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尼林电气工程公司会员US-GAAP:后续活动成员2024-04-192024-04-190000089439MLI: 尼林电气工程公司会员US-GAAP:后续活动成员2024-04-190000089439MLI: 尼林电气工程公司会员2023-01-012023-12-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区
表格 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| 对于已结束的季度报告 2024 年 3 月 30 日 |
| 或者 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
| 在从 ______ 到 ______ 的过渡期内 |
| 委员会档案编号 1-6770 |
穆勒工业公司。
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | |
特拉华 | 25-0790410 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | |
席林大道 150 号 | 100 号套房 | |
科利尔维尔 | 田纳西 | 38017 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(901) 753-3200
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的交易所名称 |
普通股 | MLI | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐ 没有 ☒
截至2024年4月19日,注册人的已发行普通股数量为 113,597,003。
穆勒工业公司
表格 10-Q
截至2024年3月30日的季度期间
本报告中使用的术语 “公司”、“穆勒” 和 “注册人” 是指穆勒工业公司及其合并子公司作为一个整体,除非上下文另有说明。
索引
| | | | | | | | |
| | 页码 |
第一部分财务信息 | |
| | |
| 项目 1. — 财务报表(未经审计) | |
| | |
| a.)简明合并损益表 | 3 |
| | |
| b.)综合收益简明合并报表 | 4 |
| | |
| c.)简明合并资产负债表 | 5 |
| | |
| d.)简明合并现金流量表 | 7 |
| | |
| e。)简明综合权益变动表 | 9 |
| | |
| f.)简明合并财务报表附注 | 11 |
| | |
| 项目 2. — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
| | |
| 第 3 项。— 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
| | |
| 第 4 项。— 控制和程序 | 33 |
| | |
第二部分。其他信息 | |
| | |
| 第 1 项。— 法律诉讼 | 34 |
| | |
| 第 1A 项。— 风险因素 | 34 |
| | |
| 第 2 项。— 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
| | |
| 第 5 项。— 其他信息 | 35 |
| | |
| 项目 6. — 展品 | 36 |
| | |
签名 | 37 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
穆勒工业公司
简明合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千计,每股数据除外) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | $ | 849,654 | | | $ | 971,192 | |
| | | | | | | | |
销售商品的成本 | | | | | | 608,703 | | | 678,798 | |
折旧和摊销 | | | | | | 9,169 | | | 10,657 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | 48,357 | | | 52,631 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | 183,425 | | | 229,106 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | (115) | | | (143) | |
利息收入 | | | | | | 17,245 | | | 6,235 | |
短期投资的已实现收益 | | | | | | 365 | | | 1,910 | |
其他收入,净额 | | | | | | 630 | | | 326 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | 201,550 | | | 237,434 | |
| | | | | | | | |
所得税支出 | | | | | | (51,834) | | | (61,357) | |
未合并关联公司的亏损,扣除国外税 | | | | | | (8,007) | | | (984) | |
| | | | | | | | |
合并净收益 | | | | | | 141,709 | | | 175,093 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | (3,346) | | | (1,854) | |
| | | | | | | | |
归属于穆勒工业公司的净收益 | | | | | | $ | 138,363 | | | $ | 173,239 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益的加权平均股数 (1) | | | | | | 111,416 | | | 111,386 | |
稀释性股票奖励的影响 (1) | | | | | | 2,729 | | | 1,414 | |
| | | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益的加权平均股数 (1) | | | | | | 114,145 | | | 112,800 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益 (1) | | | | | | $ | 1.24 | | | $ | 1.56 | |
| | | | | | | | |
摊薄后每股收益 (1) | | | | | | $ | 1.21 | | | $ | 1.54 | |
| | | | | | | | |
每股分红 (1) | | | | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.15 | |
参见简明合并财务报表的附注。
(1)追溯调整以反映 2023 年 10 月 20 日发生的二比一股票拆分。有关更多信息,请参阅附注2-普通股每股收益。
穆勒工业公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千计) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
合并净收益 | | | | | | $ | 141,709 | | | $ | 175,093 | |
| | | | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | (4,155) | | | 10,251 | |
扣除税款后的衍生工具和套期保值活动的净变动(美元)93) 和 $ (272) | | | | | | 327 | | | 954 | |
养老金和退休后债务调整的净变动,扣除税款(美元)17) 和 $11 | | | | | | 36 | | | (8) | |
归属于未合并的关联公司,扣除税款 $395 和 $ (373) | | | | | | (1,362) | | | 1,285 | |
| | | | | | | | |
其他综合(亏损)收益总额,净额 | | | | | | (5,154) | | | 12,482 | |
| | | | | | | | |
合并综合收益 | | | | | | 136,555 | | | 187,575 | |
归属于非控股权益的综合收益 | | | | | | (2,725) | | | (2,112) | |
| | | | | | | | |
归属于穆勒工业公司的综合收益 | | | | | | $ | 133,830 | | | $ | 185,463 | |
参见简明合并财务报表的附注。
穆勒工业公司
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未经审计) | | |
(以千计,共享数据除外) | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | |
资产 | | | | |
| | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,357,952 | | | $ | 1,170,893 | |
短期投资 | | — | | | 98,146 | |
应收账款,减去可疑账款备抵金美元2,698 2024 年和 $2830 在 2023 | | 424,406 | | | 351,561 | |
库存 | | 356,869 | | | 380,248 | |
其他流动资产 | | 45,379 | | | 39,173 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 2,184,606 | | | 2,040,021 | |
| | | | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 390,517 | | | 385,165 | |
经营租赁使用权资产 | | 33,819 | | | 35,170 | |
商誉,净额 | | 151,246 | | | 151,820 | |
无形资产,净额 | | 44,721 | | | 46,208 | |
对未合并关联公司的投资 | | 71,648 | | | 83,436 | |
其他资产 | | 17,685 | | | 17,481 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 2,894,242 | | | $ | 2,759,301 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
穆勒工业公司 |
简明的合并资产负债表 |
| | | | |
| | (未经审计) | | |
(以千计,共享数据除外) | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | |
负债 | | | | |
| | | | |
流动负债: | | | | |
债务的流动部分 | | $ | 705 | | | $ | 796 | |
应付账款 | | 160,133 | | | 120,485 | |
应计工资和其他员工成本 | | 29,954 | | | 55,644 | |
经营租赁负债的流动部分 | | 8,072 | | | 7,893 | |
其他流动负债 | | 162,417 | | | 132,320 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 361,281 | | | 317,138 | |
| | | | |
长期债务,减去流动部分 | | 130 | | | 185 | |
养老金负债 | | 2,144 | | | 2,832 | |
除养老金以外的退休后福利 | | 9,217 | | | 9,230 | |
环境保护区 | | 14,919 | | | 15,030 | |
递延所得税 | | 22,687 | | | 19,134 | |
非流动经营租赁负债 | | 25,451 | | | 26,683 | |
其他非流动负债 | | 10,043 | | | 10,353 | |
| | | | |
负债总额 | | 445,872 | | | 400,585 | |
| | | | |
股权 | | | | |
| | | | |
穆勒工业公司股东权益: | | | | |
优先股-$1.00 面值;授权股份 5,000,000; 无 杰出的 | | — | | | — | |
普通股-美元.01 面值;授权股份 250,000,000; 已发行 160,366,008; 杰出 113,597,003 在 2024 年和 114,157,918 在 2023 | | 1,604 | | | 1,604 | |
额外的实收资本 | | 318,684 | | | 312,171 | |
留存收益 | | 2,709,950 | | | 2,594,300 | |
累计其他综合亏损 | | (51,754) | | | (47,221) | |
国库普通股,按成本计算 | | (554,110) | | | (523,409) | |
| | | | |
穆勒工业公司股东权益总额 | | 2,424,374 | | | 2,337,445 | |
非控股权益 | | 23,996 | | | 21,271 | |
| | | | |
权益总额 | | 2,448,370 | | | 2,358,716 | |
| | | | |
承付款和意外开支 | | — | | | — | |
| | | | |
负债和权益总额 | | $ | 2,894,242 | | | $ | 2,759,301 | |
参见简明合并财务报表的附注。
穆勒工业公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 |
(以千计) | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | |
来自经营活动的现金流 | | | | |
合并净收益 | | $ | 141,709 | | | $ | 175,093 | |
合并净收入与经营活动提供的净现金的对账: | | | | |
折旧和摊销 | | 9,250 | | | 10,746 | |
股票薪酬支出 | | 6,231 | | | 5,637 | |
可疑应收账款准备金 | | 1 | | | (15) | |
未合并关联公司的损失 | | 8,007 | | | 984 | |
来自未合并关联公司的股息 | | 2,024 | | | — | |
保险收益-与资本无关 | | 15,000 | | | — | |
| | | | |
处置房产的收益 | | (1,567) | | | (115) | |
| | | | |
| | | | |
证券销售收益 | | (365) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税支出 | | 940 | | | 372 | |
扣除出售业务影响后的资产负债变化: | | | | |
应收款 | | (75,200) | | | (111,547) | |
库存 | | 22,502 | | | (581) | |
其他资产 | | 11,984 | | | (17,950) | |
流动负债 | | 33,948 | | | 50,842 | |
其他负债 | | (907) | | | (2,275) | |
其他,净额 | | 68 | | | 427 | |
| | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 173,625 | | | $ | 111,618 | |
| | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
资本支出 | | $ | (16,406) | | | $ | (7,556) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
保险收益-与资本相关 | | — | | | 8000 | |
购买短期投资 | | — | | | 5万个 | |
出售证券的收益 | | 96,465 | | | — | |
发行应收票据 | | (12,500) | | | — | |
出售资产的收益 | | 2,878 | | | 118 | |
来自未合并关联公司的股息 | | — | | | 644 | |
| | | | |
投资活动提供的净现金 | | $ | 70,437 | | | $ | 51,206 | |
| | | | |
穆勒工业公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 |
(以千计) | | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
| | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | |
支付给穆勒工业公司股东的股息 | | $ | (22,255) | | | $ | (16,729) | |
| | | | |
回购普通股 | | (27,930) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
偿还债务 | | (56) | | | (56) | |
(偿还)合并合资企业发行债务,净额 | | (77) | | | 297 | |
用于结算股票奖励的净现金 | | (2,489) | | | (2,611) | |
| | | | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | $ | (52,807) | | | $ | (19,099) | |
| | | | |
汇率变动对现金的影响 | | (670) | | | 2,573 | |
| | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的增加 | | 190,585 | | | 146,298 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | | 1,174,223 | | | 465,296 | |
| | | | |
期末的现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 1,364,808 | | | $ | 611,594 | |
见简明合并财务报表的附注。
穆勒工业公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千计) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
普通股: | | | | | | | | |
期初余额 | | | | | | $ | 1,604 | | | $ | 802 | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | | | | | $ | 1,604 | | | $ | 802 | |
| | | | | | | | |
额外的实收资本: | | | | | | | | |
期初余额 | | | | | | $ | 312,171 | | | $ | 297,270 | |
根据激励性股票期权计划收购股份 | | | | | | 282 | | | 226 | |
股票薪酬支出 | | | | | | 6,231 | | | 5,637 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | | | | | $ | 318,684 | | | $ | 303,133 | |
| | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | |
期初余额 | | | | | | $ | 2,594,300 | | | $ | 2,059,796 | |
归属于穆勒工业公司的净收益 | | | | | | 138,363 | | | 173,239 | |
已支付或应支付给穆勒工业公司股东的股息 | | | | | | (22,713) | | | (17,096) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | | | | | $ | 2,709,950 | | | $ | 2,215,939 | |
| | | | | | | | |
累计其他综合亏损: | | | | | | | | |
期初余额 | | | | | | $ | (47,221) | | | $ | (64,175) | |
归属于穆勒工业公司的其他综合(亏损)收益总额 | | | | | | (4,533) | | | 12,224 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | | | | | $ | (51,754) | | | $ | (51,951) | |
穆勒工业公司
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千计) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
库存股: | | | | | | | | |
期初余额 | | | | | | $ | (523,409) | | | $ | (502,779) | |
根据激励性股票期权计划收购股份 | | | | | | (2,771) | | | (2,837) | |
回购普通股 | | | | | | (27,930) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | | | | | $ | (554,110) | | | $ | (505,616) | |
| | | | | | | | |
非控股权益: | | | | | | | | |
期初余额 | | | | | | $ | 21,271 | | | $ | 23,050 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | 3,346 | | | 1,854 | |
外币折算 | | | | | | (621) | | | 258 | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | | | | | $ | 23,996 | | | $ | 25,162 | |
见简明合并财务报表的附注。
穆勒工业公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
普通的
根据美国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略。所列中期的经营业绩不一定代表任何其他过渡期或全年的预期业绩。本10-Q表季度报告应与公司10-k表年度报告(包括其中包含的年度财务报表)一起阅读。
随附的未经审计的中期财务报表包括所有正常的经常性调整,管理层认为,这些调整是公允列报此处列报的中期业绩所必需的。某些前一年的余额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
注意事项 1 — 最新会计准则
已通过
2022年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《2022-03年会计准则更新》(ASU),《公允价值计量(主题820):受合同销售限制的权益证券的公允价值计量》。发布新指南的目的是澄清衡量股权证券公允价值的现有指导方针,但须遵守禁止出售股权证券的合同限制,并为适用的股权证券引入新的披露要求。亚利桑那州立大学对公共实体自2023年12月15日之后的财政年度起生效。该指南要求潜在收养,并允许提前采用。该公司在2024年第一季度采用了亚利桑那州立大学。亚利桑那州立大学的采用并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
已发行
2024年3月,美国证券交易委员会发布了关于加强和标准化气候相关披露的最终规则。这些规则要求披露的内容包括:与气候相关的重大风险、缓解或适应此类风险的活动、此类风险的治理和管理,以及自有或控制的业务(范围1)产生的物质温室气体(GHG)排放和/或运营中消耗的购买能源产生的间接排放(范围2)。此外,这些细则要求在财务报表附注中披露恶劣天气事件和其他自然条件的影响,但须遵守一定的重要性阈值。这些规则将在2025年开始的财政年度分阶段生效。该公司正在分析规则对其披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):所得税披露的改进》。新指南主要加强和扩大了所得税税率对账披露和已缴所得税的披露。亚利桑那州立大学从2024年12月15日起每年对公共实体有效。允许提前收养。该公司正在分析该标准对其披露的影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告(主题280):改进应报告的分部披露》。新指南要求公共实体每年和中期披露重要的分部支出和其他分部项目,并在过渡期内提供目前要求的有关应申报细分市场的损益和资产的所有披露。亚利桑那州立大学适用于所有公共实体,对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的过渡期有效。该指南要求追溯性采用,并允许提前采用。该公司正在分析该标准对其披露的影响。
注意事项 2 — 普通股每股收益
基本每股金额是根据已发行普通股的平均数量计算得出的。摊薄后的每股金额反映了假设行使未偿还股票期权以及使用库存股法计算的限制性和绩效股票奖励的归属所导致的平均已发行普通股的增加。
2023年9月26日,公司股东批准了对公司重述的公司注册证书的修正案,将普通股的授权总数从 100,000,000 到 250,000,000。随后,公司董事会宣布了 二-以股票分红的形式对其普通股进行一股分割 一 每股已发行股份的份额。股票拆分的记录日期是2023年10月6日,额外的股票于2023年10月20日分配。简明合并财务报表和本10-Q表季度报告中提及的所有股票和每股金额均已进行追溯调整,以反映股票拆分。
注意事项 3 — 处置
Heatlink 集团
2021年9月2日,公司与一家从事零售分销业务的有限责任公司签订了出资协议,根据该协议,公司将Die-Mold的已发行普通股兑换为 17 有限责任公司的股权百分比。Die-Mold 在加拿大生产 PEX 和其他与管道相关的配件和注塑模具,并在加拿大和美国销售这些产品,并属于管道系统部门。
自 2023 年 7 月 3 日起,公司转让 100 Heatlink Group, Inc. 和 Heatlink Group USA, LLC 已发行股份的百分比 11 有限责任公司的股权百分比。Heatlink Group为加拿大的PEX管道和辐射系统生产全系列产品,并在加拿大和美国销售这些产品,并被纳入管道系统领域。Heatlink集团报告的净销售额为美元7.7 百万美元,营业收入为美元0.9 2023 年第一季度达到百万美元。交易的结果是,公司确认了收益 $4.1 根据收到的对价公允价值的超出部分,2023年第三季度将获得百万美元( 11 股权百分比)占Heatlink集团账面价值的百分比。公司使用息税折旧摊销前利润倍数对收益折现现金流法和市场可比公司方法进行同样的加权,以确定收到的对价的公允价值为美元26.0 百万,在简明合并资产负债表的未合并关联公司投资项中确认。合并后的子公司的公允价值超过其账面价值导致了收益。
注意事项 4 — 细分信息
公司的每个应报告的细分市场均由某些运营部门组成,这些业务部门主要按所提供产品的性质进行汇总,如下所示:
管道系统
管道系统由以下运营部门组成:国内管道系统集团、五大湖铜业、欧洲业务、贸易集团、Jungwoo-Mueller(该公司的韩国合资企业)和穆勒中东(该公司的巴林合资企业)。国内管道系统集团生产和分销铜管、接头和管路套件。这些产品在美国制造,在美国销售,并出口到全球市场。在美国以外,Great Lakes Copper在加拿大生产铜管和线路套件,并主要在美国和加拿大销售这些产品。欧洲业务部在英国生产铜管,主要在欧洲销售。该贸易集团生产管接头,并在美国和墨西哥转售黄铜和塑料管道阀门、可锻铁配件、水龙头和水暖特种产品。Jungwoo-Mueller 生产的铜基接合产品销往世界各地。Mueller Middle East生产铜管,服务于中东和北非市场。管道系统部门的产品主要销售给管道、制冷和空调批发商、五金批发商和合作社、建筑产品零售商和空调原始设备制造商(OEM)。
工业金属
工业金属由以下业务部门组成:黄铜棒、冲击和微量规、黄铜增值产品和精密管。这些企业生产黄铜棒、冲击挤压件和锻件、特种铜、铜合金和铝管,以及各种终端产品,包括管道黄铜、汽车部件、阀门、配件和气体组件。这些产品在美国制造,主要销售给美国的原始设备制造商,其中许多位于工业、运输、建筑、供暖、通风和空调、管道、制冷和能源市场。
气候
Climate由以下运营部门组成:制冷产品、Westermeyer、Turbotec、Flex Duct和Linesets, Inc.。该部门主要生产和销售制冷阀门和配件、高压组件、同轴热交换器、隔热暖通风柔性管道系统以及主要用于美国采暖、通风、空调和制冷市场的管路套件。
汇总的分段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月30日的季度 |
(以千计) | | 管道系统 | | 工业金属 | | 气候 | | 公司和淘汰赛 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 590,168 | | | $ | 156,067 | | | $ | 116,810 | | | $ | (13,391) | | | $ | 849,654 | |
| | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 420,941 | | | 126,604 | | | 75,591 | | | (14,433) | | | 608,703 | |
折旧和摊销 | | 4,560 | | | 1,920 | | | 1,595 | | | 1,094 | | | 9,169 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | 21,987 | | | 3,272 | | | 7,049 | | | 16,049 | | | 48,357 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入 | | 142,680 | | | 24,271 | | | 32,575 | | | (16,101) | | | 183,425 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (115) | |
利息收入 | | | | | | | | | | 17,245 | |
短期投资的已实现收益 | | | | | | | | | | 365 | |
其他收入,净额 | | | | | | | | | | 630 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 201,550 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年4月1日的季度 |
(以千计) | | 管道系统 | | 工业金属 | | 气候 | | 公司和淘汰赛 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 662,479 | | | $ | 165,234 | | | $ | 152,954 | | | $ | (9,475) | | | $ | 971,192 | |
| | | | | | | | | | |
销售商品的成本 | | 467,610 | | | 133,170 | | | 88,812 | | | (10,794) | | | 678,798 | |
折旧和摊销 | | 5,558 | | | 1,772 | | | 2,153 | | | 1,174 | | | 10,657 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | 25,457 | | | 3,077 | | | 8,001 | | | 16,096 | | | 52,631 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入 | | 163,854 | | | 27,215 | | | 53,988 | | | (15,951) | | | 229,106 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (143) | |
利息收入 | | | | | | | | | | 6,235 | |
短期投资的已实现收益 | | | | | | | | | | 1,910 | |
其他收入,净额 | | | | | | | | | | 326 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 237,434 | |
下表列出了归属于每个分部的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 3月30日 2024 | | 2023年12月30日 |
| | | | |
分部资产: | | | | |
管道系统 | | $ | 1,057,983 | | | $ | 1,029,821 | |
工业金属 | | 178,903 | | | 157,761 | |
气候 | | 255,798 | | | 252,561 | |
一般企业 | | 1,401,558 | | | 1,319,158 | |
| | | | |
| | $ | 2,894,242 | | | $ | 2,759,301 | |
下表显示了与客户签订的合同收入的分类以及每个类别的可报告细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月30日的季度 |
(以千计) | | 管道系统 | | 工业金属 | | 气候 | | 总计 |
| | | | | | | | |
管道和接头 | | $ | 478,476 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 478,476 | |
黄铜棒和锻件 | | — | | | 124,059 | | | — | | | 124,059 | |
Oem 组件、管道和组件 | | — | | | 18,957 | | | 30,017 | | | 48,974 | |
阀门和管道专业知识 | | 111,692 | | | — | | | — | | | 111,692 | |
柔性管道和其他 HVAC 组件 | | — | | | — | | | 86,793 | | | 86,793 | |
其他 | | — | | | 13,051 | | | — | | | 13,051 | |
| | | | | | | | |
| | 590,168 | | | 156,067 | | | 116,810 | | | 863,045 | |
| | | | | | | | |
细分市场间销售 | | | | | | | | (13,391) | |
| | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | $ | 849,654 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年4月1日的季度 |
(以千计) | | 管道系统 | | 工业金属 | | 气候 | | 总计 |
| | | | | | | | |
管道和接头 | | $ | 544,228 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 544,228 | |
黄铜棒和锻件 | | — | | | 130,340 | | | — | | | 130,340 | |
Oem 组件、管道和组件 | | — | | | 22,509 | | | 33,402 | | | 55,911 | |
阀门和管道专业知识 | | 118,251 | | | — | | | — | | | 118,251 | |
柔性管道和其他 HVAC 组件 | | — | | | — | | | 119,552 | | | 119,552 | |
其他 | | — | | | 12,385 | | | — | | | 12,385 | |
| | | | | | | | |
| | 662,479 | | | 165,234 | | | 152,954 | | | 980,667 | |
| | | | | | | | |
细分市场间销售 | | | | | | | | (9,475) | |
| | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | $ | 971,192 | |
注意事项 5 — 现金、现金等价物和限制性现金
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,357,952 | | | $ | 1,170,893 | |
其他流动资产中包含的限制性现金 | | 6,754 | | | 3,228 | |
其他资产中包含的限制性现金 | | 102 | | | 102 | |
| | | | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 1,364,808 | | | $ | 1,174,223 | |
限制性现金中包含的金额与促进公司套期保值活动的经纪账户中所需的存款以及公司自保工伤补偿计划的定额备用金有关。
注意事项 6 — 库存
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | |
原材料和用品 | | $ | 101,540 | | | $ | 111,843 | |
在处理中工作 | | 62,956 | | | 61,793 | |
成品 | | 205,410 | | | 220,629 | |
估值储备 | | (13,037) | | | (14,017) | |
| | | | |
库存 | | $ | 356,869 | | | $ | 380,248 | |
注意事项 7 — 金融工具
短期投资
截至2023年12月30日,由有价证券组成的短期投资的公允价值近似于该日的账面价值。这些有价证券按公允价值列报,在公允价值层次结构中被归类为第一级。该分类被定义为使用可观察的投入确定的公允价值,这些输入反映了相同资产在活跃市场的报价。
衍生工具和套期保值活动
由于大宗商品价格、外币汇率和利率的变化,公司的收益和现金流会受到波动的影响。公司使用商品期货合约、外币远期合约和利率互换等衍生工具来管理这些风险敞口。
所有衍生品均按其公允价值在简明合并资产负债表中确认。在订立衍生合约之日,它要么被指定为预测交易的套期保值,要么被指定为要支付的现金流的可变性(现金流对冲),要么b)尽管执行衍生合约是为了减轻经济风险(经济对冲),但由于公司不为交易目的签订衍生合约,因此未在对冲会计关系中指定。作为现金流对冲工具合格、指定且高效的衍生品的公允价值变动在有效范围内记录在AOCI内的股东权益中,直到它们被重新归类为对冲交易影响收益的同一时期或同一时期的收益。当期收益中报告了作为经济套期保值执行的未指定衍生品的公允价值的变化。
公司记录了衍生工具和对冲项目之间的所有关系,以及进行各种对冲交易的风险管理目标和策略。该过程包括将所有被指定为公允价值套期保值的衍生工具与简明合并资产负债表中的特定资产和负债挂钩,以及将现金流套期保值与特定的预测交易或现金流的可变性联系起来。
公司还评估套期保值交易中使用的指定衍生工具在抵消套期保值项目现金流或公允价值的变化方面是否非常有效,无论是在对冲初期还是持续的基础上。当确定衍生工具作为对冲工具的有效性不高,或者标的对冲交易不太可能发生时,根据对冲会计的取消确认标准,对冲会计有望终止。
商品期货合约
铜和黄铜是公司可变生产成本的最大组成部分。这些材料的成本受公司无法控制的因素引起的全球市场波动的影响。公司偶尔会与某些客户签订远期固定价格安排;这些安排的风险通常由大宗商品期货合约管理。这些期货合约被指定为现金流套期保值。
截至2024年3月30日,公司持有未平仓期货合约,购买约美元16.9 未来将有百万的铜 12 与固定价格销售订单相关的月份。这些期货合约的公允价值为美元492 千净收益头寸,这是通过获得报价市场价格(公允价值层次结构中的第一级)来确定的。在接下来的12个月中,公司将把与现金流套期保值相关的已实现收益或亏损重新归类为收益。截至 2024 年 3 月 30 日,该金额约为 $384 扣除税款后的数千个递延净收益。
公司还可以签订期货合约,以保护库存价值免受市场波动的影响。截至2024年3月30日,公司持有美元106.3 数百万张未平仓期货合约将在未来出售铜 六个月 与铜库存有关。这些期货合约的公允价值为美元2.3 百万净亏损头寸,这是通过获取报价市场价格(公允价值层次结构中的第一级)来确定的。
公司按交易对手的净额在简明合并资产负债表中列报其衍生资产和负债。 下表汇总了衍生工具的位置和公允价值,并将净衍生资产和负债按合约分解为总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| | | | 公允价值 | | | | 公允价值 |
(以千计) | | 资产负债表地点 | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 | | 资产负债表地点 | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | | | | | | | | | |
大宗商品合约-收益 | | 其他流动资产 | | $ | 588 | | | $ | 589 | | | 其他流动负债 | | $ | 53 | | | $ | 16 | |
大宗商品合约-损失 | | 其他流动资产 | | (6) | | | (281) | | | 其他流动负债 | | (2,423) | | | (383) | |
| | | | | | | | | | | | |
总衍生物 (1) | | | | $ | 582 | | | $ | 308 | | | | | $ | (2,370) | | | $ | (367) | |
(1) 不包括提供给交易对手的现金抵押品的影响。
下表总结了衍生工具对公司简明合并收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至本季度 |
(以千计) | | 地点 | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未指定的衍生品: | | | | | | | | | | |
大宗商品合约的收益(亏损)(不符合资格) | | 销售商品的成本 | | | | | | 488 | | | (2,484) | |
下表汇总了在此期间从AOCI中确认和重新分类的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月30日的季度 |
(以千计) | | AOCI(有效部分)中确认的扣除税款的收益 | | 分类收益(损失) | | 从扣除税款的AOCI(有效部分)中重新分类的收益 |
| | | | | | |
现金流套期保值: | | | | | | |
商品合约 | | $ | 667 | | | 销售商品的成本 | | $ | (373) | |
其他 | | 33 | | | 其他 | | — | |
| | | | | | |
总计 | | $ | 700 | | | 总计 | | $ | (373) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年4月1日的季度 |
(以千计) | | AOCI(有效部分)中确认的扣除税款的收益(亏损) | | 分类收益(损失) | | 从扣除税款的AOCI(有效部分)中重新分类的收益 |
| | | | | | |
现金流套期保值: | | | | | | |
商品合约 | | $ | 2,969 | | | 销售商品的成本 | | $ | (1,989) | |
其他 | | (26) | | | 其他 | | — | |
| | | | | | |
总计 | | $ | 2,943 | | | 总计 | | $ | (1,989) | |
公司主要与主要金融机构签订国际互换和衍生品协会主净额结算协议,允许净结算各自衍生品合约下的欠款。根据这些主净额结算协议,净结算通常允许公司或交易对手确定类似类型的衍生品交易中以相同货币支付的当日到期合约的净应付金额。净额结算主协议通常还规定在发生违约事件或终止事件时与交易对手的所有未清合同进行净结算。公司不抵消衍生工具的公允价值金额和为收回现金抵押权而确认的公允价值金额。截至2024年3月30日和2023年12月30日,公司在其他流动资产中记录的限制性现金为美元6.6 百万和美元3.2 分别作为与主净额结算安排下的未平衍生品合约相关的抵押品。
长期债务
截至2024年3月30日的长期债务的公允价值近似于该日的账面价值。估计的公允价值是根据报价市场价格以及为条款和期限相似的债务提供的当前利率确定的。长期债务的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第二级。这种分类被定义为使用市场投入确定的公允价值,而不是可以直接或间接观察到的负债报价。
注意事项 8 — 对未合并关联公司的投资
Tecumseh
该公司拥有 50 收购了Tecumseh Products Company LLC(Tecumseh)的未合并子公司和一家向Tecumseh提供融资的实体的百分比权益。这项投资使用权益会计法进行记录,因为公司可以行使重大影响力,但不拥有多数股权益或以其他方式控制该实体。根据权益会计法,该投资按初始成本列报,并根据随后的额外投资以及公司在收益或亏损和分配中所占的比例进行调整。
公司在简明合并收益表中将其扣除国外税款后的净收益或亏损、拖欠四分之一的被投资方净收益或亏损的比例记录在简明合并收益表和简明合并权益变动报表中,将其在扣除所得税的其他综合收益(亏损)中所占的比例份额记录在简明合并收益表和简明合并股权变动报表中。公司按比例占Tecumseh收入或亏损的比例对美国的税收影响记录在简明合并收益表的所得税支出中。通常,对未合并关联公司的股权投资等于当前股权投资加上被投资者的净累计亏损。
截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度,公司在扣除国外税后的未合并关联公司的净亏损包括亏损美元10.3 百万和美元2.4 Tecumseh 分别为 100 万英镑。
在2024年第一季度,该公司向Tecumseh $预付了资金12.5百万。
零售配送
该公司拥有 28 零售分销业务中有限责任公司的非控股权益百分比。这项投资使用权益会计法进行记录。公司在简明合并损益表中将其拖欠一个月的被投资人净收益或亏损的比例记录为来自未合并关联公司的收益(亏损)。扣除所得税后,公司在被投资方其他综合收益(亏损)中的比例份额记录在简明合并综合收益表和简明合并权益变动表中。
截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度,公司在扣除国外税后的未合并关联公司的净亏损 包括 $ 的收入2.3 百万和美元1.4 分别为百万美元用于零售分销业务。
注意事项 9 — 福利计划
该公司为某些员工赞助了几项合格和不合格的养老金计划以及其他退休后福利计划。 定期净福利成本(收入)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千计) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
养老金福利: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息成本 | | | | | | $ | 581 | | | $ | 594 | |
计划资产的预期回报率 | | | | | | (604) | | | (841) | |
净亏损的摊销 | | | | | | 33 | | | — | |
| | | | | | | | |
净定期福利成本(收入) | | | | | | $ | 10 | | | $ | (247) | |
| | | | | | | | |
其他好处: | | | | | | | | |
服务成本 | | | | | | $ | 54 | | | $ | 51 | |
利息成本 | | | | | | 131 | | | 128 | |
先前服务抵免的摊销 | | | | | | (1) | | | (1) | |
净收益的摊销 | | | | | | (97) | | | (97) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期福利净成本 | | | | | | $ | 87 | | | $ | 81 | |
除服务成本部分以外的净定期福利成本(收入)的组成部分包含在简明合并收益表中的其他收入净额中。
注意事项 10 — 承付款和或有开支
由于在正常业务过程中提出的索赔,公司卷入了某些诉讼,管理层认为这不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。公司将来还可能从某些法律索赔和诉讼中受益;这些收益意外开支未在简明合并财务报表中予以确认。
环保
非经营性物业
堪萨斯州东南部遗址
堪萨斯州卫生与环境部(KDHE)已就环境污染问题与该公司联系 三 堪萨斯州的前冶炼厂(阿尔图纳、东拉哈普和兰尼恩)。该公司不是运营这些冶炼厂的公司的继任者,但正在探索与KDHE和其他潜在责任方(PRP)达成和解的可能性,以避免诉讼。
2022年2月,公司与另一个 PRP 就这些问题达成和解 三 站点。根据该协议的条款,公司支付了 $5.6百万美元,此前是预留的,以换取另一个 PRP 同意在地理边界内进行或资助任何必要的补救措施 三 场地(即前冶炼厂所在的地块),加上对某些场外区域的覆盖范围(即阿尔图纳或东拉哈普场地的地表水径流或空气排放物迁移的污染,以及位于该场地内的熔炼厂材料) 50 每个站点的地理边界的英尺)。该和解协议不涵盖某些事项,包括与艾奥拉镇补救有关的潜在责任,目前无法估计。另一个PRP还将提供赔偿,涵盖第三方对这些场地的清理索赔,但有时间限制和上限。
阿尔图纳。另一个PRP根据与KDHE签订的同意令,对Altoona场地进行了现场调查,并提交了一份搬迁现场评估报告,建议采取补救措施。补救设计计划于2016年获得KDHE的批准,涵盖现场和某些场外清理费用。该补救措施的建设已于2018年完成。根据与另一PRP达成的和解条款,公司预计该补救措施的运营和维护费用将完全由另一个PRP支付。
东拉哈普。在东拉哈普工厂,该公司和 二 其他PRP在KDHE的监督下进行了现场研究评估,并制定了经KDHE批准的场地清理计划。2018年12月,KDHE提供了一份协议草案,考虑使用KDHE从中获得的资金 二 其他各方(Peabody Energy和Blue Tee)将为部分补救措施提供资金,并将Blue Tee从PRP与KDHE的协议中删除。根据与上述其他PRP达成的和解条款,公司预计补救措施将完全由另一个PRP进行和支付,而另一个PRP将与KDHE进行谈判并签订协议。
兰永。关于Lanyon网站,该公司在2016年收到了美国环境保护署(EPA)的一般性通知信,声称该公司是PRP,但该公司予以否认。美国环保局于2017年发布了临时决策记录,并一直在修复该场地的财产。大约 1,371 属性需要修复。2023年8月,美国环保局发布了一份为期五年的审查报告,表明清理了大约 300 剩余的住宅物业将在2026年完工。有关清理的决定记录定于2025年5月公布。
沙斯塔地区矿址
全资子公司矿业补救恢复公司(MRRC)在加利福尼亚州沙斯塔县拥有某些闲置矿山。MRRC继续实施一项始于20世纪80年代末的计划,实施各种补救措施,包括在排水口处用混凝土塞子封闭矿山入口。密封计划显著降低了这些审核排放中的金属负荷;但是,根据加州地区水质控制委员会(QCB)发布的命令,还需要进一步削减。根据1996年的QcB命令,MRRC于1997年完成了一项可行性研究,描述了旨在减轻酸性岩排水影响的措施。1998年12月,QcB修改了1996年的命令,延长了MRRC遵守水质标准的时间。2002年9月,QcB通过了一项新命令,要求MRRC采用最佳管理规范(BMP)来控制酸性矿山排水的排放,并再次将遵守水质标准的时间延长至2007年9月。在此期间,BMP的实施进一步减少了酸性岩排水的影响;但是,尚未完全合规。QcB目前正在续订MRRC的排污许可证,并将同时发布新命令。预计新的 10-年度许可证将
包括一项命令,要求在2033年之前继续实施BMP,以解决酸性岩排水的残留排放问题。该公司目前估计将花费大约 $14.1百万和美元16.1百万美元用于未来在这些地点进行修复 30 年份,累积的储备金处于该区间的低端。
铅炼厂现场
美国铅炼厂有限公司(Lead Refinery)是MRRC的非营运性全资子公司,自1996年12月以来,根据《资源保护和回收法》,一直在印第安纳州东芝加哥的Lead Refinery工厂采取纠正措施和临时补救活动(统称为现场活动)。尽管场地活动已基本结束,但根据印第安纳州环境管理部颁发的自2013年3月2日起生效的封闭后许可证,铅炼厂必须开展监测和维护相关活动。遵守封锁后许可证的大致费用, 包括相关的一般和管理费用, 估计介于 $1.6百万和美元2.2接下来一百万 13 年份。该公司的储备金处于该区间的低端。
2009 年 4 月 9 日,根据《综合环境应对、补偿和责任法》(CERCLA),美国环境保护署 (EPA) 将铅炼厂场地及周边财产列入国家优先事项清单 (NPL)。2009年7月17日,铅炼厂收到了美国环保局的书面通知,表明它可能是CERCLA规定的PRP,原因是铅精炼厂NPL场地周围的物业释放或威胁释放,包括铅在内的危险物质。美国环保局确定 二 与该问题有关的其他减贫战略。2012年11月,美国环保局对周边财产采取了补救措施,2014年9月,美国环保局宣布已与环保局达成和解 二 其他 PRP,他们将支付大约 $26.0 百万美元用于资助大约 300 铅炼厂不良贷款场地(可运营单位1的区域1和3区)周围的财产,并执行某些补救措施任务。
2016年11月8日,该公司、其子公司阿拉瓦自然资源公司(Arava)和阿拉瓦的子公司MRRC均收到美国环保局的一般性通知信,声称它们可能是与铅炼厂不良贷款场地有关的PRP。该公司、Arava和MRRC均否认对与铅炼厂NPL场地相关的任何补救行动和响应费用承担责任。2017年6月,美国环保局要求铅炼厂根据拟议的行政和解协议和同意令,对铅炼厂不良贷款场地的2号可运营单元进行补救性调查和可行性研究,并由公司出资。该公司和铅炼厂于2017年9月签订了该协议。该公司已向铅炼油厂出资,以对可运营的2号机组进行补救性调查和可行性研究,并提供了金额为美元的财务保障1.0 百万。补救调查和可行性研究仍在进行中。美国环保局还坚持其立场,即穆勒是铅炼厂不良贷款场地的责任方,因此应对该场地和邻近住宅区的补救行动和响应费用负责。
2018年1月,美国环保局发布了 二 指导公司、铅炼厂的单方面行政命令 (UAO) 以及 四 其他PRP对铅炼厂NPL场地(可运营单元1的2和3区)的某些住宅进行土壤和内部修复。随后,该公司和铅炼厂已与该公司达成协议 四 用于实施这些措施的其他 PRP 二 UAO,公司同意临时支付 (i) 估计的美元4.5 大约 $ 中的百万美元(可能通过未来的重新分配过程发生变化)25.0 然后,PRP估算了实施UAO的成本,该估计值可能会发生变化,以及(ii)美元2.0 百万美元是其他PRP过去在现场进行的工作所产生的费用, 以及最高可能的费用0.7 为这些PRP正在进行的工作再支付100万美元的款项。截至2024年3月30日,公司已支付约美元7.6百万与上述与其他PRP的协议有关。该公司质疑其在UAO中的正确命名。2022年3月,铅炼厂与美国环保局签订了行政和解协议并下达了征得同意的命令,以及 四 其他 PRP,包括支付与可运营单位1相关的某些过去和未来成本,以换取公司、铅炼厂及其各自关联公司与该运营单位相关的某些释放和缴款保护。该和解协议于2022年9月生效。公司预留了美元3.3到2021年底,该和解协议将获得百万美元。2018年3月,一群私人原告在与该场地有关的民事侵权诉讼中起诉了该公司、Arava、MRRC和Lead Refinery以及其他被告。该公司、Arava和MRRC已毫无偏见地自愿退出该诉讼。Lead Refinery随后答复了原告的修正申诉,但已提出动议,要求对诉状作出部分判决,该动议仍在审理中。目前,公司无法确定与铅炼厂不良贷款场地有关的任何补救行动或诉讼可能出现重大不利后果的可能性或超过当前储备金的潜在损失金额或范围,无论是在铅炼厂以前的运营场地(可运营单位2)还是邻近的住宅区(可运营单位1),包括但不限于环保局可能尝试支付的环保局监督费用向公司寻求补偿,以及其他PRP可能尝试寻求的过去费用公司的捐款。
博尼塔峰矿区
继2015年8月金王矿泄漏到科罗拉多州西尔弗顿附近的阿尼马斯河之后,美国环保局将博尼塔峰矿区列入了不良贷款名单。该清单已于2016年9月完成。博尼塔峰采矿区包括 48 阿尼马斯河流域内的采矿场地,包括森尼赛德矿、美国隧道和太阳河集团。2017年7月25日左右,华盛顿矿业公司(华盛顿矿业)(该公司全资子公司阿拉瓦的全资子公司)收到了美国环保局的一份一般性通知信,称华盛顿矿业可能是CERCLA下与博尼塔峰矿区场地有关的PRP,因此负责该场地的某些部分的修复以及美国环保局产生的相关费用。此后不久,该公司收到了一封实质上相同的信函,声称它可能是该场地的PRP,同样负责清理该场地的某些部分。一般通知信中指出了现场的另一个 PRP,目前不要求华盛顿矿业公司或该公司采取具体行动。目前,公司无法确定与博尼塔峰矿区不良贷款场地相关的任何补救行动可能出现重大不利后果或潜在损失的金额或范围。
操作特性
穆勒铜管产品有限公司
1999年,全资子公司穆勒铜管产品公司(MCTP)开始清理和修复其位于阿肯色州韦恩的工厂的土壤和地下水,以去除三氯乙烯,这是一种以前由MCTP使用的清洁溶剂。2000年8月30日,MCTP获得阿肯色州环境质量部(ADEQ)关于土壤和地下水处理的最终综合调查报告和雨水排水调查报告的批准。该公司在1998年收购MCTP时为该项目设立了储备金。自2008年11月17日起,MCTP经同意签订了和解协议和行政命令,要求提交该场地的补充调查工作计划(SIWP)和随后的最终修复工作计划(RWP)。ADEQ在2010年1月20日的信中批准了提交的SIWP,但公司可以接受变更。2011年12月16日,MCTP经同意签订了经修订的管理令,以起草和实施有关该场地最终补救措施的修订后的RWP。修复系统于 2014 年 2 月启动。实施工作计划的成本,包括相关的一般和管理费用,估计约为美元0.4接下来一百万 两年。
美国商务部反倾销审查
2008年12月24日,商务部(DOC)对涵盖来自墨西哥的圆形焊接非合金钢管和管材的反倾销税令启动了反倾销行政复议,该反倾销税令涵盖2007年11月1日至2008年10月31日的审查期。美国商务部在审查中选择了穆勒商业公司作为答辩人。2010年4月19日,商务部公布了审查的最终结果,并赋予了Mueller Comercial的反倾销税税率为 48.33 百分比。2010年5月25日,该公司就最终结果向美国国际贸易法院(CIT)提出上诉。2011年12月16日,CiT发布了一项决定,将该部门的最终结果发回重审。尽管此事仍在审理中,该公司和美国达成了和解上诉的协议。根据协议的条件,该公司预计其某些子公司将对审查期间的相关进口商品征收反倾销税,因此为此设立了储备金。在要求美国海关和边境保护局(CBP)按结算汇率清算入境但未能成功的法定期限到期后,该公司发放了储备金。在2015年10月30日至2015年11月27日之间,美国海关和边境保护局向南国管道乳头有限公司(南国)发送了一系列发票,要求支付约美元3.0 与之相关的百万关税和利息 795 在 2007 年 11 月 1 日至 2008 年 10 月 31 日期间入境的进口条目。2016年1月26日和2016年1月27日,南国就这些发票向美国海关和边境保护局提出抗议,指出美国海关和边境保护局声称的索赔不是根据适用法律提出的,包括有关视同清算的法律条款。该公司认为南国抗议活动中提出的法律异议是非曲直的,美国海关和边境保护局对南国抗议活动的回应目前尚待回应。鉴于本次法律纠纷的程序状况和提出的问题,公司无法估计美国海关和边境保护局声称的索赔可能产生的潜在关税责任金额(如果有)。
担保
公司以信用证形式发行的担保通常是为了确保支付保险免赔额、某些退休人员健康福利和某些未合并关联公司的债务。担保条款通常是 一年 但可根据需要每年续订。这些信函主要由公司的循环信贷额度支持。截至2024年3月30日,公司在担保下可能需要支付的最高还款额为美元28.9 百万。
注意事项 11 — 所得税
该公司2024年第一季度的有效税率为 26 百分比与 26 去年同期的百分比。影响2024年第一季度有效税率的主要项目是与扣除联邦福利后的州所得税准备金相关的上调5.9 百万,外国税率高于法定税率的影响以及其他国外调整的美元1.5 百万美元,以及其他价值 $ 的物品2.1 百万。
影响2023年第一季度有效税率的项目是与扣除联邦补助金后的州所得税准备金相关的上调7.8 百万,外国税率高于法定税率的影响以及其他国外调整的美元2.1 百万美元,以及其他价值 $ 的物品1.6 百万。
该公司在许多州、地方和外国司法管辖区提交了合并的美国联邦所得税申报表以及大量合并和独立公司所得税申报表。诉讼时效对公司2020年及随后所有年度的联邦纳税申报表开放。大多数州申报表的时效适用于2020年及以后的所有年份,由于法定期限不同,一些州和国外申报表也适用于较早的纳税年度。尽管该公司认为已为可能的审计调整做好了充分的准备,但这些审查的最终解决方案无法确定并可能导致与当前估计不同的最终和解结果。
经济合作与发展组织在其第二支柱倡议下推出的国际税收框架包括15%的全球最低税。公司运营所在的某些司法管辖区已颁布通过这些条款的立法,并将于公司2024财年生效。公司已经评估了这项立法,第二支柱条款对公司的税收支出没有实质性影响。
注意事项 12 — 累计其他综合收益(亏损)
AOCI包括不使用美元作为其功能货币的子公司的某些外币折算调整、计为现金流套期保值的某些衍生工具的净递延损益、养老金和OpeB负债的调整以及归属于未合并关联公司的其他综合收益。
下表按组成部分列出了扣除税收和非控股权益后的AOCI的变化(括号中的金额表示借记给AOCI的款项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月30日的季度 |
(以千计) | | 累积翻译调整 | | 衍生品的未实现收益(亏损) | | 养老金/OPEB 负债调整 | | 归因于 Unconsol。附属公司 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 30 日的余额 | | $ | (48,076) | | | $ | 213 | | | $ | (2,630) | | | $ | 3,272 | | | $ | (47,221) | |
| | | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (3,534) | | | 700 | | | 82 | | | (1,362) | | | (4,114) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | | — | | | (373) | | | (46) | | | — | | | (419) | |
| | | | | | | | | | |
本期其他综合(亏损)净收益 | | (3,534) | | | 327 | | | 36 | | | (1,362) | | | (4,533) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 30 日的余额 | | $ | (51,610) | | | $ | 540 | | | $ | (2,594) | | | $ | 1,910 | | | $ | (51,754) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年4月1日的季度 |
(以千计) | | 累积翻译调整 | | 衍生品的未实现收益(亏损) | | 养老金/OPEB 负债调整 | | 归因于 Unconsol。附属公司 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | (69,238) | | | $ | 1,486 | | | $ | 1,222 | | | $ | 2,355 | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收入 | | 9,993 | | | 2,943 | | | 65 | | | 1,285 | | | 14,286 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | | — | | | (1,989) | | | (73) | | | — | | | (2,062) | |
| | | | | | | | | | |
本期其他综合收益净额(亏损) | | 9,993 | | | 954 | | | (8) | | | 1,285 | | | 12,224 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至 2023 年 4 月 1 日的余额 | | $ | (59,245) | | | $ | 2,440 | | | $ | 1,214 | | | $ | 3,640 | | | $ | (51,951) | |
AOCI的重新分类调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 从 AOCI 重新归类的金额 |
| | | | 截至本季度 | | |
(以千计) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 受影响的单项商品 |
| | | | | | | | | | |
衍生商品合约的未实现收益 | | | | | | $ | (393) | | | $ | (2,551) | | | 销售商品的成本 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 20 | | | 562 | | | 所得税支出 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | (373) | | | $ | (1,989) | | | 扣除税收和非控股权益 |
| | | | | | | | | | |
员工福利计划的净(收益)亏损和先前服务(信贷)成本的摊销 | | | | | | $ | (65) | | | $ | (98) | | | 其他收入,净额 |
| | | | | | 19 | | | 25 | | | 所得税支出 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | (46) | | | $ | (73) | | | 扣除税收和非控股权益 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
注意事项 13 — 保险索赔
2023年3月,该公司在田纳西州卡温顿的部分制造业务因龙卷风而受损。目前正在评估库存、生产设备和建筑结构的损坏程度。目前无法确定包括业务中断在内的损失的总价值,但预计将由财产和营业中断保险承保,但须按惯例免赔额计算。财产损失保险收益超过相关财产账面净值所产生的任何收益将在理赔时确认为收入。此外,公司已推迟确认与此事相关的直接、可识别的费用。这些费用也将在结清保险索赔时予以确认。截至2024年3月30日,公司已收到总额为美元的预付款25.0保险公司为此索赔支付了100万美元,其中$15.02024 年收到了 100 万份。扣除受损库存、设备和建筑物的账面价值以及直接清理和其他自付费用后,这些预付款总额为美元14.0百万美元,在截至2024年3月30日的简明合并资产负债表中归类为其他流动负债。
注意 14- 后续事件
2024年4月19日,公司签订了最终协议,以约美元的价格收购内林电气工程公司及其某些关联公司(统称为 “Nehring”)575.0百万,视惯例购买价格调整而定,外加额外的 $25.0百万赚钱。Nehring为该公用事业公司生产高质量的电线电缆解决方案,
电信、配电和 OEM 市场。此次收购将由手头现金提供资金,预计将于2024年第二季度完成,但须视监管部门的批准和惯例成交条件而定。在截至2023年12月31日的十二个月中,内林的年净销售额约为美元400.0百万。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
一般概述
我们是铜、黄铜、铝和塑料产品的领先制造商。我们生产的产品范围广泛:铜管和接头;管路套件;黄铜棒、棒和形状;铝和黄铜锻件;铝冲击挤压件;制冷阀门和配件;压缩气体阀门;压力容器;钢接头;和绝缘柔性管道系统。我们还转售黄铜和塑料管道阀门、塑料配件、可锻铁配件、水龙头和水暖特种产品。我们的业务遍及美国各地、加拿大、墨西哥、英国、韩国、中东和中国。
我们的每个应报告的细分市场都由某些运营部门组成,这些业务部门主要按所提供产品的性质进行汇总,如下所示:
•管道系统:管道系统部门由国内管道系统集团、五大湖铜业、欧洲业务、贸易集团、Jungwoo-Mueller(我们的韩国合资企业)和穆勒中东(我们的巴林合资企业)组成。国内管道系统集团生产和分销铜管、接头和管路套件。这些产品在美国制造,在美国销售,并出口到全球市场。Great Lakes Copper在加拿大生产铜管和线路套件,并主要在美国和加拿大销售这些产品。欧洲业务部在英国生产铜管,销往整个欧洲。该贸易集团生产管接头,并采购用于北美进口分销的产品。Jungwoo-Mueller 生产的铜基接合产品销往世界各地。Mueller Middle East生产铜管,服务于中东和北非市场。管道系统部门向管道和制冷市场的批发商、人造房屋和休闲车行业的分销商、建筑材料零售商和空调原始设备制造商(OEM)销售产品。
•工业金属:工业金属板块由黄铜棒、冲击和微型测量、黄铜增值产品和精密管组成。该部门生产和销售黄铜棒、棒和型材;铝和黄铜锻件;铝冲击挤压件;燃气阀门和组件;以及特种铜、铜合金和铝管。该细分市场主要向工业、运输、建筑、供暖、通风、空调、管道、制冷和能源市场的国内原始设备制造商生产和销售产品。
•气候:气候板块由制冷产品、Westermeyer、Turbotec、Flex Duct和Linesets, Inc.组成。该部门生产和销售制冷阀门和配件、高压组件、同轴热交换器、隔热的暖通空调柔性管道系统和管路套件。该细分市场主要向美国的供暖、通风、空调和制冷市场销售产品。
新房的开工和商业建筑是我们向供暖、通风、空调、制冷和管道市场销售的重要决定因素,因为我们很大一部分产品的主要最终用途是建造单户和多户住宅和商业建筑。维修和改造项目也是这些产品潜在需求的重要驱动力。此外,我们的产品还用于各种运输、汽车和工业应用。
根据美国人口普查局的数据,经季节性调整后的2024年3月新屋开工年率为132万,而2023年3月的年增长率为138万。2024年第一季度的30年期固定抵押贷款平均利率为6.75%,截至2023年12月的十二个月的平均30年期固定抵押贷款利率为6.81%。私人非住宅建筑业包括办公室、工业、医疗保健和零售项目。根据美国人口普查局的数据,经季节性调整后,2024年2月建成的私人非住宅建筑的年价值为7160亿美元,而2023年2月的年价值为6,360亿美元。
我们某些产品线的盈利能力取决于原材料成本和产品销售价格之间的 “利差”。例如,铜阴极以及铜和黄铜废料的公开市场价格影响了铜管和黄铜棒的销售价格,铜管和黄铜棒是该公司生产的两种主要产品。我们试图将对以下方面的影响降至最低
通过将这些成本转嫁给我们的客户,可以从材料成本的波动中获利;但是,在材料成本大幅波动的时期,按先出先出计算库存的业务利润率可能会受到影响。我们的收益和现金流取决于这些根据市场状况而波动的利差。
收益和盈利能力还受到受市场趋势影响的单位数量的影响,例如替代产品、进口、技术和市场份额。我们严格管理定价结构,同时努力最大限度地提高盈利能力。这种做法有时会导致销售机会的丧失和销量减少。对于管道系统而言,塑料是主要的替代产品;这些产品在消费中所占的份额越来越大。对于某些空调和制冷应用而言,铝基系统是主要的替代威胁。我们无法预测可能发生的接受程度或切换率。美国的铜管和黄铜棒的消费仍然主要由美国制造商供应。近年来,由于许多制成品外包到海上地区,美国的黄铜棒消费量有所下降。
运营结果
合并业绩
下表比较了2024年和2023年第一季度的经营业绩摘要:
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| | | | | | 截至本季度 | | 变化百分比 |
(以千计) | | | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 2024 年与 2023 |
| | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | $ | 849,654 | | | $ | 971,192 | | | (12.5) | % |
营业收入 | | | | | | | | 183,425 | | | 229,106 | | | (19.9) | |
净收入 | | | | | | | | 138,363 | | | 173,239 | | | (20.1) | |
以下是与去年相比净销售额变化的组成部分:
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| | 每季度 日期 | | |
核心产品线的净销售价格 | | (3.8) | % | | |
核心产品线的单位销量 | | (4.1) | | | |
| | | | |
处置 | | (0.8) | | | |
其他 | | (3.8) | | | |
| | | | |
| | (12.5) | % | | |
2024年第一季度净销售额下降的主要原因是(i)我们的核心产品线(主要是铜管和生产线组)的单位销售量下降了3,980万美元;(ii)我们的非核心产品系列的销售额下降了3,730万美元;(iii)我们的核心产品线的净销售价格下降了3,670万美元;(iv)由于处置了该产品,销售额减少了770万美元 2023年第三季度的Heatlink集团。
净销售价格通常会随着原材料成本的变化而波动。原材料成本的变化通常通过调整销售价格传递给客户。下图显示了本财年和上一财年纽约商品交易所按季度划分的每磅平均铜价:
下表比较了2024年和2023年第一季度的商品销售成本和运营费用(美元金额以及占净销售额的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千计) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
销售商品的成本 | | | | | | $ | 608,703 | | | $ | 678,798 | |
折旧和摊销 | | | | | | 9,169 | | | 10,657 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | 48,357 | | | 52,631 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | $ | 666,229 | | | $ | 742,086 | |
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| | | | 截至本季度 |
| | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
销售商品的成本 | | | | | | 71.6 | % | | 69.9 | % |
折旧和摊销 | | | | | | 1.1 | | | 1.1 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | 5.7 | | | 5.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | 78.4 | % | | 76.4 | % |
2024年第一季度的商品销售成本下降主要是由于上述有关净销售额变化的因素。毛利率占销售额的百分比为28.4%,而上一季度为30.1%。2024年第一季度的折旧和摊销额有所下降,这主要是由于几项长期资产完全贬值以及Heatlink集团出售了长期资产。2024年第一季度销售、一般和管理费用下降的主要原因是:(i)外币交易收益增加170万美元,(ii)出售2024年第一季度确认的160万美元资产的收益,(iii)包括激励性薪酬和代理佣金在内的就业成本降低150万美元,以及(iv)与Heatlink集团相关的费用减少120万美元。170万美元的更高法律和专业费用部分抵消了这些减少。
利息支出与2023年第一季度一致。2024年第一季度的利息收入增加,主要是由于(i)在2023年和2024年期间购买了短期投资,以及(ii)存款利率的提高。在2024年和2023年第一季度,我们确认出售短期投资的收益分别为40万美元和190万美元。其他支出净额与2023年第一季度一致。
我们在2024年第一季度的有效税率为26%,而去年同期为26%。影响有效税率的项目是:(i)扣除联邦福利后的州所得税准备金增加590万美元;(ii)外国税率高于法定税率和其他外国项目150万美元的影响;(iii)210万美元的其他项目。
2023年第一季度,有效税率与使用美国联邦法定税率计算的金额之间的差异主要归因于:(i)扣除联邦福利后的州所得税准备金增加780万美元;(ii)外国税率高于法定税率和其他外国项目210万美元的影响,以及(iii)其他160万美元项目的影响。
在2024年和2023年第一季度,我们确认对未合并关联公司的投资净亏损分别为800万美元和100万美元。
管道系统部门
下表比较了构成我们管道系统板块的业务在2024年和2023年第一季度的经营业绩摘要:
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| | | | | | 截至本季度 | | 变化百分比 |
(以千计) | | | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 2024 年与 2023 |
| | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | $ | 590,168 | | | $ | 662,479 | | | (10.9) | % |
营业收入 | | | | | | | | 142,680 | | | 163,854 | | | (12.9) | |
以下是与去年相比净销售额变化的组成部分:
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| | 每季度 日期 | | |
核心产品线的净销售价格 | | (4.6) | % | | |
核心产品线的单位销量 | | (6.1) | | | |
| | | | |
处置 | | (1.2) | | | |
其他 | | 1.0 | | | |
| | | | |
| | (10.9) | % | | |
2024年第一季度净销售额下降的主要原因是:(i)该细分市场的核心产品线(主要是铜管和生产线组)的单位销售量下降了4,000万美元,(ii)该细分市场核心产品线的净销售价格下降了3,050万美元,以及(iii)2023年第三季度出售Heatlink集团导致销售额减少770万美元。该细分市场非核心产品线销售额增长170万美元,部分抵消了这些下降。
下表比较了2024年和2023年第一季度的商品销售成本和运营费用(美元金额以及占净销售额的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千计) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
销售商品的成本 | | | | | | $ | 420,941 | | | $ | 467,610 | |
折旧和摊销 | | | | | | 4,560 | | | 5,558 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | 21,987 | | | 25,457 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | $ | 447,488 | | | $ | 498,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
| | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
销售商品的成本 | | | | | | 71.3 | % | | 70.6 | % |
折旧和摊销 | | | | | | 0.8 | | | 0.8 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | 3.7 | | | 3.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | 75.8 | % | | 75.2 | % |
2024年第一季度商品销售成本的下降主要是由于上述有关净销售额变化的因素。毛利率占销售额的百分比为28.7%,而上一季度为29.4%。2024年第一季度的折旧和摊销额略有下降,这主要是由于长期资产完全贬值以及Heatlink集团出售了长期资产。2024年第一季度的销售、一般和管理费用下降,这主要是由于(i)外币交易收益增加140万美元,(ii)与Heatlink集团相关的支出减少了120万美元,以及(iii)包括医疗保健在内的就业成本降低了90万美元。
工业金属板块
下表比较了构成我们工业金属板块的业务在2024年和2023年第一季度的经营业绩摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至本季度 | | 变化百分比 |
(以千计) | | | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 2024 年与 2023 |
| | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | $ | 156,067 | | | $ | 165,234 | | | (5.5) | % |
营业收入 | | | | | | | | 24,271 | | | 27,215 | | | (10.8) | |
以下是与去年相比净销售额变化的组成部分:
| | | | | | | | | | |
| | 每季度 日期 | | |
核心产品线的净销售价格 | | (3.9) | % | | |
核心产品线的单位销量 | | 0.2 | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | (1.8) | | | |
| | | | |
| | (5.5) | % | | |
2024年第一季度净销售额下降的主要原因是(i)该细分市场核心产品线的净销售价格下降至630万美元,(ii)该细分市场非核心产品线的销售额下降至280万美元。
下表比较了2024年和2023年第一季度的商品销售成本和运营费用(美元金额以及占净销售额的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千计) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
销售商品的成本 | | | | | | $ | 126,604 | | | $ | 133,170 | |
折旧和摊销 | | | | | | 1,920 | | | 1,772 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | 3,272 | | | 3,077 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | $ | 131,796 | | | $ | 138,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
| | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
销售商品的成本 | | | | | | 81.1 | % | | 80.6 | % |
折旧和摊销 | | | | | | 1.2 | | | 1.1 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | 2.1 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | 84.4 | % | | 83.6 | % |
2024年第一季度商品销售成本的下降主要是由于上述有关净销售额变化的因素。毛利率占销售额的百分比为18.9%,而上一季度为19.4%。折旧、摊销和销售、一般和管理费用与2023年第一季度一致。
气候板块
下表比较了构成我们气候板块的业务在2024年和2023年第一季度的经营业绩摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至本季度 | | 变化百分比 |
(以千计) | | | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 2024 年与 2023 |
| | | | | | | | | | | | |
净销售额 | | | | | | | | $ | 116,810 | | | $ | 152,954 | | | (23.6) | % |
营业收入 | | | | | | | | 32,575 | | | 53,988 | | | (39.7) | |
2024年第一季度的销售额下降的主要原因是需求减少,尤其是住宅建筑中使用的产品的需求减少,以及某些产品系列的数量和价格下降。
下表比较了2024年和2023年第一季度的商品销售成本和运营费用(美元金额以及占净销售额的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千计) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
销售商品的成本 | | | | | | $ | 75,591 | | | $ | 88,812 | |
折旧和摊销 | | | | | | 1,595 | | | 2,153 | |
销售、一般和管理费用 | | | | | | 7,049 | | | 8,001 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | $ | 84,235 | | | $ | 98,966 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
| | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
销售商品的成本 | | | | | | 64.7 | % | | 58.1 | % |
折旧和摊销 | | | | | | 1.4 | | | 1.4 | |
销售、一般和管理费用 | | | | | | 6.0 | | | 5.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | 72.1 | % | | 64.7 | % |
毛利率占销售额的百分比为35.3%,而上一季度为41.9%。由于几项长期资产完全贬值,2024年第一季度的折旧和摊销额有所下降。2024年第一季度的销售、一般和管理费用有所下降,这主要是由于雇佣成本降低了90万美元。
流动性和资本资源
下表列出了2024年和2023年第一季度的部分财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
| | | | |
增加(减少): | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 190,585 | | | $ | 146,298 | |
短期投资 | | (98,146) | | | (46,866) | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 5,352 | | | (2,626) | |
债务总额 | | (146) | | | 330 | |
营运资金,扣除现金和流动债务 | | (86,708) | | | 23,824 | |
| | | | |
经营活动提供的净现金 | | 173,625 | | | 111,618 | |
投资活动提供的净现金 | | 70,437 | | | 51,206 | |
用于融资活动的净现金 | | (52,807) | | | (19,099) | |
来自经营活动的现金流
在截至2024年3月30日的季度中,经营活动提供的净现金主要归因于(i)合并净收入1.417亿美元,(ii)流动负债增加3,390万美元,(iii)库存减少2,250万美元,(iv)2023年3月田纳西州卡温顿龙卷风的非资本相关保险收益为1,500万美元,以及(v)其他资产减少1,200万美元。非现金调整也有所增加,主要包括(i)930万美元的折旧和摊销,(ii)800万美元的未合并关联公司的亏损以及(iii)620万美元的股票薪酬支出。应收账款增加7 520万美元部分抵消了这些增长。
在截至2023年4月1日的季度中,经营活动提供的净现金主要归因于(i)合并净收入1.751亿美元,(ii)流动负债增加5,080万美元,(iii)折旧和摊销1,070万美元,以及(iv)560万美元的股票薪酬支出。这些增加在很大程度上被以下因素所抵消:(一) 应收账款增加1.115亿美元;(二) 其他资产增加1,800万美元。
来自投资活动的现金流
截至2024年3月30日的季度,投资活动提供的净现金的主要组成部分包括(i)出售证券的收益9,650万美元和(ii)出售290万美元房产的收益。(i) 1 640万美元的资本支出和 (ii) 发行的1,250万美元应收票据部分抵消了这些来源。
截至2023年4月1日的季度,投资活动提供的净现金的主要组成部分包括(i)5,000万美元的短期投资到期收益以及(ii)800万美元的财产和设备保险收益。这些来源被760万美元的资本支出部分抵消。
来自融资活动的现金流
在截至2024年3月30日的季度中,用于融资活动的净现金主要包括(i)用于回购普通股的2790万美元,(ii)用于向公司股东支付定期季度股息的2,230万美元,以及(iii)用于结算股票奖励的250万美元净现金。
在截至2023年4月1日的季度中,用于融资活动的净现金主要包括(i)用于向公司股东支付定期季度股息的1,670万美元和(ii)用于结算股票奖励的260万美元净现金。
流动性与展望
我们认为,运营提供的现金、信贷协议下的可用资金以及手头现金将足以满足我们的流动性需求,包括营运资金、资本支出和债务偿还义务。
截至2024年3月30日,根据信贷协议,我们手头有13.6亿美元的现金和3.711亿美元可供提取。我们目前的比率是6.0比1。
我们有大量的环境修复义务,我们预计将在未来几年内支付这些义务。2024年第一季度,用于环境修复活动的现金约为20万美元。我们预计在未来十二个月中将花费约390万美元用于持续的环境修复活动。
该公司宣布在2024年和2023年第一季度分别派发每股普通股20.0美分和15.0美分的季度现金分红。未来股息的支付取决于我们的财务状况、现金流、资本需求、收益和其他因素。
长期债务
截至2024年3月30日,该公司的总债务为80万美元,不到其总资本的百分之一。
该公司的信贷协议规定了4亿美元的无抵押循环信贷额度,该额度将于2026年3月31日到期。截至2024年3月30日,信贷协议下没有未偿还的借款。截至2024年第一季度末,信贷协议支持了约2890万美元的信用证。
除其他外,公司融资义务中包含的契约要求维持最低有形净资产水平和满足某些最低财务比率。截至2024年3月30日,该公司遵守了其所有债务契约。
股票回购计划
董事会已将通过公开市场交易或私下谈判交易回购公司普通股最多4000万股的授权延长至2024年7月。我们可以随时取消、暂停或延长股票回购期限。任何回购将主要通过现有现金和运营现金提供资金。我们可能会持有在国库中回购的任何股票,或将回购的股份的一部分用于我们的股票薪酬计划以及其他公司用途。从1999年的首次授权到2024年3月30日,该公司已根据该授权回购了约1560万股股票。
合同现金债务
截至2023年12月30日,我们报告的合同现金债务没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
由于原材料和能源成本、利率和外币汇率的变化,公司面临市场风险。为了降低此类风险,我们可能会定期使用金融工具。对冲交易是根据政策和程序授权和执行的。此外,我们不会出于交易目的买入或出售金融工具。
原材料和能源的成本和可用性
原材料,主要是铜和黄铜,是公司可变生产成本的最大组成部分。这些材料的成本受我们无法控制的因素引起的全球市场波动的影响。金属成本的大幅上涨,如果不反映在成品价格上,或者供应不足,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司偶尔会与某些客户签订未来的固定价格安排。我们可以利用期货合约来对冲与这些远期固定价格安排相关的风险。我们还可能利用期货合约来管理与库存相关的价格风险。根据套期保值的性质,期货合约公允价值的变化要么通过收益抵消库存公允价值的变化,要么被确认为权益中累计其他综合收益(AOCI)的一部分,并反映在库存出售收益中。合约的周期性价值波动通常可以抵消标的固定价格交易或库存的价值波动。截至2024年3月30日,我们持有未平仓期货合约,将在未来12个月内购买与固定价格销售订单相关的约1,690万美元的铜,并在未来六个月内出售与铜库存相关的约1.063亿美元的铜。
我们可能会与某些供应商签订期货合约或远期固定价格安排,以管理与购买天然气相关的价格风险。这些头寸的收益和亏损的有效部分作为AOCI的组成部分作为股权递延部分,并反映在消费天然气后的收益中。期货合约的周期性价值波动通常可以抵消基础天然气价格的价值波动。截至2024年3月30日,我们没有持有购买天然气的未平仓期货合约。
利率
截至2024年3月30日,我们没有未偿还的浮动利率债务。在这个借款水平上,假设利率提高10%对我们的税前收益和现金流的负面影响微乎其微。浮动利率债务的主要利率敞口基于担保隔夜融资利率(SOFR)。
外币汇率
交易产生的外币风险包括公司承诺和以实体本位币以外的货币计价的预期交易。公司及其子公司通常以各自的本位币进行交易。我们可能会利用与金融机构签订的某些期货或远期合约来对冲外币交易风险。这些头寸的收益和亏损作为AOCI的组成部分以权益递延计算,并反映在收取应收账款或支付承付款后的收益中。截至2024年3月30日,我们与一家金融机构签订了未平仓远期合约,计划在2024年7月之前出售约51.0万欧元、28.1万瑞典克朗和82万挪威克朗。
该公司的主要外币敞口来自以外币计价的收入和利润及其折算成美元。我们面临的主要货币包括加元、英镑、墨西哥比索、韩元和巴林第纳尔。该公司通常将其对使用美元以外本位货币的外国子公司的投资视为长期投资。因此,我们通常不会对冲这些净投资。
关于前瞻性信息的警示声明
本季度报告包含各种前瞻性陈述,并包括有关公司运营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述基于当前的预期,受风险和不确定性的影响,并可能受到可能导致实际结果和结果与预测结果存在重大差异的因素的影响。前瞻性陈述反映了截至季度报告编制之日可用的知识和信息,公司没有义务更新这些前瞻性陈述。我们在前瞻性陈述中使用 “预期”、“相信”、“期望”、“打算” 或类似表述来识别前瞻性陈述。
关于1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款,公司提供以下警示性声明,确定了重要的经济、政治和技术因素等,这些因素可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述和相关假设中规定或暗示的结果或事件存在重大差异。除了截至2023年12月30日的10-k表年度报告中 “风险因素” 下讨论的因素外,这些因素还包括:(i)当前和预计的未来商业环境,包括利率、资本和消费者支出;(ii)国内住房和商业建筑行业环境;(iii)大宗商品(包括铜、天然气和其他原材料,包括间接影响塑料树脂的原油)的供应和价格波动;(iv) 竞争因素和竞争对手的反应公司的举措;(v)包括税收在内的政府法律法规的稳定性;(vi)融资的可得性;(vii)持续的国内外收购环境,包括监管要求和候选人的市场价值。
第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序
公司维持披露控制和程序,旨在确保在 SEC 规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据经修订的 1934 年《证券交易法》(《交易法》)提交的公司报告中要求披露的信息。披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保根据《交易法》提交的公司报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层,包括酌情传达给公司的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
截至2024年3月30日,公司管理层已根据交易法第13a-15(e)条,在公司首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了公司披露控制和程序的有效性。根据该评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2024年3月30日起生效,以确保根据《交易法》提交的公司报告中要求披露的信息得到 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告;(ii) 酌情累积并传达给管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官允许及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月30日的公司财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
普通的
由于在正常业务过程中提出的索赔,公司卷入了某些诉讼。此外,公司将来可能会从某些法律索赔和诉讼中受益;这些收益意外开支未在简明合并财务报表中予以确认。有关未决法律诉讼的重大说明,请参阅简明合并财务报表附注中的 “附注10——承付款和意外开支”,该附注以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
该公司在经营业务时面临风险。为了提供一个框架来了解公司的运营环境,我们在2023年10-k表年度报告中简要解释了与我们的业务相关的更重大风险。除下文所述外,我们之前在2023年10-k表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。此外,公司未合并关联公司的经营业绩可能会受到不利的经济和市场条件的不利影响。
我们即将收购Nehring Electrical Works Company及其某些关联公司涉及许多风险,这些风险的发生可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
2024年4月19日,我们签订了股权购买协议,以收购内林电气工程公司及其某些关联公司(统称为 “内林”)。此次收购涉及某些风险,这些风险的发生可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,包括:
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• | 延迟在预期时间内完成收购,以及收购可能根本无法完成的风险; |
• | 将管理层的注意力转移到完成收购并在此后整合内林的业务上; |
• | 收购完成后,我们的现有业务和计划中断或无法有效管理我们扩大的业务; |
• | Nehring 主要员工、供应商或客户的潜在流失,或对与供应商或客户的现有业务关系造成其他不利影响;以及 |
• | 我们扩大的业务可能无法实现我们为收购所预测的增长前景、协同效应或其他财务业绩。 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
公司董事会已将通过公开市场交易或私下谈判交易回购最多4000万股公司普通股的授权延长至2024年7月。公司可以随时取消、暂停或延长股票回购期限。任何回购将主要通过现有现金和运营现金提供资金。公司可以持有在国库中回购的任何股票,也可以将回购的股份的一部分用于其股票薪酬计划以及其他公司用途。从1999年的首次授权到2024年3月30日,该公司已根据该授权回购了约1560万股股票。以下是截至2024年3月30日公司股票回购的摘要。
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| | (a) 总人数 购买的股票百分比 (1) | | (b) 每股支付的平均价格 | | (c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | (d) 根据计划或计划可能购买的最大股票数量 (2) |
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2023 年 12 月 31 日-2024 年 1 月 27 日 | | 15,398 | | | $ | 37.51 | | | — | | | 25,003,808 | |
2024 年 1 月 28 日-2024 年 2 月 24 日 | | 574,343 | | | $ | 48.99 | | | 570,000 | | | 24,433,808 | |
2024 年 2 月 25 日-2024 年 3 月 30 日 | | 58,337 | | | $ | 51.16 | | | — | | | 24,433,808 | |
总计 | | 648,078 | | | | | 570,000 | | | |
(1) 包括股票奖励持有人向公司投标的股票,以支付行使和/或归属时的收购价和/或预扣税。还包括按库存股票的平均成本没收限制性股票所产生的股票。
(2) 在2024年7月之前,根据公司4000万股股票回购授权可供购买的股票。授权延期于 2023 年 10 月 25 日宣布。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月30日的季度中,公司没有董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用 要么 终止 a 第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1交易安排(在每种情况下,定义见S-K条例第408(a)项)。
第 6 项。展品
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31.1 | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
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32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官进行认证。 |
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32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席财务官进行认证。 |
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101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
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101.DEF | 内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase |
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101.INS | 内联 XBRL 实例文档 |
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101.LAB | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase |
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101.PRE | 内联 XBRL 演示链接库文档 |
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101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
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104 | 封面交互式数据文件(嵌入在 Inline XBRL 文档中,包含在附录 101 中) |
第 3 项和第 4 项不适用,已被省略。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 穆勒工业公司 |
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| /s/ 杰弗里·A·马丁 |
| 杰弗里 A. 马丁 |
2024年4月24日 | 首席财务官兼财务主管 |
日期 | (首席财务和会计官) |
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| /s/ 安东尼 J. 斯坦里德 |
2024年4月24日 | 安东尼·J·斯坦里德 |
日期 | 副总裁 — 公司财务总监 |
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