附录 99.1

财务报表

的

瑞典石油勘探公司

org.nr. 556093-2583

财政年度 2023-01-01-2023-12-31

独立审计师报告

致VAALCO Energy, Inc.董事会

保留意见

我们审计了Svenska Petroleum Exploration Ab及其子公司（以下简称 “公司”）的合并财务报表，其中包括截至2023年12月31日的合并财务状况表，以及相关的合并损益和其他综合收益表、截至该日止年度的合并权益变动表和合并现金流量表以及合并财务报表的相关附注。

我们认为，除了遗漏报告保留意见依据部分所述的比较财务信息外，所附合并财务报表根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》，在所有重大方面公允地列报了公司截至2023年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。

保留意见的依据

如合并财务报表附注1所述，合并财务报表的编制符合S-X条例第3-05条的报告要求，以便向美国证券交易委员会申报，并且不包括国际会计准则第1号 “财务报表列报” 所要求的比较财务信息。

我们根据美利坚合众国普遍接受的审计准则（GAAS）进行了审计。我们报告的 “审计师对合并财务报表的审计责任” 部分进一步描述了我们在这些准则下的责任。根据与审计相关的道德要求，我们需要独立于公司并履行其他道德责任。我们认为，我们获得的审计证据足以为我们发表有保留的审计意见提供依据。

对物质的重视

正如合并财务报表附注31所讨论的那样，已重报2023年12月31日的财务报表以纠正错误陈述。 我们对这个问题的看法没有改变。

管理层对合并财务报表的责任

管理层负责根据国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》编制和公允列报合并财务报表，并负责设计、实施和维护与编制和公允列报不因欺诈或错误而出现重大错报的合并财务报表有关的内部控制。

在编制合并财务报表时，管理层必须评估总体上是否存在一些条件或事件，使人们对公司自合并财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。

审计员' 合并财务报表的审计责任

我们的目标是合理保证合并财务报表整体上是否不存在因欺诈或错误造成的重大错报，并发布一份包含我们意见的审计报告。合理保证是一种高水平的保证，但不是绝对的保证，因此不能保证根据GAAS进行的审计能够始终发现存在的重大误报。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或推翻内部控制，因此未发现欺诈导致的重大误报的风险要高于错误造成的重大误报。如果错误陈述很有可能单独或总体上影响合理的用户根据合并财务报表做出的判断，则认为错误陈述是重大的。

在根据GAAS进行审计时，我们：

除其他事项外，我们需要就审计的计划范围和时间、重大审计结果以及我们在审计期间发现的某些内部控制相关事项与负责治理的人员进行沟通。

/s/ 毕马威会计师事务所

瑞典斯德哥尔摩 2024 年 7 月 15 日

瑞典石油勘探公司

合并损益表和其他综合收益表

1 月 1 日-12 月 31 日

本年度盈亏的100％归属于母公司的股东

* 由于更正了错误，信息已重述。参见注释 31。

瑞典石油勘探公司

合并财务状况表

* 由于更正了错误，信息已重述。参见注释 31。

有关集团质押资产和意外开支的信息，见附注25。

瑞典石油勘探公司

综合权益变动表

* 由于更正了上一年度期末余额的错误，因此重报了该信息。

a) 合并权益变动表中的期初留存收益，包括截至2023年1月1日的净损益项目，已重报，这是由于收入确认错误的更正导致期初留存收益减少了1,200万美元，并且由于公司不是租赁的当事方，FPSO（浮式生产储存和卸载装置）的转租从公司财务报表中删除协议和 JOA（联合运营协议）的运营商负有主要责任运营商与出租人签署的主要租约使期初留存收益增加了40万美元。

b) 由于调整分录的变动，合并权益变动表中该年度细列项目的亏损已重报，金额为1.934亿美元。有关影响年度亏损变动的调整详情，请参阅附注31中的合并损益表和其他综合收益表。

瑞典石油勘探公司

合并现金流量表

* 由于更正了错误，信息已重述。参见注释 31。

1) 该金额包括收到的2,517（123.3）万美元的利息和已支付的1,224（271.5）万美元的利息。有关合并现金流量表的补充信息，见附注28。

附注1-重要的会计政策

一般信息

Svenska Petroleum Exploration Ab，组织编号556093-2583，是一家有限公司，在瑞典注册成立，注册办事处设在斯德哥尔摩。总部位于瑞典斯德哥尔摩 SE-114 35 号图书馆 29 号。

Svenska的主要资产是位于西非科特迪瓦近海 CI-40 区块的深水生产Baobab油田27.39％的非运营营运权益。

2024年2月29日，Vaalco Energy, Inc.与母公司Petroswede Ab签署了收购瑞典石油勘探公司的协议。该协议尚待科特迪瓦和瑞典当局的批准，该批准已于2024年4月收到。2023年全年合并财务报表已于2024年7月15日由董事会批准发布。

合规声明

截至2023年12月31日的财政年度的这些合并财务报表是为了满足S-X条例第3-05条的报告要求而编制的，用于就收购瑞典石油勘探公司向美国证券交易委员会提交申报。

合并财务报表是根据国际会计准则理事会（IASB）发布的《国际财务报告准则会计准则》编制的，但根据国际会计准则第1号 “财务报表列报” 的要求，合并财务报表不包括截至2022年12月31日止年度的比较财务信息。

编制合并财务报表的依据

资产和负债按历史成本计量，但某些金融资产和负债以公允价值计量。按公允价值计量的金融资产和负债包括按公允价值归类为损益的衍生品。持有待售的非流动资产按账面金额和公允价值减去销售成本的较低值计量。

本位币和报告货币

母公司的本位币是瑞典克朗（SEK）。合并财务报表以美元列报，因为美元是集团大多数交易的计价货币。除非另有说明，否则所有金额均四舍五入到最接近的千位数。在编制年度合并财务报表时，使用了以下货币汇率：

财务报表中的判决和会计估计

按照《国际财务报告准则》编制财务报告需要使用一些重要的会计估计。

此外，管理层在适用公司的会计政策时必须做出某些判断。有关复杂领域或涉及大量假设和估计的领域，或会计估计对合并财务报表具有关键意义的领域的信息，可在附注27中找到。

自 2023 年起的新会计原则

2023年1月1日生效的准则和解释变更并未对集团会计产生任何实质性影响。《国际会计准则第1号》（会计原则披露）的变更要求该小组审查会计原则的披露，现在只提出那些被认为是重要的原则。该小组侧重于描述公司的具体信息，因此避免提供标准化的段落文本，如果认为这些文本对理解报告并不重要。

每份附注都列出了重要的估计数和判断以及重要的会计原则，以便更好地了解相应的会计领域。

标准已发布但尚未生效

一些准则在2024年1月1日之后的年度内有效，允许提前适用；但是，公司在编制这些合并财务报表时尚未提前采用新的和经修订的准则。以下新准则和修订后的准则预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响：

售后回租中的租赁责任（国际财务报告准则第16号修正案）

将负债分类为带有契约的流动和非流动负债（对IAS 1的修订）

供应商融资安排（对国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号的修订）

缺乏可交换性（对国际会计准则21的修订）

2024年1月1日或之后生效的其他准则和解释变更预计不会对集团会计产生任何重大影响。

物料会计政策适用

集团的物料会计政策说明如下：

运营分部报告

运营部门是集团中从事业务活动的组成部分，可以从中产生收入和产生费用，并且可以获得离散的财务信息。集团管理层监控运营部门的业绩，以对其进行评估并为该运营部门分配资源。

有关运营部门分类和列报的进一步说明，请参阅附注2。

整合的基础

子公司

子公司是瑞典石油勘探公司拥有控制权的公司。如果Svenska Petroleum Exploration Ab对投资对象具有影响力，由于其参与而面临或有权获得可变回报，并且能够对投资行使控制权以影响回报，则存在控制性影响。潜在的股份投票权和事实上的控制权的存在与否是决定控制权影响力是否存在的因素。子公司根据收购会计方法进行合并。

外币

外币交易

外币交易根据交易当日的现行汇率折算成本位币。外币货币资产和负债使用报告日的通行汇率折算成本位货币。折算产生的外汇差额在损益中确认。

按历史成本确认的非货币资产和负债使用交易当日的通行汇率折算。按公允价值确认的非货币资产和负债使用公允价值计量之日的现行汇率折算成本位货币。随后的汇兑损益与与资产或负债有关的其他价值变动的列报方式相同。与独立外国业务投资有关的外币贷款产生的汇兑差额在其他综合收益中确认，并累积在权益的单独组成部分，即折算储备中。处置国外业务时，累积汇兑差额在损益中确认。本位币是集团开展业务的主要经济环境的货币。集团内的公司是母公司和子公司。母公司的本位币和列报货币是瑞典克朗。该小组的列报货币为美元。

国外业务的财务报表

外国实体的资产和负债，包括合并产生的商誉和其他公允价值调整，均使用报告日的现行汇率折算成美元。外国实体的收入和支出使用平均汇率折算成美元，平均汇率是每个交易日的现行汇率的近似值。

联合控制行动

该集团作为与其他各方的联合控制合作伙伴从事石油和天然气业务。这些类型的安排通常通过管理应享权利和义务的联合运营协议（JOA）构建。总之，共同控制的业务的合作伙伴是独立的当事方，这意味着成本和收入在合作伙伴之间分配，各方对自己的份额独立负责。根据协议，产出的石油由双方分配，各方分别负责石油的销售。如果一方无法履行其财务义务，则其他当事方有义务承担费用。集团在共同控制的许可证中的权益使用比例合并法进行核算，这意味着合并财务报表包括集团的产量份额、投资成本、营业收入和支出、流动资产和流动负债。

收入确认

上游业务生产的原油出售给外部客户。原油销售收入在产品控制权移交给客户时予以确认，这通常是货物交付和所有权移交之时。

根据相关产量分成安排的条款，集团有权根据集团的营运权益获得其在原油中的参与份额。与客户签订合同的收入是根据向客户销售的实际数量确认的。对于向客户销售的销量与集团根据其营运权益有权出售的未售量之间的任何差异，不会对收入进行任何调整。只有将产出转移给集团客户时，才确认与此类数量相关的收入。集团根据其营运权益有权出售的销售量与集团向客户销售的实际销售量之间的差异被视为销售成本范围内的超额/减持。

集团某些共同拥有的业务中生产的石油和天然气的提升或承购安排规定，在此期间，每个参与者可能无法获得和出售其确切的合同份额。由此产生的累积补助金和累积产量之间的不平衡是下调或超额提升。

买方应在相应提单日期后的三十 (30) 天内以即时可用的资金全额以美元支付原油款项，且每位卖方向买方出示该卖方的个人商业发票时，应以美元全额支付，不得扣除任何折扣、预扣或抵消。

根据产量分成合同的条款，政府有权获得的石油利润份额被视为包括政府代表承包商缴纳的名义企业所得税的一部分。这部分名义企业所得税作为所得税支出列报，相应的金额在收入中确认。

租赁

合同签订后，专家组将确定该协议是否为或包含租约。如果合同保留在一定时期内决定使用已确定资产以换取补偿的权利，则该合同就是或包含租约。

集团在租赁开始之日承认使用权资产和租赁负债。使用权资产最初按成本估值，包括租赁负债的初始价值，加上在开始日期或之前支付的租赁费的补充金以及任何初始直接费用。使用权资产从资产使用寿命的初始日期到早些时候结束以及租赁期结束（通常是租赁期的结束）线性注销。

租赁负债——分为长期和短期部分——最初按评估租赁期内剩余租赁费的现值进行估值。租赁期包括无信誉的期限，如果在开始之日可以合理确定会使用这些期限，则可以补充合同中的额外期限。

利息成本的计算方法是债务价值乘以贴现率。

对于租赁期不超过12个月或标的低价值资产低于0.5万美元的租赁，不确认使用权资产和租赁负债。这些租赁的租赁费用被视为租赁期内的线性成本。

财务收入和成本

财务收入和成本包括来自银行存款和应收账款和计息证券的利息收入、股息收入、汇兑差额和金融投资的未实现损益。利息支出和其他与外部贷款相关的成本，包括发行费用和类似费用，均列为财务支出。与贷款有关的直接交易的发行费用和类似费用按有效利率法分配。

税

集团的所得税由当期税和递延税组成。所得税在损益表中确认，除非标的交易在其他综合收益或权益中确认，在这种情况下，相关的税收影响将在其他综合收益或权益中确认。递延税是使用财务状况表负债法提供的。递延所得税资产/负债是针对资产和负债账面金额与相应税基之间的暂时差异而确认的。金额是根据预计如何结算临时差额以及适用在报告日之前颁布或实质性颁布的税率计算的。

对于预计在可预见的将来不会征税的子公司和合资企业的投资的临时差额，不确认递延税。

递延税是根据临时差额、未使用的亏损结转额和以CDI（“BIC”）缴纳的外国税在瑞典获得税收抵免权的结转金额计算的。税收资产的估值是考虑到集团能够使用税收资产抵消未来应纳税所得额的可能性。集团管理层不断重新评估资产，同时考虑市场状况和预期收益的变化。由于不可预见的情况，实际结果可能会与所做的评估有所不同。

金融工具

金融工具是产生一个实体的金融资产和另一个实体的金融负债或股权工具的任何合约。

财务状况表中的确认和取消确认

当公司成为金融工具合同条款的当事方时，金融资产或负债将在财务状况表中予以确认。当公司履行义务并且交易对手有合同义务付款时，即使尚未开具发票，也确认应收款。

金融资产的收购和处置按交易日报告，即公司承诺收购或处置资产的日期，除非公司在适用结算日期时收购或处置上市证券。现金和现金等价物包括现金、在银行和类似机构的活期存款，以及最初到期日为3个月或更短的短期存款，其价值变动风险微乎其微。

分类和测量

金融工具最初按公允价值确认，加上所有金融工具的交易成本，但最初按公允价值确认的衍生工具除外，这意味着交易成本将记入该期间的损益表。在初始报告日之后，衍生工具按公允价值报告，并报告该年度的利润价值变化。

金融资产

如果金融资产符合以下条款，并且未通过财务损益表确定为按公允价值计量的金融资产，则按摊销成本计量：

摊销成本是根据初始确认时使用的实际利率法计算的。应收账款按预期收到的金额确认。该集团在正常交易的基础上将其产量推销给各大石油公司。由于产量在通过石油销售商提货和开具账单时已经出售给买方，而且历史上所有发票都是在允许的信贷期内支付的，因此损失风险补贴非常低。本集团的衍生品通过财务报表按公允价值估值。本集团不适用套期保值会计。

金融负债

贷款和其他金融负债，例如贸易应付账款，按摊销成本计量。集团金融资产和负债的分配类别见附注22。

无形资产

勘探成本

该集团在将勘探成本资本化时使用成功的方法。该方法意味着，在确定商业可开采储量之前，通过合同间接持有Svenska权益的石油许可证中的所有勘探成本都作为无形资产资本化。行政费用等直接可归因的费用仅在与具体勘探活动相关的范围内才计为资本。根据成功努力法，不会报告持续折旧。如果一口勘探井在会计期结束时仍在开采中，而当时确定该油井不成功，则资本化成本将减记。在发现商业上可行的领域后，无形资产被重新归类为有形固定资产。

不动产、厂房和设备 (PP&E)

石油和天然气资产

财产、厂房和设备由石油和天然气资产和设备组成。石油和天然气资产项财务状况表涉及集团在石油许可证方面的权益。投资和建设成本通过集团作为合作伙伴的石油和天然气资产运营商开具的发票分配给集团。不动产、厂房和设备按成本减去累计折旧和减值来衡量。资产的初始成本包括其购买价格或施工成本、任何可直接归因于资产投入运营的成本、资产报废义务的初步估计、从无形资产转移的勘探成本以及符合条件的资产的借贷成本。

折旧

资本化费用从生产开始时开始折旧。折旧是根据生产单位法计算的，该方法基于当年的产量及其与已探明和可能的石油储量的关系。计算生产单位的基础是油田寿命期间的估计投资。已探明的石油和天然气储量定义为根据油田运营商或独立方提供的地质和工程数据，在当前经济和运营环境下，即石油价格和计算之日的成本，在合理的概率（高于90％）的情况下，将来可以从已知储量中开采的原油、天然气和液化天然气的估计量。

可能的储量是未经探明的储量，根据对地质和工程数据的分析，这些储量被认为更有可能被开采。在这方面，人们认为，开采量等于或超过已探明储量和可能储量总和的可能性应至少为50％。机械和设备（不包括计算机）将在5年内折旧。计算机和计算机设备将在3年内折旧。

减值

如果经济状况的变化表明石油和天然气资产的价值或勘探成本可能下降，则将资产的净账面金额与其估计的折现未来净现金流进行比较来评估。该计算基于管理层对未来石油价格和成本的评估。如果账面金额超过现金流的贴现现值，则确认减值损失。如果账面金额低于现金流的贴现现值，则减值损失将被撤销。

钻探设备和消耗品 钻探设备和消耗品按成本和可变现净值中较低者列报。成本使用先入先出法（FIFO）确定。

员工福利

瑞典石油勘探公司的员工有固定缴款计划。在瑞典，雇员的养老金计划是固定福利计划（ITP 1和ITP 2以及 “tiotaggarlösning”）。固定缴款计划是指根据该计划，一个实体向一个单独的实体支付固定缴款，没有进一步缴款的法律或推定义务。集团的利润（亏损）在赚取收益时计入费用。通过固定福利计划，雇员和前雇员根据退休时的工资和服务年限获得福利。

供给

放弃成本

在油田生产寿命结束时，与拆除和废弃石油和天然气设施相关的成本就会增加。当出现纠正环境损害的义务时，本集团将全额折现的估计废弃成本确认为准备金和非流动资产。计算放弃成本时使用的贴现率是基于适用货币和基础现金流的时间跨度的基于市场的无风险利率。贴现率并未反映调整未来现金流估计值时所面临的风险。此外，拨备金随着时间的推移而增加被确认为财务成本。非流动资产根据集团的石油和天然气资产会计政策进行折旧。

注释 2-分部报告

Svenska已将集团执行管理层确定为其运营决策者。管理层根据内部管理和董事会报告确定了运营部门，这些报告用于审查业绩并就资源分配做出战略决策。管理层从地理角度审查业务。

该集团有一个应申报细分市场（象牙海岸），其他包括不符合运营部门定义的其他业务活动，包括公司活动，或未达到国际财务报告准则第8号下应申报分部门槛测试的运营板块。公司根据收入和税前营业利润/（亏损）来衡量每个运营部门的业绩，因为这些是CodM用于评估运营部门业绩的衡量标准。

1) Svenska与一家名为 “市场商” 的国际石油贸易公司签订了营销合同，该公司向世界各地的买家（主要是炼油厂）提供货物。货物的买方是从投标人中选出的，根据世界原油基准（例如布伦特原油）报价。营销人员购买每批货物，并按约定条款将其出售给选定的买家，因此拥有集团收入的100％（100％），可归因于科特迪瓦。客户和营销商的注册办事处在国外。

注释 2-续

附注3-其他收入

附注4 — 其他运营费用

附注5 — 运营和勘探成本

附注6 — 员工福利支出

集团的所有员工支出均与母公司有关。

首席执行官弗雷德里克·奥恩先生获得了773（706）万美元的固定工资、380（35.3）万美元的奖金和1.2（12）万美元的其他福利。他当年的养老金费用共计30.5万美元（29.2）万美元。就退休金和遗属养恤金而言，养老金保费相当于应计养恤金工资的30％。应计养老金工资是指过去三年的基本工资加上可变工资的平均值。其他高级管理人员（非董事会成员）也有类似类型的养老金协议，但百分比较低。2023年期间，已根据首席执行官养老金养老保险的累计价值开支了57.8万美元的特殊工资税。

双方正式商定了首席执行官的通知期限。

附注7 — 审计费和其他报酬

附注8 — 财务收入和成本

附注 9 — 税收

1) 汇率差异是指以法定货币以外的其他货币报告的实体之间的汇率效应。

管理特定行业的一般税

根据某些合同条款，一些一般税款可以在业务流程的早期支付。例如，可能有一项东道国政府协议，允许使用集团所产石油的部分份额来缴纳一般税。这种类型的协议在业内是传统的。尽管纳税方法不同，但这些税款的记账方式与其他税款相同。

在一个案例中，在原油开采的生产分成合同中谈判了更高的公司税。税额因生产水平而异。该税归因于科特迪瓦的产量。

已确认的递延所得税资产和负债

1）其他变化是指瑞典税收资产和负债重估所产生的汇兑影响，以及因更正错误而调整分录。

未确认递延税

集团有可扣除的临时差额和应纳税损失，这些差额和应纳税损失尚未在损益表和资产负债表中予以确认，因为变现取决于公司未来的应纳税利润，而在现阶段无法确定地量化这些利润。尼日利亚未确认的105,066美元税收损失可以无限期结转。

附注10 — 折旧和减值

减值勘探成本

由于尼日利亚政府通过的《石油工业法案》导致额外的特许权使用费和项目经济的不确定性，OML 145继续开发的前景尚不确定。因此，Svenska采取了谨慎的看法，在合同条款和前进方向得到澄清之前，将资产的账面价值减记为零。

附注11 — 无形资产

购买包括勘探成本的价值，这些费用在评估商业可开采储量时计为资本。每个领域的估计资源见附注12。

1) 减值损失与科特迪瓦的科西波油田有关

附注 12 — 财产、厂房和设备 (PP&E)

1) 石油和天然气资产是指象牙海岸。

1) 来源：截至2023年12月31日，1P和2P储量是美国证券交易委员会在科特迪瓦Baobab油田的参数。

附注13 — 金融投资

该集团面临各种金融风险，其中最严重的是布伦特原油价格的波动。

为了保护集团免受这种风险，该集团已使用看跌期权进行套期保值。据估计，2024年的产量为75万桶，按每桶65美元的价格进行套期保值。金融资产按公允价值估值，并在损益表中报告。衍生品的公允价值基于银行的报价。该计算基于Black & Scholes模型的估算期权价格。类似合约在活跃的市场中交易，根据根据国际财务报告准则会计原则适用的公允价值水平，公允价值二级被视为适当的衡量水平。本集团不适用套期保值会计。

附注14 — 其他非流动应收账款

附注15 — 钻探设备和消耗品

附注16 — 贸易应收账款

贸易应收账款与 CI-40 Baobab 有关。集团的信用风险有限，因为客户集中度不高，而且交易对手是信誉良好且透明的跨国公司，另见附注2。

附注17——预付款和应计收入

附注18——养老金

2022年，封闭式固定福利养老金计划中的所有债务都转移给了Folksam，从而解除了集团的任何其他债务。

瑞典的所有有薪员工均受Alecta的保险（ITP 1和ITP 2）的保险。所有款项均由雇主资助。ITP 1 被归类为固定缴款计划。根据瑞典财务报告委员会UFR 10的声明，即Alecta保险融资的ITP 2计划的分类，这是一项多雇主的固定福利养老金计划。Alecta无法提供足够的信息，使公司能够报告其在计划债务、计划资产和成本中所占的比例份额，这意味着不可能将该计划作为固定收益计划进行报告。因此，通过Alecta投保的ITP 2养老金计划被报告为固定缴款计划。

该集团在阿莱克塔ITP 2总活动中所占份额为0.00056（0.00052）％。

附注19 — 其他条款

废弃条款涉及在油田寿命结束时关闭该油田的费用。该条款涉及该集团位于科特迪瓦的Baobab油田。油田预计将在2038年结束。

附注20 — 其他负债

附注21——应计负债

附注22 — 财务风险和政策

该集团面临许多金融风险，其中最重要的风险如下文所述。集团管理层有责任根据董事会通过的政策管理风险。该集团拥有中央财务职能，其主要任务是以具有成本效益的方式识别、限制和管理金融风险。集中化的主要目标是确保良好的内部成本控制以及行政和财务规模经济。集团积极推行流动性规划，持续评估流动性需求。

货币风险

集团的业务是国际化的，因此面临汇率波动方面的货币风险。外汇风险包括交易和翻译风险。

交易风险

该集团相对于瑞典克朗的交易敞口分为以下货币：

由于该集团在报告日面临汇率波动变动的风险，汇率将对合并业绩产生影响。根据截至2023年12月31日止年度的交易敞口，估计外币兑美元汇率上涨10％将使集团的税前和权益前利润增加750万美元。此外，据估计，外币兑美元汇率下降10％将使该集团的税前和权益前利润减少750万美元。

翻译曝光度

外国净资产占总权益的百分比分为以下货币：

2023年12月31日，集团没有对外国集团公司的净投资进行任何套期保值。我们的目标是尽可能在经济上可行的情况下将翻译风险降至最低。

利率风险

利率风险指市场利率变化对集团收益产生负面影响的风险。所有计息资产和负债的固定利息期限均小于12个月。目前的评估是，集团目前的财务状况证明没有延长固定利率期限的理由。

石油价格风险

该集团的收入及其收益高度依赖于油价。从历史上看，油价一直波动不定——这一趋势预计将持续下去——并受到集团无法控制的多个因素的影响。

该集团的政策是利用油价波动的积极影响，尽可能减少负面影响。因此，将持续评估使用看跌期权作为对冲工具的能力。为了消除油价波动的部分风险，该集团通常在未来12-18个月内对冲其前瞻性产量，以减少布伦特原油价格大幅下跌对现金流的影响。本集团不适用套期保值会计。

信用和交易对手风险

信用和交易对手风险是指金融交易中的交易对手无法履行其义务的风险，这反过来将对集团的收益产生负面影响。集团的商业信用风险有限，因为交易对手是信誉良好且透明的跨国公司。在截至2023年12月31日的财年中，集团来自外部客户的收入集中在两个独立的客户中，约占收入的89％和11％，所有这些都归因于科特迪瓦。仅接受信用评级高的交易对手并通过分散投资可以减轻金融信用风险。截至12月31日，专家组没有任何逾期未缴的贸易应收账款。由于账面金额估计与公允价值相同，因此未编列减值准备金。集团仅与信用评级至少为A或等值的金融机构打交道，从而限制其现金和现金等价物余额的交易对手的信用风险。因此，截至2023年12月31日，预计信贷损失不会对股本的信用风险产生影响。

资金和流动性风险

资金和流动性风险是指成本上升的风险，在续订或申请贷款时融资选择不足，以及由于流动性不足而无法履行还款义务的风险。该集团一直在融资和流动性方面开展工作，因为该企业通常有重大投资，此外还存在油价风险，见上文。金融负债和贸易应付账款是短期的，主要在30天内到期，其名义价值被假定为合理的公允价值估计。集团积极监控其流动性，确保其现金流和营运资金足以支持这些财务义务。截至2023年12月31日，6,555万美元的现金及现金等价物形式的流动性足以满足短期需求。

注22 — 续

保险

保险被视为对未来风险的过早融资。该集团的保险范围符合行业惯例，主要涵盖与石油和天然气勘探和开采相关的生产设施和责任风险。该集团的保险覆盖范围及其强劲的财务状况意味着它被认为能够管理轻微风险和重大灾害风险。

资本管理

资本定义为总权益。石油公司的股权要求很高，与该年开展的不同勘探项目的大量投资和固有的风险有关。董事会认为，该集团的股权足以满足其活动范围。

该集团的资本管理在年内没有变化。母公司及其子公司均不受外部资本要求的约束。

灵敏度分析

为了管理利率和货币风险，该集团旨在减少短期波动对其业绩的影响。但是，从长远来看，石油价格、利率和汇率的永久变化将对合并业绩产生影响。根据原油产量（2023年为190万桶），据估计，石油价格的上涨和下跌10美元将使集团的税前利润分别增加和减少1290万美元和-1290万美元。石油价格上涨和下跌10美元将使集团的股权分别增加和减少680万美元和-680万。另据估计，如果利率普遍提高或降低1％，集团的税前利润将分别增加或减少40万美元和-40万美元。利率上调和下降1％将使集团的股权分别增加或减少20万美元和-20万美元。

公允价值的计量

以下描述概述了下表中用于确定金融工具公允价值的主要方法和假设。

贸易应收账款、其他应收账款、现金和现金等价物、贸易应付账款、应计负债和其他负债

名义价值减去任何估计的应收账款和应付账款贷项，被视为反映公允价值。

金融投资

金融投资本质上收益率非常低，非常短期，并通过损益表按公允价值列报。

计息负债

该集团的计息负债用于为石油项目提供资金。它们本质上是短期的，利率是根据市场利率加上风险溢价确定的。因此，公允价值的估算与账面金额相对应。

截至2023年12月31日的金融资产和负债账面金额

看跌期权是根据公允价值按损益按公允价值进行分类的，因为它们是根据公允价值进行跟踪的，并定期计量。看跌期权的公允价值基于银行的报价。该计算基于Black & Scholes模型的估算期权价格。类似合约在活跃的市场中交易，根据根据国际财务报告准则会计原则适用的公允价值水平，公允价值二级被视为适当的衡量水平。

附注23 — 租赁

承租人

使用权资产主要来自瑞典的汽车租赁。

附加信息

办公室租金

集团的办公租赁包括短期共享办公空间协议。

汽车

集团签订了与公司汽车相关的合同，有权在到期之日购买该物品。

附注24 — 投资义务

合同投资涉及集团在许可证中有形投资中所占的份额，这些许可证已做出投资决定或批准了预算。

附注25 — 质押资产和意外开支

附注 26 — 关联方

关联方交易

该集团由莫龙查控股有限公司（塞浦路斯）控制，该公司是谢赫·穆罕默德·阿穆迪旗下的公司。谢赫·穆罕默德·阿穆迪拥有/控制的其他公司被视为关联方。

与关联方的交易按商业条款定价。

除了为集团描述的关联方关系外，母公司还控制着直接和间接拥有的子公司。

关键管理人员的薪酬。

首席执行官和董事会的总薪酬见附注6。

附注27 — 关键会计估计

在集团中，会计依赖于一些关键估计，如下所述：

储备估计

集团报告的已探明和可能的碳氢化合物的估计数量是计算折旧费用（损耗）、资产减值评估、恢复准备金和确认未来预期现金流变化所产生的递延所得税资产不可或缺的一部分。储量估算需要解释复杂和具有判断力的地质和地球物理模型，以便评估储层的大小、形状、深度和质量及其预期回收量。用于估算储量的经济、地质和技术因素可能因时期而异。储量估算是根据石油工程师协会制定的指导方针编制的。

放弃费用准备金

专家组估算了资产安装时石油生产设施、油井、管道和相关资产的未来拆除和修复费用，并定期审查这些评估。在大多数情况下，这些资产将在未来很长一段时间内被清除。因此，对未来搬迁费用的估算要求管理层对所需的恢复、修复和退役活动的时间以及折扣率做出判断。附注19披露了恢复准备金的账面金额。

减值测试

在测试固定资产减值或逆转减值时计算油田可回收金额时，对未来状况做出了几项估计和假设。这些估计和假设主要涉及油田寿命、商业储量（见附注12）、贴现率的选择和未来的油价。定期估算公司运营中的商业储量。储备金每年还由第三方验证一次。石油价格是根据市场分析师的估计共识水平确定的。在编制这些财务报表时，使用了以下价格情景：2024年和远期70美元/桶。

减值测试基于对使用价值的计算。适用的折扣率是税前税率为14.3％。预计的现金流是根据逐项投资估算的。现金流是针对每个字段的使用寿命计算的。由于该行业的项目周期长，在某些情况下，寿命可能会延长到2040年。这些假设的基本条件的重大变化和估计值的变化可能会对资产的价值产生实质性影响。

计算基础变化的影响

影响折旧和放弃产量计算的成本和商业储备基础的变化将直接影响集团的业绩。资产负债表也可能受到影响，例如减值测试。

附注28——其他现金流分析披露

现金和现金等价物

现金和现金等价物中包含以下组成部分：

1）石油税是一种一般税，在现金流中被视为业务结算，因为它是以实物支付的。

附注29——非流动计息负债

以下是公司有关计息负债的合同条款的介绍。有关本公司的利率风险和外币风险敞口的更多信息，请参阅附注22。

附注30 —财政年度结束后的事件

在 29 日^{第 n 个} 2024年2月，Vaalco Energy, Inc.与母公司Petroswede Ab签署了收购瑞典石油勘探公司的协议。该协议尚待科特迪瓦和瑞典当局的批准，该批准已于2024年4月收到。

附注 31 — 更正错误

合并财务状况表

a) 重报了合并财务状况表中的财产、厂房和设备（PP&E）、递延所得税负债和其他准备金细列项目，这是因为衡量公司放弃准备金时使用的贴现率假设发生了变化，反映了当前市场对货币时间价值的评估，也因为只确认了生产油田的负债，而不是像以前那样确认了生产油田和可能油田的负债。结果，财产、厂房和设备（PP&E）减少了1,460万美元，其他准备金减少了1,330万美元。此外，递延所得税负债减少了30万美元。

b) 由于以下原因，合并财务状况表中的应计负债行项目已重报：

c) 重报了合并财务状况表中的使用权资产、递延所得税负债、递延所得税资产、短期租赁负债和长期租赁负债细列项目，原因是对从公司财务报表中删除FPSO（浮动生产储存和卸载装置）转租的错误进行了更正，因为公司不是租赁协议的当事方，JOA（联合运营协议）的运营商有对双方签署的主要租约负主要责任运营商和出租人。结果，使用权资产减少了2360万美元，递延所得税负债增加了101万美元，递延所得税资产减少了10万美元，短期租赁负债和长期租赁负债分别减少了110万美元和2350万美元。

d) 由于更正了截至2023年12月31日SPE CI Ab（瑞典石油勘探公司的子公司）的税收计算错误，合并财务状况表中的递延所得税资产和递延所得税负债细列项目已重报。结果，递延所得税资产增加了150万美元，递延所得税负债增加了30万美元。

e) 由于更正了用于确定使用CGU价值的假设/输入，截至2023年12月31日，合并财务状况表中的财产、厂房和设备（PP＆E）、无形资产和递延所得税负债细目已重报，以记录截至2023年12月31日与公司Baobab和Kossipo油田相关的减值费用。结果，不动产、厂房和设备（PP&E）减少了2.065亿美元，无形资产减少了2,070万美元，递延所得税负债减少了4,680万美元。

f) 已重报留存收益，包括合并财务状况表中该行项目的亏损，以记录与截至2023年12月31日止年度的差错更正相关的调整分录影响。结果，该年度的留存收益，包括亏损，减少了2.05亿美元。

g) 合并财务状况表中的财产、厂房和设备（PP&E）、递延所得税负债和其他准备金细目已重报，以记录与结转至2023年12月31日止年度的差错更正相关的调整分录影响。截至2022年12月31日止年度的调整分录是衡量公司放弃条款时使用的贴现率假设发生变化的结果，该假设反映了当前市场对货币时间价值的评估，也是由于仅确认了生产油田的负债，而不是像以前那样确认生产油田和可能油田的负债。结果，截至2022年12月31日的财产、厂房和设备（PP＆E）和其他准备金增加了1,930万美元，递延所得税负债减少了310万美元。

h) 由于更正了收入确认中的错误，合并财务状况表中的递延所得税负债细列项目已重报。结果，递延所得税负债增加了400万美元。

i) 已重报合并财务状况表中的递延所得税负债和递延所得税资产各行项目，以将资产负债表上递延所得税负债的借方余额重新归类为递延所得税资产。这一重新分类是由于错误更正而对分录进行了调整。结果，递延所得税负债的借方余额减少了2660万美元，递延所得税资产增加了2660万美元。

合并损益表和其他综合收益表

a) 重报了合并损益表和其他综合收益表中该年度各列项目的折旧和减值、财务成本和税收支出，这是由于衡量公司放弃准备金时使用的贴现率假设发生了变化，该折旧率假设反映了当前市场对货币时间价值的评估，也因为只确认了生产油田的负债，而不是像以前那样确认生产油田和可能油田的负债。结果，折旧和减值支出增加了180万美元，该年度的财务成本和税收支出分别减少了50万美元和30万美元。

b) 重报了合并损益表和其他综合收益表中的其他外部成本细列项目，因为与评估截至2023年12月31日未决的与出售子公司有关的违反担保法律案件相关的假设已从不可能变为更有可能。结果，其他外部费用增加了960万美元。

c) 合并损益表和其他综合收益表中该年度细列项目的税收支出已重报，原因是更正了与成本回收不准相关的估计负债时出现的错误。结果，该年度的税收支出增加了1,940万美元。

d) 重报了合并损益表和其他综合收益表中该年度各列项目的运营和勘探成本、折旧和减值、财务成本和税收支出，原因是对从公司财务报表中删除FPSO（浮式生产储存和卸载装置）转租的错误进行了更正，因为公司不是租赁协议的当事方，JOA（联合运营协议）的运营商有对双方签署的主要租约负主要责任运营商和出租人。结果，运营和勘探成本增加了330万美元，折旧和减值减少了160万美元，财务成本减少了220万美元，该年度的税收支出增加了10万美元。

e) 由于收入确认错误的更正，合并损益表和其他综合收益表中当年石油和天然气收入、运营和勘探成本以及税收等项目已重报。结果，石油和天然气收入增加了1180万美元，运营和勘探成本减少了760万美元，该年度的税收支出增加了400万美元。

f) 合并损益表和其他综合收益表中的其他收入和财务收入项目已重报，原因是对错误进行了更正，将持有的非流动资产的金融投资的出售利润从财务收入重新归类为其他收入。结果，其他收入增加了10万美元，财务收入相应减少了10万美元。

g) 由于更正了根据利润分享协议向科特迪瓦政府缴纳的实物一般税已从运营费用中适当计入所得税，因此重报了合并损益表和其他综合收益表中运营和勘探成本以及该年度各列项目的税收支出。导致运营和勘探成本减少了1,530万美元，该年度的税收支出相应增加了1,530万美元。

h) 由于更正了截至2023年12月31日SPE CI Ab（瑞典石油勘探公司的子公司）的税收计算错误，合并损益表和其他综合收益表中该年度细列项目的税收支出已重报。结果，该年度的税收支出减少了120万美元。

i) 由于更正了用于确定使用CGU价值的假设/输入，截至2023年12月31日，该年度的税收支出以及合并损益表和其他综合收益表中的折旧和减值项目已重报，以记录与公司Baobab和Kossipo油田相关的减值费用。结果，折旧和减值增加了2.272亿美元，该年度的税收支出减少了4,680万美元。

a) 如合并损益表所述，由于石油和天然气收入、运营和勘探成本、其他运营成本、折旧和减值以及财务成本等细列项目的调整，合并现金流量表中的税前利润项目已重报。这些调整导致税前利润减少2.028亿美元。

b) 由于调整了不影响现金及现金等价物的分录，合并现金流量表中非现金项目的调整项已重报。这些非现金调整包括折旧和减值支出增加2.273亿美元，石油税增加1,530万美元，准备金和其他非现金项目减少60万美元，法律责任增加960万美元。

c) 重报了合并现金流量表中运营负债和金融资产收购细列项目的变化，将衍生品的非现金重估排除在投资活动之外。这导致运营负债减少40万美元，收购金融资产增加40万美元。

d) 为了更正错误，重报了合并现金流量表中存货细列项目的变化，导致经营活动中现金流出减少的3万美元存货被重新分类。

e) 由于更正了与收入确认和营业应收账款变动计算相关的错误，合并现金流量表中营业应收账款项的变动已重报，导致营业应收账款增加了1,230万美元。

f) 由于更正了与收入确认和运营负债变动计算相关的错误，合并现金流量表中运营负债细列项目的变动进行了重报，导致运营负债减少了650万美元。