美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）

在截至的季度期间 2024年6月30日，或

在从 __________ 到 __________ 的过渡期内

委员会档案编号 0-16125

 FASTEAL CO公司

（注册人章程中规定的确切名称）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的y 不是 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中，是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的y 不是 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是

截至 2024 年 7 月 11 日，大约有 572,646,104 注册人已发行普通股的股份。

紧固件公司

索引

 

第一部分 — 财务信息

项目 1 — 财务报表

紧固件公司和子公司

简明合并资产负债表

（金额以百万计，股票信息除外）

参见随附的简明合并财务报表附注。

紧固件公司和子公司

简明合并损益表

（金额以百万计，每股收益除外）

参见随附的简明合并财务报表附注。

紧固件公司和子公司

简明综合收益表

（金额以百万计）

参见随附的简明合并财务报表附注。

紧固件公司和子公司

简明合并股东权益表

（金额以百万计，每股信息除外）

参见随附的简明合并财务报表附注。

紧固件公司和子公司

简明合并现金流量表

（金额以百万计）

参见随附的简明合并财务报表附注。

项目 2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下是管理层对在所附简明合并财务报表所含期间影响我们财务状况和经营业绩的某些重要因素的讨论和分析，应与简明合并财务报表一起阅读。美元金额以百万美元表示，股票和每股金额除外，另有说明。在本文档中，基于非四舍五入的美元值的百分比和美元变动计算可能无法使用本文档中的美元值进行重新计算，因为这些美元值是四舍五入的。提及的每日销售率（DSR）变化可能反映了适用时期的增长（正值）或收缩（负值）。

商业

Fastenal是北美工业和建筑用品批发分销领域的领导者。我们通过一个由 3,500 多个市场地点组成的网络来分发这些物资。我们最大的终端市场是制造业。对这些客户的销售包括用于原始设备制造 (OEM) 的产品，即我们的产品用于客户的最终产品，以及用于制造、维修和运营 (MRO) 的产品，其中我们的产品用于支持客户的设施和持续运营。我们还为非住宅终端市场的通用和商业承包商以及农民、卡车司机、铁路、石油勘探公司、石油生产和炼油公司、矿业公司、联邦、州和地方政府实体、学校和某些零售行业提供服务。从地理位置来看，我们的分支机构、现场地点和客户主要位于北美，尽管我们也在继续扩大在北美以外的业务。

我们的座右铭是 “通过客户服务实现增长®”，我们的口号是 “行业遇见创新™”。我们是一家以客户和增长为中心的组织，致力于寻找独特的技术、能力和供应链解决方案，以使我们与客户更紧密地联系并降低其全球供应链的总成本。我们相信，这种贴近客户、“高接触、高科技” 的合作方式在市场上与众不同，使我们能够在仍然分散的工业分销市场中获得市场份额。

执行概述

下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月期间的经营业绩。

下表汇总了我们的绝对和全职等效员工（FTE；按每周40小时计算）、我们与市场内地点相关的投资（定义为分支机构总数和活跃现场办公地点总数之和）、所列期末的加权Fastenal管理库存（FMI）设备以及与前期末相比的百分比变化。

在过去的十二个月中，我们将全职员工总数增加了618人。这反映了我们的全职销售和销售支持人员总数增加了393人，主要用于支持我们现场办公地点的扩展。我们的配送和运输全职员工增加了 119 人，以支持提高配送设施的产品吞吐量。我们剩余的全职员工增加了106人，这主要与信息技术和业务分析方面的人员投资有关。

下表汇总了所列期间开业和关闭的分支机构数量（扣除转化次数），以及已激活和关闭的分支机构数量（扣除转化次数）。

我们的市场内网络构成了我们业务战略的基础。近年来，我们的市场内地点逐渐增加。这反映了Onsites的显著增长，在较小程度上也反映了国际分支机构的显著增长。战略合理化使我们的物理足迹与业务战略的变化保持一致，这足以克服我们传统分支机构网络的显著衰退。将来可能会关闭分支机构，以反映我们业务的正常流动，但战略合理化已经结束。因此，随着我们继续开设Onsites，我们预计市场内地点的增长率将提高，同时我们的传统分支机构网络保持稳定或适度增长，以维持和改善我们的北美网络，继续我们在北美以外的全球扩张，并支持我们的增长动力。

2024 年第二季度与 2023 年第二季度对比

运营结果

下表列出了截至6月30日的简明合并收益信息报表（占净销售额的百分比）：

销售

下表列出了截至6月30日的期间的净销售额和每日销售额，以及从上一时期到最近一个时期的此类销售额的变化：

与2023年第二季度相比，2024年第二季度的净销售额增长了33.1美元，增长了1.8％。两个时期的销售天数相同。外汇汇率的变化分别对2024年和2023年第二季度的销售产生了约20和40个基点的负面影响。

我们在2024年第二季度经历了更高的单位销售额，这主要是由于在过去两年中客户数量增加和现场办公地点的开业。产品定价对2024年第二季度净销售额的影响下降了30至60个基点，而2023年第二季度增长了190至220个基点。这种下降反映了紧固件价格的降低，这是运输成本降低的副产品，以及某些安全产品和其他产品类别的定价降低。

从产品的角度来看，我们有三个类别：紧固件 [包括用于原始设备制造 (OEM) 和维护、维修和运营 (MRO) 的紧固件]、安全用品和其他产品线，后者包括八个较小的产品类别，例如工具、清洁用品和切割工具。在2024年第二季度，我们的紧固件与非紧固件产品线的表现继续出现差异，我们认为这与三个因素有关。首先，紧固件更倾向于最终产品的生产，而不是维护，这导致更容易受到工业生产疲软时期的影响。其次，紧固件价格的减速比非紧固件产品更快。第三，由于市场份额的增加、产品组合以及更容易的比较，我们在仓储客户方面的增长继续相对较快。这个因素主要使我们的安全产品线受益。与去年同期相比，DSR的变化以及该期间的销售百分比如下：

从终端市场的角度来看，我们有五个类别：重型制造业、其他制造业、非住宅建筑、经销商等，后者包括政府/教育和运输/仓储。2024年第二季度，我们的制造终端市场与非制造业终端市场的表现继续略有差异。这主要反映了我们在管理支出巨额的关键客户方面所经历的相对优势，而我们的服务模式和技术尤其具有影响力。这给制造业客户带来了不成比例的利益。与去年同期相比，DSR的变化以及该期间的销售百分比如下：

我们按两类报告客户：国民账户，即具有巨大收入潜力的客户，以及全国性、多地点合同和非国民账户，包括大型区域客户、小型本地客户和政府客户。我们的国民账户客户与非国民账户客户的表现仍然存在显著差异，这与我们在现场分支机构和大型关键客户销售额的相对增长有关。与去年同期相比，DSR的变化以及该期间的销售百分比如下：

增长驱动力

•我们在2024年第二季度签署了107个新的现场办公地点（定义为在客户设施内部或附近提供专门的销售和服务），从而在今年迄今为止签署了209个新的现场办公地点。2024 年 6 月 30 日，我们有 1,934 个活跃站点，比 2023 年 6 月 30 日增长了 11.9%。与2023年第二季度相比，我们的现场办公地点的每日销售额（不包括从分支机构转移到新现场的销售额）在2024年第二季度以较低的个位数速度增长。这一增长归因于2024年和2023年激活并实施的Onsites的捐款，这足以抵消关闭和2023年之前激活的Onsites收入下降的影响。我们在2024年的现场签约目标仍在375人至400人之间。

•FMI Technology由我们的FastStock¹（扫描的库存地点）、FastBin®（红外线、射频识别和缩放式垃圾箱）和FastVend®（自动售货设备）产品组成。FastStock 的配送处理技术不是嵌入式的，成本相对较低，应用非常灵活，并且使用我们专有的移动技术交付。FastBin 和 FastVend 整合了高效而强大的嵌入式数据跟踪和发货处理技术。第一个统计数据是加权的 FMI® 衡量标准，它根据每种设备的预期输出，将 FastBin 和 FastVend 的签名和安装合并为标准化机器当量单位 (MEU)。我们在此测量中不包括 FastStock，因为扫描的库存位置可以采取多种形式，例如垃圾箱、架子、机柜、托盘等，无法转换为标准化菜单。第二个统计数据是通过FMI Technology进行的销售，它结合了通过FastStock、FastBin和FastVend进行的销售额。FMI，尤其是FastStock和FastBin的销售增长在一定程度上反映了产品从效率较低的非数字库存地点迁移到效率更高的数字库存地点。

我们在2024年设定的FastBin和FastVend设备加权签名的目标仍在26,000至28,000个MEU之间。

下表汇总了我们的FMI设备的签约、安装和销售。

•我们的电子商务包括电子采购活动（例如，综合交易，包括电子数据交换（EDI））和电子商务（交易性网站销售）。我们电子商务的增长既反映了提高我们增长率的新销售额，也反映了现有销售从非数字化流程向提高效率的数字化流程的转变。电子商务的每日销售额在2024年第二季度增长了25.5％，占同期总销售额的28.7％。在2024年第二季度，电子采购和电子商务的每日销售额分别增长了30.9％和11.6％。

我们的数字产品和服务包括通过FMI（FastStock、FastBin和FastVend）进行的销售，以及我们电子商务销售中不代表FMI服务账单的部分（统称为我们的数字足迹）。我们相信，通过我们的数字能力创建的数据可以增强产品可见性、可追溯性和控制力，从而降低运营风险，提高我们和客户的订购和配送效率。因此，我们相信，通过持续发展和扩大我们的数字能力，我们发展业务的机会将得到增强。

我们在2024年第二季度的数字足迹占我们销售额的59.4％，高于2023年第二季度销售额的55.3％。

毛利润

我们的毛利占净销售额的百分比从2023年第二季度的45.5％降至2024年第二季度的45.1％。我们的毛利百分比主要受两个因素的影响。首先，我们遇到了不利的客户和产品组合。这反映了包括现场客户和非紧固件产品在内的大型客户相对强劲的增长，每种产品的毛利百分比往往低于我们的整体业务。其次，正如我们在2024年4月的财报电话会议上披露的那样，我们在支持某些仓储客户的供应链中出现了短期效率低下的情况，我们认为这将有助于我们在该终端市场的未来增长。我们预计，随着我们进入2024年第三季度，这些效率低下的情况将有所缓解，随着2024年第四季度的临近，这些低效率将恢复正常。这些因素被组织/管理成本的有利杠杆作用部分抵消，这主要是由于随着我们转移更多产品以支持当前的库存水平，国内运输资源的利用率有所提高。在2024年第二季度，价格成本并未对我们的毛利百分比产生有意义的影响。

销售和收购费用

我们的销售和并购支出占净销售额的百分比在2024年第二季度为24.9％，而2023年第二季度为24.6％。为控制2024年第二季度运营支出增长所做的努力使该期间的销售和收购总额略有增长3.0％。尽管如此，净销售额的增长仍低于销售和收购的增长，导致我们在2024年第二季度实现了成本去杠杆化。

下表概述了与员工相关、与职业相关的费用和所有其他销售和收购费用与去年同期相比的百分比变化。

与员工相关的支出包括：（1）工资单（包括现金补偿、股票期权支出和利润共享）、（2）医疗保健、（3）人员发展和（4）社会税。

在2024年第二季度，与2023年第二季度相比，我们的员工相关支出有所增加。在此期间，由于平均FTE和更高的平均工资，我们的员工基本工资有所增加。这仅被较低的奖金和佣金支付所部分抵消，这反映了与2023年第二季度相比销售和利润增长放缓。

下表汇总了我们在报告期末的全职员工人数以及与前一期末相比的百分比变化：

与占用相关的费用包括：（1）建筑物租金和折旧，（2）建筑公用事业成本，（3）与我们的分支机构和配送地点相关的设备，以及（4）作为FMI服务一部分使用的工业自动售货设备和垃圾箱（我们认为这种硬件是我们市场运营的合理延伸，并将折旧和维修成本归类为占用费用）。

在2024年第二季度，与2023年第二季度相比，我们的占用相关支出有所增加。与总体通货膨胀相关的分支机构成本略有增加，增量折旧产生的非分支机构费用以及与枢纽投资和升级相关的其他成本也有所增加。这在很大程度上被FMI支出的减少所抵消，在2023年第二季度折旧寿命结束的大量自动售货设备的折旧幅度足以抵消垃圾箱增长导致的更高折旧。

所有其他销售和收购费用包括：（1）与销售相关的运输，（2）信息技术（IT）费用，（3）一般公司费用，包括法律费用、一般保险费用、差旅和营销费用等，以及（4）财产和设备的销售。

与2023年第二季度相比，2024年第二季度所有其他销售和收购支出合计有所增加。这主要反映了三个方面。首先，由于大型卡车类型的组合增加以及新车的价格上涨，我们的销售相关车队的租赁成本更高。其次，正如我们在2024年4月的财报电话会议上披露的那样，由于该活动的规模超出了我们最初的预期，我们承担了与客户博览会相关的巨额费用。第三，我们的一般保险费用有所增加。与旅行、膳食和用品相关的支出减少部分抵消了这些项目。

营业收入

我们的营业收入占净销售额的百分比从2023年第二季度的21.0％降至2024年第二季度的20.2％。

净利息

我们在2024年第二季度的净利息支出为0.5美元，而2023年第二季度的净利息支出为2.3美元。我们的利息收入增加，反映了现金余额的更高利率。我们的利息支出有所降低，这反映了同期平均借款的减少，但债务余额的略高利率仅部分抵消了这一点。

所得税

我们在2024年第二季度记录的所得税支出为93.7美元，占所得税前收入的24.2％。2023年第二季度的所得税支出为94.6美元，占所得税前收入的24.1％。我们认为，如果没有任何分散的税收项目或更广泛的税法变化，我们的现行税率将约为24.5％。

净收入

我们在2024年第二季度的净收入为292.7美元，与2023年第二季度相比下降了1.8％。我们在2024年第二季度摊薄后的每股净收益为0.51美元，而2023年第二季度为0.52美元。

流动性和资本资源

截至6月30日止期间的现金流活动如下：

经营活动提供的净现金

与2023年第二季度相比，2024年第二季度经营活动提供的净现金减少了44.1美元。运营现金流占净收入的百分比的下降反映了我们在2024年第二季度的运营资产和负债对现金的使用比2023年第二季度更为重要。特别是，库存在2024年第二季度转为适度使用现金，而2023年第二季度则是重要的现金来源。这足以抵消来自其他营运资金项目现金的微薄收益。相比之下，我们在第二季度经营活动提供的净现金占净收入的百分比的五年平均值为78.6％。

与2023年6月30日相比，截至2024年6月30日的应收账款、净额、库存和应付账款的美元和百分比变化如下：

注意-由于四舍五入的差异，金额可能不足。

我们在2024年第二季度应收账款余额的增加主要归因于两个因素。首先，由于向客户销售的增长，我们的应收账款有所增加。其次，由于国民账户客户的增长相对强劲，我们的结构继续发生变化，国民账户客户的付款期限往往比我们的非国民账户客户长。

我们在2024年第二季度库存余额的减少反映了三个因素。首先，客户在调整产量以满足软需求时消耗的库存减少了。其次，在2022年经历中断之后，供应链正常化，在过去的十二个月中，我们在减少库存方面取得了进展。我们通过深化库存来应对这一事件，以支持客户增长，鉴于我们采购的进口产品数量，调整库存的过程可能会很漫长。第三，我们的库存也经历了适度的通货紧缩。

我们在2024年第二季度应付账款余额的增加主要归因于我们的产品购买量增加，以支持我们的业务增长，也反映了与去年同期相比采购活动的正常化，当时库存规模的努力抑制了采购。

用于投资活动的净现金

与2023年第二季度相比，2024年第二季度用于投资活动的净现金减少了1.5美元。这主要是由于与2023年第二季度相比，2024年第二季度房地产和设备销售收益略有增加。

我们的资本支出通常分为五类：（1）与FMI硬件相关的购买，（2）购买与扩建和改善配送中心、自有或租赁的分支机构以及其他公司设施相关的不动产和设备，（3）信息处理系统的软件和硬件支出，（4）增加车队车辆，以及（5）增加制造设备。出售不动产和设备的收益，通常用于计划处置小卡车以及正常业务过程中的配送车辆和拖车，将从这些购买和增购中扣除。在2024年第二季度，我们的净资本支出（购买不动产和设备，扣除不动产和设备销售收益）为52.6美元，与2023年第二季度的53.9美元相当。

资本支出的现金需求由运营产生的现金、可用现金和现金等价物、我们的借贷能力和处置收益来满足。在2024年全年，我们预计我们的净资本支出将在235.0美元至255.0美元之间，比我们最初预期的区间（225.0美元至245.0美元）有所增加，也将从2023年的160.6美元有所增加。预期的逐年增长基于完成犹他州配送中心的支出、对枢纽和分支机构挑选技术和设备的投资、反映我们更高目标签约的FMI硬件支出以及信息技术支出的增加。净资本支出投资的增长幅度高于我们最初的预期资本支出范围，这反映了对自动售货设备的预期投资的增加，这既反映了强劲的签约，也反映了这些签约更多地集中在价值更高、成本更高的单位上。

用于融资活动的净现金

与2023年第二季度相比，2024年第二季度用于融资活动的净现金减少了57.8美元。这主要是由于与2023年第二季度的债务减少相比，2024年第二季度的债务有所增加。在此期间，通过分红向股东返还的资本的增加仅部分抵消了这一点。

在2024年第二季度，我们以股息的形式向股东返还了223.3美元，而2023年第二季度我们以股息的形式向股东返还了199.9美元。我们在2024年或2023年第二季度没有回购任何普通股。

根据2022年7月12日的授权，我们有权额外购买最多620万股普通股。此授权没有到期日期。

截至2024年第二季度末，我们资产负债表上的总债务为235.0美元，占总资本（股东权益和总债务之和）的6.3％。相比之下，截至2023年第二季度末，这一数字为350.0美元，占总资本的9.4％。与上期相比，2024年第二季度的债务减少反映了过去12个月中经营活动提供的强劲净现金流量，超过了为净资本支出、支付股息和其他投资和融资现金需求提供资金所需的净现金。

我们对已知合同义务的实质性现金需求包括资本支出、债务和租赁义务，在本报告前面的简明合并财务报表附注和我们的2023年10-k表年度报告中对每一项进行了更详细的讨论。

我们在2024年和2023年支付或申报的现金分红概述载于简明合并财务报表附注3中。

截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比

运营结果

下表列出了截至6月30日的简明合并收益信息报表（占净销售额的百分比）：

销售

下表列出了截至6月30日的期间的净销售额和每日销售额，以及从上一时期到最近一个时期的此类销售额的变化：

与2023年前六个月相比，2024年前六个月的净销售额增长了69.1美元，增长了1.8％。2024年前六个月恶劣天气的影响是销售额减少了15至35个基点。外汇汇率的变化分别对2024年和2023年前六个月的销售产生了约10和50个基点的负面影响。

我们在2024年前六个月经历了更高的单位销售额，这促成了该期间净销售额的增长。这主要是由于大型客户的增长，这些客户包括在过去两年中开设的现场办公地点，以及在较小程度上由传统分支机构提供服务的客户。产品定价对2024年前六个月净销售额的影响下降了10至40个基点，而2023年前六个月增长了240至270个基点。过去十二个月采取的增量定价措施范围不大，导致2024年前六个月的价格水平基本稳定。在此期间的后半段，我们确实看到定价略有疲软。

从产品的角度来看，我们有三个类别：紧固件 [包括用于原始设备制造 (OEM) 和维护、维修和运营 (MRO) 的紧固件]、安全用品和其他产品线，后者包括八个较小的产品类别，例如工具、清洁用品和切割工具。在2024年的前六个月，我们的紧固件与非紧固件产品系列的性能继续存在差异，我们认为这与三个因素有关。首先，紧固件更倾向于最终产品的生产，而不是维护，这导致更容易受到工业生产疲软时期的影响。其次，与非紧固件产品相比，紧固件价格的减速速度更快。第三，由于市场份额的增加、产品组合以及更容易的比较，我们在仓储客户方面的增长继续相对较快。这个因素主要使我们的安全产品线受益。与去年同期相比，DSR的变化以及该期间的销售百分比如下：

从终端市场的角度来看，我们有五个类别：重型制造业、其他制造业、非住宅建筑、经销商等，后者包括政府/教育和运输/仓储。在2024年的前六个月，我们的制造终端市场与非制造业终端市场的表现继续存在显著差异，尽管这种差异的规模继续缩小。这主要反映了我们在管理支出巨额的关键客户方面所经历的相对优势，而我们的服务模式和技术尤其具有影响力。这给制造业客户带来了不成比例的利益。与去年同期相比，DSR的变化以及该期间的销售百分比如下：

我们按两类报告客户：国民账户，即具有巨大收入潜力的客户，以及全国性、多地点合同和非国民账户，包括大型区域客户、小型本地客户和政府客户。我们的国民账户客户与非国民账户客户的表现仍然存在显著差异，这与我们在现场分支机构和大型关键客户销售额的相对增长有关。与去年同期相比，DSR的变化以及该期间的销售百分比如下：