财务报告

2024 年 4 月至 6 月

瑞典斯德哥尔摩，2024 年 7 月 19 日
（纽约证券交易所：ALV 和上交所：Aliv.sdb）

2024 年第二季度财务摘要

净销售额为26.05亿美元

净销售额下降1.1％

0.7% 的有机销售增长*

7.9% 的营业利润率

调整后营业利润率为 8.5% *

每股收益1.71美元，增长178％

调整后每股收益为1.87美元*，下降3％

2024 年全年指导方针

有机销售增长约2％

外汇对净销售额的负面影响约为1％

调整后的营业利润率约为9.5-10.0％

约11亿美元的运营现金流

*适用于非美国国家GAAP 衡量标准见所附对账表。

（以百万美元计，每股数据除外）

2024 年第二季度

2023 年第二季度

改变

600万 2024

600万 2023

改变

净销售额

2,605 美元

2,635 美元

(1.1)%

5,220 美元

5,127 美元

1.8%

营业收入

206

94

120%

400

221

81%

调整后的营业收入1)

221

212

4.4%

420

343

22%

营业利润率

7.9%

3.6%

4.4 页

7.7%

4.3%

3.4pp

调整后的营业利润率1)

8.5%

8.0%

0.5pp

8.0%

6.7%

1.4 页

每股收益2)

1.71

0.61

178%

3.23

1.47

119%

调整后每股收益1,2)

1.87

1.93

(2.9)%

3.45

2.82

22%

运营现金流

340

379

(10)%

462

334

39%

已动用资本回报率3)

21.0%

9.5%

11.5 页

20.4%

11.4%

9.1 页

调整后的资本动用回报率1,3)

22.5%

21.0%

1.5 页

21.4%

17.4%

4.0pp

1) 不包括产能调整、反垄断相关事项以及2023财年安德鲁斯诉讼和解的影响。非美国GAAP衡量标准，见对账表。2) 假设摊薄（如果适用），扣除库存股。3）年化营业收入和权益法投资收益与平均使用资本的关系。

总裁兼首席执行官米凯尔·布拉特的评论

在第二季度，尽管净销售额略有下降，但盈利能力继续改善。这种改善是由更好的定价和成功执行成本削减推动的，自该计划启动以来，间接员工减少了1,100人。我们已经解决了大多数人的成本补偿索赔

在产品发布和更好定价的推动下，我们在亚洲除中国和欧洲以外的表现继续大幅超过LVP。在美洲，由于一些主要客户减产，我们的表现略有逊色。

我们将继续扩大与中国本土汽车制造商的业务，使我们能够从中国市场的新结构中受益。中国本土整车厂占第二季度我们在中国销售额的38％。我们在第二季度对该集团的销售额与去年同期相比增长了39％，与上一季度相比增长了25％。但是，第二季度市场发展不利，某些奥托立夫含量低的品牌和车型的销量强劲增长，而我们的一些主要全球客户的产量大幅下降，导致中国表现不佳7个百分点。

尽管我们略微调整了2024年全年指引，反映了LVP的变化和不利的客户组合，但我们仍然全神贯注于实现调整后约12％的营业利润率目标。我们继续预计，下半年的盈利能力将大幅提高，调整后的营业利润率约为11-12％，而上半年的8.0％。我们现金流和资产负债表的积极发展支持了我们对高水平股东回报的持续承诺。

客户，目标是在第三季度完成大部分剩余的索赔。动用资本回报率良好，现金流持续强劲，支撑了较高的股东回报，杠杆率提高至1.2倍。

我们的战略和结构性举措仍步入正轨，以可持续地加强我们的足迹和运营。但是，由于销售疲软和库存调整，某些主要客户的轻型汽车产量在本季度，尤其是6月份，低于预期。低于预期的销售额影响了我们的盈利能力，运营杠杆率处于正常20％-30％区间的最高水平。

令人鼓舞的是，第三季度的客户生产计划正在正常化，这表明6月份的疲软应该是暂时的。

全年指示

全年指示

有机销售增长

大约 2%

税率2)

大约 28%

外汇对净销售额的影响

约 1% 为负数

运营现金流3)

大约 11 亿美元

调整后的营业利润率1)

大约 9.5-10.0%

净销售额的资本支出

大约 5.5%

1) 不包括产能调整、反垄断相关事项和其他离散项目的影响。2) 不包括异常税收项目。3) 不包括异常项目。

按地区划分的净销售额发展情况

营业收入和调整后的营业收入和利润率

资本支出和 D&A

运营现金流

已用资本回报率

现金转换*

调整后的营业收入和利润率*：经产能调整、反垄断相关事项和2023财年安德鲁斯诉讼和解调整后的营业收入。产能调整包括与我们的结构效率和业务周期管理计划相关的非经常性成本。

资本支出，净额：资本支出，净额。

D&A：折旧和摊销。

现金转换*：自由现金流定义为净运营现金流减去资本支出。

合并销售额

第二季度

报告的变更

货币

有机

（百万美元）

2024

2023

（美国公认会计原则）

效果 (1)

更改*

安全气囊、方向盘和其他2)

1,747 美元

1,757 美元

(0.6)%

(1.8)%

1.2%

安全带产品及其他 (2)

858

878

(2.2)%

(1.9)%

(0.3)%

总计

2,605 美元

2,635 美元

(1.1)%

(1.9)%

0.7%

美洲

893 美元

916 美元

(2.6)%

0.3%

(2.8)%

欧洲

761

751

1.4%

(0.2)%

1.6%

中国

468

497

(5.9)%

(3.1)%

(2.8)%

亚洲不包括中国

483

471

2.6%

(7.4)%

10%

总计

2,605 美元

2,635 美元

(1.1)%

(1.9)%

0.7%

1) 货币折算的影响。2) 包括公司销售。

按产品划分的销售额 — 安全气囊、方向盘及其他

本季度销售额有机增长*1.2％。增幅最大的因素是方向盘，其次是中央安全气囊、充气帘、侧面安全气囊和驾驶员安全气囊，部分被乘客安全气囊和膝部安全气囊的减少所抵消。

按产品划分的销售额-安全带产品及其他

安全带产品和其他产品的销售额在本季度有机下降了0.3％。中国和美洲的销售额有机下降，而除中国以外的亚洲的销售额有所增加，欧洲几乎没有变化。

按地区划分的销售额

我们的全球有机销售额*增长了0.7％，而全球LVP下降了0.7％（根据标普环球的数据，2024年7月）。跑赢大盘主要是由新产品的发布和去年延续的价格上涨所推动的，但部分被负面的客户和车型组合所抵消。

在不包括中国在内的亚洲，我们的有机销售增长超过了LVP增长13个百分点，在欧洲超过了7.7个百分点，而美洲的表现低于LVP的2.3个百分点，中国的表现低于7.3个百分点。中国LVP的增长在很大程度上倾向于安全含量通常较低的国内原始设备制造商。此外，某些奥托立夫含量低的车型在本季度增长非常快。第二季度，中国国内整车厂的低价值增长了20％，而全球原始设备制造商的LVP下降了10％。

2024 年第二季度有机增长*

美洲

欧洲

中国

亚洲不包括中国

全球

奥托立夫

(2.8)%

1.6%

(2.8)%

10%

0.7%

主要增长动力

大众、现代、
斯巴鲁

梅赛德斯、雷诺、现代

吉利、宝马、
比亚迪

现代、铃木、
EV OEM

吉利、梅赛德斯、现代

主要的下跌驱动因素

Stellantis，
电动汽车 OEM、通用汽车

大众Stellantis

电动汽车原始设备制造商，
本田、通用

KG Mobility、Stellantis

Stellantis，
电动汽车 OEM、通用汽车

2024 年第二季度

美洲

欧洲

中国

亚洲不包括中国

全球

LVP（2024 年 7 月）

(0.5)%

(6.1)%

4.5%

(2.6)%

(0.7)%

LVP（2024 年 4 月）

1.3%

(3.0)%

10.9%

(1.4)%

2.7%

合并销售额

前 6 个月

报告的变更

货币

有机

（百万美元）

2024

2023

（美国公认会计原则）

效果 (1)

更改*

安全气囊、方向盘和其他2)

3,528 美元

3,430 美元

2.9%

(1.2)%

4.0%

安全带产品及其他 (2)

1,692

1,698

(0.3)%

(1.2)%

0.9%

总计

5,220 美元

5,127 美元

1.8%

(1.2)%

3.0%

美洲

1,786 美元

1,747 美元

2.2%

1.5%

0.7%

欧洲

1,531

1,476

3.7%

1.1%

2.6%

中国

928

950

(2.3)%

(3.9)%

1.6%

亚洲不包括中国

975

954

2.1%

(7.0)%

9.1%

总计

5,220 美元

5,127 美元

1.8%

(1.2)%

3.0%

1) 货币折算的影响。2) 包括公司销售。

按产品划分的销售额 — 安全气囊、方向盘及其他

在此期间，销售额有机增长*增长了4.0％。增幅最大的因素是方向盘，其次是中央安全气囊、充气帘、侧面安全气囊和驾驶员安全气囊，但膝部安全气囊和乘客安全气囊的减少部分抵消了增幅。

按产品划分的销售额-安全带产品及其他

在此期间，安全带产品和其他产品的销售额有机增长*0.9％。除中国、美洲和欧洲以外的亚洲地区的销售额有机增长，而中国的销售额则有所下降。

按地区划分的销售额

我们的全球有机销售额*增长了3.0％，而全球LVP下降了0.3％（根据标普环球的数据，2024年7月）。跑赢大盘主要是由新产品的发布和去年延续的价格上涨所推动的，但部分被负面的客户和车型组合所抵消。

在不包括中国在内的亚洲，我们的有机销售增长超过LVP增长14个百分点，欧洲增长6.0个百分点，美洲增长1.0个百分点，而中国的表现低于LVP增长4.0个百分点。中国的LVP增长严重倾向于安全含量通常较低的国内原始设备制造商。此外，某些奥托立夫含量低的车型增长强劲。上半年，中国国内OEM的LVP增长了19％，而全球OEM的LVP下降了7％。

600万 2024 年有机增长*

美洲

欧洲

中国

亚洲不包括中国

全球

奥托立夫

0.7%

2.6%

1.6%

9.1%

3.0%

主要增长动力

大众、梅赛德斯、
丰田

梅赛德斯、雷诺、宝马

吉利、宝马、
奇瑞

现代、塔塔、
铃木

梅赛德斯、现代、吉利

主要的下跌驱动因素

Stellantis，
电动汽车 OEM、通用汽车

Stellantis，
大众、福特

电动汽车原始设备制造商，
本田、通用

日产、雷诺

Stellantis，
电动汽车 OEM、通用汽车

2024 年前 6 个月

美洲

欧洲

中国

亚洲不包括中国

全球

LVP（2024 年 7 月）

(0.3)%

(3.4)%

5.6%

(4.6)%

(0.3)%

LVP（2024 年 1 月）

1.0%

(3.3)%

7.5%

(2.5)%

1.2%

日产凯克斯

Stelato S9

Lynk&Co Z10

福特探险者电动车

奇瑞风云 T9

蓝旗亚·伊普西隆

本田 e: ns2/e: NP2

Mini Aceman/Cooper E

LEVC L380

驾驶员/乘客安全气囊

安全带

侧面安全气囊

头部/充气帘安全气囊

方向盘

膝部安全气囊

前排中央安全气囊

皮带内袋

烟火安全开关

行人安全气囊

引擎盖升降器

作为 EV/PHEV 提供

简明损益表

第二季度

前 6 个月

（以百万美元计，每股数据除外）

2024

2023

改变

2024

2023

改变

净销售额

2,605 美元

2,635 美元

(1.1)%

5,220 美元

5,127 美元

1.8%

销售成本

(2,130)

(2,188)

(2.6)%

(4,303)

(4,301)

0.0%

毛利润

475

447

6.2%

917

826

11%

S，G&A

(138)

(130)

6.5%

(270)

(262)

3.2%

R、D&E、网络

(116)

(120)

(3.4)%

(229)

(237)

(3.3)%

其他收入（支出），净额

(14)

(103)

(86%)

(18)

(107)

(83)%

营业收入

206

94

120%

400

221

81%

调整后的营业收入1)

221

212

4.4%

420

343

22%

财务和非经营项目，净额

(23)

(11)

108%

(43)

(29)

47%

税前收入

183

83

121%

356

191

86%

所得税

(44)

(30)

49%

(91)

(64)

42%

净收入

139 美元

53 美元

162%

266 美元

127 美元

108%

每股收益2)

1.71 美元

0.61 美元

178%

3.23 美元

1.47

119%

调整后每股收益1,2)

1.87 美元

1.93 美元

(2.9)%

3.45 美元

2.82 美元

22%

毛利率

18.2%

17.0%

1.3pp

17.6%

16.1%

1.5 页

S，G&A，与销售有关

(5.3)%

(4.9)%

(0.4) 页

(5.2)%

(5.1)%

(0.1) 页

R、D&E，与销售额相关的净额

(4.5)%

(4.6)%

0.1pp

(4.4)%

(4.6)%

0.2pp

营业利润率

7.9%

3.6%

4.4 页

7.7%

4.3%

3.4pp

调整后的营业利润率1)

8.5%

8.0%

0.5pp

8.0%

6.7%

1.4 页

税率

24.1%

35.8%

(11.7) 页

25.5%

33.4%

(7.9) 页

其他数据

期末的股票数量（百万股）3)

80.1

85.4

(6.2)%

80.1

85.4

(6.2)%

以百万为单位的加权平均股票数4)

80.9

85.6

(5.5)%

81.6

85.9

(4.9)%

加权平均股数（单位：百万股，摊薄后4）

81.1

85.8

(5.4)%

82.1

86.0

(4.6)%

1) 非美国GAAP衡量标准，不包括产能调整、反垄断相关事项以及2023财年安德鲁斯诉讼和解的影响。见对账表。2) 假设摊薄（如果适用），扣除库存股。3）不包括稀释和减去库存股。4）扣除库存股。

2024 年第二季度发展

与2023年同期相比，毛利增长了2,800万美元，毛利率增长了1.3个百分点。毛利增长的主要原因是劳动力和生产管理费用成本的降低，以及客户薪酬和积极的外汇影响。材料成本的上涨部分抵消了这一点。

因此，受人员和信息技术成本增加以及法律成本增加的影响，并购成本与去年相比增加了800万美元。因此，与销售相关的并购成本从4.9％增加到5.3％。

研发、设计和娱乐的净成本与去年同期相比减少了400万美元，这主要是由于工程收入的增加。R、D＆E净额占销售额的比例从4.6％下降至4.5％。

其他收入（支出）净额为负1400万美元，这主要是由于产能调整累积所致，而去年同期为负1.03亿美元。2023 年第二季度受到约 1.09 亿美元的产能调整应计金额的负面影响。

与2023年同期相比，营业收入增加了1.12亿美元，这主要是由于产能调整应计额减少和毛利润增加。

调整后的营业收入*与去年同期相比增加了900万美元，这主要是由于毛利润的增加，但部分被S和并购成本的增加所抵消。

净财务和非经营项目为负2300万美元，而去年同期为负1100万美元。差异主要是由于债务增加和利率上升导致利息支出增加。

税前收入与上年相比增加了1亿美元，这主要是由于营业收入的增加。

税率为24.1％，而去年同期为35.8％。离散税项净额使本季度的税率下降了4.9个百分点。离散税项净额在去年同期将税率降低了4.5个百分点。

摊薄后的每股收益与去年同期相比增长了1.09美元。主要驱动因素是营业收入增加的1.21美元和来自股票数量减少的0.10美元，部分被较高的所得税产生的0.13美元以及来自财务和非营业项目增加的0.09美元所抵消。

2024 年前六个月的发展

与2023年同期相比，毛利增长了9100万美元，毛利率增长了1.5个百分点。毛利增长的主要原因是销量增长、客户薪酬以及劳动力、材料、生产管理费用和特价运费成本的降低。

因此，与去年相比，G&A费用增加了800万美元，这主要是由于人事成本和律师费的增加，但专业服务成本的降低部分抵消了这一点。因此，与销售相关的并购成本从5.1％增加到5.2％。

研发、设计和娱乐的净成本与去年同期相比减少了800万美元，这主要是由于工程收入的增加。与销售额相关的研发、开发和娱乐净额从4.6％下降至4.4％。

其他收入（支出）净额为负1800万美元，主要是由于产能调整应计额，而去年同期为负1.07亿美元，主要是由于产能调整应计1.12亿美元。

与2023年同期相比，营业收入增加了1.79亿美元，这主要是由于毛利润的增加和产能调整应计量的减少。

调整后的营业收入*与去年同期相比增加了7700万美元，这主要是由于毛利增加和研发、开发和开发的减少，净收入被S、G&A成本的上涨部分抵消。

净财务和非经营项目为负4,300万美元，而去年同期为负2900万美元。差异主要是由于债务增加和利率上升导致利息支出增加。

税前收入与上年相比增加了1.65亿美元，这主要是由于营业收入的增加。

税率为25.5％，而去年同期为33.4％。离散税项净额使本季度的税率下降了3.7个百分点。离散税项净额在去年同期将税率降低了1.5个百分点。

摊薄后的每股收益与去年同期相比增长了1.75美元。主要驱动因素是营业收入增加的1.71美元，股票数量减少的0.15美元，部分被净财务和非运营项目增加的0.11美元所抵消。

精选的现金流项目

第二季度

前 6 个月

（百万美元）

2024

2023

改变

2024

2023

改变

净收入

139 美元

53 美元

162%

266 美元

127 美元

108%

运营资金的变化

128

230

(44)%

14

28

(50)%

折旧和摊销

96

94

2.3%

192

186

3.2%

其他，净额

(23)

2

不适用

(9)

(8)

13%

运营现金流

340

379

(10)%

462

334

39%

资本支出，净额

(146)

(124)

17%

(286)

(267)

6.9%

自由现金流1)

194 美元

255 美元

(24)%

176 美元

66 美元

166%

现金转换 (2)

140%

481%

(341) 页

66%

52%

14 页

股东回报

-已支付的股息

(55)

(56)

(2.6)%

(111)

(113)

(2.2)%

-股票回购

(160)

(41)

294%

(320)

(82)

290%

每股支付的现金分红

美元 (0.68)

美元 (0.66)

2.3%

美元 (1.36)

美元 (1.32)

3.2%

资本支出，相对于销售额的净额

5.6%

4.7%

0.9pp

5.5%

5.2%

0.3pp

1) 净运营现金流减去资本支出。非美国GAAP 衡量标准。参见随附的对账表。2) 自由现金流与净收入的关系。非美国GAAP 衡量标准。参见对账表。

资产负债表所选项目

第二季度

（百万美元）

2024

2023

改变

贸易营运资金1)

1,169 美元

1,292 美元

(9.6)%

与销售相关的贸易营运资金2)

11.2%

12.3%

(1.0) 页

-与销售有关的未清应收账款3)

20.1%

20.8%

(0.7) 页

-与销售相关的未清库存4)

9.0%

9.0%

(0.0) 页

-与销售有关的未付应付账款5)

17.8%

17.5%

0.3pp

现金和现金等价物

408

475

(14)%

债务总额 (6)

1,996

1,771

13%

净负债 (7)

1,579

1,299

22%

已动用资本 (8)

3,890

3,856

0.9%

已动用资本回报率9)

21.0%

9.5%

11.5 页

权益总额

2,311 美元

2,557 美元

(9.6)%

总股本回报率 (10)

23.4%

8.2%

15.2 页

杠杆比率 (11)

1.2

1.3

(0.1) 页

1) 未清应收账款和未清库存减去未付应付账款。2) 未清应收账款和未清库存减去与年化季度销售额的未清应付账款。3) 相对于年化季度销售额的未清应收账款。4) 相对于年化季度销售额的未清应付账款。6) 短期和长期负债减去现金和现金等价物以及债务相关衍生品。非美国GAAP 衡量标准。参见对账表。8) 总权益和净负债。9) 年化营业收入和权益法投资的收入，相对于平均动用资本。10) 年化净收益相对于平均总权益。11) 经养老金负债调整后的净负债与息税折旧摊销前利润的关系。非美国GAAP 衡量标准。参见对账表。

2024 年第二季度发展

运营营运资金的正变动为1.28亿美元，而去年同期为2.3亿美元。1.02亿美元的减少主要是由于应付账款的积极影响，应计费用减少，但部分被应收账款和其他资产的更多积极影响所抵消。

其他，净额为负2300万美元，而去年同期为200万美元。差额主要与递延所得税和其他净额有关。

与去年同期相比，运营现金流减少了3,900万美元，至3.4亿美元，这主要是由于运营资本变动产生的积极影响较小。

资本支出与去年同期相比净增加了2200万美元。净资本支出占销售额的比例为5.6％，去年同期为4.7％。

自由现金流*为正1.94亿美元，而去年同期为正2.55亿美元。下降是由于净运营现金流减少和资本支出增加。

本季度现金转换*定义为与净收入相关的自由现金流*为140％。

与去年同期相比，贸易营运资金*减少了1.23亿美元，其主要驱动因素是应收账款减少9,900万美元，应付账款增加1,400万美元，库存减少1100万美元。在销售方面，贸易营运资金从12.3％下降至11.2％。

流动性状况：截至2024年6月30日，我们的现金余额约为4亿美元，包括承诺的、未使用的贷款额度，我们的流动性状况约为15亿美元。

截至2024年6月30日，净负债*为15.79亿美元，比去年同期增加了2.8亿美元。

截至2024年6月30日，总股本与2023年6月30日相比减少了2.46亿美元。这主要是由于2.23亿美元的股息支付和股票回购，包括5.97亿美元的税收，以及7600万美元的负面货币折算影响，部分被净收入的6.27亿美元所抵消。

杠杆率*：截至2024年6月30日，该公司的杠杆率为1.2倍，而截至2023年6月30日的杠杆率为1.3倍，过去12个月的调整后息税折旧摊销前利润*和净负债*均增加了约2.7亿美元。

2024 年前六个月的发展

与去年同期相比，运营现金流增加了1.29亿美元，达到4.62亿美元，这主要是由于净收入的增加。

资本支出净增1900万美元。资本支出净额占销售额的比例为5.5％，去年同期为5.2％。

自由现金流*为正1.76亿美元，而去年同期为正6,600万美元。这种改善是由于较高的运营现金流被净资本支出的增加部分抵消。

在此期间，现金转换*定义为与净收入相关的自由现金流*为66％。

6 月 30 日

3 月 31 日

6 月 30 日

2024

2024

2023

员工人数

68,700

70,100

71,200

其中：制造业的直接员工人数

51,100

52,500

52,600

间接人数

17,500

17,600

18,600

临时人员

9%

10%

11%

截至2024年6月30日，总员工（相当于全职员工）与去年同期相比减少了2,500人，下降了3.5％。间接劳动力减少了1,100人，下降了5.9％，这主要反映了我们的结构性裁员举措。直接员工减少了1,400人，下降了2.7％。

与2024年3月31日相比，总员工（FTE）减少了1,500人，下降了2.1％。间接员工人数减少了100人，下降了0.6％，而直接员工人数减少了1,400人，下降了2.7％。

下一份报告

奥托立夫打算在2024年10月18日星期五发布2024年第三季度的季度收益报告。

脚注

*非美国GAAP 衡量标准，参见随附的对账表。

查询：投资者和分析师

安德斯·特拉普

投资者关系副总裁

电话 +46 (0) 8 5872 0671

亨里克·卡尔

投资者关系董事

电话 +46 (0) 8 5872 0614

查询：媒体

加布里埃拉·埃特马德

传播高级副总裁

电话 +46 (0) 70 612 6424

根据《欧盟市场滥用条例》，Autoliv, Inc. 有义务公开这些信息。该信息已于欧洲中部时间2024年7月19日12点通过上述投资者关系副总裁的机构提交发布。

定义和美国证券交易委员会文件

有关本报告中使用的术语的定义，请参阅www.autoliv.com或我们的年度报告。奥托立夫向股东提交的年度报告、10-k表格的年度报告、10Q表格的季度报告、委托声明、管理认证、新闻稿、8k表的最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件可以在公司地址免费从奥托立夫那里获得。这些文件也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov和奥托立夫的公司网站www.autoliv.com上查阅。

本报告包括标普全球提供的内容；版权所有 © 2024年1月、4月和7月的轻型汽车产量预测。版权所有。标普全球是独立行业信息的全球供应商。允许使用标普全球受版权保护的报告、数据和信息，并不表示标普全球认可或批准此处使用或引用标普全球报告、数据和信息或其衍生品的方式、格式、背景、内容、结论、观点或观点。

本报告包含的陈述不是历史事实，而是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括涉及奥托立夫公司或其管理层认为或预计未来可能发生的活动、事件或发展的前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均基于我们当前的预期、各种假设和/或第三方提供的数据。我们的期望和假设是本着诚意表达的，我们相信这些期望和假设有合理的依据。但是，无法保证此类前瞻性陈述会实现或被证明是正确的，因为前瞻性陈述本质上受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致未来的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述中表达或暗示的未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过诸如 “估计”、“期望”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能” 等前瞻性词语来识别这些陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类词语。由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，其结果可能与前瞻性陈述中列出的结果存在重大差异，原因多种多样，包括但不限于通货膨胀；轻型汽车生产的变化；公司作为供应商的汽车生产计划波动；全球供应链中断，包括港口、运输和配送延迟或中断；供应链中断和汽车特有的零部件短缺行业或公司；与俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及中东敌对行动有关的干扰和影响；总体行业和市场状况的变化或区域增长或衰退；我们的产能调整、重组、成本降低和效率举措的变化和成功执行以及市场对此的反应；竞争加剧造成的业务损失；原材料、燃料和能源成本上涨；消费者和客户对终端产品的偏好变化；

客户损失；监管条件的变化；客户破产、合并、重组或剥离客户品牌；我们经营的各个司法管辖区之间货币或利率的不利波动；我们新产品的市场接受度；与整合任何新的或收购的业务和技术有关的成本或困难；与客户定价和其他谈判的持续不确定性；成功整合合资企业的收购和运营；成功实施战略伙伴关系和合作；我们获得新业务的能力；产品责任、保修和召回索赔和调查以及其他诉讼、民事判决或经济处罚及其客户的反应；养老金和其他退休后福利的支出增加，包括养老金计划的资金需求增加；停工或其他劳工问题；未决或未来诉讼或侵权索赔可能产生的不利后果以及与此类事项相关的保险供应情况；我们保护我们的能力知识产权；反垄断调查或其他政府调查以及与我们的业务行为有关的相关诉讼的负面影响；政府当局的税收评估和我们有效税率的变化；对关键人员的依赖；影响或限制我们业务的立法或监管变化；我们实现可持续发展目标、目标和承诺的能力；政治条件；对客户和供应商的依赖和关系；实现中期目标的必要条件财务目标；以及我们在10-k和10-Q表年度报告和季度报告及其任何修正案中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下确定的其他风险和不确定性。对于本文件或任何其他文件中包含的任何前瞻性陈述，我们要求保护1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港，除非法律要求，否则我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新或修改任何前瞻性陈述。

第二季度

前 6 个月

最新的 12

全年

（以百万美元计，每股数据除外，未经审计）

2024

2023

2024

2023

月份

2023

安全气囊、方向盘和其他1)

1,747 美元

1,757 美元

3,528 美元

3,430 美元

7,153 美元

7,055 美元

安全带产品及其他 (1)

858

878

1,692

1,698

3,415

3,420

净销售总额

2,605

2,635

5,220

5,127

10,568

10,475

销售成本

(2,130)

(2,188)

(4,303)

(4,301)

(8,655)

(8,654)

毛利润

475

447

917

826

1,913

1,822

销售、一般和管理费用

(138)

(130)

(270)

(262)

(509)

(500)

研究、开发和工程费用，净额

(116)

(120)

(229)

(237)

(417)

(425)

其他收入（支出），净额

(14)

(103)

(18)

(107)

(118)

(207)

营业收入

206

94

400

221

869

690

权益法投资的收入

2

1

3

2

6

5

利息收入

3

6

7

8

13

13

利息支出

(28)

(25)

(54)

(45)

(102)

(93)

其他非营运项目，净额

1

7

(0)

5

(8)

(3)

所得税前收入

183

83

356

191

777

612

所得税

(44)

(30)

(91)

(64)

(150)

(123)

净收入

139

53

266

127

627

489

减去：归属于非控股权益的净收益

0

0

1

1

2

1

归属于控股权益的净收益

138 美元

53 美元

265 美元

127 美元

625 美元

488 美元

每股收益2)

1.71 美元

0.61 美元

3.23 美元

1.47

7.52 美元

5.72 美元

1) 包括公司销售额。2) 假设摊薄（如果适用），扣除库存股。

6 月 30 日

3 月 31 日

12 月 31 日

9 月 30 日

6 月 30 日

（百万美元，未经审计）

2024

2024

2023

2023

2023

资产

现金和现金等价物

408 美元

569 美元

498 美元

475 美元

475 美元

应收账款，净额

2,090

2194

2,198

2,179

2,189

库存，净额

936

997

1,012

982

947

预付费用

193

180

173

180

166

其他流动资产

76

71

93

63

120

流动资产总额

3,703

4,011

3,974

3,879

3,898

不动产、厂房和设备，净额

2,197

2,192

2,192

2,067

2,047

经营租赁使用权资产

167

177

176

162

149

商誉和无形资产，净额

1,379

1,381

1,385

1,378

1,381

投资和其他非流动资产

564

564

606

500

484

总资产

8,010

8,324

8,332

7,987

7,959

负债和权益

短期债务

455

310

538

590

481

应付账款

1,858

1,855

1,978

1,858

1,844

应计费用

1,120

1,129

1,135

1,093

1,122

经营租赁负债——当前

41

41

39

37

35

其他流动负债

312

323

345

274

274

流动负债总额

3,785

3,658

4,035

3,851

3,756

长期债务

1,540

1,830

1,324

1,277

1,290

养老金责任

140

149

159

152

152

经营租赁负债——非流动

127

134

135

125

113

其他非流动负债

106

111

109

96

91

非流动负债总额

1,913

2,224

1,728

1,649

1,645

母公司股东权益总额

2,298

2,428

2,557

2,473

2,545

非控股权益

13

13

13

13

13

权益总额

2,311

2,442

2,570

2,486

2,557

负债和权益总额

8,010 美元

8,324 美元

8,332 美元

7,987 美元

7,959 美元

第二季度

前 6 个月

最新的 12

全年

（百万美元，未经审计）

2024

2023

2024

2023

月份

2023

净收入

139 美元

53 美元

266 美元

127 美元

627 美元

489 美元

折旧和摊销

96

94

192

186

384

378

其他，净额

(23)

2

(9)

(8)

(120)

(119)

运营营运资金变动，净额

128

230

14

28

220

235

经营活动提供的净现金

340

379

462

334

1,111

982

不动产、厂房和设备支出

(154)

(125)

(294)

(268)

(598)

(572)

出售财产、厂房和设备的收益

8

1

8

1

11

4

用于投资活动的净现金

(146)

(124)

(286)

(267)

(587)

(569)

自由现金流1)

194

255

176

66

524

414

短期债务增加（减少）

160

140

(67)

5

(10)

61

减少长期债务

(306)

(533)

(306)

(533)

(306)

(533)

长期债务增加

-

23

534

556

538

559

已支付的股息

(55)

(56)

(111)

(113)

(223)

(225)

股票回购

(160)

(41)

(320)

(82)

(590)

(352)

已行使普通股期权

0

0

0

0

1

1

向非控股权益支付的股息

(1)

(1)

(1)

(1)

(1)

(1)

用于融资活动的净现金

(362)

(468)

(269)

(168)

(592)

(490)

汇率变动对现金的影响

6

(24)

3

(17)

1

(20)

现金和现金等价物减少

(161)

(238)

(90)

(119)

(67)

(96)

期初的现金和现金等价物

570

713

498

594

475

594

期末的现金和现金等价物

408 美元

475 美元

408 美元

475 美元

408 美元

498 美元

1) 非美国GAAP衡量标准包括 “经营活动提供的净现金” 和 “用于投资活动的净现金”。参见对账表。

6 月 30 日

3 月 31 日

12 月 31 日

9 月 30 日

6 月 30 日

（百万美元）

2024

2024

2023

2023

2023

应收账款，净额

2,090 美元

2,194 美元

2,198 美元

2,179 美元

2,189 美元

库存，净额

936

997

1,012

982

947

应付账款

(1,858)

(1,855)

(1,978)

(1,858)

(1,844)

贸易营运资金

1,169 美元

1,336 美元

1,232 美元

1,303 美元

1,292 美元

6 月 30 日

3 月 31 日

12 月 31 日

9 月 30 日

6 月 30 日

（百万美元）

2024

2024

2023

2023

2023

短期债务

455 美元

310 美元

538 美元

590 美元

481 美元

长期债务

1,540

1,830

1,324

1,277

1,290

债务总额

1,996

2,140

1,862

1,867

1,771

现金和现金等价物

(408)

(569)

(498)

(475)

(475)

债务发行成本/债务相关衍生品，净额

(8)

(9)

3

(17)

4

净负债

1,579 美元

1,562 美元

1,367 美元

1,375 美元

1,299 美元

12 月 31 日

12 月 31 日

12 月 31 日

12 月 31 日

（百万美元）

2022

2021

2020

2019

短期债务

711 美元

346 美元

302 美元

368 美元

长期债务

1,054

1,662

2,110

1,726

债务总额

1,766

2,008

2,411

2,094

现金和现金等价物

(594)

(969)

(1,178)

(445)

债务发行成本/债务相关衍生品，净额

12

13

(19)

0

净负债

1,184 美元

1,052 美元

1,214 美元

1,650 美元

6 月 30 日

3 月 31 日

6 月 30 日

（百万美元）

2024

2024

2023

净负债1)

1,579 美元

1,562 美元

1,299 美元

养老金负债

140

149

152

根据保单承担的债务

1,720 美元

1,711 美元

1,451 美元

净收入2)

627 美元

541 美元

390 美元

所得税 (2)

150

136

168

利息支出，净额2，3)

89

83

67

其他非经营项目，净额2)

8

1

1

权益法投资的收入2)

(6)

(5)

(4)

无形资产的折旧和摊销2)

384

381

363

调整2)、4)

128

231

127

政策规定的息税折旧摊销前利润（调整后的息税折旧摊销前利润）

1,380 美元

1,369 美元

1,112 美元

杠杆比率

1.2

1.3

1.3

1) 短期和长期债务，扣除现金和现金等价物以及债务相关衍生品。2) 最近12个月。3) 利息支出包括清偿债务的成本（如果有）减去利息收入。4）产能调整、反垄断相关事项以及 FY2023 的安德鲁斯诉讼和解。请参阅以下影响可比性的项目。

第二季度

前 6 个月

最新的 12

全年

（百万美元）

2024

2023

2024

2023

月份

2023

净收入

139 美元

53 美元

266 美元

127 美元

627 美元

489 美元

运营资金的变化

128

230

14

28

220

235

折旧和摊销

96

94

192

186

384

378

其他，净额

(23)

2

(9)

(8)

(120)

(119)

运营现金流

340

379

462 美元

334 美元

1,111

982

资本支出，净额

(146)

(124)

(286)

(267)

(587)

(569)

自由现金流1)

194 美元

255 美元

176 美元

66 美元

524 美元

414 美元

现金转换 (2)

140%

481%

66%

52%

84%

85%

1) 运营现金流减去资本支出，净额。2) 自由现金流相对于净收入。

整整一年

整整一年

整整一年

整整一年

（百万美元）

2022

2021

2020

2019

净收入

425 美元

437 美元

188 美元

463 美元

经营资产和负债的变化

58

(63)

277

47

折旧和摊销

363

394

371

351

剥离财产的收益

(80)

-

-

-

其他，net1)

(54)

(15)

13

(220)

运营现金流

713

754

849

641

欧共体反垄断付款

-

-

-

(203)

运营现金流不包括反垄断

713

754

849

844

资本支出，净额

(485)

(454)

(340)

(476)

自由现金流2)

228 美元

300 美元

509 美元

165 美元

自由现金流（不包括反垄断付款3）

228 美元

300 美元

509 美元

368 美元

现金转换 (4)

54%

69%

270%

36%

现金兑换（不包括反垄断5）

54%

69%

270%

79%

1) 包括2019年欧共体的反垄断付款。2) 运营现金流减去资本支出，净额。3) 2019年，不包括欧共体反垄断付款的运营现金流减去资本支出，净额。4) 自由现金流相对于净收益。5) 2019年，自由现金流不包括欧共体反垄断付款与净收入的关系。

2024 年第二季度

2023 年第二季度

（以百万美元计，每股数据除外）

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

营业收入

206 美元

15

221 美元

94 美元

118

212 美元

营业利润率

7.9%

0.6%

8.5%

3.6%

4.5%

8.0%

税前收入

183

15

198

83

118

200

归属于控股权益的净收益

138

14

152

53

113

165

已动用资本回报率2)

21.0%

1.5%

22.5%

9.5%

11.5%

21.0%

总股本回报率3)

23.4%

2.2%

25.5%

8.2%

16.8%

24.9%

每股收益4)

1.71 美元

0.17

1.87 美元

0.61 美元

1.31

1.93 美元

1) 产能调整、反垄断相关事项以及2023财年安德鲁斯诉讼和解的影响。2) 年化营业收入和权益法投资收入相对于平均动用资本的影响。3) 年化收入相对于平均总权益。4) 假设摊薄并扣除库存股。

2024 年前 6 个月

2023 年前 6 个月

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

营业收入

400 美元

20

420 美元

221 美元

122

343 美元

营业利润率

7.7%

0.4%

8.0%

4.3%

2.4%

6.7%

税前收入

356

20

377

191

122

313

归属于控股权益的净收益

265

18

283

127

116

243

已动用资本

3,890

18

3,908

3,856

116

3,972

已动用资本回报率2)

20.4%

1.0%

21.4%

11.4%

6.0%

17.4%

总股本回报率3)

21.8%

1.4%

23.2%

9.8%

8.6%

18.4%

每股收益4)

3.23 美元

0.22

3.45 美元

1.47

1.35

2.82 美元

1) 产能调整、反垄断相关事项以及2023财年安德鲁斯诉讼和解的影响。2) 年化营业收入和权益法投资收入相对于平均动用资本的影响。3) 年化收入相对于平均总权益。4) 假设摊薄并扣除库存股。

最近 12 个月

2023 年全年

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

营业收入

869 美元

128

996 美元

690 美元

230

920 美元

营业利润率

8.2%

1.2%

9.4%

6.6%

2.2%

8.8%

1) 容量调整、反垄断相关事项以及2023财年安德鲁斯诉讼和解的费用。

2022年全年

2021 年全年

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

营业收入

659 美元

(61)

598 美元

675 美元

8

683 美元

营业利润率

7.5%

(0.7)%

6.8%

8.2%

0.1%

8.3%

1) 产能调整和反垄断相关事项的成本。

2020 年全年

2019 年全年

（以百万美元计，每股数据除外）

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

已举报
美国公认会计原则

调整 (1)

非美国
GAAP

营业收入

382 美元

99

482 美元

726 美元

49

774 美元

营业利润率，%

5.1%

1.4%

6.5%

8.5%

0.6%

9.1%

1) 产能调整和反垄断相关事项的成本。

非美国商品中包含的商品GAAP 调整

2024 年第二季度

2023 年第二季度

调整
百万

调整
每股

调整
百万

调整
每股

容量调整

14 美元

0.17 美元

109 美元

1.26 美元

安德鲁斯的诉讼和解协议

-

-

8

0.09

反垄断相关事宜

1

0.01

1

0.01

营业收入调整总额

15

0.18

118

1.36

对非美国征税GAAP 调整1)

(1)

(0.02)

(5)

(0.06)

净收入调整总额

14 美元

0.16 美元

113 美元

1.30 美元

平均已发行股票数——摊薄后2)

83.2

86.5

对已动用资本回报率的年化调整

60 美元

472 美元

调整已动用资本回报率

1.5%

11.5%

总股本回报率的年化调整

54 美元

451 美元

总股本回报率的调整

2.2%

16.8%

1) 税收是根据调整的相应司法管辖区的税法计算的。2) 已发行股票的年化平均数量。

非公认会计准则调整中包含的项目

2024 年前 6 个月

2023 年前 6 个月

调整
百万

调整
每股

调整
百万

调整
每股

容量调整

16 美元

0.19 美元

112 美元

1.29 美元

安德鲁斯的诉讼和解协议

-

-

8

0.09

反垄断相关事宜

4

0.05

2

0.02

营业收入调整总额

20

0.24

122

1.41

对非美国征税GAAP 调整1)

(2)

(0.02)

(6)

(0.07)

净收入调整总额

18 美元

0.22 美元

116 美元

1.34

平均已发行股票数——摊薄后2)

83.2

86.5

对已动用资本回报率的年化调整

40 美元

244 美元

调整已动用资本回报率

1.0%

6.0%

总股本回报率的年化调整

36 美元

231 美元

总股本回报率的调整

1.4%

8.6%

1) 税收是根据调整的相应司法管辖区的税法计算的。2) 已发行股票的年化平均数量

（以百万美元计，每股数据除外，未经审计）

2023

2022

2021

2020

2019

销售和收入

净销售额

10,475 美元

8,842 美元

8,230 美元

7,447 美元

8,548 美元

安全气囊销售 (1)

7,055

5,807

5,380

4,824

5,676

安全带销售

3,420

3,035

2,850

2,623

2,871

营业收入

690

659

675

382

726

归属于控股权益的净收益

488

423

435

187

462

每股收益—基本

5.74

4.86

4.97

2.14

5.29

每股收益 — 假设摊薄2)

5.72

4.85

4.96

2.14

5.29

毛利率3)

17.4%

15.8%

18.4%

16.7%

18.5%

S、与销售有关的 G&A

(4.8)%

(4.9)%

(5.3)%

(5.2)%

(4.7)%

R、D&E 净额与销售额的关系

(4.1)%

(4.4)%

(4.7)%

(5.0)%

(4.7)%

营业利润率4)

6.6%

7.5%

8.2%

5.1%

8.5%

调整后的营业利润率5,6)

8.8%

6.8%

8.3%

6.5%

9.1%

资产负债表

贸易营运资金 (7)

1,232

1,183

1,332

1,366

1,417

与销售相关的贸易营运资金8)

11.2%

12.7%

15.7%

13.6%

16.2%

与销售有关的未清应收账款9)

20.0%

20.4%

20.0%

18.1%

18.6%

与销售相关的未清库存 (10)

9.2%

10.4%

9.2%

7.9%

8.5%

与销售有关的未付应付账款 (11)

18.0%

18.1%

13.5%

12.5%

10.8%

权益总额

2,570

2,626

2,648

2,423

2,122

母股股东每股权益总额

30.93

30.30

30.10

27.56

24.19

不包括现金的流动资产

3,475

3,119

2,705

3,091

2,557

财产、厂房和设备，净额

2,192

1,960

1,855

1,869

1,816

无形资产（主要是商誉）

1,385

1,382

1,395

1,412

1,410

已动用资本

3,937

3,810

3,700

3,637

3,772

净负债6)

1,367

1,184

1,052

1,214

1,650

总资产

8,332

7,717

7,537

8,157

6,771

长期债务

1,324

1,054

1,662

2,110

1,726

雇用资本回报率 (12)

17.7%

17.5%

18.3%

10.0%

20.0%

总股本回报率 (13)

19.0%

16.3%

17.1%

9.0%

23.0%

总权益比率

31%

34%

35%

30%

31%

现金流和其他数据

运营现金流

982

713

754

849

641

折旧和摊销

378

363

394

371

351

资本支出，净额

569

485

454

340

476

资本支出，相对于销售额的净额

5.4%

5.5%

5.5%

4.6%

5.6%

自由现金流6,14)

414

228

300

509

165

现金转换 (6,15)

85%

54%

69%

270%

36%

股东直接回报 (16)

577

339

165

54

217

每股支付的现金分红

2.66

2.58

1.88

0.62

2.48

已发行股票数量（百万）17）

82.6

86.2

87.5

87.4

87.2

12 月 31 日员工人数

62,900

61,700

55,900

61,000

58,900

1) 包括方向盘、通货膨胀机和发起人。2) 假设摊薄后净库存股。3) 毛利与销售额的关系。4) 营业收入与销售额的关系。5) 不包括产能调整、反垄断相关事项和2023财年安德鲁斯诉讼和解的影响。6) 非美国公认会计准则衡量标准，用于对账，见上表。7) 未清应收账款和未偿库存减去未偿应付账款。8) 未清应收账款和未偿库存减去未偿应付账款。8) 未清应收账款和未偿库存减去未偿应付账款。相对于第四季度年化销售额的未付应付账款。9)未偿应收账款相对于第四季度年化销售额。10) 未偿库存与第四季度年化销售额的关系。11) 相对于年化第四季度销售额的未偿应付账款。12) 营业收入和权益法投资收入与平均总资产的关系。13) 收入相对于平均总权益。14) 运营现金流减去资本支出，净额。15) 自由现金流与净收益的关系。16) 已支付的股息和回购的股票。17) 按年计算末，不包括稀释和减去库存股。