美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
6-K 表格
外国私人发行人的报告
根据规则 13a-16 或 15d-16
的
1934 年《证券交易法》
在这个月里
2023 年 10 月
Vale S.A.
博塔弗戈海滩 186 号,18 层,
Botafogo
22250-145 巴西里约热内卢 RJ
(主要行政办公室地址)
(用复选标记指明注册人是否存档) 或者将在20-F表格或40-F表格的封面下提交年度报告。)
(选一项) 表格 20-F x 表格 40-F
淡水河谷在 23 年第三季度的表现
里约 10月26日,德热内卢th,2023。 “我们继续在这方面取得重大进展 战略和业务优先事项。在Iron Solutions中,我们仍按计划实现预期,年初至今的产量有所增加 本季度质量一般,产销差距缩小。在能源过渡金属方面,我们的资产审查正在取得进展 实现卓越运营。Voisey's Bay矿向地下矿的过渡以及维护活动将提供支持 可持续的资产表现。在铜业方面,Salobo III的成功扩产有助于提高总产量和降低单位成本。 通过开始在第一家压块厂进行负载测试并签署两项新协议,我们正在朝着长期目标迈进 用于开发超级集线器。我们还完成了 Dique 2 的解构工作,B3/B4 大坝的应急级别为 根据我们在2019年建立的新大坝管理框架,减少到1。我们将继续实现扭转战略 淡水河谷成为为所有利益相关者创造和分享价值的参考。” 评论 爱德华多·巴托洛梅奥,首席执行官。
精选财务指标 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
净营业收入 | 10,623 | 9,929 | 9,673 |
总成本和开支(前布鲁马迪尼奥和取消大坝特征)1 | (6,921) | (6,730) | (6,412) |
与布鲁马迪尼奥和取消水坝特征相关的费用 | (305) | (336) | (271) |
来自持续经营业务的调整后息税前利润 | 3,397 | 2,891 | 3,095 |
调整后的息税前利润率 (%) | 32% | 29% | 32% |
持续经营业务的调整后息税折旧摊销前利润 | 4,177 | 3,666 | 3,874 |
调整后的息税折旧摊销前利润率 (%) | 39% | 37% | 40% |
预计调整后的持续经营业务息税折旧摊销前利润2 | 4,482 | 4,002 | 4,145 |
归属于淡水河谷股东的持续经营业务净收益 | 2,836 | 4,455 | 892 |
净负债 3 | 10,009 | 6,980 | 8,908 |
资本支出 | 1,464 | 1,230 | 1,208 |
1 包括对23年第三季度4700万美元和23年第二季度5200万美元的调整,以反映按市场价格计算的流媒体交易表现。 | |||
2 不包括与布鲁马迪尼奥有关的费用。 | |||
3 包括租赁(《国际财务报告准则第16号》)。 |
亮点
商业 结果
· | 预计调整后的息税折旧摊销前利润为45美元 第三季度,同比增长12%,环比增长8%。Iron Solutions业务的息税折旧摊销前利润同比增长18%,环比增长13%,这主要是由于铁矿石的实现量增加 价格和销量。 |
· | 铁矿石 C1 现金成本 ex-3rd 派对购买量下降了7% q/q,达到21.9美元/吨,有望达到今年21.5美元至22.5美元/吨的预期。 |
· | 第三季度运营自由现金流为11美元,相当于 息税折旧摊销前利润与现金的转换率为25%。 |
纪律严明 资本分配
· | 第三季度资本支出为15美元,包括增长和 持续投资,同比增长3美元,这主要是由于Serra Sul等关键项目的持续进展 120 Mtpy、Capanema、Voisey's Bay 矿扩建项目和 Salobo III。 |
· | 截至9月,债务和租赁总额为140美元 30th,2023 年,季度持平。 |
1 |
· | 截至9月30日,净负债扩大至155美元th, 2023年,环比上涨8美元,主要反映了本季度向股东支付的资本利息。 |
价值 创作和分发
· | 9月份支付的17美元资本利息,作为其中的一部分 股东薪酬政策。 |
· | 作为三项拨款的一部分,拨款5美元rd 本季度的回购计划。截至本报告发布之日,3rd 回购计划为72% 已完成,55 美元用于回购 36000万 股份[1]。 |
· | 今天,董事会批准了2.0美元的分配 十亿美元的股息和资本利息,计划于12月1日支付st。 |
· | 此外,董事会还批准了 4th 回购 计划在未来18个月内回购多达15000万股股票。新计划基本上将涵盖剩余的股份 那个 3rd 回购计划。 |
聚焦 并强化核心
· | 提供铁解决方案: |
- | 9月与埃萨尔签署了一份意向书,为绿党供应铁矿石集团 沙特阿拉伯的阿拉伯钢铁项目。淡水河谷将为直接减产路线每年供应400万吨的铁矿石团块,这些矿石将开始生产 如果是煤球,则在沙特阿拉伯超级中心;在阿曼或巴西,运送颗粒。 |
- | 与H2 Green Steel的协议于9月份签署, 共同研究在巴西和北美发展绿色工业中心的可行性。这些中心将专注于生产 低碳产品,包括绿色氢气和热压块铁(HBI),使用淡水河谷生产的铁矿石块作为原料 并将可再生电力作为其氢气生产的能源。 |
- | 9月宣布了与阿苏港的谅解备忘录 共同研究在位于里约热内卢州圣若昂达巴拉的港口开发大型枢纽的事宜 使用直接还原法生产 HBI(热压块铁)。Mega Hub 最初将从淡水河谷接收弹丸,并且可以, 将来,在现场建造一座铁矿石压块厂,为工业园区提供直接还原路线。 |
· | 推进项目管道: |
- | 批准 Pomalaa 的开发[2] 10月份开采,标志着能源转型金属业务朝着增长迈出的重要一步。对该矿的投资为美元 92500万。该矿将为HPAL工厂项目提供原料,该项目是PTVI、华友和福特汽车公司的三方合作项目。 Pomalaa项目的总产能将高达120万吨混合氢氧化物沉淀物形式的镍 预计将于2025年启动。 |
- | 作为第一次调试的一部分,负载测试已经开始 位于图巴朗的两家铁矿石压块厂中。扩建后,两座工厂的总产能将达到每年600万吨。 煤球将有助于减少钢铁行业的温室气体排放。 |
推广 可持续采矿
· | 十月,B3/B4大坝的应急级别降至1。这个 B3/B4大坝去特征化过程的进展,去除了约85%的水库成分,提高了大坝的稳定性 根据现行立法的要求,大坝的状况并促进了应急级别的降低。 |
[1] 与 2022 年 4 月 3 相关rd 回购计划 共有50000万股股票。
[2] PTVI拥有该矿的100%股份,并有看涨期权可以收购 机械完成后,HPAL 项目最多可获得 30% 的份额。
2 |
· | Dique 2 的解构工作已完成,位于 在 Caué 矿山里,13第四 我们的上游大坝去特征化结构 该程序将被取消。其余17个上游结构的去特征化工作正在商定的时间框架内步入正轨 当局,同时继续受到淡水河谷岩土工程监测中心的永久监控。 |
· | 淡水河谷基本金属和蓝石之间的长期协议, 于10月签署,将寻求在巴西重复利用废物并推广 循环采矿。该协议要求每年从位于帕拉州的Onãa Puma业务中购买50万吨废物,用于下一次使用 十年生产低碳排放肥料。 |
· | 9月份与巴西石油公司签署了意向协议,共同签署 评估脱碳机会,包括可持续燃料的开发——例如氢气、绿色甲醇、生物掩体、 绿色氨和可再生柴油——以及一氧化碳2 捕获和存储技术。 |
· | 淡水河谷设定了减少每吨产量的淡水消耗量的新目标 到2030年平均增长7%。该目标将意味着总减幅度为27%(2018年基准),而已经减少了20% 达到了[3],并考虑 我们有场地的地区的水资源紧张情景,实施更严格的水资源管理流程以及执行 结构化参与计划。 |
[3] 我们之前的目标是减少淡水抽取量 到 2030 年,我们的生产流程将提高 10%。截至2021年,自基准年以来,我们已经减少了20%,超过了 我们的目标。
3 |
调整后 EBITDA
调整后 EBITDA | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
净营业收入 | 10,623 | 9,929 | 9,673 |
齿轮 | (6,309) | (6,301) | (5,940) |
SG&A | (150) | (119) | (139) |
研究和开发 | (188) | (170) | (165) |
运营前和停工费用 | (115) | (89) | (103) |
与布鲁马迪尼奥和取消水坝特征相关的费用 | (305) | (336) | (271) |
其他运营费用¹ | (159) | (51) | (65) |
关联公司和合资企业的股息和利息 | - | 28 | 105 |
来自持续经营业务的调整后息税前利润 | 3,397 | 2,891 | 3,095 |
折旧、摊销和损耗 | 780 | 775 | 779 |
来自持续经营业务的调整后息折旧摊销前利润 | 4,177 | 3,666 | 3,874 |
预计来自持续经营业务的调整后息税折旧摊销前利润² | 4,482 | 4,002 | 4,145 |
¹ 包括对23年第三季度4700万美元和23年第二季度5200万美元的调整,以反映按市场价格计算的流媒体交易表现。 | |||
² 不包括与布鲁马迪尼奥相关的费用。 |
Proforma 息税折旧摊销前利润——23年第三季度对比22年第三季度
4 |
销售 & 价格变现
销售量-矿物和金属 | |||
'000 公吨 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
铁矿石粉末 | 69,714 | 65,381 | 63,329 |
只读存储器 | 2,232 | 3,668 | 2,236 |
颗粒 | 8,613 | 8,521 | 8,809 |
镍 | 39 | 44 | 40 |
铜¹ | 74 | 71 | 74 |
黄金作为副产品('000 盎司)¹ | 104 | 79 | 88 |
银作为副产品('000 盎司)¹ | 364 | 346 | 518 |
PGM('000 盎司) | 41 | 65 | 89 |
钴(公吨) | 399 | 569 | 660 |
¹ 包括来自镍和铜业务的销售。 |
平均已实现价格 | |||
美元/吨 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
铁矿石-62% 的铁参考价格 | 114.0 | 103.3 | 111.0 |
铁矿石粉淡水河谷CFR/FOB已实现价格 | 105.1 | 92.6 | 98.5 |
颗粒 CFR/FOB (wmt) | 161.2 | 194.3 | 160.4 |
镍 | 21,237 | 21,672 | 23,070 |
铜2 | 7,680 | 6,479 | 6,986 |
黄金(美元/盎司)12 | 1,872 | 1,748 | 2,082 |
白银(美元/盎司)2 | 22.80 | 17.19 | 23.96 |
钴(美元/吨)1 | 35,222 | 49,228 | 34,694 |
¹ 价格 上面列出的调整是为了反映与流媒体交易相关的交付产品的市场价格。 2 包括来自镍和铜业务的销售。 |
成本
按业务领域划分的 COGS | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
铁溶液 | 4,646 | 4,317 | 4,282 |
能源过渡金属 | 1,599 | 1,882 | 1,617 |
其他 | 64 | 102 | 41 |
持续经营业务的总销货成本¹ | 6,309 | 6,301 | 5,940 |
折旧 | 747 | 752 | 737 |
持续经营业务的销货成本,不计折旧 | 5,562 | 5,549 | 5,203 |
¹ COGS在23年第三季度的货币敞口如下:47.10%的巴西雷亚尔,46.39%的美元,6.29%的加元和0.22%的其他货币。 |
开支
运营费用 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
SG&A | 150 | 119 | 139 |
行政 | 124 | 103 | 118 |
人事 | 52 | 42 | 52 |
服务 | 32 | 28 | 30 |
折旧 | 12 | 9 | 14 |
其他 | 28 | 24 | 22 |
出售 | 26 | 16 | 21 |
研发 | 188 | 170 | 165 |
运营前和停工费用 | 115 | 89 | 103 |
与布鲁马迪尼奥和取消水坝特征相关的费用 | 305 | 336 | 271 |
其他运营费用 | 206 | 51 | 117 |
运营费用总额 | 964 | 765 | 795 |
折旧 | 34 | 23 | 42 |
运营费用,不计折旧 | 930 | 742 | 753 |
5 |
布鲁马迪尼奥
冲击 对布鲁马迪尼奥的看法以及在 23 年第三季度取消定性
百万美元 |
规定 平衡 23 年 6 月 30 日 |
息税折旧摊销前收益的影响 | 付款 | 外汇和其他调整2 |
规定 平衡 23 年 9 月 30 日 |
去描述性 | 3,661 | - | (146) | (99) | 3,416 |
协议和捐款¹ | 3,276 | 184 | (292) | 29 | 3,197 |
拨款总额 | 6,937 | 184 | (438) | (70) | 6,613 |
产生的费用 | - | 121 | (121) | - | - |
总计 | 6,937 | 305 | (559) | (70) | 6,613 |
¹ 包括综合赔偿协议、个人、劳工和紧急赔偿、尾矿清除和封闭工程。 2 包括外汇、现值和其他调整。 |
冲击 从 2019 年到 23 年第 3 季度,布鲁马迪尼奥和去定性
百万美元 |
EBITDA 影响 |
付款 |
PV & FX 调整 ² |
准备金余额 23 年 9 月 30 日 |
去描述性 | 5,038 | (1,457) | (165) | 3,416 |
协议和捐款¹ | 8,982 | (5,915) | 130 | 3,197 |
拨款总额 | 14,020 | (7,372) | (35) | 6,613 |
产生的费用 | 2,873 | (2,873) | - | - |
其他 | 180 | (178) | (2) | - |
总计 | 17,073 | (10,423) | (37) | 6,613 |
¹ 包括综合赔偿协议、个人、劳工和紧急赔偿、尾矿清除和封闭工程。 ² 包括外汇、现值和其他调整 |
现金 布鲁马迪尼奥的外流和取消特征的承诺1,2:
十亿美元 |
自从那 2019 年至 23 年第三季度 支付 |
4Q23 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
每年 平均的 2028-2035³ |
去描述性 | 1.4 | 0.1 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | 0.3 |
综合赔偿协议和其他赔偿条款 | 5.9 | 0.6 | 1.2 | 1.0 | 0.6 | 0.2 | 0.14 |
产生的费用 | 2.9 | 0.2 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | - |
总计 | 10.2 | 0.9 | 2.2 | 1.8 | 1.4 | 0.8 | - |
1 假设巴西雷亚尔兑美元的汇率为5.0076,估计2023-2035年期间的现金流出。 2 扣除司法存款和通货膨胀调整后未按现值折现的数额列报的数额。 3 据估计,在2028-2035年期间,去特征化准备金的年平均现金流为27700万美元。 4 与2029年到期的综合赔偿协议相关的支出。 |
6 |
净收入
预计息税折旧摊销前利润与净收入的对账 | |||||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | ||
息税折旧摊销前利润表 | 4,482 | 4,002 | 4,145 | ||
布鲁马迪尼奥和对大坝的描述去除 | (305) | (336) | (271) | ||
来自持续经营业务的调整后息折旧摊销前利润 | 4,177 | 3,666 | 3,874 | ||
非流动资产的减值逆转(减值和处置),净额 1 | (122) | (40) | (118) | ||
收到的股息 | - | (28) | (105) | ||
股权业绩和归属于非控股权益的净收益(亏损) | 73 | 89 | (31) | ||
财务业绩 | (385) | 2,347 | (157) | ||
所得税 | (127) | (804) | (1,792) | ||
折旧、损耗和摊销 | (780) | (775) | (779) | ||
归属于淡水河谷股东的持续经营业务净收益 | 2836 | 4,455 | 892 | ||
1 包括对23年第三季度4700万美元和23年第二季度5200万美元的调整,以反映按市场价格计算的流媒体交易表现。 | |||||
财务业绩 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
财务费用,其中: | (362) | (221) | (397) |
利息总额 | (192) | (140) | (185) |
利息资本化 | 5 | 9 | 5 |
其他 | (137) | (48) | (179) |
财务费用 (REFIS) | (38) | (42) | (38) |
财务收入 | 100 | 141 | 106 |
股东债券 | 30 | 470 | 321 |
财务担保 | - | - | - |
衍生品¹ | (51) | 190 | 563 |
货币和利率互换 | (92) | 232 | 558 |
其他(大宗商品等) | 41 | (42) | 5 |
外汇和货币变动 | (102) | 1,767 | (750) |
财务业绩,净额 | (385) | 2,347 | (157) |
¹ 衍生品的现金效应是23年第三季度收益7000万美元。 |
主要 影响 23 年第 3 季度与 22 年第 3 季度净收入的因素
百万美元 | ||
2022年第三季度归属于淡水河谷股东的持续经营业务净收益 | 4,455 | |
D 息税折旧摊销前利润表 | 480 | 主要是由于铁矿石已实现价格上涨以及铁矿石和颗粒销量的增加。 |
D Brumadinho 和对大坝的描述去除 | 31 | |
D 非流动资产的减值和处置 | (82) | |
D 收到的股息 | 28 | |
D. 股权业绩和归属于非控股权益的净收益(亏损) | (16) | |
D. 财务业绩 | (2,732) | 主要由(i)2022年的累计折算调整以及(ii)股东债券的按市值计价的价格推动。 |
D 所得税 | 677 | 主要是由于应纳税所得额的减少。 |
D 折旧、损耗和摊销 | (5) | |
23 年第三季度归属于淡水河谷股东的持续经营业务净收益 | 2836 | |
D:23 年第 3 季度和 22 年第 3 季度数字之间的差异 |
7 |
资本支出
发展和维持项目执行 | ||||||
百万美元 | 3Q23 | % | 3Q22 | % | 2Q23 | % |
成长项目 | 468 | 32.0 | 375 | 30.5 | 376 | 31.2 |
铁溶液 | 354 | 24.2 | 200 | 16.3 | 255 | 21.1 |
能源过渡金属 | 96 | 6.6 | 81 | 6.6 | 95 | 7.9 |
镍 | 67 | 4.6 | 19 | 1.5 | 63 | 5.2 |
铜 | 29 | 2.0 | 62 | 5.0 | 32 | 2.6 |
能源及其他 | 18 | 1.2 | 94 | 7.6 | 26 | 2.2 |
维持项目 | 996 | 68.0 | 855 | 69.5 | 832 | 68.8 |
铁溶液 | 609 | 41.6 | 497 | 40.4 | 472 | 39.1 |
能源过渡金属 | 357 | 24.4 | 341 | 27.7 | 326 | 26.9 |
镍 | 298 | 20.4 | 288 | 23.4 | 282 | 23.3 |
铜 | 59 | 4.0 | 53 | 4.3 | 44 | 3.6 |
能源及其他 | 30 | 2.0 | 17 | 1.4 | 34 | 2.8 |
总计 | 1,464 | 100.0 | 1,230 | 100.0 | 1,208 | 100.0 |
成长项目
投资 第三季度在建成长型项目总额为46800万美元,同比增长25%,这得益于对Iron Solutions的投资增加 项目,尤其是Serra Sul 120 Mtpy和Capanema项目,被Sol do Cerrado太阳能项目的结束部分抵消。
成长 项目进度指标[4]
项目 | 23 年第三季度资本支出 | 财务进展1 | 身体进步 | 评论意见 |
铁溶液 | ||||
北方 系统 240 Mtpy 容量: 10 Mtpy 启动: 1 小时 23 资本支出: 772 毫米 |
39 | 79% | 92%2 | 铁路方面,横跨雅昆达河的桩基挖掘和临时桥梁建设已经完成,工程预计将于2024年结束。对于港口,取料机、筒仓大楼和输送机的空载测试已经完成。 |
塞拉 Sul 120 Mtpy3 容量: 20 Mtpy 启动: 2 小时 25 资本支出: 1,502 毫米 |
144 | 52% | 56% |
对于 矿山,半移动式破碎机钢筋土墙的预制面板制造已经完成。此外,动员 因为新传送带的机电装配已经开始。对于该工厂,已经安装了二级破碎桩, 破碎和分类区的混凝土结构工程正在进行中。
|
卡帕内玛的 最大化 容量: 18 Mtpy 启动: 1 小时 25 资本支出: 913 毫米 |
72 | 36% | 57% | 主回路和次级回路连接廊、Capanema的堆垛机前臂和三级屏蔽变电站的组装已经完成。传送带基础的环境批准已获得批准。 |
煤球 图巴朗 容量: 6 Mtpy 启动: 4Q23(工厂 1)| 1H24(工厂 2) 资本支出: 256 毫米 |
36 | 82% | 95% | 负载测试的第一阶段以及环境控制测试已于8月成功完成。一号工厂预计在第四季度投产。 |
能源转型材料 | ||||
Onca Puma 2nd 熔炉 容量: 12-15 千克/日 启动: 2 小时 254 资本支出: 555 毫米 |
26 | 12% | 24% | 施工正在进行中,主要活动正在进行中,包括详细设计、熔炉拆卸和采购。 |
1 截至23年第三季度末的资本支出与预期的资本支出对比。 2 考虑矿山、工厂和物流的实际进展。 3 该项目包括每年将S11D矿厂的产能增加2,000万吨。 4 启动截止日期已从25年的1H2推迟到2H25。
|
[4] 运营前费用包含在总估计的资本支出信息中,与淡水河谷一致 董事会批准。
8 |
维持项目
投资 在维持业务方面,第三季度总额为99600万美元,如预期的那样同比增长16%,这得益于对增强投资的增加 Iron Solutions业务的运营和大坝管理。
维持 项目进度指标[5]
项目 | 23 年第三季度资本支出 | 财务进展1 | 身体进步 | 评论意见 |
铁溶液 | ||||
紧凑 破碎机 S11D 容量: 50 Mtpy 启动: 2 小时 26 资本支出: 755 毫米 |
27 | 10% | 18% | 打桩工程已经完成,用于初级破碎的混凝土结构工程已经开始。 |
N3 — Serra Norte 容量: 6 Mtpy 启动: 2 小时 25 资本支出: 84 毫米 |
1 | 16% | 18% | 将安装许可证和植被抑制授权的获得推迟到2024年8月,这影响了建筑工程的开始。 |
VGR 1 工厂改造 容量: 17 Mtpy 启动: 2 小时 24 资本支出: 67 亿美元 |
7 | 17% | 51% | 排水池的地基打桩和变电站的施工工程已经完成。已动员供应商开始机电装配。 |
能源转型材料 | ||||
Voisey's 海湾矿扩建项目 容量: 45 ktpy (Ni) 和 20 ktpy (Cu) 启动: 1H212 资本支出: 2,690 毫米 |
123 | 89% | 88% | 粘贴系统的调试已经结束,性能测试正在进行中。Reid Brook 的散装物料处理系统已接近机械完工,子系统的调试正在进行中。东方深海散装物料装卸站的组装工作仍在继续。 |
1 截至23年第三季度末的资本支出与预期的资本支出对比。 2 2021年第二季度,淡水河谷实现了Reid Brook矿床的首次矿石产量,这是该项目开发的两个地下矿山中的第一个。 第二个矿床Eastern Deeps已开始从该矿床中开采开发矿石,并正在继续按计划生产 加强。 |
按类型划分的维持资本支出——23 年第三季度 | ||||
百万美元 | 铁溶液 | 能源转型材料 | 能源及其他 | 总计 |
加强运营 | 297 | 158 | 4 | 459 |
替代项目 | 12 | 139 | - | 151 |
过滤和干式堆叠项目 | 45 | - | - | 45 |
大坝管理 | 30 | 4 | - | 34 |
对水坝和废物堆放场的其他投资 | 64 | 22 | - | 86 |
健康与安全 | 48 | 25 | 2 | 75 |
社会投资和环境保护 | 66 | 2 | - | 68 |
行政及其他 | 47 | 7 | 24 | 78 |
总计 | 609 | 357 | 30 | 996 |
[5] 与淡水河谷董事会一致,运营前费用包含在预计资本支出总额一栏中 董事的批准。
9 |
自由现金流
免费 运营现金流在23年第三季度达到11.26美元,同比下降10.38美元,这在很大程度上是由以下负面影响所致 由于销售量的增加和应付账款的变化,营运资金(同比下降96300万美元)。
在 本季度,营运资金出现负18600万美元的流动,影响了现金的产生,这在很大程度上是由应计额增加所致 销售额,这是由于本季度末铁矿石临时价格上涨以及铁矿石应计销售量(1,640万吨)的增加所致 23年第三季度为14.7万吨,而23年第二季度为14.7万吨)。
淡水河谷的 现金产生和头寸主要用于向股东分配16.78美元的资本利息和回购 54600万美元的股票。
免费 23 年第三季度现金流
10 |
债务
债务指标 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
债务总额 ¹ | 12,556 | 10,666 | 12,417 |
租赁(国际财务报告准则第16号) | 1,480 | 1,538 | 1,520 |
债务和租赁总额 | 14,036 | 12,204 | 13,937 |
现金、现金等价物和短期投资 | 4,027 | 5,224 | 5,029 |
净负债 | 10,009 | 6,980 | 8,908 |
货币互换² | (722) | 119 | (895) |
布鲁马迪尼奥条款 | 3,197 | 3,231 | 3,276 |
Samarco & Renova 基金会的规定³ | 3,010 | 2,954 | 3,401 |
扩大的净负债 | 15,494 | 13,284 | 14,690 |
平均债务到期日(年) | 8.2 | 9.2 | 8.4 |
套期保值后的债务成本(年利率%) | 5.6 | 5.5 | 5.7 |
债务和租赁总额/调整后的LTM EBITDA (x) | 0.9 | 0.6 | 0.9 |
净负债/调整后LTM EBITDA (x) | 0.6 | 0.3 | 0.6 |
调整后的 LTM 息税折旧摊销前利润/LTM 总利息 (x) | 23.0 | 33.7 | 24.1 |
¹ 确实如此 不包括租赁(国际财务报告准则第16号)。 ² 包括 利率互换。 ³ 确实如此 不包括23年第三季度为20.9亿美元、23年第二季度为21.700万美元和美元的杰尔马诺大坝取消特性的准备金 22 年第 3 季度为 19100万。 |
总计 截至9月30日,债务和租赁为140美元th,2023年,与上一季度持平。
已扩展 净负债,截至9月30日增至155美元th,2023 年,主要是由于资本利息为 17 美元 在本季度支付。淡水河谷扩大的净负债目标是100-200美元。
这个 平均债务到期日略有下降至8.2年(相比之下,23年第二季度末为8.4年)。扣除货币之后的平均债务成本和 年利率互换从2023年7月的5.7%略有下降至每年5.6%。
11 |
业务板块的业绩
Proforma 按业务领域划分的来自持续经营业务的调整后息税折旧摊销前利润 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
铁溶液 | 4,455 | 3,773 | 3,941 |
铁矿石粉末 | 3,696 | 2,806 | 3,087 |
颗粒 | 712 | 933 | 818 |
其他含铁矿物 | 47 | 34 | 36 |
能源转型金属¹ | 379 | 364 | 476 |
镍 | 100 | 209 | 235 |
铜 | 269 | 155 | 236 |
其他 | 10 | - | 5 |
其他² | (352) | (135) | (272) |
总计 | 4,482 | 4,002 | 4,145 |
¹ 包括 在23年第三季度调整了4700万美元,在23年第二季度调整了5200万美元,以反映市场上流媒体交易的表现 价格,在调整后的息税折旧摊销前利润中完全确认流媒体交易所得收益之前,将计算价格 商业。根据目前对交易量和大宗商品价格的预测,到2027年将完全实现。 ² 包括 与社区计划相关的条款、税收抵免条款的撤销和意外损失的同比负面影响。 |
23 年第三季度分部信息 | |||||||
开支 | |||||||
百万美元 | 净营业收入 | 成本¹ | SG&A 和其他¹ | 研发¹ | 运行前和停机¹ | 从关联公司和合资公司获得的股息和利息 | 调整后 EBITDA |
铁溶液 | 8,862 | (4,164) | (79) | (75) | (89) | - | 4,455 |
铁矿石粉末 | 7,331 | (3,408) | (79) | (70) | (78) | - | 3,696 |
颗粒 | 1,388 | (669) | - | (1) | (6) | - | 712 |
其他有色金属 | 143 | (87) | - | (4) | (5) | - | 47 |
能源过渡金属 | 1,718 | (1,338) | 75 | (75) | (1) | - | 379 |
镍² | 1,023 | (925) | 31 | (28) | (1) | - | 100 |
铜3 | 660 | (341) | (3) | (47) | - | - | 269 |
其他4 | 35 | (72) | 47 | - | - | - | 10 |
布鲁马迪尼奥和 去描述性 大坝的 |
- | - | (305) | - | - | - | (305) |
其他 | 42 | (60) | (296) | (38) | - | - | (352) |
总计 | 10,623 | (5,562) | (606) | (188) | (90) | - | 4,177 |
¹ 不包括 折旧、耗尽和摊销。 ² 包括 铜和来自我们镍矿业务的副产品。 ³ 包括 我们铜矿业务的副产品。 4 包括 调整了4700万美元,增加了23年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润,以反映市场上流媒体交易的表现 价格,在调整后的息税折旧摊销前利润中完全确认流媒体交易所得收益之前,将计算价格 商业。根据目前对交易量和大宗商品价格的预测,到2027年将完全实现。 |
12 |
铁溶液
精选财务指标-Iron Solutions | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
净收入 | 8,862 | 7,827 | 7,776 |
成本¹ | (4,164) | (3,891) | (3,801) |
销售和收购及其他费用¹ | (79) | (47) | 19 |
运营前和停工费用¹ | (89) | (72) | (80) |
研发费用 | (75) | (49) | (61) |
关联公司和合资企业的股息和利息 | - | 5 | 88 |
调整后 EBITDA | 4,455 | 3,773 | 3,941 |
折旧和摊销 | (508) | (442) | (502) |
调整后的息税前利润 | 3,947 | 3,331 | 3,439 |
调整后的息税前利润率 (%) | 44.5 | 42.6 | 44.2 |
¹ 扣除折旧和摊销后 |
Iron Solutions的息税折旧摊销前利润与22年第三季度之间的变化 | ||||||
司机 | ||||||
百万美元 | 3Q22 | 音量 | 价格 | 其他 | 总变量 | 3Q23 |
铁矿石粉末 | 2,806 | 163 | 876 | (149) | 890 | 3,696 |
颗粒 | 933 | 11 | (278) | 46 | (221) | 712 |
其他 | 34 | - | 27 | (14) | 13 | 47 |
铁溶液 | 3,773 | 174 | 625 | (117) | 682 | 4,455 |
这个 息税折旧摊销前利润同比增长18%的主要原因是铁矿石粉已实现价格上涨(87600万美元),这主要是由于增长了10% 平均铁矿石基准价格,铁矿石粉和颗粒销售量增长440万吨(17400万美元)。这是部分的 被较高的第三方购买成本、汇率的负面影响以及之前的库存消耗所抵消 季度成本更高(包含在 “其他” 中——上表中为负11700万美元)。
收入
Iron Solutions的销量、价格、保费和收入 | |||
3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | |
销售量('000 公吨) | |||
铁矿石粉末 | 69,714 | 65,381 | 63,329 |
只读存储器 | 2,232 | 3,668 | 2,236 |
颗粒 | 8,613 | 8,521 | 8,809 |
优质产品的份额¹ (%) | 81% | 78% | 79% |
平均价格(美元/吨) | |||
铁矿石-62% 的铁参考价格 | 114.0 | 103.3 | 111.0 |
铁矿石-《金属公报》62% 的低氧化铝指数 | 116.1 | 105.1 | 112.9 |
铁矿石-《金属公报》65% 指数 | 125.5 | 115.8 | 124.2 |
本季度末的临时价格 | 117.0 | 95.2 | 110.1 |
铁矿石粉淡水河谷 CFR 参考 (dmt) | 116.3 | 103.3 | 110.6 |
铁矿石粉淡水河谷CFR/FOB已实现价格 | 105.1 | 92.6 | 98.5 |
颗粒 CFR/Fob (wmt) | 161.2 | 194.3 | 160.4 |
铁矿石粉和颗粒质量溢价(美元/吨) | |||
铁矿石粉质量优质 | 0.8 | 0.6 | 0.6 |
颗粒的加权平均贡献 | 3.0 | 6.0 | 3.9 |
总计 | 3.8 | 6.6 | 4.5 |
contd。 |
13 |
(续) | ||||||
3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | ||||
按产品划分的净营业收入(百万美元) | ||||||
铁矿石粉末 | 7,331 | 6,053 | 6,235 | |||
只读存储器 | 33 | 29 | 34 | |||
颗粒 | 1,388 | 1,656 | 1,413 | |||
其他 | 110 | 89 | 94 | |||
总计 | 8,862 | 7,827 | 7,776 | |||
1 颗粒、卡拉哈斯(IOCJ)、巴西混合细粉(BRBF)和颗粒饲料。 | ||||||
这个 第三季度,优质产品在总销售额中的份额达到81%。总溢价为3.8美元/吨(而2022年第三季度为6.6美元/吨),这主要是由于较低 颗粒保费。整体溢价连续略有下降,这得益于钢厂等市场溢价的降低 由于钢铁利润率下降以及颗粒业务的贡献减少,倾向于处以较低等级的罚款。这是部分的 被优异的产品组合销售组合所抵消,北方系统的销量份额更大。
铁 矿石罚款,不包括颗粒和 ROM
收入 & 价格变现
价格变现铁 矿石罚款 — 美元/吨,23 年第三季度
这个 平均已实现铁矿石粉价格为105.1美元/吨,同比上涨12.5美元/吨,这主要归因于基准铁矿石价格上涨(美元) 同比上涨10.7美元/吨),以及定价调整的积极影响(同比上涨2.1美元)。
铁矿石粉定价系统故障 (%) | |||
3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | |
滞后 | 13 | 13 | 16 |
当前 | 44 | 61 | 48 |
临时性的 | 43 | 26 | 36 |
总计 | 100 | 100 | 100 |
14 |
成本
铁矿石粉现金成本和运费 | |||
3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | |
成本(百万美元) | |||
淡水河谷的铁矿石罚款 C1 现金成本 (A) | 1,784 | 1,489 | 1,676 |
第三方购买成本¹ (B) | 402 | 343 | 320 |
淡水河谷的C1现金成本来自第三方的交易量(C = A — B) | 1,383 | 1,146 | 1,356 |
销量 (Mt) | |||
销量(出厂价)(D) | 69.7 | 65.4 | 63.3 |
第三方购买的销售量 (E) | 6.6 | 6.2 | 5.6 |
自有业务的销售量(F = D — E) | 63.1 | 59.2 | 57.8 |
铁矿石罚款现金成本(除外,特许权使用费),离岸价(美元/吨) | |||
淡水河谷的C1现金成本第三方购买成本(C/F) | 21.9 | 19.4 | 23.5 |
第三方购买 C1 的平均现金成本 (B/E) | 60.5 | 55.3 | 57.4 |
淡水河谷的铁矿石现金成本 (A/D) | 25.6 | 22.8 | 26.5 |
运费 | |||
海运成本 (G) | 1,129 | 1,230 | 920 |
占CFR销售额的百分比 (H) | 86% | 84% | 83% |
体积 CFR (Mt) (I = D x H) | 59.8 | 54.9 | 52.3 |
淡水河谷的铁矿石单位运费(美元/吨)(G/I) | 18.9 | 22.4 | 17.6 |
¹ 包括与第三方购买相关的物流成本 |
铁矿石粉 COGS-3Q22 x 3Q23 | ||||||
司机 | ||||||
百万美元 | 3Q22 | 音量 | 汇率 | 其他 | 总变量 | 3Q23 |
C1 现金成本 | 1,489 | 105 | 68 | 122 | 295 | 1,784 |
运费 | 1,230 | 109 | - | (210) | (101) | 1,129 |
分销成本 | 145 | 10 | - | 24 | 34 | 179 |
特许权使用费及其他 | 231 | 15 | - | 70 | 85 | 316 |
折旧和摊销前的总成本 | 3,095 | 239 | 68 | 6 | 313 | 3,408 |
折旧 | 289 | 21 | 17 | 30 | 68 | 357 |
总计 | 3,384 | 260 | 85 | 36 | 381 | 3,765 |
C1 现金成本变动(不包括 3)rd 派对采购)— 美元/吨(23 年第 3 季度 x 23 年第二季度)
淡水河谷的 前第三方购买的C1现金成本同比下降1.6美元/吨,降至21.9美元/吨,符合2023年的预期(21.5-22.5美元/吨)。 成本降低的主要驱动因素是(i)较低的滞期费;(ii)较高的销量稀释了固定成本,尤其是来自 Northern System的生产成本较低,以及(iii)继续努力提高整个业务的效率。
15 |
淡水河谷的 海运成本环比上涨1.3美元/吨,这是由于船用燃料成本上涨(环比上涨0.9美元/吨)和现货运风险敞口增加 费率(环比上涨0.6美元/吨),受淡水河谷通常的航运季节性影响。同比来看,运费成本降低了 主要是由较低的船用燃料成本推动的。第三季度CFR销售总额为5,980万吨,占铁矿石粉总销售额的86%。从灵敏度来看 分析,布伦特原油价格每桶10美元的变化代表淡水河谷海运成本的变化约为0.9美元/吨。
开支
费用-铁矿石罚款 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
SG&A | 21 | 14 | 17 |
研发 | 70 | 46 | 57 |
运营前和停工费用 | 78 | 63 | 69 |
其他费用¹ | 58 | 30 | (43) |
支出总额 | 227 | 153 | 100 |
¹ 23 年第二季度的业绩受到税收抵免的积极影响。 |
铁矿石颗粒
颗粒 — 息税折旧摊销前利润 | ||||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | 评论意见 |
净收入/已实现价格 | 1,388 | 1,656 | 1,413 | 已实现价格为161.2美元/吨,同比下降33.1美元/吨,这主要是由于季度颗粒保费降低。 |
租赁造粒厂的分红 | 0 | 4 | 88 | 未收到季节性股息。 |
现金成本(铁矿石、租赁、运费、管理费用、能源等) | (669) | (714) | (674) | 离岸销售额占总销售额的62%。 |
运营前和停工费用 | (6) | (5) | (4) | |
费用(销售、研发和其他) | (1) | (8) | (5) | |
EBITDA | 712 | 933 | 818 | |
息税折旧摊销前利润/t | 83 | 109 | 93 |
铁矿石粉和颗粒的现金收支平衡 降落在中国[6]
铁矿石粉和颗粒现金盈亏平衡落入中国 | |||
美元/吨 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
淡水河谷的C1现金成本第三方购买成本 | 21.9 | 19.4 | 23.5 |
第三方采购成本调整 | 3.7 | 3.4 | 3.0 |
淡水河谷的铁矿石现金成本(ex-ROM,不含特许权使用费),FOB(美元/吨) | 25.6 | 22.8 | 26.5 |
铁矿石粉运费(前船用石油套期保值) | 18.9 | 22.4 | 17.6 |
铁矿石粉分配成本 | 2.6 | 2.2 | 2.5 |
铁矿石罚款费用1 & 特许权使用费 | 7.7 | 5.8 | 6.2 |
铁矿石粉水分调节 | 4.7 | 4.7 | 4.7 |
铁矿石粉质量调整 | (0.8) | (0.6) | (0.6) |
铁矿石粉息税折旧摊销前利润收支平衡(美元/德蒙特) | 58.7 | 57.3 | 56.9 |
铁矿石粉颗粒调整 | (3.0) | (6.0) | (3.9) |
铁矿石粉和球团息税折旧摊销前利润收支平衡(美元/dmt) | 55.7 | 51.3 | 53.0 |
铁矿石粉维持投资 | 7.8 | 6.9 | 7.2 |
铁矿石粉和颗粒现金盈亏平衡抵达中国(美元/德蒙特) | 63.5 | 58.2 | 60.2 |
¹ 扣除折旧,包括收到的股息。包括停工费用。 |
[6] 按单位成本 + 支出 + 经质量调整的持续投资来衡量。不包括 铁矿石粉和颗粒定价体系机制的影响。
16 |
能量 过渡金属
能源转型金属息税折旧摊销前利润概述— 3Q23 | ||||||||||||
百万美元 | 萨德伯里 | 瓦西湾和长港 | PTVI(网站) | Onca Puma | Sossego | 萨洛博 | 其他 | 能源过渡金属小计 | 营销活动和其他活动¹ | 总能量过渡金属 | ||
净收入 | 685 | 199 | 279 | 78 | 148 | 513 | (219) | 1,683 | 35 | 1,718 | ||
成本 | (684) | (271) | (171) | (58) | (83) | (258) | 259 | (1,266) | (72) | (1,338) | ||
销售和其他费用 | (7) | 11 | (1) | (4) | (1) | (1) | 31 | 28 | 47 | 75 | ||
运营前和停工费用 | - | - | - | - | - | - | (1) | (1) | - | (1) | ||
研发 | (16) | (6) | (3) | (1) | (5) | (3) | (41) | (75) | - | (75) | ||
EBITDA | (22) | (67) | 104 | 15 | 59 | 251 | 29 | 369 | 10 | 379 | ||
¹ 包括调整4700万美元,增加23年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润,以反映按市场价格计算的流媒体交易的表现,该调整将持续到流媒体交易所得收益在调整后的业务息税折旧摊销前利润得到充分认可。根据目前对交易量和大宗商品价格的预测,到2027年将完全实现。 | ||||||||||||
镍
运营
精选财务指标、市场营销活动 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
净收入 | 1,023 | 1,255 | 1,222 |
成本¹ | (925) | (1,028) | (886) |
销售和收购及其他费用¹ | 31 | 2 | (72) |
运营前和停工费用¹ | (1) | - | - |
研发费用 | (28) | (31) | (29) |
调整后 EBITDA | 100 | 198 | 235 |
折旧和摊销 | (208) | (254) | (229) |
调整后的息税前利润 | (108) | (56) | 6 |
调整后的息税前利润率 (%) | (10.5) | (4.4) | 0.5 |
¹ 扣除折旧和摊销。 |
息税折旧摊销前利润变动——百万美元(23 年第 3 季度 x 22 年第 3 季度),前市场活动 | |||||||
司机 | |||||||
百万美元 | 3Q22 | 音量 | 价格 | 副产品 | 其他 | 总变量 | 3Q23 |
镍不包括营销 | 198 | 36 | (17) | (106) | (11) | (98) | 100 |
按运营和前市场活动划分的息税折旧摊销前利润 | ||||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | 23 年第 3 季度与 22 年第 3 季度评论对比 |
萨德伯里¹ | (22) | 51 | 158 | 由于萨德伯里运营的维护和副产品量的减少,成本上升。 |
瓦西湾和长港 | (67) | 17 | (130) | 由于(i)延长炼油厂的维护时间以及(ii)向地下项目(VBME)的持续过渡,材料消耗量增加。 |
PTVI | 104 | 103 | 123 | 较低的成本(主要是燃料)被较低的镍已实现价格所部分抵消。 |
Onca Puma | 15 | 28 | 17 | 较低的镍已实现价格。 |
其他² | 70 | (1) | 67 | 与特许权使用费有关的一次性结算付款。 |
总计 | 100 | 198 | 235 | |
¹ 包括 汤普森工厂和克莱达赫炼油厂。 ² 包括 日本业务,公司间清除,购买成品镍。对冲结果已转移到每家镍矿业务 操作。 |
17 |
收入 & 价格变现
收入和价格变现 | |||
3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | |
销售量('000 公吨) | |||
镍 | 39 | 44 | 40 |
铜 | 12 | 18 | 21 |
黄金作为副产品('000 盎司) | 9 | 10 | 11 |
银作为副产品('000 盎司) | 122 | 152 | 276 |
PGM('000 盎司) | 41 | 65 | 89 |
钴(公吨) | 399 | 569 | 660 |
平均已实现价格(美元/吨) | |||
镍 | 21,237 | 21,672 | 23,070 |
铜 | 7,423 | 5,925 | 6,888 |
黄金(美元/盎司) | 1,851 | 1,578 | 1,931 |
白银(美元/盎司) | 22 | 15 | 22 |
钴 | 35,222 | 49,228 | 34,694 |
按产品分列的净收入(不包括营销活动)(百万美元) | |||
镍 | 833 | 960 | 930 |
铜 | 89 | 104 | 145 |
黄金作为副产品¹ | 17 | 16 | 21 |
银作为副产品 | 3 | 2 | 6 |
PGM | 54 | 129 | 85 |
钴¹ | 14 | 28 | 23 |
其他 | 13 | 15 | 12 |
总计 | 1,023 | 1,255 | 1,222 |
¹ 对上述收入进行了调整,以反映与流媒体交易相关的交付产品的市场价格。 | |||
镍销售量、已实现价格和溢价明细 | |||
3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | |
交易量 (kt) | |||
一等舱镍币 | 21.7 | 25.1 | 22.7 |
-其中:电动汽车电池 | 0.2 | 1.6 | 0.6 |
低等级 I 镍币 | 4.6 | 5.2 | 4.5 |
二类镍 | 9.4 | 8.7 | 9.7 |
中间体 | 3.6 | 5.3 | 3.5 |
镍已实现价格(美元/吨) | |||
伦敦金属交易所平均镍价 | 20,344 | 22,063 | 22,308 |
镍的平均已实现价格 | 21,237 | 21,672 | 23,070 |
按类别划分的对镍已实现价格的贡献: | |||
镍平均总量(溢价/折扣) | 123 | 190 | 170 |
其他时间和定价调整贡献¹ | 770 | (581) | 94 |
按产品划分的溢价/折扣(美元/吨) | |||
一等舱镍币 | 1755 | 1,770 | 1,820 |
低等级 I 镍币 | 1,368 | 750 | 1,250 |
二类镍 | (2,542) | (1,920) | (2,340) |
中间体 | (4,361) | (4,310) | (4,930) |
¹ 包含 (i) 报价期的影响(基于前三个月的销售分布,以及伦敦金属交易所之间的差异) 销售时的价格和伦敦金属交易所的平均价格),负面影响为59美元/吨,(ii)固定价格销售,产生积极影响 为164美元/吨,(iii)套期保值对淡水河谷镍价变动的影响,本季度产生了586美元/吨的积极影响 以及 (iv) 产生积极影响的其他影响, 为每吨79美元. 注意: 23年第三季度镍的已实现价格受到该季度结算价格约为20,342美元/吨的影响。 全部套保头寸持平于每吨34,929美元。
|
这个 二零二三年第三季度镍已实现价格同比下降2%,这主要是由于伦敦金属交易所镍平均价格下跌了8%,但部分抵消了跌幅 得益于对冲镍价变动的积极结果。
在 本季度,平均已实现镍价比伦敦金属交易所高出4%,这主要是由于套期保值业绩、固定价格销售和类别股票 我的产品是优质的。
18 |
按操作划分的产品类型 | |||||
来源销售额的百分比 | 北大西洋 | PTVI 和松阪 | Onca Puma | 23 年第 3 季度合计 | 22 年第 3 季度合计 |
豪华商务舱 I | 81.7 | - | - | 55.2 | 56.7 |
低等级 I | 17.3 | - | - | 11.7 | 11.6 |
二级 | 0.9 | 53.7 | 100.0 | 24.0 | 19.6 |
中间体 | 0.0 | 46.3 | - | 9.1 | 12.0 |
成本
镍 COGS,不包括营销活动-23 年第 3 季度 x 第 3 季度 22 | ||||||
司机 | ||||||
百万美元 | 3Q22 | 音量 | 汇率 | 其他 | 总变量 | 3Q23 |
镍矿业务 | 1,028 | (117) | (19) | 33 | (103) | 925 |
折旧 | 254 | (30) | (5) | (6) | (41) | 213 |
总计 | 1,282 | (147) | (24) | 27 | (144) | 1,138 |
按运营划分的销售单位现金成本,扣除副产品积分 | ||||
美元/吨 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | 23 年第 3 季度与 22 年第 3 季度评论对比 |
萨德伯里¹,² | 21,645 | 19,078 | 16,594 | 按产品信贷降低,同时降低固定成本摊薄。 |
Voisey's Bay & Long Harbour² | 30,316 | 16,704 | 34,713 | 产品信贷减少,同时固定成本摊薄率降低,材料消耗增加。 |
PTVI | 9,915 | 11,637 | 10,297 | 降低了燃料成本。 |
Onca Puma | 11,543 | 9,882 | 11,623 | 降低固定成本摊薄。 |
¹ 萨德伯里 数字包括汤普森和克莱达赫的成本。 ² A 萨德伯里的大部分地区,包括克莱达赫和长港的镍矿产量也来自公司间转账 例如从第三方购买矿石或镍中间体。这些交易按公允市场价值估值。 |
EBITDA 盈亏平衡
息税折旧摊销前利润收支平衡 | |||
美元/吨 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
COGS 例如第三方订阅源 | 23,039 | 21,717 | 21,135 |
齿轮¹ | 23,581 | 23,214 | 21,969 |
副产品收入¹ | (4,807) | (6,663) | (7,232) |
扣除副产品收入后的COGS | 18,774 | 16,551 | 14,737 |
其他费用² | (81) | 705 | 2,516 |
总成本 | 18,693 | 17,256 | 17,253 |
镍平均总量(溢价)折扣 | (123) | 190 | (170) |
息税折旧摊销前利润收支平衡³ | 18,570 | 17,066 | 17,083 |
¹ 不包括 营销活动。 ² 包括 研发、销售费用以及运营前和停工。 ³ 仅考虑流媒体交易的现金效应,镍矿业务的息税折旧摊销前利润收支平衡将增加至18,786美元/吨。 |
不包括第三方饲料采购在内的单位COGS同比增长了1,322美元,这主要是由于固定成本稀释的降低和维护费用增加 成本。
全力以赴 成本同比增长1,504美元,这主要是由于单位COGS的提高以及主要由副产品减少推动的副产品抵免额降低 卷。
19 |
铜
运营 — Salobo 和 Sossego
精选财务指标-铜业务、售前活动 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
净收入 | 660 | 479 | 538 |
成本¹ | (341) | (275) | (319) |
销售和收购及其他费用¹ | (3) | (8) | 49 |
运营前和停工费用¹ | - | (3) | (1) |
研发费用 | (47) | (38) | (31) |
调整后 EBITDA | 269 | 155 | 236 |
折旧和摊销 | (49) | (30) | (34) |
调整后的息税前利润 | 220 | 125 | 202 |
调整后的息税前利润率 (%) | 33.3 | 26.1 | 37.5 |
¹ 扣除折旧和摊销后 |
息税折旧摊销前利润变动——百万美元(23 年第 3 季度 x 22 年第 3 季度) | |||||||
司机 | |||||||
百万美元 | 3Q22 | 音量 | 价格 | 副产品 | 其他 | 总变量 | 3Q23 |
铜 | 155 | 4 | 69 | 56 | (15) | 114 | 269 |
运营息税折旧摊销前利润 | ||||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | 23 年第 3 季度与 22 年第 3 季度评论对比 |
萨洛博 | 251 | 128 | 218 | 铜价上涨,铜和黄金销量上涨。 |
Sossego | 59 | 56 | 17 | 铜已实现价格上涨。 |
其他铜器¹ | (41) | (29) | 1 | |
总计 | 269 | 155 | 236 | |
¹ 包括23年第三季度与Hu'u项目相关的3000万美元研发费用。 |
收入和价格变现
收入和价格变现 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
销售量('000 公吨) | |||
铜 | 62 | 53 | 53 |
黄金作为副产品('000 盎司) | 95 | 69 | 77 |
银作为副产品('000 盎司) | 242 | 194 | 242 |
平均价格(美元/吨) | |||
伦敦金属交易所铜价平均值 | 8,356 | 7,745 | 8,464 |
铜的平均已实现价格 | 7,731 | 6663 | 7,025 |
黄金(美元/盎司)¹ | 1,874 | 1,773 | 2,103 |
白银(美元/盎司) | 23 | 19 | 26 |
收入(百万美元) | |||
铜 | 478 | 353 | 371 |
黄金作为副产品¹ | 177 | 123 | 161 |
银作为副产品 | 5 | 4 | 6 |
总计 | 660 | 479 | 538 |
¹ 对上述收入进行了调整,以反映与流媒体交易相关的交付产品的市场价格。 |
20 |
价格 实现 — 铜矿业务
美元/吨 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
伦敦金属交易所铜价平均值 | 8,356 | 7,745 | 8,464 |
本期价格调整¹ | (189) | (390) | (257) |
铜已实现总价格 | 8,167 | 7,355 | 8,207 |
上期价格调整² | 125 | (246) | (638) |
铜价折前已实现价格 | 8,292 | 7,110 | 7,569 |
TC/RC、罚款、保费和折扣³ | (560) | (452) | (544) |
铜的平均已实现价格 | 7,731 | 6663 | 7,025 |
注意:淡水河谷 铜产品在本季度按临时定价出售,最终价格在未来一段时间内确定。 ¹ 当前时期 价格调整:在本季度末,根据铜价远期曲线按市值计价的未结发票。包括一个小号的 在本季度内临时定价和结算的最终发票的数量。 ² 前一时期 价格调整:基于最终发票中使用的价格(与以前的发票按市值计价的价格)之间的差额 季度末仍开放),前几个季度用于销售的临时价格 ³ TC/RC, 中间产品的罚款、保费和折扣。
|
平均值 铜已实现价格同比上涨16%,这主要是由于伦敦金属交易所参考价格上涨了8%,以及临时价格调整的影响较小。
在 本季度,折扣前的平均已实现价格比伦敦金属交易所低1%,这主要反映了铜期货下跌的影响 临时定价铜销售的价格[7]。
成本
COGS-3Q23 x 3Q22 | |||||||||||
司机 | |||||||||||
百万美元 | 3Q22 | 音量 | 汇率 | 其他 | 总变量 | 3Q23 | |||||
铜矿业务 | 275 | 52 | 13 | 1 | 66 | 341 | |||||
折旧 | 30 | 18 | 3 | (2) | 19 | 49 | |||||
总计 | 305 | 70 | 16 | (1) | 85 | 390 | |||||
铜矿业务 — 单位现金销售成本,扣除副产品积分 |
|||||||||||
美元/吨 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 | 23 年第 3 季度与 22 年第 3 季度评论对比 | |||||||
萨洛博 | 2,130 | 2,343 | 2,246 | 随着Salobo III工厂的扩大,产量的增加导致固定成本摊薄的更高和副产品收入的增加。 | |||||||
Sossego | 3,751 | 3,491 | 4,705 | 由于工厂饲料等级降低,固定成本稀释率降低,副产品信用降低。 | |||||||
EBITDA 盈亏平衡——铜矿业务
美元/吨 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
齿轮 | 5,512 | 5,170 | 6,046 |
副产品收入 | (2,960) | (2,390) | (3,177) |
扣除副产品收入后的COGS | 2,552 | 2780 | 2,869 |
其他费用¹ | 812 | 952 | (325) |
总成本 | 3,364 | 3,732 | 2,544 |
TC/RC 的罚款、保费和折扣 | 560 | 452 | 544 |
息税折旧摊销前利润收支平衡² | 3,924 | 4,184 | 3,088 |
前胡胡的息税折旧摊销前利润盈亏平衡 | 3,264 | 3,638 | 3,112 |
¹ 包括 销售费用、研发、运营前和停工费用以及其他费用 ² 仅考虑流媒体交易的现金效应,铜业务息税折旧摊销前利润收支平衡将增加至美元 5,012/吨。 |
这个 鉴于此,与息税折旧摊销前利润盈亏平衡比较的已实现价格应为折扣前的铜已实现价格(8,292美元/吨) TC/RC、罚款和其他折扣已经是息税折旧摊销前利润收支平衡增加的一部分。
[7] 2023年9月30日,淡水河谷对Sossego和Salobo的铜销售额进行了初步定价,总销售额为65,709美元 吨的价值按伦敦金属交易所的加权平均远期价格为8,280美元/吨,视接下来的几个月的最终定价而定。
21 |
网络直播 信息
谷 将于10月27日星期五主持网络直播th,2023 年,巴西利亚时间上午 11:00(纽约时间上午 10:00;伦敦下午 3:00) 时间)。淡水河谷网站www.vale.com/investors上将提供网络直播和演示材料的互联网接入。网络直播 电话会议结束后不久即可在www.vale.com上观看重播。有兴趣的人士可以收听电话会议 通过拨入:
巴西: +55 (11) 4090-1621/3181-8565
英国:+44 20 3795 9972
美国(免费电话): +1 844 204 8942
美国:+1 412 717 9627
Access 此次通话的代码是 VALE。
进一步的信息 关于淡水河谷可以在以下网址找到:vale.com
投资者 关系
Vale.RI@vale.com
蒂亚戈·洛菲戈: thiago.lofiego@vale.com
露西亚娜·奥利维蒂: luciana.oliveti@vale.com
玛丽安娜·罗查: mariana.rocha@vale.com
佩德罗·特拉: pedro.terra@vale.com
除了 除另有说明外,本新闻稿中的业务和财务信息以合并数字为依据 使用《国际财务报告准则》。我们的季度财务报表由公司的独立审计师审查。主要子公司是 合并后的公司如下:塞佩蒂巴湾港口公司、Vale Manganès S.A.、Mineraães S.A. Brasileiras Reunidas S.A.、Salobo Metais S.A.、Tecnored Desenvolvimento Tecnologico S.A.、Pt Vale Indonesia Tbk、Vale Holdings B.V. 淡水河谷加拿大有限公司、淡水河谷国际有限公司、淡水河谷马来西亚矿业有限公司有限公司、淡水河谷阿曼造粒公司有限责任公司和淡水河谷阿曼分销有限公司 中心有限责任公司。
这个媒体 新闻稿可能包括有关淡水河谷当前对未来事件或业绩的预期的陈述(前瞻性陈述)。很多 这些前瞻性陈述可以通过使用诸如 “预期”、“相信” 之类的前瞻性词语来识别 “可以”、“期望”、“应该”、“计划”、“打算”、“估计” “将” 和 “潜力” 等。所有前瞻性陈述都涉及各种风险和不确定性。淡水河谷无法保证 这些陈述将被证明是正确的。这些风险和不确定性除其他外包括与以下因素有关的因素:(a) 在以下国家 淡水河谷的业务,尤其是巴西和加拿大;(b)全球经济;(c)资本市场;(d)采矿和金属价格及其运营 对全球工业生产的依赖,这种生产本质上是周期性的;以及(e)淡水河谷经营所在市场的全球竞争。 淡水河谷提醒您,实际结果可能与所表达的计划、目标、预期、估计和意图存在重大差异 在本演示文稿中。淡水河谷没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于 新信息或未来事件或任何其他原因。获取有关可能导致不同结果的因素的更多信息 根据淡水河谷的预测,请查阅淡水河谷向美国证券交易委员会(SEC)提交的报告,巴西 Comissão de Valores Mobiliários(CVM),特别是 “前瞻性陈述” 中讨论的因素 以及淡水河谷20-F表年度报告中的 “风险因素”。
该信息 本新闻稿中包含未按照《国际财务报告准则》编制的财务指标。这些非国际财务报告准则指标有所不同 根据国际财务报告准则确定的最直接可比指标,但我们尚未提供与最直接可比指标的对账表 国际财务报告准则衡量标准,因为非国际财务报告准则指标具有前瞻性,如果没有不合理的努力,就无法进行对账准备。
22 |
附件
简化的财务报表
损益表 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
净营业收入 | 10,623 | 9,929 | 9,673 |
销售的商品和提供的服务的成本 | (6,309) | (6,301) | (5,940) |
毛利润 | 4,314 | 3,628 | 3,733 |
毛利率 (%) | 40.6 | 36.5 | 38.6 |
销售和管理费用 | (150) | (119) | (139) |
研究和开发费用 | (188) | (170) | (165) |
运营前和运营中断 | (115) | (89) | (103) |
其他业务费用,净额 | (511) | (387) | (388) |
非流动资产的减值逆转(减值和处置),净额 | (75) | (40) | (66) |
营业收入 | 3,275 | 2823 | 2,872 |
财务收入 | 100 | 141 | 106 |
财务费用 | (362) | (221) | (397) |
其他财务项目,净额 | (123) | 2,427 | 134 |
联营企业和合资企业的股权业绩和其他业绩 | 94 | 78 | 5 |
所得税前收入 | 2,984 | 5,248 | 2,720 |
现行税收 | (278) | (514) | (404) |
递延税 | 151 | (290) | (1,388) |
来自持续经营业务的净收益 | 2,857 | 4,444 | 928 |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 21 | (11) | 36 |
归属于淡水河谷股东的持续经营业务净收益 | 2836 | 4,455 | 892 |
已终止的业务 | |||
来自已终止业务的净收益(亏损) | - | - | - |
归属于非控股权益的已终止业务的净收益 | - | - | - |
归属于淡水河谷股东的已终止业务的净收益(亏损) | - | - | - |
净收入 | 2,857 | 4,444 | 928 |
归属于淡水河谷非控股权益的净收益(亏损) | 21 | (11) | 36 |
归属于淡水河谷股东的净收益 | 2836 | 4,455 | 892 |
每股收益(归属于公司股东——美元): | |||
每股基本收益和摊薄后收益(归属于公司股东——美元) | 0.66 | 0.98 | 0.20 |
按业务部门划分的股权收益(亏损) | ||||||
百万美元 | 3Q23 | % | 3Q22 | % | 2Q23 | % |
铁溶液 | 87 | 93 | 80 | 92 | 89 | 91 |
能源过渡金属 | - | - | - | - | - | - |
其他 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 |
总计 | 94 | 100 | 87 | 100 | 98 | 100 |
23 |
资产负债表 | |||
百万美元 | 2023 年 9 月 30 日 | 6/30/2023 | 9/30/2022 |
资产 | |||
流动资产 | 14,673 | 15,547 | 13,922 |
现金和现金等价物 | 3,967 | 4,983 | 5,182 |
短期投资 | 60 | 46 | 42 |
应收账款 | 3,348 | 2,967 | 2,150 |
其他金融资产 | 426 | 522 | 152 |
库存 | 5,114 | 5,193 | 5,268 |
可收回的税款 | 1,355 | 1,502 | 858 |
其他 | 403 | 334 | 270 |
持有待售的非流动资产 | - | - | - |
非流动资产 | 14,060 | 14,402 | 13,354 |
司法存款 | 1,296 | 1,326 | 1,289 |
其他金融资产 | 586 | 698 | 236 |
可收回的税款 | 1,264 | 1,229 | 1,114 |
递延所得税 | 9,682 | 9,904 | 9,825 |
其他 | 1,232 | 1,245 | 890 |
固定资产 | 60,256 | 61,568 | 53,335 |
总资产 | 88,989 | 91,517 | 80,611 |
负债 | |||
流动负债 | 13,644 | 13,556 | 12,994 |
供应商和承包商 | 5,582 | 5,240 | 4,735 |
贷款、借款和租赁 | 976 | 912 | 447 |
其他金融负债 | 1,538 | 1,599 | 1,466 |
应付税款 | 630 | 882 | 303 |
和解计划(“REFIS”) | 407 | 416 | 351 |
规定 | 943 | 849 | 929 |
与联营公司和合资企业相关的负债 | 899 | 1,044 | 2,027 |
与布鲁马迪尼奥相关的负债 | 1,324 | 1,201 | 1,318 |
取消大坝特征和资产报废义务 | 845 | 899 | 700 |
应付股息 | - | - | - |
其他 | 500 | 514 | 718 |
与持有待售的非流动资产相关的负债 | - | - | - |
非流动负债 | 35,858 | 37,670 | 32,945 |
贷款、借款和租赁 | 13,060 | 13,025 | 11,757 |
参与式股东债券 | 2,405 | 2,528 | 2,659 |
其他金融负债 | 2,583 | 2,771 | 1,948 |
和解计划 (REFIS) | 1,744 | 1,886 | 1,861 |
递延所得税 | 1,343 | 1,411 | 1,608 |
规定 | 2,572 | 2,700 | 2,349 |
与联营公司和合资企业相关的负债 | 2,320 | 2,575 | 1,117 |
与布鲁马迪尼奥相关的负债 | 1,873 | 2,075 | 1,913 |
取消大坝特征和资产报废义务 | 6,111 | 6,786 | 5,926 |
直播交易 | 1,621 | 1,693 | 1,629 |
其他 | 226 | 220 | 178 |
负债总额 | 49,502 | 51,226 | 45,939 |
股东权益 | 39,487 | 40,291 | 34,672 |
负债和股东权益总额 | 88,989 | 91,517 | 80,611 |
24 |
现金流 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
运营产生的现金流 | 4,128 | 4,591 | 3,259 |
已付贷款和借款的利息 | (174) | (194) | (200) |
衍生品结算时收到(支付)的现金,净额 | 70 | 100 | 134 |
与布鲁马迪尼奥相关的付款 | (292) | (423) | (497) |
与取消水坝特性相关的付款 | (146) | (95) | (95) |
已支付的参与式股东债券的利息 | - | - | (127) |
已缴所得税(包括结算计划) | (720) | (582) | (574) |
持续经营业务产生的经营活动产生的净现金 | 2,866 | 3,397 | 1,900 |
已终止业务的经营活动产生的净现金 | - | - | - |
经营活动产生的净现金 | 2,866 | 3,397 | 1,900 |
来自投资活动的现金流 | |||
资本支出 | (1,464) | (1,230) | (1,208) |
从合资企业和联营公司获得的股息 | - | 28 | 105 |
出售投资的收益(付款),净额 | - | 140 | - |
其他投资活动,净额 | (235) | 48 | 36 |
用于持续经营业务投资活动的净现金 | (1,699) | (1,014) | (1,067) |
已终止业务中用于投资活动的净现金 | - | - | - |
用于投资活动的净现金 | (1,699) | (1,014) | (1,067) |
来自融资活动的现金流 | |||
贷款和融资: | |||
第三方的贷款和借款 | 150 | 150 | 1,500 |
向第三方支付贷款和借款 | (13) | (448) | (581) |
租赁付款 | (47) | (48) | (45) |
向股东付款: | |||
支付给淡水河谷股东的股息和资本利息 | (1,678) | (3,123) | - |
支付给非控股权益的股息和资本利息 | - | (3) | (5) |
股票回购计划 | (546) | (686) | (1,361) |
收购子公司的股份 | - | - | (130) |
用于持续经营业务融资活动的净现金 | (2,134) | (4,158) | (622) |
用于已终止业务融资活动的净现金 | - | - | - |
用于融资活动的净现金 | (2,134) | (4,158) | (622) |
现金和现金等价物的净增加(减少) | (967) | (1,775) | 211 |
期初的现金和现金等价物 | 4,983 | 7,185 | 4,705 |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (49) | (228) | 67 |
期末的现金和现金等价物 | 3,967 | 5,182 | 4,983 |
非现金交易: | |||
不动产、厂房和设备的增值——资本化贷款和借款成本 | 5 | 9 | 5 |
经营活动产生的现金流 | |||
所得税前收入 | 2,984 | 5,248 | 2,720 |
调整为: | |||
与布鲁马迪尼奥有关的条款 | 184 | 141 | 140 |
关于取消大坝特征的规定 | - | 35 | - |
联营企业和合资企业的股权业绩和其他业绩 | (94) | (78) | (5) |
减值(减值逆转)和非流动资产处置结果,净额 | 75 | 40 | 66 |
折旧、损耗和摊销 | 780 | 775 | 779 |
财务业绩,净额 | 385 | (2,347) | 157 |
资产和负债的变化 | |||
应收账款 | (410) | 3 | (247) |
库存 | (97) | (287) | (157) |
供应商和承包商 | 480 | 1,169 | 570 |
其他资产和负债,净额 | (159) | (108) | (764) |
运营产生的现金流 | 4,128 | 4,591 | 3,259 |
25 |
国际财务报告准则与 “非公认会计准则” 的对账 信息
(a) 调整后的息税前利润 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
净营业收入 | 10,623 | 9,929 | 9,673 |
齿轮 | (6,309) | (6,301) | (5,940) |
销售和管理费用 | (150) | (119) | (139) |
研究和开发费用 | (188) | (170) | (165) |
运营前和停工费用 | (115) | (89) | (103) |
布鲁马迪尼奥和大坝对大坝的描述不合理 | (305) | (336) | (271) |
其他业务费用,净额1 | (159) | (51) | (65) |
从关联公司和合资公司获得的股息和利息 | - | 28 | 105 |
来自持续经营业务的调整后息税前利润 | 3,397 | 2,891 | 3,095 |
¹ 包括对23年第三季度4700万美元和23年第二季度5200万美元的调整,以反映按市场价格计算的流媒体交易表现。 | |||
(b) 调整后的息税折旧摊销前利润 | |||
息税折旧摊销前收益定义 扣除利息、税项、折旧、损耗和摊销前的损益。公司调整后息税折旧摊销前利润的定义是 营业收入或亏损加上从关联公司和合资企业收到的股息和利息,不包括收取的金额 (i) 折旧、损耗和摊销以及 (ii) 非流动资产的减值逆转(减值和处置)。但是,我们的 调整后的息税折旧摊销前利润不是国际财务报告准则中定义为息税折旧摊销前利润的指标,可能无法与同名指标进行比较 其他公司报告。不应将调整后的息税折旧摊销前利润视为营业利润的替代品,也不应被视为更好的衡量标准 流动性大于运营现金流,后者是根据国际财务报告准则计算的。淡水河谷提供调整后的息税折旧摊销前利润,以提供额外收入 有关其偿还债务、进行投资和满足营运资金需求的能力的信息。下表显示了对账情况 根据其财务变动表,在调整后的息税折旧摊销前利润和运营现金流以及调整后的息税折旧摊销前利润和净收益之间 位置。 定义 调整后息税前利润是调整后的息税折旧摊销前利润加上折旧、损耗和摊销。 | |||
调整后的息税折旧摊销前利润与运营现金流之间的对账 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
来自持续经营业务的调整后息折旧摊销前利润 | 4,177 | 3,666 | 3,874 |
营运资金: | |||
应收账款 | (410) | 3 | (247) |
库存 | (97) | (287) | (157) |
供应商和承包商 | 480 | 1,169 | 570 |
与布鲁马迪尼奥有关的条款 | 184 | 141 | 140 |
与取消大坝特性有关的条款 | - | 35 | - |
其他 | (206) | (136) | (921) |
来自持续经营的现金流 | 4,128 | 4,591 | 3,259 |
缴纳的所得税(包括结算计划) | (720) | (582) | (574) |
已付贷款和借款的利息 | (174) | (194) | (200) |
与布鲁马迪尼奥相关的付款 | (292) | (423) | (497) |
与取消水坝特性相关的付款 | (146) | (95) | (95) |
已支付的参与式股东债券的利息 | - | - | (127) |
衍生品结算时收到(支付)的现金,净额 | 70 | 100 | 134 |
持续经营业务产生的经营活动产生的净现金 | 2866 | 3,397 | 1,900 |
已终止业务的经营活动产生的净现金 | - | - | - |
经营活动产生的净现金 | 2866 | 3,397 | 1,900 |
调整后的息税折旧摊销前利润与净收益(亏损)之间的对账 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
来自持续经营业务的调整后息折旧摊销前利润 | 4,177 | 3,666 | 3,874 |
折旧、损耗和摊销 | (780) | (775) | (779) |
从关联公司和合资企业收到的股息和利息 | - | (28) | (105) |
减值逆转(减值)和非流动资产处置结果,净额¹ | (122) | (40) | (118) |
营业收入 | 3,275 | 2823 | 2,872 |
财务业绩 | (385) | 2,347 | (157) |
联营企业和合资企业的股权业绩和其他业绩 | 94 | 78 | 5 |
所得税 | (127) | (804) | (1,792) |
来自持续经营业务的净收益 | 2,857 | 4,444 | 928 |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 21 | (11) | 36 |
归属于淡水河谷股东的净收益 | 2836 | 4,455 | 892 |
¹ 包括对23年第三季度4700万美元和23年第二季度5200万美元的调整,以反映按市场价格计算的流媒体交易表现。 | |||
(c) 净负债 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
总债务 | 12,556 | 10,666 | 12,417 |
租约 | 1,480 | 1,538 | 1,520 |
现金和现金等价物¹ | (4,027) | 5,224 | (5,029) |
净负债 | 10,009 | 6,980 | 8,908 |
¹ 包括金融投资 |
26 |
(d) 债务总额/LTM 调整后息税折旧摊销前利润 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
债务和租赁总额/LTM 调整后息税折旧摊销前利润 (x) | 0.9 | 0.6 | 0.9 |
债务和租赁总额/LTM 运营现金流 (x) | 0.8 | 0.9 | 0.8 |
(e) LTM 调整后息税折旧摊销前利润/LTM 利息支付 | |||
百万美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
调整后的 LTM 息税折旧摊销前利润/LTM 总利息 (x) | 23.0 | 33.7 | 24.1 |
LTM 调整后息税折旧摊销前利润/LTM 利息支付 (x) | 21.2 | 19.4 | 20.1 |
(f) 美元汇率 | |||
雷亚尔/美元 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
平均值 | 4.8803 | 5.2462 | 4.9485 |
期末 | 5.0076 | 5.4066 | 4.8192 |
27 |
收入和销量
按目的地划分的净营业收入 | ||||||
百万美元 | 3Q23 | % | 3Q22 | % | 2Q23 | % |
北美 | 398 | 3.7 | 562 | 5.7 | 554 | 5.7 |
美国 | 323 | 3.0 | 423 | 4.3 | 431 | 4.5 |
加拿大 | 75 | 0.7 | 139 | 1.4 | 123 | 1.3 |
南美洲 | 1,018 | 9.6 | 1,086 | 10.9 | 1,098 | 11.4 |
巴西 | 915 | 8.6 | 958 | 9.6 | 994 | 10.3 |
其他 | 103 | 1.0 | 128 | 1.3 | 104 | 1.1 |
亚洲 | 7,603 | 71.6 | 6,282 | 63.3 | 6,278 | 64.9 |
中国 | 5,860 | 55.2 | 4,640 | 46.7 | 4,638 | 47.9 |
日本 | 843 | 7.9 | 857 | 8.6 | 824 | 8.5 |
韩国 | 289 | 2.7 | 387 | 3.9 | 374 | 3.9 |
其他 | 611 | 5.8 | 398 | 4.0 | 442 | 4.6 |
欧洲 | 956 | 9.0 | 1,360 | 13.7 | 1,227 | 12.7 |
德国 | 261 | 2.5 | 377 | 3.8 | 294 | 3.0 |
意大利 | 48 | 0.5 | 166 | 1.7 | 182 | 1.9 |
其他 | 647 | 6.1 | 817 | 8.2 | 751 | 7.8 |
中东 | 271 | 2.6 | 334 | 3.4 | 162 | 1.7 |
世界其他地区 | 377 | 3.5 | 305 | 3.1 | 354 | 3.7 |
总计 | 10,623 | 100.0 | 9,929 | 100.0 | 9,673 | 100.0 |
按目的地划分的销售量 — 铁矿石和颗粒 | |||
'000 公吨 | 3Q23 | 3Q22 | 2Q23 |
美洲 | 9,829 | 11,495 | 10,784 |
巴西 | 9,339 | 10,334 | 9,512 |
其他 | 490 | 1,161 | 1,272 |
亚洲 | 64,801 | 59,353 | 56,618 |
中国 | 52,139 | 48,707 | 44,908 |
日本 | 6,317 | 5,226 | 6,269 |
其他 | 6,345 | 5,420 | 5,441 |
欧洲 | 2,299 | 3,676 | 4,022 |
德国 | 494 | 789 | 426 |
法国 | 189 | 669 | 742 |
其他 | 1,616 | 2,218 | 2,854 |
中东 | 1,475 | 1,554 | 953 |
世界其他地区 | 2,155 | 1,491 | 1,997 |
总计 | 80,559 | 77,569 | 74,374 |
按业务领域划分的净营业收入 | ||||||
百万美元 | 3Q23 | % | 3Q22 | % | 2Q23 | % |
铁溶液 | 8,862 | 83% | 7,827 | 79% | 7,776 | 80% |
铁矿石粉末 | 7,331 | 69% | 6,053 | 61% | 6,235 | 64% |
只读存储器 | 33 | 0% | 29 | 0% | 34 | 0% |
颗粒 | 1,388 | 13% | 1,656 | 17% | 1,413 | 15% |
其他 | 110 | 1% | 89 | 1% | 94 | 1% |
能源过渡金属 | 1,718 | 16% | 2,042 | 21% | 1,871 | 19% |
镍 | 833 | 8% | 960 | 10% | 930 | 10% |
铜 | 567 | 5% | 457 | 5% | 516 | 5% |
PGM | 54 | 1% | 129 | 1% | 85 | 1% |
黄金作为副产品¹ | 147 | 1% | 139 | 1% | 131 | 1% |
银作为副产品 | 8 | 0% | 5 | 0% | 12 | 0% |
钴¹ | 14 | 0% | 28 | 0% | 22 | 0% |
其他² | 95 | 1% | 324 | 3% | 175 | 2% |
其他 | 42 | 0% | 60 | 1% | 26 | 0% |
持续经营总额 | 10,623 | 100% | 9,929 | 100% | 9,673 | 100% |
¹ 排除 23年第三季度4700万美元的调整和23年第二季度的5200万美元的调整,与按市场价格计算的流媒体交易表现有关。 ² 包括 营销活动。 |
28 |
正在评估的项目和增长方案
铜 | ||
阿莱芒 | 容量:60 ktpy | 阶段:FEL3 |
巴西卡拉哈斯 | 成长项目 | 投资决策:2024 |
淡水河谷的所有权:100% | 地下矿山 | 115 kozpy Au 作为副产物 |
南部枢纽扩建部分 | 容量:60-80 ktpy | 阶段:FEL3¹ |
巴西卡拉哈斯 | 替换项目 | 投资决策:2024 |
淡水河谷的所有权:100% | 露天矿 | 开发矿山为 Sossego 工厂提供饲料 |
胜利者 | 容量:20 ktpy | 阶段:FEL3 |
加拿大安大略省 | 替换项目 | 投资决策:2024-2025 |
淡水河谷的所有权:N/A | 地下矿山 | 5 ktpy Ni 作为副产品;合资合作伙伴关系正在讨论中 |
Hu'u | 容量:300-350 ktpy | 阶段:FEL2 |
印度尼西亚东普 | 成长项目 | 200 kozpy Au 作为副产品 |
淡水河谷的所有权:80% | 地下方块洞穴 | |
北方枢纽 | 容量:70-100 ktpy | 阶段:FEL1 |
巴西卡拉哈斯 | 成长项目 | |
淡水河谷的所有权:100% | 矿山和加工厂 | |
镍 | ||
索罗瓦科柠檬石 | 容量:60 ktpy | 阶段:FEL3 |
索罗瓦科,印度尼西亚 | 成长项目 | 投资决策:2024 |
淡水河谷的所有权:N/A² | 矿山 + HPAL 工厂 | 8 kpty Co 作为副产品 |
Creighton 第 5 博士 | 容量:15-20 ktpy | 阶段:FEL3 |
加拿大安大略省 | 替换项目 | 投资决策:2024 |
淡水河谷的所有权:100% | 地下矿山 | 10-16 ktpy 铜作为副产品 |
CCM Pit | 容量:12-15 ktpy | 阶段:FEL3 |
加拿大安大略省 | 替换项目 | 投资决策:2024 |
淡水河谷的所有权:100% | 露天矿 | 7-9 ktpy 铜作为副产品 |
CCM Ph.3 | 容量:5-10 ktpy | 阶段:FEL3 |
加拿大安大略省 | 替换项目 | 7-13 ktpy 铜作为副产品 |
淡水河谷的所有权:100% | 地下矿山 | |
CCM Ph.4 | 容量:7-12 ktpy | 阶段:FEL2 |
加拿大安大略省 | 替换项目 | 7-12 ktpy 铜作为副产品 |
淡水河谷的所有权:100% | 地下矿山 | |
铁矿石 | ||
绿色煤球植物 | 容量:评估中 | 阶段:FEL3(两座工厂) |
巴西和其他地区 | 成长项目 | 投资决策:2023-2029 |
淡水河谷的所有权:N/A | 冷凝工厂 | 8座工厂处于工程阶段,包括位于客户设施中的同地工厂 |
东塞拉扩张 | 容量:+4 Mtpy(总计 10 Mtpy) | 阶段:FEL2 |
北方系统(巴西) | 成长项目 | |
淡水河谷的所有权:100% | 露天矿 | |
S11C | 容量:评估中 | 阶段:FEL2 |
北方系统(巴西) | 成长项目 | |
淡水河谷的所有权:100% | 露天矿 | |
Serra Norte N1/N23 | 容量:评估中 | 阶段:FEL2 |
北方系统(巴西) | 替换项目 | |
淡水河谷的所有权:100% | 露天矿 | |
超级集线器 | 容量:评估中 | 阶段:预可行性研究 |
中东 | 成长项目 | |
淡水河谷的所有权:N/A | 用于铁矿石浓缩和集聚以及直接还原金属化物的生产的工业综合体 | 淡水河谷与中东地方当局和客户签署了三份协议,共同研究超级枢纽的发展 |
1 指最先进的项目(巴卡巴和克里斯塔利诺)。 2 通过淡水河谷在PTVI的44.34%股权实现间接所有权。PTVI将拥有该矿100%的股份,并可以选择收购高达30%的股份 作为合资协议的一部分,对该工厂进行投资。 3 鉴于许可限制,项目范围正在审查中。 |
29 |
签名
根据证券的要求 1934 年《交易法》中,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
Vale S.A. (注册人) | ||
作者: | /s/ 蒂亚戈·洛菲戈 | |
日期:2023 年 10 月 26 日 | 投资者关系董事 |