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第99.1展示文本
霍金斯公司报告
2024年财务第2季度业绩

明尼苏达州罗斯维尔，2023年11月1日—霍金斯公司（纳斯达克：HWKN）宣布其2023年10月1日结束的前三个月和六个月的业绩，即财政2024年第二季度。

2024财年第二季度亮点：

•第二季度销售额为236.5百万美元，其中水处理集团销售增长17%，同比增长。
•记录季度毛利润为53.9百万美元，较去年同期增长16%，为创纪录的季度营业利润33.0百万美元做出了贡献，同比增长25%。
•第二季度摊薄后每股收益创下了1.10美元的纪录，在去年同期相比增长28%。
•季度息税折旧及摊销前利润（“EBITDA”），一项非依据美国通用会计准则衡量的财务指标，达到415百万美元，同比增长22%。
•季度营业现金流量为578百万美元，其中一部分用于偿还我们的循环贷款286百万美元，减少我们的债务至6,000万美元，使我们的杠杆率达到0.45倍调整后的EBITDA。
•到目前为止，摊薄后每股收益为2.22美元，同比增长24%。
•季末，通过收购Water Solutions Unlimited, Inc.和The Miami Products & Chemical Company，增加了六个水处理站点。

执行长评论- Patrick H. Hawkins执行长和总裁：

“我们对第二季度的同比表现非常满意，底线增长29%，紧随我们第一季度的19%增长。我们的水处理集团再次以17%的营收增长和近70%的营业利润增长领跑。我们继续在该领域看到盈利增长，因为我们执行增长传统业务以及我们在近几年收购的企业的业务的策略。虽然我们的工业集团销售额同比下降，但营业利润增长了2%。此外，我们的健康和营养集团销售额同比下降的二季度幅度降低了一半，显示出改善的迹象。”

霍金斯先生继续说：“强劲的上半年业绩，加上有纪律的库存管理，使我们有能力在本年度的前六个月还清债务5200万美元。我们强大的财务状况使我们能够继续执行水处理增长策略，在季末之后通过两次收购增加了六个位置。我们期待本年度剩余时间内水处理业务的持续增长，对我们的工业板块保持谨慎乐观，并预计健康和营养分销业务从2024年开始同比增长。鉴于我们业务的多样化和公司的整体实力，我们相信将会继续产生强大的营业现金流，将在财政年度的余下时间内继续管理我们的资产负债表。”




第二季度财务亮点：

净利润
截至2023年10月1日的2024财年第二季度，公司报告净收入为232百万美元，每股摊薄收益为1.10美元，相比2023财年第二季度的净收入180百万美元或每股摊薄收益0.86美元。
营业收入
2024财年第二季度销售额为2.365亿美元，比去年同期的2.412亿美元下降了470万美元，下降幅度为2%。我们的工业和健康营养业务规模减小，超过了水处理业务的销售增长。截至本季度，工业业务规模减少1540万美元，同比下降14%，至9850万美元，而去年同期为11390万美元。去年财政年度末销售我们消费品漂白剂包装业务的结果，在本季度导致销售额下降了400万美元。此外，由于整体销量较低，工业部门的销售额下降。水处理业务总销售额增加了1440万美元或17%，至本季度的1.009亿美元，去年同期为8650万美元。水处理业务的销售增长是因为很多产品的销售价格上涨以及某些产品销量的增加。健康和营养业务销售额下降了370万美元或9%，至本季度的3710万美元，去年同期为4080万美元。健康和营养业务销售额下降主要是由于我们的客户需求减少，我们认为这是由于一些客户库存过多以及健康和免疫产品的消费需求降低所致。2023财年第二季度的销售额下降幅度是2023财年第一季度的一半左右。
毛利润
毛利润增加了750万美元，或16%，至当前季度的5390万美元，销售额占比为23%，去年同期为4640万美元，销售额占比为19%。在当前季度，更新后进先出（LIFO）储备减少了，并且毛利润增加了320万美元，主要是因为原材料价格下降。在一年前的同一季度，LIFO储备增加了，毛利润减少了530万美元，主要是因为原材料价格上涨。工业部门的毛利润稍微增加了10万美元或1%，至当前季度的1780万美元，销售额占比为18%，去年同期为1770万美元，销售额占比为16%。工业部门的毛利润略微增加，是由于某些产品的单位利润率提高。水处理业务的毛利润增加了880万美元，或43%，至当前季度的2930万美元，销售额占比为29%，去年同期为2050万美元，销售额占比为24%。水处理业务的毛利润增加是因为我们很多产品的每单位利润率提高以及销售额增加。我们的健康和营养业务的毛利润减少了150万美元，或18%，至当前季度的670万美元，销售额占比为18%，去年同期为820万美元，销售额占比为20%。健康和营养业务的毛利润下降，主要是由于某些产品的销售额和每单位利润率下降。
销售、一般和管理支出
销售、总务和管理费用增加110万美元或6%，至当前季度的2090万美元，销售额占比为9%，去年同期为1980万美元，销售额占比为8%。费用增加主要是由于变量工资增加以及收购业务增加的成本。
调整后的EBITDA
调整后的息税折旧及摊销前利润（调整后的EBITDA），这是一项重要的绩效指标，也是根据我们信贷协议条款的关键遵从度量标准。下面介绍了调整后EBITDA的计算方法。2023年10月1日的三个月的调整后的EBITDA为4150万美元，比去年同期增加了750万美元或22%。
所得税
我们的有效所得税率为27%，与当前季度和去年同期相同。有效税率受到预计的年度应纳税收入、永久性项目和州税的影响。我们全年的有效税率目前预计约为26-27%。
资产负债表
在第二季度中，由于应收账款的现金收取良好和我们对库存水平的严格管理，我们的运营资金需求减少了许多。这种改进与利润增长，使我们在本季度还清债务2860多万美元和今年年初实现还贷5200万美元体现。我们现在总共欠债6,000万美元，这是我们过去12个月的调整后EBITDA的0.45倍，低于去年财政年度末的0.96倍。



关于霍金斯公司。

霍金斯公司成立于1938年，是一家领先的专业化学品和原料公司，为其工业、水处理和健康和营养客户制定、分销、混合和制造产品。总部位于明尼苏达州罗斯维尔市，公司在26个州拥有58个设施，并通过卓越的客户服务和支持、优质的产品和个性化应用为客户创造价值。霍金斯公司在2023财年实现了93500万美元的收入，并拥有约950名员工。有关更多信息，请访问www.hawkinsinc.com/investors并注册以接收电子邮件警报。

非公认财务指标调节表
我们按照美国通用会计准则（GAAP）报告我们的合并财务业绩。为了帮助投资者了解我们的财务业绩，我们提供了一些非按GAAP计算的财务指标，包括调整后的EBITDA。这个非GAAP财务指标不应被单独作为可比的GAAP指标的替代品。我们用来产生非GAAP结果的方法不是按照GAAP计算并且可能与其他公司使用的方法不同。
管理层在内部使用这个非GAAP财务指标来了解、管理和评估我们的业务并做出经营决策。管理层认为这个非GAAP财务指标反映了我们运营方面的一个额外的视角，当与我们的GAAP结果一起查看时，可以更全面地了解影响我们的财务状况和业绩的因素和趋势。
我们将调整后的EBITDA定义为按照GAAP计算的净利润调整后的影响，包括与我们的净借款头寸有关的净利息费用；所得税费用以及非现金费用，包括无形资产的摊销、折旧以及员工股票购买计划和限制性股票授予的费用；以及非经常性的收入或费用（如适用）。

调整后的EBITDA三个月之内结束截至2022年6月30日的六个月
（以千为单位）2023年10月1日2022年10月2日2023年10月1日2022年10月2日
净利润(GAAP)$23,216 $18,000 $46,646 $37,695
利息费用，净额717 1,383 1,865 2,312 
所得税费用8,769 6,707 17,015 13,184
无形资产摊销1,7241,749 3,394 3,506
1,09256755,064 11,112 9,865
非现金薪酬支出1,260 1,085 2,219 1,680
非经常性收购费用 122 — 122 —
调整后的EBITDA$41,483 $33,988 $82,373 $68,242




 
霍金斯公司。
综合损益表（未经审计）
（以千为单位，每股数据）
三个月之内结束销售额最高的六个月
2023年10月01日2022年10月02日2023年10月01日2022年10月02日
销售$236,526 $241,192 $487,646 $487,735
销售成本（182,640）（194,818）（381,769）（394,612）
毛利润53,886 46,374 105,877 93,123
销售，总务及管理费用（20,895）（19,838）（40,399）（38,723）
营业利润32,991 26,536 65,478 54,400
利息费用，净额（717）（1,383）(1,865)(2,312)
其他（支出）收入 (289)(446)48 (1,209)
税前收入31,985 24,707 63,661 50,879
所得税费用（8,769）（6,707）（17,015）（13,184）
净收入$23,216 $18,000 $46,646 $37,695
基本每股股数加权平均值 20,903,690 20,814,686 稀释后每股股数加权平均值 20,905,707
20,861,754 21,026,428 20,956,897 21,034,153 21,004,454
基本每股收益$1.11 $0.86 $2.23 $1.81
摊薄每股收益$1.10 $0.86 $2.22 $1.79
每股普通股分红派息$0.16 $0.14 $0.31 $0.28
 





霍金斯公司。
简化联合资产负债表（未经审计）
（单位：千美元，以股份数据为单位）
10月1日2023年（39周）
2023		4月2日,
2023
资产
流动资产：
现金及现金等价物$10,974 $7,566
交易应收账款，净额124,813 129,252
存货68,500 88,777
资产预付款和其他流动资产的变动2,966 6,449
总流动资产207,253 232,044
财产、厂房和设备：361,362 344,753
减少已计提折旧额168,504 158,950
净固定资产192,858 185,803
其他资产:
租赁资产11,323 10,199
商誉77,401 77,401
无形资产，扣除累计摊销71,491 73,060
待偿付薪酬计划资产8,917 7,367
其他6,054 4,661 
其他资产总计175,186 172,688
总资产$575,297 $590,535
负债及股东权益
流动负债：
应付账款-交易$61,192 $53,705
应计的工资和员工福利12,416 17,279
应交所得税4,319 3,329
开多次数9,913 9,913
其他流动负债6,622 6,645
流动负债合计94,462 90,871
长期负债，减去流动部分49,775 101,731 
长期租赁负债9,522 8,687
养老金提取负债3,726 3,912
递延所得税24,190 23,800 
递延补偿负债10,317 9,343
其他长期负债649 2,175
负债合计192,641 240,519 
承诺事项和不确定事项
股东权益：
普通股；授权：60,000,000股每股面值0.01美元；2023年10月1日和2023年4月2日分别已发行和流通20,787,626股和20,850,454股
208 209
额外实收资本35,918 44,443 
保留盈余342,535 302,424 
累计其他综合收益3,995 2,940
股东权益合计382,656 350,016 
负债和股东权益总计$575,297 $590,535 



霍金斯公司。
未经审计的简明合并现金流量表
（以千为单位）
 
 销售额最高的六个月
 10月1日2023年（39周）
2023		十月二日，
2022
经营活动产生的现金流量：
净收入$46,646 $37,695
现金流对账：
折旧和摊销14,506 13,371
经营租赁1,115 945
因推迟支付的资产而产生的（收益）损失(48)1,208
股票报酬支出2,219 1,680
其他(34)187
提供（使用）现金的营运账户变动：
交易应收款4,909 (8,481)
存货20,752 （18,077）
应付账款6,421 (4,609)
应计负债(7,149)（8,600）
租赁负债（1,127）(972)
所得税990 2,031
其他3,430 2,425
经营活动产生的现金流量净额92,630 18,803
投资活动产生的现金流量：
购置固定资产（16,922）（20,668）
收购（3,355）—
其他 335 精炼和营销业务的调整后EBITDA
投资活动产生的净现金流出（19,942）（20,372）
筹资活动产生的现金流量：
分红派息的现金股利（6,535）（5,900）
发行新股1,147 1,004
以扣留的股份交换代付薪水税(2,140)（1,550）
回购的股票(9,752)(6,557)
循环贷款还款(52,000)(30,000)
循环贷款借款收益— 45,000
筹资活动的净现金流量(使用)/提供的净现金流量(69,280)1,997
现金及现金等价物净增加额3,408 428 
期初现金及现金等价物余额7,566 3,496
期末现金及现金等价物余额$10,974 $3,924
现金流量补充资料
支付的所得税费用$16,025 $11,148
支付的利息现金$2002 $1,879
非现金投资活动 - 应付账款中的资本支出$2,970 $2,535



霍金斯公司。
报告的业务部门（未经审计）
（以千为单位）

制造业水
治疗		健康与营养总费用
2023年10月1日结束的三个月内:
销售$98,535 $100,925 $37,066 $236,526
毛利润17,844 29,308 6,734 53,886
销售、一般和管理费用6,806 10,145 3,944 20,895
营业利润11,038 19,163 2,790 32,991
2022年10月2日结束的三个月：
销售$113,939 $86,488 $40,765 $241,192
毛利润17,713 20,504 8,157 46,374
销售、一般和管理费用6,891 9,082 3,865 19,838
营业收入 10,822 11,422 4,292 26,536
2023年10月1日结束的六个月：
销售$219,408 $194,576 $73,662 $487,646
毛利润37,150 55,716 13,011 105,877
销售，总务及管理费用13,381 19,271 7,747 40,399
营业利润23,769 36,445 5,264 65,478
2022年10月2日结束的六个月：
销售$238,649 $164,978 $84,108 $487,735
毛利润37,722 39,457 15,944 93,123 
销售，总务及管理费用13,276 17,783 7,664 38,723 
营业收入 24,446 21,674 8,280 54,400 


前瞻性声明。本新闻稿中的各种言论构成根据1933年修正版证券法第27A条和1934年修正版证券交易法第21E条的前瞻性声明。这些声明包括与含有我们的原料的产品的消费需求以及这些需求的影响、我们业务领域的结果预期以及与证券交易委员会的申请的时机相关的声明。这些声明不是历史事实，而是基于我们目前的期望、估计和投影、以及我们的信念和假设。前瞻性声明可能通过诸如“预计”、“相信”、“can”、“could”、“期望”、“打算”、“可能”、“预测”、“应该”或“将”或其他可比较的术语来识别。这些声明不能保证未来业绩，因为它们受到某些风险、不确定性和其他因素的制约，其中一些因素超出了我们的控制范围，难以预测。根据一些因素，前瞻性声明中包含的实际结果可能与其中所含有的结果在实质上存在差异，这些因素包括但不限于法规的变化、劳动力市场的变化、竞争和价格压力的变化、我们产品的需求和客户要求或过程的变化、产品的供应和供应中断，因危险、运输限制或其他超出我们控制范围的特殊事件而导致的生产中断等，这可能会对我们的业务或我们参与的供应链造成负面影响，进口产品和关税水平的变化，产品的可供性以及以何种价格可供应，我们的客户是否接受新产品以及任何接受的时间，以及产品供应的变化。有关可能影响未来财务结果的潜在因素的其他信息包含在我们的截至2023年4月2日的年度报告和随后提交给证券交易委员会的修订案和后续报告中。投资者在做出投资决策时应考虑这些风险。我们提醒股东和其他读者不要过度依赖前瞻性声明，这只是我们管理层于此日前的观点。我们不承担任何更新前瞻性声明的义务。

联系人: Jeffrey P. Oldenkamp
执行副总裁兼致富金融官员
612/331-6910
ir@HawkinsInc.com