Hawkins, Inc. 报告

2024年第四季度和财年度业绩

2024年3月31日结束的财年中，领先的特种化学品和配料公司Hawkins, Inc. (Nasdaq: HWKN)今天宣布了第四季度和全年财务业绩。

2024财年第四季度亮点：

•销售额为2.23亿美元，同比去年同期下降2％，其中水处理业务销售同比增长21％。

•毛利润为4550万美元，较去年同期增长27％，导致季度营业收入增长9％。

•创纪录的稀释后每股收益（摊薄后每股收益）为0.66美元，比去年同期增加20％。

•调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润（EBITDA调整后），为一种非通用会计准则计量，为3100万美元，同比去年同期增长15％。

•创纪录的季度经营性现金流量为4190万美元，使得我们在季度内偿还了2100万美元的债务。

2024年全年财年度业绩亮点：

•销售额为9.192亿美元，同比上年度下降2％，其中水处理业务同比增长19％。

•创纪录的毛利润为1.936亿美元，较去年同期增长17％，导致营业利润同比增长18％。

•创纪录的每股收益为3.59美元，比2023财年增长了0.73美元，或26％。

•调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润（EBITDA调整后）创纪录高位14300万美元，比2023财年增长20％。

•创纪录的营运现金流量为15950万美元，超过2023财年的两倍。

•在偿还债务的同时完成了水处理业务的四项收购，使我们年度净负债为9180万美元，杠杆率为0.66倍EBITDA。

•本年度每股股息为0.63美元，比去年同期增长11％，这是连续第39年支付股息。

高层评论&8211;首席执行官兼总裁Patrick H. Hawkins：

“2024财年取得了出色的业绩。这包括创纪录的营运现金流、连续第六个年度创纪录的营业利润、净利润、每股收益和调整后的EBITDA。这种业绩为我们提供了必要的资金，用于投资业务并在一年内完成四项并购，这四项并购均已被我们的现金流充分资助。现金流还使我们在偿还债务的同时，通过股息和股票回购继续提供股东价值，从而使我们的杠杆率低于1倍EBITDA。总体而言，所有这些因素都推动了我们的股票升值。这种业绩是我们的许多员工努力工作、创新经营方式以及与我们的客户和供应商之间的卓越关系的结果，我们永远不会把这些关系视为理所当然。”

霍金斯先生继续说：“我们继续专注于执行我们的增长策略，这导致在2024财年内完成了水处理业务的四项收购，增加了八家工厂和100多名员工。受整体销售量下降和消费性漂白剂包装业务出售影响，我们的工业业务销售额下降了13％。然而，由于我们多样化的产品选择和严格的毛利管理，即使销售额下降，工业业务毛利润在去年同期基础上基本持平。我们的健康和营养业务销售额同比下降，正如预期的那样，我们在整个年度看到了与过度库存情况的客户一起较好的年度销售表现。 fourth quarter, health and nutrition segment of the revenue grew slightly compared to declines in the previous quarters.”

霍金斯先生继续说道，“我们为过去一年乃至过去几年取得的成绩感到非常自豪。展望2025财年，我们预计将继续实现营收和净利润的增长，营收将接近10亿美元，水处理业务将成为我们最大的报告部门。我们对工业部门保持谨慎乐观，但我们认为经济和竞争压力将继续对许多客户产生负面影响并对需求造成影响。在保健营养方面，我们预计在2025财年会延续2024年下半年的业绩改善，并预计结果将高于2024财年。由于业务的多样性和公司的整体实力，我们相信我们将会继续产生强劲的经营现金流，这将使我们能够为未来的增长投资提供资金，并在2025财年继续偿还债务。”

第四季度和财年财务亮点：

净利润

在2024财年第四季度，公司的净利润为1380万美元，每股摊薄后为0.66美元，相比2023财年第四季度的净利润1160万美元，每股摊薄后为0.55美元有所增长。

截至2024财年，公司的净利润为7,540万美元，每股摊薄后为3.59美元，创下历史纪录。相比2023财年的净利润6,000万美元，每股摊薄后为2.86美元有所增长。

营业收入

2024财年第四季度销售额为2,2300万美元，较去年同期的销售额2,2810万美元下降了510万美元，下降2%。虽然水处理业务销售增加，但工业业务销售下降了。工业业务销售额从去年同期的1,1770万美元下降了2,060万美元，降幅达到18%，达到了今年第四季度的9,710万美元。由于在2023财年末出售了我们的消费者漂白剂包装业务，导致本季度销售额减少了300万美元。此外，销售额因某些产品的低价格和竞争性定价以及较低的销售量而下降。水处理业务销售额从去年同期的7,140万美元增加了1,530万美元，增长21%，达到了今年第四季度的8,670万美元。销售增长主要是由于在管理业务方面增加了1,410万美元的销售额。保健和营养业务销售额从去年同期的3,910万美元增加了20万美元，达到了本季度的3,930万美元。虽然我们销售的分销产品有所增加，但我们制造的产品销售额下降了。

2024财年，工业业务销售额为4,0950万美元，比2023财年的销售额4,7080万美元下降了13%。水处理业务销售额为3,6330万美元，同比去年增长了19%；其中，5840万美元中的2,390万美元来自我们在2024财年收购的企业。2024财年，保健和营养业务销售额为1,4640万美元，比2023财年的销售额1,5940万美元下降了8%。

毛利润

公司全年毛利润增加2,850万美元，达到1,9360万美元，占销售额的21%，比2023财年的1,6510万美元增加了17%。在2024财年期间，LIFO储备减少，毛利润增加了1,540万美元，主要由于原材料成本降低。在2023财年期间，LIFO储备增加，毛利润降低了1,850万美元，主要由于原材料成本上涨。在当年的毛利润中，包含了770万美元的营业费用，用于与其仪表存贮业务有关的多氯联苯（PCBs）在我们明尼苏达州罗斯蒙特设施中发现的环境负责，该费用反映在我们的工业业务中。虽然PCBs的来源尚不清楚，但我们从未将PCBs带到物业上或在场地上使用PCBs。

2024财年，工业业务的毛利润减少了60万美元，降幅1%，达到6,750万美元，占销售额的16%，2013年为6,810万美元，占销售额的14%。在2024财年期间，LIFO储备减少，毛利润增加了1,210万美元，主要由于原材料成本降低。在2023财年期间，LIFO储备增加，毛利润降低了1,230万美元，主要由于原材料成本上涨。

2024财年，水处理业务的毛利润增加了3,130万美元，达到9,850万美元，占销售额的27%，比2023年的6,720万美元增加了47%。在2024财年期间，LIFO储备减少，毛利润增加了330万美元，主要由于原材料成本降低。在2023财年期间，LIFO储备增加，毛利润降低了620万美元，主要由于原材料成本上涨。毛利润的增加是由于我们许多产品的单位毛利率得到提高以及销售增加，包括来自收购企业的增加销售额。

2024财年，保健营养业务的毛利润降低了220万美元，降幅为7%，达到2,760万美元，占销售额的19%，比2023财年的2,980万美元降低了。

销售、一般和管理支出

销售、一般和管理费用（“SG&A”）从2023财年的7,700万美元增加了1,260万美元，达到8,960万美元，占销售额的10%。去年的SG&A支出中包括约300万美元的收益，与我们的消费者漂白剂包装业务相关的某些资产的出售有关。此外，我们的非合格推迟补偿计划相关的佣金支出增加了140万美元，降低了SG&A支出，在其他费用中抵消了。此外，开支增加是由于我们水处理业务中收购企业的额外成本，包括1,800万美元的无形资产摊销，以及增加的变量费用，其中最明显的是变量付款。

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA是一个重要的业绩指标，也是根据我们的信贷协议条款的关键合规性指标。下面解释了计算调整后的EBITDA的方法。截至2024年3月31日的三个月中，调整后的EBITDA为3,100万美元，比去年同期的调整后的EBITDA 2,700万美元增加了400万美元，同比增长15%。全年调整后的EBITDA为1.43亿美元，比2023财年的调整后EBITDA 1.191e+08美元增加了2390万美元，同比增长20%。增长是由于上述毛利增加的影响。

所得税

我们的有效税率在2024财年约为26%，在2023财年约为27%。有效税率受到年度应纳税收入、永久项目和州税的影响。本年度有效税率的降低主要是由于记录了有利的税务条款调整。

资产负债表

在2024财年末，我们的营运资本比2023财年末低了4200万美元，由于收回应收账款，并纪律管理我们的库存水平。全年，我们创纪录的营运现金流为1.59亿美元，用于资助我们的收购支出8,300万美元，收购的企业包括EcoTech、水溶解方案、Miami Products和Industrial Research，资本支出4,000万美元，股息支付1,300万美元，回购股票1,100万美元，及净偿还债务1,300万美元。我们截至2024财年末的总负债为99,000万美元，我们的杠杆率是我们过去12个月修正后的EBITDA的0.66倍，2023财年末为0.96倍。

关于Hawkins, Inc.

霍金斯公司成立于1938年，是一家领先的特种化学品和成分公司，制定、分销、混合和制造工业、水处理和保健营养客户的产品。公司总部位于明尼苏达州罗斯威尔市，拥有26个州的59个设施，并通过出色的客户服务和支持、优质产品和个性化应用为客户创造价值。霍金斯公司在2024财年创造了9,1900万美元的收入，拥有约950名员工。更多信息，请访问www.hawkinsinc.com/investors以获取电子邮件提醒服务。

非公认财务指标调节表

我们根据美国普通会计准则（GAAP）报告我们的合并财务业绩。为了帮助投资者理解我们个期间的财务业绩，我们提供了某些未经根据GAAP计算的财务指标，包括调整后的EBITDA。这个不符合GAAP的财务指标不应被视为孤立的或GAAP财务指标的替代品。我们用于产生非GAAP结果的方法不是根据GAAP计算的，可能与其他公司使用的方法不同。

管理层内部使用这个非GAAP财务指标来理解、管理和评估我们的业务，并做出经营决策。管理层认为，这个非GAAP财务指标展示了我们的运营方面的额外视角，在与我们的GAAP结果一起观察时，更全面地理解影响我们的财务状况和经营结果的因素和趋势。

我们定义调整后的EBITDA为GAAP净收益，在以下影响下进行了调整：我们的净借款头寸导致的净利息费用；所得税费用；包括无形资产摊销、折旧、员工股票购买计划和限制性股票拨款的非现金费用；以及非经常性的收入或费用（如适用）。

 

霍金斯公司。

综合损益表（未经审计）

（以千为单位，除股份和股份数据外）

						三个月之内结束												2023年10月29日
						酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223						2023年4月2日						酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223						2023年4月2日
						(未经审计)
销售						$	223,020					$	228,145					$	919,162					$	935,098
销售成本						(177,509)						(192,420)						(725,526)						(769,979)
毛利润						45,511						35,725						193,636						165,119
销售，总务及管理费用						(25,427)						(17,242)						(89,600)						(76,969)
营业利润						20,084						18,483						104,036						88,150
利息费用，净额						(1,249)						(1,376)						(4,282)						(5,234)
其他费用收益						490						410						1,391						(334)
税前收入						19,325						17,517						101,145						82,582
所得税费用						(5,493)						（5,904）						(25,782)						(22,541)
净收入						$	13,832					$	11,613					$	75,363					$	60,041
基本加权平均股数						20,790,260						20,850,454						20,864,348						20,848,077
摊薄加权平均股数						20,929,056						21,024,649						21,014,326						21,014,905
基本每股收益						$	0.67					$	0.56					$	3.61					$	2.88
摊薄每股收益						$	0.66					$	0.55					$	3.59					$	2.86

 

HAWKINS，INC。

合并资产负债表（未经审计）

（以千美元计，除每股数据外）

						酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223						2023年4月2日
资产
流动资产：
现金及现金等价物						$	7,153					$	7,566
交易账款应收款净额						114,477						129,252
存货						74,600						88,777
资产预付款和其他流动资产的变动						6,596						6,449
总流动资产						202,826						232,044
物业、计划和设备:
土地						17,916						16,344
建筑物和改善						147,701						134,901
机械和设备						141,262						125,970
运输设备						67,868						56,328
办公家具和设备						11,901						11,210
						386,648						344,753
减少已计提折旧额						177,774						158,950
净固定资产						208,874						185,803
其他资产:
租赁资产						11,713						10,199
商誉						103,399						77,401
无形资产，净额						116,626						73,060
赊销补偿计划资产						9,584						7,367
其他						4,912						4,661
其他资产总计						246,234						172,688
总资产						$	657,934					$	590,535
负债及股东权益
流动负债：
应付账款——交易						$	56,387					$	53,705
应计的工资和员工福利						19,532						17,279
开多次数						9,913						9,913
应交所得税						1,943						3,329
环保母基						7,700						—
其他流动负债						7,832						6,645
流动负债合计						103,307						90,871
长期债务						88,818						101,731
开多-期限租赁负债						9,530						8,687
退休金提取负债						3,538						3,912
递延薪酬负债						11,764						9,343
递延所得税						22,406						23,800
业绩奖励负债						11,235						—
其他长期负债						1,310						2,175
负债合计						251,908						240,519
承诺事项和不确定事项
股东权益：
普通股股份；授权：60,000,000股面值$0.01；2024和2023年分别已发行和流通20790261和20850454股						208						209
额外实收资本						38,154						44,443
保留盈余						364,549						302,424
累计其他综合收益						3,115						2,940
股东权益合计						406,026						350,016
负债和股东权益总计						$	657,934					$	590,535

霍金斯公司。

综合现金流量表（未经审计）

（以千为单位）

						2023年10月29日
						酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223						2023年4月2日
经营活动产生的现金流量：
净收入						$	75,363					$	60,041
与现金流的调节:
折旧和摊销						31,803						27,440
业绩补偿负债公允价值变化						571						—
经营租赁						2,708						1,971
推迟补偿资产的(增益)损失						(1,391)						334
延迟所得税						(1,459)						(232)
股票报酬支出						4,880						3,825
资产处置收益						(85)						(2,950)
其他						87						87
运营账户的变化(使用)提供现金，净收购:
交易应收款						21,399						(6,389)
存货						19,921						4,717
应付账款						(828)						(11,596)
应计负债						10,708						(737)
租赁负债						(2,676)						(1,958)
所得税						(1,390)						3,290
其他						(112)						(443)
经营活动产生的现金流量净额						159,499						77,400
投资活动产生的现金流量：
物业、厂房和设备新增						(40,151)						(48,321)
收购						(83,455)						—
资产处置收入						1,102						7,091
投资活动产生的净现金流出						(122,504)						(41,230)
筹资活动产生的现金流量：
支付现金分红派息						(13,238)						(12,001)
新股发行						2,242						2,008
用于薪资税的股票解除						(2,140)						（1,550）
回购的股票						(11,272)						(6,557)
优先担保循环贷款付款						(98,000)						(59,000)
受担保的优先循环贷款借款						85000						45,000
筹集资金净额						(37,408)						(32,100)
现金及现金等价物的（减少）增加						(413)						4,070
现金及现金等价物-年初余额						7,566						3,496
现金及现金等价物-年末余额						$	7,153					$	7,566
现金流量补充披露-
现金支付的所得税						$	28,631					$	19,485
支付的利息现金						4,654						4,759
非现金投资活动-应付账款中的资本支出						2,697						2,340

霍金斯公司。

报告的业务部门（未经审计）

（以千为单位）

前瞻性声明。本新闻稿中的各种说法构成了《1933年证券法》第27A条和《1934年证券交易法》第21E条中规定的前瞻性声明。这些声明包括与我们业务部门业绩预期和我们能够产生现金流和偿还债务的能力有关的声明。这些声明不是历史事实，而是基于我们目前的期望、估计和投射，以及我们的信念和假设。前瞻性声明可能通过“预计”、“相信”、“可以”、“可能”、“应该”或“将”或这些术语的否定或其他可比较的术语来确定。这些声明不是未来绩效的保证，并且受到一定风险、不确定性和其他因素的影响，其中一些因素超出了我们的控制范围，难以预测。实际结果可能因多种因素而有所不同，包括但不限于法规变化、劳动力市场变化、竞争和价格压力变化、我们的产品需求和客户要求或流程变化、产品供应的可用性和供应中断因危险、运输限制或其他超出我们控制范围的特殊事件而导致的生产中断，这可能对我们的业务或我们参与的供应链产生负面影响，进口产品和关税水平的变化，产品的可用性和价格，我们的客户接受新产品的程度及其接受时间，我们产品定价的变化以及我们能否将任何变化传递给客户，产品供应和我们的信贷协议条款的变化。在我们的《2023财年结束的第10-k表》中，包括有关可能影响未来财务结果的潜在因素的其他信息，以及在提交给SEC的修正案和后续报告中不时更新。投资者在做出投资决策时应考虑这些风险。股东和其他读者应该注意，不要过分依赖前瞻性声明，这些声明反映了我们管理层仅截至此时此刻的看法。我们不承担任何更新前瞻性声明的义务。

联系人：Jeffrey P. Oldenkamp

执行副总裁兼致富金融官员

612/331-6910

ir@HawkinsInc.com