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美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格：10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告

截至本财年的2023年12月31日

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告

的过渡期         从现在开始         

佣金文件编号1-4482

阿罗电子公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

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(303) 824-4000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)款登记的证券：

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根据该法第12(G)款登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。            是 ☒ 不是☐

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。 是的 ☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。            是 ☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。            是 ☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*           ☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。           ☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。           ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒

截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值为#美元。7,954,359,469.

有几个人53,813,931截至2024年2月6日已发行的普通股。

以引用方式并入的文件

与注册人2024年股东周年大会有关的最终委托书，在第III部分所述范围内以引用方式并入。最终的委托书将在2023年12月31日结束后120天内提交给美国证券交易委员会.

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第I部分

第1项。公事。

Arrow Electronics，Inc.(以下简称“公司”或“Arrow”)是一家为工业和商业用户提供电子元器件和企业计算解决方案的全球产品、服务和解决方案提供商。该公司拥有世界上最广泛的产品组合之一，这些产品来自领先的电子元件和企业计算解决方案供应商。结合一系列服务、解决方案和软件，该公司帮助工商客户推出创新产品，缩短上市时间，提高整体竞争力。Arrow于1946年在纽约注册成立。

阿罗公司在世界各地的客户群包括原始设备制造商(“OEM”)、增值转售商(“VAR”)、管理服务提供商(“MSP”)、合同制造商(“CMS”)和其他商业客户。这些客户包括工业设备制造商(如机床、工厂自动化和机器人设备)和服务于工业、汽车和交通、电信和消费电子等行业的产品。

该公司有两个可报告的部门，全球组件业务和全球企业计算解决方案(ECS)业务。该公司通过其全球组件可报告部门向OEM和CMS分销电子元件，并通过其全球ECS可报告部门向VAR和MSP提供企业计算解决方案。2023年，该公司约77%的销售额来自全球组件可报告部门，约23%的公司销售额来自全球ECS可报告部门。关于公司的可报告部门和地理业务的财务信息载于综合财务报表附注16。

该公司拥有180多个销售设施和39个分销和增值中心，服务于85个国家和地区。该公司在三个最大的电子市场：美洲、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及亚太地区都有业务。Arrow的业务战略是成为全球首屈一指的、以技术为中心的、上市和供应链服务公司。该公司通过帮助工业自动化、边缘计算、云计算、智能互联设备、家庭、城市和交通领域的客户提供有助于改善企业业绩和消费者生活的新技术，来引导创新向前发展。Arrow汇集了不同来源的电子元件、基础设施软件和IT硬件，以代表其供应商越来越多地为客户提供完整的解决方案。该公司的目标是加快客户的上市时间，实现安全和一致的供应链，并代表其供应商推动增长。

该公司的财务目标是：销售增长快于市场，扩大服务市场，利润增长快于销售，每股收益增长超过竞争对手的每股收益增长和市场预期，收益增长速度提供支持公司业务战略所需的资本，有效配置和部署资本，使投资资本回报超过公司资本成本，并增加投资资本回报。为了实现其目标，该公司寻求抓住重大机遇，实现跨产品、跨市场和跨地域的增长。为了补充其有机增长战略，该公司不断评估战略收购，以扩大其产品和增值服务产品，增加其市场渗透率，并扩大其地理覆盖范围。

全局组件

该公司的全球零部件业务通过一系列全面的增值能力和服务来营销和分销电子零部件。该公司利用其庞大的营销、集成和全球物流足迹，为客户提供向市场提供最新半导体和互连、无源和机电(“IP&E”)技术的能力，以及新产品部件集成(也称为需求创造、设计工程服务和供应链管理)等增值服务和能力。该公司提供从单一来源获取供应商的多种技术和产品的便利性，并提供快速或计划的交货。该公司的大多数客户要求按计划或批量交付他们的订单，而这通常不是制造商直接提供的。

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该公司创造需求的努力旨在通过注册的工程设计和示意图来促进供应商产品的未来销售，这些设计和示意图显示了供应商的部件在公司客户未来的产品中的使用。主要通过现场应用工程师(“FAE”)的努力提供这些服务通常会带来更长期和更有利可图的合作关系，从而使公司以及公司的供应商和客户受益。除了创造需求，该公司还利用其庞大的工程资源与客户进行各种设计工程服务，包括软件开发、产品设计和集成电路设计。

Arrow的集成服务为我们的客户提供全套产品生命周期解决方案。服务包括从原型到批量生产准备的设计工程、全球物流和履行能力，以及可扩展的制造和客户支持。

除了集成和工程服务以及与电子零部件买卖相关的传统销售和利润来源之外，全球零部件业务一直在扩大其供应链服务产品，包括采购、物流、仓储、财务管理和数据分析的见解。通过这些服务，瞄准了世界上最复杂的电子供应链。 Arrow提供物流支持以及流程和系统专业知识，以改善客户的供应链执行、可见性、弹性和优化。该公司的供应链服务旨在为客户的直接供应链服务并提供收费收入机会。

在2023年的全球元器件业务中，约79%的净销售额包括半导体产品和相关服务；约14%包括IP&E产品，如电容器、电阻器、电位器、电源、继电器、开关和连接器；约5%包括计算和存储器；约2%包括其他产品和服务。

全球ECS

该公司的全球ECS业务是全面计算解决方案和服务的领先增值提供商。Global ECS产品组合包括数据中心、云、安全和分析解决方案。全球ECS带来了广泛的市场准入、广泛的供应商关系、规模和资源，以帮助其VAR和MSP满足其最终客户的需求。Global ECS与VAR和MSP合作，为其最终用户量身定制复杂的IT解决方案。Arrow的客户可以获得各种服务，包括工程和集成支持、仓储和物流、营销资源以及授权的硬件和软件培训。全球ECS供应商受益于需求创造、快速推向市场和高效的供应链管理。

Global ECS通过软件和云市场及管理平台ArrowSphere支持客户的软件和云解决方案业务，从而进一步为客户提供支持。ArrowSphere帮助VAR和MSP管理、区分和扩展他们的服务业务。它简化了交付混合多云解决方案的运营复杂性，同时提供IT解决方案提供商推动增长所需的商业智能。通过ArrowSphere提供软件和基于云的解决方案，供应商将从更多的订阅采用、消费和利用率中受益。

在2023年的全球ECS业务中，约28%的净销售额来自存储，20%来自安全，17%来自软件应用，14%来自计算，6%来自数据智能，7%来自网络，8%来自其他产品和服务。

客户和供应商

该公司及其附属公司为数千家工商业客户提供服务。工业客户从大型OEM和CMS到小型工程和制造公司，而商业客户主要包括VAR、MSP和OEM。没有一个客户占公司2023年综合销售额的2%以上。该公司的销售团队专注于广泛的产品和服务组合，以支持客户的材料管理和生产需求，包括将客户连接到公司的FAE，这些FAE提供技术支持，并充当与公司供应商合作伙伴的门户。该公司的销售代表提供端到端的产品供应和解决方案，重点是帮助客户推出创新产品，减少他们的上市时间，并提高他们的整体竞争力。该公司几乎所有的销售都是通过以下订单完成的-

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以订单为基础，而不是通过长期销售合同。因此，该公司的业务性质不能提供超过几个月的客户和供应商的重要前瞻性信息的可见性。

2023年，一家供应商的销售额约占该公司合并销售额的10%。该公司认为，它销售的许多产品都可以从其他来源获得，价格具有竞争力。然而，该公司的某些业务部分，如该公司的全球ECS业务，依赖于有限数量的供应商，其战略是向供应商、MSP和VAR提供集中支持、广泛的产品知识和定制服务。该公司从供应商那里的大部分采购都是根据经销商协议进行的，这些协议通常是非排他性的，任何一方都可以随时或在短时间内取消。

分销协议

与供应商的某些协议保护公司免受技术变化或供应商降价可能导致的库存减记的影响。这些合同条款通常以退货特权、报废补贴和价格保护的形式为公司提供某些保护，防止产品过时和价格侵蚀。根据相关分销商协议的条款，并假设该公司遵守某些条件，这些供应商必须就供应商标价的降低向该公司提供信贷。截至2023年12月31日，这类安排覆盖了该公司约55%的合并库存。此外，根据许多此类协议的条款，公司有权向供应商退还在指定期限内购买的库存物品的规定部分，以求贷记。他说：

选择终止分销协议的供应商可能被要求从该公司购买其库存中所携带的产品总量。截至2023年12月31日，这类回购安排覆盖了该公司合并库存的约60%。

虽然这些库存做法不能完全保护公司不受库存损失的影响，但该公司认为，它们目前为此类损失提供了实质性的保护。

竞争

该公司在竞争激烈的环境中运营，无论是在美国还是在国际上。该公司与其他大型跨国和国家电子元器件和企业计算解决方案分销商以及许多其他规模较小的专业竞争对手展开竞争，这些竞争对手通常专注于较窄的市场、产品或特定行业。该公司还与供应商争夺客户。该公司竞争对手的规模在不同的垂直市场上各不相同，该公司分配给其开展业务的行业的资源也不同。因此，该公司的一些竞争对手可能在其一个或多个市场部门拥有比该公司更广泛的客户和/或供应商基础。在每个市场部门和所服务的地区内都存在着激烈的竞争，这造成了定价压力和不断改进服务的需要。其他竞争因素包括快速的技术变化、产品供应、信贷供应、交付速度、根据客户需求量身定做解决方案的能力、产品线和培训的质量和深度，以及分销商向客户提供的服务和支持。

该公司还面临着来自进入或扩张到物流和产品履行、电子目录分销和电子商务供应链服务市场的公司的竞争。随着该公司寻求将业务扩展到新的领域，以保持市场竞争力，该公司可能会遇到来自现有和/或新竞争对手的日益激烈的竞争。该公司相信，由于其全面的产品和服务提供、高技能的员工队伍和全球分销网络，它完全有能力在所有这些领域与竞争对手有效竞争。

政府监管

该公司受到并努力遵守美国和其运营所在的各个外国司法管辖区的各种政府法规。这些法规涵盖多个不同的领域，包括贸易合规、反贿赂、反腐败、洗钱、证券、环境以及数据和隐私保护。监管或

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该公司运营的政府当局可能拥有执法权力，可以使该公司受到法律处罚或其他措施，并可以对其经营方式进行改变或施加条件。例如，地方当局可能不同意该公司出于贸易和税收目的对其产品进行分类的方式，该公司可能被要求更改其分类，这可能会增加该公司的运营成本，或使其面临更高的税收或罚款和处罚。政府加强对该公司行为或执法的审查，可能会对其业务产生实质性的不利影响，或损害其声誉。此外，公司可能会进行内部调查，或可能被要求进行内部调查，或面临一个或多个国内或外国政府或监管机构的审计或调查，这可能是昂贵和耗时的，并可能从公司的业务运营中分流管理层和关键人员。

当公司认为可能已经发生了一项责任，并且损失金额可以合理估计时，环境补救和其他环境成本的责任就应计。环境成本和应计项目目前对公司的运营、现金流或财务状况并不重要。虽然不能保证适用于该公司业务或产品的现有或未来环境法律不会对其业务、现金流或财务状况产生重大不利影响，但该公司目前并未预计用于环境控制设施的重大资本支出。

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见第一部分中的风险因素，项目1a。

人力资本

Arrow的业务战略是成为全球首屈一指的、以技术为中心的、上市和供应链服务公司。该公司的人才战略通过其员工为这一业务战略提供动力。该公司的人才生态系统横跨53个国家，其战略愿景是在业务上出类拔萃，以推动更大的规模，扩大公司的价值，并以其员工的多样性和其文化的力量在市场中取胜。

该公司相信，其深厚的能力和广泛的服务是由一群广泛的专业人员实现的，他们从多个角度了解客户的问题，并策划前瞻性的全面解决方案。该公司相信，员工的不同背景、才华、经验和观点为其全球工程师、供应商和制造商网络的合作奠定了基础，并为客户提升了价值。

该公司的业务业绩在一定程度上取决于其成功管理人力资本资源的能力，包括吸引、识别和留住关键人才。可能影响公司吸引和留住合格员工的能力的因素包括员工士气、公司声誉、来自其他雇主的竞争以及合格员工的可用性。

截至2023年12月31日，该公司及其附属公司在全球拥有约22,100名员工。下表显示了该公司按地区划分的大致员工人数：

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性别和种族/族裔多样性

该公司有促进组织内部多样性的长期目标，并努力在组织的各级为所有员工提供平等的机会。培养多样化人才渠道和支持多样化员工群体的努力反映在公司的人才战略中，具体做法是：(A)制定内部人才发展计划和留住计划，为所有员工提供职业机会；(B)从广泛来源招聘人才，以支持具有不同经验和技能的人才库；以及(C)制定培训计划，强调和扩大多样性和包容性优先事项，以符合公司的业务战略。

从2022年开始，公司高管的年度激励性薪酬计划包括了与公司多元化优先事项相关的目标。

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以下是按员工人数划分的与性别和种族/民族多样性有关的统计数据：

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人才的获取、发展和留住

该公司相信能提升员工职业机会的工作，并将员工视为职业投资者。员工通过日常工作为组织带来独特的才华、经验和视角。该公司致力于帮助员工在他们的职业生涯在公司内发展时，以知识、技能、能力和收入机会的复合形式帮助他们的投资获得回报。该公司通过有针对性的课程和工具为员工提供支持，这些课程和工具侧重于在每个职业阶段培养技能和能力。Arrow还提供一整套企业领导力培训和发展计划。这些计划通过提高员工能力来创造价值，进而促进业务增长，同时还为员工提供职业发展机会。例如，2023年至2022年期间，超过70%的经理级及以上空缺职位是由内部人员填补的。

吸引和留住早期职业人才使阿罗公司能够从头开始提高员工的能力。通过该公司的大学实习生和研究生计划、学徒计划和管理实习生计划，阿罗公司建立了一个多样化的人才管道。

该公司相信奖励可以改善所有人的业绩结果，并通过业绩差异化和通过薪酬和福利奖励员工来支持按业绩支付薪酬的理念。该公司认为，其薪酬和福利计划与当地外部市场保持一致，以吸引、增长和留住人才。公司致力于根据技能、经验、贡献/绩效、内部权益和外部市场公平奖励员工，这使我们能够最大限度地提高员工的职业投资回报。该公司定期审查其薪酬和福利计划和做法，以确保它们保持竞争力和公平性。

扩大人力资本披露

其他人力资本信息包括在该公司的环境、社会和治理报告(“ESG报告”)中，该报告可在Arrow.com网站上获得。公司ESG报告和网站中包含的信息不被视为本10-k表格年度报告的一部分，也不会以引用方式并入本年度报告中。

可用信息

该公司根据1934年《证券交易法》(修订后的《交易法》)向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度报告(Form 10-k)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-k)、委托书和其他文件。美国证券交易委员会建立了一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。公众可以在美国证券交易委员会的网站上查阅该公司在美国证券交易委员会上的备案文件Www.sec.gov.

公司向美国证券交易委员会提交的任何文件的副本，或构成这些文件证据的任何协议或其他文件的副本，可通过以下地址和电话向公司提出请求：

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Arrow Electronics，Inc.

东干溪路9201号

科罗拉多州百年，80112

(303) 824-4000

注意：公司秘书

该公司还在向美国证券交易委员会提交这些材料后，在合理可行的情况下尽快通过其投资者关系网站(Investor.arrow.com/Investors)免费提供这些文件以及对这些文件的修改。该公司还利用其网站作为工具来披露有关公司的重要信息，并遵守我们根据公平披露监管规定的披露义务。该公司不打算将此互联网地址作为活动链接，也不打算以其他方式将网站内容纳入本10-k表格年度报告中。

有关行政人员的资料

下表列出了截至2024年2月13日公司每位高管的姓名、年龄和职位：

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以下是该公司每位高管在过去五年中的商业经历的简要介绍。

肖恩·J·凯林斯于2022年6月被任命为首席执行官总裁。在此之前，他自2020年12月起担任首席运营官。在此之前，他担任了五年多的全球企业计算解决方案部门总裁。

拉杰什·K·阿格拉瓦尔于2022年9月被任命为首席财务官高级副总裁。在此之前，他曾担任西联汇款公司执行副总裁总裁首席财务官五年多。

卡琳·L·让-克洛德于2021年6月被任命为高级副总裁首席法务官兼秘书。在此之前，她自2020年12月起担任总裁副主任、临时首席法务官兼秘书。在此之前，她担任了五年多的总裁副首席合规官。

理查德·J·马拉诺于2023年8月被任命为总裁，负责全球零部件业务。在此之前，他自2020年1月起担任总裁美洲部。在此之前，他担任了五年多的副总裁，销售，美洲零部件。

Kristin D.Russell于2020年12月被任命为全球企业计算解决方案部门的总裁。在此之前，她担任总裁全球服务部五年多。

2022年2月，格雷琴·K·泽赫被任命为首席治理、可持续发展和人力资源官高级副总裁。在此之前，她曾在公司担任高级副总裁和首席人力资源官五年多。

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项目1A.风险因素。

下文和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“关于市场风险的定量和定性披露”中描述的是公司管理层认为适用于公司业务和其经营的行业的某些风险。如果发生任何一个或多个上述事件，公司的业务、声誉、经营结果、财务状况、股票价格、流动性或进入资本市场的机会都可能受到重大不利影响。当以下所述风险可能对公司业务产生重大不利影响时，意味着该风险可能具有一个或多个此类影响。可能还有其他风险，目前还不是实质性的或已知的。

商业风险

如果公司无法维持与其供应商的关系，如果供应商大幅改变其与公司现有协议的条款，或者公司未能遵守此类协议的条款，如果供应商停止通过分销销售其产品，或者如果发生供应链短缺和其他中断，公司的业务可能会受到实质性的不利影响。

该公司库存的很大一部分是从该公司与其签订了非独家经销协议的供应商处购买的。这些协议通常可在任何时间或在短时间内(通常为30至90天)取消。该公司的一些业务依靠数量有限的供应商提供很高比例的营收。例如，该公司供应商之一的产品销售额约占该公司2023年综合销售额的10%。如果公司的主要供应商减少通过分销销售的产品数量或完全停止通过分销销售产品，供应链中断，停止与公司做生意，或无法继续履行或大幅改变其义务，公司的业务可能会受到重大不利影响。此外，如果公司的供应商修改其合同条款，损害公司利益，因产能限制或其他因素限制供应，或因公司违反合同条款而取消此类合同或行使补救措施，可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。此外，供应商格局继续经历整合，如果幸存的整合后的供应商决定将公司排除在其供应链之外，可能会对公司产生负面影响，并可能使公司面临更高的定价和对数量较少的供应商的依赖等风险。随着公司联合起来实现进一步的规模经济和其他协同效应，公司供应商经营的行业可能会出现越来越多的整合，这可能会导致供应减少，因为公司寻求消除重复的产品线，并提高价格，这可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。

该公司的收入主要来自半导体、IP&E(互连、无源和机电)以及IT硬件和软件产品的销售，这些产品的销售传统上是周期性的，可能会受到全球供应链短缺和其他中断的影响。

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半导体行业历来经历了产品供需的波动，往往与技术和制造能力的变化以及经济市场的重大起伏有关。半导体产品和相关服务的销售额分别约占公司2023年、2022年和2021年合并销售额的60%、60%和57%。该公司IP&E产品的销售与半导体市场密切相关。因此，该公司的收入和盈利能力，特别是在其全球零部件可报告部门，可能会受到半导体市场疲软的不利影响，该公司在2023年经历了这一疲软。此外，经济疲软可能导致信息技术支出下降，这可能会减少对半导体和其他产品及相关服务的需求，从而对该公司的ECS业务产生负面影响。半导体市场目前的疲软持续或恶化，或科技行业未来的周期性低迷，可能会对公司的业务产生重大不利影响，并对其维持历史盈利水平的能力产生负面影响。

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该公司面临的竞争压力，如定价和利润率下降，可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。

该公司在竞争激烈的国际环境中运营。该公司与其他大型跨国和国家电子元器件和企业计算解决方案分销商以及许多其他规模较小的专业竞争对手展开竞争，这些竞争对手通常专注于较窄的市场部门、产品或行业。该公司还与供应商争夺客户。该公司竞争对手的规模在不同的市场部门各不相同，该公司分配给其开展业务的部门的资源也不同。因此，该公司的一些竞争对手可能在其一个或多个市场部门拥有比该公司更广泛的客户和/或供应商基础。每个市场部门和地区也存在着激烈的竞争，这造成了定价和利润率压力，以及对公司改善服务和产品供应的持续需求。其他竞争因素包括快速的技术变化、产品供应、信贷供应、交付速度、根据不断变化的客户需求量身定做解决方案的能力、产品线和培训的质量和深度，以及对客户服务和支持日益增长的需求。该公司还在物流和产品履行、目录分销、电子商务和供应链服务市场面临来自公司的竞争。随着该公司继续向新领域拓展业务，以保持市场竞争力，该公司可能会遇到来自现有和/或新竞争对手的日益激烈的竞争，使其难以保住或增加其市场份额。 此外，企业计算解决方案行业最近经历了并将继续经历更多的整合，导致公司拥有更大的规模、市场占有率和购买力。因此，企业计算分销商之间的竞争加剧。

该公司存货价值的下降可能对其业务产生重大不利影响。

公司产品和服务的市场受到快速技术变化、不断发展的行业标准、终端市场需求的变化、不断变化的客户期望和需求、产品供过于求以及监管要求的影响，这些因素可能会导致库存价值下降或过时。尽管该公司的许多供应商为该公司提供了某些保护，使其不受存货价值损失的影响(如价格保护和某些退货权)，但该公司不能确定这些保护将完全补偿其价值损失，供应商是否会选择或能够履行此类协议，或该公司将来是否能够继续获得此类保护。 例如，该公司的许多供应商不允许产品在库存超过一定时间后退货，而且在大多数情况下，退货权仅限于公司在特定时间范围内购买的产品数量的特定百分比。因此，公司不能完全免受公司库存价值下降的影响，这种下降可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。

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该公司缺乏长期销售合同，可能会对其业务产生实质性的不利影响。

该公司的大部分销售是按订单进行的，而不是通过长期销售合同进行的。该公司通常与客户合作，为未来订单制定不具约束力的预测。基于这种不具约束力的预测，该公司就它将寻求和接受的业务水平、它购买的库存以及人员和其他资源的利用水平做出承诺。公司几乎无法控制或无法控制的各种情况，无论是特定于每个客户，还是通常影响每个客户的行业或更广泛的市场，都可能导致客户取消、减少或推迟先前做出或预期的订单，申请破产保护，或拖欠欠公司的款项。重大或大量的取消、减少、客户订单延迟、客户流失、定价和采购的变化和/或客户拖欠付款可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。

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该公司在美国以外的销售额占其收入的很大一部分，因此，该公司面临着与国际经营相关的风险。

2023年、2022年和2021年，该公司约66%、65%和66%的销售额分别来自美国以外的业务。由于该公司的国际销售规模巨大，并在国外设有办事处，其业务在国际业务中受到各种固有风险的影响，包括：

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关于公司关于外币汇率对公司业绩和预测的影响的说明，请参阅关于市场风险的定量和定性披露第7项中的“外汇兑换风险”。

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此外，某些地区毛利率下降的影响可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。例如，该公司在亚太地区零部件业务的毛利率往往低于该公司销售产品和服务的其他市场的毛利率。如果这个市场的销售额占总销售额的百分比增加，合并毛利率将会降低。

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公司全球收益组合的变化，以及税法和政策的变化，可能会导致公司有效税率的波动，并可能对业绩产生实质性的不利影响。

该公司的有效税率可能会受到美国和各个外国司法管辖区缴纳所得税的收入地域组合变化等不利影响。管辖每个司法管辖区的税务条例影响法定税率、递延税项资产及负债、递延税项资产的估值免税额，以及最终应付所得税。请参阅综合财务报表附注1，以进一步讨论该公司对其递延税项资产和负债的价值以及不确定的税务状况的确定。

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适用税法的估计影响，包括目前对2017年美国减税和就业法案以及2022年通胀降低法案的解释，已纳入该公司的财务业绩。然而，美国财政部、美国国税局(IRS)和其他标准制定机构可能会发布未来的立法或指导意见，这些立法或指导意见可能会对公司的税务规划产生负面影响，或与公司的解释不同。

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2021年，经济合作与发展组织(OECD)宣布了OECD/G20关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架，该框架提供了一个双支柱解决方案，以应对经济数字化带来的税收挑战。支柱一扩大了一国对在该国进行销售但在该国没有实体所在地的公司的利润征税的权力。支柱二包括一项关于国际税收改革的协议，包括确保大公司支付最低企业所得税税率的规则。2021年12月，经济合作与发展组织发布了第二支柱示范规则，定义了全球最低税率，要求大公司的最低税率为15%。从2024年开始，经合组织继续发布关于双支柱框架的额外指导，并在该公司开展业务的许多国家广泛实施。该公司正在继续评估双支柱框架对未来时期的潜在影响，等待个别国家通过立法。任何新的立法都可能影响该公司在其开展业务的国家的纳税义务，并导致对我们的国际收益增加征税，但不应对其业务产生不利影响。

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美国或外国税法的变化可能会产生更广泛的影响，包括对经济、货币市场、通胀或竞争动态的影响，这些影响很难预测，可能会对公司产生负面影响。这样的税

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事态的发展可能会进一步增加不确定性，并对公司的现金流、有效税率和财务业绩产生重大不利影响。

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此外，该公司的纳税申报单要接受美国和外国税务机关的定期审计。这些审计可能导致收入和支出的全球重新分配，这与公司财务业绩中估计的不同。这种税务审计可能会对公司的纳税义务产生不利影响，增加有效税率，增加税务合规的复杂性和成本，所有这些都可能对公司的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

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当该公司进行收购时，它可能会承担额外的债务，或者可能无法成功整合此类收购。

作为公司历史和增长战略的一部分，它还收购了其他业务，并继续不时评估收购更多业务的战略机会。收购涉及许多风险，包括以下风险：

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该公司过去和未来可能会不时剥离或减少对某些业务或产品线的投资。此类资产剥离涉及风险，例如难以将部分业务与公司其他业务分开、分散员工注意力、可能导致收入损失、对利润率产生负面影响，以及可能扰乱客户关系。该公司还可能产生与退出或处置活动相关的重大成本、相关减值费用或两者兼而有之。

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此外，该公司已经并可能继续对新的服务或技术进行收购或投资，以扩大其现有的服务提供和产品线。其中一些可能涉及的风险可能不同于传统上与公司核心分销业务相关的风险。此外，该公司未来一段时间的有效税率可能会受到并购的影响。如果公司不能成功地管理与未来收购或资产剥离相关的任何这些风险，可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。

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如果该公司不能或未能充分投资并引入数字和其他技术开发，或其供应商无法继续提供具有竞争力的零部件和电子计算解决方案，可能会对业绩产生实质性的不利影响。

该公司的行业受到快速而重大的技术变化的影响，该公司满足客户需求和期望的能力是该公司增长销售和收益的关键。该公司的客户和供应商越来越希望该公司的平台包括数字技术，以促进零部件和电子计算解决方案的分发。例如，客户使用数字技术访问其账户、下订单和以其他方式与公司交互的能力是分销行业的一个重要方面，分销公司正在迅速推出新的数字和其他技术驱动的产品和服务，旨在提供更好的客户体验和降低成本。如果该公司无法保持和增强其数字平台，以跟上竞争对手的步伐，并与不断变化的客户和供应商的期望和需求保持一致，这可能会对公司的销售收入以及留住现有客户和吸引新客户的能力造成不利影响。

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目录表

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该公司的销售额还部分取决于其供应商在零部件和电子计算解决方案方面的持续创新、供应商产品的竞争力以及公司与新的和新兴技术提供商合作的能力。另请参阅“该公司面临的竞争压力，如定价和利润率下降，可能会对公司的业务产生实质性的不利影响”.

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操作风险

公司的成功取决于其吸引、留住、激励和发展关键的高管和员工人才以及他们制定和实施的战略的能力。

如果不能吸引、留住、激励和培养关键的高管和员工人才，可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。该公司的成功在很大程度上取决于其主要高管的能力、专业知识和持续服务。该公司在制定业务战略、管理业务运营、培养和维护与客户和供应商的新关系和现有关系方面，依赖于某些关键高管的专业知识和经验。如果公司失去任何一名关键高管，它可能无法及时找到具有类似知识和经验的合适继任者，或者如果有的话，以类似的薪酬和其他福利水平。对移民的限制或移民法的修改可能会限制该公司获得合格和熟练的专业人员，增加经营成本，或以其他方式扰乱运营。

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此外，管理层的过渡，例如公司在2023年过渡到全球零部件业务的新总裁，可能会造成不确定性，转移资源和管理层的注意力，或影响公众或市场认知，任何这些都可能对公司有效运营或执行其战略的能力产生负面影响，并对其业务造成不利影响。此外，新高管的背景、经验和视角可能与之前担任这些职位的人不同，因此可能对将决定公司未来的问题有不同的看法，这可能会导致员工、客户和供应商的不确定性。

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该公司严重依赖其内部信息系统，如果这些系统不能正常运行，可能会对公司的业务产生实质性的不利影响。

该公司目前的全球业务位于多个技术平台上。该公司计算机系统的规模和复杂性使其可能容易受到故障、恶意入侵和赎金攻击。未能妥善或适当地解决任何未说明或无法预见的问题可能会影响公司执行必要业务运营的能力，这可能会对公司的业务产生重大不利影响。

网络安全和隐私风险

网络安全事件以及勒索软件可能会损害公司的业务，损害公司的声誉，增加成本，造成损失。

该公司的信息技术系统可能会受到重大网络安全和隐私事件的影响，包括但不限于第三方入侵、引诱(欺诈性或其他)从员工、客户或供应商获取信息；网络攻击；赎金要求；或由第三方以及员工和其他授权访问的其他人造成的网络安全漏洞。

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任何此类事件，无论成功与否，都可能导致但不限于：公司运营中断；公司或其任何客户或供应商的数据、机密信息丢失或受损；重大法律、监管和财务风险；公司声誉受损；与重建内部系统、管理公司品牌和声誉、诉讼、损害、回应监管机构询问和采取其他补救措施相关的重大成本；失去竞争优势；以及对公司信息技术系统的安全失去信心。在每一种情况下，这都可能对该公司的业务产生不利影响，包括削弱该公司销售其产品和服务的能力。由于用于导致这些事件并获得对公司的信息技术系统和存储在这些系统上的数据的未经授权的访问、禁用或破坏的技术频繁变化，并且通常直到启动才被识别，公司可能

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无法预见这些技术，也无法实施足够的预防或保护措施来防范它们。此外，第三方(如托管解决方案提供商)也是风险来源，因为他们可能会遇到相同或其他类似类型的事件，例如，如果他们自己的系统和基础设施发生故障，或者他们自己遇到隐私或安全事件，这可能会产生与上述类似的风险。这些第三方可能包括公司供应链中的组织，如果发生事故，可能会对公司交付其商品和服务的能力产生不利影响。

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如果不能令人满意地遵守某些隐私和数据保护法律和法规，我们可能会面临严重的负面经济后果和民事或刑事处罚。

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全球隐私立法、执法和政策活动也在迅速扩大，并创造了一个复杂的合规环境。公司实际或被认为未能遵守联邦、州或国际隐私相关或数据保护法律和法规，可能会导致政府实体或其他人对公司提起诉讼，这可能会对其业务产生实质性的不利影响。

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监管和法律风险

公司销售的产品可能被发现有缺陷，因此可能会对公司提出保修和/或产品责任索赔，这可能会对公司产生实质性的不利影响。

该公司以远低于设备或其他产品成本的价格出售其零部件。因此，该公司可能面临与其从索赔涉及的组件获得的收入和利润不成比例的损害赔偿(如后果性损害)索赔。此外，由于不同的因素，公司根据其供应商协议中的缺陷产品条款逃避此类责任的能力可能受到限制，例如，由于公司开展业务的一些国家的法律，无法排除此类损害。如果公司被要求支付相关损害赔偿，公司的业务可能会因公司销售的产品出现重大质量或性能问题而受到实质性不利影响。该公司的产品责任保险在承保范围和金额方面有限，可能不足以涵盖所有可能的索赔。此外，当依赖合同责任排除时，如果客户的索赔得不到满足，公司可能会失去客户。

该公司受到美国和某些外国进出口管制、制裁、禁运、反腐败法、反贿赂法和反洗钱法律法规的约束。如果发生不遵守规定的情况，该公司可能面临严重后果，这可能会损害其业务。

该公司受出口管制和进口法律法规的约束，包括美国出口管理条例(“EAR”)、美国海关法规以及由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)执行的各种经济和贸易制裁法规。该公司销售的在美国制造或基于美国技术的产品(“美国产品”)在出口到所有国际司法管辖区或从所有国际司法管辖区再出口时都受到耳朵的约束，此外，当地司法管辖区适用于个别发货的出口法规也是如此。当地司法管辖区的出口法规(包括EAR)可能需要许可证或适当的许可证豁免，才能将某些美国产品运往某些国家/地区，包括中国、印度和公司运营所在的其他国家/地区。该公司可能无法有效地监控其所有参与受监管出口或运输活动的员工的活动，这可能导致该公司未能防止违反此类规定。

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不遵守EAR、OFAC法规或其他适用的出口法规可能导致广泛的惩罚，包括拒绝或限制出口特权、巨额罚款、刑事处罚和扣押库存，其中任何一项都可能对公司的业务产生实质性的不利影响。该公司的分销流程还包括使用在公司直接控制之外运营的第三方。这些第三方不遵守适用的进出口和其他法律法规可能导致对公司承担重大责任并损害公司声誉。

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此外，该公司还受美国1977年修订的《反海外腐败法》、美国《美国法典》第18编第201节所载的美国国内贿赂法规以及其开展业务所在国家的其他国家和地方反贿赂和反洗钱法律的约束。近年来，反腐败法得到了积极的执行，并得到了广泛的解释。根据这些法律，公司可以对其员工、代理人、承包商、交易对手和其承诺提供服务的第三方的腐败或其他非法活动负责，即使公司没有明确授权或实际了解这些活动。任何违反上述法律和法规的行为都可能导致重大的民事和刑事罚款和处罚、监禁、丧失进出口特权、取消资格、重新评估税收、违反合同和欺诈诉讼、名誉损害以及其他后果。

该公司受到环境法律法规和可持续发展倡议的约束，并可能受到气候变化的影响，其方式可能对其业务产生实质性不利影响。

销售该公司产品的多个司法管辖区已颁布法律，处理产品处置、在产品中使用危险材料、在制造过程中使用化学品、产品在使用寿命结束时回收以及其他相关事项对环境和其他方面的影响。这些法律禁止在公司销售的产品的制造中使用某些物质，并对修改制造工艺、注册、化学测试、标签和其他事项提出了各种要求。不遵守这些法律或任何其他适用的环境法规可能会导致罚款或暂停销售。此外，这些指令和法规可能会导致公司拥有不符合要求的库存，这些库存可能不太容易销售或必须注销。

某些环境法规定了调查或清理公司目前或以前拥有、租赁或经营的财产上或产生的污染的责任，以及对财产或自然资源的损害和此类污染造成的人身伤害的责任，有时是没有过错的。根据这些法律和法规，该公司可能负责调查、清除或以其他方式补救在其拥有或运营的物业或设施中释放的危险物质，无论这些物质是在何时释放的。例如，该公司承担了2000年8月收购Wyle Electronics(“Wyle”)时收购的两个地点的环境补救责任，此类补救和相关评估仍在进行中。该公司任何地点的环境污染也可能干扰正在进行的运营，或对该公司出售或租赁其物业的能力产生不利影响。公司对污染负有责任的发现、新法律法规的颁布或现有法规执行方式的改变，都可能要求公司承担合规成本或承担意想不到的责任。

此外，长期的气候变化影响，包括恶劣天气事件的频率和规模，以及自然灾害，可能会直接或间接地对公司的运营和业务产生重大影响，因为它会对整个公司供应链中的能源价格和可用性以及其他服务或材料的供应产生不利影响，任何这些都可能对公司的业务产生实质性的不利影响。拟议和现有的通过减少温室气体排放来解决人们对气候变化的担忧的努力，也可能直接或间接影响该公司的能源成本和其他运营成本。

该公司可能会受到知识产权索赔的影响，这些索赔的辩护成本很高，可能需要支付损害赔偿金或许可费，并可能限制该公司未来使用某些技术的能力。

该公司的某些产品和服务包括主要由该公司的第三方供应商拥有的知识产权，其次是该公司本身拥有的知识产权。半导体/集成电路、软件和一些服务行业存在大量与知识产权有关的诉讼和诉讼威胁。有时，第三方(包括不是为了开发技术而是为了从据称的侵权者那里积极寻求许可收入而获取专利的业务中的某些公司)可能主张对公司业务重要的技术的专利、版权和/或其他知识产权，公司可能无法就此类索赔向其供应商及其客户寻求赔偿。此外，该公司可能面临自己开发的技术的潜在责任，或者当它结合其供应商的多项技术时，它可能对这些技术提供有限的赔偿保护或没有赔偿保护。在任何涉及从多个来源纳入知识产权的产品或服务，或由该公司开发、许可或通过收购获得的产品或服务的纠纷中，该公司的客户也可能成为诉讼目标。这个

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如果公司销售的产品或服务被指控侵犯了任何第三方的知识产权，公司可能有义务赔偿和保护其客户。针对公司提出的任何侵权或赔偿要求，无论期限、结果或赔偿金额如何，都可能：

此外，如果针对该公司或其客户的侵权索赔成功，该公司可能被要求支付损害赔偿或寻求特许权使用费或许可安排，而这些可能不是以商业合理的条款提供的。支付任何此类损害赔偿或特许权使用费可能会大幅增加公司的运营费用，并对公司的经营业绩和财务状况造成实质性损害。此外，可能根本无法获得特许权使用费或许可安排，这将要求该公司停止销售某些产品或使用某些技术，这可能会对该公司的有效竞争能力产生负面影响。

公司可能无法充分预见、预防或减轻因对其实施的犯罪和其他非法或欺诈活动或因其员工或承包商的不当行为或其他不当活动而造成的损害。

全球企业面临着越来越大的犯罪、非法和其他欺诈行为的风险。由于此类威胁的演变性质，考虑到犯罪分子使用的新的复杂方法，包括网络钓鱼、虚假陈述、社会工程和伪造，该公司越来越难以预测和充分缓解这些风险。此外，设计和实施防范、预防和检测此类活动的措施对业务运营的成本和侵入性也越来越高。其员工或承包商的不当行为或未能遵守公司政策可能会进一步增加此类风险。因此，如果为应对这些威胁而实施的控制和其他措施未能防止或检测到此类行为，该公司可能会遭受重大损失。

此外，其员工或承包商的不当行为可能包括故意或疏忽未能遵守美国和国外适用的法律和法规，保护个人身份信息，准确报告财务信息或数据，或向公司披露未经授权的活动。这种不当行为可能会导致法律或监管制裁，并代表受影响的第三方(包括客户和供应商)威胁或提起诉讼，从而对公司造成严重损害，包括其声誉。

并非总是能够识别和阻止员工的不当行为，公司采取的任何其他预防措施可能无法有效控制未知或未管理的风险或损失，或保护公司免受政府调查或其他行动的影响，包括因未能遵守这些法律或法规而代表第三方(包括客户或供应商)提起诉讼。如果对该公司提起任何此类诉讼，而该公司未能成功地为自己辩护或维护自己的权利，这些行动可能会导致重大的民事、刑事和行政处罚，这可能会对公司的业务产生重大影响。无论该公司能否成功地为此类诉讼辩护，它都可能产生包括法律费用在内的巨额成本，并转移管理层在为自己辩护时的注意力。

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金融风险

该公司可能没有足够或具有成本效益的流动性或资本资源，这可能对其维持业务运营所需现金的能力产生重大不利影响。

该公司需要现金或承诺的流动性安排用于一般公司目的，如为其正在进行的营运资本、收购、资本支出需求、债务再融资和向股东返还资本提供资金。截至2023年12月31日，除了手头21810美元的现金外，该公司承诺和未提取的流动性超过22亿美元。该公司满足其现金需求的能力取决于其从运营中产生现金的能力和进入金融市场的能力，这两者都受到其无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。

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公司获得外部融资的能力受到各种因素的影响，包括一般金融市场状况和公司的债务评级。例如，由于流行病和其他公共卫生问题、自然灾害、全球、国家或区域经济的变化、通货膨胀、政府政策、政治动荡、军事行动和武装冲突、恐怖主义活动、政治和社会动荡、内乱和其他危机的影响和应对而产生的经济不确定性或不利经济状况，可能会导致全球金融市场严重或持续中断，从而减少公司获得资本的机会。

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此外，公司债务水平的任何增加或经营业绩的恶化都可能导致其当前债务评级的下调。公司当前债务评级的任何下调或信贷供应的收紧都可能损害公司获得额外融资的能力；赎回现有债务或以可接受的条件续订现有信贷安排的能力(如果有的话)；对公司普通股的价格产生负面影响；增加根据现有债务协议支付的利息；以及对其业务产生其他负面影响，其中许多影响超出公司的控制范围。根据任何额外的外部融资条款，该公司可能会产生更高的融资费用，并受到额外的限制和契约的约束。例如，该公司现有的债务协议包含限制性公约，包括要求遵守特定财务比率的公约，如果不遵守这些或任何其他公约，可能会导致违约。公司融资成本增加或无法获得具有成本效益的资本资源，可能会对公司业务产生重大不利影响。

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规范该公司部分融资安排的协议包含各种契约和限制，限制了管理层在经营业务时的部分酌处权，并可能阻止该公司从事一些可能对其业务有利的活动。

管理该公司一些融资的协议包含各种契约和限制，在某些情况下，这些契约和限制可能会限制其能力：

由于这些契约和限制，公司的经营方式可能受到限制，可能无法筹集额外债务、有效竞争或进行投资。

此外，如果公司任何现有债务协议下的违约事件发生或迫在眉睫，替代资金来源可能比公司现有信贷安排下发生的成本更昂贵。此外，公司可能无法在相关信贷安排下借入额外金额，因此可能无法进行收购、为股份回购提供资金或履行其他财务义务，而根据该贷款安排的贷款人可能能够加快公司在信贷安排下的义务。这种情况将对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

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目录表

该公司的商誉和可识别的无形资产可能会减值，这可能会降低其资产价值，并减少其在发生冲销的前一年的净收益。

如果公司确定商誉或可识别无形资产的公允价值低于其当前账面价值，则可能产生商誉或可识别无形资产的减值费用。如果发生的事件或情况表明商誉或可识别无形资产的全部或部分账面价值可以或可能不再可以收回，则可能需要对收益计入减值费用。

总体经济状况下降、市场利率大幅上升或高市场利率环境持续、所得税税率上升，或公司无法满足长期营运资金或营业收入预测，可能会影响公司报告单位的未来估值，公司未来可能被要求记录减值费用，这可能会影响公司的综合资产负债表和公司的综合经营报表。如果该公司被要求在未来确认减值费用，该费用将不会影响公司的综合现金流、当前流动性、资本资源和现有循环信贷安排、北美资产证券化计划和其他未偿还借款下的契约。

一般风险

一般业务状况容易受到流行病和流行病的影响，这可能会严重扰乱公司的业务，并对公司的财务业绩和财务状况产生负面影响。

该公司容易受到流行病、大流行和其他公共卫生危机的一般经济影响。此外，由疫情、大流行或其他公共卫生危机引发的美国或全球经济衰退或银行危机可能会对公司的业务、财务业绩和财务状况产生实质性的不利影响，包括减少对其产品和服务的需求，减少其供应，增加客户违约，减少其获得资本的机会，并降低其普通股的价值。

如果公司未能维持有效的内部控制制度，或在财务报告的内部控制中发现重大弱点，则可能无法准确或及时地报告财务结果，或无法发现舞弊，这可能会对其业务产生重大不利影响。

有效的内部控制环境对于公司编制可靠的财务报告、保护资产是必要的，也是防止财务舞弊的重要组成部分。内部控制的有效性存在固有的局限性，包括串通、管理凌驾和人的判断失误。此外，控制程序旨在减少而不是消除财务报表风险。如果公司未能维持有效的内部控制制度，或如果管理层或公司的独立注册会计师事务所发现公司的内部控制存在重大弱点，可能无法编制可靠的财务报告或防止欺诈，这可能会对公司的业务产生重大不利影响。此外，该公司可能受到美国证券交易委员会或纽交所等监管机构的制裁或调查。任何此类行动都可能导致金融市场的不利反应，因为人们对该公司合并财务报表的可靠性失去信心，这可能导致其普通股的市场价格下跌或限制该公司获得资本的机会。

全球、地区和当地的经济疲软和不确定性可能会对公司的财务业绩产生实质性的不利影响。

该公司的业务和财务业绩取决于全球经济状况以及公司竞争市场对技术产品和服务的需求。持续的经济疲软、世界各地市场的不确定性以及其他不利的经济状况可能会导致净收入、毛利率、盈利、增长率或现金流下降，费用增加，并难以管理库存水平、收取客户应收账款以及准确预测收入、毛利率、现金流和费用。政治事态发展影响国际贸易、贸易争端和关税增加，特别是美国和中国之间的关税增加;政治不稳定，例如武装冲突（包括俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的冲突）

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以色列和加沙地带)，单独或共同可能对市场造成负面影响，导致宏观经济状况减弱，削弱对公司产品和服务的需求，特别是由于公司广泛的国际业务和业务。经济低迷还可能导致未来的重组行动和相关费用，其中任何一项都可能对公司的业务产生实质性的不利影响。

与环境、社会和治理考虑以及相关披露相关的预期使公司面临潜在的责任、增加的成本、声誉损害和对公司业务的其他不利影响。

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投资者、客户和其他利益相关者非常重视环境、社会和治理因素，公司可能无法满足投资者在这方面的期望。如果公司传达了关于环境、社会和治理事项的某些倡议或目标，它可能在实现此类倡议或目标方面失败或被视为失败，或者可能因此类倡议或目标的范围而受到批评，甚至可能受到与此类披露相关的诉讼或其他责任的影响。如果不能充分满足这些不同利益相关者的期望和标准，可能会导致声誉受损、业务损失、市场估值稀释、无法吸引客户或无法吸引和留住顶尖人才。

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此外，该公司的一些客户已经或可能采用可能对供应商实施可持续性标准的采购政策。公司股东、潜在投资者、供应商、客户、其他利益相关者或公司所在社区的看法可能在一定程度上取决于公司是否及时或根本上达到了强加于公司的可持续性标准，或公司选择或渴望实现的标准。包括投资者在内的不同利益相关者在评估环境、社会和治理标准时使用的主观性质和各种各样的方法和过程可能会导致对公司可持续发展政策和实践的负面看法或歪曲。此外，通过选择建立并公开披露公司的环境、社会和治理目标，包括可持续性标准，公司的业务可能面临更严格的审查，并可能面临与此类活动相关的潜在责任，公司的声誉可能会受到损害。此外，与可持续性相关的法律、法规、要求和倡议可能会显著增加合规成本。例如，未来规定加强和标准化气候相关披露的规则和法规，如果被采用，可能会导致额外的法律、会计和财务合规成本；使一些活动变得更加困难、耗时和成本；并给公司的人员、系统和资源带来压力。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目1C。网络安全。

风险管理与战略

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该公司持续监控其信息系统，以评估、识别和管理漏洞带来的风险，并评估网络安全威胁。该公司识别和评估来自网络安全威胁的重大风险的流程与该公司更广泛的整体风险评估流程同时运行。该公司通过主动(例如渗透测试和漏洞扫描)和被动(例如终端保护)方法监控风险，并持续处理系统警报。该公司的网络安全团队立即调查可能表明存在网络安全威胁或事件的系统警报，并在必要时上报有关威胁或事件的信息，以及时应对。该公司还维护事件响应计划，其中列出了公司将遵循的流程，以应对重大网络安全威胁或事件。除其他事项外，事件响应计划还规定对网络安全威胁或事件进行部门间协调和管理，以快速评估影响，减轻信息系统的风险，并努力解决漏洞。根据威胁或事件的不同，公司可能会利用受雇的第三方来协助调查和解决网络安全事件或威胁。

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目录表

高级安全领导定期与公司的风险管理团队以及内部和外部审计人员会面，以评估公司的系统、控制和管理流程在网络安全风险方面的有效性。该公司还聘请第三方网络安全专家评估其流程并提出改进建议，并与公司的执行领导层一起审查这些流程。

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该公司还维护在批准访问公司信息系统之前对第三方提供商进行筛选和评估的程序。公司根据将向公司提供的产品或服务评估每个此类潜在供应商的系统安全。安全团队在接洽之前通过访谈和调查分析高价值或高风险的第三方供应商。此外，该公司在签约后持续审查第三方供应商，以确定其安全风险概况中的任何变化，包括影响此类供应商的网络安全事件的发生。

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该公司描述了已识别的网络安全威胁的风险是否以及如何对公司产生了重大影响或合理地有可能对公司产生重大影响，标题为“网络安全事件和勒索软件可能损害公司的业务、损害公司的声誉、增加公司的成本和造成损失”，作为公司风险因素披露的一部分，包括在本10-k表格年度报告的第1A项中。到目前为止，还没有任何网络安全威胁或事件对公司产生重大影响，或合理地可能对公司产生重大影响，包括其财务状况、运营结果或业务战略。

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治理

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公司董事会(“董事会”)主要通过其审计委员会监督公司的网络安全计划。公司的首席信息官(“CIO”)和首席安全官(“CSO”)定期向审计委员会报告公司网络安全计划的现状(包括当前的威胁形势、网络安全风险和任何重大事件)。审计委员会可向董事会提供有关该等报告实质内容的最新资料，以及审计委员会认为适当的任何改善建议。

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在管理层，CIO和CSO定期收到公司网络安全部门关于公司全球网络安全状况的历史和实时报告。公司建立了书面政策和程序，以确保重大网络安全事件立即得到调查，通过内部各部门的协调解决，并公开报告(在适用法律要求的范围内)。如果管理层确定发生了重大网络安全事件，公司政策要求管理层及时通知董事会。

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在CIO的领导下，CSO负责全球网络安全和业务连续性，包括安全架构、安全运营、事件响应、IT风险和合规性以及安全意识和培训。该CSO拥有超过25年的安全经验，并持有风险、信息安全和审计等学科的证书。该公司安全组织的其他成员也拥有丰富的网络安全、商业和技术经验，并持有各自专业领域的认证。

第二项。财产。

该公司的主要执行办公室位于科罗拉多州的百年，租约将于2024年到期。该公司租赁了8个大型仓库和物流中心，占地约280万平方英尺，分别位于内华达州里诺、亚利桑那州凤凰城、香港、深圳、中国、马来西亚柔佛巴鲁、墨西哥萨波潘和荷兰文洛。该公司在美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区拥有31个较小的配送中心，面积约为100万平方英尺。该公司认为其设施维护良好，适合公司运营，预计在租约到期时续签或获得替代设施不会有太大困难。

第三项。法律诉讼。

有关公司参与的某些法律程序的信息，见本10-k号文件第二部分第8项所列合并财务报表附注15“或有事项”。

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目录表

第四项。煤矿安全信息披露。

不适用。

第II部

第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

市场信息

该公司的普通股在纽约证券交易所上市(交易代码：“ARW”)。

纪录保持者

2024年2月6日，该公司普通股的登记股东约为1,246人。

股权薪酬计划信息

下表汇总了截至2023年12月31日与综合激励计划有关的信息，该计划得到公司股东的批准，根据该计划，可以授予现金奖励、非限制性股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效股票单位、覆盖员工年度激励奖励和其他基于股票的奖励。

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目录表

性能图表

下图将公司普通股在所示期间的表现与标准普尔400中型股指数（“标准普尔400中型股指数”）的表现以及由公司同行公司（“同行集团”）组成的集团的平均表现进行了比较。业务线。2023年，Peer Group中包含的公司包括Avnet，Inc.、CDW公司，Celestica Inc.，Flex Ltd.，惠普企业有限公司惠普公司，捷普公司，TD Synnex和WESCO International，Inc.该图表假设2018年12月31日在该公司、标准普尔400中型股指数和Peer Group投资了100美元。总回报指数反映股息的再投资，并根据每个报告数据点时的市值进行加权。

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目录表

发行人购买股票证券

下表显示了截至2023年12月31日季度的股份回购活动：

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第6项。[已保留].

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目录表

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

表格10-k的这一部分一般讨论2023年和2022年的项目，以及2023年和2022年的同比比较。未包括在本表格10-k中的2021年年报项目的讨论和2021年与2021年财务状况与2021年财务状况的同比比较可在公司截至2022年12月31日的财年年报第二部分的财务状况和经营成果的讨论与分析中找到。

与前瞻性陈述有关的信息

这份报告包括“前瞻性陈述”，因为这一术语是根据联邦证券法定义的。前瞻性陈述是指那些不是历史事实的陈述。这些前瞻性表述可以通过“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“相信”、“寻求”、“估计”等前瞻性词汇加以识别。这些前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，可能会导致实际结果或事实因各种原因而与此类陈述大不相同，这些原因包括但不限于：不利的经济条件；供应链的中断或低效；政治不稳定；军事冲突和制裁的影响；行业条件；产品供应、定价和客户需求的变化；竞争；全球组件和全球企业计算解决方案(“ECS”)市场的其他反复无常的情况；不断恶化的经济条件，包括经济衰退、通货膨胀、税率、外汇汇率或资本的可用性；这些因素包括：自然或人为灾难性事件的影响；与主要供应商关系的变化；利润率压力的增加；法律和监管事项的变化；不遵守某些法规，如出口、反垄断和反腐败法律；外国税收和其他或有损失；违反商业信息安全或隐私；疫情、流行病、流行病或公共卫生危机；以及公司产生正现金流的能力。有关可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述大不相同的这些和其他因素的进一步讨论，请参阅本年度报告中题为“风险因素”的10-k表格以及公司提交给证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”一节。告诫股东和其他读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述只反映了发表日期的情况。该公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。

某些非GAAP财务信息

除了披露根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的财务结果外，该公司还在以下标题“销售额”、“毛利”、“营业费用”、“营业收入”、“所得税”和“股东应占净收益”部分披露了某些非GAAP财务信息。关于非公认会计准则财务计量与最直接可比的已报告公认会计准则财务计量的对账，请参阅以下各节。非GAAP财务信息包括以下内容：

管理层认为，提供这些额外信息有助于读者以与管理层相同的方式更好地评估和了解公司的经营业绩和未来前景，特别是在将业绩与前几个时期进行比较时。除了GAAP结果外，管理层通常还会监测针对这些项目进行调整的业务，以了解和比较不同会计期间的经营结果、内部预算目的、短期和长期经营计划，并评估公司的财务业绩。然而，在非公认会计原则基础上对结果的分析应作为对根据公认会计原则提出的数据的补充，并与之结合使用。

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目录表

关于“重组、整合和其他费用”和“净额投资收益(损失)”中所列内容的讨论，请参阅下文类似标题的章节。

概述

该公司是一家为工业和商业用户提供电子元件和企业计算解决方案的全球产品、服务和解决方案提供商。该公司拥有世界上最广泛的产品组合之一，可从领先的电子元件和企业计算解决方案供应商那里获得产品组合，再加上一系列服务、解决方案和工具，使其供应商能够分发他们的技术，并帮助其工商业客户采购、构建和利用这些技术来发展他们的业务，缩短他们的上市时间，并增强他们的整体竞争力。该公司是复杂价值链中值得信赖的合作伙伴，并通过其电子元件和IT内容组合实现独特的定位，为利益相关者增加价值。该公司有两个可报告的部门，即全球零部件业务和全球ECS业务。在全面增值能力和服务的推动下，该公司的全球零部件业务向原始设备制造商(OEM)和合同制造商(CMS)销售和分销电子元件。该公司的全球ECS业务是全面计算解决方案和服务的领先增值提供商。ECS全球计算解决方案组合包括数据中心、云、安全和分析解决方案。全球ECS带来了广泛的市场准入、广泛的供应商关系、规模和资源，以帮助其增值经销商(VAR)和托管服务提供商(MSP)满足其最终用户的需求。2023年，该公司约77%的销售额和23%的销售额分别来自全球零部件业务和全球ECS业务。

该公司的战略举措包括：

该公司的财务目标是：销售增长快于市场，扩大服务市场，利润增长快于销售，每股收益增长超过竞争对手的每股收益增长和市场预期，每股收益增长速度提供支持公司业务战略所需的资本，有效配置和部署资本，使投资资本回报超过公司资本成本，并增加投资资本回报。为了实现其目标，该公司寻求抓住重大机遇，实现跨产品、跨市场和跨地域的增长。为了补充其有机增长战略，该公司不断评估战略收购，以扩大其产品和增值服务产品，增加其市场渗透率，并扩大其地理覆盖范围。

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目录表

执行摘要

影响股东应占GAAP和非GAAP净利润的活动包括:

营商环境及其他趋势:

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目录表

经营成果

按可报告细分市场划分的销售额

以下是对该公司截至12月31日的三个年度按可报告部门划分的销售额的分析：

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由于四舍五入，报告的销售额和以固定货币为基础的销售额的总和可能与所示的总额不一致。

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按地理区域划分的应报告分部销售额

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以下是截至12月31日止年度公司按地理区域划分的可报告分部销售额分析：

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2023年，全球零部件销量同比下降，主要原因是以下影响：

2023年，与去年同期相比，全球ECS销售额下降，主要原因如下：

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目录表

该公司几乎所有的销售都是按订单进行的，而不是通过长期销售合同进行的。因此，该公司的业务性质不允许在几个月后从其客户和供应商那里获得重要的前瞻性信息。

毛利

以下为该公司截至12月31日止三个年度的综合毛利分析：

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由于四舍五入，按不变货币计算的毛利组成部分之和可能与所列总数不符。

2023年毛利润的下降与全球零部件业务的销售额和毛利率下降有关，但全球ECS业务的毛利率上升部分抵消了这一下降。

运营费用

以下为该公司截至12月31日止三个年度的综合营运开支分析：

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由于四舍五入的原因，非公认会计准则营业费用构成部分的总和可能与所列总数不符。

与去年同期相比，2023年营业费用下降的主要原因是可变成本降低，这与上文讨论的销售额减少一致，以及与某些法律事项有关的6 220万和解资金被记录为营业费用减少。2023年的减少额被信贷损失准备金3 740万的费用比去年同期增加部分抵消，这主要是由于与有限数量的客户相关的准备金增加。此外，重组、整合和其他费用增加了7,020美元万(见下文讨论)。关于收到的法律结算资金的讨论，请参阅合并财务报表附注15“或有事项”。

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目录表

重组、整合和其他费用

重组举措和整合成本是由于公司继续努力降低成本，提高运营效率，整合收购的业务，并在必要时整合某些业务。下表列出了截至12月31日的三个年度的重组、整合和其他费用的组成部分：

2023年，其他费用包括与提前终止租赁有关的2,940美元万，与环境负债增加有关的2,330美元万，以及与运营费用削减举措有关的1,910美元万人员费用。有关公司重组和整合活动的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注9“重组、整合和其他费用”和附注15“或有”。

营业收入

以下是对公司综合营业收入的分析，以及公司截至12月31日的两个可报告部门的营业收入：

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综合营业收入各组成部分的总和与列示的总额不符，因为公司部门的营业收入不包括在上表中。请参阅合并财务报表附注16“分部及地理资料”以作进一步讨论。

2023年合并营业收入占销售额的百分比的减少主要是由于上文所述的销售额和毛利率的下降，但被上文所述的业务费用的减少部分抵消。

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目录表

投资收益(亏损)净额