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证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡期报告从_ |
佣金文件编号1-31719
莫利纳医疗保健公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 13-4204626 |
(述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
200大洋门, 100套房, 长滩, 加利福尼亚90802
(主要行政办公室地址)
(562) 435-3666
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | MOH | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
没有一
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。☒ 是 ☐编号:
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。☐ 是的 ☒ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。☒ 是 ☐编号:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐编号:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☒编号:
截至2023年6月30日(我们最近完成的第二财年的最后一个工作日),注册人非关联公司持有的普通股总市值约为美元17.4亿(基于纽约证券交易所报告的登记人普通股股票的收盘价。2023年6月30日)。
截至2024年2月9日,约 58.4注册人普通股中有100万股,每股面值0.001美元。
以引用方式并入的文件
注册人为2024年股东年度会议提交的委托声明的部分内容通过引用纳入本年度报告10-k表格的第三部分,具体内容如下。
MOLINA HEALTHCARE,Inc. 2023年FOm 10-k
目录
| | | | | | | | |
| 页面 |
| | |
第一部分 |
项目编号 | |
1. | 业务 | 3 |
| | |
1A. | 风险因素 | 19 |
| | |
1B. | 未解决的员工意见 | 不适用。 |
| | |
1C. | 网络安全 | 33 |
| | |
2. | 属性 | 34 |
| | |
3. | 法律诉讼 | 34 |
| | |
4. | 煤矿安全信息披露 | 不适用。 |
| | |
第II部 |
| | |
5. | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 34 |
| | |
6. | [已保留] | 不适用。 |
| | |
7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
| | |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| | |
8. | 财务报表和补充数据 | 50 |
| | |
9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 不适用。 |
| | |
9A. | 控制和程序 | 88 |
| | |
9B. | 其他信息 | 91 |
| | |
9C. | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 不适用。 |
| | |
第III部 |
| | |
10. | 董事、高管与公司治理 | 91 |
| | |
11. | 高管薪酬 | 91 |
| | |
12. | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 91 |
| | |
13. | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 91 |
| | |
14. | 首席会计师费用及服务 | 91 |
| | |
第IV部 |
| | |
15. | 展品和财务报表附表 | 92 |
| | |
16. | 表格10-K摘要 | 不适用。 |
签名
前瞻性陈述
本年度报告Form 10-K(“Form 10-K”)包含前瞻性陈述。我们打算将这类前瞻性陈述纳入1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节包含的前瞻性陈述安全港条款。许多前瞻性陈述位于“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的标题下。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期,本表格10-k中包含的历史事实陈述以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过诸如“指导”、“未来”、“预期”、“相信”、“嵌入”、“估计”、“预期”、“增长”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本10-k表格中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营结果和财务状况、行业和业务趋势、监管发展、业务战略、战略交易和商业安排、会员和市场增长以及我们未来经营目标的陈述。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述,因为前瞻性陈述不能保证未来的业绩,由于许多已知和未知的风险和不确定因素,公司的实际结果可能大不相同。
这些已知的风险和不确定因素包括但不限于与以下方面有关的风险:
•医疗补助在我们所有州健康计划中重新确定的持续影响,包括我们对我们预计保留的成员数量的预测的准确性,他们的健康敏锐度水平,以及关于我们保留的成员的费率的精算合理调整;
•州政府和州政府降低利率或限制利率上升的努力面临预算压力;
•围绕着不断发展的市场动态《负担得起的医疗法案》(“ACA“)市场,包括影响注册的问题、特殊注册期限、成员选择、保费补贴、风险调整估计和结果、市场计划破产或接管,以及高敏锐度成员不成比例注册的可能性;
•我们努力保留现有或已授予的政府合同的努力取得了成功,我们在回应建议书请求时成功提交了标书,以及我们有能力确定并购目标,以支持我们随着时间的推移继续增长;
•我们在与征求建议书(RFP)相关的新州扩大业务的成功取得了胜利,并满足了新医疗补助合同下的所有准备情况审查要求;
•我们有能力完成、整合和实现收购的好处,包括收购威斯康星州的My Choice和加州的品牌新日/中央健康计划;
•根据后续事态发展或新信息对报告的保费收入进行后续调整,包括与市场风险调整有关的估计应付或应收金额的变化;
•有效管理我们的医疗成本;
•我们能够以合理的准确度预测使用率;
•网络攻击、勒索软件攻击或涉及我们自己或我们的合同供应商的其他隐私或数据安全事件,导致无意中未经授权泄露受保护的信息,以及我们在远程工作环境中工作在多大程度上增加了我们面临这些风险的程度;
•管理我们的运营的能力,包括维护和创建与授权、审批、提供者付款以及我们护理管理计划的总体成功相关的适当的内部系统和控制;
•我们对人工智能(AI)管理工具和计划的投资低于预期或导致不可预见的后果的运营改进、效率和成本节约;
•我们在长期远程工作环境中工作的影响,包括任何相关的减损费用或合同终止费用;
•我们收到了足够的保险费率,以支持不断增加的药房成本,包括与特殊药物相关的成本,以及允许选择价格更高的非仿制药的处方变更所产生的成本;
•在保费增长趋势落后于医疗成本增长趋势的环境下,我们能否有利可图地运营;
•解释和实施联邦或州医疗费用支出下限、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求;
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-k|1
•我们对最低医疗损失率规定和合同条款、行政成本和利润上限、保费稳定计划、利润分享安排以及风险调整条款和要求所欠金额的估计;
•解释和实施风险溢价规则和国家合同履行要求,以实现某些质量措施,以及我们确认与此相关的收入金额的能力;
•在加利福尼亚州、伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和德克萨斯州为同时符合联邦医疗保险和医疗补助双重资格的人服务的联邦医疗保险-医疗补助试点计划的过渡,以及联邦医疗保险和医疗补助计划和合规要求的日益整合,以及CMS制定的联邦医疗保险要求扩展或纳入州管理的医疗补助计划;
•对我们健康计划中已发生但未报告或支付的医疗费用的准确估计;
•各国努力收回以前支付和确认的保费金额;
•由于联邦和/或州立法,或我们的收入组合和其他因素的变化,我们的年度有效税率发生变化;
•我们业务所依赖的供应商的高效和有效运营;
•与更新医疗补助覆盖范围相关的复杂、成员困惑或登记积压;
•欺诈、浪费和滥用问题、政府审计、审查或调查、评议函,以及由此可能导致的任何罚款、制裁、登记冻结、除名、纠正行动计划、监控计划或保费追回;
•我们提供商的成功,包括委托提供商,我们提供商网络的充分性,与我们提供商关系的成功维护,以及提供商的潜在损失;
•州监管机构批准我们的健康计划子公司的股息和分配;
•由于法规变化、计划调整或其他改革,我们合同项下的资金发生变化;
•与灾难性疾病有关的高额美元索赔;
•有利于诉讼、仲裁或行政诉讼的解决;
•我们在加利福尼亚州、纽约州、俄亥俄州、德克萨斯州和华盛顿州的医疗计划的规模和收入更大,以及与我们的业务集中在这些州有关的风险;
•未能遵守我们信用协议中的财务或其他契约或管理我们未偿还优先票据的契约;
•在可接受的条件下获得足够的融资,为我们的扩张和增长提供资金和资本,在到期时偿还未偿债务,并满足我们的一般流动资金需求;
•我们所在的州未能续签联邦医疗补助豁免;
•通常影响管理医疗行业的变化,包括影响我们经营的商业空间的任何新的联邦或州立法;
•增加政府附加费、税收和课税;
•通胀对我们的医疗成本和为我们的未偿债务进行再融资的成本的影响;
•我们一名或多名高级管理人员的领导力意外丧失;
•医疗补助行业日益激烈的竞争和整合;以及
•本表格10-k题为“风险因素”一节中确定的其他风险因素。
术语“Molina Healthcare,Inc.”本文中使用的“Molina Healthcare”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”统称为Molina Healthcare,Inc.及其全资子公司,除非另有说明。本10-k表格中的前瞻性陈述是基于截至本10-k表格公布之日我们所掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。这些前瞻性陈述仅说明截至本10-k表格之日。除法律要求外,公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-k|2
第一部分
项目1.业务
概述
关于Molina医疗保健
Molina Healthcare,Inc.是一家财富500强公司,根据Medicaid和Medicare计划以及通过州保险市场(Marketplace)提供管理式医疗服务。Molina成立于1980年,是一家为南加州低收入家庭提供服务的组织,并于2002年在特拉华州重新注册。截至2023年12月31日,我们为分布在20个州的大约500名万成员提供了服务。
截至2023年12月31日,我们的业务足迹如下所示。
金融亮点 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (In百万,每股金额除外) |
保费收入 | $ | 32,529 | | | $ | 30,883 | |
总收入 | $ | 34,072 | | | $ | 31,974 | |
医疗保健比率(“MCR”) (1) | 88.1 | % | | 88.0 | % |
净收入 | $ | 1,091 | | | $ | 792 | |
稀释后每股净收益 | $ | 18.77 | | | $ | 13.55 | |
_______________________
(1)医疗保健比率代表医疗保健成本占保费收入的百分比。
我们的部门
我们目前有四个可报告部门,包括:1)医疗补助; 2)医疗保险; 3)市场;和4)其他。
医疗补助、医疗保险和市场部门代表政府资助或赞助的计划,我们根据这些计划提供托管医疗保健服务。其他部门对我们的综合运营业绩并不重要,包括长期服务并支持威斯康星州的咨询服务。
有关更多信息,包括分部收入和利润信息,请参阅合并财务报表附注16“分部”。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 3
赛门特会员
下表按细分总结了截至所示日期我们的会员资格:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
医疗补助 | 4,542,000 | | | 4,754,000 | |
| | | |
| | | |
医疗保险 | 172,000 | | | 156,000 | |
| | | |
市场 | 281,000 | | | 348,000 | |
总 | 4,995,000 | | | 5,258,000 | |
| | | |
细分市场保费收入
下表列出了我们在所示期间按细分市场划分的综合保费收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:百万) |
医疗补助 | $ | 26,327 | | | $ | 24,827 | |
医疗保险 | 4,179 | | | 3,795 | |
市场 | 2,023 | | | 2,261 | |
总计 | $ | 32,529 | | | $ | 30,883 | |
使命
我们通过提供高质量的医疗保健来改善我们成员的健康和生活。
视觉
我们将以低成本、最有效和最可靠的健康计划脱颖而出,提供政府资助的医疗服务。
战略
我们的长期增长战略保持不变,因为我们仍然是一家纯政府支持的医疗保健企业,这为我们提供了在高增长、协同的细分市场中以诱人和可持续的利润率竞争的机会。我们的战略重点包括:
•通过与新的国家采购机会一起增长、保留现有合同、增加当前服务领域的市场份额以及寻求开拓和/或邻近机会,实现我们核心业务的有机增长;
•通过增值合并和收购实现的无机增长(“并购”);
•强大的MCR以及一般和行政(“G&A”)管理,以推动有吸引力和可持续的利润率;以及
•将多余的资本再投资于企业或将其返还给股东(例如,股票回购)。
我们的2023战略更新分析了我们不断变化的环境,以确定我们的投资组合中最大的机会和风险以及我们的能力是否足够。
风景。我们在竞争激烈的环境中运营,因为我们的市场很有吸引力。公共政策和人口结构仍然是经济增长的积极催化剂。医疗补助和低收入医疗保险的融合带来了机遇和威胁。管理医疗费率在短期内受到压力,但Marketplace风险池可能会稳定下来。在2023年恢复后,医疗补助重新确定将继续发挥作用。
回顾一下。我们已经成功地执行了我们的战略计划,并有信心继续这样做。从2020年到2023年,我们实现了20%的收入增长和26%的每股收益增长。我们已经实现了75%的新合同中标率和100%的医疗补助申请建议书(RFP)的重新采购中标率。自2020年以来,我们已经完成了总计110亿美元的亿收入收购,平均溢价22%。我们实现了行业领先的利润率,税前利润率约为5%。
计划。我们认为,到2026年,实现13%至15%的收入增长率目标有多种途径。我们计划保持我们平衡的增长方式,包括市场份额的增加、新的国家合同和并购。
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继续专注于通过改进登记和保留的执行情况来推动市场份额的增加。在2024-2026年的规划范围内,约有200亿美元的亿当前收入将用于州政府重新采购;然而,我们成熟的RFP成功记录使我们有信心有能力保留当前收入,并以持续的高胜率追求大多数新的州机会。我们计划继续以具有吸引力的价格和强大的整合来执行我们的并购管道。
我们将如何执行。为了实现我们的增长战略,我们将继续提供低成本的医疗计划、高质量和适当的医疗服务、可靠的服务和无缝体验、基于价值的合同、运营效率和临床运营方面不断发展的能力、改进运营模式、管理流程和组织设计、保持强大的资本基础、充分利用我们员工的全部能力,并寻求持续的人才升级。我们的协同细分市场为成员的连续性和利用共同能力提供了机会。
重点发展
我们对我们盈利增长战略的持续成功感到高兴。我们相信,我们在2023年医疗补助州采购方面的表现非常出色。我们增长战略的收购部分产生了我们于2023年9月1日完成的对威斯康星州的My Choice收购。总体而言,这些RFP的成功和收购代表着70美元的亿年保费收入增量,这一收入在2023年部分实现,预计将在2024年实现大部分,并预计在2025年完全实现。以下是与我们的增长战略相关的最新发展和成就的更多详细信息:
加州收购-联邦医疗保险。自2024年1月1日起,我们完成了对加州品牌新日和中央健康计划(“光明健康联邦医疗保险”)100%已发行和已发行股本的收购,该计划增加了约109,000名成员。
加州采购-医疗补助。我们与加州卫生保健服务部的新合同于2024年1月1日开始生效,这使我们能够继续为我们现有的大多数县的Medi-Cal成员提供服务,并扩大我们在洛杉矶县的足迹。
内布拉斯加州采购-医疗补助。我们与内布拉斯加州卫生与公众服务部的新合同于2024年1月1日开始生效。
威斯康星州收购-医疗补助和医疗保险。2023年9月1日,我们完成了对My Choice威斯康星州几乎所有资产的收购,增加了约40,000名主要由管理的长期服务和支持(LTSS)成员。
新墨西哥州采购-医疗补助。2023年8月,我们确认新墨西哥州公共服务部(“HSD”)已宣布有意将一份医疗补助管理保健合同授予新墨西哥州的Molina Healthcare。房屋署在撤销于2023年1月30日提出的绿松石护理建议申请后,宣布了这项声明。新的医疗补助合同预计将于2024年7月1日生效。新合同的期限预计为三年,可能的延期将使期限再延长五年。
德克萨斯州采购-医疗补助。2023年7月,我们最终敲定了德克萨斯州STAR+计划的合同,保留了我们现有的全部足迹,并预计将扩大我们的市场份额。新合同预计将于2024年9月开始运营。
爱荷华州采购-医疗补助。我们与爱荷华州卫生与公众服务部的新合同于2023年7月1日开始生效,为TANF、CHIP、ABD、LTSS和Medicaid Expansion受益人提供医疗保险,服务于大约180,000名新成员。这份新合同的期限为四年,有可能延长两到两年。
密西西比州采购-医疗补助。2022年8月,我们宣布,我们的密西西比州健康计划已收到密西西比州医疗补助部门(DOM)的通知,根据DOM于2021年12月发出的资格申请,我们打算授予其密西西比州协调访问计划和密西西比州儿童健康保险计划的医疗补助协调护理合同。这份为期四年的合同预计将于2023年7月1日开始,但在2023年第二季度,DOM将现有合同延长了一年。我们现在预计为期四年的合同将于2024年7月1日开始,DOM有权将新的合同再延长两年。该奖项使我们能够继续为全州的医疗补助成员提供服务。
印第安纳州采购-医疗补助。2023年9月,印第安纳州家庭和社会服务管理局通知我们,该州不打算向Molina提供LTSS合同,从2024年7月1日起在该州的老龄化路径计划中服务。该州认为莫利纳没有达到准备情况审查的要求。Molina被要求在1月1日之前在印第安纳州拥有双重合格的特殊需求计划(D-SNP)产品,
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2024年,但由于医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)的行政要求,无法这样做。莫利纳将于2025年1月1日在印第安纳州通过与CMS的正常行动进行D-SNP。
资本管理
我们对现金、投资和资本结构的持续管理使我们能够在保持流动性和财务灵活性的同时,实现业务的短期和长期目标和义务。我们继续执行资本计划,产生了强大而稳定的资产负债表,简化了资本结构,在2023年取得了以下成就:
•我们受监管的健康计划向母公司支付了总计70500美元的万股息,这意味着现金超过了他们的资本需求。
•由于投资资产水平上升和利率上升,2023年投资收入增加了25100美元万。
•2023年9月,我们的董事会批准购买高达75000美元的万普通股。这一新计划取代了我们董事会先前于2022年11月批准的股票购买计划,并将延长至2024年12月31日。
我们的业务
医疗补助
概述
医疗补助计划于1965年根据美国社会保障法案成立,旨在为低收入美国人提供医疗保健和长期服务和支持。尽管联邦政府和州政府共同出资,但医疗补助计划是州政府运营和州政府实施的计划。根据联邦法律和法规,各州在资格、福利、服务交付和提供者付款方面有很大的灵活性来构建自己的计划。因此,有56个不同的医疗补助计划-每个美国州、每个美国领土和哥伦比亚特区一个。
联邦政府根据各州的联邦医疗援助百分比(“FMAP”)为符合条件的医疗补助支出向各州提供匹配资金。一个州的FMAP每年计算一次,与该州的平均个人收入成反比。目前,所有司法管辖区的FMAP大约平均为60%,范围从联邦制定的FMAP下限50%到高达77%。大多数州都与管理型医疗计划签订了合同,为受益人提供医疗补助服务,寻求增加预算的可预测性,限制支出,改善获得医疗保健和价值的机会,并实现其他目标。
我们预计2024年医疗补助的注册人数将增加约12%,到今年年底将达到510000名万成员,尽管重新确定会造成额外的预期损失。2024年,我们预计将受益于我们最近在加利福尼亚州、内布拉斯加州、新墨西哥州和德克萨斯州取得的RFP成功,以及有机增长。
我们参加了以下医疗补助计划:
•贫困家庭临时援助(“TANF”)--这是最常见的医疗补助计划。它主要覆盖有孩子的低收入家庭。
•老年、失明或残障医疗补助(“ABD”)--ABD项目涵盖患有慢性肢体残疾或行为健康障碍的低收入人群。由于严重的健康问题,ABD受益人通常比其他医疗补助计划使用更多的服务。
•儿童健康保险计划(CHIP)-CHIP是一项联邦和州的联合匹配计划,为家庭收入太高而没有资格享受医疗补助的儿童提供医疗保险。各州可以选择通过医疗补助计划来管理芯片。
•扩大医疗补助计划- 在已选择参与的州,扩大医疗补助范围为几乎所有收入在联邦贫困线138%或以下的65岁以下低收入个人提供了资格。
•LTSS-LTSS计划涵盖了一系列医疗和个人护理援助,当人们因衰老、慢性病或残疾而难以完成自我护理任务时,他们可能需要这些援助--持续几周、几个月或几年。此类服务包括但不限于护理设施护理、成人日托计划、家庭保健辅助服务、个人护理服务、交通、辅助就业以及由家庭照顾者提供的帮助。
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合同
我们的州医疗补助合同通常有三到五年的期限,包含州医疗补助机构可以行使的续订选项,并允许州政府或医疗计划在无理由或无理由的情况下终止合同。在发布RFP的州,这类合同有损失的风险,这些RFP对其他健康计划开放竞标。如果我们的健康计划之一不是州RFP的成功响应投标人,则其合同可能无法续签。
除了续签合同外,我们的州医疗补助合同可能会定期修改,以包括或排除某些健康福利(如药房服务、行为健康服务或长期护理服务);人口,如ABD;以及地区或服务地区。
重要合同的状况
在截至2023年12月31日的一年中,我们的医疗补助保费收入占我们综合保费收入的81%。在截至2023年12月31日的一年中,我们与纽约州、德克萨斯州和华盛顿州签订的医疗补助合同约占我们综合医疗补助保费收入的10%或更多。我们与加利福尼亚州签订的医疗补助合同在2023年占比略低于10%,但随着新的Medi-Cal合同的开始,我们预计2024年这一比例将高于10%。这些合同的当前状态如下所述。
纽约。在2020年12月完成对Magellan Complete Care的收购、2021年10月对Affity Health Plan的收购和2022年对AgeWell New York的收购后,我们在纽约的业务大幅增加。亲和力健康计划是一家医疗补助管理保健组织,为纽约市、威彻斯特、奥兰治、拿骚、萨福克和罗克兰等县的成员提供服务。AgeWell是一家专业管理型护理组织,为布朗克斯、纽约(曼哈顿)、皇后区、国王(布鲁克林)、拿骚、威彻斯特和萨福克县的慢性病或残疾人提供家庭或社区长期护理服务。我们的纽约医疗补助合同的保费收入约为369500美元万,占我们2023年综合医疗补助保费收入的14%。
德克萨斯州。2023年7月,我们最终敲定了德克萨斯州STAR+计划的合同,保留了我们在贝克萨、达拉斯、埃尔帕索、哈里斯、伊达尔戈、杰斐逊、德克萨斯东北部和塔兰特服务区的全部现有足迹。新合同预计将于2024年9月开始运营。此外,在2022年12月,发布了TANF和芯片计划(称为STAR和CHIP计划,以及Molina的两个现有合同)的RFP,预计将于2024年2月授予合同,并于2025年2月开始运营。我们的德克萨斯州医疗补助合同约占万的358700美元,占2023年综合医疗补助保费收入的14%。
华盛顿。我们与华盛顿州医疗保健管理局(“HCA”)签订的管理保健合同涵盖了该州Apple Health集成管理保健计划的所有十个地区,合同有效期至2023年12月31日。HCA行使了至少一年的续签选择权,至2024年12月31日。预计HCA将重新采购医疗补助,预计不早于2025年年中发布RFP,合同生效日期为2027年1月1日。我们的华盛顿医疗补助合同相当于大约395200美元的万,或2023年综合医疗补助保费收入的15%。
加利福尼亚。我们与DHCS签订的2023年Medi-Cal管理保健合同覆盖了加利福尼亚州北部和南部的六个县地区(包括加利福尼亚州洛杉矶县,作为另一项与该州直接签订合同的医疗计划的分包商)。这些合同的有效期至2023年12月31日。在2022年12月,我们接到了DHCS的通知,它确认在洛杉矶、里弗赛德、圣贝纳迪诺、萨克拉门托和圣地亚哥县各授予Medi-Cal合同。Medi-Cal的五份合同于2024年1月1日开始生效,这使我们能够继续为我们现有的大多数县的Medi-Cal成员提供服务,并扩大我们在洛杉矶县的足迹。我们的加州医疗补助合同的保费收入约为222700美元万,占我们2023年综合医疗补助保费收入的8%。
我们失去任何重要的医疗补助合同都可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
保险费的计算基准
根据我们的医疗补助合同,州政府机构向我们的健康计划按月支付健康计划(PMPM)费率,费率因州、行业、人口结构以及在大多数情况下的健康风险因素而异。CMS要求这些利率在精算方面是合理的。作为收到的付款的交换,Molina安排、支付和管理向医疗补助受益人提供的医疗服务。因此,我们的健康计划面临与其成员的医疗保健相关的医疗费用的风险。根据我们的医疗补助合同,保险费率取决于每个州的
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年度拨款程序。向我们的健康计划支付的保费费率在各州和各种政府计划之间可能会有很大差异。在截至2023年12月31日的一年中,医疗补助计划PMPM保费从270美元到1100美元不等。
会员注册和营销
大多数州允许符合条件的医疗补助成员选择他们选择的医疗补助计划。这种选择计划的机会通常在首次投保时提供给会员,并至少在此后每年提供。在我们运营的一些州,绝大多数新的Medicaid成员自愿选择计划,其余的遵循下文所述的自动分配程序,而在其他州,只有不到一半的新成员自愿选择计划。
我们的医疗补助健康计划可能受益于自动分配不选择计划,但必须参加管理性医疗计划的个人。每个州的自动分配方法不同,但以下一个或多个标准在自动分配算法中是典型的:医疗补助受益人以前参加过健康计划或有与健康计划签约的特定提供者的经验,让家庭成员参加同一计划,计划的质量或业绩状况,计划的网络和登记规模,将所有自动分配授予县或地区出价最低的计划,以及对未选择计划的个人进行平等分配。
我们的医疗补助营销活动受到我们所在州的监管,每个州对医疗补助的销售和营销施加了不同的要求或限制。这些要求和限制会不时修订。我们运营的司法管辖区都不允许通过医疗补助健康计划进行直接销售。
医疗保险
概述
联邦医疗保险是一项联邦计划,为65岁及以上的符合条件的人和一些残疾人提供各种医院、医疗保险和处方药福利。医疗保险由国会资助,由CMS管理。联邦医疗保险受益人可以参加联邦医疗保险优势计划,根据该计划,管理性医疗计划与CMS签订合同,提供与原始联邦医疗保险相当的福利。自2006年以来,联邦医疗保险受益人可以选择从现有的联邦医疗保险优势计划中选择处方药福利。根据选定计划的具体福利设计,受益人可以按月缴纳保险费获得药品福利,但须分摊费用。
超过1,200名万低收入老年人和残疾人有资格同时享受医疗保险和医疗补助计划(“双重资格”个人)。这些受益人比其他医疗保险受益人更有可能身体虚弱,患有多种慢性病,并有功能和认知障碍。医疗保险是他们医疗保险的主要来源。医疗补助通过支付不在联邦医疗保险覆盖范围内的服务来补充联邦医疗保险,如牙科护理和长期护理服务和支持,并帮助支付联邦医疗保险的保费和费用分担要求。这两个计划加在一起,有助于保护极低收入的联邦医疗保险受益人免受可能负担不起的自付医疗和长期护理费用的影响。
我们预计2024年联邦医疗保险的注册人数将增加约58%,到年底将达到27万名会员,其中包括我们因收购光明医疗保险而增加的10.9万名会员。在2024年,我们在除佛罗里达州、爱荷华州、密西西比州、新墨西哥州和内布拉斯加州以外的所有市场都参加了联邦医疗保险。
我们参与以下医疗保险计划:
•医疗保险保险-D部分(“MAPD”)-我们根据医疗保险优势计划与CMS签订合同,提供超出原始医疗保险的福利,包括D部分下的成本分担和强化处方药福利,针对低收入受益人;
•双重合格特殊需求计划(“D-SNP”)-我们与CMS签订合同,提供超过原始医疗保险的福利,包括护理协调、复杂病例管理和护理管理;
•完全整合的双重特殊需要计划(“FIDE”)-我们与CMS和州医疗补助机构签订合同,将双重符合条件的受益人的护理完全整合到一个单一的管理保健计划下;
•Medicare-Medicaid Plans(“MMP”)-为了协调护理并以更经济高效的方式提供服务,一些州开展了示范计划,为符合双重资格的个人整合Medicare和Medicaid服务。我们在五个州运营MMP,如下所述。
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合同
我们每年与CMS签订MAPD合同,对于D-SNP、FIDE和MMP(统称为“双重资格计划”),我们与CMS签订合同,与各州的卫生和公共服务部合作。这类合同的期限通常为一到三年。
基质金属氧化物合同的现状
2022年5月,CMS发布了一项最终规则,解决了金融统一倡议演示的终止问题。根据最终规则中的一项条款,只要适用的州在2022年10月1日之前向CMS提供过渡计划,各州可以通过延长两年至2025年12月31日来维持现有的MMP。在拟议的2025年合同年规则中,CMS进一步向各国提供了一个确定综合D-SNP途径的程序。
早在2023年,我们的加州MMP会员就过渡到Molina的加州EAE-SNP产品。
我们的伊利诺伊州、俄亥俄州、密歇根州、南卡罗来纳州和德克萨斯州的保费合同有效期至2023年12月31日,这意味着2023年的总保费收入约为192900美元万。根据这些州向CMS提交的过渡计划,我们预计这些计划将持续到2025年12月31日。2026年1月1日,如果满足所有监管要求,并成功实施适用的RFP,我们预计将这些成员过渡到我们的综合D-SNP。
保险费的计算基准
根据Medicare Advantage,管理式医疗计划与CMS签订合同,并与CMS和州政府签订双重资格计划,以提供福利,以换取PMPM保费支付,该保费根据健康计划星级评级和成员人口统计数据(包括居住县和健康风险因素)而变化。在计算PMPM保费支付时,保费支付考虑了通货膨胀、非福利费用要求、提交给CMS的其他Medicare Advantage投标、使用模式的变化和平均人均医疗服务费用成本。根据双重资格计划和Medicare Advantage合同向我们支付的金额将受到CMS的年度修订,包括适用于Medicare的任何联邦预算削减或税收变化。我们选择每年参加每个联邦医疗保险服务区域或地区。
CMS开发了Medicare Advantage Star评级系统,以帮助受益人在相互竞争的计划中进行选择,根据某些质量指标的表现向Medicare Advantage计划授予1.0至5.0星。CMS使用星级评级来向Medicare Advantage计划支付质量奖金。从2014年的星级评级开始,Medicare Advantage计划被要求至少达到4.0星级才有资格获得质量奖金支付。此外,如果联邦医疗保险优势计划连续三年获得的三星以下,则该计划将被确定为表现不佳。从2016年开始,那些连续三年获得低于三星级评级的联邦医疗保险计划将被发布下一年不续签合同的通知。
Medicare Advantage保费可根据我们Medicare会员的健康状况(根据CMS风险调整模型确定的会员风险分数衡量)追溯增加或减少。我们提供给CMS以确定风险分数的数据将由CMS在合同级别、按计划年份持续进行审计。此类风险调整数据验证(“RADV”)审计可导致追溯和预期的保费调整。我们根据现有信息将审计和解的估计影响记录为在CMS确定需要偿还的年度内保费收入的减少。2023年1月30日,CMS最终确定了RADV审计方法,包括决定在计算支付错误时推断审计样本的结果,但没有将审计结果与政府最初的联邦医疗保险计划的类似审计进行比较。CMS将对2018年计划年度的审计进行外推,预计2025年将收回这些RADV审计的付款,并将在非外推的基础上解决2011至2017计划年度RADV审计中发现的付款错误。CMS还宣布,从2018年审计年度开始,将服务费调节器从风险调整数据验证审计方法中删除。2023年3月31日,CMS发布了最终的2024年Medicare Advantage Rate公告,其中对CMS将用于执行2024年至2026年计划年风险调整的方法进行了三年的分阶段实施。在2024年实施的新风险调整模型下,CMS改变了考虑一系列疾病和病情类别的2000多个诊断代码用于患者风险评分的方式,其中某些代码不再影响风险评分。
与我们的医疗补助计划相比,医疗保险计划产生的平均PMPM收入和医疗成本更高。在截至2023年12月31日的一年中,联邦医疗保险计划PMPM保费从910美元到4,080美元不等。
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会员注册和营销
我们的Medicare会员可以通过自动分配的方式加入,如上所述,可以在“Medicaid会员登记和营销”中所述,或者在Molina雇用的保险代理人的帮助下、外部经纪人或通过互联网加入我们的计划。通常,投保期在10月中旬至12月初之间,承保范围从次年1月1日开始。
我们的医疗保险营销和销售活动受CMS和我们运营所在州的监管。CMS对Medicare Advantage计划使用的所有营销材料进行监督,在某些情况下还规定了事先批准的要求。CMS通常将销售活动限制为那些传达有关福利的信息、描述我们的管理式医疗计划的操作以及提供有关资格要求的信息的销售活动。
我们雇佣自己的保险代理,并与独立的、有执照的保险代理签订合同,以营销我们的Medicare Advantage产品。我们继续扩大使用独立代理,因为这些代理的成本在很大程度上是可变的,我们相信使用独立的、有执照的代理更有利于缩短联邦医疗保险销售季节和开放投保期。我们的独立持牌保险代理人的活动也受到CMS的监管。我们还使用直接邮件、大众媒体和互联网来推销我们的Medicare Advantage产品。
市场
概述
ACA授权创建Marketplace保险交易所,允许个人和小团体购买联邦补贴的医疗保险,自2014年1月1日起生效。Marketplace计划必须符合ACA,符合联邦政府制定的标准,包括涵盖某些基本健康福利的要求。某些受益人有资格享受基于家庭年收入的保费税收抵免和费用分担减免。计划按金属等级(白金、黄金、白银或青铜)分类,确定受益人和计划如何分担费用(例如保费、自付费用和免赔额)。我们在我们提供医疗补助健康计划的许多州提供Marketplace计划。我们的计划允许我们的医疗补助会员在医疗补助和市场之间过渡期间与他们的提供者呆在一起。此外,我们的计划消除了优质护理的财务障碍,并寻求将会员的自付费用降至最低。在2024年,我们在除亚利桑那州、爱荷华州、马萨诸塞州、内布拉斯加州、纽约和弗吉尼亚州以外的所有市场都参与了该市场。
我们预计2024年Marketplace的注册人数将增加约31%,到年底将达到37万会员总数。这将意味着2024年Marketplace保费收入预计将增长约17%,因为这项业务现在的定位是适度增长并保持我们的目标利润率。
合同
我们每年与CMS签订州市场计划的合同。这些合同的有效期为一年,至12月31日结束,必须每年续签。
保险费的计算基准
对于Marketplace,我们在每年春季为下一个日历年度生效的保单制定每个州的保费费率。保险费率基于我们对服务利用率和单位成本、预期成员风险敏锐度和相关联邦风险调整转移金额以及非福利费用(如行政成本、税收和费用)的估计。保费费率根据适用于ACA个人市场的规则和条例向各个州和联邦当局提交审批,包括但不限于, 最小损失率阈值和允许损失率随年龄、地理区域和方案设计变化而变化的调整。在截至2023年12月31日的一年中,Marketplace计划PMPM保费从270美元到1140美元不等。
会员注册和营销
我们的MarketPlace会员在Molina雇用的保险代理人、外部经纪人、供应商、直接面向消费者营销和通过互联网的帮助下登记参加我们的计划。
虽然我们的市场销售活动受到CMS的监管(例如资格认定),但我们的营销活动受到我们运营所在的各个州的监管。一些州要求我们的营销材料事先获得批准,另一些州则简单地要求我们向他们提供我们的营销材料的副本,还有一些州不要求我们的营销材料。我们能够自由联系我们的成员并向他们提供营销材料,只要这些材料是公平的、不受歧视的。
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我们的Marketplace销售和营销战略是通过各种分销渠道提供高质量、实惠、合规和以消费者为中心的Marketplace产品。我们的市场产品在我们参与市场的州的联邦促进市场(“FFM”)和州市场(“SBM”)上展示。我们还与独立的、有执照的保险代理签订合同,销售我们的Marketplace产品。我们的独立持牌保险代理人的活动也受到CMS和我们所在州的保险部门的监管。我们的销售周期通常在CMS以及适用的FFM和SBM定义和管理的年度开放投保期(“OEP”)期间达到顶峰.
趋势和不确定性
监管动态和相关趋势
联邦经济稳定和其他计划
新冠肺炎大流行是近百年来最严重的公共卫生危机,并宣布进入全国公共卫生紧急状态。2020年和2021年,新冠肺炎病例、住院和检测要求的激增给医疗成本带来了更大的压力。增加的费用被非COVID相关成本的减少所抵消,包括推迟和取消选择性程序;然而,我们的许多州医疗补助合作伙伴实施了医疗成本风险走廊,这导致向各州支付的回扣增加。大流行的影响从2022年开始减少,因为高水平的疫苗接种、广泛的人群免疫力和可用的治疗大大降低了严重新冠肺炎疾病、住院和死亡的风险。
2023年综合拨款法案授权各州从2023年4月1日开始恢复重新确定和终止对不符合条件的参保人的保险,无论PHE的状态如何。因此,我们开展业务的所有州都已开始取消会员资格,导致由于在PHE期间暂停重新确定医疗补助资格而获得的会员流失。
PHE于2023年5月11日正式结束。有几个与PHE相关的医疗保健计划受到这一政策变化的影响。这些措施包括新冠肺炎测试和疫苗的覆盖范围,改变与CoVID相关的治疗的医疗保险费用时间表,以及免费覆盖家庭新冠肺炎诊断测试。根据联邦法律和监管要求,这些计划中的一些随着PHE的结束而结束,而一些将持续到2023年剩余时间或2024年,一些将永久保留。
运营
投保和保费收入
不包括收购和我们从波多黎各撤出,我们估计,自2020年3月31日我们首次开始报告大流行的影响以来,我们增加了大约100万名新的医疗补助成员。我们认为,会员人数增加的主要原因是暂停了对医疗补助资格的重新确定。2023年综合拨款法案授权各州从2023年4月1日开始恢复重新确定和终止对不符合条件的参保人的保险,无论PHE的状态如何。因此,在2023年第三季度,我们开展业务的所有国家都开始取消会员登记。2023年,我们估计由于重新确定,我们失去了大约500,000名成员,被新注册的成员所抵消,预计2024年还会失去100,000名成员。鉴于程序性终止的数量很多,CMS和各个州的干预措施越来越多,我们预计重新连接可能会继续,减少目前报告的损失。尽管已经退保的会员的医疗费用状况比医疗补助部分的平均水平更有利,但结合几个州走廊补偿的有利影响,我们截至2023年12月31日的年度的医疗补助MCR在我们的预期之内。根据到目前为止的经验,我们预计我们最终将保留自2020年3月31日以来增加的大约40%的会员。
立法和政治环境
资金压力
由于各州的预算挑战以及州和联邦两级的政治议程,有许多不同的立法提案正在考虑中,其中一些提案将涉及大幅减少联邦或州政府在医疗补助和医疗保险计划上的支出,构成联邦医疗保健角色的根本性变化,如果获得通过,可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。这些建议包括以下内容,以及许多其他可能的变化和改革:
•改变医疗补助(也许还有联邦医疗保险)的福利性质,限制这些项目未来联邦医疗支出的增长,并将医疗成本的风险转移到
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国家和消费者的未来;
•逆转了ACA扩大医疗补助计划的做法,该计划使各州能够覆盖低收入且没有子女的成年人;
•将医疗补助改为州整体拨款计划,包括可能对每个参保人的支出设定上限;
•要求医疗补助受益人工作;
•限制医疗补助受益人的终身福利金额;以及
•将医疗保险资格提高到67岁。
最近,美国众议院议员开始权衡一系列针对医疗补助、医疗保险和其他福利计划的立法提案,作为削减联邦开支的更广泛运动的一部分,为了最大限度地发挥他们的影响力,他们寻求削减开支,以换取他们支持提高债务上限。债务上限是允许美国政府借钱支付账单的法定上限。
《平价医疗法案》
除了过去呼吁完全废除《平价医疗法案》的提案--这些提案未来可能会再次续签--对《平价医疗法案》提出的修改和改革还包括或可能包括以下内容:
•禁止联邦政府经营市场;
•取消通过市场购买健康保险的低收入个人的预付保费税收抵免和费用分担减免;
•扩大和鼓励使用私人健康储蓄账户;
•规定保险计划提供比ACA基本健康福利一揽子计划更少和范围更小的健康保险福利,包括更广泛地使用灾难性保险计划或短期健康保险;
•为患有慢性病或高成本疾病的个人建立和资助高风险池或再保险计划;以及
•允许保险公司跨州销售保险。
任何这些变化或其他改革的通过都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
企业税制改革
最近与公司税改革相关的提案包括提高公司税等。一些拟议的改革可能会对我们未来的运营结果产生实质性影响。我们将继续关注事态的发展。
2022年8月16日,《降低通胀法案》签署成为法律。《降低通货膨胀率法》包括各种税收条款,自2023年1月1日起生效。此类税项拨备没有、也不会对我们的综合财务业绩产生实质性影响。
运营
品质
我们的长远成功在很大程度上取决于我们提供的服务的质量。我们专注于在正确的时间和适当的环境中为我们的成员提供有效和适当的护理机会,包括预防性健康和健康以及护理管理。我们为我们的政府客户、会员和供应商提供可靠的服务和无缝的体验。
截至2023年12月31日,我们的17个健康计划获得了国家质量保证委员会(NCQA)的认证,我们的12个健康计划获得了NCQA的健康公平认证,该认证授予在提供文化和语言敏感服务以及努力减少医疗保健差距方面处于市场领先地位的组织。此外,七项健康计划赢得了NCQA的长期服务和支持荣誉。我们认为,随着越来越多的州将报销和患者分配与质量分数联系起来,这些客观的质量衡量标准对州医疗补助机构非常重要。
2022年10月,CMS发布了基于2021年计划数据的最新Medicare 2023年星级评级。对于2023年的星级评级,我们有五个计划降低了0.5星,我们的两个计划降低了1星,一个计划降低了1.5星,两个计划要么维持星级,要么提高了0.5星。2023年星级评级的下降影响了2024年的奖金年度支付。
2023年10月,CMS发布了基于2022年计划数据的最新Medicare 2024年星级评级。对于2024年的星级评级,我们的三个计划中有三个计划减少了0.5星,我们的一个计划减少了1星,4星
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计划保持不变,其中一个计划的星级增加了0.5颗。2024年星级评级的下降影响了2025年的奖金年度支付。
我们大约三分之一的联邦医疗保险保费收入不受星级评级的影响。我们正在积极制定改进计划,并继续致力于投资于这些计划,以提高我们的质量星级分数,重点是会员体验和准入措施。
对于我们的健康计划获得NCQA认证和/或拥有联邦医疗保险星级评级的州,下表显示了此类健康计划的NCQA状态,以及作为联邦医疗保险星级评级的一部分的当前分数,该评级使用五星评级系统衡量全国各地的联邦医疗保险计划的质量。
_______________________
注:上表中的加州医疗保险星级评级反映了Molina的传统业务。加州品牌新日和中央健康计划的2024星级评级分别为2.5和3.5。
供应商
我们通过与包括独立医生和医生团体、医院、辅助提供者和药房在内的广泛提供者网络签订合同,为我们的成员安排医疗保健服务。我们努力确保我们的供应商拥有适当的专业知识以及文化和语言经验。
如果我们要确保为我们的成员提供高质量、高成本效益的护理,我们的提供者网络的质量、深度和范围是必不可少的。在与高质量、高成本效益的提供者合作中,我们利用我们的医疗信息学功能获得的临床和财务信息,以及我们在为Medicaid成员提供服务方面获得的经验,以获得
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洞察我们会员和供应商的需求。
内科医生
我们与初级保健医生和专家都有合同,他们中的许多人被组织成医疗小组或独立的执业协会。初级保健医生提供基于办公室的初级保健服务。初级保健医生可根据按人头付费或按服务收费的合同支付报酬,并可通过提供某些预防性保健服务获得额外补偿。在按人头付费的安排下,医疗保健提供者收到每个注册会员固定的、预先安排的月度付款,而在按服务付费的安排下,医疗保健提供者按提供的每项特定服务支付费用。我们的专科医生通常在初级保健医生转诊的情况下为特定的患者提供护理,并通常按服务收费进行补偿。当我们与医生团体签约时,我们会监控他们的偿付能力。
医院
我们通常与那些在处理医疗补助人群的医疗需求方面有丰富经验的医院签约。我们通过各种支付方式向医院报销,包括服务费、按日收费、与诊断相关的小组、按人头计算和病例费率。
辅助提供者
我们的附属协议提供医疗必要护理的覆盖范围,包括实验室服务、家庭健康、物理、言语和职业治疗、耐用医疗设备、放射学、救护车和交通服务,并按人头计算和按服务收费。
药房
我们外包药房福利管理服务,包括理赔处理、药房网络合同、回扣处理以及邮件和专业药房履行服务。通过与我们的长期药房福利管理(“PBM”)公司CVS Caremark(“Caremark”)达成的协议中的“市场检查”条款,我们重新协商了网络和管理成本(从2024年到2026年),使Molina受益。收益在很大程度上是由网络费率的改善推动的,但部分被更高的管理成本所抵消。
医疗管理
我们的使命是通过提供高质量的医疗保健来改善我们成员的健康结果和生活。我们相信,我们专注于政府资助的医疗保健,使我们能够识别和实施效率,使我们成为低成本、高质量的医疗计划的首选。我们强调初级保健医生是常规和预防护理的中心接待点,协调转诊至专家,并适当评估医院护理的需要。事实证明,这种模式是协调成员医疗保健的一种有效方法。
使用率管理
我们的目标是优化获得低成本、高质量医疗服务的机会。这是通过基于当前循证实践的合理临床政策来实现的。此外,我们不断监测使用模式,并努力寻找新的机会,以降低成本和提高护理质量。我们的使用管理流程是识别高危成员的桥梁,以便转介到内部开发的案例管理计划中,例如关爱的转变,“这有利于出院后的安全和适当的结果。
人口管理
我们相信,高质量、负担得起的护理是通过各种针对我们成员新出现的需求量身定做的计划来实现的。根据预测性分析和我们的成员评估流程,确定个人进行干预,并定制计划。这些工具确保提供适当水平的服务和支持,以解决身体健康、行为健康和健康的社会决定因素。这一全面和定制的方法旨在帮助成员实现他们的目标,提高他们的整体生活质量。
药房管理
我们的药房计划旨在使我们成为改善会员健康和医疗负担能力的值得信赖的合作伙伴。我们与治疗我们会员的医生和其他医疗保健提供者建立战略合作伙伴关系。这种合作导致了药物处方和临床倡议,以促进改善患者护理。我们聘请全职药剂师和药房技术员,他们与供应商密切合作,向他们介绍我们的处方产品、临床计划以及低成本护理的重要性。
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医疗成本管理
我们使用各种策略来缓解医疗成本通胀的负面影响。具体地说,我们的健康计划试图通过与独立的医疗服务提供商签订合同来控制医疗成本。通过这些签约提供商,我们的健康计划强调预防性医疗保健以及适当使用专科和医院服务。不过,我们不能保证我们纾缓医疗成本通胀的策略一定会成功。竞争压力、新的医疗保健和医药产品的推出、医疗保健提供者和客户的需求、适用的法规或其他因素可能会影响我们控制医疗成本的能力。
信息技术
我们的业务依赖于有效和安全的信息系统,这些系统可以帮助我们处理提供商索赔、监控使用率和其他成本因素、支持我们的医疗管理技术、向我们的监管机构提供数据以及实施我们的数据安全措施。我们的会员和提供者还依赖我们的信息系统进行登记、保险费处理、初级保健和专科医生名册访问、会员验证、索赔状态、提供者付款和其他信息。
我们与第三方合作,支持我们的信息技术系统。这使得我们的业务容易受到不利影响,如果这些第三方不能充分履行。2019年,我们与第三方供应商达成协议,该供应商管理我们的某些信息技术服务,其中包括我们的基础设施运营、最终用户服务、数据中心、公共云和应用程序管理。2022年,我们将协议延长了7年。 由于这项协议,我们能够减少我们的行政费用,同时提高我们信息技术功能的可靠性,并保持有针对性的服务水平和运营业绩。这些服务的一部分在我们的办公场所提供,而其他部分的服务在供应商的设施中进行。
我们的信息系统需要持续投入大量资源来维护、保护和增强现有系统,并开发新系统,以跟上信息处理技术的持续变化、不断发展的系统和监管标准、不断变化的客户偏好、收购和增加的安全风险。
集中服务
我们根据行政服务协议向我们的子公司提供某些集中的医疗和行政服务,这些服务包括但不限于信息技术、产品开发和管理、承保、索赔处理、客户服务、某些护理管理服务、人力资源、营销、采购、风险管理、精算、财务、会计、合规、法律和公共关系。
竞争条件和环境
我们面临着不同程度的竞争。医疗改革提案可能会导致组织进入或退出政府资助的医疗项目市场。然而,一些州的许可要求以及招标和合同程序可能会对进入我们的行业构成部分障碍。
我们竞争政府合同、这些政府合同的续签、成员和提供商。国家机构在将合同授予医疗计划时会考虑许多因素。这些因素包括健康计划的提供者网络、质量分数、医疗管理、成员满意度、索赔支付的及时性和财政资源。潜在成员通常根据作为网络一部分的特定提供者、可提供的护理和服务的质量、服务的可获得性以及健康计划的声誉或知名度来选择健康计划。我们认为,服务提供者在决定是否与健康计划签约时考虑的因素包括潜在的成员数量、支付方式、索赔支付的及时性和准确性以及行政服务能力。
医疗补助
医疗补助管理保健行业由于医疗改革、业务整合和新的战略联盟而受到持续变化的影响。我们与国家、地区和当地的医疗补助服务提供商竞争,主要是在规模、位置、提供商网络的质量、服务质量和声誉方面。我们在医疗补助管理保健行业的主要竞争对手包括Centene Corporation、CVS Health Corporation、Elevance Health,Inc.、联合健康和其他大型非营利性保健组织。各州之间的竞争可能会有很大差异。
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医疗保险
医疗保险市场在全国范围内竞争激烈,有大型竞争对手,如CVS Health Corporation、Humana Inc.和联合健康。
市场
接受政府补贴的低收入成员构成了Marketplace会员的绝大多数,这些会员由有限数量的医疗计划提供服务。我们在低收入市场会员方面的主要竞争对手是Centene公司。
监管
我们的健康计划受到州和联邦政府机构的高度监管。对管理型医疗产品和医疗保健服务的监管因司法管辖区而异,适用的法律和规则经常发生变化。监管机构一般有权发布法规,解释和执行法律和规则。遵守此类法律和规则可能会导致与实施我们尚未确定的其他系统、程序和计划相关的额外成本。近年来,这些机构在审查和审查医疗保险公司和管理保健组织方面变得越来越积极,包括那些在联邦医疗补助和联邦医疗保险计划中运营的公司。
HIPAA和HITECH法案
1996年,国会颁布了《健康保险可转移性和责任法案》(HIPAA)。所有健康计划都受HIPAA的约束,包括我们的。HIPAA通常要求健康计划:
•建立以标准化格式接收和传输某些电子行政保健交易的能力,例如索赔付款;
•为患者的健康信息提供隐私;
•通过物理和电子安全措施保护患者健康信息的隐私。
2009年,《健康信息技术促进经济和临床健康法案》(HITECH)对健康信息的使用和披露提出了要求;包括对HIPAA商业伙伴协议的要求;HIPAA隐私和安全条款的扩展部分适用于商业伙伴;增加了对所涵盖实体和商业伙伴的数据泄露通知要求,并要求向美国卫生与公众服务部(HHS)报告,在某些情况下,还要求向媒体报告;加强执法;并对违反HIPAA的行为施加更高的经济处罚。在我们的业务开展中,根据情况,我们可以作为承保实体和/或业务伙伴。HIPAA隐私法规不会先发制人,阻止可能适用于我们的更严格的州法律和法规。
我们维护HIPAA合规计划,我们认为该计划符合HIPAA隐私和安全法规,并拥有专门的资源来监控该计划的合规情况。
医疗改革为预防欺诈创造了额外的工具,包括加强对参与或登记医疗补助、芯片和医疗保险的提供者和供应商的监督。这些增强措施包括对所有提供者强制发放许可证,以及对高风险提供者进行现场访问、指纹识别和犯罪背景调查。
欺诈和滥用法律和虚假申报法
由于我们接受联邦和州政府机构的付款,我们受到各种法律的约束,这些法律通常被称为“欺诈和滥用”法律,包括联邦和州反回扣法规、禁止转介和联邦虚假索赔法案,这些法律允许机构和执法当局就违规行为对我们提起诉讼,在某些情况下,要求三倍的损害赔偿、刑事和民事罚款、处罚和评估。违反这些法律还可能导致排除、禁止、暂时或永久暂停参与政府医疗保健计划或建立企业诚信协议。如果我们知道或确定我们应该知道我们提供的构成政府付款索赔基础的信息是虚假或欺诈性的,并且如果索赔人没有遵守计划要求,一些法院已经允许虚假索赔法案诉讼继续进行,则可能会产生此类联邦和州法规下的责任。
欺诈、浪费和滥用禁令涵盖广泛的经营活动,包括通过计划推荐成员或覆盖产品(如处方药)的回扣或其他诱因,提供者为不必要的医疗服务收费,升级编码,向被排除的提供者付款,不正当营销,以及侵犯患者隐私权。特别是,司法部最近加强了对医疗计划风险调整做法的审查,特别是在医疗保险计划中。公司
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参与医疗补助和医疗保险等政府医疗保健计划的人必须维持合规计划,以检测和威慑欺诈、浪费和滥用,并经常成为欺诈、浪费和滥用调查和审计的对象。
联邦政府的立场是,违反联邦反回扣法规的索赔可能被视为违反联邦虚假索赔法案。此外,根据联邦民事罚款法规,卫生和公众服务部监察长办公室有权对故意提出或导致提出某些虚假或其他不当索赔的任何人实施民事处罚。魁担根据联邦和州法律提起的诉讼是由被称为亲属的私人代表政府提起的。一个能给你带来成功的人魁担诉讼可以获得政府从被告那里追回的损害赔偿金的15%到30%,根据《虚假索赔法案》,这一赔偿金增加了两倍。由于这些向原告提供的经济诱因,魁担近年来,诉讼大幅增加,导致更多的医疗保健公司承担了不得不为虚假索赔诉讼辩护的成本,其中许多诉讼是虚假的,没有法律依据。此外,有价值的虚假索赔行为可能会导致罚款,或被禁止参加联邦医疗保险、医疗补助或其他州或联邦医疗保健计划。
许可和偿付能力
我们的健康计划通常由其运营所在州的保险部门许可,但以下情况除外:我们的加州健康计划由加州管理医疗保健部许可;我们的一个纽约健康计划被纽约州卫生部许可为预付费健康服务计划;以及我们的马萨诸塞州健康计划作为承担风险的实体受到马萨诸塞州卫生与公众服务部的监管。
我们的健康计划受到法律或法规确定的最低法定资本额的严格要求,以及限制其向我们支付股息的能力的限制。欲了解更多信息,请参阅合并财务报表附注15,“承付款和或有事项--监管资本要求和股息限制”。
人力资本
截至2023年12月31日,我们的员工人数刚刚超过18,000人。我们多元化的员工群体反映了我们服务的成员和社区的多样性。
我们继续专注于为我们的员工提供智力刺激和情感满足的机会,以及经济上有回报的计划和福利。我们还专注于在竞争激烈的市场中吸引和留住顶尖人才。
与这些承诺一致,今年,我们推出了灵活的工作时间安排,将向大多数员工提供这种工作时间,并为所有符合条件的员工实施带薪陪产假。
此外,我们继续在员工发展、招聘战略、多样性、公平和包容性以及人力资本政策和实践方面进行改进。我们相信,这些改进有助于我们实现成为政府支持的医疗保健行业的目的地雇主的目标。
每年,我们都会邀请所有员工参与我们的敬业度调查。我们调查的目的是获得诚实、全面的反馈,了解哪些方面进展顺利,哪些战略、运营或文化问题是我们员工最关心的。我们的结果表明,我们的业绩比去年同期有所改善,超过了行业基准。
继任计划和管理我们的人才管道仍然是我们人力资本战略的关键。我们定期监测高绩效员工的留存和发展。我们的绩效管理实践以及薪酬和认可计划与实现和超过我们的公司目标保持一致。董事会有权查看我们的员工敬业度调查结果、主要高管业绩和继任计划。
我们提供正式的领导力发展计划,包括新领导培训、高管入职培训、一线领导必备知识和经验丰富的领导培训。我们为关键角色制定了有针对性的发展计划,强调领导力和商业敏锐性。为了进一步支持职业发展和成长,我们推出了新的学习管理系统,使员工能够扩展他们的技能和职业道路,并使员工能够在组织内探索职业机会。
我们通过具有市场竞争力的总回报对员工进行投资,包括薪酬、福利和休假。我们的薪酬和认可计划旨在吸引、激励和奖励表现最好的员工,并吸引新的人才。为了培养所有权并使员工的利益与股东保持一致,我们提供员工股票购买计划,并根据我们的长期激励计划向符合条件的员工提供基于股权的薪酬。
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我们还为所有符合条件的员工提供一整套福利,其中包括:
•为每周工作30小时或以上的员工提供全面的医疗保险,2023年和2024年的员工缴费不增加;
•401(K)雇主对雇员前4%的缴费进行匹配,最高可达100%;
•个人休假,为员工提供带薪休假时间,假期和病假相结合;
•志愿者休假,为员工提供带薪休假时间,以建立牢固的社区伙伴关系,并与我们服务的人建立联系;
•员工健康计划,提供工具和激励,以过上健康的生活,重点关注身体、情感、财务和工作健康;
•低自付费用,每年最多10次受抚养人护理支持,每个孩子每月免费获得5小时的家庭作业和辅导支持;
•员工折扣和其他计划,包括学费报销;以及
•员工援助计划福利,在每12个月的滚动期间提供最多六次机密咨询会议,包括在身体、情感和财务相关问题上的援助。
可用信息
我们的主要执行办事处位于加利福尼亚州长滩,邮编90802,200Ocean Gate,Suite100,电话号码是(562)435-3666。
您可以访问我们的网站:Www.molinahealthcare.com了解更多关于我们公司的情况。从该网站上,您可以下载和打印我们的年度报告Form 10-k、季度报告Form 10-Q和当前报告Form 8-k以及对这些报告的修订。您还可以下载我们的公司治理准则、董事会委员会章程、商业行为和道德准则以及环境、社会和治理报告。在我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交定期报告后,我们将在合理可行的范围内尽快免费提供定期报告和修订。我们还将应要求免费提供在我们网站上发布的任何公司治理政策的副本。要索取这些文件的副本,请将您的请求提交给:Molina Healthcare,Inc.,200Ocean Gate,Suite100,California 90802,收信人:投资者关系部。我们网站上的信息或链接到我们网站的信息既不是本Form 10-k或任何其他美国证券交易委员会备案文件的一部分,也不会以引用方式并入其中。
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第1A项。风险因素
我们的业务涉及重大风险。您应仔细考虑以下描述的风险以及本10-k表中列出的所有其他信息,包括我们的合并财务报表和附注。这些风险和其他因素可能会影响我们的前瞻性陈述,包括我们以10-K表格或其他形式作出的陈述,例如新闻稿、向证券分析师或投资者的演示文稿,或由我们的一位高管或经其批准进行的其他通信。
以下部分描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们没有意识到的其他风险,或者我们目前认为不是实质性的风险,也可能成为对我们业务产生不利影响的重要因素。除了这些风险因素中具体描述的与新冠肺炎疫情相关的风险外,新冠肺炎疫情的影响还可能显著增加与我们的业务相关的许多其他风险,包括下文所述的风险。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,除其他影响外,我们普通股的交易价格可能会下降,你可能会损失部分或全部投资。
与我们的业务相关的风险
如果我们的健康计划对新的或续签的医疗补助合同的响应性投标不成功,或者如果我们的政府合同被终止或没有以有利的条款续签,我们的保费收入可能会大幅减少,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们目前的保费收入来自于在20个州运营的健康计划。在截至2023年12月31日的一年中,我们的医疗补助保费收入占我们综合保费收入的81%。根据医疗计划的医疗补助保费收入衡量,我们排名前四的医疗计划是在加利福尼亚州、纽约、德克萨斯州和华盛顿,在截至2023年12月31日的一年中,医疗补助保费收入合计为1.35亿亿,约占医疗补助保费收入总额的51%。如果我们无法继续在我们现有的任何司法管辖区运营,或者如果我们目前在这些司法管辖区或该司法管辖区的任何部分的业务被大幅削减或完全终止,我们的收入可能会大幅下降。
我们的许多政府合同只在一段固定的时间内有效,而且只有在缔约实体选择延长一段时间的情况下才会延长。当我们的政府合同到期时,它们可能会通过相互竞争的医疗计划公开竞标,而且不能保证合同会续签或延期。即使我们的合同被续签或延期,也不能保证它们将以相同的条款续签或延期,或者不会减少适用的服务领域。
即使我们的响应性投标成功,投标也可能基于有关招生、使用、医疗成本或其他因素的假设,这些因素可能导致合同的利润低于我们的预期或可能导致净亏损。此外,我们的合同包含某些条款,涉及承保服务的资格、登记和注销流程、合格提供商、定期财务和信息报告、质量保证和索赔付款的及时性,如果我们未能按照监管机构设定的标准履行义务,我们的合同将被取消。
我们的Marketplace业务一直不稳定,过去曾遭受重大亏损。
我们在许多我们提供医疗补助健康计划的州提供Marketplace计划。2024年,我们将在除亚利桑那州、爱荷华州、马萨诸塞州、内布拉斯加州、纽约和弗吉尼亚州以外的所有市场参加市场。我们的市场计划允许我们的医疗补助会员在医疗补助和市场之间过渡时与他们的提供者呆在一起。此外,我们的计划消除了优质护理的财务障碍,并寻求将会员的自付费用降至最低。我们在每年春季制定每个州的市场保费费率,以便在下一个日历年生效。保险费率基于我们对服务利用率和单位成本、预期成员风险敏锐度和相关联邦风险调整转移金额以及非福利费用(如行政成本、税收和费用)的估计。在截至2023年12月31日的一年中,Marketplace计划PMPM保费从270美元到1140美元不等。会员对市场计划的选择对价格高度敏感,市场市场总体上是高度不稳定的,年复一年不可预测。任何与我们在敏锐度、投保水平、逆向选择或在设定保费费率时使用的其他假设有关的成本预期的差异,都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
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我们面临着将服务和功能外包给第三方的相关风险。
我们与第三方供应商和服务提供商签订合同,这些供应商和服务提供商为我们和我们的子公司提供服务,或者我们将选定的职能委托给他们。其中一些第三方可以直接访问我们的系统。如果第三方未能履行其对我们的义务,包括维护和保护我们的信息和数据或与我们的成员或客户相关的信息和数据的安全和机密性的义务,我们与第三方供应商和服务提供商的安排可能会使我们的运营变得脆弱。我们还面临涉及供应商或第三方的数据安全事件的风险,这可能会导致此类第三方的数据保护流程崩溃或网络攻击者通过第三方访问我们的基础设施。如果供应商或第三方遭遇危及其运营的数据安全事件,我们可能会招致巨额成本和可能的服务中断。对于供应商或服务提供商的故障或事件,我们可能拥有的任何合同补救和/或赔偿义务可能不足以完全补偿因任何供应商未能履行其对我们的义务或根据适用法律而遭受的任何损失。第三方供应商和服务提供商违反或不遵守管理我们业务的法律和/或法规,或不遵守合同条款,可能会增加我们对我们的成员、提供商或其他第三方的责任,或者可能导致监管我们业务的监管机构的制裁和/或罚款。反过来,这可能会增加与我们业务运营相关的成本,或者对我们的业务和声誉产生不利影响。此外,如果这些供应商和服务提供商关系因任何原因终止,我们可能无法及时找到替代合作伙伴或以可接受的财务条件找到替代合作伙伴。在任何此类供应商或服务提供商过渡过程中,我们可能会招致巨额成本和/或对我们的运营造成重大中断。因此,我们可能无法满足我们成员或客户的全部需求,进而可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
如果我们或我们的重要供应商之一遭受网络攻击,或遭受数据隐私或安全漏洞,扰乱我们的信息系统或运营,或导致敏感个人或机密信息的传播,我们可能会遭受增加的成本、重大责任、声誉损害、业务损失和其他严重的负面后果。
作为我们正常运营的一部分,我们经常收集、处理、存储和传输大量数据,包括敏感的个人信息以及与我们的业务或第三方有关的专有或机密信息。为了确保信息安全,我们实施了旨在保护这些数据以及存储和传输这些数据的系统的机密性、完整性和可用性的控制措施。然而,我们的信息技术系统和安全控制系统受到越来越多来自计算机程序员、黑客和其他对手的威胁,这些威胁可能能够渗透到我们的网络安全并盗用我们的机密信息,造成系统中断,或造成损害、安全问题或关闭。他们还可以开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序来攻击我们的系统或以其他方式利用安全漏洞。由于我们对互联网技术和完全远程工作环境的依赖,我们还可能面临更多的网络安全风险,这可能会为网络犯罪分子利用漏洞创造更多机会。我们的重要供应商也面临着所有这些风险,他们也拥有敏感的机密信息。由于用于规避、访问或破坏安全系统的技术可能非常复杂且经常变化,因此它们通常在针对目标发起攻击之前不会被识别,并且可能源自世界各地监管较少的偏远地区。我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施,从而导致潜在的数据丢失和系统损坏。我们的系统还会受到内部威胁的影响,例如员工(包括恶意内部人员)的不当操作,或供应商、交易对手和其他合法访问我们系统的第三方的不当行为。我们的政策、员工培训(包括防钓鱼培训)、程序和技术保障措施可能无法阻止员工、供应商、交易对手或其他第三方以不正当方式访问我们的网络或专有或机密信息。我们的设施还可能容易受到安全事件或安全攻击、破坏或盗窃行为、数据错位或丢失、人为错误或其他类似事件的影响,这些事件可能会对我们的系统以及我们和我们成员的数据产生负面影响。
此外,我们还面临着在复杂环境中管理访问控制的持续挑战。加强我们的保护措施的过程本身就可能造成系统中断和安全问题的风险。鉴于我们行动的广度和网络攻击的日益复杂,特定事件可能会发生并持续很长一段时间才被发现。一次特定网络攻击的范围,以及我们可能需要采取的调查步骤,可能需要相当长的时间才能完成此类调查,并了解有关该事件的完整和可靠信息。在此期间,可能不知道任何损害的程度或如何最好地进行补救,这可能会进一步增加数据安全事件的风险、成本和后果。此外,我们的系统必须定期更新、打补丁和升级,以防范已知漏洞。新的软件漏洞数量大幅增加,补丁和其他补救措施的重要性也增加了。除了新的补救措施外
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已识别的漏洞、以前已识别的漏洞也必须更新。我们面临着网络攻击者在这些已知漏洞得到解决之前就利用它们的风险。我们系统和平台的复杂性,供应商为其产品发布安全补丁的频率增加,我们需要测试补丁,在某些情况下,需要在部署补丁之前与第三方协调,所有这些都可能进一步增加我们的风险。
如果为了开展我们的业务需要这样做,我们也会向我们的第三方服务提供商提供敏感的个人会员信息以及与我们的业务相关的专有或机密信息。虽然我们从这些第三方得到保证,他们有保护这些数据的系统和程序,并且他们将采取措施确保其他第三方保护这些数据,但这些第三方服务提供商也可能受到数据入侵或数据泄露的影响。我们成员、员工或企业的机密数据的任何泄露,或未能防止或减少因数据泄露而造成的数据丢失或损坏,都可能导致运营、声誉、竞争或其他业务损害,以及财务成本和监管行动。该公司在发生信息安全或网络事件时提供网络安全保险。然而,承保范围可能不足以覆盖所有财务损失。
未来,我们可能会受到与网络攻击和安全漏洞相关的诉讼和政府调查。未来的任何此类诉讼或政府调查都可能转移管理层对我们业务运营的注意力,导致声誉损害,并对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们检测、控制和应对数据安全事件的计划以及针对此类潜在责任的应急计划和保险覆盖范围可能不足以涵盖所有索赔和责任。
不遵守任何隐私、安全或数据保护法律和法规,或任何安全漏洞、网络攻击或网络安全漏洞,以及任何涉及我们或我们的第三方服务提供商挪用、盗窃、丢失或以其他未经授权的方式披露或使用或访问敏感或机密信息的事件,都可能需要我们花费大量资源来继续修改或增强我们的保护措施,并补救任何损害。此外,这可能会对我们的运营产生负面影响,导致系统中断,损害我们的声誉,导致会员损失和违约,还可能导致监管执法行动、重大罚款和处罚、诉讼或其他可能对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生重大不利影响的行动。
我们可能无法成功整合我们的收购或实现此类收购的预期好处。
我们的增长战略包括追求目标明确的无机增长机会,我们相信这些机会将提供战略契合,利用运营协同效应,并带来增量收益增长。例如,2023年9月,我们完成了对威斯康星州My Choice的收购,2024年1月,我们完成了对Bright Health Medicare的收购。 将收购的业务与我们现有的业务整合是一个复杂、昂贵和耗时的过程。我们收购的成功在一定程度上取决于我们能否成功地将现有业务与被收购的业务相结合,并从合并中实现预期的好处,包括协同效应、成本节约、收益增长、创新和运营效率。如果我们不能在预期的时间框架内实现这些目标,或者根本不能实现这些目标,预期的好处可能没有完全实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。
我们的收购和相关整合活动涉及许多风险,包括:
•出卖人可能在交易结束后同意提供的过渡服务可能没有及时或有效地提供,或者可能根本没有提供某些必要的过渡服务;
•与收购和/或整合相关的不可预见的费用或延误;
•我们对整合过程的预期或从收购中获得的预期收益可能被证明是不正确的;
•保持员工士气,留住关键管理层和其他员工;
•难以保持被收购企业的业务和运营关系,以及吸引新的业务和运营关系;
•在拟议交易完成之前或交易结束后,所收购企业的成员资格出现意外减损;
•在整合信息技术、通信和其他系统、整合公司和行政基础设施以及消除重复业务方面出现意想不到的困难或成本;
•对整合活动的关注可能会将管理层的注意力从持续的业务问题上转移开,从而可能导致业绩不足;
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•成功应对管理大公司和协调地理上分散的组织所固有的挑战;以及
•延迟获得或无法获得必要的州或联邦监管批准,或此类批准可能会施加意想不到的条件。
其中许多因素都是我们无法控制的,其中任何一个因素都可能导致延误、成本增加、预期收入减少,以及转移管理层的时间和精力,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。我们不能保证收购后我们会成功地管理扩大的业务,也不能保证我们会实现收益、运营效率、成本节约或其他收益的预期增长。
由于缺乏并购机会,我们可能无法维持预期的增长率。
在过去的五年里,我们已经完成了八笔并购交易,创造了大约1.1万美元的亿保费收入。此类交易的许多目标都是非营利性实体。如果未来愿意和能够与我们进行合并交易的医疗保健实体数量减少,我们可能无法完全实现我们的增长战略,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
未能在任何新获得的健康计划或新的启动业务中实现盈利,可能会对我们的运营结果产生负面影响。
与新企业相关的启动成本可能会很高。例如,要获得在大多数司法管辖区作为健康维护组织运作的授权证书,我们必须首先建立提供者网络,开发和建立基础设施和所需的系统,并展示我们处理索赔的能力。2023年,我们在洛杉矶县、爱荷华州和内布拉斯加州的扩张产生了大量一次性合同实施成本。通常,我们还被要求提供大量资本,以资助规定的净值要求、履约保证金或托管,或或有担保。如果我们在获得授权证书、中标提供服务、建立我们的提供商网络或吸引和留住足够数量的会员来支付我们的启动成本方面失败,新业务可能会失败,或者我们造成的损失可能会影响我们的运营结果。与在新司法管辖区启动健康计划、在现有司法管辖区扩展健康计划或获取新健康计划相关的费用可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们失去了构成我们保费收入的大量合同,我们将失去更大收入基础所固有的行政成本效率或成本杠杆。在这种情况下,我们可能无法用较低的收入按比例降低固定成本,并且丢失合同的财务影响可能会超过归因于这些合同的净收入。
我们目前将集中服务的成本分摊到庞大的收入基础上。我们的很多行政费用都是固定的,不论我们的收入基数有多大,这些费用都会以相同的水平计算。如果我们失去了构成我们收入的大量合同,我们可能无法以与收入损失成比例的方式减少中央服务的费用。在这种情况下,不仅我们的总美元利润率将下降,我们的百分比利润率(以收入的百分比衡量)也将下降。这种成本效率或成本杠杆的损失,以及由此产生的搁浅的行政成本,可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的健康计划受到各种合同条款和法规的影响,这些条款和法规规定了医疗费用支出下限、利润上限、风险走廊和质量扣留。
我们保费收入的很大一部分受合同条款的约束,这些条款涉及医疗成本支出下限和走廊、行政成本和利润上限、保费稳定计划以及成本加成和绩效报销计划。这些合同条款中的许多都很复杂,或者起草得很差或含糊不清,因此我们和与我们签订合同的相关政府机构会有不同的解释。如果适用的政府机构不同意我们对特定合同条款的解释或执行,我们可能被要求调整该条款下我们的义务金额。任何此类调整都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
此外,我们的许多合同都包含有关风险保费的条款,这些条款要求我们满足某些质量绩效指标,以赚取我们所有的合同收入。如果我们没有成功地实现所述的目标
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如果业绩衡量标准不适用,我们将无法确认与该指标相关的收入,这可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
我们的医疗补助保费收入可能会受到追溯调整或各州在处理费率变化方面的延迟的不利影响。
我们的一些医疗补助合同条款的复杂性,这些合同中不准确的措辞,州医疗补助机构在某些情况下希望根据我们成员的医疗需求的敏锐度进行追溯调整,以及州政府在处理费率变化方面的拖延,都可能会给我们应该确认的收入金额带来不确定性。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。
如果为了长期盈利,我们决定退出某些国家合同安排,改变我们的提供商网络,或改变我们的行政基础设施,我们的业务可能会受到干扰,这可能会在短期内大幅减少我们的保费收入和净收入。
我们就保留或退出我们的州或联邦合同组合做出的决定,以及我们为这些合同成员提供服务的方式的改变,可能会产生与现有业务耗尽和剩余业务重组相关的巨额费用。此类支出可能包括但不限于商誉和无形资产减值费用、重组成本、因无法利用与医疗服务提供商的长期关系而产生的额外医疗成本,以及为完成已停止产生收入的业务而产生的成本,所有这些都可能大幅减少我们的保费收入和净收入。例如,在我们于2020年10月离开波多黎各后,我们波多黎各医疗补助合同下的大量应收账款仍未收回,我们最终可能永远无法收回这些账款。
未能准确估计已发生但未支付的医疗费用可能会对我们的运营结果产生负面影响。
由于我们的医疗服务提供者实际提供医疗服务与我们接收、处理和支付医疗服务索赔之间的时间间隔,我们必须在特定时间点持续估计我们的医疗索赔责任,并建立与此类估计相关的索赔准备金。我们对此类已发生但未支付的医疗费用(IBNP)的估计准备金是基于许多假设的。我们使用精算方法估计我们的医疗索赔负债,该方法基于经过调整的历史数据,这些历史数据根据索赔收付经验(以及该经验的变化)、会员变化、提供者账单做法、医疗保健服务使用趋势、成本趋势、产品组合、季节性、医疗服务的事先授权、福利变化、已知疾病发生率(包括新冠肺炎)、或疾病发生率增加(如流感)、提供者合同变更、医疗补助费用时间表的变化以及高额美元或灾难性索赔的发生率。我们对较新的业务线或人口的经验较有限,这对我们准确估计较新业务线或人口的索赔的能力产生了负面影响。
我们使用的IBNP估计方法和我们建立的相应准备金将被审查和更新,如有必要,调整将反映在本期。鉴于此类估计中固有的许多不确定性,我们对特定季度或其他期间的实际索赔负债可能与该季度或期间的估计和预留金额有很大差异。我们的实际索赔负债已经并将继续与我们的估计不同,特别是在使用率、医疗成本趋势以及所服务的人口和市场发生重大变化的时候。
如果我们对索赔支付的实际负债高于之前的估计,我们在任何特定季度或年度的收益可能会受到负面影响。我们对IBNP的估计在未来可能不够充分,这将对我们在相关时间段的运营结果产生负面影响。此外,如果我们无法准确估计IBNP,我们采取及时纠正行动的能力可能会受到限制,进一步加剧对我们结果的负面影响的程度。
如果我们不能准确预测和有效管理我们的医疗成本,我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们的盈利能力在很大程度上取决于我们准确预测和有效管理医疗成本的能力。从历史上看,我们的医疗保健比率,即我们的医疗保健成本占保费收入的百分比,波动很大,而且在我们的健康计划中也有所不同。由于我们收到的保费通常是预先固定的,而且我们的利润率很低,医疗保健比率的相对较小的变化可能会给我们的整体财务业绩带来重大变化。例如,如果在截至2023年12月31日的一年中,我们的整体医疗比率为88.1%,则高出一个百分点,
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或89.1%,我们截至2023年12月31日的年度稀释后每股净收益约为14.51美元,而不是我们实际的稀释后每股净收益18.77美元,相差4.26美元。
很多因素可能会影响我们的医疗成本,包括:
•医疗服务利用水平;
•我们会员潜在风险敏锐度的变化;
•一年一度的流感季节出现意想不到的模式;
•医院费用增加;
•与我们没有足够的再保险覆盖范围的灾难性疾病或医疗状况相关的高额索赔的发生率或严重程度增加;
•生育费用增加;
•国家资格认证方法的变化;
•在某些地理区域,医院和专科提供商的竞争水平相对较低;
•药品和服务成本增加;
•医疗保健法规和做法的变化;
•流行病或大流行,如新冠肺炎;
•新的医疗技术;以及
•其他各种外部因素。
其中许多因素都不是我们所能控制的。无法预测和管理我们的医疗保健成本,或无法建立和保持令人满意的医疗保健比率,无论是关于特定的健康计划还是整个合并实体,都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们无法提供高质量的护理,并与我们与之签约的医生、医院和其他提供者保持良好的关系,或者如果我们无法与这些提供者签订具有成本效益的合同,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们与医生、医院和其他提供者签订合同,以确保我们的成员能够获得医疗服务,管理医疗成本和利用率,并更好地监控提供的医疗质量。我们与其他健康计划竞争,与这些提供商签订合同。我们相信,医疗服务提供者根据报销率、索赔支付的及时性和准确性、提供新患者数量和/或留住现有患者的潜力、电话和投诉解决的有效性以及其他因素来选择他们参与的计划。不能保证我们将能够成功地吸引和留住供应商,以在我们所服务的地理区域保持一个具有竞争力的网络。此外,在任何特定市场中,提供商可能拒绝与我们签订合同、要求更高的付款或采取其他可能导致医疗成本上升、现有会员的提供商访问中断、我们的增长率下降或难以满足监管或认证要求的行动。
医疗补助计划支付给医生和医院的费用通常远低于医疗保险和私人保险的水平。因此,许多医生不接受医疗补助患者。面对财政压力,一些州可能会降低支付给医疗服务提供者的费率,这可能会进一步阻碍人们参与医疗补助计划。
在一些市场,某些供应商,特别是医院和一些专科医生,可能拥有重要的市场地位,甚至垄断。如果这些供应商拒绝与我们签订合同或利用他们的市场地位谈判对我们不利的有利合同,我们在这些领域的盈利能力可能会受到不利影响。
一些向我们的会员提供服务的提供者没有与我们的健康计划签约。在这些情况下,服务提供者和我们的健康计划之间没有关于应向服务提供者支付的赔偿金额的预先确定的谅解。如果服务提供者声称他们的服务报酬过低,他们可以提起诉讼或仲裁他们与我们的健康计划的纠纷。旨在防止或限制“突击计费”的州和联邦法律,如“不惊喜法案”,规定了在某些情况下必须向网络外提供商支付的赔偿,并要求付款人和网络外提供商之间的费率纠纷通过独立的争议解决(“IDR”)来解决。已经有一些诉讼在联邦法院对《无意外法案》的部分内容提出质疑,特别是与在IDR过程中使用合格付款金额(“QPA”)有关,这可能会导致我们必须向网络外提供商支付的费率增加。联邦机构继续发布关于实施《无意外法案》的指导意见,我们预计这些机构对法律要求的解释将继续演变。联邦和州突击计费法律将对我们的业务产生的影响是不确定的,可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生不利影响。
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我们依赖于州政府提供的资格名单的准确性。这些清单中的不准确将对我们的业务结果产生负面影响。
对我们健康计划的保费支付是基于州政府编制的资格名单。各州不时要求我们根据资格名单向他们偿还支付给我们的保费,而州政府后来发现,该名单中包含实际上没有资格参加政府资助的计划或有资格参加不同的保费类别或不同的计划的个人。或者,一个州可能无法为我们有权获得付款的成员支付我们的费用。如果我们向提供商支付或已经向提供商支付了相关款项,并且无法从提供商那里收回此类款项,则我们的运营结果将因向国家偿还此类款项而受到不利影响。此外,当一个州实施新的计划来确定资格,建立新的流程来分配或将符合条件的成员登记到健康计划中,或者选择新的分包商时,对分配到管理保健健康计划的成员总数产生意想不到的影响的可能性增加。当州出于任何原因重新确定资格时,通常会相应减少Medicaid成员,这可能会对我们的保费收入和运营结果产生不利影响。
委托服务提供者的破产可能使我们有义务支付其推荐债权,这可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
我们的许多初级保健医生以及我们的一小部分专家和医院都是以首肯的方式支付工资的。在随迁安排下,我们向提供者支付每个会员每月固定的金额,而不考虑实际提供的医疗服务的频率、范围或性质。由于破产或其他情况,这些服务提供者可能无法或不愿意支付他们因向我们的会员提供转介服务而与第三方发生的索赔。委托提供者无力或不愿意支付推荐索赔,给我们带来了直接的财务风险和对会员护理的潜在干扰,以及潜在的会员流失。根据各州的法律,我们可能会对此类未支付的推荐索赔承担责任,即使委托提供商已在合同上承担了此类风险。此外,竞争压力或实际的监管考虑可能会迫使我们支付此类索赔,即使我们没有法律义务这样做;或者我们已经向委托提供者支付了索赔,并且当委托提供者破产时,此类付款无法收回。供应商破产或其他情况导致的负债或损失可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
保费收入不足或严重延迟可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果产生负面影响。
我们的保费收入包括每个会员每月的固定付款,以及其他服务的补充付款,如分娩。这些保费是由合同确定的,在合同期间,我们有义务提供州政府制定的医疗服务。我们用我们收入的很大一部分来支付向我们的会员提供医疗服务的成本。如果与医疗服务相关的费用上升时保费不增加,我们的医疗利润率将受到压缩,我们的收益将受到负面影响。一个州可以在不相应增加支付给我们的费率的情况下提高医院或其他提供者的费率,可以降低我们的费率而不相应地减少支付给医院或其他提供者的费率,或者可以推迟处理费率更改。此外,如果一个州在实施费率或福利变化时所做的精算假设是不正确的,或者与我们一个或多个健康计划成员的特定使用模式不一致,我们的医疗保证金可能会减少。我们所在的一个或多个州的任何这些费率调整都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
如果一个州未能续签其强制加入管理医疗保健的联邦豁免申请,或此类申请被拒绝,我们在该州的会员资格可能会减少。
各州只有在联邦豁免或示威的情况下,才能强制医疗补助登记进入管理医疗。示范中的豁免和计划的批准期限为两到五年,如果国家提出申请,并且豁免请求得到CMS的批准或续签,则可以持续续签。我们无法控制这一续签过程。如果我们运营的一个州没有续签其强制计划,或者联邦政府拒绝了该州的续签申请,我们的业务将因会员人数可能减少而受到影响。
我们的业务依赖于我们的信息和医疗管理系统,而我们无法有效地集成、管理、更新和保护我们的信息和医疗管理系统,可能会扰乱我们的运营。
我们的业务依赖于有效和安全的信息系统,这些系统帮助我们处理提供者索赔、监控使用率和其他成本因素、支持我们的医疗管理技术、向我们的
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监管机构,并实施我们的数据安全措施。我们的会员和提供者还依赖我们的信息系统进行登记、保险费处理、初级保健和专科医生名册访问、会员验证、索赔状态、提供者付款和其他信息。如果我们的信息和医疗管理系统的性能、可靠性或可用性下降,我们的运营、支付索赔的能力、生成及时准确报告的能力以及维护适当安全措施的能力可能会受到不利影响。
我们与第三方合作,支持我们的信息技术系统。这使得我们的业务容易受到不利影响,如果这些第三方不能充分履行。例如,在2019年2月,我们与第三方供应商签订了主服务协议,该供应商管理我们的某些信息技术基础设施服务,其中包括我们的信息技术运营、最终用户服务和数据中心。如果对我们的运营不可或缺的任何技术的任何许可方或供应商破产或以其他方式无法充分支持该技术,我们的运营可能会受到负面影响。此外,如果这些第三方由于自然灾害或严重天气事件等他们无法控制的力量而无法履行职责,我们的业务很容易受到不利影响。例如,2021年,我们位于菲律宾宿务省的第三方呼叫中心因超级台风雷造成的破坏而遭受重大中断。
我们的遭遇数据或我们获得的健康计划的遭遇数据可能不准确或不完整,这可能会对我们的运营结果、财务状况、现金流以及竞标和继续参与某些计划的能力产生重大不利影响。
我们的合同要求提交完整和正确的遭遇数据。准确和及时地报告遭遇数据对我们计划的成功越来越重要,因为越来越多的州正在使用遭遇数据来确定是否符合性能标准并设定保险费率。我们一直并将继续面临运营制裁、金融罚款和不遵守规定的惩罚。在某些情况下,我们的政府客户已经为我们必须提交的遭遇数据建立了追溯要求。也可能有一段时间我们无法满足现有的要求。在任何一种情况下,我们收集或重建这些历史数据的成本都可能高得令人望而却步,甚至不可能。此外,这些问题也可能适用于我们获得的健康计划,我们可能被要求花费大量费用或支付罚款来纠正这些缺陷。
在过去,我们在获得完整和准确的遭遇数据方面遇到了挑战,因为供应商和第三方供应商难以及时以适当的格式提交索赔,而且国家机构在协调此类提交方面也遇到了困难。随着各州增加对遭遇数据的依赖,这些困难可能会对我们获得的保险费率和我们的会员资格分配方式产生不利影响,并使我们受到经济处罚,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果以及我们竞标和继续参与某些计划的能力产生实质性的不利影响。
我们的人工智能(AI)管理和运营举措可能不会成功,这可能会对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响。
作为我们运营效率的一部分,我们正在某些人工智能管理工具和计划上进行可观的投资,以增强我们的运营并节省成本。人工智能的开发和部署存在相关风险,不能保证人工智能的使用将增强我们的运营或降低我们的运营成本。我们与人工智能相关的努力可能会产生与准确性、偏见、歧视、侵犯知识产权、数据隐私和网络安全等相关的风险。此外,这些风险包括新的或加强的政府或监管审查、诉讼或其他法律责任、道德问题、消费者对自动化和人工智能的负面看法,或可能对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响的其他复杂情况。人工智能技术的开发和使用仍处于早期阶段。因此,无法预测与供应商、第三方开发商或公司使用人工智能相关的所有风险和潜在的意外后果。
与我们记录的商誉或有限寿命的无形资产有关的减值费用可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
截至2023年12月31日,商誉账面价值为124100美元万,无形资产净额为20800美元万。
商誉是指购买对价超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。商誉不摊销,但每年进行减值测试,如果存在减值指标,则更频繁地进行减值测试。减值指标可包括已经历或预期的经营现金流恶化或损失、会员资格重大损失、国家资金损失、国家合同损失以及其他
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各种因素。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,则商誉减值。这一超出部分被记录为减值损失,并在必要时根据可扣税商誉的影响进行调整。确认的损失不得超过分配给报告单位的商誉总额。
可能发生的事件会导致我们修改我们在分析商誉和无形资产净值时使用的估计和假设。例如,如果我们的一个或多个健康计划的响应性投标不成功,我们将失去适用州或多个州的合同,这种损失可能是减损指标。如果发生一个或多个事件,导致我们修改我们在分析商誉和其他无形资产价值时使用的估计和假设,这种修改可能会导致非现金减值费用,这可能会对我们在减值发生期间的运营业绩产生重大影响。
2020年5月授予我们肯塔基州医疗补助计划的合同是肯塔基州最高法院未决上诉的主题。
2020年9月4日,国歌肯塔基州管理保健计划公司向富兰克林县巡回法院提起诉讼,起诉肯塔基州财政和行政内阁、肯塔基州健康和家庭服务内阁以及包括我们的肯塔基州健康计划在内的所有五个中标者健康计划。这件事目前正在肯塔基州最高法院待决,无法保证最终结果。如果授予我们肯塔基州健康计划的合同被推翻,我们肯塔基州健康计划的业务和收入可能会受到实质性和不利的影响。
我们的投资价值受到不同经济和市场状况的影响,价值的下降可能会导致损失计入收入。
我们维持着大量的现金等价物投资组合以及对各种证券的短期和长期投资,这些证券受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响。因此,我们可能会经历我们投资的价值缩水或损失,这可能会对我们的运营业绩、流动性和财务状况产生负面不利影响。经济环境的变化,包括证券市场的波动加剧,以及最近通货膨胀和利率的上升,可能会增加评估投资减值的难度,并增加这些资产的潜在减值风险。持续存在的风险是,我们投资的公允价值可能会下降,重大减值可能会计入未来期间的收入,导致确认的损失。
与我们的行业相关的风险
我们的医疗补助投保人将继续接受各州的资格重新确定和潜在的退保,我们保留的医疗补助投保人的数量和健康敏锐度可能低于我们目前的估计。
在新冠肺炎大流行期间,与大流行前相比,全国各地的医疗补助计划登记人数以及我们的登记人数都大幅增加。从2023年4月1日开始,医疗补助资格重新确定开始,预计将于2024年6月完成。在退保期间,可能被注销的医疗补助参与者的总数尚不确定。2023年,我们估计由于重新确定(被新注册抵消)我们失去了大约500,000名会员,我们预计2024年还会失去100,000名会员。根据我们到目前为止的经验,我们预计将保留大约40%在PHE悬而未决期间加入我们医疗计划的新的医疗补助参与者。然而,这一预期受制于许多不确定的变量和假设。此外,与其余成员的健康敏锐度有关的精算假设可能变得更加难以预测或可能不准确,从而导致支付给健康计划的费率不准确。我们估计中与重新确定和注销相关的错误,以及与Medicaid成员敏锐程度相关的精算错误,可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大影响。
CMS将不晚于2025年12月结束目前的MMP计划,这可能会影响保费收入。
为了协调那些有资格同时获得联邦医疗保险和医疗补助服务的人(“双重符合资格的人”)的护理,在CMS的指导下,一些州实施了示范试点计划,为双重符合资格的人整合医疗保险和医疗补助服务。参与这类演示的医疗计划被称为MMP。根据2023年CMS Medicare最终规则,要求MMPs计划不迟于2025年12月结束,我们运营MMPs的五个州-伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和德克萨斯州-已向CMS提交了过渡计划,将在2026年1月1日之前转移到D-SNPs。伊利诺伊州和俄亥俄州已经包括向完全整合的D-SNPs过渡的计划。密歇根州、南卡罗来纳州和德克萨斯州正在选择向高度整合的D-SNP过渡。我们预计各州将在2024年发布与D-SNP签订合同的采购。目前,这种向D-SNP过渡对我们保费收入的经济影响尚不确定。
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此外,各州和CMS都要求越来越多地整合医疗保险和医疗补助计划和合规义务。由CMS制定的医疗保险要求,以前完全是联邦性质的,现在正在扩展到或纳入州管理的医疗补助计划。这些基于州的新要求可能会影响我们在某些州医疗补助计划或合同下的准备状态或资格。
此外,CMS用来评估Medicare计划的星级评级系统可能会对我们的收入产生重大影响,因为评级较高的计划往往会经历更多的参保人数,而星级评分为4.0或更高的计划有资格获得基于质量的奖金支付。从2016年开始,那些连续三年获得3.0Star评级以下的联邦医疗保险计划将收到下一年不续签合同的通知。如果我们不将我们的星级评级维持在3.0以上或继续提高我们的星级评级,未能达到或超过竞争对手的星级评级,或者如果减少或取消基于质量的奖金支付,我们可能会对我们的收入和我们的计划提供的好处产生负面影响,这可能会对我们计划的适销性、我们的会员水平、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。同样,如果我们未能达到或超过我们参加的州医疗补助计划规定的任何绩效标准,我们可能无法获得基于绩效的奖金支付,可能会受到处罚,或失去我们的医疗补助合同。
我们定期接受政府审计,包括对我们的Medicare D-SNP计划进行CMS RADV审计,以验证诊断数据、患者索赔和财务报告。这些审计可能导致对我们健康计划的付款进行重大调整,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果我们未能报告和纠正通过我们自己的审计程序或在RADV审计期间发现的错误,或者以其他方式未能遵守适用的法律和法规,我们可能会受到罚款、民事处罚或其他制裁,这可能会对我们参与这些计划的能力以及我们的财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。此外,如果D-SNP或MMP计划连续三年支付最低MLR回扣,则该计划将没有资格招收新成员。
我们的健康计划的利润率非常低,运营业绩的微小变化或会计估计的轻微变化可能会对我们报告的净收入产生不成比例的影响。
尽管过去几年我们的大部分健康计划的利润率普遍高于我们的直接竞争对手,但与大多数其他行业的利润率相比,我们行业的利润率很低(仅为个位数)。鉴于这些低利润率,经营业绩的微小变化或我们会计估计的轻微变化可能会对我们报告的净收入产生不成比例的影响,并对我们的业务产生不利影响。
如果州监管机构不批准我们的子公司支付股息和分配,可能会对我们履行偿债和其他义务的能力产生负面影响。
我们是一家母公司控股公司,我们的大部分资产都在我们的直接子公司中持有,并通过这些子公司进行大部分业务。作为一家控股公司,我们的运营结果取决于我们子公司的运营结果。此外,我们依赖分红或子公司的其他公司间资金转移来履行我们的偿债和其他义务。我们的子公司向我们支付股息或其他付款或垫款的能力取决于它们的经营业绩,并受适用的法律和管理该等子公司债务的协议所载限制的约束。此外,我们的健康计划子公司受到法律法规的限制,这些法律法规限制了它们可以向我们支付的普通股息和分派的金额,而无需事先获得州监管机构的批准或通知。一般来说,我们的健康计划必须提前30天通知,并有机会不批准向各自的州保险部门支付超过(A)上一年末盈余或净值的10%或(B)上一年的净收入的“非常”股息,具体取决于各自的州法规。州监管机构在批准或不批准股息方面的自由裁量权(如果有的话)没有明确定义。我们的健康计划通常必须在向我们支付股息或其他分配之前向适用的州监管机构发出通知。2023年和2022年,我们的母公司分别从我们受监管的健康计划子公司获得了70500美元的万和66800美元的万股息。如果监管机构拒绝或大幅限制我们子公司向我们支付股息的要求,我们公司作为一个整体的可用资金将是有限的,这可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
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我们使用和披露个人身份信息和其他非公开信息,包括受保护的健康信息,受联邦和州隐私和安全法规的约束,我们或我们的供应商未能遵守这些法规或未能充分保护我们持有的信息可能会导致重大责任或声誉损害。
州和联邦法律和法规,包括但不限于,经《健康信息技术促进经济和临床健康法案》修订的《健康保险可携带性和责任法案》,以及根据该法案颁布的所有法规(统称为《HIPAA》)、《加州消费者隐私法》(CCPA)、《加州隐私权法案》(以下简称《CPRA》)和《格拉姆-利奇-布莱利法案》,规范个人身份信息(包括受保护的健康信息)(“PII”)的收集、传播、使用、隐私、保密、安全、可用性和完整性。HIPAA建立了基本的国家隐私和安全标准,以保护涵盖实体和商业伙伴的PHI,包括我们这样的健康计划。HIPAA要求像我们这样的承保实体制定和维护有关PHI的政策和程序,并采取行政、物理和技术保障措施来保护PHI。
违反HIPAA可能会导致重大的民事处罚。HIPAA授权州总检察长代表州居民根据HIPAA提起诉讼。在这种情况下,法院可以判给与违反HIPAA有关的损害赔偿、费用和律师费。我们过去经历过HIPAA违规事件,包括影响到500多人的违规行为。
根据联邦贸易委员会(“FTC”)的规定,即使HIPAA不适用,未能采取适当措施确保消费者个人信息安全也构成不公平行为或做法,违反了《联邦贸易委员会法案》第5(a)条,第15条U.S. C § 45(a)。联邦贸易委员会预计,根据其持有的消费者信息的敏感性和数量、业务的规模和复杂性以及可用工具的成本,公司的数据安全措施合理且适当。以提高安全性和减少漏洞。个人可识别的健康信息被认为是敏感数据,需要更严格的保护措施。FTC关于适当保护消费者个人信息的指导与HIPAA安全法规的要求类似。
此外,某些州的法律在某些情况下管理健康信息的隐私和安全,其中许多法律在很大程度上彼此不同,从而使合规工作复杂化。例如,加利福尼亚州颁布了CCPA,并于2020年1月1日生效。CCPA除其他外,为覆盖的公司创造了新的数据隐私义务,并为加州居民提供了新的隐私权,包括选择不披露其信息的权利。CCPA还为某些数据泄露创建了具有法定损害赔偿的私人诉权,从而潜在地增加了与数据泄露相关的风险。2023年1月1日,作为CCPA后续立法的CPRA生效。CPRA修改和扩展了CCPA,创造了新的隐私义务、消费者隐私权和执行机制。
如果我们或我们的一个或多个重要供应商不遵守与PHI、PII或非公开信息相关的现有或新法律法规,我们可能会受到刑事或民事制裁。任何涉及挪用、丢失或未经授权披露或使用会员机密信息的安全漏洞,无论是由我们还是由我们的供应商进行的,都可能使我们受到民事和刑事处罚,分散管理层的时间和精力,并对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
药品法规或市场状况的意外变化可能会影响我们的收入,并对我们的经营业绩产生不利影响。
医药产品和服务是我们医疗保健成本的重要组成部分。不断变化的法规以及州和联邦政府关于承保范围的规定可能会影响我们的健康计划继续为我们的成员获得现有的药品价格折扣的能力。影响我们药品成本的其他因素包括但不限于药品价格、新药和现有药品使用的地域差异以及折扣的变化。这些因素的不可预测性可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的药品成本增加可能会对我们的医疗成本水平和我们的运营结果产生实质性的不利影响。
新的高成本特殊药物的推出和现有药物的突然成本飙升增加了用于制定我们的资本费率的药房成本假设不足以覆盖实际药房成本的风险,这危及我们费率的整体精算稳健性。如果没有适当的费率调整或其他报销机制,承担新的特殊药物的高昂成本或仿制药的高成本通胀,将对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。此外,有关承保范围的不断变化的法规以及州和联邦的授权可能会影响我们的健康计划的能力
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继续为我们的会员享受现有的药品价格折扣。影响我们药品成本的其他因素包括,但不限于,新药品和现有药品使用的地域差异、折扣的变化、民事调查和诉讼。我们的一些竞争对手因受到不当转让定价行为的指控而受到实质性制裁。此外,我们的主要药房福利经理,或PBM,CVS Caremark(“CVS”),是某些诉讼和可能的集体诉讼的一方,这些诉讼和集体诉讼涉及其药品定价做法及其与制药商的回扣安排。这些投诉的最终结果可能会对我们的药品成本产生不利影响,或者可能导致我们卷入或卷入类似或相关的代价高昂的诉讼。尽管我们将继续与州医疗补助机构合作,努力确保我们获得所有新药疗法和药物趋势的适当和精算合理的补偿,但不能保证我们在这方面会成功。
在我们运营健康计划的一个或多个州发生大规模医疗紧急情况可能会显著增加使用率和医疗成本。
大规模医疗紧急情况可以有多种形式,并与广泛的疾病或医疗条件有关。例如,自然灾害,如加利福尼亚州的大地震或野火,或影响佛罗里达州、南卡罗来纳州或德克萨斯州的大飓风,可能会对我们覆盖的大量成员的健康产生重大影响。其他可能影响我们成员的情况包括严重的流感季节或疫情,例如新冠肺炎死灰复燃,或可能不存在疫苗、无效或尚未广泛使用的新病毒。
此外,联邦和州执法官员已就涉及生物或其他大规模杀伤性武器的潜在恐怖活动发出警告。所有这些情况,以及其他情况,都可能对大范围地区人口的健康产生重大影响。如果我们开展业务的某个州遭遇大规模自然灾害、重大恐怖袭击或其他影响大量成员健康的大型事件,我们在该州承保的医疗费用将会上升,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着政府承包过程中固有的各种风险,这些风险可能会对我们的业务和盈利能力产生实质性的负面影响,包括政府机构进行的定期例行和非例行审查、审计和调查。
我们受制于政府承包过程中固有的各种风险。这些风险包括例行和非例行的政府审查、审计和调查,以及遵守政府报告要求。违反管理我们业务的法律、法规或合同条款,或这些法律和法规的解释发生变化,可能会导致施加民事或刑事处罚、取消我们的政府合同、暂停或吊销我们的执照、被排除在政府赞助的医疗计划之外,或者修改和收回基于审计结果的过去付款。如果我们无法纠正任何明显的缺陷,或者受到实质性罚款或其他制裁,我们的盈利能力可能会大幅下降,还可能失去一份或多份政府合同。此外,政府应收账款受到政府审计和谈判的影响,政府合同很容易与政府产生分歧。我们根据政府合同最终收到的金额可能与我们最初在财务报表中确认的金额不同。
管理我们业务的法律法规的任何变化,或这些法律或法规的解释和执行,都可能要求我们修改我们的运营,并可能对我们的运营结果产生负面影响。
我们的业务受到联邦政府和我们所在州的广泛监管。管理我们业务的法律和法规通常旨在使健康计划成员和提供者受益并得到保护,而不是管理的护理组织。管理这些法律法规的政府机构在解释和适用方面有很大的自由。如果我们有害地依赖先前的解释或应用,合同解释或应用的变化可能会降低我们的盈利能力。这些法律和法规,连同我们政府合同的条款,规范着我们如何做生意,我们提供什么服务,以及我们如何与我们的成员和公众互动。例如,一些州规定最低医疗费用水平占保费收入的百分比。这些法律法规及其解释经常会发生变化。我们的政府监管机构对某些合同条款的解释也可能发生变化。现有法律或法规的变化,或其解释,或新法律或法规的颁布,可能会降低我们的盈利能力,因为它会施加额外的资本要求,增加我们的负债,增加我们的行政和其他成本,增加法定福利,迫使我们重组
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|30
与供应商的关系,要求我们实施额外或不同的计划和系统,或使其更难预测未来的结果。因此,现有医疗法律或法规的任何重大变化都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大影响。
我们受到广泛的欺诈和滥用法律的约束,这可能会引发针对我们的诉讼和索赔,其结果可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
由于我们接受联邦和州政府机构的付款,我们受到各种法律的约束,这些法律通常被称为“欺诈和滥用”法律,包括联邦和州反回扣法规、禁止转介和联邦虚假索赔法案,这些法律允许机构和执法当局就违规行为对我们提起诉讼,在某些情况下,要求三倍的损害赔偿、刑事和民事罚款、处罚和评估。违反这些法律还可能导致排除、禁止、暂时或永久暂停参与政府医疗保健计划或建立企业诚信协议。如果我们知道或确定我们应该知道我们提供的构成政府付款索赔基础的信息是虚假或欺诈性的,并且如果索赔人没有遵守计划要求,一些法院已经允许虚假索赔法案诉讼继续进行,则可能会产生此类联邦和州法规下的责任。
欺诈、浪费和滥用禁令涵盖广泛的经营活动,包括通过计划推荐成员或覆盖产品(如处方药)的回扣或其他诱因,提供者为不必要的医疗服务收费,升级编码,向被排除的提供者付款,不正当营销,以及侵犯患者隐私权。特别是,司法部最近加强了对医疗计划风险调整做法的审查,特别是在医疗保险计划中。参与联邦医疗补助和医疗保险等政府医疗保健计划的公司必须维持合规计划,以检测和威慑欺诈、浪费和滥用,并经常成为欺诈、浪费和滥用调查和审计的对象。
联邦政府的立场是,违反联邦反回扣法规的索赔可能被视为违反联邦虚假索赔法案。此外,根据联邦民事罚款法规,美国卫生与公众服务部监察长办公室有权对任何故意提出或导致提出某些虚假或其他不当索赔的人实施民事处罚。魁担根据联邦和州法律提起的诉讼是由被称为亲属的私人代表政府提起的。一个能给你带来成功的人魁担诉讼可以获得政府从被告那里追回的损害赔偿金的15%到30%,根据《虚假索赔法案》,这一赔偿金增加了两倍。由于这些向原告提供的经济诱因,魁担近年来,诉讼大幅增加,导致更多的医疗保健公司承担了不得不为虚假索赔诉讼辩护的成本,其中许多诉讼是虚假的,没有法律依据。此外,有价值的虚假索赔行为可能会导致罚款,或被禁止参加联邦医疗保险、医疗补助或其他州或联邦医疗保健计划。如果我们在以下条款下承担责任魁担或其他行动,我们的业务、财务状况、现金流或经营结果可能会受到不利影响。即使我们成功地捍卫了魁担对于针对我们的诉讼,这些诉讼是针对我们提起的,即使最终被确定为没有法律依据,也可能导致高昂的辩护成本,还可能对我们的声誉和我们获得监管部门批准我们可能进行的收购的能力产生不利影响。
不利的信贷市场状况可能会对我们的流动性或我们以可接受的条款获得信贷的能力产生重大不利影响。
在过去,证券和信贷市场经历了极端的波动和破坏。从几乎所有类型的贷款人获得的信贷有时都受到限制。如果我们需要获得额外资本来支付我们的运营费用,为子公司盈余要求提供资金,为我们的债务付款或再融资,支付资本支出,或为收购提供资金,我们获得此类资本的能力可能是有限的,任何此类资本的成本可能是巨大的,特别是如果我们无法获得我们现有的循环信贷安排。
我们能否获得额外的融资,将取决于各种因素,例如当前的经济和信贷市场状况、信贷的总体可获得性、我们行业的整体信贷可获得性、我们的信用评级和信贷能力,以及对我们金融前景的看法。同样,如果监管机构或评级机构对我们采取负面行动,我们获得资金的渠道可能会受到损害。如果这些因素中的一个或任何一个组合发生,我们的内部流动性来源可能被证明是不足的,在这种情况下,我们可能无法以有利的条件、在可接受的时间内或根本无法成功地获得足够的额外融资。
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我们是信贷协议(“信贷协议”)的一方,该协议包括10亿的循环信贷安排(“信贷安排”),以及其他条款。我们的信贷协议以及管理我们票据的契约要求我们遵守对我们的业务施加限制的各种契约,包括我们产生额外债务、设立留置权、支付股息、进行某些投资或其他限制性付款、出售或以其他方式处置我们几乎所有资产和从事其他活动的能力。我们的信贷协议还要求我们遵守最高综合净杠杆率和最低综合利息覆盖率。这些限制性的公约可能会限制我们推行商业战略的能力。此外,吾等如未能遵守此等限制性契诺,可能会导致根据信贷协议,以及在某些情况下,根据管辖吾等票据的契约发生违约事件,在任何情况下,这都可能对吾等的财务状况造成重大不利影响。
一般风险因素
我们依赖于我们的首席执行官以及其他高管和关键员工的领导。
我们业务的成功和执行我们战略的能力高度依赖于我们的首席执行官Zubretsky先生和我们的其他主要高管和员工的努力。失去他们的领导力、专业知识和经验可能会对我们的运营产生负面影响。我们取代他们或任何其他关键员工的能力可能很困难,可能需要很长一段时间,因为医疗行业中拥有运营和领导我们这样的企业所需的技能和经验的广度和深度的个人数量有限。从这个有限的人才库中招聘的竞争非常激烈,我们可能无法招聘、培训、留住或激励这些人员。如果我们不能成功地招聘、留住、管理和激励这些人员,我们的业务、财务状况、现金流或运营结果可能会受到不利影响。
我们面临着与诉讼相关的风险。
我们面临各种可能影响我们业务的法律诉讼,包括但不限于提供商索赔、与雇佣有关的纠纷和员工福利索赔、违约诉讼、魁担或虚假索赔法案诉讼、政府机构前的行政事务、侵权索赔、与知识产权有关的诉讼,以及各种类型的集体诉讼。这些行动或诉讼可能会给我们带来巨额成本,需要管理层花费大量时间专注于诉讼,导致媒体的负面关注,并可能对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。如果我们承担的负债大大超过我们的保险金额,我们的盈利能力将受到影响。
未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们的业务、经营业绩和股价产生实质性的不利影响,并可能使我们受到监管机构的制裁。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们在过去发现了财务报告内部控制的重大缺陷,这些缺陷后来得到了补救。如果我们对财务报告的内部控制在未来发现或发生更多重大弱点,我们合并财务报表中重大错报的风险可能会增加,我们可能被要求重述我们的财务业绩。
由于我们的公司总部位于南加州,我们的业务运营可能会因大地震或野火而中断。
我们的公司总部位于加利福尼亚州的长滩。此外,我们的一些健康计划的索赔是在加利福尼亚州的长滩处理的。据统计,南加州发生大地震和野火的风险比美国其他大部分地区都要大。如果大地震或野火袭击南加州,我们的公司职能和索赔处理可能会在一段不可预见的时间内受损。如果南加州发生大地震或野火,不能保证我们的灾难恢复计划会成功,也不能保证我们的健康计划的业务运营不会受到影响,包括那些远离任何此类事件的计划。
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项目1C。网络安全
网络安全风险管理、治理和风险评估
该公司致力于保护其信息系统及其包含的数据的机密性、完整性和可用性,使其免受网络安全威胁。该公司认识到,网络安全是一个动态和不断变化的风险领域,需要持续的评估、管理和监督。公司建立了一个网络安全计划(“计划”),旨在评估、识别、管理和缓解重大网络安全威胁,以及应对网络安全事件和从网络安全事件中恢复。
网络安全风险管理
本计划以美国国家标准与技术研究所(“NIST”)网络安全框架(“CSF”)、NIST特别出版物800-53和支付卡行业标准为基础(视情况而定),旨在遵守适用的法律和法规,包括HIPAA和纽约金融服务部网络安全条例(视情况而定)。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求,只是我们使用NIST CSF和支付卡行业标准作为指南,帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。该计划与公司的整体企业风险管理系统和流程保持一致,并共享适用于整个企业风险管理计划的通用方法、报告渠道和治理流程,适用于其他法律、合规、战略、运营和金融风险领域。控制程序定期进行评估,以确认其有效性。本公司接受年度服务组织控制(SOC)第二类认证报告,该报告涵盖为保护某些公司系统和应用程序而部署的保障措施的执行情况。本公司维持网络安全保险,为与安全故障和特定网络安全相关事件相关的某些费用提供保险,这些事件中断我们的网络或我们供应商的网络,在所有情况下都不超过指定的限制,并受某些例外情况的限制。
公司有一名指定的首席信息安全官(“CISO”)。该计划由公司执行管理层在CISO的领导下实施和管理。该公司与第三方服务提供商签订合同,以支持该计划的实施、运营以及对信息技术运营和网络安全技术的审查。此外,公司还聘请了一批久负盛名的网络安全顾问,包括取证专家、审计师以及外部网络安全法律顾问,以根据需要随时协助处理网络安全事务。
公司设有计算机事件响应小组(“CIRT”),负责监控、预防、检测、协助调查和应对网络安全威胁。公司制定了信息安全事件响应计划(IRP)协议,该协议提供了一个操作框架,以协调对影响公司的任何类型的网络安全事件的响应。CIRT团队向CISO通报与IRP一致的网络安全威胁。IRP还提供了管理第三方服务提供商可能发生的网络安全事件的流程和监督。此外,独立专家小组处理与网络安全事件有关的披露决定的管理责任,并酌情规定向审计委员会和董事会通报情况。
公司的网络安全政策和程序由CISO审查,并至少每年更新一次。此外,根据IRP,在网络安全事件得到解决后,公司通常会考虑该计划和IRP的有效性,做出适当的调整,并在适当的情况下向高级管理层和审计委员会报告这些事项。网络安全政策和程序在整个公司内以及与有权访问公司信息系统或非公开信息的第三方服务提供商进行沟通和执行。网络安全政策和程序还受到内部和外部各方的定期审查和审计,例如内部审计职能部门、外部审计员、监管机构或独立评估员。该公司要求员工接受网络安全相关培训,包括防钓鱼培训,并通过钓鱼练习定期对员工进行测试。
治理
CISO负责制定、维护和执行该计划的政策和程序,并向审计委员会报告该计划的绩效和重大网络安全风险。CISO拥有相关的专业知识和权力来实现该计划的目标,并与公司内外的其他关键利益相关者进行协调。CISO的专长包括作为主题专家的数十年信息技术和网络安全,包括作为财富500强公司CISO的十多年执行管理经验。
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该计划由公司董事会通过其审计委员会进行监督,审计委员会根据公司章程协助董事会监督公司隐私、数据安全以及网络安全事项和风险。审计委员会定期与公司的执行管理层举行会议,包括CISO和首席信息官,并收到关于计划的状态和总体有效性、计划的变化、相关的信息技术操作、重大网络安全风险的任何变化以及符合IRP的任何重大网络安全事件的最新情况。审计委员会还与执行管理层讨论了管理层为监测和减少隐私、数据安全和网络安全风险暴露而采取的步骤、公司的信息治理政策和计划,以及可能对公司在隐私、数据安全风险和网络安全方面的暴露产生重大影响的重大立法和监管发展。审计委员会向董事会全体成员报告其活动,包括与网络安全有关的活动。审计委员会和董事会将网络安全视为公司业务战略、财务规划和资本分配的一部分。
网络安全风险评估
CISO负责评估和管理公司因网络安全威胁而面临的重大风险。公司定期进行风险评估,以确定、评估和确定公司面临的重大网络安全风险的优先顺序,包括公司的健康计划和国家合同、共享服务和IT运营或业务战略。风险评估由各种信息来源提供信息,例如内部和外部审计、漏洞扫描、渗透测试、威胁情报、事件报告、行业基准和公认的行业实践。风险评估考虑各种网络安全威胁的潜在影响和可能性,例如勒索软件、恶意软件、社会工程、第三方事件、供应链攻击和内部威胁,并考虑是否有足够的控制措施来检测、预防、响应和恢复,以降低发生不良重大网络安全事件的可能性。本公司已制定流程,以识别与其使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁的重大风险,并因此对此类第三方服务提供商的网络安全计划和风险进行评估,并要求第三方服务提供商在遇到网络安全事件时通知本公司。该公司聘请经验丰富的安全专业人员进行先进和现实的网络安全攻击模拟,以验证其计划,并与执行管理层一起定期进行网络安全桌面演习,由第三方协调。
我们尚未识别出已知网络安全威胁的风险,包括任何先前的网络安全事件,这些威胁已对我们的运营、业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响。
项目2.财产
我们拥有和租赁某些房地产,以支持我们可报告部门的业务运营。2022年,我们完成了一项计划,以减少我们业务运营中使用的房地产足迹,以适应我们向永久远程工作环境的迁移,我们已经在这种模式下成功工作了三年多。我们剩余的办公空间正在重新配置和优化,以提高利用率和效率。虽然我们相信我们现有的和预期的设施足以满足我们近期的运营需求,但我们仍在不断评估我们的物业是否足以满足我们预期的未来需求。
项目3.法律程序
关于法律诉讼的信息,见合并财务报表附注15,“承付款和或有事项--法律诉讼”。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
股票回购计划
2023年9月,我们的董事会批准购买高达75000美元的万普通股。这一新计划取代了我们董事会先前于2022年11月批准的股票购买计划,并将延长至2024年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定,并受适用法律下与数量、价格和时机相关的限制所制约。
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我们或代表我们在2023年第四季度购买的普通股,包括我们为履行员工所得税义务而扣留的股票,如下所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总人数 的股份 已购买的(1) | | 每股平均收购价 | | 中国股票总数: 作为以下项目的一部分购买 公开发表声明 已宣布: 计划或 节目 | | 近似美元价值 根据计划或计划可能尚未购买的股份(2) |
10月1日-10月31日 | 1,700 | | | $ | 328.24 | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
11月1日-11月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
12月1日-12月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
总 | 1,700 | | | $ | 328.24 | | | — | | | |
| | | | | | | |
_______________________
(1)在2023年第四季度,我们扣留了约1,700股普通股,以支付根据Molina Healthcare,Inc.2019年股权激励计划授予的奖励释放的员工所得税义务。
(2)有关我们的股票回购计划的更多信息,请参阅随附的财务报表附注,附注13,“股东权益”。
股票表现图表
根据S-k法规第201(E)项,以下图表及相关讨论仅为随本表格10-k一起提供,且不得被视为“征集材料”或已向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)“存档”(第201项中规定的除外),也不应以参考方式将这些信息纳入根据证券法或交易法提交的任何未来文件中,无论该等文件是在本申请日期之前或之后提交的,也无论其中包含的任何一般措辞如何,除非我们通过引用专门将其纳入文件中。
下图比较了从2018年12月31日到2023年12月31日的五年期间,我们普通股的累计总回报与标准普尔公司综合500指数(以下简称S指数)和同业集团指数的累计总回报的百分比变化。比较假设在2018年12月31日投资于我们的普通股和上述每个指数的100美元,并假设股息再投资。下图所示的股票表现代表了过去的股价表现,并不一定代表未来的股价表现。
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同级组指数由Acadia Healthcare Company,Inc.(ACHC)、Elevance Health,Inc.(ELV)、Centene Corporation(CNC)、Cigna Corporation(CI)、Community Health Systems,Inc.(CyH)、HCA Healthcare,Inc.(HCA)、Humana,Inc.(HUM)、Labs Corporation of America Holdings(LH)、Quest Diagnostics Inc.(DGX)、Tenet Healthcare Corporation(THC)和Universal Health Services,Inc.(UHS)组成。
股票交易代码和股息
我们的普通股在纽约证券交易所上市,交易代码为“MOH”。截至2024年2月9日,我们的普通股有14个登记持有人,其中包括CEDE&Co.到目前为止,我们还没有为我们的普通股支付现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益,为我们计划的业务运营提供资金。然而,我们打算定期评估我们的现金状况,以确定未来是否派发现金股息。未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求以及合同和监管限制等因素。有关我们受监管的子公司向我们支付股息的能力限制的更多信息,请参阅合并财务报表附注15,“承诺和或有事项--监管资本要求和股息限制”。
未登记的证券销售
没有。
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(“MD&A”)
以下各节介绍了管理层对截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的财务状况和业务结果的讨论和分析。我们截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的年度的MD&A可以在我们的2022年年报10-k表格中找到,之前的披露通过引用并入本文。以下讨论和分析不包括与截至2021年12月31日的年度相关的某些项目,包括截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的同比比较。有关截至2022年12月31日的财政年度和2021年12月31日的经营业绩的比较,请参阅我们于2022年2月13日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-k表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
概述
Molina Healthcare,Inc.是一家财富500强公司,根据Medicaid和Medicare计划以及通过州保险市场(Marketplace)提供管理式医疗服务。截至2023年12月31日,我们为分布在20个州的大约500名万成员提供了服务。
2023年亮点
我们2023年全年业绩的亮点包括:
•净收益为109100美元万,或每股稀释后收益18.77美元,而2022年为79200美元万,或每股稀释后收益13.55美元;
•截至2023年12月31日的500名万会员人数,主要反映了我们的增长举措的影响,这些举措部分抵消了医疗补助重新确定的影响;
•总收入为3.41亿美元的亿,与2022年相比增长了7%;
•保费收入为325美元的亿,与2022年相比增长了5%;
•综合医疗比率(“MCR”)为88.1%,而2022年为88.0%;
•一般和行政费用比率(“G&A比率”)为7.2%,相当于2022年的7.2%;
•投资收入为39400美元万,与2022年相比增加了一倍多;以及
•税后利润率为3.2%,与2022年的2.5%相比有所改善。
增长计划
除了提供强劲的2023年财务业绩外,我们还继续执行我们的盈利增长战略。回顾一下2023年和2024年初取得的增长里程碑:
•今年1月,我们成功地在得克萨斯州重新获得了该州STAR+计划的合同,保留了所有八个地区,并希望扩大我们的市场份额;
•7月,我们成功推出了我们的爱荷华州医疗补助计划,我们在2022年底竞争激烈的过程中赢得了该计划;
•8月,我们宣布,我们获得了一份合同,再次为新墨西哥州的医疗补助受益人提供服务;
•9月,我们完成了对My Choice威斯康星州的收购,进一步扩大了我们市场领先的LTSS特许经营权;
•自2024年1月1日起,我们完成了对Bright Health加州医疗保险业务(Brand New Day和加州中央健康计划)的收购;
•2024年1月1日,我们成功启动了内布拉斯加州健康计划;最后,
•2024年1月1日,我们推出了扩大的加州医疗补助平台,其中包括洛杉矶县,该县的业务规模大约增加了一倍。
总的来说,这些收购和征求建议书(“RFP”)的成功代表了700亿美元的年度保费,该保费已于2023年部分实现,预计将于2024年大部分实现,预计将于2025年完全实现。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 37
财务业绩摘要
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (In百万,每股金额除外) |
保费收入 | $ | 32,529 | | | $ | 30,883 | |
减:医疗费用 | 28,669 | | | 27,175 | |
医疗边际 | 3,860 | | | 3,708 | |
MCR (1) | 88.1 | % | | 88.0 | % |
| | | |
其他收入: | | | |
保费税收入 | 1,069 | | | 873 | |
| | | |
| | | |
投资收益 | 394 | | | 143 | |
其他收入 | 80 | | | 75 | |
| | | |
一般和行政费用 | 2,462 | | | 2,311 | |
G & A比率 (2) | 7.2 | % | | 7.2 | % |
| | | |
保费税费用 | 1,069 | | | 873 | |
| | | |
折旧及摊销 | 171 | | | 176 | |
减值 | — | | | 208 | |
其他 | 128 | | | 58 | |
营业收入 | 1,573 | | | 1,173 | |
利息开支 | 109 | | | 110 | |
| | | |
所得税前收入支出 | 1,464 | | | 1,063 | |
所得税费用 | 373 | | | 271 | |
净收入 | $ | 1,091 | | | $ | 792 | |
| | | |
稀释后每股净利润 | $ | 18.77 | | | $ | 13.55 | |
| | | |
稀释加权平均流通股 | 58.1 | | | 58.5 | |
| | | |
其他关键统计数据: | | | |
结束会员资格 | 5.0 | | | 5.3 | |
有效所得税率 | 25.5 | % | | 25.5 | % |
税后利润率 (3) | 3.2 | % | | 2.5 | % |
__________________
(1)MCR代表医疗保健成本占保费收入的百分比。
(2)G & A比率代表一般和行政费用占总收入的百分比。
(3)税后利润率代表净利润占总收入的百分比。
合并结果
净收入和运营收入
2023年净利润为1091万美元,即稀释后每股18.77美元,而2022年净利润为792万美元,即稀释后每股13.55美元。
2023年的营业收入为157300美元万,而2022年为117300美元万。营业收入的增长主要是由于保费收入和医疗保证金增加、投资收入增加以及2022年确认的房地产减值的影响。
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保费收入
与2022年相比,2023年的保费收入增加了16亿,增幅为5%,这是由于我们的增长计划以及医疗补助和医疗保险部门的业务和会员结构变化的影响,部分抵消了医疗补助重新确定和市场部门预期下降的影响。
医疗保健比率
2023年合并MCR增至88.1%,2022年为88.0%。结果包括医疗补助和医疗保险部门的增长,包括医疗补助重新确定和业务组合变化的影响,部分被某些费率行动抵消,Marketplace MCR下降,以及持续强劲的经营业绩和医疗成本管理。见下文“可报告部门--部门财务业绩”中的进一步讨论。
上一年的储备发展对2023年有利,但其对收益的影响主要被最低MLR和医疗成本走廊吸收。
保费税收收入和支出
保费税率从2022年的2.7%增加到2023年的3.2%,这主要是由于加州卫生保健服务部于2023年第四季度恢复了加州管理医疗组织(MCO)税,追溯至2023年4月1日起生效。因此,我们在2023年第四季度记录了37600美元的万保费税收支出和相应的保费税收收入。加州MCO税此前在截至2022年的全年有效。
投资收益
2023年投资收入增至39400美元万,而2022年为14300美元万。这主要是由于投资资产水平上升和利率上升所致。
其他收入
2023年其他营收小幅增长至8,000美元万,2022年为7,500美元万。其他收入主要包括与长期服务相关的服务收入,以及支持我们在威斯康星州提供的咨询服务。
一般和行政(“G&A”)费用
2023年并购比率为7.2%,相当于2022年的7.2%。2023年的并购比率反映了与2023年7月开始的爱荷华州医疗补助合同胜利以及2024年1月开始的内布拉斯加州和加利福尼亚州医疗补助合同胜利相关的新业务实施的部署成本,但部分被我们的增长和持续有纪律的成本管理产生的规模效益所抵消。
折旧及摊销
2023年折旧和摊销为17100美元万,而2022年为17600美元万。减少是由于以下讨论的减值被近期收购所记录的无形资产所抵消。
减损
于2022年,我们确认了20800万的使用权租赁资产减值以及相关物业和设备减值,这与减少租赁空间以适应向永久远程工作环境的迁移有关。大约19200美元的减值万与我们业务运营中使用的租赁空间的减少直接相关。我们根据估值和可回收分析对ROU资产进行减值评估,该分析是在第三方房地产专家的协助下确定的。其余1,600万减值涉及租赁改善以及与租赁空间减少相关的其他财产和设备。
其他运营费用
2023年其他运营支出总计12800美元万,而2022年为5,800美元万。2023年的增长反映了2022年市场风险调整应收账款的4,100美元万信贷损失,原因是德克萨斯州风险池中的一家发行人破产,以及与2013年的诉讼相关的费用。更多信息见合并财务报表附注15,“承付款和或有事项”。如上所述,其他运营费用还包括与长期服务和支持我们在威斯康星州提供的咨询服务相关的服务成本。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|39
利息支出
2023年的利息支出为10900美元万,而2022年为11000美元万。
所得税
2023年所得税支出为37300美元万,占税前收入的25.5%,而2022年所得税支出为27100美元万,占税前收入的25.5%。
可报告的细分市场
截至2023年12月31日,我们为大约500名有资格享受医疗补助、医疗保险和其他政府资助的低收入家庭和个人医疗保健计划的万成员提供服务,其中包括市场成员,他们中的大多数人都获得了政府保费补贴。
我们目前有可报告的细分市场,包括:1)联邦医疗补助;2)联邦医疗保险;3)市场;以及4)其他。
医疗补助、医疗保险和市场部门代表政府资助或赞助的计划,我们根据这些计划提供托管医疗保健服务。其他部门对我们的综合运营业绩并不重要,包括长期服务并支持威斯康星州的咨询服务。
有关我们细分市场的进一步描述,请参阅“项目1.业务”。
我们如何评估绩效
我们的收入主要来自健康保险费。我们的主要客户是州医疗补助机构和联邦政府。
用于评估我们的Medicaid、Medicare和Marketplace细分市场业绩的关键指标是保费收入、医疗保证金和医疗保健率(MCR)。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此,基本医疗保证金,或医疗补助、医疗保险和市场部门在从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额,代表了管理层审查的最重要的收益衡量标准,并被我们的首席执行官用来审查结果、评估业绩和分配资源。用于评估我们其他细分市场表现的关键指标是服务利润率。服务利润率等于服务收入减去服务收入成本。
管理层对医疗保证金变化的讨论和分析将在下面的“分部财务业绩”一节中讨论。有关详情,请参阅合并财务报表附注16,“分段”。
趋势和不确定性
有关影响我们可报告部门的趋势、不确定性和其他发展的讨论,请参阅“项目1.业务--我们的业务”、“-趋势和不确定性”、“-立法和政治环境”、“-运营--医疗管理”和“-法规”。
分部财务业绩
下表按细分总结了截至所示日期我们的会员资格:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
医疗补助 | 4,542,000 | | | 4,754,000 | |
| | | |
| | | |
医疗保险 | 172,000 | | | 156,000 | |
| | | |
市场 | 281,000 | | | 348,000 | |
总 | 4,995,000 | | | 5,258,000 | |
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 40
下表按分部总结了所示期间的保费收入、医疗利润率和MCR(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
| 保费收入 | | 医疗保证金 | | MCR | | 保费收入 | | 医疗保证金 | | MCR |
| | | | | |
医疗补助 | $ | 26,327 | | | $ | 2,973 | | | 88.7 | % | | $ | 24,827 | | | $ | 2,981 | | | 88.0 | % |
医疗保险 | 4,179 | | | 388 | | | 90.7 | | | 3,795 | | | 437 | | | 88.5 | |
市场 | 2,023 | | | 499 | | | 75.3 | | | 2,261 | | | 290 | | | 87.2 | |
总 | $ | 32,529 | | | $ | 3,860 | | | 88.1 | % | | $ | 30,883 | | | $ | 3,708 | | | 88.0 | % |
医疗补助
影响该分部业绩的关键因素包括:
•尽管受到重新决定和会员结构变化的影响,但我们的增长举措,包括收购和扩张到新州,推动了今年会员月数的增加;
•重新确定的影响,包括大约500,000名成员的损失,以及敏锐转变的影响,扣除风险走廊的有利影响后的中等影响;以及
•改善经营业绩,包括医疗成本管理、预期和追溯率。
与2022年相比,2023年医疗补助保费收入增加了15美元亿,或6%.增加的主要原因是我们的增长计划的影响,业务和会员组合的变化,以及几个州风险走廊的有利影响。我们受益于到2023年第一季度末与暂停重新确定有关的成员数量增加。此外,由于2022年第四季度完成的AgeWell收购、2023年7月爱荷华州医疗补助合同的开始以及2023年9月1日完成的My Choice威斯康星州收购的影响,会员人数增加了。这些增加部分被重新确定的成员净影响所抵消。到2023年第三季度末,我们医疗补助覆盖范围内的所有州都已开始取消会员资格,预计这一过程将持续到2024年上半年。
与2022年相比,我们的医疗补助计划在2023年的医疗保证金减少了800美元万。同比变化是由MCR的增长推动的,但上述保费收入的增长部分抵消了这一增长。
医疗补助MCR从2022年的88.0%提高到2023年的88.7%,增幅为70个基点。增加的主要原因是业务和会员结构的变化,包括收购和爱荷华州合同的开始,以及重新确定对敏锐度的适度影响,但被预期和追溯费率、几个州风险走廊抵消的有利影响以及经营业绩的改善部分抵消。截至2023年12月31日的年度医疗补助MCR与我们的长期目标范围一致。
医疗保险
影响该分部业绩的关键因素包括:
•增加对补充福利、家庭服务和高成本药物的利用;
•我们继续扩大MAPD和D-SNP的成员人数;以及
•与新的MAPD和D-SNP成员相关的较低的风险调整保费的影响,部分被续签成员的较高风险分数所抵消。
与2022年相比,2023年医疗保险保费收入增加了38400美元万,或10%.这一增长主要是由于MAPD和D-SNP成员扩大的影响,包括现有州成员的有机增长以及2023年9月1日威斯康星州My Choice的关闭。
与2022年相比,2023年医疗保险的医疗保证金减少了4,900美元万。同比下降主要是由于下文讨论的MCR增加,但部分被保费收入的增加所抵消。
联邦医疗保险MCR从2022年的88.5%提高到2023年的90.7%,即220个基点。MCR的增加主要是由于补充福利、家庭服务和高成本药物的利用增加,以及与新的MAPD和D-SNP成员相关的风险调整保费较低的影响,但部分被较高的
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续签会员的风险分数更能反映我们会员的敏锐程度。截至2023年12月31日的一年,联邦医疗保险MCR高于我们的长期目标范围。
市场
影响该分部业绩的关键因素包括:
•执行我们的产品和定价策略,导致会员总数减少,在金属层会员组合中重新定位,并使业务恢复到目标利润率;以及
•会员风险得分和相关风险调整保费的实现与我们的Marketplace会员的健康状况或敏锐度相称。
与2022年相比,市场保费收入在2023年减少了23800美元万。减少的主要原因是根据我们的产品和定价策略,会员数量预计会减少,但部分被保费收入PMPM的增长所抵消。截至2023年12月31日,我们的市场会员总数为28.1万人,与2022年12月31日相比减少了6.7万人。保费收入PMPM的增长是由于与产品和定价策略一致的更高的白银金属层产品组合以及更高的风险调整溢价。
市场医疗毛利在2023年增加了20900美元万,主要是由于下文讨论的医疗毛利率下降,但被会员和保费的减少部分抵消了。
2023年Marketplace MCR降至75.3%,2022年为87.2%,即1190个基点。2023年的下降主要是由于我们的产品和定价策略,以实现我们的目标利润率,包括更高的风险调整溢价的白银金属层和续订会员,与该等会员的敏锐程度相称。此外,这一比较反映了2023年确认的2022年应支付风险调整的有利变化,而2022年确认的2021年应支付风险调整的不利变化。由于免赔额较低,银金属层产品比青铜金属层产品产生的MCR季节性较少。上述成员组合的变化部分抵消了这些影响。我们的2023年Marketplace MCR远低于我们的长期目标区间。
其他
其他部分包括与长期服务相关的服务收入和成本,并支持我们在威斯康星州提供的咨询服务,还包括未分配给Medicaid、Medicare或Marketplace部分的某些公司金额。这些数字对我们2023年和2022年的综合运营结果并不重要。
流动性、财务状况和资金来源
流动性
我们管理我们的现金、投资和资本结构,以满足业务的短期和长期义务,同时保持流动性和财务灵活性。我们预测、分析和监控我们的现金流,以便在我们的财务战略范围内进行谨慎的投资管理和融资。
我们在两个层面上保持流动性:1)受监管的健康计划子公司;2)母公司。
我们受监管的健康计划子公司的主要流动性要求包括支付医疗索赔和其他医疗保健服务;支付与州和联邦客户的某些和解协议,例如代表CMS的最低医疗损失率和风险走廊以及市场风险转移;直接发生或通过行政服务协议向母公司支付的一般和行政成本;以及根据公司间税收分享协议向母公司支付的联邦税收。我们受监管的健康计划子公司通过以下方式满足其流动性需求:来自经营活动的现金流,主要来自保费收入;来自投资活动的现金流,包括投资收入和投资销售;以及从母公司获得的资本贡献。
我们受监管的健康计划子公司均受适用的州法规的约束,其中包括要求维持最低资本和盈余水平。我们继续维持我们受监管的健康计划子公司的超额法定资本和盈余总额水平,我们认为这些水平是适当的。见下文“监管资本和股息限制”一节的进一步讨论。在适用法规允许的情况下,超出我们受监管的健康计划子公司资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们的母公司,用于一般公司用途。受监管的健康计划子公司在2023年向母公司支付了70500美元的万,2022年支付了66800美元的万。
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母公司流动资金需求通常包括支付我们受监管的业务不直接产生的行政成本,包括但不限于员工成本、租赁费用、品牌和某些信息技术服务;支付给我们受监管的健康计划子公司的资本金,包括为较新的健康计划提供资金;资本支出;偿债;普通股购买、收购和其他与增长相关的活动的资金;以及联邦税收。母公司在2023年和2022年分别向我们受监管的健康计划子公司贡献了22100美元万和15900美元万的资本,以满足法定资本和盈余要求。2023年的较高缴费主要归因于我们威斯康星州和爱荷华州医疗计划的资金增长。我们的母公司通常通过以下途径满足其流动性要求:根据行政服务协议赚取的行政服务费;从受监管子公司获得的股息;从受监管子公司收取的联邦税款;从发行债务和股权证券获得的收益;以及投资活动的现金流,包括投资收入和投资销售。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,母公司的现金、现金等价物和投资分别为7.42亿美元和3.75亿美元。2023年的增长主要是由于我们从受监管的健康计划子公司收到的股息,但部分被公司付款的时间、对受监管的健康计划子公司的资本贡献和为收购支付的现金净额所抵消。2024年1月1日,我们完成了以44100美元万收购加州品牌新日和中央健康计划100%已发行和已发行股本的交易。有关详细信息,请参阅合并财务报表附注4,“企业合并”。
投资
在考虑了来自经营活动的预期现金流后,我们通常会将受监管子公司的现金投资于超过我们预期的短期债务的较长期、投资级和可销售的债务证券,以提高我们的整体投资回报。这些投资是根据董事会批准的符合适用的国家法律法规的投资政策进行的。
我们的投资政策旨在提供流动性、保护资本并最大限度地实现投资资产的总回报,所有这些都符合国家规定我们子公司可以投资的工具类型的要求。这些投资政策要求我们的投资最终到期日不超过15年,或者结构性证券的平均寿命不到15年。专业的投资组合经理根据有记录的指导方针管理我们的投资和部分现金等价物。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准,才能出售那些投资的亏损状况超过一定水平的投资。
我们投资组合的整体评级为A+。我们的投资政策与国家指导方针相结合,在动荡的市场中将风险和敞口降至最低。此外,我们的投资组合经理帮助我们驾驭当前资本市场的波动。
我们的限制性投资主要投资于现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券;我们有能力持有此类受限投资直到到期。我们所有不受限制的投资都被归类为流动资产。
现金流活动
我们的现金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 变化 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,662 | | | $ | 773 | | | $ | 889 | |
投资活动所用现金净额 | (744) | | | (790) | | | 46 | |
融资活动所用现金净额 | (58) | | | (441) | | | 383 | |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物净增加(减少) | $ | 860 | | | $ | (458) | | | $ | 1,318 | |
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经营活动
我们通常在支付医疗索赔费用之前每月收到按人头支付的费用;然而,政府支付者可能会调整他们的付款计划,对我们在任何给定时期的经营活动报告的现金流产生积极或消极的影响。例如,政府付款人可能会延迟支付我们的保费,或者他们可能会提前支付下个月的保费。
2023年,运营提供的净现金为166200美元万,而2022年为77300美元万。2023年万的现金流增加了88900美元,这是由于有机和新的RFP启动和收购带来的运营和净收益的增长,以及政府应收账款和应付款的时间差异的净影响。
投资活动
2023年用于投资活动的净现金为74400美元万,而2022年为79000美元万。现金流的变化主要是由于收益和投资购买的净活动,即2023年净购买66100美元万和2022年净购买51500美元万。2023年和2022年,与收购相关的现金净流出分别为3亿美元万和13400美元万。
融资活动
2023年用于融资活动的净现金为5,800美元万万,而2022年为44100美元万,同比增加现金流38300美元。2023年,现金流出包括为支付员工纳税义务而预扣的普通股6,000美元万。2022年,现金流出包括购买40000美元万的普通股和为履行员工纳税义务而预扣的普通股5,400美元万。此外,我们在2022年支付了2,000美元的万来结算或有对价负债。
财务状况
我们相信,我们的现金资源、根据我们的信贷协议可获得的借款能力,如下文“未来来源和流动性的使用--未来来源”中进一步讨论的那样,以及内部产生的资金,将足以支持我们的运营、监管要求、债务偿还义务和至少未来12个月的资本支出。
在综合基础上,截至2023年12月31日,我们的营运资本为44美元亿,而截至2022年12月31日的营运资本为32美元亿。截至2023年12月31日,我们的现金和投资达到94美元亿,而截至2022年12月31日,我们的现金和投资为77美元亿。我们的投资组合中有很大一部分是以现金和现金等价物形式持有的,我们预计金融资产的公允价值总额的波动不会对我们的流动性或资本状况产生重大影响,因为我们打算持有我们的证券到到期。截至2023年12月31日,我们分类为流动和可供出售的投资的未实现净亏损从2022年12月31日的21000美元万降至1.08亿美元。我们已确定,未实现亏损主要是由于利率波动造成的,而不是发行人信用状况恶化所致。
由于法律限制限制了我们的健康计划子公司向我们转移净资产的能力,随时可用于向我们的股东支付股息的留存收益金额通常限于现金、现金等价物和不受监管的母公司持有的投资。有关更多信息,请参阅《流动性》 上面给出了讨论。
监管资本和股息限制
我们的每一家受监管的全资子公司必须保持法律或法规规定的最低法定资本额。这些法规、法规和资本要求也限制了可能支付给作为唯一股东的我们的股息和其他分配、贷款或垫款的时间、支付和金额。如果我们的子公司必须遵守这些规定,他们可能没有向我们转移资金的财务灵活性。根据目前的法规,截至2023年12月31日和2022年12月31日,这些子公司的最低资本和盈余要求估计约为23亿美元。截至两日,我们全资子公司的总资本和盈余都超过了这些最低资本要求。
根据适用的监管要求,截至2023年12月31日,我们的全资子公司可能在未经监管机构事先批准的情况下支付的股息总额约为38000美元万。子公司可以支付超过这一金额的股息,但必须得到监管部门的批准。
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根据我们截至2023年12月31日的现金和投资余额,管理层认为我们受监管的全资子公司仍然资本充足,超过了监管机构的最低要求。我们有能力,并已承诺在必要时为我们的每个健康计划提供额外资本,以确保遵守最低法定资本和盈余要求。
资本结构
2023年9月,我们的董事会授权购买高达7.5亿美元的普通股。这一新计划取代了我们董事会先前于2022年11月批准的股票购买计划,并将延长至2024年12月31日。
随着母公司持有的债务到期,我们通常会私下发行新的债务,以偿还并取代之前发行的债务。几年来,我们看到利率持续下降,这有利于我们在此期间的总体资金成本。然而,自我们发行2032年到期的3.875%债券以来,利率一直在上升。因此,未来再融资的速度可能会高于我们历史上实现的水平。这将增加我们未来的资金成本,或者如果有需要,可能会导致我们寻求其他融资来源。
我们不参与任何表外融资安排。
债务评级
我们的每一种优先票据被标准普尔评为“BB-”,被穆迪投资者服务公司评为“Ba3”。如果我们的评级下调,可能会对我们的借贷能力产生不利影响,并增加我们的借贷成本。
金融契约
信贷协议包含惯常的非金融和金融契约,包括净杠杆率和利息覆盖率。该等比率按信贷协议的条款计算。
此外,管理我们每一项未偿还优先票据的契约包含交叉违约条款,当我们或我们的任何附属公司违约时,我们或我们的任何附属公司将触发任何超过适用契约规定金额的债务。截至2023年12月31日,我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约以及其他长期债务。
流动性的未来来源和用途
未来的来源
我们受监管的子公司从保费收入中产生大量现金流,保费收入通常在相关医疗服务支付前很短时间内收到。保费收入是我们流动性的主要来源。因此,保费收入的任何下降,以及我们的盈利能力,都可能对我们的流动性产生负面影响。
监管的发展。不包括收购和我们从波多黎各撤出,我们估计,自2020年3月31日我们首次开始报告大流行的影响以来,我们增加了大约100万名新的医疗补助成员。我们认为,会员人数增加的主要原因是暂停了对医疗补助资格的重新确定。2023年综合拨款法案授权各州从2023年4月1日开始恢复重新确定和终止对不符合条件的参保人的保险,无论PHE的状态如何。因此,在2023年第三季度,我们开展业务的所有国家都开始取消会员登记。2023年,我们估计由于重新确定,我们失去了大约500,000名成员,被新注册的成员所抵消,预计2024年还会失去100,000名成员。鉴于程序性终止的数量很多,CMS和各个州的干预措施越来越多,我们预计重新连接可能会继续,减少目前报告的损失。尽管已经退保的会员的医疗费用状况比医疗补助部分的平均水平更有利,但结合几个州走廊补偿的有利影响,我们截至2023年12月31日的年度的医疗补助MCR在我们的预期之内。根据到目前为止的经验,我们预计我们最终将保留自2020年3月31日以来增加的大约40%的会员。
来自子公司的股息。如果可用并在适用法规允许的情况下,超出我们受监管健康计划资本需求的现金通常以股息的形式支付给我们不受监管的母公司,用于一般公司用途。有关我们的监管资本要求和股息限制的更多信息,请参阅综合财务报表附注,附注15,“承诺和或有事项--监管资本要求和股息限制”,以及附注17,“注册人的简明财务信息--附注C--股息和出资”。
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信贷协议借款能力。截至2023年12月31日,我们在信贷安排下的可用借款能力为10亿美元。此外,信贷协议规定1500万美元的Swingline子贷款和1亿美元的信用证子贷款,以及可用于融资某些收购的增量定期贷款,最高可达5亿美元,外加无限制的此类定期贷款,只要我们保持最低综合净杠杆率。见合并财务报表附注11“债务”中的进一步讨论。
未来用途
普通股购买。2023年9月,我们的董事会授权购买高达7.5亿美元的普通股。这一新计划取代了我们董事会先前于2022年11月批准的股票购买计划,并将延长至2024年12月31日。任何回购的确切时间和金额由管理层根据市场状况和股价以及其他因素决定,并受适用法律下与数量、价格和时机相关的限制所制约。截至2024年2月13日,根据该计划,在2024年12月31日之前,仍有75000美元的万可用于购买我们的普通股。详情见合并财务报表附注13,“股东权益”。
收购。我们有一种有纪律的、稳定的增长方式。有机增长,包括利用我们现有的健康计划组合和赢得新的领域,是我们的首要任务。除了有机增长外,我们还将考虑战略契合的有针对性的收购,我们相信这些收购将利用运营协同效应,并带来增量收益增长。欲了解有关我们收购的更多信息,请参阅合并财务报表附注,附注4“业务合并”。
2024年1月1日,我们以4.41亿美元完成了对加州品牌新日和中央健康计划100%已发行和已发行股本的收购。
监管资本要求和股息限制。我们有能力,并已承诺在必要时为我们的每个健康计划提供额外资本,以确保遵守最低法定资本要求。
莫利纳医疗慈善基金会。2020年,我们宣布承诺向莫利纳医疗慈善基金会(万)提供15000美元的资金,该基金会是一个独立的非营利性慈善基金会。截至2023年12月31日,我们累计向基金会捐赠了2,000美元万。在成立的头三年里,我们的慈善基金会向25个州的当地社区组织提供了近700笔赠款,以解决健康、救灾、心理健康、孕产妇和儿童健康等社会决定因素以及困扰我们有需要的社区的其他与健康相关的问题。
合同义务。我们是各种合同义务的缔约方,我们将被要求在短期和长期内履行这些义务。其中大部分在合并财务报表附注中讨论,主要包括以下内容:
•医疗索赔和应付福利。详情见合并财务报表附注2“重要会计政策”和附注10“医疗索赔和应付福利”。
•政府机构应支付的金额。详情见合并财务报表附注,附注2,“重要会计政策”。
•债务义务。有关我们的长期债务和预期未来付款时间的进一步详情,请参阅综合财务报表附注11,“债务”。利息支付每半年支付一次。
•租约。有关我们的融资和经营租赁义务以及预期未来付款的时间的进一步详细信息,请参阅合并财务报表附注8,“租赁”。
有些项目是基于管理层对债务的估计和假设,包括期限、续期的可能性、第三方预期的行动以及其他因素。由于这些估计和假设必然是主观的,我们在未来期间实际支付的合同义务可能会有所不同。此外,我们还有各种其他合同协议,与获取我们运营中使用的服务有关。然而,我们认为,这些其他协议不包含实质性的不可撤销承诺。
关键会计估计
当我们编制合并财务报表时,我们使用可能影响报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同,一些差异可能是实质性的。我们最重要的会计估计包括更高程度的判断和/或复杂性,包括以下内容:
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•应支付的医疗费用、索赔和福利。有关详细信息,请参阅下面的讨论,并参考合并财务报表附注、附注2“重要会计政策”和附注10“医疗索赔和应付福利”。
•保费收入确认和到期金额政府机构:风险调整。有关这一主题的讨论,包括在我们的合并财务报表中记录的金额,请参阅合并财务报表附注2,“重要会计政策”。
•企业合并,商誉和无形资产,净额。有关这一主题的全面讨论,包括在我们的合并财务报表中记录的金额,请参阅合并财务报表附注,附注2,“重要会计政策”,附注4,“企业合并”,以及附注9,“商誉和无形资产净额”。
医疗费用、医疗索赔和应付福利
医疗成本在提供服务的期间确认,包括服务费索赔、药房福利、向提供者支付人头费用以及各种其他与医疗有关的成本。根据与服务提供者的收费索赔安排,我们保留对所提供的医疗服务的财务责任,并根据医院和医生服务的实际使用情况产生费用。此类医疗成本包括我们支付的金额以及估计的医疗索赔和截至报告日期已发生但尚未支付的费用的应付福利(“IBNP”)。药房福利是指支付会员的处方药费用,扣除制药商的回扣。我们根据处方药的历史和当前使用情况以及合同条款估计药房回扣。按人头支付的费用是每月支付给提供者的合同费用,提供者负责向会员提供医疗服务,其中可能包括医疗或辅助费用,如牙科、视力和其他补充医疗福利。此类资本成本是在所涉期间之前确定的,不受重大会计估计的影响。其他医疗成本包括所有与医疗相关的行政成本、根据风险分担或其他激励安排应支付给提供者的金额、提供者索赔和其他医疗费用。与医疗有关的行政费用的例子包括与健康教育、质量保证、病例管理、护理协调、疾病管理和24小时待命护士有关的费用。此外,我们在我们的医疗索赔和应付福利负债中包括了截至报告日期发生的理赔费用的估计。
下表说明了所示期间按类型分列的综合医疗费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| 量 | | PMPM | | % 总 | | 量 | | PMPM | | % 总 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,PMPM除外) |
收费服务 | $ | 21,415 | | | $ | 342.25 | | | 74.7 | % | | $ | 19,703 | | | $ | 318.55 | | | 72.5 | % |
药房 | 3,987 | | | 63.72 | | | 13.9 | | | 4,346 | | | 70.26 | | | 16.0 | |
字幕标注 | 1,651 | | | 26.39 | | | 5.8 | | | 1,637 | | | 26.47 | | | 6.0 | |
其他 | 1,616 | | | 25.84 | | | 5.6 | | | 1,489 | | | 24.07 | | | 5.5 | |
总 | $ | 28,669 | | | $ | 458.20 | | | 100.0 | % | | $ | 27,175 | | | $ | 439.35 | | | 100.0 | % |
医疗索赔和应付福利主要包括服务费IBNP、未支付的药房索赔、人头费用、其他医疗费用,包括根据风险分担或其他激励安排向提供者支付的金额,以及代表某些州机构向提供者支付的某些州评估的金额,我们在这些评估中不承担财务风险。IBNP包括截至资产负债表日已向我们报告的已发生索赔的成本,以及我们对已发生但尚未报告的索赔成本的最佳估计。当更完整的索赔支付信息和医疗保健成本趋势数据可用时,我们将这些估计的变化作为医疗保健成本在确定期间的综合经营业绩中的增减反映出来。
对IBNP负债的估计需要在应用精算方法、确定适当的假设和考虑许多因素时作出很大程度的判断。在这些因素中,我们认为估计完成系数(根据历史支付模式衡量最终将为给定服务月份支付的索赔费用的累积百分比)和假设的医疗成本趋势(每个成员每月医疗成本的同比变化)是最关键的假设。其他相关因素还包括但不限于,医疗服务利用趋势、索赔库存水平、
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-k|47
会员、产品组合、季节性、福利变更或费用表变更、提供商合同变更、事先授权以及灾难性或大流行病例的发生。
对于在财务报表日期前三个月以上发生的索赔,我们主要使用估计完成系数来估计这些索赔的最终成本。完成率衡量根据历史索赔支付模式最终将为给定服务月份支付的索赔费用的累计百分比。我们通过比较索赔发生日期和索赔支付日期来分析历史索赔支付模式,以估计完成系数。然后,将估计的完成因数适用于通过财务报表日期支付的索赔,以估算某一月已发生索赔活动的最终索赔费用。预计最终索赔成本与截至财务报表日期支付的索赔之间的差额代表我们对截至财务报表日期的剩余索赔的估计,并包括在我们的IBNP负债中。.
对于财务报表日期前三个月内发生的索赔,实际支付的索赔是衡量我们最终成本的较不可靠的衡量标准,因为很大一部分医疗索赔是在服务提交后几个月才提交给我们的。因此,我们根据估计的完成系数和假定的医疗成本趋势来估计我们对这几个月发生的索赔的IBNP负债。假定的医疗费用趋势代表每个会员每月医疗费用的同比变化,这可能受到许多因素的影响,这些因素包括但不限于我们管理医疗和药品成本的能力和做法、所利用服务的水平和组合的变化、提供的福利组合,包括自付和免赔额的影响、医疗做法的变化、成员人口结构的变化、灾难和流行病。,以及其他相关因素。
精算业务标准通常需要一定程度的置信度,以便我们对IBNP负债的总体最佳估计有更大的可能性是适当的,而不是不充分的,其中负债足以说明中等不利的情况。因此,我们的准备金做法是始终如一地确认精算最佳估计数,包括为每个本期的中等不利条件计提准备金。这笔经费作为附注10“医疗索赔和应付福利”表中“与本年度有关的医疗保健费用的组成部分”的一部分。不利条件是指可能导致实际索赔高于估计时此类索赔的估计价值的情况,例如索赔规模或严重性的变化、与我们进入新的地理市场或向新人口提供服务相关的不确定性、国家控制的费用时间表的变化,以及我们索赔处理系统和做法的修改或升级。因此,在许多情况下,最终结清的索赔额将少于符合精算惯例标准的估计数。
当随后的实际索赔支付少于我们估计时,我们确认有利的前期发展收益,在附注10中的表格中报告为“与:前期相关的医疗成本组成部分”的一部分。假设我们的会员规模保持稳定,在任何给定时期使用这一一致的方法,通常会导致储备的补充水平,通常抵消该时期有利前期发展带来的收益。在物质增长或成员减少的情况下,在假设所有其他因素保持不变的情况下,补充可能超过或低于有利的发展。
由于我们对IBNP负债的估计涉及很大程度的判断,因此此类估计存在相当大的变异性和不确定性。下表反映了我们对截至2023年12月31日的索赔负债估计的假设变化,如果我们按指定的百分比更改2023年12月31日之前第四个月至第十二个月的完成系数,将会导致这种情况。完成因数减少导致医疗索赔负债增加。美元金额以百万美元计。
| | | | | |
估计完井系数增加(减少) | 增加 (减少)。 在医疗索赔中 和 应付福利 |
(6)% | $ | 982 | |
(4)% | 654 | |
(2)% | 327 | |
2% | (327) | |
4% | (654) | |
6% | (982) | |
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下表反映了截至2023年12月31日我们对索赔负债的估计的假设变化,如果我们按指定的百分比改变我们假设的医疗成本趋势系数,将会导致这一变化。PMPM费用的增加导致医疗索赔负债的增加。美元金额以百万美元计。
| | | | | |
(减少)每个成员每月费用估计的趋势增加 | (减少)。 增加 在医疗索赔中 和 应付福利 |
(6)% | $ | (342) | |
(4)% | (228) | |
(2)% | (114) | |
2% | 114 | |
4% | 228 | |
6% | 342 | |
有许多相互关联的因素相互作用,决定了我们估计的准确性,其中一些是定性的,而不是定量的。因此,我们很少能够量化任何单一因素对估计变化的影响。鉴于保留过程中固有的变异性,我们只有在具体因素与预期有重大偏离时才能确定这些因素。因此,我们预计不能完全量化个别因素对估计变化的影响。
近期发布的会计准则
有关影响我们的最新会计声明的讨论,请参考合并财务报表附注2“重要会计政策”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的盈利和财务状况受到与利率变化相关的金融市场风险的影响,以及由此对投资收入和利息支出的影响。
我们几乎所有的投资和受限投资都受到利率风险的影响,如果市场利率上升,这些投资的价值将会下降。假设2023年12月31日市场利率立即上调1%,我们固定收益投资的公允价值将减少约10400美元万。随着时间的推移,利率下降将减少我们的投资收入。
有关公允价值计量和我们的投资组合的更多信息,请参阅综合财务报表附注、附注5“公允价值计量”和附注6“投资”。
信贷协议项下的借款按吾等选择的基准利率或其他定义利率计息,并在每种情况下加上适用的保证金。详情见合并财务报表附注11,“债务”。
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项目8.财务报表和补充数据
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | 51 |
经审计的合并财务报表: | |
合并损益表 | 53 |
综合全面收益表 | 53 |
合并资产负债表 | 54 |
股东权益合并报表 | 55 |
合并现金流量表 | 56 |
合并财务报表附注 | 58 |
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|50
独立注册会计师事务所报告
致Molina Healthcare,Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计Molina Healthcare,Inc.(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表,截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表,以及其他相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2024年2月13日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的主要责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在本期对财务报表进行审计时产生的事项,已传达或要求传达给审计委员会,并且:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 已发生但未支付(IBNP)索赔准备金 |
| | |
有关事项的描述 | | 截至2023年12月31日,公司对已发生但未支付的服务费用索赔的负债包括290100美元的万医疗索赔和福利万中的420400美元。该公司的IBNP负债是使用精算方法确定的,这些方法包括一些因素和假设,包括完成因数和假定医疗费用趋势因数,完成因数试图根据历史支付模式衡量截至报告日期的特定服务月的已支付理赔费用的累计百分比,假定医疗保健费用趋势因数代表基于最近的理赔费用水平和医疗保健成本水平对理赔费用的估计。在确定管理层对已发生但未支付索赔的精算估计数所用的完成率和趋势因数的最佳估计值时,存在很大的不确定性。 |
| | |
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|51
| | | | | | | | |
我们在审计中如何处理这一问题 | | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了公司对估计IBNP负债的过程的控制的操作有效性。这包括对完成率和趋势因素假设的测试管理审查控制,以及管理层审查和批准用于计算IBNP负债的精算方法,包括这些模型的数据输入和产出。 |
| | |
| | 为了测试IBNP负债,除其他外,我们的审计程序包括通过测试来源系统中记录的基本索赔和会员数据与精算准备金计算的对账,以及将索赔样本与来源文件进行比较,来测试计算中使用的数据的完整性和准确性。在安永精算专家的协助下,我们对公司精算方法的选择和权重进行了评估,方法是将当前估计中使用的权重与以往期间使用的权重以及特定保险类型的行业使用的权重进行比较。为了评估管理层在精算方法中使用的重大假设,我们将假设与当前和历史索赔趋势、历史上使用的假设和当前的行业基准进行了比较。我们还将管理层记录的IBNP负债与我们的安永精算专家独立计算的一系列合理的IBNP估计进行了比较。此外,我们使用随后的索赔发展对前期估计进行了审查,并审查和评估了管理层围绕服务收费索赔IBNP的披露。 |
/s/ 安永律师事务所
自2000年以来,我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月13日
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|52
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (In数百万,每股数据除外) |
收入: | | | | | |
保费收入 | $ | 32,529 | | | $ | 30,883 | | | $ | 26,855 | |
保费税收入 | 1,069 | | | 873 | | | 787 | |
| | | | | |
| | | | | |
投资收益 | 394 | | | 143 | | | 52 | |
其他收入 | 80 | | | 75 | | | 77 | |
总收入 | 34,072 | | | 31,974 | | | 27,771 | |
运营费用: | | | | | |
医疗保健费用 | 28,669 | | | 27,175 | | | 23,704 | |
一般和行政费用 | 2,462 | | | 2,311 | | | 2,068 | |
保费税费用 | 1,069 | | | 873 | | | 787 | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 171 | | | 176 | | | 131 | |
减值 | — | | | 208 | | | — | |
其他 | 128 | | | 58 | | | 61 | |
总运营支出 | 32,499 | | | 30,801 | | | 26,751 | |
营业收入 | 1,573 | | | 1,173 | | | 1,020 | |
其他费用,净额: | | | | | |
利息开支 | 109 | | | 110 | | | 120 | |
其他费用,净额 | — | | | — | | | 25 | |
其他费用合计(净额) | 109 | | | 110 | | | 145 | |
所得税前收入支出 | 1,464 | | | 1,063 | | | 875 | |
所得税费用 | 373 | | | 271 | | | 216 | |
净收入 | $ | 1,091 | | | $ | 792 | | | $ | 659 | |
| | | | | |
每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 18.91 | | | $ | 13.72 | | | $ | 11.40 | |
稀释 | $ | 18.77 | | | $ | 13.55 | | | $ | 11.25 | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 57.7 | | | 57.8 | | | 57.8 | |
稀释 | 58.1 | | | 58.5 | | | 58.6 | |
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
净收入 | $ | 1,091 | | | $ | 792 | | | $ | 659 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
未实现投资收益(损失) | 102 | | | (204) | | | (55) | |
减:所得税的影响 | 24 | | | (49) | | | (13) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 78 | | | (155) | | | (42) | |
综合收益 | $ | 1,169 | | | $ | 637 | | | $ | 617 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 53
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:百万美元, 每股金额除外) |
资产 |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 4,848 | | | $ | 4,006 | |
投资 | 4,259 | | | 3,499 | |
应收账款 | 3,104 | | | 2,302 | |
预付费用和其他流动资产 | 331 | | | 277 | |
流动资产总额 | 12,542 | | | 10,084 | |
财产、设备和资本化软件,净值 | 270 | | | 259 | |
商誉和无形资产净额 | 1,449 | | | 1,390 | |
限制性投资 | 261 | | | 238 | |
递延所得税,净额 | 227 | | | 220 | |
其他资产 | 143 | | | 123 | |
总资产 | $ | 14,892 | | | $ | 12,314 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
医疗索赔和应付福利 | $ | 4,204 | | | $ | 3,528 | |
应付政府机构的金额 | 2,294 | | | 2,079 | |
应付账款、应计负债和其他 | 1,252 | | | 889 | |
递延收入 | 418 | | | 359 | |
流动负债总额 | 8,168 | | | 6,855 | |
长期债务 | 2,180 | | | 2,176 | |
融资租赁负债 | 205 | | | 215 | |
其他长期负债 | 124 | | | 104 | |
总负债 | 10,677 | | | 9,350 | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.001每股面值;150授权百万股;已发行: 582023年12月31日和2022年12月31日各为百万股 | — | | | — | |
优先股,$0.001每股面值;20授权的百万股,不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
额外实收资本 | 410 | | | 328 | |
累计其他综合损失 | (82) | | | (160) | |
留存收益 | 3,887 | | | 2,796 | |
股东权益总额 | 4,215 | | | 2,964 | |
总负债和股东权益 | $ | 14,892 | | | $ | 12,314 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 54
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 综合(亏损)收益 | | 保留 收益 | | 总 |
| 杰出的 | | 量 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万) |
2020年12月31日余额 | 59 | | | $ | — | | | $ | 199 | | | $ | 37 | | | $ | 1,860 | | | $ | 2,096 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 659 | | | 659 | |
普通股购买 | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | (120) | | | (122) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
2021年12月31日的余额 | 58 | | | — | | | 236 | | | (5) | | | 2,399 | | | 2,630 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 792 | | | 792 | |
普通股购买 | (1) | | | — | | | (5) | | | — | | | (395) | | | (400) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (155) | | | — | | | (155) | |
基于股份的薪酬 | 1 | | | — | | | 97 | | | — | | | — | | | 97 | |
2022年12月31日的余额 | 58 | | | — | | | 328 | | | (160) | | | 2,796 | | | 2,964 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,091 | | | 1,091 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他全面收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 78 | | | — | | | 78 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 82 | | | — | | | — | | | 82 | |
2023年12月31日的余额 | 58 | | | $ | — | | | $ | 410 | | | $ | (82) | | | $ | 3,887 | | | $ | 4,215 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 55
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万美元) |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 1,091 | | | $ | 792 | | | $ | 659 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 171 | | | 176 | | | 131 | |
递延所得税 | (31) | | | (66) | | | (24) | |
基于股份的薪酬 | 115 | | | 103 | | | 72 | |
偿债损失 | — | | | — | | | 25 | |
减损 | — | | | 208 | | | — | |
其他,净额 | 2 | | | 8 | | | 33 | |
扣除收购影响后的经营资产和负债变化: | | | | | |
应收账款 | (778) | | | (95) | | | (415) | |
预付费用和其他流动资产 | (69) | | | (124) | | | (19) | |
医疗索赔和应付福利 | 580 | | | 153 | | | 471 | |
应付政府机构的金额 | 196 | | | (428) | | | 1,046 | |
应付账款、应计负债和其他 | 328 | | | 55 | | | 138 | |
递延收入 | 59 | | | (11) | | | (5) | |
所得税 | (2) | | | 2 | | | 7 | |
经营活动提供的净现金 | 1,662 | | | 773 | | | 2,119 | |
投资活动: | | | | | |
购买投资 | (1,433) | | | (1,913) | | | (2,713) | |
销售收益和投资到期日 | 772 | | | 1,398 | | | 1,329 | |
企业合并中支付的净现金 | (3) | | | (134) | | | (129) | |
购置不动产、设备和资本化软件 | (84) | | | (91) | | | (77) | |
其他,净额 | 4 | | | (50) | | | (63) | |
投资活动所用现金净额 | (744) | | | (790) | | | (1,653) | |
融资活动: | | | | | |
普通股购买 | — | | | (400) | | | (128) | |
为结算员工纳税义务而扣留普通股 | (60) | | | (54) | | | (53) | |
或有对价负债已结算 | — | | | (20) | | | (20) | |
优先票据发行收益,扣除发行成本 | — | | | — | | | 740 | |
优先票据的偿还 | — | | | — | | | (723) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 2 | | | 33 | | | 1 | |
融资活动所用现金净额 | (58) | | | (441) | | | (183) | |
现金和现金等价物以及受限现金和现金等价物净增加(减少) | 860 | | | (458) | | | 283 | |
现金及现金等值物以及年初受限制现金及现金等值物 | 4,048 | | | 4,506 | | | 4,223 | |
期末现金及现金等值物以及受限制现金及现金等值物 | $ | 4,908 | | | $ | 4,048 | | | $ | 4,506 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 56
合并现金流量表
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
补充现金流信息: | | | | | |
期内支付的现金: | | | | | |
所得税,净额 | $ | 405 | | | $ | 340 | | | $ | 235 | |
利息 | $ | 108 | | | $ | 108 | | | $ | 127 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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请参阅随附的说明。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 57
综合财务报表附注
1. 陈述的组织和基础
组织和运营
Molina Healthcare,Inc.根据医疗补助和医疗保险计划并通过州保险市场(“市场”)提供托管医疗保健服务。Molina成立于1980年,是一家为南加州低收入家庭提供服务的提供者组织,并于2002年在特拉华州重新成立。我们目前有 四可报告分部包括:1)医疗补助; 2)医疗保险; 3)市场;和4)其他。我们的可报告分部与我们目前管理业务和看待我们所服务的市场的方式一致。
截至2023年12月31日,我们服务了约 5.0百万会员有资格参加政府赞助的医疗保健计划,分布在各地 20各州。
我们州的医疗补助合同通常有以下条款 三至五年,包含州医疗补助机构可行使的续签选项,并允许州政府或健康计划在无理由或无理由的情况下终止合同。这类合同在发布招标书(RFP)的州面临损失风险,这些招标书对其他健康计划开放竞标。如果我们的健康计划之一不是州RFP的成功响应投标人,则其合同可能无法续签。
除了续签合同外,我们的州医疗补助合同可能会定期修改,以包括或排除某些健康福利(如药房服务、行为健康服务或长期护理服务);老年人、盲人或残疾人(“ABD”)等人群;以及地区或服务地区。
在联邦医疗保险中,我们每年与联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)签订Medicare Advantage-Part D合同,对于双重资格计划,我们与CMS签订合同,与各州的卫生和公共服务部合作。这类合同通常有以下条款一至三年.
在Marketplace,我们与CMS签订合同,合同于每年12月31日结束,必须每年续签。
合并和展示
合并财务报表包括Molina Healthcare,Inc.及其子公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。与任何年度收购的附属公司有关的财务资料只包括在收购后的期间内。我们已将某些2022年的金额重新分类 附注12“所得税”中的递延税项资产和负债表,以符合2023年的列报方式。管理层认为,为公平列报截至日期和列报期间的结果,所有必要的调整都已列入;这些调整包括正常的经常性调整。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表,要求管理层作出影响资产和负债报告金额的估计和假设。估计数还影响本报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
2. 重大会计政策
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和短期、高流动性的投资,这些投资都可以随时转换为已知金额的现金,并且在购买之日的到期日为三个月或更短。下表对所附合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物进行了对账,这些现金和现金等价物合计为所附合并现金流量表中列报的相同金额的总和。以下列示的限制性现金及现金等价物包括在随附的综合资产负债表中的“限制性投资”内。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|58
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| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| (单位:百万) |
现金及现金等价物 | $ | 4,848 | | | $ | 4,006 | | | $ | 4,438 | |
受限现金和现金等价物 | 60 | | | 42 | | | 68 | |
现金流量表中列报的现金和现金等价物总额以及限制性现金和现金等价物 | $ | 4,908 | | | $ | 4,048 | | | $ | 4,506 | |
投资
我们的投资主要是债务证券,出于会计和报告目的,债务证券分为两类:可供出售的证券和持有至到期的证券。可供出售证券(“AFS”)按公允价值入账,未实现收益和亏损(如有)在扣除适用所得税后作为其他全面收益计入股东权益。持有至到期日(“HTM”)证券以接近公允价值的摊余成本入账,未实现的持有损益一般不予以确认。已实现损益和因与AFS和HTM证券有关的信贷因素而产生的未实现损失计入净收益的确定。出售证券的成本是使用特定识别方法确定的。
我们的投资政策要求所有投资的最终到期日不超过15年数,或少于15结构性证券的平均寿命。投资和限制性投资受到利率风险的影响,如果市场利率上升,它们的价值将会下降。随着时间的推移,利率的下降将减少我们的投资收入。
一般来说,我们的AFS证券被归类为流动资产,而不考虑证券的合同到期日,因为它们可能很容易被清算。我们监控我们的投资是否存在与信贷相关的减值。有关我们投资的公允价值和分类的全面讨论,请参阅附注5,“公允价值计量”和附注6,“投资”。
与我们的AFS和HTM证券有关的应计应收利息在所附综合资产负债表的“预付费用和其他流动资产”内列报,总额为#美元。53百万美元和美元35分别为2023年12月31日和2022年12月31日。我们不计算应计应收利息的信用损失准备。相反,我们注销在利息支付到期日起90天内仍未收回的应计应收利息。我们认为这种冲销是对投资收益的一种逆转。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,没有应计利息被注销。
应收账款
应收账款主要包括政府机构应付的保费金额,可能会有追溯性调整。我们根据过往事件的现有资料及合理和可支持的预测,应用现行预期信贷损失模型来计量应收账款的预期信贷损失。由于我们几乎所有的应收账款都很容易确定,而且我们几乎所有的债权人都是政府当局,所以我们的信贷损失准备金微不足道。任何被确定为无法收回的金额,在确定时记入费用。
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| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
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| (单位:百万) |
政府应收账款 | $ | 2,354 | | | $ | 1,702 | |
药房应收回扣 | 330 | | | 291 | |
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其他 | 420 | | | 309 | |
应收账款总额 | $ | 3,104 | | | $ | 2,302 | |
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企业合并
我们采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,这要求我们确认收购资产和在收购日期承担的负债的公允价值。如下文所述,转让的购买对价超过所购入的有形和无形资产净值的公允价值的部分计入商誉。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确评估收购日收购的资产和承担的负债,但我们的估计本身就是不确定的,需要进行改进。因此,在自收购日期起计最长一年的计量期内,我们可能会记录对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。测算期调整被记录在确定调整的期间,就好像它们已在收购日期完成一样。于收购资产价值或承担负债的最终厘定完成时,或收购日期后一年,以较早者为准,任何后续调整均记入我们的综合经营业绩内。
详情请参阅附注4“企业合并”和附注9“商誉和无形资产净额”。
长期资产,包括无形资产
长期资产主要包括财产、设备、资本化软件(见附注7,“财产、设备和资本化软件,净额”),以及收购产生的无形资产。当事件或情况显示资产(或资产组)的账面价值可能无法收回时,长期资产须接受减值测试。在企业合并中获得的有限寿命、单独确认的无形资产是指代表未来预期收益但缺乏实物内容的资产(如购买的合同权和提供者合同)。无形资产最初按公允价值记录,然后在其预期使用年限内按直线摊销,一般在五和16好几年了。
确定单独确认的无形资产的公允价值需要管理层根据所有可获得的信息进行估计,在某些情况下还需要对与资产相关的未来收入和支出的时间和金额做出假设。确定无形资产的使用寿命也需要判断,因为不同类型的无形资产将具有不同的使用寿命。我们通常在企业合并中记录的最重要的无形资产是与获得的会员资格相关的合同权。在确定无形资产的估计公允价值时,我们通常采用收益法,即使用反映与该等预计未来现金流量相关的风险的适当贴现率对预计未来现金流量进行贴现。在确定合同权利的公允价值时使用的最关键的假设包括预测的营业利润率和加权平均资本成本。
当事件或情况显示有限年限的无形资产(或资产组)的账面价值可能无法收回时,我们的无形资产须接受减值测试。考虑到了一些潜在的损害指标,包括我们的健康计划子公司在合同实际到期之前通过修改每个州的合同来获得续签的能力。然而,不能保证这些合同将继续续签。在确定任何潜在减值指标后,我们会比较使用年期有限的无形资产的账面金额与预期因使用该资产或相关资产组而产生的未贴现现金流量中较大者,或按资产清算法计算的其价值,以确定是否存在减值。如确定该资产的账面价值不可收回,则账面价值超出估计公允价值的金额计入减值。详情见附注9,“商誉和无形资产净额”。
商誉
商誉是指购买对价超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。商誉不摊销,但每年进行减值测试,如果存在减值指标,则更频繁地进行减值测试。减值指标可能包括已经历或预期的经营现金流恶化或亏损、会员资格重大损失、国家资金损失、国家合同损失以及其他因素。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,则商誉减值。这一超出部分被记录为减值损失,并在必要时根据可扣税商誉的影响进行调整。确认的损失不得超过分配给报告单位的商誉总额。
在测试商誉减值时,我们可能会首先评估定性因素,如行业和市场因素、我们经营所处的动态经济和政治环境、成本因素以及整体业绩的变化,以确定我们报告单位的账面价值是否更有可能超过其估计公允价值。如果我们的定性评估显示报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,我们将进行量化评估。我们也可以选择绕过定性评估,直接进行定量评估。我们进行了定性的
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我们在2023年第四季度对我们的报告单位进行了商誉评估,没有发现任何表明我们的报告单位的账面价值超过其估计公允价值的因素。
如果进行量化评估,我们一般会采用收益法,使用贴现现金流量来估计报告单位的公允价值。各报告单位贴现现金流量的基准年度来自年度财务规划周期,该周期始于该年第四季度。作为量化评估的一部分,我们也可以应用资产清算法来估计个别报告单位的公允价值,其计算方法为总资产减去总负债,不包括无形资产和递延税项。最后,我们采用市场方法,使我们报告单位的价值与我们的综合市场价值保持一致。在市场法下,我们考虑上市交易的可比公司信息来确定收入和收益倍数,这两个倍数用于估计我们报告单位的公允价值。使用的假设与我们的长期业务计划和年度计划过程中使用的假设是一致的。然而,如果这些假设与实际结果不同,我们的商誉减值测试结果可能会受到不利影响。
租契
使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用相关资产的权利,而租赁负债代表我们对相关租赁产生的租赁付款的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项,当我们相信我们将合理地确定我们将行使该等选项时。如果适用,我们将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。
由于我们的大多数租赁不提供隐含利率,我们通常使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线法确认,相关的ROU资产和负债在每个期间结束时减至剩余租赁付款的现值。融资租赁支付减少融资租赁负债,相关ROU资产在租赁期内按直线摊销,利息支出采用有效利息法确认。
我们的大部分运营租赁包括办公空间的长期运营租赁。短期租赁(期限为12个月或以下的租赁)不在合并资产负债表中计入净资产收益率或负债。对于某些代表类似资产组合的租赁,例如车队,我们采用组合方法来核算相关的ROU资产和负债,而不是单独核算这些资产和相关的负债。我们的租赁协议中象征性地包括了根据通货膨胀定期调整的租金支付。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。有关详细信息,请参阅附注8,“租赁”。
医疗索赔和应付福利
医疗成本在提供服务的期间确认,包括服务费索赔、药房福利、向提供者支付人头费用以及各种其他与医疗有关的成本。根据与服务提供者的收费索赔安排,我们保留对所提供的医疗服务的财务责任,并根据医院和医生服务的实际使用情况产生费用。此类医疗成本包括我们支付的金额以及估计的医疗索赔和截至报告日期已发生但尚未支付的费用的应付福利(“IBNP”)。药房福利是指支付会员的处方药费用,扣除制药商的回扣。我们根据处方药的历史和当前使用情况以及合同条款估计药房回扣。按人头支付的费用是每月支付给提供者的合同费用,提供者负责向会员提供医疗服务,其中可能包括医疗或辅助费用,如牙科、视力和其他补充医疗福利。此类资本成本是在所涉期间之前确定的,不受重大会计估计的影响。其他医疗成本包括所有与医疗相关的行政成本、根据风险分担或其他激励安排应支付给提供者的金额、提供者索赔和其他医疗费用。与医疗有关的行政费用的例子包括与健康教育、质量保证、病例管理、护理协调、疾病管理和24小时待命护士有关的费用。此外,我们在我们的医疗索赔和应付福利责任中包括了截至报告日期发生的理赔费用的估计。.
医疗索赔和应付福利主要包括服务费IBNP、未支付的药房索赔、人头费用、其他医疗费用,包括根据风险分担或其他激励安排向提供者支付的金额,以及代表某些州机构向提供者支付的某些州评估的金额,我们在某些国家评估中不承担财务风险。. IBNP包括截至资产负债表日已向我们报告的已发生索赔的成本,以及我们对已发生但尚未报告的索赔成本的最佳估计。当更完整的索赔支付信息和医疗保健成本趋势数据可用时,我们会反映变化
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在这些估计数中,医疗保健费用在确定期间的综合业务结果中作为医疗费用的增减。
对IBNP负债的估计需要在应用精算方法、确定适当的假设和考虑许多因素时作出很大程度的判断。在这些因素中,我们认为估计的完成系数和假设的医疗成本趋势是最关键的假设。其他相关因素还包括但不限于医疗服务使用趋势、索赔库存水平、会员变化、产品组合、季节性、福利变化或医疗补助费用时间表的变化、提供者合同变化、先前授权以及灾难性或大流行病例的发生率。
由于我们对IBNP负债的估计涉及很大程度的判断,因此此类估计存在相当大的变异性和不确定性。在每个报告期,已确认的IBNP负债代表我们在估计IBNP负债时采用一致的方法对截至资产负债表日期产生的未付索赔总额的最佳估计,包括为每个当前期间的中等不利条件拨备。我们相信我们目前的估计是合理和足够的;然而,我们估计的发展是一个持续的过程,随着更完整的索赔支付信息和医疗保健成本趋势数据的出现,我们将对其进行监测和更新。实际医疗成本可能低于我们之前的估计(有利发展),也可能高于我们先前的估计(不利发展),任何差异都可能是实质性的。任何反映有利发展的调整将被确认为医疗成本的下降,任何反映不利发展的调整将被确认为医疗成本的增加,在确定调整的期间内。
请参阅附注10,“医疗索赔和应付福利”,以获得所附合并财务报表中列出的所有期间医疗索赔和应付福利变化的组成部分的表格。
保费收入确认和应付金额政府机构
保费收入来自我们与州和联邦机构签订的合同,这些合同与我们参与Medicaid、Medicare和Marketplace计划有关。保费收入一般是根据每名会员每月(“PMPM”)费率收取的,这些费率是在承保期间之前确定的。这些保费收入在会员有权获得医疗服务的月份确认,提前收取的保费将被推迟。我们的许多合同包含可能调整或限制收入或利润的条款。因此,我们确认保费收入,因为它是根据这些条款赚取的。根据该等拨备退还保费而应计的负债在随附的综合资产负债表中列为“应付政府机构款项”。州医疗补助计划和联邦医疗保险计划定期调整保费费率,包括保费收入的某些组成部分,这些部分受下文进一步讨论的会计估计的影响。
最低MLR、医疗成本走廊和利润分享。 如果某些最低金额没有作为保费收入的百分比或最低医疗损失率(“最低MLR”)用于确定的医疗保健成本,我们可能会退还一部分医疗补助保费收入。根据某些医疗费用走廊条款,如果用于医疗费用的金额超过规定的最高门槛,健康计划可能会获得额外的保费。这包括各州在2020年为应对新冠肺炎导致的医疗服务需求减少而颁布的剩余风险走廊。我们与某些州的合同包含利润分享条款,根据这些条款,如果我们的健康计划产生的利润超过特定百分比,我们将向各州退还金额。在某些情况下,我们在计算退款时可以扣除的行政费用(如果有的话)的金额是有限的。我们根据这类合同条款记录了总负债#美元。1,3441000万美元和300万美元1,145截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别为1000万美元,欠政府机构的款项。
《平价医疗法案》(“ACA”)规定,医疗保险的最低MLR为85%。联邦法规定义了医疗成本和保费收入的构成。如果没有达到最低MLR,我们可能会被要求向联邦政府支付回扣。我们的双重资格计划还可能受到州政府特定的最低MLR、医疗费用走廊和利润分享条款的约束。我们在综合损益表中确认估计回扣是对保费收入的调整。根据这类合同条款,我们记录了一项负债#美元。641000万美元和300万美元84截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别为1000万美元,欠政府机构的款项。
ACA为市场建立了最低80%的MLR。如果未能达到最低MLR,我们可能会被要求向我们的Marketplace投保人支付回扣。在计算最小MLR时,将考虑以下讨论的市场风险调整方案。我们确认最低MLR项下的估计回扣是对我们综合损益表中保费收入的调整。在2023年12月31日和2022年12月31日,这些数量微不足道。
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风险调整。 我们的联邦医疗保险保费可根据我们联邦医疗保险会员的健康状况(根据会员风险分数衡量)追溯增加或减少。我们根据我们对会员健康状况、风险评分和CMS实践的了解,估计我们的会员的风险分数和最终将在所述期间实现的医疗保险收入的相关金额。我们还估计了欠CMS的D部分和解金额。根据这类合同条款,我们记录了一项负债#美元。661000万美元和300万美元76截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别为1000万美元,欠政府机构的款项。
在我们的Marketplace业务的这个计划下,我们的健康计划的综合风险分数与相关州和市场池的总体平均风险分数进行比较。一般来说,如果综合风险分数低于平均风险分数(应付风险调整),我们的健康计划将向池中支付风险调整付款,如果综合风险分数高于平均风险分数(应收风险调整),则将从池中获得风险调整付款。我们根据保单年初至今的经验估计我们的最终保费,并在我们的综合损益表中将与风险调整计划相关的估计保费确认为对保费收入的调整。截至2023年12月31日,Marketplace风险调整应付款金额为201百万美元及相关应收账款达#美元241百万美元,应收账款净额为$40百万美元。截至2023年12月31日的市场风险调整应收账款扣除美元412023年第三季度确认的2022年Marketplace风险调整应收账款因德克萨斯州风险池中发行人破产而产生的信用损失准备金。这笔费用包括在随附的综合损益表中的其他营业费用中。截至2022年12月31日,Marketplace风险调整应付款金额为230百万美元及相关应收账款达#美元135百万美元,应付净额为$95百万美元。
其他溢价调整。州医疗补助计划定期追溯调整保费收入,以应对费率变化以及会员和资格数据的变化。在某些州,根据我们成员的健康状况(通过风险评分衡量)进行调整。在这种情况下,我们会根据我们对调整期间预期实现的最终保费的最佳估计,在我们确定调整可能并可合理评估的期间内调整我们的保费收入。
质量激励
在我们的许多健康计划中,收入从大约1%到 4只有在满足某些业绩指标的情况下,才能赚取某些健康计划保费的%。这样的绩效衡量标准通常可以在我们的医疗补助和明尼苏达医疗保险合同中找到。质量奖励保费收入在根据此类规定赚取时予以确认。
再保险
我们承担与我们的健康计划子公司相关的承保和准备金风险。在某些情况下,我们通过与评级较高的独立保险公司(“第三方再保险人”)保持较高的免赔额再保险范围来限制重大灾难性损失的风险。 由于如果第三方再保险人无力支付其应承担的损失,我们仍有责任承担损失,因此我们将持续监测第三方再保险人的财务状况,包括其维持高信用评级的能力。与我们的俘虏之间的公司间交易在合并中被消除。
我们报告的再保险保费是保费收入的减少,而相关的再保险回收则报告为医疗成本的减少。在某些情况下,我们参加不支付再保险费的国营再保险计划。再保险费为#美元。11百万,$2百万美元,以及$2截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。再保险追回金额达$21百万,$35百万美元,以及$33截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。可收回的再保险金额为$28百万美元,以及$27截至2023年12月31日和2022年12月31日,应收账款分别计入合并资产负债表的“应收账款”。
亏损合约的保费不足准备金
我们评估我们合同的盈利能力,通过审查当前的结果和预测来确定未来是否可能发生亏损。在本评估中,按照我们获取、服务和衡量此类合同的盈利能力的方法对合同进行分组。如果预期未来医疗和行政成本超过预期未来保费收入、投资收益和再保险回收,则确认保费不足准备金(“PDR”)。
所得税
我们按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差额,采用预期于基准差额倒转的年度内生效的制定税率厘定。估值免税额为
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当管理层确定部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时确定。有关进一步的讨论和披露,请参阅附注12,“所得税”。
按保费缴税
保险费和使用税。我们的某些健康计划是根据收取的保费收入评估的。我们从这些州获得的保费收入包括保费税评估的报销。我们已在综合损益表中按毛数报告这些税项,作为保费税收入和保费税支出。
信用风险的集中度
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、投资、应收账款和限制性投资。我们的投资和部分现金等价物由专业的投资组合经理管理,他们根据有记录的投资指导方针运作。我们的投资组合经理必须事先获得我们的批准,才能出售那些投资的亏损状况超过一定水平的投资。我们的投资主要包括投资级债务证券,最终到期日不到15年数,或少于15结构性证券的平均寿命。限制性投资主要投资于现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券。与应收账款相关的信用风险集中是有限的,因为我们的付款人主要由联邦政府和我们的健康计划子公司所在的每个州的政府组成。
风险和不确定性
我们的盈利能力在很大程度上取决于我们准确预测和有效管理医疗成本的能力。我们根据我们的基本索赔经验和修订的精算数据,不断审查我们的医疗成本。然而,有几个因素可能会对医疗保健成本产生不利影响。这些因素包括医疗实践的变化、通货膨胀、新技术、重大流行病、自然灾害和医疗事故诉讼,这些都是我们无法控制的,可能会对我们准确预测和有效控制医疗成本的能力产生不利影响。超出预期的成本可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
我们主要作为各州的直接承包商运营医疗计划,在加利福尼亚州的洛杉矶县,我们作为与州政府有直接合同的另一项医疗计划的分包商进行运营。因此,我们依赖相对较少的合同来支持我们的收入。失去其中任何一份合同都可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。此外,我们安排向会员提供医疗服务的能力取决于我们发展和维持足够的提供者网络的能力。我们无法发展或维持这样的网络,在某些情况下,可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
重要客户
我们的大部分收入是通过与州医疗补助管理保健计划签订的合同或分包合同获得的,这些合同或分包合同被视为个人外部客户。这些合同在截至2023年12月31日的一年中至少占我们总保费收入的10%的实例是华盛顿14.0%,德克萨斯州13.9%,纽约有11.4%.
近期会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-07,对可报告分部披露的改进,这将要求在年度和临时基础上披露所有公共实体的增量分部信息。修正案不改变公共实体如何确定其经营部门,汇总这些经营部门,或应用量化门槛来确定其应报告的部门。ASU 2023-07适用于从截至2024年12月31日的财政年度开始的年度报告,以及此后的中期报告。我们目前正在评估合并财务报表的脚注中所要求的递增披露。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 改进所得税披露,这将要求所有公共实体每年递增披露所得税。修正案要求公共企业实体在费率调整中披露具体类别,并为符合数量门槛的项目提供更多信息。修正案还要求披露已缴纳的所得税按司法管辖区分列,并披露按联邦、州和外国分列的所得税支出。ASU 2023-09从截至2025年12月31日的财年开始的年度报告有效。我们目前正在评估我们的合并财务报表中将要求的增量披露。
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财务会计准则委员会(包括其新兴问题特别工作组)、美国注册会计师协会和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)最近发布的其他会计声明并没有也不会对我们现在或未来的合并财务报表产生重大影响。
3. 每股净收益
下表列出了每股基本净收益和稀释后净收益的计算方法:
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万,每股净收益除外) |
分子: | | | | | |
净收入 | $ | 1,091 | | | $ | 792 | | | $ | 659 | |
分母: | | | | | |
期初已发行的股票 | 57.4 | | | 57.9 | | | 58.0 | |
加权平均发行股数: | | | | | |
股票购买 | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
基于股票的薪酬 | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.3 | |
每股基本净收入的分母 | 57.7 | | | 57.8 | | | 57.8 | |
稀释性证券的影响:(1) | | | | | |
基于股票的薪酬 | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.8 | |
| | | | | |
稀释每股净利润的分母 | 58.1 | | | 58.5 | | | 58.6 | |
| | | | | |
每股净收益-基本(2) | $ | 18.91 | | | $ | 13.72 | | | $ | 11.40 | |
每股净收益-稀释后收益(2) | $ | 18.77 | | | $ | 13.55 | | | $ | 11.25 | |
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_______________________________
(一)所有潜在稀释性普通股的摊薄效应均采用库藏股方法计算。某些可能稀释的可发行普通股不包括在每股摊薄净收入的计算中,因为这样做将是反摊薄的。
(2)提供以千为单位的计算来源数据。
4. 企业合并
2023年,我们接近一医疗补助和医疗保险领域的业务组合,与我们的增长战略一致。对于这笔交易,我们采用了收购会计方法,即总收购价格根据收购日的公允价值分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债。这项收购在前几个时期的形式影响对我们的综合经营结果并不重要。完成收购的成本高达美元4在截至2023年12月31日的一年中,总支出为600万美元,并在所附合并损益表中列为“一般和行政费用”。
我的选择。2023年9月1日,我们完成了对威斯康星州My Choice的收购,初步收购对价约为美元741000万美元。根据管理交易的最终资产购买协议的规定,最终确定购买价格调整预计将在2024年上半年进行。
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商誉按转让对价除以已确认净资产的超额部分计算,代表无法单独确认和单独确认的其他收购资产产生的估计未来经济利益。这些资产包括我们预计通过交易实现的协同效应,例如使用我们现有的基础设施来支持增加的成员,以及未来从聚集的劳动力中产生的经济利益。我们分配的商誉金额为#美元。952000万美元用于医疗补助部门,以及311000万美元用于医疗保险部门。商誉在缴纳所得税时完全可以扣除。下表汇总了分配给收购资产和承担负债的暂定公允价值,单位为百万。
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所获资产: | |
流动资产 | $ | 96 | |
商誉 | 126 | |
无形资产 | 18 | |
其他长期资产 | 7 | |
承担的负债: | |
医疗索赔和应付福利 | (96) | |
应付政府机构的金额 | (19) | |
应付账款、应计及其他长期负债 | (58) | |
净对价转移 | $ | 74 | |
下表按主要类别列出了收购My Choice所收购的无形资产。加权平均摊销期总计为 6.5好几年了。
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 生命 |
| | | |
| (单位:百万) | | (年) |
合同权利-会员列表 | $ | 13 | | | 7 |
商品名称 | 3 | | | 2 |
提供商网络 | 2 | | | 10 |
| $ | 18 | | | |
| | | |
光明健康医疗保险。此次收购于2024年1月1日生效,价格为美元4411000万美元,这将是我们医疗保险部门的一部分。此交易的初始会计核算不完整。
5. 公允价值计量
我们认为流动资产及流动负债的账面值与其公允价值相若,因为该等工具的产生与预期变现或支付之间的时间相对较短。对于我们按公允价值经常性计量的金融工具,我们根据公允价值三级层次将计量公允价值时使用的投入优先顺序如下:
级别1-可观察到的输入。 1级金融工具交易活跃,因此这些证券的公允价值基于活跃市场中相同证券的报价市场价格。
第2级--直接或间接可观察到的投入。该等投资的公允价值乃根据活跃市场中同类证券的报价或非活跃市场中相同证券的报价,采用市场法厘定。
级别3-无法观察到的输入。第三级金融工具的估值使用不可观察的输入,这些输入代表了管理层对市场参与者在计量日期将使用何种金融工具定价的最佳估计。截至2022年12月31日,我们的3级金融工具包括或有对价负债。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-k|66
我们于2023年12月31日按公允价值经常性计量的金融工具如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
公司债务证券 | $ | 2,732 | | | $ | — | | | $ | 2,732 | | | $ | — | |
抵押贷款支持证券 | 911 | | | — | | | 911 | | | — | |
资产支持证券 | 365 | | | — | | | 365 | | | — | |
市政证券 | 166 | | | — | | | 166 | | | — | |
美国国库券 | 40 | | | — | | | 40 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 45 | | | — | | | 45 | | | — | |
总资产 | $ | 4,259 | | | $ | — | | | $ | 4,259 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
于2022年12月31日,我们按经常性公平价值计量的金融工具如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
公司债务证券 | $ | 2,184 | | | $ | — | | | $ | 2,184 | | | $ | — | |
抵押贷款支持证券 | 731 | | | — | | | 731 | | | — | |
资产支持证券 | 288 | | | — | | | 288 | | | — | |
市政证券 | 149 | | | — | | | 149 | | | — | |
美国国库券 | 105 | | | — | | | 105 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 42 | | | — | | | 42 | | | — | |
总资产 | $ | 3,499 | | | $ | — | | | $ | 3,499 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
或有对价负债 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
总负债 | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
3级或有对价负债
第三级金融工具的公允价值净变化在我们综合收益表的“其他”运营费用中报告。截至2022年12月31日止年度,我们确认亏损美元4 百万,主要是由于下文所述或有对价负债的公允价值增加。
截至2023年12月31日的一年中,我们向卖家支付了美元8 与我们2020年收购Poker Health Plan,Inc.的某些资产有关,这代表与营业收入保证相关的应付对价的最终支付。截至2023年12月31日止年度支付的金额已在随附综合现金流量表的“经营活动”中呈列。
公允价值衡量-仅披露
我们的应付票据的公允价值和估计公允价值被分类为第2级金融工具。该等证券的公允价值采用市场法根据活跃市场类似证券的市场报价或非活跃市场相同证券的报价确定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 携带 量 | | 公允价值 | | 携带 量 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
4.3752028年到期的票据百分比 | $ | 794 | | | $ | 757 | | | $ | 792 | | | $ | 729 | |
3.8752030年到期的票据百分比 | 644 | | | 583 | | | 643 | | | 554 | |
3.8752032年到期的票据百分比 | 742 | | | 654 | | | 741 | | | 629 | |
总 | $ | 2,180 | | | $ | 1,994 | | | $ | 2,176 | | | $ | 1,912 | |
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 67
6. 投资
可供出售
我们认为所有归类为流动资产的投资均为可供出售。 下表总结了截至所示日期我们当前的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 | | 估计数 公允价值 |
| | 收益 | | 损失 | |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
公司债务证券 | $ | 2,781 | | | $ | 16 | | | $ | 65 | | | $ | 2,732 | |
抵押贷款支持证券 | 951 | | | 4 | | | 44 | | | 911 | |
资产支持证券 | 376 | | | 1 | | | 12 | | | 365 | |
市政证券 | 172 | | | — | | | 6 | | | 166 | |
美国国库券 | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 47 | | | — | | | 2 | | | 45 | |
总 | $ | 4,367 | | | $ | 21 | | | $ | 129 | | | $ | 4,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 毛收入 未实现 | | 估计数 公允价值 |
| | 收益 | | 损失 | |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
公司债务证券 | $ | 2,303 | | | $ | 2 | | | $ | 121 | | | $ | 2,184 | |
抵押贷款支持证券 | 787 | | | — | | | 56 | | | 731 | |
资产支持证券 | 308 | | | — | | | 20 | | | 288 | |
市政证券 | 160 | | | — | | | 11 | | | 149 | |
美国国库券 | 106 | | | — | | | 1 | | | 105 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 45 | | | — | | | 3 | | | 42 | |
总 | $ | 3,709 | | | $ | 2 | | | $ | 212 | | | $ | 3,499 | |
预期到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权在有或不有通知或预付罚款的情况下收回或预付债务。 截至2023年12月31日,我们当前投资的合同到期日总结如下:
| | | | | | | | | | | |
| 摊销 成本 | | 估计数 公允价值 |
| | | |
| (单位:百万) |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 538 | | | $ | 530 | |
应在一年至五年后到期 | 2,437 | | | 2,384 | |
在五年到十年后到期 | 406 | | | 405 | |
十年后到期 | 986 | | | 940 | |
总 | $ | 4,367 | | | $ | 4,259 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,可供出售证券的到期和赎回金额为美元5131000万,$1,0692000万美元,和美元948 分别为百万,销售额达美元2591000万,$3292000万美元,和美元381 分别为百万。出售可供出售证券的已实现损益总额按照特定识别方法计算并计入投资收益。已实现投资收益总额为美元1百万,$1百万美元和美元10 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万,并按税后基础重新分类至其他全面收益收益。已实现投资损失总额为美元111000万美元和300万美元7在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,分别为100万美元,并在税后净额基础上重新归类为来自其他全面收入的收入。在截至2021年12月31日的一年中,已实现投资亏损总额微不足道。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|68
我们已经确定,2023年12月31日、2023年和2022年的未实现亏损主要是由利率波动造成的,而不是发行人信用状况的恶化。因此,我们认为没有必要对信贷损失进行拨备。只要我们保持持有这些证券到到期的意图和能力,我们就不太可能经历已实现的损失。如果我们在到期前处置这些证券,我们预计实现的损失(如果有的话)将是微不足道的。
下表将截至2023年12月31日连续亏损不足12个月的可供出售投资与持续亏损12个月或以上的可供出售投资分开:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在中国,一个连续亏损的头寸 不到12个月 | | 在中国,一个连续亏损的头寸 长达12个月或更长时间 |
| 估计数 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 职位总数 | | 估计数 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 职位总数 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
公司债务证券 | $ | 263 | | | $ | 1 | | | 160 | | | $ | 1,553 | | | $ | 64 | | | 754 | |
抵押贷款支持证券 | 123 | | | 2 | | | 98 | | | 549 | | | 42 | | | 283 | |
资产支持证券 | — | | | — | | | — | | | 195 | | | 12 | | | 91 | |
市政证券 | — | | | — | | | — | | | 117 | | | 6 | | | 116 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 17 | | | 2 | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | |
总 | $ | 386 | | | $ | 3 | | | 258 | | | $ | 2,431 | | | $ | 126 | | | 1,261 | |
下表区分了截至2022年12月31日持续亏损不足12个月的可供出售投资和截至2022年12月31日持续亏损12个月或以上的可供出售投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在中国,一个连续亏损的头寸 不到12个月 | | 在中国,一个连续亏损的头寸 长达12个月或更长时间 |
| 估计数 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 职位总数 | | 估计数 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 职位总数 |
| | | | | | | | | | | |
| (百万美元) |
公司债务证券 | $ | 1,124 | | | $ | 45 | | | 683 | | | $ | 887 | | | $ | 76 | | | 371 | |
抵押贷款支持证券 | 395 | | | 20 | | | 220 | | | 319 | | | 36 | | | 131 | |
资产支持证券 | 161 | | | 6 | | | 108 | | | 118 | | | 14 | | | 59 | |
市政证券 | 75 | | | 4 | | | 83 | | | 57 | | | 7 | | | 57 | |
美国国库券 | 88 | | | 1 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 15 | | | 1 | | | 16 | | | 17 | | | 2 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
总 | $ | 1,858 | | | $ | 77 | | | 1,116 | | | $ | 1,398 | | | $ | 135 | | | 624 | |
持有至到期的限制性投资
根据管理我们国家健康计划子公司的规定,我们维持法定存款和政府当局要求的存款,主要是现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券。我们还维持有限制的投资,以防止某些资本提供者破产。这些资金的使用受到我们运营所在各州的法规要求的限制,或者在资助者破产的情况下根据需要进行限制。因此,这类投资在所附合并资产负债表中被列为“限制性投资”。
我们有能力持有这些受限投资直到到期,因此,我们预计这些投资的价值不会因为市场利率的突然变化而大幅下降。我们持有至到期的限制性投资按摊销成本列账,该成本接近公允价值,其中190100万美元将在一年或更短时间内到期,65100万美元将在一到五年内到期,6百万美元将在五年后到期。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-k|69
下表列出了限制性投资的余额:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:百万) |
现金及现金等价物 | $ | 60 | | | $ | 42 | |
美国国库券 | 167 | | | 159 | |
公司债务证券 | 34 | | | 37 | |
受限投资总额 | $ | 261 | | | $ | 238 | |
7. 财产、设备和资本化软件,净
财产和设备按历史成本列报。更换和重大改进被资本化,维修和维护在发生时计入费用。为内部使用而开发的软件被资本化。财产和设备通常使用直线法在估计使用寿命内折旧,范围从 三至七年了.软件通常在其估计使用寿命内摊销 三年.租赁物改良在租赁期内或在其使用寿命内摊销 五至10年,以较短者为准。建筑物在其估计使用寿命内折旧 31.5至40好几年了。
公司确认财产和设备的损失为美元16 由于截至2022年12月31日止年度我们业务运营中使用的租赁空间减少,因此损失了100万美元。
财产、设备和资本化软件摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:百万) |
大写软件 | $ | 687 | | | $ | 615 | |
财产和设备 | 199 | | | 221 | |
建筑和改善 | 41 | | | 41 | |
土地 | 5 | | | 5 | |
| | | |
总成本 | 932 | | | 882 | |
减:累计摊销-资本化软件 | (537) | | | (482) | |
减:累计折旧和摊销-财产、设备、建筑物和装修 | (192) | | | (213) | |
累计折旧和摊销总额 | (729) | | | (695) | |
ROU资产-融资租赁 | 67 | | | 72 | |
财产、设备和资本化软件,净值 | $ | 270 | | | $ | 259 | |
下表列出了我们综合收益表中确认的所有折旧和摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
计入折旧和摊销: | | | | | |
无形资产摊销 | $ | 85 | | | $ | 77 | | | $ | 49 | |
资本化软件摊销 | 58 | | | 54 | | | 41 | |
融资租赁摊销 | 18 | | | 28 | | | 25 | |
财产、设备、建筑物和修缮的折旧和摊销 | 10 | | | 17 | | | 16 | |
确认的折旧和摊销总额 | $ | 171 | | | $ | 176 | | | $ | 131 | |
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-k|70
8. 租契
我们是主要为我们的公司和健康计划办公室提供运营和融资租赁的一方。我们的经营租约有剩余的租约条款,最高可达12几年,其中一些包括延长租约长达10好几年了。截至2023年12月31日,加权平均剩余经营租赁期为8好几年了。
我们的融资租赁的剩余租期最长可达15几年,其中一些包括延长租约长达25好几年了。截至2023年12月31日,融资租赁加权平均剩余期限为12好几年了。
于截至2022年12月31日止年度,本公司确认192100万ROU资产减值与我们减少业务运营中使用的租赁空间以适应我们向远程工作环境的迁移相关。
截至2023年12月31日,用于计算租赁付款现值的加权平均贴现率为4.8经营租赁负债的百分比,以及6.4融资租赁负债的百分比。下表列出了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的租赁费用构成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
经营租赁费用 | $ | 15 | | | $ | 31 | | | $ | 34 | |
| | | | | |
融资租赁费用: | | | | | |
ROU资产的摊销 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | $ | 25 | |
租赁负债利息 | 15 | | | 15 | | | 15 | |
融资租赁费用总额 | $ | 33 | | | $ | 43 | | | $ | 40 | |
与租赁相关的补充综合现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
经营活动中使用的现金: | | | | | |
经营租约 | $ | 28 | | | $ | 31 | | | $ | 33 | |
融资租赁 | 15 | | | 15 | | | 15 | |
用于融资活动的现金: | | | | | |
融资租赁 | 24 | | | 15 | | | 18 | |
确认用于交换租赁义务的ROU资产: | | | | | |
经营租约 | 12 | | | 10 | | | 86 | |
融资租赁 | 13 | | | 18 | | | 18 | |
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 71
与租赁相关的补充信息(包括随附综合资产负债表中报告的金额所在地)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:百万) |
经营租赁: | | | |
ROU资产 | | | |
其他资产 | $ | 43 | | | $ | 43 | |
租赁负债 | | | |
应付账款和应计负债(流动) | $ | 20 | | | $ | 41 | |
其他长期负债(非流动) | 85 | | | 77 | |
经营租赁负债总额 | $ | 105 | | | $ | 118 | |
融资租赁: | | | |
ROU资产 | | | |
财产、设备和资本化软件,净值 | $ | 67 | | | $ | 72 | |
租赁负债 | | | |
应付账款和应计负债(流动) | $ | 21 | | | $ | 22 | |
融资租赁负债(非流动) | 205 | | | 215 | |
融资租赁负债总额 | $ | 226 | | | $ | 237 | |
截至2023年12月31日的租赁负债期限如下:
| | | | | | | | | | | |
| 运营中 | | 金融 |
| 租契 | | 租契 |
| | | |
| (单位:百万) |
2024 | $ | 24 | | | $ | 34 | |
2025 | 20 | | | 30 | |
2026 | 14 | | | 26 | |
2027 | 11 | | | 24 | |
2028 | 9 | | | 25 | |
此后 | 50 | | | 194 | |
总计-未贴现租赁付款 | 128 | | | 333 | |
扣除计入的利息 | (23) | | | (107) | |
总 | $ | 105 | | | $ | 226 | |
9. 商誉和无形资产净额
商誉
下表呈列示所列期间按分部划分的善意公允价值的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 医疗补助 | | 医疗保险 | | 其他 | | 已整合 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
平衡,2021年12月31日 | $ | 769 | | | $ | 169 | | | $ | 44 | | | $ | 982 | |
收购和衡量期调整 | 130 | | | 3 | | | — | | | 133 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
平衡,2022年12月31日 | 899 | | | 172 | | | 44 | | | 1,115 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收购和衡量期调整 | 95 | | | 31 | | | — | | | 126 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
平衡,2023年12月31日 | $ | 994 | | | $ | 203 | | | $ | 44 | | | $ | 1,241 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2023年,净资产和无形资产的公允价值发生变化是由于
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 72
注4“业务合并”中描述了收购。
无形资产,净额
下表按主要类别提供了所列期间已识别无形资产的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 成本 | | 累计 摊销 | | 账面金额 | | 成本 | | 累计 摊销 | | 账面金额 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万) |
合同权利和许可证 | $ | 520 | | | $ | 357 | | | $ | 163 | | | $ | 507 | | | $ | 279 | | | $ | 228 | |
提供商网络 | 59 | | | 29 | | | 30 | | | 57 | | | 24 | | | 33 | |
商号 | 22 | | | 7 | | | 15 | | | 19 | | | 5 | | | 14 | |
总 | $ | 601 | | | $ | 393 | | | $ | 208 | | | $ | 583 | | | $ | 308 | | | $ | 275 | |
截至2023年12月31日,我们估计我们的无形资产摊销将约为美元712024年,百万美元672025年为100万美元,272026年,百万美元152027年为100万美元,以及8到2028年将达到100万。
10. 应付医疗索赔和福利
下表提供了截至所示日期我们应付的医疗索赔和福利的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
发生但未支付的服务费索赔(“IBNP”) | $ | 2,901 | | | $ | 2,597 | | | $ | 2,486 | |
药房应付款 | 202 | | | 206 | | | 219 | |
按人头支付 | 100 | | | 94 | | | 82 | |
其他 | 1,001 | | | 631 | | | 576 | |
总 | $ | 4,204 | | | $ | 3,528 | | | $ | 3,363 | |
“其他”应付医疗索赔和福利包括应付给某些提供者的金额,我们代表各个政府机构充当中间人,而不承担财务风险。此类收支不会影响我们的综合损益表。非风险提供商应付款项为美元481百万,$228百万美元和美元226截至2023年、2022年和2021年12月31日,分别为百万。
下表列出了所示期间我们应付医疗索赔和福利变化的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 医疗补助 | | 医疗保险 | | 市场 | | 已整合 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
应付医疗索赔和福利,开始余额 | $ | 2,815 | | | $ | 452 | | | $ | 261 | | | $ | 3,528 | |
与以下相关的医疗费用组成部分: | | | | | | | |
本年度 | 23,749 | | | 3,802 | | | 1,545 | | | 29,096 | |
前几年 | (395) | | | (11) | | | (21) | | | (427) | |
医疗费用总额 | 23,354 | | | 3,791 | | | 1,524 | | | 28,669 | |
支付与以下相关的医疗费用: | | | | | | | |
本年度 | 20,999 | | | 3,293 | | | 1,323 | | | 25,615 | |
前几年 | 2,069 | | | 431 | | | 234 | | | 2,734 | |
已支付总额 | 23,068 | | | 3,724 | | | 1,557 | | | 28,349 | |
收购余额,扣除收购后调整 | 82 | | | 14 | | | — | | | 96 | |
非风险和其他提供商应付账款的变化 | 261 | | | (1) | | | — | | | 260 | |
应付医疗索赔和福利,期末余额 | $ | 3,444 | | | $ | 532 | | | $ | 228 | | | $ | 4,204 | |
| | | | | | | |
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 73
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 医疗补助 | | 医疗保险 | | 市场 | | 已整合 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
应付医疗索赔和福利,开始余额 | $ | 2,580 | | | $ | 404 | | | $ | 379 | | | $ | 3,363 | |
与以下相关的医疗费用组成部分: | | | | | | | |
本年度 | 22,097 | | | 3,390 | | | 1,972 | | | 27,459 | |
前几年 | (251) | | | (32) | | | (1) | | | (284) | |
医疗费用总额 | 21,846 | | | 3,358 | | | 1,971 | | | 27,175 | |
支付与以下相关的医疗费用: | | | | | | | |
本年度 | 19,655 | | | 2,944 | | | 1,746 | | | 24,345 | |
前几年 | 1,966 | | | 361 | | | 343 | | | 2,670 | |
已支付总额 | 21,621 | | | 3,305 | | | 2,089 | | | 27,015 | |
收购余额,扣除收购后调整 | 12 | | | — | | | — | | | 12 | |
非风险和其他提供商应付账款的变化 | (2) | | | (5) | | | — | | | (7) | |
应付医疗索赔和福利,期末余额 | $ | 2,815 | | | $ | 452 | | | $ | 261 | | | $ | 3,528 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 医疗补助 | | 医疗保险 | | 市场 | | 已整合 |
| | | | | | | |
| (单位:百万) |
应付医疗索赔和福利,开始余额 | $ | 2,129 | | | $ | 392 | | | $ | 175 | | | $ | 2,696 | |
与以下相关的医疗费用组成部分: | | | | | | | |
本年度 | 18,321 | | | 2,970 | | | 2,652 | | | 23,943 | |
前几年 | (182) | | | (39) | | | (18) | | | (239) | |
医疗费用总额 | 18,139 | | | 2,931 | | | 2,634 | | | 23,704 | |
支付与以下相关的医疗费用: | | | | | | | |
本年度 | 16,284 | | | 2,573 | | | 2,291 | | | 21,148 | |
前几年 | 1,601 | | | 340 | | | 139 | | | 2,080 | |
已支付总额 | 17,885 | | | 2,913 | | | 2,430 | | | 23,228 | |
收购余额,扣除收购后调整 | 205 | | | (8) | | | — | | | 197 | |
非风险和其他提供商应付账款的变化 | (8) | | | 2 | | | — | | | (6) | |
应付医疗索赔和福利,期末余额 | $ | 2,580 | | | $ | 404 | | | $ | 379 | | | $ | 3,363 | |
| | | | | | | |
所列“与前几年有关的医疗费用构成部分”的数额是我们对年初应付的医疗索赔和福利的最初估计数与实际负债之间的差额,其依据是自首次报告这些负债以来发展起来的信息(主要是索赔的支付情况)。
我们对2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日记录的医疗索赔和应付福利的估计有利地增加了大约$4271000万,$2841000万美元和300万美元2392023年、2022年和2021年分别为1.2亿人。2023年确认的上一年良好的发展主要是由于我们的成员对医疗服务的利用率低于预期,以及经营业绩的改善,主要是在医疗补助部门。因此,在处理索赔付款时,2023年确认的最终成本低于我们在2022年的估计数。
2022年确认的上一年良好的发展主要是由于我们的成员对医疗服务的利用率低于预期,以及经营业绩的改善,主要是在医疗补助部门。因此,在处理索赔付款时,2022年确认的最终成本低于我们在2021年的估计数,在提供补充资料和处理索赔付款之前无法辨别这一估计数。
2021年的良好前一年发展主要是由于我们的Medicaid成员的医疗服务利用率低于预期,其次是我们的Medicare和Marketplace成员的医疗服务利用率低于预期,以及经营业绩的改善。因此,2021年确认的最终费用低于我们在2020年的最初估计数,只有在提供补充资料和处理索赔付款时才能看出这一点。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 74
下表提供了有关截至2023年12月31日我们合并的已发生和已付索赔发展情况的信息,以及累积索赔频率和已发生但未付索赔负债总额。我们每个部门的已发生和已付索赔发展模式都是一致的。累积索赔频率按索赔事件衡量,包括大写安排下涵盖的索赔。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发生索赔和分配索赔调整费用 | | IBNP总数 | | 已报告的索赔累计数量 |
效益年 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | |
| | | | | | | | | | |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | | | | | |
| | (单位:百万) |
2021 | | $ | 24,167 | | | $ | 23,979 | | | $ | 23,912 | | | $ | 18 | | | 133 | |
2022 | | | | 27,459 | | | 27,128 | | | 77 | | | 163 | |
2023 | | | | | | 29,096 | | | 2,803 | | | 153 | |
| | | | | | $ | 80,136 | | | $ | 2,898 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计已付索赔和分配索赔调整费用 | |
效益年 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | |
| | | | | | | |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | | |
| | (单位:百万) | |
2021 | | $ | 21,148 | | | $ | 23,871 | | | $ | 23,894 | | |
2022 | | | | 24,345 | | | 27,051 | | |
2023 | | | | | | 25,615 | | |
| | | | | | $ | 76,560 | | |
下表代表索赔发展与医疗索赔和应付福利负债总账面值的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023 | |
| | | | | | | |
| | | | | | (单位:百万) | |
已发生的索赔和分配的索赔调整费用 | | $ | 80,136 | | |
减:累计已付索赔和分配索赔调整费用 | | (76,560) | | |
2021年之前所有未偿负债 | | 3 | | |
已获得余额 | | 96 | | |
非风险和其他供应商应付款 | | 529 | | |
医疗索赔和应付福利 | | $ | 4,204 | | |
11. 债务
下表列出了截至2023年12月31日的债务合同期限。所有金额均代表未偿还债务工具的本金金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万) |
4.3752028年到期的票据百分比 | $ | 800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | | | $ | — | |
3.8752030年到期的票据百分比 | 650 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 650 | |
3.8752032年到期的票据百分比 | 750 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 750 | |
总 | $ | 2,200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800 | | | $ | 1,400 | |
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 75
下表总结了我们的未偿债务,截至以下报告日期,所有债务均为非流动债务:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:百万) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非流动长期债务: | | | |
4.3752028年到期的票据百分比 | $ | 800 | | | $ | 800 | |
3.8752030年到期的票据百分比 | 650 | | | 650 | |
3.8752032年到期的票据百分比 | 750 | | | 750 | |
减去:未摊销债务发行成本 | (20) | | | (24) | |
总 | $ | 2,180 | | | $ | 2,176 | |
信贷协议
我们是一项信贷协议(“信贷协议”)的当事人,该协议包括一项#美元的循环信贷安排。1.010亿美元,以及其他条款。信贷协议的期限为五年,所有未付款项将于2025年6月8日到期并支付。信贷协议项下的借款按吾等选择的基准利率或其他定义利率计息,并在每种情况下加上适用保证金。除根据信贷协议不时就未偿还债务本金支付的利息外,本行还须支付季度承诺费。
自2023年4月26日起,我们修订了信贷协议,从使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到使用有担保隔夜融资利率(SOFR)作为信贷协议中使用的基准利率。
我们还与信贷协议的一些缔约方建立了其他关系,包括金融咨询和银行业务。
《信贷协定》包含习惯性的非金融和金融契约。截至2023年12月31日,我们遵守了信贷协议下的所有金融和非金融契约。截至2023年12月31日,不是信贷安排项下的未清偿款项。
高级附注
我们的高级注释如下所述。这些票据中的每一种都是母公司Molina Healthcare,Inc.的优先无担保债务,与Molina Healthcare,Inc.现有和未来的所有优先债务以及优先于Molina Healthcare,Inc.的所有现有和未来的次级债务具有同等的偿付权。此外,管理优先票据的每个契约都包含习惯性的非金融契约和控制权变更条款。截至2023年12月31日,我们遵守了优先票据契约中的所有非金融契约。
管理优先票据的契约包含交叉违约条款,当我们或我们的任何附属公司违约时,如果债务超过适用契约中规定的金额,将触发这些条款。
4.3752028年到期的债券百分比。我们有$800优先债券本金总额(百万元)4.375%票据“)截至2023年12月31日未偿还,除非提前赎回,否则将于2028年6月15日到期。利息,利率为4.375年息%,每半年支付一次,于6月15日和12月15日拖欠。
3.8752030年到期的债券百分比。我们有$650优先债券本金总额(百万元)3.875% 2030年到期票据”)截至2023年12月31日尚未偿还,该票据将于2030年11月15日到期,除非提前赎回。利息,利率为 3.875每年%,每半年付款,日期为5月15日和11月15日。
3.875% 2032年到期票据。我们有$750 优先票据本金总额百万美元(“3.875% 2032年到期票据”)截至2023年12月31日尚未偿还,该票据将于2032年5月15日到期,除非提前赎回。利息,利率为 3.875每年%,每半年付款,日期为5月15日和11月15日。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 76
12. 所得税
持续经营业务的所得税费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 349 | | | $ | 297 | | | $ | 209 | |
状态 | 55 | | | 40 | | | 31 | |
| | | | | |
总电流 | 404 | | | 337 | | | 240 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (28) | | | (66) | | | (17) | |
状态 | (3) | | | — | | | (7) | |
| | | | | |
延期合计 | (31) | | | (66) | | | (24) | |
所得税费用 | $ | 373 | | | $ | 271 | | | $ | 216 | |
美国联邦法定所得税税率与持续经营的综合有效所得税税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
法定联邦税收(福利)税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州收入拨备(福利) | 2.8 | | | 3.0 | | | 2.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
不可扣除的补偿 | 1.4 | | | 1.8 | | | 1.5 | |
| | | | | |
其他 | 0.3 | | | (0.3) | | | — | |
实际税费率 | 25.5 | % | | 25.5 | % | | 24.7 | % |
我们的有效税率是基于我们经营业务的各个司法管辖区提供的预期收入、法定税率和税务筹划机会。在确定我们的实际税率时,需要管理层的估计和判断。我们经常接受联邦、州或地方当局的审计,内容包括扣减的时间和金额、不同税收管辖区之间的收入联系以及对联邦、州、外国和当地税法的遵守情况。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|77
递延税项资产和负债被归类为非流动资产。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日,我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:百万) |
应计费用和准备金负债 | $ | 94 | | | $ | 77 | |
其他应计医疗费用 | 26 | | | 24 | |
净营业亏损 | 7 | | | 9 | |
未赚取的保费 | 19 | | | 16 | |
租赁负债 | 87 | | | 88 | |
未实现亏损 | 26 | | | 49 | |
固定资产和无形资产 | 24 | | | 9 | |
税收抵免结转 | 5 | | | 5 | |
其他 | 6 | | | 5 | |
估值免税额 | (24) | | | (18) | |
递延所得税资产总额,扣除估值备抵 | 270 | | | 264 | |
| | | |
使用权资产 | (29) | | | (29) | |
预付费用 | (14) | | | (15) | |
| | | |
| | | |
递延所得税负债总额 | (43) | | | (44) | |
递延所得税净资产 | $ | 227 | | | $ | 220 | |
截至2023年12月31日,我们的州净运营亏损结转为美元53 百万美元,将于2036年开始到期。
截至2023年12月31日,我们的海外净营业亏损结转为美元11 百万美元,将于2031年开始到期。
截至2023年12月31日,我们的外国税收抵免结转额为美元5 百万美元,将于2030年到期。
我们在评估估值津贴的需求时考虑了结转和结转税收抵免和亏损的能力、可用的税务规划策略和未来收入,包括暂时差异的逆转。我们确定,截至2023年12月31日,$24百万的递延所得税资产不符合确认标准。因此,我们将估值津贴增加了美元6百万美元,起价为182022年12月31日为百万美元,至24截至2023年12月31日,为100万。
只有在税收状况更有可能持续的情况下,我们才会承认税收优惠。我们在美国、波多黎各和许多州的司法管辖区都要缴纳所得税。在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时,需要做出重大判断。在正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们为与税收相关的不确定性建立准备金,是基于对是否应缴纳附加税以及应在多大程度上缴纳附加税的估计。这些储备是在我们认为某些立场可能受到挑战时建立的,尽管我们相信我们的纳税申报单立场是完全可以支持的。我们会根据不断变化的事实和情况,例如税务审计的结果,调整这些储备。所得税准备金包括准备金准备金的影响和被认为适当的准备金变动。
我们未确认的税收优惠的前滚如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
期初未确认税务优惠总额 | $ | (5) | | | $ | (15) | | | $ | (20) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
聚落 | — | | | — | | | 5 | |
诉讼时效失效 | — | | | 10 | | | — | |
期末未确认税务优惠总额 | $ | (5) | | | $ | (5) | | | $ | (15) | |
2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日未确认的影响实际税率的税收优惠总额为$5百万,$5百万美元,以及$15分别为100万美元。我们预计,在未来12个月内,未确认的税收优惠负债可能合理地减少#美元。5乃由于
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|78
解决一项州退款要求。如果我们的申请被拒绝,州退款申请将不会导致现金支付所得税。
我们的一贯做法是在所得税支出中确认与未确认税收优惠相关的利息和/或罚款。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的利息和罚款应计金额微不足道。
我们可能会在2019年后的几个日历年接受美国国税局的审查。除了总体上无关紧要的几个例外,在2019年之前的几年里,我们不再接受州、地方和波多黎各的税务审查。
13. 股东权益
股票购买计划
2023年9月,我们的董事会授权购买高达美元750 百万我们的普通股。这项新计划取代了董事会此前于2022年11月批准的股票购买计划,并延长至2024年12月31日。任何回购的确切时间和金额均由管理层根据市场状况和股价以及其他因素确定,并受适用法律有关数量、价格和时间的限制。 不是股票于2023年至2024年2月9日购买。
基于股份的薪酬
与我们的员工股票计划有关,大约 442,000股票和755,000截至2023年和2022年12月31日止年度,分别发行了普通股,扣除用于结算员工所得税义务的股份。 股份薪酬费用总额在随附综合收益表的“一般及行政费用”中报告,并概述如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:百万) |
| 税前 收费 | | 税净额 量 | | 税前 收费 | | 税净额 量 | | 税前 收费 | | 税净额 量 |
RSA和PSO(定义如下) | $ | 108 | | | $ | 102 | | | $ | 97 | | | $ | 90 | | | $ | 66 | | | $ | 62 | |
员工股票购买计划和股票期权 | 7 | | | 7 | | | 6 | | | 6 | | | 6 | | | 6 | |
总 | $ | 115 | | | $ | 109 | | | $ | 103 | | | $ | 96 | | | $ | 72 | | | $ | 68 | |
股权激励计划
截至2023年12月31日,我们的2019年股权激励计划(“2019年EIP”)下有尚未实施的员工股权激励。2019年EIP以限制性股票奖励(“RSA”)、绩效单位(“PSU”)、股票期权和其他基于股票或现金的奖励形式向为我们提供服务的合格人员提供奖励。2019年EIP规定发行最多 2.9百万股我们的普通股。
基于股票的奖励. RSA和PSU的公允价值等于授予之日我们普通股的市场价格,通常在以下期间每年平等分期归属 四年自授予之日起。MPS在结束时全部归属 三年制如果满足其绩效条件,则绩效期。我们通常以直线方式确认RSA和NSO的费用。我们RSA的加权平均授予日公允价值为美元277.372023年,312.272022年,以及$224.632021年我们的PSU的加权平均授予日期公允价值为美元233.502023年,214.942022年,以及$74.52在2021年。截至2023年12月31日止年度的股票奖励活动总结如下。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 79
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSA | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | PSU | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
未支配余额,2022年12月31日 | 511,105 | | | $ | 237.10 | | | 312,830 | | | $ | 193.09 | |
授与 | 294,604 | | | 277.37 | | | 470,284 | | | 233.50 | |
既得 | (224,269) | | | 210.22 | | | (328,998) | | | 124.98 | |
被没收 | (45,993) | | | 261.71 | | | (43,742) | | | 261.01 | |
未归属余额,2023年12月31日 | 535,447 | | | $ | 268.41 | | | 410,374 | | | $ | 286.77 | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日,与未归属的RSA和NSO相关的未确认补偿费用总额为美元88百万美元,以及$52分别为百万,我们预计将在剩余加权平均期内认识到这一点 2.1年头,还有1.1分别是年。此未确认的赔偿成本假设估计没收率为 8截至2023年12月31日非执行员工的%,基于去年的实际没收 4好几年了。
归属奖励的总公允价值如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
RSA | $ | 62 | | | $ | 70 | | | $ | 53 | |
PSU | 90 | | | 69 | | | 71 | |
既得总额 | $ | 152 | | | $ | 139 | | | $ | 124 | |
股票期权。股票期权奖励的行使价通常等于授予之日我们普通股的公平市场价值,并在最长至 四年自授予之日起,最长期限为 十年自授予之日起生效。截至2023年12月31日止年度的股票期权活动总结如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均行权价 | | 聚合内在价值 | | 加权平均剩余合同期限 |
| | | | | | | |
| | | (每股) | | (单位:百万) | | (年) |
截至2022年12月31日尚未行使的股票期权 | 5,000 | | | $ | 33.02 | | | | | |
已锻炼 | (5,000) | | | 33.02 | | | | | |
截至2023年12月31日尚未行使、已归属和可行使的股票期权 | — | | | — | | | $ | — | | | 0.0 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
不是股票期权于2023年、2022年或2021年授予。截至2023年12月31日,已有 不是与未归属股票期权相关的未确认补偿费用。
员工股票购买计划(“ESPP”)
根据我们的ESPP,符合条件的员工可以购买普通股 85我们普通股在每个交易日的第一个或最后一个交易日的公平市值中较低者的% 六个月提供期。每位参与者的最高购买限额为美元25,000(as通过工资扣除,以所收购股票的公允价值衡量)。我们使用标准期权定价模型估计发行股票的公允价值。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,该模型的输入如下:无风险利率约为 0.1%到 5.4%;预期波动率约为28%到 54%,股息收益率为0%,平均预期寿命为0.5好几年了。
14. 员工福利计划
我们发起了固定缴款401(K)计划,该计划基本上涵盖了我们公司及其子公司的所有员工。符合条件的员工可以缴纳法律允许的最高金额。我们打到了第一名4雇员贡献的薪酬的百分比。与我们向401(K)计划缴款有关的确认费用为#美元。54百万,$45百万美元,以及$41截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|80
我们还为某些关键员工制定了非限定递延薪酬计划。根据这项计划,符合条件的参与者可以推迟部分基本工资和奖金,以提供税收递延增长。延期可根据计划选择的雇佣终止或其他期限进行分配,金额为#美元。39百万美元和美元26截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
15. 承付款和或有事项
监管资本要求和股息限制
我们的健康计划通常由我们各自的全资子公司在我们的健康计划所在的州运营,受州法律和法规的约束,除其他外,这些法律和法规要求维持每个州定义的最低法定资本水平。全国保险专员协会(NAIC)已经采用了示范规则,如果各州实施,这些规则将为保险公司、医疗保健组织和其他承担医疗保险风险的实体设定最低资本金要求。这些要求采取基于风险的资本(RBC)规则的形式,各州可能会有所不同。一些州的监管机构还可能执行资本要求,要求保留超过法规或法规正式要求的金额的净资产。
除加利福尼亚州、佛罗里达州、马萨诸塞州和纽约州外,我们所有的健康计划都受加拿大皇家银行规则的约束。这些州的最低法定资本要求是基于年化保费收入的百分比、年化医疗成本的百分比、某些负债的百分比或其他财务比率。如果我们的加利福尼亚州、佛罗里达州、马萨诸塞州或纽约州的医疗计划受到加拿大皇家银行规则的约束,这些州的最低资本要求可能会增加。我们的马萨诸塞州健康计划保持着$35100万份履约保证金,有效期至2024年12月31日,以部分满足该州的最低净值要求。
法律、法规和非正式资本要求也限制了可能支付给我们作为唯一股东的股息和其他分配的时间、支付和金额。如果我们的子公司必须遵守这些规定,他们可能没有向我们转移资金的财务灵活性。根据目前的法规,这些子公司的净资产可能不能以贷款、垫款或现金股息的形式转让给我们,约为#美元。3.72023年12月31日为10亿美元。由于法定限制限制了我们的健康计划将净资产转移给我们的能力,可随时向我们的股东支付股息的留存收益金额通常限于现金、现金等价物和母公司Molina Healthcare,Inc.持有的投资。这些现金、现金等价物和投资总额为#美元。7421000万美元和300万美元375分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
截至2023年12月31日,我们的健康计划的法定资本和盈余总额约为$4.110亿美元,超过了法定最低资本总额和约#美元的盈余。2.3十亿美元。我们有能力和承诺在必要时向我们的每个健康计划提供额外资本,以确保法定资本和盈余继续满足监管要求。
法律诉讼
医疗保健行业受到联邦、州和地方政府的众多法律和法规以及各种合同条款的约束,这些条款管理着我们的运营。遵守这些法律、法规和合同条款可能会受到政府审计、审查和解释以及监管行动的影响。与违反这些法律、法规和合同条款相关的惩罚可能包括巨额罚款和处罚、暂时或永久禁止参与公共资助计划、限制我们营销或销售产品的能力、偿还以前开具的账单和收取的收入,以及声誉损害。
我们在正常业务过程中参与法律诉讼,包括但不限于各种雇佣索赔、供应商纠纷和供应商索赔。其中一些法律行动寻求金钱赔偿,包括可能不在保险覆盖范围内的惩罚性赔偿索赔。我们审查法律事项,并在必要时更新我们对合理可能的损失和相关披露的估计或估计范围。对于我们认为损失既可能又合理地估计的法律事项,我们有应计负债。这些负债估计可能会因进一步的发展而发生变化。这些法律行动的结果本质上是不确定的。对这些悬而未决的问题中的一个或多个作出不利决定,可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
肯塔基州RFP。2020年9月4日,国歌肯塔基州管理保健计划公司(国歌公司)在富兰克林县巡回法院提起诉讼,起诉肯塔基州财政和行政内阁、肯塔基州内阁
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|81
健康和家庭服务,以及所有五个中标者的健康计划,包括我们的肯塔基州健康计划。2022年9月9日,肯塔基州上诉法院裁定,关于巡回法院早些时候批准国歌救济的裁决,巡回法院不应使2020年的采购无效,因此不应将合同授予国歌。国歌寻求肯塔基州最高法院(KSC)对上诉法院裁决的酌情审查。2023年4月19日,KSC批准了国歌的自由裁量审查请求,并下令进行法律简报,双方于2023年9月完成。KSC计划在2024年3月7日进行口头辩论。在等待KSC的进一步命令之前,我们的肯塔基州健康计划将根据其当前的医疗补助合同在可预见的未来继续运行。目前,本公司不能预测结果,也不能对此事可能的结果或损失(如果有的话)提供合理的估计或估计范围。
波多黎各。2021年8月13日,波多黎各Molina Healthcare,Inc.(MHPR)向波多黎各联邦圣胡安一审法院(州法院)提出申诉,除其他索赔外,声称违反了波多黎各健康保险管理局(ASES)的合同。2021年9月13日,ASES对MHPR和本公司提出反诉和第三方申诉。双方正在进行和解谈判。2023年9月28日举行了状况听证会,ASES和Molina在听证会上向法院通报了正在进行的和解对话。2024年1月15日,ASES和Molina通知法院,他们已经原则上达成了协议,法院计划在2024年3月5日举行地位会议. T公司不能预测结果,也不能对此事的可能结果或损失(如果有的话)提供合理的估计或估计范围。
德州魁北克诉讼。2013年5月7日,一名举报人在德克萨斯州法院对Molina Healthcare,Inc.和德克萨斯州的Molina Healthcare提起了Qui诉讼,代表德克萨斯州根据《德克萨斯州医疗补助欺诈预防法案》(TMFPA)提出索赔。最初的请愿书声称,德克萨斯州的Molina Healthcare故意没有按照其与州政府签订的医疗补助合同的条款对其STAR+PLUS成员进行评估,并就允许德克萨斯州Molina Healthcare从州政府获得不必要付款的评估向州政府做出虚假陈述。根据TMFPA的要求,最初的请愿书是在Molina不知情的情况下秘密提交的,以允许国家决定是否进行干预并承担起诉诉讼的责任。2019年,国家拒绝干预。2019年6月,由于该州选择拒绝干预,初审法院解封了原始请愿书,莫利纳当时知道了这起诉讼。叙述者修改了她最初的请愿书,并于2019年7月送达了莫利纳。
2019年9月,莫利纳提交了一项动议,要求驳回举报人根据德克萨斯州公民参与法提出的索赔。在初审法院驳回动议并延长上诉程序后,自动中止了所有初审法院程序,诉讼中的证据开示于2021年底开始。提交人的第三份修改后的请愿书于2024年1月19日提交。请愿书称,在大约十年前的有关期间,Molina没有评估STAR+PLUS会员的个人服务,没有向这些成员提供合同要求的医疗福利,并向国家Molina歪曲了执行评估的能力和评估的状况。根据这些指控,提交人争辩说,根据《TMFPA》,Molina对国家负有法律规定的民事补救、返还以前的投诉金和利息的责任。莫利纳否认举报人的指控以及诉讼中的任何责任,并打算对举报人的指控进行有力的辩护。这起诉讼目前处于发现阶段,审判将于2024年9月下旬在特拉维斯县得克萨斯州地区法院进行。该案仍需进行重大的额外程序,而且由于该案中出现的许多不确定因素,我们目前无法对这一事项的最终结果作出合理估计或估计范围。
职业责任保险
我们为在我们的初级保健地点和我们所服务的整个社区提供的医疗服务购买医疗专业责任保险。此外,我们还为我们提供的所有管理医疗服务投保管理医疗差错和遗漏保险。
16. 细分市场
我们目前有四可报告分部包括:1)医疗补助; 2)医疗保险; 3)市场;和4)其他。我们的可报告分部与我们目前管理业务和看待我们所服务的市场的方式一致。
医疗补助、医疗保险和市场部门代表政府资助或赞助的计划,我们根据这些计划提供托管医疗保健服务。其他部门对我们的综合运营业绩并不重要,包括长期服务并支持威斯康星州的咨询服务。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|82
用于评估我们的Medicaid、Medicare和Marketplace细分市场业绩的关键指标是保费收入、医疗保证金和医疗保健率(MCR)。MCR表示医疗费用占保费收入的百分比。因此,基本医疗保证金,或医疗补助、医疗保险和市场部门在从保费收入中扣除医疗成本后赚取的金额,代表了管理层审查的最重要的收益衡量标准,并被我们的首席执行官用来审查结果、评估业绩和分配资源。用于评估我们其他细分市场表现的关键指标是服务利润率。服务利润率等于服务收入减去服务收入成本。我们不按部门报告总资产,因为这不是用于评估部门业绩或分配资源的指标。
下表按部门列出了总收入。在列报的所有期间,部门间收入都微不足道。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
总收入: | | | | | |
医疗补助 | $ | 27,707 | | | $ | 25,783 | | | $ | 21,231 | |
医疗保险 | 4,227 | | | 3,824 | | | 3,379 | |
市场 | 2,062 | | | 2,296 | | | 3,091 | |
其他 | 76 | | | 71 | | | 70 | |
已整合 | $ | 34,072 | | | $ | 31,974 | | | $ | 27,771 | |
下表将按段列出的毛利与所得税费用前的合并收入进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
保证金: | | | | | |
医疗补助 | $ | 2,973 | | | $ | 2,981 | | | $ | 2,322 | |
医疗保险 | 388 | | | 437 | | | 430 | |
市场 | 499 | | | 290 | | | 399 | |
其他 | 9 | | | 11 | | | 14 | |
总毛利 | 3,869 | | | 3,719 | | | 3,165 | |
加:其他营业收入 (1) | 1,467 | | | 1,020 | | | 846 | |
减:其他运营费用 (2) | (3,763) | | | (3,566) | | | (2,991) | |
营业收入 | 1,573 | | | 1,173 | | | 1,020 | |
减:其他费用,净额 (3) | 109 | | | 110 | | | 145 | |
所得税前收入支出 | $ | 1,464 | | | $ | 1,063 | | | $ | 875 | |
______________________
(1)其他营业收入包括保费税收入、投资收入和某些其他收入。
(2)其他运营费用包括一般和行政费用、保费税费用、折旧和摊销、减损以及某些其他运营费用。
(3)其他费用,净额包括利息费用和非营业性其他费用。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 83
17. 注册人简明财务信息
母公司Molina Healthcare,Inc.截至2023年和2022年12月31日的简明资产负债表,以及截至2023年12月31日止三年各年的相关简明利润表、全面收益表和现金流量表。(the“注册人”),如下所示。
简明资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (In数百万,每股数据除外) |
资产 |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 694 | | | $ | 329 | |
投资 | 48 | | | 46 | |
| | | |
应由关联公司支付 | 174 | | | 143 | |
预付费用和其他流动资产 | 133 | | | 106 | |
流动资产总额 | 1,049 | | | 624 | |
财产、设备和资本化软件,净值 | 234 | | | 224 | |
商誉和无形资产净额 | 825 | | | 731 | |
对子公司的投资 | 4,911 | | | 4,142 | |
递延所得税,净额 | 57 | | | 37 | |
向关联方预付款和其他资产 | 94 | | | 78 | |
总资产 | $ | 7,170 | | | $ | 5,836 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付账款、应计负债和其他 | $ | 527 | | | $ | 448 | |
流动负债总额 | 527 | | | 448 | |
长期债务 | 2,180 | | | 2,176 | |
融资租赁负债 | 205 | | | 215 | |
其他长期负债 | 43 | | | 33 | |
总负债 | 2,955 | | | 2,872 | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.001票面价值;150授权百万股;已发行: 582023年12月31日和2022年12月31日各为百万股 | — | | | — | |
优先股,$0.001票面价值;20授权的百万股,不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
额外实收资本 | 410 | | | 328 | |
累计其他综合损失 | (82) | | | (160) | |
留存收益 | 3,887 | | | 2,796 | |
股东权益总额 | 4,215 | | | 2,964 | |
总负债和股东权益 | $ | 7,170 | | | $ | 5,836 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 84
简明损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
收入: | | | | | |
行政服务费 | $ | 2,038 | | | $ | 1,826 | | | $ | 1,496 | |
投资收入和其他收入 | 27 | | | 8 | | | 11 | |
总收入 | 2,065 | | | 1,834 | | | 1,507 | |
费用: | | | | | |
一般和行政费用 | 1,952 | | | 1,721 | | | 1,424 | |
折旧及摊销 | 131 | | | 141 | | | 98 | |
减值 | — | | | 138 | | | — | |
其他 | 20 | | | — | | | 5 | |
总运营支出 | 2,103 | | | 2,000 | | | 1,527 | |
营业亏损 | (38) | | | (166) | | | (20) | |
利息开支 | 109 | | | 110 | | | 120 | |
其他费用,净额 | — | | | — | | | 25 | |
其他费用合计(净额) | 109 | | | 110 | | | 145 | |
子公司净利润中的所得税福利和权益前损失 | (147) | | | (276) | | | (165) | |
所得税优惠 | (7) | | | (42) | | | (21) | |
子公司净利润中扣除权益前的净亏损 | (140) | | | (234) | | | (144) | |
子公司净利润中的权益 | 1,231 | | | 1,026 | | | 803 | |
净收入 | $ | 1,091 | | | $ | 792 | | | $ | 659 | |
简明全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
净收入 | $ | 1,091 | | | $ | 792 | | | $ | 659 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
未实现投资收益(损失) | 102 | | | (204) | | | (55) | |
减:所得税的影响 | 24 | | | (49) | | | (13) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 78 | | | (155) | | | (42) | |
综合收益 | $ | 1,169 | | | $ | 637 | | | $ | 617 | |
请参阅随附的说明。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 85
现金流量表简明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (单位:百万) |
经营活动: | | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 81 | | | $ | 119 | | | $ | 60 | |
投资活动: | | | | | |
对附属公司的出资 | (221) | | | (159) | | | (440) | |
从子公司收到的股息 | 705 | | | 668 | | | 564 | |
购买投资 | (2) | | | (29) | | | (27) | |
销售收益和投资到期日 | 1 | | | 49 | | | 21 | |
购置不动产、设备和资本化软件 | (79) | | | (86) | | | (70) | |
企业合并中支付的净现金 | (74) | | | — | | | (263) | |
应付/来自附属公司的金额变化 | 5 | | | (69) | | | 40 | |
其他,净额 | 7 | | | 3 | | | (3) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 342 | | | 377 | | | (178) | |
融资活动: | | | | | |
普通股购买 | — | | | (400) | | | (128) | |
为结算员工纳税义务而扣留普通股 | (60) | | | (54) | | | (53) | |
或有对价负债已结算 | — | | | (20) | | | (20) | |
优先票据发行收益,扣除发行成本 | — | | | — | | | 740 | |
优先票据的偿还 | — | | | — | | | (723) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 2 | | | 33 | | | 1 | |
融资活动所用现金净额 | (58) | | | (441) | | | (183) | |
现金及现金等价物净增(减) | 365 | | | 55 | | | (301) | |
期初现金及现金等价物 | 329 | | | 274 | | | 575 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 694 | | | $ | 329 | | | $ | 274 | |
请参阅随附的说明。
注册人浓缩财务信息注释
注:陈述的基础
注册人成立于2002年。在此之前,加州Molina Healthcare(前身为Molina医疗中心)作为加州健康计划运营,并作为其他三个州健康计划的母公司。2003年6月,公司实体的员工和业务从加利福尼亚州的Molina Healthcare转移到注册人手中。
注册人对子公司的投资自收购之日起按子公司未分配收益中的成本加权益列报。登记人的简明财务信息应与综合财务报表和附注一并阅读。
注:B-与子公司的交易
注册人根据行政服务协议向我们的子公司提供某些集中的医疗和行政服务,这些服务包括但不限于信息技术、产品开发和管理、承保、索赔处理、客户服务、某些护理管理服务、人力资源、营销、采购、风险管理、精算、财务、会计、合规、法律和公共关系。费用以所提供服务的公平市场价值为基础,并记为营业收入。付款服从于子公司遵守其运营所在州的最低资本和其他限制性财务要求的能力。2023年、2022年和2021年,这些服务的费用总计为2,038百万,$1,826百万美元,以及$1,496分别为100万美元,并计入营业收入。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|86
注册人及其子公司包括在注册人提交的综合联邦和州所得税申报单中。所得税根据公司间税收分配协议分配给每一家子公司。该协议分配的所得税金额通常相当于子公司如果提交单独的纳税申报单将支出的金额。净营业亏损利益由登记人支付给附属公司,只要该等亏损被用于综合纳税申报表。
附注:股息和出资额
当注册人从其子公司收到股息时,该等金额将被记录为对各自子公司的投资的减值。
于所有呈列期间,注册人向若干附属公司作出出资,主要是为了符合最低净值要求及为业务合并提供资金。这笔金额已记录为对各自子公司的投资增加。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|87
第9A项。控制和程序
管理层对披露控制和程序的评价
我们遵守1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须在评估任何可能的控制和程序的成本-收益关系时运用其判断。
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们根据交易法第13a-15(B)条和第15d-15(B)条对截至本表格10-k所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。此外,管理层的结论是,本年度报告中包含的Form 10-k综合财务报表在所有重要方面均按照美国公认会计原则(“GAAP”)在本报告所述各期间进行了公平陈述。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》下的规则第13a-15(F)条中有定义。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映我们的资产交易和处置的记录;(2)提供合理保证,确保交易被记录为必要的,以便根据GAAP编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及(3)就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制的财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对我们对未来财务报告的内部控制有效性的任何评估预测都有可能因条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层的结论是,截至2023年12月31日,我们根据下列标准对财务报告保持有效的内部控制内部控制--综合框架(2013) 由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
2023年9月1日,我们完成了对威斯康星州我的选择(My Choice)的收购。我们正在评估My Choice的现有控制和程序,并将其纳入我们对财务报告的内部控制。根据美国证券交易委员会员工指南允许公司将被收购业务排除在管理层对收购完成当年财务报告内部控制有效性的评估之外,我们已将在My Choice收购中收购的业务排除在截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性评估之外。截至2023年12月31日,我们在My Choice收购中收购的业务占我们总资产和净资产的1%,占我们截至2023年12月31日的年度收入和净收入的1%。管理层对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行评估的范围,包括我们所有的综合业务,但我选择的那些披露控制和程序除外,这些披露控制和程序属于财务报告内部控制。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计了我们在10-k表格中包括的综合财务报表,该公司发布了一份关于财务报告内部控制的报告,该报告包含在本报告中。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|88
独立注册会计师事务所报告
致Molina Healthcare,Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们审计了Molina Healthcare,Inc.截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据的标准是特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(《S标准》)。在我们看来,Molina Healthcare,Inc.(“本公司”)根据COSO标准,自2023年12月31日起,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括My Choice威斯康星州的内部控制,该内部控制包括在本公司2023年综合财务报表中,截至2023年12月31日分别占总资产和净资产的1%,占截至该年度收入和净收入的1%。我们对公司财务报告的内部控制的审计也不包括对我的选择威斯康星州财务报告的内部控制的评估。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则,审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表及现金流量表,以及相关附注及我们于2024年2月13日的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 89
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永会计师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月13日
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 90
项目9B。其他信息
(a) 没有。
(b) 公司没有董事或高级管理人员(定义见17 CFR § 240.16a-1(f)) 通过或已终止(i)截至2023年12月31日的三个月内,任何旨在满足规则10 b5 -1(c)的肯定抗辩条件的公司证券购买或出售合同、指示或书面计划,或(ii)任何“非规则10 b5 -1交易安排”(定义见17 CFR § 229.408(c))。
第三部分
项目10.董事、执行干事和公司治理
第三部分第10项要求的信息将包含在我们与2024年股东年度会议相关的委托声明中(“2024年委托声明”),并通过引用并入本文。该信息将包含在2024年代理声明的以下部分中:
•提案1 -选举董事
•有关导演提名人的信息
•有关继续任职的董事的信息
•有关董事的其他信息
•公司治理和董事会事项
•关于公司高管的信息
•第16(A)节实益所有权报告合规性
关于我们的商业行为和道德准则以及遵守交易所法案第16(A)节的信息将在2024年委托书中阐述,并通过引用并入本文。我们打算在我们的网站上披露法律或纽约证券交易所规则所要求的对我们的商业行为和道德准则的任何修订或豁免,在MolinaHealthare.com上的“投资者信息-公司治理”标题下。
项目11.高管薪酬
第三部分第11项所要求的信息将包括在2024年委托书中题为“高管薪酬”的一节中,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
第三部分第12项所要求的信息将包括在2024年委托书中题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”一节中,并通过引用并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
第三部分第13项要求的信息将包括在2024年委托书中题为“关联方交易”和“公司治理和董事会事项--董事独立性”的章节中,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计师费用及服务
我们的独立注册会计师事务所是安永会计师事务所,洛杉矶,加利福尼亚州,审计师事务所ID:42.
第三部分第14项所要求的信息将包括在2024年委托书中题为“支付给独立注册会计师事务所的费用”一节,并通过引用并入本文。
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|91
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
财务报表和补充数据
(1)合并财务报表列于本报告题为“财务报表和补充数据”一节。
(二)财务报表明细表:
SEC适用会计法规中规定的附表不是相关指示所要求的、不适用的,或者所需的信息已包含在合并财务报表中,因此已被省略。
展品
请参阅随附的“展品索引”。
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 92
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,以下签署人已正式促使以下签署人并经正式授权于2024年2月13日代表其签署本报告。
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| 莫利纳医疗保健公司 |
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| 作者: | | /s/约瑟夫m.祖布列茨基 |
| | | Joseph M.祖布列茨基 |
| | | 首席执行官 (首席行政主任) |
根据1934年证券交易法的要求,截至2024年2月13日,本报告已由以下人员代表注册人并以所示身份签署。
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签名 | | 标题 |
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/s/约瑟夫m.祖布列茨基 | | 首席执行官、总裁兼董事 |
Joseph M.祖布列茨基 | | (首席行政主任) |
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/s/ Mark L. Keim | | 首席财务官 |
Mark L. Keim | | (首席财务官) |
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/s/莫里斯·S. Hebert | | 首席会计官 |
莫里斯·S Hebert | | (首席会计主任) |
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/s/芭芭拉·L.布雷西耶 | | 主任 |
芭芭拉·L布雷西耶 | | |
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/s/丹尼尔·库珀曼 | | 主任 |
丹尼尔·库珀曼 | | |
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/s/ Stephen H.洛克哈特 | | 主任 |
斯蒂芬⋅洛克哈特 | | |
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/s/史蒂文·J·奥兰多 | | 主任 |
史蒂文·J·奥兰多 | | |
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/s/ Ronna E.罗姆尼 | | 主任 |
罗娜·E·罗姆尼 | | |
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/S/理查德·M·夏皮罗 | | 主任 |
理查德·M·夏皮罗 | | |
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/S/戴尔·b·沃尔夫 | | 董事会主席 |
戴尔·B·沃尔夫 | | |
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/S/理查德·C·佐雷蒂奇 | | 主任 |
理查德·C·佐里蒂奇 | | |
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|93
展品索引
本年度报告以表格10-K(“表格10-K”)的形式提交或提供下列证据(视情况而定),或通过引用将其并入本报告。
本表格10-k中包含的或通过引用并入本表格10-k的协议可包含适用协议各方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他当事方的利益而作出的,并且(I)不打算被视为对事实的明确陈述,而是在这些陈述被证明不准确的情况下将风险分配给一方当事人的一种方式;(Ii)在适用协议的谈判中向另一方当事人所作的披露可能使其受到限制;(Iii)他们可以适用不同于适用证券法下的“实质性”的合同标准;以及(Iv)仅在适用协议的日期或协议中规定的其他一个或多个日期作出。公司承认,尽管包含了上述警示声明,但公司有责任考虑是否需要额外披露关于重大合同条款的重大信息,以使本表格中的声明不具误导性。
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数 | | 描述 | | 备案办法之二 |
3.1 | | 公司注册证书 | | 作为2002年12月30日提交的S-1表格注册人注册声明的附件3.2提交 |
3.2 | | 公司注册证书修订证书 | | 随函存档 |
3.3 | | 公司注册证书修订证书 | | 随函存档 |
3.4 | | 修订和重新制定Molina Healthcare,Inc.的附则。 | | 作为附件3.1提交给2023年12月26日提交的注册人Form 8-k |
4.1 | | 契约,日期为2020年6月2日,由Molina Healthcare,Inc.和美国银行全国协会之间作为受托人 | | 作为附件4.1提交给注册人2020年6月2日提交的Form 8-k |
4.2 | | 4.375%附注表格(载于附件4.1)。 | | 作为2020年6月2日提交的注册人Form 8-k的附件4.2(包括在2020年6月2日提交的注册人Form 8-k的附件4.1中) |
4.3 | | 契约,日期为2020年11月17日,由Molina Healthcare,Inc.和美国银行全国协会之间作为受托人 | | 作为附件4.1提交给注册人于2020年11月17日提交的Form 8-k |
4.4 | | 2030年到期的3.875厘债券表格(载于附件4.3) | | 作为2020年11月17日提交的注册人Form 8-k的附件4.2(包括在2020年11月17日提交的注册人Form 8-k的附件4.1中) |
4.5 | | 契约,日期为2021年11月16日,由Molina Healthcare,Inc.和美国银行全国协会之间签署,作为受托人 | | 作为附件4.1提交的注册人表格8-k于2021年11月16日提交 |
4.6 | | 2032年到期的3.875厘债券表格(载于附件4.5) | | 作为注册人2021年11月16日提交的8-k表格的附件4.2(包括在2021年11月16日提交的注册人8-k表格的附件4.1中) |
4.7 | | 注册人的证券说明 | | 作为附件4.9提交的注册人2021年2月16日提交的Form 10-k |
10.1 | | 信贷协议,日期为2020年6月8日,由Molina Healthcare,Inc.作为借款人、Truist Bank作为行政代理、开证行和Swingline贷款人以及贷款方签订 | | 作为附件10.1提交给注册人于2020年6月8日提交的Form 8-k |
10.2 | | 《信贷协议第一修正案》,日期为2023年4月26日,由Molina Healthcare,Inc.和Truist Bank以行政代理的身份签署 | | 作为附件10.1提交给2023年4月27日提交的注册人表格10-Q |
*10.3 | | 2019年员工购股计划 | | 随函存档 |
*10.4 | | Molina Healthcare,Inc.2019年股权激励计划 | | 随函存档 |
*10.5 | | 2019年股权激励计划-限制性股票奖励协议形式(无雇佣协议的员工/高级管理人员) | | 作为附件10.1提交给2019年7月31日提交的注册人表格10-Q |
*10.6 | | 2019年股权激励计划-绩效股票单位奖励协议表格(无聘用协议的员工/主管) | | 作为附件10.2提交给2019年7月31日提交的注册人表格10-Q |
*10.7 | | 2019年股权激励计划-限制性股票奖励协议格式(有聘用协议的官员) | | 作为附件10.3提交给2019年7月31日提交的注册人表格10-Q |
Molina Healthcare,Inc.2023 Form 10-K|94
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数 | | 描述 | | 备案办法之二 |
*10.8 | | 2019年股权激励计划-绩效股票单位奖励协议格式(有聘用协议的官员) | | 作为附件10.4提交给2019年7月31日提交的注册人表格10-Q |
*10.9 | | Molina Healthcare,Inc.第二次修订和重新更改控制分离计划 | | 作为附件10.14提交给2021年2月16日提交的注册人Form 10-k |
*10.10 | | 弥偿协议的格式 | | 作为附件10.14提交给2007年3月14日提交的注册人Form 10-k |
*10.11 | | Molina Healthcare,Inc.修订和重新启动延期补偿计划(2022) | | 作为附件10.10提交给2022年2月14日提交的注册人Form 10-k |
*10.12 | | Molina Healthcare,Inc.修订和重新启动延期补偿计划第一修正案(2022) | | 作为附件10.1提交的注册人表格10-Q于2023年10月26日提交 |
*10.13 | | 2013年6月14日与Jeff·巴洛签订的雇佣协议 | | 作为附件10.3提交给2013年6月14日提交的注册人Form 8-k |
*10.14 | | 与Jeff D.巴洛签订的控制权变更协议,日期为2012年9月18日 | | 作为附件10.16提交给2013年2月28日提交的注册人Form 10-k |
*10.15 | | Molina Healthcare,Inc.和Joseph M.Zubretsky之间于2021年9月8日修订和重新签署的雇佣协议 | | 作为附件10.1提交的注册人表格8-k于2021年9月9日提交 |
*10.16 | | Molina Healthcare,Inc.和Joseph M.Zubretsky之间于2022年2月16日修订的雇佣协议 | | 作为附件10.1提交的注册人表格8-k于2022年2月16日提交 |
+10.17 | | 信息技术服务总服务协议,日期为2019年2月4日,由Molina Healthcare,Inc.和Infosys Limited签署 | | 作为附件10.36提交给2019年2月19日提交的注册人Form 10-k
|
10.18 | | Molina Healthcare,Inc.和Infosys Limited于2019年8月1日对2019年2月4日签署的信息技术服务总服务协议的第一修正案 | | 作为附件10.1提交给2019年10月30日提交的注册人表格10-Q |
**10.19 | | Molina Healthcare,Inc.于2019年2月2日对主服务协议的变更请求7和Infosys Limited | | 作为附件10.1提交至登记人2022年10月27日提交的10-Q表格 |
21.1 | | 附属公司名单 | | 随函存档 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | 随函存档 |
31.1 | | 第302条行政总裁的证明 | | 随函存档 |
31.2 | | 第302条首席财务官的证明 | | 随函存档 |
32.1 | | 根据USC 18的首席执行官证书根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的第1350条 | | 随信提供 |
32.2 | | 根据US.C. 18的首席财务官证书根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的第1350条 | | 随信提供 |
97 | | Molina Healthcare,Inc.追回错误赔偿的政策 | | 随函存档 |
101.INS | | 内联MBE分类实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其MBE标签嵌入在内联MBE文档中。 | | 随函存档 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | 随函存档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | 随函存档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 随函存档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | 随函存档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | 随函存档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为Inline BEP并嵌入在附件101中) | | 随函存档 |
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 95
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* | 管理合同或补偿计划或安排。 |
** | 根据法规S-k第601(b)(10)项,本协议的某些部分已被省略。任何省略部分的副本将根据要求提供给美国证券交易委员会。已编辑的机密信息的位置在展品中标明为“[已编辑]”. |
+ | 根据根据规则240亿.2向美国证券交易委员会提交的保密处理请求,本展品的部分内容已被省略。省略的机密材料已单独归档。已编辑的机密信息的位置在展品中标明为“[已编辑]”. |
Molina Healthcare,Inc. 2023年10-k表格| 96