自由能源公司宣布2024年第二季度财务和运营结果

2024年7月17日

自由能源公司（纽交所:LBRT;“自由”或“公司”）今天宣布了2024年第二季度的财务和运营结果。

摘要结果和亮点

•营业收入12亿美元，环比增长8%。

净利润108百万美元，每股稀释后收益（EPS）为0.64美元。

调整后的EBITDA1为2.73亿美元，环比增长12%。

TTm调整前税后回报率（ROCE）为28%。

通过股票回购和现金股利向股东分配了4100万美元。

在第二季度回购并注销了0.8%的流通股份，在2022年7月恢复回购计划以来已经注销了累计13.2%的流通股份。

利用天然气动力的digiFleets实现了公司历史上最高的柴油替代率，同时双燃料技术的天然气替代也创下了记录。

在科罗拉多州的DJ盆地启动了Liberty Power Innovations（LPI）运营。

在所有美国盆地推出了Sentinel，Liberty定制的AI增强物流软件平台，带来了重大的运营效益。

实现了创纪录的泵送效率和安全表现。

首席执行官克里斯·赖特（Chris Wright）评论道：“第二季度我们实现了强劲的运营和财务绩效，展示了自由竞争优势的价值。我们分别实现了8%和12%的环比营业收入和调整后的EBITDA1增长，而同期行业钻井和完井活动略微放缓。创纪录的日均泵送效率和安全表现，再次证明了优秀的成果。我们的公司文化、长期客户合作伙伴、创新技术、规模和垂直整合，使我们在2024年6月30日结束的12个月中实现了28%的调整前税后回报率2。”

“我们专注于提供最资本高效、排放最低的天然气燃料技术，以最大化我们的回报，同时降低我们客户的总交付成本。 我们用天然气替代柴油的比例已经达到公司历史上的最高水平，这得益于我们的天然气动力digiFleets和双燃料设备的创新技术。过去一年，我们将双燃料天然气替代水平提高了25%以上。我们通过在DJ盆地推出Liberty Power Innovations（LPI）服务，在压缩能力和物流资产方面增强了我们的LPI组合，并在6月份实现了首批CNG销售，为自由队和客户的钻井井架服务。我们先进的Sentinel物流平台通过利用实时数据和AI预测分析精确预测支撑材料的需求和优化物流，推动了显着的运营效益。自Sentinel成立以来，由于我们的能源客户锦囊中的新能源储备以及我们的可持续项目成功，我们的直接变革时间降低了90%，卡车数量和交货时间各减少了约35%，降低了向市场传递一桶油的成本。”

“我们打造了差异化的竞争地位，并通过对下一代车队技术的整个价值链的战略投资来扩大我们的优势。LPI的发电技术和加注能力增强了我们的frac业务，并提供了独特的扩展机会。我们的强劲投资回报率得到了低排放、高可靠性、高功率密度解决方案应用范围的扩大的支持，这些应用既在油田内部，也在油田外部。我们的定位是在未来几年驱动更高的盈利，同时继续向股东回报资本。自我们重新启动资本回报计划以来，我们已经通过注销13.2%的流通股和季度性现金股息向股东分配了458百万美元，”赖特先生补充说。

自资本回报计划恢复以来，我们已经通过协议注销了13.2%的流通股份和季度性现金股息向股东分配了458百万美元。克里斯·赖特先生继续道：“全球石油和天然气市场在有利的多年市场基本面的支撑下保持稳健态势，尽管商品价格在近期波动。近期OPEC+惊人地决定从10月份开始逐步放松自愿减产的措施，导致油价下跌。但即便如此，价格仍然高于支持E&P有吸引力回报的价格，并且由于全球经济增长强劲和夏季旅游季的到来，供需基本面相对平衡，价格已经恢复。”

展望

天然气价格从早期的低点回升，因为天然气生产商减少了钻井和完井活动，并停产少量天然气。最近恢复了部分停产产量，但仍高于最近的周期低点。新的液化天然气出口设施的投产和不断增长的电力需求预计将推动天然气需求上升，并最终推动天然气价格上涨。

Frac行业趋势在近期略有缓解，因为2024年上半年油气盆地的钻井活动都有所放缓。整个行业的完井活动已经下降到约与油气产量持平的水平。要使美国的石油和天然气产量上升，完井活动需要增加。争取能源的需求可能会在2025年出现对于优质frac工作人员的紧张。较老的设备退出服务且机器马力需求增加，这都减少了可用马力以满足frac车队的需求。

随着E&P运营商继续合并，他们的努力集中于与能够提供卓越绩效并提供技术解决方案以创造价值的服务公司合作以获得效率增益。Liberty的供应链继续快速创新，并在采购、建设和交付frac运营所需的基本材料方面推动效率提高。由此产生的效率不仅使我们的客户受益，也使我们的业务受益。Liberty的digiTechnologies、LPI服务、一流的供应链、规模和整合服务使我们能够在整个行业中推动改进。

全球石油和天然气市场在有利的多年市场基本面的支撑下保持稳健态势，尽管商品价格在近期波动。近期OPEC+惊人地决定从10月份开始逐步放松自愿减产的措施，导致油价下跌。但即便如此，价格仍然高于支持E&P有吸引力回报的价格，并且由于全球经济增长强劲和夏季旅游季的到来，供需基本面相对平衡，价格已经恢复。

“随着我们继续执行我们以回报为主的价值主张，我们有能力提供强劲的财务和运营表现。我们的战略投资深化了我们以天然气为燃料的抽油和发电技术组合，推动更高的盈利和现金流生成潜力，”克里斯・赖特评论道。

“上半年的行业环境有所缓和。我们预计，由于运营商的预算前置，下半年北美的完井总量将稍微减少。然而，我们预计在第二半年度里利比的财务表现将与上半年度相似，”赖特先生继续说道。“我们期待继续投资于我们具有竞争优势的组合，提供健康的自由现金流，并向我们的股东回报资本。我们承诺在安全、负责任的前提下为我们的合作伙伴和股东创造长期价值。”

股份回购计划

2024年6月30日季度里，Liberty已回购及注销了1319885股A类普通股，平均每股价格为22.39美元，占流通股的0.8%，约3000万美元。自2022年7月25日计划启动以来，Liberty总共回购及注销了13.2%的流通股份。未来股票回购的授权总额约为36200万美元。

这些股票可能会在公开市场交易、块交易中、通过私下协商交易、通过衍生工具交易或其他方式依据联邦证券法规定进行回购。回购时间，以及所购买股票的数量和价值将由公司自行决定，并取决于各种因素，包括管理层对公司普通股内在价值的评估、公司普通股的市场价格、普遍市场和经济环境、可用流动性、符合公司债务和其他协议、适用法律规定以及其他因素。公司所购买的股票数量并不保证，该计划可能会在事先通知人员的情况下暂停、修改或终止。公司预计通过使用现金、凭借其可转债信贷工具的借款和预计授权期间内的预期自由现金流来筹资回购。

股票回购、特别股息、分红派息和偿付债务的能力取决于公司市场和经济环境的变化、以及其他因素，包括可用流动性和公司债务和其他协议的限制。任何调整或者偏离公司目前有关股票回购政策的进一步安排，可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不可预知的不利影响。

现金股息

2024年6月30日季度里，该公司向股东支付了每股A类普通股7美分的季度现金股息，总计约为1200万美元。

2024年7月16日，董事会宣布，将向持股人发放每股A类普通股7美分的现金股息，于2024年9月20日支付给截至2024年9月6日为止的持股人。

未来每股季度现金股息的宣布需要董事会批准，需要董事会继续决定宣布股息是否符合Liberty及其股东的最佳利益。未来的股息可能会根据市场情况和资本可用性进行调整。

第二季度业绩

2024年第二季度收入为12亿美元，比2023年第二季度的12亿美元下降3%，比2024年第一季度的11亿美元增长8%。

2024年第二季度净利润（税后）为1.08亿美元，而2023年第二季度为1.53亿美元，2024年第一季度为8200万美元。

调整后的2024年第二季度净收入（税后）为1.03亿美元，而2023年第二季度为1.53亿美元，2024年第一季度为8200万美元。

2024年第二季度公司调整后的EBITDA为2.73亿美元，比2023年第二季度的3.11亿美元下降12%，比2024年第一季度的2.45亿美元增长12%。

调整后的每股摊薄收益2024年第二季度为0.64美元，而2023年第二季度为0.87美元，2024年第一季度为0.48美元。

2024年第二季度调整后的每股摊薄净收入为0.61美元，而2023年第二季度为0.87美元，2024年第一季度为0.48美元。

有关调整后的EBITDA，调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入的说明，请参见本收益公告结尾的表格。

资产负债表和流动性

截至2024年6月30日，Liberty手头现金为3000万美元，比第一季度水平增长，并且总债务为14700万美元，从担保的资产为基础的循环信贷设施中借出。截至2024年6月30日，包括信贷设施可用授信在内的总流动资产为27100万美元。

电话会议

Liberty将于2024年7月18日美国山区时间上午8点（东部时间上午10点）举行电话会议，讨论财报。Liberty的CEO克里斯・赖特、总裁罗恩・古赛克和CFO迈克尔・斯托克将会介绍公司的业绩。

希望参加电话会议的个人应拨打电话（833）255-2827或国际电话（412）902-6704。参与者应要求加入Liberty energy的电话会议。现场Webcast将在http://investors.libertyfrac.com上提供。Webcast可以在电话结束后的90天内获得。电话回放将在电话结束后不久提供，并可通过拨打电话（877）344-7529或国际电话（412）317-0088获得。回放代码为3223898。回放将于2024年7月25日之前可用。

关于自由

Liberty是一家领先的北美能源服务公司，为陆上石油和天然气勘探和生产公司提供最创新的完井服务和技术之一。Liberty成立于2011年，专注于与客户合作开发和交付下一代技术，可持续地发展非常规能源资源。Liberty总部设在科罗拉多州丹佛市。有关Liberty的更多信息，请通过IR@libertyenergy.com联系投资者关系。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

这份收益报告包含未经审计的非GAAP财务和运营指标，包括EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净利润、每股摊薄调整后的净利润和调整后的资本雇用前税收回报率（ROCE）。我们认为，这些非GAAP财务和运营指标的呈现提供了有关我们的财务表现和运营结果的有用信息。我们将调整后的EBITDA定义为调整后的非现金股票酬劳、新舰队或新盆地的启动成本、舰队沉降成本、资产处置损益、投资未实现利得或损失净额、坏账准备、交易及其他成本、我们的税收应收协议下的负债被重测量的损失或利得以及管理人员在评估持续业绩时不考虑的其他非经常性支出的EBITDA进行调整。

我们的董事会、管理层、投资者和贷方使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们的财务表现，因为它使他们能够通过消除我们的资本结构（如不同水平的利息费用）、资产基础（如折旧、耗损和摊销）和影响财务结果可比性的其他项目在不同时期上对我们的运营表现进行一致的比较。我们提供EBITDA和调整后的EBITDA是因为我们认为它们提供了有关影响我们业务的因素和趋势的有用信息，除根据美国通用会计准则计算的措施外。

我们提供调整后的净收益和摊薄后调整后的每股净收益，因为我们认为这些指标通过排除一次性或异常收益或成本的税后影响，包括投资未实现利得或损失净额、交易及其他成本和我们的税收应收协议下的负债被重测量的损失或利得，主要是因为管理层认为排除项目是我们正常运营结果之外的项目，向投资者提供了有关我们的运营表现的有用信息。我们将调整后的净收益定义为除去这些排除项目的净收益，调整后的每股摊薄净收益为调整后的净收益除以加权平均摊薄股数。管理层分析排除这些项目的净收益作为业绩指标，以确定我们业务的基本趋势。

我们将ROCE定义为调整后的税前净收益（加回所得税和某些调整，包括税务应收协议影响、投资未实现利得或损失净额和交易及其他成本，适用时）除以平均资本雇用。平均资本雇用是2015年6月30日和2016年6月30日时的总资本雇用（包括债务和股权）的简单平均值。ROCE是基于我们管理层认为这些非GAAP措施是有用信息的信念提供的，投资者在评估我们的利润能力和管理层随着时间的推移使用资本的效率时。ROCE不是按照美国通用会计准则定义的财务业绩指标，不应视为美国通用会计准则定义的净收益的替代品。

非GAAP财务和运营指标没有任何标准化含义，因此不太可能与其他公司呈现的类似指标相比较。呈现非GAAP财务和运营指标不旨在替代，也不应被视为与根据美国通用会计准则报告的财务指标孤立地进行比较。有关非GAAP财务或运营指标与最直接可比的US GAAP指标的对比或计算，请参见标题为非GAAP财务和运营指标的调节和计算的表格。

前瞻性声明和警示性声明

上述信息包括《1933年证券法》（已修订）第27A条和《1934年证券交易法》（已修订）第21E条规定的“前瞻性陈述”。所述陈述仅为历史事实陈述以外的那些之目的所用，其中包括关于我们期望的收购增长、预期的业绩、未来运营结果、石油和天然气的需求和价格及油气行业的前景、未来全球经济条件、俄罗斯入侵乌克兰的影响、由石油出口国宣布和变更生产配额的影响，运营程序和科技改进、我们的商业策略和我们客户的业务策略、未来的舰队部署、计划的资本支出、未来的现金流和债务、追求潜在的收购机会、我们的财务状况、向股东返还资本和未来经营目标的业务策略等。这些前瞻性陈述是通过使用“可能”、“预计”、“估计”、“展望”、“计划”、“定位”、“相信”、“意图”、“可实现”、“预测”、“假设”、“预计”、“将”、“继续”、“潜在”、“可能”、“应”、“能力”及类似的词语和短语来鉴别。然而，没有这些词语并不意味着这些陈述不具有前瞻性。虽然我们认为这些前瞻性陈述所反映的预期是合理的，但它们确实涉及一定的假设、风险和不确定性。这里提供的前景有可能随着Liberty的通知而发生变化，而Liberty没有义务确认或更新此类信息，法律规定除外。这些前瞻性陈述代表了我们关于未来事件的当前期望或信念，而这份收益报告所描述的结果可能无法实现。这些前瞻性陈述可能受到某些风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设如上所述或根据时间表披露在Liberty向美国证券交易委员会提交的文件中。因为这些因素，其中许多因素超出了我们的控制，实际结果可能会与这些前瞻性陈述所表明的结果有所不同。

任何前瞻性陈述仅在发表时表示，除法律规定外，我们不承担任何更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息，未来事件或其他原因引起的。新的因素不时出现，我们不能预测所有这些因素。在考虑这些前瞻性陈述时，您应该牢记我们年度报告（文件编号为10-k）中所列出的风险因素和其他警示性陈述，该报告在2024年2月9日提交给美国证券交易委员会，并在我们于2024年4月18日提交给美国证券交易委员会的10-Q表中。对于我们的实际业务，这些因素和其他因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述所包含的结果有所不同。

联系方式：

迈克尔 · 斯托克

致富金融(临时代码)

安杰丽 · 克法，特许金融分析师（CFA）

董事-投资者关系

303-515-2851

IR@libertyenergy.com

自由能源股份有限公司

选定财务数据

(未经审计)

						三个月之内结束																		销售额最高的六个月
						2020年6月30日						3月31日						6月30日						2020年6月30日
						2024						2024						2023						2024						2023
损益表资料：						（金额单位为千美元，每股数据除外）
营业收入						$	1,159,884					$	1,073,125					$	1,194,988					$	2,233,009					$	2,457,065
服务成本（不包括分摊、耗损和摊销）						835,798						782,680						833,456						1,618,478						1,721,872
普通和管理						57,700						52,986						58,034						110,686						111,070
交易及其他费用						—						—						985						—						1,602
折旧、资源递耗和摊销						123,305						123,186						99,695						246,491						194,096
资产处置损益						1,248						(1,160)						(3,660)						88						(3,173)
营业费用总计						1,018,051						957,692						988,510						1,975,743						2,025,467
营业利润						141,833						115,433						206,478						257,266						431,598
投资未实现收益，净额						(7,201)						—						—						(7,201)						—
利息费用，净额						8,063						7,063						6,475						15,126						14,366
税前净利润						140,971						108,370						200,003						249,341						417,232
所得税费用						32,550						26,478						47,332						59,028						101,815
净收入						108,421						81,892						152,671						190,313						315,417
净利润归属于非控制权益						—						—						—						—						91
Liberty Energy Inc.股东应占净利润						$	108,421					$	81,892					$	152,671					$	190,313					$	315,326
每股Liberty Energy Inc.股东应占净利润：
基本						$	0.65					$	0.49					$	0.88					$	1.14					$	1.80
摊薄						$	0.64					$	0.48					$	0.87					$	1.12					$	1.76
加权平均流通股数:
基本						166,210						166,325						173,131						166,268						174,840
摊薄						169,669						171,441						176,225						170,647						178,837
其他财务和运营数据
资本支出 (1)						$	134,081					$	141,993					$	151,746					$	276,074					$	281,400
调整后的息税折旧及摊销前利润（2）						$	273,256					$	244,786					$	311,463					$	518,042					$	641,348

(1)净资本支出包括购置固定资产的投资现金流量，不包括收购，减去资产出售所得。

(2)调整后的调整后费用、折旧和摊销前利润为非美国通用会计准则的财务指标。请参见下面的“非美国通用会计准则财务和业务指标的和算和计算”表格。

（1）关于应税款项协议下的负债重新计量的收益是由于公司递延税收资产减值准备的释放而产生的，应在决定资本雇用净利润率时予以排除。

（2）平均资本雇用是截至2024年和2023年6月30日的总资本雇用的简单平均值。

（3）资本雇用净利润率是指截至2024年6月30日为止的十二个月的税前净利润与平均资本雇用的比率。