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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的年度报告 |
日终了的财政年度 月3, 2021
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:1-16153
Tapestry公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-2242751 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
哈德逊10码, 纽约, 纽约10001
(主要行政办公室地址);(邮政编码)
(212) 946-8400
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | TPR | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司(定义见该法案第120亿.2条)。是 ☐不是☑
Tapestry,Inc.的总市值截至2020年12月24日(最近完成的第二财年的最后一个工作日),非关联公司持有的普通股约为美元8.6亿仅为了确定该金额,登记人排除了董事和高级职员持有的普通股股份。排除任何人持有的股份不应被解释为表明该人拥有直接或间接指导登记人的管理或政策的权力,或者该人受登记人控制或与登记人共同控制。
2021年8月6日,注册人已 279,575,180已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
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文件 | | 表格10-k参考 |
2021年股东年会委托声明 | | 第三部分,第10 - 14项 |
TAPELONG,INC.
目录
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| | 页码 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 2 |
第1A项。 | 风险因素 | 17 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 29 |
第二项。 | 属性 | 30 |
第三项。 | 法律诉讼 | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
第六项。 | 选定的财务数据 | 33 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 57 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 57 |
第9A项。 | 控制和程序 | 57 |
项目9B。 | 其他信息 | 57 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 58 |
第11项。 | 高管薪酬 | 58 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 58 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 58 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 58 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 59 |
签名 | 60 |
关于前瞻性信息的特别说明
本文档以及本文档中以参考方式并入的文档、我们的新闻稿以及由我们或以我们的名义不时做出的口头声明,可能包含符合联邦证券法定义的某些“前瞻性声明”,包括1933年修订的“证券法”第27A条和1934年修订的“证券交易法”第21E条,这些声明基于管理层的当前预期,涉及可能导致我们的实际结果与我们目前的预期大不相同的风险和不确定性。在这方面,前瞻性陈述通常涉及预期未来企业和财务业绩和财务状况,并经常包含诸如“可能”、“可以”、“继续”、“计划”、“应该”、“预期”、“信心”、“趋势”、“预期”、“打算”、“估计”、“正在进行中”、“定位良好”、“计划”、“潜在”、“立场”、“相信,“Seek”、“See”、“Will”、“Will”、“Target”、相似的表达,以及这些词的变体或否定。前瞻性陈述从本质上讲涉及不同程度的不确定事项。此类陈述涉及风险、不确定性和假设。如果这样的风险或不确定性成为现实,或者这样的假设被证明是不正确的,Tapestry公司及其合并子公司的结果可能与这些前瞻性陈述和假设所表达或暗示的结果大不相同。除历史事实以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。除法律要求外,Tapestry公司不承担以任何理由修改或更新任何此类前瞻性陈述的义务。
Tapestry公司的S公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,并受到许多风险、不确定性、估计和假设的影响,这些风险、不确定性、估计和假设可能会由于一些因素而导致实际结果与目前的预期大不相同,包括在本10-k表格中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中讨论的那些因素。这些因素包括但不限于:(I)新型冠状病毒(“新冠肺炎”)全球大流行对我们业务和财务业绩的影响,包括由于制造合作伙伴暂时关闭以及运输和交货限制对我们供应链的影响;(Ii)我们在加速计划下成功执行多年增长议程的能力;(Iii)经济状况的影响;(Iv)我们控制成本的能力;(V)我们面临国际风险的风险,包括货币波动和我们销售或采购产品的市场的经济或政治条件的变化; (Vi)网络安全威胁和隐私或数据安全被破坏的风险;(Vii)市场上现有的和新的竞争的影响;(Viii)我们保持品牌价值和及时响应不断变化的时尚和零售趋势的能力,包括我们执行电子商务和数字战略的能力;(Ix)季节性和季度波动对我们的销售或经营业绩的影响;(X)我们防止我们的商标和其他专有权受到侵犯的能力;(Xi)税收和其他法律的影响;(Xii)我们从收购中获得预期利益、节省成本和协同增效的能力;(Xiii)与国际贸易协定的潜在变化和对进口我们的产品征收额外关税相关的风险;(十四)未决和未来可能发生的法律诉讼的影响;以及(十五)与气候变化和其他企业责任问题有关的风险。这些因素不一定是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同的所有因素。
在本10-k表格中,所提及的“我们”、“Tapestry”和“公司”是指Tapestry,Inc.,包括截至2021年7月3日(“2021财年”)的合并子公司。“Coach”、“Kate Spade”、“Kate Spade New York”或“Stuart Weitzman”仅指引用的品牌。截至2021年7月3日的财年(简称2021财年)为53周,2020年6月27日(简称2020财年)和2019年6月29日(简称2019财年)为52周。
第一部分
项目1.业务
Coach,Inc.成立于1941年,前身为Tapestry,Inc.(“公司”),于2000年在马里兰州注册成立。在2015财年,该公司收购了奢侈女鞋公司Stuart Weitzman Holdings LLC。2018财年第一季度,该公司收购了生活方式配饰和成衣公司Kate Spade&Company。2018财年晚些时候,该公司更名为Tapestry,Inc.
Tapestry,Inc.是总部设在纽约的一家领先的现代奢侈配饰和生活方式品牌公司。我们的全球品牌将Coach、纽约的凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的渠道和地区的差异化客户体验来定义创新和真实性。我们用我们的集体力量来打动我们的客户,赋予我们的社区权力,让时尚业更可持续发展,并建立一个公平、包容和多样化的公司。就个人而言,我们的品牌是标志性的。在一起,我们可以伸展一切可能的东西。
我们的战略
加速计划
公司在经历了多年增长议程(“加速计划”)下的业务审查后,实施了战略增长计划。加速计划下公司多年增长议程的指导原则是通过以下方式更好地满足每个品牌独特客户的需求:
•加强我们对消费者的关注: 为每个品牌制定明确的目标和战略,并坚定不移地把消费者作为我们所做一切的核心
•利用数据并以数字优先的心态领导: 构建重要的数据和分析能力,以推动决策和提高效率;通过我们的电子商务和社交渠道提供身临其境的客户体验,以满足越来越多地利用数字平台与品牌互动的消费者的需求;重新考虑商店的角色,目的是优化我们的车队
•转型为一个更精简、更响应的组织: 更灵活地行动,简化内部流程,并使团队能够快速采取行动,满足消费者快速变化的需求。该公司在2021年财政年度实现了大约20000美元的总运行率费用节省,并继续按计划实现30000美元的万总运行率节省。
新型冠状病毒的影响
我们的业务受到了新冠肺炎的重大影响。作为回应,该公司采取了战略行动,以加强其流动性和财务灵活性,并遵守当地法规,以保护员工和客户。虽然持续的疫情继续带来挑战,如行业面临的供应链相关压力、门店关闭和保护我们的利益相关者所需的其他必要行动,但该公司一直在适应当前环境,在短期内保持灵活性,同时继续专注于其长期战略和多年增长议程。
我们的品牌
该公司有三个可报告的部门:
•Coach包括通过Coach运营的商店(包括电子商务网站和特许商店)向客户销售Coach产品,以及向批发客户和独立第三方分销商销售Coach产品。这一细分市场占2021财年总净销售额的74.0%。
•Kate Spade主要包括通过Kate Spade经营的商店(包括电子商务网站)向客户销售Kate Spade纽约品牌产品,向批发客户销售,通过特许店内商店和独立的第三方分销商销售。这一细分市场占2021财年总净销售额的21.1%。
•斯图尔特·魏茨曼包括斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售,主要是通过斯图尔特·魏茨曼经营的商店(包括电子商务网站)、对批发客户的销售以及通过独立的第三方分销商。这一细分市场占2021财年总净销售额的4.9%。
公司,这不是一个可报告的部门,代表着某些不能直接归因于品牌的成本。这些费用主要包括行政和信息系统费用。
教练
Coach是一家领先的现代奢侈配饰和生活方式系列设计公司,建立在高质量工艺的基础上的长期声誉。该品牌秉持一种自由自在、全美的态度,以现代的视野进行设计,用Coach独有的真实性和创新来重新想象当今的奢侈品。在世界各地,教练的名字是轻松纽约风格的代名词。
店 — Coach经营独立的旗舰店、零售店和直销店,以及特许店内商店。这些商店位于地区性的购物中心、世界各地的大都市地区和老牌的直销中心。
Coach旗舰店位于全球游客密集、人口稠密的城市,是Coach品牌的最充分体现。零售店根据其大小、位置和客户偏好销售各种各样的产品。Coach奥特莱斯商店是在零售渠道之外销售为奥特莱斯制造的产品和停止零售库存的有效手段。奥特莱斯专卖店的设计、视觉展示和客户服务水平支持并强化了品牌形象。通过这些直销店,我们瞄准了靠近主要市场的老牌奥特莱斯中心的价值导向型客户。
下表显示了Coach直营地点的数量及其总面积和平均面积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 教练 |
| | 北美 | | 国际 | | 总 |
存储计数 | | | | | | |
2021财年 | | 354 | | | 585 | | | 939 | |
与上一年的净变化 | | (21) | | | 2 | | | (19) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (5.6) | % | | 0.3 | % | | (2.0) | % |
| | | | | | |
2020财年 | | 375 | | | 583 | | | 958 | |
与上一年的净变化 | | (16) | | | (12) | | | (28) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (4.1) | % | | (2.0) | % | | (2.8) | % |
| | | | | | |
2019财年 | | 391 | | | 595 | | | 986 | |
与上一年的净变化 | | (11) | | | 10 | | | (1) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (2.7) | % | | 1.7 | % | | (0.1) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2021财年 | | 1,774,244 | | | 1,392,707 | | | 3,166,951 | |
与上一年的净变化 | | 15,576 | | | 107,378 | | | 122,954 | |
与上一年相比的百分比变化 | | 0.9 | % | | 8.4 | % | | 4.0 | % |
| | | | | | |
2020财年 | | 1,758,668 | | | 1,285,329 | | | 3,043,997 | |
与上一年的净变化 | | (43,742) | | | (19,289) | | | (63,031) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (2.4) | % | | (1.5) | % | | (2.0) | % |
| | | | | | |
2019财年 | | 1,802,410 | | | 1,304,618 | | | 3,107,028 | |
与上一年的净变化 | | (33,133) | | | 48,093 | | | 14,960 | |
与上一年相比的百分比变化 | | (1.8) | % | | 3.8 | % | | 0.5 | % |
| | | | | | |
平均平方素材 | | | | | | |
2021财年 | | 5,012 | | | 2,381 | | | 3,373 | |
2020财年 | | 4,690 | | | 2,205 | | | 3,177 | |
2019财年 | | 4,610 | | | 2,193 | | | 3,151 | |
我们预计,在2022财年,随着大中华区中国和日本门店数量和面积的增加,门店总数变化很小,但主要被北美门店数量的减少所抵消。
数位我们将我们的数字平台视为直接向客户提供Coach品牌产品的工具,并增加了可访问性,以便消费者可以在他们选择的任何地方购买Coach品牌产品。消费者还可以通过我们零售店内的销售点移动设备下电子商务订单。对于Coach,我们在美国、加拿大、日本、中国大陆、欧洲、澳大利亚和亚洲其他地区都有几个电子商务网站。此外,我们继续利用各种第三方数字平台向客户销售我们的产品。
批发我们与我们的批发合作伙伴密切合作,以确保清晰一致的产品展示。我们通过在百货商店环境中创建带有专有Coach品牌固定装置的店内商店来增强我们的展示能力。我们通过批发产品规划和分配流程定制我们的产品,以匹配每个当地市场百货商店消费者的特征。鉴于目前销售点的高度促销环境,我们继续密切管理该渠道的库存。我们利用大客户的自动补货,努力优化批发门店的库存水平。Coach品牌的批发业务约占2021财年细分市场总净销售额的9%。截至2021年7月3日,Coach的产品在全球约1700多个批发和分销商地点销售。Coach已经与一批精选的分销商建立了关系,这些分销商通过旅游零售点和在Coach没有直接运营零售点的某些国际国家/地区销售Coach产品。截至2021年7月3日和2020年6月27日,Coach没有任何客户个人净销售额占该细分市场总净销售额的10%以上。
凯特·斯佩德
自1993年推出六款必备手袋以来,凯特·斯佩德纽约一直代表着色彩、智慧、乐观和女性气质。今天,它是一个全球生活方式品牌,与喜悦同义词,提供手袋、成衣、珠宝、鞋类、礼物、家居装饰等季节性系列。以其丰富的传统和独特的品牌DNA而闻名的纽约凯特·斯佩德提供了一个独特的观点,并赞扬了世界各地过着完美生活方式的女性社区。
店 — Kate Spade经营独立的旗舰店、专业零售店和折扣店,以及特许店内商店。这些商店位于地区性的购物中心、世界各地的大都市地区和老牌的直销中心。
Kate Spade旗舰店是Kate Spade品牌的最充分体现,位于关键的战略市场,包括全球游客密集、人口稠密的城市。零售店根据其大小、位置和客户偏好销售各种各样的产品。Kate Spade奥特莱斯商店是在零售渠道之外销售为奥特莱斯制造的产品和停止零售库存的有效手段。通过这些直销店,我们瞄准了靠近主要市场的老牌奥特莱斯中心的价值导向型客户。
下表显示了凯特·斯佩德直营门店的数量及其总面积和平均面积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 凯特·斯佩德 |
| | 北美 | | 国际(1) | | 总 |
存储计数 | | | | | | |
2021财年 | | 210 | | | 197 | | | 407 | |
与上一年的净变化 | | (3) | | | (10) | | | (13) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (1.4) | % | | (4.8) | % | | (3.1) | % |
| | | | | | |
2020财年 | | 213 | | | 207 | | | 420 | |
与上一年的净变化 | | — | | | 13 | | | 13 | |
与上一年相比的百分比变化 | | — | % | | 6.7 | % | | 3.2 | % |
| | | | | | |
2019财年 | | 213 | | | 194 | | | 407 | |
与上一年的净变化 | | 13 | | | 52 | | | 65 | |
与上一年相比的百分比变化 | | 6.5 | % | | 36.6 | % | | 19.0 | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2021财年 | | 597,186 | | | 281,979 | | | 879,165 | |
与上一年的净变化 | | (6,301) | | | (9,343) | | | (15,644) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (1.0) | % | | (3.2) | % | | (1.7) | % |
| | | | | | |
2020财年 | | 603,487 | | | 291,322 | | | 894,809 | |
与上一年的净变化 | | 24,838 | | | 23,973 | | | 48,811 | |
与上一年相比的百分比变化 | | 4.3 | % | | 9.0 | % | | 5.8 | % |
| | | | | | |
2019财年 | | 578,649 | | | 267,349 | | | 845,998 | |
与上一年的净变化 | | 83,528 | | | 95,595 | | | 179,123 | |
与上一年相比的百分比变化 | | 16.9 | % | | 55.7 | % | | 26.9 | % |
| | | | | | |
平均平方素材 | | | | | | |
2021财年 | | 2,844 | | | 1,431 | | | 2,160 | |
2020财年 | | 2,833 | | | 1,407 | | | 2,130 | |
2019财年 | | 2,717 | | | 1,378 | | | 2,079 | |
(1)2019财年包括因收购澳大利亚、马来西亚和新加坡的Kate Spade分销商而收购的21家门店。
我们预计下一财年将适度减少北美和日本的门店数量,因为该公司希望推动盈利能力的提高,并将重点转移到更多的数字渠道上。
数位我们将我们的数字平台视为将Kate Spade品牌产品直接交付给客户的工具,并增加了易用性,因为消费者可以在他们选择的任何地方购买Kate Spade品牌产品。消费者还可以通过我们零售店内的销售点移动设备下电子商务订单。对于Kate Spade,我们在美国、加拿大、中国大陆、日本和欧洲各地都有电子商务网站。此外,我们继续利用各种第三方数字平台向客户销售我们的产品。
批发北京-截至2021年7月3日,Kate Spade品牌的产品在大约900个批发和分销商地点销售,主要是在美国、加拿大和欧洲。最重要的批发合作伙伴主要包括凯特·斯佩德在纽约的产品销售。Kate Spade品牌的批发业务约占2021财年细分市场总净销售额的9%。Kate Spade已经与一批精选的分销商建立了关系,这些分销商通过旅游零售点以及在Kate Spade没有直接运营零售点的某些国际国家销售Kate Spade产品。截至2021年7月3日和2020年6月27日,Kate Spade没有任何客户个人净销售额占该细分市场总净销售额的10%以上。
斯图尔特·魏茨曼
斯图尔特·魏茨曼是领先的配饰品牌,是女性气质中力量的代名词。斯图尔特·魏茨曼以精力充沛、大胆和以目标为导向的态度而闻名,它以将时尚、功能和合身融入每一种剪影的独特方法而闻名。该品牌专注于打造毫不费力的鞋子--每一款鞋都是为了让女性拥有自信和舒适度--在世界各地引起了共鸣,并继续激励女性每天一步一个脚印地征服。
商店 — 斯图尔特·魏茨曼的产品主要在零售店和折扣店销售。零售店根据其大小、位置和客户偏好销售各种各样的产品。通过奥特莱斯商店,我们瞄准靠近主要市场的老牌奥特莱斯中心的价值导向型客户。
下表显示了斯图尔特·魏茨曼直营店的数量及其总面积和平均面积:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 斯图尔特·魏茨曼 |
| | 北美 | | 国际(1) | | 总 |
存储计数 | | | | | | |
2021财年 | | 48 | | | 56 | | | 104 | |
与上一年的净变化 | | (10) | | | (17) | | | (27) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (17.2) | % | | (23.3) | % | | (20.6) | % |
| | | | | | |
2020财年 | | 58 | | | 73 | | | 131 | |
与上一年的净变化 | | (13) | | | (3) | | | (16) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (18.3) | % | | (3.9) | % | | (10.9) | % |
| | | | | | |
2019财年 | | 71 | | | 76 | | | 147 | |
与上一年的净变化 | | 3 | | | 41 | | | 44 | |
与上一年相比的百分比变化 | | 4.4 | % | | 117.1 | % | | 42.7 | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2021财年 | | 88,394 | | | 80,450 | | | 168,844 | |
与上一年的净变化 | | (14,390) | | | (8,732) | | | (23,122) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (14.0) | % | | (9.8) | % | | (12.0) | % |
| | | | | | |
2020财年 | | 102,784 | | | 89,182 | | | 191,966 | |
与上一年的净变化 | | (22,552) | | | (1,118) | | | (23,670) | |
与上一年相比的百分比变化 | | (18.0) | % | | (1.2) | % | | (11.0) | % |
| | | | | | |
2019财年 | | 125,336 | | | 90,300 | | | 215,636 | |
与上一年的净变化 | | 7,467 | | | 42,802 | | | 50,269 | |
与上一年相比的百分比变化 | | 6.3 | % | | 90.1 | % | | 30.4 | % |
| | | | | | |
平均平方素材 | | | | | | |
2021财年 | | 1,842 | | | 1,437 | | | 1,624 | |
2020财年 | | 1,772 | | | 1,222 | | | 1,465 | |
2019财年 | | 1,765 | | | 1,188 | | | 1,467 | |
(1)2019财年包括因分销商在南方中国和澳大利亚的收购而收购的18家门店。
在2021财年,我们退出了之前在加速计划下努力优化机队的某些地区。在2022财年,我们预计中国内地的门店数量和面积将温和增长,北美的门店数量和面积将略有减少。
数位*-我们将我们的数字平台视为将Stuart Weitzman品牌产品直接交付给客户的工具,并增加了易用性,因为消费者可以在他们选择的任何地方购买Stuart Weitzman品牌产品。对于斯图尔特·魏茨曼来说,我们在美国、加拿大和中国大陆都有电子商务网站中国。此外,我们继续利用第三方数字平台向客户销售我们的产品。
批发斯图尔特·魏茨曼品牌的产品主要通过全球约900个批发和分销商销售,其中包括多品牌精品店。斯图尔特·魏茨曼品牌的批发业务约占2021财年总部门净销售额的29%。斯图尔特·魏茨曼已经与一批精选的分销商建立了关系,这些经销商通过旅游零售点以及在斯图尔特·魏茨曼没有直接经营零售点的某些国际国家和地区销售斯图尔特·魏茨曼的产品。截至2021年7月3日和2020年6月27日,斯图尔特·魏茨曼没有任何客户个人净销售额占该细分市场总净销售额的10%以上。
有关公司部门的更多信息,请参阅附注18,“部门信息”。
许可
我们的品牌在设计过程中发挥着积极的作用,并在我们的全球许可关系中控制着产品的营销和分销。我们的主要许可关系及其截至2021年7月3日的日历年到期情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 类别 | | 合作伙伴 | | 期满 |
教练 | | 珠宝首饰 | | 以中心为中心 | | 2022 |
教练 | | 科技配件 | | Incipio | | 2023 |
教练 | | 手表 | | 摩凡陀 | | 2025 |
教练 | | 眼镜 | | Luxottica | | 2026 |
教练 | | 香味 | | Interparfums | | 2026 |
凯特·斯佩德 | | 科技配件 | | Incipio | | 2021 |
凯特·斯佩德 | | 餐具和家居用品 | | Lenox | | 2022 |
凯特·斯佩德 | | 时尚床上用品 | | HTA | | 2023 |
凯特·斯佩德 | | 手表 | | 化石 | | 2025 |
凯特·斯佩德 | | 眼镜 | | Safilo | | 2026 |
凯特·斯佩德 | | 文具礼品 | | 救生员出版社 | | 2026 |
在大多数情况下,根据许可制造的产品通过商店和批发渠道销售,经公司批准,被许可者有权通过其他场所选择性地分销产品,这为我们的品牌提供了额外但受控的暴露。我们的许可合作伙伴通常会为其品牌产品的净销售额支付特许权使用费。此类特许权使用费目前约占Tapestry总净销售额的1%。如果未实现指定销售目标,许可协议通常赋予我们的品牌终止许可的权利。
产品
下表按细分显示了我们每个产品类别的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财年 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| (百万) |
| 量 | | 占总数的百分比 净销售额 | | 量 | | 占总数的百分比 净销售额 | | 量 | | 占总数的百分比 净销售额 |
教练 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,302.3 | | | 40 | % | | $ | 1,852.0 | | | 37 | % | | $ | 2,261.3 | | | 38 | % |
男士洗手间 | 769.3 | | | 13 | | | 688.0 | | | 14 | | | 862.0 | | | 14 | |
女装配饰 | 776.7 | | | 14 | | | 645.4 | | | 13 | | | 766.5 | | | 13 | |
其他产品 | 404.8 | | | 7 | | | 340.3 | | | 7 | | | 381.1 | | | 6 | |
总教练 | $ | 4,253.1 | | | 74 | % | | $ | 3,525.7 | | | 71 | % | | $ | 4,270.9 | | | 71 | % |
凯特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 681.5 | | | 12 | % | | $ | 648.9 | | | 13 | % | | $ | 763.7 | | | 13 | % |
其他产品 | 269.3 | | | 5 | | | 260.0 | | | 5 | | | 315.2 | | | 5 | |
女装配饰 | 259.2 | | | 4 | | | 240.6 | | | 5 | | | 287.9 | | | 5 | |
全部凯特·斯派德 | $ | 1,210.0 | | | 21 | % | | $ | 1,149.5 | | | 23 | % | | $ | 1,366.8 | | | 23 | % |
斯图尔特·魏茨曼(1) | $ | 283.2 | | | 5 | % | | $ | 286.2 | | | 6 | % | | $ | 389.4 | | | 6 | % |
净销售总额 | $ | 5,746.3 | | | 100 | % | | $ | 4,961.4 | | | 100 | % | | $ | 6,027.1 | | | 100 | % |
(1)斯图尔特·魏茨曼的大部分销售额来自女性鞋类。
女式手袋中国女性手袋系列以古典灵感和时尚设计为特色。这些系列旨在满足我们广泛和多样化的消费者基础的时尚和功能需求。
女装配饰流行的女性配饰包括与我们的手袋相辅相成的小型皮具,包括钱包、钱币、手镯和化妆盒。这一类别还包括新奇的配件(包括通讯录、时间管理配件、旅行配件、素描本和公文包)、钥匙环和护身符。
男子现代男装包括手袋系列(包括商务箱、电脑包、信使风格的包、背包和手提包)、小型皮具(包括钱包、卡片盒、旅行记事本和皮带)、鞋类、手表、太阳镜、新奇配饰和成衣物品。
其他产品-这些产品主要包括女鞋、眼镜(如太阳镜)、珠宝(包括手镯、项链、戒指和耳环)、香水、手表、某些女性季节性生活方式服装系列,包括外衣、成衣和寒冷天气配件,如手套、围巾和帽子。此外,Kate Spade品牌的儿童鞋类用品、家居用品和家居配件,如时尚床上用品和餐具,以及文具和礼物都包括在这一类别中。
设计和销售
我们的创意领导者负责在产品、商店和营销的消费者触点上概念化和实施我们品牌的设计方向。在Tapestry,每个品牌都有专门的设计和销售团队;这确保了Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman以其品牌独有的声音和定位与客户交谈。设计师可以访问品牌广泛的产品设计档案,这些档案是新产品概念的宝贵资源。我们的设计师与强大的销售团队合作,分析销售、市场趋势和消费者偏好,以确定市场机会,帮助指导每一季的设计过程,并创造出与全球相关的产品类别。利用我们在Tapestry平台上对数据和分析工具的战略投资,销售商能够更深入地了解客户行为,使我们的团队能够更快、更高效地响应消费者偏好和需求的变化,并扩大品牌间的机会。我们的销售团队致力于管理产品生命周期,以最大限度地提高所有渠道的销售额和盈利能力。在2021财年,该公司采取行动将SKU数量减少40%至45%,以优化其产品类别以提高盈利能力。产品类别团队由设计、销售、产品开发和采购专家组成,帮助每个品牌执行与品牌战略方向一致的设计理念。
我们的设计和销售团队还与我们所有的授权合作伙伴密切合作,确保授权产品的概念和设计符合预期的市场机会,并传达与我们品牌相关的独特视角和生活方式。
营销
我们对我们的每个品牌使用360度营销方法,在所有渠道同步我们的努力,以确保每个接触点的一致性。我们的全球营销战略是,每当消费者通过我们的沟通和视觉商品与我们的品牌接触时,我们都会传递一致、相关和多层次的信息。每个品牌的独特定位都是由我们的创意营销、视觉营销和公关团队以及外部创意机构传达的。我们还拥有成熟的消费者和市场研究能力,这有助于我们评估消费者的态度和趋势。
我们在全球开展了多项消费者沟通活动,包括在国家、地区和地方层面的直接营销活动。在2021年财政年度,公司营销相关活动的总支出为39520美元万,约占净销售额的7%,而2020年财政年度的万为23800美元,约占净销售额的5%。
我们广泛的营销活动利用了各种媒体,包括平面媒体、数字媒体、社交媒体和户外媒体。我们各自的品牌网站作为有效的沟通工具,提供身临其境的品牌体验,展示所有产品类别的最全面表达。
作为我们直接营销战略的一部分,我们使用消费者数据库在电子邮件和短信等直接渠道中生成个性化通信,以促进参与度和建立知名度。电子邮件联系人是我们沟通的重要组成部分,并被发送给选定的消费者,以刺激消费者购买并建立品牌知名度。除了作为全球交易点之外,访问我们电子商务网站的访问者还提供了一个增加这些消费者数据库大小的机会,除非受到限制。
该公司有几个地区性信息网站,适用于我们尚未建立电子商务业务的地点。该公司利用并继续探索社交媒体网站等数字技术,将其作为具有成本效益的消费者沟通机会,以增加在线和商店销售,获得新客户和建立品牌知名度。
制造业
Tapestry小心翼翼地平衡其对有限数量的“更好的品牌”合作伙伴的承诺,这些合作伙伴已经证明了诚信、质量和可靠的交付。该公司继续评估新的制造来源和地理位置,以便以最佳成本提供最优质的产品,并减轻通货膨胀市场中制造的影响。
在与新供应商合作之前,该公司通过进行质量和商业实践标准审计来评估每一家工厂。对现有的、以前批准的设施的定期评估是定期进行的。我们相信,我们的制造合作伙伴在实质上遵守了公司的诚信标准。
这些独立制造商各自或合计支持广泛的产品类型、材料和季节性涌入的以时尚为导向的新款式,这使我们能够满足市场需求的变化和消费者偏好的变化。
我们的原材料供应商、独立制造商和授权合作伙伴必须达到并保持高质量标准,这是我们品牌形象不可分割的一部分。我们成功的关键之一在于严格挑选原材料。我们与优质皮革和五金制品供应商有着长期的合作关系。虽然我们的产品是由独立制造商制造的,但我们在所有产品所使用的原材料的选择上保持着强有力的监督。通过在独立制造设施进行现场质量检查来监测对质量控制标准的遵守情况。
我们对我们的每个品牌从设计到制造的供应链过程保持着强有力的监督。我们通过在越南、中国大陆、菲律宾、柬埔寨和西班牙设立采购管理办事处,与我们的独立制造商密切合作,从而实现了这一目标。这一基础广泛的全球制造战略旨在优化成本、交货期和建设能力的组合。我们已经并可能继续经历某些地区的第三方制造设施的中断。请参阅项目7中的“执行概览”。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》,以获取更多信息。
在2021财年,Coach产品的制造商主要位于越南、柬埔寨和菲律宾,没有单个供应商提供了该品牌总购买量的10%或更多。在2021财年,凯特·斯佩德的产品主要在越南、柬埔寨和中国大陆生产。Kate Spade有一个位于越南的供应商,他们单独提供了该品牌总购买量的10%以上。预计Coach和Kate Spade在2022财年在每个国家生产的产品水平将发生变化,因为这两个品牌继续在全球供应链进一步多元化。
斯图尔特·魏茨曼的产品主要是在西班牙制造的。在2021财年,斯图尔特·魏茨曼有两家供应商,都位于西班牙,他们各自提供了该品牌总销量的10%以上(或总计约26%)。
履约
该公司的履约网络旨在将每个品牌的产品从我们的制造商运往世界各地的履约中心进行检验、储存、订单处理和交付。这些履行中心要么由公司直接运营,要么由独立的第三方运营,公司开始在适当的情况下利用多品牌履行中心。我们的设施使用条形码扫描仓库管理系统,我们的履行中心员工使用手持扫描仪读取产品条形码。这允许准确的存储和订单处理,并使我们能够为客户提供优质的服务。我们的产品主要运往零售店和批发客户,而一些设施也直接运往我们有电子商务存在的市场的消费者订单。
北美的产品履行在我们位于美国和加拿大的工厂进行,这些工厂利用我们的自动化仓库管理系统和电子数据交换系统,而直接面向消费者业务的独特需求由我们的订单管理和电子商务网站以及由第三方运营的分销系统提供支持。该公司还在西班牙、意大利、荷兰、英国、日本、大中华区中国、韩国、马来西亚、澳大利亚和新加坡设有由第三方运营的本地物流中心。在需求旺盛的时期,公司会根据需要利用其他第三方服务提供商来满足产品需求。请参阅第2项。公司主要履约中心的“物业”。
2021年7月,该公司签订了一项位于内华达州拉斯维加斯的设施的租赁协议。该设施预计将成为一个多品牌的履行中心,旨在增加能力并继续增强履行能力。
信息系统
公司的信息系统对于支持公司的长期战略是不可或缺的。我们的信息技术平台是一项关键能力,用于支持数字增长,推动以消费者为中心和数据驱动的决策。我们正继续致力于加强我们的数字技术平台,并通过我们的直接面向消费者的渠道的新功能提升我们的电子商务能力。在2021财年,我们成功地将我们的大部分技术基础设施迁移到基于云的基础设施。
作为我们作为多品牌平台的一部分而进一步简化我们的信息系统的努力的一部分,该公司在2020财年完成了其多年企业资源规划(“ERP”)实施,该实施支持我们所有品牌和职能的信息流,包括:
•在所有品牌中部署全球财务、会计、供应链和人力资源信息系统。
•实施全球合并制度,为财务报告提供一个共同平台。
该公司还正在实施一个销售点系统,该系统支持所有店内交易,分发每家商店的管理报告,并每天收集销售和工资信息。每天收集商店销售和库存信息可以早期识别业务趋势,并为商店库存补充提供详细的基线。Coach和Stuart Weitzman商店的实施工作已完成,预计将于2022财年在Kate Spade北美和欧洲实施。
参见第1A项。“风险因素,"了解与公司的企业资源规划系统实施工作相关的更多信息。
该公司维护全球信息安全和隐私合规计划,包括围绕公司信息系统的风险管理政策和程序、网络安全实践以及对消费者和员工个人数据和机密信息的保护。董事会对公司的风险管理政策和程序拥有最终监督权,并已将监测这一领域的风险和计划的主要责任委托给审计委员会,该委员会每季度接收有关信息安全和隐私风险及合规的最新情况。董事会也定期收到关于这些主题的最新情况。作为公司合规计划的一部分,所有全球员工都必须接受信息安全(包括网络安全)以及全球数据隐私要求和合规措施的年度培训。我们还定期进行内部和第三方评估,以测试我们的网络安全控制,进行网络模拟和年度桌面演习,并持续评估我们关于处理和控制个人数据的隐私通知、政策和程序,以及我们为帮助保护我们免受网络安全或个人数据入侵而建立的系统。此外,我们维持网络安全和网络责任保险,以便在发生某些承保的网络损失和数据泄露时提供一定程度的财务保护。
商标和专利
Tapestry拥有与Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade的所有品牌产品的生产、营销、分销和销售有关的世界各地的所有材料商标权。此外,它还授权某些类别的商品和限量版合作特别项目的生产、营销和分销所使用的商标和版权。Tapestry还在世界各国拥有并维护相关类别产品的商标注册。主要商标包括Tapestry、Coach、Stuart Weitzman、Kate Spade和Kate Spade New York。它还拥有Coach和Horse&Carry Design、Coach和Story Patch Design、Coach和Lozenger Design、Coach和Tag Design、Coach品牌的Signature C Design等品牌特定商标;Kate Spade New York和Kate Spade纽约品牌的Live Colorly和Walk on Air;以及Stuart Weitzman品牌的堆叠Stuart Weitzman标志。Tapestry不依赖于任何一个特定的商标或设计专利,尽管Tapestry认为Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade的名字对其业务很重要。此外,Tapestry还拥有多项设计专利和其品牌产品设计的实用新型专利。Tapestry积极监管其商标,并在国内和国际上追查侵权者。它通过内部产生的线索,以及通过其调查人员网络、每个品牌各自的在线报告表、Tapestry热线和世界各地的商业合作伙伴来追查造假者。
该公司预计,只要继续使用和续期,其材料商标将保持充分的效力和效力。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们为冬季和假日季节建立库存。*在第二财季,营运资金需求大幅减少,因为我们产生了更高的净销售额和运营收入,特别是在假日季节。
本公司任何会计季度的净销售额、营业收入和营业现金流的波动可能会受到批发发货时间和其他影响零售额的事件的影响,包括不利的天气条件或其他宏观经济事件,如新冠肺炎。
政府监管
该公司的大多数进口产品都要缴纳关税、间接税、配额和非关税贸易壁垒,这些可能会限制我们可能进口到美国和其他国家的产品数量,或者可能影响此类产品的成本。本公司在其业务运作中不受配额或其他政府限制的实质性限制,但关税确实是产品总成本的一部分。为了最大限度地扩大机会,该公司通过外贸区、保税物流园区和其他战略举措,如自由贸易协定,运营复杂的供应链。此外,该公司还在全球许多国家和地区经营直接进口业务。因此,公司的跨境活动受到各种海关和边境保护机构或控制公司产品质量和安全的其他政府机构的严格政府法规和限制。该公司拥有一个内部全球贸易、海关和产品合规组织,以帮助管理其进出口和监管事务活动。
竞争
全球高端男女手袋、配饰和鞋类竞争激烈。该公司主要与欧美奢侈品和易接近的奢侈品品牌以及自有品牌零售商竞争。在过去的十年里,这些行业已经增长,预计将继续增长,鼓励新的竞争对手进入,同时也增加了来自现有竞争对手的竞争。这种日益激烈的竞争推动了人们对这些品牌忠诚度类别的兴趣。
企业责任
作为一家以人为中心、以目标为导向的公司,Tapestry的企业责任框架--我们的Social Fabric--将整个公司业务的团队团结在一起,共同努力实现我们2025年的企业责任目标和共同目标:创建未来的现代奢侈品公司,平衡真正的时尚权威与有意义的积极变化。我们的社会结构侧重于三大支柱:我们的人民、我们的星球和我们的社区。
•我们的员工:
◦我们的目标是通过在整个组织中嵌入公平、包容和多样性,让我们的领导者对我们的公平、包容和多样性(“EI&D”)目标负责,并以令人信服和令人满意的员工体验来吸引和留住人才,从而加强Tapestry的宗旨和文化。
◦我们制定了2025年的目标,重点是建立领导团队的多样性,减少基于性别和种族的员工调查结果的差异,专注于进步,并建立核心健康标准,使我们的员工能够管理他们的工作和个人生活。
◦从2022财年开始,我们将在全球范围内将领导层年度激励薪酬的10%与EI&D目标挂钩。
•我们的星球:
◦我们的目标是通过不断创新解决方案来维持和恢复我们的地球,这些解决方案可以改善生物多样性,减少我们对气候变化的影响,重点是可再生能源,增加对环境有利的材料和生产方法的使用,以及设计废物和污染、保持产品使用和恢复自然系统的循环商业模式。
◦我们制定了2025年的目标,重点是显著减少温室气体排放;跟踪和绘制我们的原材料;对环境负责的皮革采购;增加我们包装的回收含量;减少我们公司和配送中心的浪费以及整个公司和供应链的用水。我们还承诺,到2025年,公司的商店、办公室和物流中心将100%采购可再生能源。
•我们的社区:
◦我们的目标是通过志愿者努力、慈善活动、产品捐赠和社会影响规划,支持和增强员工生活和工作所在的社区,并提供必要的资源和投资,以加强我们运营的地区。
◦我们制定了2025年的目标,重点是志愿服务计划、慈善倡议和供应链赋权计划。
公司的企业责任战略,包括监督、管理和风险识别,最终由董事会管理,并由环境、社会和公司治理(“ESG”)特别工作组推动,该特别工作组由主要业务职能的高级领导人和跨职能成员组成。董事会批准长期可持续发展目标、战略举措或重大行动计划,并至少每年收到最新情况。在2021财政年度,董事会治理和提名委员会收到了关于可持续发展战略的季度最新情况。
本公司是联合国全球契约的签署国,因此,我们的企业责任战略与联合国可持续发展目标保持一致。有关以下内容的其他信息我们的社会结构和2025年企业责任目标可在Www.Tapestry.com/Response。本网站上的内容和我们企业责任报告中的内容不会通过引用的方式纳入本年度报告(Form 10-k)或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。
人力资本
在Tapestry,忠于自己是我们的核心。当我们每个人都把我们的个性带到我们的集体抱负中时,我们的创造力就被释放了。这个全球品牌之家是由非传统的企业家和意想不到的解决方案建立的,所以当我们说我们相信梦想时,我们的意思是我们相信让梦想成为现实。我们总是在成为最好的人的旅途上,但你可以相信这一点:在这里,每个人的声音都得到重视,雄心壮志得到支持,工作得到认可。
在差异相交的地方,新的思维就会出现。因此,我们为既热情又严谨的人培养了一个地方,工作既有挑战性又有乐趣,一种由头脑和心灵共同引领的文化。最重要的是,我们汇聚了我们人民和我们品牌的独特精神,为他们提供了一个推动他们的工作和我们的行业向前发展的地方。我们相信,差异才能闪耀出辉煌,所以我们欢迎来自世界各地的人们和想法加入我们的行列,共同拓展一切可能。
治理与监督
我们的董事会及其委员会提供对公司战略的治理和监督,包括人力资本管理问题。董事会已指定董事会人力资源委员会(“人力资源委员会”)为负责公司人力资本战略的主要委员会,负责监督高管薪酬计划、业绩和人才发展、继任规划、参与度以及对员工福利和福利战略的定期审查。人力资源委员会还与董事会一起监督公司的股权、包容性和多样性战略。全体董事会和人力资源委员会至少每季度收到关于公司人才发展战略和其他适用的人力资本管理领域的最新情况。
释放我们员工的力量是公司的一个关键战略重点领域,得到了公司高级领导层在人才发展和人力资本管理方面的重大参与的支持,这反映在下文描述的关键计划和重点领域中。
员工
截至2021年7月3日,该公司在全球拥有约16,400名员工。在这些员工中,约有13,100名员工在零售点工作,其中4,300人是兼职员工。这一总数不包括公司雇用的季节性和临时工,特别是由于假日季节而在第二季度。该公司认为其与员工的关系良好,从未遇到过罢工或停工。
公平、包容性和多样性
我们的公司名称Tapestry,代表着我们品牌的多样性和我们员工的多样性。我们知道,拥有不同的视角、背景和经历会让我们更具创新性和成功,也会让我们更接近我们的消费者。我们的目标是创造一种公平、包容和多样化的文化--在这种文化中,我们所有的员工、客户和利益相关者都能茁壮成长。
我们卓越的公平、包容和多元化战略植根于我们的宗旨和价值观,并将成为释放我们人民力量的核心要素。在这一战略下,有四大支柱:
•创新人才吸引、留住和奖励顶尖的多样化人才,使他们能够在我们的全球社区中蓬勃发展,无论是个人还是专业。
•文化。通过领导力发展、教育和参与计划,使人们能够展示他们独特的优势,并为我们的增长引擎提供动力。
•社区。通过赋权计划、捐款和志愿服务,为最需要支持的社区服务。
•集市。开发解决方案,通过我们的品牌平台为员工、客户、供应商、供应商和投资者设定卓越的标准。
公司成立了一个包容性理事会,由热情的员工组成的多元化团队以及多个员工资源小组(“ERGs”)和特别工作组领导,在同事的支持下将员工与社区联系起来,并鼓励文化意识。此外,我们认为,教育我们公司的成员对于实现EI&D至关重要。我们已经建立了全球多年股权、包容性和多样性学习路线图,包括定制的包容性和无意识偏见培训计划,以适应我们充满活力的员工群体。此外,公司还致力于为员工提供资源,以促进持续教育和EI&D对话,这是一个为员工设计的内部演讲者系列,旨在将我们的价值观带入生活。我们觉得,主持这样关于我们价值观的大胆对话,为我们提供了一个受到启发、发现想法和点燃个人激情的机会。
Tapestry致力于通过我们的企业努力支持代表不足的群体。我们是CEO多样性和包容性行动的成员,这是致力于促进多样性和包容性的最大商业联盟。我们致力于营造公平的工作环境,并荣获《福布斯》评选的《多元化最佳雇主》榜单和人权运动评选的2020年《LGBTQ平等最佳工作场所》榜单。该公司致力于建立一支领导团队,以更好地反映我们在北美的一般企业人口。该公司监测整个公司不同级别的妇女和少数族裔的代表情况,并在我们的网站上披露这一信息,网址为www.Tapestry.com/Response/Our-People。
总奖励
Tapestry致力于成为我们的员工热爱工作的地方,在这里他们感到自己所做的一切都得到了认可和回报。保持一个有竞争力的项目有助于我们吸引、激励和留住我们需要的关键人才,以实现出色的业务和财务业绩。为了实现这一目标,我们努力将我们的总薪酬与在市场上与我们竞争人才的公司提供的薪酬、福利和奖励适当地结合起来。
我们的总薪酬计划包括现金薪酬、年度和长期激励、福利和其他我们员工重视的特殊计划。我们努力在我们的品牌中公平和有竞争力地支付每一名员工。Tapestry的主要薪酬原则是“按业绩付费”。Tapestry的做法是支付具有竞争力的基本工资,并为员工提供机会,获得与Tapestry及其品牌的财务业绩挂钩的年度奖金。大约2,200名员工,包括我们几乎所有的门店经理,在2021年获得了年度长期股权奖,该奖项支持员工利益与我们股东的利益保持一致,奖励提高股东价值的员工,并支持留住关键员工。2021年7月,Tapestry宣布承诺从2021年9月5日起将小时工的最低工资定为15美元。
我们的福利方案设计为具有竞争力和综合性,根据地点和司法管辖区的不同而有所不同。我们的福利,连同有竞争力的薪酬,根据当地政策和法规,包括直接雇用的全职和兼职员工的医疗福利和带薪病假。该公司还为其员工提供退休福利,这些福利根据当地司法管辖区进行管理。为了支持员工实现他们的职业和财务目标,公司还通过基于地点的各种平台提供个人财务和身心健康方面的学习机会。
人才获取与发展
招聘有才华的员工对我们至关重要,因为我们认为我们在世界各地的员工是我们最大的资产。我们的招聘和采购战略侧重于挖掘不同的来源,以吸引最优秀的人才加入我们的组织,然后通过我们对资源的持续投资来留住他们,为我们的员工提供职业晋升的工具。我们的内部机会计划鼓励员工在职业发展中伸展自己的能力,使他们的能力与职业兴趣和目标保持一致。我们努力提供一个工作环境,让我们的员工能够在公司内成长和发展他们的职业生涯。
我们致力于帮助我们的员工发展持续成功所需的知识、技能和能力,并鼓励员工在各个层次和每个职业阶段发展。我们的发展计划旨在通过有针对性的计划和资源使个人和团队取得成功,为领导者、经理和个人贡献者提供侧重于专业和领导力发展的广泛课程,包括通过我们的公共线索人员管理计划、新兴领导者高潜力计划和领导者过渡加速计划,以及通过公司为所有员工提供的其他培训和教育。
作为一家公司,绩效管理对我们实现目标和培养成功文化的能力至关重要。通过拥有充满活力、以绩效为导向的文化,我们可以取得更大的成果,最大限度地提高员工、经理和团队的绩效,并提供令人兴奋的发展和职业机会。由于我们的关注点不仅仅是员工的表现,而是整个公司的表现,我们已经建立了机制,通过强大的跨职能反馈工具和一系列定期的脉搏调查来促进全面的向上反馈,以告知我们如何继续在我们的工作文化中争取卓越。
幸福与安全
在Tapestry,我们致力于为我们的员工提供一个安全的工作环境,并支持我们的员工实现和维护他们的健康和福祉目标。工作与生活的融合是最重要的,我们提供资源和福利来帮助实现这一平衡。我们为我们的员工提供补充资源,以实现健康,例如访问我们的员工援助计划,定期员工编程,以及订阅Headspace,这是一款致力于冥想和正念的智能手机应用程序。
在Tapestry,我们相信鼓励和授权我们的员工参与建设一个欢迎和包容的社区。我们为所有员工提供额外的假期,通过他们个人选择的非营利性组织以及通过团队和公司赞助的志愿活动来执行社区服务。在我们支持社区的承诺中,我们有三个指定的基金会,为我们所在社区的非营利性组织提供资金支持。此外,我们的基金会每年向北美每位符合条件的非营利组织提供高达10,000美元的捐款。
从2020财年开始,我们不得不对我们的业务进行改革,以便继续将我们人民的健康和安全放在首位,以应对新冠肺炎大流行。该公司实施了各种安全措施,如遵守当地法规关闭门店、加强消毒、物理距离和容量有限、温度和健康检查以及在我们的设施分发个人防护装备。为此,我们聘请了医疗专业人员,通过为我们的员工举办新冠肺炎教育网络研讨会,就我们的健康和安全协议提供咨询,主题包括流行病安全、疫苗教育和心理健康。我们还为员工提供了额外的带薪假期,让他们接种新冠肺炎疫苗并从由此产生的任何副作用中恢复过来。自2020年3月以来,我们的许多公司员工都已远程工作,公司将继续通过增加资源和实施混合工作环境来探索灵活的工作选项。请参阅项目7中的“执行概览”。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”,了解有关公司应对新冠肺炎疫情的更多信息。
地理区域的财务信息
有关地理信息,请参阅合并财务报表附注中的附注5“收入”和附注18“分部信息”。
可用信息
我们的Form 10-k年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-k当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)条提交或提交的对这些报告的所有修正均可在我们的投资者网站上免费获得,网址为:Www.Tapestry.com/Investors在“美国证券交易委员会备案文件”项下,在向美国证券交易委员会备案或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快提交。这些报告也可在美国证券交易委员会的网站上查阅,网址为Www.sec.gov。我们的任何网站上包含的任何信息都不打算作为本10-k表格年度报告的一部分,或通过引用的方式并入本年度报告。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,该公司已将首席执行官(“CEO”)和首席财务官关于其公开披露的证明列为本10-k表格的附件31.1。
第1A项。风险因素
您应仔细考虑本文档中列出或引用的所有信息,尤其是与本公司业务相关的以下风险因素以及本文档中的前瞻性信息。另请参阅本报告开头的“关于前瞻性信息的特别说明”。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们产生不利影响。如果以下任何风险实际发生,我们的业务、运营结果、现金流或财务状况都可能受到影响。
与我们的业务和行业相关的风险
新冠肺炎疫情及其带来的不利经济状况正在并可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性不利影响。
新冠肺炎疫情影响了我们开展业务的大部分地区,扰乱了运营、消费者支出和全球供应链,造成金融市场严重混乱和波动。新冠肺炎的影响已经并可能继续对我们的运营、现金流和流动性产生实质性的不利影响。2020年3月,疫情被世界卫生组织列为全球大流行。国家、州和地方政府通过各种方式应对新冠肺炎疫情,包括但不限于宣布进入紧急状态,限制人们聚集在一起或在一定物理距离内互动(即社会距离),要求个人呆在家里,在大多数情况下,命令不必要的企业关闭或限制运营。因此,该公司在2020财年暂时关闭了全球大部分直营店,以帮助减少新冠肺炎的传播。在整个2021财年,该公司的绝大多数门店都开业了,尽管经历了与历史水平相比客流量的下降,但仍在继续运营。然而,在2021财年期间和2022财年开始期间,一些门店经历了临时关闭或在符合当地政府监管规定的更严格限制下运营。该公司的许多批发合作伙伴在本财年也经历了关闭门店或经营限制的情况,这是政府命令的要求。该公司注意到,由于新冠肺炎的新变种,某些地区的感染率上升,导致这些地区的商店流量下降。该公司目前预计,这一趋势不会对其2022财年的财务业绩产生实质性不利影响。然而,如果这种感染率继续上升,导致商店客流量进一步下降,公司的财务业绩可能会受到当前预期的负面影响。此外,本公司的某些供应链合作伙伴,特别是东南亚的合作伙伴,由于该地区新冠肺炎案例的增加而经历了临时关闭,这已经并可能继续对本公司的供应链运营产生负面影响。
全球新冠肺炎大流行正在不断演变,大流行最终对我们的结果和我们的业务产生影响的程度--包括我们业务成本的意外增加--将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,也无法预测,其中包括病毒的最终持续时间、严重程度和持续的地理死灰复燃,包括病毒新变种和毒株的出现,以及遏制病毒及其变种或治疗其影响的行动的成功,例如疫苗的供应和接受程度等等。虽然新冠肺炎疫情对我们业务的全部影响仍然很难预测,但它已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。尽管新冠肺炎疫情的最终严重程度和影响目前尚不确定,并取决于未来我们无法控制的事件,但我们的业务预计将继续受到几个因素的不利影响,包括但不限于:
•我们在全球范围内采购和制造我们的产品,鉴于新冠肺炎疫情的全球影响,我们已经并可能继续经历供应链的重大暂时或长期中断。旅行限制、关闭或中断业务和设施,包括制造设施和原材料供应商,我们供应链中的国际员工或工人无法获得疫苗,或者受影响地区的社会、经济、政治或劳动力不稳定,都可能影响我们原材料供应商或制造合作伙伴的运营。我们供应链的这种中断可能会导致库存无法及时和/或在适当的季节获得,以及更高的入境运费,所有这些都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
•大流行的潜在经济影响,包括可能的经济衰退、失业增加和消费信贷减少,可能会导致消费者信心下降,可支配收入和可自由支配支出水平下降,这可能导致我们产品的销售减少。不利的经济条件、对生病的恐惧以及持续的旅行限制也可能降低消费者前往公司门店所在的主要城市和度假目的地的意愿和能力。此外,可自由支配开支的减少可能导致整个行业的库存过剩,如果公司不得不在正常水平上增加促销活动以通过现有产品销售,这可能会在短期内对我们的毛利率造成更大的压力。
•新冠肺炎疫情导致的社交疏远措施和一般消费者行为可能会继续影响购物中心和商店的流量,即使商店恢复正常运营,这可能会对我们的业务产生进一步的负面影响。此外,如果相关资产组的预期未来现金流不超过账面价值,超出我们目前例外的流量下降可能会导致额外的减值费用。
•我们继续通过我们的商店和电子商务网站销售产品。截至本报告之日,我们的大部分配送中心仍处于开放和运营状态;但是,此类配送中心可能会因政府命令、健康和安全问题、或因病或大量配送中心员工缺勤而被迫关闭或限制运营。我们可能无法跟上对我们产品的需求,因为我们已经并可能继续经历我们产品发货或交付的延迟或成本增加,原因是运力限制、发货延迟或港口拥堵。
我们加速计划的成功执行是我们业务长期成功的关键。
在经历了加速计划下的业务审查后,公司实施了战略增长计划。这一多年增长议程的指导原则是通过以下方式更好地满足每个品牌的独特客户的需求:(I)突出我们对客户的关注;(Ii)利用数据并以数字优先的心态领导;(Iii)转变为一个更精简、更具响应性的组织。该公司相信,这些优先事项的成功执行将刺激人们对Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman品牌的需求,推动Tapestry整个投资组合的收入加速增长、毛利率提高和显著的经营杠杆。
加速计划反映了:(I)精简公司组织的行动;(Ii)在公司优化其车队时选择关闭门店(包括公司退出其目前运营的某些地区所产生的门店关闭成本);以及(Iii)由于开发和执行公司旨在提高盈利能力的全面战略举措而产生的专业费用和补偿成本。
该公司相信,随着时间的推移,通过其战略增长努力,可以实现长期增长和提高盈利能力。然而,不能保证我们将能够按照我们的计划实施这些努力,不能保证这些努力将产生预期的或理想的结果,也不能保证即使成功实施,这些努力也将有效地实现长期增长或提高盈利能力。有关加速方案的进一步信息,请参阅第二部分,项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和附注7,“重组活动”。此外,我们执行领导团队最近或未来的变动可能会对我们在加速计划下实施或取得有利结果的能力产生不利影响,和/或导致我们战略的进一步变化。
如果我们在加速计划下的计划执行不到位,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们面临着与在国际市场运营相关的风险。
我们在全球范围内运营,截至2021财年末,我们的净销售额约有41.4%来自美国以外的业务。虽然地理多样性有助于减少公司在任何一个国家/地区的风险敞口,但我们也面临与国际业务相关的风险,包括但不限于:
•我们主要市场的政治或经济不稳定或宏观经济状况的变化,包括(1)美国或其他司法管辖区可能实施的新政策的潜在影响,特别是在税收和贸易政策方面,或(2)来自英国的影响。脱欧,俗称英国退欧和英国之间的协议。以及欧盟和欧盟以外的国家在关税等方面的合作;
•公共卫生危机,如流行病和流行性疾病(包括正在进行的新冠肺炎大流行);
•美国S参与、退出、重新谈判某些国际贸易协定或其他与贸易有关的重大问题的变化,包括不延长给予发展中国家的即将到期的优惠关税、关税配额和报复性关税、贸易制裁、新的或繁重的贸易限制、禁运和其他严格的政府管制;
•外币汇率的变化,可能会对我们产品的零售价格产生不利影响,导致国际消费者需求下降,或者增加我们在这些市场的供应成本,从而对我们的毛利率产生相应的负面影响;
•遵守与海外业务相关的法律,包括《反海外腐败法》(FCPA)和英国《反贿赂法》和其他全球反腐败法律,这些法律一般涉及贿赂外国公职人员,以及其他条例和要求;
•旅游购物模式的变化,特别是中国消费者的购物模式以及新冠肺炎疫情的影响;
•自然灾害和其他灾害;
•政治、公民和社会动荡,如最近在香港特别行政区、中国和美国发生的抗议活动;以及
•法律和监管要求的变化,包括但不限于保障措施、反倾销税、防止恐怖主义的货物限制、限制货币转让、气候变化和其他环境立法、产品安全条例或其他收费或限制。
我们的业务受到全球采购活动固有风险的影响。
作为一家在全球范围内从事采购的公司,我们受制于此类活动所固有的风险,包括但不限于:
•运输持续中断或延误,无论是由于港口拥堵、物流承运人中断、其他运输能力限制或其他因素,这已经并可能继续导致入境运费大幅增加;
•由于新冠肺炎疫情或其他意想不到的因素,关键制造或交付地点丢失或中断,或此类地点延长关闭;
•对进口或出口征收额外关税、税款和其他收费或限制;
•原材料得不到或成本大幅波动;
•我们和我们的独立制造商和供应商遵守劳动法和其他外国政府法规;
•劳动力、燃料(包括石油价格波动)、旅行和运输成本增加;
•遵守我们的全球商业诚信计划;
•我们的独立制造商和供应商遵守我们的供应商行为准则、社会审计程序和要求以及其他适用的合规政策;
•遵守适用的法律和法规,包括关于在公司产品中识别和报告来自刚果民主共和国的“冲突矿物”的使用的美国法律,以及关于公司产品中的材料来源的其他法律和法规,英国FCPA。《反贿赂法》和其他适用的全球反腐败法律,以及其他美国和国际法规和要求;
•监管或禁止在我们开展业务的司法管辖区内的任何政府或监管机构与特定个人或实体及其附属机构或在特定地区制造的商品进行业务交易,例如将个人或实体列为美国财政部外国资产管制办公室特别指定的国家或被禁止的人,以及由美国海关和边境巡逻队发布扣留释放令;
•无法聘请符合公司成本效益采购模式的新的独立制造商;
•产品质量问题;
•政治动荡,包括抗议和其他内乱;
•公共卫生危机,如大流行和流行性疾病以及其他不可预见的暴发;
•自然灾害或其他极端天气事件,无论是气候变化还是其他原因造成的;
•战争或恐怖主义行为以及我们无法控制的其他外部因素。
我们受制于管理与员工关系的劳动法,包括最低工资要求、加班、工作条件和公民身份要求。遵守这些法律可能会增加成本和操作复杂性,并可能增加我们面临政府调查或诉讼的风险。
此外,我们要求我们的独立制造商和供应商遵守适用的法律和法规,以及我们的供应商行为准则和全球商业诚信计划下的其他合规政策;但是,我们不控制这些制造商或供应商或他们的劳工、环境或其他商业行为。我们的全球商业诚信计划文件的副本,包括我们的全球运营原则、反腐败政策和供应商行为准则,可通过我们的网站www.capestry.com获得。独立制造商或供应商违反劳动法、环境法或其他法律,或分散独立制造商或供应商的劳动力
那些在美国被普遍接受为道德或适当的做法,可能会中断或以其他方式扰乱我们的产品发货,损害我们的商标或损害我们的声誉。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果我们的配送和履行中心面临重大中断和运营,我们的业务可能会受到实质性影响。
我们依赖于数量有限的履行和采购中心。我们满足客户以及我们的零售店和电子商务网站的需求的能力取决于这些中心的适当运营。如果这些中心中的任何一个因任何原因(包括持续的新冠肺炎大流行)而关闭或无法运营或无法访问,我们可能会遭受大量库存损失和/或对零售和批发客户的交付中断。根据这些关闭的持续时间,我们的业绩可能会受到实质性影响。虽然我们为我们的采购和履行中心站点制定了业务连续性和应急计划,但由于上述任何原因导致的制造或履行的重大中断可能会中断产品供应,导致库存大量损失,增加我们的成本,中断对我们客户和零售店的交付,如果不及时补救,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
由于我们的履约中心包括自动化和计算机控制的设备,它们容易受到包括电力中断、硬件和系统故障、软件病毒和安全漏洞在内的风险的影响。我们在佛罗里达州杰克逊维尔有一个由Tapestry运营的履约中心。为了支持我们在大陆中国和欧洲的增长,我们在大陆中国和荷兰建立了由第三方拥有和运营的配送中心,使我们能够在降低成本的同时更好地管理这些地区的物流。我们还通过第三方在日本、大中华区中国的部分地区(香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾)、新加坡、马来西亚、美国、西班牙、意大利、英国、加拿大、澳大利亚和韩国运营履约中心。公司商品的仓储、商店补给和处理直接面向客户的订单都由这些中心处理,任何中心的运营长期中断都可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。此外,公司电子商务销售额的增长需要额外的履约和履约能力。在2021财年结束后,该公司签订了一项租赁协议,将在内华达州拉斯维加斯建造一个多品牌物流设施,以增加产能和改善物流能力,因为该公司继续专注于扩大其数字和电子商务业务。该履行中心建设的任何延误或我们未能执行我们的运营计划都可能导致公司无法满足客户对其产品的需求,并可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
我们门店客流量的下降可能会对我们的净销售额产生负面影响。
我们位于商场和购物中心内的零售店的成功可能受到以下因素的影响:(1)新冠肺炎疫情导致的关闭、经营限制、门店容量限制和消费者购物行为的变化;(2)商店在商场或购物中心内的位置;(3)周围的租户或空置;(4)商场或购物中心所在地区的竞争加剧;(5)为吸引消费者来到商场而花费在广告和促销上的金额;以及(6)转向在线购物导致商场流量下降。消费者流量的下降可能会对我们的净销售额产生负面影响,并可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,如果相关资产组的预期未来现金流不超过账面价值,流量下降可能会导致商店减值费用。
我们业务的增长取决于我们增长战略的成功执行,包括我们的全球全渠道扩张努力以及我们执行数字和电子商务优先事项的能力。
我们的增长依赖于现有产品的持续成功,以及成功的设计、新产品的推出和保持我们的产品种类的适当合理化。我们创造新产品和维持现有产品的能力受到我们能否成功预测和回应消费者偏好和时尚趋势的影响。未能开发和推出成功的新产品,或未能适当地理顺我们的产品组合,可能会阻碍我们业务的增长。此外,新产品的开发或发布的任何延迟都可能导致我们的公司不是第一个将产品推向市场的公司,这可能会损害我们的竞争地位。
我们的成功和增长还有赖于我们在全球范围内为每个品牌提供的全渠道业务的持续发展,为每个品牌抓住全球数字机遇,以及在选定的国际地区,特别是内地中国,持续进行实体扩张。在国际扩张方面,我们的品牌可能在其中一些市场没有得到很好的认可或广泛销售,我们在那里直接运营或与合作伙伴合作的经验可能有限。此外,这些市场中的一些,无论是通过实体店还是数字渠道,都具有不同的运营特征,包括但不限于就业和劳动力、隐私、交通、物流、房地产、环境法规和当地报告或法律要求。
此外,这些国家的消费者需求和行为以及品味和购买趋势可能会有所不同,因此,我们产品的销售可能不会成功,或者这些销售的利润率可能与我们目前的预期不符。此外,在某些市场扩张可能会带来前期投资成本,而这些成本可能不会伴随着足够的
收入不足以实现典型或预期的运营和财务表现,因此可能会在短期内稀释我们的品牌。随着我们扩大全渠道存在,我们可能还必须在国际地区争夺人才。
因此,如果我们的全球全渠道扩张计划不成功,或者我们无法留住和/或吸引关键人员,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们加速计划的一个关键战略是以数字优先的心态利用数据和领先,包括通过我们的电子商务和社交渠道提供令人满意的客户体验,并满足通过数字方式与我们的品牌互动的客户的需求。我们的目标是为我们的客户提供无缝的全渠道体验,无论他们是在商店购物还是通过计算机、手机、平板电脑或其他设备等数字技术与我们的品牌打交道。这需要对新技术进行投资,并依赖第三方数字合作伙伴,而我们对这些合作伙伴的控制可能有限。此外,我们提供及时交付电子商务采购的能力取决于我们自己和第三方运营的履约设施的能力和运营。请参阅“我们的业务受到全球采购活动固有风险的影响。对于与我们的分销和履行网络相关的其他风险。如果我们不能有效地执行我们的电子商务和数字战略,并通过所有渠道为我们的客户提供可靠的体验,我们的声誉和与其他品牌竞争的能力可能会受到影响,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于吸引、培养和留住合格的员工,包括关键人员。
在我们的行业中,吸引和留住这些员工的竞争是激烈的,影响因素包括我们提供有竞争力的薪酬和福利的能力、员工士气、我们的声誉、其他雇主的招聘、所感知的内部机会、竞业禁止和竞业禁止协议以及宏观失业率。
我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键员工的指导,他们在我们的行业和运营中拥有丰富的经验和专业知识。近年来,我们的高级领导团队经历了多次变动。不能保证这些人会留在我们身边,也不能保证我们能够为这些人物色和吸引合适的继任者。我们一名或多名关键人员的损失或由此产生的直接或间接后果,或公众对这些人的任何负面看法或这些人的损失,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们不对任何高级管理团队或其他关键人员保留关键人员或类似的人寿保险。
我们还必须吸引、激励和留住足够数量的合格零售和配送中心员工。从历史上看,这些职位的人才竞争一直很激烈,人员流动率普遍很高,而新冠肺炎疫情加剧了这两个问题。如果我们不能吸引和留住这些拥有必要技能和经验的员工,我们可能无法实现我们的目标,我们的运营结果可能会受到不利影响。
收购可能不会成功实现预期的效益、成本节约和协同效应,并可能扰乱当前的运营。
我们增长战略的一个组成部分历来是收购。尽管公司的近期战略目前没有考虑收购,但我们的管理团队在考虑任何收购时,已经并将在未来考虑增长战略和预期的协同效应;然而,不能保证我们能够找到合适的候选人或以可接受的条件完成这些交易。
任何新收购的公司的整合过程都可能是复杂、昂贵和耗时的。整合被收购企业的运营和实现我们对收购的预期的潜在困难,包括可能实现的好处,除其他外包括:
•收购后业务未能按计划进行,或未能实现预期的收入或盈利目标;
•在完成被收购公司或资产的整合过程中出现延误、意外成本或困难;
•成本高于预期,节省的成本或协同效应低于预期,和(或)需要调拨资源以应对意外的经营困难;
•难以将被收购公司的业务和人员融入我们的业务;
•将管理层的注意力和资源或其他干扰转移到目前的业务上;
•对我们或被收购企业的内部控制和遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》要求的影响;
•适用法律法规的意外变化;
•合并后的业务因潜在的资产剥离或反垄断监管机构提出的其他要求而发生的意外变化;
•留住关键客户、供应商和员工;
•保留和获得所需的监管批准、许可证和许可证;
•被收购的业务和我们的业务固有的经营风险;
•消费者不接受我们或我们的被许可人提供的产品;
•承担尽职调查中未确定的负债;以及
•其他未预料到的问题、费用和负债。
我们未能成功完成任何被收购业务的整合,以及与未来收购活动相关的任何不利后果,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
完成的收购可能会带来额外的商誉和/或我们资产负债表上其他无形资产的增加。我们被要求每年或在事实和情况存在时评估商誉和其他无形资产,以确定是否发生了减值。如测试显示已发生减值,吾等须就商誉或其他无形资产的账面价值与商誉的隐含公允价值或其他无形资产在厘定期间的公允价值之间的差额记录非现金减值费用。在2020财年,斯图尔特·魏茨曼报告单位和无限生机品牌无形资产的公允价值没有超过各自的账面价值,导致商誉减值费用21070美元万和无限期生机品牌减值费用26700美元万。我们无法准确预测未来任何潜在资产减值的金额和时间。如果商誉或其他无形资产的价值减值,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们行业的激烈竞争可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在我们经营的产品线和市场上面临着激烈的竞争。我们的竞争对手是欧美奢侈品牌,以及自有品牌零售商,包括该公司的一些批发客户。我们的竞争对手可能会开发更受客户欢迎的新产品或产品类别,这是有风险的。我们可能无法预测竞争对手推出此类产品的时间和规模,这可能会损害我们的业务。我们的竞争能力还取决于我们品牌的实力,我们能否吸引和留住关键人才,以及我们保护商标和设计专利的能力。如果不能有效竞争,可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
如果我们误判了对我们产品的需求,我们的业务可能会受到库存过剩和利润率压力增加导致的盈利能力下降的影响,从而导致成本增加。
我们的行业受到许多因素造成的重大定价压力,包括激烈的竞争和高度促销的环境、零售业的分散、零售商要求降低产品成本的压力,以及消费者消费模式的变化。如果我们错误判断了我们产品的市场,或者对我们产品的需求受到了不可预见的因素的影响,例如新冠肺炎疫情,我们可能会面临一些产品的库存严重过剩,以及其他产品的预期机会错失。如果发生这种情况,我们可能会被迫依靠捐赠、降价、促销或销毁来处置过剩的、移动缓慢的库存,这可能会对我们的毛利率、整体盈利能力和我们品牌的功效产生负面影响。
我们成本的增加,如原材料、劳动力或运费,可能会对我们的毛利率产生负面影响。我们许多制造商的劳动力成本一直在大幅上升,随着发展中国家中产阶级的持续增长,这种成本压力不太可能减轻。此外,如果油价出现波动,运输成本可能会大幅波动。我们可能无法通过定价措施或其他手段来抵消原材料、劳动力或运输成本的这种增长。
我们业务的成功取决于我们是否有能力保持我们品牌的价值,并及时应对不断变化的时尚和零售趋势。
Tapestry,Inc.是一家总部位于纽约的现代奢侈生活方式品牌公司。我们的全球品牌将Coach、纽约的凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的渠道和地区的差异化客户体验来定义创新和真实性。在产品质量或设计、行政领导、客户服务、营销、不良宣传或产品过度折扣方面的任何失误都可能对我们的品牌在客户中的形象造成负面影响。此外,我们历史上营销的产品线以及我们计划在未来营销的产品线,正越来越多地受到快速变化的时尚趋势和消费者偏好的影响,包括越来越多地转向数字品牌参与和社交媒体传播。如果我们没有预料到并迅速响应不断变化的客户偏好
如果我们的产品在设计、生产和款式方面出现了新的趋势和流行趋势,并创造了吸引客户的引人注目的营销活动,我们的销售和经营业绩可能会受到负面影响。
在新冠肺炎大流行期间,随着我们的品牌代表、影响力人士和员工越来越多地使用社交媒体平台,向数字参与的转变变得越来越重要。我们的合作伙伴在社交媒体上采取的行动,如果不以与我们期望的形象一致的方式展示我们的品牌,或者损害合作伙伴的声誉,无论是否通过我们的品牌社交媒体平台,都可能损害我们的品牌声誉,并对我们的业务产生实质性影响。
我们的成功在一定程度上还取决于我们和我们的行政领导团队执行我们的计划和战略的能力。即使我们的产品、营销活动和零售环境确实满足不断变化的客户偏好和/或保持在不断变化的时尚趋势的领先地位,我们的品牌形象也可能在客户或目标市场的心目中受损或不受欢迎,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
随着我们将功能外包,我们将变得更加依赖执行这些功能的第三方。
作为我们长期战略的一部分,我们寻找机会,以符合成本效益的方式提高商业服务能力。虽然我们相信我们在与这些第三方达成协议之前进行了适当的尽职调查,但如果这些第三方中的任何一方未能提供预期的服务、未能及时提供服务或未能以我们预期的价格提供服务,可能会扰乱或损害我们的业务。这些服务提供商运营的任何重大中断,我们都无法控制,也可能对我们的业务产生不利影响。此外,我们可能无法以对我们有利的条款,及时和具成本效益地提供这些服务或实施替代安排。
我们的批发业务可能会因为批发业的合并、清算、重组和其他所有权变化而受到影响。
我们的批发业务约占2021财年总净销售额的10%。零售业,包括批发客户,经历了财政困难,导致了合并、重组、重组、破产和所有权变更。此外,新冠肺炎疫情导致我们的许多批发合作伙伴暂时或永久减少运营或关闭。这种情况可能会持续下去,并可能进一步减少销售我们被许可人产品的批发店的数量,或集中其所有权。此外,一组商店的控股所有者或任何其他重要客户,无论是出于竞争条件、财务困难或其他原因,决定减少或取消从我们或我们的许可合作伙伴购买的商品数量,可能会对该渠道的销售和盈利造成不利影响。
此外,我们的某些批发客户,特别是那些位于美国的客户,已经变得高度促销并积极降价,这可能会对我们的品牌产生负面影响,或者可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。
我们的经营业绩会受到季节性和季度波动的影响,这可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响。
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。从历史上看,我们已经实现了,并预计将继续实现本财年第二季度更高的销售和运营收入。该公司第二财季销售不佳将对其全年经营业绩产生重大不利影响,并导致库存增加。此外,本公司任何会计季度的净销售额、营业收入和营业现金流的波动可能会受到批发发货时间和其他影响零售额的事件的影响,包括不利的天气条件或其他宏观经济事件,包括新冠肺炎疫情的影响。
我们依赖我们的许可合作伙伴来保护我们许可证的价值,如果不能维持这样的合作伙伴,可能会损害我们的业务。
我们的品牌目前与某些产品的授权合作伙伴签订了多年协议。将来,我们可能会达成额外的许可安排。与我们自己的产品相关的风险也适用于我们的许可产品以及我们的许可合作伙伴可能遇到的独特问题,包括与每个许可合作伙伴获得资本、管理其劳动关系、维持与其供应商的关系、管理其信用和破产风险以及维护客户关系的能力相关的风险。虽然我们对授权合作伙伴为我们生产的产品保持重大控制,但任何前述风险,或我们的任何授权合作伙伴无法执行授权产品的预期设计和质量,或以其他方式对其业务进行运营和财务控制,都可能导致收入损失,并对我们达成此类授权安排的产品类别的运营造成竞争损害。此外,虽然我们相信,如果需要,我们可以更换现有的许可合作伙伴,但我们在任何时间都无法这样做,可能会对我们的收入造成不利影响,并损害我们的业务。
我们还可能决定不与许可合作伙伴续签协议,并将某些类别纳入内部。我们可能会面临与将当前许可类别引入内部的任何行动相关的意想不到的困难或成本。
如果我们的信息技术系统出现延误、中断、故障或无法准确而有效地升级,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们严重依赖各种信息和其他业务系统来管理我们的运营,包括我们供应链的管理、我们品牌门店的销售点处理、我们与每个品牌相关的在线业务以及各种其他流程。我们正在不断评估和实施对我们系统的升级和更改。
该公司在2017财年开始实施多年的企业资源规划,并于2020财年完成。实施新系统有很大的风险,包括未能按设计运作、未能与其他系统适当结合、可能丢失机密和个人信息、费用超支、实施延误和业务中断。我们还依赖第三方供应商来设计、编程、维护和维护我们的ERP系统。如果这些供应商未能恰当地提供其服务,同样会对我们的业务产生实质性影响。此外,影响我们新的ERP系统的任何中断或故障都可能导致无法及时向我们品牌的商店或客户交付最佳水平的商品,和/或导致我们所依赖的关键信息被延迟、缺陷、损坏、不充分或无法访问。此外,由于系统容量不足、计算机病毒、人为错误、程序更改、安全和个人数据泄露、系统升级或这些服务的迁移、员工和消费者隐私问题以及新的全球政府法规而导致的计算机系统故障,无论是个别的还是累积的,都可能对我们的业务、财务状况或运营和现金流的结果产生重大影响。
与气候变化和其他环境影响相关的风险,以及利益相关者对企业责任问题(包括与气候变化相关的问题)的日益关注,可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
我们的业务容易受到与气候变化相关的风险的影响,包括供应链中断,可能影响我们产品的生产和分销以及原材料的供应和定价。气候变化导致的天气事件(风暴和洪水)的频率和强度增加,也可能导致更频繁的门店关闭和/或销售损失,因为客户优先考虑基本需求。我们的利益相关者,包括消费者、员工和投资者,也更加关注企业责任问题。尽管我们已经宣布了我们的企业责任战略和2025年企业责任目标,但不能保证我们的利益相关者会同意我们的战略,或者我们会成功地实现我们的目标。未能实施我们的战略或实现我们的目标可能会损害我们的声誉,导致我们的投资者或消费者对我们的公司和品牌失去信心,并对我们的运营产生负面影响。即使我们能够实现2025年的企业责任目标,我们的业务仍将继续受到与气候变化相关的风险的影响。
我们受制于与租赁零售空间相关的风险,受长期和不可取消租赁的影响。我们可能无法在租期结束时续签租约。如果我们关闭租赁的零售空间,我们仍有义务根据适用的租约。
我们没有自己的任何零售店门店。我们以不可取消的租约租赁我们的大部分门店,其中许多租约的初始期限从五年到十年不等,通常还有续约选项。我们相信,我们未来签订的大部分租约很可能是不可取消的。一般来说,我们的租赁是“净”租赁,这要求我们支付我们按比例分摊的保险、税收、维护和水电费。我们通常不能随意取消这些租约。在某些情况下,正如我们过去所做的那样,我们可能会确定以租赁形式经营零售店不再经济,或者我们可能会寻求普遍缩小规模、整合、搬迁、搬迁或关闭我们的一些房地产门店。在这种情况下,我们可能被要求与适用的房东协商退出租赁,或根据适用的租赁继续承担义务,其中包括支付租赁期剩余部分的基本租金。例如,关于新冠肺炎疫情的影响和我们的加速计划,我们已经与一些房东就某些商店出口进行了谈判。在某些情况下,由于租赁协议中的持续经营条款,我们可能无法关闭表现不佳的零售店。此外,随着我们的每一份租约到期,我们可能无法以商业上可接受的条款或根本无法谈判续约,这可能会导致我们关闭理想地点的零售店。我们无法获得理想的零售空间或优惠的租赁条款,可能会影响我们的增长能力。同样,我们有义务继续就密闭零售空间的租赁支付租金,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外,由于经济环境动荡,在我们决定是否签订租约或续签即将到期的租约时,可能很难确定房地产的公平市值。这可能会影响我们管理门店地点的盈利能力,或者在市场价值下降时导致我们的租赁使用权资产减值,其中任何一项都可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
与全球经济状况以及法律和监管事项有关的风险
我们面临着与国际贸易协定可能发生变化以及对进口我们的产品征收额外关税相关的风险。
我们的大多数进口产品都要缴纳关税、间接税、配额和非关税贸易壁垒,这些可能会限制我们可能进口到美国和其他国家的产品数量,或者可能影响这些产品的成本。为了最大限度地扩大机会,我们依赖自由贸易协定和其他供应链倡议,因此,我们在跨境活动方面受到政府监管和限制。例如,根据美国普惠制(GSP)计划,我们历来从某些国家的某些产品免税进口中获得好处。普惠制计划于2020年12月31日到期,导致额外关税并对毛利率产生负面影响。公司预计普惠制计划将被续签并具有追溯力,但如果不这样做,将继续对我们的预期结果产生负面影响。此外,我们必须遵守与进口活动相关的政府法规,包括与美国海关和边境保护局(“CBP”)扣留放行令相关的法规。征收税收、关税和配额、退出贸易协议或对贸易协议进行实质性修改,和/或如果CBP根据扣留释放令扣留我们的货物,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。自2019财年以来,美国和中国都对各自国家的某些产品类别的进口征收关税,降低或取消关税的谈判进展有限。然而,尽管美国参与了关于贸易协定和关税的多国谈判,但从其他国家进口到美国的商品仍有可能提高关税,这反过来可能会对这些产品的盈利能力产生不利影响,并因此对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
计算机系统中断和网络安全威胁,包括个人数据或安全漏洞,可能会损害我们与客户的关系,损害我们的声誉,使我们面临诉讼,并对我们的业务造成不利影响。
我们依赖数字技术来成功运营我们的业务,包括与员工、客户、商店和供应商之间的公司电子邮件通信,我们成品的设计、制造和分销,数字和本地营销工作,数据分析,客户数据的收集、使用和保留,员工、供应商和合作伙伴信息,信用卡交易的处理,在线电子商务活动,以及我们在社交媒体空间与公众的互动。自新冠肺炎疫情爆发以来,我们的大多数公司员工和独立承包商已经远程工作了一段时间,许多人还在继续这样做,这在此期间增加了我们对数字技术的依赖。对任何一个或所有这些系统进行成功的网络攻击的可能性是一个严重的威胁。尤其是零售业,一直是许多网络攻击的目标。作为我们业务模式的一部分,我们通过公共网络收集、保留和传输机密信息。除了我们自己的数据库外,我们还使用第三方服务提供商来代表我们存储、处理和传输这些信息。尽管我们在合同上要求这些服务提供商实施和使用合理和充分的安全措施和数据保护,但我们不能控制第三方,也不能保证个人数据或安全漏洞未来无论在他们的位置或他们的系统内都不会发生。我们还以数字方式存储我们成品的所有设计、商品规格、预计销售和分销计划。我们制定了企业级和行业级的安全措施,以保护我们的物理设施和数字系统免受攻击。然而,尽管做出了这些努力,我们可能容易受到有针对性或随机的个人数据或安全漏洞、破坏行为、计算机恶意软件、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误或其他类似事件的影响。此外,与零售业的其他公司一样,在正常的业务过程中,我们和我们的供应商过去曾经历过,我们预计将继续经历不同程度和类型的网络攻击,包括网络钓鱼,以及其他试图侵入或未经授权访问我们的系统的尝试。到目前为止,这些攻击还没有对我们的行动产生实质性影响,但我们不能保证网络攻击在未来不会产生实质性影响。
消费者、员工和立法者对个人数据泄露和网络安全威胁的认知度和敏感度处于历史最高水平。任何对我们收集、存储或使用的机密或个人信息的挪用,无论是故意的还是意外的,都可能对我们的业务运营产生实质性影响,包括严重损害我们的声誉以及我们与客户、员工、供应商和投资者的关系。我们一直在招致并预计我们将继续承担实施额外安全措施以防范新的或增强的数据安全或隐私威胁,或遵守当前和新的国际、联邦和州法律,这些法律规范着未经授权披露机密和个人信息的行为,这些法律正在不断颁布和提出,例如欧盟的一般数据保护法规(GDPR),以及美国的加州消费者隐私法案(CCPA)和加州隐私权利法案(CPRA),弗吉尼亚州消费者数据保护法(VCDPA)和科罗拉多州隐私法案(CPA)。以及增加的网络安全和隐私保护成本,如组织变革、新冠肺炎员工和访客健康检查、部署更多人员和保护技术、培训员工、聘请第三方专家和顾问。我们还可能因未经授权使用包括我们的知识产权在内的专有信息而遭受收入损失。最后,我们可能面临巨额罚款、重大违规遏制和通知主管的费用。
当局和受影响的数据主体,以及由于网络安全或个人数据泄露而导致的诉讼增加。虽然我们购买了网络责任保险,但此类保险可能不包括我们与此类违规行为相关的任何或所有索赔或费用。
此外,我们在全球某些国家设有电子商务网站,包括美国、加拿大、日本、中国内地中国、欧洲几个国家、澳大利亚和韩国,并计划在世界其他地区增设电子商务网站。此外,Tapestry在不同的国家都有信息网站。鉴于我们的电子商贸业务和数码策略的稳健性质,我们和我们的电子商贸合作伙伴必须保持我们的:(I)计算机硬件、(Ii)软件系统、(Iii)客户数据库以及(Iv)通过电子邮件或以其他方式与我们现有和潜在客户保持联系的能力。尽管我们采取了预防措施,但我们的系统经常容易受到物理损坏、自然灾害、系统容量不足、系统问题、安全和个人数据泄露、电子邮件阻止名单、计算机恶意软件或停电等因素的损坏、中断或中断。我们的电子商务业务或信息技术系统和应用程序的任何重大中断都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
经济状况可能会对我们的财务状况、经营业绩和消费者购买奢侈品产生重大不利影响。
我们的业绩会受到许多宏观经济因素的影响,包括但不限于消费者信心和支出水平、税率、失业率、消费信贷可用性、原材料成本、流行病(如持续的新冠肺炎疫情)和自然灾害、燃料和能源成本(包括油价)、全球工厂生产、供应链活动、商业房地产市场状况、信贷市场状况、以及商场和购物中心的客户流量水平。新冠肺炎大流行已经严重影响并可能继续影响其中许多因素。
对我们产品的需求,以及优质手袋、鞋类和配饰类别的总体消费者支出,都受到消费者信心、一般商业状况、利率、外币汇率、消费信贷可用性和税收等趋势的显著影响。在经济衰退或失业率居高不下期间,消费者对可支配收入较低的非必需奢侈品的购买量往往会下降。
不利的经济条件,以及旅行限制和新冠肺炎疫情可能导致的消费者行为变化,也可能会降低消费者前往我们商店所在的主要城市和度假目的地旅游的意愿和能力。
我们的纳税义务和有效税率的波动可能会导致我们的财务业绩和股票价格的波动。
我们在许多司法管辖区都要缴纳所得税。我们根据我们对多个税务管辖区不确定税收状况的应税收入和所需准备金的估计来记录税收支出。在任何时候,多个纳税年度都要接受不同税务管辖区的审计。这些审计的结果和与税务当局的谈判可能会导致与我们最初估计不同的解决方案。因此,随着事件的发生和风险敞口的评估,我们预计全年我们的季度有效税率可能会持续变化。此外,我们在特定财务报表期间的有效税率可能会受到收益组合和水平变化的重大影响。此外,未来可能实施的拟议税制改革可能会影响我们目前或未来的税制结构和实际税率。
当前或未来的税收立法可能会影响我们的税收结构和有效税率。2017年12月22日,前身为《减税和就业法案》(简称《税法》)的《H.R..1》签署成为法律。这项于2018年1月1日生效的税法大幅修订了美国税法,并要求该公司估计对其财务业绩的影响。2020年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律。CARE法案包含许多税收条款,例如可退还的工资税抵免、推迟某些工资税的雇主部分、净营业亏损结转、修改净利息扣除限制以及对符合条件的装修物业的税收折旧方法进行技术更正。2020年12月27日,2021年综合拨款法案(“新冠肺炎”刺激计划)签署成为法律,其中包含对根据CARE法案颁布的某些税收抵免的增强。税收立法和CARE法案以及新冠肺炎刺激计划要求公司在解释法律和计算税收拨备时做出重大判断和估计。然而,美国国税局(“IRS”)、财政部或其他管理机构可能会发布与我们对法律的解释有很大不同的额外指导,这可能会对我们的业务、现金流、运营结果或财务状况造成重大不利影响。除了已通过的立法外,还继续就拟议的立法修改进行有意义的讨论,包括拜登政府最近宣布的修改,以及经济合作与发展组织(经合组织)内部长期存在的讨论。拜登政府提出的措施之一是,将美国联邦税率从21%提高到28%,扩大美国的税基,将国际业务的额外收入包括在内,并在某些条件下限制美国的扣除额。经合组织单独关注一些潜在的变化,包括征收全球最低税率,以及在位于不同税收管辖区的关联实体之间重新分配利润。它是
目前尚不清楚这些提案中的哪些(如果有的话)可以通过,这些不同的条款将如何在当地国家和全球范围内相互作用,以及这些条款中的一项或多项是否可能导致双重征税。如果按照目前的建议通过,这些规定可能会对我们的税率、现金流和财务业绩产生重大的不利影响。
我们的业务容易受到外币汇率波动的影响。
我们监控我们的全球外汇敞口。为了最大限度地减少外币汇率变动对收益的影响,我们对某些跨货币公司间库存交易和外币资产负债表风险以及公司的跨货币公司间贷款组合进行了对冲。然而,我们不能确保这些对冲将完全抵消外币汇率变动的影响。此外,我们的国际子公司主要使用当地货币作为功能货币,并将其财务业绩从当地货币转换为美元。如果美元对这些子公司的外币走强,它们以外币计价的交易的换算可能会降低合并净销售额和盈利能力。我们持续的国际扩张将增加我们对外币波动的敞口。除国际消费销售外,该公司涉及国际各方的大部分购买和销售都以美元计价。
如果不能充分保护我们的知识产权并遏制假冒商品的销售,可能会损害我们的品牌,并对销售产生负面影响。
我们相信,我们的商标、版权、专利和其他知识产权对我们的成功和我们的竞争地位极其重要。我们在商标的注册和保护以及全球范围内的反假冒工作上投入了大量资源。尽管我们做出了努力,假冒产品仍然存在,如果我们不能成功挑战第三方与商标、版权或专利相关的权利,这可能会对我们未来的销售、财务状况和运营结果产生不利影响。我们积极通过法律行动或其他适当措施追查参与贩运和销售假冒商品的实体。我们不能保证我们为遏制假冒和保护我们的知识产权而采取的行动足以在未来保护品牌和防止假冒。我们的商标申请可能不会导致注册商标或提供所寻求的覆盖范围。此外,我们在执行知识产权方面所作的努力,往往会遇到针对我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩和反诉。与保护我们的知识产权相关的法律费用和其他成本的意外增加可能会导致更高的运营费用。最后,许多国家的法律对知识产权的保护程度不如美国法律。
与我们的负债有关的风险
我们已经背负了大量的债务,这可能会限制我们进行更多交易或招致更多债务的能力。
截至2021年7月3日,我们的合并债务约为16亿美元。我们在2021年财政年度偿还了循环信贷安排下的所有未偿还金额,并有能力在该安排下借入90000美元万的额外债务,这些债务可用于满足我们的营运资本需求、资本支出、允许的投资、股票购买、股息和其他一般公司用途。这种庞大的负债水平可能会对我们的业务产生重要影响,包括使我们更难偿还债务、增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性、限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性,以及限制我们追求某些商业机会。此外,我们的信贷安排的条款包含肯定和否定的契约,包括杠杆率,以及对我们产生债务、授予留置权、参与合并和处置资产的能力的限制。2020年5月19日,我们对我们的信贷安排进行了修订,要求我们在2021年10月2日之前保持70000美元万的可用流动性,并在截至2021年7月3日的财政季度(“公约救济期”)交付合规证书之日之前放弃遵守我们的杠杆率公约。在《公约》济助期间,本公司须遵守某些额外要求和限制。请参阅附注13,“债务”,以了解这些条款的摘要以及关于我们的循环信贷安排和未偿还优先票据条款的额外信息。
我们的信贷协议及其修正案的后果和限制,以及我们的其他未偿债务,可能会阻碍我们从事未来商业机会或战略收购的能力。此外,我们业务的长期中断可能会影响我们满足我们信贷安排修正案下的可用流动性要求的能力,以及超出公约救济期万亿.E杠杆率公约的期限。不遵守这些条款将构成我们的信贷安排下的违约事件,这可能会导致向贷款人加速付款。如果加快向贷款人付款,这将导致公司优先票据的交叉违约,导致公司的未偿还借款也成为到期和按需支付。
我们偿还债务和为债务再融资的能力以及为计划中的资本支出提供资金的能力取决于我们从业务中产生现金的能力。这在一定程度上受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响,包括新冠肺炎大流行对
我们的生意。我们不能保证我们的业务将从我们的运营中产生足够的现金流,或者我们未来的借款金额将足以让我们偿还债务,为其他流动性需求提供资金,并进行计划中的资本支出。此外,我们未来作为资金来源进入信贷和资本市场的能力,以及与此类融资相关的借款成本,取决于市场状况以及我们的信用评级和前景。
由于在美国以外开展业务,我们也面临着外币汇率波动带来的市场风险。外币汇率的大幅变化可能会导致我们的销售和盈利能力受到负面影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股价可能会根据我们盈利指引或其他有关我们财务表现的前瞻性陈述的准确性而定期波动,包括我们向投资者返还价值的能力。
我们的业务和长期规划过程旨在最大限度地提高我们的长期实力、增长和盈利能力,而不是在任何特定的财政季度实现收益目标。我们相信,这一较长期的关注符合公司和我们股东的最佳利益。然而,我们同时认识到,在可能的情况下,就我们对净销售额、营业收入、净利息支出、稀释后每股收益和其他财务指标或预测的预测向投资者提供指导是有帮助的。由于新冠肺炎对我们业务的财务影响存在不确定性,我们没有在2020财年下半年和2021财年的收益报告中提供详细的指导。我们已经恢复为2022财年提供指导,虽然我们通常希望在每个财季报告业绩时提供最新的财务指导,但我们没有任何责任在这种时候或其他时候提供指导或更新我们的任何前瞻性陈述。此外,我们提供的任何长期指导都是基于我们认为,在指导给出时,我们可以合理地实现若干年的增长和业绩的目标。然而,这样的长期目标比我们当前季度和财年的预期更难预测。如果我们宣布的实际结果与我们、外部投资分析师或其他人预测的结果不同,我们的股价可能会受到不利影响。依赖这些预测的投资者在对我们的证券做出投资决策时,风险自负。我们对因股票价格变动而蒙受的任何损失概不负责。
我们定期通过支付季度股息和普通股回购向投资者返还价值。2020年3月26日,我们宣布,由于新冠肺炎疫情的影响,我们将从2020财年第四季度开始暂停季度股息支付和股票回购计划。在2021财年结束后,公司董事会批准恢复公司的股东回报计划,并宣布于2021年9月27日支付每股普通股0.25美元的季度股息。该公司还打算在2022年财政年度回购价值约500.0美元的股票,其中600.0美元仍在其目前的授权范围内。投资者可能预期我们将在特定时间和特定水平继续支付季度股息和/或根据我们的普通股回购计划回购股票。如果我们的现金股息率或普通股回购活动与投资者的预期不同,我们证券的市场价格可能会受到不利影响。请参阅“如果我们无法按预期水平支付季度股息或进行股票回购,我们的声誉和股票价格可能会受到负面影响。以进一步讨论我们的季度股息。
如果我们无法按预期水平支付季度股息或进行股票回购,我们的声誉和股票价格可能会受到负面影响。
2020年3月26日,公司宣布,由于新冠肺炎疫情的影响,Tapestry从2020财年第四季度开始的季度股息以及股票回购计划将暂停。在2021财年结束后,公司董事会批准恢复公司的股东回报计划,并宣布于2021年9月27日支付每股普通股0.25美元的季度股息。该公司还打算在2022年财政年度回购价值约500.0美元的股票,其中600.0美元仍在其目前的授权范围内。股息计划和股票回购计划都需要使用一部分现金流。我们支付股息和进行股票回购的能力将取决于我们未来从运营中产生足够现金流的能力。这种能力可能会受到某些经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的董事会(“董事会”)可以在任何时候酌情减少或完全停止这些计划。在我们宣布打算这样做之后,任何未能支付股息或进行股票回购,或按预期水平进行这两项计划的行为,都可能对我们的声誉、投资者对我们的信心产生负面影响,并对我们的股价产生负面影响。
公司章程、章程和马里兰州法律中的规定可能会推迟或阻止第三方对公司的收购。
公司章程、章程和马里兰州法律包含的条款可能会使第三方在未经董事会同意的情况下收购公司变得更加困难。本公司章程允许全体董事会多数成员在未经股东批准的情况下修改章程,以增加或减少本公司有权发行的股票总数或任何类别或系列的股票数量。此外,本公司董事会可对任何未发行的普通股或优先股股份进行分类或重新分类,并可设定分类或重新分类股份的优先股、权利及其他条款。虽然公司董事会目前没有这样做的打算,但它可以设立一类或一系列优先股,其效果可能是延迟、推迟或阻止可能涉及公司普通股溢价或符合公司股东最佳利益的交易或控制权变更。
本公司的章程可由本公司董事会修订,或经本公司股东有权投票的多数票批准而修订。公司章程规定,提名参加公司董事会选举的人和拟在股东周年大会上审议的业务建议只能在股东周年大会的通知中、由公司董事会或在公司董事会为确定有权在会议上投票的股东而设定的记录日期的股东、在股东根据公司章程发出通知时和在会议时间作出,谁有权在大会上投票选举每一名获提名的人士或就任何该等其他事务投票,并已遵守本公司附例的预先通知程序。此外,根据马里兰州法律,本公司与任何有利害关系的股东之间的商业合并,包括合并、合并、股票交换,或在法规规定的情况下,资产转让或股权证券的发行或重新分类,通常被定义为直接或间接拥有本公司10%或更多普通股的任何人,或有利害关系的股东的任何关联公司,自该人成为有利害关系的股东的最近日期起五年内不得进行。在这段时间之后,这种类型的合并必须得到两个超级多数股东投票的批准,除非普通股股东按照马里兰州法律的定义,以现金或其他对价的形式获得其股票的最低价格,其形式与感兴趣的股东之前为其股票支付的形式相同。法规允许不同的豁免条款,包括本公司董事会在利益相关股东成为利益股东之前豁免的企业合并。
我们的章程指定马里兰州巴尔的摩市巡回法院为某些诉讼(包括衍生诉讼)的唯一和独家法庭,这可能会限制股东在司法法庭上提出其认为有利于与公司及其董事、高级管理人员、其他员工或公司股东发生纠纷的索赔的能力,并可能阻止与此类索赔有关的诉讼。
除非我们以书面形式同意选择替代论坛,否则该唯一和独家论坛将用于:(A)代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序;(B)声称公司任何高管或其他雇员违反对公司或公司股东义务的任何诉讼;(C)根据马里兰州公司法、公司章程或公司章程的任何规定产生的针对公司或董事高管或其他员工的任何索赔的任何诉讼;或(D)任何受内部事务原则管辖的针对公司或任何董事或公司高管或其他员工的索赔诉讼,在法律允许的最大范围内,应为马里兰州巴尔的摩市巡回法院(或,如果该法院没有管辖权,则为美国马里兰州地区法院,巴尔的摩分部)。这一排他性法院条款旨在适用于根据马里兰州法律提出的索赔,不适用于根据1934年《证券交易法》(修订本)或1933年《证券法》(修订版)提出的索赔,或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。
虽然我们认为排他性法院条款有利于我们,因为它为特定类型的诉讼和诉讼程序提供了更一致的马里兰州法律的适用,但该条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与公司及其董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,并可能阻止与此类索赔有关的诉讼。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
下表列出了截至2021年7月3日公司关键履行、企业和产品开发设施的位置、用途和规模。大部分房产都是租赁的,租约将在2037财年的不同时间到期,但有续约选择权。
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位置 | | 使用 | | 近似值 平方英尺 | |
佛罗里达州杰克逊维尔 | | 教练北美履行和客户服务 | | 1,050,000 | | |
俄亥俄州韦斯特切斯特 | | 凯特·斯佩德北美履行 | | 601,000 | | |
纽约,纽约 | | 企业、设计、采购和产品开发 | | 546,000 | | |
千叶,日本 | | 日本区域履行 | | 244,000 | | |
上海,中国 | | 亚洲区域履行 | | 179,000 | | |
纽约,纽约 | | Kate Spade企业管理 | | 135,000 | | |
新泽西州北卑尔根 | | 公司办公室和客户服务 | | 106,000 | | |
日本东京 | | 企业和区域管理 | | 24,900 | | |
上海,中国 | | 教练大中华区管理 | | 23,000 | | |
西班牙埃尔达 | | Stuart Weitzman区域管理、采购和质量控制 | | 19,000 | | |
韩国首尔 | | 企业区域管理 | | 18,000 | | |
中国香港 | | 教练采购和质量控制 | | 17,000 | | |
东莞,中国 | | 企业采购、质量控制和产品开发 | | 16,700 | | |
英国伦敦 | | 国际区域管理 | | 16,500 | | |
新加坡 | | 教练新加坡区域管理、采购和质量控制 | | 12,600 | | |
越南胡志明市 | | 教练采购和质量控制 | | 12,600 | | |
日本东京 | | 凯特·斯佩德日本地区管理 | | 11,000 | | |
上海,中国 | | 亚洲区域管理 | | 10,200 | | |
加拿大蒙特利尔 | | 斯图尔特·魏茨曼加拿大区域管理与实践 | | 9,100 | | |
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除上述物业外,公司还在北美和全球为我们的每个品牌租用零售店和直销店。这些租约将在不同的时间到期,直至2033财年。本公司认为该等物业整体状况良好,并相信其设施足以应付其营运及提供足够的容量以满足其预期需求。请参阅第1项。“商务”,了解更多信息。
项目3.法律程序
该公司作为原告和被告都参与了在其正常业务过程中发生的各种例行法律诉讼,包括保护Tapestry,Inc.‘S知识产权的诉讼、据称因广告索赔或在公司控制范围内的场所受到损害的人提起的诉讼、合同纠纷、保险索赔以及与现任或前任员工的诉讼。
作为Tapestry知识产权监管计划的一部分,该公司不时在美国和国外提起诉讼,指控商标假冒、商标侵权、专利侵权、商业外观侵权、版权侵权、不正当竞争、商标淡化和/或州或外国法律索赔。在任何给定的时间点,Tapestry可能会有许多这样的操作待定。这些行动往往导致扣押假冒商品和/或与被告达成庭外和解。被告有时会提出Tapestry某些知识产权的无效或不可执行性,作为肯定的抗辩或反诉。
尽管上述公司的诉讼是Tapestry业务开展过程中的例行公事和附带诉讼,但此类诉讼可能会导致巨额赔偿,例如当民事陪审团被允许裁定补偿性和/或惩罚性损害赔偿时。
本公司相信,所有未决法律程序的总体结果不会对本公司的业务或综合财务报表产生实质性影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场和股利信息
Tapestry公司的S普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为“TPR”。
截至2021年8月6日,共有2,039名Tapestry普通股持有者。
任何未来派发现金股息的决定将由Tapestry董事会酌情决定,并将取决于Tapestry的财务状况、经营业绩、资本要求和董事会认为相关的其他因素。
本公司将于2021年11月3日向美国证券交易委员会提交的年度股东大会的最终委托书(“委托书”)中的主要标题“根据股权补偿计划授权发行的证券”(“委托书”)下的信息以参考方式并入本文。
性能图表
下图比较了在截至2021年7月3日,也就是Tapestry最近一个会计年度的最后一天,在截至2021年7月3日的五个财年期间,公司普通股的累计总股东回报(假设股息再投资)与标准普尔(“S”)500股票指数和下面列出的“同行组”公司的累计总回报。该图假设在2016年7月2日,以每股收盘价对Tapestry的普通股、S指数和跟踪下面列出的同行集团公司的同行SET指数进行了100美元的投资,并将所有股息进行了再投资。图表中显示的股票表现并不是为了预测未来的表现,也不是为了表明未来的表现。
•L品牌股份有限公司
•PVH公司,
•拉尔夫·劳伦公司
•V.F.公司,
•雅诗兰黛公司
•卡普里控股有限公司
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| | 2016财年 | | 2017财年 | | 2018财年 | | 2019财年 | | 2020财年 | | 2021财年 |
TPR | | $100.00 | | $120.21 | | $122.24 | | $86.15 | | $35.57 | | $120.90 |
对等集合 | | $100.00 | | $95.69 | | $132.10 | | $141.16 | | $114.90 | | $217.56 |
| | | | | | | | | | | | |
标准普尔500指数 | | $100.00 | | $117.64 | | $134.56 | | $148.57 | | $154.99 | | $227.79 |
股票回购计划
该公司在2021财年第四季度没有回购任何普通股。截至2021年7月3日,公司股票回购计划中剩余60000万美元。公司可以随时终止或限制股份回购计划。根据其信贷融资第1号修正案,公司在契约减免期内不得进行股票回购。
项目6.选定的财务数据
不适用,因为公司通过了S-K条例修正案中的某些规定,包括取消第301项。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对公司财务状况和经营结果的讨论应与公司的合并财务报表以及本文件其他部分包括的财务报表的注释一起阅读。在本文中使用的术语“公司”、“Tapestry”、“我们”、“我们”和“我们的”指的是Tapestry,Inc.,包括合并的子公司。“Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade”或“Kate Spade New York”仅指引用的品牌。
高管概述
截至2021年7月3日的财年为53周,2020年6月27日和2019年6月29日各为52周。
Tapestry,Inc.是总部设在纽约的一家领先的现代奢侈配饰和生活方式品牌公司。我们的全球品牌将Coach、纽约的凯特·斯佩德和斯图尔特·魏茨曼的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二的,都是独立的,同时都致力于通过独特的产品和不同的渠道和地区的差异化客户体验来定义创新和真实性。我们用我们的集体力量来打动我们的客户,赋予我们的社区权力,让时尚业更可持续发展,并建立一个公平、包容和多样化的公司。就个人而言,我们的品牌是标志性的。在一起,我们可以伸展一切可能的东西。
该公司有三个可报告的部门:
•教练-包括通过Coach经营的商店(包括电子商务网站和特许店内商店)向客户销售Coach产品,以及向批发客户和独立第三方分销商销售Coach产品。
•凯特·斯佩德- 包括通过Kate Spade经营的商店(包括电子商务网站)向客户主要销售kate spade纽约品牌产品的全球销售、通过特许店中店和独立第三方分销商向批发客户销售。
•斯图尔特·魏茨曼-包括主要通过斯图尔特·魏茨曼经营的商店(包括电子商务网站)、向批发客户和通过众多独立的第三方分销商进行的斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售。
他说,我们的每个品牌都是独特和独立的,同时共同致力于由独特的产品和不同的渠道和地理位置的差异化客户体验所定义的创新和真实性。我们的成功不仅仅取决于单一渠道、地理区域或品牌的表现。
加速计划
加速计划下公司多年增长议程的指导原则是通过以下方式更好地满足其每个品牌独特客户的需求:
•加强我们对消费者的关注: 为每个品牌制定明确的目标和战略,并坚定不移地把消费者作为我们所做一切的核心
•利用数据并以数字优先的心态领导: 构建重要的数据和分析能力,以推动决策和提高效率;通过我们的电子商务和社交渠道提供身临其境的客户体验,以满足越来越多地利用数字平台与品牌互动的消费者的需求;重新考虑商店的角色,目的是优化我们的车队
•转型为一个更精简、更响应的组织: 更灵活地行动,简化内部流程,并使团队能够快速采取行动,满足消费者快速变化的需求。该公司在2021年财政年度实现了大约20000美元的总运行率费用节省,并继续按计划实现30000美元的万总运行率节省。
2021财年,公司继续在加速计划方面取得有意义的进展,以更加关注消费者,利用数据以数字优先的思维方式领导,并转型为一个更精简、更响应的组织:
•招募了约4亿新客户,包括通过我们在北美的电子商务渠道, 代表与上一年相比的收益;
•重复交易数量继续增加 与上一年相比, 重新激活跨品牌流失的客户;
•为全球中国消费者带来高个位数的收入增长与大流行前的水平相比;
•有效减少收件箱计数 40%至45%并提高分类生产力,在数据和分析的支持下,通过更高的IMU和更少的促销活动来提高整体AUR和毛利率, 本财年库存周转增加;
•优化的全球机队与2010财年相比,21财年净关闭59家,在过去两年中净减少90家。
covid—19疫情
新冠肺炎病毒已经影响到世界各地,导致国家、州和地方当局实施限制和关闭。因此,新冠肺炎的传播已经造成了重大的全球商业中断。由于新冠肺炎的广泛影响,Tapestry在一段时间内暂时关闭了其在全球的大部分直营店,以帮助减少新冠肺炎的传播。该公司的绝大多数门店重新开业,提供店内或提货服务,并自那时以来继续运营,但一些门店已暂时关闭,或根据当地政府规定在更严格的限制下运营。在2020财年第三季度和第四季度,该公司的许多批发和许可合作伙伴也按照政府命令关闭了他们的实体店,虽然大多数商店已经重新开业,但它们也受到临时关闭和更严格的产能限制,这些商店是按照某些地方政府的规定运营的。此外,公司的某些供应链合作伙伴,特别是东南亚的合作伙伴,由于该地区新冠肺炎案例的增加而关闭,这已经并可能继续对公司的供应链运营产生负面影响。然而,关于这些中断的持续时间以及对业务产生其他影响的可能性,仍存在不确定性。我们将继续监测与新冠肺炎疫情有关的迅速变化的局势,包括国际和国内当局的指导。在这种情况下,公司将需要对我们的运营计划进行调整。请参阅第一部分第1A项。“风险因素”,以获取更多信息。
为了应对新冠肺炎给我们的业务带来的挑战,公司采取了以下行动来缓解这些不利因素:
•在遵守政府和公共卫生指导方针的情况下,尽快重新开业。
•对于所有品牌来说,都是以数字优先的心态开车。旨在支持我们的电子商务平台和履约中心持续运营的实施做法在所有主要地区仍在运行。
•到2021财年,通过机队优化减少资本支出。
•通过减少公司和零售员工、调整营销费用规模、降低租金等固定成本以及节省采购成本(包括减少外部第三方服务),推动SG&A节约,包括根据加速计划采取的措施。
•未根据2020财年年度激励计划发放奖金,取消了所有员工的绩效加薪,并暂时降低了董事会和公司员工超过一定薪酬门槛的薪酬。在2021财年第二季度,薪酬恢复到正常水平。
•通过回流产品介绍、取消库存接收以及计划减少SKU来严格管理库存。
•从其90000美元的万循环信贷安排中提取了70000美元的万,以增加现金余额,所有这些资金都在2021年财年偿还。
•从2020财年第四季度开始暂停其季度现金股息和股票回购计划。在2021财年结束后,公司董事会批准恢复公司的股东回报计划,并宣布于2021年9月27日支付每股普通股0.25美元的季度股息。该公司还打算在2022年财政年度回购价值约500.0美元的股票,其中600.0美元仍在其目前的授权范围内。
随着采取明确的措施减轻新冠肺炎疫情的后果,公司将继续考虑近期的紧急情况和业务的长期财务健康状况。
CARE法案对税收的影响
2020年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律。CARE法案包含许多税收条款,例如可退还的工资税抵免、推迟某些工资税的雇主部分、净营业亏损结转、修改净利息扣除限制以及对符合条件的装修物业的税收折旧方法进行技术更正。此外,2020年12月27日,新冠肺炎刺激计划签署成为法律,其中包含对根据CARE法案颁布的某些税收抵免的增强。某些条款影响了公司的业绩。有关这些规定的更多信息,请参阅附注16,“所得税”。
自2020年3月以来,我们开展业务的许多国家的政府都发布了救助计划,以回应新冠肺炎。这些方案包括延长申报截止日期、工资补贴、社会保障救济、租金减免和递延纳税。本公司正在根据这些规定寻求符合条件的特定救济。公司必须在法律解释中做出某些判断和/或等待地方当局的指导。
该公司在2021财年记录了9,500万的税收优惠,其中最显著的是净营业亏损结转索赔的结果。
减值
2021财年,该公司记录了与租赁使用权资产相关的4580万美元减损费用,这主要是受Covid-19的持续影响推动的。有关更多信息,请参阅注释12“公允价值衡量”。此外,由于Covid-19的预计影响,该公司确认了2020财年设立的8.1亿美元原材料储备的逆转。
2020财年,该公司为Stuart Weitzman报告部门记录了21,070万美元的善意减损费用和26,700万美元的无限寿命品牌无形资产的减损费用。有关更多信息,请参阅此处的“关键会计政策和估计”。
在2020财年,该公司记录了与商店资产相关的26770万减值费用,包括租赁资产和购买承诺。有关详细信息,请参阅附注12“公允价值计量”和附注18“分部信息”。
在2020财年,在新冠肺炎的影响下,公司的库存储备增加了10400美元万。
加速计划
目前,公司在根据加速计划对其业务进行审查后实施了一项战略增长计划,预计将产生某些成本,反映:(I)精简公司组织的行动;(Ii)随着公司优化其车队而选择关闭门店(包括公司退出其目前运营的某些地区所产生的门店关闭成本);以及(Iii)因开发和执行公司旨在提高盈利能力的全面战略举措而产生的专业费用和基于股份的薪酬成本。包括2020财年和2021年的费用在内,公司预计与加速计划相关的税前费用总额约为2.5亿至22000美元万。加速计划预计将在2022财年结束前基本完成。该公司在2021年财政年度实现了大约20000美元的总运行率费用节省,并继续按计划实现30000美元的万总运行率节省。有关更多信息,请参阅附注7,“重组活动”和“公认会计准则与非公认会计准则对账”。
当前趋势和展望
我们的经营环境受到许多不同因素的影响,这些因素推动了全球消费者支出。消费者偏好、宏观经济状况、外汇波动和地缘政治事件继续影响消费者旅行和非必需品支出的总体水平,各渠道和地区的模式不一致。
与新冠肺炎相关的中断对我们的运营、现金流和流动性产生了实质性的不利影响。该病毒影响了世界各地的地区,导致国家、州和地方当局实施限制和关闭。这些要求导致我们的直营店和我们全球批发合作伙伴的地点关闭,导致从2020财年第三季度开始销售额大幅下降。虽然本公司的绝大多数门店重新开业,以便提供店内或路边服务,并自那时以来继续运营,但一些门店已暂时关闭,或根据当地政府规定在更严格的限制下运营,其他门店可能需要再次关闭一段较长的时间,因为可能会再次出现感染增加。该公司注意到,由于新冠肺炎的新变种,某些地区的感染率上升,导致这些地区的商店流量下降。该公司目前预计,这一趋势不会对其2022财年的财务业绩产生实质性不利影响。然而,如果这种感染率继续上升,导致商店客流量进一步下降,公司的财务业绩可能会受到当前预期的负面影响。此外,新冠肺炎已经并可能继续导致我们履行中心和物流提供商内部的公司供应链中断,并已导致我们的第三方制造商暂时关闭。该公司的大量产品从东南亚出口,东南亚已经并将继续经历新冠肺炎费率的上升。
该公司还面临着其他全球物流挑战,例如港口拥堵、船只可用性和进口产品集装箱短缺造成的延误,预计这些挑战将持续到2022财年,这将导致该公司使用航空货运的频率比过去更高。此外,该公司最近发生了更高的运费,因为海运和空运的运费与2021财年初相比大幅上升。
包括国际货币基金组织在内的多个监测世界经济的组织观察到,新冠肺炎疫情的爆发对全球经济造成了负面冲击。最近的经济数据预测,全球经济将在2021年剩余时间和2022年恢复增长。预计的增长取决于预期的额外财政支持立法和改进的健康指标。此外,还有一些因素可能会阻碍全球经济反弹,包括预计2022年的通胀压力。此外,新冠肺炎仍存在挥之不去的不确定性,可能会限制增长速度和进展,例如预期的疫苗推出和病毒突变。因此,对估计增长的修正在很大程度上取决于持续强有力的多边合作,以控制疫情,包括当地政策制定者提供资金和支持,以进行有助于经济活动的战略投资。
世界各地的某些市场一直面临劳动力短缺的问题,到目前为止还没有影响到公司的运营。如果这些趋势继续或恶化,可能会影响该公司未来为其零售和履行地点吸引和留住员工的能力。
此外,货币波动、政治不稳定以及贸易协定或税率的潜在变化可能会导致宏观经济环境恶化或对我们的业务产生不利影响。自2019财年以来,美国和中国都对各自国家的某些产品类别的进口征收关税,降低或取消关税的谈判进展有限。然而,尽管美国参与了关于贸易协定和关税的多国谈判,但从其他国家进口到美国的商品仍有可能提高关税。
此外,拜登政府和经济合作与发展组织正在考虑的某些税收立法,包括提高美国企业税率,如果按照目前的沟通方式通过,将对我们的税率和财务业绩产生不利影响。
其他宏观经济影响包括但不限于英国(“英国”)投票脱欧,俗称“英国退欧”。英国。根据英国与欧盟签署的退出协议,英国于2020年1月31日正式终止了欧盟成员国身份。和欧盟,并于2020年12月31日结束过渡阶段。该公司预计英国退欧不会对我们的业务产生实质性影响。
作为我们提高营运资金效率的努力的一部分,我们已经与某些供应商合作重新审查条款和条件,包括延长付款期限。作为我们付款条件的替代方案,某些供应商可以使用自愿供应链融资(“SCF”)计划,该计划使我们的供应商能够以影响我们信用评级的利率,以无追索权的方式将公司的应收账款出售给全球金融机构。我们没有能力通过SCF计划对全球金融机构进行再融资或修改付款条款。根据SCF计划,本公司或我们的任何子公司不提供任何担保。
我们将继续关注这些趋势,评估和调整我们的运营战略和成本管理机会,以减轻对我们运营结果的相关影响,同时继续专注于我们业务的长期增长和保护我们的品牌价值。
此外,请参考第一部分,项目1-“业务”,了解我们在每个细分市场中预期的门店开张和关闭情况。关于有可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的重大风险因素的详细讨论,请参阅第一部分第11A项--“风险因素”。
2021财年与2020财年相比
下表总结了与2020财年相比,2021财年的运营结果。下表所列的所有百分比以及随后的相关讨论都是使用未经四舍五入的数字计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 方差 |
| (百万,不包括每股数据) |
| 量 | | % 净销售额 | | 量 | | % 净销售额 | | 量 | | % |
净销售额 | $ | 5,746.3 | | | 100.0 | % | | $ | 4,961.4 | | | 100.0 | % | | $ | 784.9 | | | 15.8 | % |
毛利 | 4,081.9 | | | 71.0 | | | 3,239.3 | | | 65.3 | | | 842.6 | | | 26.0 | |
SG&A费用 | 3,113.9 | | | 54.2 | | | 3,790.1 | | | 76.4 | | | (676.2) | | | (17.8) | |
营业收入(亏损) | 968.0 | | | 16.8 | | | (550.8) | | | (11.1) | | | 1,518.8 | | | NM |
利息支出,净额 | 71.4 | | | 1.2 | | | 60.1 | | | 1.2 | | | 11.3 | | | 18.8 | |
其他费用(收入) | (0.7) | | | — | | | 13.3 | | | 0.3 | | | (14.0) | | | NM |
未计提所得税准备的收入(亏损) | 897.3 | | | 15.6 | | | (624.2) | | | (12.6) | | | 1,521.5 | | | NM |
所得税拨备 | 63.1 | | | 1.1 | | | 27.9 | | | 0.7 | | | 35.2 | | | NM |
净收益(亏损) | 834.2 | | | 14.5 | | | (652.1) | | | (13.1) | | | 1,486.3 | | | NM |
每股净收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
*基础版 | $ | 3.00 | | | | | $ | (2.34) | | | | | $ | 5.34 | | | NM |
*稀释 | $ | 2.95 | | | | | $ | (2.34) | | | | | $ | 5.29 | | | NM |
NM--没有意义
GAAP到非GAAP的对账
公司报告的业绩是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)呈列的。如下表所示,2021财年和2020财年报告的业绩反映了影响我们业绩可比性的某些项目。有关非GAAP措施的进一步讨论,请参阅此处的“非GAAP措施”。
2021财年项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的财年 |
| | | | 影响可比性的项目 | | |
| GAAP标准 (As报告) | | | | CARE法案对税收的影响 | | 减值 | | | | 加速计划 | | 非GAAP基础 (不包括项目) |
| (百万美元,每股数据除外) |
教练 | 3,149.0 | | | | | — | | | 8.1 | | | | | — | | | 3,140.9 | |
凯特·斯佩德 | 768.4 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 768.4 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 164.5 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 164.5 | |
毛利(1) | $ | 4,081.9 | | | | | $ | — | | | $ | 8.1 | | | | | $ | — | | | $ | 4,073.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
教练 | 1,836.9 | | | | | — | | | 20.4 | | | | | 21.9 | | | 1,794.6 | |
凯特·斯佩德 | 659.9 | | | | | — | | | 19.3 | | | | | 4.4 | | | 636.2 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 173.1 | | | | | — | | | 6.1 | | | | | (2.5) | | | 169.5 | |
公司 | 444.0 | | | | | — | | | — | | | | | 65.8 | | | 378.2 | |
SG&A费用 | $ | 3,113.9 | | | | | $ | — | | | $ | 45.8 | | | | | $ | 89.6 | | | $ | 2,978.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
教练 | 1,312.1 | | | | | — | | | (12.3) | | | | | (21.9) | | | 1,346.3 | |
凯特·斯佩德 | 108.5 | | | | | — | | | (19.3) | | | | | (4.4) | | | 132.2 | |
斯图尔特·魏茨曼 | (8.6) | | | | | — | | | (6.1) | | | | | 2.5 | | | (5.0) | |
公司 | (444.0) | | | | | — | | | — | | | | | (65.8) | | | (378.2) | |
营业收入(亏损) | $ | 968.0 | | | | | $ | — | | | $ | (37.7) | | | | | $ | (89.6) | | | $ | 1,095.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | 63.1 | | | | | (95.0) | | | (7.8) | | | | | (17.6) | | | 183.5 | |
净收益(亏损) | $ | 834.2 | | | | | $ | 95.0 | | | $ | (29.9) | | | | | $ | (72.0) | | | $ | 841.1 | |
每股摊薄普通股净收益(亏损) | $ | 2.95 | | | | | $ | 0.31 | | | $ | (0.10) | | | | | $ | (0.23) | | | $ | 2.97 | |
(1)毛利内的调整计入销售成本内。
在2021财年,该公司产生的费用如下:
•CARE法案对税收的影响-总金额主要涉及税收优惠,最明显的是NOL结转索赔的结果。有关详细信息,请参阅附注16,“所得税”。
•加速计划-根据加速计划产生的总费用主要是由于制定和执行公司的全面战略举措、基于股份的薪酬以及精简公司组织的行动而产生的专业费用,其中包括遣散费。有关更多信息,请参阅本文的“执行概览”和附注7“重组活动”。
•减值-总调整主要是由于租赁ROU资产的减值费用,以及由于新冠肺炎的预期影响而在2020财年建立的原材料储备的逆转。有关更多信息,请参阅本文的“执行概览”和附注12“公允价值计量”。
这些行动加在一起使公司的SG&A费用增加了13540美元万,销售成本减少了810美元万,所得税拨备增加了12040美元万,对净收入产生了690美元万的负面影响,或者每股0.02雷亚尔R稀释后的股份。
2020财年项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的财年 |
| | | 影响可比性的项目 | | |
| GAAP标准 (As报告) | | 企业资源计划实施 | | | | 与组织相关的成本和集成成本 | | | | 减值 | | 加速计划 | | 非GAAP基础 (不包括项目) |
| (百万美元,每股数据除外) |
教练 | 2,411.6 | | | — | | | | | (0.1) | | | | | (61.9) | | | — | | | 2,473.6 | |
凯特·斯佩德 | 682.9 | | | — | | | | | (1.2) | | | | | (32.3) | | | — | | | 716.4 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 144.8 | | | — | | | | | (4.3) | | | | | (9.8) | | | (8.4) | | | 167.3 | |
毛利(1) | $ | 3,239.3 | | | $ | — | | | | | $ | (5.6) | | | | | $ | (104.0) | | | $ | (8.4) | | | $ | 3,357.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
教练 | 1,822.2 | | | — | | | | | 0.5 | | | | | 116.7 | | | 18.5 | | | 1,686.5 | |
凯特·斯佩德 | 782.2 | | | — | | | | | 0.1 | | | | | 92.9 | | | 13.6 | | | 675.6 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 766.2 | | | — | | | | | (2.0) | | | | | 526.7 | | | 17.6 | | | 223.9 | |
公司 | 419.5 | | | 28.5 | | | | | 29.2 | | | | | — | | | 28.9 | | | 332.9 | |
SG&A费用 | $ | 3,790.1 | | | $ | 28.5 | | | | | $ | 27.8 | | | | | $ | 736.3 | | | $ | 78.6 | | | $ | 2,918.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
教练 | 589.4 | | | — | | | | | (0.6) | | | | | (178.6) | | | (18.5) | | | 787.1 | |
凯特·斯佩德 | (99.3) | | | — | | | | | (1.3) | | | | | (125.2) | | | (13.6) | | | 40.8 | |
斯图尔特·魏茨曼 | (621.4) | | | — | | | | | (2.3) | | | | | (536.5) | | | (26.0) | | | (56.6) | |
公司 | (419.5) | | | (28.5) | | | | | (29.2) | | | | | — | | | (28.9) | | | (332.9) | |
营业收入(亏损) | $ | (550.8) | | | $ | (28.5) | | | | | $ | (33.4) | | | | | $ | (840.3) | | | $ | (87.0) | | | $ | 438.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | 27.9 | | | (6.0) | | | | | 3.8 | | | | | (55.3) | | | (8.4) | | | 93.8 | |
净收益(亏损) | $ | (652.1) | | | $ | (22.5) | | | | | $ | (37.2) | | | | | $ | (785.0) | | | $ | (78.6) | | | $ | 271.2 | |
每股摊薄普通股净收益(亏损) | $ | (2.34) | | | $ | (0.08) | | | | | $ | (0.13) | | | | | $ | (2.82) | | | $ | (0.28) | | | $ | 0.97 | |
(1)毛利内的调整计入销售成本内。
在2020财年,该公司发生了如下调整:
•企业资源计划实施-总费用为技术实施成本。
•与组织相关的成本和集成成本-总费用是指主要与专业费用有关的整合成本。有关更多信息,请参阅附注6“集成”。
•减值-总费用主要是由于对斯图尔特·魏茨曼的无限期品牌无形资产和商誉的减值费用,对财产和设备资产和租赁ROU资产的减值费用,以及库存准备金的增加。有关进一步信息,请参阅附注12“公允价值计量”、附注15“商誉和其他无形资产”和附注18“分部信息”。
•加速计划-根据加速计划产生的总费用主要是由于遣散费和门店关闭费用导致的与组织相关的成本。商店关闭费用是指因采用新租赁会计准则、建立库存储备、加速折旧和遣散费而确定的租赁资产和负债的租赁终止罚金、移走或修改。有关更多信息,请参阅本文的“执行概览”和附注7“重组活动”。
这些行动加在一起使公司的SG&A费用增加了87120美元万,销售成本增加了11800美元万,所得税准备金减少了6,590美元万,对净收入造成了92330美元的万负面影响,或每股稀释后收益3.31美元。
Tapestry,Inc.摘要-2021财年
货币波动效应
与2020财年相比,2021财年的净销售额和毛利率发生了变化,包括和排除了汇率波动的影响。
净销售额
本公司提供了与2019财年某些业绩的比较,本公司认为,由于新冠肺炎疫情对本公司的运营和财务业绩,特别是2020财年下半年的重大影响,这些业绩对投资者和其他人评估本公司的业绩是有用的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | 方差 | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 量 | | % | | 持续的货币变动 | | 与19财年相比变化百分比 |
| (百万) | | | | |
教练 | $ | 4,253.1 | | | $ | 3,525.7 | | | $ | 727.4 | | | 20.6 | % | | 18.6 | % | | (0.4) | % |
凯特·斯佩德 | 1,210.0 | | | 1,149.5 | | | 60.5 | | | 5.3 | | | 4.6 | | | (11.5) | |
斯图尔特·魏茨曼 | 283.2 | | | 286.2 | | | (3.0) | | | (1.0) | | | (3.4) | | | (27.3) | |
Tapestry | $ | 5,746.3 | | | $ | 4,961.4 | | | $ | 784.9 | | | 15.8 | | | 14.1 | | | (4.7) | |
2021年财年的净销售额增长了15.8%,即78490美元万,达到5750万美元亿。不包括外币的影响,净销售额增长了14.1%或69900美元万。在2021财年5750万美元的亿净销售额中,包括了第53周的有利影响,这带来了9270万美元的净收入增量。
•教练车净销售额2021年财年万增长20.6%或72740美元,至42.5亿美元亿。剔除外汇因素的影响,净销售额增长18.6%,万为65640美元。以下讨论不包括第53周对净销售额6770万美元的有利影响和外汇的影响。这一增长主要归因于全球电子商务销售和中国内地门店销售增长带动的全球净零售额万净增长51750美元,但被北美、欧洲和包括日本在内的其他亚洲地区门店销售下降部分抵消。批发销售额也增加了6,480美元万,主要是由于中国在内地的批发业务增长。
•凯特·斯佩德的净销售额2021财年万增长5.3%或6,050美元,至12.1%亿。剔除外汇因素的影响,净销售额增长4.6%,万为5,250美元。以下讨论不包括第53周对2170万美元净销售额的有利影响和外汇的影响。这一增长主要是由于全球电子商务销售额上升推动全球净零售额万净增7,950美元,但由于新冠肺炎疫情爆发,其他亚洲地区(尤其是日本、北美和欧洲)的门店销售额下降,部分抵消了这一增长。由于处置的战略性回调以及新冠肺炎爆发导致需求下降,批发销售额减少5,080美元,部分抵消了这一减幅。
•斯图尔特·魏茨曼的净销售额2021年财年万下降1.0%或300亿美元,至28320美元万。剔除外汇因素的影响,净销售额下降3.4%,折合万为9.9亿美元。以下讨论不包括第53周对330万美元净销售额的有利影响和外汇的影响。这主要是由于零售业务下降1,610美元万,主要是由于加速计划下与机队优化和市场退出相关的门店关闭所致,但被中国内地门店销售增长和全球电子商务销售增长部分抵消。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 方差 |
| (百万) |
| 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | % |
教练 | $ | 3,149.0 | | | 74.0 | % | | $ | 2,411.6 | | | 68.4 | % | | $ | 737.4 | | | 30.6 | % |
凯特·斯佩德 | 768.4 | | | 63.5 | | | 682.9 | | | 59.4 | | | 85.5 | | | 12.5 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 164.5 | | | 58.1 | | | 144.8 | | | 50.6 | | | 19.7 | | | 13.6 | |
挂毯 | $ | 4,081.9 | | | 71.0 | | | $ | 3,239.3 | | | 65.3 | | | $ | 842.6 | | | 26.0 | |
2021年财年,毛利润增长了26.0%,即84260美元万,从2020财年的32.4GMT增至40.8亿。2021财年的毛利率为71.0%,而2020财年为65.3%。剔除影响2021年财政年度支出减少810美元万和2020年财政年度减少11800美元万的可比性的项目,如本文“公认会计原则到非公认会计原则的协调”中所讨论的,2021年财政年度毛利增加21.3%或71650美元万至40.7GMT,毛利率增加320个基点至2021年财政年度的70.9%和2020年财政年度的67.7%,没有受到外汇的重大影响。
本公司在销售成本中包括来自我们服务提供商的与产品相关的进站运输成本。由于我们的分销网络,本公司将某些与运输相关的成本计入SG&A费用,而不是计入销售成本;因此,我们的毛利可能无法与那些将与其分销网络相关的所有成本计入销售成本的实体进行比较。
•Coach毛利2021年财年万增长了30.6%或73740美元,从2020财年的24.1美元亿增至31.5亿。2021财年毛利率增至74.0%,而2020财年为68.4%。剔除影响2021财年和2020财年分别减少810美元万和6,200万费用的可比性的项目后,Coach毛利增加27.0%或66730美元万至31.4美元亿,毛利率由2020财年的70.2%增加370个基点至73.9%,没有受到外汇的重大影响。毛利率的增长主要归因于促销活动的减少。
•凯特·斯佩德毛利2021财年万增长12.5%,即8,550美元,万从2020财年的68290美元增至76840美元。毛利率从2020财年的59.4%增加到2021财年的63.5%。剔除影响2020财年3,350美元万可比性的项目后,Kate Spade的毛利由2020财年的71640美元万上升7.3%或5,200美元万至76840美元万,毛利率由2020财年的62.3%上升120个基点至63.5%,没有受到外汇的重大影响。这120个基点的毛利增长主要是由于促销活动减少和处置的战略性回落,但部分被更高的入境运费和关税支出所抵消。
•斯图尔特·魏茨曼毛利2021财年万增长13.6%,即1970年万增至16450美元,而2020财年万为14480美元。毛利率从2020财年的50.6%增长到2021财年的58.1%,增幅为750个基点。剔除影响2020财年2,250美元万可比性的项目,斯图尔特·魏茨曼的毛利润下降了1.7%,即280美元万,从2020财年的16730美元万降至16450美元万,毛利率从2020财年的58.5%下降了40个基点,至2021财年的58.1%。在不变货币基础上,毛利率下降了260个基点。毛利率的下降主要是由于渠道组合和促销活动的增加。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 方差 |
| (百万) |
| 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | % |
教练 | $ | 1,836.9 | | | 43.2 | % | | $ | 1,822.2 | | | 51.7 | % | | $ | 14.7 | | | 0.8 | % |
凯特·斯佩德 | 659.9 | | | 54.5 | | | 782.2 | | | 68.0 | | | (122.3) | | | (15.6) | |
斯图尔特·魏茨曼 | 173.1 | | | 61.1 | | | 766.2 | | | NM | | (593.1) | | | (77.4) | |
公司 | 444.0 | | | 北美 | | 419.5 | | | 北美 | | 24.5 | | | 5.8 | |
挂毯 | $ | 3,113.9 | | | 54.2 | | | $ | 3,790.1 | | | 76.4 | | | $ | (676.2) | | | (17.8) | |
与2020财年的37.9%万相比,2021年财年的SG&A支出下降了17.8%,即67620美元亿降至31.1万亿美元亿。在2021财年,SG&A费用占净销售额的百分比降至54.2%,而2020财年为76.4%。剔除影响2021财年13540美元万和2020财年87120美元万的可比性项目,SG&A费用增加2.0%,即5,960美元万,从2020财年的29.2美元亿增加到29.8美元;SG&A费用占净销售额的百分比从2020财年的58.8%下降到2021财年的51.8%。SG&A费用的增加包括由于2020财年取消该计划而应计的年度激励计划费用的增加,由于专注于数字和资助新成立的Tapestry基金会的捐赠而增加的营销支出,部分被作为加速计划一部分而采取的行动的减少以及工资补贴和租金优惠的福利所抵消。
•教练SG&A费用2021财年万增长0.8%或1,470美元,至18.4亿,而2020财年亿为18.2美元。在2021财年,SG&A费用占净销售额的百分比降至43.2%,而2020财年为51.7%。剔除影响2021财年4,230美元万和2020财年13570美元万可比性的项目,SG&A费用从2020财年的16.9美元万增长至2021财年的17.9美元亿,增幅为6.4%,即10810美元亿。SG&A费用占销售额的百分比从2020财年的47.8%下降到2021财年的42.2%。SG&A费用的增加主要是由于数字营销支出以及与电子商务相关的运营和销售成本增加,以支持更高的电子商务销售,但主要由于作为加速计划的一部分而采取的行动导致占用成本和补偿成本下降,部分抵消了这一增长。
•Kate Spade SG&A费用2021年财年万为65990美元,较2020财年的78220美元万下降15.6%或12230美元万。在2021财年,SG&A费用占净销售额的百分比降至54.5%,而2020财年为68.0%。剔除影响2021财年和2020财年分别为2,370美元万和10660美元万的可比性的项目,2021财年SG&A费用下降5.8%或3,940美元万至63620美元万,而2020财年为67560美元万;SG&A费用占销售额的百分比从2020财年的58.8%降至2021财年的52.6%。这一减少是由于占用成本、补偿成本和折旧费用的下降,这主要是由于作为加速计划的一部分而采取的行动,但数字营销支出以及与电子商务相关的运营和销售成本的增加部分抵消了这一下降,以支持更高的电子商务销售。
•斯图尔特·魏茨曼SG&A费用2021年财年万为17310美元,较2020财年的76620美元万下降了77.4%或59310美元万。剔除影响2021财年360美元万和2020财年54230美元万可比性的项目,SG&A费用从2020财年的22390美元万下降到2021财年的16950美元万,下降24.3%或5,440美元万;SG&A费用占净销售额的百分比从2020财年的78.2%下降到2021财年的59.9%。这一减少主要是由于入住率和补偿成本下降,这主要是由于加速计划下的机队优化和市场退出,以及由于新冠肺炎导致上一年坏账准备金增加。
•公司支出包括在上文讨论的SG&A费用中,但不直接归因于可报告部门,2021财年公司支出增长5.8%或2,450美元万至44400美元万,而2020财年为41950美元万。剔除影响2021财年和2020财年6,580美元万和8,660美元万可比性的项目,2021财年SG&A费用增加13.6%或4,530美元万至37820美元万,而2020财年为33290美元万。SG&A开支的增加主要是由于应计年度奖励计划开支及与新成立的Tapestry Foundation捐赠有关的成本增加所致,但因出售我们在香港特别行政区的公司办事处中国的实际收益及Kate Spade合营公司的递延收购价格而部分抵销。
营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 方差 |
| (百万) |
| 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | 净销售额的百分比 | | 量 | | % |
教练 | $ | 1,312.1 | | | 30.9 | % | | $ | 589.4 | | | 16.7 | % | | $ | 722.7 | | | NM |
凯特·斯佩德 | 108.5 | | | 9.0 | | | (99.3) | | | (8.6) | | | 207.8 | | | NM |
斯图尔特·魏茨曼 | (8.6) | | | (3.1) | | | (621.4) | | | NM | | 612.8 | | | 98.6 | |
公司 | (444.0) | | | 北美 | | (419.5) | | | 北美 | | (24.5) | | | (5.8) | |
挂毯 | 968.0 | | | 16.8 | | | $ | (550.8) | | | (11.1) | | | $ | 1,518.8 | | | NM |
2021年财年,营业收入增加了15.2美元,达到96800亿,而2020财年的营业亏损为55080美元万。2021财年营业利润率为16.8%,而2020财年为(11.1%)。剔除影响2021财年12730美元万和2020财年98920美元万可比性的项目,营业收入从2020财年的43840美元万增加到65690美元亿至11万;2021财年的营业利润率为19.1%,而2020财年为8.8%。包括在营业收入中,不包括影响11美元亿可比性的项目,是2021财年第53周的有利影响带来的3000万美元。
•客车运营收入2021财年万增加72270美元至13.1%,营业利润率为30.9%,而2020财年分别为58940美元亿和16.7%。剔除影响可比性的项目,Coach的运营收入增加了55920美元万,从2020财年的78710美元亿增加到13.5万;2021财年的运营利润率为31.7%,而2020财年为22.3%。营业收入的增长包括2021财年第53周带来的2860万美元的有利影响,这是由于毛利润增加,但部分被SG&A费用增加所抵消。
•凯特·斯佩德的营业收入2021财年营业收入增加20780美元万至10850美元万,营业利润率为9.0%,而2020财年营业亏损为9,930美元万,营业利润率为(8.6)%。剔除影响可比性的项目,Kate Spade的营业收入增加了9,140美元万至13220美元万,从2020财年的4,080美元万增至13220美元,营业利润率为10.9%,而2020财年为3.6%。营业收入的这一增长包括2021财年第53周470万美元的有利影响,这是由于毛利润增加和SG&A费用降低。
•斯图尔特·魏茨曼营业亏损2021年财年运营亏损减少61280美元万至860美元万,而2020财年运营亏损为62140美元万。剔除影响可比性的项目,斯图尔特·魏茨曼的运营亏损减少了5,160美元万至500美元万,2020财年的运营亏损为5,660美元万;2021财年的运营利润率为(1.8)%,而2020财年为(19.8)%。营业亏损的减少包括2021财年第53周20万美元的有利影响,这是由于SG&A费用减少,但部分被毛利润下降所抵消。
利息支出,净额
与2020财年的6,010美元万相比,2021财年的净利息支出增加了18.8%或1,130美元万至7,140美元万。利息支出净额的增加是由于利息收入下降,以及与2020财年第四季度循环信贷安排的提取有关的额外利息支出,该贷款已在2021财年第三季度得到全额偿还。
其他费用(收入)
2021财年,其他收入增加了1,400美元万,收入为70美元万,而2020财年的支出为13,30美元万。其他收入的增加与外汇收益的增加有关。
所得税拨备
2021财年的有效税率为7.0%,而2020财年为(4.5%)。剔除影响可比性的项目,2021财年的有效税率为17.9%,而2020财年为25.7%。我们有效税率的下降主要是由于收益的地域组合以及不可扣除费用对2020财年税前运营收入下降的影响。
净收益(亏损)
2021年财年净收益增加14.9亿美元亿至83420美元万,而2020财年净亏损65210美元万。剔除影响可比性的项目,2021财年净收入增加56990美元万至84110美元万,而2020财年为27120美元万。这一增长主要是由于营业收入增加,但部分被所得税拨备的增加所抵消。
每股净收益(亏损)
2021财年每股稀释后净收益为2.95美元,而2020财年每股稀释后净亏损为2.34美元。剔除影响可比性的项目,2021财年稀释后每股净收益从2020财年的0.97美元增加到2.97美元,主要是由于净收益增加。第53周的影响为稀释后每股净收益贡献了约0.09美元。
2020财年与2019财年相比
本10-k表中省略了2020财年与2019年的比较,但可以在我们于2020年8月13日提交的截至2020年6月27日的财年10-k表中引用。
非GAAP衡量标准
该公司的报告结果是根据公认会计准则列报的。报告的毛利润、SG&A费用、营业收入、所得税拨备、净收入和稀释后每股收益反映了某些项目,包括2021财年CARE法案税收影响的影响,2021财年和2020财年的减值成本和加速计划成本,以及2020财年的ERP实施和组织相关和整合费用。作为对公司报告结果的补充,这些指标也是在非GAAP基础上报告的,以排除这些项目的影响,并与最直接可比的GAAP指标进行协调。
此外,公司还披露了2021财年第53周对净销售额、营业收入和稀释后每股收益的影响。
该公司历来报告的可比门店销售额反映了开业至少12个月的门店的销售业绩,其中包括来自电子商务网站的销售额。该公司不包括新的门店,包括新收购的地点,不包括运营头12个月的可比门店基数。该公司将关闭的门店排除在计算之外。可比门店销售额没有根据门店扩张进行调整。由于新冠肺炎疫情导致的大规模全面和部分门店关闭,截至2021年7月3日的财年没有报告可比门店销售额,因为该公司认为这一指标目前对其这一时期财务报表的读者没有意义。
管理层在对受影响期间的经营业绩进行定期审查时,使用了这些非公认会计准则业绩衡量标准来开展和评估业务。管理层和公司董事会利用这些非GAAP衡量标准,对公司资源的使用作出决策,分析不同时期的业绩,制定内部预测,并衡量管理业绩。公司的内部管理报告排除了这些项目。此外,公司董事会的人力资源委员会在制定和评估激励性薪酬目标的实现时,也使用这些非GAAP衡量标准。
该公司在全球范围内运营,并根据公认会计原则以美元报告财务业绩。外币汇率的波动可能会影响该公司报告的有关其海外收入和利润的美元金额。因此,本公司及其部门的经营业绩出现了某些重大增减,包括和不包括货币波动的影响。这些影响是通过将外币金额换算成美元,并与上一财年同期进行比较而产生的。不变的货币信息比较不同时期的结果,就像汇率在一段时期内保持不变一样。该公司通过使用上一年期间的货币兑换率将本期收入换算为当地货币来计算不变货币收入结果。
我们相信,这些非公认会计准则的衡量标准对于投资者和其他人评估公司的持续经营和财务结果是有用的,其方式与管理层对业务业绩的评估一致,并了解这些结果与公司的历史业绩如何比较。此外,我们认为,以不变货币表示某些增减,为评估公司在美国以外地区的业务表现提供了一个框架,并帮助投资者和分析师了解每年汇率大幅波动的影响。我们相信,剔除这些项目有助于投资者和其他人对未来业绩的预期。
通过提供非GAAP衡量标准,作为GAAP信息的补充,我们相信我们正在加强投资者对我们的业务和我们的经营结果的了解。非公认会计准则财务计量的用处有限,应作为公认会计准则财务计量的补充而不是替代。此外,这些非GAAP衡量标准可能是本公司独有的,因为它们可能不同于其他公司使用的非GAAP衡量标准。
关于这些非公认会计准则措施的详细讨论,见项目7。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。
财务状况
现金流-2021财年与2020财年比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | |
| | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 变化 |
| | (百万) |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,323.7 | | | $ | 407.0 | | | $ | 916.7 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | (91.0) | | | 44.3 | | | (135.3) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (666.0) | | | 5.9 | | | (671.9) | |
汇率变化对现金和现金等值物的影响 | | 14.7 | | | (0.1) | | | 14.8 | |
现金及现金等价物净增(减) | | $ | 581.4 | | | $ | 457.1 | | | $ | 124.3 | |
公司的现金和现金等价物在2021年财政年度增加了58140美元万,而在2020年财政年度增加了45710美元万,如下所述。
经营活动提供(用于)的现金净额
经营活动提供的净现金增加了91670美元万,主要原因是净收益增加了14.9亿美元亿,营业资产和负债增加了31060美元,但被88020美元万的非现金费用的影响部分抵消了。
我们运营资产和负债余额的31060美元万变化主要是由以下因素推动的:
•2021年财政年度应付账款是30730万的现金来源,而2020年财政年度的现金使用量为9 170万美元,这主要是由于某些供应商的付款期限延长,以及与上一期间相比运输中的库存增加。
•应计负债是2021年财年14030万的现金来源,而2020年财年的现金来源为760万,主要原因是年度激励计划付款的应计项目与上一期间相比增加,但部分被与税务相关的付款时间所抵消。
•库存是2021财年3,220美元万的现金来源,而2020财年的现金使用量为5,860美元万,主要原因是更有纪律的库存管理、高于预期的销售额以及为退出某些市场而采取的行动,但与上一财年相比,运输中的库存增加部分抵消了这一影响。
•其他资产在2021财年的现金使用为22310美元万,而2020财年的现金来源为3,830美元万,主要与根据CARE法案提出的NOL结转索赔导致应收所得税增加有关。
•应收贸易账款在2021财年使用了960美元万的现金,而2020财年的现金来源为6 190美元万,主要是由于受到新冠肺炎的影响,2020财年第四季度的余额较低。
投资活动提供(用于)的现金净额
2021财年用于投资活动的净现金为9,100美元万,而2020财年的现金来源为4,430美元万,导致投资活动提供的净现金减少13530美元万。
2021年财年万使用的现金为9,100美元,主要原因是资本支出为11600美元万。出售大楼的现金收益净额2,390美元万部分抵消了这一现金用途。
万在2020财年的现金来源为4,430美元,主要归因于46210美元万投资到期和出售的现金净收益。这一现金来源被购买21240美元万的投资和20540美元万的资本支出所抵消。
融资活动提供(用于)的现金净额
2021财年融资活动使用的净现金为666万美元,而2020财年的现金来源为5.9亿美元,导致融资活动提供的净现金减少6719万美元。
万在2021年财年使用的66600美元现金主要是由于偿还了70000万的循环信贷安排,部分被基于股票的奖励收益6,120万所抵消。
2020财年5.9亿美元的现金来源主要来自提取循环信贷工具70000万美元的收益,被38030万美元的股息支付和30000万美元的普通股回购所抵消。
现金流-2020财年与2019财年相比
财政政策的比较研究2020截至2019年的表格已从该10-k中省略,但可以在我们于2020年8月13日提交的截至2020年6月27日财年的表格10-k中引用。
营运资本和资本支出
截至2021年7月3日,除了运营现金流外,我们的流动性和资本资源来源包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动资金来源 | | 未偿债务 | | 总可用流动资金(1) |
| (百万) |
现金及现金等价物(1) | $ | 2,007.7 | | | $ | — | | | $ | 2,007.7 | |
短期投资(1) | 8.1 | | | — | | | 8.1 | |
| | | | | |
循环信贷安排(2) | 900.0 | | | — | | | 900.0 | |
| | | | | |
2022年到期的3.000%优先票据(3) | 400.0 | | | 400.0 | | | — | |
优先债券2025年到期,息率4.250(3) | 600.0 | | | 600.0 | | | — | |
优先债券2027年到期,息率4.125(3) | 600.0 | | | 600.0 | | | — | |
总 | $ | 4,515.8 | | | $ | 1,600.0 | | | $ | 2,915.8 | |
(1) 截至2021年7月3日,我们约有33.5%的现金和现金等价物以及短期投资在美国境外持有。我们已经分析了我们的全球营运资金和现金需求,以及与汇回相关的潜在税务负担,并确定在可预见的未来,我们可能会汇回部分可用外国现金。该公司已为被认为可能汇回国内的非美国子公司的某些收益记录了递延税款。更多信息见附注16,“所得税”。
(2) 于2019年10月,本公司订立最终信贷协议,根据该协议,作为行政代理的美国银行、代理方的其他代理方以及由银行和金融机构组成的银团向本公司提供90000美元的万循环信贷安排,包括信用证的次级安排,到期日为2024年10月24日(“循环信贷安排”)。循环信贷安排下的借款按年利率计息,利率等于(A)替代基本利率(该利率等于(I)当日生效的最优惠利率、(Ii)当日生效的联邦基金实际利率加1/2或(Iii)该日一个月利息期的调整后libo利率加1%)中最大者的利率,或(B)基于适用于银行间市场的美元存款利率或适用货币的利率,在每种情况下,适用的边际。适用保证金将根据(A)综合债务加经营租赁负债与(B)综合EBITDAR的比率,参考信贷协议中定义的网格来确定。此外,本公司按参考上述定价网格确定的费率支付承诺费。本公司于2020年5月19日订立循环信贷安排第1号修正案(下称“修正案”)。根据修正案的条款,在生效日期至2021年10月2日期间,公司必须保持70000万的可用流动资金(可用流动性定义为不受限制的现金和现金等价物以及包括循环信贷安排在内的信贷安排下的可用承诺的总和)。*自生效日期起至2021年7月3日止财政季度的合规证书交付为止的期间(“公约救济期”),公司必须按季度遵守,最高净杠杆率为4.0%至1.0%。此外,修正案规定,在公约救济期内,如果本公司的三个信用评级中有任何两个是非投资级的,循环信贷融资将由本公司的重要国内子公司担保,并将受到应收账款、库存和知识产权的留置权的约束,每种情况均受惯例例外的限制。修订还包含负面契诺,这些契约限制了本公司及其子公司在契约解除期间产生某些债务、产生某些留置权、处置资产、进行投资、贷款或垫款以及进行股票回购的能力。当公司的总杠杆率超过4.0至1.0时,加息将适用于公约救济期。循环信贷安排下90000美元的万总承诺额保持不变。截至2021年7月3日,循环信贷安排下未偿还的万借款为0美元。有关我们现有债务工具的进一步信息,请参阅附注13“债务”。
(3) 2015年3月,本公司发行了本金总额为60000美元的4.250%优先无担保票据,2025年4月1日到期,票面利率为99.445%(“2025年优先票据”)。于2017年6月20日,本公司发行40000美元万本金总额3.000,2022年7月15日到期,票面利率99.505%的优先无抵押票据(“2022年优先票据”),以及60000美元万本金总额4.125,2027年7月15日到期,票面利率99.858%的优先无抵押票据(“2027年优先票据”)。2025年优先债券、2022年优先债券和2027年优先债券的契约包含某些契约,限制了本公司的能力:(I)设立某些留置权,(Ii)进行某些出售和回租交易,以及(Iii)合并、合并或转让、出售或租赁公司的全部或几乎所有资产。自.起
2021年7月3日,没有已知的违约事件发生。有关我们现有债务工具的进一步信息,请参阅附注13“债务”。
我们相信,我们的循环信贷安排是充分多元化的,不会过度集中在任何一家金融机构。截至2021年7月3日,共有12家金融机构参与循环信贷安排,没有一家参与者的综合最高承诺百分比超过14%。我们目前没有理由相信,如果我们选择在可预见的未来提取资金,参与机构将无法履行其根据贷款条款提供融资的义务。
我们有能力利用我们在信贷和资本市场上可用的信贷安排或其他融资来源,用于(其中包括)收购或整合相关成本、我们的重组计划、解决重大意外事件或重大不利业务或宏观经济发展,以及其他一般企业业务目的。
管理层相信,来自运营的现金流、进入信贷和资本市场的机会以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资将提供足够的资金,以支持我们在2021财年及以后的运营、资本和偿债需求。不能保证该公司将以可接受的条款或根本不能获得任何此类资本。我们是否有能力为营运资金需求、计划的资本支出和预定的债务偿付提供资金,以及遵守我们债务协议下的所有财务契约,取决于未来的经营业绩和现金流。未来的经营业绩和现金流受当前经济状况以及金融、商业和其他因素的影响,其中一些因素不在公司的控制范围内。该公司预计2022财年的总资本支出约为22000美元万,因为该公司继续优先投资于数字能力。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季,我们为假日销售旺季建立库存。在第二财季,营运资金需求大幅减少,因为我们产生了更高的净销售额和运营收入,特别是在11月和12月的假日月份。
本公司任何会计季度的净销售额、营业收入和营业现金流的波动可能会受到批发发货时间和其他影响零售额的事件的影响,包括不利的天气条件或其他宏观经济事件,包括新冠肺炎等流行病。
股票回购计划
2019年5月9日,该公司宣布,其董事会已批准回购其已发行普通股高达10亿的股票。根据这一计划,公司普通股的购买将根据市场情况,以当时的市场价格,通过公开市场购买进行。回购的普通股将成为授权但未发行的股份。这些股票可能会在未来发行,用于一般公司和其他目的。此外,公司可随时终止或限制股票回购计划。截至2021年7月3日,根据该计划的授权,该公司有60000美元的额外万股票可供回购。循环信贷机制第1号修正案包含负面契约,这些契约限制了本公司在契约救济期内进行股票回购的能力。请参阅第二部分,第5项。“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券”,了解更多信息。在2021财年结束后,公司董事会批准恢复公司的股东回报计划,并宣布于2021年9月27日支付每股普通股0.25美元的季度股息。该公司还打算在2022年财政年度回购价值约500.0美元的股票,其中600.0美元仍在其目前的授权范围内。
合同义务和其他义务
坚定的承诺
截至2021年7月3日,公司的合同义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总 | | 财政 2022 | | 财政 2023 – 2024 | | 财政 2025 – 2026 | | 2027财年 及以后 |
| | (百万) |
非经常开支承担 | | $ | 28.5 | | | $ | 17.7 | | | $ | 10.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
库存采购义务 | | 484.8 | | | 484.8 | | | — | | | — | | | — | |
经营租赁义务 | | 2,207.8 | | | 389.4 | | | 616.3 | | | 410.5 | | | 791.6 | |
融资租赁义务 | | 5.5 | | | 1.4 | | | 2.8 | | | 1.3 | | | — | |
偿债 | | 1,600.0 | | | — | | | 400.0 | | | 600.0 | | | 600.0 | |
未偿债务利息 | | 257.6 | | | 62.3 | | | 101.0 | | | 68.6 | | | 25.7 | |
强制缴纳过渡税(1) | | 144.0 | | | 16.9 | | | 74.2 | | | 52.9 | | | — | |
其他 | | 187.2 | | | 124.7 | | | 57.6 | | | 4.9 | | | — | |
总 | | $ | 4,915.4 | | | $ | 1,097.2 | | | $ | 1,262.7 | | | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,417.3 | |
(1) 当然过渡税支付将代表我们因根据税法被视为汇回先前递延的外国收入而产生的纳税义务。有关更多信息,请参阅附注16,“所得税”。
上述合同义务表不包括截至2021年7月3日的11310美元未确认税收优惠的非流动负债,因为我们无法可靠地估计负债将在多长时间内结清(如果有的话)。上表还不包括2021年7月3日综合资产负债表中流动负债的金额,因为这些项目将在一年内偿还,以及某些不需要现金支付的长期负债。
表外安排
除了上表中包括的承诺外,截至2021年7月3日,我们还有4,050美元的信用证、担保债券和银行担保,主要用于抵押我们对第三方的责任,包括关税、租赁、保险索赔和产品制造中使用的材料。这些信用证将在2028年之前的不同日期到期。
我们不维持任何其他表外安排、交易、债务或与未合并实体的其他关系,这些安排、交易、债务或其他关系预计将对我们的合并财务报表产生重大的当前或未来影响。有关进一步情况,请参阅附注14,“承付款和或有事项”。
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响我们的经营结果、财务状况和现金流量的估计和假设,并披露截至公司财务报表日期的或有资产和负债。实际结果可能与估计的数额不同,这些数额可能对财务报表具有重大意义。预测未来事件本质上是一种不精确的活动,因此需要使用判断力。实际结果可能与估计的数额不同,这些数额可能对财务报表具有重大意义。董事会审计委员会定期审查公司关键会计政策和估计的制定和选择。
下文讨论的会计政策被认为是至关重要的,因为这些政策所固有的某些判断和假设的变化可能会影响财务报表。有关本公司会计政策的详情,请参阅合并财务报表附注。
收入确认
当公司通过将承诺的产品或服务的控制权转移给客户来履行其业绩义务时,收入就会确认,这可能是在某个时间点,也可能是随着时间的推移。当客户获得直接使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力时,控制权就转移了。确认的收入金额是公司预期有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变动的销售条款的估计。受变化性影响的收入被限制在一个数额上,当造成变化性的意外情况得到解决时,该数额不会导致未来期间的重大逆转。
零售商店和特许店内商店的收入在销售点确认,当客户获得产品的实物所有权时。通过公司电子商务网站订购的产品销售的数字收入在客户发货和收到货件时确认,并包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入是扣除估计收益后的净额,估计收益是通过根据历史经验制定预期价值来估计的。货款应在销售点支付。
本公司在所有权转移和损失风险转移至客户时确认批发渠道内的收入,这通常发生在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到发货时。批发收入是扣除退货、折扣、季末降价、合作广告津贴和提供给客户的其他对价后的估计净额。该公司对这些可变金额的历史估计与实际结果没有实质性差异。
在被许可人被授权使用公司商标的合同期内,公司确认许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,并可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费的收入在许可年度按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费都将被确认为赚取的收入。
截至2021年7月3日,预估坏账准备、减值准备和回报拨备的10%变化不会导致公司储备和净销售额发生实质性变化。
库存
该公司持有通过零售和批发分销渠道销售的库存,包括电子商务网站。该公司几乎所有的库存都由成品组成,并以成本或可变现净值中较低的一个进行报告。库存成本包括材料、转换成本、运费和关税,主要根据加权平均成本确定。公司根据当前的产品需求、预期的未来需求和历史经验,储备库存,包括移动缓慢和陈旧的库存。由于客户口味变化、购买模式或竞争加剧而导致的产品需求减少,可能会影响公司对其库存的评估,可能需要额外的储备。由于库存中产品的数量、质量和组合、消费者和零售商的偏好以及市场状况,估计可能与实际结果不同。截至2021年7月3日,库存储备10%的变化不会导致库存和销售成本的实质性变化。
企业合并
就收购而言,本公司于收购日期记录被收购业务所收购的所有资产及承担的负债的公允价值,包括于收购日期按公允价值确认或有代价。该等公允价值厘定需要作出判断,并可能涉及使用重大估计及假设,包括有关未来现金流入及流出、折现率、资产寿命及市盈率等项目的假设。此外,本公司可利用独立的第三方评估公司协助作出这些公允价值厘定。如果商誉是根据被收购企业的估值确定的,商誉被分配给
报告单位将受益于业务合并产生的协同效应,并在此类报告单位组成的分部内进行报告。有关我们收购的详细披露,请参阅附注4“收购”。
商誉及其他无形资产
在收购时,公司估计和记录购买的无形资产的公允价值,主要包括品牌、客户关系、使用权资产和订单积压。商誉及某些被视为具有无限期使用年限的其他无形资产,包括品牌无形资产,不会摊销,但至少每年评估减值。有限年限无形资产于其各自的估计可用年限内摊销,并连同上文所述的其他长期资产,于事件或环境变化显示其相关账面价值可能无法完全收回时,定期评估减值。有限年期及无限年期无形资产的公允价值估计主要分别采用贴现现金流量法及多期超额收益法厘定,并酌情考虑市场比较。这种方法使用了大量的估计和假设,包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。
本公司一般采用量化方法进行年度商誉和无限期无形资产减值分析。量化商誉减值测试通过比较每个报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,该报告单位的商誉被视为没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值费用的金额等于该超出的金额。确认的减值费用仅限于分配给该报告单位的商誉金额。
报告单位和无形资产的公允价值的确定基于管理层的评估,必要时考虑独立的第三方评估。此外,这项决定属判断性质,经常涉及重大估计和假设的使用,可能包括预测未来现金流、折现率、增长率,以及确定适当的市场可比性和最近的交易。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。
该公司在每个会计年度第四季度初对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。该公司确定在2021财年或2019财年不存在减值。在2020财年第三季度,盈利趋势继续下降,低于斯图尔特·魏茨曼品牌的预期。新冠肺炎疫情加剧了运营现金和未来预期现金流的减少,导致销售额下降,原因是我们在全球的很大一部分门店全部和部分关闭。由于这些宏观经济状况,本公司得出结论,2020财年第三季度发生了触发事件,因此需要对本公司的Stuart Weitzman报告单元和无限期存在的品牌无形资产进行量化中期减值评估。评估得出的结论是,截至2020财年第三季度,斯图尔特·魏茨曼报告单位和无限生活品牌无形资产的公允价值没有超过各自的账面价值。因此,在2020财年第三季度,公司记录了与斯图尔特·魏茨曼报告部门相关的商誉减值费用21070美元万,导致全额减值。在2020财年第三季度,本公司还记录了与斯图尔特·魏茨曼无限生命品牌相关的26700美元的减值费用万,导致全面减值。在考虑到所有Coach和Kate Spade报告单位的公允价值超过其账面价值以及无限期活着的品牌无形资产时,管理层没有对这些报告单位进行中期评估。此外,该公司确定在2020财年年度减值评估期间没有减值。
根据2021财年的年度评估,我们的Coach品牌报告单位的公允价值大大超过了它们各自的账面价值。截至2021财年测试日期,Kate Spade品牌报告单位和Infined-Live品牌的公允价值分别比其账面价值高出约41%和77%。有几个因素可能会影响Kate Spade品牌实现预期未来现金流的能力,包括持续的经济波动和与新冠肺炎疫情相关的潜在运营挑战、所有渠道对新系列的接收、国际扩张战略的成功、门店车队生产力的优化、百货商店促销活动的影响,以及旨在提高业务盈利能力的其他计划。鉴于如上所述,公允价值相对于账面价值的超额相对较小,如果盈利趋势在2022财年较预期下降,中期测试或我们的年度减值测试可能会导致这些资产减值。
长寿资产的估值
当事件或情况显示资产的账面价值可能无法收回时,长期资产,如物业和设备,会被评估减值。在评估长期资产的可回收性时,本公司使用其对相关资产组的使用及其最终处置预期产生的未来现金流的最佳估计。在资产的估计未来未贴现现金流量净额少于其账面价值的范围内,减值亏损确认为相当于该资产的账面价值与其公允价值之间的差额(考虑到外部市场参与者假设)。
在确定未来现金流时,公司会考虑各种因素,包括消费者支出、店内资本投资、促销节奏、广告水平和销售策略变化等宏观经济趋势的影响。由于未来现金流的确定是对未来业绩的估计,如果未来现金流不符合预期,可能会出现未来减值。
基于股份的薪酬
本公司根据授予日的公允价值确认员工和非员工董事的股权奖励成本。授予日股票单位奖励的公允价值以授予日公司普通股的公允价值为基础。股票期权授予日的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的,涉及几个假设,包括期权的预期期限、预期波动率和股息收益率。期权的预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段,并基于历史经验。预期波动率基于公司股票的历史波动率以及公司股票公开交易期权的隐含波动率。股息收益率是基于当前预期的每股年度股息和公司的股票价格。用于确定布莱克-斯科尔斯值的假设的变化可能会导致布莱克-斯科尔斯值发生重大变化。
对于股票期权和股份单位奖励,本公司确认基于股票的补偿扣除估计没收后的净额,并在后续期间修正估计,如果实际没收与估计不同。该公司根据历史经验和预期的未来行为来估计罚没率。
公司向主要高管授予基于业绩的股票奖励,奖励的授予取决于高管的继续任职以及公司或个人是否实现了某些业绩目标。本公司按季度对照预定业绩目标评估实际业绩,并调整以股份为基础的薪酬开支,以反映相对业绩成就。实际分配股份在服务和履约期间结束时计算,并包括股息等值股份。如果以业绩为基础的奖励纳入了市场条件,这种奖励的授予日期公允价值是使用定价模型确定的,例如蒙特卡洛模拟法。
假设我们基于股票的薪酬支出发生10%的变化,不会对我们2021财年的净收益产生实质性影响。
所得税
公司的有效税率是基于公司经营所在的各个司法管辖区可用的税前收入、法定税率、税收法律法规和税务规划战略。本公司在所得税准备中对不确定税收头寸的利息和罚款进行分类。本公司在其认为这些资产更有可能变现的范围内,记录递延税项净资产。在作出该等决定时,本公司会考虑所有现有证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期及预期未来的经营业绩。如果根据现有证据的份量,递延税项资产更有可能无法变现,则本公司将递延税项资产减计估值拨备。本公司不会对有限数量的外国实体的收益进行永久性再投资,并已记录了从这些实体汇出收益的税务后果。本公司对所有其他收益进行永久性再投资。
本公司确认财务报表中的税务仓位的影响,如果根据税务仓位的技术价值,这些仓位在审计时更有可能持续下去。尽管本公司相信所使用的估计和假设是合理的和有法律依据的,但税务审计的最终确定可能与历史税务准备和已记录的资产和负债中反映的不同。税务机关定期审计公司的所得税申报单,税务机关可能采取相反的立场,可能会对公司的经营业绩产生重大影响。在确定实际税率、评估纳税状况和确定递延税项资产的可变现净值时,需要有重大的管理判断力。
有关更多信息,请参阅附注16,“所得税”。
近期会计公告
请参阅附注3,“重要会计政策”,以了解最近采纳、发布或建议的某些会计准则的说明,这些准则可能会影响我们未来报告期的综合财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的金融工具固有的市场风险是指因外币汇率或利率的不利变化而导致的公允价值、收益或现金流的潜在损失。本公司透过营运及融资活动管理该等风险,并在适当情况下使用衍生金融工具。使用衍生金融工具符合本公司的风险管理政策,我们不会为投机或交易目的而进行衍生交易。
以下讨论中的量化披露是基于通过相同或类似类型金融工具的独立定价来源获得的报价市场价格,并考虑了相关条款和到期日以及理论定价模型。这些量化披露并不代表最大可能亏损或可能发生的任何预期亏损,因为实际结果可能与这些估计不同。
外币汇率风险
外汇风险来自交易,包括以实体职能货币以外的货币计价的确定承诺和预期合同,以及换算成美元的以外币计价的收入和支出。除国际消费销售外,本公司大部分涉及国际人士的购买和销售均以美元计价,因此,我们的外币兑换风险有限。本公司面临其经营子公司以外币计价的交易引起的外币汇率波动的风险。为了减轻这种风险,某些子公司签订远期货币合同。截至2021年7月3日和2020年6月27日,被指定为现金流对冲的远期货币合约未平仓,名义金额分别为6,140美元万和58620美元万。由于使用衍生工具,我们面临衍生工具的交易对手将无法履行其合约义务的风险。为了减轻交易对手的信用风险,我们只与经过精心挑选的金融机构签订衍生品合同。本公司还定期审查我们交易对手的信誉。由于上述考虑,我们认为,截至2021年7月3日,我们不会面临与我们的衍生品合约相关的任何不适当的交易对手信用风险。
本公司还面临各种跨货币公司间贷款和应付款项的外币汇率波动带来的交易风险。这主要包括人民币、英镑和欧元汇率波动的风险敞口。为了管理与这些贷款相关的汇率风险,公司签订远期货币合同。截至2021年7月3日和2020年6月27日,与这些贷款相关的未平仓远期外币合约名义总价值分别为24820美元万和7,690美元万。
截至2021年7月3日和2020年6月27日,包括在流动资产中的未偿还远期货币合约的公允价值分别为30万和290美元万。截至2021年7月3日和2020年6月27日,计入流动负债的未偿还外币合同的公允价值分别为120美元万和170美元万。这些合约的公允价值对外币汇率的变化很敏感。对汇率波动对衍生品合约公允价值的影响进行了敏感性分析,以评估损失风险。截至2021年7月3日,美元兑合同外币汇率贬值10%,将对衍生品合同公允价值产生非实质性影响。
利率风险
本公司就其根据日期为2019年10月24日(经2020年5月19日修订)的信贷协议订立的循环信贷安排、2025年优先票据、2022年优先票据、2027年优先票据(统称为“高级票据”)及投资承担利率风险。
我们对利率变动的风险主要归因于循环信贷安排项下的未偿还债务。该贷款的年利率等于(A)替代基准利率(该利率等于(I)当日有效的最优惠利率、(Ii)当日有效的联邦基金实际利率加1/2或(Iii)该日一个月的调整后利息期加1%)或(B)基于适用于银行同业拆借市场的美元存款利率或适用货币的利率,在每种情况下,适用的边际。适用保证金将根据(A)综合债务加经营租赁负债与(B)综合EBITDAR的比率,参照信贷协议中定义的网格来确定。假设信贷协议利率变化10%,将导致2021财年利息支出发生实质性变化。此外,新冠肺炎疫情对我们业务造成的长期中断可能会影响我们履行循环信贷安排条款的能力,包括我们的流动性契约。
本公司面临与优先债券公允价值相关的利率变动的风险。截至2021年7月3日,2025年优先债券、2022年优先债券和2027年优先债券的公允价值约为65200美元万、40700美元万和
分别为65900美元的万。截至2025年6月27日,2025年优先债券、2022年优先债券和2027年优先债券的公允价值分别约为57700美元万、39300美元万和56500美元万。这些公允价值基于外部定价数据,包括这些工具的可用报价市场价格,以及考虑具有类似利率和交易频率的可比债务工具,以及其他因素,并被归类为公允价值等级中的第二级计量。如穆迪或S或替代评级机构(定义见于2017年6月7日随美国证券交易委员会提供的招股章程补编)下调(或下调后上调)给予该系列各自优先债券的信用评级,2022年及2027年优先债券的应付利率将不时调整。
公司的投资组合是根据公司的投资政策维持的,该政策确定了我们的投资原则,包括信用质量标准,并限制了任何单一发行人的信用风险。我们投资活动的主要目标是保住本金,同时最大化利息收入和最小化风险。我们不持有任何用于交易目的的投资。
项目8.财务报表和补充数据
请参阅本年度报告末尾表格10-k中的“财务报表索引”。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
根据对公司披露控制和程序的评估,该术语在1934年修订的《证券交易法》规则13a-15(E)中定义,公司首席执行官和公司首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2021年7月3日起有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责按照规则13a-15(F)的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制制度旨在向本公司管理层及董事会提供有关编制及公平列报已公布财务报表的合理保证。管理层使用特雷德韦委员会内部控制综合框架委员会(“COSO”)于2013年提出的标准,对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,在公司首席财务官和首席财务官的参与下,对截至2021年7月3日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估,得出的结论是有效的。
本公司的独立审计师已经发布了一份关于本公司截至2021年7月3日财务报告的内部控制的审计报告,该报告包括在本报告的其他部分。
财务报告内部控制的变化
在第四财季,财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
尽管由于新冠肺炎疫情,我们的大多数公司员工继续远程工作,但我们对财务报告的内部控制没有受到任何实质性影响。我们将继续评估和监测新冠肺炎对我们内部控制的影响。请参阅第1A项。“风险因素”,获取有关我们与新冠肺炎相关的业务风险的更多信息。
项目9B。其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
表格10-k第10项要求包括的信息将包括在2021年股东年会的委托书中,这些信息通过引用并入本文。根据修订后的1934年证券交易法第14A条,委托书将在本10-k表格所涵盖的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
2021年股东周年大会委托书中关于高管薪酬和董事薪酬的信息被并入本文作为参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本公司2021年股东周年大会委托书中“根据股权补偿计划授权发行的证券”和“某些实益所有者和管理层持有的Tapestry股份”项下的信息在此并入作为参考。
登记人已知的任何安排都不可能在以后的日期导致登记人控制权的变更。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
表格10-k第13项要求包括的信息将包括在2021年股东年会的委托书中,该信息通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
本项目所要求的资料在此参考2021年股东周年大会委托书中“审计及其他服务费”和“审计委员会预先批准政策”的章节纳入。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
(a)财务报表和财务报表附表。请参阅本文中的“财务报表索引”。
(b)展品。请参阅此处包含的展品索引。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
TAPELONG,INC.
| | | | | | | | |
日期:2021年8月19日 | 发信人: | /s/Joanne C.克雷瓦塞拉 |
| | Name:jiang克雷瓦塞拉 头衔:首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人并于2021年8月19日以下文所示的身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/Joanne C.克雷瓦塞拉 | | 首席执行官 |
乔安妮·C克雷瓦塞拉 | | (首席行政主任) |
| | |
/S/斯科特·A·罗 | | 首席财务官 |
斯科特·A·罗 | | (首席财务官) |
| | |
/s/ Manesh b.达德拉尼 | | 企业控制器 |
马内什湾达德拉尼 | | (首席会计主任) |
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/s/ Susan Kropf | | 董事会独立主席 |
苏珊·克罗夫 | | |
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/s/约翰·P·比尔布雷 | | 主任 |
约翰·P·比尔布雷 | | |
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/s/达雷尔卡文斯 | | 主任 |
达雷尔洞穴 | | |
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/s/大卫·丹顿 | | 主任 |
大卫·丹顿 | | |
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/s/安妮·盖茨 | | 主任 |
安妮·盖茨 | | |
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/s/托马斯·R. Greco | | 主任 |
Thomas R. Greco | | |
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/s/帕姆·利夫福德 | | 主任 |
帕姆·利夫福德 | | |
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/s/安娜贝尔·余龙 | | 主任 |
安娜贝尔·毓龙 | | |
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/s/伊万·梅内塞斯 | | 主任 |
伊万·梅内塞斯 | | |
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TAPELONG,INC.
综合财务报表索引和补充资料
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| 页面 数 |
独立注册会计师事务所报告 | 62 |
合并财务报表: | |
合并资产负债表 | 65 |
合并业务报表 | 66 |
综合全面收益表 | 67 |
股东权益合并报表 | 68 |
合并现金流量表。 | 69 |
合并财务报表附注 | 70 |
财务报表附表: | |
附表二--评估及合资格账户 | 106 |
季度财务数据 | 107 |
所有其他附表均被省略,因为这些附表不适用或所需资料载于合并财务报表或附注。
独立注册会计师事务所报告
致Tapestry,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Tapestry,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年7月3日和2020年6月27日的合并资产负债表,截至2021年7月3日期间每个年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和现金流量,以及综合财务报表索引所列的相关附注和财务报表附表II(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的财务状况,以及截至2021年7月3日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年7月3日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年8月19日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
会计原则的变化
如财务报表附注3所述,自2019年6月30日起,本公司采用了会计准则更新(“ASU”)第2016-02号,“租赁(主题842)”(“ASC 842”),采用修正的追溯方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉和其他无形资产--凯特·斯佩德--见财务报表附注3和附注15
关键审计事项说明
本公司对商誉和无限期品牌无形资产的减值评估涉及账面价值与其各自的公允价值的比较。公允价值的确定要求管理层对未来收入增长率和利润率以及贴现率的预测做出重大估计和假设。这些假设的变化可能会对公允价值、任何减值费用的金额或两者都产生重大影响。
截至2021年7月3日,与凯特·斯派德报告部门相关的商誉账面价值为64090美元万,凯特·斯佩德无限生机品牌无形资产的账面价值为130000美元万。截至2021财年测试日期,Kate Spade品牌报告单位和无限生命品牌的公允价值分别比各自的账面价值高出约41%和77%。几个因素可能会影响Kate Spade品牌实现预期目标的能力
未来现金流,包括持续的经济波动和与新冠肺炎疫情有关的潜在运营挑战、所有渠道对新系列产品的接收、国际扩张战略的成功、门店车队生产力的优化、百货商店促销活动的影响以及旨在增加业务盈利的其他计划。
鉴于管理层作出重大判断以估计商誉及Kate Spade无限期品牌无形公允价值分析中使用的Kate Spade业务的公允价值及其公允价值与账面价值之间的差异,执行审计程序以评估管理层对估值模型中使用的业务和估值假设的判断的合理性,特别是对未来收入增长率和利润率的预测以及贴现率的选择,需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与预计的未来收入增长率、利润率和贴现率相关的审计程序包括:
•我们测试了管理层对其商誉和无限期品牌无形资产减值评估控制的有效性,包括对未来收入和利润率预测的控制,以及贴现率的选择。
•我们通过将实际收入和利润率结果与历史预测进行比较,评估了管理层准确预测的能力。
•我们评估了管理层在预测期内的收入和利润率预测,方法是将它们与(1)与管理层和董事会的内部沟通、(2)同行公司以及(3)行业和市场状况进行比较。
•在我们公允价值专家的协助下,我们对市场法进行了评估,包括评估选定的指导性上市公司的合理性和由此得出的市盈率计算,以及将选定的市盈率与这些指导性上市公司进行基准比较。
•我们利用我们的公允价值专家的协助,评估了应用于不同估值技术的价值指标的权重的可接受性。
•我们利用我们的公允价值专家的协助来评估隐含股权溢价的可接受性。关于股权的市值,我们测试了在制定股权市值时所使用的计算方法。
•我们利用我们的公允价值专家的协助来评估公允价值方法和贴现率,包括测试基本来源信息和计算的数学准确性。具体到贴现率,我们考虑了投入和计算,并制定了一系列独立的估计,并将这些估计与管理层选择的各自贴现率进行了比较。
/s/德勤律师事务所
纽约,纽约
2021年8月19日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Tapestry,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Tapestry,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年7月3日的财务报告内部控制,审计标准为内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,截至2021年7月3日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了该公司截至2021年7月3日止年度的合并财务报表和财务报表附表,我们日期为2021年8月19日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
纽约,纽约
2021年8月19日
TAPELONG,INC.
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百万) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 2,007.7 | | | $ | 1,426.3 | |
| | | |
贸易应收账款,减去信用损失备抵美元4.2及$15.9,分别 | 200.2 | | | 193.3 | |
库存 | 734.8 | | | 736.9 | |
应收所得税 | 254.6 | | | 46.0 | |
预付费用 | 93.8 | | | 57.5 | |
其他流动资产 | 84.2 | | | 93.1 | |
流动资产总额 | 3,375.3 | | | 2,553.1 | |
财产和设备,净额 | 678.1 | | | 775.2 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,496.6 | | | 1,757.0 | |
| | | |
商誉 | 1,297.3 | | | 1,301.1 | |
无形资产 | 1,373.4 | | | 1,379.4 | |
| | | |
其他资产 | 161.7 | | | 158.4 | |
总资产 | $ | 8,382.4 | | | $ | 7,924.2 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 445.2 | | | $ | 130.8 | |
应计负债 | 661.2 | | | 511.0 | |
经营租赁负债的当期部分 | 319.4 | | | 388.8 | |
流动债务 | — | | | 711.5 | |
流动负债总额 | 1,425.8 | | | 1,742.1 | |
长期债务 | 1,590.7 | | | 1,587.9 | |
长期经营租赁负债 | 1,525.9 | | | 1,799.8 | |
递延所得税 | 203.9 | | | 155.1 | |
| | | |
其他负债 | 376.8 | | | 362.9 | |
总负债 | 5,123.1 | | | 5,647.8 | |
| | | |
关于承诺和意外情况,请参阅注释14 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股:(授权 25.0百万股;美元0.01面值) 无已发布 | — | | | — | |
普通股:(授权 1.0十亿股;美元0.01面值)已发行和未偿还- 279.5百万美元和276.2百万股,分别 | 2.8 | | | 2.8 | |
追加实收资本 | 3,487.0 | | | 3,358.5 | |
留存收益(累计亏损) | (158.5) | | | (992.7) | |
累计其他综合收益(亏损) | (72.0) | | | (92.2) | |
股东权益总额 | 3,259.3 | | | 2,276.4 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,382.4 | | | $ | 7,924.2 | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百万,不包括每股数据) |
净销售额 | $ | 5,746.3 | | | $ | 4,961.4 | | | $ | 6,027.1 | |
销售成本 | 1,664.4 | | | 1,722.1 | | | 1,973.4 | |
毛利 | 4,081.9 | | | 3,239.3 | | | 4,053.7 | |
其他销售、一般和管理费用 | 3,113.9 | | | 3,312.4 | | | 3,234.0 | |
商誉和无形资产减值 | — | | | 477.7 | | | — | |
营业收入(亏损) | 968.0 | | | (550.8) | | | 819.7 | |
利息支出,净额 | 71.4 | | | 60.1 | | | 47.9 | |
其他费用(收入) | (0.7) | | | 13.3 | | | 5.6 | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | 897.3 | | | (624.2) | | | 766.2 | |
所得税拨备 | 63.1 | | | 27.9 | | | 122.8 | |
净收益(亏损) | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | | | $ | 643.4 | |
每股净收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.00 | | | $ | (2.34) | | | $ | 2.22 | |
稀释 | $ | 2.95 | | | $ | (2.34) | | | $ | 2.21 | |
用于计算每股净收益(亏损)的股份: | | | | | |
基本信息 | 277.9 | | | 278.6 | | | 289.4 | |
稀释 | 283.0 | | | 278.6 | | | 290.8 | |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | — | | | $ | 1.013 | | | $ | 1.350 | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百万) |
净收益(亏损) | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | | | $ | 643.4 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
现金流对冲衍生品未实现收益(损失),净 | (1.8) | | | 5.6 | | | (5.9) | |
可供出售投资未实现收益(损失),净额 | — | | | 0.5 | | | (0.5) | |
养老金负债变化,净 | — | | | (1.7) | | | 0.6 | |
外币兑换调整 | 22.0 | | | (13.4) | | | 5.4 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 20.2 | | | (9.0) | | | (0.4) | |
综合收益(亏损) | $ | 854.4 | | | $ | (661.1) | | | $ | 643.0 | |
请参阅随附的说明。
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合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股份 | | | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益/(累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
| (百万,不包括每股数据) |
2018年6月30日的余额 | 288.0 | | | | | $ | 2.9 | | | $ | 3,205.5 | | | $ | 119.0 | | | $ | (82.8) | | | $ | 3,244.6 | |
净收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | 643.4 | | | — | | | 643.4 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
根据股票补偿安排发行的股份,扣除预扣税股份 | 2.2 | | | | | — | | | 8.6 | | | — | | | — | | | 8.6 | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 88.0 | | | — | | | — | | | 88.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回购和注销 | (3.4) | | | | | — | | | — | | | (100.0) | | | — | | | (100.0) | |
宣布的股息($1.350每股) | — | | | | | — | | | — | | | (391.0) | | | — | | | (391.0) | |
采用新会计准则的累积调整 | — | | | | | — | | | — | | | 20.2 | | | — | | | 20.2 | |
2019年6月29日余额 | 286.8 | | | | | 2.9 | | | 3,302.1 | | | 291.6 | | | (83.2) | | | 3,513.4 | |
净收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | (652.1) | | | — | | | (652.1) | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (9.0) | | | (9.0) | |
根据股票补偿安排发行的股份,扣除预扣税股份 | 1.3 | | | | | — | | | (10.5) | | | — | | | — | | | (10.5) | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 66.9 | | | — | | | — | | | 66.9 | |
普通股回购 | (11.9) | | | | | (0.1) | | | — | | | (299.9) | | | — | | | (300.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($1.013每股) | — | | | | | — | | | — | | | (283.5) | | | — | | | (283.5) | |
采用新会计准则的累积调整 | — | | | | | — | | | — | | | (48.8) | | | — | | | (48.8) | |
2020年6月27日余额 | 276.2 | | | | | 2.8 | | | 3,358.5 | | | (992.7) | | | (92.2) | | | 2,276.4 | |
净收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | 834.2 | | | — | | | 834.2 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 20.2 | | | 20.2 | |
根据股票补偿安排发行的股份,扣除预扣税股份 | 3.3 | | | | | — | | | 53.6 | | | — | | | — | | | 53.6 | |
基于股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 74.9 | | | — | | | — | | | 74.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年7月3日的余额 | 279.5 | | | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,487.0 | | | $ | (158.5) | | | $ | (72.0) | | | $ | 3,259.3 | |
请参阅随附的说明。
TAPELONG,INC.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百万) |
业务活动提供的现金流量 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | | | $ | 643.4 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 218.7 | | | 248.3 | | | 268.2 | |
减值费用 | 45.8 | | | 813.5 | | | — | |
坏账准备 | 2.8 | | | 26.0 | | | 7.1 | |
基于股份的薪酬 | 64.1 | | | 53.1 | | | 84.8 | |
加速计划收费 | 5.1 | | | 24.8 | | | — | |
| | | | | |
整合和重组活动 | — | | | 14.0 | | | 32.5 | |
递延所得税 | 52.6 | | | (115.7) | | | 34.5 | |
与租赁有关的结余变动净额 | (125.6) | | | 73.1 | | | — | |
出售建筑物所得收益 | (13.2) | | | — | | | — | |
延期购买价格的收益 | (12.5) | | | — | | | — | |
其他非现金费用,净额 | 21.4 | | | 2.3 | | | (5.5) | |
经营资产和负债变化: | | | | | |
应收贸易账款 | (9.6) | | | 61.9 | | | 25.7 | |
库存 | 32.2 | | | (58.6) | | | (104.7) | |
其他负债 | (16.8) | | | (37.8) | | | (55.8) | |
应付帐款 | 307.3 | | | (91.7) | | | (39.8) | |
应计负债 | 140.3 | | | 7.6 | | | (28.8) | |
其他资产 | (223.1) | | | 38.3 | | | (69.2) | |
经营活动提供的净现金 | 1,323.7 | | | 407.0 | | | 792.4 | |
投资活动提供的现金流量(使用) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | — | | | — | | | (43.5) | |
购置财产和设备 | (116.0) | | | (205.4) | | | (274.2) | |
| | | | | |
购买投资 | (0.7) | | | (212.4) | | | (415.5) | |
投资到期和出售所得收益 | 1.8 | | | 462.1 | | | 159.0 | |
出售建筑物所得款项 | 23.9 | | | — | | | — | |
| | | | | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (91.0) | | | 44.3 | | | (574.2) | |
融资活动提供的现金流量(使用) | | | | | |
股息支付 | — | | | (380.3) | | | (390.7) | |
普通股回购 | — | | | (300.0) | | | (100.0) | |
左轮手枪的收益 | — | | | 700.0 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
偿还债务 | (11.5) | | | — | | | — | |
股份奖励收益 | 61.2 | | | 4.3 | | | 35.3 | |
| | | | | |
偿还循环信贷安排 | (700.0) | | | — | | | — | |
为净结算股份奖励而支付的税款 | (7.5) | | | (14.9) | | | (27.0) | |
| | | | | |
支付延期购买价格 | (7.4) | | | (2.4) | | | (2.5) | |
支付融资租赁负债 | (0.8) | | | (0.8) | | | (0.7) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (666.0) | | | 5.9 | | | (485.6) | |
汇率变化对现金和现金等值物的影响 | 14.7 | | | (0.1) | | | (6.8) | |
(减少)现金及现金等价物增加 | 581.4 | | | 457.1 | | | (274.2) | |
年初现金及现金等价物 | 1,426.3 | | | 969.2 | | | 1,243.4 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 2,007.7 | | | $ | 1,426.3 | | | $ | 969.2 | |
补充信息: | | | | | |
缴纳所得税的现金,净额 | $ | 251.8 | | | $ | 87.2 | | | $ | 183.8 | |
支付利息的现金 | $ | 69.7 | | | $ | 68.1 | | | $ | 64.1 | |
非现金投资活动不包括财产和设备债务 | $ | 14.4 | | | $ | 21.1 | | | $ | 48.3 | |
请参阅随附的说明。
1. 业务性质
挂毯公司(the“Company”)是一家总部位于纽约的领先现代奢侈配件和生活方式品牌公司。我们的全球品牌屋融合了Coach、kate spade new york和Stuart Weitzman的魔力。我们的每个品牌都是独特且独立的,同时共同致力于创新和真实性,这些都是由不同渠道和地区的独特产品和差异化的客户体验所定义的。我们利用我们的集体优势来吸引我们的客户并赋予我们的社区权力,使时尚行业更具可持续发展,并建立一家公平、包容和多元化的公司。就个别而言,我们的品牌具有标志性。我们可以共同努力,扩大可能的范围。
Coach部门包括通过Coach经营的商店(包括电子商务网站和特许商店)向客户销售Coach产品,以及向批发客户和通过独立的第三方分销商销售Coach产品。
Kate Spade部门主要包括通过Kate Spade经营的商店(包括电子商务网站)向客户销售Kate Spade纽约品牌产品、向批发客户销售、通过特许店内商店和通过独立的第三方分销商销售。
斯图尔特·魏茨曼部门包括斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售,主要是通过斯图尔特·魏茨曼经营的商店(包括电子商务网站)、向批发客户和通过众多独立的第三方分销商进行的销售。
2. 陈述和组织的依据
财政年度
该公司的财政年度将在最接近6月30日的星期六结束。除另有说明外,财务报表中提及的年度与会计年度有关。截至2021年7月3日的财年(《2021财年》)为53周。截至2020年6月27日的财年(简称2020财年)和截至2019年6月29日的财年(简称2019财年)为52周。截至2022年7月2日的财年(简称2022财年)将为52周。
covid—19疫情
一种新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发继续影响我们开展业务的大部分地区。2020年3月,疫情被世界卫生组织列为全球大流行。国家、州和地方政府以各种方式应对新冠肺炎疫情,包括但不限于宣布进入紧急状态,限制人们聚集在一起或在一定物理距离内互动(即社会距离),要求个人呆在家里,在大多数情况下,命令不必要的企业关闭或限制运营。该公司在2020财年暂时关闭了全球大部分直营店,以帮助减少新冠肺炎的传播。该公司的绝大多数门店重新开业,提供店内或提货服务,并自那时以来继续运营,但一些门店已暂时关闭,或根据当地政府规定在更严格的限制下运营。在2020财年第三季度和第四季度,该公司的许多批发和许可合作伙伴也按照政府命令关闭了他们的实体店,虽然大多数商店已经重新开业,但它们也受到临时关闭和更严格的产能限制,这些商店是按照某些地方政府的规定运营的。
全球新冠肺炎疫情正在不断演变,其对公司的影响程度--包括公司业务成本的意外增加--将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法预测,包括病毒的最终持续时间、严重程度和地理卷土重来,以及遏制病毒的行动(包括新型毒株的变体)或治疗其影响的行动是否成功等。由于目前很难预测新冠肺炎疫情对公司业务产生的全部影响,在可预见的未来,疫情已经并可能继续对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。公司相信,来自运营的现金流、进入信贷和资本市场的机会以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资提供了足够的资金来支持我们的运营、资本和偿债需求。然而,不能保证该公司将以可接受的条件获得任何此类资本,或者根本不能。公司可能会受到新冠肺炎疫情的其他潜在不利影响,包括但不限于商誉和其他无形资产账面价值调整带来的进一步费用、长期资产减值费用、坏账准备和存货变现准备。
为应对新冠肺炎疫情,本公司采取行动加强其流动性和财务灵活性。具体行动包括:暂停季度派息和所有股票回购,积极减少非必要的SG&A费用,减少公司和零售员工,暂时降低公司薪酬,严格管理库存和减少资本支出。
在2021财年第二季度,薪酬恢复到正常水平。在2021财年结束后,公司董事会批准恢复公司的股东回报计划,并宣布季度股息为#美元0.252021年9月27日应付的每股普通股。该公司还打算回购约$500.02022财年价值100万美元的股票,其中600.01000万仍在其目前的授权范围内。
如果由于再次出现感染增加而要求商店再次关闭一段较长的时间,公司的流动性可能会受到负面影响。
此外,在2020财年,该公司借入了$700300万美元以下9002019年10月24日签订的最终信贷协议(“循环信贷安排”),作为一项预防措施。这一美元7002021财年,已全额偿还了借入的1.6亿欧元。于2020年5月19日,本公司订立循环信贷安排第1号修正案(“修正案”),列明与杠杆率财务契约有关的修订。请参阅附注13,“债务”,了解有关公司未偿还应付票据和适用修订的更多信息。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,管理层须作出影响综合财务报表及其附注所载金额的估计及假设。实际结果可能与估计的数额不同,这些数额可能对财务报表具有重大意义。
编制综合财务报表所固有的重大估计包括存货变现准备金;客户退货、季末减值及营运扣减;长期有形及无形资产的使用年限及减值;所得税(包括最近颁布税法的影响)及相关不确定税务状况的会计处理;业务合并的会计处理;股票补偿奖励及相关预期没收比率的估值;重组准备金;以及诉讼及其他或有事项的准备金等。
合并原则
合并财务报表包括本公司和所有100%拥有和控制的子公司的账目。所有公司间交易和余额在合并中被冲销。
股份回购
公司通过将回购价格分配到普通股和留存收益来对股票回购进行会计处理。根据马里兰州的法律,该公司的注册状态,没有库存股。因此,所有回购的股份都是授权但未发行的股份。本公司可随时终止或限制股票回购计划。
3. 重大会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金余额和在购买之日到期日不超过三个月的高流动性投资。
投资
短期投资主要包括高信用质量的美国和非美国发行的公司债券,以及原始到期日超过三个月、到期日在资产负债表日起一年内的美国国债和政府机构证券,归类为可供出售。长期投资通常包括高信用质量的美国和非美国发行的公司债务证券、美国国债和政府机构证券,归类为可供出售,并以公允价值记录,未实现收益和损失记录在其他全面收益中。股息和利息收入在赚取时确认。
此外,公认会计原则要求合并公司拥有控股权的所有实体和公司被视为主要受益人的所有可变利益实体(“可变利益实体”)。实体如符合下列任何一项标准,则一般为VIE:(I)实体在没有其他各方额外附属财务支持的情况下,没有足够的股本为其活动提供资金;(Ii)股权投资者不能就实体的运作作出重大决定;或(Iii)部分投资者的投票权与其承担实体的预期亏损或收取实体的预期回报的责任不成比例,而实体的几乎所有活动均涉及或代表投资者进行,投票权极少。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资和应收账款。该公司将现金投资于高信用质量的金融机构,通常主要投资于公司债务证券、货币市场工具、美国政府和机构债务证券、商业票据以及存放在主要银行和金融机构的银行存款。应收账款通常是多样化的,因为组成公司客户基础的实体数量很多,而且这些实体分散在许多地理区域。本公司认为,与这些投资和应收账款相关的信用风险并不显著集中。
库存
该公司持有通过零售(包括电子商务)和批发分销渠道销售的库存。该公司几乎所有的库存都由成品组成,并以成本或可变现净值中较低的一个进行报告。库存成本包括材料、转换成本、运费和关税,主要根据加权平均成本确定。公司根据当前的产品需求、预期的未来需求和历史经验,储备库存,包括移动缓慢和陈旧的库存。由于客户口味变化、购买模式或竞争加剧而导致的产品需求减少,可能会影响公司对其库存的评估,可能需要额外的储备。
财产和设备,净额
物业及设备净额按成本减去累计折旧(包括长期资产减值及处置的影响)列报。折旧是按资产的估计使用年限按直线计算的。建筑物折旧过多40年限和建筑改进都是按年折旧的十至40好几年了。机器和设备在使用年限内折旧五至七年了,家具和固定装置的价值会随着三至十年,软件和计算机设备通常会在使用寿命内折旧三至七年了.租赁改善在其估计使用寿命或相关租赁期中较短者内摊销。维护和维修费用在发生时计入收益,而重大更新和改进的支出则资本化。
长寿资产的估值
每当有事件或情况表明资产的公允价值可能无法收回时,就会评估长期资产(例如财产和设备以及使用权(“ROU”)资产等资产的公允价值。在评估长期资产的可回收性时,公司使用其对使用相关资产组及其最终处置预计产生的未来现金流量的最佳估计。如果该资产应占的估计未来未贴现净现金流量低于其公允价值,则考虑外部市场参与者假设,确认的损失等于该资产的公允价值之间的差额。该公司录得美元60.9百万美元和美元267.72021财年和2020财年的减值费用分别为100万美元。
在确定未来现金流时,公司会考虑各种因素,包括消费者支出、店内资本投资、促销节奏、广告水平和销售策略变化等宏观经济趋势的影响。由于未来现金流的确定是对未来业绩的估计,如果未来现金流不符合预期,可能会出现未来减值。
企业合并
就收购而言,本公司于收购日期记录被收购业务所收购的所有资产及承担的负债的公允价值,包括于收购日期按公允价值确认或有代价。该等公允价值厘定需要作出判断,并可能涉及使用重大估计及假设,包括有关未来现金流入及流出、折现率、资产寿命及市盈率等项目的假设。此外,本公司可在必要时聘请独立的第三方评估公司。有关我们收购的详细披露,请参阅附注4“收购”。
商誉及其他无形资产
在收购时,公司估计和记录购买的无形资产的公允价值,主要包括品牌、客户关系、使用权资产和订单积压。商誉及某些被视为具有无限期使用年限的其他无形资产,包括品牌无形资产,不会摊销,但至少每年评估减值。有限年限无形资产于其各自的估计可用年限内摊销,并连同上文所述的其他长期资产,于事件或环境变化显示其相关账面价值可能无法完全收回时,定期评估减值。有限年期及无限年期无形资产的公允价值估计主要分别采用贴现现金流量法及多期超额收益法厘定,并在适当时考虑市场比较。这种方法使用了大量的估计和假设,包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。
本公司一般采用量化方法进行年度商誉和无限期无形资产减值分析。量化商誉减值测试通过比较每个报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,该报告单位的商誉被视为没有减损。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值费用的金额等于该超出的金额。确认的减值费用仅限于分配给该报告单位的商誉金额。
报告单位和无形资产的公允价值的确定基于管理层的评估,必要时考虑独立的第三方评估。此外,这项决定属判断性质,经常涉及重大估计和假设的使用,可能包括预测未来现金流、折现率、增长率,以及确定适当的市场可比性和最近的交易。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。
该公司在每个会计年度的第四季度进行商誉和品牌无形资产的年度减值评估。该公司确定有不是2021财年或2019财年减值。在2020财年,公司记录的商誉减值费用为#美元210.7与Stuart Weitzman报告单位有关的百万美元和减值费用#美元267.0与斯图尔特·魏茨曼无限生活品牌相关的100万美元。
经营租约
该公司租赁零售空间、办公空间、仓库设施、履约中心、存储空间、机器、设备和经营租赁中的某些其他项目。这些租约还可能包括租金上涨条款或以建筑补贴和租金减免的形式提供的租赁激励措施。在确定用于计算租赁ROU资产和租赁负债的租赁期时,公司考虑了各种因素,如市场状况和任何可能存在的续订或终止选项的条款。当被认为合理确定时,续期和终止选项包括在确定租赁期限以及计算租赁ROU资产和租赁负债时。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基于业绩的可变租金(即基于销售额的付款百分比)或两者的组合,这些都与其ROU资产直接相关。租赁协议还经常要求本公司支付某些其他成本,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他成本,这些成本可能是固定的,也可能是可变的,具体取决于各自租赁协议的条款。只要这些付款是固定的,公司已将其计入计算租赁ROU资产和租赁负债。
本公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为自开始日期开始的合理确定租赁期内固定租赁付款的现值。根据指导意见,需要使用隐含比率来确定租赁付款的现值。由于本公司租赁中隐含的利率无法轻易确定,本公司根据租赁开始日的现有信息使用递增借款利率,这些信息包括本公司的信用评级、信用利差以及对抵押品、租赁期限、经济环境和货币的影响的调整。
就经营租赁而言,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为经营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余租赁期内按直线原则折旧,并确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租期为12个月或以下的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均以直线法在该期限内确认,而不会在综合资产负债表中确认。营运租赁和融资租赁(如有)的可变租赁成本均确认为已发生。
资产报废义务是指与有形长期资产报废相关的法律义务。本公司的资产报废债务主要与本公司的租赁改进有关
在合同上有义务在租约结束时拆除,以遵守租赁协议。当该等债务存在时,本公司于租赁开始时按其估计公允价值确认资产报废债务。资产报废债务计入流动负债或非流动负债(根据相关成本的预期支付时间),随后根据估计数的任何变化进行调整。相关估计资产报废成本作为长期资产账面价值的一部分进行资本化,并在其使用年限内进行折旧。截至2021财年末和2020财年末,公司的资产报废义务为45.11000万美元和300万美元35.6百万美元,主要归类于公司综合资产负债表中的其他非流动负债。
收入确认
当公司通过将承诺的产品或服务的控制权转移给客户来履行其业绩义务时,收入就会确认,这可能是在某个时间点,也可能是随着时间的推移。当客户获得直接使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力时,控制权就转移了。确认的收入金额是公司预期有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变动的销售条款的估计。受变化性影响的收入被限制在一个数额上,当造成变化性的意外情况得到解决时,该数额不会导致未来期间的重大逆转。
零售商店和特许店内商店的收入在销售点确认,当客户获得产品的实物所有权时。通过公司电子商务网站订购的产品销售的数字收入在客户发货和收到货件时确认,并包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入是扣除估计收益后的净额,估计收益是通过根据历史经验制定预期价值来估计的。货款应在销售点支付。
本公司在所有权转移和损失风险转移至客户时确认批发渠道内的收入,这通常发生在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到发货时。批发收入是扣除退货、折扣、季末降价、合作广告津贴和提供给客户的其他对价后的估计净额。该公司对这些可变金额的历史估计与实际结果没有实质性差异。
在被许可人被授权使用公司商标的合同期内,公司确认许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,并可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费的收入在许可年度按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费都将被确认为赚取的收入。
公司发行的礼品卡作为负债记录,直到赎回,此时收入被确认。公司还使用历史信息来估计永远不会赎回的礼品卡余额,如果公司没有法律义务将未赎回的礼品卡作为无人认领的财产汇回任何司法管辖区,则该金额将按客户实际赎回的比例随着时间的推移确认为收入。
本公司按净额计算销售税和其他相关税项,不包括收入中的此类税项。
有关更多信息,请参阅附注5,“收入”。
销售成本
销售成本包括库存成本和其他相关成本,如库存变现和收缩、损坏和更换准备金。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
销售费用包括门店员工薪酬、占用成本、折旧、供应成本、全球批发和零售账户管理薪酬。这些费用受任何会计期间开设的门店数量和门店业绩的影响,因为薪酬和租金费用可能会随着销售额的不同而变化。广告、营销和设计费用包括员工薪酬、媒体空间和制作、广告代理费、新产品设计费用、公关和市场研究费用。分销和客户服务费用包括仓储、订单履行、运输和搬运、客户服务、员工补偿和袋子维修费用。SG&A费用还包括公司职能的薪酬成本,包括:行政、财务、人力资源、法律和信息系统部门,以及公司总部占用成本、咨询费和软件费用。
运输和搬运
运费和处理费为美元178.6百万,$128.1百万美元和美元123.62021财年、2020财年和2019财年分别为100万美元,并包括在SG&A费用中。该公司将制造商与产品相关的进货运输成本计入销售成本。该公司与其分销网络相关的运输相关成本的余额计入SG&A费用,而不是销售成本。
广告
广告成本包括与直接营销活动相关的费用,如数字和其他媒体以及制作成本。在2021财年、2020财年和2019财年,公司的广告费用总计为1美元395.2百万,$238.0百万美元和美元247.1分别为100万美元,并包括在SG&A费用中。广告费用通常在广告首次出现时计入费用。
基于股份的薪酬
本公司根据授予日的公允价值确认员工和非员工董事的股权奖励成本。授予日股票单位奖励的公允价值以授予日公司普通股的公允价值为基础。股票期权授予日的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的,涉及几个假设,包括期权的预期期限、预期波动率和股息收益率。期权的预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段,并基于历史经验。预期波动率基于公司股票的历史波动率以及公司股票公开交易期权的隐含波动率。股息收益率是基于当前预期的每股年度股息和公司的股票价格。用于确定布莱克-斯科尔斯值的假设的变化可能会导致布莱克-斯科尔斯值发生重大变化。
本公司确认以股份为基础的补偿扣除估计没收后的净额,如实际没收不同于估计,本公司将于其后期间修订估计。该公司根据历史经验和预期的未来行为来估计罚没率。
公司向主要高管授予基于业绩的股票奖励,奖励的授予取决于高管的继续任职以及公司或个人是否实现了某些业绩目标。本公司按季度对照预定业绩目标评估实际业绩,并调整以股份为基础的薪酬开支,以反映相对业绩成就。实际分配股份在服务和履约期间结束时计算,并包括股息等值股份。如果以业绩为基础的奖励纳入了市场条件,这种奖励的授予日期公允价值是使用定价模型确定的,例如蒙特卡洛模拟法。
所得税
公司的有效税率是基于公司经营所在的各个司法管辖区可用的税前收入、法定税率、税收法律法规和税务规划战略。本公司在所得税准备中对不确定税收头寸的利息和罚款进行分类。本公司在其认为这些资产更有可能变现的范围内,记录递延税项净资产。在作出该等决定时,本公司会考虑所有现有证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期及预期未来的经营业绩。如果根据现有证据的份量,递延税项资产更有可能无法变现,则本公司将递延税项资产减计估值拨备。本公司不会对有限数量的外国实体的收益进行永久性再投资,并已记录了从这些实体汇出收益的税务后果。本公司对所有其他收益进行永久性再投资。
本公司确认财务报表中的税务仓位的影响,如果根据税务仓位的技术价值,这些仓位在审计时更有可能持续下去。尽管本公司相信所使用的估计和假设是合理的和有法律依据的,但税务审计的最终确定可能与历史税务准备和已记录的资产和负债中反映的不同。税务机关定期审计公司的所得税申报单,税务机关可能采取相反的立场,可能会对公司的经营业绩产生重大影响。在确定实际税率、评估纳税状况和确定递延税项资产的可变现净值时,需要有重大的管理判断力。
有关本公司所得税的进一步讨论,请参阅本文附注16“所得税”。
衍生工具
除国际客户销售外,公司涉及国际各方的大部分购买和销售都是以美元计价的,这限制了公司受到外币汇率波动交易影响的风险。然而,该公司面临与其海外运营子公司的美元计价库存交易以及各种跨货币公司间贷款和应付款项有关的外币兑换风险。公司使用衍生金融工具来管理这些风险。这些衍生品交易符合公司的风险管理政策。本公司不会为投机或交易目的而进行衍生工具交易。
本公司按公允价值将所有衍生工具合约记录在综合资产负债表中。外币衍生工具的公允价值基于结算所依据的特定指数的远期曲线,并包括对本公司信用风险的调整。在制定公允价值估计时,需要管理层做出判断。使用不同的市场假设或方法可能会影响估计公允价值。
就符合对冲会计资格的衍生工具而言,该等工具的公允价值变动将(I)透过收益与对冲资产或负债的公允价值变动抵销,或(Ii)确认为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分,直至被对冲项目于收益中确认为止,视乎衍生工具分别用于对冲公允价值变动或现金流量变动。
本公司订立的每一项符合对冲会计资格的衍生工具,在降低与被对冲的风险有关的风险方面,预期将会非常有效。对于被指定为对冲的每一种衍生品,本公司记录相关的风险管理目标和策略,包括识别对冲工具、被对冲的项目和风险敞口,以及如何在该工具的期限内评估对冲效果。本公司至少每季度评估和记录一种对冲工具在实现公允价值或现金流量的抵销变化方面已经并有望保持高度有效的程度。
如果确定衍生工具不是非常有效,并且在对冲指定风险方面将继续不是非常有效,对冲会计将被终止,进一步的收益(损失)将在外币收益(损失)内确认。于终止对冲会计后,当相关对冲项目影响收益时,先前于AOCI记录的衍生工具的公允价值累计变动将于收益中确认,与原来的对冲策略一致,除非预测的交易不再可能发生,在此情况下,累积金额立即在外币损益内的收益中确认。
由于使用衍生工具,本公司可能面临该等合约的交易对手未能履行其合约义务的风险。为了减轻这种交易对手信用风险,本公司的政策是,仅根据对其信用评级的评估等因素,与精心挑选的金融机构签订合同。
本公司衍生工具的公允价值按毛数计入综合资产负债表。就现金流量报告而言,本公司对衍生工具结算时收到的收益或支付的金额进行分类,分类方式与对冲相关项目的方式相同,主要是在经营活动的现金内。
套期保值组合
该公司签订远期货币合同主要是为了降低与外币计价的库存交易以及各种跨货币公司间贷款和应付款项的汇率波动有关的风险。就其被指定为现金流量对冲的衍生合约在抵销被对冲项目价值变动方面的高度有效性而言,相关收益(亏损)最初在AOCI中递延,随后在综合经营报表中确认为在销售成本内对冲的库存购买成本的一部分,当相关库存出售给第三方时。目前的到期日为2021年7月至2022年6月。被指定为公允价值套期保值并与公司间债务和其他合同义务相关的远期外汇兑换合同一般在被套期保值的相关余额重估期间在外币收益(损失)中确认。目前的到期日大多在2021年8月,如果相关余额尚未结清,此类合同通常会在到期时续签。
外币
公司海外业务的本位币一般为适用的当地货币。资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算为美元,收入和支出按当期加权平均汇率换算。由此产生的翻译调整也包括在内
在作为其他全面收益(亏损)组成部分的综合全面收益表(“保监处”)及在保监处的综合权益表内。
该公司在收益中确认以不同实体的功能货币计价的交易的损益。外币交易损益还包括与外国子公司结算某些公司间贷款所实现的金额。
近期会计公告
最近采用的会计公告
2018年8月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)第2018-13号《公允价值计量(主题820)》(《ASU 2018-13》),旨在提高公允价值披露的有效性。ASU删除或修改了与公允价值信息相关的某些披露要求,并为第3级公允价值计量增加了新的披露要求。截至2021财年初,公司采用了ASU 2018-13。采用ASU 2018-13年度并未对本公司的综合财务报表及其附注产生重大影响。
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2018-15号《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(350-40分主题)》(《美国会计准则2018-15》),旨在澄清云计算安排实施成本的会计处理,云计算安排被视为服务合同而不是软件许可证。本公司在2021财年初采用了ASU 2018-15作为预期基础。采用ASU 2018-15年度并未对本公司的综合财务报表及其附注产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号《金融工具信用损失计量》(ASU 2016-13),并随后进行了澄清更新,要求公司使用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些类型的金融工具的信用损失,包括贸易应收账款。该标准要求预先确认基于有关过去事件、当前状况和影响其最终可收回性的可支持预测的相关信息,在资产的合同期限内预计将发生的信贷损失准备金。本公司自2021年会计年度开始采用ASU 2016-13,采用修改后的追溯基础。采用ASU 2016-13年度并未对本公司的综合财务报表及其附注产生重大影响。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU第2016-02号《租赁(主题842)》,公司于2019年6月30日全部采用。这一ASU要求在资产负债表上确认除短期租赁以外的所有租赁的租赁资产和租赁负债。该公司适用了ASU第2018-11号“租赁(主题842):有针对性的改进”(“ASU 2018-11”)的规定,使其能够在采用期间确认对留存收益期初余额的累计影响调整,而无需重复上一年的比较期间。有关租赁的进一步讨论和相关披露,请参阅附注11,“租赁”。
最近发布的尚未采用的会计公告
本公司已考虑所有新的会计声明,并得出结论,根据目前的信息,没有任何新的声明可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
4. 收购
2019财年收购
分销商收购
在截至2019年6月29日止财政年度内,本公司收购了斯图尔特·魏茨曼在南中国和澳大利亚的指定资产,以及其在澳大利亚、马来西亚和新加坡的Kate Spade分销商的指定资产。
收购的总购买对价为美元。47.8百万美元,约合人民币44.0其中100万美元为现金对价,其余与非现金对价有关。在美元中44.0百万现金对价,$43.52019财年支付了100万美元,0.52020财年支付了1.6亿美元。总收购对价为美元47.8百万美元,约合人民币21.8100万欧元的净资产以其公允价值入账。购买对价超过收购净资产公允价值的部分记为非税可抵扣商誉,金额为8美元。26.0100万美元,其中美元13.3为斯图尔特·魏茨曼部门分配了100万美元,12.7一百万美元被分配给凯特·斯佩德部分。
自每次收购的各自日期起,每个被收购实体的经营结果已列入合并财务报表。这些收购的形式结果并不重要,因为它们并不重要。
5. 收入
该公司确认的收入主要来自通过零售和批发渠道(包括电子商务网站)销售其品牌的产品。该公司还从与其商标许可有关的版税以及在辅助渠道中的销售中获得收入。在所有情况下,收入都是在承诺的产品或服务的控制权转移给客户时确认的,这可能是在某个时间点,也可能是随着时间的推移。当客户获得直接使用该产品或服务并从该产品或服务获得基本上所有剩余利益的能力时,控制权就转移了。确认的收入金额是公司预期有权获得的对价金额,包括对可能造成对价变动的销售条款的估计。受变化性影响的收入被限制在一个数额上,当造成变化性的意外情况得到解决时,该数额不会导致未来期间的重大逆转。
该公司在客户实际拥有产品的销售点确认其零售商店的收入,包括特许权商店。通过公司电子商务网站订购的产品销售的数字收入在客户发货和收到货件时确认,并包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入是扣除估计收益后的净额,估计收益是通过根据历史经验制定预期价值来估计的。货款应在销售点支付。
公司发行的礼品卡被记录为负债,直到客户赎回,这时收入才被确认。公司还使用历史信息来估计永远不会赎回的礼品卡余额,如果公司没有法律义务将未赎回的礼品卡作为无人认领的财产汇回任何司法管辖区,则该金额将按客户实际赎回的比例随着时间的推移确认为收入。
该公司的某些零售业务使用销售激励计划,例如客户忠诚度计划和发放优惠券。忠诚度计划为客户提供了获得额外产品的实质性权利,并导致公司有单独的履约义务。此外,公司销售的某些产品包括不被视为单独的履约义务的保证保证。这些计划无论是单独的还是总体上都是无关紧要的。
本公司在所有权转移和损失风险转移至客户时确认批发渠道内的收入,这通常发生在产品发货时,但在某些情况下可能发生在客户收到发货时。付款通常是到期的。30从现在到现在90装船后几天。批发收入是扣除退货、折扣、季末降价、合作广告津贴和提供给客户的其他对价后的估计净额。折扣基于与客户的合同条款,而合作广告津贴和其他对价可能基于合同条款或根据具体情况进行谈判。退货和降价通常需要得到公司的批准,并根据历史趋势、当前季节结果和批发地点的库存状况、当前市场和经济状况以及在某些情况下的合同条款进行估计。该公司对这些可变金额的历史估计与实际结果没有实质性差异。
在被许可人被授权使用公司商标的合同期内,公司确认许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,并可能包括合同保证的最低特许权使用费金额。合同保证的最低特许权使用费的收入在许可年度按比例确认,一旦达到最低特许权使用费门槛,任何基于销售的超额特许权使用费都将被确认为赚取的收入。客户一般每季度支付一笔款项,金额基于被许可人在此期间销售的带有许可商标的商品,这可能不同于在此期间记录的收入金额,从而产生合同资产或负债。与许可安排有关的合同资产和负债以及合同费用无关紧要,因为许可业务约占1截至2021年7月3日的上一财年净销售额占总净销售额的比例。
本公司已选择实际权宜之计,不披露截至期末未履行的与原始期限为一年或以下的合同有关的剩余履约义务,或与基于销售的特许权使用费安排有关的可变对价。除上文讨论的未来最低特许权使用费外,没有其他合同的交易价分配给剩余的履约义务,这些都不是实质性的。
公司选择的其他实际权宜之计包括(I)假设任何一年或一年以下的合同不存在重大融资部分,(Ii)将运输和处理作为SG&A费用中的履行活动进行会计处理,无论与控制权转移相关的发货时间如何,以及(Iii)将销售和增值税从交易价格中剔除。
分解净销售额
下表将公司的净销售额按地区分列,描述了经济因素可能如何影响所述期间的收入和现金流。列出的每个地理区域包括与公司直接经营渠道、全球旅游零售业务以及指定地理区域内批发客户(包括分销商)相关的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 伟大的中国(1) | | 其他亚洲(2) | | 其他(3) | | 总 |
| (百万) |
2021财年 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 2,466.3 | | | $ | 930.6 | | | $ | 666.3 | | | $ | 189.9 | | | $ | 4,253.1 | |
凯特·斯佩德 | 936.7 | | | 55.2 | | | 134.7 | | | 83.4 | | | 1,210.0 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 139.4 | | | 108.3 | | | 4.0 | | | 31.5 | | | 283.2 | |
总 | $ | 3,542.4 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 805.0 | | | $ | 304.8 | | | $ | 5,746.3 | |
| | | | | | | | | |
2020财年 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 2,015.5 | | | $ | 600.8 | | | $ | 691.0 | | | $ | 218.4 | | | $ | 3,525.7 | |
凯特·斯佩德 | 889.4 | | | 48.3 | | | 141.6 | | | 70.2 | | | 1,149.5 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 146.2 | | | 81.2 | | | 18.3 | | | 40.5 | | | 286.2 | |
总 | $ | 3,051.1 | | | $ | 730.3 | | | $ | 850.9 | | | $ | 329.1 | | | $ | 4,961.4 | |
| | | | | | | | | |
2019财年 | | | | | | | | | |
教练 | $ | 2,401.6 | | | $ | 779.8 | | | $ | 836.0 | | | $ | 253.5 | | | $ | 4,270.9 | |
凯特·斯佩德 | 1,067.4 | | | 52.9 | | | 157.8 | | | 88.7 | | | 1,366.8 | |
斯图尔特·魏茨曼 | 216.3 | | | 80.2 | | | 23.6 | | | 69.3 | | | 389.4 | |
总 | $ | 3,685.3 | | | $ | 912.9 | | | $ | 1,017.4 | | | $ | 411.5 | | | $ | 6,027.1 | |
(1)大中华区中国包括内地中国、香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾。
(2)其他亚洲国家包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、泰国等亚洲国家。
(3)此外,其他销售主要代表在欧洲、中东的销售以及从公司的许可合作伙伴那里赚取的特许权使用费。
递延收入
递延收入来自于转让承诺商品或服务之前从客户收到或应收的现金付款,主要与未兑换礼品卡有关,扣除已确认的损坏。额外的递延收入可能来自已收到或应收的基于销售的特许权使用费付款,这些款项超过了合同期间确认的收入。截至2021年7月3日和2020年6月27日,这些金额的余额为美元。32.4百万美元和美元28.1这笔款项主要计入本公司综合资产负债表的应计负债内,一般预期会在一年内确认为收入。截至2021年7月3日的财年,净销售额为12.5截至2020年6月27日,从记录为递延收入的金额中确认了100万美元。在截至2020年6月27日的财年中,净销售额为12.3截至2019年6月29日,从记录为递延收入的金额中确认了100万美元。
6. 整合
2021财年
《公司》做到了不是在截至2021年7月3日的财年内,不会产生整合成本。
2020财年
截至2020年6月27日的财年,公司发生了整合和收购相关成本为美元12.9万截至2020年6月27日的财年,销售成本中记录的费用为美元5.6万截至2020年6月27日的财年,计入销售成本的金额中,美元4.3斯图尔特·韦茨曼(Stuart Weitzman)片段中记录了百万美元,美元1.2凯特·斯佩德(Kate Spade)细分市场记录了100万美元,美元0.1Coach板块记录了100万美元。截至2020年6月27日的财年,SG & A费用中记录的费用为美元7.3万截至2020年6月27日财年记录的SG & A费用金额中,$8.7百万美元记录在公司内部,$0.5教练部门记录的百万美元,$0.1凯特·斯佩德部门录得100万美元,费用减少#2.0斯图尔特·韦茨曼(Stuart Weitzman)片段中录制了100万美元。在美元的总成本中12.9百万美元,约合人民币2.6百万是与库存、组织相关成本和采购会计调整相关的非现金费用。
有关更多信息,请参阅注4“收购”。
截至2020年6月27日财年的整合费用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | |
| | 2020年6月27日 | | | | | | |
| | (百万) | | | | |
采购会计调整(1) | | $ | 0.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与库存相关的费用(2) | | 4.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(3) | | 7.3 | | | | | | | |
总 | | $ | 12.9 | | | | | | | |
(1) 购进会计调整主要涉及公允价值调整摊销的短期影响。
(2) 与库存相关的费用主要涉及截至2020年6月27日的财年的库存储备。
(3) 其他主要涉及专业费用、遣散费、资产注销和库存真实情况。
7. 重组活动
加速计划
该公司在经历了多年增长议程下的业务审查后,实施了战略增长计划。这一多方面的多年战略增长计划(“加速计划”)反映了:(I)精简公司组织的行动;(Ii)随着公司优化其车队而选择关闭门店(包括公司退出其目前运营的某些地区所产生的门店关闭成本);以及(Iii)由于开发和执行公司旨在提高盈利能力的全面战略计划而产生的专业费用和基于股份的薪酬成本。根据加速计划,公司预计产生的税前费用总额约为$205 - $220百万美元。加速计划预计将在2022财年结束前基本完成。
根据加速方案,该公司产生了#美元的费用。89.6在截至2021年7月3日的财年中,收入为2000万美元,所有这些资金都记录在SG&A费用中。在美元中89.6在SG&A费用中记录的100万美元,$65.81000万美元记录在公司内部,$21.9在教练部门内记录了100万美元,4.4在凯特·斯佩德部门内记录了400万美元,费用减少了#美元2.5在斯图尔特·魏茨曼片段中记录了100万美元。
在截至2020年6月27日的财年中,公司产生的费用为87.0100万美元,其中8.4百万记录在销售成本和美元中78.6百万美元计入SG & A费用中。的$8.4销售成本中记录的百万美元8.4斯图尔特·韦茨曼(Stuart Weitzman)片段中录制了100万美元。的$78.6SG & A费用中记录的百万美元,美元28.9百万美元记录在公司内部,$18.5教练部门记录的百万美元,$17.6斯图尔特·韦茨曼(Stuart Weitzman)片段中记录了百万美元,美元13.6凯特·斯佩德(Kate Spade)片段录制了100万美元。
加速计划项下的费用和相关负债摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 组织有关(1) | | 关店(2) | | 其他(3) | | 总 |
| (百万) |
2020财年费用 | $ | 44.7 | | | $ | 32.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | 87.0 | |
现金支付 | (15.8) | | | (11.0) | | | (7.1) | | | (33.9) | |
非现金收费 | (4.0) | | | (20.8) | | | — | | | (24.8) | |
截至2020年6月27日的负债余额 | $ | 24.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | 28.3 | |
2021财年费用 | $ | 16.6 | | | $ | 5.9 | | | $ | 67.1 | | | $ | 89.6 | |
现金支付 | (38.2) | | | (11.9) | | | (36.6) | | | (86.7) | |
非现金收费 | — | | | 5.8 | | | (10.9) | | | (5.1) | |
截至2021年7月3日的负债余额 | $ | 3.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 22.5 | | | $ | 26.1 | |
(1) 记录在SG & A费用中的住宿相关费用主要与遣散费和其他相关费用有关。
(2) 商店关闭费用指租赁终止罚款、租赁资产和负债的移除或修改、建立库存储备、加速折旧和遣散费。
(3) SG & A中记录的其他费用主要与专业费用和股份薪酬有关。
该公司预计将产生约$30 - $45 2022财年加速计划项下的额外费用将增加100万美元。
8. 累计其他综合收益(亏损)
截至所示日期,累计其他全面收益(亏损)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流对冲衍生品的未实现收益(损失)(1) | | 可供出售投资的未实现收益(亏损) | | | 累计折算调整 | | 其他 | | 总 |
| (百万) |
2019年6月29日余额 | $ | (4.5) | | | $ | (0.5) | | | | $ | (79.9) | | | $ | 1.7 | | | $ | (83.2) | |
重新分类前的其他全面收益(亏损) | (2.6) | | | — | | | | (13.4) | | | — | | | (16.0) | |
减:从累计其他全面收益(亏损)重新分类的金额 | (8.2) | | | (0.5) | | | | — | | | 1.7 | | | (7.0) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 5.6 | | | 0.5 | | | | (13.4) | | | (1.7) | | | (9.0) | |
2020年6月27日余额 | $ | 1.1 | | | $ | — | | | | $ | (93.3) | | | $ | — | | | $ | (92.2) | |
重新分类前的其他全面收益(亏损) | (6.6) | | | — | | | | 22.0 | | | — | | | 15.4 | |
减:从累计其他全面收益(亏损)重新分类的金额 | (4.8) | | | — | | | | — | | | — | | | (4.8) | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | (1.8) | | | — | | | | 22.0 | | | — | | | 20.2 | |
2021年7月3日余额 | $ | (0.7) | | | $ | — | | | | $ | (71.3) | | | $ | — | | | $ | (72.0) | |
(1) AOCI与现金流量对冲相关的期末余额已扣除税款美元0.3百万美元和$(0.2截至2021年7月3日和2020年6月27日,分别为百万。从AOCI重新分类的金额已扣除税款美元0.1百万美元和美元4.2截至2021年7月3日和2020年6月27日,分别为百万。
9. 基于股份的薪酬
该公司维持着几项基于股份的薪酬计划,下文将对其进行更详细的描述。 下表显示了从这些计划的收入中扣除的总补偿成本以及综合经营报表中确认的相关税收优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百万) |
基于股份的薪酬费用(1) | $ | 74.9 | | | $ | 66.9 | | | $ | 88.0 | |
与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠 | 12.9 | | | 13.8 | | | 16.2 | |
(1) 在截至2021年7月3日的财政年度内,本公司产生了10.8与其加速计划相关的基于股份的薪酬支出为100万美元。在截至2020年6月27日的财政年度内,公司产生了9.8与组织相关和整合活动相关的基于股份的薪酬支出为百万美元,以及4.0与其加速计划相关的基于股份的薪酬支出为1.8亿美元。在截至2019年6月29日的财政年度内,本公司产生了3.2与其整合努力有关的基于股份的薪酬支出为数百万美元。有关进一步信息,请参阅附注6“整合”和附注7“重组活动”。
库存计划
本公司维持经修订及重新修订的Tapestry,Inc.2018年股票激励计划,以向某些管理层成员及董事会(“董事会”)的某些成员授予股票期权及股份。本公司维持2010年股票激励计划,用于2018年股票激励计划制定之前授予的奖励。这些计划得到了公司股东的批准。每一份股票期权的行权价格等于100市价的%
于授出日持有本公司股票,一般最长期限为10好几年了。作为年度薪酬程序的一部分而授予的基于股票期权和服务的股票奖励通常按比例授予四年。股票认购权和股票奖励可被没收,直至归属期间结束为止,归属期间的范围为一至四年。公司在行使股票期权或授予股票奖励时发行新股。
股票期权
截至2021年7月3日的财年内股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 未完成的期权 | | 加权的- 平均值 锻炼 每个选项的价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 术语 (单位:年) | | 集料 固有的 价值 |
| (百万) | | | | | | (百万) |
2020年6月27日未完成 | 15.0 | | | $ | 37.62 | | | | | |
授与 | 1.6 | | | 18.04 | | | | | |
已锻炼 | (1.9) | | | 32.09 | | | | | |
没收或过期 | (1.4) | | | 38.56 | | | | | |
2021年7月3日表现出色 | 13.3 | | | 35.99 | | | 5.8 | | $ | 135.8 | |
已归属,预计将于2021年7月3日归属 | 12.8 | | | 36.43 | | | 5.5 | | 125.8 | |
可于2021年7月3日取消 | 8.0 | | | 43.73 | | | 4.1 | | 32.8 | |
每项期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设进行估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
预期期限(年) | 5.1 | | 5.1 | | 5.1 |
预期波幅 | 48.8 | % | | 37.6 | % | | 30.0 | % |
无风险利率 | 0.3 | % | | 1.5 | % | | 2.6 | % |
股息率 | — | % | | 6.3 | % | | 3.9 | % |
期权的预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段,并基于历史经验。预期波动率基于公司股票的历史波动率以及公司股票公开交易期权的隐含波动率。无风险利率是基于截至授予日期的零息美国国债发行的。股息率是基于每股预期年度股息和公司截至授权日的股票价格。
2021财年、2020财年和2019财年授予的期权的加权平均授予日公允价值为美元7.54, $3.83及$6.74,分别。2021财年、2020财年和2019财年期间行使的期权的总内在价值为美元17.0百万,$0.0百万美元和美元10.2分别为百万。从期权练习中收到的现金总额为美元58.1百万,$0.1百万美元和美元30.72021财年、2020财年和2019财年分别为100万美元,这些选项行使的税收减免实现的现金税收优惠为美元3.7百万,$0.0百万美元和美元2.6分别为100万美元。
截至2021年7月3日,$16.3与未归属股票期权奖励相关的未确认薪酬总成本预计将在加权平均期内确认 1.4好几年了。
基于服务的限制性股票单位奖励(“RSU”)
截至2021年7月3日止年度基于服务的RSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 非既得利益 RSU | | 加权的- 平均拨款-日期每个RSU的公允价值 |
| (百万) | | |
2020年6月27日未归属 | 4.9 | | | $ | 29.72 | |
授与 | 4.8 | | | 16.40 | |
| | | |
既得 | (1.7) | | | 32.71 | |
被没收 | (0.7) | | | 22.65 | |
2021年7月3日未归属 | 7.3 | | | 21.11 | |
截至2021年7月3日,$90.4与非归属股份奖励相关的未确认薪酬成本总额为百万美元,预计将在加权平均期内确认 1.3好几年了。
2021财年、2020财年和2019财年授予的股份奖励的加权平均授予日公允价值为美元16.40, $21.31及$49.13,分别。2021财年、2020财年和2019财年归属股份的公允价值总额为美元26.3百万,$33.5百万美元和美元75.0分别为100万美元。
基于业绩的限制性股票单位奖励(“PRSU”)
公司向关键高管授予PRSU,其归属取决于高管的持续雇用以及公司实现某些绩效目标的情况。 截至2021年7月3日的财年内PRSU活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 非既得利益 PRSU | | 加权的- 平均拨款-日期每个PRSU的公允价值 |
| (百万) | | |
2020年6月27日未归属 | 0.8 | | | $ | 32.68 | |
授与 | 0.9 | | | 16.83 | |
由于性能条件的实现而发生的变化 | (0.4) | | | 21.50 | |
既得 | (0.2) | | | 41.00 | |
被没收 | (0.1) | | | 20.63 | |
2021年7月3日未归属 | 1.0 | | | 20.82 | |
截至2021年7月3日,$13.9与非归属股份奖励相关的未确认薪酬成本总额为百万美元,预计将在加权平均期内确认 0.7好几年了。
2021财年、2020财年和2019财年授予的每股PRSU奖励的加权平均授予日公允价值为美元16.83, $21.43及$49.78,分别。2021财年、2020财年和2019财年授予的奖励的总公允价值为美元3.7百万,$8.3百万美元和美元9.7分别为100万美元。
PRSU须遵守 两年制和三年制悬崖归属取决于员工的持续就业以及公司实现业绩期开始时制定的业绩目标。PRSU的公允价值基于授予日期公司普通股的价格。
2021财年、2020财年和2019财年,所有RSU(基于服务和绩效)的税收减免实现的现金税收优惠为美元6.2百万,$8.8百万美元和美元16.6分别为100万美元。
员工购股计划
根据2001年员工股票购买计划,符合条件的员工可以购买有限数量的公司普通股 85市场价值的%。根据该计划,该公司出售 0.2百万,0.2百万美元和0.2百万
分别在2021财年、2020财年和2019财年向员工发放股份。 薪酬费用使用Black-Scholes模型和以下加权平均假设计算员工购买权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
预期期限(年) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
预期波幅 | 81.6 | % | | 50.2 | % | | 27.7 | % |
无风险利率 | 0.1 | % | | 1.9 | % | | 2.3 | % |
股息率 | — | % | | 4.9 | % | | 3.3 | % |
2021财年、2020财年和2019财年授予的购买权的加权平均公允价值为美元7.39, $7.75及$9.15,分别。公司发行新股用于购买员工股票。
10. 投资
下表总结了截至2021年7月3日和2020年6月27日合并资产负债表中记录的公司主要以美元计价的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| 短期(2) | | 长期的 | | 总 | | 短期(2) | | 长期的 | | 总 |
| (百万) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
其他 | 7.4 | | | 0.1 | | | 7.5 | | | 7.4 | | | 0.1 | | | 7.5 | |
总投资 | $ | 8.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 8.2 | | | $ | 8.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 8.2 | |
(1)这些证券的原始期限大于 三个月并按公允价值记录。
(2)短期投资在合并资产负债表的其他流动资产中呈列。
有几个不是截至2021年7月3日和2020年6月27日止期间,可供出售投资的重大未实现损益总额。
11. 租契
该公司根据经营租赁零售空间、办公空间、仓库设施、履行中心、存储空间、机械、设备和某些其他项目。该公司的租赁初始期限从 1至20数年,并可能有续约或提前终止的选项,范围从1至10好几年了。这些租约还可能包括租金上涨条款或租赁激励措施。在确定用于计算租赁ROU资产和租赁负债的租赁期时,公司考虑了各种因素,如市场状况和任何可能存在的续订或终止选项的条款。当被认为合理确定时,续订和终止选项包括在 确定租赁期限,计算租赁权益资产和租赁负债。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基于业绩的可变租金(即基于销售额的付款百分比)或两者的组合,这些都与其ROU资产直接相关。租赁协议还经常要求本公司支付某些其他成本,包括房地产税、保险、公共区域维护费和/或某些其他成本,这些成本可能是固定的,也可能是可变的,具体取决于各自租赁协议的条款。只要这些付款是固定的,公司已将其计入计算租赁ROU资产和租赁负债。
公司将租赁ROU资产和租赁负债计算为自开始日期开始的合理确定租赁期内固定租赁付款的现值。ASO 2016-02要求使用隐含利率来确定租赁付款的现值。由于公司租赁中隐含的利率不易确定,公司根据租赁开始日可用的信息使用增量借款利率,包括公司的信用评级、信用利差以及对抵押品影响的调整、租赁期限、经济环境和货币。
就经营租赁而言,固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为经营租赁成本。对于融资租赁和减值经营租赁,ROU资产在剩余租赁期内按直线原则折旧,并确认与租赁负债增加相关的利息支出。对于租期为12个月或以下的租赁(“短期租赁”),任何固定租赁付款均以直线法在该期限内确认,而不会在综合资产负债表中确认。营运租赁和融资租赁(如有)的可变租赁成本均确认为已发生。
本公司在某些租赁安排中扮演转租人的角色,主要涉及转租公司租用的部分总部空间以及某些零售地点。已收到的固定分租付款按转租期限内的直线基础确认。
定期评估ROU资产以及任何其他相关的长期资产的减值情况。
下表汇总了在以下日期记录的投资收益资产和租赁负债公司截至的综合资产负债表2021年7月3日和2020年6月27日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 资产负债表上记录的位置 |
| | (百万) | | |
资产: | | | | | | |
经营租约 | | $ | 1,496.6 | | | $ | 1,757.0 | | | 经营性租赁使用权资产 |
融资租赁 | | 2.6 | | | 3.3 | | | 财产和设备,净额 |
租赁资产总额 | | $ | 1,499.2 | | | $ | 1,760.3 | | | |
负债: | | | | | | |
经营租赁: | | | | | | |
流动租赁负债 | | $ | 319.4 | | | $ | 388.8 | | | 流动租赁负债 |
长期租赁负债 | | 1,525.9 | | | 1,799.8 | | | 长期租赁负债 |
经营租赁负债总额 | | $ | 1,845.3 | | | $ | 2,188.6 | | | |
融资租赁: | | | | | | |
流动租赁负债 | | $ | 1.0 | | | $ | 0.9 | | | 应计负债 |
长期租赁负债 | | 3.4 | | | 4.4 | | | 其他负债 |
融资租赁负债总额 | | $ | 4.4 | | | $ | 5.3 | | | |
| | | | | | |
租赁总负债 | | $ | 1,849.7 | | | $ | 2,193.9 | | | |
下表总结了净租赁成本的构成,主要记录在公司截至本财年综合运营报表中的SG & A费用中 2021年7月3日和2020年6月27日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | (百万) |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | |
租赁负债利息(1) | | 0.6 | | | 0.6 | |
融资租赁总成本 | | 1.4 | | | 1.4 | |
经营租赁成本 | | 348.7 | | | 427.3 | |
短期租赁成本 | | 23.0 | | | 13.6 | |
可变租赁成本(2) | | 115.7 | | | 181.1 | |
经营租赁使用权减损(3) | | 48.3 | | | 170.9 | |
减去:转租收入 | | (20.2) | | | (19.2) | |
租赁净成本合计 | | $ | 516.9 | | | $ | 775.1 | |
(1) 租赁负债的利息记录在公司综合经营报表的利息费用中。
(2) 谈判达成的与Covid-19相关的租金减免计入可变租赁费用。
(3) 经营租赁使用权减损包括截至2021年7月3日止年度加速计划项下的费用。
下表总结了截至2021年7月3日和2020年6月27日的财年与公司租赁相关的某些现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| | (百万) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 487.6 | | | $ | 398.4 | |
融资租赁的营运现金流 | | 0.6 | | | 0.6 | |
融资租赁产生的现金流 | | 0.8 | | | 0.8 | |
非现金交易: | | | | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | | 62.3 | | | 168.8 | |
以融资租赁负债换取的使用权资产 | | — | | | — | |
下表提供了截至2021年7月3日合并资产负债表中记录的公司租赁负债的到期分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 |
| | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总 |
| | (百万) |
2022财年 | | $ | 389.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 390.8 | |
2023财年 | | 335.6 | | | 1.4 | | | 337.0 | |
2024财年 | | 280.7 | | | 1.4 | | | 282.1 | |
2025财年 | | 225.6 | | | 1.3 | | | 226.9 | |
2026财年 | | 184.9 | | | — | | | 184.9 | |
2027财年及以后 | | 791.6 | | | — | | | 791.6 | |
租赁付款总额 | | 2,207.8 | | | 5.5 | | | 2,213.3 | |
减去:推定利息 | | (362.5) | | | (1.1) | | | (363.6) | |
租赁总负债 | | $ | 1,845.3 | | | $ | 4.4 | | | $ | 1,849.7 | |
截至2021年7月3日,不可取消经营租赁协议下的未来最低固定分包收入如下:
| | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 |
| | (百万) |
2022财年 | | $ | 15.2 | |
2023财年 | | 13.8 | |
2024财年 | | 14.2 | |
2025财年 | | 14.8 | |
2026财年 | | 14.8 | |
2027财年及以后 | | 157.2 | |
转售收入总额 | | $ | 230.0 | |
下表汇总了截至2011年合并资产负债表上记录的与公司经营租赁和融资租赁相关的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率 2021年7月3日和2020年6月27日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | | |
经营租约 | | 8.3 | | 8.7 |
融资租赁 | | 3.9 | | 4.9 |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租约 | | 3.8 | % | | 3.8 | % |
融资租赁 | | 11.3 | % | | 11.3 | % |
此外,截至2021年7月3日,该公司与已执行的租赁协议相关的未来付款义务微不足道,相关租赁尚未开始。
12. 公允价值计量
本公司根据估值技术投入的优先次序,将其资产和负债分类为三级公允价值等级,如下所述。该层次结构的三个级别定义如下:
级别1-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级--第1级中包括的报价以外的可观察投入。第2级投入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价、以及在资产或负债的整个期限内基本上可观察到的报价以外的投入。
第3级-不可观察的输入,反映管理层自己对资产或负债定价时使用的输入的假设。该公司没有任何第三级投资。
下表显示了公司2021年7月3日和2020年6月27日金融资产和负债的公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | | | |
| (百万) |
资产: | | | | | | | | | | | |
现金等价物(1) | $ | 662.0 | | | $ | 596.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | | | | | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 7.4 | | | 7.4 | | | | | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | |
与库存有关的文书(3) | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | | | |
公司间贷款和应付款项(3) | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | |
与库存有关的文书(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.3 | | | | | |
公司间贷款和应付款项(3) | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)现金等价物包括货币市场基金和期限为三个月在购买之日或更少。由于他们的短期到期日,管理层认为他们的账面价值接近公允价值。
(2)短期可供出售投资按公允价值记录,该公允价值接近其公允价值,并且主要基于活跃市场中报价的供应商或经纪人定价的证券。
(3)这些套期保值的公允价值主要基于结算所依据的特定指数的远期曲线,并包括对交易对手或公司的信用风险的调整。
有关公司未偿债务工具的公允价值,请参阅附注13“债务”。
非金融资产和负债
本公司的非金融工具主要由商誉、无形资产、使用权资产及物业和设备组成,不需要按公允价值经常性计量,并按账面价值报告。然而,当事件或情况变化显示非金融工具的账面价值可能无法完全收回时(对于商誉和无限期无形资产,至少每年一次),非金融工具会定期评估减值,并(如适用)考虑市场参与者的假设,按公允价值减记和记录。
截至2021年7月3日的财年,公司录得美元12.6百万美元的减损费用,以减少不动产和设备中某些商店资产的账面值(减去其估计公允价值)。截至2020年6月27日的财年,公司录得美元111.8减值费用百万美元,以减少某些商店资产在物业和设备内的账面价值,净额降至其估计公允价值。
截至2021年7月3日的财年,公司录得美元48.3百万美元的减损费用,以将某些经营租赁使用权资产的账面值减少至其估计公允价值。截至2020年6月27日的财年,公司录得美元155.41百万欧元减值费用,以将某些经营租赁使用权资产的账面价值降至其估计公允价值。
商店资产的公允价值是根据第三级计量确定的。这些公允价值计量的投入包括基于历史经验、当前趋势和市场状况对商店未来净贴现现金流的金额和时间的估计。
在截至2020年6月27日的财政年度内,公司录得全额减值$267.0对斯图尔特·魏茨曼无限生存的品牌无形资产的100万美元,以及全额减值$210.7与Stuart Weitzman报道部门相关的善意价值100万美元。欲了解更多信息,请参阅附注15“善意和其他无形资产”。
13. 债务
下表汇总了该公司未偿债务的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百万) |
当前债务: | | | |
循环信贷安排 | $ | — | | | $ | 700.0 | |
应付票据 | — | | | 11.5 | |
| | | |
总活期债务 | $ | — | | | $ | 711.5 | |
| | | |
长期债务: | | | |
| | | |
4.2502025年到期的优先票据% | 600.0 | | | 600.0 | |
3.0002022年到期优先票据% | 400.0 | | | 400.0 | |
4.1252027年到期优先票据% | 600.0 | | | 600.0 | |
长期债务总额 | 1,600.0 | | | 1,600.0 | |
减:优先票据的未摊销折扣和债务发行成本 | (9.3) | | | (12.1) | |
长期债务总额,净 | $ | 1,590.7 | | | $ | 1,587.9 | |
在2021财年、2020财年和2019财年,公司确认了与未偿债务相关的利息支出#美元73.5百万,$71.5百万美元和美元66.9分别为100万美元。
循环信贷安排
2019年10月24日,本公司签署了一项最终信贷协议,根据该协议,作为行政代理的美国银行、代理方的其他代理方以及由银行和金融机构组成的财团向本公司提供了1美元900.010,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,到期日为2024年10月24日(“循环信贷融资”)。
循环信贷安排下的借款按年利率计息,利率等于(A)替代基本利率(该利率等于(I)当日有效的最优惠利率、(Ii)当日有效的联邦基金实际利率加1%的1/2或(Iii)调整后的1个月利息期加1%中最大者的利率)1%)或(B)基于适用于银行间市场美元存款利率或贷款适用货币加适用保证金的利率。适用保证金将根据(A)合并债务加经营租赁负债与(B)合并EBITDAR的比率参考信贷协议中定义的网格来确定。此外,本公司按参考上述定价网格确定的费率支付承诺费。
根据《修正案》的条款,本公司于2020年5月19日签订了《循环信贷安排第1号修正案》(以下简称《修正案》),自生效之日起至2021年10月2日止期间,本公司必须维持可用流动资金$700(可用流动资金定义为不受限制的现金和现金等价物以及信贷安排(包括循环信贷安排)下的可用承诺的总和)。*自生效日期起至2021年7月3日止财政季度的合规证书交付为止的一段时间(“公约救济期”),公司必须按季度遵守最高净杠杆率为4.0设置为1.0。此外,修正案规定,在《公约》救济期间,如果公司的三个信用评级中有任何两个是非投资级的,循环信贷安排将由公司的重要国内子公司担保,并将受到应收账款、库存和知识产权的留置权的约束,每种情况均受惯例例外的限制。修正案还包含负面契约,这些契约限制了公司及其子公司产生某些债务的能力,
在圣约减免期内产生某些优先权、处置资产、进行投资、贷款或预付款以及进行股票回购。契约减免期内,当公司的总杠杆率超过 4.0设置为1.0。这一美元900循环信贷安排下的百万总承诺金额保持不变。截至2020年6月27日,美元700.0循环信贷机制下有数百万笔未偿借款。有 不是截至2021年7月3日循环信贷工具的未偿借款。
4.2502025年到期的优先债券百分比
2015年3月2日,公司发行了美元600.0本金总额为百万美元4.2502025年4月1日到期的优先无担保票据百分比99.445面值的百分比(“2025年高级票据”)。从2015年10月1日开始,每半年支付一次利息,时间为4月1日和10月1日。2025年1月1日前(90于预定到期日前10天),本公司可随时或不时以相等于(1)较大者的赎回价格赎回全部或部分2025年优先债券100将赎回的2025年优先债券本金的%或(2)2025年优先债券预定支付的本金及利息的剩余现值之和,按2025年优先债券的到期日为2025年1月1日计算(不包括赎回日应计利息的任何部分),按经调整的国库利率(定义见2025年优先债券的契据)每半年贴现至赎回日35基点,就第(1)及(2)项而言,另加赎回日的应计及未付利息。2025年1月1日及该日后(90日前),本公司可随时或不时选择赎回全部或部分2025年优先债券,赎回价格相等于100待赎回的2025年优先票据本金额的%,加上截至赎回日期的应计和未付利息。
3.0002022年到期的优先债券百分比
2017年6月20日,公司发行美元400.0本金总额为百万美元3.0002022年7月15日到期的优先无担保票据百分比99.505面值的百分比(“2022年高级债券”)。自2018年1月15日开始,每半年支付一次利息,时间为1月15日和7月15日。于2022年6月15日前(较预定到期日提前一个月),公司可随时或不时以相等于(1)较大者的赎回价格赎回全部或部分2022年优先债券100将赎回的2022年优先债券本金的%,或(2)由报价代理厘定,按2022年优先债券的到期日为2022年6月15日(不包括赎回日应累算的利息支付的任何部分)计算的2022年优先债券预定支付的本金和利息的剩余现值的总和,按经调整国库利率(定义见招股章程补编)每半年贴现至赎回日(假设一年由12个30日组成)。25基点,就第(1)及(2)项而言,另加赎回日的应计及未付利息。
4.1252027年到期的优先债券百分比
2017年6月20日,公司发行美元600.0本金总额为百万美元4.1252027年7月15日到期的优先无担保票据百分比99.858面值的百分比(“2027年高级债券”)。自2018年1月15日开始,每半年支付一次利息,时间为1月15日和7月15日。于2027年4月15日(较预定到期日提前3个月)前,本公司可随时或不时以相等于(1)较大者的赎回价格赎回全部或部分2027年优先债券100将赎回的2027年优先债券本金的%或(2)由报价代理厘定,即2027年优先债券预定支付的本金及利息的剩余现值之和,按犹如2027年优先债券的到期日为2027年4月15日计算(不包括赎回日期应累算的利息的任何部分),每半年贴现至赎回日(假设一年为360天,由12个30天月组成),按经调整国库利率(定义见招股章程补编)加30基点,就第(1)及(2)项而言,另加赎回日的应计及未付利息。
截至2021年7月3日,2025年、2022年和2027年优先债券的公允价值约为$651.9百万,$407.4百万美元,以及$659.3根据外部定价数据,包括该等工具的现有报价市场价格,以及考虑具有类似利率和交易频率的可比债务工具,以及其他因素,分别为2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,分别基于外部定价数据,包括该等工具的现有报价市场价格,以及考虑具有类似利率和交易频率的可比债务工具,并被归类为公允价值等级中的第二级计量。截至2020年6月27日,2025年、2022年和2027年优先债券的公允价值约为$576.6百万,$393.4百万美元和美元565.0分别为100万美元。
应付票据
由于取得了Kate Spade合资企业的运营控制权,该公司有一笔未偿还的应付票据#美元11.5截至2020年6月27日,向Kate Spade合资企业的另一个合作伙伴提供100万美元。截至2021年7月3日,应付票据已全额偿还。
债务到期日
截至2021年7月3日,该公司的总债务约为美元1.60亿美元,其中4002000万美元将于2023财年到期,6002000万美元将于2025财年到期,6001000万美元将于2028财年到期。
14. 承付款和或有事项
信用证
该公司拥有备用信用证、担保债券和银行担保,总额达#美元。40.5百万美元和美元33.3截至2021年7月3日和2020年6月27日,未偿还金额分别为100万英镑。这些协议将在2028年之前的不同日期到期,主要以该公司对第三方在产品制造中使用的关税、租赁、保险索赔和材料的义务为抵押。本公司对开立的信用证支付一定的费用。
税立法
税法要求该公司为某些非美国子公司以前未汇出的收益缴纳一次性税或过渡税。该公司预计将支付约$144.0100万美元与过渡税的剩余债务有关。有关税法影响的更多信息,请参阅附注16,“所得税”。
其他
截至2021年7月3日,公司有其他合同现金债务,包括美元484.8与库存购买债务有关的百万美元,#美元28.5与资本支出购买债务有关的百万美元,$187.2百万美元的其他购买义务,$1.6010亿美元的债务偿还,5.5百万美元的融资租赁债务和257.6为未偿债务支付百万美元的利息。请参阅附注11,“租赁”,以了解公司在不可取消租赁下未来最低租金支付的摘要。
该公司作为原告和被告都参与了在其正常业务过程中发生的各种例行法律诉讼,包括保护Tapestry,Inc.‘S知识产权的诉讼、据称因广告索赔或在公司控制范围内的场所受到损害的人提起的诉讼、合同纠纷、保险索赔以及与现任或前任员工的诉讼。
作为Tapestry知识产权监管计划的一部分,该公司不时在美国和国外提起诉讼,指控商标假冒、商标侵权、专利侵权、商业外观侵权、版权侵权、不正当竞争、商标淡化和/或州或外国法律索赔。在任何给定的时间点,Tapestry可能会有许多这样的操作待定。这些行动往往导致扣押假冒商品和/或与被告达成庭外和解。被告有时会提出Tapestry某些知识产权的无效或不可执行性,作为肯定的抗辩或反诉。
尽管上述公司的诉讼是Tapestry业务开展过程中的例行公事和附带诉讼,但此类诉讼可能会导致巨额赔偿,例如当民事陪审团被允许裁定补偿性和/或惩罚性损害赔偿时。
本公司相信,所有未决法律程序的总体结果不会对本公司的业务或综合财务报表产生实质性影响。
15. 商誉和其他无形资产
本公司于每个财政年度第四季度开始时,或如发生可能导致公允价值低于其账面价值的事件时,对商誉及品牌无形资产进行年度减值评估。
本公司根据年度评估确定于2021财年并无减值,亦无发生任何可能令公允价值低于其账面值的事件。
在2020财年第三季度,盈利趋势继续下降,低于斯图尔特·魏茨曼品牌的预期。当前和未来预期现金流的这种减少因新冠肺炎疫情而加剧。
这导致销售额下降,原因是公司相当一部分门店和公司在全球的批发合作伙伴全部和部分关闭。由于这些宏观经济状况,本公司得出结论,2020财年第三季度发生了触发事件,因此需要对本公司的Stuart Weitzman报告单元和无限期存在的品牌无形资产进行量化中期减值评估。评估得出的结论是,截至2020年3月28日,斯图尔特·魏茨曼报告单位和无限生活品牌无形资产的公允价值没有超过各自的账面价值。
因此,于截至2020年3月28日止三个月内,本公司录得商誉减值费用1美元。210.7与Stuart Weitzman报告单位相关的100万欧元,导致完全减值。该公司还记录了一项减值费用美元。267.0与斯图尔特·魏茨曼无限生活品牌相关的100万美元,导致完全减值。商誉和品牌无形减值费用在本公司2020财年综合经营报表的SG&A费用总额中计入。
斯图尔特·魏茨曼报告单位的估计公允价值是以收入和市场方法的加权平均值为基础的。收益法是基于估计的贴现未来现金流量,而市场法是基于选定的指导公司的市盈率。该方法符合公允价值层次中的第三级标准,纳入了许多重要的假设和判断,包括但不限于估计的未来现金流、贴现率、所得税税率、终端增长率和来自可比上市公司的估值倍数。在考虑到Coach和Kate Spade报告单位的公允价值超过其账面价值以及无限品牌无形资产时,管理层在截至2020年3月28日的三个月内没有对这些报告单位进行中期评估。该公司确定有不是2020财年年度减损评估期间的减损。
商誉
公司按分部划分的公允价值变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特·斯佩德 | | 斯图尔特·魏茨曼 | | 总 |
| (百万) |
2019年6月29日余额 | $ | 661.8 | | | $ | 640.4 | | | $ | 214.0 | | | $ | 1,516.2 | |
| | | | | | | |
减值费用 | — | | | — | | | (210.7) | | | (210.7) | |
| | | | | | | |
外汇影响 | (0.1) | | | (1.0) | | | (3.3) | | | (4.4) | |
| | | | | | | |
2020年6月27日余额 | 661.7 | | | 639.4 | | | — | | | 1,301.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇影响 | (5.4) | | | 1.6 | | | — | | | (3.8) | |
2021年7月3日的余额 | $ | 656.3 | | | $ | 641.0 | | | $ | — | | | $ | 1,297.3 | |
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
| 毛收入 携带 量 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 网络 | | 毛收入 携带 量 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 网络 |
| (百万) |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 100.5 | | | $ | (36.9) | | | $ | 63.6 | | | $ | 100.6 | | | $ | (31.0) | | | $ | 69.6 | |
| | | | | | | | | | | |
应摊销的无形资产总额 | 100.5 | | | (36.9) | | | 63.6 | | | 100.6 | | | (31.0) | | | 69.6 | |
不受摊销影响的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称(1) | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
无形资产总额 | $ | 1,410.3 | | | $ | (36.9) | | | $ | 1,373.4 | | | $ | 1,410.4 | | | $ | (31.0) | | | $ | 1,379.4 | |
(1) 该公司确认了一美元267.0与Stuart Weitzman无限寿命品牌在2020财年的减损有关的百万非现金费用。
截至2021年7月3日,无形资产预计摊销费用如下:
| | | | | |
| 摊销费用 |
| (百万) |
2022财年 | $ | 6.5 | |
2023财年 | 6.5 | |
2024财年 | 6.5 | |
2025财年 | 6.5 | |
2026财年 | 6.5 | |
此后 | 31.1 | |
总 | $ | 63.6 | |
上述预期未来摊销费用反映了剩余使用寿命,范围约为 8.8几年前11.0多年的客户关系。
16. 所得税
所得税拨备是通过将美国法定税率应用于税前收入计算的,与实际拨备相匹配的是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 量 | | 百分比 | | 量 | | 百分比 | | 量 | | 百分比 |
| (百万) |
所得税拨备前收入: | | | | | | | | | | | |
美国(1) | $ | 341.0 | | | 38.0 | % | | $ | (496.4) | | | 79.5 | % | | $ | 335.5 | | | 43.8 | % |
外国 | 556.3 | | | 62.0 | | | (127.8) | | | 20.5 | | | 430.7 | | | 56.2 | |
扣除所得税准备前的总收入 | $ | 897.3 | | | 100.0 | % | | $ | (624.2) | | | 100.0 | % | | $ | 766.2 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
按美国法定税率计算的税费 | $ | 188.4 | | | 21.0 | % | | $ | (131.1) | | | 21.0 | % | | $ | 160.9 | | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州税 | 18.0 | | | 2.0 | | | 3.9 | | | (0.6) | | | (1.3) | | | (0.2) | |
外国业务的影响(2) | 6.5 | | | 0.7 | | | 89.8 | | | (14.4) | | | (18.0) | | | (2.4) | |
递延外国收益的过渡税 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | | | 1.0 | |
递延税金的重新计量 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (0.8) | |
税收抵免和重组的影响(4) | (94.5) | | | (10.5) | | | (28.6) | | | 4.6 | | | (23.2) | | | (3.0) | |
损害的影响(3) | — | | | — | | | 91.7 | | | (14.7) | | | — | | | — | |
国家估值津贴的变化 | 11.5 | | | 1.3 | | | 1.6 | | | (0.3) | | | 4.4 | | | 0.6 | |
净营业亏损结转的影响 | (65.4) | | | (7.3) | | | (8.3) | | | 1.3 | | | — | | | — | |
其他,净额 | (1.4) | | | (0.2) | | | 8.9 | | | (1.4) | | | (1.3) | | | (0.2) | |
按全球有效税率征税 | $ | 63.1 | | | 7.0 | % | | $ | 27.9 | | | (4.5) | % | | $ | 122.8 | | | 16.0 | % |
(1)美国司法管辖区包括从公司在外国合伙企业的权益中分配给公司的外国税前收益。
(2)这包括与全球无形低税收入(“GILTI”)相关的税收。本公司已选择将与GILTI相关的税项作为期间成本进行会计处理,因此,本公司没有记录与GILTI相关的递延税款。
(3)此项目代表2020财年记录的Stuart Weitzman商誉和无限期生存品牌无形减值活动的实际税率影响。
(4)2021财年主要由美元组成60.9 2021财年产生了数百万美元的美国联邦外国税收抵免。
CARE法案
2020年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律。CARE法案包含许多税收条款,例如可退还的工资税抵免、推迟某些工资税的雇主部分、净营业亏损结转、修改净利息扣除限制以及对符合条件的装修物业的税收折旧方法进行技术更正。在各项拨备中,对本公司影响最大的是净营业亏损结转。《CARE法案》要求公司在法律解释和税收拨备的计算中作出重大判断和估计。然而,美国国税局(“IRS”)、财政部或其他管理机构可能会发布与我们对法律的解释有很大不同的额外指导,这可能会对我们的业务、现金流、运营结果或财务状况产生实质性影响。
本期和递延税款拨备(福利)为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 当前 | | 延期 | | 当前 | | 延期 | | 当前 | | 延期 |
| (百万) |
联邦制 | $ | (80.0) | | | $ | 57.3 | | | $ | 74.1 | | | $ | (88.7) | | | $ | (16.9) | | | $ | 62.7 | |
外国 | 63.8 | | | (9.4) | | | 68.8 | | | (30.9) | | | 76.7 | | | (3.2) | |
状态 | 26.7 | | | 4.7 | | | 0.7 | | | 3.9 | | | 28.5 | | | (25.0) | |
本期和递延税拨备总额(福利) | $ | 10.5 | | | $ | 52.6 | | | $ | 143.6 | | | $ | (115.7) | | | $ | 88.3 | | | $ | 34.5 | |
递延税项资产和负债的组成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百万) |
基于股份的薪酬 | $ | 28.6 | | | $ | 33.5 | |
准备金在支付之前不得扣除 | 46.4 | | | 48.9 | |
| | | |
员工福利 | 43.6 | | | 16.4 | |
外国投资 | — | | | 3.9 | |
净营业亏损 | 88.6 | | | 108.8 | |
其他 | 19.6 | | | 47.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
库存 | 33.0 | | | 40.5 | |
租赁责任 | 418.1 | | | 457.8 | |
递延税项总资产 | 677.9 | | | 757.7 | |
估值免税额 | 65.9 | | | 39.6 | |
减值准备后的递延税项资产 | $ | 612.0 | | | $ | 718.1 | |
| | | |
商誉 | 85.4 | | | 78.5 | |
其他无形资产 | 303.7 | | | 313.7 | |
财产和设备 | 20.3 | | | 45.2 | |
外商投资 | 14.4 | | | — | |
使用权 | 324.6 | | | 378.2 | |
预付费用 | 1.9 | | | 1.7 | |
| | | |
| | | |
递延税项负债总额 | 750.3 | | | 817.3 | |
递延税金(负债)净资产 | $ | (138.3) | | | $ | (99.2) | |
| | | |
合并资产负债表分类 | | | |
| | | |
递延所得税-非流动资产 | 65.6 | | | 55.9 | |
| | | |
递延所得税扣除非流动负债 | (203.9) | | | (155.1) | |
递延税金(负债)净资产 | $ | (138.3) | | | $ | (99.2) | |
在确定全球所得税拨备时需要做出重大判断,而且有许多交易的最终税收结果是不确定的。本公司的政策是为未来几年可能需要支付的税款建立拨备,包括因税务机关审查而产生的税款。本公司根据管理层对与不确定税务状况相关的风险的评估制定拨备。这些拨备至少每季度分析一次,并根据新的信息或情况根据ASC 740的要求进行适当的调整。
未确认的税收优惠的期初和期末总额调节如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百万) |
财政年度开始时的余额 | $ | 88.5 | | | $ | 85.8 | | | $ | 75.3 | |
因与前期相关的税务状况而增加的毛数 | 38.3 | | | 11.2 | | | 21.8 | |
因与前期相关的税务状况而减少的毛数 | (9.4) | | | (1.6) | | | (0.8) | |
与本期相关的税收头寸造成的毛数增长 | 6.8 | | | 6.8 | | | 10.7 | |
因诉讼时效失效而减少 | (12.0) | | | (8.6) | | | (20.1) | |
因与税务机关达成和解而减少 | (0.8) | | | (5.1) | | | (1.1) | |
| | | | | |
财政年度末余额 | $ | 111.4 | | | $ | 88.5 | | | $ | 85.8 | |
在美元中111.4截至2021年7月3日的未确认税收优惠余额总额98.1百万美元涉及的项目,如果确认,将影响实际税率。在美元中88.5截至2020年6月27日,未确认税收福利总额余额为百万美元61.1百万与如果被确认将影响有效税率的项目有关。截至2021年7月3日和2020年6月27日,应付利息和罚款总额为美元10.1百万美元和美元10.9分别包括在其他负债中的100万美元。在2021财年、2020财年和2019财年,公司确认的利息和罚款收入总额为$0.8百万美元,总利息和罚款费用为$1.2百万美元,利息和罚款收入总额为$0.2分别为100万美元。
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。税务审查目前正在选定的外国和州司法管辖区进行,这些司法管辖区正在延长诉讼时效规定的开放年限。2018财年将在美国联邦司法管辖区接受审查,2010财年将在选定的州司法管辖区公布,2015财年将在选定的外国司法管辖区公布。该公司目前正在美国接受2018财年的审计。该公司预计,其中一项或多项审计可能最终完成,某些诉讼时效法规可能在可预见的将来失效。然而,根据这些审查的状况,以及与相关税务机关完成审计通常所需的平均时间,本公司无法合理估计这些审计在未来12个月可能对先前记录的不确定税务状况产生的影响。本公司在根据现有证据评估可能的结果后,就某些已知和合理预期的所得税义务进行应计。尽管本公司相信所使用的估计和假设是合理和合法的,但税务审计的最终确定可能与历史所得税拨备和已记录的资产和负债所反映的不同。就所有司法管辖区而言,本公司已就所有所得税不明朗因素作出足够拨备。
截至2021年7月3日,公司有以下税收亏损结转:美国州税收亏损结转美元705.6在不同的海外司法管辖区结转的百万美元和税收损失$211.7百万美元。截至2020年6月27日,该公司有以下税收亏损结转:美国联邦亏损结转美元127.7百万美元,州税收损失结转$810.1在不同的海外司法管辖区结转的百万美元和税收损失$131.3百万美元。结转的国家净营业亏损一般分别于2021年开始到期。大部分海外净营业亏损可以无限期结转。递延税项资产,包括在这些净营业亏损中确认的递延税项资产,减去了#美元的估值津贴。65.9截至2021年7月3日的百万美元和39.6截至2020年6月27日,100万。
本公司不会对有限数量的外国实体的收益进行永久性再投资,并已记录了从这些实体汇出收益的税务后果。本公司对所有其他收益进行永久性再投资。截至2021年7月3日和2020年6月27日,外国子公司的未汇出收益总额估计为美元。1.0110亿美元739.4分别为100万美元。该公司打算分发$556.8之前应缴纳美国联邦税并已记录递延纳税义务的收入为4.12021财年期间,与未来分配相关的美国州税和外国预扣税为100万美元。根据公司目前的分析,还有约#美元的未确认递延税项负债。3至$5剩余的未汇出收益为10万美元。
过渡税
该公司被要求为某些非美国子公司以前未汇出的收益一次性缴纳过渡税。该公司已选择分期缴纳过渡税。如下表所示,应缴剩余过渡税为#美元。144.0百万美元,在2022财年至2025财年之间支付。
| | | | | |
| 过渡税支付 |
| (百万) |
| |
| |
2022财年 | $ | 16.9 | |
2023财年 | 31.8 | |
2024财年 | 42.4 | |
2025财年 | 52.9 | |
总 | $ | 144.0 | |
17. 固定缴款计划
该公司维持Tapestry,Inc.401(K)储蓄计划,这是一种固定缴款计划。符合特定资格要求且不属于集体谈判协议的员工可以参与此计划。本公司因此固定供款计划而产生的年度开支为#美元。10.6百万,$12.3百万美元和美元12.82021财年、2020财年和2019财年分别为百万美元。
18. 细分市场信息
该公司拥有三可报告的细分市场:
•教练- 包括通过Coach运营的商店(包括电子商务网站和特许店中店)在全球范围内向客户销售Coach产品,以及向批发客户和通过独立第三方分销商销售Coach产品。
•凯特·斯佩德- 包括通过Kate Spade经营的商店(包括电子商务网站)向客户主要销售kate spade纽约品牌产品的全球销售、通过特许店中店和独立第三方分销商向批发客户销售。
•斯图尔特·韦茨曼- 包括主要通过斯图尔特·魏茨曼经营的商店(包括电子商务网站)、向批发客户和通过众多独立的第三方分销商进行的斯图尔特·魏茨曼品牌产品的全球销售。
在决定如何分配资源和评估绩效时,公司的首席运营决策者定期评估这些部门的销售和营业收入。营业收入为分部毛利率减去分部直接费用。
下表总结了2021财年、2020财年和2019财年的分部表现:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教练 | | 凯特 黑桃(1) | | 斯图尔特·魏茨曼(1) | | 公司(2) | | 总 |
| (百万) |
2021财年 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 4,253.1 | | | $ | 1,210.0 | | | $ | 283.2 | | | $ | — | | | $ | 5,746.3 | |
毛利(3) | 3,149.0 | | | 768.4 | | | 164.5 | | | — | | | 4,081.9 | |
营业收入(亏损) | 1,312.1 | | | 108.5 | | | (8.6) | | | (444.0) | | | 968.0 | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | 1,312.1 | | | 108.5 | | | (8.6) | | | (514.7) | | | 897.3 | |
折旧及摊销费用(4) | 102.2 | | | 46.8 | | | 13.3 | | | 58.2 | | | 220.5 | |
总资产 | 2,513.5 | | | 2,707.3 | | | 298.6 | | | 2,863.0 | | | 8,382.4 | |
增加长期资产(5) | 37.3 | | | 13.5 | | | 3.4 | | | 61.8 | | | 116.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020财年 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,525.7 | | | $ | 1,149.5 | | | $ | 286.2 | | | $ | — | | | $ | 4,961.4 | |
毛利(3) | 2,411.6 | | | 682.9 | | | 144.8 | | | — | | | 3,239.3 | |
营业收入(亏损) | 589.4 | | | (99.3) | | | (621.4) | | | (419.5) | | | (550.8) | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | 589.4 | | | (99.3) | | | (621.4) | | | (492.9) | | | (624.2) | |
折旧及摊销费用(4) | 159.1 | | | 97.8 | | | 518.8 | | | 53.5 | | | 829.2 | |
总资产 | 2,616.6 | | | 2,769.2 | | | 305.1 | | | 2,233.3 | | | 7,924.2 | |
增加长期资产(5) | 75.7 | | | 62.0 | | | 14.3 | | | 54.4 | | | 206.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019财年 | | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 4,270.9 | | | $ | 1,366.8 | | | $ | 389.4 | | | $ | — | | | | | $ | 6,027.1 | |
毛利 | 2,996.4 | | | 863.6 | | | 193.7 | | | — | | | | | 4,053.7 | |
营业收入(亏损) | 1,148.4 | | | 165.4 | | | (51.5) | | | (442.6) | | | | | 819.7 | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | 1,148.4 | | | 165.4 | | | (51.5) | | | (496.1) | | | | | 766.2 | |
折旧及摊销费用(4) | 137.2 | | | 63.5 | | | 19.4 | | | 50.3 | | | | | 270.4 | |
总资产 | 1,945.9 | | | 2,596.1 | | | 749.4 | | | 1,585.9 | | | | | 6,877.3 | |
增加长期资产(5) | 85.0 | | | 74.2 | | | 12.3 | | | 102.7 | | | | | 274.2 | |
(1) 在2019财年,该公司收购了Stuart Weitzman和Kate Spade品牌的某些分销商。
(2) 公司,这不是一个可报告的部门,代表着某些不能直接归因于品牌的成本。这些费用主要是行政和信息系统费用。
(3) 在截至2021年7月3日的财年,毛利润反映了在销售成本内记录的费用减少8.1由于预计新冠肺炎的影响,在2020财年建立的原材料储备逆转,导致教练部门内的100万欧元。在截至2020年6月27日的财年,毛利润反映了在销售成本内记录的费用61.9教练部门内的百万美元,$32.3凯特·斯佩德细分市场中的100万美元和9.8由于建立了与新冠肺炎对公司未来销售预测的预期影响直接相关的库存储备,斯图尔特·魏茨曼部门的销售额达到了100万美元。这些费用的非现金部分在综合现金流量表的减值费用内列报。
(4) 在截至2021年7月3日的财政年度,折旧和摊销费用包括美元1.8上百万的加速计划成本。在截至2020年6月27日和2019年6月29日的财年,折旧和摊销费用包括美元0.4百万美元和美元2.2整合和收购成本分别为1.5亿美元。截至2020年6月27日的财年,
折旧和摊销费用包括减值费用#美元。44.6Coach,百万美元36.0凯特·斯佩德百万美元和美元499.9一百万给斯图尔特·魏茨曼。有关进一步信息,请参阅附注12“公允价值计量”和附注15“商誉和其他无形资产”。分部的折旧和摊销费用包括与支持多个分部的资产相关的费用分配。
(5) 可报告分部的长期资产增加主要包括商店资产以及支持特定品牌的资产。企业新增包括所有其他资产,其中包括企业资产的组合,以及可能支持所有部门的资产。因此,这些资产的折旧费用随后可能会分配到可报告分部。
下表显示了每个产品类别的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财年 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2019年6月29日 |
| 量 | | 占总净销售额的百分比 | | 量 | | 占总净销售额的百分比 | | 量 | | 占总净销售额的百分比 |
| (百万) |
教练 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,302.3 | | | 40 | % | | $ | 1,852.0 | | | 37 | % | | $ | 2,261.3 | | | 38 | % |
男士洗手间 | 769.3 | | | 13 | | | 688.0 | | | 14 | | | 862.0 | | | 14 | |
女装配饰 | 776.7 | | | 14 | | | 645.4 | | | 13 | | | 766.5 | | | 13 | |
其他产品 | 404.8 | | | 7 | | | 340.3 | | | 7 | | | 381.1 | | | 6 | |
总教练 | $ | 4,253.1 | | | 74 | % | | $ | 3,525.7 | | | 71 | % | | $ | 4,270.9 | | | 71 | % |
凯特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 681.5 | | | 12 | % | | $ | 648.9 | | | 13 | % | | $ | 763.7 | | | 13 | % |
其他产品 | 269.3 | | | 5 | | | 260.0 | | | 5 | | | 315.2 | | | 5 | |
女装配饰 | 259.2 | | | 4 | | | 240.6 | | | 5 | | | 287.9 | | | 5 | |
全部凯特·斯派德 | $ | 1,210.0 | | | 21 | % | | $ | 1,149.5 | | | 23 | % | | $ | 1,366.8 | | | 23 | % |
斯图尔特·魏茨曼(1) | $ | 283.2 | | | 5 | % | | $ | 286.2 | | | 6 | % | | $ | 389.4 | | | 6 | % |
净销售总额 | $ | 5,746.3 | | | 100 | % | | $ | 4,961.4 | | | 100 | % | | $ | 6,027.1 | | | 100 | % |
(1)Stuart Weitzman品牌的大部分销售额来自女鞋。
地理区域信息
地理收入信息基于我们客户销售的地点。地理长期资产信息基于每个财年结束时资产的物理位置,包括财产和设备、净值、使用权资产和其他资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美联航 州政府 | | 日本 | | 更大 中国(2) | | 其他(3) | | 总 |
| (百万) |
2021财年 | | | | | | | | | |
净销售额(1) | $ | 3,365.9 | | | $ | 598.9 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 687.4 | | | $ | 5,746.3 | |
长寿资产 | 1,722.2 | | | 132.0 | | | 125.7 | | | 290.8 | | | 2,270.7 | |
2020财年 | | | | | | | | | |
净销售额(1) | $ | 2,839.7 | | | $ | 602.9 | | | $ | 730.3 | | | $ | 788.5 | | | $ | 4,961.4 | |
长寿资产 | 1,933.6 | | | 166.0 | | | 156.0 | | | 379.0 | | | 2,634.6 | |
2019财年 | | | | | | | | | |
净销售额(1) | $ | 3,395.0 | | | $ | 711.9 | | | $ | 912.9 | | | $ | 1,007.3 | | | $ | 6,027.1 | |
长寿资产 | 708.9 | | | 90.2 | | | 114.2 | | | 159.6 | | | 1,072.9 | |
(1)包括指定地理区域内全球旅游零售业务的净销售额。
(2)大中华区包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾。
(3)其他包括在欧洲、加拿大、韩国、马来西亚、新加坡、澳大利亚和新西兰的销售以及从公司许可合作伙伴获得的特许权使用费。
19. 每股收益
每股基本净利润是通过净利润除以期内已发行股票的加权平均股数计算的。每股稀释净利润的计算方式类似,但包括行使股票期权和限制性股票单位以及任何其他潜在稀释工具的潜在稀释,仅在库存股法下此类影响具有稀释性的时期。
以下是已发行加权平均股与每股基本和稀释收益计算的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 6月29日, 2019 |
| (百万,不包括每股数据) |
净收益(亏损) | $ | 834.2 | | | $ | (652.1) | | | $ | 643.4 | |
| | | | | |
加权平均基本股 | 277.9 | | | 278.6 | | | 289.4 | |
稀释性证券: | | | | | |
稀释证券的影响(1) | 5.1 | | | — | | | 1.4 | |
加权平均稀释股份 | 283.0 | | | 278.6 | | | 290.8 | |
| | | | | |
每股净收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.00 | | | $ | (2.34) | | | $ | 2.22 | |
稀释 | $ | 2.95 | | | $ | (2.34) | | | $ | 2.21 | |
(1) 曾经有过不是2020财年的稀释效应,因为这些项目的影响将因期内产生的净亏损而具有反稀释作用。
2021年7月3日,购买期权 3.7百万股普通股已发行,但不包括在每股稀释收益的计算中,因为这些期权的行使价格从美元不等44.97至$78.46,高于普通股的平均市场价格。
在2020年6月27日,购买期权15.0百万股普通股已发行,但不包括在每股稀释收益的计算中,因为这些期权的行使价格从美元不等15.38至$78.46,高于普通股的平均市场价格。
在2019年6月29日,购买期权12.3百万股普通股已发行,但不包括在每股稀释收益的计算中,因为这些期权的行使价格从美元不等31.46至$78.46,高于普通股的平均市场价格。
每股收益数额是基于非四舍五入的数字计算的。在报告期内,以高于普通股平均市场价格的行权价格购买公司普通股的期权是反摊薄的,因此不包括在计算每股普通股的摊薄净收益(亏损)中。此外,该公司还有未完成的限制性股票单位奖励,只有在实现某些业绩目标后才能发行。基于业绩的限制性股票单位奖励仅计入稀释股份的计算,前提是(I)基本业绩条件(及任何适用的市场状况修正因素)在报告期结束时得到满足,或(Ii)如果报告期结束时相关或有可能发生的情况结束,且结果在库存股方法下将是稀释的,则将被视为满足。截至2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日,大约有5.0百万,16.2百万、百万和12.6因行使反摊薄期权及或有归属以业绩为基础的限制性股票单位奖励而可发行的股份分别为百万股,该等股份未计入摊薄股份计算。
20. 关联方
斯图尔特·魏茨曼品牌拥有大约50位于西班牙的一家工厂的%股份,该工厂参与了斯图尔特·魏茨曼库存的生产。向这家工厂支付的款项为$17.9百万美元和美元14.92021财年和2020财年分别为100万人。截至2021年7月3日或2020年6月27日,应支付给该工厂的金额不是实质性的。
21. 补充资产负债表信息
某些资产负债表账户的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 7月3日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
| (百万) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
财产和设备 | | | |
土地和建筑 | $ | 8.0 | | | $ | 21.8 | |
机器和设备 | 46.9 | | | 47.2 | |
软件和计算机设备 | 601.6 | | | 592.5 | |
家具和固定装置 | 320.9 | | | 362.1 | |
租赁权改进 | 799.2 | | | 833.7 | |
在建工程 | 45.6 | | | 47.4 | |
减去:累计折旧 | (1,144.1) | | | (1,129.5) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 678.1 | | | $ | 775.2 | |
应计负债 | | | |
工资总额和员工福利 | $ | 216.1 | | | $ | 60.4 | |
应计租金 | 20.0 | | | 13.7 | |
应计所得税 | 52.0 | | | 100.5 | |
| | | |
运营费用 | 373.1 | | | 336.4 | |
应计负债总额 | $ | 661.2 | | | $ | 511.0 | |
其他负债 | | | |
递延租赁债务 | $ | 62.2 | | | $ | 70.5 | |
未确认税收优惠总额 | 111.4 | | | 88.5 | |
其他 | 203.2 | | | 203.9 | |
其他负债总额 | $ | 376.8 | | | $ | 362.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
22. 后续事件
2021财年结束后,公司董事会批准恢复公司股东回报计划,并宣布季度股息为美元0.252021年9月27日应付的每股普通股。该公司还打算回购约$500.02022财年价值100万美元的股票,其中600.01000万仍在其目前的授权范围内。
TAPELONG,INC.
附表二--评估及合资格账户
截至2021年7月3日、2020年6月27日和2019年6月29日的财年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 年份的 | | 在费用和费用中收取的附加费 | | 其他调整(1) | | 核销/ 所获得的津贴 | | 余额为 年终 |
| (百万) |
2021财年 | | | | | | | | | |
信贷损失准备 | $ | 15.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | — | | | $ | (14.5) | | | $ | 4.2 | |
报税表免税额 | 19.3 | | | 18.6 | | | — | | | (19.2) | | | 18.7 | |
降价津贴 | 9.7 | | | 16.6 | | | — | | | (14.9) | | | 11.4 | |
估值免税额 | 39.6 | | | 27.7 | | | | | (1.4) | | | 65.9 | |
总 | $ | 84.5 | | | $ | 65.7 | | | $ | — | | | $ | (50.0) | | | $ | 100.2 | |
2020财年 | | | | | | | | | |
信贷损失准备 | $ | 4.4 | | | $ | 26.0 | | | $ | — | | | $ | (14.5) | | | $ | 15.9 | |
报税表免税额 | 10.6 | | | 29.1 | | | — | | | (20.4) | | | 19.3 | |
降价津贴 | 17.8 | | | 39.9 | | | — | | | (48.0) | | | 9.7 | |
估值免税额 | 32.9 | | | 9.3 | | | — | | | (2.6) | | | 39.6 | |
总 | $ | 65.7 | | | $ | 104.3 | | | $ | — | | | $ | (85.5) | | | $ | 84.5 | |
2019财年 | | | | | | | | | |
信贷损失准备 | $ | 1.5 | | | $ | 7.1 | | | $ | — | | | $ | (4.2) | | | $ | 4.4 | |
报税表免税额 | 11.5 | | | 20.3 | | | 2.8 | | | (24.0) | | | 10.6 | |
降价津贴 | 16.7 | | | 54.9 | | | 2.3 | | | (56.1) | | | 17.8 | |
估值免税额 | 305.9 | | | 21.9 | | | — | | | (294.9) | | | 32.9 | |
总 | $ | 335.6 | | | $ | 104.2 | | | $ | 5.1 | | | $ | (379.2) | | | $ | 65.7 | |
(1) 截至2019年6月29日的财年,其他调整美元5.1百万代表因采用ASO 2014-09而对回报津贴的调整,”与客户签订合同的收入."
TAPELONG,INC.
季度财务数据
(未经审计)
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| 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| (百万,不包括每股数据) |
2021财年(1) | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,172.2 | | | $ | 1,685.4 | | | $ | 1,273.3 | | | $ | 1,615.4 | |
毛利 | 830.2 | | | 1,173.7 | | | 911.9 | | | 1,166.1 | |
净收益(亏损) | 231.7 | | | 311.0 | | | 91.7 | | | 199.8 | |
每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.84 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.72 | |
稀释 | $ | 0.83 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.69 | |
2020财年(1) | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,357.9 | | | $ | 1,816.0 | | | $ | 1,072.7 | | | $ | 714.8 | |
毛利 | 914.5 | | | 1,209.7 | | | 616.2 | | | 498.9 | |
净收益(亏损) | 20.0 | | | 298.8 | | | (677.1) | | | (293.8) | |
每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.07 | | | $ | 1.08 | | | $ | (2.45) | | | $ | (1.06) | |
稀释 | $ | 0.07 | | | $ | 1.08 | | | $ | (2.45) | | | $ | (1.06) | |
2019财年(1) | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,381.2 | | | $ | 1,800.8 | | | $ | 1,331.4 | | | $ | 1,513.7 | |
毛利 | 935.1 | | | 1,203.5 | | | 915.9 | | | 999.2 | |
净收益(亏损) | 122.3 | | | 254.8 | | | 117.4 | | | 148.9 | |
每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.42 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.51 | |
稀释 | $ | 0.42 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.51 | |
(1)每股季度收益之和可能不等于全年金额,因为每个季度和全年已发行普通基本股和稀释股的加权平均数的计算是独立进行的。
展品将以10-K的形式展示
(a)证物表(按S-K法规第601项编号)
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展品 | | 描述 |
3.1 | | Tapestry,Inc.的修订和重新制定的章程,自2017年10月31日起生效,通过引用注册人于2017年10月31日提交的当前8-k表格报告的附件3.2并入本文 |
3.2 | | 公司章程,日期为2000年6月1日,通过引用引用自2000年6月16日提交的注册人S-1表格登记声明的附件3.1 |
3.3 | | Coach,Inc.的补充条款,日期为2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的注册人当前8-k表报告的附件3.2 |
3.4 | | Coach,Inc.的修正条款,日期为2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的注册人当前8-k表格报告的附件3.3 |
3.5 | | Coach,Inc.的修订条款,日期为2002年5月3日,通过引用从附件3.4并入注册人截至2002年6月29日的财政年度Form 10-k年度报告中 |
3.6 | | Coach,Inc.的修订条款,日期为2005年2月1日,通过引用从附件99.1并入注册人于2005年2月2日提交的当前8-k表格报告中 |
3.7 | | Tapestry,Inc.宪章修正案条款,自2017年10月31日起生效,通过引用从附件3.1并入注册人于2017年10月31日提交的当前8-k表格报告中 |
4.1 | | Tapestry,Inc.普通股证书样本,通过引用从附件4.1并入注册人于2018年8月16日提交的截至2018年6月30日的10-k表格年度报告中 |
4.2 | | Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,日期为2015年3月2日,通过引用注册人于2015年3月2日提交的当前8-k表格报告的附件4.1将其并入本文 |
4.3 | | 第一补充契约,日期为2015年3月2日,涉及Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2025年到期的4.250的优先无担保票据,该票据通过引用注册人于2015年3月2日提交的当前8-k表格报告的附件4.2并入本文 |
4.4 | | 2025年到期的4.250优先无担保票据的格式(包括在第一补充契约中),通过引用注册人于2015年3月2日提交的当前8-k表格报告的附件4.3将其并入本文 |
4.5 | | 第二补充契约,日期为2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2022年到期的3.000的优先无担保票据,通过引用附件4.1并入注册人于2017年6月20日提交的当前8-k表格报告中 |
4.6 | | 第三补充契约,日期为2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作为受托人的美国银行全国协会作为受托人于2027年到期的4.125的优先无担保票据,通过引用附件4.2并入注册人于2017年6月20日提交的当前8-k表格报告中 |
4.7 | | 2022年到期的3.000优先无担保票据的格式(包括在第二补充契约中),通过引用附件4.3并入登记人于2017年6月20日提交的当前8-k表格报告中 |
4.8 | | 2027年到期的4.125优先无担保票据的格式(包括在第三份补充契约中),通过引用附件4.4并入登记人于2017年6月20日提交的当前8-k表格报告中 |
4.9 | | 证券描述,通过引用从附件4.9并入注册人截至2020年6月27日的财政年度的10-k表格年度报告 |
10.1† | | Coach,Inc.针对外部董事的非限定递延薪酬计划,该计划通过引用从附件10.14并入注册人截至2003年6月28日的财政年度10-k表格的年度报告中 |
10.2† | | 修改和重订Tapestry,Inc.2001年员工股票购买计划,该计划通过引用注册人于2016年9月30日提交的2016年度股东大会最终委托书的附录C并入 |
10.3† | | Coach,Inc.2004年股票激励计划,通过引用合并于2004年9月29日提交的注册人2004年年度股东大会最终委托书的附录A中 |
10.4† | | Coach,Inc.2010年股票激励计划,通过引用并入于2010年9月24日提交的注册人2010年年度股东大会最终委托书的附录A中 |
10.5† | | Coach,Inc.2010年股票激励计划修正案,通过引用注册人于2014年9月22日提交的8-k表格当前报告的附件10.1并入本文 |
10.6† | | Coach,Inc.修订和重新修订了2010年股票激励计划,该计划通过引用注册人于2014年9月26日提交的2014年度股东大会最终委托书的附录b并入本文 |
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展品 | | 描述 |
10.7† | | Coach,Inc.修订和重新启动了2010年股票激励计划(自2015年9月18日起修订和重新启动),通过引用注册人于2015年9月25日提交的2015年股东年会最终委托书的附录b将其并入本文 |
10.8† | | Coach Inc.高管递延薪酬计划,自2016年1月1日起生效,该计划通过引用从注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.10并入 |
10.9† | | Coach,Inc.修订和重新启动了2010年股票激励计划(自2016年9月23日起修订和重新启动),通过引用注册人于2016年9月30日提交的2016年度股东大会最终委托书的附录b将其并入本文 |
10.10†
| | Coach,Inc.修订和重新启动了2010年股票激励计划(修订和重新启动,截至2017年9月20日),通过引用注册人于2017年9月29日提交的2017年股东年会最终委托书的附录b将其并入本文 |
10.11† | | Tapestry Inc.2018年股票激励计划,在此引用自注册人于2018年9月28日提交的2018年股东年会最终委托书的附录b |
10.12† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下的股票期权授予通知和协议的表格,该计划通过引用附件10.14并入注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告中 |
10.13† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下的限制性股票单位奖励通知和协议的表格,该计划通过引用附件10.15并入注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告中 |
10.14† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下的业绩限制性股票单位协议授予通知和协议,通过引用附件10.16并入注册人截至2019年6月29日的财政年度Form 10-k年度报告中 |
10.15† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下针对外部董事授予股票期权通知和协议的表格,该计划通过引用从附件10.3并入注册人截至2018年12月29日的Form-Q季度报告中 |
10.16† | | Tapestry,Inc.2018年股票激励计划下针对外部董事的限制性股票单位授予通知和协议的格式,通过引用从附件10.4并入注册人截至2018年12月29日的Form 10-Q季度报告中 |
10.17† | | Tapestry,Inc.2018年基于业绩的年度激励计划,通过引用附件10.1并入注册人于2018年8月10日提交的当前8-k表格报告中 |
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10.18† | | Coach,Inc.和Todd Kahn之间于2015年6月22日签署的信函协议,该协议通过引用从附件10.2并入注册人于2015年6月22日提交的当前8-k表格报告中 |
10.19†
| | Coach Inc.和Todd Kahn之间的信函协议,日期为2016年8月11日,该协议引用自注册人截至2020年6月27日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.20 |
10.20 | | 赎回协议和有限责任公司修订协议,日期为2016年8月1日,由Legacy Yards LLC、Coach Legacy Yards LLC和Pldium Fund Tower C SPV LLC以及它们之间签署,通过引用附件10.1并入注册人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度报告中 |
10.21 | | Coach,Inc.和Legacy Yards Tenant LP之间的租赁协议,日期为2016年8月1日,通过引用附件10.1并入注册人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度报告中 |
10.22 | | 修订和重新签署的开发协议,日期为2016年8月1日,由ery开发商LLC和Coach Legacy Yards LLC之间的协议修订和重新签署,该协议通过引用纳入注册人截至2016年10月1日的10-Q表格季度报告中的附件10.3 |
10.23 | | 由平台基金大厦C SPV LLC和ery Developer LLC终止和解除Coach担保,日期为2016年8月1日,通过引用附件10.4并入注册人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度报告中 |
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10.24† | | Coach,Inc.之间日期为2017年3月27日的就业要约信和Joshua Schulman,通过引用注册人截至2017年4月1日期间的10-Q表格季度报告的附件10.1 |
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10.25 | | 转租,日期为2017年9月13日,由Coach,Inc.与美国守护者人寿保险公司(一家纽约相互保险公司)之间的转租,该公司通过引用附件10.1并入注册人于2017年9月14日提交的当前8-k表格报告中。 |
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展品 | | 描述 |
10.26† | | 注册人与托马斯·格拉泽于2019年5月8日签订的信函协议,该协议引用自注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.37 |
10.27† | | Tapestry,Inc.副总裁及以上人员的遣散费计划,自2019年5月9日起修订和重新生效,在此引用自注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.38 |
10.28† | | 登记人与Joanne Crevoiserat于2019年6月17日签订的信函协议,在此引用自登记人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.39 |
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10.29† | | Tapestry,Inc.特别服务计划,2019年8月12日生效,该计划通过引用并入注册人截至2019年6月29日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.40 |
10.30† | | Tapestry,Inc.和Jide Zeitlin之间的信函协议,该协议通过引用从附件10.2并入Tapestry于2019年9月4日提交的8-k当前报告中 |
10.31† | | 修正和重述Tapestry Inc.2018年股票激励计划,该计划通过引用结合于2019年9月27日提交的注册人2019年年度股东大会最终委托书的附录b中 |
10.32 | | 信贷协议,日期为2019年10月24日,由管理代理Tapestry,Inc.、管理代理美国银行N.A.、联合辛迪加代理摩根大通银行和美国汇丰银行以及其他贷款方签订,通过引用Tapestry于2019年11月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4并入 |
10.33*† | | 登记人和利兹·弗雷泽于2020年1月28日签署的信函协议 |
10.34 | | 信贷协议的第1号修正案,日期为2020年5月19日,由Tapestry,Inc.,美国银行,N.A.作为行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作为联合辛迪加代理,以及其他贷款人之间签署,日期为2019年10月24日,通过引用注册人截至2020年6月27日的财政年度Form 10-k年度报告的附件10.37将其并入 |
10.35† | | 登记人与Joanne Crevoiserat于2020年7月20日签订的信函协议,通过引用附件10.38并入注册人截至2020年6月27日的财政年度10-k表格年度报告中 |
10.36† | | 注册人与Andrea Shaw Resnick于2020年7月20日签订的信函协议,该协议引用自注册人截至2020年6月27日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.39 |
10.37† | | 注册人与托德·卡恩于2020年7月20日签订的信函协议,该协议引用自注册人截至2020年6月27日的财政年度10-k表格年度报告的附件10.40 |
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10.38† | | Tapestry Inc.2018年股票激励计划第二次修订和重新启动,该计划通过引用并入注册人于2020年9月25日提交的2020年股东年会最终委托书的附录b |
10.39† | | 登记人与Joanne Crevoiserat于2020年10月24日签订的信函协议,在登记人截至2020年9月26日的财政季度10-Q表格季度报告中引用附件10.5并入 |
10.40† | | 特拉华州有限合伙企业Legacy Yards Tenant LP和Tapestry,Inc.之间的第一次租赁修正案,日期为2021年3月12日,通过引用注册人10-Q季度报告的附件10.1并入 |
10.41† | | 登记人与托德·卡恩之间的信函协议,日期为2021年4月12日,在登记人的10-Q表格季度报告中引用附件10.2并入 |
10.42† | | 登记人与Andrea Shaw Resnick之间的信函协议,日期为2021年4月26日,在登记人的10-Q表格季度报告中引用附件10.3并入 |
10.43† | | 登记人和Scott Roe之间的信函协议,日期为2021年4月26日,通过引用纳入登记人的10-Q表格季度报告的附件10.4 |
10.44*† | | 对信贷协议的豁免,日期为2021年8月11日,日期为2019年10月24日,由Tapestry,Inc.作为行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作为联合辛迪加代理,以及与其有关的其他贷款人之间 |
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展品 | | 描述 |
21.1* | | Tapestry,Inc.子公司列表 |
23.1* | | 德勤律师事务所同意 |
31.1* | | 规则13(a)-14(a)/15(d)-14(a)认证 |
32.1* | | 第1350节认证 |
101.INS* | | XBRL实例文档 |
| | 注意:实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其MBE标签嵌入在Inline MBE文档中。 |
101.Sch* | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.卡尔* | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.实验所* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.前期* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.定义* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
*在此提交的文件。
† 管理合同或补偿计划或安排。