已于2024年7月17日向美国证券交易委员会提交

登记号333-280677

美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

预生效

第1号修正案

至

表格S-4

注册声明

在……下面

1933年《证券法》

联合银行股份有限公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

西弗吉尼亚州		6022		55-0641179
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)		(主要标准工业 分类代码编号)		（一。R. S.雇主 识别码)

东弗吉尼亚街500号

西弗吉尼亚州查尔斯顿25301

(304) 348 8400

(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

Richard M. 小亚当斯

首席执行官

联合银行股份有限公司

P. O. 393号信箱

东弗吉尼亚街500号

西弗吉尼亚州查尔斯顿25301

(304) 348 8400

(服务代理的名称、 地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

并将 副本发送至：

桑德拉·m。墨菲先生。 艾米·J·托尼（Amy J. Tawney），Esq. 鲍尔斯赖斯有限责任公司 夸里尔街600号 P.O.信箱1386 西弗吉尼亚州查尔斯顿25325 (304) 347-1131		Mark C.卡纳利先生 David·帕克，Esq. Alston&Bird LLP 西桃树街1201号， 4900套房 佐治亚州亚特兰大，邮编：30309-3424 (404) 881-7000

拟向公众出售证券的大约开始日期：在本登记声明生效后在切实可行的范围内尽快 。

如果在此表格上登记的证券是与控股公司的组建有关的，并且符合一般指示G，请勾选以下方框。 

如果此表格是根据证券法下的第462(B)条为发行登记 其他证券而提交的，请选中以下框，并列出同一发售 发售的较早生效登记声明的证券法登记声明编号。 ☐

如果此表格是根据证券法第462(D)条提交的生效后修订，请选中 下面的框，并列出相同发售的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条中对大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司和新兴成长型公司的定义。

大型加速文件服务器				加速文件管理器		☐
非加速文件服务器		☐		规模较小的报告公司		☐
				新兴成长型公司		☐

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

如果适用，请在框中加上X，以指定在执行此交易时所依赖的相应规则规定：

交易所法案规则13E-4(I)(跨境发行商投标要约) ☐

交易法规则14d-1(D)(跨境第三方投标要约) ☐

注册人在此修改本注册说明书所需的一个或多个日期，以将其生效日期延后至注册人应提交进一步的修正案，明确规定本注册说明书此后将根据1933年证券法第8(A)条生效，或直至注册说明书在根据上述第8(A)条行事的委员会可能决定的日期生效。

此处包含的信息可能会被填写或修改。已向美国证券交易委员会提交了与这些证券有关的注册声明。在登记声明生效之前，不得出售这些证券，也不得接受购买要约。本文件不应 构成出售要约或征求购买要约，也不得在任何司法管辖区进行此类要约、招揽或出售在根据任何此类司法管辖区的证券法注册或取得资格之前被视为非法的任何出售。

初步修订待完成日期为2024年7月17日

合并提议您的投票非常重要

尊敬的股东：

2024年5月10日，联合银行股份有限公司(United BankShares，Inc.)和皮埃蒙特银行股份有限公司(Piedmont Bancorp，Inc.)宣布了一项战略业务合并，皮埃蒙特将与联合银行股份有限公司合并，并入联合银行股份有限公司。合并后的公司将保留United BankShares的名称，将拥有约3.2亿美元的亿资产，并在佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、哥伦比亚特区、弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州、俄亥俄州和西弗吉尼亚州经营230多家分行。皮埃蒙特向您发送这份招股说明书和委托书，邀请您参加其年度股东大会，届时您将有机会就合并和其他事项进行投票。

如果合并完成，皮埃蒙特普通股的持有者将获得0.300股联合银行普通股，以换取紧接合并前持有的皮埃蒙特普通股的每股 股，条件是以现金代替零碎的股票。合并完成后，联合银行的股东预计将拥有合并后公司约94.6%的股份，皮埃蒙特前股东预计将拥有合并后公司约5.4%的股份。皮埃蒙特公司股东在合并中每股皮埃蒙特公司普通股将获得的联合银行普通股数量是固定的。皮埃蒙特公司股东在合并中获得的对价的隐含价值将根据联合银行股份普通股市场价格的变化而变化，在您就合并进行投票时将不会知道。

根据联合银行普通股在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克(交易代码UBSI)2024年5月9日，也就是合并公开宣布前的最后一个交易日的收盘价，0.300的交换比率相当于每股皮埃蒙特普通股价值约10.28美元。根据联合银行股票2024年7月16日的收盘价37.01美元计算，0.300的换股比率相当于皮埃蒙特普通股每股价值约11.10美元。根据截至2024年7月16日的0.300换股比例和皮埃蒙特公司已发行普通股以及根据各种计划和协议为发行预留的股份数量以及各种可转换证券，此次合并中可发行的联合银行普通股最大数量预计为7957,660股。

如果联合银行普通股的平均收盘价从34.27美元下跌超过20%，并且在指定的衡量期间内表现比银行公司指数低20%以上，那么皮埃蒙特可以终止合并协议，除非联合银行同意增加发行的股票数量或向皮埃蒙特普通股的持有者支付额外的现金对价作为合并对价的一部分。

联合银行的普通股在纳斯达克上市。联合银行和皮埃蒙特敦促您获取联合银行股票的当前市场报价(交易代码为UBSI)，因为合并对价的价值将根据联合银行股票的普通股价格而波动。

此次合并符合1986年修订的《国内税法》第368(A)条的含义，我们称之为《税法》，皮埃蒙特普通股的持有者将不会因皮埃蒙特普通股换取合并中的联合银行普通股而产生的美国联邦所得税而确认任何损益，但作为联合银行普通股零碎股份的任何现金收入除外。

在2024年8月27日举行的皮埃蒙特公司股东年会上，皮埃蒙特公司普通股的持有者将被要求投票表决，以(1)批准合并协议，(2)如有必要，批准年度股东大会的延期、推迟或继续，以便在年度大会没有足够票数批准合并协议的情况下进一步征集更多代理人，以及(3)选举 本招股说明书和委托书中确定的四名董事III类被提名人，任期三年。合并协议的批准需要皮埃蒙特公司普通股的大多数流通股的赞成票。批准年会的休会需要亲自或委托代表出席年会的皮埃蒙特公司普通股的大多数股份投赞成票。选举第三类董事提名人需要在出席会议的法定人数 上投下多数票。有权投票的皮埃蒙特公司普通股的大多数已发行股票的持有者必须亲自出席或委托代表出席，才能构成年度会议的法定人数。

皮埃蒙特董事会一致建议皮埃蒙特公司的股东投票支持合并协议的批准，如有必要，建议皮埃蒙特公司的股东投票批准年度会议的休会、推迟或继续举行，以便在没有足够票数批准合并协议的情况下进一步征集更多的委托书，并建议皮埃蒙特公司的股东 选举本招股说明书和委托书中确定的四名董事第三类被提名人。

本文件 介绍了年度会议、合并、合并相关文件以及其他相关事项。请仔细阅读整个文档，包括从第16页开始的风险因素，以讨论与拟议的合并和合并后拥有联合银行普通股有关的风险 。您还可以从联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行提交给美国证券交易委员会的文件中获得有关这两家公司的信息。

证券交易委员会或任何州证券委员会或银行监管机构均未批准或不批准根据本文件发行的联合银行股份普通股，或根据本文件的充分性或准确性进行传递。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

将在合并中发行的证券不是任何银行或储蓄协会的储蓄账户、存款或其他义务，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的担保。

本文件的日期为2024年7月19日，并于2024年7月25日左右首次邮寄或以其他方式递送给皮埃蒙特公司的股东。

股东周年大会将于2024年8月27日举行的通知

2024年8月27日，皮埃蒙特银行公司将于当地时间下午4：30在佐治亚州30097，约翰斯克里克，1930年鲍比·琼斯大道的亚特兰大体育俱乐部召开年度股东大会，审议和表决以下事项：

(1)

批准联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司之间的合并协议和计划的提案，日期为2024年5月9日，可能会不时修改，我们称之为合并协议，附件如下附录A随附的招股说明书和委托书，我们将其称为合并提案；

(2)

在必要或适当的情况下，批准年会延期、推迟或继续举行一次或多次的提案，以便在年会时没有足够的票数批准合并协议的情况下，进一步征集额外的委托书，我们将该提案称为休会 提案；以及

(3)

选举四名董事III类被提名人，任期三年，直到他们各自的继任者正式当选并具有资格为止，或者直到他们较早去世、辞职或被免职为止，我们称之为董事选举建议。

皮埃蒙特董事会将2024年7月12日的收盘时间定为年度会议的创纪录日期。只有当时登记在册的皮埃蒙特 股东才有权在年会或年会的任何延期、延期或继续举行的会议上发出通知并投票。合并提议的批准需要皮埃蒙特公司已发行普通股的大多数赞成票。要批准休会提议，需要皮埃蒙特公司大多数普通股亲自或委派代表出席年会，如果确定了法定人数，必须投赞成票。选举四名董事三类候选人需要在出席会议的法定人数情况下获得多数票。有权投票的皮埃蒙特普通股的大多数已发行股票的持有者必须亲自或委派代表出席，才能构成年度会议的法定人数。

皮埃蒙特的股东将有机会根据《佐治亚州商业公司法》第13条第14章第2章规定的某些程序行使持不同政见者的权利，这些条款的附件如下附录C附招股说明书和委托书，并通过引用并入本文。希望行使持不同政见者权利的皮埃蒙特公司股东必须提交书面要求，要求皮埃蒙特公司以现金收购皮埃蒙特公司的普通股，并遵守佐治亚州商业公司法第13条第14章第2章规定的其他程序要求。有关持不同政见者权利的更多详细信息，请参阅第51页和第3页开始的合并规则。附录C随附的招股说明书和委托书。

无论您是否计划出席年会，请尽快投票。如果您是登记在册的股东，您可以通过邮寄您的代理卡、访问Piedmont代理卡上列出的互联网网站、通过电话投票或使用Piedmont代理卡上列出的适用电话号码通过传真投票您的股票。若要通过邮寄提交您的委托书，请填写、签名、注明日期并将随附的代理卡放在随附的已贴上邮票的信封中寄回。这不会阻止您亲自投票，但它将有助于确保法定人数并避免额外的募集成本。 出席年会的任何皮埃蒙特普通股记录持有人都可以亲自投票，而不是由代表投票，从而取消之前的任何代表投票。在任何情况下，委托书都可以在年会之前的任何时间按照所附文件中所述的方式被撤销。

如果您通过银行、经纪商、代名人或其他记录持有人实益持有您的股票，请按照您从该记录持有人那里收到的投票指示尽快投票。

皮埃蒙特公司董事会一致通过并批准了合并和合并协议，并建议皮埃蒙特公司的股东投票支持本文提出的建议。

你们的投票很重要。无论您是否计划参加 年会，请立即投票。

对其他信息的引用

这份招股说明书和委托书是联合银行股份有限公司根据修订后的1933年证券法或证券法向证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的登记声明的一部分，其中登记了将在合并中向皮埃蒙特公司的股东发行的联合银行股份普通股。注册声明，包括附在注册声明中的展品和时间表，包含有关联合银行股份有限公司及其普通股、皮埃蒙特公司和合并后公司的更多相关信息。美国证券交易委员会的规则和规定允许联合银行股份 在本招股说明书和委托书中省略登记声明中的一些信息。注册声明引用了有关联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司的重要商业和财务信息，这些信息来自 份文件，这些文件没有包括在本文件中，也没有随本文件一起提供。

您可以通过美国证券交易委员会网站(http://www.sec.gov))免费获取本文档中引用的文件，也可以通过书面或电话从联合银行或皮埃蒙特索取，地址和电话如下：

联合银行股份有限公司 市场街514号 西弗吉尼亚州帕克斯堡，26102 注意：谢莉·亚当斯 电话：(304)424-8633		皮埃蒙特银行股份有限公司 5100桃树 林荫大道 桃树角，佐治亚州，30092 注意：菲利普·F·研究 电话：(770)246-0011

对于您所要求的任何这些文件，您都不会被收费。皮埃蒙特公司的股东要求提交文件应在2024年8月20日之前提交，以便在年度会议之前收到。

您应仅依赖本文档中包含或通过引用并入本文档中的信息。没有任何人被授权向您提供与合并或联合银行股份或皮埃蒙特不同或添加到本文档中的信息或通过引用并入本文档中的信息的任何信息或作出任何陈述。联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不对其可靠性提供任何保证。本文档的日期为 2024年7月19日，您应假定本文档中的信息仅在该日期是准确的。无论是将本文件邮寄给皮埃蒙特公司的股东，还是联合银行发行与合并有关的联合银行股份普通股，都不会产生任何相反的影响。

联合银行股份或皮埃蒙特或联合银行或皮埃蒙特的任何子公司的网站上的信息不是本文件的一部分。你不应该依靠这些信息来决定如何投票。

本文档不构成在任何司法管辖区向任何人出售或邀请购买任何证券的要约，或向在该司法管辖区提出任何此类要约或要约非法的任何人征求委托书。除上下文另有说明外，本文中包含的有关皮埃蒙特的信息由皮埃蒙特提供，而本文中包含的有关联合银行股份的信息则由联合银行提供。

请参见第95页上的 ？在此处可以找到更多信息。

目录表

		页面
问答			1
摘要			6
风险因素			16
关于前瞻性声明的预防性声明			23
普通股的等值形式市场价值			25
年会			26
须考虑的事项			26
代理服务器			26
征求委托书			27
记录日期			27
法定人数和投票权			27
出席年会			28
年度会议将审议的提案			29
第1号提案批准合并协议			29
所需票数			29
皮埃蒙特董事会的推荐			29
第2号提案批准年度会议休会、休会或继续（如有必要），以允许进一步邀请代理人			30
所需票数			30
皮埃蒙特董事会的推荐			30
第三号提案选举第三类董事			31
所需票数			32
皮埃蒙特董事会的推荐			32
合并			33
合并的背景			33
皮埃蒙特阐述合并原因;皮埃蒙特董事会的建议’			37
联合银行股票解释合并原因			40
皮埃蒙特财务顾问的意见			41
某些未经审计的潜在形式财务信息			51
公共交易市场			51
不同政见者权利			51
某些皮埃蒙特董事和高管在合并中的利益			53
合并的会计处理			57
合并协议			58
合并的条款			58
皮埃蒙特股票期权的处理			58
皮埃蒙特股票令的处理			58
其他皮埃蒙特股票奖励的处理			59
合并条件			59
有效时间			60
申述及保证			61
反收购条款允许企业合并			63
豁免权和修正案			63
赔偿;董事和高级职员保险’			63
年会;董事会推荐			64
收购建议			64
监管审批			65
员工和员工福利计划事项			67
分红			68
皮埃蒙特投资剥离			68

合并前的业务行为			68
终止合并协议			70
终止的效力;终止费			71
交出股票证书			72
无零碎股份			73
不同政见者权利			73
会计处理			74
合并后的管理和运营			74
联合银行普通股的转售			74
蒂默格的重大美国联邦所得税后果			75
一般信息			75
合并			75
对皮埃蒙特和联合银行股份的后果			76
对股东的后果			76
备份预扣税和报告要求			76
有关联合银行股份有限公司的信息AND PIEDMont BANCORP，Inc.			78
联合银行股份			78
皮埃蒙特			78
联合银行股份资本股描述			82
一般信息			82
普通股			82
优先股			82
优先购买权			83
章程的某些条款			83
有资格未来出售的股票			83
股东的比较权利			85
PIEDMont BankCORP，Inc.某些受益人和股东的安全所有权			93
法律事务			95
专家			95
在那里您可以找到更多信息			95

附录
附录A		—		联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行股份有限公司之间的合并协议和计划，日期为2024年5月9日。			A-1
附录B		—		伯克斯泰林集团有限责任公司的意见			B-1
附录C		—		持不同政见者权利规约-佐治亚州			C-1

问答

以下是关于年会和合并的某些问题的答案。United BankShares和 Piedmont敦促您仔细阅读本文档的其余部分，包括从第16页开始的风险因素，因为本节中的信息可能无法提供对您确定如何投票 可能非常重要的所有信息。其他重要信息也包含在附录中，这些文件通过引用并入万亿.is文件中。

Q:	皮埃蒙特普通股的持有者被要求对什么进行投票？

A:	皮埃蒙特普通股持有人被要求投票表决：(I)批准联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司之间于2024年5月9日签署的合并协议和计划，或可能不时修订的合并协议，或合并提议，(Ii)批准年会的延期、推迟或继续举行， 在必要或适当的情况下，一次或多次，以便在年度会议时没有足够的票数批准合并提议或休会提议的情况下，进一步征集额外的委托书， 和(Iii)选举本招股说明书和委托书中确定的四名董事III类被提名人，任期三年，或董事选举提案。合并协议附在本招股说明书和委托书之后，格式为 附录A并通过引用并入本招股说明书和委托书中。

本委托书和招股说明书包含有关合并协议、合并和皮埃蒙特年会表决提案的重要信息，您应仔细阅读。这是一份委托书和招股说明书，因为(1)皮埃蒙特正在向皮埃蒙特的股东征集委托书，该委托书提供了有关皮埃蒙特年会就合并提案、休会提案和董事选举提案进行投票的重要信息，以及(2)联合银行股份有限公司将向皮埃蒙特公司与合并相关的普通股持有者发行联合银行普通股，而招股说明书提供了有关该等股票的重要信息。随函附上的材料允许皮埃蒙特公司的股东授权代理人在不参加皮埃蒙特公司年会的情况下投票表决他们的股票。

Q:	我将在合并中获得什么？

A:	如果合并完成，皮埃蒙特公司在合并生效前发行和发行的每股普通股(持不同政见者股票除外)将被转换为获得0.300或交换比例的联合银行股份普通股的权利。有关更多细节，请参阅第6页和第58页开始的标题为《摘要》和《合并协议》的章节。

Q:	年度股东大会在何时何地召开？

A:	皮埃蒙特公司的年度股东大会将于当地时间2024年8月27日下午4：30在亚特兰大运动俱乐部举行，地址为佐治亚州30097，约翰斯克里克，鲍比·琼斯大道1930号。

Q:	山前S董事会如何推荐我在年会上投票？

A:	山前大学S董事会建议您投票支持合并提案， 投票支持休会提案，投票支持董事选举提案。

Q:	年会的法定人数是多少？

A:	皮埃蒙特已发行和已发行普通股的大多数持有人亲自或委派代表出席年会，并有权在会上投票，即构成法定人数。

1

业务往来。如果出席人数不足法定人数，年度会议将推迟到皮埃蒙特普通股所需数量的持股人出席。如果您提交了一张签署得当的委托卡，即使您放弃投票，您持有的皮埃蒙特普通股也将被计算在内，以确定出席年会的人数是否达到法定人数。如果必须征求额外的投票才能批准合并提议，并且休会提议获得批准，预计年会将休会以征集额外的委托书。

Q:	皮埃蒙特普通股的持有者现在需要做什么？

A:	在您仔细阅读本文档并决定如何投票后，请尽快投票您的 股票。如果您是登记在册的股东，要通过代理卡投票，请在您的代理卡上注明您希望您的股票如何就所指示的每一事项进行投票。填写完成后，请尽快在已付邮资的回执信封内签署、注明日期并邮寄您的代理卡。或者，您也可以按照委托卡上的投票说明，通过电话、传真或互联网进行投票。如果您通过银行、经纪人、代名人或其他记录持有人实益持有您的股票，您应该遵循从该记录持有人那里收到的投票指示来投票您的股票。

通过互联网、电话、传真或邮件提交您的委托书，或指示您的银行或经纪人投票您的股票，将确保您的股票在年会上得到代表和投票。如果您想参加年会，请参阅第28页开始的参加年会的年会。

Q:	谁可以代表皮埃蒙特·S征集代理人？

A:	除了皮埃蒙特通过邮寄方式征集委托书外，皮埃蒙特董事和员工S也可以亲自或通过电话、电子邮件、传真或其他方式征集委托书。有关与皮埃蒙特股东年会相关的委托书征集的更多信息，请参阅第27页开始的年度会议委托书征集。

Q:	为什么我作为皮埃蒙特普通股持有者的投票很重要？

A:

如果您不在年会上通过委托卡、电话、传真或互联网投票或亲自投票，皮埃蒙特将更难获得举行年会所需的法定人数。皮埃蒙特公司有权投票的已发行普通股的大多数已发行股票的持有者必须亲自或委派代表出席，才能构成年会的法定人数。此外，合并提议的批准还需要皮埃蒙特公司普通股的大多数流通股的赞成票。皮埃蒙特董事会建议您投票批准合并提议。此外，由于批准合并提议的投票的重要性，皮埃蒙特公司还通过休会提议寻求股东授权，将年会暂时推迟，以便在没有足够票数批准合并提议的情况下，让皮埃蒙特公司有时间征集更多的委托书。最后，作为其正常年度会议业务项目的一部分，皮埃蒙特要求其股东 选出四名三类董事提名人，任期三年。请注意，如果合并提议获得批准并完成合并，皮埃蒙特公司将不复存在，皮埃蒙特公司所有董事的任期也将终止。

Q:	如果休会提议没有得到皮埃蒙特公司股东的批准，会发生什么情况？

A:	合并的完成并不以股东批准休会提议为条件。如果皮埃蒙特年会有足够的法定人数出席，而休会提案未获批准，并且皮埃蒙特年会召开时没有足够的票数批准合并提案，那么皮埃蒙特董事会将无权延期年会以争取更多票数，合并提案也将不会获得批准。

2

Q:	如果我的股票由我的经纪人以街头名义持有，我的经纪人会自动投票给我吗？

A:	不是的。没有你的指示，你的经纪人不能投票你的股票。您应该按照您的经纪人向您提供的指示，指示您的经纪人如何投票您的股票。请核对您的经纪人所使用的投票表格。如果没有指示，您的股票将不会被投票，这将具有下面描述的效果。

Q:	如果我放弃投票或未能指示我的经纪人或其他记录持有人如何投票，该怎么办？

A:	如果您是皮埃蒙特普通股的持有者，并提交了一张委托书，其中您放弃了投票，那么弃权将计入年会的法定人数，其效果与投票反对合并提案具有相同的效果，对休会提案和董事选举提案的结果没有影响。如果您没有 以其他方式出席或由代表代表出席年会，未能投票表决您的股票将具有与投票反对合并提案相同的效果，并且不会影响休会提案和董事选举提案的结果 。

如果您的银行、经纪人、代名人或其他记录持有人持有您持有的皮埃蒙特普通股股票，且您的银行、经纪人、代名人或其他记录持有人持有您的皮埃蒙特普通股，您的银行、经纪人、代名人或其他记录持有人通常将退回代理卡，并仅在您通过填写由您的经纪人、银行、代名人或其他记录持有人连同本招股说明书和委托书发送给您的选民指导表来提供如何投票的指示时，才会返回委托卡并投票。您在街道名称中持有的股票一般不会对您未提供投票指示(称为经纪人非投票)的任何提案进行投票，并且不会被视为出席年度会议以确定法定人数。经纪人的反对票将具有与投票反对合并提案相同的效果，不会对休会提案和董事选举提案的结果产生影响。

Q:	我可以亲自出席年会并投票吗？

A:

是。皮埃蒙特普通股的所有持有者，包括登记在册的股东和通过银行、经纪商、被提名人或任何其他登记在册的持有者实益持有其股票的股东，均被邀请参加年会。截至记录日期的皮埃蒙特普通股记录的持有者可以亲自在年会上投票。如果您希望亲自在股东周年大会上投票，并且您是登记在册的股东，请携带随附的委托书和身份证明。如果您的股票是在股票经纪账户或银行或其他托管人的街道名称中持有的， 您应该向您股票的记录持有人提供如何投票的说明。请遵循您的经纪人、银行或其他托管人提供的投票指示。请注意，除非您提供合法的委托书，您必须从您的经纪人、银行或其他托管人那里获得合法委托书，否则您不能通过将委托卡直接退回Piedmont或在年会上投票的方式来投票以街道名义持有的股票。在年会期间的适当时间，出席的股东将被问及是否有人愿意亲自投票。您应该在此时举手以获得记录您的投票的选票。每个出席年会的人都必须遵守在会议上分发的会议的进行规则。

即使您计划参加年会，我们也鼓励您尽快投票 。

Q:	即使皮埃蒙特董事会撤回或修改了其建议，皮埃蒙特是否仍需向其股东提交合并提案？

A:	是。除非合并协议在年度会议之前终止，否则皮埃蒙特必须向其股东提交合并提案，即使皮埃蒙特董事会已撤回或修改其建议，这与合并协议的条款一致。

3

Q:	合并预计将对皮埃蒙特的股东征税吗？

A:	一般来说，不是的。此次合并被视为1986年修订后的《国内税法》第368(A)条所指的重组，皮埃蒙特普通股的持有者将不会确认在合并中皮埃蒙特普通股与联合银行普通股之间的任何美国联邦所得税收益或损失，除非收到任何现金，而不是联合银行普通股的零碎股份。您应该阅读从第75页开始的材料？合并的美国联邦所得税后果 ，以更完整地讨论合并的美国联邦所得税后果。税务问题可能很复杂，合并给您带来的税务后果将取决于您的特定税务 情况。你应该咨询你的税务顾问，以确定合并对你的具体税收后果。

Q:	如果我是皮埃蒙特普通股的持有者，我可以更改或撤销我的投票权吗？

A:	是。如果您是登记在册的普通股股东，您可以通过以下方式更改投票并撤销您的委托书：

•

会前，稍后通过电话、传真或互联网进行表决；

•

在会议之前，提交一张签名适当、日期较晚的代理卡；

•

在周年大会上亲自投票，但须出示身分证明文件；或

•

在股东周年大会上或之前，向皮埃蒙特银行董事长递交书面通知，通知您希望撤销您的委托书，地址为佐治亚州30092桃树角桃树公园路5100号。您必须包括您的控制号。

如果你以街头名义持有股票，你必须按照你的经纪人S的指示改变你的投票。有权亲自在年会上投票的皮埃蒙特普通股的任何记录持有者，或拥有记录持有者书面委托书的街道名称持有者都可以亲自投票，无论以前是否有委托书，但仅有一名股东出席年会并不构成撤销以前授予的委托书。

Q:	如果我是皮埃蒙特的股东，我是否有评估或持不同意见者的权利？

A:	是的根据佐治亚州法律，皮埃蒙特普通股的持有者将有权行使与合并提案相关的异议者权利 。为了行使异议股东的权利，皮埃蒙特股东必须严格遵循佐治亚州法律规定的程序。这些程序总结在标题为 合并与异议的章节（第51页开始）和佐治亚州商业公司守则（GBCC）第14篇第2章第13条中，见本招股说明书和代理声明，“ 附录C.

Q:	如果我是皮埃蒙特普通股的持有者，持有以股票为代表的股票，我是否应该现在发送我的皮埃蒙特股票证书？

A:	不是的。你不应该在这个时候寄出你的皮埃蒙特股票证书。合并完成后，联合银行股份将向您发送关于交换皮埃蒙特股票以换取合并对价的说明。皮埃蒙特公司的股东在合并中将获得的联合银行普通股股票将以账簿记账的形式发行。请不要将您的股票与您的代理卡一起发送。

Q:	如果我以记账的形式持有皮埃蒙特普通股，我应该怎么做？

A:	合并完成后，联合银行股份将向您发送指示，要求您将以记账形式持有的皮埃蒙特普通股换成记账形式的联合银行普通股，并以现金支付，而不是联合银行股份普通股的零碎股份。

4

Q:	如果我在皮埃蒙特年会的记录日期之后出售或转让皮埃蒙特股票的所有权，会发生什么？

A:	皮埃蒙特年度会议的记录日期早于预期的合并完成日期。 因此，如果您在年度会议记录日期之后但在合并完成之前出售或转让您持有的皮埃蒙特普通股的所有权，您将保留在年度会议上的投票权，但获得合并对价的权利将与皮埃蒙特股票一起转移。

Q:	如果我找不到我的皮埃蒙特股票证书(S)，我可以联系谁？

A:	如果您无法找到您的原始皮埃蒙特股票证书(S)，您应该联系皮埃蒙特S，发行者直接公司的转让代理，电话：(919)744-2722。

Q:	您预计何时完成合并？

A:	联合银行和皮埃蒙特目前预计将在2024年第四季度完成合并。 然而，他们不能向您保证合并将在何时或是否发生。除其他事项外，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特必须在年度股东大会上获得皮埃蒙特股东的批准，并获得下文《合并协议》中所述的监管批准，合并条件从第59页开始。

Q:	如果合并没有完成，会发生什么？

A:	如果合并没有完成，皮埃蒙特普通股的持有者将不会从与合并有关的股份中获得任何代价。取而代之的是，皮埃蒙特仍将是一家独立的私人公司。此外，在某些情况下，皮埃蒙特可能需要支付终止费。？有关在何种情况下需要支付终止费的完整讨论，请参阅第71页开始的《合并协议》和《终止的影响；终止费》。

Q:

谁将征集代理人？

A:	除了通过邮件征集委托书外，皮埃蒙特还可能通过其董事和某些员工本人，以及通过电话、电子邮件、传真或其他方式征集年度会议的委托书。有关更多信息，请参阅第27页开始的年度会议代理征集。

Q:	我应该给谁打电话问问题呢？

A:	皮埃蒙特公司的股东应通过电话(770)246-0111或电子邮件Phil.Resch@piedmont.bank联系皮埃蒙特公司的菲利普·F·雷施。

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摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书和委托书中的精选信息。它不包含 对您可能重要的所有信息。我们敦促您仔细阅读整个招股说明书和委托书以及本招股说明书和委托书所指的其他文件，以充分了解合并和将在 年会上审议的其他事项。请参见第页的哪里可以找到更多信息95 免费获取以参考方式并入本招股说明书及委托书的资料。此摘要中的每一项都包括一个页面引用 ，可指导您对该项目进行更完整的描述。

合并(第33页)

我们已将合并协议附在招股说明书和委托书中，作为附录A。我们建议您阅读合并协议 。这是管理合并的法律文件。

在合并中，联合银行股份公司将通过皮埃蒙特公司合并联合银行股份公司的方式收购皮埃蒙特公司。联合银行股份将成为合并中幸存的实体。

在合并生效后，作为同一整体交易的一部分，皮埃蒙特银行、佐治亚州的一家银行公司和皮埃蒙特银行或皮埃蒙特银行的全资子公司，不需要额外的代价，并根据日期为2024年5月9日的银行协议和合并计划 ，作为S-4表格登记声明(招股说明书和委托书的一部分)附件99.4，将与联合银行、弗吉尼亚州的一家银行公司和联合银行股份有限公司的全资子公司合并，此类交易以下称为银行合并。作为银行合并的结果，皮埃蒙特银行将停止独立存在，联合银行作为合并银行的法人地位将继续存在，不受银行合并的影响和损害，合并后的银行应被视为与皮埃蒙特银行和联合银行的业务和法人实体相同。

皮埃蒙特公司每股已发行普通股将在合并中转换为0.300股联合银行普通股，详情如下。我们预计在2024年第四季度完成合并，尽管在这方面无法保证。

合并中的兑换率(第58页)

合并完成后，皮埃蒙特公司的每位股东将获得0.300股联合银行普通股，换取紧接合并前持有的皮埃蒙特公司普通股。我们把这个比率称为交换比率。合并完成后，皮埃蒙特公司的股东有权获得的联合银行普通股的股份总数将等于0.300乘以皮埃蒙特公司股东持有的皮埃蒙特公司普通股的股数。不过，联合银行股份不会发行任何零碎股份。如果皮埃蒙特的股东有权持有联合银行普通股的零碎股份，他将获得的现金数额等于该股东原本有权获得的全部联合银行普通股的零碎部分，不包括任何利息， 等于以下乘积：(I)合并完成前最后一个完整交易日在纳斯达克上公布的联合银行普通股的成交量加权平均价格乘以(Ii)该股东本来有权获得的联合银行普通股股份的 零碎部分。例如，持有11股皮埃蒙特普通股的人将获得3股联合银行普通股和相当于合并完成前一个完整交易日在纳斯达克上公布的联合银行普通股成交量加权平均价0.300的现金。皮埃蒙特公司股东的直接持股由多张皮埃蒙特公司股票代表，在合并完成后，所有与这些股票相关的股票将被汇总，用于计算全部股票和代替零碎股票的现金。

6

汇率是一个固定的比率。因此，如果联合银行普通股的交易价格或皮埃蒙特普通股的市值在从现在到合并完成之间发生变化，联合银行普通股持有者在合并中获得的普通股数量将不会改变，除非在有限的情况下，联合银行普通股的交易价格在合并计划完成前不久的一段时间内计算时低于某些门槛，在这种情况下，如果联合银行选择不相应地调整交换比例，皮埃蒙特将有机会终止合并协议。如果联合银行普通股的平均收盘价从34.27美元下跌超过20%，并且在指定的衡量期间内，皮埃蒙特的表现比银行公司指数低20%以上，那么皮埃蒙特可能终止合并协议，除非联合银行同意增加发行的股票数量或向皮埃蒙特普通股的持有者支付额外的现金 作为合并对价的一部分。

合并完成后，我们预计联合银行的股东将拥有合并后公司约94.6%的股份，皮埃蒙特前股东将拥有合并后公司约5.4%的股份。

在合并前，联合银行普通股的交易价格将会波动。您应该获得联合银行普通股的当前股价报价 。

股票期权的处理(第58页)

根据合并协议，在合并生效时，根据皮埃蒙特Bancorp，Inc.2009年股票期权计划或皮埃蒙特股票计划授予的购买皮埃蒙特普通股的每一份股票期权，或皮埃蒙特股票计划授予的每一份皮埃蒙特股票期权，无论是否归属，都将根据合并协议的条款授予，并将根据合并协议的条款授予，并将被取消，而不对任何持有人或受益人采取任何行动，以获得与此相关的一次性现金付款的权利等于以下乘积：(I)超出的部分，如果有，(A)在紧接合并生效日期前的第二个交易日结束的10个完整交易日内，联合银行普通股在纳斯达克的收盘价按成交量加权平均数乘以 (B)交换比率(视任何适用的调整而定，包括考虑每股额外的现金支付)与该皮埃蒙特认股权的适用行使价之比；以及(Ii)受该皮埃蒙特股票期权约束的皮埃蒙特普通股的股票数量，减去任何所需的预扣税。

认股权证的处理(第58页)

根据合并协议，在合并生效时，根据皮埃蒙特股票计划或个人奖励协议购买皮埃蒙特普通股或皮埃蒙特股票认股权证的每份已发行认股权证，无论是既有或未行使的，将根据合并协议的条款归属，并将被取消，而不需要任何持有人或受益人采取任何行动，因此，在选择持有人时，将(I)获得相当于以下乘积的一次性现金支付：(A)超额，如果有的话，是以下乘积：(1)联合银行普通股在纳斯达克的成交量加权平均收盘价(截至合并生效日期前第二个交易日的10个完整交易日)乘以(2)交换比率(受任何适用的调整，包括考虑每股额外现金支付的适用)与该等皮埃蒙特认股权证的适用行使价的乘积；和 (B)受皮埃蒙特认股权证约束的皮埃蒙特普通股股票数量，或(Ii)转换为购买联合银行普通股股票的认股权证，其中联合银行普通股股票数量 等于以下乘积：(A)在紧接合并生效时间之前受适用皮埃蒙特认股权证约束的皮埃蒙特普通股股票总数乘以(B)交换比率(受 任何适用的调整，包括计算任何额外的每股现金支付，并在必要时向上或向下舍入，到最接近的联合银行普通股的全部股份)，以及每一股皮埃蒙特普通股的每股行权价

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认股权证应调整为等于(X)皮埃蒙特认股权证在紧接合并生效时间之前可行使的每股行使价除以(Y)交换比率(受任何适用的调整，包括计算任何适用的每股现金支付，并向上或向下四舍五入至最接近的整数美分)，在任何情况下，如有必要，减去任何所需的预扣税。皮埃蒙特认股权证持有人的任何选择必须在合并生效前至少五天按照联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司实施的关于此类选择的程序进行。

其他股票奖励的处理(第59页)

根据合并协议，在合并生效时，与皮埃蒙特股票计划项下须接受归属、回购或其他失效限制的皮埃蒙特普通股股份有关的每一次限制性股票授予、限制性股票单位授予和任何其他奖励 在紧接生效时间之前尚未完成的皮埃蒙特股票计划(皮埃蒙特认股权或皮埃蒙特股票认股权证除外)将成为完全归属、被注销并自动转换为就皮埃蒙特股票奖励相关的每股皮埃蒙特普通股 股票收取合并对价(任何零碎股票有权获得现金代替)的权利，减去任何必要的预扣税款。

皮埃蒙特与S合并的原因(第37页)

皮埃蒙特董事会在决定批准合并协议、合并和合并协议中预期的其他交易，并建议其股东批准合并提议时，与皮埃蒙特公司管理层及其财务和法律顾问进行了磋商，并考虑了许多因素，包括但不限于以下各项：向皮埃蒙特公司股东提供的联合银行股份普通股对价的价值，联合银行股份普通股对价的预期未来交易价值，以及皮埃蒙特公司股东作为联合银行股东预计未来收到的股息；皮埃蒙特S、联合银行股份以及合并后的实体S各自的业务、运营、财务状况和资产质量；如果皮埃蒙特继续独立经营，其财务顾问协助皮埃蒙特董事会构建与联合银行股份合并方案的可行性和预期结果；以及皮埃蒙特和联合银行股份合并可能实现的业务规模、范围、强度和多样性。有关皮埃蒙特董事会在作出批准合并协议的决定时考虑的因素的更多详细信息，请参阅题为《皮埃蒙特与S合并的原因；皮埃蒙特董事会的建议》的章节。

皮埃蒙特S推荐(第37页)

皮埃蒙特公司董事会认为，合并符合皮埃蒙特公司股东的最佳利益。皮埃蒙特S董事会一致建议皮埃蒙特股东投票支持合并提案和休会提案。皮埃蒙特-S董事会还一致建议皮埃蒙特的股东投票支持董事的选举提案。有关皮埃蒙特公司董事会在作出批准合并协议的决定时所考虑的因素，请参阅题为《皮埃蒙特公司合并与S合并的理由》的章节；皮埃蒙特公司董事会的建议。

皮埃蒙特财务顾问S的意见(第41页和 附录B)

在考虑是否批准合并时，皮埃蒙特董事会考虑了其财务顾问伯克·斯泰林集团的意见，我们称之为伯克·斯泰林，他向皮埃蒙特董事会提交了一份书面意见，大意是，从财务角度来看，交换比例对皮埃蒙特普通股的持有者是公平的。本招股说明书和委托书中附上了截至2024年5月9日的本意见全文，内容如下附录B。您应完整阅读本意见，以了解Burke Stling在提供其意见时所做的假设、考虑的事项、资格和限制。

8

伯克·斯泰林S的意见仅针对皮埃蒙特和S董事会，从财务角度对皮埃蒙特普通股的持有者阐述了根据合并协议交换比例的公平性，并不涉及合并的任何其他方面，也不构成关于皮埃蒙特股东在与合并有关的年度会议上的投票方式的建议。

联合银行股份有限公司合并的原因(第 40页)

在决定采纳和批准合并协议、合并和合并协议中预期的其他交易时，联合银行董事会在与联合银行管理层以及联合银行的财务和法律顾问协商后，评估了合并协议、合并和合并协议中考虑的其他交易，并考虑了一系列因素，包括但不限于以下因素：联合银行股份、皮埃蒙特S和合并实体S的业务、运营、财务状况、资产质量、收益和前景；皮埃蒙特S对佐治亚州市场的熟悉程度；以及管理层对成本协同效应、增值和内部收益率的预期。有关联合银行董事会在作出批准合并协议的决定时考虑的因素的更多详细信息，请参阅题为合并和联合银行股份合并原因的章节。

持不同政见者权利(第51页)

皮埃蒙特的股东将拥有与合并有关的持不同政见者的权利。根据佐治亚州商业公司法第14章第2章第13条，皮埃蒙特公司的股东将拥有与合并有关的持不同政见者权利。要行使持不同政见者的权利，皮埃蒙特公司的股东必须严格遵守佐治亚州法律规定的程序。这些程序在第51页开始的标题为合并和持不同政见者权利的章节中概述，佐治亚州商业公司法第13条第14章第2章的标题和委托书附在本招股说明书和委托书中附录 C.

会计处理(第57页)

美联航BankShares将根据美国公认会计原则，使用收购会计核算对合并进行会计核算。

材料美国 联邦所得税后果(第75页)

合并的结构符合美国联邦所得税目的的免税重组的条件。皮埃蒙特公司的股东将不会因为他们将皮埃蒙特公司的普通股换成联合银行的普通股而产生的任何美国联邦所得税收益或损失确认。然而，皮埃蒙特公司的股东可能不得不确认因行使任何持不同政见者的权利而收到的任何现金的收益，或在合并中以替代零碎股份的方式获得的收益。由于这种税务待遇可能不适用于皮埃蒙特的所有股东，您应该咨询您自己的税务顾问，以充分了解合并S对您的特殊税收后果。联合银行股份有限公司和皮埃蒙特S完成合并的义务的一个条件是，我们收到了法律意见，即为了美国联邦所得税的目的，合并将被视为根据守则第368条的重组。 然而，该意见不会约束美国国税局，后者可能会有不同的观点。

股东还将被要求将某些信息与他们的联邦所得税申报单一起提交，并保留与合并有关的某些记录。

以上有关美国联邦所得税后果的讨论仅供参考，并不是对皮埃蒙特公司普通股持有者可能受到的所有潜在税务影响的全面分析或列举。 强烈敦促皮埃蒙特公司的股东咨询他们的税务顾问，以确定合并对他们造成的特殊税务后果，包括联邦、州、地方、外国和其他税法的适用和影响。

9

公司(第78页)

联合银行股份有限公司

东弗吉尼亚街500号

西弗吉尼亚州查尔斯顿25301

(304) 348-8400

联合银行股份有限公司是一家西弗吉尼亚州的公司，根据1956年修订的《银行控股公司法》或《银行控股公司法》注册为银行控股公司。联合银行股份被选举为金融控股公司，自2017年4月2日起生效。联合银行股份成立于1982年，于1984年开始开展业务，收购了三家全资子公司。自1982年成立以来，联合银行已收购了33家银行机构。联合银行股份有限公司有一家银行子公司，即联合银行，根据弗吉尼亚州的法律运营。联合银行股份银行子公司提供全方位的商业和零售银行服务和产品。联合银行在北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州谢南多阿山谷地区以及北弗吉尼亚州、马里兰州和华盛顿特区、宾夕法尼亚州西南部和俄亥俄州东南部地区设有218个分行。联合银行还拥有非银行子公司，从事其他社区银行服务，如资产管理、房地产所有权保险、投资银行、财务规划和经纪服务。

联合银行的总部位于西弗吉尼亚州查尔斯顿东区弗吉尼亚大街500号的联合中心。联合银行的执行办公室位于西弗吉尼亚州帕克斯堡的第五街和埃弗里大街。

联合银行股份有限公司的网站如下：Https://www.ubsi-inc.com。联合银行股份或其任何子公司网站上包含的信息 不构成本招股说明书和委托书的一部分，也不包含在联合银行股份有限公司向美国证券交易委员会提交的其他文件中。联合银行普通股在纳斯达克上交易，代码为UBSI？

截至2024年3月31日，联合银行股份的总资产为300亿，总存款为229亿，股东权益为48亿。

皮埃蒙特Bancorp，Inc.

5100桃树精装

桃树角，佐治亚州，30092

(770) 246-0011

皮埃蒙特是一家私人持股的佐治亚州公司，根据BHCA注册为银行控股公司。皮埃蒙特通过其社区银行子公司皮埃蒙特银行提供金融服务，皮埃蒙特银行是一家成立于2006年的佐治亚州银行公司。皮埃蒙特银行目前在大亚特兰大地区设有16个银行办事处。

皮埃蒙特公司的主要执行办事处位于乔治亚州桃树角5100Peachtree Pkwy，邮编：30092，电话号码是。山前S网站可访问：Http://piedmont.bank。皮埃蒙特或皮埃蒙特任何子公司的网站上包含的信息不构成本招股说明书和委托书的一部分，也不包含在美联航向美国证券交易委员会提交的其他文件中。皮埃蒙特S的普通股未在任何已建立的证券交易所或报价系统上市或交易。

截至2024年3月31日，皮埃蒙特的总资产为21亿，总贷款约为17亿，总负债约为19亿，存款总额约为18亿，股东权益总额约为19500万。

10

皮埃蒙特的股东大会(第26页)

年会将于2024年8月27日下午4：30在亚特兰大体育俱乐部举行，地址为佐治亚州约翰斯克里克1930年鲍比琼斯大道 30097。在年度会议上，皮埃蒙特公司的股东将被问到：

•

批准合并建议；

•

批准休会建议；及

•

选举任期即将届满的现任三类董事，任期三年， 直至其各自的继任者正式当选并具备资格或其较早去世、辞职或被免职为止。

皮埃蒙特 记录日期；需要投票(第27页)

皮埃蒙特公司的股东可以在年度会议上投票，如果他们在2024年7月12日，也就是年度会议的创纪录日期收盘时持有皮埃蒙特公司的普通股。在创纪录的日期，皮埃蒙特公司有25,575,047股已发行普通股，大约有1,420名股东有权投票。 皮埃蒙特公司的每一位股东可以为当天持有的皮埃蒙特公司普通股投一票。

有权在年度会议上投票的皮埃蒙特普通股的大多数已发行股票的持有者亲自出席或由受委代表出席是构成法定人数所必需的。就任何事项投票的经纪人或被提名人所持有的皮埃蒙特普通股的弃权票和股票将被视为出席，并有权投票以确定法定人数。根据管理以街头名义持有的股票进行投票的经纪人的规则，经纪人或其他被提名人有权在例行事项上投票，但不在非例行事项上投票。在非常规项目的情况下，持有街道名称 股票的经纪人或其他被提名人如果没有收到投票指示，就不能投票。这些被认为是经纪人的非投票权。由于年会上没有要投票的常规项目，经纪人或持有皮埃蒙特普通股的被提名者如果没有收到此类股票实益所有者的投票指示，将无法退还有关此类股票的代理卡。因此，这些股份将不会被视为出席年度会议，也不会计入法定人数的满意度。

如果法定人数存在，合并提议的批准需要有权对合并提议投票的皮埃蒙特普通股的大多数流通股的赞成票。休会建议的批准需要亲自或委派代表出席年会的 股份的大多数投赞成票。弃权将与投票反对合并提案具有相同的效果，对休会提案的结果没有影响。经纪人 不投票的效果与投票反对合并提案的效果相同，对休会提案的结果没有影响。董事选举提案需要获得多数票。 这意味着获得赞成票最高的被提名人将当选为董事。只有投票结果才会影响董事选举的结果。就董事选举提案而言，弃权票和经纪人非票数不计算在内。

截至记录日期，皮埃蒙特公司的董事和高管及其关联公司实益持有皮埃蒙特公司有权在年度大会上投票的已发行普通股的约23.2%。皮埃蒙特公司董事已经签订了 支持协议，规定每个董事有义务对皮埃蒙特普通股股份进行投票，每个这样的董事对合并提议拥有唯一的投票权和处置权。截至2024年7月12日，也就是年度会议的创纪录日期收盘时，占皮埃蒙特普通股18.9%的股票受支持协议的约束。

完成合并的条件 (第59页)

联合银行股份公司和皮埃蒙特公司完成合并的义务取决于是否满足或放弃了一些条件。这些条件包括：

•

皮埃蒙特股东对合并协议的批准；

11

•

由必要的联邦和州监管机构批准合并；

•

本招股说明书和委托书所属的S-4表格中提交的登记声明的有效性，以及没有任何暂停其有效性的停止令或美国证券交易委员会为此发起或威胁的任何诉讼；

•

授权将于 合并中发行的联合银行普通股在纳斯达克上市；

•

没有禁止合并的法律或法院命令；

•

收到皮埃蒙特和联合银行股份法律顾问的意见，根据《守则》第368(A)节，合并将被视为重组；

•

受合并协议中的重大不利影响标准影响的另一方S陈述和担保的准确性；以及

•

在所有实质性方面履行合并协议中包含的所有义务。

此外，联合银行股份有限公司完成合并的义务受制于皮埃蒙特普通股不超过10%的持有者已就合并行使了持不同政见者S的权利。

我们不能确定何时或是否会满足或放弃合并的条件，或者合并是否会完成。

监管审批(第65页)

除非得到联邦储备系统理事会或美联储和弗吉尼亚州金融机构局的批准，否则我们无法完成合并。一旦美联储批准合并，我们必须等待15到30天才能完成。在此期间，司法部可能会对合并提出质疑。截至本招股说明书和委托书发布之日，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行已经提出了所有要求获得监管部门批准的申请，但尚未获得监管部门的批准。虽然我们不知道为什么我们不能及时获得必要的监管批准，但我们不能确定何时或是否会获得批准，或者如果获得批准，我们无法确定它们是否会包含目前未考虑的条款、条件或限制，这些条款、条件或限制将在合并完成后对合并后的公司不利。

根据合并协议，联合银行股份不需要，也不允许皮埃蒙特同意任何条件或采取任何行动，如果该协议或采取此类行动合理地可能导致联合银行股份董事会预期对联合银行股份及其子公司的整体状况(财务或其他)、运营结果、流动性、资本、资产或存款负债、财产、运营或业务产生重大影响的任何条件或要求。 合并生效后(就此目的而言，重要性按合并生效前相对于联合银行股份及其附属公司作为一个整体来衡量)。

终止合并协议(第70页)

皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司可在任何时候经皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司各自的董事会 董事的多数表决，同意终止合并协议。

如果合并未能在2025年8月31日前完成，皮埃蒙特银行或联合银行股份有限公司可能会终止合并协议，除非合并未能完成是由于寻求终止的一方明知的行为或不作为造成的。

在下列情况下，皮埃蒙特或联合银行均可终止合并协议：(I)完成合并需要获得批准的任何政府机构已采取最终行动，而另一方

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合并协议预期的交易，其最终行动已成为不可上诉且不批准合并协议或合并协议预期的交易，或该政府当局已批准合并协议或合并协议预期的交易，但具有重大负担的监管条件，或(Ii)向任何政府当局提交的申请，如需批准才能完成合并，已应政府当局的请求或建议永久撤回(除非此类行动，(Br)拒绝或撤回或施加这种条件是由于寻求终止的一方未能履行或遵守该方的契诺)。

如果出现下列情况之一，联合银行股份可以终止合并协议：

•

皮埃蒙特实质上违反了合并协议项下的任何陈述、担保、契诺或协议，并且没有或不能在(I)提供违反书面通知后30天或(Ii)2025年8月31日之前两个工作日之前补救违约；

•

皮埃蒙特的股东不批准合并协议；或

•

皮埃蒙特公司董事会就收购提议或皮埃蒙特公司股东大会义务作出建议变更或违反其义务，包括在收到必备皮埃蒙特公司股东批准合并协议之前向皮埃蒙特公司股东提出赞成合并协议的建议。

如果发生下列情况之一，皮埃蒙特公司可能会终止合并协议：

•

联合银行严重违反其在合并协议下的任何陈述、担保、契诺或协议，并且不能或不能在(I)提供违反书面通知后30天或(Ii)2025年8月31日前两个工作日之前补救违约；

•

皮埃蒙特的股东不批准合并协议；或

•

如果(I)联合银行普通股收盘价(我们称为 联合银行股票收盘价格)在纳斯达克上公布的截至紧接前一个交易日收盘前一个交易日的连续20个完整交易日内的联合银行股票平均收盘价低于27.42美元，或(B)皮埃蒙特股东批准合并的日期(我们称为确定日期)低于27.42美元，和 (Ii)(1)联合银行股票平均价格除以$34.27的商应小于(2)KBW地区银行指数(我们称为 指数)在紧接确定日期的前一个交易日收盘时连续20个完整交易日的平均当前市场价格除以该指数2024年5月9日的收盘价$101.76的商的80%。如果皮埃蒙特选择根据上述条款终止，联合银行股份公司将有权提高每股交换比例，或作为合并对价的一部分，向皮埃蒙特的每位股东支付额外的现金。

此外，皮埃蒙特还可以终止合并协议，以便就一项 主动收购提议(I)达成一项协议，即如果完成，将导致第三方(或在该第三方与皮埃蒙特或其任何子公司直接合并的情况下，该第三方的股东)直接或间接收购整个皮埃蒙特及其子公司50.0%以上的已发行普通股或50.0%以上的资产(以皮埃蒙特合并资产的公允价值百分比衡量)， 由现金和/或证券组成的考虑，以及(Ii)皮埃蒙特董事会在咨询其外部财务顾问和外部法律顾问后，善意地合理地确定：(A)有理由 能够完成，同时考虑到该建议的所有财务、法律、监管和其他方面，包括其中包含的所有条件和提出该收购建议的人，以及(B)考虑到联合银行股份为回应该收购建议而对合并协议提出的任何 更改，以及所有财务、法律、监管和

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从财务角度看，这种收购提议的其他方面，包括其中包含的所有条件和提出这种提议的人，比合并更有利于皮埃蒙特的股东。

解约费(第71页)

皮埃蒙特公司已同意向联合银行支付相当于10,690,000美元的终止费，条件是：

•

皮埃蒙特终止合并协议，以便同时就更高的提议达成协议，前提是联合银行股份有限公司不提出皮埃蒙特董事会认为至少同样有利于该提议的还价；或

•

在合并协议终止前并在合并协议终止之日起12个月内，皮埃蒙特就收购建议订立协议或完成收购建议，合并协议因下列原因之一终止：(A)联合银行股份或皮埃蒙特在2025年8月31日后因未能获得皮埃蒙特必要的股东批准(在满足所有其他条件的情况下)而未能完成合并；(B)联合银行股份因皮埃蒙特和S故意违反合并协议而终止；或(C)联合银行股份或皮埃蒙特，因为皮埃蒙特的股东大会没有获得皮埃蒙特所需的股东批准。

豁免和修订(第63页)

联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行可能会联合修改合并协议，各自可能会放弃要求另一方遵守合并协议条款和条件的权利。然而，联合银行股份公司和皮埃蒙特银行在皮埃蒙特公司股东批准合并协议后，如果修改或放弃将违反佐治亚州商业公司代码，则可能不会这样做。

董事和行政人员在合并中的利益与您的利益不同(第53页)

皮埃蒙特公司的一些董事和高管在合并中拥有不同于皮埃蒙特公司股东的利益，或者是他们作为皮埃蒙特公司股东的利益之外的利益。这些权益之所以存在，除其他外，是因为高管与皮埃蒙特签订了雇佣协议，这些高管和董事在皮埃蒙特S福利计划下享有的权利包括股权计划和递延薪酬计划，与联合银行股份有限公司或其子公司(包括联合银行)达成的在合并后继续担任员工、承包商和/或董事的协议或安排，以及合并后获得赔偿和董事及高级管理人员保险的权利。雇佣协议为某些高管提供控制权变更交易奖金，以及如果他们的雇佣因合并而被终止的话的遣散费。皮埃蒙特某些董事和高管因合并而可能获得的总薪酬在第53页开始的皮埃蒙特 某些董事和高管在合并中的利益一节中有更详细的描述。

此外，截至年度会议的记录日期，皮埃蒙特的董事和高管总共拥有658,487股皮埃蒙特普通股、321,495股限制性股票和128,500股皮埃蒙特限制性股票单位的认股权证，这些认股权证是根据皮埃蒙特股权补偿计划或个人奖励协议授予的。权证、限制性股票和限制性股票单位的处理在合并协议中规定，并在第53页开始的合并中皮埃蒙特公司某些董事和高管的利益下进行了更详细的描述。

皮埃蒙特公司董事会成员知道这些额外的权益，并在批准合并协议和合并时予以考虑。

联合银行股东和皮埃蒙特股东权利的实质性差异(第85页)

联合银行股份股东的权利受西弗吉尼亚州法律以及联合银行股份公司章程和章程的管辖。皮埃蒙特的股东权利由佐治亚州管辖。

14

法律和皮埃蒙特S的公司章程和章程。合并完成后，联合银行股份公司股东，包括皮埃蒙特公司的前股东的权利将受西弗吉尼亚州法律以及联合银行股份公司的公司章程和章程的管辖。

这份招股说明书和委托书 描述了联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司的每一份管理文件规定的股东权利的重大差异。

15

风险因素

除一般投资风险和本招股说明书和委托书中包含或以引用方式并入的其他信息外，还包括第页标题中有关前瞻性陈述的警示声明中涉及的事项23和联合银行股份公司提交的截至12月的年度表格10-k年度报告中风险因素标题下所述事项2023年3月31日，皮埃蒙特公司的股东在决定是否批准合并协议时应考虑以下事项。

由于交换比例是固定的，联合银行普通股交易价格的波动将改变皮埃蒙特公司股东在合并中获得的联合银行普通股的价值。

交换比例定为每股皮埃蒙特普通股换0.300股联合银行普通股。因此，皮埃蒙特公司股东在合并中获得的联合银行普通股的市值将取决于股票发行时联合银行普通股的市场价格。合并后，联合银行普通股的市值可能会减少，并低于合并中计算换股比例时使用的联合银行普通股的市值。除本招股说明书和委托书中所述外，将根据联合银行普通股或皮埃蒙特普通股在收盘前的市场价格变化，不会调整向皮埃蒙特公司股东发行的联合银行普通股的固定数量。

如果联合银行普通股的市场价格在收盘前相对于KBW地区银行指数(KRX)的实际跌幅超过20%，在有限的情况下向皮埃蒙特公司的股东发行的联合银行普通股的固定股票数量可能会有调整。然而，联合银行普通股的固定股票数量的任何变化都不会增加皮埃蒙特公司股东在合并中获得的每股价值，该价值是根据联合银行股份公司普通股宣布前的市场价格计算得出的。如果联合银行股份在上述情况下选择不调整交换比例，皮埃蒙特董事会可能会终止合并协议，在这种情况下，合并将不会发生。

合并完成时，联合银行普通股的市场价格可能与合并协议签署之日、年度会议日期的招股说明书和委托书以及合并完成之日的联合银行普通股的价格存在差异，这是由于联合银行和皮埃蒙特无法控制的各种因素造成的，这些因素包括但不限于一般市场和经济状况、我们各自业务、运营和前景的变化，以及监管方面的考虑。除了皮埃蒙特公司股东对合并协议的批准外，合并的完成还取决于收到所需的监管批准以及其他条件的满足，这些条件可能要到年度会议之后才会发生。因此，在年度会议上，皮埃蒙特公司的股东将不知道他们在合并生效时将收到的对价的确切价值。皮埃蒙特银行的股东应获得联合银行普通股股票的当前市场报价。

合并后联合银行普通股的市场价格可能会受到不同于目前影响皮埃蒙特或联合银行股票的因素的影响。

合并完成后，皮埃蒙特普通股的持有者将成为联合银行普通股的持有者。联合银行股份与皮埃蒙特的业务不同，因此，合并后公司的经营业绩和合并后公司S普通股的市场价格可能会受到不同于目前影响联合银行股份和皮埃蒙特各自独立经营业绩的因素的影响。有关联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司的业务以及与这些业务相关的某些需要考虑的因素的讨论，请参阅本招股说明书和委托书中引用的文件或在其他地方描述的文件。

16

联合银行股份公司和皮埃蒙特公司的业务整合可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时。

合并的成功在一定程度上取决于联合银行股份有限公司能否通过成功合并联合银行股份公司和皮埃蒙特公司的业务来实现预期的收益和成本节约，并以一种允许实现增长机会和成本节约的方式合并联合银行股份公司和皮埃蒙特公司的业务，而不会实质性地扰乱皮埃蒙特公司现有的客户关系或因客户流失而减少收入。如果United BankShares无法实现这些目标，合并的预期收益和成本节约可能无法完全实现或根本无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。

整合过程可能会导致关键员工的流失、各公司持续业务的中断或标准、控制、程序和政策的不一致，从而对合并后的公司 维持与客户、客户、储户和员工的关系或实现合并的预期效益产生不利影响。关键员工的流失可能会对联合银行股份有限公司在皮埃蒙特公司目前运营的市场上成功开展业务的能力造成不利影响，这可能会对联合银行股份公司的财务业绩及其普通股价值产生不利影响。如果United BankShares在整合过程中遇到困难， 合并的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。与任何金融机构合并一样，业务中断也可能导致皮埃蒙特失去客户或导致客户从皮埃蒙特移除他们的账户，并将他们的业务转移到与之竞争的金融机构。两家公司之间的整合努力也将转移管理层的注意力和资源。这些整合事宜可能会在这一过渡期内以及合并完成后的一段不确定的时期内对皮埃蒙特和联合银行的股票产生不利影响。

合并的成功还将取决于联合银行的以下能力：

•

留住和吸引优秀人才到联合银行和皮埃蒙特；

•

保持与皮埃蒙特储户的现有关系，以最大限度地减少合并前和合并后的存款提取；

•

维护和加强与借款人的现有关系，以限制皮埃蒙特贷款的意外损失；

•

控制来自联合银行股份的增量非利息支出，以保持整体运营效率；以及

•

在联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行服务的社区以及附近社区有效竞争。

联合银行股份可能无法有效管理合并带来的增长。

监管部门可能不会批准，可能需要比预期更长的时间，或者施加目前没有预料到的条件。

在完成合并之前，我们必须获得美联储以及各种银行监管机构和其他机构的各种批准或同意。这些监管机构可能会在完成合并时施加条件，或要求修改合并条款。

尽管联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行目前预计不会施加任何这样的条件或变化，但不能保证它们不会，这些条件或变化可能会推迟合并的完成，或在合并后给联合银行股份公司带来额外的成本或限制其收入。不能保证 是否会收到监管批准、批准的时间或是否会施加任何条件。合并协议

17

联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行各自完成合并的义务包含一个条件，即所需的监管批准不包含任何实质性负担沉重的监管条件。？见第65页监管审批中的合并协议。

联合银行股份可能无法实现合并预计节省的成本。

尽管联合银行股份公司估计，当合并完全分阶段实施时，它每年将从合并中节省大约1,380美元的成本(不包括与皮埃蒙特公司合并相关的一次性成本和开支)，但对潜在成本节省的估计可能最终被证明是不正确的。例如，合并后的购买力可能没有预期的那么强，因此节省的成本可能会减少。此外，未来的业务发展可能需要联合银行继续 运营或维护目前预计将合并或减少的一些设施或支持功能。节省成本的估计还取决于联合银行股份有限公司是否有能力将联合银行股份公司和皮埃蒙特公司的业务合并在一起，以实现这些成本节约。如果估计结果不正确，或者联合银行未能成功合并两家公司，预期的成本节约可能无法完全实现或根本实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。

合并可能会分散联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行的管理层对其其他职责的注意力。

合并可能导致联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行各自的管理集团将他们的时间和精力集中在与交易有关的事务上，否则这些事务将直接用于他们的业务和运营。任何一家公司或S管理层的任何此类分心行为，如有重大影响，都可能影响其服务现有业务和开发新业务的能力，并对联合银行股份的业务和收益或合并后公司的业务和收益产生不利影响。

如果合并没有完成，联合银行股份公司和皮埃蒙特公司将产生巨额费用，而没有实现合并的预期收益。

联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司各自都发生了与谈判和完成合并协议预期的交易有关的巨额费用，以及提交、印刷和邮寄本招股说明书和委托书的成本和开支，以及与合并有关向美国证券交易委员会支付的所有提交文件和其他费用。如果合并没有完成，联合银行股份公司和皮埃蒙特公司将不得不在没有实现合并预期好处的情况下确认这些费用。

作为联合银行股份的股东，皮埃蒙特的股东的影响力将小于皮埃蒙特的股东。

皮埃蒙特公司的股东目前在皮埃蒙特公司董事会选举和影响皮埃蒙特公司的其他事项上有投票权。合并后，皮埃蒙特公司的股东作为一个集团将拥有合并后公司约5.4%的股份。当合并发生时，每一位获得联合银行普通股股份的皮埃蒙特公司股东将成为联合银行股份有限公司的股东，其在合并后组织中的百分比所有权远远小于S在皮埃蒙特公司的百分比所有权。正因为如此，皮埃蒙特的股东对联合银行的管理层和政策的影响将小于他们现在对皮埃蒙特的管理层和政策的影响。

皮埃蒙特的一些董事和高管可能在合并中拥有与非董事或非管理层股东不同的利益。

皮埃蒙特公司一些董事和高管的利益可能不同于皮埃蒙特普通股的其他持有者的利益，皮埃蒙特公司的董事和高管可能参与不同于皮埃蒙特普通股其他持有人的安排，或者是皮埃蒙特普通股其他持有者的安排之外的安排。这些权益在第53页开始的题为合并中某些皮埃蒙特董事和高管的权益的章节中有更详细的描述。

18

皮埃蒙特公司从其财务顾问那里获得的公平意见不会反映出该意见发表之日至合并完成之日之间的情况变化。

截至本招股说明书和伯克斯泰林集团的委托书发表之日，皮埃蒙特尚未获得最新的公平意见，伯克斯泰林集团是皮埃蒙特的财务顾问，就董事会S批准合并一事发表了公平意见。皮埃蒙特或联合银行股份的经营和前景、一般市场和经济状况以及其他可能超出皮埃蒙特和联合银行股份控制范围的因素的变化，可能会在合并完成时改变皮埃蒙特或联合银行股份的价值或皮埃蒙特普通股或联合银行股份的价格。截至合并将完成的时间或截至该意见的日期以外的任何日期，该意见均未发表意见。由于皮埃蒙特预计不会要求其财务顾问更新其意见，2024年5月9日的意见没有从财务角度解决合并完成时交换比率的公平性问题。《意见》全文如下： 附录B本招股说明书及委托书。有关皮埃蒙特从其财务顾问那里收到的意见的说明，请参阅第41页的皮埃蒙特S财务顾问的合并意见。 有关皮埃蒙特S董事会在决定批准合并时考虑的其他因素的说明，请参阅第37页的皮埃蒙特董事会的合并建议。

合并协议限制了皮埃蒙特-S公司寻求替代收购方案的能力，并要求皮埃蒙特公司在与替代收购方案有关的有限情况下支付10,690,000美元的终止费。

合并协议禁止皮埃蒙特公司征集、发起或鼓励与任何第三方的某些替代收购提议，但合并协议中规定的例外情况除外。？见页上的合并协议和收购建议 。合并协议还规定，如果联合银行股份有限公司或皮埃蒙特公司因某些原因终止合并协议，皮埃蒙特公司将支付10,690,000美元的终止费。这些条款 可能会阻止可能有兴趣收购皮埃蒙特全部或很大一部分的潜在竞争性收购方考虑或提出此类收购。？请参阅第 71页的《合并协议》中的终止费。

除非满足重要条件，否则合并不会完成。

必须满足或放弃合并协议中规定的条件才能完成合并。如果在法律或证券交易所规则允许的范围内不满足条件或放弃条件，合并将不会发生或将被推迟，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司可能会失去合并的部分或全部预期利益。在联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行有义务完成合并之前，除其他成交条件外，还必须满足或放弃以下条件(如果允许)：

•

合并协议必须获得皮埃蒙特公司股东的必要投票批准；

•

必须获得所有必要的监管批准；

•

法院或政府当局没有禁止完成合并的任何法律或命令；

•

采用S表格4格式的登记声明将根据证券法 生效，美国证券交易委员会不得发出或威胁任何停止单；以及

•

在要求的范围内，在合并中发行的联合银行普通股必须经过批准 才能在纳斯达克上市。

联合银行股份有限公司或皮埃蒙特银行可能会放弃合并的一些条件，而无需解决股东对合并协议的批准问题。

合并协议中规定的一些条件可由联合银行股份有限公司或皮埃蒙特公司放弃，但须经另一方在特定情况下同意。？见合并协议和条件

19

从第59页开始合并。如果放弃任何条件，皮埃蒙特银行或联合银行股份有限公司将评估是否有必要修改本招股说明书和委托书以及解决委托书问题。如果皮埃蒙特银行或联合银行股份公司的董事会认为其股东的清盘没有必要，联合银行股份公司和皮埃蒙特公司将有权在不寻求皮埃蒙特银行股东进一步批准的情况下完成交易。

终止合并协议可能会对皮埃蒙特或联合银行的股票造成负面影响。

如果合并协议终止，可能会产生各种后果。例如，由于管理层将重点放在合并上，未能寻求其他有益的机会，而没有实现完成合并的任何预期好处，可能对皮埃蒙特S的业务造成了不利影响。如果合并协议终止，皮埃蒙特-S董事会寻求另一项合并或业务合并，皮埃蒙特的股东不能确定皮埃蒙特将能够找到愿意支付与联合银行股份公司在合并中同意支付的对价相等或更高的一方。若合并未能完成，双方的持续业务、财务状况及经营业绩可能会受到重大不利影响，而双方S普通股的市场价格可能大幅下跌，尤其是在当前市场价格反映市场对合并将会完成的假设的情况下。此外，如果合并协议在某些情况下终止，包括皮埃蒙特和S董事会改变建议的情况，皮埃蒙特可能需要向联合银行支付10,690,000美元的终止费。？见第71页的《合并协议》、《终止的效力》、《终止费》。

皮埃蒙特的股东在合并中拥有持不同政见者的权利。

如果合并协议被皮埃蒙特公司的股东采纳，皮埃蒙特公司的股东如果不投票赞成批准合并协议，并且适当要求支付其普通股的公允现金价值，将有权根据《佐治亚州商业公司法》第13条第14章第2章享有与合并相关的异议权利。此外，联合银行股份有限公司履行完成合并的义务的条件是，持有不超过皮埃蒙特S普通股总流通股10%的股东适当地通知皮埃蒙特公司他们行使异议权利的意图。皮埃蒙特和联合银行都无法预测皮埃蒙特的股东将要求支付其股票的公允现金价值的数量。

合并完成后，联合银行股份可能无法成功保留联合银行股份和/或皮埃蒙特员工。

合并的成功将在一定程度上取决于联合银行能否留住目前受雇于联合银行和皮埃蒙特的关键员工的人才和奉献精神。这些员工可能会在合并悬而未决期间决定不继续留在联合银行或皮埃蒙特，或在合并完成后决定不留在联合银行或皮埃蒙特。如果联合银行和皮埃蒙特无法留住对两家公司的成功整合和未来运营至关重要的关键员工，包括管理层，联合银行和皮埃蒙特可能面临运营中断、失去现有客户、失去关键信息、专业知识或诀窍以及意想不到的额外招聘成本。此外，合并后，如果关键员工终止聘用，联合银行股份的业务活动可能会受到不利影响，管理层S的注意力可能会从成功整合联合银行股份和皮埃蒙特转移到聘请合适的接班人上，所有这些都可能导致联合银行股份业务受到影响。此外，联合银行和皮埃蒙特可能无法为离开这两家公司的任何关键员工找到或保留合适的继任者。

20

合并后皮埃蒙特公司股东将获得的联合银行普通股股票将拥有与皮埃蒙特公司普通股不同的权利。

合并完成后，皮埃蒙特公司的股东将成为联合银行股份有限公司的股东，他们作为股东的权利将受联合银行股份公司章程和联合银行股份公司章程的管辖。与皮埃蒙特普通股相关的权利不同于与联合银行普通股相关的权利。有关与United BankShares普通股相关的不同权利的讨论，请参阅第85页开始的股东比较权利。

总体市场状况和不可预测的因素，包括不同于目前影响皮埃蒙特普通股的条件和因素 ，一旦新的联合银行普通股发行，可能会对新的联合银行普通股的市场价格产生不利影响。

无法保证合并完成后将发行的新联合银行普通股的市场价格。 有几个因素可能会影响新联合银行普通股的市场价格，其中许多因素不在联合银行股份的控制范围内，包括：

•

联合银行股份是否不时宣布或不宣布新的联合银行股份普通股分红；

•

分配给新的联合银行股份普通股或其他联合银行股份证券的信用评级的实际或预期变化；

•

联合银行股份的信誉；

•

利率；

•

证券、信贷和住房市场的发展，以及金融机构方面的总体发展。

•

类似证券的市场；以及

•

影响联合银行股份、银行业或一般金融市场的经济、企业、证券市场、地缘政治、公共卫生、监管或司法事件。

联合银行新股普通股将为股权，不构成负债。因此，新的联合银行股份普通股将排在联合银行股份的所有债务和对联合银行股份的其他非股权债权之前，就可用于偿付债权的资产而言。合并后新的联合银行普通股的市场价格可能会受到不同于目前影响皮埃蒙特普通股的因素的影响。

未来的资本需求可能会导致股东投资被稀释。

联合银行董事会可不时决定是否需要通过发行其普通股或其他证券的额外股份来获得额外资本。这些发行将稀释其股东的所有权利益，并可能稀释联合银行普通股的每股账面价值。新投资者还可能拥有优先于联合银行股东的权利、优惠和特权，这可能会对其股东产生不利影响。

在合并悬而未决期间，皮埃蒙特将受到业务不确定性和合同限制的影响。

合并对员工和客户影响的不确定性可能会对皮埃蒙特公司产生不利影响。这些不确定性可能会削弱皮埃蒙特S在合并完成之前吸引、留住和激励战略人员的能力，并可能导致客户和其他与皮埃蒙特公司打交道的人寻求改变与皮埃蒙特公司现有的业务关系。金融服务业有经验的员工需求量很大，对他们的人才竞争可能会很激烈。皮埃蒙特的员工可能会 体验到他们在幸存实体中的未来角色的不确定性，直到，甚至之后，关于

21

合并后的公司公告或执行。如果皮埃蒙特的战略员工因与整合的不确定性和困难有关的问题而离职，或者因为不想继续留在尚存的实体中而离职，皮埃蒙特和S合并后的业务可能会受到损害。此外，合并协议限制皮埃蒙特公司在未经联合银行股份有限公司同意的情况下进行某些收购和采取其他特定行动，直到合并发生为止。这些限制可能会阻止皮埃蒙特公司寻求在合并完成之前可能出现的有吸引力的商业机会。？请参阅第68页上的《合并协议》《待合并的业务行为》。

如果合并不构成根据《守则》第368(A)条的重组，那么皮埃蒙特公司的每一位股东可以 负责支付与皮埃蒙特公司普通股换取联合银行普通股有关的美国所得税。

美国国税局(IRS)可能会认定，根据《税法》第368(A)节的规定，该合并不符合免税重组的要求。在这种情况下，皮埃蒙特公司的每一位股东将确认的损益等于(I)皮埃蒙特公司股东在合并中收到的联合银行普通股的公平市场价值和(Ii)皮埃蒙特公司股东S在皮埃蒙特公司换来的皮埃蒙特公司普通股股票中的调整后纳税基础之间的差额。

针对皮埃蒙特或联合银行股份有限公司，或皮埃蒙特公司董事会或联合银行股份公司董事会成员的诉讼可能会阻止或推迟合并的完成。

所谓的股东原告可以主张与合并有关的法律索赔。任何这类潜在的法律程序的结果将很难预测，而且这种法律程序可能会推迟或阻止合并及时完成。与合并有关的诉讼的存在可能会影响获得皮埃蒙特公司股东所需批准的可能性。此外，任何诉讼都可能既耗时又昂贵，并可能将皮埃蒙特和联合银行各自管理团队的注意力从其公司的常规业务上转移开。任何针对皮埃蒙特公司、联合银行股份公司或皮埃蒙特公司董事会或联合银行股份公司董事会成员的诉讼都可能对双方的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

完成合并的条件之一是没有任何法规、规则、规章、判决、法令、强制令或主管政府当局发布的其他命令，禁止完成合并协议所设想的交易，包括合并。因此，如果在提起的任何诉讼或任何监管程序中未能达成和解或其他决议，而索赔人获得禁令或其他救济，或政府当局发布命令或其他指令，限制、禁止或非法完成合并协议预期的交易，包括合并，则此类禁令或其他救济可能会阻止合并以及时 方式完成或根本无法完成。

存在与联合银行股份业务相关的某些风险。

您应该阅读并考虑特定于United BankShares业务的风险因素，这些风险因素也将在合并后影响合并后的公司。这些风险在截至2023年12月31日的10-k表格年度报告中题为风险因素的章节以及通过引用并入本招股说明书和委托书的其他 文件中描述。？有关通过引用方式并入本招股说明书和委托书的信息的位置，请参阅第95页的哪里可以找到更多信息。

22

关于前瞻性陈述的警示声明

本文件包含或引用了一些符合1995年《私人证券诉讼改革法》定义的前瞻性陈述，包括有关联合银行股份有限公司、皮埃蒙特公司和潜在合并公司的财务状况、经营结果、收益前景和前景的陈述，还可能包括关于合并完成后一段时间的陈述。您可以通过查找以下词语来找到其中的许多陈述，例如：计划、？相信、？预期、？意图、？预期、？估计、？项目、？潜力、？可能的？或其他类似的表述，这些表述标识这些前瞻性表述，并出现在本招股说明书和委托书(以及本招股说明书和委托书中提到的您所涉及的文件)中的多个位置，包括但不限于与完成与本招股说明书和委托书相关的合并的时间或可能性直接或间接相关的所有陈述。合并后实现增长和成本节约的时间和数量，未来增长和其他业务发展活动的计划以及资本支出、融资来源和监管和竞争的影响，不批准本招股说明书和委托书中讨论的提议或未完成合并的潜在影响，以及有关联合银行股份有限公司、皮埃蒙特公司或其各自董事或高级管理人员的意图、计划、信念或预期的所有其他陈述。

这些前瞻性陈述包含一定的风险和不确定性。联合银行股份公司或皮埃蒙特公司预测其计划和战略或合并后公司计划和战略的结果或实际效果的能力受到内在不确定性的影响。可能导致实际结果或收益与此类前瞻性陈述大不相同的因素包括第16页至第22页风险因素下的陈述，以及以下内容：

•

在联合银行股份有限公司提交给美国证券交易委员会的公开文件中讨论和指明的那些；

•

联合银行普通股市场价格的波动以及对合并完成后皮埃蒙特公司普通股股东将收到的合并对价的相关影响。

•

合并悬而未决时的业务不确定性和合同限制；

•

拟议合并未按预期完成的可能性，或由于未及时或根本未收到或满足所需的监管、股东或其他批准和完成合并的条件而导致的可能性；

•

拟议合并的条款可能需要修改，以满足此类批准或条件；

•

拟议合并的预期收益，如增加收益和扩大联合银行股份有限公司的地理存在和协同效应，在预期的时间框架内没有实现，或者根本没有实现，因为总体经济和市场状况、利率和汇率、货币政策、法律和法规(包括资本要求的变化)及其执行，以及公司运营的地理和业务领域的竞争程度的变化；

•

能够迅速有效地整合联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行的业务；

•

声誉风险和公司客户对合并的反应；

•

将管理时间转移到与合并相关的问题上；

•

资产质量和信用风险的变化；

•

无法维持收入和收益；

•

利率和资本市场的变化；

•

通货膨胀；

23

•

客户对联合银行股份有限公司产品和服务的接受程度；

•

客户借款、还款、投资和存款业务；

•

客户去中介化；

•

业务计划的引入、退出、成功和时机；

•

竞争条件；

•

技术变革的影响、程度和时机；

•

财政和货币政策的变化，包括税法的变化及其对市场和客户的影响；以及

•

美联储以及联邦和州银行监管机构的法规和其他行动的变化，以及立法和监管行动和改革，包括与多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案和构成沃尔克规则的联邦法规相关的行动和改革，以及巴塞尔协议III下的监管资本规则。

由于这些前瞻性陈述受假设和不确定性的影响，实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。告诫您不要过度依赖这些声明，这些声明仅说明截至本文件的日期或通过引用合并在本文件中的任何文件的日期。

联合银行股份有限公司或皮埃蒙特银行或代表他们行事的任何人所作的关于本文件所述合并或其他事项的所有后续书面和口头前瞻性陈述，均明确地受到本文件中所含或提及的警告性陈述的限制。除适用法律或法规要求的范围外，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特没有义务更新这些前瞻性陈述，以反映本文档发布之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

24

普通股的等值预计市值

联合银行的普通股在纳斯达克上交易，代码是UBSI？皮埃蒙特公司的普通股没有成熟的公开交易市场。2024年5月9日，也就是合并协议公开宣布前的最后一个交易日，联合银行普通股的收盘价为34.27美元。

截至2024年7月16日，也就是印刷本招股说明书和委托书之前的最后一天，可以获得这一信息的登记持有人约有9091人，皮埃蒙特公司普通股的登记持有人约有1305人。

下表列出了联合银行普通股的历史每股市值：(I)2024年5月9日，即合并协议公开宣布前的最后一个交易日；(Ii)2024年7月16日，即印刷和邮寄本招股说明书和委托书之前的最近可行日期。该表还显示了皮埃蒙特公司普通股在这些日期的等值预计市值。

皮埃蒙特普通股的等值形式市值由 获得倍增按换股比例计算的联合银行普通股历史市场价格。因此，2024年5月9日的预计市值(I)由以下公式确定倍增$34.27以0.300和(Ii)2024年7月16日的兑换率确定为倍增按0.300的兑换率计算为37.01.

历史市场价格 代表指定日期或之前的最后销售价格。合并完成时，联合银行普通股的市场价格可能高于或低于联合银行普通股在表中所示日期的收盘价，因此，您收到的联合银行普通股的市值可能高于或低于表中所示的等值形式市值。

历史市价

		联合银行股份				皮埃蒙特 等值形式 市场价值
2024年5月9日		$	34.27			$	10.28
2024年7月16日		$	37.01			$	11.10

联合银行普通股的市场价格将在本招股说明书发布之日和 委托书发布之日和合并生效之日之间波动。皮埃蒙特公司的股东应获得联合银行股份有限公司普通股的当前股价报价。不能对合并生效日期之前或之后的联合银行普通股的市场价格作出任何保证。合并生效前联合银行普通股市场价格的任何变动都将影响皮埃蒙特S股东将在合并生效时获得的合并对价的市场价值。一旦合并完成，皮埃蒙特公司的普通股将不再有更多的私人或公开市场。

25

年会

本节包含有关皮埃蒙特公司股东年会的信息，皮埃蒙特公司股东年会是为了审议和批准合并协议和其他事项而召开的。

除了这份文件，皮埃蒙特公司还向您发送了一份年度会议通知和皮埃蒙特董事会征求的 委托书。年会将于当地时间2024年8月27日下午4：30在亚特兰大体育俱乐部举行，地址为佐治亚州约翰斯克里克1930年鲍比琼斯大道，邮编：30097。

须考虑的事项

年会的目的是就以下事项进行表决：

(1)

合并提案；

(2)

休会建议；及

(3)

董事选举方案。

代理服务器

邮寄给皮埃蒙特普通股记录持有人的每一份本文件副本都附有一张带有投票指示的代理卡。皮埃蒙特董事会要求您尽快提交委托书，无论您是否计划参加 会议。如果您以自己的名义持有皮埃蒙特普通股(也称为记录所有权)，您可以通过以下方式之一投票：

•

邮寄代理人签署并寄回已付邮资信封内随附的代理卡；

•

代理通过传真签署并将随附的代理卡传真至(202)521-3464；

•

通过互联网https://www.iproxydirect.com/PDBC进行代理，并按照说明进行操作；

•

在按键电话上通过电话1-866-752-8683代理，并遵循录音说明；或

•

参加会议并亲自投票表决你们的股票。

通过代理卡、互联网、传真或电话进行的任何投票，您可以在大会之前的任何时间通过向公司秘书发出书面通知、执行另一次委托书或使用互联网、传真或电话投票程序在上次代理卡或互联网、传真或电话投票之后的日期起撤销。如果您是登记在册的股东或拥有登记在册股东的法定委托书，您也可以在年会上亲自投票来撤销您的委托书。通过互联网、传真或电话投票的股东不需要邮寄他们的代理卡，这样做将撤销任何先前的投票或代理 。关于如何通过电话、传真或互联网投票的说明包括在您的代理卡中。

如果您通过银行、经纪人、被提名人或其他记录持有人持有您在Street Name的股份，您将直接从他们那里收到一份投票指示表格。按照他们提供的表格上的说明进行代理投票。如果您 希望亲自出席会议并投票，您必须从银行、经纪人、代名人或其他记录持有人那里获得以您为受益人的书面委托书。

Piedmont通过本次招标收到的有效委托书所代表的所有未被撤销的股份，将根据您在代理卡上的指示，或通过互联网、传真或电话的指示，或根据从适当的银行、经纪人、代名人或其他记录持有人收到的投票指示，就以街道名义实益持有的股份进行投票。如果您没有在委托卡上指定在签署和退回之前希望如何投票您的股票，则您的委托书将针对上述每一项提案进行投票。

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持有股票的皮埃蒙特公司股东不应将股票连同他们的代理卡一起发送。合并完成后，皮埃蒙特普通股的持有者将收到一份传送表，说明如何用他们的皮埃蒙特股票或账簿记账股票换取合并对价。皮埃蒙特普通股的股票由股票代表或以簿记形式持有。

征集委托书

皮埃蒙特将承担向其股东征集委托书的全部费用。除了通过邮寄征集委托书外，皮埃蒙特S董事和员工还可以亲自或通过电话、电子传输、传真或其他方式征集委托书。不会向这些个人支付代理 征集的额外补偿，也不会产生超过最低成本的结果。皮埃蒙特公司可直接与银行、经纪公司、托管人、被指定人和受托人作出安排，向皮埃蒙特公司登记在册的皮埃蒙特公司普通股的实益所有人转发募集材料，并获得执行委托书的授权。皮埃蒙特公司预计将偿还这些机构持有人与这些活动有关的合理费用。

记录日期

2024年7月12日的交易结束已被确定为确定皮埃蒙特公司有权收到年会通知并在年会上投票的股东的创纪录日期。当时，皮埃蒙特公司有25,575,047股普通股已发行，有权在年度会议上投票。年会由大约1,420名受益记录持有人举行，其中包括1,305名记录持有人。

会议法定人数和投票权

皮埃蒙特公司有权投票的已发行普通股的大多数已发行股票的持有人亲自或委派代表出席是构成年度会议的法定人数所必需的。对任何事项进行投票的经纪人或被提名人所持有的记录在案的皮埃蒙特普通股的弃权票和股票将被计算在内，以确定是否有法定人数出席。

根据管理以街头名义持有的股票投票的经纪人的规则，经纪人或其他被提名人有权在例行事项上投票，但不在非例行事项上投票。对于非常规项目，如果没有收到投票指示，持有街道名称股票的经纪人或其他被提名人不能 投票股票。这些被认为是经纪人的非投票权。由于年会上没有要表决的常规项目，持有皮埃蒙特普通股的经纪人或被提名者 如果没有收到此类股票实益所有者的投票指示，将无法退还有关此类股票的代理卡。因此，这些股份将不会被视为出席年会，也不会计入法定人数的满意度。

截至记录日期，皮埃蒙特公司的董事拥有投票4,837,607股皮埃蒙特公司普通股的唯一权利，或有权在年度会议上投票的皮埃蒙特公司已发行普通股的约18.9%。皮埃蒙特公司目前预计，这些人中的每一位都将投票表决他们持有的皮埃蒙特公司普通股，赞成将在年度会议上提出的建议。皮埃蒙特公司的董事们签订了支持协议，规定每一位董事有义务对皮埃蒙特普通股股份进行投票，而每一位董事对合并提议拥有唯一的投票权和处置权。截至2024年7月12日，也就是年度会议的创纪录日期收盘时，占皮埃蒙特普通股18.9%的股票受支持协议的约束。

如果您是皮埃蒙特普通股的持有者，并且您提交了一份委托书，其中您放弃了投票，弃权将计入年会的法定人数，其效果与投票反对合并提案具有相同的效果，对休会提案的结果没有影响。

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经纪人的不投票将与投票反对合并提案具有相同的效果，并且不会影响休会提案的结果。弃权票和经纪人票不计入董事选举提案的范围，因此对董事选举提案的结果没有影响。

出席年会

皮埃蒙特公司普通股的所有持有者，包括有记录的持有者和通过银行、经纪商、被提名者或任何其他有记录的持有者实益持有其股票的股东，都被邀请参加年会。在记录日期登记在册的股东可以亲自在年度大会上投票。如果您以街道名义实益持有您的股票，您 必须从您的股票的记录持有人(如经纪人、银行或其他被提名人)那里获得以您为受益人的书面委托书，以便能够亲自在年会上投票。如果您计划参加年会，您必须以您自己的名义持有您的股票，或者有您的股票记录持有人的确认您的所有权的信件，并且您必须随身携带带照片的个人身份证明才能被接纳。皮埃蒙特保留拒绝任何没有适当的股份所有权证明和没有适当的照片身份证明的人进入的权利。

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将在年会上审议的提案

建议1

批准合并协议

皮埃蒙特正在要求其股东批准合并提议。有关合并的详细讨论，包括合并协议的条款和条件，请参阅合并协议，从第58页开始。正如在题为合并和S合并的理由；董事会的建议，从第37页开始的章节中详细讨论的那样，皮埃蒙特董事会在仔细考虑后决定，合并协议的条款和由此拟进行的交易符合皮埃蒙特的最佳利益，皮埃蒙特董事会一致批准了合并协议。因此，皮埃蒙特S董事会一致建议皮埃蒙特股东投票支持合并提议。

所需票数

合并提案的批准需要有权对合并提案投票的皮埃蒙特普通股多数已发行股份投赞成票 。截至记录日期，您持有的每股皮埃蒙特普通股有权获得一票。

由于需要有权对合并提议投票的皮埃蒙特普通股的大多数流通股投赞成票才能进行合并，弃权将具有反对合并提议的投票效果。 皮埃蒙特董事会敦促皮埃蒙特股东迅速投票，填写、注明日期并签署随附的代理卡，并将其迅速放入已付邮资的信封中，拨打皮埃蒙特代理卡上列出的免费电话号码，使用皮埃蒙特代理卡上列出的传真号码访问皮埃蒙特代理卡上列出的互联网网站，或者，如果您通过银行、经纪商、被提名人或其他记录持有人持有您的股票，遵循您的银行、经纪人、被提名人或其他记录持有人的投票指示。

如果您退回一张已正确签署的代理卡，但没有在您的代理卡上注明说明，则该代理卡所代表的您持有的皮埃蒙特普通股将投票通过合并提议。

皮埃蒙特董事会的建议

皮埃蒙特董事会一致建议皮埃蒙特公司的股东投票批准合并提议。 参见皮埃蒙特公司合并和S的合并理由；皮埃蒙特公司董事会的建议，请参见第37页的皮埃蒙特公司董事会建议，以了解皮埃蒙特公司董事会的建议。

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第二号建议

如有必要，批准年会的休会、延期或继续举行，以允许进一步征集委托书

如果在年度股东大会上，皮埃蒙特公司亲自出席或由代表出席并对合并提议投赞成票的普通股数量不足以批准该提议，管理层可以一次或多次动议将年度会议延期、推迟或继续举行，以便皮埃蒙特公司能够继续征集支持该提议的更多代表。在这种情况下，你将被要求只就休会提案投票，而不会被要求在年会上就合并提案投票。

在这项提议中，皮埃蒙特公司要求皮埃蒙特公司的股东授权其董事会要求的任何委托书的持有人授予皮埃蒙特公司董事会推迟、推迟或继续召开年度会议和以后任何休会的权力。如果皮埃蒙特公司的股东批准了这项提议，皮埃蒙特公司可以推迟、推迟或继续召开年度会议，以及一次或多次延期的年度会议，以便利用额外的时间征集支持合并提议的委托书，包括从之前投票反对该提议的股东那里征集委托书。在其他影响中，休会提议的批准可能意味着，即使收到了代表反对批准合并提议的足够票数的委托书，皮埃蒙特公司也可以休会、推迟或继续举行年度会议，而不需要对该提议进行进一步的股东投票，并试图说服这些股票的持有者改变他们的投票，投票支持该提议。

一般而言，如股东周年大会延期，除在股东周年大会上公布延期的地点、日期及时间外，并不需要向股东发出延期大会的通知。

所需票数

如果确定了法定人数，批准休会建议需要亲自或委派代表出席年度会议的多数股份投赞成票。弃权将计入年度会议的法定人数，不会影响休会提案的结果。

如果您退回一张正确签署的代理卡，但没有在您的代理卡上注明说明，则由该代理卡代表的您持有的皮埃蒙特普通股 的股票将投票通过休会提议。

皮埃蒙特董事会的推荐

皮埃蒙特公司董事会认为，如果在年度会议上亲自出席或由受委代表出席并投票赞成批准合并提议的普通股股票数量不足以批准该提议，皮埃蒙特公司股东的最佳利益是使董事会能够在有限的时间内继续寻求获得足够数量的额外票数来批准该提议。皮埃蒙特董事会一致建议股东投票批准休会提案。

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第三号建议

选举第III类董事

山前S董事会由十名董事组成，分为三类(第一类、第二类和第三类)，人数尽可能相等。皮埃蒙特银行的所有董事也都是皮埃蒙特银行的董事。除了年会以外的董事选举，每年只有一个类别的董事被选举产生，每人任期三年。今年，第三类董事的 任期将在年会上到期。因此，作为皮埃蒙特的股东，您被要求选举任期即将届满的现任III类董事担任董事，任期三年，直到他们各自的继任者获得正式选举和资格，或直到他们较早去世、辞职或被免职。然而，如果合并完成，皮埃蒙特将不复存在，皮埃蒙特所有董事的任期将终止。

参选的获提名人

董事任期三年，将于2027年到期

姓名(年龄)		主任 自.以来		皮埃蒙特Bancorp的职位和主要职业
W.雷·巴恩斯（85）		2021		西区银行董事会前主席
约翰·J·霍华德（65）		2009		董事会副主席;霍华德兄弟公司总裁兼共同所有者，一家零售硬件和户外动力设备公司
J·保罗·马加德（63）		2009		共同所有者Maggard Enterprises和Maggard Investments LLC;商业房地产投资合作伙伴关系
蒙蒂·G沃森（66）		2009		皮埃蒙特Bancorp，Inc.董事长兼首席执行官;皮埃蒙特银行董事长兼首席执行官

现任董事

为2025年到期的学期服务（I类）

姓名(年龄)		主任 自.以来		皮埃蒙特Bancorp的职位和主要职业
Robert D.奇利（66）		2009		律师，Cheeley Law Group LLC
T·迈克尔·坦南特(75岁)		2009		律师兼高级律师，Alston&Bird LLP，退休
C.拉马尔·布莱克(88岁)		2017		所有者，P&B石油，一家石油分销公司

任期至2026年届满(第II类)

姓名(年龄)		主任 自.以来		皮埃蒙特Bancorp的职位和主要职业
雷·布莱克，老(78岁)		2017		克利夫兰药店老板，一家零售药店
保罗·D·唐纳森(76岁)		2009		退休，前所有者，Donaldson and Associates，房地产开发合伙企业
凯利·约翰逊(67岁)		2018		已退休，皮埃蒙特银行首席财务官兼秘书；已退休，高级副总裁，皮埃蒙特银行首席财务官

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所需票数

要当选，董事的提名人必须获得比任何其他提名人更多的选票，才能获得皮埃蒙特公司董事会的特定席位。因此，如果您对一个或多个被提名人不投票，则不会对选举结果产生任何影响，除非您将该选票投给竞争对手的被提名人。目前，我们不知道有任何相互竞争的提名人。弃权 将计入年会的法定人数，不会影响董事选举提案的结果。

如果您 退还了一张正确签署的代理卡，但没有在您的代理卡上注明说明，则该代理卡代表的您持有的皮埃蒙特普通股股票将投票给每一位第三类董事被提名人。如果本委托书中提名的任何董事会候选人因任何原因不能参加选举，委托书将投票选举皮埃蒙特董事会选出的替代被提名人。

皮埃蒙特董事会的建议

皮埃蒙特公司董事会一致建议皮埃蒙特公司的股东投票支持董事的四名三类被提名人。

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合并

以下摘要描述了合并的某些方面。此摘要并不完整，也可能不包含对您重要的有关合并的所有 信息。皮埃蒙特普通股的持有者应仔细阅读本招股说明书和委托书全文，包括附录，以了解有关合并和合并协议的更多详细信息。特别请阁下参阅合并协议及其附件，其副本已作为附录A附上，并以参考方式并入本招股说明书及委托书内。

合并的背景

作为对皮埃蒙特·S长期前景的持续考虑和评估的一部分，皮埃蒙特·S董事会和高管人员定期审查和评估皮埃蒙特·S的业务战略和目标，并考虑为皮埃蒙特·S的股东提升长期价值的各种机会。这些机会包括业务合并、运营增强、首次公开募股，以及与皮埃蒙特-S资本使用相关的改进，所有这些都是为了增加其股东的长期价值和流动性前景。考虑的业务类型 包括收购较小的金融机构或其他提供辅助银行产品和服务的公司，与另一家金融机构进行对等合并，或被较大的金融机构收购。皮埃蒙特S董事会的讨论一般通过年度战略会议进行，在月度会议和战略规划委员会特别会议上出现机会时更频繁。 在所有这些会议上，皮埃蒙特S董事会将定期评估金融机构面临的商业环境，皮埃蒙特银行具体评估增长、利润率、成本结构、监管动态、有机增长以及为股东资本提供有竞争力的回报所需的财务和运营结构的方向和影响。沃森先生还将传达他与其他公司、财务顾问或其他感兴趣的各方 建立或收到的重要联系。

在这方面，为了帮助评估皮埃蒙特和S的战略考虑和分析，皮埃蒙特于2019年2月聘请了伯克·斯泰林，以帮助皮埃蒙特探索出售给更大金融机构的可能性。皮埃蒙特S董事会基于当时的银行业格局、并购战略选择、独立银行战略评估以及向皮埃蒙特S股东提供流动资金的愿望，决定继续这一出售进程。考虑到上述情况，并基于 皮埃蒙特S的股东可能通过与更大的金融机构合并而不是独立战略获得更高回报的观察，皮埃蒙特董事会认为，谨慎的做法是探索出售过程，如果皮埃蒙特继续实施独立战略，则最大限度地减少对皮埃蒙特前景的威胁。在Piedmont的指导下，Burke Stling联系了大约20家公共银行，这些银行是根据它们可能的兴趣、支付能力和执行类似交易的历史而选择的。这一扩展旨在验证潜在合作伙伴的合理样本量中的估值预期，同时降低将银行呈现为待售银行的潜在风险(负面 客户和员工影响)，如果该过程不验证预期的话。九个缔约方签署了保密协议，并获得了某些财务调查的机会。最终，双方提交了书面意向书，第三方口头表示了他们的潜在定价。皮埃蒙特的S董事会选择继续进行其中一份意向书，但双方最终决定停止对话，主要是因为信贷流程的差异。皮埃蒙特的董事会在伯克·斯泰林的参与下，认为从定价的角度来看，其他潜在的报价是不够的。随后，伯克·斯泰林与某些因时间问题或其他限制而无法参与最初竞标的各方进行了进一步的谈判。Burke Stering还为某些方提供了提高原始定价的机会。通过这一过程，第四方提出了收购皮埃蒙特的口头指示。最终，从财务角度来看，没有一个潜在的报价被认为是不可接受的，董事会决定搁置进一步的谈判。

从2019年到2020年，管理层还 不时回复皮埃蒙特潜在买家的主动来电、介绍和会见。在这段时间里，这样的会议是

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建立作为发展关系的机会，目的是更深入地了解每一位潜在买家及其 各自对皮埃蒙特的潜在匹配和收购能力。

2020年12月，一家上市的地区性银行表达了对收购皮埃蒙特的兴趣，签署了一项保密协议，并获得了一定的财务调查。该方提交了收购皮埃蒙特的书面价格。皮埃蒙特在与伯克·斯特林交谈后，认为价格不够高，给了当事人一个提价的机会。经过进一步谈判，皮埃蒙特决定终止进一步的谈判，这主要是由于皮埃蒙特向S股东提出的收购要约的经济性。

2021年，皮埃蒙特聘请了伯克·斯泰林和派珀·桑德勒公司(Piper Sandler&Co.，简称派珀·桑德勒)，以帮助皮埃蒙特进一步探索各种战略选择，包括与选定的潜在买家进行谈判，以确定与更大金融机构潜在合并的可行性和定价。与伯克·斯泰林和派珀·桑德勒的会谈通常包括伯克·斯泰林和派珀·桑德勒就整个银行业和市场、全国和佐治亚州的并购活动趋势和定价、可比公司分析、对皮埃蒙特的估值观点、对潜在收购目标和潜在收购者的分析以及潜在交易定价的正式和非正式陈述。随后，沃森先生被介绍给联合银行股份有限公司，并与其高级管理团队进行了多次对话。在这些会议上，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行讨论了合并的可能性，包括围绕各自的文化、客户基础、信贷流程、业务组合和未来计划进行的对话。皮埃蒙特公司和联合银行股份公司从这些会议中注意到，两家公司之间有很大的相似之处和战略一致。作为这些谈话的结果，联合银行股份于2021年6月签署了一项保密协议，获得了一定的财务调查，并进行了有限的尽职调查审查。然而，United BankShares决定不再推进交易， 暂停了对话。由于当时缺乏一个强劲的公众买家市场，皮埃蒙特董事会最终决定放弃与潜在收购者的进一步谈判。

从2022年年中到2023年底，皮埃蒙特评估了多个收购机会和合并机会，包括收购较小的银行、与类似规模的银行进行对等合并，以及出售给较大的银行。皮埃蒙特高级管理团队S在此期间还与联合银行高级管理团队 保持了对话。2022年，皮埃蒙特与平等合作伙伴的潜在合并进行了深入谈判，但由于在关键合并条款(包括形式上的公司治理问题)上存在分歧，最终未能实现。

从2024年开始，伯克·斯泰林和派珀·桑德勒分别与皮埃蒙特S管理层和董事会围绕各种战略机遇进行了交谈，这是皮埃蒙特S不断努力保持对整体银行市场、并购市场和银行公开市场的了解的一部分。这些对话包括并购市场的改善，这在一定程度上是由买家股票估值的改善、利率企稳、通胀缓和以及买家对整体市场状况的舒适度增加推动的。这些对话还包括首次公开募股的潜在市场的最新情况，平等合作伙伴的合并，以及皮埃蒙特的潜在银行收购目标。在这些讨论之后，皮埃蒙特和S的董事会和高管开始重新考虑与更大的金融机构进行战略交易的前景，他们认为，2024年和2025年，整个银行并购格局可能会出现实质性的上升，这可能会为股东流动性提供机会。因此，在派珀·桑德勒和伯克·斯泰林的帮助下， 沃森先生开始向四家上市银行(包括联合银行股份)拨打某些外展电话，这些银行在与派珀·桑德勒和伯克·斯泰林的谈话中被确定为最有兴趣、最有能力支付和满足 估值预期的银行，并有能力执行合并。这些对话的目标是保持与这些各方的关系，并了解他们的管理团队。

在2024年第一季度，联合银行股份公司表示有兴趣重启与皮埃蒙特公司的潜在合并谈判。许多因素导致皮埃蒙特将联合银行股份有限公司视为一个可行和有吸引力的潜在合并合作伙伴，包括但不限于联合银行股份公司表示有兴趣

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重新参与合并讨论，联合银行股份有限公司声明有能力以高效和快速的方式对皮埃蒙特公司的潜在合并进行评估 因为其从之前的合并谈判中熟悉皮埃蒙特公司和S特许经营权，皮埃蒙特公司S认为联合银行股份代表着联合银行股份代表着皮埃蒙特公司S特许经营权的战略和文化上的适合，以及皮埃蒙特S相信联合银行股份公司可以在合并的背景下为皮埃蒙特公司和S的股东提供 有吸引力的财务利益。基于这些因素，皮埃蒙特公司选择继续与联合银行股份有限公司进行合并谈判，同时寻求与其他潜在合并伙伴进行合并谈判。联合银行股份公司和皮埃蒙特公司于2024年3月25日签订了一项相互保密和保密的协议。

皮埃蒙特分别于3月29日和4月4日正式与伯克·斯泰林和派珀·桑德勒接洽，以协助评估各种战略选择，包括与联合银行股份有限公司或其他金融机构的潜在合并。

在2024年3月和4月，伯克·斯泰林和派珀·桑德勒协助皮埃蒙特公司建立了一个虚拟数据室，并完成了某些其他分析，以协助联合银行股份有限公司和其他潜在收购者对皮埃蒙特公司的评估。联合银行股份有限公司对皮埃蒙特S的业务前景和财务状况进行了初步尽职调查，并与皮埃蒙特S管理团队进行了多次额外谈话。皮埃蒙特银行、联合银行股份有限公司及其各自的财务顾问将某些分析整合在一起，以帮助评估潜在交易的财务影响和可行性。皮埃蒙特首席执行官S于2024年3月15日在华盛顿特区会见了联合银行高级管理团队成员，讨论了作为联合银行尽职调查过程的一部分，皮埃蒙特首席执行官S的财务和战略地位。另外两家金融机构也签署了保密协议，并获准在大约同一时间接触皮埃蒙特有限的尽职调查材料。皮埃蒙特还于2024年4月3日分别与双方举行了介绍性会议。最终，这两方当时都没有表示希望推进交易。

2024年4月21日，联合银行股份向皮埃蒙特提交了一份意向书，即LOI，交换比率为0.300倍。2024年4月23日，皮埃蒙特董事会召开特别会议，讨论意向书。Piper Sandler，Burke Stling和Alston&Bird LLP的成员，Piedmont的法律顾问S与董事会讨论了意向书的各个方面。在这次会议上，皮埃蒙特董事会听取了派珀·桑德勒和伯克·斯泰林关于联合银行股票要约的主要财务和非财务方面的介绍、各种指标、基于意向书兑换比率的历史定价范围分析、初步预计财务影响、贡献分析、同行分析、并购先例交易分析和比较(国家和地区)、联合银行股票价格表现和合并反应分析，以及第三方股票分析师对联合银行股票普通股的建议。派珀·桑德勒和伯克·斯特林还就收到其他潜在买家的报价的前景以及基于联合银行报价的潜在行动方案提供了反馈。2024年4月24日，召开了随后的董事会会议，进一步讨论意向书，包括围绕竞购的进一步背景、潜在的下一步行动和潜在的谈判战略。皮埃蒙特公司董事会讨论了关键条款、拟议交易的任何潜在执行风险，以及任何潜在的员工、高管和董事会角色。此外，鉴于意向书的结构是全股票交易，皮埃蒙特董事会还讨论了联合银行的股票估值、前景、风险以及伯克·斯泰林和派珀·桑德勒提供的相关分析。在那次会议结束时，皮埃蒙特的董事会同意与联合银行的意向书是一个适当的战略选择，并一致指示管理团队、伯克·斯泰林和派珀·桑德勒要求进一步澄清某些交易要点，并要求提高交换比例。

在各自的管理团队和财务顾问之间进行了多次额外的对话后，联合银行股份维持了其根据2024年4月21日提交的原始意向书提出的 交换比率报价，并进一步澄清了其关于董事会和管理层角色的意图。2024年4月25日，皮埃蒙特董事会召开会议，进一步审查和讨论意向书。董事会收到了有关谈判的最新情况，以及其他潜在战略选择的最新情况。伯克·斯泰林和派珀·桑德勒表示，最有可能的

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已经联系了皮埃蒙特的潜在竞购者，联合银行股份有限公司的意向书是一个令人信服的报价，完成的可能性相对较高。皮埃蒙特董事会还考虑了两家机构之间的战略和文化契合、联合银行股份公司不需要任何融资来进行交易的事实、皮埃蒙特公司股东通过接受公开交易的股票作为合并对价而获得的更多流动性、各自银行可能合并的机会、好处和时机，以及联合银行股份公司成功完成多次银行收购的历史。在这次会议结束时，皮埃蒙特董事会投票批准了意向书，并推动达成了最终的合并协议，并指示沃森先生签署意向书。

在意向书获得批准后，皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司的顾问概述了对皮埃蒙特公司进行确认性尽职调查、对皮埃蒙特公司进行贷款审查以包括访问某些贷款文件、对联合银行股份公司进行反向尽职调查以及达成最终合并协议所需的某些其他里程碑的计划。2024年4月26日，担任联合银行股份法律顾问的Bowles Rice LLP向Alston&Bird分发了合并协议初稿。在该日期至2024年5月8日之间，验证性尽职调查和反向尽职调查以及合并协议谈判仍在继续 。在这一过程中交换了几份合并协议草案和相关文件。同样在此期间，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行与他们的法律顾问和皮埃蒙特公司的某些高管合作修改了皮埃蒙特公司某些高管的薪酬协议，在合并完成后生效，以规定合并完成后继续受雇于联合银行股份有限公司或联合银行的条款。2024年5月3日，皮埃蒙特S高管和顾问与联合银行高管和顾问举行了反向尽职调查电话会议，详细讨论了联合银行的法律、监管和财务背景。2024年5月4日，皮埃蒙特召开董事会战略委员会特别会议，讨论当时仍在谈判的关键合并协议条款和条款。会议成员包括阿尔斯通和伯德、伯克·斯泰林和派珀·桑德勒。

2024年5月9日，皮埃蒙特S董事会召开会议，审议讨论了合并、合并协议及相关交易文件。对此，伯克·斯泰林正式向董事会口头发表了公平意见。阿尔斯通和伯德律师事务所的代表概述了董事的受托责任，概述了合并协议和相关文件的条款，并讨论了在整个过程中此类文件的重大变化。阿尔斯通和伯德会计师事务所S对合并协议草案的审查 包括有关收购价格、陈述和担保及披露时间表、临时经营契约、登记声明和委托书流程、受托退出、员工福利、赔偿、成交和终止条件条款和费用以及相关董事协议的主要条款。派珀·桑德勒还讨论了一些关键的交易要点，并分享了一些分析。皮埃蒙特S和S管理层也介绍了对反向尽职调查的审查，并得出结论，在联合银行股份的尽职调查过程中没有发现特别关注或未知事项。审查包括公司战略、收益、资产质量、存款专营权、敏感性和利率风险、法律和监管事项以及资本充足率。经讨论后，皮埃蒙特S董事会(I)表决通过合并协议及拟进行的交易， 包括合并在内，(Ii)授权皮埃蒙特S执行董事签署及交付合并协议，及(Iii)决定建议皮埃蒙特股东批准合并。

联合银行董事会在2024年5月9日市场收盘后召开会议，批准了合并。

2024年5月9日晚，皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司各自的授权官员签署并交付了合并协议。在签署和交付合并协议后，皮埃蒙特公司和联合银行股份公司于2024年5月10日发布了一份联合新闻稿，宣布了合并的条款。联合银行股份公司还发布了与2024年5月10日宣布的合并有关的投资者演示文稿。同一天，联合银行股份有限公司提交了与合并有关的8-K文件。

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皮埃蒙特与S合并的原因；皮埃蒙特董事会的推荐

经过仔细考虑，皮埃蒙特S董事会在2024年5月9日举行的会议上一致认为，合并协议和由此考虑的交易是公平的，符合皮埃蒙特及其股东的最佳利益。据此，皮埃蒙特S董事会通过并批准了合并协议，并一致建议皮埃蒙特S的股东投票赞成批准合并协议。

在评估合并协议并决定采纳和批准合并协议并建议皮埃蒙特S的股东批准合并协议时，皮埃蒙特S董事会咨询了皮埃蒙特S管理层及其 外部法律和财务顾问，并考虑了许多因素，包括以下重大因素(不按任何相对重要顺序排列)：

•

董事会S对皮埃蒙特S的业务、运营、财务状况、资产质量、收益和前景以及联合银行股份的业务、运营、财务状况、资产质量、收益和前景的了解和了解，并考虑了联合银行高管分享的信息和皮埃蒙特S财务顾问提供的信息和 分析；

•

董事会S了解联合银行致力于提升其在S山前市场地区的战略地位、未来展望和预计的财务业绩，以及山前董事会认为山前遗留业务将受益于联合银行在当前经济环境下利用规模经济并实现增长的能力；

•

皮埃蒙特S的盈利记录及其普通股的市场表现；

•

在纳斯达克上市的联合银行普通股的流动性增加，与皮埃蒙特普通股的相对非流动性形成对比；

•

皮埃蒙特S的股东能够从联合银行股份的潜在长期股票中受益的能力 ，因为合并后的实体更有可能拥有比皮埃蒙特S更好的未来收益和前景，这是由于更高的运营效率和更好的商业和消费市场渗透 ；

•

从财务和监管角度看联合银行股份完成合并交易的能力，包括其以前成功合并交易的历史，以及对合并后公司在交易完成后将拥有强大资本状况的预期；

•

合并协议的财务和其他条款，包括建议支付的对价的金额和性质，皮埃蒙特S董事会与其外部财务和法律顾问进行了审查，包括；

•

在皮埃蒙特’股东批准合并协议期间和之前指定的某些情况下，皮埃蒙特有能力’（i）提供非公开信息以回应第三方的书面收购提案，以及（ii）参与与提出此类提案的第三方的讨论或谈判 ，如果（A）董事会在咨询并根据外部法律顾问的建议后，真诚地得出结论，未能采取此类行动将合理可能构成 违反适用法律对其股东的信托义务，（B）在采取此类行动之前，皮埃蒙特收到了一份已执行的保密协议，规定了对机密信息的合理保护，且 （C）董事会在与其外部法律顾问和财务顾问协商后，真诚地得出结论，收购提案构成或合理可能导致更好的提案;

•

合并协议规定的完成合并的外部日期允许有足够的时间完成合并；

•

董事会S了解到，拟议中的与联合银行股份的合并对皮埃蒙特S的股东来说，一般将是一项关于合并所获得的联合银行股份普通股的免税交易；

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•

根据合并协议，联合银行股份为获得所需的监管批准而必须付出的努力程度，以及及时获得此类批准且不施加任何不利条件的前景；

•

董事会S审核了与执行合并协议相关的潜在成本，包括控制权的变更、遣散费和相关成本，以及估计的顾问费，董事会认为这些费用是合理的，不会影响皮埃蒙特或皮埃蒙特财务顾问S的高级管理层就皮埃蒙特S董事会对合并和合并协议的评估提供的建议或所做的工作；

•

皮埃蒙特和联合银行业务的互补方面，包括客户重点、地域覆盖、业务定位和两家公司管理运营风格的兼容性；

•

两家公司文化的互补性，管理层认为这应有助于交易的整合和实施；

•

与合并相关的潜在节省开支和增加收入的机会，对合并后的公司S收益的潜在影响，以及合并对价的股票形式将允许前皮埃蒙特公司的股东作为联合银行股东参与潜在的未来股价价值和更高的股息的事实。

•

此次收购对皮埃蒙特S留任员工的预期影响以及不会留任的员工的遣散费条款；

•

皮埃蒙特及其股东的长期和短期利益，皮埃蒙特员工、客户、债权人和供应商的利益，以及皮埃蒙特设立办事处的社区的社区和社会考虑；

•

皮埃蒙特S财务顾问伯克·斯泰林提供的关于合并的财务分析及其意见于2024年5月9日提交给皮埃蒙特S董事会，大意是，从财务角度来看，截至当日，合并协议条款下的交换比例对皮埃蒙特普通股的持有者是公平的；

•

S董事会了解金融服务业的当前环境，包括国家、地区和地方经济状况、行业持续整合、监管负担增加、技术发展趋势以及全国和全球竞争加剧、当前金融市场状况、社区银行目前的环境，尤其是佐治亚州的社区银行，以及这些因素对山麓银行S和合并后的公司S潜在增长、发展、生产率、盈利能力和战略选择的可能影响，以及皮埃蒙特银行和联合银行普通股的历史价格；

•

董事会S了解皮埃蒙特S作为一个独立实体的前景，包括与不断增加的监管负担和与之相关的成本及其对皮埃蒙特S财务业绩的影响有关的挑战，不断增加的管理费用，如缓解网络安全威胁的技术成本，金融服务业的脆弱性和不断变化的 金融服务业物理和信息安全威胁，在当前和长期的利率环境下越来越需要提高效率，以及业务连续性问题；

•

S董事会了解皮埃蒙特可用的战略选择，包括皮埃蒙特S规模的金融机构对有机增长的挑战；以及

•

董事会S认为，合并比合并的替代方案更有利于S的股东，这一信念是基于皮埃蒙特S董事会在管理层以及外部法律和财务顾问的协助下进行的仔细审查而形成的。

38

皮埃蒙特S董事会在审议合并协议和合并时还考虑了潜在风险和各种潜在负面因素，包括以下重大因素(不按任何相对重要性顺序)：

•

虽然Piedmont预计合并将完成，但不能保证各方完成合并协议的所有条件都将得到满足，包括某些监管批准可能无法获得的风险，而这些批准是完成合并的条件，因此合并可能无法完成。

•

在合并完成之前对皮埃蒙特S业务的限制，这是涉及金融机构的合并协议的惯例，但除非有特殊例外，否则皮埃蒙特可能会推迟或阻止皮埃蒙特在合并完成之前对皮埃蒙特的业务采取其他任何行动或商业机会；

•

与达成或完成合并相关的重大风险和成本，或未能及时完成合并，或根本没有完成合并，包括未能获得所需的监管批准或皮埃蒙特股东的批准，如与将管理层和员工的注意力从其他战略机会和运营事项上转移相关的风险和成本，潜在的员工流失，以及对业务和客户关系的潜在影响；

•

与实现预期的成本协同效应和节省以及成功将S的业务、运营和员工与联合银行的业务、运营和员工整合相关的潜在风险，以及无法实现合并的所有预期收益或无法在预期时间框架内实现这些预期收益的风险；

•

联合银行普通股交易价格的波动，由于交换比例是固定的， 将改变皮埃蒙特公司股东在合并中获得的联合银行普通股的价值；

•

皮埃蒙特公司将被禁止在合并协议签署后征求收购建议这一事实，以及在某些情况下皮埃蒙特公司在合并协议终止时支付的10,690,000美元终止费可能会阻碍其他潜在收购者竞购皮埃蒙特公司。

•

皮埃蒙特S的一些董事和高管在合并中拥有不同于皮埃蒙特股东的其他利益，或除了他们作为皮埃蒙特股东的利益之外的其他利益；以及

•

与合并有关的诉讼的可能性。

基于上述因素，皮埃蒙特S董事会一致认为，合并协议和由此考虑的交易是公平的，符合皮埃蒙特及其股东的最佳利益。据此，皮埃蒙特S董事会通过并批准了合并协议，并一致建议皮埃蒙特S的股东投票赞成合并提议。

前面关于皮埃蒙特董事会所考虑的信息和因素的讨论并非详尽无遗，而是包括皮埃蒙特董事会所考虑的重要因素。鉴于皮埃蒙特董事会在评估合并时考虑的各种因素，以及这些问题的复杂性，皮埃蒙特董事会认为它没有用处，也没有试图对这些因素进行量化、排序或以其他方式赋予相对权重。在考虑上述因素时，皮埃蒙特董事会的个别成员可能会对不同的因素给予不同的权重。皮埃蒙特董事会对上述因素进行了全面分析，包括通过与皮埃蒙特S管理层和皮埃蒙特S法律和财务顾问的讨论和询问，并认为总体上有利于和支持皮埃蒙特决定采纳合并协议并建议皮埃蒙特S股东批准合并协议。

39

联合银行股份有限公司合并的原因

联合银行董事会定期考虑联合银行的战略方向，包括对战略增长机会的评估。这项考虑包括与联合银行管理层就业务合并机会进行定期讨论。在评估潜在收购目标时，联合银行股份董事会会考虑众多因素，其中包括目标与联合银行股份现有业务之间的契合度、收购对联合银行股份每股收益和其他盈利指标的增值或摊薄影响、合并企业的预期实力、交易对合并企业资产负债表的预期形式影响，以及交易对联合银行股份股东、员工、客户和其他利益相关者的影响。

在作出通过和批准合并协议的决定时，联合银行董事会在与联合银行管理层以及联合银行财务和法律顾问协商后，对合并协议、合并、联合银行普通股发行和其他交易进行了评估，并考虑了一系列因素，包括以下 重要因素：

•

联合银行股份、皮埃蒙特S和合并后的实体S的业务、运营、财务状况、风险状况、资产质量、收益和前景。在审查这些因素时，联合银行董事会认为，皮埃蒙特和S的业务和运营与联合银行股份公司的业务和运营是相辅相成的，合并将导致合并后的公司收入来源更加多样化，资金基础更具吸引力；

•

合并后的实体将是一家主要的地区性银行，业务遍及大西洋中部和东南部最具吸引力的市场；

•

皮埃蒙特银行在佐治亚州亚特兰大及其周边地区设有分行的高增长市场；

•

皮埃蒙特：S熟悉佐治亚州的市场；

•

董事会：S了解联合银行和皮埃蒙特目前和未来的经营环境，包括国家和地方经济状况、金融机构的总体竞争环境，以及这些因素在有和没有拟议交易的情况下对联合银行股份的可能影响；

•

管理层对成本协同效应、增值、有形账面价值摊薄和内部收益率的预期 ；

•

与联合银行管理层就皮埃蒙特的尽职调查进行审查和讨论；

•

建议交易对S经济回报的敏感度受多种因素影响，包括变动的协同成本、S山前的预计收益、山前S的增长率和预估按市值计价相关联的贷款组合；

•

银行业的另类合并或收购交易市场，以及其他重大战略交易的可能性和时机；

•

两家公司的文化和产品组合的互补性，管理层认为应促进交易的整合和实施；

•

管理层预计，合并完成后，各独立公司在合并前保持的强大资本状况将有助于合并后的实体拥有强大的资本状况；

•

Raymond James于2024年5月9日向联合银行董事会提交的意见，从财务角度和截至意见发表之日，对联合银行股份在拟议合并中的交换比例是否公平；

40

•

合并协议的条款，包括固定汇率、税收待遇和相互交易保护，以及与外部法律和财务顾问审查的终止费条款；

•

与之相关的潜在风险和管理S最近在实现预期成本协同效应和节约以及成功整合S山前的业务、运营和员工方面的经验；

•

皮埃蒙特管理层将收到的与合并相关的付款的性质和金额，以及与合并相关的成本和重组费用；

•

将管理层的注意力和资源从联合银行业务的运营转移到完成合并的潜在风险；以及

•

与合并相关的监管和其他批准。

以上对联合银行董事会考虑的信息和因素的讨论并不打算详尽无遗，但包括联合银行董事会考虑的重大因素。在作出批准合并协议、合并、向皮埃蒙特公司股东发行与合并有关的联合银行普通股以及合并协议考虑的其他交易的决定时，联合银行董事会没有对所考虑的因素量化或赋予任何相对权重，个别董事可能对不同的因素赋予了 不同的权重。联合银行董事会整体考虑了所有这些因素，包括与联合银行管理层和联合银行财务和法律顾问的讨论和询问，并总体考虑了有利于和支持其决心的因素。

皮埃蒙特财务顾问S的意见

皮埃蒙特于2024年3月29日聘请Burke Stling协助评估各种战略选择，包括与另一家金融机构合并或出售给另一家金融机构的可能性。Burke Stling是一家全国公认的投资银行公司，在与合并类似的交易中拥有丰富的经验，并熟悉皮埃蒙特及其运营。作为其投资银行业务的一部分，Burke Stling一直致力于与合并和收购等相关的业务估值。

伯克·斯泰林向皮埃蒙特公司董事会提交了一份书面意见，即截至2024年5月9日，根据意见中所述的某些事项，从财务角度来看，与合并有关的交换比例对皮埃蒙特公司普通股的持有者是公平的。伯克·斯泰林的意见并不是就如何就拟议中的合并进行投票向任何皮埃蒙特股东提出的建议。感兴趣的各方应完整阅读本意见，以了解Burke Stling在提供其意见时遵循的程序、考虑的事项以及对审查的限制和资格。伯克·斯特林没有就皮埃蒙特的任何高管、董事或员工或任何类别的此类人士在合并中获得的补偿相对于任何其他股东在合并中将获得的补偿的金额或性质是否公平发表任何意见。伯克·斯泰林和S的意见得到了其内部委员会的批准。

建议感兴趣的各方阅读伯克·斯泰林的S公平意见全文，以了解有关伯克·斯泰林审查的程序、所作假设、考虑事项以及资格和限制的说明。本委托书中陈述的Burke Stling意见摘要通过参考该意见的全文进行了保留。伯克·斯泰林S的意见仅针对皮埃蒙特·S董事会，仅从财务角度阐述与合并有关的交换比例对皮埃蒙特·S股东的公平性。它不涉及继续进行合并的基本业务决定，也不构成对任何股东应如何就合并或任何相关事项进行投票的建议。

41

在参与过程中，作为得出其意见的基础，Burke Stling审查和分析了对皮埃蒙特和联合银行股份的财务和运营状况产生影响的材料，以及与合并有关的准备材料，其中包括：

•

截至2024年5月8日的合并协议草案副本；

•

皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司各自的某些历史年度报告，包括皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司截至2023年12月31日的年度审计年度报告；

•

伯克·斯泰林认为相关的皮埃蒙特和联合银行股份的某些公开财务报表和其他历史财务信息；

•

皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司截至2024年3月31日的某些未经审计的财务报表 ；

•

皮埃蒙特公司管理层提供的截至2024年12月31日至2028年12月31日的年度的某些内部财务预测，以及截至2024年12月31日至2028年12月31日的皮埃蒙特公司的每股股息估计数；

•

公开可用的分析师对联合银行股票截至2024年12月31日和2025年12月31日的年度财务估计；

•

关于皮埃蒙特的内部财务报表和其他财务和经营数据，包括但不限于皮埃蒙特管理层编制的内部财务分析和预测；

•

与皮埃蒙特和联合银行的高级管理层就最近的事态发展和监管事项进行讨论；

•

最近的合并、收购和控制投资交易的条款，在可公开获得的范围内，涉及Burke Stling认为相关的金融机构和金融机构控股公司；

•

Burke Stling认为相关的某些上市金融机构和金融机构控股公司的交易价值 ；

•

一般的经济、市场和金融状况；以及

•

Burke Stling认为相关的其他信息、财务研究、分析和调查以及金融、经济和市场标准。

伯克·斯特林与皮埃蒙特的高级管理层成员进行了讨论，目的是回顾皮埃蒙特的业务、财务状况、运营结果和未来前景，以及皮埃蒙特过去和现在的运营情况、皮埃蒙特S的历史财务业绩和皮埃蒙特S的前景和未来前景。伯克·斯特林与皮埃蒙特的管理层讨论了对合并理由的评估。Burke Stling进行了其他分析，并考虑了Burke Stling认为合适的其他因素，并考虑了其在其他交易中的经验，以及其对银行和金融服务业的知识以及其在证券估值方面的一般经验。

Burke Stling在陈述其意见时，未经独立核实，假定Piedmont和United BankShares向其提供的材料以及它与Piedmont和United BankShares管理层进行的讨论中所载财务和其他信息和陈述的准确性和完整性。伯克·斯泰林不承担任何独立核实此类信息的责任。

伯克·斯特林不是评估贷款和租赁组合的专家，目的是评估与此相关的贷款损失准备金的充分性。伯克·斯泰林未被要求对皮埃蒙特或联合银行股份的资产、物业、设施或负债(或有)、担保任何此类资产或负债的抵押品或任何此类资产的可收回性进行独立评估、实物检查或评估，也没有审查皮埃蒙特或联合银行股份的任何贷款或信用档案。

42

Burke Stling假设，合并将基本上按照合并协议中规定的条款完成，皮埃蒙特或合并协议的任何其他方不会放弃任何重大条款或条件，并且最终的合并协议将与审查的Burke Stling草案没有实质性差异。伯克·斯泰林认为，此次合并符合皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司适用的所有法律和法规。皮埃蒙特告诉我们，没有任何因素会阻碍监管或政府对合并的任何必要批准。伯克·斯特林进一步假定，在获得必要的监管和政府批准的过程中，不会对皮埃蒙特或联合银行的股票施加任何限制，这将对合并预期的好处产生实质性的不利影响。Burke Stling还假设，适用的法律或法规不会发生任何变化，从而在合并后对机构的前景或运营造成重大不利变化 。

在进行分析时，Burke Stling对行业表现、一般业务、经济、市场和财务状况以及其他事项做出了许多假设，其中许多都不在Burke Stling、Piedmont和United BankShares的控制范围之内。伯克·斯泰林和S的意见必然基于其意见中所使用的日期的金融、经济、市场和其他条件和情况，以及伯克·斯泰林所获得的信息。Burke Stling没有义务在任何时候更新或重申其观点。Burke Stling执行的分析中包含的任何估计 不一定代表实际值或未来结果，这些结果可能比这些分析所建议的更有利或更不利。此外，对企业或证券价值的估计并不旨在评估或反映此类企业或证券在未来任何时候可能出售的价格或任何证券的交易价格。因此，这些分析和估计 本身就存在很大的不确定性。与皮埃蒙特可能参与的任何其他业务合并相比，伯克·斯泰林和S的意见并未涉及合并的相对优点。此外，伯克·斯泰林和S 公平意见是皮埃蒙特S董事会在决定批准合并协议和合并时考虑的几个因素之一。因此，下面描述的分析不应被视为 皮埃蒙特S董事会或皮埃蒙特S管理层就与合并有关的交换比例或将收到的任何对价的公平性所作的决定。

以下是伯克·斯泰林准备并于2024年5月9日提交给皮埃蒙特-S董事会的与公平意见有关的材料分析的摘要。本摘要不是对作为公平意见基础的分析或Burke Stling准备的演示文稿的完整描述，但它总结了所执行的材料分析，并结合此类意见进行了演示。公平意见的编写是一个复杂的分析过程，涉及对最适当和相关的财务分析方法以及这些方法在特定情况下的应用进行各种确定。因此，公平的意见不容易受到局部分析或概要描述的影响。在得出其意见时，Burke Stling没有对其考虑的任何分析或因素给予任何特别的权重，而是对每项分析和因素的重要性和相关性作出了定性判断。下文概述的财务分析包括以表格形式提供的信息。必须将分析和分析摘要作为一个整体来考虑，选择部分分析和因素，或侧重于以下表格形式的信息，而不考虑所有分析和因素或财务分析的完整叙述性描述，包括分析所依据的方法和假设，可能会对Burke Stling的分析和意见所依据的过程产生误导性或不完整的看法。这些表格本身并不是对财务分析的完整说明。

拟议合并对价和隐含交易指标摘要。根据合并协议的条款，在合并生效日期，联合银行股份将支付或交付，或导致支付或交付每股皮埃蒙特普通股0.300股联合银行股份普通股，我们称之为 交换比率。根据联合银行股票在2024年5月7日的收盘价33.92美元，并假设25,855,047股皮埃蒙特普通股(包括限制性股票单位和限制性股票)，658,487份皮埃蒙特认股权证，加权平均执行价为3.95美元，以及23,300份皮埃蒙特期权

43

加权平均执行价格为4.44美元，合并总对价相当于26730美元万，或每股皮埃蒙特普通股10.18美元，我们称之为合并对价。合并的其他条款和条件在合并协议中有更充分的规定。根据皮埃蒙特截至2024年3月31日的财务信息和联合银行普通股2024年5月7日的收盘价，伯克·斯泰林计算了以下隐含交易倍数。

		交易记录 倍数
成交价/LTM收益			10.0x
成交价/新台币收益(估计)			9.1x
交易价格/有形账面价值			1.49x
支付到贸易			94	%

先例交易分析。作为其分析的一部分，Burke Stling审查了与两组可比较的银行精选收购交易相关的公开可用信息。这些集团包括自2023年3月1日以来宣布的总部位于东南和美国的银行的收购交易(分别为东南先例交易集团和美国先例交易集团)，总资产在50000美元万到50美元亿之间，LTM ROAA大于0.75%，以及 不良资产/总资产低于1.00%。这些交易不包括未披露定价信息的收购。目标机构的信息基于最近12个月，从交易宣布前的最近一个季度开始。

东南先例交易组 由以下交易组成：

东南先例交易 集团
收购方		目标
第一金融公司		简单银行
老国民银行		Capstar Financial Holdings，Inc.
伯克和赫伯特金融服务公司。		峰会金融集团，Inc.
大西洋联合银行股份有限公司		美国国家银行股份公司

美国先例交易小组由以下交易组成：

美国先例交易 集团
收购方		目标
Wintrust金融公司		马卡塔瓦银行公司
南加州银行		加利福尼亚银行
奥斯敦金融服务公司。		科道鲁斯山谷银行，Inc.
第一金融公司		简单银行
老国民银行		Capstar Financial Holdings，Inc.
中央谷社区银行		社区西银行分享
人民金融服务公司		FNCB银行，Inc.
伯克和赫伯特金融服务公司。		峰会金融集团，Inc.
冰川银行股份有限公司		社区金融集团公司（华盛顿州斯波坎）
大西洋联合银行股份有限公司		美国国家银行股份公司
CCFnb Bancorp，Inc.		曼西银行金融公司
First Mid Bancshare，Inc.		黑鹰银行股份有限公司

对于每项先前交易，Burke Stelling推导并比较交易价值与某些 财务特征的隐含比率，如下所示：

•

购买对价与被收购公司有形账面价值的倍数（发票价格/ TBV发票）;’

44

•

被收购公司收购对价的倍数过去十二个月净利润（ 价格/ LTm收益）;’

•

交易中宣布的价格/ TBV倍数除以买方在宣布时的价格/ TBV倍数（ “付费交易”

分析结果如下表所示。合并的交易倍数源自总对价26730万美元或10.18美元⁽¹⁾每股皮埃蒙特普通股。

东南先例交易 集团
		曼联/ 皮埃蒙特				更低的位置 四分位数				中位数				平均				上端 四分位数
交易价值（M美元）		$	267.3			$	257.6			$	345.3			$	302.0			$	389.6
交易价值/ LTm收益（x）			10.0	x			8.5	x			9.3	x			9.7	x			10.4	x
交易价值/有形账簿价值（x）			1.49	x			1.13	x			1.24	x			1.35	x			1.46	x
支付到贸易 (%)			94	%			84	%			90	%			91	%			98	%

美国先例交易 集团
		曼联/ 皮埃蒙特				更低的位置 四分位数				中位数				平均				上端 四分位数
交易价值（M美元）		$	267.3			$	87.9			$	168.0			$	218.1			$	332.2
交易价值/ LTm收益（x）			10.0	x			8.0	x			9.3	x			9.6	x			10.9	x
交易价值/有形账簿价值（x）			1.49	x			1.13	x			1.22	x			1.31	x			1.46	x
支付到贸易 (%)			94	%			86	%			95	%			97	%			110	%

(1)	假设使用国库法完全稀释26，271，164股，United Bank股值为每股33.92美元（截至2024年5月7日的收盘价）。

Burke Stelling利用公开信息比较了 皮埃蒙特的财务表现与先例交易卖方的财务表现。业绩亮点基于交易宣布前12个月的业绩。对于皮埃蒙特来说，这代表了截至2024年3月31日的 季度末信息。

东南先例交易 集团
		皮埃蒙特				更低的位置 四分位数				中位数				平均				上端 四分位数
资产（000美元）		$	2,080,195			$	2,510,327			$	3,188,852			$	2,907,948			$	3,586,473
LM ROAA（%）			1.35	%			1.08	%			1.18	%			1.21	%			1.31	%
LTM ROATCE(%)			16.0	%			13.3	%			16.0	%			15.3	%			18.0	%
TE / TA（%）			8.7	%			7.8	%			7.9	%			8.2	%			8.3	%
不良资产/资产(%)			0.00	%			0.16	%			0.27	%			0.35	%			0.46	%

美国先例交易 集团
		皮埃蒙特				更低的位置 四分位数				中位数				平均				上端 四分位数
资产（000美元）		$	2,080,195			$	1,037,014			$	1,923,889			$	2,011,911			$	2,739,470
LM ROAA（%）			1.35	%			1.00	%			1.07	%			1.13	%			1.26	%
LTM ROATCE(%)			16.0	%			11.6	%			14.0	%			14.3	%			15.9	%
TE / TA（%）			8.7	%			7.3	%			7.9	%			8.1	%			9.4	%
不良资产/资产(%)			0.00	%			0.08	%			0.21	%			0.24	%			0.35	%

上述交易分析中用作比较的公司或交易均不与皮埃蒙特或联合银行股份相同，也没有任何交易是以与合并条款相同的条款完成的

45

同意。因此，对这些结果的分析并不完全是数学上的。相反，它涉及对公司财务和运营特征差异的复杂考虑和判断 。

上市交易的可比公司。作为分析的一部分，Burke Stling审查了与上市金融机构的可比集团(Piedmont Peer Group)相关的公开可用信息 。皮德蒙特同行集团由在纽约证券交易所或纳斯达克上市的上市银行组成，总部设在阿拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、密西西比州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州，总资产在50000美元万至50美元亿之间，LTM ROAA大于0.75%，不良资产/总资产低于1.00%，不包括已宣布的合并目标。可比机构的信息基于过去12个月，从最近报告的 季度开始。皮埃蒙特同行集团由以下公司组成：

皮埃蒙特同行集团：

HomeTrust Bancshare，Inc.		主街银行股份有限公司
首都城市银行集团公司		国家银行股份公司
MetroCity BankShares，Inc.		北卡罗来纳州人民银行公司
第一社区银行股份有限公司		弗吉尼亚国家银行股份公司
南方各州银行股份有限公司。		第一美国银行股份有限公司
C & F金融公司		詹姆斯金融集团银行。

对于每家可比公司，Burke Stelling推导并将隐含交易价值与某些 财务特征进行比较，具体如下：

•

交易价值与公司每股有形账面价值的倍数（SEARCH价格/ TBV SEARCH）;和’

•

公司交易价值的倍数过去十二个月每股净利润（SEARCH价格 / LTm收益SEARCH）。’

分析结果如下表所示。 合并的交易倍数源自26730万美元或10.18美元的总对价⁽¹⁾每股皮埃蒙特普通股。

皮埃蒙特同侪小组

皮埃蒙特

更低的位置 四分位数

中位数

平均

上端 四分位数

价格/ TBV

1.49x

0.86x

1.15x

1.15x

1.33x

价格/ LTm收益

10.0x

7.2x

8.6x

9.2x

10.3x

(1)	假设使用国库法完全稀释26，271，164股，United Bank股数的估值为每股33.92美元（截至2024年5月7日的收盘价）。

Burke Stelling利用公开信息将皮埃蒙特的财务业绩与可比公司的财务业绩进行了比较。业绩亮点基于过去十二个月的数据，从截至2024年3月31日的季度末信息开始。

皮埃蒙特同行 集团
		皮埃蒙特					低  四分位数					中位数					平均					上端 四分位数
资产（000美元）			$	2,080,195				$	1,657,044				$	2,269,883				$	2,492,631				$	3,338,791
市值（百万美元）			$	267.3	(2)			$	136.4				$	167.0				$	275.7				$	466.6
LM ROAA				1.35	%				0.91	%				1.09	%				1.12	%				1.35	%
LTm ROATCE				16.0	%				11.5	%				13.9	%				14.1	%				14.9	%
TCE/TA				8.7	%				7.9	%				8.4	%				8.5	%				9.1	%
NPA/资产				0.00	%				0.12	%				0.16	%				0.26	%				0.36	%

46

(2)	皮埃蒙特的市值基于合并总对价和2024年5月7日联合银行股票定价。

在上述公开可比分析中用作比较的公司没有一家与皮埃蒙特公司相同。因此，对这些结果的分析并不是严格的数学分析。相反，它涉及对公司财务和经营特征差异的复杂考虑和判断。

Burke Stling查看了公开的信息，通过将United BankShares的选定财务信息与一组公开交易的可比金融机构(United BankShares Peer Group)进行比较，对United BankShares执行类似的分析。联合银行同业集团由在纽约证券交易所或纳斯达克上市的上市银行组成，总资产在1.5亿美元亿至500亿美元亿之间，不包括已宣布合并的目标。可比机构的信息是以过去12个月为基础的，从最近报告的季度开始。United BankShares Peer Group由以下公司组成：

联合银行同业集团：

顶峰金融合作伙伴公司		Ameris Bancorp
Cadence银行		Home BancShares，Inc.
南州公司		大西洋联合银行股份有限公司
银行OZK		Trustmark Corporation
汉考克·惠特尼公司		WesBanco公司
联合银行股份有限公司		Renasant Corporation
西蒙斯第一国家公司		TowneBank
联合社区银行公司		ServisFirst BancShares，Inc.

对于每家可比公司，Burke Stelling推导并将隐含交易价值与某些 财务特征进行比较，具体如下：

•

交易价值与公司每股有形账面价值的倍数（SEARCH价格/ TBV SEARCH）;和’

•

公司交易价值的倍数过去十二个月每股净利润（SEARCH价格 / LTm收益SEARCH）。’

分析结果如下表所示。United Bank股数的定价倍数使用United Bank股数SEARCH2024年5月7日收盘价得出。

联合同侪小组

美联航

更低的位置 四分位数

同级组 中位数

同级组 平均

上端 四分位数

价格/ TBV

1.58x

1.32x

1.44x

1.50x

1.64x

价格/ LTm收益

12.9x

11.9x

12.7x

12.9x

13.9x

Burke Stelling利用公开信息将United BankShares的财务业绩 与可比公司的财务业绩进行了比较。业绩亮点基于过去十二个月的数据，从截至2024年3月31日的季度末信息开始。

联合同侪小组
		美联航				更低的位置 四分位数				同级组 中位数				同级组 平均				上端 四分位数
资产（000美元）		$	30,028,798			$	18,225,643			$	26,510,167			$	28,715,180			$	35,442,815
市值（百万美元）		$	4,574.4			$	2,089.8			$	3,269.7			$	3,559.1			$	5,043.6
LM ROAA			1.21	%			0.83	%			1.04	%			1.06	%			1.17	%
LTm ROATCE			12.7	%			11.7	%			14.0	%			13.6	%			15.2	%
TCE/TA			10.3	%			7.6	%			8.1	%			8.5	%			9.1	%
NPA/资产			0.22	%			0.22	%			0.29	%			0.31	%			0.40	%

47

贴现现金流分析。Burke Stelling进行了贴现现金流 分析，假设皮埃蒙特的表现符合截至2024年12月31日至2027年12月31日的年度的某些内部财务预测，估计了皮埃蒙特普通股的净现值。为了得出 截至2027年12月31日皮埃蒙特普通股股票的最终价值，Burke Stelling将价格应用于1.10x至1.30x范围内的有形账面倍数（使用长期同行交易平均值确定）。然后使用12.0%至14.0%的折扣率将最终价值 贴现至现值。如下表所示，分析表明，当应用不同的 有形账面价值和贴现率倍数时，皮埃蒙特普通股每股隐含价值范围为8.22美元至10.21美元。

皮埃蒙特隐含每股净现值
		每单位的有形图书价值 分享倍数
贴现率		1.10x				1.20x				1.30x
12.0%		$	8.77			$	9.49			$	10.21
13.0%		$	8.49			$	9.19			$	9.88
14.0%		$	8.22			$	8.90			$	9.57

Burke Stling还对United BankShares进行了贴现现金流分析，该分析估计了United BankShares普通股的净现值，假设United BankShares在截至2024年12月31日和2025年12月31日的年度表现符合某些公开可用的分析师财务估计，此后截至2026年12月31日和2027年12月31日的年度增长率为5%。为了得出截至2027年12月31日联合银行股份普通股的最终价值，Burke Stling将价格应用于有形账面 倍数，范围从1.67倍到1.87倍(使用长期同行交易平均值确定)。终端价值随后以9.5%至11.5%不等的折扣率折现至现值。如下表所示，分析显示，当采用不同的有形账面价值和折现率倍数时，联合航空普通股每股价值的隐含范围为35.52美元至41.86美元。

联合隐含每股净现值 股
		每单位的有形图书价值分享倍数
贴现率		1.67x				1.77x				1.87x
9.5%		$	37.89			$	39.88			$	41.86
10.5%		$	36.68			$	38.60			$	40.52
11.5%		$	35.52			$	37.38			$	39.23

并购模式分析。Burke Stling进行了合并模型分析，以评估交易对合并后公司的形式影响 。该分析对皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司的财务状况进行了多方面的假设，包括与交易相关的交易成本、成本节约和购买的会计调整，以及其他考虑因素，并出于建模目的假设交易将于2024年12月31日完成。分析显示，于截至2025年12月31日、2026年12月31日及2027年12月31日止年度内，该交易将令United BankShares每股盈利增加 (不包括一次性交易成本及开支)，于交易结束时摊薄United BankShares每股有形账面价值 ，并于交易结束后不足三年增加United BankShares有形账面价值。

伯克·斯泰林与S的关系。皮埃蒙特聘请伯克·斯泰林担任皮埃蒙特公司董事会的财务顾问。对于与发表意见有关的服务，皮埃蒙特公司在合并协议签署时向Burke Stling支付了35万美元的费用，该费用将计入下文所述的交易费 。皮埃蒙特还将向伯克·斯泰林支付与合并有关的咨询服务交易费，相当于皮埃蒙特股东、认股权证持有人和期权持有人收到的总对价的0.75%(包括所持股份的任何义务

48

与交易一起承担或支付的公司)，这取决于合并的完成。根据聘用协议，除了费用外，无论合并是否完成，皮埃蒙特都已同意就合并或伯克-斯特林与S签约产生的某些索赔、损失和费用向伯克-斯特林进行赔偿，并补偿伯克-斯特林的自掏腰包费用。在本意见发表之日之前的两年内，伯克·斯泰林一直与皮埃蒙特公司合作，并从皮埃蒙特公司收取费用，提供其他投资银行服务。2023年2月，皮埃蒙特购买了沃尔顿基金有限责任公司30%的股权。伯克·斯特林担任沃尔顿基金在这笔交易中的顾问。Burke Stling的负责人拥有沃尔顿基金6%的所有权股份。在过去的两年里，伯克·斯泰林没有收到联合银行股份的任何补偿。伯克·斯泰林没有担任交易中任何其他方的财务顾问。

结论 基于前述分析及其意见中提出的其他调查及假设，Burke Stling在没有给予任何一个因素或比较任何具体权重的情况下，决定从财务角度而言，与合并有关的交换比率对皮埃蒙特S的股东是公平的。

鼓励每位股东阅读伯克·斯泰林和S的全部公平意见。

某些未经审计的预期财务信息

联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行自然不会对未来的业绩、收入、收益或其他财务业绩进行公开预测，原因包括基本假设和估计的内在不确定性。然而，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司在本招股说明书和委托书中包含了联合银行股份公司和皮埃蒙特公司各自向另一方提供的与另一方S对合并的评估有关的未经审计的预期财务信息，以及伯克·斯泰林以皮埃蒙特S财务顾问的身份提供的信息。包含此信息不应被视为联合银行股份有限公司、皮埃蒙特银行、伯克斯泰林银行、它们各自的代表或任何其他信息接收者考虑或现在认为它必然是对未来实际结果的预测，或它应被解释为财务指导，因此不应依赖于此。

以下未经审计的财务信息仅供内部使用，在许多方面具有主观性。未经审核的预期财务信息反映了对联合银行股份有限公司和皮埃蒙特S各自业务的业务、经济、市场、竞争、监管和财务状况以及特定事项作出的大量估计和假设，所有这些都很难预测，而且许多都超出了联合银行股份有限公司和皮埃蒙特S的控制范围。未经审计的预期财务信息反映了对某些可能发生变化的业务决策的假设，在许多方面反映了主观判断，因此容易受到基于实际经验和业务发展的多重解读和定期修订的影响。联合银行股份公司和皮埃蒙特公司都不能保证未经审计的预期财务信息以及基本估计和假设将会实现。此外，由于未经审计的预期财务信息涵盖多个年度，因此此类信息的性质变得越来越不具预测性。实际结果可能与下文陈述的结果大不相同，可能影响实际结果并导致未经审计的预期财务信息不准确的重要因素包括但不限于与联合银行股份和S有关的风险和不确定因素、行业业绩、一般商业和经济状况、客户要求、竞争和适用法律、法规或规则的不利变化。有关可能导致实际结果不同的其他因素 ，请参阅本招股说明书和委托书第23页和第14页开始的关于前瞻性陈述的警示声明和风险因素章节，以及联合银行股份有限公司提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的财政年度10-k表格年度报告中的警告声明。

未经审计的预期财务信息的编制不是为了公开披露，也不是为了遵守美国公认会计原则或GAAP，

49

发布美国证券交易委员会准则或美国注册会计师协会为准备和呈现预期财务信息而制定的准则。此外，未经审计的预期财务信息需要重大估计和假设，这使得其与联合银行股份或皮埃蒙特S历史公认会计准则财务报表中类似名称的公认会计准则措施本质上不那么可比性。联合银行股份有限公司、皮埃蒙特S独立注册会计师事务所或任何其他独立会计师均未就本文所载未经审计的预期财务信息编制、审核或执行任何程序，亦未就该等信息或其可达性发表任何意见或任何其他形式的保证。本招股说明书及 委托书所载独立注册会计师报告与联合银行股份的历史财务资料有关。它们不包括未经审计的预期财务信息，也不应为此而阅读。

此外，未经审核的预期财务信息没有考虑到在编制日期 之后发生的任何情况或事件。联合银行股份公司和皮埃蒙特公司都不能保证，如果截至本招股说明书和委托书日期的未经审计的预期财务信息已经准备好，将使用类似的估计和假设。联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行都不打算，也不承担任何义务，公开提供未经审计的预期财务信息的任何更新或其他修订，以反映自编制以来存在的情况或反映意外事件的发生，即使任何或所有基本假设被证明是错误的，或反映一般经济或行业状况的变化。未经审计的预期财务信息不考虑合并可能对联合银行股份或皮埃蒙特造成的财务和其他影响，也不试图预测或建议合并后公司的未来业绩。皮埃蒙特和联合银行股份的未经审计的预期财务信息不会影响谈判或执行合并协议的影响、完成合并可能产生的费用、合并后的公司可能实现的潜在协同效应、已经或将因执行合并协议而采取的任何业务或战略决定或行动的影响，或如果合并协议没有执行则可能采取的任何业务或战略决定或行动的影响。但由于预期合并而被更改、加速、推迟或未被采纳。此外，未经审计的预期财务信息没有考虑合并可能失败对联合银行股份有限公司或皮埃蒙特银行(视情况而定)的影响。联合银行股份有限公司、皮埃蒙特公司、伯克斯泰林公司或他们各自的联营公司、管理人员、董事、顾问或其他代表均未就联合银行股份公司或皮埃蒙特公司或S的最终业绩与未经审计的预期财务信息中包含的信息进行任何比较，或表示预期结果将会实现，也没有被授权在未来向联合银行股份公司或皮埃蒙特公司的任何股东或其他人士作出任何陈述。

包含未经审计的预期财务信息不应被视为联合银行股份有限公司或皮埃蒙特公司承认或表示这些信息分别被视为联合银行股份公司或皮埃蒙特公司的重大信息，特别是考虑到与此类信息相关的固有风险和不确定性。

有鉴于此，并考虑到年会将在未经审计的预期财务信息准备好几个月后举行，以及任何预测信息中固有的不确定性，皮埃蒙特公司的股东们被告诫不要过度依赖这些信息，并敦促皮埃蒙特公司的所有股东审查联合银行股份有限公司最近提交的美国证券交易委员会文件，以了解联合银行股份公司报告的财务业绩。在本招股说明书和委托书的第95页上，请参阅哪里可以找到更多信息。

皮埃蒙特某些未经审计的前瞻性财务信息

为了对皮埃蒙特进行贴现现金流分析，伯克·斯泰林根据其意见对皮埃蒙特进行了贴现现金流分析，伯克·斯泰林使用了皮埃蒙特截至年底的某些内部财务预测。

50

2024年12月31日至2027年12月31日，由皮埃蒙特高级管理层提供。下表总结了伯克·斯泰林在其皮埃蒙特贴现现金流分析中使用的未经审计的预期财务信息：

		截至12月31日止年度，
		2024				2025				2026				2027
净收入(2000美元)		$	28,741			$	31,301			$	35,508			$	40,061
每股收益(美元)		$	1.11			$	1.21			$	1.37			$	1.54
每股股息(美元)		$	0.24			$	0.26			$	0.28			$	0.30

若干未经审计的预期备考财务资料

以下反映合并影响的未经审计的备考财务信息由United BankShares用于其合并模型分析，并由United BankShares高级管理人员提供给皮埃蒙特。皮埃蒙特审阅了这些信息，伯克·斯泰林将其用于合并模式分析。

•

节省的成本相当于皮埃蒙特预计非利息费用的25%; ’

•

一次性税前合并成本约2760万美元;和

•

皮埃蒙特结束时贷款总额达到8.0%（14540万美元），包括以下内容; ’

•

6360万美元，即贷款利率下调3.5%（计入4年内的收入）;

•

5,450美元万，或收盘时3.0%的总贷款信用额度：

•

2,730美元万，或50%用于购买信用恶化(PCD)贷款；

•

2,730美元万，或50%分配给非PCD贷款(在4年内增值为收益)；

•

2,730美元万，用于CECL第二天的非PCD贷款拨备；以及

•

S山前核心矿藏中3.5%的核心矿藏是无形资产，采用年总和数字法在10年内摊销。

公开交易市场

联合银行的普通股在纳斯达克上交易，代码是UBSI。皮埃蒙特的普通股没有在任何证券交易所上市，也没有在任何交易商间报价系统上报价。在合并生效时间之前，联合银行已同意尽其合理努力促使合并中发行的联合银行普通股获得批准在纳斯达克上市 。联合银行普通股的上市也是合并完成的一个条件。

不同政见者权利

如果合并完成，遵循《佐治亚州商业公司法》(这里称为GBCC)第14章第2章规定的程序的皮埃蒙特普通股的记录持有人将有权以现金确定和支付其普通股的公允价值(在紧接合并生效时间之前确定的)，外加从合并生效之日起到付款之日的应计利息。选择遵循这些程序的皮埃蒙特公司股东被称为异议股东。

皮埃蒙特公司普通股持有者投票赞成合并协议将导致股东S放弃要求支付其股票的权利。

以下《GBCC》第13条第14章第2章的规定摘要并非此类规定的完整陈述，全文如下附录C对本招股说明书及委托书有所保留，并在参考全文时有所保留。

51

选择行使异议权利的皮埃蒙特普通股持有人必须向皮埃蒙特公司递交一份书面异议通知，声明如果合并完成，他或她打算要求支付他或她的股份。此通知必须在投票前发出。持不同意见的股东不得投票、导致或允许投票支持拟议交易的任何股份，或如经股东书面同意采取行动，则不得签署赞成或以其他方式批准拟议交易的同意书。如果持不同意见的股东未能遵守这些要求，他或她将无权享有持不同意见者的权利。？上文定义的股份的公允价值是使用通常和当前的估值概念和技术确定的， 在需要评估的交易背景下，通常用于类似业务，不包括预期合并的任何升值或贬值，也不因缺乏市场性或少数人地位而打折。应该指出的是，投资银行家从财务角度对拟议中的合并等交易的应付对价的公平性的看法，不是对GBCC下公允价值的看法，也不涉及公允价值。

在合并生效后10天内，联合银行股份作为合并的幸存公司，将以挂号邮寄的方式向提交书面异议通知的每位股东发出合并生效日期的书面通知。该通知将：(I)述明必须在何处发出付款要求及存放股票(如有)的地点及时间；(Ii)告知未经认证股份持有人在收到付款要求后股份转让将受到多大程度的限制；(Iii)设定联合银行股份必须于收到付款要求后收到付款要求的日期，该日期 不得早于通知交付日期后30天或多于60天；及(Iv)附同《英国企业及期货交易法》第13条第14章的副本。

在通知规定的期限内，持不同意见的股东必须根据联合银行股份发出的通知要求付款并将其证书存入 。登记在册的股东按照通知要求支付和存放其股份的，保留股东的所有其他权利，直到这些权利因合并完成而被取消或修改。登记在册的股东如没有在通知所规定的日期前要求支付或存入他或她的股票，则无权根据GBCC获得支付其股份的费用。

在完成合并或收到付款要求之日起10天内，联合银行股份应向每一位正确收到付款要求的持不同政见者发出通知，提出向该持不同政见者支付联合银行股份估计为其股份公允价值的金额，外加应计利息。支付要约必须附有： (I)截至支付日前不超过16个月的财政年度结束时的资产负债表、该年度的损益表、该年度的股东权益变动表以及可获得的最新中期财务报表(如有)；(Ii)联合银行股份的公允价值估计报表；(Iii)利息计算方法的说明；(Iv)持不同政见者S有权要求支付其对股份公允价值及应付利息金额的估计的声明；及(V)《英国商业法典》第13条第2章第14章的副本。如股东在联合银行股份收购要约后30天内向联合银行股份发出书面通知接受要约，或因未能在上述30天内作出回应而被视为已接受要约，则其股份的付款须于要约提出或合并完成后60天内支付，两者以较迟者为准。

持不同政见者可将其股份的公允价值及应付利息的估计 以书面通知联合银行股份，并在下列情况下要求支付其股份的公允价值估计及应付利息：(I)持不同政见者认为要约金额低于其股份的公允价值或应付利息计算错误；或(Ii)联合银行股份未能完成合并，未于设定的付款日期后60天内退还存放的股票或解除对无证书股份施加的转让限制。如持不同政见者S要求向持不同政见者S就公允价值估计付款一事仍未解决，则联合银行股份必须在收到付款要求后 日内展开诉讼，并向法院请愿以厘定股份的公允价值及应计利息。如果联合银行股份没有在60天 期限内启动诉讼程序，它必须向要求仍未解决的每一名持不同政见者支付所要求的金额。联合银行股份必须使所有

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持不同政见者，不论其要求是否为佐治亚州居民，其要求仍未解决的诉讼各方，应具有针对其股份的准对物诉讼的效力。 联合银行股份必须在诉讼程序中以法律规定的送达传票和申诉的方式向每位佐治亚州居民送达请愿书副本，并以挂号、挂号邮寄、法定隔夜递送或出版物或法律允许的任何其他方式向每位非居民异议股东送达请愿书副本。作为诉讼一方的每个持不同政见者都有权获得判决，金额为法院认定的其股份的公允价值，外加判决日期的利息。

鉴定程序中的法院将确定诉讼的所有费用，包括法院指定的鉴定人的合理补偿和费用，但不包括双方当事人的律师和专家的费用和费用。法院将评估针对联合银行股份的费用，但法院可以评估所有或部分异议人士的费用，金额为法院认为公平的金额，范围为法院认定异议人士任意、无理取闹或不真诚地要求支付异议人士S本人对公允价值的估计。法院还可以评估双方律师和专家的费用和支出，金额为法院认为公平的：(I)针对联合银行股份和 有利于任何或所有持不同政见者，如果法院认定联合银行股份实质上没有遵守GBCC关于持不同政见者权利的要求；或(Ii)针对联合银行股份或持不同政见者，如果法院发现费用和费用评估针对的一方在GBCC规定的权利方面采取了任意、肆无忌惮或不真诚的行为。如果法院发现为任何持不同政见者提供的律师的服务对其他类似情况的持不同政见者有实质性的好处，并且这些服务的费用不应针对公司进行评估，法院可以从受益的持不同政见者获得的金额中向这些律师支付 合理的费用。

如果您是股票持有人，并且希望寻求持不同政见者的权利， 我们敦促您查看本招股说明书和委托书所附的适用的佐治亚州法规附录C.

皮埃蒙特某些董事及行政人员在合并中的利益

在考虑皮埃蒙特公司董事会关于皮埃蒙特公司股东投票支持合并提议的建议时，皮埃蒙特公司的股东应该意识到，皮埃蒙特公司的董事和高管在合并中可能拥有不同于皮埃蒙特公司股东的利益，或者是他们作为皮埃蒙特公司股东的利益之外的利益。皮埃蒙特公司董事会意识到了这些利益，并在决定批准和采纳合并协议以及合并协议所考虑的交易(包括合并)时将其考虑在内。

收购皮埃蒙特普通股的认股权证

截至皮埃蒙特公司年度会议的创纪录日期，皮埃蒙特公司的某些董事总共拥有658,487股皮埃蒙特公司普通股的认股权证。根据合并协议，在合并生效时，根据个人奖励协议授予的购买皮埃蒙特普通股的每份股票认股权证，无论是既得或未归属，都将根据其条款授予，并将被取消，而不需要任何持有人或受益人采取任何行动，因此，在持有人选择时， (I)将获得等于以下乘积的一次性现金付款：(A)超出的部分，如果有，(1)在合并生效日期之前的第二个交易日结束的10个完整交易日内，联合银行普通股在纳斯达克的成交量加权平均收盘价乘以(2)交换比率(视任何适用的调整而定，包括计算每股适用的任何额外现金支付)与该等皮埃蒙特认股权证的适用行使价的乘积；及(B)受该皮埃蒙特认股权证规限的皮埃蒙特普通股股份数目，或(Ii)转换为认股权证以购买联合银行普通股股份，其股份数目等于(A)在紧接合并生效时间之前受适用皮埃蒙特认股权证规限的皮埃蒙特普通股股份总数乘以(B)

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交换比率(须经任何适用的调整，包括计算每股额外的现金支付，如有需要，可向上或向下舍入至最接近的联合银行股份普通股整体)，以及根据皮埃蒙特认股权证计算的每股行权价，须调整为等于(X)皮埃蒙特认股权证在紧接合并生效前可行使的每股行使价除以(Y)交换比率(视乎任何适用的调整，包括计入每股额外现金支付)，如适用，并向上或向下四舍五入至最接近的整分)，如有必要，减去任何必要的预扣税。皮埃蒙特认股权证持有人的任何选择必须在合并生效前至少五天按照联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司实施的程序进行。

截至皮埃蒙特公司年度大会的创纪录日期，皮埃蒙特公司董事将在合并生效时获得全部认股权证的股票如下：罗伯特·切利，50,653；J.保罗·马加德，303,917；蒙蒂·G·沃森，303,917，行使价为每股3.94845美元。

皮埃蒙特普通股限制性股票和限制性股票单位

截至皮埃蒙特公司年度会议的创纪录日期，皮埃蒙特公司的董事和管理人员总共拥有321,495股限制性股票和根据皮埃蒙特公司股权补偿计划或个人奖励协议授予的128,500股皮埃蒙特公司普通股。在合并生效时，根据皮埃蒙特股票计划或皮埃蒙特股票认购权或皮埃蒙特认股权证以外的个人奖励协议授予的、在紧接合并生效时间之前尚未完成的皮埃蒙特普通股股份的每一次限制性股票授予、限制性股票单位授予和任何其他奖励，均应成为完全归属，取消并自动转换为获得与皮埃蒙特股票奖励相关的每股皮埃蒙特普通股的合并对价(任何零碎股票有权获得现金代替)的权利。

截至皮埃蒙特公司年度大会的创纪录日期，皮埃蒙特董事公司的凯利·J.约翰逊持有12,500股限制性股票，皮埃蒙特公司董事之后的每位董事持有10,000股限制性股票：雷·巴恩斯、E·雷·布莱克、C·拉马尔·布莱克、罗伯特·切利、保罗·D·唐纳森、约翰·J·霍华德、J·保罗·马加德和T·迈克尔·坦南特。

截至皮埃蒙特年度大会的记录日期，皮埃蒙特首席执行官S持有以下数量的限制性股票和将在合并生效时归属的限制性股票单位：皮埃蒙特首席执行官蒙蒂·G·沃森、皮埃蒙特首席执行官S持有261,579股限制性股票、皮埃蒙特首席财务官菲利普·F·雷施持有25,500股限制性股票 以及皮埃蒙特首席信贷官克里斯托弗·埃尔塞维尔·S持有59,916股限制性股票和10,500股限制性股票。

与皮埃蒙特银行签订雇佣协议

皮埃蒙特银行此前与Watson先生、Resch先生和Elsevier先生签订了雇佣协议。 每个协议的初始期限为三年，之后自动续签一年，除非在适用的续签日期前不少于60天发送不续签通知。每项协议规定，如果皮埃蒙特的控制权发生变化(如每项协议中所定义)，协议将再延长三年。每项协议还规定，一旦皮埃蒙特的控制权发生变更，该高管将有权获得相当于该高管当时的基本工资和发生控制权变更的上一会计年度所赚取的年度奖金之和的倍数的控制权变更奖金(Watson和Resch先生的倍数为1.5，埃尔塞维尔先生的倍数为1.0)。假设合并的生效日期是2024年12月31日，皮埃蒙特管理人员的控制权奖金变动数额如下：沃森先生，1,998,750美元；雷施先生，562,500美元；埃尔塞维尔先生，337,500美元。

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如果在皮埃蒙特控制权变更后，该官员被无故解雇或因正当理由而被解雇(见每个协议的定义)，在每种情况下，该官员都将获得一笔相当于在协议期限内应支付给该官员的基本工资的一次性遣散费(或者，在Resch的情况下，相当于18个月基本工资的遣散费)。此外，如果该人员选择继续参加该人员及其受抚养人根据COBRA有权享受的任何团体医疗福利，该公司将在18个月内向该人员偿还雇主补贴的此类福利的每月保费部分。

根据银行合并，联合银行将承担皮埃蒙特银行在雇佣协议下的所有义务。如下所述 ，Watson先生和Elsevier先生已与United BankShares签订了一份书面协议，根据该协议，他们同意在某些方面修改其雇佣协议。预计United BankShares将无故终止 Resch先生的雇佣关系，并在合并生效后立即生效。’假设合并生效日期和Resch先生的合格解雇发生在2024年12月31日 ，则他有资格获得的遣散费总额大约为470，000美元。

修改雇佣协议的信函协议 合并后继续受雇于联合银行股份有限公司

如上所述，Watson先生和Elsevier先生已与United BankShares订立了 份书面协议，根据该协议，他们同意在合并完成后在某些方面修改他们的雇佣协议。函件协议确认，就雇佣协议而言，合并是控制权的变更，并规定与合并相关的S官员头衔、薪酬或雇佣条款的任何变化不会构成雇佣协议下的充分理由事件。 函件协议修订雇佣协议，规定在雇佣协议预期的合并生效日期将期限延长三年时，期限将自动停止延长， 将在三年延长期结束时届满。函件协议具体规定了合并后S在联合银行的职位和基本工资。所有支付或应付给与合并有关的人员的款项和福利，如有需要可予扣减，以避免根据守则第499条适用消费税。

此外，华生先生与S先生订立函件协议，提供三笔各为150,000美元的留任红利，于合并生效日期第一、二及第三周年后六十天内(但不迟于下一历年3月15日)支付，前提是华生先生于适用周年日期间继续受雇于联合银行股份或其一间附属公司，且华生先生已签署申索授权书。华生先生与S的函件协议亦规定，他将有资格赚取由联合银行高级管理层厘定的年度红利，该年度红利不少于200,000美元。

与皮埃蒙特公司签订的补充高管退休计划协议。

Watson先生和Elsevier先生与皮埃蒙特银行有补充高管退休计划(SERP？)协议。协议 规定，如果行政人员继续受雇到65岁退休年龄，则按月分期付款180次。根据《计划》的定义，参保人S应计福利的一次过支付应在伤残、有正当理由自愿辞职或退休年龄前无理由非自愿终止时一次性支付。如果在退休年龄之前死亡，则从死亡后不少于15天、不超过45天的每月第一天开始，分180个月支付，并在每月第一天继续支付180个月。如果控制权发生变更，未达到退休年龄的参与者有权获得按SERP规定的利息因数折现至控制权变更日的正常退休年龄正常退休福利现值的一笔总付。

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沃森先生已到退休年龄，并已开始按月分期付款180英镑。假设合并的生效日期为2024年12月31日，埃尔塞维尔先生将有权获得一笔约为752,000美元的SERP付款。

董事递延收费计划

皮埃蒙特银行 为符合条件的董事维持董事递延费用计划(董事计划)。根据董事计划，皮埃蒙特银行在参与者S延期协议中规定的特定月度内每月延期1,000美元。根据董事计划，皮埃蒙特银行还对某些特定日历年提供12,000美元的一次性延期付款(每月延期和一次性延期合计为 称为皮埃蒙特银行延期付款。)所有延期付款须由一名参与者S继续在皮埃蒙特银行服务。银行延期计入为每个 参与者维护的簿记账户(延期账户)。参与者还可以选择推迟最高100%的任何额外的月费和预付金，否则参与者将有权从皮埃蒙特获得。Piedmont作为银行延期或参与者作为选择性延期进入延期账户的金额将按6%的利率计入利息。

如果参与者在年满75岁或S延期协议中规定的其他年龄(视情况而定)后从皮埃蒙特退休，该参与者将有权在10年内按月分期付款获得其延期账户的年化价值(使用6%的利率)。如果参与者S在皮埃蒙特的服务在年满75岁(或参与者S延期协议中指定的其他年龄)之前终止，而不是由于(董事计划中定义的)原因，或者由于死亡或残疾，参与者将有权收到其延期账户的累计余额，并一次性支付。在 皮埃蒙特控制权变更的情况下，参与者将有权收到其延期账户的累计余额，外加(I)根据董事计划在指定延期期间向参与者支付的额外银行延期付款，以及(Ii)本计划下任何预定但尚未延期的银行延期付款，就像参与者一直服务到其适用的退休年龄一样， 应在控制权变更之日一次性支付。任何参与者如于控制权变更之日，因年满75岁(或参与者S延期协议中规定的其他年龄)后退休而在10年内领取款项，则有权在控制权变更之日一次性领取剩余款项。

假设合并的生效日期为2024年12月31日，根据董事计划应支付给参与者的金额为：雷·布莱克先生和拉马尔·布莱克先生分别为122,000美元；切利、唐纳森、霍华德、马加德和田南特先生为190,000美元。

保险和赔偿

在合并生效后的六年内，联合银行同意在适用法律和皮埃蒙特S公司章程及章程允许的最大限度内，向皮埃蒙特S的每位董事、高级管理人员和员工提供合理的补偿和垫付费用，以弥补他们在皮埃蒙特服务期间以及合并生效日期或之前存在的任何事项所产生的所有损失。 此外，自合并生效之日起六年内，联合银行股份有限公司已同意为董事S和高级管理人员提供责任保险，以应对因合并生效前发生的事实或事件而对该等董事和高级管理人员提出的索赔，该保险的承保范围和金额以及条款和条件将至少与皮埃蒙特目前提供的保险相同。在任何情况下，联合银行股份公司都不会被要求每年花费超过皮埃蒙特公司当前年度支出的200%来维持这些董事和高级管理人员的保险。作为上述保险的替代，联合银行股份可以在生效时间或之前获得山麓S现有董事和高级管理人员保险项下的六年尾部保单，提供与前述相同的保险范围

56

如果合计不超过皮埃蒙特为维持该等董事和高级职员的保险范围而支出的当前年度金额的200%，并在可能获得的范围内，判处判决。参见第63页开始的题为《合并协议和赔偿；董事和高级管理人员保险》的章节。

合并的会计处理

合并将按照公认会计原则使用收购会计核算，用于会计和财务报告目的。根据收购会计，皮埃蒙特截至合并生效时的资产(包括可识别的无形资产)和负债(包括待执行的合同和其他承诺)将按各自的公允价值入账 并计入联合银行股份的公允价值。购买价格超过公允价值的任何部分都被记录为商誉。合并后发布的联合银行股份的综合财务报表将反映这些公允价值，不会追溯重述，以反映皮埃蒙特的历史综合财务状况或经营业绩。

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合并协议

以下是合并协议的重大条款摘要。以下对合并协议的描述受合并协议的约束，并参考合并协议的全部内容，合并协议作为附录A附于本招股说明书和委托书，并通过引用并入本文件。此摘要可能不包含可能对您很重要的有关合并协议的所有信息 。建议您仔细阅读合并协议的全文，因为它是管理合并的法律文件。

合并的条款

联合银行股份公司董事会和皮埃蒙特公司董事会都已批准并通过了合并协议，该协议规定皮埃蒙特公司将与联合银行股份公司合并，并并入联合银行股份公司。联合银行股份将成为合并中幸存的实体。

在紧接合并完成之前发行和发行的每股皮埃蒙特普通股(不包括异议股份和联合银行股份及其子公司持有的股份，在每种情况下，不包括它们以受托身份持有的股份或由于先前签订的债务而持有的股份)，将转换为获得0.300股联合银行股份普通股的权利，这里称为交换比率。如果联合银行股份的普通股数量在合并完成前因重新分类、资本重组、股票分红、股票拆分、反向股票拆分或类似事件而发生变化，则将对交换比例进行比例调整。

在紧接合并完成前生效的联合银行股份公司章程及联合银行股份附例将为尚存实体的公司章程及附例。

在合并生效后，作为同一整体交易的一部分，皮埃蒙特银行，一家佐治亚州的银行公司，皮埃蒙特的全资子公司，不需要额外的代价，并根据日期为2024年5月9日的协议和合并计划，作为附件99.4至 ，以S-4表格形式的注册声明(招股说明书和委托书是其中的一部分)将与弗吉尼亚州的联合银行和联合银行股份有限公司的全资子公司合并，或银行合并。作为银行合并的结果，皮埃蒙特银行将停止独立存在，联合银行作为合并银行的法人地位将继续存在，不受银行合并的影响和损害，合并后的银行应被视为与皮埃蒙特银行和联合银行的业务和法人实体相同。

皮埃蒙特股票期权的处理

在合并生效时，根据皮埃蒙特股票计划授予的购买皮埃蒙特普通股的每一项股票期权，无论是既得或未归属，都将根据其条款授予，并将被取消，而不需要任何持有人或受益人 采取任何行动，代价是有权获得相当于以下乘积的一次性现金付款：(I)超出部分，如果有，(A)联合银行普通股在纳斯达克的成交量加权平均价(截至合并生效日期前第二个交易日的10个完整交易日)乘以(B)交换比率(受任何适用的调整，包括考虑每股额外的现金支付，视情况而定)与该皮埃蒙特认股权的适用行使价的乘积；以及(Ii)受此类皮埃蒙特股票期权约束的皮埃蒙特普通股的数量，减去所需预扣税金。

皮埃蒙特认股权证的处理

在合并生效时，根据皮埃蒙特股票计划授予的购买皮埃蒙特普通股的每个认股权证或尚未履行且尚未立即行使的个人奖励协议

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在合并之前，无论归属或非归属，将根据合并条款进行归属，并且将被取消而无需任何持有人或受益人采取任何行动，并且在 因此而由持有人选择的对价中，将(I)获得相当于以下乘积的一次性现金付款：(A)超出的部分，如果有，(1)截至合并生效日期前第二个交易日的10个完整交易日，联合银行普通股在纳斯达克的成交量加权平均价乘以(2)交换比率(受任何适用的 调整，包括计算每股额外现金支付的适用)与该等皮埃蒙特认股权证的适用行使价的乘积；和(B)受该皮埃蒙特股票 权证约束的皮埃蒙特普通股股数，或(Ii)转换为购买联合银行普通股股份的认股权证，其中联合银行普通股股数等于以下乘积：(A)在紧接合并生效时间之前，皮埃蒙特普通股认股权证适用的皮埃蒙特普通股股票总数乘以(B)交换比率(取决于任何适用的调整，包括考虑每股 股票的任何额外现金支付，如有必要，并向上或向下舍入，皮埃蒙特认股权证的每股行使价须调整为(X)皮埃蒙特认股权证在紧接合并生效前可行使的每股行使价除以(Y) 交换比率(须受任何适用的调整，包括计算每股额外现金支付(视何者适用而定)，并向上或向下四舍五入至最接近的百分之一)，在任何情况下，如有需要，均须减去任何所需的预提税项 。皮埃蒙特公司认股权证持有人的任何选择必须在合并生效前至少5天按照联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司实施的有关这种选择的程序进行。

其他皮埃蒙特股票奖的待遇

在合并生效时，根据皮埃蒙特股票计划或皮埃蒙特认股权或皮埃蒙特认股权证以外的个人奖励协议授予的受皮埃蒙特普通股归属、回购或其他失效限制的股份的每一次限制性股票授予、限制性股票单位授予和任何其他奖励，在紧接合并生效时间之前尚未完成的皮埃蒙特普通股，应成为完全归属，取消并自动转换为获得与皮埃蒙特股票奖励相关的每股皮埃蒙特普通股的合并对价(任何零碎股票有权获得现金代替)的权利。

在合并生效时间之前，皮埃蒙特应在适用的皮埃蒙特股票计划条款要求的范围内提供此类通知(如果有)，获得任何必要的同意，通过适用的决议，修改皮埃蒙特股票计划的条款或任何悬而未决的奖励，并采取所有其他适当行动：(I)执行合并协议预期的交易；(Ii)自合并生效时间起终止皮埃蒙特股票计划；及(Iii)确保在合并生效后，皮埃蒙特股票奖励的任何持有人、皮埃蒙特股票计划的任何受益人或皮埃蒙特股票计划的任何其他参与者均无权购买皮埃蒙特的任何证券，或接受与之前根据皮埃蒙特股票计划授予的任何奖励有关的任何付款或利益，除非合并协议另有规定。自合并生效之日起，皮埃蒙特股票计划将终止，不再授予其他奖励或其他权利。

合并条件

联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司各自完成合并的义务必须满足某些相互条件，包括：

•

皮埃蒙特公司的股东在皮埃蒙特公司的股东大会上批准了本招股说明书和委托书中所述的合并协议和拟进行的交易；

•

完成合并协议所考虑的交易所需的所有法律监管批准均从美联储、弗吉尼亚州金融机构局和

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其他适当的联邦和/或州监管机构，法律或法规要求的此类批准到期后的所有等待期，且此类批准均未包含任何条件或限制，联合银行股份董事会根据合理的善意判断认为，这些条件或限制将是实质性的财务负担监管条件；

•

登记将在合并中发行的联合银行普通股的登记声明(本招股说明书和委托书是其中的一部分)被宣布为有效，不受停止令的约束，美国证券交易委员会或任何其他政府当局不得发起或威胁暂停登记声明的效力；

•

没有任何法规、规则、规章、判决、法令、强制令或其他命令由政府当局颁布、发布、公布、执行或输入，从而有效地禁止完成合并；以及

•

授权将于 合并中发行的联合银行股份普通股在纳斯达克上市，以正式发行通知为准。

除上述相互条件外，联合银行履行完成合并的义务还须满足下列其他条件，除非放弃：

•

皮埃蒙特在合并协议中所作的陈述和担保在合并协议之日和合并生效之日均真实无误，联合银行股份有限公司收到皮埃蒙特首席执行官和首席财务官的证明；

•

皮埃蒙特公司在所有实质性方面都履行了合并协议规定它在合并生效时或之前必须履行的所有义务，并向联合银行股份有限公司提交了其首席执行官和首席财务官的证明；

•

联合银行股份应已收到联合银行股份的律师鲍尔斯·赖斯有限责任公司的意见，日期为合并生效时间，即根据守则第368条，合并将被视为重组；以及

•

持有皮埃蒙特普通股总流通股不超过10%的股东应已适当地 通知皮埃蒙特，他们打算行使持不同政见者的权利。

除上述双方条件外，皮埃蒙特S完成合并的义务还须满足下列其他条件，除非放弃：

•

联合银行股份在合并协议中所作的陈述和担保在合并协议日期和合并生效时均真实无误，皮埃蒙特公司收到联合银行股份公司首席执行官和首席财务官的证明；

•

联合银行股份公司在所有实质性方面都履行了合并协议规定它在合并生效时或之前必须履行的所有义务，并向皮埃蒙特提交了一份表明这一点的首席执行官和首席财务官证书；以及

•

皮埃蒙特公司应已收到皮埃蒙特律师事务所Alston&Bird LLP的意见，该意见的日期为合并生效时间，即根据《准则》第368节的规定，合并将被视为重组。

有效时间

合并将在佐治亚州国务卿和西弗吉尼亚州国务卿的佐治亚州公司部颁发合并证书后完成并生效(或在向佐治亚州公司部提交的合并条款中指定的其他日期

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(Br)佐治亚州国务卿和西弗吉尼亚州国务卿)。只要合并协议中规定的条件已得到满足或放弃，但根据性质将在合并生效时满足的条件 除外，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特将使合并的生效日期发生在双方都能接受的日期。然而，双方已同意，生效日期应在根据合并协议的条款得到满足或豁免后10天内生效，但在任何情况下，联合银行股份均不会被要求在一个季度的最后25天内完成合并，而在此情况下，生效日期将为下一个季度的第一个 营业日。

申述及保证

合并协议包含皮埃蒙特公司对联合银行股份有限公司和联合银行股份公司对皮埃蒙特公司作出的陈述和担保，涉及的事项包括：

•

各实体及其子公司的组织和良好信誉；

•

各实体S资本结构；

•

各实体与执行和交付合并协议以及履行合并协议项下义务有关的权力和权力；

•

诉讼及相关事项；

•

需要获得同意和批准；

•

各实体在合并协议及其章程文件项下的S义务与其作为一方或受其约束的合同之间没有冲突；

•

各实体向美国证券交易委员会提交的文件，包括财务报表和其他报告的准确性；

•

自2023年12月31日以来无重大不利变化；

•

监管事项；

•

遵守适用法律、《萨班斯-奥克斯利法案》和会计控制；

•

不存在重大合同和协议违约；

•

员工福利计划；

•

不存在环境问题；

•

税务事宜；

•

没有经纪专员，财务顾问除外；

•

保险事务；

•

双方各自财务顾问的意见；

•

贷款和租赁损失拨备；以及

•

计算机系统和技术。

除了上述陈述和保证外，皮埃蒙特还就以下方面向联合银行股份有限公司作出陈述和保证：

•

劳工事务；

•

风险管理工具；

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•

采取一切必要的行动，使合并协议免受任何收购法律的约束；

•

全面、准确地保存账簿和记录，并公平地呈现事件和交易；

•

贷款事项；

•

投资证券；

•

资产；

•

投资咨询服务；以及

•

抵押贷款很重要。

合并协议中的陈述和担保(I)在某些情况下受皮埃蒙特和联合银行股份分别提交的保密披露明细表中包含的特定例外和限制的约束，(Ii)受联合银行股份有限公司截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的每个财政年度的10-k表格年度报告以及从2023年12月31日至合并协议签署和交付前向美国证券交易委员会提交的联合银行股份报告的约束(在每个情况下，不包括，风险因素部分中的任何风险因素披露或任何前瞻性声明、免责声明或任何其他类似的非特定或警告性声明(br}预测性或前瞻性声明)。

此外，皮埃蒙特和联合银行股份的某些陈述和担保是关于重大或重大不利影响的 。就合并协议而言，重大不利影响是指任何事件、变化、影响、发展、事实状态、状况、情况或 事件：(I)对联合银行股份及其子公司整体或皮埃蒙特及其子公司作为一个整体的财务状况、经营或业务状况是重大和不利的。或(Ii)将严重损害联合银行股份有限公司或皮埃蒙特银行履行其在合并协议下义务的能力，或以其他方式对完成合并和合并协议预期的其他交易构成重大威胁或重大阻碍。但下列事项的影响不应被视为实质性的不利影响：

•

税收、银行和具有普遍适用性的类似法律的变化，或法院或政府当局对其解释的变化，但此类变化对联合银行股份或皮埃蒙特(视情况而定)相对于银行业的整体影响造成不成比例的影响的情况除外；

•

一般适用于银行及其控股公司的GAAP或监管会计要求的变化， 但此类变化对联合银行股份或皮埃蒙特(视情况而定)相对于银行业的整体影响有不成比例的影响的情况除外；

•

影响一般金融机构的经济状况的变化，包括市场利率、信贷可获得性和流动性以及证券市场的价格水平或交易量的变化，但此类变化对联合银行股票或皮埃蒙特(视情况而定)的影响与对银行业的整体影响相比不成比例的情况除外；

•

根据《公认会计原则》对与合并相关的估值政策和做法的任何修改或变更；

•

联合银行股份有限公司或皮埃蒙特银行在考虑合并协议拟进行的交易时，经对方事先书面同意而采取的行动和不作为；

•

任何敌对行动或战争的爆发或升级(无论是否宣布)或任何恐怖主义行为，或任何 地震、飓风、龙卷风或其他自然灾害，或任何全国性或全球性的流行病、流行病或疾病爆发，或截至合并协议之日威胁或存在的此类情况的实质性恶化；

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•

联合银行股份或皮埃蒙特未能满足任何内部财务预测或任何收益预测 (无论是由联合银行股份或皮埃蒙特或任何其他人作出的，只要在确定是否存在重大不利影响时，可以考虑导致此类失败的事实和情况，而这些事实和情况没有被排除在重大不利影响的定义之外)；

•

公开披露合并协议及其对与客户或员工关系的影响；或

•

遵守合并协议对双方经营业绩的影响，包括： 各方为完成合并协议拟进行的交易而发生的费用。

企业合并中的反收购条款

皮埃蒙特S的公司章程和章程不包含任何反收购条款。根据佐治亚州的法律，有法律条款限制企业合并，并允许180天的死手毒丸。毒丸是一种通常用于防止敌意收购企图或不受欢迎的股东激进主义的装置，通过 给予除不受欢迎的收购者、股东激进者或敌意竞购者以外的所有股东以大幅折扣购买额外股票的权利。在董事首次选举S之后，180天的死手毒丸可以防止新当选的董事在最长180天内兑换毒丸。佐治亚州法律中的两项反收购条款均不适用于合并计划的交易。

豁免权和修正案

在合并生效时间之前，合并协议中的任何条款可由受益于该条款的一方放弃，或由双方之间的书面协议修订或修改，但在年度会议后，如果合并协议违反《佐治亚州商业公司法》，则不得修改。

赔偿；董事和高级职员保险

联合银行股份有限公司已同意从合并生效之日起对皮埃蒙特及其子公司的董事和高级管理人员进行为期六年的赔偿，最大限度地允许或要求皮埃蒙特或其任何子公司根据佐治亚州法律、皮埃蒙特和/或其任何子公司的公司章程和章程以及皮埃蒙特和/或其任何子公司与董事或其任何高级管理人员之间生效的任何赔偿协议，对其董事和高级管理人员进行赔偿(并预支费用)。

联合银行股份还同意，自合并生效时间起计六年内，提供董事S及高级管理人员S责任保险的该部分，用于补偿皮埃蒙特或其任何子公司的现任和前任高级管理人员和董事(以生效时间为准)因合并生效时间之前发生的事实或事件而对该等董事和高级管理人员提出的索赔，该保险应至少包含与皮埃蒙特目前提供的相同的承保范围和金额，并包含与皮埃蒙特目前提供的保险相同的条款和条件。 联合银行股份有限公司不需要每年增加费用，皮埃蒙特公司为维持或购买此类董事和高级管理人员的责任保险而花费的当前金额的200%以上。作为前述规定的替代，联合银行股份 可在合并生效时或之前根据皮埃蒙特S现有董事及高级管理人员责任保险获得一份为期六年的尾部保单，该保单可提供与上一句 所述等同的承保范围，前提是可获得的总金额不超过皮埃蒙特为维持或获得该等董事及高级管理人员责任保险而支出的当前金额的200%。

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年度会议；董事会推荐

皮埃蒙特同意根据适用法律及其公司章程和章程，在本注册说明书(招股说明书和委托书的一部分)宣布生效后，尽快采取一切必要的行动，召开适当的股东大会，审议合并协议的批准以及皮埃蒙特S股东为完成合并而需要批准的任何其他事项并进行表决。

皮埃蒙特公司的董事会应建议皮埃蒙特公司的股东批准并采纳合并协议和计划进行的交易。然而，在皮埃蒙特股东批准合并协议之前，如果皮埃蒙特董事会在与其财务顾问就财务问题咨询了其财务顾问并咨询并考虑了其外部法律顾问的建议后，皮埃蒙特董事会可以拒绝、未能提出或撤回其批准合并协议的建议，我们称之为建议变更，真诚地认定，未能做出建议变更将合理地预期会导致 违反其根据适用法律对皮埃蒙特股东承担的受托责任，并遵守以下规定的条款。

在作出建议变更之前，皮埃蒙特董事会应向联合银行股份有限公司发出书面通知，通知其(在与其外部法律顾问和财务顾问协商后真诚地作出决定)，认为真正的主动收购提议构成更好的提议，但前提是：(I)皮埃蒙特董事会在与外部法律顾问和其财务顾问协商并考虑其建议后，善意地确定，如果不采取此类行动，将合理地导致其违反其根据适用法律对皮埃蒙特S股东承担的受托责任。(Ii)在收到联合银行S通知后的五个工作日内，皮埃蒙特和皮埃蒙特董事会真诚地与联合银行股份进行合作和谈判，以对合并协议的条款和条件进行调整、修改或修订，使皮埃蒙特能够继续进行有利于合并协议的推荐，而无需更改建议；及(Iii)在五个工作日结束时，在考虑到联合银行自收到通知以来可能提出的任何调整、修改或修订条款后，皮埃蒙特董事会再次真诚地认定，不采取此类行动将是合理的，这将导致皮埃蒙特违反其根据适用法律对皮埃蒙特S股东承担的受托责任，并且适用的收购提议构成更高的提议。如果上级方案有重大修改，皮埃蒙特应被要求向联合银行股份有限公司递交一份新的通知，并再次遵守上述要求，但通知期限将缩短至三个工作日。

收购建议

皮埃蒙特同意不征求或鼓励有关任何收购提议的询问或提议，或参与任何有关收购提议的谈判，或向任何人提供任何机密信息，或与任何人就任何收购提议进行任何讨论。皮埃蒙特还同意使其子公司、高级管理人员、董事、代理人、顾问和附属公司不这样做。皮埃蒙特同意 立即停止并安排终止在合并协议日期之前就上述任何事项与联合银行股份以外的任何一方进行的任何活动、讨论或谈判，并将尽其 合理的最大努力执行与收购提议有关的任何保密或类似协议。皮埃蒙特同意迅速向联合银行股份有限公司通报与皮埃蒙特的业务或股本的可能处置或涉及皮埃蒙特的任何合并、变更或控制或其他业务合并有关的第三方询问或联系的所有相关细节。

尽管有这些承诺，但合并协议中没有任何条款禁止皮埃蒙特在皮埃蒙特股东年会之前， 在遵守合并协议的其他条款的情况下，向任何符合以下条件的人提供非公开信息，或与其进行讨论或谈判

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对皮埃蒙特或其任何重要子公司提出主动、真诚的书面收购建议(这不是因为违反了合并协议的适用条款)，前提是且仅在以下情况下：(I)皮埃蒙特董事会在与外部法律顾问协商并根据外部法律顾问的建议后，真诚地得出结论认为，如果不采取此类行动， 有理由构成违反其根据适用法律对其股东的受托责任，(Ii)在采取此类行动之前，皮埃蒙特从该人那里收到了一份签署的保密协议，该协议规定了对机密信息的合理保护，该保密协议不应为该个人或实体提供与皮埃蒙特谈判的任何独家权利，并且应包含不低于皮埃蒙特与联合银行股份的保密协议的条款和条件，以及(Iii)皮埃蒙特董事会在与其外部法律顾问和财务顾问磋商后，真诚地得出结论，收购 提议构成或合理地很可能导致更好的提议。

收购建议是指涉及皮埃蒙特或其任何重要子公司的任何投标或交换要约、合并、合并或其他业务合并的建议，或收购皮埃蒙特或其任何重要子公司24.99%或以上投票权或至少24.99%的资产或存款的任何建议或要约，合并协议拟进行的交易除外。

优胜方案是指真诚的、主动提出的收购方案(I)，如果完成，将导致第三方(或如果该第三方与皮埃蒙特或其任何子公司直接合并，则为该第三方的股东)直接或间接收购皮埃蒙特及其子公司50.0%以上的已发行普通股或皮埃蒙特及其子公司资产的50.0%以上(以皮埃蒙特合并资产的公允价值的百分比衡量)。由现金和/或证券组成的对价，以及(Ii)皮埃蒙特董事会在咨询其外部财务顾问和外部法律顾问后，善意地合理地确定：(A)合理地能够完成，考虑到该提议的所有财务、法律、监管和其他方面，包括其中包含的所有条件和提出该收购提议的人，以及(B)考虑到联合银行股份针对该收购提议对合并协议提出的任何变更，以及该收购提议的所有财务、法律、监管和其他方面。包括其中包含的所有条件和提出该提议的人，从财务角度来看，比合并更有利于皮埃蒙特公司的股东。

如果皮埃蒙特董事会终止合并协议，以便同时与 就更高的提议达成协议，它有义务向联合银行支付相当于10,690,000美元的终止费。见第71页《终止效力；终止费》。

监管审批

合并和合并协议中考虑的其他交易需要得到美联储和弗吉尼亚州金融机构局的批准，并需要事先向佐治亚州银行和金融部发出通知。联合银行股份公司、皮埃蒙特银行、皮埃蒙特银行和联合银行已向美联储、弗吉尼亚州金融机构局和佐治亚州银行和金融部提交了所有必要的申请和通知，寻求批准合并。

根据BHCA，美联储必须审查合并后组织的财务和管理资源以及未来前景，并分析合并后实体的资本结构和稳健性。如果美联储得出结论认为合并后的机构资本不足，它有权拒绝申请。此外，如果美联储确定合并的效果将大大减少相关市场的竞争，则可以不批准合并。此外，美联储必须考虑合并后的组织是否符合1977年《社区再投资法案》的要求，方法是评估相关实体满足其运营所在当地社区的信贷需求的记录 ，以与此类机构的安全和稳健运营保持一致。弗吉尼亚州金融机构局将在类似标准下审查合并。

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此外，在获得美联储批准后，必须有15至30天的期限 才能允许完成合并，在此期间，美国司法部可以根据联邦反垄断法对合并提出反对。

在收到所有必需的批准之前，合并不能完成。不能保证将获得合并所需的监管批准，如果合并获得批准，则不能保证此类批准的日期或批准是否包含任何不可接受的条件。同样，也不能保证美国司法部在收到美联储批准后为此类挑战预留的等待期内不会对合并提出质疑。

根据合并协议，如果合并协议或采取此类行动合理地可能导致 联合银行股份董事会预期对联合银行股份及其子公司的整体状况(财务或其他)、经营结果、流动性、资本、资产或存款负债、物业、经营或业务产生重大和重大负担的影响的任何条件或要求，联合银行股份有限公司不需要同意任何条件或采取任何行动，皮埃蒙特也不得同意或采取任何行动。在合并生效后(就此等目的而言，重要性按合并生效时间前相对于联合银行股份及其附属公司作为一个整体来衡量)。

联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行均有权事先进行审查，并在实际可行的情况下，就与合并协议拟进行的交易相关而提交给任何第三方或任何政府当局的所有重要书面信息与另一方进行磋商。双方已同意在实际可行的情况下尽快采取合理和迅速的行动，联合银行股份同意在合并协议签署之日起75天内提交所有必要的文件和提供任何必要的通知。

双方已同意就取得完成合并协议拟议交易所需或适宜的所有第三方及政府当局的所有重要许可、同意、批准及授权事宜与另一方进行磋商，并将向另一方通报完成合并及合并协议拟进行的其他交易所需的政府机关的任何通讯，而该等通讯会导致有关各方合理地相信将不会获得政府当局的任何必需同意或批准，或可能会大幅延迟收到该等同意或批准。在收到该等通知后，联合银行股份应在适用法律允许的范围内，(I)在收到政府当局就合并协议拟进行的交易发出的任何实质性通知后，立即 通知Piedmont，并(Ii)向Piedmont提供合理的机会，以参与准备对合并协议拟进行的交易的任何回应，并准备就合并协议拟进行的交易向任何政府当局提交任何其他实质性意见书或通讯，并在提交或提交之前审查任何此等回应、 提交或通讯。

除了上述以外，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行不知道完成合并可能需要任何政府批准或行动。如果需要任何其他批准或行动，目前设想将寻求这种批准或行动。不能保证将及时收到或采取任何必要的监管批准或行动，不会对此类批准或行动提出异议，或(如果提出此类质疑)不会对其结果提出异议，也不能保证任何此类批准或行动不会以会导致各方放弃合并的方式为条件。

任何申请的批准仅仅意味着满足批准的监管标准，这不包括从皮埃蒙特普通股转换为联合银行普通股的交换比率是否足够的角度对合并进行审查。此外，监管部门的批准并不构成对合并的认可或建议。

截至本招股说明书和委托书发表之日，联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行已经提出了所有要求获得监管部门批准的申请，但尚未收到监管部门的批准。在联合的时候

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BankShares和Piedmont不知道为什么不能及时获得必要的监管批准，他们不能确定何时或是否会获得批准，或者如果获得批准，它们是否会包含目前没有考虑到的条款、条件或限制，这些条款、条件或限制将在合并完成后对合并后的公司不利。

员工和员工福利计划很重要

在紧接生效时间 之前受雇于皮埃蒙特或其任何子公司的所有个人，或正在皮埃蒙特或其任何子公司休假的所有个人，我们称之为承保员工，将在生效时间自动成为联合银行股份有限公司及其子公司的雇员，除非联合银行股份公司终止合并，自合并结束起生效。

在合并生效时及之后，联合银行股份将：(I)向每名受覆盖员工提供当时提供给联合银行股份类似职位员工的相同员工福利，联合银行股份养老金计划除外；(Ii)放弃任何联合银行股份福利计划下适用于该等员工及其合格家属的参与和保险要求的所有预先存在的条件和等待期，除非该等预先存在的条件或等待期适用于类似的皮埃蒙特福利计划；以及(Iii)认可该等雇员在皮埃蒙特及其附属公司的所有服务，以符合资格及转归(但并非就度假应计以外的福利应计而言；然而，根据联合银行股份政策，此后不得将假期或带薪假期结转至下一历年)，但联合银行股份退休金计划除外。所有参保员工及其合格家属将获得共同付款、免赔额和自掏腰包皮埃蒙特福利计划下此类员工和家属所满足的最高限额。除合并协议另有规定外，联合银行股份有限公司将维持皮埃蒙特S及其子公司现有的员工福利计划，直至联合银行股份有限公司向皮埃蒙特及其子公司的员工提供前述预期的类似计划为止。皮埃蒙特及其子公司的员工无权根据合并生效日期前在皮埃蒙特、其子公司及其前身的服务年限， 享受联合银行股份福利计划下的应计福利或缴款分配，但有关任何假期应计福利的规定除外。

皮埃蒙特及其子公司的员工除外，他们签订了单独的协议，或在某些情况下参与了任何规定支付遣散费的计划(他们将只根据此类协议或计划(视情况而定)获得遣散费，并且无权获得雇主支付的再就业服务)，联合银行股份公司应在有效时间后六个月内向皮埃蒙特公司及其任何子公司的员工支付遣散费，该员工被联合银行股份公司或其任何子公司非自愿终止(因此除外)，金额为在皮埃蒙特或其子公司服务一年的两周基本工资(按终止日生效的比率)， 最低支付相当于四周基本工资，最高支付相当于26周基本工资。联合银行股份将在终止后的六个月内为这类员工提供合理的再就业服务。

皮埃蒙特公司将采取商业上合理的努力，促使皮埃蒙特公司和联合银行股份有限公司确定的皮埃蒙特公司的员工在生效时间之前签订留任或留任奖金协议(以联合银行股份公司和该员工共同同意的形式)。

皮埃蒙特董事会应在生效时间之前通过决议，授予和终止其401(K)利润分享计划，自生效时间之前起生效。根据联合银行股份401(K)计划的条款和条件，在合并生效后，每个合格的受保员工应有资格在管理上可行的情况下尽快参加联合银行股份401(K)计划，而皮埃蒙特S终止的401(K)计划下的账户余额将有资格根据联合银行股份401(K)计划的条款和条件以及

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法规，包括直接展期现金，以及皮埃蒙特终止的S终止的401(K)计划规定或在终止前被有效修订，以规定(A)推出 本票，(B)计划终止期间不会导致立即贷款违约，(C)实物分配本票，以及(D)需要 其他计划条款，如推出本票，直接展期到联合银行股份和401(K)计划，由每个员工选择。符合资格要求的任何其他受保员工均有资格参加联合银行股份401(K)计划。

红利

皮埃蒙特和联合银行股份应就皮埃蒙特普通股和联合银行股份普通股的股息的宣布、记录日期和支付日期相互协调，双方的意图是，关于2024年第四个日历季度(或随后的任何日历季度)，皮埃蒙特普通股的持有者将获得皮埃蒙特普通股股票的季度股息或作为合并对价收到的联合银行普通股股票的季度股息，而不会收到2024年第四个日历季度(或随后的任何日历季度)就皮埃蒙特普通股股票和作为合并对价收到的联合银行股票普通股宣布的股息。

皮埃蒙特的投资剥离

在合并生效之前，皮埃蒙特应尽其合理的最大努力剥离皮埃蒙特银行在佛罗里达州有限责任公司Walton Funding LLC的全部30%股权，其方式不得对合并的能力产生不利影响，使其符合《守则》第368节所指的重组。皮埃蒙特应与联合银行股份有限公司就此类资产剥离进行合作，在此过程中与联合银行股份公司进行磋商，并合理地向联合银行股份公司通报其完成交易的进展情况。

合并前的业务行为

合并协议包含皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司相互之间的互惠承诺。皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司已 同意，在合并生效之前，未经对方事先书面同意或如先前披露的那样，双方或其任何子公司都不会采取任何行动，阻止或很可能阻止或阻碍合并成为守则第368条所指的重组资格，或故意采取任何旨在或合理地可能导致合并的任何条件得不到满足的行动，或 实质性违反合并协议的任何条款，但在每一种情况下除外：适用法律或法规可能要求的。

皮埃蒙特还同意，在生效时间之前，如果没有联合银行股份公司的事先书面同意，或如之前向联合银行股份公司披露的那样，它不会也将导致其每一家子公司不：

•

在非正常和正常的过程中开展业务，或未能采取商业上合理的努力，以保持其业务组织和资产的完整，并维护其权利、特许经营权以及与客户、供应商、员工和业务伙伴的现有关系，或采取任何合理地可能对其履行合并协议项下任何重大义务的能力产生不利影响的行动；

•

资本支出总额超过500,000美元(条件是联合银行股份公司应在收到皮埃蒙特公司的书面请求后两个工作日内同意或拒绝同意紧急维修或更换，以防止物业状况大幅恶化)；

•

除根据先前披露并于合并协议日期尚待行使的权利外，发行、出售或以其他方式准许未偿还或授权设立任何额外的

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皮埃蒙特普通股或购买皮埃蒙特普通股的任何权利，就上述事项订立任何协议，或允许皮埃蒙特普通股的任何额外股份 受制于新授予的员工或董事股票期权、其他权利或基于类似股票的员工权利(股权薪酬奖励以及根据符合过去惯例的皮埃蒙特股权薪酬计划在正常业务过程中发行的皮埃蒙特普通股、权利、员工或董事股票期权或 类似股权薪酬奖励)；

•

除先前披露的情况外，在皮埃蒙特的任何股票上或就皮埃蒙特的任何股票支付、宣布、支付或拨备任何股息，或直接或间接调整、拆分、合并、赎回、重新分类、购买或以其他方式收购皮埃蒙特的任何股票，或直接或间接地调整、拆分、合并、赎回、重新分类、购买或以其他方式收购皮埃蒙特的任何股票，或就皮埃蒙特的任何股票支付、声明、支付或拨备任何股息(皮埃蒙特普通股每股不超过0.06美元的季度现金股息，以及皮埃蒙特全资子公司向皮埃蒙特或皮埃蒙特的另一家全资子公司支付的股息)；

•

与皮埃蒙特或其子公司的任何董事、员工或顾问签订、修改或续签任何雇佣、控制权雇佣变更或类似协议、咨询、 薪酬、奖金、遣散费或类似协议或安排，或在正常业务过程中按照以往做法向董事、员工或顾问授予除正常个人加薪以外的任何加薪或加薪，但上文披露的情况除外；

•

订立、设立、采纳或修订(除适用法律可能要求者外，(Ii)先前披露的或(Iii)履行先前披露的截至合并协议日期存在的合同义务)任何奖金、奖励、递延薪酬、绩效驱动退休协议、独立承包人或其他咨询协议、养老金、退休(包括但不限于任何冻结或终止的退休或养老金计划)、SERP、利润分享、节俭储蓄、员工持股、股票红利、股票购买、限制性股票、受限股票单位、影子股票、股票期权、遣散费、福利和附带福利计划，包括但不限于假期工资、缺勤、裁员、续薪、病假、超额福利、奖金或其他激励 补偿、日间或受抚养人护理、法律服务、自助餐厅、健康、人寿、意外、残疾、灵活支出账户、工人补偿或其他保险、遗属人寿保险、分成美元或其他人寿保险福利计划、就业、控制权变更雇佣或其他协议或遣散费协议或任何类似做法、政策和安排，涉及皮埃蒙特或其子公司的任何董事、员工或顾问，或采取任何行动以加速股票期权、限制性股票单位或根据其支付的其他补偿或利益的授予或可行使性；

•

出售、转让、抵押、扣押或以其他方式处置或终止其任何资产、存款、业务或财产，但在正常业务过程中或在对其及其附属公司整体而言并不重要的交易中除外；

•

除在正常业务过程中外，收购任何其他实体的全部或任何主要部分的资产、业务、存款或财产(联合银行股份特别批准的购买除外)(以真诚受信身份丧失抵押品赎回权或取得控制权的方式除外)。

•

修改山前S的任何子公司的公司章程或章程或公司章程或章程(或类似的管理文件)；

•

实施或采用其会计原则、做法或方法的任何变更，但GAAP或其监管机构可能要求的除外。

•

以对皮埃蒙特及其子公司整体具有重大意义的方式签订或终止任何材料合同，或修改或修改其任何现有的材料合同；

•

解决任何索赔、诉讼或法律程序，但不涉及其他重大索赔、诉讼或法律程序的先例且仅涉及金钱损害赔偿的任何索赔、诉讼或法律程序除外

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对于皮埃蒙特及其子公司整体而言，对于所有此类和解而言，单独或合计的金额并不重要；

•

除适用法律或法规要求外，实施或采用利率或其他风险管理政策、做法或程序的任何重大变化，未实质性遵循有关管理利率和其他风险敞口的现有政策或做法，或未使用商业上合理的手段来避免其利率风险敞口的任何重大增加；

•

在正常业务过程之外，因借入资金而产生的任何债务；

•

组织或批准任何子公司的组织；或

•

同意或承诺做上述任何一件事。

联合银行股份同意，在生效时间之前，未经皮埃蒙特事先书面同意，或如之前向皮埃蒙特披露的那样，它不会也将导致其每一家子公司不：

•

作出、宣布、支付或预留任何特别股息以供支付，但与联合银行股份股票回购计划有关的股息除外，前提是上述限制不限制联合银行股份作出、宣布或支付任何定期的季度现金股息，以及从全资子公司向联合银行股份或联合银行股份的其他全资子公司支付的股息(为免生疑问，将继续支付)；

•

修改联合银行股份公司的公司章程或章程，使皮埃蒙特普通股的持有者相对于联合银行普通股的其他持有者产生实质性的不利影响；或

•

同意或承诺做上述任何一件事。

终止合并协议

皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司可在任何时候经皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司各自的董事会 董事的多数表决，同意终止合并协议。

如果合并未能在2025年8月31日前完成，皮埃蒙特银行或联合银行股份有限公司可能会终止合并协议，除非合并未能完成是由于寻求终止的一方明知的行为或不作为造成的。

在下列情况下，皮埃蒙特或联合银行股份有限公司可终止合并协议：(I)完成合并和合并协议计划中的其他交易需要获得其批准的任何政府当局已采取最终行动，该最终行动已成为不可上诉且不批准合并协议或合并协议中计划的交易，或者该政府当局已批准合并协议或合并协议中计划的交易，但存在重大负担的监管条件，或(Ii)应任何政府当局的要求或建议，向任何政府当局提交的完成合并所需批准的申请已被永久撤回(除非该行动、拒绝或撤回或施加该条件是由于寻求终止的一方未能履行或遵守该方的契诺所致)。

如果出现下列情况之一，联合银行股份可以终止合并协议：

•

皮埃蒙特实质上违反了合并协议项下的任何陈述、担保、契诺或协议，并且没有或不能在(I)提供违反书面通知后30天或(Ii)2025年8月31日之前两个工作日之前补救违约；

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•

皮埃蒙特的股东不批准合并协议；或

•

皮埃蒙特公司董事会就收购提议或皮埃蒙特公司股东大会义务作出建议变更或违反其义务，包括在收到必备皮埃蒙特公司股东批准合并协议之前向皮埃蒙特公司股东提出赞成合并协议的建议。

如果发生下列情况之一，皮埃蒙特公司可能会终止合并协议：

•

联合银行严重违反其在合并协议下的任何陈述、担保、契诺或协议，并且不能或不能在(I)提供违反书面通知后30天或(Ii)2025年8月31日前两个工作日之前补救违约；

•

皮埃蒙特的股东不批准合并协议；或

•

如果(I)联合银行普通股收盘价(我们称为 联合银行股票收盘价格)在纳斯达克上公布的截至紧接前一个交易日收盘前一个交易日的连续20个完整交易日内的联合银行股票平均收盘价低于27.42美元，或(B)皮埃蒙特股东批准合并的日期(我们称为确定日期)低于27.42美元，和 (Ii)(1)联合银行股票平均价格除以$34.27的商应小于(2)KBW地区银行指数(我们称为 指数)在紧接确定日期的前一个交易日收盘时连续20个完整交易日的平均当前市场价格除以该指数2024年5月9日的收盘价$101.76的商的80%。如果皮埃蒙特选择根据上述条款终止，联合银行股份公司将有权提高每股交换比例，或作为合并对价的一部分，向皮埃蒙特的每位股东支付额外的现金。

此外，皮埃蒙特可以终止合并协议，以便就更好的提议达成协议，前提是皮埃蒙特支付以下所述的终止费。

终止效力；终止费

如果合并协议被有效终止，合并协议将无效，任何一方均不承担任何责任 ，但与费用和终止费有关的条款将继续有效，终止不会免除违约方故意违反合并协议的责任。

皮埃蒙特公司已同意向联合银行支付相当于10,690,000美元的终止费，条件是：

•

皮埃蒙特终止合并协议，以便同时就一项更好的提议达成协议，前提是联合银行股份有限公司不提出皮埃蒙特董事会认为至少同样有利于该提议的还价；

•

在合并协议终止前并在合并协议终止之日起12个月内，皮埃蒙特就收购建议订立协议或完成收购建议，合并协议因下列原因之一终止：(A)联合银行股份或皮埃蒙特在2025年8月31日后因未能获得皮埃蒙特必要的股东批准(在满足所有其他条件的情况下)而未能完成合并；(B)联合银行股份因皮埃蒙特和S故意违反合并协议而终止；或(C)联合银行股份或皮埃蒙特，因为皮埃蒙特的股东大会没有获得皮埃蒙特所需的股东批准。

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交出股票

ComputerShare将在合并中担任交易所代理，并将负责皮埃蒙特公司的股票和皮埃蒙特公司普通股的非认证股票或记账股票与联合银行股份有限公司普通股的交换。交易所代理商，或联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行(如果交易所代理商拒绝这样做)也将进行合并协议所要求的任何计算，所有这些计算都将是决定性的，并且在没有明显错误的情况下对皮埃蒙特普通股的持有者具有约束力。无论如何，请勿将皮埃蒙特股票 证书与代理卡一起转发。

在合并生效时间后，在实际可行的情况下，但在任何情况下不得迟于合并生效后5个工作日，联合银行股份交易所应促使交易所代理向每个记录持有人邮寄一张或多张皮埃蒙特股票股票或账簿记账股票的记录持有人，这些股票在合并生效时间之前已转换为接受合并对价的权利，一封传送函(其中应规定交付应完成，皮埃蒙特股票 证书的损失风险和所有权应通过，只有在适当地向交易所代理交付皮埃蒙特股票或簿记股份后)和用于实现交出皮埃蒙特股票或簿记股份的指示，以交换代表联合银行普通股的整股股数的账簿股份，以及该皮埃蒙特股票或簿记股份所代表的皮埃蒙特普通股股份已根据合并协议转换为接受权的任何现金 ，以及根据合并协议将支付的任何股息或分派。

自生效时间起及生效后，在适当地将皮埃蒙特股票或记账式股票交还给交易所代理以供交换和注销时，连同该填妥并正式签立的传送函，该皮埃蒙特股票或记账式股票的持有者有权在适用的情况下获得该等股票或记账式股票的交换：(I)代表皮埃蒙特普通股持有人根据合并协议有权获得的联合银行普通股整体股数的账簿 股份，及(Ii)代表以下金额的支票：(A)皮埃蒙特普通股持有人有权就已交出的皮埃蒙特股票或账簿股票收取的任何现金 ，及(B)皮埃蒙特股票持有人根据合并协议有权收取的任何股息或分派，而因此而交出的皮埃蒙特股票或账簿股票应立即注销。在交出之前，每张皮埃蒙特股票或记账股票在有效时间 之后的任何时间应被视为仅代表在交出时收到合并对价、以现金代替零碎股份、以及与合并协议预期的股息或分派有关的任何现金的权利。

根据合并将发行的所有联合银行普通股股票应被视为于合并生效时间 已发行和发行，如果联合银行股份曾就联合银行股份普通股宣布股息或其他分配，其记录日期为合并生效时间或之后，该声明应 包括根据合并协议可发行的所有联合银行普通股股份的股息或其他分配。在任何未交出的皮埃蒙特股票或记账股票的持有人交出皮埃蒙特股票或记账股票之前，不得向其持有人支付任何与联合银行普通股有关的股息或其他分派。在皮埃蒙特股票或记账股票交出 后，其记录持有人有权就联合银行股份普通股的全部股票 获得任何此类股息或其他分派，而不收取任何利息。 该皮埃蒙特股票或记账股票所代表的皮埃蒙特普通股股票已转换为(I)在生效时间或之后且在该交出日期或之前的记录日期和付款日期，以及(Ii)在适当的付款日期，记录日期在生效时间当日或之后但在移交之日之前，付款日期在移交之日之后。

如果转让以前代表皮埃蒙特普通股的股票和/或代表皮埃蒙特普通股的记账股票的所有权，而该股票转让中没有登记

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皮埃蒙特记录，如果以前代表皮埃蒙特普通股和/或以前代表皮埃蒙特普通股的股票的证书已适当背书或以其他方式以适当形式转让，则适当数额的联合银行普通股应支付或发行给以前代表皮埃蒙特普通股和/或账簿记账股份的登记人以外的人，以换取现金和/或股份。要求支付或发行股票的人应支付因向某人付款或发行而需要的任何转让或其他类似税款。 除以前代表皮埃蒙特普通股和/或簿记股份的股票的登记持有人外，或建立令联合银行股份或计算机股份满意的已缴税或不适用的证明。

合并完成后，皮埃蒙特普通股将不再有进一步的转让。合并完成后提交转让的皮埃蒙特股票和 记账股票将被注销，并作为合并对价进行交换。

如果您的皮埃蒙特股票已经丢失、被盗或被毁，您必须证明您对这些股票的所有权 ，并且它们是丢失、被盗或被毁的，然后才能收到您的股票的任何对价。如有要求，我们的交易所代理ComputerShare将向您发送有关如何提供所有权证据的说明。

无零碎股份

根据合并交易而交换的普通股的每一位持有人，如果本应有权获得联合银行普通股的一小部分 ，将有权获得现金(不含利息)，其金额相当于(I)合并完成前一个完整交易日在 纳斯达克上公布的联合银行普通股的成交量加权平均价格乘以(Ii)该持有人本来有权获得的联合银行普通股份额的乘积。皮埃蒙特公司股东的直接持股由多张皮埃蒙特公司股票代表，合并完成后，所有与这些股票相关的股票将合计在一起计算全部股票和现金，以代替零星股票。

不同政见者权利

在紧接合并生效时间之前发行和发行的皮埃蒙特普通股股票，由任何没有投票赞成合并(或书面同意)的股东持有，并且有权根据佐治亚州商业公司法的规定要求并适当要求以现金支付持不同意见的股份的公允价值，不得转换为或可交换获得任何合并对价的权利。但是，根据佐治亚州商业公司法的适用条款，该股东应有权获得支付持不同意见股份的公允价值。于合并生效时，所有异议股份将不再流通、自动注销及注销及不复存在，而持异议股份的每名股东将不再拥有任何权利，但收取该等异议股份公允价值的权利除外。尽管有上述规定，如任何该等 股东未能履行或以其他方式放弃、撤回或丧失佐治亚州商业公司法适用条文下的现金支付权利，或具司法管辖权的法院裁定该 股东无权享有佐治亚州商业公司法适用条文所提供的救济，则该股东获支付S持不同意见股份的公允价值的权利将终止，而该等持不同意见股份应被视为于合并生效时已转换为并应成为收取合并代价的权利。皮埃蒙特同意在任何要求以现金支付皮埃蒙特普通股的任何股份和任何此类要求的撤回时，立即向联合银行发出书面通知，并有机会参与谈判和

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有关此类要求的诉讼程序。除非事先得到联合银行股份的书面同意，否则皮埃蒙特不得自愿就任何此类付款要求支付任何款项，或就任何此类付款要求达成和解，或提出或同意达成和解。有关更多信息，请参阅第51页的合并和持不同政见者权利。

会计处理

根据公认会计原则，合并将使用收购会计核算。因此，皮埃蒙特公司在合并完成时的资产和负债将按其公允价值以及任何可识别的无形资产入账。任何剩余的超额收购价格将计入商誉，不会摊销，并将每年评估减值。合并完成后发布的联合银行股份合并财务报表将反映该等价值。此外，除非与股票发行有关，否则与业务合并相关的成本将作为已发生的费用计入 。自合并完成之日起，皮埃蒙特公司的经营业绩将包括在联合银行股份有限公司的合并财务报表中。

合并后的管理和运营

United BankShares现任董事和高级管理人员预计将继续担任目前的职位。有关 现任United BankShares董事和高管的信息，请参阅第95页开始的“您可以在哪里查找更多信息”下列出的文件。

联合银行普通股的转售

根据合并协议向皮埃蒙特股东发行的联合银行股份普通股已根据《证券法》登记，可以自由交易，不受持有人限制，包括在年会召开之日是皮埃蒙特附属公司的持有人（截至生效时成为联合银行股份关联公司的持有人除外 通过任命联合银行股份董事会成员或其他方式获得合并）。为此目的，皮埃蒙特的所有董事和执行官都被视为皮埃蒙特的附属公司。

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合并带来的重大美国联邦所得税后果

一般信息

以下是关于合并对皮埃蒙特普通股的美国持有者(定义如下)产生的重大美国联邦所得税影响的一般性讨论，这些持有者根据合并将这些股票交换为联合银行普通股的股票。本讨论的依据是《守则》、现行和拟议的财政条例、行政公告和司法裁决，所有这些都在本条例生效之日生效，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯力。这一变化可能会影响本摘要的持续有效性。不能保证国税局不会主张或法院不会维持与以下任何税收后果相反的立场。就本节包含有关美国联邦所得税法事项的陈述而言，本节构成了联合银行股份有限公司的律师Bowles Rice LLP和皮埃蒙特的律师Alston&Bird LLP的意见。

就本摘要而言，美国持有者是皮埃蒙特普通股的实益所有者，对于美国联邦所得税而言，皮埃蒙特普通股是：(1)美国公民或居民；(2)在美国或其任何州或行政区的法律或法律下创建或组织的公司或被视为公司的实体；(3)信托(A)如果(I)其管理受美国境内法院的主要监督，并且(Ii)一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或 (B)根据适用的财政部法规有效选择被视为美国人；或(4)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何。

如果合伙企业(包括在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的任何实体)持有皮埃蒙特普通股，合伙人的纳税待遇一般将取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果你是持有皮埃蒙特普通股的合伙企业的合伙人，你应该咨询你的税务顾问。

以下摘要仅针对那些持有皮埃蒙特普通股作为资本资产的美国持有者，该资产符合《准则》第1221节的含义。它没有解决根据特定股东的个人情况或受特别规则约束的股东可能面临的所有税收后果，包括但不限于：金融机构；免税组织；S公司、合伙企业或其他直通实体(或S公司、合伙企业或其他直通实体的投资者)；保险公司；共同基金；受控外国公司或被动外国投资公司；受监管的投资公司；房地产投资信托基金；股票或证券或外币交易商；非美国持有人；选择按市值计价证券的会计方法；持有股票以对冲货币风险、跨期或建设性出售或转换交易的人；根据行使员工股票期权或其他方式作为补偿或通过符合纳税条件的退休计划获得股票的持有者；行使持不同政见者权利的持有者；以及皮埃蒙特股票期权、认股权证或债务工具的持有人。此外，讨论不涉及任何消费税、替代最低税或合并的任何州、地方或外国税收后果，也不涉及根据2010年《医疗保健和教育调节法》 规定的非劳动所得医疗保险缴费税产生的任何税收后果。

合并

这项合并将符合该守则第368(A)条所指的重组。合并的完成取决于联合银行股份有限公司收到Bowles Rice LLP的意见，以及Piedmont收到Alston&Bird LLP的意见，大意是，根据该等意见中提出的事实、陈述和假设，合并构成守则第368(A)节所指的重组。《意见》的发布条件包括，税务律师S收到皮埃蒙特或联合银行股份各自的代表函，每一种情况下都是以

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和该律师合理满意的实质内容，以及惯常的事实假设。律师的这些意见对美国国税局或法院都不具约束力，也没有或将不会寻求美国国税局就合并对美国联邦所得税的后果做出裁决。因此，皮埃蒙特公司的每一位股东都应该就合并给股东带来的特殊税务后果咨询自己的税务顾问。如果皮埃蒙特和联合银行股份有限公司在美国证券交易委员会宣布本委托书和招股说明书组成的注册声明生效后放弃意见条件，并且如果合并对皮埃蒙特公司和联合银行股份公司股东的税收后果发生重大变化，皮埃蒙特公司和联合银行股份公司将重新分发适当的征集材料，以解决皮埃蒙特公司股东的投票问题。

对皮埃蒙特和联合银行股份的影响

皮埃蒙特银行和联合银行股份有限公司都将是该守则第368(B)条所指的合并的一方，皮埃蒙特银行和联合银行股份公司都不会确认合并带来的任何收益或损失。

对股东的影响

皮埃蒙特普通股换取联合银行普通股。皮埃蒙特普通股的美国持有者如果将其持有的皮埃蒙特普通股全部换成联合银行普通股，将不会确认美国联邦所得税的收入、收益或亏损，但如下文所述，作为联合银行普通股零股的现金除外。

零碎股份中的现金。皮埃蒙特普通股的美国持有者如果在合并中获得现金，而不是联合银行普通股的零碎股份，通常将被视为联合银行普通股的零碎股份作为合并的一部分被分配给他们，然后由联合银行股份以 交换实际分配的现金来代替零碎股份，赎回通常符合守则第302条规定的交换条件。因此，该等持有人一般会就他们收到的代替零碎股份的现金付款确认资本收益或亏损，该等现金付款以收到的现金金额与持有人S调整后可分配给零碎股份的税基之间的差额衡量，并将是长期资本损益，如于合并生效日期止，该等股份的持有期大于一年。资本损失的扣除是有限制的。

联合银行股份普通股的基准和持有期。在合并中收到的联合银行股份中的每股美国持有人S普通股的总税基将等于美国持有人S在合并中交换的皮埃蒙特普通股中的调整后税基减去可分配给收到(如上所述)现金的任何零碎股份权益的任何税基的金额。美国股东在合并中收到的联合银行普通股的持有期将包括合并中交换的皮埃蒙特普通股的持有期，前提是合并时交换的皮埃蒙特普通股作为资本资产持有。如果美国持有人在不同的时间或不同的价格收购了不同的皮埃蒙特普通股，该持有人收到的联合银行普通股将按比例分配给每一块皮埃蒙特普通股，该持有人收到的每一块联合银行普通股的基础和持有期将根据 确定。逐个区块基准取决于皮埃蒙特普通股换取联合银行股份普通股的基准和持有期。

备份扣缴和报告要求

皮埃蒙特普通股的美国持有者，除某些获得豁免的接受者外，可能需要对合并中收到的代替零碎股份的任何现金支付按24%的比率进行备用预扣。但是，备份预扣不适用于以下任何美国持有者：(A)向United BankShares提供正确的纳税人识别码，并证明其 不受备份预扣的约束(例如，在

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(br}Form W-9)，且United BankShares及其交易所代理未收到相反通知，或(B)以其他方式向United BankShares及其交易所代理证明，美国持有者免于备用扣缴。

此外，皮埃蒙特普通股的美国持有者被要求保留永久记录，并向任何授权的美国国税局官员和员工提供此类记录。这些记录应包括交换的皮埃蒙特公司股票数量、收到的联合银行股票数量、交换的皮埃蒙特公司股票的公平市值和计税基础以及收到的联合银行股票中的美国持有人S的计税基础。

如果用皮埃蒙特普通股换取联合银行普通股的美国持有者是皮埃蒙特的重要持有者 ，则该美国持有者必须在该交换年度的美国持有者的联邦所得税申报单上附上一份关于该交易所的声明。皮埃蒙特普通股的美国持有人将被视为皮埃蒙特的重要持有者，如果美国持有人S持有皮埃蒙特S已发行和已发行普通股的百分之五(5%)或更多，或者如果美国持有人S在皮埃蒙特交换的股票中的基数为100万美元(100万美元)或更多。该报表必须按照《国库条例》第1.368-3节编制，并必须根据第1.368-3(B)节的规定由[填上纳税人的姓名或名称及纳税人识别号码(如有的话)]，一个重要的持有者。声明必须包括皮埃蒙特公司和联合银行股份有限公司的名称和雇主识别号码、合并日期以及皮埃蒙特公司交换的股票的公平市值和税基(在紧接合并前确定)。

上述对美国联邦所得税重大后果的讨论并不是对皮埃蒙特公司普通股持有者可能受到的所有潜在税收影响的全面分析或列举。本讨论仅供一般参考，并不是税务建议。我们强烈鼓励皮埃蒙特公司的股东咨询他们的税务顾问，以确定合并对他们产生的特殊税收后果，包括联邦、州、地方、外国和其他税法的适用和影响。

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有关联合银行股份有限公司的信息。和皮埃蒙特银行， Inc.

联合银行股份

联合银行股份有限公司是一家西弗吉尼亚州的公司，根据BHCA注册为银行控股公司。联合银行股份被选举为 金融控股公司，自2017年4月2日起生效。联合银行股份成立于1982年3月26日，成立于1982年9月9日，并于1984年5月1日开始营业，收购了三家全资子公司。自1982年成立以来，联合银行已收购了33家银行机构。联合银行股份银行子公司联合银行是弗吉尼亚州的一家银行公司，提供全方位的商业和零售银行服务和产品。联合银行还拥有非银行子公司，从事其他社区银行服务，如资产管理、不动产所有权保险、投资银行、财务规划和经纪服务。

作为一家金融控股公司，联合银行目前的业务是社区银行。截至2024年3月31日，联合银行股份合并资产约为300美元亿，股东权益总额约为48美元亿。截至2024年3月31日，联合银行股份的贷款组合，扣除非劳动收入后，净额为215.2美元亿 ，存款为229.2美元亿。

联合银行的主要执行办事处位于西弗吉尼亚州查尔斯顿，位于联合中心300号，弗吉尼亚大街500号，东部。联合银行主要执行办公室的电话号码是(304)424-8800。联合银行股份有限公司的网站如下：Https://www.ubsi-inc.com.联合银行股份或联合银行股份的任何子公司的网站上包含的信息不构成本招股说明书和委托书的一部分，也不包含在联合银行股份有限公司向美国证券交易委员会提交的其他文件中。联合银行的普通股在纳斯达克上交易，代码是？UBSI？

联合银行的子公司联合银行运营着218家分行，包括在弗吉尼亚州的79家分行，包括其总办事处、西弗吉尼亚州的48家分行、北卡罗来纳州的43家分行、南卡罗来纳州的25家分行、马里兰州的11家分行、哥伦比亚特区的7家分行、宾夕法尼亚州的4家分行和俄亥俄州的1家分行。

欲了解有关联合银行股份的更多信息，请参阅联合银行股份有限公司截至2023年12月31日的10-K表格年度报告、截至2024年3月31日的季度表格10-Q的季度报告以及2024年股东周年大会的委托书 ，每一项内容都包含在本招股说明书和委托书中作为参考。

皮埃蒙特

一般信息

皮埃蒙特是佐治亚州的一家公司，成立于2008年1月，是2006年成立的佐治亚州特许银行皮埃蒙特银行的控股公司。皮埃蒙特银行除了拥有和管理其全资拥有的银行子公司皮埃蒙特银行外，在控股公司层面没有实质性的业务运营。皮埃蒙特S的主要活动是协助管理和协调皮埃蒙特银行的财务资源。皮埃蒙特S的主要资产是皮埃蒙特银行的已发行股本，皮埃蒙特的收入主要来自皮埃蒙特银行的运营，其形式为皮埃蒙特银行的股息。

皮埃蒙特银行是一家州特许银行，根据佐治亚州的法律注册，向中小型企业和个人提供广泛的商业和个人银行服务。皮埃蒙特银行总部设在佐治亚州的桃树角，在佐治亚州的科布、德卡尔布、福赛斯、格温尼特、霍尔、杰克逊、保尔丁和怀特等县的社区中设有16个办事处。它为企业、专业人士和消费者提供广泛的金融服务，包括

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零售和商业银行业务。皮埃蒙特银行提供的一些产品包括支票账户、储蓄账户、货币市场账户、现金管理账户、存单、商业和工业贷款、商业房地产贷款、建设和开发贷款、住房抵押贷款、消费贷款、信用卡、网上银行、电话银行和移动银行。

作为一家银行控股公司，皮埃蒙特受到美联储的监督和监管。作为一家州特许银行，皮埃蒙特银行受到佐治亚州银行和金融部和联邦存款保险公司的监督和监管。

截至2024年3月31日，皮埃蒙特的总资产为21亿，总贷款约为17亿，总负债约为19亿，存款总额约为18亿，股东权益总额约为19500万。

皮埃蒙特S总部位于佐治亚州桃树角桃树公园路5100号，邮政编码30092，电话号码是(7702460011)。欲了解更多信息，请访问皮埃蒙特银行S的网站：https://piedmont.bank.皮埃蒙特S网站上的信息不是本招股说明书和委托书的一部分， 对皮埃蒙特网站地址的提及并不构成通过引用该网站上的任何信息而将其纳入本招股说明书和委托书。

产品和服务

皮埃蒙特银行是一家面向社区的全方位服务金融机构，从事佐治亚州独立金融机构通常开展的几乎所有业务。皮埃蒙特银行提供全套存款、贷款和现金管理产品，包括储蓄账户、支票账户、货币市场账户、存单、商业贷款、房地产贷款和其他分期、定期贷款和信用额度，以及一系列电子产品。这些贷款的条款因目的和基础抵押品的类型(如果有的话)而异。贷款产品旨在满足社会需求的同时，为银行提供适当的风险调整回报。该银行与个人以及中小型商业、工业和专业企业的客户开展了大量业务。

存款是皮埃蒙特银行和S银行支持盈利资产的主要资金来源。银行提供传统的存款产品，包括支票、储蓄、货币市场和各种利率的存单。存款产品的结构与其他本地机构提供的利率、费用和功能具有竞争力。为了方便客户，银行还提供免下车银行设施、自动柜员机、信用卡、借记卡、夜间存放处、个性化支票和保险箱。

竞争

皮埃蒙特银行在发放贷款和吸收存款方面都面临着激烈的竞争。银行业的放松管制和广泛颁布的允许多家银行控股公司的州法律以及越来越多的州际银行业务 为商业银行业务创造了一个竞争激烈的环境。在业务的一个或多个方面，皮埃蒙特银行与其他商业银行、储蓄和贷款协会、信用合作社、财务公司、共同基金、保险公司、经纪和投资银行公司以及其他金融中介机构展开竞争。这些竞争对手中的大多数，其中一些附属于银行控股公司，拥有更多的资源和贷款限额， 可能会提供皮埃蒙特银行目前不提供的某些服务。此外，许多皮埃蒙特银行和S的非银行竞争对手不受监管银行控股公司和联邦保险银行的广泛联邦法规的约束。最近的联邦和州立法加强了金融机构必须开展业务的竞争环境，并增加了

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各类金融机构之间的竞争明显加剧。不能保证来自其他金融机构的日益激烈的竞争不会对皮埃蒙特银行的S业务产生不利影响。

法律诉讼

皮埃蒙特或其子公司可能会不时卷入与其业务开展相关的各种诉讼事宜。 然而，皮埃蒙特及其任何子公司目前均未参与任何法律程序，而皮埃蒙特S管理层认为这些法律程序的解决预计会对皮埃蒙特S的业务、经营业绩、财务状况或前景产生重大不利影响。

员工

截至2024年3月31日，皮埃蒙特没有任何全职同等员工，皮埃蒙特银行雇用了209名全职同等员工。皮埃蒙特或皮埃蒙特银行的任何员工都不受集体谈判协议的保护。皮埃蒙特认为其与员工的关系良好。

属性

皮埃蒙特的主要办公室 位于5100 Peachtree Parkway，Peachtree Corners，Georgia 30092。皮埃蒙特银行在佐治亚州科布、德卡尔布、福赛斯、格温内特、霍尔、杰克逊、保罗丁和怀特等县的社区设有16个办事处。

管理

董事们。 皮埃蒙特和皮埃蒙特银行的董事会由同样的10名个人组成。皮埃蒙特的董事任期错开三年，直到各自的继任者正式选出并获得资格为止。以下列出了 有关皮埃蒙特和皮埃蒙特银行董事的某些信息。

名字		主要职业
W.雷·巴恩斯		西区银行董事会前主席
C.拉马尔·布莱克		所有者，P&B石油，一家石油分销公司
E.雷·布莱克		克利夫兰药店老板，一家零售药店
Robert D.奇利		律师，Cheeley Law Group LLC
Paul D.唐纳森		退休，前所有者，Donaldson and Associates，房地产开发合伙企业
约翰·J·霍华德		董事会副主席;霍华德兄弟公司总裁兼共同所有者，一家零售硬件和户外动力设备公司
凯莉·约翰逊		退休皮埃蒙特Bancorp，Inc.首席财务官兼秘书;皮埃蒙特银行退休高级副总裁兼首席财务官
保罗·马加德		共同所有者Maggard Enterprises和Maggard Investments LLC;商业房地产投资合作伙伴关系
t.迈克尔·田纳特		律师兼高级律师，Alston&Bird LLP，退休
蒙蒂·G·沃森		皮埃蒙特Bancorp，Inc.董事长兼首席执行官;皮埃蒙特银行董事长兼首席执行官

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执行官员。以下列出了有关皮埃蒙特和皮埃蒙特银行执行官员的信息。皮埃蒙特银行和皮埃蒙特银行的高级官员根据各自董事会的意愿任职。

名字		主要职业
蒙蒂·G·沃森		皮埃蒙特银行和皮埃蒙特首席执行官
菲利普·F Resch		皮埃蒙特银行和皮埃蒙特首席财务官
Christopher S. Elsevier		皮埃蒙特银行高级副总裁兼首席信贷官

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联合银行股份资本库存描述

一般信息

联合银行的法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值2.5美元，以及50,000,000股优先股，每股面值1，00美元。截至2024年6月26日，联合银行股份拥有135,195,943股流通股 ，没有流通股优先股。截至2024年6月26日，约9,096名登记在册的股东以及43,920名街头股东持有流通股。联合银行普通股的所有流通股均已缴足股款且不可评估。联合银行股份的未发行部分授权普通股(有待美国证券交易委员会的登记批准)和库藏股可供 发行，因为联合银行的董事会认为是可取的。

普通股

投票权。联合银行股份只有一类已发行和已发行的股票，所有投票权都属于联合银行股份普通股的持有人。在所有须经股东投票表决的事项上，联合银行股份的股东每持有一股普通股，将有权投一票。United BankShares没有由 个董事会组成的分类董事会。联合银行股份的股东在董事选举方面拥有累积投票权。目前，没有联合银行股份的优先证券流通股，董事会目前也没有考虑发行优先证券。

股息权。联合银行股份的股东有权在董事会宣布时和在董事会宣布时获得股息。股息每季度支付一次。2024年前六个月的股息为0.74美元，2023年为每股1.45美元，2022年为每股1.44美元，2021年为每股1.41美元。股息的支付受《西弗吉尼亚州商业公司法》和美联储规定的限制的约束。

联合银行股份的股息支付取决于从其银行子公司收到的股息。United BankShares成员国银行子公司的股息支付受到西弗吉尼亚州商业公司法和美联储施加的限制的监管，通常情况下，如果州成员银行在任何日历年宣布的股息总额超过其定义的该年度净利润，则必须事先获得美联储的批准。此外，如果成员国银行有赤字留存收益，但有足够的定义当年S净收入加上前两年的留存净利润，则需要事先获得美联储的批准。如果美联储认为派息是一种不安全或不健全的银行行为，它可能会禁止派息。美联储发布了成员银行股息支付的指导方针，强调适当的股息规模取决于银行S的收益和资本。

清算权。在任何清算、解散或结束其事务时，联合银行普通股的持有人有权按比例获得联合银行股份的所有资产，以分配给股东。普通股不适用赎回或偿债基金条款 。

评估和赎回。目前已发行的联合银行普通股为有效发行、缴足股款且不可评估的股份。没有任何自愿赎回联合银行普通股的规定。

转会代理和注册处。联合银行普通股的转让代理和登记机构为ComputerShare。

优先股

2008年12月23日，联合银行股东授权发行最多50,000,000股优先股，每股面值1.00美元。经授权的优先股可由

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联合银行股份董事会有权不时发行一个或多个系列的股份，每个该等系列由联合银行股份董事会通过的一项或多项决议案中规定发行该等系列股的股份数目及投票权、指定、优惠及相对、参与、选择或其他特别权利，以及有关的资格、限制或限制作出规定。目前，尚未发行任何优先股。

优先股的授权不会对联合银行普通股的持有人产生立竿见影的影响。在联合银行董事会确定任何优先股的具体权利之前，无法说明发行任何优先股对普通股持有人权利的实际影响。然而，影响可能包括限制普通股的股息、稀释普通股的投票权、降低普通股的市场价格或损害普通股的清算权，而不需要股东采取进一步行动。普通股的持有者将不拥有优先股的优先购买权。

优先购买权

持有联合银行任何股份股本的人士，均无权优先认购其股本或任何可转换为该等股本的证券。

附例的某些条文

高级职员及董事的法律责任的保障及限制

在西弗吉尼亚州商业公司法允许的情况下，联合银行股份有限公司的公司章程包含在西弗吉尼亚州法律允许的最大程度上保障其董事和高级管理人员的条款。这些规定并不限制或消除联合银行股份或任何股东在董事S或高级职员S违反受托责任的情况下寻求禁制令或任何其他非金钱救济的权利。此外，这些规定仅适用于因董事或高级职员的角色而产生的针对董事或高级职员的索赔，但如果董事或高级职员从事故意不当行为或明知违反了刑法或任何联邦或州证券法，则不免除其责任。

此外，联合银行股份公司章程规定，董事和高级管理人员因以董事和高级管理人员的身份对其提出的索赔进行抗辩或和解而产生的费用，对董事和高级管理人员予以赔偿。这种获得赔偿的权利延伸到对他们作出的判决或处罚。联合银行股份已通过购买董事和高级管理人员责任保险来限制其对董事和高级管理人员的赔偿责任敞口。

联合银行股份公司章程中规定的赔偿权利并不排除根据任何保险或其他协议、股东或无利害关系董事投票或其他方式可能获得的任何其他权利。

鉴于根据上述条文，联合银行股份的董事、高级职员或控制联合银行股份的人士可获准就证券法下产生的责任作出弥偿，联合银行股份已获通知，美国证券交易委员会认为该项弥偿违反证券法所述的公共政策，因此不可强制执行。

有资格未来出售的股票

完成合并后，所有将交换为联合银行普通股的股份将可以自由交易，不受证券法的限制或登记。

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联合银行股份无法预测未来出售其普通股股票或可供未来出售的股票对不时盛行的市场价格的影响(如果有的话)。出售相当数量的联合银行普通股股票，或认为可能发生此类出售，可能会对股票的现行市场价格产生不利影响。

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股东的比较权利

联合银行股东的权利受西弗吉尼亚州商业公司法的管辖。皮埃蒙特公司股东的权利受《佐治亚州商业公司法》管辖。两间公司的股东权利亦受其各自的公司章程及附例所规限。合并后，皮埃蒙特公司股东获得联合银行股份普通股的权利将受联合银行股份公司的章程和规章管辖。本摘要并不是对皮埃蒙特和S公司的公司章程和章程、联合银行股份有限公司的公司章程和章程、佐治亚州法律和西弗吉尼亚州法律的完整讨论，而是通过参考皮埃蒙特和S的公司章程和章程而加以限定。

核定股本

联合银行股份 200,000,000股普通股，每股面值2.5美元，以及50,000,000股优先股，每股面值1美元。		皮埃蒙特 普通股50,000,000股，每股面值0.01美元，优先股1,000,000股，每股无面值。

优先购买权

联合银行股份 联合银行股份公司章程细则规定，股东无权优先购买、认购或认购任何 股票，不论是未发行或库藏股，或由联合银行股份发行、选择或出售的票据、债权证、债券或其他证券的任何部分。		皮埃蒙特 皮埃蒙特公司的公司章程没有规定优先认购或购买皮埃蒙特公司任何类别股票的优先购买权。

董事会规模

联合银行股份 联合银行章程规定，董事会应由最少5名至不超过35名董事组成，条件是董事会人数可以通过修订章程而不时增加或减少，但减少并不具有缩短任何现任董事的任期的效果。联合银行董事会目前由14名个人组成，他们都是每年选举产生的。		皮埃蒙特 皮埃蒙特S附例规定，董事会应按股东或在任董事确定的方式确定或变更。皮埃蒙特公司的董事会目前由10名个人组成。

董事的累积投票权

累计投票权使每位股东有权投出的总投票数等于持有的有表决权股份的数量乘以拟选举的董事数量。每名股东可将其全部投票权投给一名被提名人，或在两名或两名以上被提名人之间分配，从而允许持有少于多数有表决权股票的流通股的持有者获得董事会代表。在不允许累积投票权的情况下，公司所有有表决权股票的流通股持有人选举公司的整个董事会。

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联合银行股份 联合银行股东被允许在董事选举中累积他们的投票权。每股联合银行股票可以投票选出与待选举董事人数一样多的 个人。董事由有权在会议上投票的持有人以多数票选出。		皮埃蒙特 皮埃蒙特的股东不允许在董事选举中累积他们的投票权。在任何有足够法定人数出席的股东大会上，如果投票赞成董事的票数超过反对董事的票数，则选举董事，但如果董事被提名人的人数多于拟选举的董事人数，则董事应由有权在会议上投票的持有人以多数票选出。

董事类别

联合银行股份 联合银行股份只有一类董事。		皮埃蒙特 皮埃蒙特只有一类董事。

董事的资格

联合银行股份 United BankShares在其公司治理政策中有基于年龄和外部董事最低股权要求的退休条款 。		皮埃蒙特 《佐治亚州商业公司法》要求董事为年满18周岁或18岁以上的自然人。山麓S的《公司章程》及其章程对其董事均无进一步的资格。

填补董事会的空缺

联合银行股份 联合银行股份附例规定，除公司章程或附例规定须以其他方式填补空缺外，董事会现有的每一空缺及因增加董事人数而须填补的任何董事职位，均可于董事会周年、定期或周年会议上由其余董事的过半数赞成票填补。任何因董事空缺或董事人数增加而须由董事会填补的董事职位，其任期只可持续至 股东下次选举董事为止。		皮埃蒙特 皮埃蒙特S附例规定，董事会的任何空缺，包括任何因增加 名董事的授权人数而产生的空缺，可由出席会议的董事以过半数票赞成的方式填补，如此选出的董事的任期至下一届股东周年大会及其继任人获正式选举及符合资格为止，或直至他们较早去世、辞职或被免职为止。

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董事的免职

联合银行股份 根据西弗吉尼亚州法律，任何董事会成员均可在有权进行董事选举的所有投票中以多数票的赞成票罢免，无论是否有任何理由；但是，如果董事累积投票中足以选举董事的票数被否决，则不得罢免董事。		皮埃蒙特 皮埃蒙特S附例规定，任何董事均可在发出有关罢免通知的大会上，经持有有权就董事选举投下多数股份的股东投票后，在无故或无故情况下被免职。

关于股东提案和董事提名的通知

联合银行股份 股东可以提名董事，条件是提名必须在股东大会通知寄出之日起10天内由股东签署并由联合银行董事长或总裁收到；但如果通知在股东大会召开前13天内寄出，则此类提名或 提名必须不迟于选举董事的股东大会前三天收到。除提名 名董事外，《联合银行股份附例》不涉及股东提议。		皮埃蒙特 山前S附例规定，总裁或任何一名或多名持有至少25%投票权的人士可随时召开股东特别大会，就拟于大会上审议的任何事项投下至少25%的票。召开股东特别会议的通知应当载明召开特别会议的时间、地点和目的。

企业合并中的反收购条款

联合银行股份 联合银行股份有限公司的公司章程和章程不包含任何反收购条款。此外，西弗吉尼亚州公司法不包含有关限制企业合并的法定条款。		皮埃蒙特 皮埃蒙特S的公司章程和章程不包含任何反收购条款。根据佐治亚州的法律，有法律条款限制企业合并，并允许180天的死手毒丸。毒丸是一种通常用于防止敌意收购企图或不受欢迎的股东激进主义的装置，通过 给予除不受欢迎的收购者、股东激进者或敌意竞购者以外的所有股东以大幅折扣购买额外股票的权利。在董事首次选举S之后，180天的死手毒丸可以防止新当选的董事在最长180天内兑换毒丸。佐治亚州法律中的两项反收购条款均不适用于合并计划的交易。

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未召开会议的股东行动

西弗吉尼亚州法律规定，法律要求或允许在股东大会上采取的行动可在不召开会议和事先通知的情况下采取，前提是描述该行动的书面同意由所有有权就该事项投票的股东签署，并与股东大会记录一起存档。

佐治亚州法律规定，法律要求或允许在股东大会上通过或采取的行动可在没有 股东大会的情况下采取，前提是该行动是由所有有权就该行动投票的股东或(如公司章程细则有此规定)有权在会议上投票的人士采取的行动，该股份有权在所有有权投票的股东出席并投票的会议上投出不少于授权或采取行动所需的最低票数。诉讼必须由一份或多份书面同意证明，该同意书上有签名日期，并描述了所采取的行动，由有权在不召开会议的情况下采取行动的股东签署，并提交给公司，以纳入会议纪要或向公司记录备案。

联合银行股份 联合银行股份有限公司的公司章程和章程对股东在没有开会的情况下采取行动没有任何规定。因此，西弗吉尼亚州的法律适用。		皮埃蒙特 皮埃蒙特S附例规定，任何将在股东大会上采取的行动或任何可能在股东大会上采取的行动，如载有所采取行动的书面同意须由所有有权就其标的投票的股份持有人签署，则可在没有召开会议的情况下采取。

召开股东周年大会

联合银行股份 United BankShares股东周年大会应于每个历年5月的第三个星期一或在该会议的通知及召集会议中指定的其他日期举行，地点为United BankShares的主要办事处，或董事会不时决定的西弗吉尼亚州境内或以外的其他地点，而召开会议的地点及时间须在该会议的通知及召集内注明。		皮埃蒙特 股东周年大会将于董事会不时指定并于大会通告内注明的日期、时间及地点举行，以选举董事及处理会议前可能适当处理的任何其他事务。

会议通知

联合银行股份 联合银行股份附例规定，股东周年大会及股东周年大会的通知须以邮寄书面通知的方式发给每位股东，通知须列明会议的时间及地点，如为股东周年大会，则须注明待处理的事务。通知必须邮寄到股东的最后地址，如		皮埃蒙特 任何皮埃蒙特股东年会或特别大会的通知必须在会议日期前至少10天但不超过50天向每位股东发出书面通知，除非在会议之前或之后签署的书面文件放弃通知。

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它们分别出现在联合银行股份的账簿上，如属年度会议，则不得少于10天；如属特别会议，则不得少于该等会议日期前5天。

修订公司章程及某些交易所需的表决

西弗吉尼亚州法律和佐治亚州法律规定，在董事选举和某些特殊公司诉讼以外的事项上，如果有法定人数，则在赞成诉讼的票数超过反对诉讼的票数的情况下，批准就某一事项采取行动，除非法律、公司章程或章程要求更多的人投票。联合银行股份有限公司和皮埃蒙特银行的公司章程或章程不需要更多的数字。就投票要求而言，弃权不被视为投票，但就法定人数要求而言，亲自或委托代表弃权的股东被视为出席。

联合银行股份 根据西弗吉尼亚州的法律，联合银行股份有限公司的公司章程可以由有权对此事投赞成票的所有股东的多数票 进行修订，除非公司章程中规定了不同的数字或董事会要求不同的数字。联合银行股份有限公司的公司章程没有具体说明不同的数字。 根据西弗吉尼亚州的法律，合并、合并、换股或转让必须由公司股东在至少有权就此事投下多数票的会议上批准。联合银行股份有限公司的公司章程没有规定不同的编号。		皮埃蒙特 根据佐治亚州法律，对S公司章程的任何修改必须由有权就修正案投票的每个投票组 有权就修正案投下的多数票通过。公司章程可以规定有更多的投票权或由不同的投票组投票。 皮埃蒙特S的公司章程对修订所需的表决没有说明，因此对公司章程的任何修订都必须达到上文概述的多数要求。 根据佐治亚州法律，合并、合并、换股或转让必须获得所有有权对计划投票、作为单一投票组投票的股份以及根据公司章程有权作为投票组对计划单独投票的每个投票组的股份持有人有权投下的所有多数票的多数批准。皮埃蒙特公司章程没有规定不同的数字。

附例的修订

联合银行股份 根据西弗吉尼亚州法律，《联合银行股份附例》可由有权对此事投赞成票的所有股东的多数票修订，除非公司章程中规定或董事会要求不同的票数。		皮埃蒙特 经出席任何例会或特别会议的董事总人数的过半数表决，可修订或废除《S山麓章程》，或通过新的《章程》。此外，皮埃蒙特S章程可在任何年度股东大会或股东特别大会上以过半数股份表决的方式进行修订。

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董事们。联合银行股份有限公司的公司章程没有具体说明不同的数字。 根据西弗吉尼亚州法律和联合银行股份附例，董事会和股东都有权修改附例。		除佐治亚州法律规定，股东不得修订(但可废除)董事会通过的关于董事选举的多数标准的附例 外，皮埃蒙特S已发行、已发行并有权投票的普通股，应亲自或委派代表出席会议。

持不同政见者或评估权利

联合银行股份 根据西弗吉尼亚州法律，股东一般有权在发生以下任何公司行动时提出反对并获得支付其股票的公允价值：合并、转让公司全部或几乎所有S资产、作为要收购其股票的公司参与股票交换，或对公司章程进行修订，将股东拥有的某一类别或系列的股份数量减少到零头股份，如果公司有义务或权利回购零碎股份的话。然而，如果股票是(I)在纽约证券交易所上市或被全国证券交易商协会指定为交易商间报价系统上的全国市场系统证券，或(Ii)由2,000名或更多股东持有，且已发行股票(不包括关联公司或持有流通股10%以上的股东持有的股票)的总市值为2,000万或更高，则在发生上述公司行动之一的情况下，股东不享有评估权。		皮埃蒙特 根据佐治亚州法律，股东一般有权在发生以下任何公司行为时反对并获得支付其股票的公允价值：合并、转让公司的全部或几乎所有S资产、作为要收购其股票的公司参与换股，或对公司章程进行修订，将股东拥有的某一类别或系列的股份数量减少到零头股份，如果公司有义务或权利回购零碎股份的话。然而，如果股票在有组织的市场交易或公司拥有超过2,000名股东，则在发生上述公司行为之一的情况下，股东不能享有此类权利。 皮埃蒙特公司的股东可以获得与拟议中的合并有关的评估权。

红利

联合银行股份 西弗吉尼亚州的公司通常可以现金、财产或自己的股份支付股息，但以下情况除外：公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务，或者公司的总资产少于其总负债的总和加上公司在分红时解散时所需的金额，以满足任何拥有高于收到股息的股东的权利的股东。		皮埃蒙特 佐治亚州的公司通常可以现金、财产或自己的股份支付股息，但以下情况除外：公司在正常业务过程中无法偿还到期债务，或者公司的总资产少于其总负债的总和加上公司在分红时解散时为满足任何具有高于获得股息的股东的权利的股东而需要的金额。此外，与皮埃蒙特一样，根据影响银行控股公司的法律和法规，可能会实施其他限制，包括有责任在其银行子公司中保持充足的资本。

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履行职责；赦免和赔偿

西弗吉尼亚州法律要求西弗吉尼亚州公司的董事本着善意履行董事的义务，以合理地认为符合公司最佳利益的方式，并以处于类似地位的人在类似情况下合理地认为适当的谨慎态度。

佐治亚州法律要求佐治亚州公司的董事本着善意和谨慎程度履行董事的职责，处于类似情况下的通常谨慎的人也会这样做。

联合银行股份 联合银行股份的公司章程细则规定，每名董事或联合银行股份的高级职员因身为董事或联合银行股份的高级职员而对董事或高级职员提起任何刑事或民事诉讼或法律程序而产生的费用和开支，应获得弥偿。但是，董事的高管或高管如果在该诉讼或诉讼中被判定在履行对公司应尽的职责时存在严重疏忽或故意行为不当，则不应获得赔偿。		皮埃蒙特 皮埃蒙特S的公司章程细则规定，皮埃蒙特的董事不应向皮埃蒙特或其股东承担金钱损害的责任，但因下列行为而导致的赔偿责任除外：(A)违反董事S职责的任何挪用皮埃蒙特业务机会的行为；(B)涉及故意不当行为或明知违反法律的行为或不作为；(C)佐治亚州商业公司守则规定的董事的责任；或(D)董事从中获得不正当个人利益的任何交易。皮埃蒙特S公司章程规定，公司应(A)赔偿皮埃蒙特董事S因他们是或曾经是董事而在任何诉讼中产生的所有责任，无论该诉讼是由 或皮埃蒙特的权利提起的，也无论他们在辩护中是否已经全部胜诉，或者(B)支付或迅速报销他们为该诉讼辩护而产生的任何合理费用。 皮埃蒙特还应支付或报销其董事在他们不是当事各方时作为证人出现在涉及皮埃蒙特或与皮埃蒙特有关的诉讼中所发生的费用，以及董事因成功行使他们获得皮德蒙特赔偿或垫付、付款或报销费用的权利而产生的所有合理费用和开支。皮埃蒙特应在与董事相同的程度上，并在《佐治亚州商业公司法》允许的最大限度内，为其高级职员的公务行为进一步赔偿和预付费用，但皮埃蒙特没有义务，但得到授权，(A)在以下情况下， 诉讼是由皮埃蒙特直接对该高级职员提起的(而不是皮埃蒙特的权利)，在董事会三分之二的独立成员授权的诉讼中，

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		赔偿和垫付警官基于指控的行为或不作为而提出的索赔，这些行为或不作为构成警官方面的严重疏忽或恶意，并在诉讼中垫付警官的费用，如基于警官S的索赔 涉嫌违反职责挪用皮埃蒙特的任何商业机会、故意不当行为或明知违反法律、佐治亚州商业公司法规定的责任、或 官员从中获得不正当个人利益的任何交易。或(B)在刑事诉讼中向警官垫付费用，因为该警官被指控的犯罪行为给皮埃蒙特造成了损失，除非此类刑事诉讼中的费用实际上是以保险的形式支付或偿还的(在支付任何到期留存费用之后)。

92

某些受益所有者的担保所有权和管理

皮埃蒙特银行股份有限公司

下表列出了截至2024年6月30日皮埃蒙特公司实益拥有的普通股的数量和百分比的某些信息，这些股份由(1)皮埃蒙特S董事和指定的高管，(2)皮埃蒙特S董事和高管作为一个集团，以及(3)皮埃蒙特普通股已发行股票的5%或更多的每位持有人实益拥有。实益拥有权包括居住在S家中的个人的配偶、未成年子女或其他亲属名下持有的股份(如有)，以及根据 董事可立即或在未来某个时间归属其本人的安排下以另一人名义持有的股份(如有)。除另有说明外，被指名人士对所有该等 股份拥有独家投票权及独家投资权，且该等股份均无质押。

		的共享数 普普通通 库存 有益的 拥有(1)				百分比 班级 有益的 拥有(2)
董事及行政人员：
W.雷·巴恩斯(3)			501,641				1.91	%
C.拉马尔·布莱克(4)			289,308				1.10	%
E.雷·布莱克(5)			223,067				*
Robert D.奇利(6)			550,750				2.12	%
Paul D.唐纳森(7)			893,290				3.41	%
约翰·J·霍华德(8)			874,568				3.33	%
凯莉·约翰逊(9)			397,579				1.52	%
保罗·马加德(10)			1,302,414				4.96	%
t.迈克尔·田纳特(11)			137,171				*
蒙蒂·G·沃森(12)			1,228,807				4.68	%
菲利普·F Resch			0				*
Christopher S. Elsevier(13)			177,099				*
现任董事和高级管理人员(12人)			6,580,694				25.09	%
持有流通股5%或以上的股东的姓名或名称及地址 查尔斯·P·斯蒂芬斯等人(14)			2,205,925				8.41	%

*	持股比例不到皮埃蒙特普通股流通股的1%。

(1)	根据《交易法》第13d-v3条，就本表而言，任何人如果拥有皮埃蒙特普通股的股份、投票权或投资权，或有权在2024年6月30日起60天内的任何时间获得受益所有权，就被视为皮埃蒙特普通股的实益拥有人。如本文所用，投票权是指投票或直接投票股份的权力，投资权是处置或直接处置股份的权力。除非另有说明，本栏目中所示股票的受益所有权的性质代表唯一投票权和投资权。

(2)	下表中的实益所有权百分比是根据截至皮埃蒙特年会记录日期已发行的25,575,047股皮埃蒙特普通股加上可行使的认股权证计算的。

(3)	包括个人拥有的461,949股和他妻子拥有的39,692股。

(4)	包括个人拥有的289,308股。

(5)	包括个人拥有的216,905股和他妻子拥有的6,162股。

(6)	包括个人拥有的10,000股，与他的妻子共同拥有的174,927股，他的个人退休帐户持有的320,170股，以及购买皮埃蒙特普通股的50,653股认股权证。

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(7)	包括个人持有的846,544股，他的爱尔兰共和军持有的17,835股，他妻子持有的16,786股，以及他妻子S爱尔兰共和军持有的12,125股。

(8)	包括个人持有的734,016股，他个人持有的76,653股，以及他妻子持有的63,899股。

(9)	包括与她丈夫共同持有的175,293股，以及她个人退休帐户持有的222,286股。

(10)	包括个人拥有的786,209股，他妻子拥有的9,532股，Maggard先生控制的信托基金持有的202,756股，以及购买皮埃蒙特普通股的303,917股认股权证。

(11)	包括个人拥有的137,171股。

(12)	包括个人持有的263,087股，具有完全投票权的未归属限制性股票持有的261,579股，他的个人退休帐户持有的201,965股，他与妻子共同持有的184,886股，他的妻子持有的127股，他的妻子S个人退休帐户持有的4,305股，他供养的儿子持有的8,941股，以及购买皮埃蒙特普通股的认股权证303,917股。

(13)	包括个人拥有的68,776股，以具有完全投票权的未归属限制性股票持有的59,916股，以及在他的个人退休帐户中持有的48,407股。

(14)	包括与妻子共同持有的357,239股，妻子个人持有的165,303股，多个实体持有的250,607股，基金会持有的985,591股，信托持有的128,642股，以及其他家庭成员持有的318,543股。

94

法律事务

Alston&Bird LLP和Bowles莱斯LLP将对合并的资格提出意见，认为这是守则第368(A)节所指的重组。鲍尔斯·莱斯有限责任公司将对本招股说明书和委托书中提供的联合银行普通股的合法性提出意见。

专家

联合银行股份及附属公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表载于联合银行股份及附属公司目前的8-K表格，以及联合银行股份及附属公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性(表格10-K)，已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，载于其报告内，包括于此以供参考。此类合并财务报表在此引用作为参考，以会计和审计专家的身份提供的此类报告为依据。

在那里您可以找到更多信息

联合银行股份有限公司根据证券法向美国证券交易委员会提交了以S-4表格形式提交的登记声明，以登记将向皮埃蒙特公司股东发行的与合并有关的联合银行股份普通股。登记声明，包括展品和时间表，包含有关联合银行股份及其普通股的其他相关信息。美国证券交易委员会的规则和规定允许联合银行股份在本招股说明书和委托书中省略登记声明中的某些信息。本招股说明书和委托书是注册说明书的一部分，也是联合银行股份有限公司的招股说明书，此外还是皮埃蒙特S为其年度会议所作的委托书。

联合银行股份有限公司(文件编号002-86947)根据《交易法》向美国证券交易委员会提交报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会在http://www.sec.gov上设有一个网站，您可以在该网站上访问以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、代理信息和注册声明以及其他有关注册人的信息。联合银行还在其网站上发布美国证券交易委员会备案文件。网站地址是www.ubsi-inc.com。联合银行网站或皮埃蒙特网站上包含的信息未通过引用并入本招股说明书和委托书中，您不应将其网站上包含的信息作为本招股说明书和委托书的一部分。

美国证券交易委员会允许联合银行股份有限公司在招股说明书和委托书中引用相关信息。这意味着 我们可以让您参考联合银行单独提交给美国证券交易委员会的另一份文件，从而向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书和委托书的一部分，但被本招股说明书和委托书中直接包含的信息或在本招股说明书和委托书日期后提交或提供给美国证券交易委员会的文件中包含的信息所取代的任何信息除外。

本招股说明书和委托书参考并入了联合银行股份有限公司此前向美国证券交易委员会提交的下列文件，但在每一种情况下，被视为已根据美国证券交易委员会规则提供且未提交的文件或信息除外：

*  年度报告Form 10-k		截至2023年12月31日的年度。
*  季度报告中的Form 10-Q		申请日期为2024年5月10日。
*关于联合银行股份2024年股东年会时间表14A的  委托书		申请日期为2024年4月2日。
*  最新报告为Form 8-K		申请日期为2024年5月10日、2024年5月21日和2024年7月2日。

95

根据《交易法》第12条提交的表格8-A中的联合银行股份登记声明以及为更新这些描述而提交的任何修订或报告中对联合银行股份普通股的描述		申请日期为1984年5月1日。

联合银行股份有限公司还将根据交易所法案第13(A) 和15(D)条在本招股说明书和委托书之日至皮埃蒙特S年度股东大会或合并协议终止之日之间向美国证券交易委员会提交的额外文件作为参考。这些报告包括定期报告，如Form 10-k年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-k当前报告。

您可以通过以下地址以书面或电话方式免费获取本招股说明书和委托书中引用的文件的其他副本：

联合银行股份有限公司 市场街514号 西弗吉尼亚州帕克斯堡26102 注意：谢莉·亚当斯 电话：(304)424-8633		皮埃蒙特银行股份有限公司 桃树公园路5100号 桃树角，佐治亚州30092 注意：菲利普·F·雷什 电话：(770)246-0011

如果您想要任何文件，请在2024年8月20日之前索取，以便在皮埃蒙特股东大会之前收到。

联合银行股份有限公司和皮埃蒙特公司均未授权任何人提供与本招股说明书和委托书或我们已纳入本招股说明书和委托书的任何材料不同或不同的有关合并或公司的任何信息或作出任何陈述。联合银行股份有限公司或皮埃蒙特银行对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不提供任何保证。本招股说明书和委托书中有关联合银行股份的信息由联合银行股份有限公司提供，皮埃蒙特公司提供有关皮埃蒙特公司的信息。本招股说明书和委托书中包含的信息仅说明截至本招股说明书和委托书的日期，除非 信息明确指出另一个日期适用。

本文件中描述并包含在合并协议中的陈述、担保和契诺仅为合并协议的目的而作出，截至特定日期，仅为联合银行股份和皮埃蒙特的利益而作出，可能会受到各方商定的限制、资格或例外，包括出于在联合银行股份和皮埃蒙特之间分担合同风险而不是将事实确定为事实的目的而进行的保密披露中的限制、资格或例外，并可能 受到与投资者相关标准不同的重大标准的约束。您不应依赖陈述、担保或契诺或其任何描述作为联合银行股份、皮埃蒙特或其各自子公司或关联公司的事实或条件的实际状态的表征。此外，有关陈述、担保和契诺标的的信息可能会在合并协议日期后发生变化，随后的信息可能会也可能不会在联合银行股份有限公司或皮埃蒙特银行的公开披露中得到充分反映。合并协议的陈述和担保及其他条款不应单独阅读，而应仅与本招股说明书和委托书中其他地方以及通过引用并入本招股说明书和委托书的文件中提供的信息一起阅读。？请参阅第 95页上的更多信息。

96

附录A

执行版本

合并协议和合并计划

日期：2024年5月9日

由和 之间

联合银行股份有限公司

和

皮埃蒙特银行股份有限公司

目录

						页面
第一条某些定义							A-1
		1.01		某些定义			A-1
第二条合并							A-8
		2.01		合并			A-8
		2.02		生效日期和生效时间			A-8
		2.03		税收后果			A-8
第三条银行合并							A-9
		3.01		银行合并			A-9
		3.02		生效日期和生效时间			A-9
第四条考虑;交换程序							A-9
		4.01		合并注意事项			A-9
		4.02		股东权利;股票转让			A-10
		4.03		零碎股份			A-10
		4.04		交换程序			A-10
		4.05		反稀释条款			A-11
		4.06		基于股权的奖励			A-11
		4.07		扣押权			A-13
		4.08		评价权			A-13
第五条生效前的行动							A-14
		5.01		皮埃蒙特的忍耐			A-14
		5.02		曼联的克制			A-15
第六条代表和担保							A-16
		6.01		披露时间表			A-16
		6.02		标准			A-16
		6.03		皮埃蒙特的代表和义务			A-17
		6.04		曼联的代表和义务			A-30
第七条服装							A-37
		7.01		合理的最大努力			A-37
		7.02		股东批准			A-38
		7.03		注册声明			A-38
		7.04		访问；信息			A-39
		7.05		收购建议			A-40
		7.06		收购法			A-42
		7.07		监管申请			A-42
		7.08		赔偿			A-43
		7.09		福利计划			A-44
		7.10		某些事宜的通知			A-45
		7.11		遵守法律			A-45
		7.12		操作功能			A-45
		7.13		股东诉讼			A-45
		7.14		分红			A-46
		7.15		投资剥离			A-46

A-I

第八条合并完成的条件							A-46
		8.01		双方达成合并的义务的条件			A-46
		8.02		皮埃蒙特义务的条件			A-46
		8.03		曼联义务的条件			A-47
第九条终止							A-47
		9.01		终端			A-47
		9.02		终止和放弃的效力			A-49
		9.03		费用及开支			A-50
第十条其他							A-50
		10.01		生死存亡			A-50
		10.02		豁免；修订			A-50
		10.03		赋值			A-51
		10.04		同行			A-51
		10.05		治国理政法			A-51
		10.06		费用			A-51
		10.07		通告			A-51
		10.08		完全理解；无第三方受益人			A-52
		10.09		可分割性			A-52
		10.10		解释;效果			A-52
		10.11		宣传			A-53
		10.12		机密监督材料			A-53
		10.13		执行本协议			A-53

附件A		银行合并协议和合并计划
附件B		皮埃蒙特支持协议的形式

A-II