附录 99.1
KPMG LLP 900 套房 布罗德街 8350 号 弗吉尼亚州麦克莱恩 22102 |
独立会计师的商定程序报告
联邦住房贷款抵押贷款公司(“公司” 和 “指定方”):
回复:房地美多户家庭抵押贷款参与证书,WE6116 和 WE6117 系列——数据文件程序
我们针对房地美 Mac Multifamily 的数据文件(定义见下文)中的指定属性执行了下述程序 WE6116 和 WE6117 系列抵押贷款参与证书(统称为 “交易”)。在本次交易中,指定方要求对2笔旨在作为免税贷款的融资贷款(“贷款”)执行程序,每笔贷款均由两处相关抵押房产(“抵押房产”)担保的多户家庭抵押贷款担保,我们被告知这两笔贷款的目标是这两笔贷款 作为抵押品包含在交易的发行中。公司对公司在数据文件中确定的指定属性负责。
特定方已同意并承认,所执行的程序适合于实现其协助特定人员的预期目的 参与评估数据文件中指定属性的准确性。此报告可能不适用于任何其他目的。没有其他各方同意或承认这些程序对于预期目的的适当性,或 任何其他目的。
所执行的程序可能无法解决本报告指定方感兴趣的所有项目,也可能无法满足以下方面的需求 本报告的特定当事方以及指定方负责确定所执行的程序是否适合其目的。我们也没有就程序的适当性作出任何陈述 用于预期目的或任何其他目的。
除非另有说明,否则在介绍我们的程序时采用了以下定义 发现:
• | “数据文件” 一词是指名为 “7 月 PC 完整数据磁带 7.11.2024” 的电子数据文件 v4.xlsx” 由公司于2024年7月11日提供,包含截至2024年7月1日(“截止日期”)中贷款和相关抵押物业的信息 日期”)。 |
• | “比较” 一词是指与显示的信息进行比较并发现其一致性,除非 另有说明。如果差异在报告阈值之内,则此类比较信息被视为一致。 |
• | “重新计算” 一词是指重新计算并将结果与显示的信息进行比较并找到了结果 除非另有说明,否则应达成协议。如果差异在报告阈值之内,则重新计算的此类信息被视为一致。 |
• | “报告门槛” 一词意味着(i)美元金额、百分比和还本付息 数据文件属性到期余额的覆盖率分别在1.00美元、0.1%和0.01美元以内,(ii)数据文件属性的美元金额在2.00美元以内。 |
• | 术语 “比较属性” 是指数据文件中由选择的字段列表 供我们进行比较程序的公司列于附录A。 |
毕马威会计师事务所,特拉华州的一家有限责任合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司组织的成员公司 毕马威国际有限公司,一家私人英语有限公司 保证。 |
• | 术语 “重新计算的属性” 是指数据文件中由选择的字段列表 供我们执行重新计算程序的公司列于附件 B。 |
• | 术语 “计算方法” 是指 “计算方法” 字段中列出的公式 附件 B 包含公司提供的重新计算属性的计算方法。 |
• | “指示” 一词是指公司提供的与程序有关的指示, 具体的属性、方法或值,如附件 C 中所述 |
• | “贷款文件” 一词是指公司提供并列于以下来源文件的副本 附录 A. 我们对这些文件的有效性或准确性不作任何陈述。 |
• | “提供的信息” 一词是指贷款文件、计算方法和说明。 |
在提供数据文件之前,我们收到了数据文件的一个或多个早期版本,用于执行程序。在 在执行这些程序时,我们发现了差异,这些差异已告知指定方。数据文件代表经修订的信息,反映了公司酌情解决所传达的分歧。我们 在数据文件上执行了这些程序,这些过程的结果反映在此处。
公司指示我们执行的程序 执行,相关发现如下所示。我们对比较属性 “PC” 等于 “WE6116” 或 “WE6117” 的贷款数据文件中的指定属性执行了程序:
A。 | 我们比较了数据文件中的比较属性(中带有 “公司提供” 的属性除外) 如适用,使用说明将贷款文件中包含的相应信息的附件 A) 中的 “来源文件” 一栏。指定方表示,贷款中没有任何信息 文件存档或无法就所确定的每种属性的数据文件中的指示信息达成一致,均属例外。文件优先级是提供的顺序 该公司列在附件 A 的 “原始文件” 栏中,优先级最高的文件排在第一位。 |
B。 | 我们使用 (i) 包含的相应信息重新计算了数据文件中重新计算的属性 在数据文件中,(ii) 计算方法,详见附件 B 的 “计算方法” 一栏,以及 (iii) 说明(如适用)。 |
公司聘请我们执行这项商定的程序工作,并根据认证标准开展了我们的工作 由美国注册会计师协会设立,这涉及我们执行上述商定和确认的具体程序,并根据所执行的程序报告调查结果。我们没有订婚,而且订婚了 不是,进行审查或审查,其目的将分别是就其中的特定属性发表意见或结论 数据文件。因此,我们不发表这样的意见或结论。有 我们执行了额外的程序,其他本来可以报告的事项可能会引起我们的注意。
我们必须独立 公司并根据与我们的商定程序相关的道德要求履行我们的其他道德责任。
所执行的程序是根据数据文件和所提供信息中包含的信息应用的,未对此进行验证或评估 我们提供的信息;因此,我们没有就 (i) 公司向我们提供的信息的合理性,(ii) 贷款和相关抵押贷款的实际存在发表任何意见或任何其他形式的保证 财产,(iii)在我们的程序中使用的所提供信息的可靠性或准确性,或(iv)法律解释事项。
2
所执行的程序不是故意的 但也没有涉及:(i) 贷款发放是否符合规定的承保或信贷延期指导方针、标准、标准或其他要求;(ii) 为任何此类贷款提供担保的抵押品的价值;以及 相关抵押财产被证券化,(iii)贷款发起人遵守联邦、州和地方法规的情况,或(iv)贷款和相关抵押贷款的任何其他因素或特征 对于证书发行人根据适用的条款和条件支付利息和本金的可能性具有重要意义的财产。所执行的程序无意满足任何应有标准 国家认可的统计评级组织(“NRSRO”)发布的调查报告。
我们的参与条款是这样的 由于随后可能发生的事件和情况,不负责更新本报告。
本报告仅适用于 特定方的信息和使用。报告不打算也不应由任何其他个人或实体使用,包括投资者或NRSRO,他们在报告中未被确定为特定方,但可能有权访问此信息 根据法律或法规的要求进行报告。
//毕马威会计师事务所
弗吉尼亚州麦克莱恩
2024 年 7 月 16 日
3
附件 A
比较的属性
属性 |
属性 |
来源文档 | ||
1 | 批处理 | 由公司提供 | ||
2 | PC | 由公司提供 | ||
3 | FM 贷款 #(不属于最终 A-1 的一部分) | 由公司提供 | ||
4 | 贷款编号/物业编号 | 由公司提供 | ||
5 | 房产名称 | 由公司提供 | ||
6 | 创始者 | 政府说明、项目说明、持续契约协议 | ||
7 | 街道地址 | 评估报告、工程报告、USPS 网站 | ||
8 | 地产城市 | 评估报告、工程报告、USPS 网站 | ||
9 | 财产状态 | 评估报告、工程报告、USPS 网站 | ||
10 | 邮政编码 | 评估报告、工程报告、USPS 网站 | ||
11 | 县 | 评估报告、工程报告、USPS 网站 | ||
12 | 大都会统计区 | MSA 报告 | ||
13 | 房产类型 | 评估报告 | ||
14 | 属性子类型 | 评估报告、投资简报、工程报告、物业检查和租赁审计,续 盟约协议 | ||
15 | 建造年份 | 工程报告,评估报告 | ||
16 | 已翻修一年 | 工程报告、评估报告、实质竣工证书(G704 表格)、最终现场观察 报告 | ||
17 | 单位总数 | 租金名单、评估报告、投资简报、持续契约协议 | ||
18 | 经济实惠的单位 ( | CRA 报告 | ||
19 | 经济实惠的 VLI 单元 ( | CRA 报告 | ||
20 | 经济实惠的单位 ( | CRA 报告 | ||
21 | 经济实惠的 LI 单元 ( | CRA 报告 | ||
22 | 经济实惠的单位(AMI 80-90%) | CRA 报告 | ||
23 | 经济实惠的单位(AMI 90-100%) | CRA 报告 | ||
24 | 经济实惠的单位(AMI 100-120%) | CRA 报告 | ||
25 | 截至日期的入住率 | 租金名单 | ||
26 | 贷款目的(收购、再融资) | 持续契约协议、投资简报、和解声明 | ||
27 | 备注日期 | 项目笔记 | ||
28 | 首次付款日期 | 项目笔记 | ||
29 | 到期日 | 项目笔记 | ||
30 | 截止日期 | 由公司提供 |
A-1
附件 A
属性 |
属性 |
来源文档 | ||
31 | 原始贷款金额 | 项目笔记 | ||
32 | 截止日期贷款金额 | 项目笔记 | ||
33 | 到期余额 | 项目笔记 | ||
34 | 总利率 | 项目笔记 | ||
35 | 费率类型 | 项目笔记 | ||
36 | 权责发生制 | 项目笔记 | ||
37 | 贷款摊销类型 | 项目笔记 | ||
38 | 摊还期限(原件) | 项目笔记 | ||
39 | IO 周期 | 项目笔记 | ||
40 | 预付款条款 | 项目备注、项目贷款协议、资金贷款协议 | ||
41 | 评估估值日期 | 评估报告 | ||
42 | 评估估值类型 | 评估报告 | ||
43 | 评估价值 | 评估报告 | ||
44 | UW EGI | 最终投资简报(Excel 或 PDF)、承销商摘要报告 | ||
45 | 威斯康星大学开支 | 最终投资简报(Excel 或 PDF)、承销商摘要报告 | ||
46 | UW NCF | 最终投资简报(Excel 或 PDF)、承销商摘要报告 | ||
47 | 最近的财务结束日期 | 最终投资简报(Excel 或 PDF)、承销商摘要报告 | ||
48 | 最新的 EGI | 最终投资简报(Excel 或 PDF)、承销商摘要报告 | ||
49 | 最近的开支 | 最终投资简报(Excel 或 PDF)、承销商摘要报告 | ||
50 | 最新的 NCF | 最终投资简报(Excel 或 PDF)、承销商摘要报告 | ||
51 | 替换储备金(初始) | 持续契约协议、持有的所有托管账户清单、结算声明 | ||
52 | 工程储备/延期维护(是/否) | 持续契约协议、持有的所有托管账户清单、结算声明 | ||
53 | 税收储备(是/否) | 持续契约协议、持有的所有托管账户清单、结算声明 | ||
54 | 保险储备金(是/N) | 持续契约协议、持有的所有托管账户清单、结算声明 | ||
55 | 替换储备(是/否) | 持续契约协议、持有的所有托管账户清单、结算声明 | ||
56 | 其他储备(是/否) | 持续契约协议、持有的所有托管账户清单、结算声明 | ||
57 | 其他储备类型 | 持续契约协议、持有的所有托管账户清单、结算声明 | ||
58 | 春季保护区(是/否) | 持续契约协议,持有的所有托管账户清单 | ||
59 | 春季保护区类型 | 持续契约协议,持有的所有托管账户清单 |
A-2
附件 A
属性 |
属性 |
来源文档 | ||
60 | PML >= 20% 时的地震保险(是/N) | 财产保险凭证、1133 表格、地震报告、工程报告、持续契约 协议 | ||
61 | 连任者职位 | 最终产权政策,持续契约协议 | ||
62 | 产权归属(费用/租赁权) | 安全文书,最终所有权政策 | ||
63 | 绿色优势® | FM 制作社会贷款报告、CRA 报告、持续契约协议 | ||
64 | 税收抵免集团名称 | 由公司提供 | ||
65 | 税收抵免投资者姓名 | 持续契约协议、有限合伙协议、运营协议 | ||
66 | 政府贷款人 | 政府票据,资助贷款协议 | ||
67 | 财政代理人姓名 | 资金贷款协议、持续契约协议、项目说明 | ||
68 | 赞助商名称 | 担保协议、持续契约协议、假设文件 | ||
69 | 监管协议的类型 | 法律负担能力摘要报告、持续契约协议、监管协议 | ||
70 | 监管协议的描述 | 法律负担能力摘要报告 | ||
71 | 其他负担能力限制 | 法律负担能力摘要报告 | ||
72 | 有收入限制的单位百分比 | 法律负担能力摘要报告 | ||
73 | 有租金限制的单位百分比 | 法律负担能力摘要报告 | ||
74 | HAP 到期日 | 法律负担能力摘要报告 | ||
75 | 交叉贷款(是/否) | 交叉抵押协议、持续契约协议 | ||
76 | 跨水池 ID | 由公司提供 | ||
77 | 允许部分释放(是/否) | 持续契约协议、交叉抵押协议 | ||
78 | 允许自愿预付部分本金(是/否) | 持续契约协议、长期融资协议 | ||
79 | 允许的替代(是/否) | 持续契约协议、交叉抵押协议 | ||
80 | 额外融资到位(现有)(是/否) | 持续契约协议、二次融资文件 | ||
81 | 证券化补偿 | 承诺书 | ||
82 | 冲击债券类型 | 由公司提供 | ||
83 | 房产名称 | 由公司提供 | ||
84 | 其他融资池 ID | 由公司提供 | ||
85 | 其他融资类型 | 法律问题分析;二次融资文件;持续契约协议 | ||
86 | 额外融资原始金额 | 法律问题分析;二次融资文件;持续契约协议 | ||
87 | 其他融资提供者/留置权持有人 | 法律问题分析;二次融资文件;持续契约协议 |
A-3
附件 A
属性 |
属性 |
来源文档 | ||
88 | 额外融资留置权优先权 | 法律问题分析;二次融资文件;持续契约协议 | ||
89 | 软薪酬/硬工资 | 法律问题分析;二次融资文件;持续契约协议 | ||
90 | 额外融资当前总利率 | 法律问题分析;二次融资文件;持续契约协议 | ||
91 | 其他融资利率类型 | 法律问题分析;二次融资文件;持续契约协议 | ||
92 | 额外融资到期日 | 二级融资文件;持续契约协议 | ||
93 | 其他附加融资说明(现有) | 由公司提供 | ||
94 | 房地美贷款号码 | 持续契约协议,项目说明 | ||
95 | 房产名称 | 由公司提供 | ||
96 | 扩大各地区的经济机会 (1) | Freddie Mac 任务地图网站(服务义务工具) | ||
97 | 服务不足的人口 | FM 制作社会贷款报告 | ||
98 | 过渡性住房 | FM 制作社会贷款报告 | ||
99 | 读取 (2) | FM 制作社会贷款报告 |
A-4
附件 B
重新计算的属性
属性 |
属性 |
计算方法 | ||
100 | 截止日余额/单位 | 截止日期贷款金额除以总单位。 | ||
101 | 占用率% | 租金名册来源文件中列出的已占用单位数除以总单位数。 | ||
102 | 截止日期池余额的百分比 | 相应的截止日期贷款金额除以池截止日贷款金额的总和。 | ||
103 | 每月还本付息金额(摊销) | 如果 “贷款摊还类型” 等于 “仅利息”,则设置为等于每月还本付息金额 (IO)。 否则,请使用项目说明进行确认。 | ||
104 | 每月还本付息金额 (IO) | 使用原始贷款金额、应计基准、IO 期限和总利率进行重新计算。假设全部 定期支付贷款的本金和/或利息,没有预付款或其他计划外收款。 | ||
105 | 摊还期限(剩余) | 使用摊销期限(原始)、调味期和 IO 期限重新计算。 | ||
106 | 贷款期限(原件) | 第一次付款日和到期日之间的付款次数,包括首次付款日和到期日。 | ||
107 | 贷款期限(剩余) | 使用贷款期限(原始)、到期日和截止日期重新计算 日期。 | ||
108 | 调味料 | 贷款期限(原始)减去贷款期限(剩余)。 | ||
109 | 预付款准备金终止日期 | 使用预付款准备金重新计算预付款期开始前的最后一个工作日 窗口期,如项目说明中所定义。 | ||
110 | 截止日期 LTV | 截止日期贷款金额除以评估价值。 | ||
111 | 到期日 LTV | 到期余额除以评估价值。 | ||
112 | 你的 NCF DSCR | 威斯康星大学净资产除以12的乘积和每月还本付息金额(摊销)。 | ||
113 | 你的 NCF DSCR (IO) | 威斯康星大学净资产除以12的乘积和每月还本付息额(IO)。 | ||
114 | 合并截止日期 LTV | 如果到位的额外融资(现有)(是/否)等于 “否”,或者如果是额外的,则等于 N/A 融资(i)是 “软债务”,(ii)具有提供潜在债务减免的条件,(iii)归公司所有,(iv)是同等贷款或(v)无抵押贷款。否则,截止日贷款金额和未由上述任何条件 (i) 至 (v) 表示的额外融资的截止余额之和除以评估值 价值。 |
B-1
附件 B
属性 |
属性 |
计算方法 | ||
115 | 联合威斯康星大学 NCF DSCR | 如果到位的额外融资(现有)(是/否)等于 “否”,或者如果是额外的,则等于 N/A 融资(i)具有浮动利率,(ii)是 “软债务”,其中要么没有还款要求,要么根据超额现金流计算还款,(iii)具有满足潜在利率的条件 债务减免,(iv)归公司所有,(v)是同等贷款或(vi)无抵押贷款。否则,UW NCF 除以 12 的乘积以及每月还本付息金额(摊销)和每月债务的总和 提供上述任何条件 (i) 至 (vi) 未代表的任何现有额外融资(现有)(是/否)。 | ||
116 | 联合威斯康星大学 NCF DSCR (IO) | 如果到位的额外融资(现有)(是/否)等于 “否”,或者如果是额外的,则等于 N/A 融资(i)具有浮动利率,(ii)是 “软债务”,其中要么没有还款要求,要么根据超额现金流计算还款,(iii)具有满足潜在利率的条件 债务减免,(iv)归公司所有,(v)是同等贷款或(vi)无抵押贷款。否则,威斯康星大学净资产除以12的乘积以及每月还本付息金额(IO)和仅限利息的每月债务之和 上述 (i) 至 (vi) 中任何条件均未代表的任何现有额外融资(现有)(是/否)的服务。 | ||
117 | 你好 | UW EGI 减去威斯康星大学的开支 | ||
118 | 最新的 NOI | 最近的EGI减去最近的开支 |
B-2
附件 C
指令
1。 | 对于那些将属性与源文件中注明 “公司提供” 的比较属性,以及那些 重新计算属性使用显示为 “公司提供” 的计算方法,公司指示我们假设属性或结果是准确的,因此,我们没有执行任何程序。 |
2。 | 对于 “PML >= 20% 时的地震保险(是/N)” 的比较属性,我们遵循了以下指示 如果持续契约协议因建筑物改造而要求提供地震保险,并且贷款文件中发现了地震保险的证据,则公司将使用 “是” 作为比较属性的值。 |
3. | 对于比较属性 “税收抵免投资者姓名”,公司指示我们列出所有属性 在借款人中拥有超过15%所有权的实体,如来源文件(“持续契约协议”)中的 “借款人组织结构图” 所示。 |
4。 | 对于 “装修年份” 的比较属性,公司指示我们使用年份 《持续契约协议》中列出的维修的预计完成日期(如果显示了该日期)。 |
5。 | 对于比较属性 “评估估值类型”,公司指示我们仅使用 值 “原样”、“完整” 和 “稳定状态”(均为 “可接受值”) 键入”)。如果评估报告包含多个可接受价值类型,则公司指示我们使用投资简报中 “贷款条款和承保摘要” 部分列出的评估价值 确定将哪个评估报告值用于比较属性 “评估值”。 |
6。 | 对于比较属性 “预付款条款”,公司指示我们排除任何 来源文件中注明的防滑特征。 |
7。 | 对于比较属性 “总利率”,公司指示我们使用 来源文件(“项目说明”)中包含的摊销计划中的 “利率加服务费”。 |
8。 | 对于比较属性 “到期余额”,公司指示我们使用 计划于到期日到期的未清余额,不包括来源文件(“项目票据”)中包含的该日到期的每月还本付息金额的本金部分。 |
9。 | 对于公司认定为 “应纳税尾巴” 的抵押贷款,这些贷款是对抵押贷款的补充 相关的免税贷款(均为 “应纳税尾巴”),公司指示我们使用 “应纳税尾巴” 作为比较属性 “额外融资类型” 的值。我们 公司还指示在计算以下重新计算的属性时将应纳税尾额包括在内:“截止日余额/单位”, “截止日期LTV”、“到期LTV”、“UW NCF DSCR” 和 “UW NCF DSCR(IO)”。 |
10。 | 对于物业名称等于 “Ovation At Arrowbrook II TEL” 的抵押房产,对于 比较并重新计算了 “UW Expenses”、“UW NOI” 和 “UW NCF” 属性,公司指示我们在来源文件中排除相关费用调整,因此 “UW NOI” 和 “UW” NCF” 值反映了全部财产金额。 |
C-1