2015年12月1日生效，并于2026年6月30日终止。

(b) 2023年8月28日签订的租赁协议，由Canvasback作为出租人租赁德克萨斯州马丁县的外勤业务办公室和谷仓，以及德克萨斯州马丁县外勤业务办公室扩建部分。租赁协议于2023年9月1日生效，并于2024年8月31日终止。

K. 承诺和突发事件（续）

在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业向CrownQuest偿还了200万美元的办公空间租金费用，其中包括在月度管理费中。租金支出与Canvasback租约有关，合并后取消了租约。

CrownQuest已签订合同以确保钻机的可用性，并根据合同根据钻机的使用情况付款。

合伙企业不时成为企业附带的普通例行诉讼的当事方。合伙企业认为，此类诉讼的结果不会对其合并财务报表产生重大不利影响。

L.Partners's

CrownRock, L.P. 是一家私人控股的有限合伙企业，于2007年2月14日在特拉华州成立。Holdings GP拥有管理合伙企业业务的专有权利，并拥有实现和执行合伙企业宗旨和业务所需或建议的所有权力和权利。

自2018年1月1日起，该合伙企业与控股公司的子公司合并。由于此次合并，合伙企业和CrownRock GP成为控股公司的全资子公司。该合伙企业通过发行100个新的有限合伙单位并取消了包括A、C、D和E类有限合伙单位在内的所有其他有限合伙人权益，接纳Holdings为其唯一有限合伙人。控股公司向合伙企业的前有限合伙人发行了同等类别的单位。截至2023年12月31日，该合伙企业中唯一的未偿还单位是控股公司持有的100个有限合伙单位。此外，自2018年1月1日起，合伙企业执行了第二份经修订和重述的有限合伙协议，规定由CrownRock GP对合伙企业进行独家控制和管理，并简化合伙企业的治理。

仅向作为合伙企业唯一有限合伙人的控股公司进行分配，反过来，Holdings向其有限合伙人进行了分配。

该合伙企业的信贷额度、管理其2025年优先票据和2029年优先票据的契约以及PIPA都有限制股息和分配的限制性契约（见附注N——长期债务和附注P——向西方石油公司出售合伙权益的协议）。合伙企业在这些协议的范围内向控股进行分配。

在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业分配了5.974亿美元，为控股公司提供资金，用于向A、C、D和E类有限合伙单位的持有人付款，其中包括3.113亿美元的预估税款和2.861亿美元的全权支配权。

根据合伙企业管理2025年优先票据的更具限制性的契约的规定，截至2023年12月31日，该合伙企业被允许对持有的约10.3亿美元进行额外的全权分配（见附注N——长期债务）。但是，从2024年1月1日至合伙企业销售交易截止之日，PIPA限制全权分配（见附注P——向西方石油公司出售合伙权益的协议）。

m. 激励计划

固定缴款计划。CrownQuest赞助了一项401（k）固定缴款计划，该计划几乎使所有员工受益。目前，CrownQuest与员工缴款的100％相匹配，不超过员工年基本工资的10％。截至2023年12月31日的财年，该伙伴关系通过根据行政支持协议的条款向CrownQuest偿还款项，对该计划的缴款约为350万美元。

N. 长期债务

截至2023年12月31日，该合伙企业的债务包括以下内容：

信贷额度。该合伙企业的信贷额度的到期日为2028年3月7日。该伙伴关系的贷款机构重申借款基础为20亿美元，同时定期重新确定每半年一次的借款基础，修正案和银团贷款机构自2023年11月9日起生效。伙伴关系还选择维持其选定的10亿美元承诺金额。伙伴关系银行集团的承诺总额为35亿美元。截至2023年12月31日，该合伙企业没有未偿还的信贷额度预付款。

在计划于5月至11月重新确定半年度借款基础之间，如果有66 2/ 3％的贷款机构的要求，合伙企业和贷款人可以分别要求进行一次特别的重新确定。

信贷额度预付款按合伙企业的选择计息，基于（i）有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或（ii）《华尔街日报》报价的最优惠利率（“最优惠利率”）（2023年12月31日为8.50％）。信贷机制的SOFR利率预付款和最优惠利率预付款的利率各不相同，年利率分别在175至275个基点和75至175个基点之间，具体取决于未偿债务余额。此外，SOFR利率预付款包括10个基点的信用利差调整。该合作伙伴关系每年为50个基点的可用承诺中的未使用部分支付承诺费。截至2023年12月31日的财年，信贷额度的总利息支出，包括为未使用部分支付的承诺费，为610万美元。截至2023年12月31日止年度的信贷额度的加权平均现金利率为7.39％。

该合伙企业在信贷额度下的债务由其几乎所有石油和天然气财产的第一留置权担保。此外，合伙企业的所有子公司（在合伙企业拥有Abajo100％的股权之前不包括Abajo）都是担保人，此类子公司的股权已被质押以担保信贷额度下的借款。

如果信贷额度下的未偿本金余额在任何时候都超过可用承诺总额，则合伙企业必须在三个工作日内一次性支付弥补缺口。如果信贷额度下贷款的未偿本金余额在任何时候超过借款基础，则合伙企业可以选择单独或组合采取以下任何行动：（1）在30天内一次性还款弥补缺口；（2）认捐贷款人认为足以增加借款基础和弥补缺口的额外抵押品；或（3）开始按月等额还款，以弥补亏损随后的六个月期。

信贷额度包含各种限制性契约和合规要求，其中包括：

•维持某些财务比率，包括：

(i) 将流动资产与流动负债的季度比率维持在不低于1.0比1.0，不包括与金融衍生品和ARO相关的非现金资产和负债，将所有信用证债务列为负债，但不包括当前到期的负债，包括信贷额度下任何未使用的可用资金作为流动资产，以及

N. 长期债务（续）

(ii) 将扣除不超过1.25亿美元的非限制性现金后的资金负债总额与扣除利息支出、所得税、损耗、折旧和摊销、勘探费用和非现金收入和支出前的12个月合并收益的季度比率维持在不超过3.5比1.0。

•向贷款人交付并维持令人满意的所有权意见，分别涵盖已探明石油和天然气储量以及已探明开发的石油和天然气储量不少于现值的80％和85％；

•对产生额外债务和某些类型的留置权的限制；

•对投资、合并、收购和资产处置的限制；

•对套期保值合同和与关联公司的交易的限制；以及

•对股息和分配的限制。该协议允许允许的税收分配。如果信贷额度的未使用可用性加上非限制性现金大于或等于所选承诺金额的20％，并且合伙企业在扣除利息支出、所得税、损耗、折旧和摊销、勘探费用和非现金收入和支出前的12个月合并收益中的融资债务不超过3.00至1.00，则允许定期进行现金分配。

截至2023年12月31日，该伙伴关系遵守了信贷额度下的所有契约。

2025年到期的5.625％优先票据。2017年10月11日，合伙企业和CrownRock Finance按面值发行了2025年优先票据的总本金额为10亿美元。2018年5月22日，合伙企业和CrownRock Finance额外发行了总额为1.85亿美元的2025年优先票据，本金总额为1.85亿美元，占面值的98.26％。这些附加票据可与原始票据互换，受相同的契约管辖，因此包含相同的条款和条件。

2025年优先票据将于2025年10月15日到期，每半年在4月15日和10月15日支付拖欠利息。2025年优先票据由Roddy、Canvasback、CR Management和CR特许权使用费在优先无担保基础上提供全额无条件担保。这些票据可以在2023年10月15日当天或之后兑换，赎回价格为100.00％，以本金的百分比加上应计和未付利息（如果有）表示。

2025年优先票据为普通无担保优先债务，从属于所有现有和未来的有担保债务，包括信贷额度。截至2017年10月11日的2025年优先票据契约（“2025年优先票据契约”）包含各种限制性契约，其中包括：

•对产生额外债务和某些类型的留置权的限制；

•对合并和处置资产的限制；

•与关联公司交易的限制；以及

•对股息和分配的限制。2025年优先票据契约允许的税收分配。2025年优先票据契约还允许在2017年7月1日至合伙企业最近结束的财政季度末期间定期分配高达1.5亿美元的现金，外加经某些非现金项目调整后的合并净收益的50％。根据该条款，自2023年12月31日起，允许该合伙企业进行约10.3亿美元的全权分配。但是，从2024年1月1日至合伙企业销售交易截止之日，PIPA限制全权分配（见附注P——向西方石油公司出售合伙权益的协议）。

截至2023年12月31日，该伙伴关系符合2025年优先票据契约下的所有契约。

公开市场回购。在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业回购了公开市场上未偿还的2025年优先票据中的1.627亿美元，总收购价为1.604亿美元，不包括应计利息，手头有现金。通过这些交易，合伙企业确认了扣除回购成本后的150万美元收益，其中包括合并损益表和综合收益表中清偿债务的收益（亏损）。

N. 长期债务（续）

2029年到期的5.000％优先票据。2021年4月20日，合伙企业和CrownRock Finance按面值发行了2029年优先票据的本金总额为4亿美元。该合伙企业发行了2029年优先票据，为控股公司的分配提供资金。Holdings使用3.96亿美元的净收益来赎回其A系列优先单位的一部分。2029年优先票据将于2029年5月1日到期，利息每半年于5月1日和11月1日支付。2029年优先票据由Roddy、Canvasback、CR Management和CR特许权使用费在优先无担保基础上提供全额无条件担保。2029年优先票据可以在以下日期或之后按以下赎回价格兑换，以本金加上应计和未付利息（如果有）的百分比表示：2024年5月1日为102.500％；2025年5月1日，101.667％；2026年5月1日，100.833％；2027年5月1日及以后为100.00％。

2029年优先票据为普通无担保优先债务，从属于所有现有和未来的有担保债务，包括信贷额度。截至2021年4月20日的2029年优先票据契约（“2029年优先票据契约”）包含各种限制性契约，其中包括：

•对产生额外债务和某些类型的留置权的限制；

•对合并和处置资产的限制；

•与关联公司交易的限制；以及

•对股息和分配的限制。2029年优先票据契约允许的税收分配。2029年优先票据契约还允许在2017年7月1日至合伙企业最近结束的财政季度末期间定期进行现金分配，最高可达合并净收益的50％（经某些非现金项目调整后）。根据该条款，自2023年12月31日起，允许该合伙企业进行约11.1亿美元的全权分配。尽管存在基于合并净收益的上限，但2029年优先票据契约规定，如果合伙企业的杠杆比率低于1.5至1.0，则2029年优先票据契约将无限次定期现金全权分配，该杠杆比率是按预计确定的，从而使任何此类分配付款生效。但是，从2024年1月1日至合伙企业销售交易截止之日，PIPA限制全权分配（见附注P——向西方石油公司出售合伙权益的协议）。

截至2023年12月31日，该合伙企业遵守了2029年优先票据契约下的所有契约。

建筑贷款-Canvasback 办公楼。2014年6月19日，Canvasback与一家银行签订了建筑贷款协议（“建筑贷款”），为在德克萨斯州米德兰建造一栋办公楼的费用提供部分融资，该办公楼成为合伙企业的总部。预付款是在2015年2月至2015年12月期间支付了最后一笔预付款，未清余额达到可用的最大数额1,200万美元。施工已于2015年12月完成，贷款协议的某些条件得到满足，从而将贷款延长至2026年6月30日。本金和利息应在每个月的第一天支付，这笔款项是在剩余期限内全额分期偿还贷款所必需的。建筑贷款预付款的利息固定利率等于每年7月1日生效的《华尔街日报》公布的最优惠利率外加100个基点，但在任何情况下，利率都不得低于4.25％或超过4.75％。

2023年7月6日，Canvasback和该银行修改了建筑贷款的摊还时间表和到期日，以促进贷款在2024年6月1日的全部摊销。结合此次修改，Canvasback于2023年6月30日预付了100万美元的本金。2023年7月1日至2024年6月1日期间的利率确定为4.75％。

建筑贷款由办公楼的抵押贷款担保。该合伙企业无条件地为Canvasback的还款和贷款业绩提供担保。

2024年1月19日，Canvasback全额预付了建筑贷款的剩余本金余额和应计利息。由于这笔还款，该银行发行了所有证券工具，包括抵押贷款和合伙企业的担保。

债务的本金到期日。信贷额度将于2028年到期。2025年优先票据将于2025年到期。2029年优先票据将于2029年到期。

N. 长期债务（续）

利息支出。截至2023年12月31日的年度，已产生以下金额并将其计入利息支出：

O.石油和天然气房地产交易

资产剥离。2022年第四季度，该合作伙伴关系进行了营销活动，出售了其在新墨西哥州圣胡安盆地的所有非核心资产。在2022年12月31日之前确定了一位买家，合伙企业于2023年2月13日签署了买卖协议。截至2022年12月31日的财年，与这些资产相关的收入和支出分别为230万美元和130万美元。

2023年3月31日，该交易完成，该合伙企业获得了280万美元的现金收益，从而确认了220万美元的出售收益。在这笔交易之后，该合伙企业不再拥有新墨西哥州圣胡安盆地的任何资产。

交易所。如果被视为增值，该伙伴关系将与第三方签订交换协议，交换已证明和未经证实的石油和天然气财产，这是其战略的一部分，即持续寻求财务上可行的协议，以进一步封锁其面积，从而增加其在二叠纪盆地的水平井钻探库存。

在截至2023年12月31日的年度中，该伙伴关系没有完成任何实质性交流。

P. 向西方石油公司出售合伙权益的协议

2023年12月10日，Holdings和CrownRock GP签订了管理合伙销售交易的PIPA。该交易预计将于2024年下半年完成，但须遵守惯例成交条件并获得监管部门的批准。

有关联邦贸易委员会要求提供更多信息和文件材料的讨论，请参阅注释 Q — 后续活动。

PIPA包含从2024年1月1日至合伙企业销售交易截止日期期间的各种限制性运营契约，其中包括：

•与批准的2024年资本支出计划的差异限制；

•债务限额，包括合伙企业信贷额度可以借款的金额限制；

•对收购和出售财产、资产和实体的限制；

•对持股权的分配限制；以及

•限制进行任何额外的商品套期保值交易。

问：后续事件

联邦贸易委员会发布第二份申请。2024年1月19日，Holdings和Occidental分别收到了联邦贸易委员会（“FTC”）关于联邦贸易委员会审查合伙企业销售交易的补充信息和文件材料的请求（均为 “第二份申请”）。第二项请求将经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》（“HSR法”）规定的等待期延长至控股公司和西方各控股公司基本遵守向其发出的第二份申请后的30天，除非控股公司和西方航空自愿延长该期限或联邦贸易委员会提前终止该期限。Holdings和Occidental继续与联邦贸易委员会进行建设性合作，审查合伙销售交易。

实体重组和资产转让。该合伙企业进行了几笔交易，自2024年1月31日起生效，将某些合伙企业资产分配给控股公司全资拥有的新成立的实体。其中包括：

•该合伙企业将其在德克萨斯州米切尔县的东大陆架房产和相关债务分配给了控股公司的全资子公司Eastern Sheld Holdco, LLC（“Eastern Shelf”）；以及

•Canvasback将位于德克萨斯州米德兰（合伙企业总部）的办公楼和土地分配给了控股公司的全资子公司18 Desta Holdco, LLC（“18 Desta”）。

此外，该伙伴关系还开展了以下活动：

•合伙企业将其在Roddy的所有权益分配给了控股公司；

•合伙企业将其在Abajo的所有权益分配给了控股公司。此外，该合伙企业辞去了Abajo经理的职务，并将该职位分配给了控股公司；以及

•该合伙企业将其在新墨西哥州利县和犹他州圣胡安县剩余资产的所有权和相关义务转让给了控股公司。

此外，由于这些重组交易，对现有债务协议进行了以下更改，如下所示：

•罗迪以信贷额度担保人的身份获释；以及

•根据管理2025年优先票据的契约和管理2029年优先票据的契约，Roddy、Eastern Shelf和18 Desta被指定为非限制性子公司。这导致罗迪作为2025年优先票据和2029年优先票据的担保人获释。

关于石油和天然气勘探和生产活动的补充信息（未经审计）

石油和天然气财产收购和开发活动产生的成本

在所述期间，石油和天然气财产购置和开发活动产生的费用如下：

石油和天然气储量

该伙伴关系根据截至2023年12月31日的油价为每桶74.70美元，天然气价格为每立方英尺2.64美元，提出了储量估算。

该合伙企业的探明石油和天然气储量估算值是根据美国证券交易委员会的规则和会计准则编制的，基于12个月未加权的每月首日平均价格。

以下储量披露反映了对天然气、原油和凝析油以及每年年底拥有的液化天然气的探明储量、已探明已开发储量和已探明未开发储量的估计（扣除第三方特许权使用费权益），以及过去三年中每年的探明储量的变化。天然气体积以百万立方英尺（mmcF）为单位，压力基础为每平方英寸 14.73 磅，石油体积以千桶（mbbl）为单位。

该伙伴关系对探明储量的估算是使用现有的生产绩效数据以及相关的地质和储层数据得出的。这些估算值每年由内部储层工程师进行审查，并根据其他数据向上或向下修订。由于储层性能、价格、经济状况和政府限制等方面的变化，以及与填充钻探相关的预期恢复情况的变化，因此需要进行修订。

该伙伴关系的石油和天然气财产及相关储量位于美国大陆。下表提供了截至2023年12月31日止年度的探明储量总额以及相应年初和年底的已探明已开发和已探明未开发储量的向前滚动。石油体积以 mbbl 表示，天然气体积以 mmcf 表示，天然气液体积以 mbbl 表示。该伙伴关系截至2023年12月31日的估计储量基于该伙伴关系内部石油工程师和工作人员编制的储量报告，这些报告由独立石油工程师Cawley、Gillespie & Associates, Inc. 进行了审计。

(1) 在截至2023年12月31日的年度中，该合伙企业全年在各种交易所和资产剥离中交出的房产的就地矿产销售额约为0.3百万英镑。

(2) 在截至2023年12月31日的年度中，该伙伴关系继续采用记录横向PUD的方法，将PUD的认可与合作伙伴关系的五年运营计划保持一致。这些数量修订包括移除已不在我们五年发展计划中的未开发储备，或者已经出现在我们的开发计划中超过五年（因此必须根据美国证券交易委员会的指导方针予以取消）。在许多情况下，这些数量会被扩展和发现中添加的未开发量所抵消。2023年向下修正的部分还与目前反映我们当前完整油田开发计划的单个油井估算有关。尽管我们的间距缩小导致每口油井的产量降低，但我们认为，通过最大限度地提高钻探库存并为密度增加的油井提供强劲的增量经济效益，这极大地增加了我们资产的总价值。

该伙伴关系根据进一步的资产开发以及五年运营计划和发展战略重新配置的时机录得了新的PUD，这抵消了这种负面修订。它们以扩展和发现的形式包含在内。此外，根据识别PUD的间隔准则，并非所有计划中的油井都可以归类为探明储量。

对7,815个MBOE的正向修正总额包括105,710个MBOE的上调，这是由于已证实的已开发产量预测的增加和对预测油井业绩的调整被五年运营计划和发展战略调整所抵消的（27,122）MBOE，再加上大宗商品价格上涨导致的（70,773）MBOE的负面修正。

未来净现金流贴现的标准化衡量标准

储备估值和未来净现金流贴现额是基于该年中每个月第一个日历日的石油和天然气销售的未加权平均市场价格。现金流根据运输费和区域价格差异进行了调整，并适用于未来探明石油和天然气储量的估计产量，减去开发和生产探明储量所产生的未来估计支出，使用10％的年利率进行折现以反映未来现金流的估计时间。由于合伙企业是免税实体，因此不包括所得税。通常，合伙企业的所有应纳税收入和亏损都将在合伙人的所得税申报表中报告，因此，合伙企业随附的合并财务报表中没有记录所得税准备金。在估算生产时间和房产剩余寿命中将产生的成本时，需要进行广泛的判断。

因此，对来自探明储备的未来净现金流和现值的估计可能与随后的实际结果存在重大差异。贴现净现金流的标准化衡量标准并不旨在呈现物业石油和天然气储量的公允价值，也不应将其解释为呈现这些物业的石油和天然气储量的公允价值。公允价值的估算还将考虑目前未归类为已证储备金的回收情况，以及价格和成本的未来预期变化。

下表反映了与合伙企业截至2023年12月31日的探明储备金利息相关的贴现未来净现金流的标准化衡量标准。

未来净现金流贴现标准化衡量标准的变化

下表显示了截至2023年12月31日止年度折现未来净现金流的标准化衡量标准。