Document美国
证券交易所
华盛顿特区20549
表格11-K
根据第15(d)条的年度报告
1934年证券交易法
根据1934年证券交易法第15(d)条款规定的年度报告
截至2023年12月31日的财政年度
或者
根据1934年证券交易法第15(d)条款规定的过渡报告
过渡期从 到
委员会档案编号000-54863
计划的完整名称和计划的地址,如果与下文所述的发行人不同:
伊顿储蓄计划
B.根据计划持有的证券发行人的名称及其总部所在地:
伊顿公司股份有限公司(Eaton Corporation plc)
伊顿大厦
彭布罗克路30号
爱尔兰都柏林4, 邮政编码D04 Y0C2
签名
该计划遵循证券交易法案的要求,托管人(或其他管理员工福利计划的人员)已经授权在此年度报告上签名。
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| 伊顿储蓄计划 |
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日期:2024年6月18日 | 通过: | 退休和投资委员会 |
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| 通过: | /s/ Adam Wadecki |
| | Adam Wadecki |
| | 高级副总裁和人形机器人-电机控制器 |
| | 伊顿公司 |
伊顿储蓄计划
基本报表
随同
独立注册公共会计师事务所报告
董事会已经指定Marcum LLP为我们公司2024财年的独立注册公共会计师事务所,并进一步指示Marcum LLP的选择提交给公司股东在大会上进行认可。
2023年12月31日
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指数 |
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| 页面 |
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财务报表: | |
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可用于福利的净资产报表 | |
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可用于福利的净资产变动报表 | 2 |
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| 3 |
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基本报表注解 | 4-11 |
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附加时间表: | |
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投资目的持有的资产时间表 | 12 |
独立注册会计师事务所报告
致伊顿储蓄计划的计划管理员和计划参与者
以及伊顿退休和投资委员会
基本报表意见
我们已对伊顿储蓄计划(“计划”)截至2023年和2022年12月31日的附带福利净可用资产表(“基本报表”)及截至相关年度的福利净可用资产变动表及相关附注和时间表(统称“财务报表”)进行了审计。我们认为,财务报表以美国公认会计原则一致方式,全面报告了截至2023年和2022年12月31日的计划福利净可用资产及截至相关年度福利净可用资产的变动。
意见依据
这些财务报表是计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计意见表达对计划财务报表的意见。我们是一家注册于公共公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的会计师事务所,并根据美国联邦证券法律和证券交易委员会及PCAOB的适用规则和条例要求与计划保持独立。
附表的补充信息(截至2023年12月31日持有的资产)已经进行了审计程序,并与计划财务报表的审计同时执行。补充信息由计划管理部门负责。我们的审计程序包括确定补充信息是否与财务报表或相关会计记录和其他记录相符合,并执行程序以测试补充信息中呈现的信息的完整性和准确性。在我们对附表的补充信息表示意见时,我们评估了补充信息(包括其形式和内容)是否按照1974年职工退休收入保障法规定的部门规定报告和披露。我们认为,附表的补充信息与整体财务报表相比公正地陈述了所有重大方面。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报风险(无论是由于错误还是欺诈行为引起的),并执行响应这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上检查财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和进行的重大估计,以及评估财务报表的总体呈现。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
补充信息
时间表附录所包含的投资目的持有资产表截至2023年12月31日已经过审计程序,与计划财务报表的审计一同进行。附加信息由计划管理层负责。我们的审计程序包括确定附加信息是否与财务报表或适用的基本会计和其他记录相调和,并执行程序以测试提供的附加信息的完整性和准确性。在评估所附时间表中的附加信息是否以遵守机构劳工部(DOL)的《1974年员工退休所得安全法的报告和披露规则和条例》中,我们发表了意见。我们认为,所附时间表中的补充信息在所有重要方面与财务报表整体相符。
/s/ Meaden & Moore,Ltd。
我们已担任计划的审计师自2005年以来。
俄亥俄州克利夫兰市
2024年6月18日
可用于福利的净资产陈述
伊顿储蓄计划
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| 12月31日 |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
应收-雇主缴款 | $ | 5,554,945 | | | $ | 4,932,661 | |
应收-员工冲账 | 6,171,583 | | | 5,265,869 | |
应收-利息 | 144,895 | | | 95,762 | |
应回收账款 - 计划合并 | — | | | 19,402,763 | |
参与者应收款项 | 67,636,817 | | | 62,759,739 | |
| | | |
应收款项总额 | 79,508,240 | | | 92,456,794 | |
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基于公允价值的投资: | | | |
伊顿储蓄信托中计划的权益 | 6,893,249,199 | | | 5,532,647,992 | |
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基于合同价值的投资: | | | |
伊顿储蓄信托中计划的权益 | | | |
伊顿稳健价值基金 | 351,209,279 | | | 428,813,548 | |
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投资总额 | 7,244,458,478 | | | 5,961,461,540 | |
| | | |
可供福利使用的净资产 | $ | 7,323,966,718 | | | $ | 6,053,918,334 | |
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详见附注。
2
净可用资产变动报告
伊顿储蓄计划
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| 截至12月31日的年度统计 |
| 2023 | | 2022 |
新增归属于净资产的金额: | | | |
缴费: | | | |
雇主 | $ | 160,075,953 | | | $ | 146,298,128 | |
员工 | 205,394,111 | | | 185,258,540 | |
转入 | 41,418,890 | | | 36,686,537 | |
| | | |
缴费总额 | 406,888,954 | | | 368,243,205 | |
| | | |
投资收益(损失) | | | |
伊顿储蓄信托的投资收益(亏损) | 1,538,629,425 | | | (1,044,460,836) | |
来自参与者应收票据的利息 | 3,919,217 | | | 3,178,349 | |
| | | |
总投资收益(亏损) | 1,542,548,642 | | | (1,041,282,487) | |
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减少归属于净资产的: | | | |
向参与者支付的福利 | 680,475,410 | | | 680,850,849 | |
行政费用 | 879,644 | | | 1,123,802 | |
| | | |
总扣除 | 681,355,054 | | | 681,974,651 | |
| | | |
净增长(减少) | 1,268,082,542 | | | (1,355,013,933) | |
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来自其他计划的净转移 | 1,965,842 | | | 70,152,404 | |
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可用于福利的净资产: | | | |
年初 | 6,053,918,334 | | | 7,338,779,863 | |
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年底 | $ | 7,323,966,718 | | | $ | 6,053,918,334 | |
详见附注。
3
财务报表注释。
伊顿养老计划
1 计划介绍
以下对伊顿养老计划(“计划”)的介绍仅提供一般信息。参与者应参考计划文件和计划摘要说明,这些文件可以向公司人力资源部门申请获取,以获得计划规定的完整描述。
概述:
1974年7月1日生效,伊顿公司(“公司”或“计划司”)设立了该计划。该公司是伊顿公司plc(“伊顿”)的子公司。该计划的设立是为了鼓励符合条件的员工通过工资单扣除进行系统储蓄,并在退休时提供额外安全。该计划已于2016年1月1日进行了修订和重新陈述。计划的四个最近修订日期分别为2022年9月30日、2022年10月4日、2022年12月15日和2023年12月21日。
参与资格:
在公司的某个类别或组内正式服务的员工,公司已向该类别或组的员工扩展了计划会员资格(临时雇员除外,他们是为特定有限期或执行特定有限任务而雇用的,或者受到不规定计划涵盖范围的集体协议约束的员工),将有资格参与该计划,参与日期应根据行政程序确定,该程序遵循员工首次完成工作时间之后的日期。
捐款:
员工缴费-员工可以缴纳从税前、税后和Roth的任意组合,从其工资中缴纳1%至50%的费用。计划中允许进行紧急补缴(1%-30%),允许按照美国税法规定的额外金额递延参与者年满50岁。自2017年1月1日起,新入职员工将在计划中自动入职,比例为符合资格支付的6%。也接受来自其他计划的转移缴款,但必须满足一定的特定条件。
雇主缴费(匹配)-自2017年1月1日起,计划参与者获得公司对首次6%递延薪酬的50%匹配缴款。
雇主缴费(退休)-自2013年4月1日起,计划规定某些成员有资格获得4%的非自愿伊顿退休金。
自2021年1月1日起,计划规定某些成员将在5年内获得5%至8%的过渡性薪资缴款,该期限将于2025年12月31日结束。
自2021年6月1日起,以及自2022年1月1日起至2022年12月31日,使命系统的某些员工成为计划的合格参与者,并继续接收与先前计划下一致的条款。
员工和雇主的捐款是在支付薪酬时确定和记录的。
根据计划文件,交纳的款项受年度追加限制和内部收入法典施加的其他限制的约束。
4
1 描述计划,续
参与者的账户:
每个参与者的账户都会记入参与者的捐款、雇主捐款和计划收益的分配,并扣除适用的行政费用的分配。如有分配,根据参与者账户余额进行。参与者有权获得的福利是可以从参与者的账户提供的福利。
公司捐款资格和归属:
所有参与者对选择性扣除、为先前年度的雇主捐赠、滚存捐款以及实际收益都有100%的归属权。自2017年1月1日起,符合年末符合条件的雇主捐赠(匹配)资格,由计划定义。
参与者对雇主捐赠(退休和过渡性付款捐赠)部分的账户再加上实际收益的归属权是根据连续服务年数确定的。参与者在连续服务3年、达到65岁、因残疾退休或参与者死亡后,享有100%的归属权。
来自参与者的应收票据:
参与者可以从他们的基金账户借款,最高额度等于他们的账户余额的较小值(不包括某些雇主捐款),在前12个月中最高未偿还贷款余额的减少。贷款期限为1-5年,除购买主要住宅的贷款可能有更长期限外。贷款以参与者账户中的余额作为担保,并按照计划管理员确定的按照主要利率计算的利率计息。对于在职员工,本金和利息通过工资单扣除支付。离职员工允许直接向计划的记录保管人支付贷款。未偿还本金加上已计算未偿还利息的贷款金额。
困难提取:
根据内部收入服务指南,可以进行困难提款。
福利支付:
服务终止、退休、死亡或全面并永久性残疾时,参与者有资格获得与他或她的账户价值相等的一次性支付金额。参与者可以选择进行部分提款。支付福利时计入记录。
投资选项:
可以在计划提供的任何基金选项中进行投资。
2 重要会计政策摘要
会计基础:
计划的财务报表采用准备计入的会计方法编制。
5
2 重要会计政策摘要,续
投资估值和收入确认:
该计划的受托人是富达管理信托公司,除了来自参与者的应收票据外,计划的投资都投资于伊顿储蓄信托基金("主信托"),该基金是为计划和伊顿个人投资计划的资产而设立的。计划在主信托的个别基金中的权益的公平价值是基于2002年1月1日的权益价值,加上实际捐款和分配的投资收益(损失)减去实际分配。
在全国证券交易所交易的证券按计划年度的最后一个工作日的最后报告销售价值计算。在柜台交易市场交易和没有报告销售的上市证券的投资平均数为最后报告的买入和卖出价格。共同/委托信托基金和分开账户按持有的单位的赎回价值计算。参与者的交易(购买和销售)每日发生,没有限制,也没有未获承诺的服务。共同/委托信托和分开账户具有不同的投资策略,从反映特定市场指数的策略、资产配置策略到债券表现。但是,当处于高交易量的清算需求期间,托管人可以自行决定延迟清算请求,以使所有基金参与者的利益最大化。伊顿稳定价值基金主要投资于由保险公司、银行或其他金融机构发行的投资合同,包括以高品质固定收益证券为支撑的投资合同。
defined contribution plan持有的投资必须按公平价值报告,除了完全符合福利的投资合同。合同价值是归因于完全符合福利的投资合同的defined contribution plan可用于的所有净资产部分的相关计量,因为合同价值是参与者在根据计划条款进行允许交易时通常会收到的金额。
证券的购买和销售记录在交易日期进行。
估计使用:
按照通用会计原则编制财务报表需要管理层作出影响资产、负债报告金额和事后披露的有关资产或负债的估计和假设以及在报告期间反映的营业收入和开支的金额。实际结果可能与这些估计不同。
行政费用:
计划的行政成本、管理费用和费用由受托人从主信托中支付,除非此类成本、费用和开支由公司支付。参与者通过从其帐户中扣除的固定季度费用支付记录保留费和行政费用。某些交易费用由参与者支付。计划中的某些投资与受托人有收益分配协议。收益的积分记录在行政费用中,并分配给持有这些投资的参与者。
计划终止:
公司可以修改、调整、暂停或终止计划。计划的任何修改、调整、暂停或终止都不得使计划下持有的任何金额被用于除成员或其受益人的专属利益之外的任何目的。
6
2 重要的会计政策概述,继续
风险和不确定性:
主要信托基金的投资如脚注4所列,涉及不同程度的风险,例如利率、信贷和总体市场波动风险。由于某些投资证券的风险水平,近期可能发生投资证券价值的变化,这些变化可能会对可用于福利支出的净资产陈述中披露的金额产生实质性影响。
随后的事件:
管理层评估财务报表后发生的事项,决定对影响财务报表的交易和事件的会计处理和披露。
报告期内已评估后续事件,即财务报表可发布的日期。
3 税收地位
2016年12月15日,国内收入局表示,如当时设计的计划符合国内收入法规定,则该计划符合国内收入法规定。计划已进行了修改;然而,计划管理员和计划的税务顾问认为,计划目前符合国内收入法的规定并在运行中,因此,他们认为计划是合格的,相关的信托在财务报表日期时是免税的。
美国通用会计准则要求计划管理层评估计划采取的税收立场,并在计划采取的不确定税收立场更有可能不被相关税务机关认可时确认税收负债。计划管理员已分析计划采取的税收立场,并得出结论,截至2023年12月31日,未采取需要确认负债或在财务报表中披露的不确定的税收立场。计划将接受税务管辖区的例行审计。当前没有任何税务期的审计。
7
4 投资
计划的投资资产由计划的受托人和记录员——富达管理信托公司持有和执行投资交易,并为投资目的汇集计划的所有投资资产。
下表列出了主信托基金的资产和主信托基金在2022年12月31日持有的每项投资中计划的利益:
| | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | Master Trust余额 | | 计划对主信托余额的利息 |
| | | | |
普通集合信托 | | $ | 3,722,801,311 | | | $ | 3,606,150,452 | |
注册投资公司 | | 1,437,570,636 | | | 1,404,776,100 | |
伊顿普通股 | | 1,742,903,156 | | | 1,720,390,606 | |
保证投资合同 | | 360,844,577 | | | 336,276,453 | |
美国政府证券 | | 88,242,182 | | | 85,625,811 | |
利息收入资产-人形机器人-轴承 | | 73,154,889 | | | 70,949,836 | |
公司债务工具 | | 15,559,410 | | | 15,098,075 | |
非利息产生的现金 | | 7,129,235 | | | 6,917,854 | |
总投资数额 | | 7,448,205,396 | | | 7,246,185,187 | |
应收账款 | | 6,150,462 | | | 5,920,501 | |
负债 | | (7,881,017) | | | (7,647,210) | |
| | | | |
总计 | | $ | 7,446,474,841 | | | $ | 7,244,458,478 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | Master Trust余额 | | 计划对主信托余额的利息 |
| | | | |
普通集合信托 | | $ | 3,073,529,504 | | | $ | 2,970,957,716 | |
注册投资公司 | | 1,235,704,974 | | | 1,206,452,009 | |
伊顿普通股 | | 1,221,047,740 | | | 1,205,018,774 | |
保证投资合同 | | 人形机器人-轴承448,397,416 | | | 人形机器人-轴承419,805,919 | |
美国政府证券 | | 人形机器人-轴承90,370,436 | | | 人形机器人-轴承87,479,889 | |
利息收入资产-人形机器人-轴承 | | 人形机器人-轴承52,935,345 | | | 人形机器人-轴承51,486,960 | |
公司债务工具 | | 人形机器人-轴承19,338,834 | | | 人形机器人-轴承18,720,271 | |
非利息收入现金 | | 511,312 | | | 494,957 | |
总投资数额 | | 6,141,835,561 | | | 5,960,416,495 | |
应收账款 | | 3,768,156 | | | 3,614,265 | |
负债 | | (2,653,132) | | | (2,569,220) | |
| | | | |
合计 | | $ | 6,142,950,585 | | | $ | 5,961,461,540 | |
| | | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,伊顿固收基金由美国政府证券(76%和79%)、公司债务工具(13%和17%)、带息和不带息现金(11%和2%)以及其他投资(0%和2%)组成。
8
4 持续投资
主托管基金的投资收益和投资价值的净增值或净减值按每个计划在主托管基金的各个基金中投资的平均余额分配给个人计划。下表列出了主托管基金的投资收益和投资价值的净增值或净减值分配给参与计划的年度截至12月31日的情况:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
利息和股息收入 | $ | 92,053,085 | | | $ | 101,931,255 | |
投资价值净增值(减值) | 1,480,028,235 | | | (1,174,226,390) | |
| | | |
| $ | 1,572,081,320 | | | $ | (1,072,295,135) | |
5 同盟交易
同盟交易包括对伊顿普通股和受托人投资基金以及公司的行政支出进行投资。此类交易免受禁止交易的限制。此外,计划与各种服务提供商建立安排,这些安排符合利率期货交易的要求。
2023年和2022年,该计划分别从伊顿获得了$25,575,182和$25,912,166的普通股股息。
6 利率期货投资基金
计划持有伊顿稳定价值基金,该基金由贝莱德旗下公司英思投资管理公司(Insight)和太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management Company LLC)共同管理,投资于受益责任利率期货。该基金的基础投资收益会给予相应的利润,同时也会扣除参与者的转移资金和行政支出的费用。传统的担保投资合同发行人有合同义务偿还本金和一定的利息率,该利息率保证应计入计划和合成合同发行人有合同义务保证向计划支付特定利率。
如注释2所述,由于担保投资合同完全属于响应受益,因此合同价值是可供受益使用的净资产部分的相关测量属性。根据英思和太平洋投资管理公司向计划报告的情况,合同价值表示在合同下的贡献额加利润减去参与者的转移资金和行政支出。参与者通常可以按合同价值指示撤回或转移其全部或部分投资。
对于担保投资合同并未设立因合同发行人信用风险而进行的合同价值准备金,利息应计入的比例基于与发行人协商的公式但不得低于零。此类利率每季度重新审查。
某些事件限制了计划与发行人以合同价值进行交易的能力。计划管理员认为,发生任何这样的价值事件会限制计划与参与者以合同价值进行交易的可能性是不可能的。
发行人可以随时出于某种原因终止合同。
9
7 业务并购与分销
2022年4月15日,奥查德公园明确定义贡献计划业务人员主要位于纽约奥查德公园的计划合并入计划。
伊东于2021年3月17日收购Tripp Lite。 2022年6月1日营业结束时生效,Tripp Lite 401(k)计划并入计划。
2022年1月5日,伊顿收购皇家电源解决方案。2022年12月31日营业结束,皇家模具钣金公司401(k)计划并入计划。
以下表格显示了该等交易对截至2022年12月31日的可供受益净资产的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 账户余额 | | 应收账款 来自参与者 | | 总计 |
| | | | | |
任务系统(Orchard Park)1 | $ | 9,179,445 | | | $ | — | | | $ | 9,179,445 | |
Tripp Lite1 | 40,708,487 | | | 542,001 | | | 41,250,488 | |
Royal Power Solutions2 | 18,995,441 | | | 407,322 | | | 19,402,763 | |
| | |
包含在来自其他计划的净转移中 |
包含在应收款项 - 计划合并中 |
8 公允价值计量
按照会计准则编码820的规定,基金托管的金融工具已根据估值技术内在的主观性分为三个层次的公允价值层次,如下所示:
•一级 - 估值方法的输入是在活跃市场上对于相同的资产或负债的报价价格(未调整)。
•二级 - 估值方法的输入包括在活跃市场上对于类似资产和负债的报价价格,以及对于金融工具在实质上整个期间内直接或间接可观察的输入。
•三级 - 估值方法的输入是无法预测的,并且对公允价值计量具有重大作用。
以下是针对被计量为公允价值的资产所使用的估值方法描述。这些方法在2023年和2022年12月31日时使用的方法没有变化。
注册投资公司(共同基金),公司股票基金和债券基金:按照大师信托持有的股份净资产价值(“NAV”)估值。
普通集体信托:按照信托持有的单位净值在年末估值。单位净值由基金资产总值除以持有的基金单位总数得出。
上述方法可能会产生一个公允价值计算,该计算可能并不表明净实现价值或未来公允价值的反映。此外,尽管管理层认为该估值方法是适当的并与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期时出现不同的公允价值计量。
10
8公允价值计量,继续
以下表格列出了大师信托在公允价值层次结构内按层次分类的、截至2023年12月31日的投资公允价值。没有属于层次3的投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 下面是公允价值计量中使用的计价方法的说明: 公正价值 | | 第二级:
公允价值基于在活跃市场上类似资产和负债的报价价格以及为金融工具直接或间接地而言,在金融工具的整个期限内基于对金融工具可观察的输入。 公正价值 | | 总计 |
| | | | | |
注册投资公司 | $ | 1,437,570,636 | | | $ | — | | | $ | 1,437,570,636 | |
普通集合信托 | — | | | 3,730,162,645 | | | 3,730,162,645 | |
公司股票基金 | — | | | 1,785,676,693 | | | 1,785,676,693 | |
债券型基金 | — | | | 116,196,482 | | | 116,196,482 | |
| | | | | |
公允价值下的总投资 | $ | 1,437,570,636 | | | $ | 5,632,035,820 | | | $ | 7,069,606,456 | |
以下表格列出了大师信托在公允价值层次结构内按层次分类的、截至2022年12月31日的投资公允价值。没有属于层次3的投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 下面是公允价值计量中使用的计价方法的说明: 公正价值 | | 第二级:
公允价值基于在活跃市场上类似资产和负债的报价价格以及为金融工具直接或间接地而言,在金融工具的整个期限内基于对金融工具可观察的输入。 公正价值 | | 总计 |
| | | | | |
注册投资公司 | $ | 1,235,704,974 | | | $ | — | | | $ | 1,235,704,974 | |
普通集合信托 | — | | | 3,079,073,933 | | | 3,079,073,933 | |
公司股票基金 | — | | | 1,256,261,263 | | | 1,256,261,263 | |
债券基金 | — | | | 113,891,892 | | | 113,891,892 | |
| | | | | |
公允价值下的总投资 | $ | 1,235,704,974 | | | $ | 4,449,227,088 | | | $ | 5,684,932,062 | |
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投资目的资产持有进度表
表格5500,附表H,第IV部分,4i行
伊顿储蓄计划
EIN 34-0196300
计划编号055
2023年12月31日
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(a) | (b) | (c) | (d) | (e) |
| 发行人, | 投资描述,包括 | | |
| 借款人、出租人, | 到期日、利率, | | |
| 股票型基金 | 抵押品、面值或到期价值 | 成本 | 当前价值 |
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* | 伊顿储蓄信托主信托的股权 | 主信托 | 不适用 | $ | 6,893,249,199 | |
* | 伊顿稳定价值基金的股权-见脚注1 | 保本投资合同 | 不适用 | 351,209,279 | |
* | 参与者贷款 | 3.25%-10.50%;各种到期日 | 不适用 | 67,636,817 | |
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| | | | $ | 7,312,095,295 | |
| 脚注1-表示合同价值。 | | | |
* | 计划中的利益相关方。 | | | |
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