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成员SRT：管理成员2024-01-012024-06-300000921825US-GAAP：绩效股成员SRT：管理成员2024-06-300000921825US-GAAP：限制性股票成员SRT：管理成员2024-01-012024-06-300000921825fr: ServiceLtipunits 会员SRT：管理成员2024-01-012024-06-300000921825US-GAAP：限制性股票成员SRT：管理成员2024-06-300000921825法国：A2021InterestratesWaps会员2024-06-300000921825法国：a2022InterestratesWaps会员2024-06-300000921825fr: Interestrateswap2022SWAPSII 会员2024-06-300000921825fr: Interestrateswap2022SWAPSII 2025 年 12 月会员2024-06-300000921825fr: Interestrateswap2022SWAPSII 2027 年 8 月会员2024-06-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员法国：A2021InterestratesWaps会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-06-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员法国：A2021InterestratesWaps会员2024-06-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员法国：A2021InterestratesWaps会员2024-06-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员法国：a2022InterestratesWaps会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-06-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员法国：a2022InterestratesWaps会员2024-06-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员法国：a2022InterestratesWaps会员2024-06-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员fr: Interestrateswap2022SWAPSII 会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-06-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员fr: Interestrateswap2022SWAPSII 会员2024-06-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员fr: Interestrateswap2022SWAPSII 会员2024-06-300000921825法国：A2021InterestratesWaps会员2023-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员法国：A2021InterestratesWaps会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员法国：A2021InterestratesWaps会员2023-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员法国：A2021InterestratesWaps会员2023-12-310000921825法国：a2022InterestratesWaps会员2023-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员法国：a2022InterestratesWaps会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员法国：a2022InterestratesWaps会员2023-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员法国：a2022InterestratesWaps会员2023-12-310000921825fr: Interestrateswap2022SWAPSII 会员2023-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员fr: Interestrateswap2022SWAPSII 会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员fr: Interestrateswap2022SWAPSII 会员2023-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员fr: Interestrateswap2022SWAPSII 会员2023-12-310000921825fr：发展活动成员2024-06-300000921825US-GAAP：后续活动成员2024-07-180000921825US-GAAP：后续活动成员2024-07-012024-07-18
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________
表单10-Q
_________________________
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年6月30日
要么
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件号： 1-13102 （第一工业房地产信托有限公司）
333-21873 （第一工业有限责任公司）
_____________________
第一工业地产信托有限公司
第一工业，L.P.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一工业房地产信托有限公司 | | 马里兰州 | | 36-3935116 |
| 第一工业，L.P. | | 特拉华 | | 36-3924586 |
| | （州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
瓦克大道北一号，4200 号套房
芝加哥， 伊利诺伊， 60606
（主要行政办公室地址，邮政编码）
(312)344-4300
（注册人的电话号码，包括区号）
_____________________
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | 法国 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司 | 是的 | ☑ | 没有 | ☐ | |
| 第一工业，L.P. | 是的 | ☑ | 没有 | ☐ | |
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司 | 是的 | ☑ | 没有 | ☐ | |
| 第一工业，L.P. | 是的 | ☑ | 没有 | ☐ | |
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司： | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | | ☑ | | | 加速过滤器 | | ☐ |
| 非加速过滤器 | | ☐ | | （不要检查申报公司是否规模较小） | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工业有限责任公司： | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ☐ | | | 加速过滤器 | | ☑ |
| 非加速过滤器 | | ☐ | | （不要检查申报公司是否规模较小） | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
| | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司 | 是的 | ☐ | 没有 | ☐ |
| 第一工业，L.P. | 是的 | ☐ | 没有 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司 | 是的 | ☐ | 没有 | ☑ | |
| 第一工业，L.P. | 是的 | ☐ | 没有 | ☑ | |
2024 年 7 月 18 日， 132,346,095 第一工业房地产信托公司的股票。”s 普通股面值为0.01美元，已流通。
解释性说明
本报告合并了马里兰州的一家公司第一工业房地产信托公司（以下简称 “公司”）和特拉华州有限合伙企业第一工业有限合伙企业（“运营合伙企业”）截至2024年6月30日的10-Q表季度报告。除非另有说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的” 和 “我们” 是指公司及其子公司，包括运营合伙企业及其合并子公司。
该公司是一家房地产投资信托基金，也是运营合伙企业的普通合伙人。截至2024年6月30日，公司在运营合伙企业中拥有约97.3％的普通普通合伙权益。运营合伙企业中剩余的大约2.7％的普通有限合伙权益由有限合伙人拥有。运营合伙企业的有限合伙人主要包括向运营合伙企业出资以换取运营合伙企业中有限合伙权益的个人或实体，以及根据公司股票激励计划获得运营合伙企业RLP单位（定义见合并财务报表附注6）的个人或实体。作为运营合伙企业的唯一普通合伙人，公司对运营合伙企业的日常管理和控制行使专属和完全的自由裁量权，并可能促使其进行某些重大交易，包括收购、处置和再融资。公司的管理层由与运营合伙企业管理层相同的成员组成。
公司和运营合作伙伴关系作为一个企业管理和运营。运营合伙企业的财务业绩合并到公司的财务报表中。除了对运营合伙企业的投资外，公司没有其他重要资产。公司几乎所有的资产都由运营合伙企业及其子公司持有，并通过其子公司开展业务。因此，公司和运营合伙企业的资产和负债基本相同。
我们认为，在公司和运营合伙企业作为一家相互关联的合并公司如何运营的背景下，了解公司与运营合作伙伴关系之间的区别非常重要。公司合并财务报表与运营合伙企业合并财务报表之间的主要区别在于：
•股权、非控股权益和合伙人资本。由公司以外的个人或实体持有的运营合伙企业2.7％的股权在运营合伙企业的财务报表中被归类为有限合伙人单位，在公司的财务报表中被归类为非控股权益。
•与其他房地产合作伙伴的关系。该公司的业务主要通过运营合伙企业及其子公司进行，尽管也通过其他几家有限合伙企业进行运营，这些合伙企业被称为 “其他房地产合伙企业”。运营合伙企业是有限合伙人，持有至少99％的权益，公司是普通合伙人，通过几家独立的全资公司在每个其他房地产合伙企业中持有至少0.01％的普通合伙权益。其他房地产合伙企业是公司和运营合伙企业合并的可变利益实体。公司在其他房地产合伙企业中的直接普通合伙权益在运营合伙企业财务报表中反映为非控股权益。
•与服务子公司的关系。该公司拥有一家直接全资子公司，该子公司不拥有任何房地产，但向公司拥有的其他各种实体提供服务。由于运营合伙企业在该实体中没有所有权，因此其运营反映在公司的合并业绩中，但不反映在运营合伙企业中。此外，该实体还欠运营合伙企业一定数额，运营合伙企业的资产负债表中包含应收账款，但在公司的合并资产负债表中扣除，因为该实体和运营合伙企业均由公司全面合并。
我们认为，将公司和运营合作伙伴关系的季度报告合并为这份单一报告可带来以下好处：
•使投资者能够以与管理层看法和经营业务相同的方式将业务视为一个整体，从而增强他们对公司和运营合作伙伴关系的理解；
•通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效率；以及
•由于公司披露的很大一部分同时适用于公司和运营合伙企业，因此消除了重复的披露，并提供了更加简化和可读的陈述方式。
为了帮助投资者了解公司与运营合伙企业之间的区别，本报告为公司和运营合伙企业提供了以下披露：
•合并财务报表；
•此类财务报表的单套合并附注，包括对每个实体的股权或合伙人资本的单独讨论（如适用）；以及
•管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析的合并部分，其中包括与每个实体相关的不同信息。
本报告还包括单独的第一部分第4项 “控制和程序” 部分以及公司和运营合伙企业的单独附录31和32认证，以确定必要的认证已经颁发，并且公司和运营合伙企业均符合经修订的1934年《证券交易法》第13a-15条和第15d-15条以及美国法典第18编第1350条。
第一工业地产信托有限公司还有第一工业公司，L.P.
表格 10-Q
截至2024年6月30日的期间
索引
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分：财务信息 | 3 |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 第一工业房地产信托有限公司 | |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合收益表 | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并权益变动表 | 6 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月合并现金流量表 | 7 |
| 第一工业，L.P. | |
| 截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表 | 9 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表 | 10 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合收益表 | 11 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月合伙人资本变动合并报表 | 12 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月合并现金流量表 | 13 |
| 第一工业房地产信托公司和第一工业有限责任公司 | |
| 合并财务报表附注 | 15 |
| 1。组织 | 15 |
| 2。重要会计政策摘要 | 16 |
| 3.投资房地产 | 17 |
| 4。债务 | 18 |
| 5。可变利息实体 | 20 |
| 6。公司权益和运营合伙企业的合伙人资本 | 22 |
| 7。累计其他综合收益 | 23 |
| 8。每股收益和单位收益（“EPS”/“EPU”） | 24 |
| 9。长期薪酬 | 25 |
| 10。衍生工具 | 26 |
| 11。关联方交易 | 27 |
| 12。承付款和或有开支 | 27 |
| 13。后续事件 | 27 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 44 |
第二部分:其他信息 | 45 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 45 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 45 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 45 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 45 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 45 |
第 5 项。 | 其他信息 | 45 |
第 6 项。 | 展品 | 45 |
展览索引 | 46 |
签名 | 47 |
第一部分：财务信息
第一工业地产信托有限公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 资产： | | | |
| 投资房地产： | | | |
| 土地 | $ | 1,758,883 | | | $ | 1,756,971 | |
| 建筑物和改进 | 3,854,481 | | | 3,711,718 | |
| 在建工程 | 102,311 | | | 245,391 | |
| 减去：累计折旧 | (1,034,145) | | | (1,009,335) | |
| 房地产净投资 | 4,681,530 | | | 4,704,745 | |
扣除累计折旧和摊销额后的待售房地产和其他资产21,861 和 $— | 27,166 | | | — | |
| 经营租赁使用权资产 | 20,075 | | | 24,211 | |
| 现金和现金等价物 | 38,545 | | | 43,844 | |
| 限制性现金 | 8,003 | | | — | |
| 租户应收账款 | 5,681 | | | 10,993 | |
| 投资合资企业 | 48,658 | | | 44,663 | |
| 应收延期租金 | 151,734 | | | 144,033 | |
| | | |
| 预付费用和其他资产，净额 | 224,570 | | | 203,276 | |
| 总资产 | $ | 5,205,962 | | | $ | 5,175,765 | |
| 负债和权益 | | | |
| 负债： | | | |
| 债务： | | | |
| 应付抵押贷款 | $ | 9,812 | | | $ | 9,978 | |
| 优先无担保票据，净额 | 994,823 | | | 994,463 | |
| 无抵押定期贷款，净额 | 921,670 | | | 920,863 | |
| 无抵押信贷额度 | 299,000 | | | 299,000 | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | 124,710 | | | 143,429 | |
| 经营租赁负债 | 17,836 | | | 21,992 | |
| | | |
| 预收租金和保证金 | 103,676 | | | 106,734 | |
| 待售负债 | 4,598 | | | — | |
| 应付股息和分红 | 50,658 | | | 44,201 | |
| 负债总额 | 2,526,783 | | | 2,540,660 | |
| 承付款和意外开支（见附注12） | | | |
| 股权： | | | |
| 第一工业房地产信托公司。”s 净值： | | | |
普通股 ($)0.01面值， 225,000,000 授权股份；以及 132,343,894 和 132,289,039已发行和流通的股份） | 1,323 | | | 1,323 | |
| 额外的实收资本 | 2,418,232 | | | 2,411,673 | |
| 留存收益 | 149,413 | | | 127,707 | |
| 累计其他综合收益 | 31,653 | | | 22,272 | |
| Total First 工业地产信托有限公司s 股权 | 2,600,621 | | | 2,562,975 | |
| 非控股权益 | 78,558 | | | 72,130 | |
| 权益总额 | 2,679,179 | | | 2,635,105 | |
| 负债和权益总额 | $ | 5,205,962 | | | $ | 5,175,765 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业地产信托有限公司
合并运营报表
（未经审计；以千计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租赁收入 | $ | 162,075 | | | $ | 148,950 | | | $ | 321,810 | | | $ | 295,556 | |
| 合资企业费用 | 604 | | | 1,843 | | | 1,273 | | | 2,916 | |
| 其他收入 | 1,457 | | | 1,430 | | | 3,325 | | | 3,174 | |
| 总收入 | 164,136 | | | 152,223 | | | 326,408 | | | 301,646 | |
| 费用： | | | | | | | |
| 物业开支 | 43,051 | | | 39,757 | | | 90,065 | | | 81,939 | |
| 一般和行政 | 9,621 | | | 9,520 | | | 21,402 | | | 18,874 | |
| | | | | | | |
| 合资企业开发服务费用 | 371 | | | 1,347 | | | 797 | | | 2,131 | |
| 折旧和其他摊销 | 43,048 | | | 40,590 | | | 84,867 | | | 80,362 | |
| 支出总额 | 96,091 | | | 91,214 | | | 197,131 | | | 183,306 | |
| 其他收入（费用）： | | | | | | | |
| 出售房地产的收益 | 6,135 | | | 13,053 | | | 36,987 | | | 13,053 | |
| 利息支出 | (21,126) | | | (17,898) | | | (42,023) | | | (34,017) | |
| 债务发行成本的摊销 | (912) | | | (905) | | | (1,824) | | | (1,809) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入总额（支出） | (15,903) | | | (5,750) | | | (6,860) | | | (22,773) | |
| 合资企业权益收益和所得税准备之前的经营收入 | 52,142 | | | 55,259 | | | 122,417 | | | 95,567 | |
| 合资企业的收益权益 | 1,160 | | | 1,434 | | | 2,562 | | | 29,068 | |
| 所得税准备金 | (426) | | | (459) | | | (1,605) | | | (7,626) | |
| 净收入 | 52,876 | | | 56,234 | | | 123,374 | | | 117,009 | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | (1,558) | | | (1,598) | | | (3,604) | | | (6,406) | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入s 普通股股东和参与证券 | $ | 51,318 | | | $ | 54,636 | | | $ | 119,770 | | | $ | 110,603 | |
| 可分配给分红证券的净收益 | (41) | | | (53) | | | (86) | | | (100) | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入s 普通股股东 | $ | 51,277 | | | $ | 54,583 | | | $ | 119,684 | | | $ | 110,503 | |
| 每股基本收益和摊薄收益： | | | | | | | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入s 普通股股东 | $ | 0.39 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加权平均流通股数-基本 | 132,368 | | | 132,249 | | | 132,364 | | | 132,230 | |
| 加权平均流通股数-摊薄 | 132,399 | | | 132,337 | | | 132,402 | | | 132,318 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业地产信托有限公司
综合收益合并报表
（未经审计；以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 净收入 | $ | 52,876 | | | $ | 56,234 | | | $ | 123,374 | | | $ | 117,009 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生工具按市值计价（亏损）收益 | (841) | | | 17,836 | | | 9,480 | | | 4,816 | |
| 衍生工具的摊销 | 103 | | | 103 | | | 205 | | | 205 | |
| 综合收入 | 52,138 | | | 74,173 | | | 133,059 | | | 122,030 | |
| 归属于非控股权益的综合收益 | (1,540) | | | (2,050) | | | (3,863) | | | (6,532) | |
| 归属于第一工业房地产信托公司的综合收益 | $ | 50,598 | | | $ | 72,123 | | | $ | 129,196 | | | $ | 115,498 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业地产信托有限公司
权益变动合并报表
（未经审计；以千计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六个月： | 常见
股票 | | 额外
付费
资本 | | 留存收益 | | 累积的
其他
综合收益（亏损） | | 非控制性
兴趣爱好 | | 总计 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 1,323 | | | $ | 2,411,673 | | | $ | 127,707 | | | $ | 22,272 | | | $ | 72,130 | | | $ | 2,635,105 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 68,452 | | | — | | | 2,046 | | | 70,498 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 10,146 | | | 277 | | | 10,423 | |
| | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬活动 | — | | | (323) | | | (6) | | | — | | | 8,003 | | | 7,674 | |
普通股股息和单位分配 ($0.37 每股/单位） | — | | | — | | | (49,049) | | | — | | | (1,260) | | | (50,309) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通股 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | (7) | | | — | |
| 有限合伙人单位的退出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | |
| | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (98) | | | (98) | |
| 再分配-额外的实收资本 | — | | | 3,007 | | | — | | | — | | | (3,007) | | | — | |
| 再分配-其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | (44) | | | 44 | | | — | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 1,323 | | | $ | 2,414,364 | | | $ | 147,104 | | | $ | 32,374 | | | $ | 78,103 | | | $ | 2,673,268 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 51,318 | | | — | | | 1,558 | | | 52,876 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (720) | | | (18) | | | (738) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬活动 | — | | | 1,131 | | | — | | | — | | | 2735 | | | 3,866 | |
普通股股息和单位分配 ($0.37 每股/单位） | — | | | — | | | (49,009) | | | — | | | (1,039) | | | (50,048) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | (45) | |
| 再分配-额外的实收资本 | — | | | 2,737 | | | — | | | — | | | (2,737) | | | — | |
| 再分配-其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 1,323 | | | $ | 2,418,232 | | | $ | 149,413 | | | $ | 31,653 | | | $ | 78,558 | | | $ | 2,679,179 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的六个月： | 常见
股票 | | 额外
付费
资本 | | 已保留
收益 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 非控制性
兴趣爱好 | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 1,321 | | | $ | 2,401,334 | | | $ | 23,131 | | | $ | 33,412 | | | $ | 71,101 | | | $ | 2,530,299 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 55,967 | | | — | | | 4,808 | | | 60,775 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (12,592) | | | (326) | | | (12,918) | |
| | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬活动 | 1 | | | (412) | | | (710) | | | — | | | 5,748 | | | 4,627 | |
普通股股息和单位分配 ($0.32 每股/单位） | — | | | — | | | (42,401) | | | — | | | (1,059) | | | (43,460) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通股 | — | | | 513 | | | — | | | — | | | (513) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,358) | | | (11,358) | |
| | | | | | | | | | | |
| 再分配-额外的实收资本 | — | | | (1,166) | | | — | | | — | | | 1,166 | | | — | |
| 再分配-其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | (88) | | | 88 | | | — | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日的余额 | $ | 1,322 | | | $ | 2,400,269 | | | $ | 35,987 | | | $ | 20,732 | | | $ | 69,655 | | | $ | 2,527,965 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 54,636 | | | — | | | 1,598 | | | 56,234 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 17,487 | | | 452 | | | 17,939 | |
| | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬活动 | 1 | | | 1,288 | | | (2) | | | — | | | 1,931 | | | 3,218 | |
普通股股息和单位分配 ($0.32 每股/单位） | — | | | — | | | (42,404) | | | — | | | (1,049) | | | (43,453) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通股 | — | | | 151 | | | — | | | — | | | (151) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (64) | | | (64) | |
| 再分配-额外的实收资本 | — | | | 1,689 | | | — | | | — | | | (1,689) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的余额 | $ | 1,323 | | | $ | 2,403,397 | | | $ | 48,217 | | | $ | 38,219 | | | $ | 70,683 | | | $ | 2,561,839 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
第一工业地产信托有限公司
合并现金流量表
（未经审计；以千计） |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 123,374 | | | $ | 117,009 | |
调整净收入与经营活动提供的净现金： | | | |
| 折旧 | 68,596 | | | 63,849 | |
| 债务发行成本的摊销 | 1,824 | | | 1,809 | |
| 其他摊销，包括基于权益的薪酬 | 22,538 | | | 16,593 | |
| | | |
| | | |
| 合资企业的收益权益 | (2,562) | | | (29,068) | |
| 合资企业的分配 | 1,499 | | | 5,740 | |
| 出售房地产的收益 | (36,987) | | | (13,053) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 直线租金收入和支出，净额 | (9,222) | | | (11,018) | |
| | | |
| 租户应收账款、预付费用和其他资产的增加，净额 | (4,064) | | | (1,537) | |
| | | |
| 应付账款、应计费用、其他负债、预收租金和保证金的增加 | 5,238 | | | 5,785 | |
| | | |
| 经营活动提供的净现金 | 170,234 | | | 156,109 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 收购房地产 | (15,812) | | | (89,914) | |
增加房地产投资和非收购租户改善和租赁成本 | (111,481) | | | (171,768) | |
| 出售房地产投资的净收益 | 55,365 | | | 16,299 | |
| | | |
| | | |
| 对合资企业的捐款和投资 | (3,277) | | | (5,972) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他投资活动 | 3,326 | | | 250 | |
| 用于投资活动的净现金 | (71,879) | | | (251,105) | |
| 来自融资活动的现金流量: | | | |
| 融资和股权发行成本 | — | | | (5) | |
| | | |
| | | |
| 对既得股权补偿缴纳的所得税 | (2,037) | | | (2,510) | |
| 已支付的普通股股息和单位分配 | (93,305) | | | (82,928) | |
| | | |
| 应付抵押贷款的还款额 | (166) | | | (159) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 无抵押信贷额度的收益 | 169,000 | | | 196,000 | |
| 无抵押信贷额度的还款 | (169,000) | | | (81,000) | |
| | | |
| 对非控股权益的分配 | (143) | | | (11,422) | |
| | | |
| 融资活动提供的净现金（用于） | (95,651) | | | 17,976 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | 2,704 | | | (77,020) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，年初 | 43,844 | | | 145,118 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 46,548 | | | $ | 68,098 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
第一工业地产信托有限公司
合并现金流量表（续）
（未经审计；以千计） |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 现金流量表的补充信息： | | | |
| 与开发活动相关的利息支出资本化 | $ | 4,779 | | | $ | 7,825 | |
| 为经营租赁负债支付的现金 | $ | 1,756 | | | $ | 1,645 | |
| 非现金经营活动补充时间表： | | | |
| 因获得使用权资产而产生的经营租赁负债 | $ | 200 | | | $ | 563 | |
| 非现金投资和融资活动补充时间表： | | | |
普通股股息和应付单位分配 | $ | 50,658 | | | $ | 44,299 | |
| | | |
| 将有限合伙单位交换为普通股： | | | |
| 非控股权益 | $ | (7) | | | $ | (664) | |
| 普通股 | — | | | — | |
| 额外的实收资本 | 7 | | | 664 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 与收购房地产有关的负债的承担 | $ | 131 | | | $ | 351 | |
| 与在建工程和房地产投资增加相关的应付账款 | $ | 37,861 | | | $ | 71,732 | |
| 租户资助的租户改善项目 | $ | — | | | $ | 2,528 | |
| 注销完全折旧的资产 | $ | (18,511) | | | $ | (16,515) | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业，L.P.
合并资产负债表
（以千计，单位数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 资产： | | | |
| 投资房地产： | | | |
| 土地 | $ | 1,758,883 | | | $ | 1,756,971 | |
| 建筑物和改进 | 3,854,481 | | | 3,711,718 | |
| 在建工程 | 102,311 | | | 245,391 | |
| 减去：累计折旧 | (1,034,145) | | | (1,009,335) | |
房地产净投资（包括 $298,073 和 $302,869 与合并可变利息实体有关，见注释5） | 4,681,530 | | | 4,704,745 | |
扣除累计折旧和摊销额后的待售房地产和其他资产21,861 和 $— | 27,166 | | | — | |
| 经营租赁使用权资产 | 20,075 | | | 24,211 | |
| 现金和现金等价物 | 38,545 | | | 43,844 | |
| 限制性现金 | 8,003 | | | — | |
| 租户应收账款 | 5,681 | | | 10,993 | |
| 投资合资企业 | 48,658 | | | 44,663 | |
| 应收延期租金 | 151,734 | | | 144,033 | |
| | | |
| 预付费用和其他资产，净额 | 233,829 | | | 212,559 | |
| 总资产 | $ | 5,215,221 | | | $ | 5,185,048 | |
| 负债和合伙人的资本 | | | |
| 负债： | | | |
| 债务： | | | |
| 应付抵押贷款 | $ | 9,812 | | | $ | 9,978 | |
| 优先无担保票据，净额 | 994,823 | | | 994,463 | |
| 无抵押定期贷款，净额 | 921,670 | | | 920,863 | |
| 无抵押信贷额度 | 299,000 | | | 299,000 | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | 124,710 | | | 143,429 | |
| 经营租赁负债 | 17,836 | | | 21,992 | |
| | | |
| 预收租金和保证金 | 103,676 | | | 106,734 | |
| 待售负债 | 4,598 | | | — | |
| 应付分配 | 50,658 | | | 44,201 | |
| 负债总额 | 2,526,783 | | | 2,540,660 | |
| 承付款和意外开支（见附注12） | | | |
| 合伙人的资本： | | | |
| First Industrial，L.P.s 合伙人的资本： | | | |
普通合伙人单位 (132,343,894 和 132,289,039未完成的单位） | 2,527,596 | | | 2,505,150 | |
有限合伙人单位 (3,647,852 和 3,378,165未完成的单位） | 120,695 | | | 109,003 | |
| 累计其他综合收益 | 32,527 | | | 22,842 | |
| Total First Industrial LPs 合伙人资本 | 2,680,818 | | | 2,636,995 | |
| 非控股权益 | 7,620 | | | 7,393 | |
| 合伙人总资本 | 2,688,438 | | | 2,644,388 | |
| 负债总额和合伙人资本 | $ | 5,215,221 | | | $ | 5,185,048 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业，L.P.
合并运营报表
（未经审计；以千计，每单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租赁收入 | $ | 162,075 | | | $ | 148,950 | | | $ | 321,810 | | | $ | 295,556 | |
| 合资企业费用 | 604 | | | 1,843 | | | 1,273 | | | 2,916 | |
| 其他收入 | 1,457 | | | 1,430 | | | 3,325 | | | 3,174 | |
| 总收入 | 164,136 | | | 152,223 | | | 326,408 | | | 301,646 | |
| 费用： | | | | | | | |
| 物业开支 | 43,051 | | | 39,757 | | | 90,065 | | | 81,939 | |
| 一般和行政 | 9,621 | | | 9,520 | | | 21,402 | | | 18,874 | |
| | | | | | | |
| 合资企业开发服务费用 | 371 | | | 1,347 | | | 797 | | | 2,131 | |
| 折旧和其他摊销 | 43,048 | | | 40,590 | | | 84,867 | | | 80,362 | |
| 支出总额 | 96,091 | | | 91,214 | | | 197,131 | | | 183,306 | |
| 其他收入（费用）： | | | | | | | |
| 出售房地产的收益 | 6,135 | | | 13,053 | | | 36,987 | | | 13,053 | |
| 利息支出 | (21,126) | | | (17,898) | | | (42,023) | | | (34,017) | |
| 债务发行成本的摊销 | (912) | | | (905) | | | (1,824) | | | (1,809) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入总额（支出） | (15,903) | | | (5,750) | | | (6,860) | | | (22,773) | |
| 合资企业权益收益和所得税准备之前的经营收入 | 52,142 | | | 55,259 | | | 122,417 | | | 95,567 | |
| 合资企业的收益权益 | 1,160 | | | 1,434 | | | 2,562 | | | 29,068 | |
| 所得税准备金 | (426) | | | (459) | | | (1,605) | | | (7,626) | |
| 净收入 | 52,876 | | | 56,234 | | | 123,374 | | | 117,009 | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | (171) | | | (211) | | | (394) | | | (3592) | |
基金单位持有人和参与证券的净收益 | $ | 52,705 | | | $ | 56,023 | | | $ | 122,980 | | | $ | 113,417 | |
| 可分配给分红证券的净收益 | (108) | | | (145) | | | (238) | | | (279) | |
基金单位持有人可获得的净收入 | $ | 52,597 | | | $ | 55,878 | | | $ | 122,742 | | | $ | 113,138 | |
| 每单位基本收益和摊薄收益： | | | | | | | |
| 基金单位持有人可获得的净收入 | $ | 0.39 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加权平均未偿还单位数-基本 | 135,096 | | | 134,702 | | | 135,082 | | | 134,694 | |
| 加权平均未偿还单位数-摊薄 | 135,313 | | | 135,247 | | | 135,350 | | | 135,239 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业，L.P.
综合收益合并报表
（未经审计；以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 净收入 | $ | 52,876 | | | $ | 56,234 | | | $ | 123,374 | | | $ | 117,009 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生工具按市值计价（亏损）收益 | (841) | | | 17,836 | | | 9,480 | | | 4,816 | |
| 衍生工具的摊销 | 103 | | | 103 | | | 205 | | | 205 | |
| 综合收入 | 52,138 | | | 74,173 | | | 133,059 | | | 122,030 | |
| 归属于非控股权益的综合收益 | (171) | | | (211) | | | (394) | | | (3592) | |
| 归属于单位持有人的综合收益 | $ | 51,967 | | | $ | 73,962 | | | $ | 132,665 | | | $ | 118,438 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业，L.P.
合伙人资本变动合并报表
（未经审计；以千计，每单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的六个月： | 普通的
合作伙伴
单位 | | 有限
合作伙伴
单位 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 非控股权益 | | 总计 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 2,505,150 | | | $ | 109,003 | | | $ | 22,842 | | | $ | 7,393 | | | $ | 2,644,388 | |
| 净收入 | 68,404 | | | 1,871 | | | — | | | 223 | | | 70,498 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | 10,423 | | | — | | | 10,423 | |
| | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬活动 | (329) | | | 8,003 | | | — | | | — | | | 7,674 | |
单位分布 ($)0.37 每单位） | (49,049) | | | (1,260) | | | — | | | — | | | (50,309) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通合伙人单位 | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
| 有限合伙人单位的退出 | — | | | (25) | | | — | | | — | | | (25) | |
| 来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (113) | | | (113) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 2,524,183 | | | $ | 117,585 | | | $ | 33,265 | | | $ | 7,508 | | | $ | 2,682,541 | |
| 净收入 | 51,291 | | | 1,414 | | | — | | | 171 | | | 52,876 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | (738) | | | — | | | (738) | |
| | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬活动 | 1,131 | | | 2735 | | | — | | | — | | | 3,866 | |
单位分布 ($)0.37 每单位） | (49,009) | | | (1,039) | | | — | | | — | | | (50,048) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (68) | | | (68) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 2,527,596 | | | $ | 120,695 | | | $ | 32,527 | | | $ | 7,620 | | | $ | 2,688,438 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的六个月： | 普通的
合作伙伴
单位 | | 有限
合作伙伴
单位 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 非控股权益 | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 2,395,601 | | | $ | 95,015 | | | $ | 34,186 | | | $ | 14,778 | | | $ | 2,539,580 | |
| 净收入 | 55,947 | | | 1,447 | | | — | | | 3,381 | | | 60,775 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | (12,918) | | | — | | | (12,918) | |
| | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬活动 | (1,121) | | | 5,748 | | | — | | | — | | | 4,627 | |
单位分布 ($)0.32 每单位） | (42,401) | | | (1,059) | | | — | | | — | | | (43,460) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通合伙人单位 | 513 | | | (513) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (11,359) | | | (11,359) | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日的余额 | $ | 2,408,539 | | | $ | 100,638 | | | $ | 21,268 | | | $ | 6,801 | | | $ | 2,537,246 | |
| 净收入 | 54,613 | | | 1,410 | | | — | | | 211 | | | 56,234 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | 17,939 | | | — | | | 17,939 | |
| | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬活动 | 1,287 | | | 1,931 | | | — | | | — | | | 3,218 | |
单位分布 ($)0.32 每单位） | (42,404) | | | (1,049) | | | — | | | — | | | (43,453) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通合伙人单位 | 151 | | | (151) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的出资 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (69) | | | (69) | |
| 截至2023年6月30日的余额 | $ | 2,422,186 | | | $ | 102,779 | | | $ | 39,207 | | | $ | 6,945 | | | $ | 2,571,117 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
第一工业，L.P.
合并现金流量表
（未经审计；以千计） |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 123,374 | | | $ | 117,009 | |
调整净收入与经营活动提供的净现金： | | | |
| 折旧 | 68,596 | | | 63,849 | |
| 债务发行成本的摊销 | 1,824 | | | 1,809 | |
| 其他摊销，包括基于权益的薪酬 | 22,538 | | | 16,593 | |
| | | |
| | | |
| 合资企业的收益权益 | (2,562) | | | (29,068) | |
| 合资企业的分配 | 1,499 | | | 5,740 | |
| 出售房地产的收益 | (36,987) | | | (13,053) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 直线租金收入和支出，净额 | (9,222) | | | (11,018) | |
| | | |
| 租户应收账款、预付费用和其他资产的增加，净额 | (4,040) | | | (1,534) | |
| | | |
| 应付账款、应计费用、其他负债、预收租金和保证金的增加 | 5,238 | | | 5,785 | |
| | | |
| 经营活动提供的净现金 | 170,258 | | | 156,112 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 收购房地产 | (15,812) | | | (89,914) | |
增加房地产投资和非收购租户改善和租赁成本 | (111,481) | | | (171,768) | |
| 出售房地产投资的净收益 | 55,365 | | | 16,299 | |
| | | |
| | | |
| 对合资企业的捐款和投资 | (3,277) | | | (5,972) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他投资活动 | 3,326 | | | 250 | |
| 用于投资活动的净现金 | (71,879) | | | (251,105) | |
| 来自融资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| 融资和股权发行成本 | — | | | (5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 对既得股权补偿缴纳的所得税 | (2,037) | | | (2,510) | |
| 已支付的单位分配 | (93,305) | | | (82,928) | |
| | | |
| 来自非控股权益的出资 | 14 | | | 3 | |
| 对非控股权益的分配 | (181) | | | (11,428) | |
| 应付抵押贷款的还款额 | (166) | | | (159) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 无抵押信贷额度的收益 | 169,000 | | | 196,000 | |
| 无抵押信贷额度的还款 | (169,000) | | | (81,000) | |
| | | |
| 融资活动提供的净现金（用于） | (95,675) | | | 17,973 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | 2,704 | | | (77,020) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，年初 | 43,844 | | | 145,118 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 46,548 | | | $ | 68,098 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
第一工业，L.P.
合并现金流量表（续）
（未经审计；以千计） |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 现金流量表的补充信息： | | | |
| 与开发活动相关的利息支出资本化 | $ | 4,779 | | | $ | 7,825 | |
| 为经营租赁负债支付的现金 | $ | 1,756 | | | $ | 1,645 | |
| 非现金经营活动补充时间表： | | | |
| 因获得使用权资产而产生的经营租赁负债 | $ | 200 | | | $ | 563 | |
| 非现金投资和融资活动补充时间表： | | | |
| 应付普通和有限合伙人单位分配 | $ | 50,658 | | | $ | 44,299 | |
| | | |
| 将有限合伙人单位交换为普通合伙人单位： | | | |
| 有限合伙人单位 | $ | (7) | | | $ | (664) | |
| 普通合作伙伴单位 | 7 | | | 664 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 与收购房地产有关的负债的承担 | $ | 131 | | | $ | 351 | |
| 与在建工程和房地产投资增加相关的应付账款 | $ | 37,861 | | | $ | 71,732 | |
| 租户资助的租户改善项目 | $ | — | | | $ | 2,528 | |
| 注销完全折旧的资产 | $ | (18,511) | | | $ | (16,515) | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业地产信托有限公司还有第一工业公司，L.P.
合并财务报表附注
（未经审计；以千美元计，每股和单位数据除外）
1。组织
First Industrial Realty Trust, Inc.（以下简称 “公司”）是一家自我管理和完全整合的房地产公司，拥有、管理、收购、销售、开发和再开发工业地产。该公司是一家成立于1993年8月10日的马里兰州公司，也是1986年《美国国税法》（“《守则》”）中定义的房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）。除非另有说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的” 和 “我们” 是指公司及其子公司，包括其运营合作伙伴First Industrial, L.P.（“运营合伙企业”）及其合并子公司。
我们于 1994 年 7 月 1 日开始运营。该公司的业务主要通过运营合伙企业进行，公司是其中的唯一普通合伙人（“普通合伙人”），大概是 97.3截至2024年6月30日的所有权权益百分比（“普通合作伙伴单位”）。运营合伙企业还通过其他几家有限合伙企业（“其他房地产合伙企业”）、众多有限责任公司（“有限责任公司”）和某些应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）开展业务，这些子公司的运营数据与运营合伙企业的运营数据合并，如本文所示。运营合作伙伴关系至少持有 99其他每个房地产合伙企业的有限合伙权益百分比。其他房地产合伙企业的普通合伙人是独立的公司，由公司全资拥有，每家公司至少有一家 .01其他房地产合伙企业中普通合伙权益的百分比。除了对运营合伙企业及其运营合伙企业的投资外，公司没有任何重大资产或负债 100其他房地产合伙企业普通合伙人的所有权权益百分比。公司在运营合伙企业中的非控股权益约为 2.7截至2024年6月30日的％代表其有限合伙人（“有限合伙人单位”，与普通合伙人单位一起统称为 “单位”）持有的合伙权益总额。运营合伙企业的有限合伙人是指根据公司的股票激励计划，向运营合伙企业出资的直接或间接财产权益以换取运营合伙企业的普通有限合伙人单位和/或运营合伙企业中RLP单位（见注释6）的接受者的个人或实体。
通过运营合伙企业的全资TRS，我们拥有合资企业（“合资企业”）的股权。我们还为合资企业提供各种服务。合资企业按权益会计法进行核算。合资企业的运营数据未与本文中提供的公司或运营合伙企业的运营数据合并。有关合资企业的更多信息，请参阅注释5。
运营合伙企业、有限责任公司、其他房地产合伙企业、TRS和合资企业的利润、亏损和分配根据其各自组织文件中的规定分配给这些实体的普通合伙人和有限合伙人、成员或股东（如适用）。
截至 2024 年 6 月 30 日，我们拥有 424 工业地产位于 19州，包含的总数约为 67.9 百万平方英尺的总可租赁面积（“GLA”）。其中 424 合并拥有的房产，均不由公司直接拥有。
2。重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据我们截至2023年12月31日的10-k表年度报告（“2023年10-K表”）中包含的合并财务报表和相关附注中描述的会计政策编制的，应与此类合并财务报表和相关附注一起阅读。本10-Q表申报中包含的2023年年末合并资产负债表数据源自我们的2023年10-k表中经审计的合并财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有披露。这些中期合并财务报表的以下附注重点介绍了2023年12月31日经审计的合并财务报表中包含的附注的重大变化，这些附注包含在我们2023年10-k表中，并按照美国证券交易委员会的要求进行了中期披露。
估算值的使用
为了符合公认会计原则，在编制合并财务报表时，我们需要做出估算和假设，以影响截至2024年6月30日和2023年12月31日的资产负债报告金额和或有资产负债的披露，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。我们认为，随附的未经审计的中期合并财务报表反映了公允列报我们截至2024年6月30日和2023年12月31日的财务状况、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩和综合收益，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中每个月的现金流所必需的所有调整。所有调整都属于正常反复性质。
最近的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07年会计准则更新（“亚利桑那州立大学”），“对应申报分部披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-07”）。亚利桑那州立大学 2023-07 要求披露重要分部支出，这些支出定期提供给首席运营决策者，并包含在细分市场的损益衡量标准中。亚利桑那州立大学2023-07将追溯适用，对2023年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期和2024年12月31日之后开始的财政年度的中期报告期有效。我们目前正在对亚利桑那州立大学2023-07进行评估，以确定其对我们披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年 “所得税（主题740）：所得税披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-09”）。亚利桑那州立大学 2023-09 要求加强所得税披露，主要是通过标准化和分解税率对账类别和司法管辖区缴纳的所得税。亚利桑那州立大学2023-09对2025年12月15日之后开始的财政年度的年度期间有效，应前瞻性或回顾性地适用。我们目前正在对亚利桑那州立大学2023-09年进行评估，以确定其对我们披露的影响。
3. 投资房地产
收购
在截至2024年6月30日的六个月中，我们收购了 一 工业产权包括大约 0.05 百万平方英尺的 GLA。我们将该财产记作资产收购，并将资本化交易成本计入收购资产的基础。下表汇总了在截至2024年6月30日的六个月中收购的工业产权的收购价格（不包括交易成本）对每种主要资产类别的分配：
| | | | | |
| 土地 | $ | 12,069 | |
| 建筑和改进 | 1,809 | |
| 就地租赁 | 1,283 | |
| 高于市场水平的租赁 | 218 | |
| |
| 其他资产 | 371 | |
| |
| 总购买价格 | $ | 15,750 | |
销售
在截至2024年6月30日的六个月中，我们出售了 10 工业地产大约包括 0.5 百万平方英尺的 GLA。销售总收益为 $56,507 并且可归因于这些销售的房地产销售收益为$36,987。
待售房地产
截至 2024 年 6 月 30 日，我们的投资组合为 七 工业地产大约包括 0.4 百万平方英尺的GLA待售。合并资产负债表中包含的待售负债细列项目包括运营租赁负债、预收租金和保证金。
4。 债务
下表披露了有关我们债务的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未清余额为 | | 利息 评分为 2024年6月30日 | | 有效
利息
评分为
发行 | | 成熟度
日期 | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | |
| 应付抵押贷款 | $ | 9,812 | | | $ | 9,978 | | | 4.17% | | 4.17% | | 8/1/2028 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 优先无抵押票据，总额 | | | | | | | | | | |
| 2027 注意事项 | 6,070 | | | 6,070 | | | 7.15% | | 7.11% | | 5/15/2027 | |
| 2028 笔记 | 31,901 | | | 31,901 | | | 7.60% | | 8.13% | | 7/15/2028 | |
| 2032 笔记 | 10,600 | | | 10,600 | | | 7.75% | | 7.87% | | 4/15/2032 | |
| 2027 年私募票据 | 125,000 | | | 125,000 | | | 4.30% | | 4.30% | | 4/20/2027 | |
| 2028 年私募票据 | 15万 | | | 15万 | | | 3.86% | | 3.86% | | 2/15/2028 | |
| 2029 年私募票据 | 75,000 | | | 75,000 | | | 4.40% | | 4.40% | | 4/20/2029 | |
| 2029 II 私募票据 | 15万 | | | 15万 | | | 3.97% | | 4.23% | | 7/23/2029 | |
| 2030 年私募票据 | 15万 | | | 15万 | | | 3.96% | | 3.96% | | 2030 年 2 月 15 日 | |
| 2030 II 私募票据 | 10万 | | | 10万 | | | 2.74% | | 2.74% | | 9/17/2030 | |
| 2032 年私募票据 | 20 万 | | | 20 万 | | | 2.84% | | 2.84% | | 9/17/2032 | |
| 小计 | $ | 998,571 | | | $ | 998,571 | | | | | | | | |
| 未摊销的债务发行成本 | (3,705) | | | (4,062) | | | | | | | | |
| 未摊销的折扣 | (43) | | | (46) | | | | | | | | |
| 优先无担保票据，净额 | $ | 994,823 | | | $ | 994,463 | | | | | | | | |
无抵押定期贷款，总额 | | | | | | | | | | |
2021 年无抵押定期贷款 (A) | 20 万 | | | 20 万 | | | 1.82% | | 不适用 | | 7/7/2026 | |
2022年无抵押定期贷款 (A) | 425,000 | | | 425,000 | | | 3.64% | | 不适用 | | 10/18/2027 | |
2022年无抵押定期贷款 II (A) (B) | 300,000 | | | 300,000 | | | 4.88% | | 不适用 | | 8/12/2025 | |
| 小计 | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | | | | | | |
| 未摊销的债务发行成本 | (3,330) | | | (4,137) | | | | | | | | |
无抵押定期贷款，净额 | $ | 921,670 | | | $ | 920,863 | | | | | | | | |
无抵押信贷额度 (C) | $ | 299,000 | | | $ | 299,000 | | | 6.19% | | 不适用 | | 7/7/2025 | |
_____________
(A) 2024年6月30日的利率包括衍生工具的影响，衍生工具有效地将债务的浮动利率转换为固定利率。参见注释 10。
(B) 根据我们的选择，我们可以根据两个为期一年的延期期权延长到期日，但须遵守某些条件。
(C) 根据我们的选择，我们可以根据两个六个月的延期期权延长到期日，但须遵守某些条件。 金额不包括美元的未摊销债务发行成本1,372 和 $2,036 分别从 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日起生效，这两个项目包含在行项目中 预付费用和其他资产，净额
应付抵押贷款
截至2024年6月30日，应付抵押贷款由工业地产抵押，净账面价值为美元30,651。我们认为，截至2024年6月30日，运营合作伙伴关系和公司遵守了与我们的抵押贷款有关的所有契约。
债务
以下是截至6月30日及以后的未来五年我们债务的规定到期日和预定本金偿还时间表，其中不包括折扣、债务发行成本和延期选项的影响：
| | | | | |
| | 金额 |
2024 年的剩余时间 | $ | 168 | |
2025 | 599,349 | |
2026 | 200,364 | |
2027 | 556,449 | |
2028 | 190,453 | |
| 此后 | 685,600 | |
| 总计 | $ | 2,232,383 | |
我们的无抵押信贷额度、无抵押定期贷款、以私募方式发行的优先票据（“私募票据”）和管理优先无抵押票据的契约包含某些财务契约，包括对发生债务和偿债范围的限制。根据无抵押信贷额度和无抵押定期贷款，如果贷款人根据其善意的判断，确定发生了重大不利变化，这可能会阻碍及时还款或严重损害我们履行贷款协议义务的能力，则可能发生违约事件。我们认为，截至2024年6月30日，运营合伙企业和公司遵守了与无抵押信贷额度、无抵押定期贷款、私人配售票据和优先无抵押票据契约有关的所有契约；但是，这些财务契约很复杂，无法保证我们的贷款人和票据持有人不会以可能造成和导致我们承担重大成本的方式解释这些条款。
公允价值
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们债务的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 携带 金额 (A) | | 公平
价值 | | 携带 金额 (A) | | 公平
价值 |
| 应付抵押贷款 | $ | 9,812 | | | $ | 9452 | | | $ | 9,978 | | | $ | 9,666 | |
| 优先无担保票据，净额 | 998,528 | | | 899,419 | | | 998,525 | | | 902,042 | |
| 无抵押定期贷款 | 925,000 | | | 925,000 | | | 925,000 | | | 925,000 | |
| 无抵押信贷额度 | 299,000 | | | 299,000 | | | 299,000 | | | 299,000 | |
| 总计 | $ | 2,232,340 | | | $ | 2,132,871 | | | $ | 2,232,503 | | | $ | 2,135,708 | |
_____________
(A) 账面金额包括未摊销的折扣，不包括未摊销的债务发行成本。
我们的应付抵押贷款的公允价值是通过使用基于相似剩余期限发放类似贷款的当前利率对未来的现金流进行折扣来确定的。我们使用的当前市场汇率是内部估算的。根据我们的银行家的建议，优先无担保票据的公允价值是使用利率确定的，该利率基于同一系列优先无抵押票据的近期交易、近期可比期限的优先无担保票据的交易、近期与我们的情况相似的公司的固定利率无担保票据的交易以及整体经济状况。根据我们的银行家的建议，无抵押信贷额度和无抵押定期贷款的公允价值是通过使用当前利率对未来现金流进行折扣来确定的，假设在到期前没有还款，将向信用评级相似且剩余期限相同的借款人提供类似的贷款。我们得出的结论是，我们对应付抵押贷款、每张优先无抵押票据和无抵押定期贷款的公允价值的确定主要基于第三级投入。
5。可变利息实体
其他房地产合作伙伴
其他房地产合伙企业是运营合伙企业的可变利益实体（“VIE”），运营合伙企业是主要受益者，因此其他房地产合伙企业被运营合伙企业合并。此外，运营合伙企业是公司的VIE，公司是主要受益人。
下表汇总了我们的合并资产负债表中包含的其他房地产合伙企业的资产和负债，扣除公司间金额：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 资产 | | | |
| 资产： | | | |
| 房地产净投资 | $ | 298,073 | | | $ | 302,869 | |
| | | |
| | | |
| 经营租赁使用权资产 | 12,865 | | | 12,910 | |
| 现金和现金等价物 | 2,197 | | | 2,221 | |
| | | |
| 应收延期租金 | 15,801 | | | 15,601 | |
| 预付费用和其他资产，净额 | 11,808 | | | 12,945 | |
| 总资产 | $ | 340,744 | | | $ | 346,546 | |
| 负债和合伙人的资本 | | | |
| 负债： | | | |
| | | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | $ | 9,415 | | | $ | 9,698 | |
| 经营租赁负债 | 10,203 | | | 10,219 | |
| 预收租金和保证金 | 7,887 | | | 8,368 | |
合伙人资本 | 313,239 | | | 318,261 | |
| 负债总额和合伙人资本 | $ | 340,744 | | | $ | 346,546 | |
| | | |
| | | |
| | | |
合资企业
该合资企业成立的目的是开发、租赁、运营和出售位于亚利桑那州菲尼克斯都会区的土地。我们通过合并合伙企业（“合资伙伴关系”）持有我们的合资权益，在该合伙企业中，我们持有 88百分比利息，其余部分由第三方持有 12% 的利息。由于我们有权指导对合资企业经济表现影响最大的活动，因此我们整合了合资伙伴关系，并将合作伙伴的份额反映为非控股权益（见注释6）。合资企业合伙企业持有 49未合并合资企业的利息百分比，我们根据权益会计法进行核算。不包括少数股权持有人的股份，我们拥有 43合资企业的权益百分比。合资合伙企业通过运营合伙企业的全资TRS持有。
根据合资企业的运营协议，我们作为管理成员，有权获得提供管理、租赁、开发、施工监督、处置和资产管理服务的费用。此外，合资企业的运营协议使我们能够根据合资企业的最终财务业绩获得激励费。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们的费用为美元1,618 和 $3,664，分别来自合资企业，涉及我们向合资企业提供的资产管理、物业管理、租赁和开发服务，我们推迟了对该合资企业的确认345 和 $748，这分别是由于我们在合资企业中的经济利益。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们产生了美元的费用797 和 $2,131分别涉及与合资企业相关的第三方开发、物业管理和租赁服务。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的合资企业应收账款为美元165 和 $138，分别地。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，合资企业的净收入为美元3,712 和 $42,116，分别地。截至2024年6月30日的六个月中，净收入中包括出售房地产的收益（美元）368。在截至2024年6月30日的六个月中，合资企业确认的房地产销售收益与截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的土地销售延期收益有关。由于合资企业需要为土地购买者完成基础设施工程，因此该出售收益的可分配部分被推迟。递延收益按完成百分比法确认。我们在合资企业销售收益中的经济份额为 $180。截至2023年6月30日的六个月中，合资企业的净收入中包括出售房地产的收益40,077 与大约的销售有关 31 我们的经济份额为美元的英亩土地19,638。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们获得的激励费为美元742 和 $8,460分别来自合资企业，这反映在合并运营报表中的合资企业收益权益细列项目中。
在截至2024年6月30日的六个月中，合资企业完成了 二 由聚合物组成的建筑物 0.8 百万平方英尺的 GLA 而且有 一 截至 2024 年 6 月 30 日正在开发的建筑物包括 1.0 百万平方英尺的GLA（统称为 “项目”）。在截至2022年12月31日的年度中，该合资企业签订了与该项目相关的建筑贷款，容量为美元149,514 与第三方贷款机构（“合资贷款”）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，合资贷款的余额为美元119,596 和 $95,711，分别不包括 $499 和 $730分别是未摊销的债务发行成本。关于合资贷款，我们向贷款人和我们的第三方合资伙伴提供了竣工担保，要求公司及时完成项目的建设。该项目的估计总投资约为 $224,020 合资企业正在使用第三方总承包商根据最高限价保证合同开发建筑物.我们还向贷款人提供了与典型的无追索权例外情况和环境赔偿有关的担保。无法估计我们在向第三方贷款人和/或合资企业合作伙伴提供的竣工担保以及无追索权例外情况和环境赔偿担保方面可能产生的额外费用（如果有）；但是，我们预计我们不会被要求为履行这些担保而支付任何大笔款项。
6。公司权益和运营合伙企业的合伙人资本
公司的非控股权益
向运营合伙企业出资以换取有限合伙单位的各种个人和实体的股权头寸，以及与根据公司股票激励计划授予限制性有限合伙人单位（“RLP单位”）相关的有限合伙人单位持有人的股权头寸统称为 “非控股权益”。RLP单位是运营合伙企业的一类有限合伙权益，其结构为用于美国联邦所得税的 “利润利息”，是根据我们的股票激励计划授予的奖励（见注释9）。通常，RLP单位使持有人有权从运营合伙企业获得等同于根据此类RLP单位的普通股数量发放的股息和分配，尽管此类分配的接收可能会延迟或视归属情况而定。一旦RLP单位归属并获得足以增加与该RLP单位相关的账面资本账户余额（最初为零）的账面收入分配，该单位等于与运营合伙企业 “普通” 有限合伙人单位相关的账面资本账户余额，则该单位将自动成为普通有限合伙人单位，持有人可以选择将其转换为一股普通股或现金等价物。净收益根据该期间的加权平均所有权百分比分配给非控股权益。
非控股权益-合资企业
我们在合资企业中的所有权权是通过与第三方的合资伙伴关系持有的，我们得出的结论是，我们有权指导对合资企业经济表现影响最大的活动。因此，我们整合了合资伙伴关系，反映了第三方在合资企业中的权益，该合资企业作为非控股权益投资合资企业。我们的合作伙伴在合资企业合伙企业收入中所占份额为 $144 和 $189 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元320 和 $3,550 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别反映在合并运营报表中的合资企业收益权益和非控股权益细目中。合并资产负债表中的非控股权益细列项目包括我们的第三方合作伙伴的权益 $6,621 和 $6,444 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。
自动柜员机计划
2023 年 2 月 24 日，我们与某些销售代理签订了为期三年的分销协议，销售额最高可达 16,000,000 公司普通股股票，最高价格为美元800,000 不时在 “市场” 发行（“ATM”）中总销售收益。根据自动柜员机的条款，销售应通过被视为 “在市场上发行” 的交易进行，包括直接在纽约证券交易所进行的销售、通过交易所以外的做市商进行的销售或通过私下协商交易进行的销售。在截至2024年6月30日的六个月中，我们没有在自动柜员机下发行任何公司普通股。
7。 累计其他综合收益
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月中公司和运营合伙企业按组成部分分列的累计其他综合收益的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 运营合伙企业的累计其他综合收益 | | 归属于公司非控股权益的综合（亏损）收益 | | 公司累计其他综合收益 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 22,842 | | | $ | 22,842 | | | $ | (570) | | | $ | 22,272 | |
| 重新分类前的其他综合收益 | 21,765 | | | 21,765 | | | (304) | | | 21,461 | |
| 从累计其他综合收益中重新分类的金额 | (12,080) | | | (12,080) | | | — | | | (12,080) | |
| 本期净其他综合收益 | 9,685 | | | 9,685 | | | (304) | | | 9,381 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 32,527 | | | $ | 32,527 | | | $ | (874) | | | $ | 31,653 | |
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中公司和运营合伙企业累计其他综合收益的重新分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计金额中重新分类的金额
其他综合收入 | | |
有关累积的详细信息
其他综合收益成分 | | 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 | | 合并运营报表中受影响的细列项目 |
| 衍生工具： | | | | | | | | | | |
先前结算的衍生工具的摊销 | | $ | 103 | | | $ | 103 | | | $ | 205 | | | $ | 205 | | | 利息支出 |
| 来自交易对手的净结算收入 | | (6,136) | | | (5,272) | | | (12,285) | | | (9,373) | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | (6,033) | | | $ | (5,169) | | | $ | (12,080) | | | $ | (9,168) | | | |
指定和符合现金流套期保值条件的衍生品公允价值的变化记录在其他综合收益中，随后通过衍生品期限或债务期限内的利息支出重新归类为收益。在接下来的12个月中，我们预计将摊销约美元410 通过增加我们在前一时期结算的衍生工具的利息支出来转化为净收益。此外，2021年互换、2022年互换和2022年第二期互换（均在附注10中定义）的经常性结算金额也将重新归类为净收益。
8。 每股收益和单位收益（“EPS”/“EPU”）
公司基本每股收益和摊薄后每股收益的计算如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入s 普通股股东 | $ | 51,277 | | | $ | 54,583 | | | $ | 119,684 | | | $ | 110,503 | |
| 分母（以千计）： | | | | | | | |
| 加权平均份额-基本 | 132,368 | | | 132,249 | | | 132,364 | | | 132,230 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | |
| 性能单位（参见注释 9） | 31 | | | 88 | | | 38 | | | 88 | |
| 加权平均股票-摊薄 | 132,399 | | | 132,337 | | | 132,402 | | | 132,318 | |
| 基本每股收益和摊薄后每股收益： | | | | | | | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入s 普通股股东 | $ | 0.39 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营伙伴关系的基本和摊薄后的EPU的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基金单位持有人可获得的净收入 | $ | 52,597 | | | $ | 55,878 | | | $ | 122,742 | | | $ | 113,138 | |
| 分母（以千计）： | | | | | | | |
| 加权平均单位-基本 | 135,096 | | | 134,702 | | | 135,082 | | | 134,694 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | |
性能单位和某些性能 RLP 单元 （参见注释 9） | 217 | | | 545 | | | 268 | | | 545 | |
| 加权平均单位-稀释 | 135,313 | | | 135,247 | | | 135,350 | | | 135,239 | |
| 基本和稀释后的EPU： | | | | | | | |
| 基金单位持有人可获得的净收入 | $ | 0.39 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.84 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司的参与证券包括 105,249 和 129,909分别是参与不可没收分配的服务奖励（见附注9）。截至2024年6月30日和2023年6月30日，运营合伙企业的参与证券包括 272,287 和 352,686分别是参与不可没收分配的服务奖励和某些绩效奖励（见附注9）。根据两类方法，参与证券持有人根据净收益、普通股股息或已申报的单位分配中较大者按加权平均已发行股票或单位总额的比例分配收益。
9。 长期薪酬
带有绩效衡量标准的奖项
在截至2024年6月30日的六个月中， 46,947 性能单位（“性能单位”）和 263,159 RLP单位（“绩效RLP单位”，连同绩效单位，统称为 “绩效奖励”）是根据基于绩效的标准向某些员工发放的，其公允价值约为美元9,281 授予日期，该日期由基于蒙特卡罗模拟的格子二项式期权定价模型确定。每项绩效奖励的一部分根据公司普通股的总股东回报率（“TSR”）与富时纳雷特全股指数的股东总回报率（“TSR”）归属，其余部分根据公司普通股的股东总回报率（“TSR”）与特定同行工业房地产公司的股东总回报率进行归属。这些绩效奖的表演期为 三年。薪酬支出计入绩效奖励的适用归属期内的收益。在计量期结束时，既得绩效单位转换为普通股。
基于服务的奖励
在截至2024年6月30日的六个月中， 61,168 限制性股票单位（“服务单位”）的股份以及 102,548 RLP单位（“服务RLP单位” 以及服务单位，统称为 “服务奖励”）是根据基于服务的标准向某些员工和外部董事发放的，总公允价值约为美元8,408 在授予之日。服务奖励的公允价值基于董事会薪酬委员会批准此类奖励之日的公司股价。授予员工的服务奖以先前实现的某些公司绩效目标为基础，通常按比例分配给员工 三年 以持续就业为基础。授予外部董事的服务奖励将在一年后归属。补偿费用计入服务奖励归属期内的收入。在服务期结束时，既得服务单位转换为普通股。
退休资格
发布的所有基础绩效奖励和服务奖励协议均包含针对连续服务至少10年且年龄至少为60岁的员工的退休资格政策。对于符合年龄和服务资格要求的员工，其奖励不可没收。因此，在截至2024年6月30日的六个月中，我们在发放日将发放给符合退休条件的员工的奖励的100％用作全额支出。对于在正常归属期内符合年龄和服务资格要求的员工，补助金将在较短的服务期内摊销。此外，我们的首席执行官的雇佣协议包含退休条款，该条款规定，自2024年12月31日起，他的所有杰出绩效奖励和服务奖项均不可没收。因此，他在截至2024年6月30日的六个月中颁发的绩效奖励和服务奖励将在一年内摊销，而不是三年。
杰出表现奖和服务奖
我们认出了 $3,875 和 $3,269 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元12,983 和 $9,409 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与服务奖励和绩效奖励摊销相关的薪酬支出。与开发活动相关的服务奖励和绩效奖励摊销额为 $289 和 $430 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为美元2,093 和 $2,136 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。2024 年 6 月 30 日，我们有 $15,079 与未归属的服务奖励和绩效奖励相关的未确认薪酬。预计确认未确认的薪酬的加权平均期为 0.82年份。
10。 衍生工具
我们使用衍生品的目标是增加利息支出的稳定性，管理我们的现金流波动和利率变动风险。为了实现这些目标，我们主要使用衍生工具作为利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流套期保值的衍生工具涉及从交易对手那里获得浮动利率金额，以换取协议有效期内的固定利率付款，无需交换标的名义金额。
我们有利率互换来管理与无抵押定期贷款相关的SOFR变化的风险。我们有 三 总名义价值为美元的利率互换20 万，这将 SOFR 费率部分固定为 0.87截至2024年6月30日并于2026年2月2日到期的三个月（“2021年掉期”）的百分比。
我们有 八 总名义价值为美元的利率互换425,000 这将 SOFR 速率分量固定为 2.69%，并将于2027年9月30日到期（“2022年掉期”）。
我们有 七 利率互换，总名义价值为美元300,000 这将 SOFR 速率分量固定为 3.93%（“2022年第二期互换”）。$15万 2022年第二期掉期合约的总名义价值将于2025年12月1日到期，剩余的美元15万 2022年第二期掉期合约的总名义价值将于2027年8月1日到期。我们已将2021年互换、2022年互换和2022年第二期掉期指定为现金流套期保值。
我们与衍生品交易对手的协议包含某些交叉违约条款，这些条款可能会在我们的其他债务违约时触发，但须遵守一定的门槛。截至2024年6月30日，我们尚未发布任何与这些协议相关的抵押品，也没有违反这些协议的任何条款。如果我们违反了这些协议，我们可能会被要求按协议终止价值清偿协议下的债务。
下表列出了我们与2021年互换、2022年互换和2022年第二期互换相关的金融资产和负债，这些资产和负债包含在合并资产负债表上的预付费用和其他资产、净额或应付账款、应计费用和其他负债等细列项目中，并按公允价值定期入账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值测量： |
| 描述 | | 公允价值为 2024年6月30日 | | 的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级） | | 重要的其他
可观测的输入
（第 2 级） | | 无法观察
输入
（第 3 级） |
| 被指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
| 2021 年互换 | | $ | 11,658 | | | — | | | $ | 11,658 | | | — | |
| 2022年互换 | | $ | 19,487 | | | — | | | $ | 19,487 | | | — | |
| 2022 II 互换 | | $ | 3,361 | | | — | | | $ | 3,361 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 2023 年 12 月 31 日的公允价值 | | | | | | |
| 被指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
| 2021 年互换 | | $ | 12,517 | | | — | | | $ | 12,517 | | | — | |
| 2022年互换 | | $ | 13,285 | | | — | | | $ | 13,285 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 2022 II 互换 | | $ | (776) | | | — | | | $ | (776) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2024年6月30日的六个月中，2021年互换、2022年互换或2022年第二期互换没有无效的记录。有关我们的衍生品的更多信息，请参阅注释7。
2021年互换、2022年互换和2022年第二期互换的估计公允价值是使用贴现固定现金支付和贴现预期可变现金收入净额的市场标准方法确定的。可变现金收入基于从可观测的市场利率曲线得出的利率预期（远期曲线）。此外，信用估值调整已纳入公允价值，以考虑潜在的不良履约风险，包括我们自己的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。我们确定，用于估值2021年互换、2022年互换和2022年第二期掉期的重要投入属于公允价值层次结构的第二级。
11。 关联方交易
截至2024年6月30日和2023年12月31日，运营合伙企业的应收账款余额为美元9,255 和 $9,288，分别来自该公司的直接全资子公司。此外，有关与我们的合资企业的交易，请参阅附注5。
12。承付款和或有开支
在正常业务过程中，我们参与因工业产权所有权而引起的法律诉讼。我们认为，此类法律诉讼最终可能产生的负债（如果有）预计不会对我们的合并财务状况、运营或流动性产生重大不利影响。
在开发工业地产的同时，我们还与总承包商签订了建造工业地产的协议。2024 年 6 月 30 日，我们有 四 开发项目总数约为 0.8 百万平方英尺的GLA正在建设中。截至2024年6月30日，预计总投资约为美元129,400。在这笔金额中，大约 $88,800 仍有待资助。无法保证实际完工成本不会超过估计的总投资。
13。 后续事件
2024 年 6 月 30 日之后，我们出售了以下投资组合 七 单笔交易中的工业地产，销售价格为美元81,750，不包括交易成本。
| | | | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表其他地方的合并财务报表及其附注一起阅读。除非另有说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的” 和 “我们” 是指第一工业房地产信托公司（“公司”）及其子公司，包括第一工业有限责任公司（“运营合伙企业”）及其合并子公司。
前瞻性陈述
以下讨论可能包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入1995年《私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款。前瞻性陈述基于某些假设，描述了我们未来的计划、战略和预期，通常可以使用 “相信”、“期望”、“计划”、“打算”、“预测”、“估计”、“项目”、“寻求”、“目标”、“潜力”、“重点”、“可能”、“将”、“应该” 或类似词语来识别。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但我们无法保证我们的预期会实现，也无法保证结果不会有重大差异。
可能对我们的运营和未来前景产生重大不利影响的因素包括但不限于：
•国家、国际、地区和地方经济状况的总体变化，特别是房地产市场的变化；
•立法/法规的变化（包括管理房地产投资信托税收的法律的变化）和监管机构的行动；
•我们有能力获得资格并维持我们作为房地产投资信托的地位；
•融资（包括公共和私人资本）的可得性和吸引力以及利率的变化；
•额外债务回购条款的可用性和吸引力；
•我们保持信贷机构评级的能力；
•我们遵守适用财务契约的能力；
•我们的竞争环境；
•我们当前和潜在市场领域的工业地产和土地的供应、需求和估值的变化；
•我们以优惠条件识别、收购、开发和/或管理房产的能力；
•我们以优惠条件处置财产的能力；
•我们管理所收购房产整合的能力；
•与环境问题有关的潜在责任；
•我们的租户拖欠或不续订租约；
•租金降低或空置率增加；
•房地产建设成本高于预期，开发或租赁计划延迟；
•流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不确定性和经济影响，或对此类事件的恐惧；
•与通过网络攻击、网络入侵或其他方式导致的安全漏洞以及我们的信息技术网络和相关系统的其他重大中断相关的风险；
•潜在的自然灾害和其他潜在的灾难性事件，例如战争行为和/或恐怖行为；
•技术发展，尤其是影响供应链和物流的发展；
•诉讼，包括与起诉或辩护索赔相关的费用以及任何不利结果；
•与我们在合资企业中的投资相关的风险，包括我们缺乏唯一的决策权；以及
•本报告、第1A项 “风险因素” 和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中描述的其他风险和不确定性，以及我们在其他交易法报告和向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他公开文件中不时讨论的风险和不确定性。
我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映我们的展望，仅代表截至本报告发布之日。我们不承担更新或补充前瞻性陈述的义务。
普通的
该公司是一家自我管理和完全整合的房地产公司，拥有、管理、收购、销售、开发和重建工业地产。该公司是一家成立于1993年8月10日的马里兰州公司，也是1986年《美国国税法》（“《守则》”）中定义的房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）。截至2024年6月30日，我们在19个州拥有424处工业地产，总可租赁面积约为6790万平方英尺（“GLA”）。在合并拥有的424处房产中，没有一处由公司直接拥有。
我们于 1994 年 7 月 1 日开始运营。该公司的运营主要通过运营合伙企业进行，公司是该合伙企业的唯一普通合伙人（“普通合伙人”），截至2024年6月30日，其所有权权益（“普通合伙人单位”）约为97.3％。运营合伙企业还通过其他几家有限合伙企业（“其他房地产合伙企业”）、众多有限责任公司（“有限责任公司”）和某些应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）开展业务，这些子公司的运营数据与运营合伙企业的运营数据合并，如本文所示。运营合伙企业在其他每个房地产合伙企业中至少持有99％的有限合伙权益。其他房地产合伙企业的普通合伙人是独立的公司，由公司全资拥有，每个公司在其他房地产合伙企业中至少拥有0.01％的普通合伙权益。除了对运营合伙企业的投资及其对其他房地产合伙企业普通合伙人的100％所有权权益外，公司没有任何重大资产或负债。截至2024年6月30日，运营合伙企业的非控股权益约为2.7％，代表其有限合伙人（“有限合伙人单位”，加上普通合伙人单位，统称为 “单位”）持有的合伙权益总额。
通过运营合伙企业的全资TRS，我们拥有合资企业（“合资企业”）的股权。我们还为合资企业提供各种服务。合资企业按权益会计法进行核算。合资企业的运营数据未与本文提供的运营合伙企业或公司的运营数据合并。
可用信息
我们在www.firstindustrial.com上维护着一个网站。本网站上的信息不应构成本10-Q表格的一部分。在向美国证券交易委员会提交或提供此类报告后，我们将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供我们各自的10-k表年度报告、10-Q表的季度报告、8-k表的最新报告以及此类报告的修正案的副本。也可以通过美国证券交易委员会的交互式数据电子应用程序通过美国证券交易委员会的互联网主页（www.sec.gov）访问这些文件。此外，公司的《公司治理准则》、《商业行为与道德准则》、《审计委员会章程》、《薪酬委员会章程》和《提名/公司治理委员会章程》，以及我们编制的补充财务和运营信息，均可在公司网站上免费获得，或应公司要求提供。适用于我们的执行官或董事的《商业行为和道德准则》的修正案或豁免也将在我们的网站上发布。我们还会不时在我们的网站上发布或以其他方式提供投资者可能感兴趣的其他信息。
管理层概述
业务目标和增长计划
我们的基本业务目标是通过增加现金流和房地产价值，最大限度地提高公司股东和运营合作伙伴的总回报。我们的长期业务增长计划包括以下要素：
•内部增长。我们寻求通过以下方式实现内部增长：（i）通过续订或再租赁租赁空间来增加收入，但租约即将到期，租金水平更高；（ii）提高长期租赁的合同租金；（iii）增加空置房产的入住率并保持其他地方的入住率；（iv）控制和最大限度地减少物业运营费用、一般和管理费用以及发放成本；（v）翻新现有房产。
•外部增长。我们寻求通过以下方式实现对外增长：（i）开发一流的工业地产，收购符合我们在15个主要物流市场中的投资参数的个人或工业地产组合，主要侧重于沿海市场；（ii）扩建现有物业；（iii）确保额外的合资投资。
•增强投资组合。我们不断寻求通过新的投资以及出售我们认为不具有长期现金流增长有利特征的精选资产来升级我们的整体投资组合。我们的目标是对15个主要物流市场进行新的投资，主要侧重于沿海市场，那里的可开发土地更加稀缺，并且表现出理想的长期增长特征。我们寻求在未来几年内通过专注于散装和区域仓库物业以及缩小轻工业资产规模来完善我们的投资组合。
我们推行长期增长计划的能力受市场状况以及我们的财务状况和运营能力的影响。
商业策略
我们在业务运营中采用以下策略：
•组织战略。我们通过部署经验丰富的区域管理团队和当地物业经理来实施分散的房地产运营战略。我们在伊利诺伊州芝加哥的总部提供收购、开发和融资援助、资产管理监督和财务报告职能，以支持我们的区域业务。我们相信，我们的投资组合规模使我们能够通过在许多物业之间分摊管理费用和协商购买折扣来实现运营效率。
•市场策略。我们的市场战略是专注于美国的15个主要物流市场，主要侧重于沿海市场。这些市场具有以下一个或多个特征：（i）有利的工业房地产基本面，包括工业需求改善和未来供应受限，从而导致长期租金增长；（ii）有利的经济和商业环境，应受益于全球贸易和当地消费增长推动的分销活动的增加；（iii）人口增长，因为它通常会推动工业需求；（iv）自然进入壁垒和土地短缺，这是实现未来租金增长的关键要素; 和 (v) 足够的规模，通过增量投资提供充足的增长机会，并提供资产流动性。
•租赁和营销策略。我们的运营管理策略旨在提高租户满意度和投资组合绩效。我们推行积极的租赁战略，包括广泛营销可用空间，寻求以更高的租金续订现有租约，同时最大限度地降低转租成本，以及寻求能够将房地产相关费用转嫁给租户的租约。我们还制定了本地和全国性的营销计划，这些计划侧重于商业和房地产经纪社区以及跨国租户。
•收购/发展战略。我们的投资战略主要侧重于通过部署经验丰富的区域管理团队，在美国15个主要物流市场开发和收购工业地产，重点是面向沿海的市场。在评估潜在的工业产权收购和开发时，我们会考虑以下因素：（i）物业的地理区域和类型；（ii）物业的位置、施工质量、功能、状况和设计；（iii）租户租赁条款，包括租金上涨的可能性；（iv）经济增长潜力以及物业所在地区的总体商业、税收和监管环境；（v）占用率和
租户对附近类似类型房产的需求；（vi）来自现有房产的竞争以及在该地区建造新房产的可能性；（viii）该物业的资本增值潜力；（viii）通过翻新改善物业绩的能力；（ix）扩大房产物理布局和/或场地数量的可能性。
•处置策略。我们不断评估所有市场的当地市场状况和房地产相关因素，以确定适合处置的资产。我们希望出售租金增长前景较低的房产和/或功能不佳的资产，并将资本重新部署到主要面向沿海的关键物流市场租金增长较高的资产中。随着时间的推移，我们还寻求减少我们持有的轻工业资产。
•融资策略。为了为收购、开发和债务到期融资，在市场条件允许的情况下，我们可以动用根据我们的7.5亿美元无抵押循环信贷协议（“无抵押信贷额度”）下的房地产销售、无抵押债务发行、定期贷款、抵押贷款融资和信贷额度借款的部分收益，以及在有担保的情况下发行额外股权证券的收益。我们还不断评估合资安排作为收购和开发融资的另一种资本来源。
截至2024年6月30日的六个月摘要
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的经营业绩表现强劲。我们的季度末在用租率为95.3％，对于在截至2024年6月30日的六个月内开始的新租约和续订租约，我们将现金租金提高了44.2％（第二季度为43.4％）。截至2024年6月30日，我们有四个项目正在开发中，包括8万平方英尺的GLA，估计投资约为1.294亿美元。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们完成了以下重要的房地产活动：
•我们在开发物业执行了七份租约，这些租约具有以下特征：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大都市区 | | 的数量
属性 | | GLA 已租赁 | | | | 已租赁建筑物的百分比
截至 24 年 6 月 30 日 |
| 芝加哥 | | 1 | | 119,840 | | | | | 73% |
| 休斯顿 | | 1 | | 212,280 | | | | | 50% |
| 纳什维尔 | | 1 | | 500,240 | | | | | 100% |
| 北加州 | | 1 | | 1,015,791 | | | | | 100% |
| 费城 | | 1 | | 358,848 | | | | | 100% |
| 西雅图 | | 1 | | 64,341 | | | | | 100% |
| 南佛罗里达 | | 1 | | 46,257 | | | | | 34% |
| 总计 | | 7 | | 2,317,597 | | | | | |
此外，我们在合资企业中将一座由40万平方英尺的GLA组成的工业建筑全部租赁给了两个租户。
2024年7月，我们又签订了两份租约，涵盖位于内陆帝国和丹佛市场的开发地产的5万平方英尺的GLA。
•我们收购了位于南加州市场的一处由大约5万平方英尺的GLA组成的工业地产，收购价格为1,580万美元，其中不包括交易成本。
•我们开始在休斯敦和南佛罗里达市场投机性开发三座工业建筑，总面积为70万平方英尺的GLA。
•我们出售了10处工业地产，包括约5万平方英尺的GLA，总收益为5,650万美元。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的重大融资活动是：
•我们宣布第一和第二季度现金分红为每季度每股普通股或单位0.37美元，较2023年季度增长15.6％。
•截至2024年6月30日，我们的无抵押信贷额度下有4.505亿美元可用于额外借款，现金和现金等价物以及4,600万美元的限制性现金，其中不包括我们在财务报表中合并和报告的合资伙伴在现金和现金等价物中所占的6％的份额。假设我们的两笔银行贷款行使延期权，我们的下一个债务到期日要到2026年。
运营结果
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中按不同类别分列的收入、财产支出和折旧及其他摊销。同店物业是指在2023年1月1日之前拥有并作为在役物业持有的房产，以及在2023年1月1日之前投入使用的开发项目和重建项目。除非我们预计租户在所有权后的两年内迁出将使入住率降至75％以下，否则收购时占用率至少为75％的房产将投入使用。收购之日占用率低于 75% 的房产将在其占用率达到 90% 或收购后一年后交付使用，以较早者为准。我们最终打算在该地块上进行重新开发或开发的开发项目、重建和收购的创收地块，在占用率达到90％或开发/重建施工完成一年后（以较早者为准）投入使用。收购时入住率超过75％，但我们预计租户将在所有权后的两年内迁出的收购房产，将在入住率达到90％或搬出后的十二个月后交付使用。当项目的资本支出估计超过该物业未折现账面总价值的25％时，房产将从相同的门店分类移至重建分类。收购的房产是指在2022年12月31日之后收购并在2024年6月30日之前作为运营物业持有的房产。已售房产是指在2022年12月31日之后出售的房产。开发和重建（统称为 “（重新）开发项目”）包括（重新）未经：a）在 2023 年 1 月 1 日前 12 个月基本完工；或 b）在 2023 年 1 月 1 日之前稳定下来的开发项目。其他收入来自上述类别中未投入使用的物业的运营、我们维护公司的运营、利息收入、合资企业费用和其他杂项收入。其他财产支出来自上述类别中未投入使用的房产的运营、我们维修公司的运营、空置土地支出和其他杂项区域支出。
我们未来的财务状况和经营业绩，包括租金收入，可能会受到未来收购、（重新）开发和销售房产的影响。我们未来的收入和支出可能与历史汇率有重大差异。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月的比较
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们的净收入分别为1.234亿美元和1.17亿美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们同一门店物业的平均每日入住率分别为96.9％和98.2％。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 收入 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 297,261 | | | $ | 284,629 | | | $ | 12,632 | | | 4.4 | % |
| 收购的房产 | 2,040 | | | 453 | | | 1,587 | | | 350.3 | % |
| 已售房产 | 2,504 | | | 6,052 | | | (3,548) | | | (58.6) | % |
| （重新）事态发展 | 15,479 | | | 2,329 | | | 13,150 | | | 564.6 | % |
| 其他 | 9,124 | | | 8,183 | | | 941 | | | 11.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总收入 | $ | 326,408 | | | $ | 301,646 | | | $ | 24,762 | | | 8.2 | % |
同店物业的收入增加了1,260万美元，这主要是由于租金和租户回收的增加，但被入住率的减少所抵消。由于在2022年12月31日之后收购了五处工业地产，总面积约为2万平方英尺的GLA，收购房产的收入增加了160万美元。出售物业的收入减少了350万美元，这是由于在2022年12月31日之后出售了21处工业地产，总面积约为1.5万平方英尺的GLA。由于入住率和租户回收率的增加，来自（重新）开发项目的收入增加了1,320万美元。来自其他领域的收入增加了90万美元，这主要是由于我们最终打算在未来进行重建或开发的创收地块的收入，但被合资费用和法律和解收益的减少所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 财产支出 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 72,529 | | | $ | 67,596 | | | $ | 4,933 | | | 7.3 | % |
| 收购的房产 | 384 | | | 55 | | | 329 | | | 598.2 | % |
| 已售房产 | 172 | | | 1,393 | | | (1,221) | | | (87.7) | % |
| （重新）事态发展 | 7,818 | | | 3,430 | | | 4,388 | | | 127.9 | % |
| 其他 | 9,162 | | | 9,465 | | | (303) | | | (3.2) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 财产支出总额 | $ | 90,065 | | | $ | 81,939 | | | $ | 8,126 | | | 9.9 | % |
财产支出包括房地产税、维修和保养、物业管理、公用事业、保险和其他与财产相关的费用。同一门店物业的财产支出增加了490万美元，这主要是由于房地产税支出、除雪成本以及维修和维护费用的增加。由于2022年12月31日之后收购的房产，收购房产的房地产支出增加了30万美元。由于2022年12月31日之后出售的房产，已售房产的财产支出减少了120万美元。来自（重新）开发项目的财产支出增加了440万美元，这主要是由于开发项目的大规模完成。其他财产支出相对保持不变。
一般和管理费用增加了250万美元，增幅为13.4％，这主要是由于某些终身雇员符合退休资格，或者将在正常归属计划之前获得退休资格，这需要加快支出，因此股权薪酬摊销费用增加。
合资企业开发服务费用与支付给第三方以协助合资企业房地产开发的费用减少了130万美元，下降了62.6％，这是由于我们的合资企业在截至2024年6月30日的六个月中产生的开发成本与截至2023年6月30日的六个月相比有所减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 折旧和其他摊销 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 74,095 | | | $ | 74,314 | | | $ | (219) | | | (0.3) | % |
| 收购的房产 | 704 | | | 162 | | | 542 | | | 334.6 | % |
| 已售房产 | 257 | | | 1,098 | | | (841) | | | (76.6) | % |
| （重新）事态发展 | 8,643 | | | 3,519 | | | 5,124 | | | 145.6 | % |
| 公司家具、固定装置和设备及其他 | 1,168 | | | 1,269 | | | (101) | | | (8.0) | % |
| 折旧总额和其他摊销 | $ | 84,867 | | | $ | 80,362 | | | $ | 4,505 | | | 5.6 | % |
同一门店物业的折旧和其他摊销额相对保持不变。由于2022年12月31日之后收购的房产，收购房产的折旧和其他摊销额增加了50万美元。由于2022年12月31日之后出售的房产，已售房产的折旧和其他摊销减少了80万美元。（重新）开发项目的折旧和其他摊销额增加了510万美元，这主要是由于与已竣工开发项目相关的折旧和摊销额增加。在这两个时期，公司家具、固定装置和设备及其他方面的折旧幅度都不大。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们确认了出售房地产的3,700万美元收益，这些收益与出售包括约5万平方英尺的GLA在内的10处工业地产有关。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了1310万澳元的房地产出售收益，该收益与出售一块工业地产有关，该地产包括约20万平方英尺的GLA和一块地块。
利息支出增加了800万美元，增长了23.5％，增长了23.5％，这是由于截至2023年6月30日的六个月中资本利息与截至2023年6月30日的六个月相比减少了300万美元，截至2024年6月30日的六个月的加权平均未偿债务余额（22.563亿美元）与截至2023年6月30日的六个月（21.158亿美元）相比增加以及加权平均值的增加截至2024年6月30日的六个月的利率（4.17％），而截至2023年6月30日的六个月的利率（3.99％）。
债务发行成本的摊销相对保持不变。
截至2024年6月30日的六个月中，合资企业的净收益为260万美元，这主要包括我们在合资企业确认的租金收入中按比例分摊的份额。截至2023年6月30日的六个月中，合资企业的净收益为2910万美元，其中包括合资企业出售房地产所得收益的比例以及我们从合资企业获得的激励费。这两个时期的金额都包括我们的合作伙伴在合资企业中6％的权益，我们在财务报表中合并并报告了该权益。
所得税准备金减少了600万美元，下降了79.0％，这主要是由于我们在合资企业应纳税收益和激励费中所占比例的减少，但部分被合资企业确认的租金收入按比例比例增加所抵消。
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月的比较
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们的净收入分别为5,290万美元和5,620万美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们同一门店物业的平均每日入住率分别为97.0％和97.8％。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 收入 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 148,620 | | | $ | 142,609 | | | $ | 6,011 | | | 4.2 | % |
| 收购的房产 | 1,035 | | | 319 | | | 716 | | | 224.5 | % |
| 已售房产 | 1,681 | | | 2,941 | | | (1,260) | | | (42.8) | % |
| （重新）事态发展 | 8,515 | | | 2,022 | | | 6,493 | | | 321.1 | % |
| 其他 | 4,285 | | | 4,332 | | | (47) | | | (1.1) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总收入 | $ | 164,136 | | | $ | 152,223 | | | $ | 11,913 | | | 7.8 | % |
同店物业的收入增加了600万美元，这主要是由于租金和租户回收的增加，但被入住率的小幅下降所抵消。由于在2022年12月31日之后收购了五处工业地产，GLA总面积约为2万平方英尺，因此收购房产的收入增加了70万美元。出售物业的收入减少了130万美元，这是由于在2022年12月31日之后出售了21处工业地产，总面积约为1.5万平方英尺的GLA。由于入住率和租户回收率的增加，（重新）开发的收入增加了650万美元。尽管来自其他方面的收入相对保持不变，但合资企业费用的减少被我们的最终意图是在未来进行重建或开发的创收地块收入的增加所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 财产支出 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 35,564 | | | $ | 33,486 | | | $ | 2,078 | | | 6.2 | % |
| 收购的房产 | 194 | | | 37 | | | 157 | | | 424.3 | % |
| 已售房产 | 10 | | | 706 | | | (696) | | | (98.6) | % |
| （重新）事态发展 | 3,997 | | | 1,960 | | | 2,037 | | | 103.9 | % |
| 其他 | 3,286 | | | 3,568 | | | (282) | | | (7.9) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 财产支出总额 | $ | 43,051 | | | $ | 39,757 | | | $ | 3,294 | | | 8.3 | % |
财产支出包括房地产税、维修和保养、物业管理、公用事业、保险和其他与财产相关的费用。同一门店物业的财产支出增加了210万美元，这主要是由于房地产税支出以及维修和维护费用增加。由于2022年12月31日之后收购的房产，收购房产的房地产支出增加了20万美元。由于2022年12月31日之后出售的房产，已售房产的财产支出减少了70万美元。来自（重新）开发项目的财产支出增加了200万美元，这主要是由于开发项目的大规模完成。由于杂项支出减少，其他财产支出减少了30万美元，但与地块相关的房地产税支出增加所抵消。
一般和管理费用相对保持不变。
合资企业开发服务费用与支付给第三方以协助合资企业房地产开发的费用减少了100万美元，下降了72.5％，这是由于我们的合资企业在截至2024年6月30日的三个月中产生的开发成本与截至2023年6月30日的三个月相比有所减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 折旧和其他摊销 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 37,221 | | | $ | 37,328 | | | $ | (107) | | | (0.3) | % |
| 收购的房产 | 318 | | | 121 | | | 197 | | | 162.8 | % |
| 已售房产 | 130 | | | 526 | | | (396) | | | (75.3) | % |
| （重新）事态发展 | 4,758 | | | 1,997 | | | 2,761 | | | 138.3 | % |
| 公司家具、固定装置和设备及其他 | 621 | | | 618 | | | 3 | | | 0.5 | % |
| 折旧总额和其他摊销 | $ | 43,048 | | | $ | 40,590 | | | $ | 2,458 | | | 6.1 | % |
同一门店物业的折旧和其他摊销额相对保持不变。由于2022年12月31日之后收购的房产，收购房产的折旧和其他摊销额增加了20万美元。由于2022年12月31日之后出售的房产，已售房产的折旧和其他摊销减少了40万美元。（重新）开发项目的折旧和其他摊销额增加了280万美元，这主要是由于与已竣工开发项目相关的折旧和摊销额增加。公司家具、固定装置和设备等的折旧相对保持不变。
在截至2024年6月30日的三个月中，我们确认了610万澳元的房地产销售收益，该收益与出售一处由约1万平方英尺的GLA组成的工业地产有关。在截至2023年6月30日的三个月中，我们确认了1310万澳元的房地产出售收益，该收益与出售一块工业地产有关，该地产包括约20万平方英尺的GLA和一块地块。
利息支出增加了320万美元，增长了18.0％，增长了18.0％，这是由于截至2023年6月30日的三个月，资本利息与截至2023年6月30日的三个月（21.617亿美元）相比，截至2024年6月30日的三个月（21.617亿美元）的加权平均未偿债务余额（21.617亿美元）有所增加截至2024年6月30日的三个月的利率（4.16％），而截至2023年6月30日的三个月（4.03％）。
债务发行成本的摊销相对保持不变。
合资企业的权益收入减少了30万美元，下降了19.1％，这主要是由于合资企业确认的折旧、摊销和利息支出中按比例分摊的增加，但部分被合资企业确认的租金和利息收入按比例增加所抵消。这些金额包括我们的合作伙伴在合资企业中6％的权益，我们在财务报表中合并报告了该合资企业的权益。
所得税规定相对保持不变。
租赁活动
下表汇总了我们截至2024年6月30日的三个月和六个月的已开始租约。该表不包括按月租赁或期限少于十二个月的租约。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 的数量
租约
已开始 | | 平方英尺
已开始
（在 000 年代） | | 人均净租金 平方英尺 (A) | | 直线基础 租金增长 (B) | | 加权 平均租金 学期 (C) | | 租赁成本 每平方英尺 脚 (D) | | 加权 普通租户 留存率 (E) |
| 新租约 | 16 | | | 514 | | | $ | 13.38 | | | 58.8 | % | | 4.0 | | | $ | 6.47 | | | 不适用 |
| 续订租约 | 29 | | | 1,191 | | | $ | 9.23 | | | 59.8 | % | | 3.8 | | | $ | 1.80 | | | 86.5 | % |
| 开发/收购租约 | 3 | | | 1,182 | | | $ | 8.71 | | | 不适用 | | 10.0 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 /加权平均值 | 48 | | | 2,887 | | | $ | 9.76 | | | 59.4 | % | | 6.4 | | | $ | 3.21 | | | 86.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | | | | | | | | | | |
| 新租约 | 31 | | | 973 | | | $ | 11.46 | | | 57.5 | % | | 4.6 | | | $ | 6.70 | | | 不适用 |
| 续订租约 | 76 | | | 3,315 | | | $ | 9.39 | | | 66.2 | % | | 5.8 | | | $ | 2.25 | | | 75.8 | % |
| 开发/收购租约 | 6 | | | 1,759 | | | $ | 8.81 | | | 不适用 | | 10.1 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 /加权平均值 | 113 | | | 6,047 | | | $ | 9.55 | | | 63.8 | % | | 6.9 | | | $ | 3.26 | | | 75.8 | % |
_____________
(A) 净租金是根据公认会计原则计算的租赁期内的平均基本租金。
(B) 直线基础租金增长是新租约或续订租约的净租金（包括直线租金调整）与同类租约净租金（包括直线租金调整）的比率。不包括以前没有可比租约的新租约。
(C) 租赁期限以年表示。假设不行使续租期权（如果有）。
(D) 租赁成本包括为改善空置空间和更新空间而产生或资本化的成本，以及为租赁交易支付的佣金和资本化成本。每平方英尺的租赁成本是指该期间开始的租赁预计产生的总周转成本，不反映该期间的实际支出。
(E) 代表续订各自租约的租户的加权平均平方英尺。
下表汇总了我们在截至2024年6月30日的三个月和六个月内开始的租约，其中包括租赁期内的租金优惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 的数量
租约
有租金优惠 | | 平方英尺
（在 000 年代） | | 租金优惠 ($) |
| 新租约 | 12 | | | 374 | | | $ | 2,733 | |
| 续订租约 | 5 | | | 113 | | | 207 | |
| 开发/收购租约 | 3 | | | 1,182 | | | 5,725 | |
| 总计 | 20 | | | 1,669 | | | $ | 8,665 | |
| | | | | |
| 六个月已结束 | | | | | |
| 新租约 | 26 | | | 829 | | | $ | 3,482 | |
| 续订租约 | 10 | | | 244 | | | 359 | |
| 开发/收购租约 | 6 | | | 1,759 | | | 7,493 | |
| 总计 | 42 | | | 2,832 | | | $ | 11,334 | |
流动性和资本资源
截至2024年6月30日，我们的现金和现金等价物以及限制性现金约为4,600万美元，其中不包括我们在财务报表中合并和报告的合资伙伴的现金和现金等价物份额。截至2024年6月30日，我们的无抵押信贷额度下还有4.505亿美元可用于额外借款。
我们已经考虑了我们的短期（截至2025年6月30日）流动性需求，以及我们估计的运营现金流和其他预期流动性来源是否足以满足这些需求。我们认为，我们主要的短期流动性需求是为正常经常性支出、房地产收购、开发、翻新、扩建和其他非经常性资本改善、还本付息要求、《守则》下维持公司房地产投资信托基金资格所需的最低分配以及公司董事会批准的分配提供资金。我们预计，这些需求将通过经营活动提供的现金流以及部分资产的处置来满足。这些需求也可以通过发行其他债务或股权证券（视市场状况而定）或通过我们的无抵押信贷额度进行借款来满足。
我们预计将通过处置部分资产、长期无抵押和有担保债务以及发行更多股权证券，满足长期（2025年6月30日之后）的流动性需求，例如房地产收购、开发、预定债务到期、重大翻新、扩建和其他非经常性资本改善，但须视市场情况而定。
我们的无抵押信贷额度包含某些财务契约，包括对债务产生的限制和还本付息的承保范围。如果我们未能履行这些契约中的任何一项，我们的借款渠道可能会受到限制。我们认为，截至2024年6月30日，我们遵守了财务契约，我们预计在接下来的十二个月中，我们将能够按照财务契约开展业务。
截至2024年7月18日，我们的无抵押信贷额度下约有4.985亿美元可用于额外借款。
标准普尔、穆迪和惠誉对我们的优先无抵押票据的信用评级分别为BB/Stable、Baa2/Stable和BBB/正数。如果降级，我们认为我们将继续获得足够的资本。但是，我们的借贷成本将增加，我们进入某些金融市场的能力可能会受到限制。
现金流活动
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中我们公司的现金流活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| | （以千计） |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 170,234 | | | $ | 156,109 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (71,879) | | | (251,105) | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | | (95,651) | | | 17,976 | |
下表汇总了我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中运营合作伙伴关系的现金流活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| | （以千计） |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 170,258 | | | $ | 156,112 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (71,879) | | | (251,105) | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | | (95,675) | | | 17,973 | |
截至2024年6月30日的六个月中，现金流与去年同期相比的变化描述如下：
经营活动：经营活动提供的现金增加了1,410万美元，这主要是由于以下原因：
•来自同店物业、收购的物业和最近开发的房产的净营业收入（“NOI”）增加了1770万美元，但因处置230万美元房地产而导致的净营业收入（“NOI”）减少所抵消；以及
•所得税准备金减少600万美元；由以下因素抵消：
◦与2023年相比，2024年，我们的合资企业的分配减少了420万美元；以及
◦利息支出增加了800万美元。
投资活动：用于投资活动的现金减少了1.792亿美元，这主要是由于以下原因：
•与房地产收购、开发和投资相关的减少了1.344亿美元，这是由于在截至2024年6月30日的六个月中，与截至2023年6月30日的六个月相比，收购减少以及与在建开发项目相关的支出减少；
•与2023年相比，2024年处置房地产的净收益增加了3,910万美元；以及
•与2023年相比，2024年对合资企业的捐款减少了270万美元。
融资活动：截至2024年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金为9,570万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的现金为1,800万美元，导致融资活动提供的现金减少了1.136亿美元，主要原因如下：
•与2023年相比，2024年我们的无抵押信贷额度下的净借款减少了1.15亿美元；以及
•由于公司在2024年提高股息率以及普通股和已发行单位的增加，股息和单位分配增加了1,040万美元；被以下因素所抵消：
◦与2023年相比，2024年非控股权益的分配减少了1,130万美元。
市场风险
以下关于我们风险管理活动的讨论包括涉及风险和不确定性的 “前瞻性陈述”。实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。我们的业务使我们承受利率带来的市场风险，如下所述。
利率风险
以下分析显示了截至2024年6月30日我们持有的对利率变动敏感的金融工具和衍生工具的收益、现金流或公允价值的假设收益或亏损。尽管这种分析可能在一定程度上可以作为基准，但不应将其视为预测。
在正常的业务过程中，我们还面临非财务或不可量化的风险。此类风险主要包括信用风险和法律风险，不在以下分析中列出。
截至2024年6月30日，不包括未摊销的债务发行成本，我们的总债务中有19.333亿美元，占86.6％，为固定利率债务。截至同日，不包括未摊销的债务发行成本，占总债务的2.990亿美元，占13.4％，为浮动利率债务。截至2023年12月31日，不包括未摊销的债务发行成本，我们的总债务中有19.335亿美元，占86.6％，为固定利率债务。截至同日，不包括未摊销的债务发行成本，占总债务的2.990亿美元，占13.4％，为浮动利率债务。截至2024年6月30日和2023年12月31日，固定利率债务金额包括通过使用衍生工具实际转换为固定利率的可变利率债务，未偿总名义金额为9.25亿美元，这减少了我们对无抵押定期贷款浮动利率（目前基于SOFR）的敞口。衍生金融工具的使用使我们能够管理利率上升对我们的收益和现金流产生的负面影响。我们将所有与无抵押定期贷款相关的互换交易指定为现金流套期保值。目前，我们不为交易或其他投机目的订立金融工具。
对于固定利率债务，利率的变化通常会影响债务的公允价值，但不会影响我们的收益或现金流。相反，对于浮动利率债务，用于计算全额利率的基本利率的变化通常不会影响债务的公允价值，但会影响我们未来的收益和现金流。在我们被要求为固定利率债务再融资之前，利率风险和公允市场价值的变化通常不会对我们产生重大影响。有关我们各种固定利率债务到期日的讨论，请参阅合并财务报表附注4。
根据现行市场利率，我们的浮动利率债务面临风险。如果与我们的浮动利率债务相关的SOFR利率部分增加10％，我们估计，根据截至2024年6月30日的六个月中未偿浮动利率债务的平均未偿浮动利率债务，我们在截至2024年6月30日的六个月中的利息支出将增加约90万美元。此外，如果在截至2024年6月30日的六个月中，我们的加权平均固定利率债务的加权平均利率由于再融资而提高了10％，那么在截至2024年6月30日的六个月中，利息支出将增加约370万美元。
根据我们对当时市场利率的估计，截至2024年6月30日，我们债务的公允价值估计约为21.329亿美元。
补充收益衡量标准
房地产行业的投资者和关注房地产行业的行业分析师利用运营资金（“FFO”）和NOI作为股票房地产投资信托基金的补充经营业绩指标。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）对房地产资产进行历史成本核算，隐含地假设房地产资产的价值会随着时间的推移通过折旧而可预见地减少。由于房地产价值历来是随着市场状况而上升或下跌的，因此许多行业分析师和投资者更愿意用FFO和NOI等衡量标准来补充使用历史成本会计的经营业绩。我们提供与FFO和同店NOI（“SS NOI”）相关的信息，这既是因为这些行业分析师对此类信息感兴趣，也是因为我们的管理层认为FFO和SS NOI是重要的绩效指标。FFO和SS NOI是管理层在衡量我们的业绩时使用的因素，包括用于确定2024年激励性薪酬计划下执行官的薪酬。
不应将FFO和SS NOI视为净收入或根据公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代品。FFO和SS NOI均不代表根据公认会计原则从经营活动中产生的现金，均不应被视为衡量我们流动性的经营活动现金流的替代方案，也不表示有资金可用于满足我们的现金需求，包括我们进行现金分配的能力。
运营资金
全国房地产投资信托基金协会（“NAREIT”）已确认并定义了房地产投资信托基金经营业绩的补充衡量标准FFO，该指标不包括根据公认会计原则确定的净收益中的历史成本折旧等项目。FFO 是一项非公认会计准则财务指标。FFO由我们根据NAReit理事会采用的定义计算，可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较。根据NareIT对FFO的定义，我们计算出FFO等于第一工业房地产信托公司可获得的净收入。”s 普通股股东和分红证券，加上房地产的折旧和其他摊销，加上房地产减值，减去出售房地产的收益或亏损，扣除与出售房地产相关的任何所得税准备金或福利。我们还将同样的调整排除在未合并合资企业的净收入份额中。
管理层认为，使用向普通股股东和分红证券提供的FFO，加上净收益（这仍然是衡量业绩的主要指标），可以增进投资公众对房地产投资信托基金经营业绩的理解，使房地产投资信托基金经营业绩的比较更有意义。管理层认为，通过排除与房地产资产销售、房地产资产减值以及房地产资产折旧和摊销相关的收益或亏损，投资者和分析师能够确定构成房地产投资信托基金活动核心的长期资产的经营业绩，并利用这些经营业绩来帮助比较不同时期的经营业绩或与不同公司的经营业绩。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内，普通股股东和分红证券可获得的净收益与计算普通股股东和参与证券的FFO的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | （以千计） | | （以千计） |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入s 普通股股东和参与证券 | $ | 51,318 | | | $ | 54,636 | | | $ | 119,770 | | | $ | 110,603 | |
| 调整： | | | | | | | |
| 房地产的折旧和其他摊销 | 42,863 | | | 40,376 | | | 84,495 | | | 79,903 | |
| | | | | | | |
| 合资企业中房地产的折旧和其他摊销 | 585 | | | — | | | 585 | | | — | |
| 出售房地产的收益 | (6,135) | | | (13,053) | | | (36,987) | | | (13,053) | |
| 出售合资企业房地产的收益（包括激励费） | (122) | | | (30) | | | (254) | | | (27,662) | |
| | | | | | | |
| 所得税（福利）条款-不包括在FFO中 | (45) | | | — | | | 883 | | | 6,997 | |
| 非控股权益调整份额 | (1,045) | | | (685) | | | (1,338) | | | 2,072 | |
第一工业房地产信托公司可用的运营资金s 普通股股东和参与证券 | $ | 87,419 | | | $ | 81,244 | | | $ | 167,154 | | | $ | 158,860 | |
同店净营业收入
SS NOI是一项非公认会计准则财务指标，提供租赁业务的衡量标准，根据我们的计算，不考虑折旧和摊销、一般和管理费用、利息支出、所得税优惠和支出、合资企业收入或亏损权益、合资企业费用和合资企业发展服务费用。我们将SS NOI定义为收入减去房地产税、维修和保养、物业管理、公用事业、保险和其他费用等财产支出，减去不同门店物业的NOI，减去直线租金的影响，高于和低于市场租金摊销和租赁终止费。我们在计算SS NOI时不包括直线租金及以上（低于）市场租金，因为我们认为它可以更好地衡量实际现金基础租金的同比增长。根据定义，SS NOI可能无法与同店净营业收入或其他房地产投资信托基金报告的类似指标进行比较，这些房地产投资信托基金对同一门店财产或NOI的定义有所不同。影响SS NOI的主要因素是入住率、租金的上涨或下降以及租户回收率的增加或减少。我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力租赁空间以及向租户收回与这些租赁相关的运营成本。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中经营业绩中披露的相同门店收入和财产支出与SS NOI的对账情况（并与运营报表中反映的收入和支出进行对账）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
| | （以千计） | | | | （以千计） | | |
| 同店收入 | $ | 148,620 | | | $ | 142,609 | | | | | $ | 297,261 | | | $ | 284,629 | | | |
| 同店物业费用 | (35,564) | | | (33,486) | | | | | (72,529) | | | (67,596) | | | |
| 同一门店调整前的同店净营业收入 | $ | 113,056 | | | $ | 109,123 | | | 3.6% | | $ | 224,732 | | | $ | 217,033 | | | 3.5% |
| 同店调整： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
直线租金 | (2,163) | | | (4,094) | | | | | (4,366) | | | (9,424) | | | |
高于/低于市场价格的租金摊销 | (847) | | | (677) | | | | | (1,502) | | | (1,405) | | | |
租约终止费 | (103) | | | (212) | | | | | (177) | | | (234) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 同店净营业收入 | $ | 109,943 | | | $ | 104,140 | | | 5.6% | | $ | 218,687 | | | $ | 205,970 | | | 6.2% |
后续事件
2024年6月30日之后，我们在一次交易中出售了由七处工业地产组成的投资组合，销售价格为8180万美元，不包括交易成本。
对该项目的回应包含在上文第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中。
第一工业房地产信托有限公司
截至本报告所涉期末，公司的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，已对公司披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据对交易法第13a-15（b）条或第15d-15（b）条所要求的这些控制和程序的评估，公司的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该期末，公司的披露控制和程序是有效的。
在本报告所涵盖的财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第一工业，L.P.
截至本报告所涉期末，公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以运营合伙企业普通合伙人的身份代表公司对运营合伙企业披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据《交易法》第13a-15（b）条或第15d-15（b）条所要求的对这些控制和程序的评估，公司的首席执行官兼首席财务官以运营合伙企业普通合伙人的身份得出结论，截至该期末，运营合伙企业的披露控制和程序是有效的。
在本报告所涵盖的财季中，运营合伙企业对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对运营合伙企业对财务报告的内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分:其他信息
没有。
我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的风险因素没有重大变化，除非本10-Q表中其他地方披露的事实信息与此类风险因素有关。有关这些风险因素的完整描述，请参阅 “第 1A 项。风险因素” 载于我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
没有。
没有。
没有。
在截至2024年6月30日的三个月中， 无 公司的董事或高级管理人员采用或终止了任何第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1的交易安排（此类条款的定义见1933年《证券法》第S-k条第408项）。
本项目所需的展品列于本文所附的展览索引中。
展品索引
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| 展品 | | 描述 |
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31.1* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对第一工业房地产信托公司首席执行官进行认证 |
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31.2* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对第一工业房地产信托公司的首席财务官进行认证 |
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31.3* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条，对作为第一工业有限责任公司的唯一普通合伙人的第一工业房地产信托公司首席执行官进行认证 |
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31.4* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条，对作为第一工业有限责任公司的唯一普通合伙人的首席财务官进行认证 |
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32.1** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对第一工业房地产信托公司的首席执行官兼首席财务官进行认证 |
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32.2** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条，对作为第一工业有限责任公司的唯一普通合伙人的首席执行官兼首席财务官进行认证 |
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| 101.1* | | 以下财务报表来自第一工业地产信托公司s 和 First Industrial L.P.截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为XBRL：（i）合并资产负债表（未经审计），（ii）合并运营报表（未经审计），（iii）综合收益表（未经审计），（iv）合并权益变动表/合伙人资本变动表（未经审计），（v）合并现金流量表（未经审计）和（vi）) 合并财务报表附注（未经审计） |
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| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
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| 第一工业地产信托有限公司 |
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| 作者： | /S/ Scott A. MUSIL |
| | 斯科特 A. 穆西尔
首席财务官
（首席财务官） |
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| 作者： | /S/ SARA E. NIEMIEC |
| | Sara E. Niemiec
首席会计官
（首席会计官） |
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日期：2024 年 7 月 18 日
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| 第一工业，L.P. |
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| 作者： | 第一工业地产信托有限公司 |
| | 作为普通合伙人 |
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| 作者： | /S/ Scott A. MUSIL |
| | 斯科特 A. 穆西尔
首席财务官
（首席财务官） |
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| 作者： | /S/ SARA E. NIEMIEC |
| | Sara E. Niemiec
首席会计官
（首席会计官） |
日期：2024 年 7 月 18 日
