首席执行官泰德·皮克表示:“在资本市场环境改善的情况下,该公司又实现了强劲的季度,2024年上半年收入为302亿美元,每股收益为3.85美元,ROTCE为18.6%。在我们达到10万亿美元的道路上,客户总资产增长到7.2万亿美元。我们宣布将季度普通股股息提高至每股0.925美元,同时保持强劲的资本水平,CET1比率为15.2%,这反映了我们商业模式的耐久性。我们将继续执行我们的战略,并保持有利地位,为股东带来增长和长期价值。” |
财务摘要2,3 | ||||||||
公司(百万美元,每股数据除外) | 2024 年第二季度 | 2023 年第 2 季度 | ||||||
净收入 | 15,019 美元 | 13,457 美元 | ||||||
信贷损失准备金 | 76 美元 | 161 美元 | ||||||
补偿费用 | 6,460 美元 | 6,262 美元 | ||||||
非补偿费用 | 4,409 美元 | 4,222 美元 | ||||||
税前收入6 | 4,074 美元 | 2,812 美元 | ||||||
净收入应用程序。到 MS | 3,076 美元 | 2,182 美元 | ||||||
支出效率比率8 | 72 | % | 78 | % | ||||
摊薄后每股收益1 | 1.82 | 1.24 美元 | ||||||
每股账面价值 | 56.80 美元 | 55.24 美元 | ||||||
每股有形账面价值4 | 42.30 美元 | 40.79 美元 | ||||||
股本回报率 | 13.0 | % | 8.9 | % | ||||
有形普通股回报率4 | 17.5 | % | 12.1 | % | ||||
机构证券 | ||||||||
净收入 | 6,982 美元 | 5,654 美元 | ||||||
投资银行 | 1,619 美元 | 1,075 美元 | ||||||
股权 | 3,018 美元 | 2,548 美元 | ||||||
固定收益 | 1,999 美元 | 1,716 美元 | ||||||
财富管理 | ||||||||
净收入 | 6,792 美元 | 6,660 美元 | ||||||
收费客户资产(十亿美元)9 | 2,188 美元 | 1,856 美元 | ||||||
收费资产流量(十亿美元)10 | 26.0 美元 | 22.7 美元 | ||||||
净新资产(十亿美元)11 | 36.4 美元 | 89.5 美元 | ||||||
贷款(十亿美元) | 150.9 美元 | 144.7 美元 | ||||||
投资管理 | ||||||||
净收入 | 1,386 美元 | 1,281 美元 | ||||||
资产管理规模(十亿美元)12 | 1,518 美元 | 1,412 美元 | ||||||
长期净流量(十亿美元)13 | 美元 (1.2) | 1.1 美元 |
媒体关系:Wesley McDade 212-761-2430 投资者关系:莱斯利·巴佐斯 212-761-5352 |
投资银行收入比去年同期增长了51%: •由于完成的并购交易增加,咨询收入比去年同期有所增加。 •受私募以及首次公开募股和可转换发行收入增加的推动,股票承保收入较去年同期有所增加。 •固定收益承保收入比去年同期大幅增长,这主要是由非投资级别发行的更高推动的。 股票净收入比去年同期增长18%: •股票净收入较去年同期有所增加,这反映了各业务领域和地区的强劲表现,尤其是在亚洲,这要归因于更强的客户参与度和建设性的市场环境。 固定收益净收入比去年同期增长16%: •固定收益净收入较去年同期有所增加,这得益于信贷业绩的上升,反映了强劲的融资收入,以及客户参与度提高后的外汇业绩。 其他: •本季度的其他收入较去年同期有所增加,这主要是由净利息收入和费用增加以及包括贷款套期保值在内的公司贷款按市值计价亏损减少所致。 | (百万美元) | 2024 年第二季度 | 2023 年第 2 季度 | ||||||||||||||
净收入 | 6,982 美元 | 5,654 美元 | |||||||||||||||
投资银行 | 1,619 美元 | 1,075 美元 | |||||||||||||||
咨询的 | 592 美元 | 455 美元 | |||||||||||||||
股权承保 | 352 美元 | 225 美元 | |||||||||||||||
固定收益承保 | 675 美元 | 395 美元 | |||||||||||||||
股权 | 3,018 美元 | 2,548 美元 | |||||||||||||||
固定收益 | 1,999 美元 | 1,716 美元 | |||||||||||||||
其他 | 346 美元 | 315 美元 | |||||||||||||||
信贷损失准备金 | 54 美元 | 97 美元 | |||||||||||||||
支出总额 | 4,882 美元 | 4,580 美元 | |||||||||||||||
补偿 | 2,291 美元 | 2,215 美元 | |||||||||||||||
不补偿 | 2,591 美元 | 2,365 美元 | |||||||||||||||
2 |
净收入比去年同期增长2%: •创纪录的资产管理收入反映了比去年同期更高的资产水平以及正向收费流的累积影响。 •交易收入增长了5%,其中不包括按市值计价对与DCP.5,14相关的投资的影响。增长主要是由股票相关交易的增加所推动的。 •净利息收入较去年同期有所下降,这反映了客户在较高利率环境下现金调配的累积影响。 信贷损失准备金: •由于商业房地产行业的准备金与上一季度相比有所减少,信贷损失准备金减少。 总开支: •由于应赔收入的增加,薪酬支出比去年同期有所增加,但与DCP相关的支出减少和遣散费用的降低部分抵消了这一点。 •由于专业服务减少以及本季度没有与整合相关的费用,非薪酬支出比去年同期有所下降。 | (百万美元) | 2024 年第二季度 | 2023 年第 2 季度 | ||||||||||||||
净收入 | 6,792 美元 | 6,660 美元 | |||||||||||||||
资产管理 | 3,989 美元 | 3,452 美元 | |||||||||||||||
交易14 | 782 美元 | 869 美元 | |||||||||||||||
净利息 | 1,798 美元 | 2,156 美元 | |||||||||||||||
其他 | 223 美元 | 183 美元 | |||||||||||||||
信贷损失准备金 | 22 美元 | 64 美元 | |||||||||||||||
支出总额 | 4,949 美元 | 4,915 美元 | |||||||||||||||
补偿 | 3,601 美元 | 3,503 美元 | |||||||||||||||
不补偿 | 1,348 美元 | 1,412 美元 | |||||||||||||||
净收入比去年同期增长了8%: •由于市场水平的上升,平均资产管理规模增加,资产管理和相关费用比去年同期有所增加。 •基于业绩的收入和其他收入较去年同期有所增加,这主要是由于我们私募基金的应计附带利息增加,但与DCP相关的投资的按市值计价亏损与上一年度的收益相比,部分抵消了这一增长。 总费用: •由于与附带利息相关的薪酬增加,薪酬支出比去年同期有所增加。 •非薪酬支出比去年同期有所增加,这主要是由持续投资技术和基础设施以支持业务增长所推动的。 | (百万美元) | 2024 年第二季度 | 2023 年第 2 季度 | ||||||||||||||
净收入 | 1,386 美元 | 1,281 美元 | |||||||||||||||
资产管理和相关费用 | 1,342 美元 | 1,268 美元 | |||||||||||||||
基于绩效的收入等 | 44 美元 | 13 美元 | |||||||||||||||
支出总额 | 1,164 美元 | 1,111 美元 | |||||||||||||||
补偿 | 568 美元 | 544 美元 | |||||||||||||||
不补偿 | 596 美元 | 567 美元 | |||||||||||||||
3 |
•作为股票回购计划的一部分,该公司在本季度回购了8亿美元的已发行普通股。 •该公司重新批准了一项为期多年的回购计划,回购高达200亿美元的已发行普通股,但未设定到期日期。 •董事会宣布每股0.925美元的季度股息,增加7.5美分,将于2024年8月15日支付给2024年7月31日登记在册的普通股股东。 •本季度的有效税率为23.5%。 | 2024 年第二季度 | 2023 年第 2 季度 | |||||||||||||||
普通股回购 | |||||||||||||||||
回购(百万美元) | 750 美元 | 1,000 美元 | |||||||||||||||
股票数量 (MM) | 8 | 12 | |||||||||||||||
平均价格 | 95.96 美元 | 83.86 美元 | |||||||||||||||
期末股票 (MM) | 1,619 | 1,659 | |||||||||||||||
税率 | 23.5% | 21.0% | |||||||||||||||
资本15 | |||||||||||||||||
标准化方法 | |||||||||||||||||
CET1 资本16 | 15.2% | 15.5% | |||||||||||||||
一级资本16 | 17.0% | 17.4% | |||||||||||||||
高级方法 | |||||||||||||||||
CET1 资本16 | 15.3% | 15.8% | |||||||||||||||
一级资本16 | 17.1% | 17.8% | |||||||||||||||
基于杠杆的资本 | |||||||||||||||||
1 级杠杆率17 | 6.8% | 6.7% | |||||||||||||||
SLR18 | 5.5% | 5.5% | |||||||||||||||
4 |
5 |
6 |
7 |
合并损益表信息 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计,以百万美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
季度结束 | 百分比变化自: | 六个月已结束 | 百分比 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 年 6 月 30 日 | 2024 年 3 月 31 日 | 2023年6月30日 | 2024 年 3 月 31 日 | 2023年6月30日 | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
投资银行 | $ | 1,735 | $ | 1,589 | $ | 1,155 | 9 | % | 50 | % | $ | 3,324 | $ | 2,485 | 34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
交易 | 4,131 | 4,852 | 3,802 | (15) | %) | 9 | % | 8,983 | 8,279 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
投资 | 157 | 137 | 95 | 15 | % | 65 | % | 294 | 240 | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
佣金和费用 | 1,183 | 1,227 | 1,090 | (4) | %) | 9 | % | 2,410 | 2,329 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产管理 | 5,424 | 5,269 | 4,817 | 3 | % | 13 | % | 10,693 | 9,545 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | 322 | 266 | 488 | 21 | % | (34) | %) | 588 | 740 | (21) | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非利息收入总额 | 12,952 | 13,340 | 11,447 | (3) | %) | 13 | % | 26,292 | 23,618 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | 13,529 | 12,930 | 10,913 | 5 | % | 24 | % | 26,459 | 20,893 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | 11,462 | 11,134 | 8,903 | 3 | % | 29 | % | 22,596 | 16,537 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息 | 2,067 | 1,796 | 2,010 | 15 | % | 3 | % | 3,863 | 4,356 | (11) | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 15,019 | 15,136 | 13,457 | (1) | %) | 12 | % | 30,155 | 27,974 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备金 | 76 | (6) | 161 | * | (53) | %) | 70 | 395 | (82) | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非利息支出: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
薪酬和福利 | 6,460 | 6,696 | 6,262 | (4) | %) | 3 | % | 13,156 | 12,672 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非补偿费用: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经纪费、清算费和交易费 | 995 | 921 | 875 | 8 | % | 14 | % | 1,916 | 1,756 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
信息处理和通信 | 1,011 | 976 | 926 | 4 | % | 9 | % | 1,987 | 1,841 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
专业服务 | 753 | 639 | 767 | 18 | % | (2) | %) | 1,392 | 1,477 | (6) | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
占用率和设备 | 464 | 441 | 471 | 5 | % | (1) | %) | 905 | 911 | (1) | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市场营销和业务发展 | 245 | 217 | 236 | 13 | % | 4 | % | 462 | 483 | (4) | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | 941 | 857 | 947 | 10 | % | (1) | %) | 1,798 | 1,867 | (4) | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非补偿费用总额 | 4,409 | 4,051 | 4,222 | 9 | % | 4 | % | 8,460 | 8,335 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非利息支出总额 | 10,869 | 10,747 | 10,484 | 1 | % | 4 | % | 21,616 | 21,007 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税准备金前的收入 | 4,074 | 4,395 | 2,812 | (7) | %) | 45 | % | 8,469 | 6,572 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税准备金 | 957 | 933 | 591 | 3 | % | 62 | % | 1,890 | 1,318 | 43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | $ | 3,117 | $ | 3,462 | $ | 2,221 | (10) | %) | 40 | % | $ | 6,579 | $ | 5,254 | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
适用于不可赎回的非控股权益的净收益 | 41 | 50 | 39 | (18) | %) | 5 | % | 91 | 92 | (1) | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
适用于摩根士丹利的净收益 | 3,076 | 3,412 | 2,182 | (10) | %) | 41 | % | 6,488 | 5,162 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
优先股分红 | 134 | 146 | 133 | (8) | %) | 1 | % | 280 | 277 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
适用于摩根士丹利普通股股东的收益 | $ | 2,942 | $ | 3,266 | $ | 2,049 | (10) | %) | 44 | % | $ | 6,208 | $ | 4,885 | 27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
合并财务指标、比率和统计数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
季度结束 | 百分比变化自: | 六个月已结束 | 百分比变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 年 6 月 30 日 | 2024 年 3 月 31 日 | 2023年6月30日 | 2024 年 3 月 31 日 | 2023年6月30日 | 2024 年 6 月 30 日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
财务指标: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股基本股收益 | $ | 1.85 | $ | 2.04 | $ | 1.25 | (9) | %) | 48 | % | $ | 3.89 | $ | 2.98 | 31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
摊薄后每股收益 | $ | 1.82 | $ | 2.02 | $ | 1.24 | (10) | %) | 47 | % | $ | 3.85 | $ | 2.95 | 31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股平均回报率 | 13.0 | % | 14.5 | % | 8.9 | % | 13.8 | % | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
有形普通股的平均回报率 | 17.5 | % | 19.7 | % | 12.1 | % | 18.6 | % | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股每股账面价值 | $ | 56.80 | $ | 55.60 | $ | 55.24 | $ | 56.80 | $ | 55.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每股普通股的有形账面价值 | $ | 42.30 | $ | 41.07 | $ | 40.79 | $ | 42.30 | $ | 40.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
财务比率: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税前利润 | 27 | % | 29 | % | 21 | % | 28 | % | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
薪酬和福利占净收入的百分比 | 43 | % | 44 | % | 47 | % | 44 | % | 45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非薪酬支出占净收入的百分比 | 29 | % | 27 | % | 31 | % | 28 | % | 30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司支出效率比率 | 72 | % | 71 | % | 78 | % | 72 | % | 75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
有效税率 | 23.5 | % | 21.2 | % | 21.0 | % | 22.3 | % | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
统计数据: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
期末已发行普通股(百万股) | 1,619 | 1,627 | 1,659 | — | % | (2) | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
平均已发行普通股(百万股) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | 1,594 | 1,601 | 1,635 | — | % | (3) | %) | 1,597 | 1,640 | (3) | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
稀释 | 1,611 | 1,616 | 1,651 | — | % | (2) | %) | 1,614 | 1,657 | (3) | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
全球员工 | 79,066 | 79,610 | 82,006 | (1) | %) | (4) | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||