该初步定价说明书中的信息不完全并且可能会更改。该初步定价说明书以及随附的产品说明书、招股证券说明书、招股章程并不是对这些证券的出售要约，我们也不会在任何禁止出售的司法管辖区征集购买这些证券的要约。

于2024年7月16日截至 2024年7月_日《价格补充协议书》ARC 3716 (于2022年7月20日产品补充协议书及招股说明书中	根据规则433提交 登记声明文件编号：333-264388
本次补充文件日期为2022年5月26日，招股说明书日期为2022年5月26日

在本初步定价说明书的日期，证券的预计初始价值为每份965.60美元。证券在定价日期的预计初始价值可能不同，但不少于每份915.00美元。但是，如本定价说明书更详细地讨论的那样，证券在任何时候的实际价值都会受许多因素影响，无法准确预测。请参阅本定价说明书中的“证券的预计价值”

这些证券具有复杂特征，投资于这些证券涉及的风险与投资于传统债券证券的风险不同。请参见此处的“风险考虑要点”开始于第PRS-10页和附随产品补充资料的“风险因素”开始于第PS-5页。

该证券是蒙特利尔银行的无担保债务，因此所有证券款项均受蒙特利尔银行的信用风险限制。如果作为发行人的蒙特利尔银行违约，您可能会损失部分或全部投资。该证券未经联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构保险

美国证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否决这些证券，并且未就本定价说明书或附带产品说明书、招股说明书和招股书的准确性或充分性发表任何意见。任何表示相反的陈述都是违法行为。

富国证券

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*如果我们对预期定价日期或预期发行日期进行任何更改，则可能自行决定更改计算日和约定到期日，以确保证券期限保持不变。

在美国证券交易委员会网站上，我们的中央索引密钥(简称“CIK”)是927971。本定价补充协议中提到的“我们”、“我们的”均仅指蒙特利尔银行。

我们在SEC网站上的中央索引关键字（CIK）为927971。在本定价补充文件中，当我们提到“我们”、“我们”或“我们”的时候，我们仅指蒙特利尔银行。

您可以通过以下方式访问产品补充说明书、招股书补充文件和招股书: SEC 网站 www.sec.gov（或如果该地址已更改，请查看我们的相关日期的申请文件）。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009020/r715220424b5.htm

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我们已经为此文档相关的发行注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，应该阅读该注册声明中关于我们和本次发行的更完整信息，以及我们已向SEC提交的其他文件。您可以通过访问SEC网站http://www.sec.gov免费获取这些文件。或者，您可以通过致电BMOCM免费电话1-877-369-5412要求发送招股说明书（由招股说明书补充说明）。

在此初步定价补充的日期，我们估计证券的初始价值，并在有关证券的最终定价补充的封面上列出，等于以下假定组成部分的价值之和：

用于确定初步估计值的内部资金利率通常代表我们固定利率债务的信贷点差折扣。这些派生交易的价值来源于我们的内部定价模型。这些模型基于因素，如相应派生工具的交易市场价格以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的估计初始价值将基于当时的市场条件确定。

有关证券的估计初始价值的更多信息，请参见下面的“选择的风险考虑”。

本证券不适合所有投资者。该证券可能是适合寻求按照可交易日期内的表现，按照指标起始级别的70%或更高的收盘水平，获得票息，并且票息为9.75%的投资者的投资，或者只有在我们不行使赎回权而最终计算日最低表现指数的收盘水平比其起始水平下降超过40%时，他们将完全暴露于该指数自起始水平下降超过40%及可能在到期时失去其票面金额。

这些证券可能不适合以下投资者：

以上考虑并不是详尽无遗的。证券是否适合投资者取决于其个人情况，投资者应该在仔细考虑了证券的适当性后，与其投资，法律，税收，会计和其他顾问取得联系，以做出投资决策。投资者应该仔细审阅此处的“选择的风险考虑”、“与证券投资相关的风险因素”以及随附的产品补充、招股书补充和招股说明书的“风险因素”以了解投资于证券的风险。有关基础资产的更多信息，请参阅下文中标题为“苹果公司”、“礼来公司”和“埃克森美孚公司”的部分。

如果证券尚未被自动行权，您在每个条件式票息支付日上将根据相关计算日最低表现基础资产的股票收盘价，收到条件式票息或不收到条件式票息；

Step1：判断哪些基础资产是有关计算日上最低表现的基础资产。任何计算日上的最低表现基础资产都是在该计算日上具有最低表现系数的基础资产。在计算日上，各基础资产的表现系数是其该日上的股票收盘价占其起始价格的百分比（即在该计算日上，该基础资产的股票收盘价）除第2步：根据最后计算日最低表现基础股票的股票收盘价计算到期付款金额，如下：

Step2：在相关的条件式票息支付日上，根据相关计算日上最低表现基础资产的股票收盘价，判断是否付出条件式票息，如下：

如果证券尚未被自动行权，则在到期日，您将按以下方式计算每张证券的现金支付金额（到期付款金额）（若有的话，也加上最后一次条件式票息支付金额）：

步骤1：判断哪一个基础股票是最后结算日表现最差的基础股票。最后结算日表现最差的基础股票是在最后结算日上拥有最低表现因子的基础股票。最后结算日一个基础股票的表现因子是它的结束价格作为其起始价格的百分比（即，其结束价格除以其起始价格）。除步骤2：根据最低表现基础股票的结束价格计算到期支付金额，计算方法如下：

由于苹果公司，伊利莎白・莉莉公公司和埃克森美孚公司普通股表现最差，因此我们发行了以这些普通股为基础的风险最高的证券，截止日期为2027年7月29日。

以下概述了证券的潜在到期支付金额（不包括最终有条件票面利息支付，若有），针对最后结算日最低表现基础股票在起始价格到结束价格区间内的多种假设表现情况进行计算。本轮廓的目的仅为举例说明。您的实际回报将取决于证券是否在说明到期日期之前自动被召回，最后结算日最低表现基础股票的实际结束价格，以及您是否将您的证券持有至约定到期日。表现更好的基础股票对您的回报并不相关。

证券具有复杂特性并且投资于该证券将涉及与投资于传统债务证券不同的风险。下面总结了适用于该证券投资的风险，但我们要求您在同附带并购说明书的“风险因素”部分中仔细阅读有关该证券的风险更详细的解释。只有在您与您的顾问仔细考虑了投资于该证券的适当性之后，才应作出投资决策。在考虑您的特定情况之后做出。

与证券条款和结构有关的风险

如果证券在规定到期日之前没有被自动调用，您可能会损失证券的本金部分或全部。

在约定到期时，我们不会向您支付固定的证券金额。如果证券在约定到期日之前未被自动召回，则您将接收到一个到期支付金额，其将等于或小于面额，具体取决于最后结算日最低表现基础股票的结束价格。

如果最后结算日最低表现基础股票的结束价格低于其下行阈值价格，则到期支付金额将被减少，减少的金额等于其价格从起始价格下跌的数量（以其起始价格为百分比）。每只基础股票的下行阈值价格为其起始价格的60%。例如，如果证券未被自动召回，最后结算日最低表现基础股票自其起始价格下跌40.1%至其结束价格，您将不会获得任何有条件下行保护功能的好处，并且您将损失面额的40.1%。因此，如果最后结算日最低表现基础股票的价格大幅下跌，您将不会获得任何保护，并且在约定到期时，您可能会失去部分或全部的面额，即使最低表现基础股票的价格在证券期间的某些时间内大于或等于其起始价格或票面利息阈值价格。

即使最后结算日最低表现基础股票的价格高于其下行阈值价格，到期支付金额也不会超过面额，考虑到证券期间已获得的有条件票面利息支付，您的证券收益率可能低于您购买加拿大蒙特利尔银行或具有相似信用评级的发行人的传统有息债务证券的收益率，它们具有相同的到期日。

证券不提供固定利息支付，您可能在一个或多个次级票息支付日期上没有收到票息支付，甚至在证券整个期限内都没有收到次级票息支付。

在每个有条件票面利息支付日，仅当相关计算日的最低表现基础股票的股票收盘价格大于或等于其票面利息阈值价格时，您才会收到有条件票面利息支付。如果最低表现基础股票在任何计算日的股票收盘价格低于其票面利息阈值价格，您将不会在相关有条件票面利息支付日收到任何有条件票面利息支付，并且如果在证券期间，最低表现基础股票在每个计算日的股票收盘价格低于其票面利息阈值价格，则您将在整个证券期间内不会收到任何有条件票面利息支付。

证券受到每只基础股票之间的关系风险的影响。

您将受到每只基础股票的完整风险的影响。如果任何基础股票表现不好，即使其他基础股票表现良好，您也将受到负面影响。证券与基础股票组成的篮子不相关，即表现更好的基础股票并不能抵消其他基础股票的差劲表现。相反，您将受到任何一只基础股票在每个计算日上表现最差时的完整风险的影响。因此，证券比只与一只基础股票有关的另一种替代投资风险更高，或是与每只基础股票组成的篮子有关的替代投资风险更高。您不应该投资于证券，除非您理解并接受每只基础股票的完整下行风险。

您的证券收益完全取决于每个计算日上表现最差的基础股票表现如何，您在更好表现的基础股票上不会从任何方面受益。

您的证券回报完全取决于每个计算日上表现最差的基础股票表现如何。虽然每个计算日各个基础股票必须以其相应的票面利息阈值价格及最后结算日各个基础股票必须以其相应的下行阈值价格收盘，以便您在约定期限内接收到有条件票面利息支付和在最后结算日收到面额支付，但您不会从任何表现更好的基础股票中获得任何益处。如果证券与一个篮子相关，该篮子由各只基础股票组成，那么表现更好的基础股票的表现将与最低表现基础股票的表现混合，相比较只与单只基础股票相关，或是与每只基础股票组成的篮子相关，您的证券回报将更高。

您可能会面临来自各基础股票之间的关系风险。

从您的角度来看，每个基础股票之间应该具有相关性，以便它们的价格往往会同时增长或同时下降，而且降低的幅度相同。通过投资于证券，您承担基础股票不会表现出这种关系的风险。基础股票的关联度越低，证券在证券期间的任何时间内任意一只基础股票表现不佳的风险就越高。只要任何一个基础股票表现不佳，就足以让证券表现不佳；其他基础股票表现更好与否对您的证券回报并不相关。无法预测基础股票之间的关系将在在证券期间内如何变化。对于基础股票代表的不同股市来说，这些股票市场在证券期间内的表现也许不同。

即使最后结算日最低表现基础股票的价格从其起始价格下跌，您仍将完全面临价格下跌的风险，但您将无法参与任何基础股票价格的提高。证券的最大可能回报将被限制为您收到的有条件票面利息支付金额之和，如果有的话。因此，您购买的证券的回报可能显著低于您可以在一种提供参与任何或每只基础股票价格上升的可替代投资上获得的回报。

尽管如果最低表现基础股票的结束价格低于其下行阈值价格，您将完全面临最低表现基础股票的价格下跌的风险，但在证券期间内，您将不会参与任何基础股票价格的提高。您的证券收益率的最大可能回报将被限制为您收到的有条件票面利息支付金额之和。因此，您购买的证券的回报可能显著低于您可以在一个可替代投资上获得的回报，该投资提供参与任何或每一只基础股票价格的上升。

更高的有条件付息率与更大的风险相关。

若就同等到期的传统债务证券支付固定利率，这些证券提供联动性票息支付，如果支付，则比我们支付的固定利息更高。与传统债券证券相比，这些更高的潜在联动性票息支付与预定价格日的预期风险水平相关，包括您可能未收到一个或多个或任何联动性票息支付日期的支付和您可能失去到期时面额的很大一部分或全部。基础股票的波动率和基础股票之间的相关性是影响此风险的重要因素。波动率是衡量基础股票价格的日常波动幅度和频率的指标，通常在指定时间段内观察。可以通过多种方式来衡量波动率，包括历史基础上或在市场上以期权价格预示的期望基础上。相关性是衡量基础股票价格倾向于同时、同方向和以类似的幅度波动的程度的指标。预计基础股票的波动率越高或预计基础股票之间的相关性越低，则可能导致更高的联动性票息率，但这也代表着预定定价日时作为最低表现基础股票的股票收盘价在一个或多个计算日中低于其票息阈值价格的预期可能性，您将在证券期内未收到一次或多次或任何一个联动性票息支付，以及作为最低表现基础股票的股票收盘价在最后一个计算日上低于其下行阈值价格，使您将失去面额的很大部分，甚至全部。总的来说，联动性票息率相对于我们将在传统债券证券上支付的固定利率越高，您将未收到证券期限内的一个或多个联动性票息支付和在到期时失去面额的可能性就越高。

您将面临再投资风险。

如果您的证券被自动调用，则证券的期限可能缩短至大约六个月。如果证券在到期前被自动调用，无法保证您能够以可比回报再投资证券的所得。

如计算日须延期，则将延期附带应计息票支付日期、赎回解决日期和规定到期日。

如果适用的计算日原定计算日不是任何基础股票的交易日，或者计算代理确定在该计算日发生或持续的市场扰动事件，则将推迟与基础股票有关的计算日（包括最后的计算日）。如果在最后一个计算日之前发生这样的推迟，则相关的联动性票息支付日期或看涨结算日期（如适用）将被推迟。如果在最后一个计算日之前发生这样的推迟，则规定的到期日将是最初规定的到期日和最终计算日后的三个工作日中较晚的那个。

证券面临信用风险。

这些证券是我们的债务，不是任何第三方的债务，无论是直接还是间接。任何应付证券的金额都取决于我们的信用状况，您将无法追究任何基础股票发行人的支付责任。因此，我们的实际和感知信用状况可能会影响证券的价值，如果我们未能履行证券的义务，则您可能无法收到根据证券条款应付给您的任何金额。

证券的税收处理的重要方面是不确定的。

不存在关于证券的正确美国联邦税收处理的直接法律授权，我们也不打算向美国国内收入局（“IRS”）请求裁决。因此，证券的税收处理的重要方面是不确定的，而且IRS或法院可能不同意按照本定价说明在“美国联邦税收考虑”下所述的证券的处理方式。如果IRS成功主张替代处理，证券拥有和处置的税收后果可能会受到重大和不利的影响。

与估定价值有关的风险和任何二级市场的风险

根据我们的专有定价模型，定价日的证券估计价值将低于原始发行价。

我们最初估计的证券价值仅仅是一个估计，基于许多因素。证券的原始发行价可能高于我们最初的估计价值，因为涉及到发行、结构和对冲证券的成本都包含在发行价格内，但不包括在估计价值内。这些成本包括代理折扣和销售佣金，我们及我们的关联方和/或代理及其关联方为承担对证券义务进行对冲而获利的利润，以及对冲这些义务的预估成本。最初估计的价值可能低于本定价辅助材料封面上所示金额。

证券的条款不是根据我们固定利率债务的信用利差确定的。

为确定证券的条款，我们将使用代表与我们传统固定利率债务的信用利差折扣的内部资金利率。因此，证券的条款对您来说不如我们使用较高的资金利率更有利。

证券的估值不是WFS或其他人在二级市场上愿意从您购买证券的价格，如果有的话。

我们在初步定价补充说明中日期为基础对证券的最初估值，我们在定价日确定的估值将使用我们的内部定价模型进行处理。这个估值基于市场条件和其他相关因素，包括基础股票的波动率和相关性、股息率和利率。不同的定价模型和假设，包括代理使用的模型和假设、代理的关联方或其他市场参与者，可以提供大于或小于我们最初估值的证券价值。此外，价格日之后，市场条件和其他相关因素预计会发生快速变化，我们的假设可能被证明是不正确的。价格日之后，由于市场条件的变化、我们的信用状况及本价格补充说明中列出的其他因素，证券的价值可能会急剧变化。这些变化可能会影响在二级市场交易中，WFS或其关联方或任何其他方(包括我们或我们的关联方)愿意以哪个价格(如果有的话)从您那里购买证券。我们的最初估值不代表我们或任何其他方(包括我们或我们的关联方)在任何时间在任何二级市场上愿意以最低价格购买您的证券。

WFS告诉我们，如果它，WFA或它们的任何关联公司随时在证券的二级市场中做市，那么该做市商的价格将受到下一个风险因素中描述的市场情况和其他因素的影响。WFS告诉我们，如果它，WFA或它们的任何关联公司在发行日之前的任何时间或在发行日期后3个月内的任何时间在证券的二级市场中做市，那么该做市商的价格将增加一个金额，该金额反映了销售、构建和对冲证券所包含的原始发行价格费用的一部分。因为此部分费用在发行时没有完全扣除，WFS告诉我们，此周期内它、WFA或它们的任何关联公司提供的任何二级市场价格都将比在此周期之后提供的任何二级市场价格要高，因为在此周期之后提供的任何二级市场价格都将反映上述全额扣除成本。WFS告诉我们，该增加的金额将在这个3个月的期间内稳步下降到零。WFS告诉我们，如果您通过WFS、WFA或它们的任何关联公司的一个帐户持有证券，WFS预计该增加金额也将反映在您的券商帐户报表中表示的证券价值中。如果您通过不是WFS、WFA或其任何关联公司的经纪商持有您的证券，您的券商帐户报表中的证券价值可能会不同于如果您将您的证券持有在WFS、WFA或其任何关联公司中的情况。

到期之前证券的价值受到许多因素的影响，其中一些因素之间存在复杂的关系。

在到期之前，证券的价值将受每个基础股票的当前价格、当时的利率和许多其他因素的影响，其中一些因素是相互关联的且关系复杂。一个因素的影响可能被另一个因素的影响抵消或放大。以下因素，我们称之为“衍生品组成因素”，并将在附随的产品补充说明中详细描述，预计将影响证券的价值:基础股票的表现;利率;基础股票的波动率;基础股票之间的相关性;剩余期限;以及基础股票的股息收益。当我们提到您证券的“价值”时，我们的意思是如果您能在规定到期日期之前将其出售，则您可以获得的证券价值。

除衍生品组成因素外，证券的价值还将受我们信用状况的实际或预期变化的影响。证券的价值还将受到自动赎回功能的限制，因为如果证券被自动调用，您将无法收到可能应付的联动性票息支付，如果证券在以后的计算日被调用，或者证券被持有直到规定的到期日期。应了解的是，上述因素中的一个要素的影响，如利率的变化，可能抵消某种或全部归因于另一个要素，如任何或所有基础股票价格的变化。由于预计有许多因素将影响证券的价值，因此，基础股票的价格变化可能不会导致证券价值的相应变化。

证券不会在任何证券交易所上市，我们也不期望证券的交易市场得以发展。

证券将不会在任何证券交易所或任何自动报价系统上记录或显示。虽然代理人和/或其附属公司可能从持有人购买证券，但他们没有义务这样做，并且不需要为证券市场提供流动性。不能保证会发展出二级市场。由于我们不希望任何做市商参与证券的二级市场，因此您可以出售证券的价格很可能取决于代理商愿意买入您的证券的价格（如果有的话）。如果存在二级市场，它可能是有限的。因此，如果您决定在规定到期前出售您的证券，买家可能很少，这可能会影响您的出售价格。因此，您应该愿意将证券持有到规定的到期日。

与基础股票相关的风险

证券的任何支付和证券是否自动认购将取决于基础股票的表现，因此证券受到以下风险的影响，这些风险在附随的产品补充说明中将更详细地讨论。

与利益冲突有关的风险

我们及任何参与发行的经销商的经济利益可能与您的利益相对冲突。

您应该知道以下几种情况会使我们和任何参与证券分销的经纪人，我们称之为“参与经纪人”，的经济利益与您的利益作为证券投资者有潜在的对立面。在进行以下某些活动时，我们的关联方或任何参与经纪人或其关联方所从事的某些活动可能会对证券的价值和您的投资回报产生不利影响，在这方面，他们将无义务考虑您作为证券投资者的利益。我们的关联方或任何参与经纪人或其关联方可能从这些活动中获利，即使投资者在证券上没有获得有利的投资回报。

如果证券被自动赎回:

如果该证券在到期前自动调用，则您将收到您的证券面值以及通话结算日的最终条件性付息。如果证券被自动调用，则证券的总回报将等于在通话结算日之前收到的任何条件性付息以及通话结算日收到的条件性付息。

如果证券未被自动赎回:

如果该证券在到期前未被自动调用，则以下表格说明了最低表现基础股票的一系列假设表现因子的情况下，每个证券在到期时应付的假设到期付款金额（不包括最终条件性付息，如果有）。最低表现基础股票在最终计算日的表现因子是其结束价格与起始价格的百分比（即其结束价格与起始价格之比）。除以即其结束价格 / 起始价格

以上数字仅为说明目的，可予四舍五入以便于分析。如果我们在规定的到期日之前不赎回证券，则您实际收到的到期款项金额将取决于最终计算日上最低表现指数的实际结束水平。表现较好指数的表现对您证券的回报无关。

上述数字仅供参考，为便于分析可能已四舍五入。如果该证券在到期前未被自动调用，则您在到期时实际收到的金额将取决于最低表现基础股票的实际结束价格。较好的表现基础股票对您的证券回报没有影响。

以下列出了一些例子，说明如何确定是否将支付条件性付息以及在规定的到期日之前是否应自动调用证券。这些例子不反映任何特定的条件性付息日期。以下例子假设该证券在适用计算日被自动调用。该证券在发行日之后约六个月，即第六个计算日，才适用于自动通话。以下例子反映了每股票的假设起始价格、条件性付息门槛价格、下行门槛价格和股票收盘价格，假设条件性付息利率为13.30%每年（可能在定价日确定的最低条件性付息利率），且假定本文中所示的各个术语并不代表任何实际上的起始价格、条件性付息门槛价格或下行门槛价格。每个基础股票的假设起始价格100.00美元仅供举例说明，并不代表任何基础股票的实际起始价格、条件性付息门槛价格或下行门槛价格。有关基础股票实际收盘价格的历史数据，请参见下面提供的历史信息。这些例子仅供参考，所使用的值可能已四舍五入以便分析。如果该证券在规定的到期日之前自动调用，则在下面的示例中的相关条件性付息支付日期，您将在条件性付息支付日收到面值，另加条件性付息。

示例1. 相关计算日最低表现基础股票的收盘价高于或等于其条件性付息门槛价格且低于其起始价格。因此，投资者会在适用的条件性付息支付日期收到条件性付息支付，证券不会被自动调用。

步骤1：确定计算日的最低表现基础股票是哪只。

在本例中，XOm的表现因子最低，因此是当日最低表现基础股票。

步骤2：判断是否将支付有条件的票面利息，并且判断是否将在适用的有条件票面利息支付日自动看涨债券。

如果相关计算日最低表现基础资产的假设股票收盘价格大于或等于其票息阈值价格但小于其起始价格，则您将在适用的计划付款日收到有条件的票息付款，并且证券不会自动调用。有条件的票息付款为每股11.08美元，计算方法如下： （i）1000美元 （ii）13.30%年利率 （iii）12（取两位小数舍入）。乘以13.30%每年除12（取两位小数舍入）

例2：相关计算日最低表现基础资产的股票收盘价低于其票息阈值价格。因此，投资者不会在适用的有条件票息付款日获得有条件票息付款，并且不会自动调用证券。

在本示例中，AAPL的表现因素最差，因此是相关计算日最低表现基础资产。

链接苹果公司，Eli Lilly and Company和埃克森美孚的表现最差普通股票的有本金风险的证券，到期日为2027年7月29日

步骤2：判断是否将支付有条件的票面利息，并且判断是否将在适用的有条件票面利息支付日自动看涨债券。

例3：相关计算日最低表现基础资产的股票收盘价格高于或等于其起始价格。因此，证券将在适用的有条件票息付款日自动调用面额加上最后一次有条件票息付款。

相关计算日假设股票收盘价格

步骤1：判断哪一种基础 股票是相关计算日表现最差的基础股票。

在这个例子中，LLY的表现最 差，因此是相关计算日表现最差的基础股票。

步骤2：判断是否将支付有条件的票面利息，并且判断是否将在适用的有条件票面利息支付日自动看涨债券。

由于相关计算日表现最差的基础股票的虚拟 股票收盘价大于或等于其起始价格，证券将自动被认购，您将在适用的有条件 票据支付日期收到面额加最终有条件优惠票据付款，也称为认购结算日期。在认购 结算日期，您将收到每个证券1,011.08美元。

在认购结算日期之后，您将不会 收到任何进一步的付款。

以下是示例，计算了在规定到期日应付的 到期付款金额的示例，假设证券在规定到期日之前没有自动认购，在每个所示 的基础股票的虚拟起始价格、票据阈限价格、下行阈限价格和结算价格下。此 类假设示例所用的术语不代表任何实际起始价格、票据阈限价格或下跌阈限价格。 每个基础股票的虚拟起始价格$100.00仅用于举例说明，并不代表任何基础股票的 实际起始价格。每个基础股票的实际起始价格、票据阈限价格和下行阈限价格 将在定价日确定，并在“证券条款”中设置。有关基础股票实际股票收盘价格 的历史数据，请参见下面提供的历史信息。这些示例仅用于说明目的，示例中 使用的值可能已经被舍入以便于分析。

例1。表现最差基础股票的结算价格大于 或等于其起始价格，则到期付款金额等于在到期日的证券面值和您将收到\n最终有条件优惠票据的付款。

步骤1：判断哪一种基础股票 是最终计算日表现最差的基础股票。

在这个例子中，XOm的表现最差， 因此是最终计算日表现最差的基础股票。

步骤2：基于最终计算日表现最差的基础股 票的结算价格，计算到期付款金额。

由于最终计算日表现最差的基础股票的 虚拟结算价格高于其虚拟下跌阈限价格，则到期付款金额等于面额。虽然在 这种情况下，最终表现最差的基础股票的虚拟结算价格远高于其虚拟起始价格 ，但到期付款金额不会超过面额。除了在证券期限内收到的任何有条件票据付 款外，在规定到期日，您还将收到每个证券的1,000美元。此外，由于最终 表现最差的基础股票的虚拟结算价格高于其票据阈限价格，您还将收到在规 定到期日的最后一次有条件票据付款。

例2. 表现最差基础股票的结算价格低于其起始 价格，但高于或等于其票据阈限价格和其下跌阈限价格。因此，到期付款金额与 该证券在到期日的面额相等，您将获得最终有条件票据付款：

示例2. 最低表现的基础股票的结束价格低于其起始价格，但高于或等于其优惠券阈值价格和下行阈值价格。因此，到期支付金额等于您的证券的面值，并且您将收到最终的有条件优惠券支付：

步骤1：判断哪一种基础股票 是最终计算日表现最差的基础股票。

在这个例子中，AAPL的表现最差， 因此是最终计算日表现最差的基础股票。

步骤2：基于最终计算日表现最差的基础股票 的结算价格，计算到期付款金额。

由于最低表现基础资产的假设期末价格高于其假设期初价格，但不超过40％，因此到期时您将收到证券的面额。

除了在证券期间收到的任何有条件的票息支付外，在指定的到期日，您将收到每个证券1000美元。此外，因为最低表现基础资产的假设期末价格高于其票息门槛价格，您将在规定的到期日收到最终的有条件票息支付。

例3。最低表现基础资产的期末价格低于其起始价格和票息门槛价格，但高于或等于其下行门槛价格。因此，到期支付额等于证券到期时的面额，但您将不会收到最后的有条件票息支付：

步骤1：判断哪个基础资产是期末表现最差的基础资产。

在本例中，礼来公司的表现系数最低，因此是期末表现最差的基础资产。

步骤2：根据最低表现基础资产的期末价格确定到期支付金额。

由于最低表现基础资产的假设期末价格高于其假设期初价格，但不超过40％，因此到期时您将收到证券的面额。

除了在证券期间收到的任何有条件的票息支付外，在指定的到期日，您将收到每个证券450美元。但是，由于最低表现基础资产的假设期末价格低于其票息门槛价格，您将在规定的到期日不会收到最后的有条件票息支付。

例4。最低表现基础资产的期末价格低于其下行门槛价格，到期支付额小于证券到期时的面额，您不会收到最后的有条件票息支付：

步骤1：判断哪个基础资产是期末表现最差的基础资产。

在本例中，礼来公司的表现系数最低，因此是期末表现最差的基础资产。

步骤2：根据最低表现基础资产的期末价格确定到期支付金额。

由于最低表现基础资产的假设期末价格比其假设期初价格下降超过40％，因此您将损失证券面值的一部分，并获得每个证券450美元的到期支付金额，具体计算如下：$1000×最低表现基础资产的表现系数于期末计算日。

= 1,000美元 × 最后计算日表现最低的基础股票的表现因素

= 1,000美元 × 45.00％

= $450.00

除了在证券期间收到的任何有条件的票息支付外，在指定的到期日，您将收到每个证券450美元。由于最低表现基础资产的假设期末价格低于其下行门槛价格，您将在规定的到期日不会收到最后的有条件票息支付。

这些示例说明，您不会参与任何潜在股票的升值，但是如果最低表现股票的结束价格低于其下行阈值价格，则会完全暴露于最低表现股票的下降，即使其他股票的结束价格已经升值或未下降到各自的下行阈值价格。

在最低表现股票的起始价格、票息阀价、下行阈值价格和结束价格与上述值不同的情况下，上述结果会有所不同。

根据公开信息，苹果公司（"AAPL"）设计、生产和销售个人电脑和相关的个人计算和移动通信设备，以及相关软件、服务、外围设备和网络解决方案。该公司通过其在线商店、零售商店、直接销售团队、第三方批发商和转售商销售其产品。苹果公司向美国证券交易委员会提交的文件可以通过参考其SEC文件号：001-36743或其CIk代码：0000320193来找到。苹果公司的普通股在纳斯达克全球精选市场上交易，股票代码为“AAPL”。

我们从Bloomberg Professional获取了以下图表中S&P 500指数的收盘水平

我们从Bloomberg专业版获得了下面图表中的AAPL收盘价。^®以下图表设置了标的证券自2019年1月1日至2024年6月17日的每日收盘价。标的证券在2024年6月17日的收盘价为$60.13。标的股票的历史表现不应被视为其在证券期间未来表现的指示。

下面的图表列出了AAPL的每日收盘价，时间区间为2019年1月1日至2024年7月15日。2024年7月15日的收盘价为234.40美元。在证券期间，AAPL的历史表现不应作为其未来表现的指标。

我们没有独立验证从Bloomberg获得的信息的准确性或完整性，并没有进行独立审查或尽职调查。AAPL的历史业绩不应被看作是其未来业绩的指标，关于任何计算日的AAPL收盘价或其结束价格也不能保证。我们不能保证AAPL的表现将带来任何正回报。

根据公开信息，礼来公司（"LLY"）开发、生产和销售用于人类和动物的药物产品。该公司的产品包括神经科学产品、内分泌产品、抗感染剂、心血管制剂、肿瘤产品和动物保健产品。Eli Lilly and Company向美国证券交易委员会提交的文件可以通过参考其SEC文件号：001-06351或其CIk代码：0000059478来找到。礼来公司的普通股在纽约证券交易所（"NYSE"）上交易，股票代码为"LLY"。

我们从Bloomberg Professional获取了以下图表中S&P 500指数的收盘水平

我们从Bloomberg专业版获得了下面图表中的LLY收盘价。^®以下图表设置了标的证券自2019年1月1日至2024年6月17日的每日收盘价。标的证券在2024年6月17日的收盘价为$60.13。标的股票的历史表现不应被视为其在证券期间未来表现的指示。

下面的图表列出了LLY的每日收盘价，时间区间为2019年1月1日至2024年7月15日。2024年7月15日的收盘价为950.46美元。在证券期间，LLY的历史表现不应作为其未来表现的指标。

我们没有独立验证从Bloomberg获得的信息的准确性或完整性，并没有进行独立审查或尽职调查。LLY的历史业绩不应被看作是其未来业绩的指标，关于任何计算日的LLY收盘价或其结束价格也不能保证。我们不能保证LLY的表现将带来任何正回报。

根据公开信息，埃克森美孚公司（"XOM"）经营石油和石化业务。该公司的业务包括石油和天然气的勘探和开采、发电和煤炭和矿产业务。该公司还生产和销售燃料、润滑油和化学品。埃克森美孚公司向美国证券交易委员会提交的文件可以通过参考其SEC文件号：001-02256或其CIk代码：0000034088来找到。埃克森美孚公司的普通股在纽交所上交易，股票代码为“XOm”。

历史信息

我们从Bloomberg专业版获得了下面图表中的XOm收盘价。^®以下图表设置了标的证券自2019年1月1日至2024年6月17日的每日收盘价。标的证券在2024年6月17日的收盘价为$60.13。标的股票的历史表现不应被视为其在证券期间未来表现的指示。

下面的图表列出了XOm的每日收盘价，时间区间为2019年1月1日至2024年7月15日。2024年7月15日的收盘价为115.21美元。在证券期间，XOm的历史表现不应作为其未来表现的指标。

我们没有独立验证从Bloomberg获得的信息的准确性或完整性，并没有进行独立审查或尽职调查。XOm的历史业绩不应被看作是其未来业绩的指标，关于任何计算日的XOm收盘价或其结束价格也不能保证。我们不能保证XOm的表现将带来任何正回报。

请仔细检查随附产品补充说明书中的“美国联邦税务考虑”部分。当本段与该部分结合阅读时，构成我们有关持有和处置证券的美国联邦所得税后果的法律顾问Ashurst LLP的完整意见。

在我们的律师 Ashurst LLP 的意见中，合理地将本定价补充文件中所述的证券视为关于基础股票的预付现金结算的派息性金融衍生产品，并且通过购买证券，您同意（在没有法律变化或行政或司法裁定反对的情况下）按照这种特征进行所有税务目的的证券处理。尽管对于短息票支付的美国联邦所得税处理不确定，但我们打算并假定这样的短息票支付（包括到期日时或有关到期日的短息票支付）根据持有人的一般会计方法在收到或应计的同时构成美国持有人应税的普通收入。如果按照上述方法处理证券，美国持有人认为在销售、到期或其他处置证券时，应识别等于美国持有人在该时间（不包括适当归因于任何短息票支付的金额，这些金额将被视为上述普通收入）收到的金额与美国持有人证券的税基之间的差额的资本收益或损失。一般而言，美国持有人证券的税基将等于持有人购买证券所付的价格。个人美国持有人实现的资本收益在持有财产超过一年时通常以优惠税率征税，在持有财产不足一年时通常按普通所得税率征税。资本损失可扣除性可能会受到限制。

非美国持有人。以下讨论适用于证券的非美国持有人，如与附随的产品辅助说明中所述的“美国联邦税收考虑”和“对非美国持有人的美国联邦税收考虑”存在不一致，则覆盖了后者。一个非美国持有人是这样一个证券的受益所有人，在美国联邦所得税目的下，证券是一个非居民外国人个人、一个外国公司或一个外国遗产或信托。

证券的美国联邦所得税处理（包括对美国联邦所得税目的的有条件票付息的适当处理）是不确定的。我们打算扣缴（或预计适用的代扣代缴代理会扣缴）非美国持有人所收到的有条件票付息的美国联邦所得税，税率为 30%。然而，根据适用的所得税协定，非美国持有人可以获得较低的扣缴税率（但根据下文所述的《代码》871(m)的股利计算性付款的扣缴税款），如果与非美国持有人的在美国从事贸易或经营相关的支付有效连接（在这种情况下，非美国持有人将需要提交一个W-8ECI表格）。我们将不会在扣缴税金方面支付任何额外的金额。

为了获得所得税协定的优惠，非美国持有人必须获得纳税人识别号码，并在适用的协定的受益限制条款下作出纳税人身份的认证，如果适用的话。认证通常可以在W-8BEN或W-8BEN-E或替代或后继形式上进行。此外，适用于公司非美国持有人的投资条约权利的特殊规定可能适用。符合减免美国联邦预扣税的非美国持有人可以提交适当的退税申请表向美国国内税务局申请任何超额预扣税款的退税。适用的扣缴税率或免扣规定的适用性将取决于美国联邦所得税法下关于有条件票付息的正确定义以及这种条约税率或豁免是否适用于这种有条件票付息。不能保证就有条件票付息对于美国联邦所得税目的的正确处理提供保证，因此，不能保证能够在任何所得税条约下获得优惠。在这方面，非美国持有人应就此向其税务顾问咨询。

您通常不需要缴纳美国联邦所得税或代扣代缴税，以售出或到期的证券获得的任何收益（除了任何有条件票付息的金额）。前提是（i）您符合适用的认证要求，在W-8BEN或W-8BEN-E表格上进行认证，根据宣誓作证，您不是美国个人，并提供您的姓名和地址，（ii）您的收益与您的美国商业或经营行为没有有效关联，以及（iii）如果您是非居民的外国人个体，则您在销售或证券到期的交纳年内不在美国183天或更长时间。对于（ii）以上情况，您通常将根据与您是美国持有人时同等方式处理的方式承担美国联邦所得税，如果您是公司，则还可能会承担分支利润税，该税额等于您所获得的与美国商业或经营相关的税年度的收益和利润的一部分，减去一定的调整。

根据国内收入法第871（m）条，严格来说，“股息相当金额”的支付应被视为来自于美国境内来源的分红。如果支付给非美国持有人，则这些支付通常将受到30%的美国代扣税。根据美国财政部规定，对于与“指定股本联系的金融工具”（“ELIs”）相关的支付（包括视为支付的支付），如果此类指定的ELIs直接或间接参考一个“基础证券”，那么这些支付可以被视为股息相当金额。一般而言，“基础证券”是指任何为美国联邦所得税目的而征税的实体利益，如果支付有关此类利益的支付可能会引起美国境内来源的股息。然而，美国国税局已发布了相关指导方针，指出美国财政部和美国国税局打算修订美国财政部规定的生效日期，以提供股息相等支付代扣税不适用于在2027年1月1日之前发行的非Delta One仪器的指定ELIs。基于我们的判断，证券不是Delta One仪器，如果有，非美国持有人就不应在证券的股息相等支付上面临代扣税。但是，在发生某些事件后，证券可能会被视为被视为已重新发行，因此，在此后的一定时间内，证券可能会被视为受到股息相当的代扣税。已持有或购买其他有关基础股票或证券的非美国持有人应就证券的股息相等代扣税问题与其税务顾问咨询。如果有任何支付被视为受到代扣税的股息相等金额，我们（或适当的扣缴代理）将被授权在代扣税时扣除税款，无需支付任何额外的税款。

对于证券的任何代扣代缴，我们或适用的代扣代缴代理将无需支付任何额外的金额。

证券的交付将在发行日期前后进行支付。根据交易所法规15c6-1，二级市场的交易通常要在一个工作日结算，除非有关方明确另有约定。据此，希望在发行日前的任何时间交易这种证券的购买者，由于这种证券不会T+1结算，将被要求在任何这种交易的时候指定另一种结算周期以防止失败的结算；这些购买者还应在这方面咨询自己的顾问。

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