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Corporation成员LODE：首席技术官兼董事成员2023-12-310001120970LODE：美国电池技术公司会员2023-04-262023-04-260001120970lode: LinicoCorporation 会员Lode: Aquametal 会员2022-01-012022-12-310001120970SRT: 主席成员LODE：comstockmetalsCorporation会员2023-12-152023-12-150001120970US-GAAP：后续活动成员Lode: ASSET购买协议会员2024-04-022024-04-020001120970US-GAAP：后续活动成员Lode: ASSET购买协议会员2024-04-020001120970US-GAAP：后续活动成员Lode: ASSET购买协议会员2024-04-102024-04-100001120970LODE：海伍德会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-022024-04-020001120970LODE：海伍德会员US-GAAP：后续活动成员LODE：适用于购买价格会员2024-04-022024-04-020001120970US-GAAP：后续活动成员LODE：海伍德会员2024-04-022024-04-020001120970US-GAAP：后续活动成员LODE：海伍德会员2024-04-112024-04-110001120970LODE: A2024 销售协议成员SRT: 场景预测成员LODE：ClearThinkCapital PartnersLLC成员2024-04-012024-04-290001120970LODE: A2024 销售协议成员SRT: 场景预测成员LODE：ClearThinkCapital PartnersLLC成员2024-04-290001120970US-GAAP：后续活动成员LODE：KipsBay会员2024-04-082024-04-180001120970US-GAAP：后续活动成员LODE：KipsBay会员2024-04-180001120970LODE: SingleInvestor1会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-192024-04-190001120970US-GAAP：后续活动成员LODE：A7 Senior SecuredConvertibleNote 会员2024-04-19lode: 付款0001120970US-GAAP：后续活动成员LODE：A7 Senior SecuredConvertibleNote 会员2024-04-192024-04-190001120970美国公认会计准则：有担保债务成员LODE：A7 Senior SecuredConvertibleNote 会员2024-01-050001120970美国公认会计准则：有担保债务成员LODE：A7 Senior SecuredConvertibleNote 会员2024-01-052024-01-050001120970US-GAAP：后续活动成员LODE：专业服务公司会员2024-04-192024-04-190001120970US-GAAP：后续活动成员美国公认会计准则：有担保债务成员lode: promissorynoteGHF 安全的 Promissory Trust 会员2024-04-210001120970US-GAAP：后续活动成员美国公认会计准则：有担保债务成员lode: promissorynoteGHF 安全的 Promissory Trust 会员2024-04-220001120970US-GAAP：后续活动成员美国公认会计准则：有担保债务成员lode：Alvinnote Fundnote 会2024-04-210001120970US-GAAP：后续活动成员美国公认会计准则：有担保债务成员lode：Alvinnote Fundnote 会2024-04-220001120970US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：成员单位会员lode: QuantumGenerative MaterialsLLODE：预期成员总数SRT: 附属机构身份会员2024-04-252024-04-250001120970US-GAAP：后续活动成员LODE：月付会员US-GAAP：成员单位会员lode: QuantumGenerative MaterialsLSRT: 附属机构身份会员2024-04-252024-04-250001120970LODE: Genmat 会员US-GAAP：后续活动成员2024-04-252024-04-250001120970US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：成员单位会员lode: QuantumGenerative MaterialsLSRT: 附属机构身份会员2024-04-252024-04-250001120970US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：成员单位会员lode: QuantumGenerative MaterialsLSRT: 附属机构身份会员2024-04-25

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________
表格 10-Q
_____________________________
☒ 根据第 13 或 15 (D) 条提交的季度报告
1934 年《证券交易法》
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日

☐ 根据第 13 或 15 (D) 条提交的过渡报告
1934 年《证券交易法》
适用于从 ______ 到 ______ 的过渡期。

委员会文件编号: 001-35200    
logo-from-email-wings.jpg
COMSTOCK INC.
（注册人章程中规定的确切名称）
内华达州65-0955118
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
美国平路117号， 弗吉尼亚城， NV
89440
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(775) 847-5272
（注册人的电话号码）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.000666美元LODE纽约证券交易所美国分所
根据该法第 12 (g) 条注册的证券：无
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的x没有
§
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交并发布了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有互动数据文件（如果有），并将其发布在其公司网站上（如果有）。是的x没有
§
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。
大型加速文件管理器☐加速过滤器☐新兴成长型公司☐
非加速过滤器☒规模较小的申报公司☒
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。是的
☐
没有x
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
☐
没有x
2024年4月26日，普通股的已发行股数为每股面值0.000666美元 138,245,070。





























此页面故意留空。
































2


COMSTOCK INC.
表格 10-Q
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

目录


第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
简明的合并资产负债表
5
简明合并运营报表
7
股东权益变动的简明合并报表
8
简明的合并现金流量表
9
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
34
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
44
第 4 项。控制和程序。
44
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
45
第 1A 项。风险因素。
45
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
45
第 3 项。优先证券违约。
45
第 4 项。矿山安全披露。
45
第 5 项。其他信息。
45
第 6 项。展品。
45
签名
47
3


关于前瞻性陈述的警示通知

根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的含义，本10-Q表季度报告中包含的某些陈述是前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“项目”、“计划”、“应该”、“打算”、“可能”、“将”、“潜在” 等词语表示前瞻性陈述，但并不是这样做的唯一手段。前瞻性陈述包括关于以下事项的陈述：未来的市场状况；未来的勘探或收购；我们研究、开发和勘探活动的未来变化；未来的财务、自然和社会收益；我们产品和服务的未来价格、销售和需求；土地所有权和用途；许可；产能和运营；运营和管理成本；未来资本支出及其对我们的影响；运营和管理变动（包括董事会变动）；变化；在商业战略、规划和策略；包括顾问在内的人员的未来就业和贡献；未来的土地和资产出售；投资、收购、合资企业、战略联盟、业务合并、运营、税收、财务和重组计划，包括重组费用、衍生资产和负债的性质、时间和会计及其影响；突发事件；诉讼、行政或仲裁程序；环境合规和监管环境的变化；发行，对股权或债务证券的销售或发行的限制，包括资产出售和相关成本；商业机会、增长率、未来营运资金需求、收入、可变成本、吞吐率、运营支出、债务水平、现金流、利润率、税收和收益。

这些陈述基于我们的管理层根据他们的经验以及他们对历史和当前趋势、当前状况、未来可能的发展以及他们认为适当的其他因素的看法所做的假设和评估。前瞻性陈述不是担保、陈述或保证，受风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是不可预见的，超出了我们的控制范围，可能导致实际结果、发展和商业决策与此类前瞻性陈述所设想的存在重大差异。其中一些风险和不确定性包括本报告和我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中列出的风险因素，以及以下风险：气候变化或自然灾害的不利影响；全球或区域大流行性疾病传播或其他危机的不利影响；全球经济和资本市场的不确定性；黄金或矿产勘探的投机性质，以及镉、银、钢、铝、铜和其他金属回收的风险合格证书的数量或等级逐渐减少资源；与勘探、金属回收、加工或采矿活动相关的运营或技术困难；与贵金属和其他金属基活动相关的成本、危害和不确定性，包括环境友好且经济上增强的清洁采矿和加工技术、贵金属勘探、资源开发、经济可行性评估、环境回收和创收现金的矿物生产；与金属回收、加工或采矿相关的成本、危害和不确定性活动；争夺我们的财产所有权；股票发行、资本重组和资产负债表重组活动可能削弱股东的利益；可能无法遵守适用的政府法规或法律；通过或修改对我们的业务产生不利影响的立法或法规；允许的限制或延误；在实现商业机会（包括可能向我们提供或由我们开展的研发阶段活动）中受益的挑战或可能无法实现，包括涉及开发脱碳能源技术、量子计算和生成人工智能支持的先进材料开发、生物燃料和相关材料生产中纤维素技术的开发；生物燃料和生成人工智能开发服务中纤维素技术的商业化；成功识别、融资、完成和整合收购、合资企业、战略联盟、合作研发协议、企业合并、资产和资产的能力股权投资销售以及我们未来可能参与的投资；美国或其他货币或财政政策或法规的变化；资本限制导致我们的生产能力中断；设备故障；黄金或某些其他大宗商品（如银、镉、钢、铝、铜、二氧化硅、氰化物、水、柴油、汽油和替代燃料和电力）的价格波动；公认会计原则的变化；不利影响战争、大规模枪击、恐怖主义和地缘政治事件；可能无法实施我们的业务战略；可能无法增加收入；可能无法吸引和留住关键人员；供应商施加的信贷或其他限制导致关键供应、设备和原材料的交付中断；对我们提出索赔、诉讼和诉讼；可能无法履行债务和租赁义务；可能无法维持有效的财务报告内部控制体系；可能无法或未能及时提交定期报告与美国证券交易委员会；可能无法在任何证券交易所或市场上市，也无法维持我们的证券上市；以及停工或其他劳动困难。此类事件或情况的发生可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流或我们证券的市场价格产生重大不利影响。这些因素明确限制了我们或代表我们行事的人随后作出或归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述。除非证券法或其他法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是来自新信息、未来事件还是其他方面。
4

第 1 部分-财务信息
第 1 项。财务报表

康斯托克公司和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）

2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物 $466,976 $3,785,577 
投资18,912,985 18,912,985 
应收票据和预付款，净流动部分250,000 — 
衍生资产 240,478 — 
待售资产-矿权和财产1,321,297 — 
预付费用和其他流动资产907,422 484,577 
流动资产总额22,099,158 23,183,139 
非流动资产：
投资32,450,985 31,260,928 
矿权和财产11,980,716 13,302,013 
财产、厂房和设备、网络15,205,401 15,204,030 
存款411,268 411,268 
回收债券存款2,884,518 2,850,518 
应收票据和预付款，净额980,291 980,291 
无形资产，净额15,362,658 15,866,032 
融资租赁-使用权资产，净额2,912,533 2,923,766 
其他资产617,694 484,359 
非流动资产总额82,806,064 83,283,205 
总资产$104,905,222 $106,466,344 


简明合并财务报表的附注是这些报表不可分割的一部分。
5


康斯托克公司和子公司
简明合并资产负债表（续）
（未经审计）

2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$1,023,279 $1,333,980 
应计费用和其他负债3,250,300 2,283,986 
存款410,100 410,100 
递延收入1,269,022 78,495 
衍生负债5,493,325 5,400,128 
融资租赁-使用权租赁负债370,201 838,676 
债务，净额——流动部分2,975,314 4,495,660 
流动负债总额14,791,541 14,841,025 
长期负债：
开垦责任5,706,843 5,606,681 
融资租赁-使用权租赁责任，长期部分459,854 — 
递延收入— 1,156,250 
债务，净长期部分7,943,057 5,355,062 
其他负债2,003,925 1,230,154 
长期负债总额16,113,679 13,348,147 
负债总额30,905,220 28,189,172 
承付款和意外开支（附注9和14）
股东权益
优先股 $0.000666 面值， 50,000,000 已授权的股份， 不 已发行的股票
— — 
普通股 $0.000666 面值， 245,000,000 已授权的股份， 122,615,150 和 117,862,081 分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份
81,691 78,405 
库存股 0 和 2,605,322 股票按成本计算，分别为2024年3月31日和2023年12月31日的股票
— (3,360,867)
额外的实收资本362,993,642 363,889,245 
累计赤字(289,231,023)(282,329,611)
总权益-康斯托克公司73,844,310 78,277,172 
非控股权益155,692 — 
股东权益总额74,000,002 78,277,172 
总负债和股东权益$104,905,222 $106,466,344 

简明合并财务报表的附注是这些报表不可分割的一部分。
6

康斯托克公司和子公司
简明合并运营报表
（未经审计）

三个月已结束
 
三月三十一日
 20242023
  
收入$425,951 $30,750 
运营费用：  
销售、一般和管理费用3,527,524 3,386,972 
研究和开发892,013 1,268,379 
折旧和摊销655,977 631,041 
出售设施的收益— (178,193)
运营费用总额5,075,514 5,108,199 
运营损失(4,649,563)(5,077,449)
其他收入（支出）  
利息支出(818,661)(615,178)
利息收入74,491 45,857 
衍生工具公允价值的变化(756,118)698,595 
债务转换损失(193,523)(270,456)
其他收入（支出）(574,946)(463,111)
其他收入（支出）总额，净额(2,268,757)(604,293)
净亏损(6,918,320)(5,681,742)
归属于非控股权益的净亏损(16,908)(12,805)
归属于康斯托克公司的净亏损$(6,901,412)$(5,668,937)
每股收益——基本收益和摊薄后收益：
每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损$(0.06)$(0.06)
已发行普通股、基本股和摊薄后加权平均值117,135,048 94,715,215 

简明合并财务报表的附注是这些报表不可分割的一部分。
7

康斯托克公司和子公司
股东权益变动的简明合并报表
（未经审计）

 普通股额外实收资本累计赤字国库股票金额非控股权益总计
 股票金额
余额-2023 年 1 月 1 日91,442,018 $60,660 $348,390,556 $(291,491,432)$(3,360,867)$2,764,542 $56,363,459 
普通股的发行6,090,276 4,056 2,145,944 ———2,150,000 
普通股发行成本——(607,620)———(607,620)
发行普通股以支付股票发行成本963,445 642 349,358 ———350,000 
发行普通股以转换债务和应计利息4,539,413 3,023 1,659,700 ———1,662,723 
基于股份的员工和董事薪酬—120 126,168 ———126,288 
AQMS 赚取的 LINICO 股息未分配—————(44,703)(44,703)
净亏损———(5,668,937)—(12,805)(5,681,742)
余额-2023 年 3 月 31 日103,035,152 $68,501 $352,064,106 $(297,160,369)$(3,360,867)$2,707,034 $54,318,405 
余额——2024 年 1 月 1 日117,862,081 $78,405 $363,889,245 $(282,329,611)$(3,360,867)$— $78,277,172 
普通股的发行4,102,697 2,732 1,460,978 ———1,463,710 
普通股发行成本——(225,120)———(225,120)
发行普通股以支付股票发行成本250,000 167 84,833 ———85,000 
发行普通股以支付债务发行成本489,141 326 249,674 ———250,000 
发行普通股以转换债务和应计利息2,276,944 1,516 893,257 ———894,773 
发行普通股以代替支付利息239,609 160 116,443 ———116,603 
库存股的退回（2,605,322 股票）
(2,605,322)(1,735)(3,359,132)—3,360,867 —— 
基于股份的员工和董事薪酬—120 56,064 ———56,184 
子公司股份的非控股权益归属——(172,600)——172,600 —
净亏损———(6,901,412)—(16,908)(6,918,320)
余额——2024 年 3 月 31 日122,615,150 $81,691 $362,993,642 $(289,231,023)$— $155,692 $74,000,002 

简明合并财务报表的附注是这些报表不可分割的一部分。
8

康斯托克公司和子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
三个月已结束
 
三月三十一日
 20242023
来自经营活动的现金流  
净亏损$(6,918,320)$(5,681,742)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
折旧和摊销643,312 620,548 
融资租赁的摊销11,233 10,493 
与融资租赁相关的折扣摊销24,321 195,712 
债务折扣和其他债务相关项目的摊销522,107 252,370 
收回责任的增加100,162 92,086 
出售财产的收益— (178,193)
债务转换损失193,523 270,456 
员工和董事基于股份的薪酬56,184 126,288 
衍生工具公允价值的变化756,118 (698,595)
权益法投资净亏损份额575,904 465,165 
用普通股支付的利息支出116,603 — 
其他9,557 (12,240)
运营资产和负债的变化：
预付费用和其他流动资产(422,845)(130,029)
存款-资产— 289,485 
其他资产(142,895)100,948 
应付账款(96,069)(123,119)
应计费用和其他负债 502,737 450,961 
其他237,772 10万 
用于经营活动的净现金(3,830,596)(3,849,406)
来自投资活动的现金流：  
购买矿权和财产、厂房和设备(355,939)(788,059)
支付与衍生品相关的合同承诺(1,500,000)(1,775,000)
投资塞拉斯普林斯机会基金有限公司(480,000)— 
前进到 RenFuel K20AB(250,000)— 
塞拉斯普林斯机会基金有限公司的预付款— (550,000)
出售租赁设施和相关资产的收益 — 11,000,000 
其他(34,000)(19,447)
由（用于）投资活动提供的净现金(2,619,939)7,867,494 
来自融资活动的现金流量:  
融资租赁的本金支付(41,656)(326,984)
发行普通股的收益1,463,710 2,150,000 
债务本金支付(15万)— 
债务的发行2,000,000 — 
普通股发行成本(140,120)(257,620)
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三个月已结束
 
三月三十一日
 20242023
融资活动提供的净现金3,131,934 1,565,396 
现金和现金等价物的净增加（减少）(3,318,601)5,583,484 
期初的现金和现金等价物3,785,577 2,521,772 
期末的现金和现金等价物$466,976 $8,105,256 
非现金投资和融资活动：  
发行普通股以进行债务转换和应计利息$894,773 $1,662,723 
发行带有债务的普通股$250,000 $— 
以应付账款收购的投资$1,285,961 $— 
发行普通股以支付尽职调查和承诺费$85,000 $350,000 

简明合并财务报表的附注是这些报表不可分割的一部分。

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康斯托克公司和子公司
简明合并财务报表附注

注意事项 1重要会计政策摘要

对公司的提及

除非上下文另有说明，否则我们、我们、我们的、Comstock或公司的术语是指合并后的Comstock Inc.及其子公司。

列报基础和合并原则

简明合并财务报表根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制，包括康斯托克公司及其全资子公司的账目。公司间交易已被取消。简明合并财务报表不包括年度合并财务报表要求的所有披露，因此，应在截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中与我们的合并财务报表及其附注一起阅读。

截至2024年3月31日的三个月的经营业绩可能不代表2024年全年业绩。

管理层认为，随附的简明合并财务报表包含公允列报我们截至2024年3月31日的财务状况以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩、权益和现金流变动所必需的所有调整。

流动性和资本资源

简明合并财务报表是在持续经营会计基础上编制的，假设在正常业务过程中资产变现和负债的偿还。 该公司的累计运营净亏损和累计赤字为 $289.2 截至 2024 年 3 月 31 日，为百万人。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的净亏损为美元6.9 百万美元，现金和现金等价物减少了美元3.3 百万美元起3.8 截至2023年12月31日的百万美元至美元0.5 截至 2024 年 3 月 31 日，为百万人。公司打算在未来十二个月中从（i）现有现金和现金等价物，（ii）租赁收入（iii）工程服务和技术许可证的销售，以及（iv）计划出售投资和其他非战略资产，包括矿产的出售，为我们的运营提供资金。根据这些预期的资金来源，管理层认为，在本文所含合并财务报表发布之日后的12个月内，公司将有足够的资金来维持我们的运营并兑现我们的合同和投资承诺。尽管公司过去成功地获得了必要的资本来支持我们的运营，包括通过我们现有的现成注册表进行注册股权融资、借款、资产出售和其他方式，但无法保证公司能够在需要时及时出售额外资产和/或获得额外的股权资本或其他融资。我们的流动性风险包括超出管理层预期的未来运营支出，包括但不限于勘探、预开发、研发、销售、一般和管理、投资相关支出、出售银泉地产，以及根据我们现有的货架注册声明发行股权所筹集的款项。普通股股价的下跌也将对我们的经营业绩、财务状况和现金流以及可用流动性产生不利影响。如果公司无法获得任何必要的额外资金，这可能会立即对流动性产生重大不利影响，并使人们对我们继续作为持续经营企业的能力产生严重怀疑。在这种情况下，公司可能被要求限制或终止某些业务计划、活动或运营，减少或推迟某些资本支出或投资，或出售某些资产或业务。无法保证公司能够以优惠的条件、及时或根本不采取任何此类行动。

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合2024年财务报表的列报方式。如先前报告的那样，重新分类对净收入（亏损）或现金流没有影响。

最近发布的会计准则

2023年8月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-05业务合并——合资企业组建（副主题 805-60）：确认和初步评估。新的指导方针涉及合资企业成立后在单独财务报表中核算向合资企业缴纳的款项。修正案的目的是 (1) 提供决定
11

在合资企业的财务报表中为投资者和其他资本分配者提供有用的信息；(2) 减少实践中的多样性。该指南对成立日期为2025年1月1日或之后的所有新成立的合资企业实体具有前瞻性和有效性，并允许提前采用。公司目前正在评估该指导对我们合并财务报表的影响。

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07（主题280）对应申报细分市场披露的改进措施。新指导方针要求披露重要的分部支出，这些支出（1）定期提供给首席运营决策者或根据定期提供给首席运营决策者的信息轻松计算，（2）包含在报告的细分市场损益衡量标准中。新标准还允许公司披露多项细分市场损益衡量标准，前提是这些衡量标准用于评估业绩和分配资源。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度的过渡期有效。除非不切实际，否则允许提前收养，并要求追溯收养。公司目前正在评估该披露指导对我们合并财务报表的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09（主题740）对所得税披露的改进措施。新指南要求进一步披露有关申报实体有效税率对账的分类信息以及有关已缴所得税的信息。该指南对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。该指南应在前瞻性基础上适用，并可选择追溯适用该标准。公司目前正在评估该披露指导对我们合并财务报表的影响。

管理层认为，最近发布但尚未生效的任何其他会计准则，如果目前获得通过，不会对所附财务报表产生重大影响。
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注意事项 2投资

投资摘要

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的非流动投资包括：

2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
权益法投资：投资所有权%投资所有权%
量子生成材料有限责任公司$11,040,559 48.19%$11,606,763 48.19%
佩伦有限责任公司599,465 25.00%609,165 25.00%
投资研发公司1,285,961 40.00%— —%
权益法投资总额12,925,985 12,215,928 
衡量另类投资：
Green Li-ion Pte.有限公司18,912,985 13.34%18,912,985 13.34%
塞拉斯普林斯机会基金有限公司19,525,000 17.46%19,045,000 17.11%
总体衡量另类投资38,437,985 37,957,985 
投资总额51,363,970 50,173,913 
减去：经常投资(18,912,985)(18,912,985)
长期投资$32,450,985 $31,260,928 

关联公司的财务信息摘要（20% 到 50按所列期间的权益法计算的百分比持有），根据股权被投资者的财务报表编制而成，延迟一个季度的报告如下：

2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
流动资产$724,299 $665,765 
非流动资产4,892,826 6,260,818 
流动负债2,819 — 
非流动负债100,763 — 
三个月结束了
2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日
收入16,700 17,450 
毛利润16,700 17,450 
净亏损$(1,548,677)$(1,269,167)
归属于康斯托克公司的净亏损$(575,904)$(465,165)

收购后，管理层确定，我们的投资价值超过个人股票法被投资者的净资产的部分由商誉组成。截至2024年3月31日和2023年12月31日，上表汇总财务信息中的非流动资产包括股票投资者对公司普通股美元的投资以及与公司普通股相关的衍生资产2.2百万和美元3.7分别为百万。由于延迟了一个季度，上表不包括截至2024年3月31日的研发公司以及截至2024年3月31日的三个月。

投资量子生成材料有限责任公司

2021 年 6 月 24 日，我们投资了量子生成材料有限责任公司 “GenMat” 的股权，我们获得了 465,000 会员单位和承诺的美元5,000,000 现金和美元10,000,000 保证股票价值总额为美元15,000,000 用于初始种子投资，并承诺额外支付 $35,000,000 基于 GenMat 实现的密钥开发
13

里程碑，最多 50GenMat 的所有权百分比（参见注释 15 “后续事件”）。截至 2024 年 3 月 31 日，我们总共支付了 $14,050,000 由全部 $ 组成5,000,000现金承诺和 $9,050,000 以普通股价值不足为由进行整体改造。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司支付了美元1,500,000 和 $1,200,000，分别是普通股价值不足的整体。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录了美元566,204 和 $443,622，分别是关联公司因我们在GenMat的投资而蒙受的股权损失 37.5自那以来的投票权百分比 165,000 截至2024年3月31日，成员单位尚未归属。截至2024年3月31日，公司尚未对额外的美元进行额外投资35.0百万美元的投资承诺，因为公司和GenMat正在敲定与第一批投资和相关发展里程碑相关的承诺。

公司的执行董事长兼首席执行官担任GenMat董事长，公司的首席技术官和公司的另一名员工在GenMat的董事会任职。GenMat 董事会由以下人员组成 三 本公司的员工有 一 与获得 GenMat 首席执行官兼创始人一起投票 四 选票。

投资佩伦有限责任公司

2020年4月24日，公司完成了对的收购 25Pelen LLC（“Pelen”）总会员权益的百分比（美元）602,500。该公司记录了美元9,700 和 $21,543，分别是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，Pelen关联公司的股权亏损。

其他投资

2024年3月1日，公司与一家非关联研发公司（“开发商”）签订了证券购买协议（“开发商证券购买协议”），根据该协议，公司同意收购 4,000,000 开发商的普通股，对应于 40开发商完全摊薄后的已发行和已发行股本的百分比，以美元计1,500,000。同时，公司和开发商与开发商证券购买协议的实体签订了开发服务协议（“DSA”），目的是进行某些研发工作。公司根据开发者证券购买协议应支付的购买价格将按以下时间表支付：

第 1 阶段
•$10万 2024 年 3 月 1 日；
•$2万个 从 2024 年 3 月 1 日到 DSA 下的第一个项目完工，每月一次；以及
•$205,000 在 DSA 下的第一个项目完成后。

第一阶段完成后
•$30,000 每月直至全额付清；以及
•$205,000 在DSA下的前六个项目完成时.

由于付款不计息，公司计算的隐含利息为美元214,039 关于未来的现金支付，利率为 9.76%，计为初始投资的折扣 $1.5百万，将在付款期限内予以确认。截至2024年3月31日，该公司记录了对开发商的投资 $1,285,961 在我们的简明合并资产负债表中。

投资绿色锂离子电池

作为我们于 2021 年 12 月 30 日收购 LINICO 多数股权的一部分，我们收购了 37,162 Green Li-ion Pte, Ltd.（“Green Li-ion”）的优先股。2023 年 9 月 12 日，LINICO 获得了总收益 $795,510，扣除佣金 $15,910，来自销售 1,500 绿色锂离子优先股售价为美元530.34 每股并录得的已实现收益为美元597,248 包含在合并运营报表中的投资收益（亏损）中。在本次出售中，公司对剩余部分进行了估值 35,662 它按美元现金利率持有的绿色锂离子优先股530.34 每股导致确认的未实现投资收益为美元14,577,627 在 2023 年。该公司打算在未来十二个月内出售剩余的绿色锂离子优先股。

14

投资塞拉斯普林斯机会基金公司

在2019年，公司投资了美元335,000 为了 6,700,000 塞拉斯普林斯机会基金公司（“SSOF”）普通股的股票。从 2020 年到 2023 年 11 月，公司预付了美元6,985,000 给SSOF及其子公司，目的是购买土地，支付土地押金以及购买土地和水权的期权付款。2023 年 12 月 29 日，公司和 SSOF 同意将预付款总额转换为 3,880,556 SSOF 普通股的股份。$ 的转换率1.80 根据SSOF普通股的现金销售和SSOF标的房地产资产价值的增加，每股被确定为SSOF普通股的公允价值。该公司在2019年对SSOF普通股的初始投资被重新估值为美元1.80 每股普通股导致确认的未实现投资收益为美元11,725,000 在 2023 年。

截至2023年12月31日，公司对SSOF的总投资包括 10,580,556 普通股，或 17.11如果进行了转换，则在全面摊薄后占SSOF已发行普通股总额的百分比。在2024年第一季度，公司投资了美元480,000 在 SSOF 中，价格为 $1.80 每股将我们在SSOF的股权所有权增加到 10,847,222 普通股，或 17.46截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。

该公司的首席执行官是SSOF的高管。管理层得出结论，SSOF是公司的可变权益实体，因为该公司存在与SSOF相关的运营和股权风险，而SSOF目前的风险股权不足。管理层还得出结论，公司不是SSOF的主要受益者，因为没有任何个人或实体可以单方面控制重大决策，决策需要所有投资者的同意。由于公司不是主要受益人，因此SSOF不合并。

注意事项 3应收票据和预付款，净额

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的应收票据和预付款包括：

2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
当前部分
RenFuel K20Ab 应收票据 $250,000 $— 
应收票据和预付款总额，流动部分250,000 — 
非流动部分
丹尼牧场应收票据980,291 980,291 
应收票据和预付款总额，非流动部分$980,291 $980,291 

RenFuel K20Ab（“RenFuel”）

2024 年 1 月 2 日，公司支付了 $250,000 向 RenFuel 申请过渡期定期贷款，利息为 7每年百分比，于 2024 年 2 月 15 日到期。该公司计划赚一美元3.0作为我们第一家商业生物炼油厂的一部分，向RenFuel投资了数百万美元（见附注15，后续活动）。



15

注意事项 4财产、厂房和设备、净资产和矿产权

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的财产、厂房和设备包括：

 2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
土地$6,328,338 $6,328,338 
出租给第三方的不动产1,037,049 1,037,049 
矿物加工的财产、厂房和设备27,644,745 27,644,745 
其他财产和设备7,535,500 7,394,191 
累计折旧(27,340,231)(27,200,293)
不动产、厂房和设备总额，净额$15,205,401 $15,204,030 
 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认的折旧费用为美元139,938 和 $120,097，分别地。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司的股价为402,931 尚未投入使用且尚未折旧的不动产、厂房和设备。

矿权和财产

我们在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的物业包括以下内容：
 
2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
康斯托克矿业地产$10,842,716 $12,164,013 
其他矿物特性317,405 317,405 
水权820,595 820,595 
矿产权和财产总额$11,980,716 $13,302,013 

康斯托克矿产地产包括公司的所有资源区域和勘探目标。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们没有记录任何耗尽费用，因为这些房产目前均未投入生产。在简明的合并运营报表中，我们所有的矿产勘探和采矿租赁付款均归类为销售、一般和管理费用。

2023年6月30日，该公司与麦凯贵金属公司（“麦凯”）签署了矿产勘探和采矿租赁协议（“采矿租约”）。采矿租赁提供了 二十年 该条款授予麦凯对该公司在内华达州斯托里县的某些矿产进行勘探的权利。麦凯支付了租赁启动费 $1,250,000 并支付了前两个季度的租赁款项，总额为 $875,000，季度租金为美元375,000 在接下来的三年半中，然后按季度支付租金 $250,000 此后。此外，麦凯将报销矿产的账面费用，并将支付 1.5来自矿产地产的最终矿山生产的冶炼厂净回报（“NSR”）特许权使用费的百分比。麦凯还承诺开支勘探支出 $1,000,000 每年累计提出，在最初的五年、十年和十五年之后，技术报告越来越详细。

我们确定采矿租赁的启动费为 $1,250,000 应在采矿租赁期内按比例认列为收入，季度租赁付款将确认为收到期内的收入。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的收入为美元390,625 其中包括每季度的租赁付款 $375,000 以及摊还$的租赁启动费15,625。 没有 收入创下了2023年第一季度。截至2024年3月31日，美元1,203,125 剩余的入会费递延收入在我们简明的合并资产负债表中记为当期递延收入。

2024年第一季度，该公司承诺计划出售康斯托克北方勘探有限责任公司的会员权益，包括矿产权。截至2024年3月31日，持有的待售资产包括矿产权，余额为美元1,321,297。

2023 年 3 月，该公司收购了高级水权（50 英亩英尺）和初级用水权（16 英亩英尺）以美元的价格购买其现有房产730,595。

16

注意事项 5无形资产

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的无形资产包括以下内容：

描述估计的经济寿命2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
开发的技术10 年份$19,582,402 $19,582,402 
许可协议10 年份510,752510,752 
客户协议1 年122,885122,885 
分销协议8 年份19,73319,733 
商标10 年份7000 7000 
累计摊销(4,880,114)(4,376,740)
无形资产，净额$15,362,658 $15,866,032 

截至2024年3月31日和2023年12月31日的累计摊销额包括以下内容：
2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
开发的技术$4,603,141 $4,113,045 
许可协议144,271 131,917 
客户协议122,885 122,885 
分销协议8,242 7,493 
商标1,575 1,400 
累计摊销$4,880,114 $4,376,740 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与无形资产相关的摊销费用为美元503,374 和 $500,451，分别地。

截至2024年3月31日，未来的最低摊销费用如下：

2024 年的剩余时间$1,490,125 
20251,993,499 
20261,993,499 
20271,993,499 
20281,993,499 
此后5,898,537 
$15,362,658 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，无形资产余额的变化如下所示：

截至 2023 年 12 月 31 日补充减值摊销
截至 2024 年 3 月 31 日
无形资产$20,242,772 $— $— $—$20,242,772 
累计摊销(4,376,740)—— (503,374)(4,880,114)
无形资产和商誉总额$15,866,032 $— $— $(503,374)$15,362,658 

17

截至2022年12月31日补充减值摊销
截至2023年3月31日
无形资产$20,042,772 $— $— $—$20,042,772 
累计摊销(2,379,091)—— (500,451)(2,879,542)
无形资产和商誉总额$17,663,681 $— $— $(500,451)$17,163,230 

本公司是其中的一方 三 与美国科学技术公司（“AST”）签订的许可协议（统称为 “aST 许可协议”），根据该协议，公司同意许可 aST 的某些知识产权，用于 三 设施以换取 三 特定设施的许可费为 $50 万 每个，以及等于的特许权使用费 1.0占前两项总收入的百分比 三 许可设施。

2023年12月28日，公司与Flux Photon Corporation（“FPC”）签订了一项修正案（“2023年FPC资产购买协议修正案”），以修改日期为2021年9月7日并于2021年12月10日修订的某些资产购买协议（经修订的 “FPC资产购买协议”）。根据FPC资产购买协议，公司收购了某些知识产权和相关的光催化实验室设备（“FPC资产”）。原始购买价格包括FPC资产的应付款 $17,650,000，仅可从以下日期支付 20未来现金流的百分比定义为在全额支付收购价格之前，公司及其现在和将来存在的子公司的未来每月合并销售额减去总可变成本，减去运营费用、维护、纳税和还本付息支出。2023 年 FPC 资产购买协议修正案将应付给 FPC 的购买价格降至 $16,850,000。2023 年 12 月 28 日，公司支付了 $20 万 剩余余额为 $16,650,000 从未来的现金流中支付给FPC，并记作知识产权的收购。克莱斯勒先生是公司董事会成员兼公司首席技术官，也是公司的所有者 100FPC已发行普通股的百分比，因此是根据FPC资产购买协议（见附注14，关联方交易）向FPC支付的所有款项的间接受益人。

注意事项 6应计费用和其他负债

截至2024年3月31日和2023年12月31日的应计费用和其他负债包括以下内容：

 2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
应计利息支出$65,320 $52,500 
应计工资和相关费用709,626 798,827 
应计激励补偿1,641,544 1,332,169 
应计供应商负债307,353 53,088 
应付给研发公司368,090 — 
其他应计费用158,367 47,402 
应计费用总额$3,250,300 $2,283,986 

2022年7月1日，公司董事会批准了一项基于绩效目标的公司高管现金激励薪酬计划，该计划有可能获得高达的绩效奖金 100基本工资的百分比。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司的支出为美元309,375 和 $232,031分别用于简明合并财务报表中的应计激励性薪酬。截至2024年3月31日，应计激励薪酬为美元1,641,544 由剩余的 $ 组成1,332,169 2023 年的累积激励金预计将在 2024 年支付，美元309,375 预计将在2025年支付的2024年应计激励金中。

截至2024年3月31日，应向开发者支付的款项为美元368,090 包括根据2024年3月1日公司与开发商之间的证券购买协议到期的短期付款（见附注2，投资）。

18

注意事项 7租赁

公司在简明合并资产负债表上记录了以下租赁余额，如下所示：

租赁资产和负债分类2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
融资租赁使用权资产融资租赁——净资产使用权$2,912,533 $2,923,766 
经营租赁使用权资产其他资产-非流动资产228,059 237,617 
使用权资产总额$3,140,592 $3,161,383 
经营租赁负债——当前应计费用和其他负债$39,146 $37,401 
经营租赁负债——长期其他负债194,695 205,154 
融资租赁负债，流动部分融资租赁-使用权租赁责任370,201 838,676 
融资租赁负债融资租赁-使用权租赁负债，非流动部分459,854 — 
租赁负债总额$1,063,896 $1,081,231 

公司在简明的合并运营报表中记录了以下租赁成本，如下所示：
三个月结束了
2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日
融资租赁成本：
使用权资产的摊销$11,233 $10,493 
租赁负债的利息24,321 195,712 
运营租赁成本17,433 2,525 
总租赁成本$52,987 $208,730 
其他信息
来自经营租赁的运营现金流$16,590 $2475 
为来自融资租赁的现金流融资$— $— 

公司的财务和运营租赁的剩余租赁条款和折扣率的加权平均值如下：

2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日
加权平均剩余租赁期限-融资租赁0.081.08
加权平均剩余租赁期限-经营租赁4.374.51
加权平均贴现率-融资租赁8.0 %6.0 %
加权平均折扣率——经营租赁13.2 %11.0 %

融资租赁

设施租赁

在截至2023年3月31日的三个月中，公司收到了美元6.0百万美元用于出售租赁设施和所有相关设备，其中设施部分最终于2023年8月结束，当时公司确认了收益7.3百万。与美元的一部分有关6.0收到与设备相关的百万美元，该公司确认了收益 $178,193 关于在截至2023年3月31日的三个月期间销售该设备的情况。

19

AST 资产购买协议

2021年4月16日，公司与aST签订了资产购买协议（“aST资产购买协议”）。同时，在签订aSt资产购买协议时，公司和aST签订了aSt许可协议（见附注5，无形资产）。aSt许可协议规定在2022年4月30日之前充分使用该设施及其中的所有机械和设备。根据aST资产购买协议，公司同意收购AST的几乎所有资产，以换取美元3,500,000 将于 2024 年 4 月 30 日到期，此外还有 $35,000 从 2022 年 5 月 1 日到 2024 年 4 月 30 日，每月一次（参见附注 15，后续活动）。自2022年5月1日起，Ast资产购买协议规定，在向公司支付所有款项和所有权转让之前，Ast资产的完全访问和使用。在本协议下支付的金额中，有一部分与收购的机械和设备有关，在简明的合并运营报表中被确认为研发费用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元79,935 和 $79,935分别是研发费用。

海伍德采石场收购和租赁协议

2022年4月7日并于2022年11月7日修订，公司与退役服务有限责任公司（“退役服务”）签订了购买协议（“海伍德购买协议”），以美元的价格收购海伍德采石场和工业产权（“海伍德物业”）2.1百万，以美元支付5万个 现金和 1,500,000 公司普通股，总价值为美元2,295,000。海伍德地产大约相当于 190 内华达州里昂县的工业英亩土地，也是里昂县一个较大的工业园区的一部分。该物业有电、水和直通高速公路。该公司计划使用该物业的一部分来存储报废的电气化产品。

海伍德收购协议的完成取决于退役服务公司对股份的清算和收到的全部收购价格。如果出售股票的收益加上存款少于美元，Comstock Exploration同意弥补任何缺口2.1百万，退役服务局同意退还任何多余的收益。该合约股票对价已作为衍生品记录在合并资产负债表中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，Comstock Exploration向退役服务支付了美元0 和 $20 万，这分别导致合同股票对价下降（见附注11，公允价值计量）。

在执行海伍德收购协议到完成之间的这段时间内，退役服务公司将海伍德地产出租给康斯托克勘探公司，不收取额外报酬，提供访问、使用或转租部分海伍德地产的专有权利，以获得许可并为包括改善在内的预期目的做好准备。如果到2025年6月30日仍未满足成交条件，海伍德购买协议将终止，退役服务将保留总额为美元40 万 使用海伍德物业的租金。在这段租赁期内，Comstock Exploration将向退役服务支付一笔费用 2海伍德地产生产和销售的任何砾石、骨料或岩石制品销售价格的特许权使用费百分比，不包括移除已承诺向第三方进行改进的材料（见附注15，后续事件）。

经营租赁

2023年8月15日，公司作为承租人与Sierra Clean Processing LLC（“SCP”）签署了房地产和建筑物租赁协议（“SCP 建筑租赁”），租赁位于内华达州银泉的不动产和改善设施。SCP 大楼租约属于 五年 期限从 2023 年 8 月 1 日开始，可能会自动续订一次 五年 条款。根据SCP大楼租约, 租金费用为 $4,680 每月，年租金增长为 3% 和所有租赁付款均被确认为租金支出。在租赁开始时，SCP建筑租约被归类为经营租约，租赁期限为 五年。截至2023年8月15日，公司记录的使用权资产和租赁负债为美元213,925 和 $213,925，贴现率分别为 13.57%。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，固定运营租赁费用为美元14,908 和 $0，分别地。该公司的首席执行官是SCP的执行官兼董事。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，运营租赁费用为美元20,700 和 $15,389，分别地。
20


按财政年度，公司为公司的运营和融资租赁支付的最低租赁付款如下：

经营租赁融资租赁
在 2024 年的剩余时间里$50,522 $454,040 
202569,118 490,074 
202671,175 — 
202773,285 — 
202846,371 — 
此后— — 
租赁付款总额310,471 944,114 
减去：估算利息(76,630)(114,059)
租赁负债的现值$233,841 $830,055 

营业租赁收入

我们出租给他人的土地和建筑物的经营租赁收入总额为美元35,325 和 $30,750 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。


从他人处收到的经营租赁的最低租赁付款如下：

在 2024 年的剩余时间里$72,000 
202596,000 
202696,000 
202796,000 
202896,000 
此后192,000 
最低租赁收入总额$648,000 

备注 8债务义务

截至2024年3月31日和2023年12月31日的债务包括以下内容：

2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日
GHF 担保期票— 6利息百分比，2024年12月15日到期
$4,290,000 $4,290,000 
Alvin Fund LLC 期票- 16利息百分比，2026 年 1 月 31 日到期
2,000,000 2,000,000 
Alvin Fund LLC 期票- 8利息百分比，2025 年 2 月 12 日到期
2,100,000 2,100,000 
基普斯湾无抵押可转换本票- 8利息百分比，2025年3月27日到期
4,600,001 3,157,894 
AQMS 应付票据，净额- 9.76隐含利息百分比，2024年12月31日到期
450,000 60万 
债务总额13,440,001 12,147,894 
减去：债务折扣和发行成本(2,521,630)(2,297,172)
扣除折扣后的债务总额10,918,371 9,850,722 
减去：当前到期日(2,975,314)(4,495,660)
扣除折扣和发行成本后的长期债务$7,943,057 $5,355,062 

21

GHF, Inc. 无抵押本票

2021年12月15日，公司与GHF, Inc.（“GHF”）签订了长期本票（“GHF 2021年票据”），本金为美元5,000,000，其中 $4,550,000 已获得资助，$450,000 是原始发行折扣（“OID”）。全部本金将于2024年12月15日到期。利息按月支付，利率为 6每年百分比（见附注15，后续活动）。允许随时全额或部分预付款，无需支付保费或罚款。该贷款由公司所有与矿业无关的资产、银泉的土地和水权作为担保，不包括卢塞恩和代顿的房产。公司必须使用出售任何抵押品时获得的任何净现金收益预付2021年全球HF票据。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的利息支出为美元158,447 和 $156,705，分别包括对美元的 OID 摊销94,273 和 $93,237分别与2021年全球金融论坛票据有关。

Alvin 基金票据

2022年10月25日，公司与Alvin Fund LLC（“Alvin Fund”）签订了本金为美元的短期期期票（“Alvin Fund 2022年票据”）2,000,000。作为签订艾尔文基金2022年票据的对价，公司以公允价值为美元向Alvin Fund发行了公司的普通股250,000，这被认定为艾尔文基金2022年票据的折扣。根据艾尔文基金2022年票据，到期日最初为2023年10月25日。2023年9月30日，公司和艾尔文基金修订了2022年艾尔文基金票据，将到期日延长至2026年1月31日，利率为 16%。利息按月支付，利率为 9每年百分比（见附注15，后续活动）。允许随时全额或部分预付款，无需支付保费或罚款。艾尔文基金2022年票据由所有通常被称为代顿财产的财产担保。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的利息支出为美元79,781 和 $106,028，分别包括折扣摊销— 和 $61,644分别与艾尔文基金2022年票据有关。

2023年11月12日，公司与Alvin Fund签订了短期期期票（“Alvin Fund 2023年票据”），本金为美元2.1百万其中包括 $10万 OID。全部本金将于2025年2月12日到期。利息按月支付，利率为 8每年百分比（见附注15，后续活动）。允许随时全额或部分预付款，无需支付保费或罚款。艾尔文基金2023年票据由公司的非矿业资产担保。为了考虑签订2023年艾尔文基金票据，该公司发行了认股权证，允许Alvin Fund购买 1,000,000 公司普通股价格为美元0.70 每股，相对公允价值为美元157,269 这被确认为贷款的折扣.在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的利息支出为美元93,002 和 $0，分别包括对美元的 OID 摊销51,117 和 $0分别与艾尔文基金2023年票据有关。

Kips Bay Select LP 无抵押可转换票据

2023年12月27日，公司与Kips Bay Select LP（“Kips Bay”）签订了本金为美元的无抵押可转换本票（“Kips Bay Note”）的证券购买协议5,263,157，其中 $263,157 是一个 OID。全部本金将于2025年3月27日到期。利息按月支付，利率为 8每年百分比。公司收到了 $3.02023 年 12 月 27 日收到百万美元，并收到了剩余的 $2.02024 年 1 月 27 日达到百万美元。

基普斯湾票据要求公司支付贷款承诺费 $250,000 以普通股的形式出现。截至2023年12月31日，公司记录的应付股票为美元15万 作为合并资产负债表上的非流动其他负债。该金额被确认为票据的额外折扣。2024 年 1 月 11 日，公司发行了 308,931 其普通股的限制性股份等于 3基普斯湾票据本金的百分比，或 $157,895 在 $0.511 每股。2024 年 1 月 16 日，公司又发布了 180,210 其普通股的注册股的价值等于 1.75额外美元的%2.0基普斯湾票据的本金为百万美元，或美元92,105，也是 $0.511 每股。

Kips Bay Note包含的转换条款基于定义的测量周期内交易价格和交易量的百分比。这些条款要求将转换选项分为衍生物。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的衍生负债余额为美元1,440,000 和 $1,360,000，分别与该转换选项有关，并反映在我们简明的合并资产负债表中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的利息支出为美元442,618 和 $0，分别包括对美元的 OID 摊销351,966 和 $0，分别与基普斯湾票据有关。在截至2024年3月31日的三个月期间，公司交付了 2,276,944 公允价值为美元的普通股894,773 每股平均转换价格为美元0.39 当本金余额转换为 $ 时663,156 和应计利息 $104,756。

22

截至2024年3月31日的三个月中确认的债务转换亏损计算如下：

本金已转换$663,156 
与转换后的本金相关的债务折扣(306,061)
应计应付利息已转换104,756 
衍生负债已转换239,399 
总计701,250 
已发行股票的公允价值894,773 
债务转换损失$(193,523)

Aqua Metals Inc. 注意

2023年12月19日，Comstock Inc.、LINICO和Aqua Metals Inc.（“AQMS”）签订了股票赎回协议，在该协议中，公司同意收购，AQMS同意以美元的价格出售其在LINICO的股份60万。对价的支付方式为 十二 分期付款 $5万个 第一期分期付款将于2024年1月31日到期，接下来的11期将在接下来的11个月的最后一天到期。由于付款不计息，因此公司计算的隐含利息为美元33,673 关于未来的现金支付，利率为 9.76% 作为协议折扣入账，将在付款期限内予以确认。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的利息支出为美元13,388 和 $0，分别与AQMS的应付票据有关。

Ionic Ventures LLC 无抵

2022年12月16日，公司与Ionic Ventures, LLC（“Ionic”）签订了本金为美元的无抵押可转换本票（“Ionic Note”）的证券购买协议3,150,000，其中 $2,975,000 已获得资助，$175,000 是一个 OID。全部本金将于2024年3月16日到期。利息按月支付，利率为 8每年百分比。Ionic 票据包含转换条款，这些条款基于定义的测量周期内交易价格和交易量的百分比。离子音符要求将转换选项分为导数。

在 2023 年第一季度，公司交付了 4,539,413 公允价值为美元的普通股1,662,723 每股平均替代转换价格为美元0.37 本金余额为 $1,300,000 和应计利息 $19,310。转换后的债务的总账面价值为美元2,054,236。此外，转换后的债务的衍生负债总余额为美元156,000 转换后反过来了。截至2023年3月31日，公司记录的债务转换亏损为美元270,456。转换条件要求的测量周期为 五天 在此范围内，最初转换的股票数量将根据该期间交易量的变化进行调整。根据该条款，Ionic 于 2023 年 4 月 6 日回归 327,549 其在库存股中持有的普通股过量股份，以备未来债转股。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认的利息支出为美元— 和 $156,733，分别是折扣的摊销— 和 $97,489分别与 Ionic Note 有关。Ionic Note 于 2023 年进行了全面转换。

23

备注 9承付款和意外开支

康斯托克矿业地产租赁付款

我们租赁某些矿产权和租赁中的房产，到2040年的不同日期到期。 根据这些现有租赁协议，未来的最低年度租赁付款，包括特许权使用费和租金，截至2024年3月31日如下：

年租约
2024 年的剩余时间$77,850 
2025111,000 
2026151,000 
2027151,000 
2028151,000 
此后1,361,250 
最低年度租赁付款总额$2,003,100 

我们对某些矿产财产和租赁有最低特许权使用费义务。对于大多数矿产财产和租约，在开始生产之前，我们需要承担一系列特许权使用费义务。这些特许权使用费包括 0.5% 到 5来自该物业生产的矿物的 NSR 百分比，其中大部分低于 3%。影响特许权使用费金额的一些因素包括开采的盎司和提取金属的价格。

我们的采矿和勘探活动受有关环境保护的各种法律和法规的约束。这些法律和法规在不断变化，通常变得更加严格。公司认为其运营在所有重大方面都符合适用的法律和法规。公司为遵守此类法律法规已经支出了支出，预计将来也将要支出，但无法预测未来此类支出的全部金额。

RENFUEL 牌照付款

2023年10月11日，该公司与RenFuel签署了独家许可协议，并于2023年12月22日进行了修订，根据该协议，RenFuel授予公司的全资子公司康斯托克燃料公司（“Comstock Fuels”）在北美、中美洲和南美洲使用RenFuel的专利催化酯化及相关技术的独家许可，以换取基于合格产品的生产和销售的持续特许权使用费。截至2024年3月31日， 不 已为独家许可协议付款（参见附注15，后续活动）。

对许可技术的投资

2024年3月1日，康斯托克和开发商签订了DSA，以推进康斯托克子公司拥有的技术，这些技术包含开发商拥有的知识产权的应用（“开发者IP”）。DSA范围涉及研究和开发，以验证Comstock知识产权和开发者知识产权的综合应用，包括仅涉及开发者知识产权的基准应用程序。DSA要求分一系列阶段完成工作，第一阶段（“第一阶段”）包括 三 项目结束了 九个月 对 Comstock 来说，代价为 $116,900 每月，或 $1,052,100 总共。目前对下次的估计 三 根据DSA进行的第二阶段工作（“第二阶段”）的项目包括$116,900 每月额外收费 六个月，或 $701,400 总计，包括 $321,160 用于在第一阶段购买的设备和用品的剩余款项，将在第二阶段使用。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了美元116,900 作为简明合并运营报表中的研发费用。从第 1 阶段收集和评估数据后，第 2 阶段的估计值会出现向上方差。目前尚无关于第二阶段以后工作的估计，但是，DSA考虑在最初的三年期内继续开展研发合作。每个工作阶段都由一个详细的范围来定义，最终确定了具体、可衡量、可实现、相关和及时的里程碑和不可行决策点。根据规定的里程碑和决策要点，在第一阶段令人满意地完成后，如果没有书面通知Comstock继续工作，则无法进行第二阶段的工作。在Comstock和Developer最终确定并批准第二阶段的详细项目计划之前，也无法发布第二阶段的继续通知。

2024年3月1日，开发商授予公司使用开发者知识产权生产燃料（“燃料许可证”）和水（“水许可证”，以及燃料许可证，“Comstock许可协议”）的独家许可，以换取特许权使用费
24

费用根据合格产品的生产和销售而定。Comstock许可协议还要求公司支付等于美元的最低特许权使用费2万个 在发生的时间越早越好 240 在获得开发者知识产权专利后的几天内，从 2025 年 2 月 15 日开始，以及此后每年，(i) $1万个 在第 1 年和第 2 年，(ii) $25000 在第 3 年和第 4 年，以及 (iii) $75,000 在第 5 年及以后。该公司还同意支付某些未付和未来的专利费用，以及为开发者单独获得的许可专利权中增加的每份新专利申请支付新的专利申请费（美元）1万个) 或与公司一起 ($5,000）。除非 Comstock 选择不投资至少 $，否则水资源许可证的范围是排他性的10万 第 1 阶段完成后的每个日历季度。根据DSA和Comstock许可协议向开发商支付的所有款项或为开发商的利益而支付的所有款项都将记入根据Comstock许可协议应付的未来特许权使用费中。康斯托克许可协议规定，康斯托克开发的源自开发者知识产权的新知识产权应转让给开发者。截至2024年3月1日，公司的一名高管和一名员工（“康斯托克发明家”）发明了源自开发者知识产权（“康斯托克开发者发明”）的新开发成果。康斯托克发明家将康斯托克开发者发明分配给了康斯托克，然后康斯托克将康斯托克开发者发明分配给开发者。虽然 Comstock 在 2024 年 3 月 1 日之后开发的开发者 IP 的新开发项目必须转让给开发者，无需额外付费，但开发商同意向公司支付相当于以下的技术使用费 20开发人员通过使用和再许可 Comstock 开发者发明所产生的任何吞吐量的百分比。

其他

公司向每位独立董事支付总额为 $160,000 以现金和股票为基础的薪酬，加上主席和委员会会议费，每位独立董事将获得美元的现金预付金60,000 每年。每个委员会的主席将获得额外的现金预付金 $2万个 每年。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司累积了美元625,000 和 $50 万分别是与其在2023年和2024年获得的股票薪酬相关的董事费薪酬，该部分预计将于2024年发布并按年支付。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的董事费支出为美元225,000 和 $137,700，分别地。截至2024年3月31日和2023年12月31日，简明合并资产负债表中应付账款和应计费用中包含的董事费薪酬为美元112500 和 $87,500，分别地。

我们不时参与正常业务过程中出现的索赔和诉讼。我们预计不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的任何未决事项。

备注 10公平

普通股注册股的发行

2024年3月25日，公司与ClearThink Capital Partners LLC（“ClearThink”）签订了股权购买协议（“2024 年ClearThink协议”），以不超过1美元的总发行价发行和出售公司的限制性和未注册普通股5不时按我们认为有利的条件选择百万美元。截至2024年3月31日，公司发行了 784,683 向ClearThink注册普通股，总销售价格为美元250,000 每股平均价格为美元0.32。截至 2024 年 3 月 31 日，2024 年 ClearThink 协议的剩余产能为 $4,750,000。2024年3月26日，公司提交了2022年3月28日S-3表格注册声明的招股说明书补充文件，该声明注册转售根据2024年ClearThink协议发行的这些股票。

2023年2月13日，公司与Leviston Resources LLC（“Leviston”）签订了股权购买协议（“2023年利维斯顿销售协议”），以不超过1美元的总发行价发行和出售注册普通股5不时按我们认为有利的条件由我们选择数百万人。截至2023年12月31日，公司发行了 10,892,604 根据公司向美国证券交易委员会提交的S-3表格，向列维斯顿注册普通股，总销售价格为美元5.0百万，每股平均价格为美元0.46，以及其他 552,486 公允价值为美元的普通股20 万 在承诺费中。截至 2024 年 3 月 31 日，2023 年 Leviston 销售协议已经 不 剩余容量。

25

2022年6月21日，公司与Tysadco Partners, LLC（“Tysadco”）签订了股权购买协议（“2022年泰萨科销售协议”），以发行和出售注册的普通股，总发行价不超过美元10,000,000 不时根据我们的选择，以我们认为有利的条件行事。根据1933年《证券法》（“证券法”）向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册声明，向Tysadco发行和出售的任何股票均注册转售。公司支付的佣金等于 5向配售代理人提供的与此类销售相关的发行收益的百分比。截至2023年12月31日，公司发行了 7,897,838 向泰萨科出售普通股，总销售价格为美元3,000,000 每股平均价格为美元0.38。在截至2024年3月31日的三个月中，公司发行了 3,318,014 向泰萨科出售普通股，总销售价格为美元1,213,711 每股平均价格为美元0.37。根据2022年泰萨科销售协议，普通股（如果有）的销售是在以下地点进行的 10在Tysadco收到公司增资通知之日普通股成交量加权平均销售价格的折扣百分比。截至2024年3月31日，2022年泰萨科销售协议没有剩余产能。

发行未注册普通股

2024 年 3 月 27 日，公司发行了 250,000 公允价值为美元的未注册限制性普通股的股份85,000 向ClearThink支付2024年《ClearThink协议》下的承诺费。

2024 年 2 月 1 日和 2024 年 3 月 1 日，公司发行了 75,080 股票和 164,529 分别是公允价值为美元的未注册限制性普通股的股份36,822 和 $79,781分别向艾尔文基金支付2023年艾尔文基金票据下的利息，以代替现金支付。

2024 年 1 月 11 日，公司发行了 308,931 其普通股的限制性股份等于 3基普斯湾票据本金的百分比，或 $157,895 在 $0.511 每股。2024 年 1 月 16 日，公司又发布了 180,210 其普通股的注册股的价值等于 1.75基普斯湾票据本金的百分比，或 $92,105，也是 $0.511 每股（见附注8，债务义务）。

2023 年 2 月 14 日，公司发行了 410,959 公允价值为美元的未注册限制性普通股的股份15万 根据2023年利维斯顿销售协议，向利维斯顿支付尽职调查费用。

非控股权益

2021年12月30日，公司与LINICO签订协议，额外购买LINICO的股份，从而使公司拥有约股份 90LINICO的控股权百分比。剩下的 10百分比所有权由AQMS持有（见附注14，关联方交易），并在我们的合并财务报表中记作非控股权益。2023年12月19日，公司、LINICO和AQMS签订了股票赎回协议，根据该协议，AQMS以美元的价格将其LINICO股票出售给了LINICO60万。所有权百分比的增加和非控股权益的减少导致公司的额外实收资本增加了 $3,758,807 在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中。截至 2024 年 3 月 31 日，公司拥有 100LINICO 的百分比。

2023年3月1日，公司的全资子公司康斯托克金属公司（“康斯托克金属”）与福尔图纳托·维拉马尼亚博士签订了雇佣协议，担任康斯托克金属总裁。作为本协议的一部分。Villamagna 博士将获得 20Comstock Metals 股权的百分比，平均归属，超过 五年 期限从2023年3月1日起至2028年3月1日，股权奖励的估计公允价值总额为美元863,000 由 Villamagna 博士主持。2024年3月1日，第一笔资金将公司在Comstock Metals的所有权减少至 96%，非控股权益为 4%.

在截至2023年12月31日的年度中，公司确认的基于股份的薪酬为美元143,833 与维拉马尼亚博士的协议有关。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的基于股份的薪酬为美元43,150。截至2024年3月31日，股权奖励的未摊销股票薪酬为美元676,017 并将在剩余的归属期限内摊销 4 年份。

国库股

截至2023年12月31日，包括库存股 2,605,322 账面价值为美元的普通股3,360,867。2024 年 1 月 5 日，公司退回并注销了库存。

26

认股权证

截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿还认股权证如下：

认股权证数量行使价格到期日期
GHF, Inc.20 万 $1.0000 2024年8月22日
GHF, Inc.50 万 $0.4555 2024年12月15日
GHF, Inc.50 万 $2.5217 2024年12月15日
艾尔文基金有限责任公司1,000,000 $0.7000 2025年11月12日
未兑现认股权证2,200,000 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间， 不 购买普通股的认股权证已发行、行使或到期。

备注 11公允价值测量

下表列出了截至2024年3月31日我们以公允价值计量的经常性资产和负债：

  公允价值测量值位于
2024 年 3 月 31 日
总计引用
价格
处于活动状态
市场
（第 1 级）		意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
资产：
GenMat 衍生物$240,478 $— $240,478 $— 
负债：
基普斯湾可转换债务衍生品$1,440,000 $— $— $1,440,000 
LINICO 相关衍生品2,893,325 — 2,893,325 — 
海伍德衍生物1,160,000 — 1,160,000 — 
以公允价值计量的负债总额$5,493,325 $— $4,053,325 $1,440,000 

下表列出了截至2023年12月31日我们以公允价值计量的经常性资产和负债：

  公允价值测量值位于
2023 年 12 月 31 日
总计引用
价格
处于活动状态
市场
（第 1 级）		意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
负债：
基普斯湾可转换债务衍生品$1,360,000 $— $— $1,360,000 
LINICO 相关衍生品2,383,162 — 2,383,162 — 
海伍德衍生物875,000 — 875,000 — 
GenMat 衍生物781,966 — 781,966 — 
以公允价值计量的负债总额$5,400,128 $— $4,040,128 $1,360,000 
27


包括三级资产和负债的变动输入了以下内容：

•在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认的收益为美元240,000 用于Ionic可转换债券衍生品公允价值的变化。在截至2023年3月31日的三个月中，美元156,000 的衍生负债是使用大量不可观察的输入（第 3 级）进行完全转换的。
•在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的收益为美元516,601 用于基普斯湾票据公允价值的变化。在截至2024年3月31日的三个月中，美元239,399 的衍生负债已全部转换，2024年1月27日，公司额外记录了美元836,000 与使用大量不可观察的投入（3级）在基普斯湾票据下额外借款有关。

估值方法

以下是对定期以公允价值计量的公司金融工具所使用的估值方法的描述，以及根据估值层次结构对此类工具进行的一般分类。

衍生品

该公司有几种与普通股相关的衍生品，包括整合承诺和债务转换期权。 下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按公允价值计量的衍生负债的变化：

截至2024年3月31日的三个月中
截至 2023 年 12 月 31 日（补充）扣除额公允价值变动的未实现收益（亏损）因合同股票对价减少而支付的款项截至 2024 年 3 月 31 日
基普斯湾可转换债务衍生品$(1,360,000)$(596,601)$516,601 $— $(1,440,000)
LINICO 相关衍生品(2,383,162)— (510,163)— (2,893,325)
海伍德衍生物(875,000)— (285,000)— (1,160,000)
GenMat 衍生物(781,966)— (477,556)1,500,000 240,478 
以公允价值计量的负债总额$(5,400,128)$(596,601)$(756,118)$1,500,000 $(5,252,847)

截至2023年3月31日的三个月中
截至2022年12月31日（补充）扣除额公允价值变动的未实现收益（亏损）因合同股票对价减少而支付的款项截至 2023 年 3 月 31 日
离子可转换债务衍生品$(420,000)$156,000 $240,000 $— $(24,000)
LINICO 相关衍生品(6,053,162)— 210,000 375,000 (5,468,162)
海伍德衍生物(1,480,000)— 90,000 20 万 (1,190,000)
GenMat 衍生物(6,592,638)— 158,595 1,200,000 (5,234,043)
以公允价值计量的负债总额$(14,545,800)$156,000 $698,595 $1,775,000 $(11,916,205)

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，LINICO、海伍德地产和GenMat衍生品的公允价值基于公司股票的交易价格为美元0.36, $0.55 和 $0.34，分别地。

Kips Bay 选择 LP 转换选项

2023年12月27日，公司在合并资产负债表上记录了与基普斯湾票据相关的衍生负债。在那一天，美元1,360,000 衍生负债的公允价值是根据可转换票据衍生负债的分叉确定的。2024 年 1 月 27 日，公司额外记录了美元836,000 与基普斯湾票据下的额外借款有关（见附注8，债务义务）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司录得收益为美元516,601 和 $0分别用于衍生品公允价值的变化。2023 年 12 月 31 日，该衍生品使用带有转换价格的蒙特卡罗估值模型进行估值
28

等于 90平均价格的百分比上限为 $1.00，折扣率为 35%，无风险率 4.54%，波动率为 96.0%。2024年3月31日，该衍生品使用蒙特卡罗估值模型进行估值，转换价格等于 90平均价格的百分比上限为 $0.88，折扣率为 35%，无风险率 4.91%，波动率为 81.0%。衍生负债被归类为估值层次结构的第三级。

Ionic Ventures, LL

2022年12月16日，我们在合并资产负债表上记录了与Ionic票据相关的衍生负债。在截至2023年3月31日的三个月中，公司录得收益为美元240,000 用于衍生品公允价值的变化。2023 年，该导数已完全转换。衍生负债被归类为估值层次结构的第三级。

其他金融工具

由于这些金融工具的到期日较短，截至2024年3月31日，现金和现金等价物、应收票据和按摊销成本结转的债务的账面金额接近公允价值。

备注 12普通股每股净收益（亏损）

每股净收益（亏损）的计算方法是将普通股股东可获得的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，所有普通股等价股，包括购买普通股的认股权证、股票期权、股票奖励和可转换债务的转换期权，均具有反稀释作用。

在截至2023年3月31日的三个月中，为了计算每股收益，已发行股票的加权平均数量减少了库存股 2,605,322，这是通过我们在LINICO的所有权持有的库存股的数量。2024 年 1 月 5 日，公司选择退休 2,605,322 来自LINICO的公司普通股将在收到时取消，因此在计算2024年的每股收益时不会减少库存股。

备注 13分段报告
 
我们有以下部门和报告部门：燃料、金属、采矿、战略投资和企业。该公司的目标是加速脱碳技术的商业化。一旦一项技术达到一定的技术就绪程度或合理的临界质量或市场区别，我们就会对其商业化进行战略规划，并为此投入资源。在此之前，它由企业资源管理。

下文提供了与我们的应报告细分市场相关的摘要财务信息。2023 年，我们的首席运营决策者（“CODM”）重新评估了公司的业绩和资源分配。根据这次重新评估，该公司的细分市场被确定为燃料、金属、采矿、战略投资和企业。以前，我们的 CodM 评估了绩效和资源分配 三 业务部门和报告部门，包括可再生能源、采矿和战略投资。某些数额在可比基础上进行了重新分类，以符合本期的列报方式。公司的战略计划、执行和监督每个报告部分，并有专门的人员负责每个应报告的部分。我们的燃料板块代表我们的木质纤维素生物质转化为生物中间体，用于提炼成可再生燃料。我们的金属板块代表我们对电气化产品的回收利用。我们的采矿部门包括我们的黄金和白银矿业资产以及相关的房地产。我们的战略投资板块包括我们对GenMat、Green Li-ion和SSOF的投资，我们的企业板块包括所有其他资产和一般公司成本。采矿收入来自租赁矿产索赔和其他房地产。

29

三个月已结束
 
2024 年 3 月 31 日
燃料 金属采矿战略投资公司/其他总计
收入 $— $— $421,151 $— $4,800 $425,951 
折旧和摊销$232,583 $355,886 $45,115 $270 $22,123 $655,977 
运营收入（亏损）$(1,022,498)$(717,772)$11,033 $73,582 $(2,993,908)$(4,649,563)
衍生工具公允价值的变化$— $— $(285,000)$(987,718)$516,600 $(756,118)
其他收入（支出）总额，净额$(15,883)$— $(243,472)$(1,553,914)$(455,488)$(2,268,757)
净亏损$(1,038,381)$(717,772)$(232,439)$(1,480,331)$(3,449,397)$(6,918,320)
资本支出$— $355,939 $— $— $— $355,939 
截至 2024 年 3 月 31 日的总资产$7,145,478 $11,567,379 $25,288,243 $57,183,022 $3,721,100 $104,905,222 



三个月已结束
 
2023年3月31日
燃料金属采矿战略投资公司/其他总计
收入$— $— $22,950 $— $7,800 $30,750 
折旧和摊销$7,807 $— $61,694 $33,976 $527,564 $631,041 
运营损失$(649,600)$(22,044)$(554,926)$(1,092,085)$(2,758,794)$(5,077,449)
衍生工具公允价值的变化$— $— $— $— $698,595 $698,595 
其他收入（支出）总额，净额$1,027 $— $43,382 $(644,768)$(3,934)$(604,293)
净亏损$(648,573)$(22,044)$(511,544)$(1,736,853)$(2,762,728)$(5,681,742)
资本支出$20,519 $— $6,0000 $761,540 $— $788,059 
截至 2023 年 12 月 31 日的总资产$7,257,580 $11,797,921 $25,003,871 $57,082,301 $5,324,671 $106,466,344 

注释 14关联方交易

以下关联方交易发生在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。

涉及塞拉斯普林斯机会基金的交易

2023 年 12 月 29 日，公司和 SSOF 同意将预付款总额转换为 3,880,556 SSOF普通股的股份（见附注2，投资）。截至2024年3月31日，公司对SSOF的总投资为美元19,525,000，代表 10,847,222 SSOF 的普通股，或 17.46如果进行了转换，则在全面摊薄后占SSOF已发行普通股总额的百分比。
30


公司的执行董事长兼首席执行官共同创立了SSOF和SSE，并担任SSOF的首席执行官和SSE的高管，还有一支由合格的金融、资本市场、房地产和运营专业人员组成的多元化团队，共同治理、领导和管理SSOF和SSE。这美元525,000 投资和 9,167,666 我们首席执行官的有表决权的股份以及 二 我们的董事代表 14.76占转换后的SSOF普通股总数的百分比。该公司首席执行官尚未获得SSOF或SSE的薪酬。

SSOF 是一家合格的机会区基金，它拥有 100SSE（合格机会区企业）的百分比。SSE 及其子公司大约拥有或控制权 2500 数英亩的土地，一座制造工厂，重要的高级、初级和污水权，下水道权，还拥有并经营银泉地区机场有限责任公司。这些房产中的绝大多数是连续的，地理位置优越，紧邻50号高速公路、492号州道、内华达州北部工业中心和塔霍里诺工业中心，特斯拉、Switch、谷歌、微软和雷德伍德材料等公司以及目前在这一工业化地区设立、扩建或设立的许多其他公司。

涉及通量光子公司的交易

2021年9月7日，公司与FPC签订了FPC资产购买协议，以收购FPC资产。FPC资产的应付购买价格为美元18,000,000 以现金支付给 FPC，利率等于 20在收购价格为美元之前，占公司及其现在和以后存在的子公司未来每月合并销售额的百分比，减去可变成本总额，减去运营支出、维护费、纳税额和还本付息款项18,000,000 已全额付款。公司在关闭后立即将FPC资产分配给公司。2021年12月10日，对FPC资产购买协议进行了修订，规定公司支付一美元350,000 根据收购价格支付首付，剩余的基于绩效的现金支付为美元17,650,000 根据FPC资产购买协议的要求。该公司首席技术官和Comstock Fuels总裁是根据FPC资产购买协议向FPC支付的所有款项的间接受益人。公司还同意任命公司的首席技术官为公司董事会成员，以处理公司于2021年9月7日收购康斯托克创新公司的事宜。

2023年12月28日，公司签订了2023年FPC资产购买协议修正案，将应付的收购价格从剩余的收购价美元中降低17,650,000 到 $16,850,000。在2023年FPC资产购买协议修正案发布之日，公司支付了美元20 万 剩余余额为 $16,650,000 从未来的现金流中支付给FPC，并记作知识产权的收购。克莱斯勒先生是公司董事会成员兼公司首席技术官，也是公司的所有者 100FPC已发行普通股的百分比，因此是根据FPC资产购买协议向FPC支付的所有款项的间接受益人。

设施租赁和购买协议

2021年，该公司控股子公司LINICO以承租人的身份向AQMS签订了该设施的融资租约。AQMS的首席财务官在辞职之前一直是公司董事会成员，自2023年4月5日起生效。2023年4月26日，公司完成了对AQMS子公司aqMT的收购，其唯一资产是该设施，并支付了美元12.0百万美元归AQMS所有，实际上拥有该设施的全部所有权。LINICO和AQMS之间先前存在的租约已终止。公司购买了 $782500 在截至2022年12月31日的年度中，来自AQMS的设备中。该设备已包含在2023年该设施的销售中。

购买金属回收炉

2023年12月15日，公司与康斯托克金属总裁福尔图纳托·维拉马尼亚博士签署了一项协议，在该协议中，维拉马尼亚博士同意向公司捐赠一座金属回收炉。该公司同意为金属回收炉支付总额为 $375,000 金额不超过 20康斯托克金属产生的超额现金流的百分比，定义为在满足康斯托克金属所有计划增长资本并偿还公司间贷款后的剩余可用现金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，金属回收炉已计入不动产、厂房和设备净额，相应负债包含在简明合并资产负债表的其他负债（长期）中。

31

其他

SSOF的全资子公司Sierra Clean Processing LLC拥有位于内华达州银泉湖大道600号的建筑物，该公司于2023年8月15日签订了建筑租约（见附注7，租约）。该公司的首席执行官是Sierra Clean Processing LLC的执行官兼董事。

NOTE 15后续事件

2024年4月2日，公司和aST修订了aST许可协议和aSt资产购买协议（“许可协议修正案”），修改了根据aST许可协议和aST资产购买协议支付的对价，因此部分或可能的全部未来债务将以公司的普通股支付（见附注7，租赁）。根据aST资产购买协议支付的对价已由以下内容取代：(i) 修正案结束后，公司将发行 4,975,000 向aST支付公司普通股，并且（ii）在2025年4月30日当天或之前，公司将向aST支付相当于美元的款项3,500,000 减去出售公司股票获得的净现金收益，再加上美元的应计利息3,500,000 速率为 12每年百分比，利息从2024年5月1日开始，根据许可协议修正案（“真实付款”）的条款计算。2025年4月30日，如果未售出公司股票的价值加上aST因出售公司股票而获得的净现金收益超过实际支付额，则该超额部分将按比例计入并减少根据aST许可协议支付的对价。2024 年 4 月 10 日，根据许可协议修正案，公司发布了 4,975,000 公司向aST发行的普通股，公允价值为美元1,587,025。

2024年4月2日，公司和退役服务公司修订了海伍德收购协议，将最新收购日期延长至2025年6月30日，并将收购价格提高至美元2.2百万（参见附注7，租赁）。根据修正案，公司将支付 $75,000 每月到退役服务，需支付 $60,000 每笔付款的金额都适用于 $2.2百万的收购价格，直到此类申请的现金金额加上先前的现金支付加上出售公司普通股的净收益等于美元2.2百万。2024 年 4 月 11 日，根据修正案，公司发行了 1,500,000 公司向退役服务公司发行的普通股，公允价值为美元509,850。

2024 年 4 月，根据 2024 年 ClearThink 协议，公司发行了 3,556,207 向ClearThink注册公司普通股，总销售价格为美元1,000,000 每股平均价格为美元0.28。截至 2024 年 4 月 26 日，2024 年 ClearThink 协议有 $3,750,000 剩余容量（参见附注 10，权益）。

根据基普斯湾票据，公司于2024年4月8日、2024年4月18日和2024年4月26日发行了 4,037,703 股票到基普斯湾，转换价格为美元1,026,892 平均转换价格为 $0.25。

2024 年 4 月 19 日，公司发行了 1,000,000 以美元的价格向单一投资者出售限制性未注册普通股的股份250,000。

2024年4月19日，公司与RenFuel签订了证券购买协议，在该协议中，公司同意付款 十二 一小部分 $250,000 最高不超过本金总额 $3,000,000 对于 7% 优先有担保可转换票据。2024年1月5日，双方签订了定期过渡票据（“期限过渡票据”），根据该票据，根据该票据，RenFuel承诺向公司的订单支付金额为美元250,000 外加此类期限过渡票据中进一步列出的利息。双方同意通过发行《期限过渡性票据》来充分满足期限过渡性票据 7优先有担保可转换票据百分比（见附注3，应收票据和预付款，净额）。

2024 年 4 月 19 日，公司发行了 561,010 公司的限制性普通股，公允价值为美元162,693 向专业服务公司支付与公司营销服务协议相关的对价。

2024年4月22日，公司和GHF修订了2021年GHF票据，将到期日从2024年12月15日延长至2026年4月15日，并将利率从 6% 到 12每年百分比（见附注8，债务义务）。2024年4月22日，公司和艾尔文基金修订了艾尔文基金2022年票据和2023年艾尔文基金票据，将到期日分别从2026年1月31日和2025年2月12日延长至2026年4月15日，并将利率从 8% 到 122023年艾尔文基金每年百分比（见附注8，债务债务）。

2024年4月25日，公司和GenMat签订了一份不具约束力的谅解备忘录（“谅解备忘录”），以修改现有的运营协议、购买协议和许可协议。截至谅解备忘录签署之日，公司一直根据其与GenMat的现有融资协议开展业务（见附注2，投资）。根据谅解备忘录，
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公司已同意向GenMat提供更多资金，最高可达美元25百万 ($)50 万 每月），但如果GenMat获得美元的股权融资，则有权免除该义务10来自其他第三方来源的百万或更多。作为谅解备忘录的一部分，公司同意取消 230,000 它的 465,000 单位，从而将公司在GenMat的全面摊薄后的股权减少至 235,000 单位或 31.97%。GenMat将向公司发行普通股，以换取公司的现有单位。公司将有权任命一名董事加入GenMat董事会。该公司将拥有采矿领域的非排他性许可权和生物燃料使用领域的独家许可权。如果公司停止融资，则独家许可 将在许可期限的剩余时间内转换为非排他性权利。
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项目 2 管理层对财务状况的讨论和分析以及
操作结果

以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解我们的简明合并财务状况和经营业绩相关的信息。本讨论应与简明合并财务报表、脚注以及此处及此处包含的风险因素一起阅读。

概述

Comstock 通过创新和商业化技术和材料来实现系统性脱碳，这些技术和材料整合到现有的全球供应链中，以开采未充分利用的自然资源并将其转化为可再生能源产品，从而减少对化石燃料的依赖，促进净零交通。

我们的目标是加速用于能源转型的硬技术的商业化。我们正在突破技术开发和可持续发展的界限，利用我们团队的独特技能、多样化的技术组合和前沿研究网络，实现突破性创新，为行业、经济和社区带来有意义的积极影响。2024年的主要重点是我们业务的持续发展和商业化。

我们的方法将前沿科学发现与我们的系统管理实践整合到一个系统中，能够满足对商业化能源转型解决方案的需求。我们的业务主要涉及知识产权和相关资产的创新、开发和商业化，整合团队专注于专门业务领域的每个核心职能，以实现高影响力的脱碳目标。我们通过为快速融入整个行业和跨行业提供财务和其他激励措施，创新和开发技术，在全行业范围内实现显著增长。我们的商业化计划旨在促进这一结果，例如通过销售流程解决方案、工程服务和技术许可证，使客户能够利用其资本、基础设施和其他资源来最大限度地提高采用率和规模，从而最大限度地提高我们积累股东财富的速度。

我们目前正在将开创性的知识产权商业化，用于将木质纤维素（木质）生物质提炼成化石原油的可再生替代品，回收利用报废光伏和其他电子设备中日益稀缺的电气化金属，以及用于精密采矿和材料发现的基于先进物理学的人工智能。我们进行、拥有和管理相关资产的投资以支持我们的业务，包括战略技术开发商的多个现有少数股权头寸、威斯康星州的可再生燃料示范设施、内华达州的金属回收示范设施，以及对内华达州北部房地产的直接投资，这些房地产包括战略水权和约十二平方英里的采矿权和含有60.5万盎司黄金和5,88万盎司白银以及推断的矿产资源的地表地块资源还包含29.7万盎司黄金和257.2万盎司白银。我们还宣布与RenFuel签署协议，收购一个处于开发阶段的生物炼油项目，将纸张生产的副产品提炼成生物中间体，用于提炼成可再生燃料，并在未来三年内对RenFuel进行高达300万美元的战略投资，用于RenFuel和Comstock免费可再生燃料技术的高级应用的持续开发和商业化。

业务范围

燃料板块

我们的燃料部门开发和商业化技术，将废弃和未使用的木质纤维素生物质提取和转化为中间体，然后提炼成先进的可再生燃料。大多数可再生燃料都来自相同的传统FOG原料，但现有的FOG总供应量只能满足全球出行需求的一小部分。我们的技术通过将丰富的木质纤维素生物质转化为生物中间体，然后提炼成可再生燃料，从而消除了这一限制。

尽管创新和开发仍在进行中，我们预计会有更多进步，但我们现有的市售技术已经证明，根据GGE的测量，每干吨木质生物质的产量有可能超过100加仑，纤维素乙醇和我们的专有HBO的CI分数为15或以下。生物燃料炼油厂直接使用HBO来混合、多样化和扩展传统的水处理FOG原料，以提高可再生燃料的产量。

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我们目前正在评估基于我们的技术、原料和承购协议、许可、工程服务和直接投资的几种联合开发解决方案和系统。

执行其他商业协议，包括但不限于联合开发协议、承购协议、原料协议、许可协议和直接投资，以支持我们解决方案的部署和启用，主要是与运营经验、技术先进、资本充足的客户合作，是2024年的持续目标和主要重点。联合开发协议代表多达五个开发阶段，代表材料预付工程和专业服务费，最终授权许可和特许权使用费可以从木质纤维素生物中间体和相关副产品的生产和销售中创造超过20年的经常性收入。

金属板块

我们的金属部门最近获得了足够的供应商承诺和所有必要的许可，并开始调试我们的第一个光伏回收设施，并将于2024年第二季度开始以小费的形式获得收入，并在较小程度上获得用于报废光伏材料加工的再生金属销售。

在2023年和2024年初，我们扩大了金属回收领域的领导团队，选择了我们的第一个生产基地，获得了第一个示范规模商业设施的所有许可，并获得了第一批客户的长期供应协议。2024年初，我们开始了生产调试活动，并继续扩大我们现有的创收供应承诺，同时开始设计和选址我们的第一个 “行业规模” 生产设施，并在金属回收业务中获得许可是2024年的关键目标。

采矿板块

我们的采矿部门预计将在2024年全年以租赁、许可和相关费用的形式产生收入。我们的采矿部门由我们的全资子公司Comstock Mining LLC以及其他各种子公司管理，这些子公司共同拥有或控制内华达州北部十二平方英里的专利采矿权益、未获专利的采矿权和地表地块，包括六英里半的连续矿化开采长度（“康斯托克矿产地产”）。

战略投资板块

我们拥有并管理多项投资和项目，这些投资和项目对我们的燃料、金属和采矿板块生产和最大化吞吐量的计划和能力具有战略意义，这些投资和项目旨在补充或加强我们实现系统性脱碳和创造价值的使命，但不是此类其他细分市场的组成部分或有不同的运营活动。我们的战略投资板块包括对GenMat（基于物理的人工智能）、Green Li-ion Pte Limited（锂离子电池组件回收和再制造）、Sierra Springs机会基金（对内华达州北部房地产的战略直接投资）的少数股权投资，以及其他股票或股票挂钩投资。

我们最近还宣布与RenFuel签署协议，收购一个处于开发阶段的生物炼油项目，将纸张生产的副产品提炼成生物中间体，用于提炼成可再生燃料，并在未来三年内对RenFuel进行高达300万美元的战略投资，用于RenFuel和Comstock的免费可再生燃料技术的高级应用的持续开发和商业化。

对GenMat的投资 — 我们投资了GenMat的少数股权，以此作为我们创新战略的增强和组成部分。GenMat开发并推出了一种新的生成式人工智能，我们认为它能够高精度模拟已知材料的关键特性。GenMat还计划使用其人工智能来模拟新应用和现有应用的新材料特性。我们相信，早在量子计算机成为主流之前，这些生成式人工智能模型就可以在GenMat现有的高性能计算平台上使用。

2023 年，GenMat 开始通过在高价值应用中合成和直接测试新的人工智能仿真材料，将材料仿真能力提升到商业就绪状态，并有可能让早期采用者的企业客户参与这种用途。GenMat还成功推出GenMat-1，开启了新的矿产勘探能力。GenMat自己的高光谱遥感成像（“HRSI”）系统旨在利用其专有的基于物理的人工智能（AI）和新开发的高光谱传感技术来优化未来的矿产勘探。GenMat和Comstock Mining正在合作开创性地开发和测试GenMat的技术，将康斯托克现有的地质数据与在更广泛的电磁频谱上新收集的信息相结合，形成新的Genmat-1 HRSI系统，更重要的是，应用由GenMat基于物理的人工智能支持的概率算法。
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投资绿色锂离子——自2021年以来，我们的全资LINICO子公司已拥有37,162股绿色锂离子公司的优先股。2023年9月12日，LINICO通过出售1,500股绿色锂离子优先股（约占LINICO当时拥有的37,162股股份的4％）获得了795,510美元的总收益。2023年，公司将我们投资的账面价值调整为公允价值，将占绿色锂离子13.34％的剩余35,662股绿色锂离子优先股的账面价值增加了14,577,627美元。该公司打算在2024年出售其剩余股份。

对SSOF的投资——在2019年，公司投资了33.5万美元购买了670万股股票。从2020年到2023年11月，该公司向SSOF及其子公司预付了6,985,000美元，用于购买土地、支付土地押金以及支付购买土地和水权的期权。2023年12月29日，公司和SSOF同意将未偿预付款的全部金额转换为额外的3,880,556股SSOF普通股（美元价值为每股1.80美元），这也导致最初6,700,000股股票的未实现收益确认为11,725,000美元。在2024年第一季度，公司以每股1.80美元的价格向SSOF投资了48万美元，使我们的股权所有权增加到17.46％。

截至2024年3月31日，公司对SSOF的总投资价值为19,525,000美元，相当于SSOF的10,847,222股普通股，占经全面摊薄后的SSOF已发行普通股总额的17.46％。

SSOF是一家合格的机会区基金，拥有SSE的100％股份，这是一家合格的机会区企业。SSE及其子公司拥有或控制约2,500英亩的土地、一座制造工厂、重要的高级水权、初级水权和污水权、下水道权，还拥有和经营银泉地区机场有限责任公司。这些房产中的绝大多数是连续的，地理位置优越，紧邻50号高速公路、492号州道、内华达州北部工业中心和塔霍里诺工业中心，那里有特斯拉、Switch、谷歌、微软和雷德伍德材料等公司，还有一百多家公司目前在这一工业化地区设立、扩张或设立办事处。

其他投资——2024年3月1日，公司与一家非关联研发公司（“开发商”）签订了证券购买协议（“开发商证券购买协议”），根据该协议，公司同意以150万美元的价格购买开发商的4,000,000股普通股，相当于开发商全面摊薄后的已发行和流通资本存量的40％。同时，公司和开发商与开发商证券购买协议的实体签订了开发服务协议（“DSA”），目的是进行某些研发工作。公司根据开发者证券购买协议应支付的购买价格将按以下时间表支付：

第 1 阶段
•2024 年 3 月 1 日为 100,000 美元；
•从2024年3月1日起至DSA下的第一个项目完工，每月2万美元；以及
•根据DSA完成第一个项目后，将获得20.5万美元。

第一阶段完成后
•每月30,000美元，直至全额付清；以及
•根据DSA完成前六个项目，将获得20.5万美元。

由于付款不计息，公司使用9.76％的利率计算了未来现金支付的隐含利息214,039美元，该利率计为150万美元的初始投资折扣，将在付款期内予以确认。截至2024年3月31日，公司在我们的简明合并资产负债表中记录了对开发商的投资1,285,961美元。

其他

房地产投资 — 该公司在内华达州银泉直接拥有三种类型的房产，包括98英亩的工业用地和160英亩的商业用地，均位于银泉地区机场以南的银泉市中心，以及一系列水权投资组合。随着内华达州银泉的兴趣在2023年持续增加，公司将开始销售这些资产以供出售，包括工业和商业开发。

比较财务信息

截至2024年3月31日的三个月，净亏损从2023年同期的5,681,742美元的亏损增加了1,236,578美元，至6,918,320美元。净亏损的增加主要是由于衍生品估计公允价值的变化
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2024年的投资为1,454,713美元，亏损为756,118美元，而2023年的收益为698,595美元，利息支出增加203,483美元，出售融资收益减少至178,193美元，这是由于去年该设施的出售收益所致，销售、一般和管理费用增加140,552美元，其他收入（支出）增加为111,835美元由于我们的权益法投资蒙受了损失。差异抵消的主要原因是收入增加395,201美元，研发成本降至376,366美元，债务转换损失减少76,933美元。

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较财务信息摘要：

2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日改变
收入$425,951$30,750$395,201
运营费用：
销售、一般和管理费用3,527,5243,386,972140,552
研究和开发892,0131,268,379(376,366)
折旧和摊销655,977631,04124,936
出售设施的收益—(178,193)178,193
运营费用总额5,075,5145,108,199(32,685)
运营损失(4,649,563)(5,077,449)427,886
其他收入（支出） 
利息支出(818,661)(615,178)(203,483)
利息收入74,49145,85728,634
衍生工具公允价值的变化(756,118)698,595(1,454,713)
债务转换损失(193,523)(270,456)76,933
其他收入（支出）(574,946)(463,111)(111,835)
其他收入（支出）总额，净额(2,268,757)(604,293)(1,664,464)
净亏损$(6,918,320)$(5,681,742)$(1,236,578)
归属于非控股权益的净亏损$(16,908)$(12,805)$(4,103)
归属于康斯托克公司的净亏损$(6,901,412)$(5,668,937)$(1,232,475)

操作结果

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比

截至2024年3月31日的三个月，收入从2023年同期的30,750美元增长了395,201美元，至425,951美元，这主要是由于麦凯矿产租赁的收入增加了390,625美元。

未来时期的收入、销售成本和毛利将有很大差异，具体取决于多种因素，包括我们许可和销售的可再生能源技术解决方案的数量、这些服务的市场价格、我们在多大程度上获得和收取合理的特许权使用费、我们可以在多大程度上提供以事件为导向的工程服务，以及与上述收入各部分相关的成本。

截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用从2023年同期的3,386,972美元增加了140,552美元，至3527,524美元，这主要是由于工资和高管激励薪酬和工资管理成本的增加导致员工成本增加641,792美元，但被保险费用减少的211,159美元、209,129美元的律师费减少以及租金支出减少所部分抵消为117,519美元。

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截至2024年3月31日的三个月，研发费用从2023年同期的1,268,379美元减少了376,366美元，至892,013美元。减少的主要原因是与员工相关的费用减少了463,502美元，但部分被108,018美元的租金支出增加所抵消。

截至2024年3月31日的三个月，折旧和摊销额为655,977美元，与2023年的631,041美元相当。

2023年，我们确认出售该融资机制的收益为178,193美元。

截至2024年3月31日的三个月，利息支出从2023年同期的615,178美元增加了203,483美元，至818,661美元，这主要是由于基普斯湾票据和2023年第四季度开始的2023年艾尔文基金票据的原始发行折扣（“OID”）的利息和相关摊销。

截至2024年3月31日的三个月，利息收入从2023年同期的45,857美元增加了28,634美元，至74,491美元，这主要是由于与我们的现金转移账户相关的利息收入增加。

截至2024年3月31日的三个月，我们的衍生工具的公允价值变动从2023年同期的698,595美元的收益减少了1,454,713美元，至亏损756,118美元，这是由于公司股价下跌与公司普通股最低价值承诺的潜在重组义务有关。2024年的亏损归因于Kips Bay Note的衍生负债收益516,601美元，被510,163美元的LINICO投资、477,556美元的GenMat投资和28.5万美元的海伍德投资的亏损所抵消。截至2023年3月31日的三个月的收益归因于Ionic Note的24万美元衍生负债收益、21万美元的LINICO投资、GenMat的158,595美元和海伍德投资的9万美元。

截至2024年3月31日的三个月，债务转换亏损193,523美元，归因于基普斯湾票据的债务转换，该债券与截至2024年3月31日的三个月中用于转换的公司2,276,944股普通股有关。截至2023年3月31日的三个月，债务转换亏损270,456美元，这归因于与截至2023年3月31日的三个月中用于转换的公司4539,413股普通股相关的离子票据债务转换。

截至2024年3月31日的三个月，其他收入（支出）净额为574,946美元，主要包括我们的权益法投资575,904美元的亏损，主要来自GenMat的566,204美元亏损。

截至2023年3月31日的三个月，其他收入（支出）净额为463,111美元，主要包括我们的权益法投资465,165美元的亏损，主要来自GenMat的443,622美元的亏损。

展望

我们的目标是加速用于能源转型的硬技术的商业化。我们正在利用我们团队的独特技能、多样化的技术组合和前沿研发网络，突破技术和可持续发展领域的可能性界限，实现突破性创新，为行业、经济和社区带来有意义的积极影响。2024年的主要重点是我们业务的商业化以及技术和解决方案的持续创新、开发和工程。

技术就绪

该公司的生物精炼技术已准备就绪，可为公司的潜在客户提供促进增长的业绩。Comstock Fuels正在积极寻求代表未来技术和工程服务收入的联合开发和许可协议，旨在识别、定义和启用可再生燃料中心项目，包括保护相关的供应链参与者，进行初步和最终工程，促进与全球认可的当前和发展中可再生燃料生产商的调试、施工和运营。

Comstock Metals也已做好商业准备，并已在2024年3月和4月部署并正在调试其首个商业演示设施。该设施一班投入使用，并将在接下来的两个季度扩大到三班制。目前，下一个 “行业规模” 光伏回收设施和相关存储容量的选址、设计和许可正在进行中。预计工业规模的设施将扩大到运营示范设施容量的10-15倍（也就是说，从示范设施的年产能约7,000吨增加到工业规模的年产能70,000至100,000吨）。区域场地评估和选择活动正在进行中。
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Comstock 的团队拥有数十年的多元化技术开发和商业化经验。公司采用严格的方法来设计、鉴定和提升创新从概念到提高商业准备程度。该公司采用了广泛使用的技术准备水平（“TRL”）衡量系统来客观地评估康斯托克的进展、风险、投资资格和商业成熟度。

TRL 等级有九个准备等级，从 TRL 1 开始。向上发展需要实现具体、可衡量、可实现、相关和及时的 “SMART” 里程碑。概念验证发生在 TRL 3。TRL 4 和 5 涉及越来越多的过程验证。TRL 6是首次真正证明商业准备就绪。TRL 7和8涉及各种功能原型和飞行员，其保真度和复杂性不断提高。TRL 9 技术在商业上已经成熟并已全面部署。视技术和其他适用因素而定，对于早期采用的和一般复杂的商业客户，收入可以从6土耳其里拉开始，并持续发展到TRL 7、8和9。

我们的每条发展中业务线都已足以满足其技术准备的某些方面的需求，从而可以尽早采用和商业化工作。

以下总结了TRL状态的近期变化以及2024年的目标：

业务线
科技
12/2021
12/2022
12/2023
12/2024 目标
木质纤维素燃料
将未得到充分利用的木质生物质转化为高产量的可再生燃料
TRL 4
TRL 6
TRL 6
TRL 6
人工智能
生成式 AI 以指数级速度模拟新材料
TRL 3
TRL 4
TRL 6
TRL 7
金属
可扩展地从电气化产品中提取金属
TRL 2
TRL 5
TRL 6
TRL 7
采矿
通过高光谱成像和基于 AI 的分析，显著降低了勘探成本
TRL 0
TRL 2
TRL 3
TRL 6

康斯托克的SMART里程碑和商业化过程涉及细致的规划，这些规划受许多因素的影响，包括总潜在市场、其增长率以及公司启动和增加收入的速度。

商业化——业务领域

康斯托克燃料

目前大多数形式的可再生燃料都来自相同的常规原料库，包括美国的玉米和植物油，但是这些原料的全部可用供应只能满足快速增长的可再生燃料需求的一小部分。康斯托克的专利和正在申请专利的生物精炼技术通过将未充分利用的木质纤维素或 “木质” 生物质转化为用于提炼即用燃料和其他可再生燃料的生物中间体，从而消除了这一限制。

公司2024年的目标包括：

•与具有运营经验、技术先进、资本充足的客户一起为行业规模的联合开发项目签订多项创收商业协议，包括预可行性、可行性、工程、调试、施工、运营、承诺承购、原料供应等；
•推进和扩大我们的创新网络，以实现更高的产量和更低的成本；以及
•扩展我们的综合生物中间体生产系统，包括纤维素乙醇和HBO。

每个联合开发项目都可能带来数百万美元的技术服务和工程收入，并最终达成商业生产设施的许可协议，每个许可协议可以创造15至20年的特许权使用费收入。

康斯托克金属

报废太阳能电池板是主要的金属基产品之一，如果在使用寿命结束时仅允许填埋而不恢复任何潜在金属价值，则可能会造成大量污染。

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康斯托克金属公司2024年的目标包括：

•将更广泛的材料回收的技术准备情况，优先考虑光伏发电，提高到TRL 7；
•调试光伏材料回收利用；
•开始生产示范规模生产设施；
•扩大我们现有的创收供应承诺；以及
•完成我们前几个 “工业规模” 设施的设计和场地选择，并开始许可。

Comstock Metals已获得运营其位于内华达州银泉的示范规模生产设施的所有许可证，现已开始投产，一旦投产，将立即开始持续生产。

康斯托克矿业

该公司已经积累了康斯托克矿区内最大的已知历史和当前地质数据存储库，包括广泛的地球物理调查、地质测绘和钻探数据，包括代顿资源。

2023年6月30日，该公司与麦凯签署了矿产勘探和采矿租赁协议（“采矿租约”）。采矿租约的期限为二十年，授予麦凯对该公司在内华达州斯托里县的某些矿产进行勘探的权利。麦凯支付了125万美元的租赁启动费，并支付了前两个季度的租赁款总额为87.5万美元，未来三年半的季度租赁付款为37.5万美元，然后是25万美元的季度租赁付款。麦凯还承诺每年累计支出1,000,000美元，并在前五年、十年和十五年之后提交越来越详细的技术报告。麦凯将报销运营成本，并从未来的任何矿山生产中支付1.5％的NSR特许权使用费。

公司2024年的目标包括：

•利用北区索赔，从矿产租赁中获得超过200万美元的现金收益；
•将矿产开发协议商业化，使中区索赔的资源扩张成为可能；
•使用基于人工智能的探索工具GenMat进行开发，使用康斯托克的大量地质数据以及Genmat-1的高光谱成像解决方案来调整和开发人工智能和地面真相其预测，以及
•完成开发和采矿计划，使南部地区的经济发展成为可能。

该公司在2024年的努力将对康斯托克现有的黄金和白银资源进行经济分析，逐步实现该地区南部的全面经济可行性，并最终制定完整的矿山和填海计划。

战略投资

对 GenMat 的投资

投资基于生成物理的人工智能是康斯托克技术创新战略的关键组成部分。GenMat 开发和商业化专有的生成式人工智能模型，用于发现和操纵物质。这包括当今可以在GenMat现有的高性能计算平台上用于商业用途的人工智能模型。GenMat是一家康斯托克持有少数股权的公司。

GenMat的人工智能使用原子和分子来生成物理系统，并利用数学和科学在比传统方法短得多的时间内发现新材料。新材料的发现通常需要很多年和数百万美元。GenMat 的人工智能可以在几秒钟内模拟数千种独特的新材料。

GenMat 在 2024 年的目标包括：

•通过合成和直接测试人工智能预测材料特性的能力，将新材料仿真提升到TRL 7，以确认这些模拟的精度和准确性；
•将其用于矿物发现应用的天基高光谱成像传感器商业化；以及
•向企业客户商业化基于物理的人工智能解决方案，以进行先进的材料仿真和合成。

尽管该公司无法确切知道GenMat将在何时启动收入，但GenMat的技术的成熟速度比预期的要快得多，而且至少可能在2024年达成一项商业协议。

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投资绿色锂离子电池

Green Li-ion在开发和部署其用于再制造关键前体阴极活性材料（“PCAM”）的系统方面继续取得有意义的进展。2023年，LINICO通过出售1,500股绿色锂离子优先股（约占LINICO拥有的37,162股绿色锂离子优先股的4％）获得了约80万美元的总收益。该公司打算出售剩余的35,662股绿色锂离子优先股，2024年的收益可能高达1900万美元，使其最初的200万美元投资总额达到近2,000万美元。

对其他非矿业房地产、水权和证券的投资

该公司直接拥有内华达州银泉的土地和水权，我们将开始进行销售营销，预计将出售这些资产，净收益超过4000万美元。

流动性和资本资源

我们的财务状况和流动性基于我们的净融资资本来源，总体而言，我们对投资活动资本的净使用以及最终从运营中产生现金流的能力进行了比较。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的现金余额分别为466,976美元和3,785,577美元。截至2024年3月31日，该公司的流动资产为22,099,158美元，流动负债为14,791,541美元，营运资金超过7,307,617美元。

流动负债包括550万美元或有合并负债的衍生负债和330万美元的应计费用和其他负债，包括160万美元的激励性薪酬和70万美元的应计工资和相关费用。

在2024年前三个月，我们的主要流动性来源是来自股权融资活动的现金。在截至2024年3月31日的三个月中，我们通过融资活动产生了3,131,934美元的现金，我们在运营和投资活动中分别使用了3,830,596美元和2619,939美元的现金。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们向泰萨科发行了3,318,014股普通股，总销售价格为1,213,711美元，平均每股价格为0.37美元。

2024年3月25日，公司与ClearThink Capital Partners LLC（“ClearThink”）签订了股权购买协议（“2024年ClearThink协议”），不时按我们认为有利的条件以总发行价发行和出售注册普通股，总发行价不超过500万美元。截至2024年3月31日，公司向ClearThink发行了784,683股注册普通股，总销售价格为25万美元，平均每股价格为0.32美元，另外还发行了25万股未注册限制性普通股，公允价值为8.5万美元的承诺费。截至2024年3月31日，《2024年ClearThink协议》的剩余产能为475万美元。

2023年12月27日，公司与Kips Bay Select LP（“Kips Bay”）签订了本金为5,263,157美元的无抵押可转换本票（“Kips Bay Note”）的证券购买协议，其中263,157美元为OID。全部本金将于2025年3月27日到期。利息按月支付，年利率为8％。该公司于2023年12月27日收到了300万美元，到2024年1月27日收到了剩余的200万美元。2024年1月11日，该公司以每股0.511美元的价格发行了308,931股普通股的限制性股票，相当于基普斯湾票据本金的3％，合157,895美元，作为签订基普斯湾票据的对价。2024年1月16日，该公司又发行了180,210股注册普通股，其价值相当于基普斯湾票据本金的1.75％，合92,105美元，同样为每股0.511美元。在截至2024年3月31日的三个月期间，公司通过转换663,156美元的本金余额和104,756美元的应计利息，交付了2,276,944股普通股，公允价值为894,773美元，平均每股转换价格为0.39美元。

2023年11月12日，公司与艾尔文基金签订了本金为210万美元的短期期期票（“Alvin Fund 2023年票据”），其中包括10万美元的OID。全部本金将于2025年2月12日到期。利息按月支付，年利率为8％。允许随时全额或部分预付款，无需支付保费或罚款。艾尔文基金2023年票据由公司的非矿业资产担保。

2023年2月13日，公司与利维斯顿资源有限责任公司（“利维斯顿”）签订了股权购买协议（“2023年利维斯顿销售协议”），以高达500万美元的总发行价发行和出售注册普通股。截至2023年12月31日，公司根据公司向美国证券交易委员会提交的S-3向列维斯顿发行了10,892,604股注册普通股，总销售价格为
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500万美元，平均每股价格为0.46美元，另外还有552,486股普通股，公允价值为20万美元的承诺费。截至2024年3月31日，2023年利维斯顿销售协议没有剩余产能。

2022年12月16日，公司与Ionic签订了本金为315万美元的无抵押可转换本票（“Ionic票据”）的证券购买协议，其中29.75万美元已融资，17.5万美元为OID。2023年，公司交付了9,636,924股普通股，公允价值为4,622,502美元，转换后的平均每股转换价格为0.48美元。2023 年，Ionic Note 已完全转换，没有剩余债务。

2022年10月25日，公司与Alvin Fund LLC（“Alvin Fund”）签订了本金为200万美元的短期期期票（“Alvin Fund 2022年票据”）。作为加入艾尔文基金2022年票据的对价，公司以25万美元的公允价值向艾尔文基金发行了公司的普通股，这被确认为艾尔文基金2022年票据的折扣。根据艾尔文基金2022年票据，到期日最初为2023年10月25日。2023年9月30日，公司和艾尔文基金修订了2022年艾尔文基金票据，将到期日延长至2026年1月31日，利率为16％。利息按月支付，年利率为9％。允许随时全额或部分预付款，无需支付保费或罚款。艾尔文基金2022年票据由所有通常被称为代顿财产的财产担保。

2021年12月15日，公司与GHF, Inc.（“GHF”）签订了长期本票（“GHF 2021年票据”），本金为500万美元，其中455万美元已融资，45万美元为原始发行折扣（“OID”）。全部本金将于2024年12月15日到期。利息按月支付，年利率为6％。允许随时全额或部分预付款，无需支付保费或罚款。该贷款由公司所有与矿业无关的资产、银泉的土地和水权作为担保，不包括卢塞恩和代顿的房产。公司必须使用出售任何抵押品时获得的任何净现金收益预付2021年全球HF票据。

我们打算在未来十二个月内通过现有现金和现金等价物、计划出售非战略资产和其他投资、根据现有货架注册声明和私募发行股权、股权计划许可、纤维素和电池金属回收技术及相关工程服务的销售和利润以及先前向GenMat投资注资的资金来为我们的运营提供资金。基于这些预期的资金来源，管理层认为，在本文所含的简明合并财务报表发布之日后的12个月内，我们将有足够的资金来维持运营和兑现投资协议下的承诺。尽管我们过去曾成功地获得了必要的资本来支持我们的运营，包括通过我们现有的货架注册声明进行注册股权融资、非注册股权配售、借款和其他各种方式。如果需要，无法保证我们能够获得额外的股权资本或其他融资。我们打算通过现有现金和现金等价物、采矿租赁收入、木质纤维素和电池金属回收技术及相关工程服务的销售，以及计划出售的非战略资产和其他投资、计划中的许可、借款以及现有货架和其他注册报表中的其他各种股权融资替代方案，为未来十二个月以后的运营提供资金。

截至2024年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金从2023年同期的3,849,406美元增加了18,810美元，至3,830,596美元，这主要是由于财务状况和经营信息业绩中讨论的运营费用增加。

截至2024年3月31日的三个月，投资活动使用的净现金为2619,939美元，而2023年同期投资活动中提供的净现金为7,867,494美元，变动了10,487,433美元，这主要是由于2023年出售AQMS租赁和相关资产获得的收益为1,100万美元。减少归因于SSOF预付款减少55万美元以及矿产权和不动产、厂房和设备购买量减少432,120美元，部分被2024年对SSOF的48万美元投资和对RenFuel的25万美元预付款所抵消。

截至2024年3月31日的三个月，融资活动中提供的净现金从2023年同期的1,565,396美元增加了1,566,538美元，至3,131,934美元，这主要是由于基普斯湾票据额外融资的净收益为200万美元。

我们的流动性风险可能是由于未来运营支出超出管理层的预期，包括但不限于研发、预开发、勘探、销售、一般和行政以及投资相关支出（超过我们非战略资产和其他投资的销售收益）、根据我们现有货架注册声明发行股票筹集的金额、计划出售的房产市值下降或普通股股价的下跌对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。如果我们无法获得任何必要的额外资金，这可能会立即对以下方面产生重大不利影响
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流动性，使人们对我们继续作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。在这种情况下，我们可能被要求限制或终止某些业务计划、活动或运营，减少或推迟某些资本支出或投资，或出售某些资产或业务。无法保证我们能够以优惠条件、及时或根本不采取任何此类行动。

关键会计估计

管理层在2023年10-k表中对财务状况和经营业绩的讨论和分析中披露的关键会计估计没有重大变化。
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项目 3 关于市场风险的定量和定性披露

市场价格

包括贵金属、关键金属和石油和天然气在内的大宗商品市场价格的变化可能会严重影响我们未来的盈利能力和现金流。由于需求、全球矿山产量水平、供应链限制、投资者情绪、央行储备、全球冲突和美元价值等因素，金属价格大幅波动。

利率风险

我们现有的长期债务借款的利率是固定的，因此，借款的到期利息不受基于市场的利率变化的影响。

截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告第7A项中讨论的市场风险没有实质性变化。

项目4 控制和程序

A. 披露

评估披露控制和程序

截至本10-Q表季度报告所涉期末，在我们的首席执行官兼财务官的参与下，对1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序旨在确保在《交易法》规则规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和财务官，以便及时就所需的披露做出决定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据该评估，我们的首席执行官得出结论，我们的披露控制和程序，包括旨在确保积累和传达给管理层（包括首席执行官）的控制措施和程序，自2024年3月31日起生效，以确保本报告中要求及时披露的重要信息已得到适当记录、处理、汇总和报告。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他信息

项目 1 法律诉讼

公司的业务活动，包括纤维素燃料、电池回收、储存、采矿和勘探，受各种有关环境保护的法律和法规的约束。这些法律和法规经常变化，而且通常变得更加严格。公司认为，其运营在所有重大方面都符合适用的法律和法规。公司持续支出以遵守此类法律法规，并且无法预测此类未来支出的全部金额。

第 1A 项风险因素

除了我们之前在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告和截至2024年3月31日的中期的10-Q表季度报告中披露的风险因素外，尚未发现任何新的风险因素。

项目2 未经登记的股权证券销售和所得款项的用途

2024年3月27日，公司向ClearThink发行了25万股未注册的限制性普通股，公允价值为8.5万美元（依据《证券法》第4（a）（2）条），作为2024年ClearThink协议下的承诺费的支付。

2024年2月1日和2024年3月1日，公司根据《证券法》第4（a）（2）条分别向Alvin Fund LLC发行了75,080股和164,529股未注册限制性普通股，公允价值分别为36,822美元和79,781美元，以代替根据Alvin Fund 2023年票据支付的利息。

2024年1月11日，该公司发行了308,931股普通股的限制性股票，相当于基普斯湾票据本金的3％，合157,895美元，每股0.511美元。2024年1月16日，该公司又发行了180,210股注册普通股，其价值相当于基普斯湾票据本金的1.75％，合92,105美元，同样为每股0.511美元。

第 3 项优先证券违约

没有。

第 4 项矿山安全披露

根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法以及第S-k条例第104项，我们必须披露被认为违反1977年《联邦矿山安全与健康法》、任何健康与安全标准或联邦矿山安全与健康管理局管理的任何法规的物品。所需信息包含在本10-Q表报告的附录95中。

项目 5 其他信息

没有。

第 6 项展品

作为本10-Q表报告的一部分需要提交的证物列于随附的附录索引，该索引以引用方式纳入此处。

(1) 作为本报告一部分提交的证物：

参见此处所附展览索引中以星号标明展品编号的展品。
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展览
数字		展览
10.1
许可协议的第一修正案（参照2024年4月8日提交的8-k表格附录10.1纳入其中）。
10.2
条款表修正案（引用2024年2月14日提交的8-k表格附录10.1并入）。
10.3
RenFuel证券购买协议（参照2024年4月24日提交的8-k表格附录10.1纳入）。
10.4
2022年艾尔文基金票据修正案（参照2024年4月24日提交的8-k表附录10.1纳入）。
10.5
2023年艾尔文基金票据修正案（参照2024年4月24日提交的8-k表附录10.2纳入）。
10.6
GHF 票据修正案（参考于 2024 年 4 月 24 日提交的 8-k 表格附录 10.3 纳入）。
10.7
艾尔文基金认股权证协议修正案（参照2024年4月24日提交的8-k表格附录10.4纳入）。
10.8
第一份 GHF 权证协议修正案（参考于 2024 年 4 月 24 日提交的 8-k 表格附录 10.5 纳入）。
10.9
第二份 GHF 认股权证协议修正案（参考于 2024 年 4 月 24 日提交的 8-k 表格附录 10.6 纳入）。
10.10
第三份 GHF 权证协议修正案（参考于 2024 年 4 月 24 日提交的 8-k 表格附录 10.7 纳入）。
31*
根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官的首席执行官认证进行认证。根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条。
32*
根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证
95*
矿山安全披露
101*
交互式数据文件（截至2024年3月31日的10-Q表季度报告，以XBRL（可扩展业务报告语言）提供）。

本报告附录101附有以下以XBRL格式的文件：（i）截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表，（ii）截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表，（iii）截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并权益变动表，（iv）三份简明合并现金流量表截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份以及（v）简明合并财务报表附注万元。被标记为文本块。根据第S-t条例第406万条，告知这些数据的用户，就经修订的1933年《证券法》第11或12条而言，该交互式数据文件被视为未提交或未提交的注册声明或招股说明书的一部分，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，被视为未提交，否则不受这些条款规定的责任。
* 随函提交。
# 管理合同或补偿计划。

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式促成下列签署人代表其签署本报告，并在指定日期获得正式授权。

COMSTOCK INC.
作者：/s/CORRADO DE GASPERIS
CORRADO DE GASPERIS
执行主席
首席执行官
（首席执行官和
首席财务官）
日期：2024 年 4 月 29 日
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