美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式 10-Q

☑
根据1934年证券交易法第13或15（d）条每季度报告

截至本季度末2024年3月31日

或

☐
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

佣金文件编号0-3722

大西洋美国公司演讲
(章程中规定的注册人的确切名称）

佐治亚州
  
58-1027114
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
  
(国际税务局雇主身分证号码)

4370 Peachtree Road，NE,
亚特兰大, 佐治亚州
  
30319
（主要行政办公室地址）
  
(邮政编码)

(404) 266-5500
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题
  
交易代码
  
注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元
  
AAME
  
纳斯达克全球市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是* ☑不支持☐

用复选标记表示注册人是否已在前12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-t法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*☑：不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器☐和加速文件管理器☐。非加速文件服务器*☑是规模较小的报告 公司。☑一家新兴成长型公司。☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第120亿.2条所定义)。☐* {Br} {Br} No：☑

注册人于2024年3月31日发行的面值为1美元的普通股总数为20,399,758.
 
大西洋美洲公司

目录

 
前瞻性陈述
2
     
第一部分.
财务信息
  
     
第1项。
财务报表：
3
     
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表
3
     
 
截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明合并经营报表
4
     
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月简明综合全面收益(亏损)表
5
     
 
截至2024年和2023年3月31日止三个月的股东权益简明综合报表
6
     
 
截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明合并现金流量表
7
     
 
简明合并财务报表附注
8
     
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
     
第四项。
控制和程序
24
     
第二部分。
其他信息
  
     
第二项。
未登记的股权证券销售、收益的使用和发行人购买股权证券
26
     
第五项。
其他信息
26
     
第六项。
陈列品
26
     
S性征s
  
27

目录表
前瞻性陈述

本报告包含并参考了构成前瞻性陈述的某些信息，该术语在联邦证券法中有定义。前瞻性陈述均为历史事实以外的陈述。此类前瞻性陈述是基于管理层目前对各种风险和不确定性的评估，以及根据联邦证券法的“安全港”条款作出的假设。前瞻性陈述固有地受到各种风险和不确定因素的影响，公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的 结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于公司在截至2023年12月31日的年度10-K表格年报中讨论的风险和不确定性，以及公司不定期向美国证券交易委员会提交的其他文件。此外，我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。公司不承担因后续发展、基本假设或事实的变化或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务，但法律可能要求的情况除外。

2
目录表
第一部分财务信息

项目1. 财务报表

大西洋美洲公司
精简合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)

   
未经审计
3月31日，
2024
    
十二月三十一日，
2023
  
资产
  
现金及现金等价物
  
$
21,189
    
$
28,301
  
投资：
                
固定期限，可供出售，按公允价值计算（摊销成本：美元241,315 和$238,626; 不是 信用损失备抵）
    
218,420
      
218,219
  
股权证券，按公允价值计算(成本：#美元4,940及$4,936)
    
9,303
      
9,413
  
其他投资资产（成本：美元6,982及$6,982)
    
6,278
      
6,381
  
政策性贷款
    
1,810
      
1,778
  
房地产
    
38
      
38
  
未合并信托投资
    
1,238
      
1,238
  
总投资
    
237,087
      
237,067
  
应收款：
                
再保险（扣除预期信用损失备抵美元56及$61)
    
20,935
      
21,103
  
保险费和其他（扣除预期信用损失备抵美元216 和$217)
    
14,696
      
23,690
  
递延所得税，净额
    
16,712
      
15,682
  
递延收购成本
    
43,167
      
43,850
  
其他资产
    
9,421
      
9,028
  
无形资产
    
2,544
      
2,544
  
总资产
  
$
365,751
    
$
381,265
  
                 
负债和股东权益
  
保险准备金和保单持有人资金：
                
未来的政策好处
  
$
93,680
    
$
92,495
  
未赚取的保费
    
20,723
      
31,317
  
损失和索赔
    
88,449
      
87,478
  
其他保单负债
    
970
      
1,132
  
保险准备金和保单持有人资金总额
    
203,822
      
212,422
  
应付账款和应计费用
    
21,364
      
24,811
  
循环信贷安排
     4,024       3,019  
初级次级债务，净额
    
33,738
      
33,738
  
总负债
    
262,948
      
273,990
  
                 
承付款和或有事项(附注12)            
股东权益：
                
优先股，$1标准杆，4,000,000授权股份; D系列优先， 55,000 已发行和发行的股票;美元5,500赎回价值
    
55
      
55
  
普通股，$1标准杆，50,000,000授权股份;已发行股份： 22,400,894; 已发行股份： 20,399,758和20,402,288
    
22,401
      
22,401
  
额外实收资本
    
57,425
      
57,425
  
留存收益
    
48,425
      
50,929
  
累计其他综合损失
    
(18,087
)
    
(16,121
)
未开采股票授予补偿
    
(8
)
    
(13
)
库存股，按成本计算：2,001,136和1,998,606股票
    
(7,408
)
    
(7,401
)
股东权益总额
    
102,803
      
107,275
  
总负债和股东权益
  
$
365,751
    
$
381,265
  

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3
目录表
大西洋美洲公司
简明合并业务报表
（未经审计;单位：千，每股数据除外）

   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
收入：
            
保险费，净
  
$
44,552
    
$
46,100
  
净投资收益
    
2,556
      
2,541
  
股本证券未实现亏损，净
    
(114
)
    
(2,375
)
其他收入
    
3
      
3
  
总收入
    
46,997
      
46,269
  
福利和费用：
                
保险收益和发生的损失
    
31,925
      
30,460
  
佣金和承保费用
    
12,666
      
12,918
  
利息开支
    
855
      
750
  
其他费用
    
4,057
      
3,959
  
福利和费用总额
    
49,503
      
48,087
  
所得税前亏损
    
(2,506
)
    
(1,818
)
所得税优惠
    
(508
)
    
(372
)
净亏损
    
(1,998
)
    
(1,446
)
优先股股息
    
(99
)
    
(99
)
适用于普通股股东的净亏损
  
$
(2,097
)
  
$
(1,545
)
普通股每股亏损(基本和稀释后)
  
$
(0.10
)
   $ (0.08 )

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

4
目录表
大西洋美洲公司
简明综合全面收益表(损益表)
（未经审计;单位：千）

   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
净亏损
  
$
(1,998
)
  
$
(1,446
)
其他全面收益(亏损)：
                
可供出售固定期限证券：
                
本期未实现持有收益（损失）总额
    
(2,488
)
    
4,733
  
相关所得税影响
    
522
      
(994
)
小计
    
(1,966
)
    
3,739
  
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计
    
(1,966
)
    
3,739
  
全面收益(亏损)合计
  
$
(3,964
)
  
$
2,293
  

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

5
目录表
大西洋美洲公司
凝结加固 声明 股东权益
（未经审计;除份额和每股数据外，单位为千）

   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
优先股：
            
期初余额
  
$
55
    
$
55
  
期末余额
    
55
      
55
  
普通股：
                
期初余额
    
22,401
      
22,401
  
期末余额
    
22,401
      
22,401
  
额外实收资本：
                
期初余额
    
57,425
      
57,425
  
期末余额
    
57,425
      
57,425
  
留存收益：
                
期初余额
    
50,929
      
51,982
  
2023年1月1日采用更新后的信用损失会计指引的累积影响
    
—
      
(75
)
净亏损
     (1,998 )     (1,446 )
普通股股息
    
(407
)
    
—
  
优先股应计股息
    
(99
)
    
(99
)
期末余额
    
48,425
      
50,362
  
累计其他综合亏损：
                
期初余额
    
(16,121
)
    
(22,149
)
其他综合收益(亏损)，税后净额
    
(1,966
)
    
3,739
  
期末余额
    
(18,087
)
    
(18,410
)
未开采股票授予补偿：
                
期初余额
    
(13
)
    
(132
)
未赚取补偿的摊销
    
5
      
73
  
期末余额
    
(8
)
    
(59
)
库存股：
                
期初余额
    
(7,401
)
    
(7,389
)
收购的与员工股份薪酬计划相关的净股份
     (7 )     (6 )
期末余额
    
(7,408
)
    
(7,395
)
股东权益总额
  
$
102,803
    
$
104,379
  
每股普通股宣布的股息
  
$
0.02
    
$
0.02
  
                 
已发行普通股：
                
期初余额
     20,402,288
       20,407,229
  
根据员工股份薪酬计划收购的净股份     (2,530 )     (2,530 )
期末余额
     20,399,758
       20,404,699
  

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

6
目录表
大西洋美洲公司
的浓缩合并声明 现金流量
（未经审计;单位：千）

   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
经营活动的现金流：
            
净亏损
  
$
(1,998
)
  
$
(1,446
)
将净亏损收入与经营活动中使用的现金净额进行调整：
                
购置费用摊销净额
    
683
      
22
  
股本证券未实现亏损，净
    
114
      
2,375
  
权益法投资对象的损失
     103       15  
与股份奖励相关的补偿费用
    
5
      
73
  
信贷损失准备金
     (6 )     —  
折旧及摊销
    
113
      
188
  
递延所得税优惠
    
(508
)
    
(552
)
应收账款净减少
     9,168      
4,828
  
保险准备金和保单持有人资金减少
    
(8,600
)
    
(11,408
)
应付账款和应计费用减少
    
(3,950
)
    
(5,338
)
其他，净额
    
(443
)
    
(367
)
用于经营活动的现金净额
    
(5,319
)
    
(11,610
)
                 
投资活动产生的现金流：
                
出售投资收益
    
—
      
9
  
投资收益到期、赎回或赎回
    
2,857
      
1,769
  
购买的投资
    
(5,604
)
    
(6,418
)
物业和设备的附加费
    
(39
)
    
(59
)
投资活动所用现金净额
    
(2,786
)
    
(4,699
)
                 
融资活动的现金流：
                
收购的库存股-员工净股票薪酬
     (7 )     (6 )
循环信贷便利收益，净额
     1,000       1,000  
融资活动提供的现金净额
    
993
      
994
  
                 
现金和现金等价物净减少
    
(7,112
)
    
(15,315
)
期初现金及现金等价物
    
28,301
      
28,863
  
期末现金及现金等价物
  
$
21,189
    
$
13,548
  
                 
补充现金流信息：
                
支付利息的现金
  
$
856
    
$
759
  

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

7
目录表
大西洋美洲公司
简明合并财务报表附注
(未经审计；千美元，每股除外)
注1。
列报依据和重大会计政策


随附的未经审计简明综合财务报表包括大西洋美国公司(“母公司”)及其子公司(与母公司“公司”合计)的账目。母公司的主要运营子公司，美国南方保险公司和美国安全保险公司(统称为“美国南方”)和银行家富达人寿保险公司、银行家富达保险公司和大西洋资本人寿保险公司(统称为“银行家富达”)在二主要业务单位。American Southern经营财产和意外伤害保险市场，而Bankers Fidelity经营人寿保险和健康保险市场。在合并中，所有重要的公司间账户和交易都已取消。所附财务报表乃根据 美国公认中期财务资料会计原则(“公认会计原则”)及表格10-Q及S-X规则第8条的指示编制。因此，它们不包括公认会计准则要求审计的年度财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(仅包括正常的经常性调整)都已列入。本报告所载未经审计的简明综合财务报表及相关附注应与本公司截至2023年12月31日止年度的10-k表格年报(“2023年年报”)所载的综合财务报表及其附注一并阅读。有关重要会计政策的更多信息，请参阅《2023年年度报告》合并财务报表附注1的“重要会计政策摘要”部分。公司截至2024年3月31日及截至2024年3月31日的三个月期间的财务状况及经营和现金流并不一定表明截至2024年12月31日的一年或任何其他未来时期可能预期的财务状况或经营和现金流的结果。

根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内报告的资产和负债额、披露财务报表之日的或有资产和负债以及报告的收入和费用。实际结果可能与该等估计数字大相径庭。就本公司改变财务报表中项目 的会计或列报方式而言，该等金额在以往期间的列报方式会有所更改，以符合本期列报方式(如适用)及披露(如有重大资料)。
注2.
近期发布的会计准则


未来采用新会计准则



有关本公司尚未采用的会计准则的更多信息，请参见2023年年报合并财务报表附注1中“最近发布的会计准则--未来采用新会计准则”一节。

8
目录表
注3.
投资
 

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日，按类型和行业汇总的公司固定期限和股权证券投资的估计公允价值、未实现收益总额、未实现损失总额、信贷损失拨备和成本或摊销成本。
 

固定期限包括以下内容：
 
   
2024年3月31日
  
   
估计数
公允价值
    
毛收入
未实现
收益
    
毛收入
未实现
损失
    
津贴：
信贷损失
    
成本或
摊销
成本
  
固定期限：
                              
债券：
                              
美国国债以及美国政府机构和当局的义务
  
$
49,277
    
$
53
    
$
5,119
     $
—    
$
54,343
  
国家和政治分区的义务
     8,133
       9
       1,388
       —       9,512
  
公司证券：
                                        
公用事业和电信
     21,854
       80
       2,939
       —       24,713
  
金融服务业
     60,733
       549
       5,175
       —       65,359
  
其他业务-多元化
     34,105
       242
       3,541
       —       37,404
  
其他消费者-多元化
     44,091
       31
       5,731
       —       49,791
  
公司证券总额
     160,783
       902
       17,386
       —       177,267
  
可赎回优先股：
                                        
其他消费者-多元化
     227
       34
       —
       —       193
  
可赎回优先股总数
     227
       34
       —
       —       193
  
总固定到期日
   $ 218,420     $ 998     $ 23,893     $
—     $ 241,315  

    2023年12月31日  
   
估计数
公允价值
    
毛收入
未实现
收益
    
毛收入
未实现
损失
    
津贴：
信贷损失
    
成本或
摊销
成本
  
固定期限：
                               
债券：
                               
美国国债以及美国政府机构和当局的义务
  
$
50,059
    
$
63
    
$
4,944
    
$
—
     $
54,940  
国家和政治分区的义务
     8,106       15
       1,424
       —       9,515  
公司证券：
                                        
公用事业和电信
     21,309       143       2,582       —       23,748  
金融服务业
     59,584       560       4,931       —       63,955  
其他业务-多元化
     34,386       403       2,940       —       36,923  
其他消费者-多元化
     44,570       87       4,870       —       49,353  
公司证券总额
     159,849       1,193       15,323       —       173,979  
可赎回优先股：
                                        
其他消费者-多元化
     205       13       —       —       192  
可赎回优先股总数
     205       13       —       —       192  
总固定到期日
   $ 218,219     $ 1,284     $ 21,691     $ —     $
238,626  
 

摊销成本为美元的债券14,676 和$14,647并包含在上表中的截至2024年3月31日和12月31日已存入保险监管机构， 根据法定要求分别于2023年进行。 此外，公司还向保险监管机构存入现金及现金等值物美元226 截至2024年3月31日和2023年12月31日。此外，摊销成本为美元的债券9,498及$9,584并包含在上表中的已于2024年3月31日和12月31日作为抵押品抵押品抵押给亚特兰大联邦住房贷款银行（“FHLB”）， 分别为2023年。

9
目录表

股票证券由以下组成：
   
   
2024年3月31日
  
   
估计数
公允价值
    
毛收入
未实现
收益
    
毛收入
未实现
损失
    
成本或
摊销
成本
  
股权证券：
                        
普通和不可赎回优先股：
                        
金融服务业
  
$
 1,054

$
 747

$
 —

$
 307
  
通信
     8,249


3,616


—


4,633  
总股本证券
  
$
 9,303

$
 4,363

$
 —

$
 4,940
  

   
2023年12月31日
  
   
估计数
公允价值
    
毛收入
未实现
收益
    
毛收入
未实现
损失
    
成本或
摊销
成本
  
股权证券：
                        
普通和不可赎回优先股：
                        
金融服务业
  
$
 924

$
 621

$
 —

$
 303  
通信
     8,489


3,856


—


4,633  
总股本证券
  
$
 9,413

$
 4,477

$
 —

$
 4,936  


公司固定期限投资于2024年3月31日和2023年12月31日按合同方式的公允价值和摊销成本 成熟度如下。实际到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可以在有或不有赎回或预付罚款的情况下赎回或预付债务。
  
   
2024年3月31日
    
2023年12月31日
  
   
携带
价值
    
摊销
成本
    
携带
价值
    
摊销
成本
  
在一年或更短的时间内到期
  
$
 6,795

$
 6,887

$
 1,715

$
 1,750
  
应在一年至五年后到期
     56,898


59,181


60,423


62,423
  
在五年到十年后到期
     32,680


35,968


33,596


36,752
  
十年后到期
     87,772


100,890


86,857


97,984
  
资产支持证券
     34,275


38,389


35,628


39,717
  
总计
  
$
 218,420

$
 241,315

$
 218,219

$
 238,626
  
    

下表按证券类型和持续时间长度列出了公司证券的未实现损失账龄 截至2024年3月31日和2023年12月31日的未实现亏损头寸。
 
   
2024年3月31日
  
   
少于12个月
    
12个月或更长时间
    
总
  
   
公平
价值
    
未实现
损失
    
公平
价值
    
未实现
损失
    
公平
价值
    
未实现
损失
  
美国国债以及美国政府机构和当局的义务
   $ 5,161     $ 44     $ 37,250     $ 5,075     $ 42,411     $ 5,119  
国家和政治分区的义务
     1,130       16       5,985       1,372       7,115       1,388  
公司证券
     11,793
       161
       136,344
       17,225
       148,137
       17,386
  
临时减值证券总额
   $ 18,084     $ 221     $ 179,579     $ 23,672     $ 197,663     $ 23,893  

10
目录表
   
2023年12月31日
  
   
少于12个月
    
12个月或更长时间
    
总
  
   
公平
价值
    
未实现
损失
    
公平
价值
    
未实现
损失
    
公平
价值
    
未实现
损失
  
美国国债以及美国政府机构和当局的义务
  
$
 5,194

$
 37

$
 39,476

$
 4,907

$
 44,670

$
 4,944
  
国家和政治分区的义务
    1,145       3       5,936       1,421       7,081       1,424  
公司证券
     539


13


138,283


15,310


138,822


15,323
  
临时减值证券总额
  
$
 6,878

$
 53

$
 183,695

$
 21,638

$
 190,573

$
 21,691
  
    

Analysis of Securities in Unrealized Loss Positions


截至2024年3月31日和2023年12月31日，已有 224和222证券， 分别处于未实现亏损状况，主要包括公司在公用事业和电信、金融服务、其他多元化业务和其他多元化消费者领域的某些固定期限投资 板块 本公司固定期限证券投资的未实现亏损主要与利率和/或信用利差水平的一般市场变化有关，而不是对发行人支付利息和偿还本金能力的具体担忧。


对于任何公允价值大幅下降的固定期限证券，本公司将进行详细分析，以确定导致公允价值下降的原因是一般市场驱动因素，如最近的利率上升，还是 与信贷相关的因素。确定公允价值下降的驱动因素有助于将公司的注意力集中在与信贷相关的证券上，这些证券可能会影响本金和利息的最终收取。对于被确定为与利率或市场无关的公允价值大幅下降，本公司将对相关发行人的具体信用状况进行更有针对性的审查。


对于企业发行人，公司评估其资产、业务概况(包括行业动态和竞争定位)、财务报表和其他可用财务数据。对于非公司发行人，公司分析所有合理可用的信贷支持来源，包括发行人特有的因素。该公司利用公共领域可获得的信息，对于某些私募发行人，则直接从与发行人的磋商中获得。公司还考虑国家公认的统计评级机构的评级，以及其拥有的证券的具体特征，包括发行人资本结构中的资历、契约保护或其他 相关特征。从这些审查中，本公司评估发行人继续通过支付利息和本金为本公司的投资提供服务的能力。


Assuming 未形成信用相关因素，随着投资接近到期日，固定期限证券的未实现收益和亏损预计将减少。根据其信用分析，本公司相信上表所示行业的固定期限投资的发行人有能力偿还其对本公司的债务，本公司不打算出售该等投资，并且本公司不太可能被要求在收回其可能到期的摊销成本基础之前出售该等投资 。


然而，本公司不时确定某些可供出售的固定到期日证券，其摊销成本基础超过因信贷相关因素而预期收取的现金流的现值，因此将估计信贷拨备。不是截至2024年3月31日和2023年12月31日的可供出售固定到期日的预期信贷损失准备金 。
 

有几个不是在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内实现投资收益。
   

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间与股权证券相关的未实现亏损部分。

   
截至2013年12月的三个月。
3月31日，
  
    2024
     2023   
期内确认的权益证券已实现和未实现亏损净额
  
$
(114
)
  
$
(2,375
)
减去：期内出售的权益证券在期内确认的已实现净收益
    
—
      
—
  
报告所述期间确认的权益证券未实现损失，净额
  
$
(114
)
  
$
(2,375
)
  

可变利息实体
    

本公司在多个根据公认会计准则指引被视为可变权益实体(“VIE”)的实体中持有被动权益。本公司的VIE权益主要包括为取得多元化股权回报而成立的有限合伙企业及有限责任公司的权益。该公司的VIE权益作为其他投资资产的一部分，总额为$6,278及$6,381 分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。作为未合并信托投资的一部分，该公司的VIE权益总额为$1,238截至2024年3月31日和2023年12月31日。

11
目录表

本公司对对这些VIE的经济表现影响最大的活动没有权力，因此不是主要受益者。因此，本公司并无合并该等VIE。本公司对每一VIE的参与仅限于其在VIE中的直接所有权权益。本公司未与任何VIE达成向VIE或代表VIE提供其他 财务支持的安排。本公司与这些投资相关的最大亏损仅限于本公司在VIE的投资的账面价值，金额为#美元7,516及$7,619，分别截至2024年3月31日和2023年12月31日 。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的未偿还承诺总额为4,518本公司承诺为这些投资提供资金，并可能在承诺期内被合伙企业要求为购买新投资和合伙企业费用提供资金。

注4.
金融工具的公允价值


本公司已使用来自不同市场来源的现有市场资料及于各有关日期采用适当的估值方法厘定估计公允价值。然而，解读市场数据和制定公允价值估计需要相当大的判断力。虽然管理层并不知悉任何会显著影响估计公允价值金额的因素，但本文提出的估计数字并不一定代表本公司在当前市场交易所可变现的金额 。使用不同的市场假设及/或估计方法可能会对估计公允价值金额产生重大影响。

以下 描述了公允价值层次，并提供了有关公司使用公允价值计量其金融工具价值的程度的信息，以及有关用于对这些金融工具进行估值的投入的信息。公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术中的投入划分为三个大的层次。

级别 1
反映公司在计量日期有能力获得的活跃市场上相同资产或负债的报价的可观察投入。该公司采用一级标准估值的金融工具包括现金等价物和交易所交易的普通股。

级别 2
一项资产或负债或类似资产或负债的价格，但第1级所列报价 除外。根据二级标准对公司进行估值的金融工具包括其大部分固定到期日，包括美国财政部证券、美国政府证券、州政府债务和某些公司固定到期日，以及不可赎回的优先股。在使用二级标准确定其固定到期日和不可赎回优先股的公允价值计量时，本公司使用来自外部来源的数据，包括国家认可的定价服务和经纪/交易商。本公司大多数二级固定到期股和不可赎回优先股的价格是使用定价服务收到的未调整价格确定的，这些定价服务利用的模型(例如利率、收益率曲线、提前还款速度、违约率、损失严重性)，或者可以由可观察到的市场数据来证实。

第 3级
Valuations 源自一项或多项重要输入无法观察到的技术(包括对风险的假设)。公允价值基于使用假设或其他数据的标准，这些假设或数据不容易从客观来源观察到。在很少或根本看不到市场的情况下，公允价值的确定使用相当大的判断，并代表本公司对资产或负债在市场交换中可能变现的金额的最佳估计。本公司按3级准则估值的金融工具由一项股权证券组成。截至2024年3月31日及2023年12月31日，按3级准则估值的股权证券价值为$189及$185，分别为。


截至2024年3月31日，按公允价值列账的金融工具按经常性基础计量，摘要如下：
   
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)
    
意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)
    
意义重大
看不见
输入量
(3级)
    
总
  
资产：
                        
固定期限
  
$
—
    
$
218,420
    
$
—
    
$
218,420
  
股权证券
    
9,114
      
—
      
189
      
9,303
  
现金等价物
    
13,309
      
—
      
—
      
13,309
  
总
  
$
22,423
    
$
218,420
    
$
189
    
$
241,032
  


作为 截至2023年12月31日，按公允价值列账的金融工具按经常性基准计量，概述如下：
   
报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)
    
意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)
    
意义重大
看不见
输入量
(3级)
    
总
  
资产：
                        
固定期限
  
$
—
    
$
218,219
    
$
—
    
$
218,219
  
股权证券
    
9,228
      
—
      
185
      
9,413
  
现金等价物
    
14,834
      
—
      
—
      
14,834
  
总
  
$
24,062
    
$
218,219
    
$
185
    
$
242,466
  

12
目录表

下表列出了 截至2024年3月31日，公司金融工具的公允价值层级内的公允价值、估计公允价值和水平 和2023年12月31日。
       
2024年3月31日
    
2023年12月31日
  
 
公平水平
价值
层次结构 (1)
 
携带
量
    
估计数
公允价值
    
携带
量
    
估计数
公允价值
  
资产：
                            
现金及现金等价物
1级
    
$
21,189
    
$
21,189
    
$
28,301
    
$
28,301
  
固定期限
 2级
   
218,420
      
218,420
      
218,219
      
218,219
  
股权证券
 (1)
   
9,303
      
9,303
      
9,413
      
9,413
  
政策性贷款
3级
      
1,810
      
1,810
      
1,778
      
1,778
  
 
                                    
负债：
                                    
初级次级债券，净值
2级
      
33,738
      
34,508
      
33,738
      
33,670
  
循环信贷安排
 2级       4,024       4,024       3,019       3,019  

(1)
有关公允价值层次结构的描述以及这些金融资产类别的级别描述，请参阅上述信息。


注5.
预期信贷损失准备



再保险可追回款项



下表列出了扣除预期信贷备抵后的再保险可收回款项余额 2024年和2023年3月31日的损失，以及截至2024年和2023年3月31日止三个月预期信用损失拨备的变化。


   
截至2024年3月31日的三个月
  
   
再保险可收回金额，
扣除预期津贴
信贷损失
    
期预期
信贷损失
  
期初余额
  
$
21,103
    
$
61
  
预期信贷损失的本期变动
    
—
      
(5
)
无法收回的再保险可收回款项的核销
    
—
      
—
  
期末余额
  
$
20,935
    
$
56
  


   
截至2023年3月31日的三个月
  
   
再保险可收回金额，
扣除预期津贴
信贷损失
    
期预期
信贷损失
  
期初余额
  
$
25,913
    
$
—
  
2023年1月1日采用更新后的信用损失会计指引的累积影响
    
—
      
75
  
预期信贷损失的本期变动
    
—
      
(6
)
无法收回的再保险可收回款项的核销
    
—
      
—
  
期末余额
  
$
24,916
    
$
69
  


13
目录表

保险费和其他费用



下表列出了扣除预期备抵后的保险费和其他余额 2024年和2023年3月31日的信用损失，以及截至2024年和2023年3月31日止三个月预期信用损失拨备的变化。


   
截至2024年3月31日的三个月
  
   
保险费和其他，
扣除预期信用损失
    
期预期
信贷损失
  
期初余额
  
$
23,690
    
$
217
  
预期信贷损失的本期变动
            
(1
)
无法收取的保险费和其他应收账款的核销
            
—
  
期末余额
  
$
14,696
    
$
216
  


   
截至2023年3月31日的三个月
  
   
保险费和其他，
扣除预期信用损失
    
期预期
信贷损失
  
期初余额
  
$
15,386
    
$
177
  
2023年1月1日采用更新后的信用损失会计指引的累积影响
    
—
      
—
  
预期信贷损失的本期变动
    
—
      
20
  
无法收取的保险费和其他应收账款的核销
    
—
      
—
  
期末余额
  
$
11,555
    
$
197
  

注 6.
内部使用软件


2021年3月3日， 该公司通过与第三方软件解决方案供应商的服务合同达成了托管安排，以提供一套政策、计费、索赔和客户管理服务。该软件经过管理、托管、支持和 作为基于云的软件服务产品产品（软件即服务）提供。该安排的初始期限为 五年 从生效日期开始，续订期限为五年.


与托管安排相关的服务费在公司已发生的简明综合经营报表中记为费用。与第三方专业和咨询服务相关的实施费用已资本化。公司将开始按直线摊销，超过预期十年托管安排的条款，当软件基本上准备好可用于其预期用途时。-公司产生并资本化的实施成本为$970及$592分别在截至2024年和2023年3月31日的三个月内。因此，公司将美元资本化。5,537及$3,614截至2024年3月31日和2023年3月31日的简明综合资产负债表内其他资产的执行成本 。该公司预计该软件将基本准备好用于其预期用途2024年下半年。因此，本公司已不是T记录了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月与软件实施成本相关的任何摊销费用 。

注7.
损失和索赔的保险准备金


截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的损失和索赔保险准备金前滚情况如下：
   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
   
2023
 
期初损失和索赔保险准备金，毛额  
$
87,478
    
$
87,484
  
减去：对未付损失可追回的再保险
    
(14,678
)
    
(17,647
)
损失和索赔的初始保险准备金，净值
    
72,800
      
69,837
  
                 
与下列事项有关的招致：
                
当前事故年
    
30,748
      
30,836
  
上一年事故发展
     (591 )(1)    
(638
)(2)
已发生的总金额
    
30,157
      
30,198
  
                 
付款对象：
                
当前事故年
    
6,806
      
9,174
  
以前的事故年份
    
23,261
      
21,504
  
已支付总额
    
30,067
      
30,678
  
期末损失和索赔保险准备金，净额
    
72,890
      
69,357
  
加：可收回未付损失的再保险
    
15,559
      
16,893
  
期末损失和索赔保险准备金，毛额
  
$
88,449
    
$
86,250
  

(1)
前几年的开发主要是该房产有利发展的结果 和伤亡业务，部分被生命和健康业务中医疗保险补充业务线的不利发展所抵消。

14
目录表
(2)
前几年的开发主要是该房产有利发展的结果 和伤亡业务，以及生命和健康业务中医疗保险补充业务线的良好发展。


以下是发生损失总额与总额的对账 发生的保险利益和损失：
   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
发生的损失总额
  
$
30,157
    
$
30,198
  
现金返还价值和成熟捐赠
    
265
      
257
  
福利准备金变动
    
1,503
      
5
发生的保险利益和损失总额
  
$
31,925
    
$
30,460
  

注8.
信用 安排


银行债务

2021年5月12日， 公司与Truist Bank签订循环信贷协议，作为贷款人(“贷款人”)。循环信贷协议规定了一笔无担保美元10,000最初到期的循环信贷安排2024年4月12日。 于2024年3月22日，本公司与贷款人就其循环信贷协议(经修订，即“信贷协议”)订立第一修正案(“修订”)。修正案除其他事项外，(A)更新利率条款 ，以纪念本公司按经调整的期限SOFR利率(定义见信贷协议)就未偿还循环贷款的未偿还本金余额支付利息，加上2.00%，(B)将循环信贷安排的到期日延长至2027年3月22日， 和(C)要求本公司保持不少于#美元的综合净资产64.2百万美元。除经 修正案修改外，原信贷协议的现有条款继续有效。



信贷协议要求本公司遵守某些契约， 包括限制本公司产生超过35%的公司合并资本，并保持最低合并净值，如前所述。信贷协议还包含惯例陈述、担保和违约事件。违约事件 包括(A)本公司未能在到期时支付信贷协议项下的任何欠款，(B)未能履行及未能及时补救某些契诺，(C)本公司控制权变更及(D)发生破产或无力偿债事件。一旦发生违约，除其他事项外，贷款人可以宣布信贷协议项下的所有债务立即到期和应付，并终止循环承诺。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有未偿还借款，包括应计利息$4,024及$3,019，分别根据信贷协议。

次级债券

该公司拥有二未合并的康涅狄格州 法定商业信托，其存在的唯一目的是：(I)发行代表信托资产的不可分割实益权益的信托优先证券(“信托优先证券”)；(Ii)将信托优先证券的总收益投资于本公司的次级递延利息债券(“次级次级债券”)；以及(Iii)从事必要或附带的活动。

未偿还的美元18.0百万美元和美元15.7数以百万计的次级债券于2032年12月4日 和2033年5月15日分别按季度全部或部分赎回，只能由本公司选择。3个月Libor加上适用的保证金。自2023年7月1日起，利率是根据参考利率确定的3个月SOFR加上适用的基调范围0.26161百分比加上适用的边际，范围为4.00% 至4.10%.

15
目录表

截至2024年3月31日，大西洋美国法定信托一和二的财务结构如下：
   
大西洋美洲航空公司
法定信托I
    
大西洋美洲航空公司
二级法定信托基金
  
初级次级债券 (1) (2)
            
所欠本金 3月31, 2024
  
$
18,042
    
$
23,196
  
减：国债 (3)
    
—
      
(7,500
)
净余额3月31, 2024
  
$
18,042
    
$
15,696
  
净余额2023年12月31日
  
$
18,042
    
$
15,696
  
票面利率
  
3-月SOFR + 0.26161点差adj + 4.00%
   
3-月SOFR + 0.26161点差adj + 4.10%
 
应付利息
  
季刊
    
季刊
  
到期日   2032年12月4日     2033年5月15日  
发行人可赎回
  
是
    
是
  
信托优先证券
                
发行日期
  
二00二年十二月四日
    
二00三年五月十五日
  
已发行的证券
    
17,500
      
22,500
  
每种证券的清算优先权
  
$
1
    
$
1
  
清算价值
  
$
17,500
    
$
22,500
  
票面利率
  
3-月SOFR + 0.26161点差adj + 4.00%
    3-月SOFR + 0.26161点差adj + 4.10%
 		 
应付分配
  
季刊
    
季刊
  
分销由以下方面保证(4)
  
大西洋美洲公司
    
大西洋美洲公司
  

(1)
对于每个相应的债券，本公司有权随时并不时地推迟支付次级债券的利息，期限不超过20截至债券各自到期日的连续季度。在任何该等期间内，利息将继续产生，本公司不得就本公司普通股宣布或支付任何现金股息或分派，或购买本公司普通股，亦不得就任何债务支付任何本金、利息或溢价或回购任何与次级债券同等或次于次级债券的证券。本公司有权随时解散每一项信托，并将次级债券分配给信托优先证券的持有人。

(2)
次级债券是无抵押的，在偿付权上低于母公司的所有优先债务，实际上从属于其子公司的所有现有和未来债务。

(3)
2014年8月4日，公司收购了美元7,500 次级债券。

(4)
母公司已在次级基础上担保信托优先证券项下的所有义务，包括支付赎回价格和任何 在可用资金范围内以及解散、清算或清算时累积和未付的分配。

注9.
普通股每股亏损


计算每股普通股损失时使用的分子和分母的对账如下：
   
截至三个月
2024年3月31日
  
    损失    
加权
普通股
(单位：千)
    
每股
量
  
每普通股基本和稀释亏损：
                  
净亏损
  
$
(1,998
)
     20,402
        
优先股股息减少
    
(99
)
    
—
      
 
适用于普通股股东的净亏损
  
$
(2,097
)
    
20,402
    
$
(0.10
)

   
截至三个月
2023年3月31
  
   
损失
    
加权
普通股
(单位：千)
    
每股
量
  
每普通股基本和稀释亏损：
                  
净亏损
  $ (1,446 )     20,407        
优先股股息较少
    (99 )     —
      
 
适用于普通股股东的净亏损
  
$
(1,545
)
    
20,407
    
$
(0.08
)


公司D系列优先股的假设转换不包括在截至三个月期间的每股普通股亏损计算中 2024年和2023年3月31日，因为其影响将具有反稀释作用。

16
目录表
注10.
所得税


按联邦法定所得税率计算的所得税与所得税优惠之间的差额对账如下：
   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
按法定税率计算的联邦所得税规定 21%
  
$
(526
)
  
$
(382
)
已收股息扣除
    
(6
)
    
(7
)
餐饮和娱乐
     19       12  
既得股票和俱乐部会费
     1       1  
停车不允许
    
4
      
4
  
所得税优惠
  
$
(508
)
  
$
(372
)


所得税福利的组成部分包括：
   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
当前-联邦
  
$
—
    
$
180
  
推迟-联邦
    
(508
)
    
(552
)
总
  
$
(508
)
  
$
(372
)

注11.
租契


该公司拥有二经营租赁协议，每项协议均用于在正常业务过程中使用办公空间。第一份租约每年根据原始租约自动续签 假设如此，管理层相当肯定会在2026年之前行使续订选择权。第二次租约的原定期限为 十年 并于2017年1月进行了修订，以提供额外的 七年了，终止日期为2026年9月30日。 中使用的费率 确定租赁付款的现值是基于对公司与基础租赁期限相称的增量担保借款利率的估计。



这些租赁被视为经营租赁，从而 租赁费用在租赁期内按直线法确认。 截至2024年3月31日的三个月报告的租赁费用和 3月31, 2023是$254.



有关公司房地产的其他信息 经营租赁如下：
   
截至三个月
3月31日，
  
有关经营租赁的其他信息：
  
2024
   
2023
 
租赁计量中包含的现金付款 在经营现金流中报告的负债
  
$
264
    
$
260
  
包含的使用权资产 其他资产在精简合并资产负债表上
    
2,407
      
3,213
  
加权平均贴现率
    
6.8
%
    
6.8
%
加权平均剩余租赁年限(年)
  
2.6年份
    
3.6年份
  


下表列出了 的到期日和现值 公司的租赁负债：
    租赁责任
  
剩余部分2024
  
$
802
  
2025
    
1,083
  
2026
    
942
  
此后
    
—
  
未贴现的租赁付款总额
    
2,827
  
减去：现值调整
    
247
  
经营租赁负债包含在 应付账款和应计费用在精简合并资产负债表上
  
$
2,580
  

17
目录表

截至2024年3月31日，公司没有 尚未开始的经营租赁。
注： 12.
承付款和或有事项

诉讼



本公司在日常业务过程中不时地，并预计将继续参与其附带和引起的各种索赔和诉讼。管理层认为，任何该等已知的索赔预计不会对本公司的财务状况或经营业绩产生实质性影响。

监管事项

与所有国内保险公司一样，本公司的保险子公司在其开展业务的司法管辖区受到 监管和监督。法规通常将监管、监督和行政权力授予州保险专员。在正常业务过程中，公司不时会收到州保险部门就各种事项发出的通知和询问。管理层认为，任何该等已知的监管事宜预计不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。

注13.
细分市场信息


母公司的主要保险子公司美国南方保险公司和富达银行在二主要业务部门，每个部门都专注于特定的产品。American Southern经营财产和意外伤害保险市场，而Bankers Fidelity经营人寿保险和健康保险市场。每个业务部门都是独立管理的，并根据其各自的绩效进行评估。以下列出了截至2024年和2023年期间每个业务单位的资产、收入和所得税前收入(亏损)。
资产
  
3月31日，
2024
    
十二月三十一日，
2023
  
美国南部
  
$
133,919
    
$
149,236
  
银行家富达
    
200,084
      
203,079
  
公司和其他
    
31,748
      
28,950
  
总资产
  
$
365,751
    
$
381,265
  


 
截至三个月
3月31日，
  
收入
  
2024
    
2023
  
美国南部
  
$
18,858
    
$
18,200
  
银行家富达
    
28,171
      
28,190
  
公司和其他
    
(32
)
    
(121
)
总收入
  
$
46,997
    
$
46,269
  


 
截至三个月
3月31日，
  
所得税前收入(亏损)
  
2024
    
2023
  
美国南部
  
$
1,507
    
$
1,352
  
银行家富达
    
(1,287
)
    
(330
)
公司和其他
    
(2,726
)
    
(2,840
)
所得税前亏损
  
$
(2,506
)
  
$
(1,818
)

18
目录表
第二项。

管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果

概述

以下是管理层对大西洋美国公司(“大西洋美国公司”或“母公司”)及其子公司(与母公司合称为“公司”)截至2024年3月31日止三个月期间的财务状况及经营业绩的讨论及分析。本讨论应与本报告其他部分包含的未经审计简明综合财务报表及其附注以及本公司截至2023年12月31日的10-k表格年度报告(“2023年年报”)中包含的经审计综合财务报表及附注一并阅读。

大西洋美国人是一家保险控股公司，其业务主要通过其保险子公司进行：美国南方保险公司和美国安全保险公司(统称为“美国南方”)和银行家富达人寿保险公司、银行家富达保险公司和大西洋资本人寿保险公司(统称为“银行家富达”)。每个运营公司都是分开管理的 ，提供不同的产品，并根据各自的业绩进行评估。

关键会计政策

按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表，要求管理层作出影响报告金额和相关披露的估计和假设 。实际结果可能与这些估计大相径庭。本公司已确定某些估计涉及较高程度的判断，并受显著程度的 变异性影响。公司的关键会计政策和管理层认为最重要的估计结果在2023年年报中披露。除简明综合财务报表附注1披露外，本公司的关键会计政策与2023年年报披露的政策一致。

公司整体业绩

以下是公司在截至2024年3月31日的三个月期间和2023年同期的收入、费用和净亏损：

   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
   
(单位：千)
  
保险费，净
  
$
44,552
    
$
46,100
  
净投资收益
    
2,556
      
2,541
  
股本证券未实现亏损，净
    
(114
)
    
(2,375
)
其他收入
    
3
      
3
  
总收入
    
46,997
      
46,269
  
保险收益和发生的损失
    
31,925
      
30,460
  
佣金和承保费用
    
12,666
      
12,918
  
利息开支
    
855
      
750
  
其他费用
    
4,057
      
3,959
  
福利和费用总额
    
49,503
      
48,087
  
所得税前亏损
  
$
(2,506
)
  
$
(1,818
)
净亏损
  
$
(1,998
)
  
$
(1,446
)

管理层还通过分析非GAAP指标营业收入(亏损)来考虑和评估业绩，并认为它对投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人来说是一个有用的指标，因为它在考虑管理层无法控制的某些项目(如税收，这些项目可能受到时间、监管和税率变化的影响，取决于相关收入和支出的时间)或预计不会定期影响公司的运营业绩(如任何已实现和未实现的投资收益)之前，将公司的“核心”经营业绩隔离开来。这些业务并非本公司主要业务的一部分， 在有限程度上可酌情决定变现的时间)。

19
目录表
截至2024年3月31日的三个月期间和2023年可比期间的净亏损与营业收入(亏损)的对账如下：

   
截至三个月
3月31日，
  
非公认会计准则财务指标的对账
  
2024
    
2023
  
   
(单位：千)
  
净亏损
  
$
(1,998
)
  
$
(1,446
)
所得税优惠
    
(508
)
    
(372
)
股本证券未实现亏损，净
    
114
      
2,375
  
非公认会计准则营业收入(亏损)
  
$
(2,392
)
  
$
557
  

在综合基础上，公司在截至2024年3月31日的三个月期间净亏损200亿美元万，或每股稀释后亏损0.10美元，而截至2023年3月31日的三个月期间净亏损140亿美元，或每股稀释后亏损0.08美元。2024年第一季度净亏损的增加主要是由于人寿和健康业务的保费收入下降，以及人寿和健康业务的不利亏损。

截至2024年3月31日的三个月期间的保费收入减少150美元万，或3.4%，至4,460美元万，而截至2023年3月31日的三个月期间保费收入为4,610美元万。

在截至2024年3月31日的三个月中，营业收入比截至2023年3月31日的三个月期间减少了290美元万。营业收入下降的主要原因是 由于团体人寿和联邦医疗保险补充业务的亏损增加，人寿和健康运营中的不利亏损经历。

以下是对个别经营部门和其他公司活动的更详细分析。

美国南部

以下汇总了截至2024年3月31日的三个月期间和2023年同期的美国南方航空的保费、亏损、费用和承保比率：

   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
   
(千美元)
  
毛保费
  
$
8,470
    
$
9,430
  
已转让保费
    
(1,450
)
    
(1,497
)
净书面保费
  
$
7,020
    
$
7,933
  
净赚得保费
  
$
17,878
    
$
17,211
  
保险收益和发生的损失
    
12,813
      
12,660
  
佣金和承保费用
    
4,538
      
4,189
  
承保收入
  
$
527
    
$
362
  
损耗率
    
71.7
%
    
73.6
%
费用比率
    
25.4
      
24.3
  
综合比率
    
97.1
%
    
97.9
%

在截至2024年3月31日的三个月里，美国南方航空的毛保费比2023年同期下降了100美元万，降幅为10.2%。毛保费下降的主要原因是由于卡车运输业的整体下滑，汽车物理损坏业务的保费下降。由于追溯保费调整，汽车负债业务的保费增加，部分抵销了毛保费的下降。

在截至2024年3月31日的三个月期间，转让保费较2023年同期略有下降。美国南方航空的让渡保费通常以赚取保费的百分比确定，通常随着赚取保费的增加或减少而增加或减少。

20
目录表
以下是美国南方航空在截至2024年3月31日的三个月期间和2023年同期按行业划分的净赚取保费：

   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
   
(单位：千)
  
汽车责任
  
$
10,924
    
$
9,320
  
汽车物理损坏
    
3,371
      
4,247
  
一般法律责任
    
1,495
      
1,432
  
担保
    
1,519
      
1,565
  
其他线路
    
569
      
647
  
总
  
$
17,878
    
$
17,211
  

在截至2024年3月31日的三个月里，净赚取保费比2023年同期增加了70美元万，或3.9%。净赚取保费的增加主要是由于汽车责任业务的净赚取保费因计划数量的增加而增加。部分抵消净赚取保费增加的是汽车实体损坏业务线的赚取保费的减少，原因是前面提到的卡车运输业的整体下滑。这些保费是根据各自的保单条款按费率赚取的，因此本年度赚取的保费与本年度和前一年的保单 有关。

保险公司的业绩往往是用其综合比率来衡量的。综合比率代表公司赚取的每一美元保费所产生的亏损、亏损调整费用和其他费用的百分比。综合比率低于100%表示承保利润，而综合比率超过100%则表示承保亏损。综合比率分为两部分， 亏损比率(亏损及亏损调整费用与已赚取保费的比率)和费用比率(已发生费用与已赚取保费的比率)。

在截至2024年3月31日的三个月里，美国南方航空的保险收益和损失比2023年同期增加了20万，或1.2%。在截至2024年3月31日的三个月期间，保费、保险福利和产生的损失占赚取保费、保险福利和损失的百分比为71.7%，而截至2023年3月31日的三个月期间为73.6%。在截至2024年3月31日的三个月期间，损失率的下降主要是由于有利的准备金开发导致一般负债业务的亏损减少。此外，与索赔成本下降相关的损失调整费用的减少，以及一个计划的损失导致担保业务的下降，也是导致亏损率下降的原因之一。部分抵消了这一下降的是汽车责任业务中索赔频率和严重性的增加。

在截至2024年3月31日的三个月里，佣金和承销费用比2023年同期增加了30美元万，增幅为8.3%。在截至2024年3月31日的三个月期间，承保费用占赚取保费的百分比为25.4%，而截至2023年3月31日的三个月期间为24.3%。在截至2024年3月31日的三个月期间，费用比率的增加主要是由于美国南方航空对某些代理商使用了可变的佣金结构，该结构根据参与代理商承保业务的损失率对其进行补偿。在亏损率下降的时期，佣金和承保费用一般会增加，反之，在损失率增加的时期，佣金和承保费用通常会减少。在截至2024年3月31日的三个月期间，由于可变佣金账户的良好亏损体验，美国南方航空的可变佣金比2023年同期增加了30美元万。

银行家富达

以下汇总了截至2024年3月31日的三个月期间和2023年同期的Bankers Fidelity赚取的保费、亏损、费用和承保比率：

   
截至三个月
3月31日，
  
   
2024
    
2023
  
   
(千美元)
  
医疗保险补贴
  
$
31,311
    
$
34,252
  
其他保健品
    
3,153
      
3,278
  
人寿保险
    
5,339
      
5,568
  
毛赚得保费
    
39,803
      
43,098
  
已转让保费
    
(13,129
)
    
(14,209
)
净赚得保费
    
26,674
      
28,889
  
保险收益和发生的损失
    
19,112
      
17,800
  
佣金和承保费用
    
10,346
      
10,720
  
总费用
    
29,458
      
28,520
  
承保收益(亏损)
  
$
(2,784
)
  
$
369
  
损耗率
    
71.7
%
    
61.6
%
费用比率
    
38.8
      
37.1
  
综合比率
    
110.5
%
    
98.7
%

21
目录表
在截至2024年3月31日的三个月里，富达银行的净赚取保费收入比2023年同期下降了2.2亿万，降幅为7.7%。在截至2024年3月31日的三个月期间，医疗保险补充业务的毛收入保费下降了290%万，降幅为8.6%，这主要是由于现有业务块引起了 费率上升而导致的未续订超过新业务承保水平所致。在截至2023年3月31日的三个月中，其他保健品保费比2023年同期下降了10万，降幅为3.8%，这主要是由于该公司集团健康产品的新销售额下降，但被该公司个人癌症产品新销售额的增加部分抵消了。在截至2023年3月31日的三个月期间，由于赎回和结算现有的个人寿险保单义务超过新的个人寿险销售水平，个人寿险产品保费下降，人寿保险业务的毛收入保费比2023年同期下降20万，降幅4.1%。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月期间，放弃的保费减少110美元万，降幅7.6%。2024年是由于接受再保险的联邦医疗保险 补充保费减少。

在截至2023年3月31日的三个月期间，发生的保险利益和损失比2023年同期增加了130亿万，或7.4%。 在截至2024年3月31日的三个月期间，发生的保险利益和损失占赚取保费的百分比为71.7%，而截至2023年3月31日的三个月期间为61.6%。由于截至2024年3月31日的三个月期间的损失率上升，主要是由于团体人寿和联邦医疗保险补充业务的损失增加。这一增长被个别生命线业务的亏损比率下降所略微抵销。

在截至2023年3月31日的三个月期间，佣金和承保费用比2023年同期减少了40万，或3.5%。在截至2024年3月31日的三个月期间，承保费用占赚取保费的百分比为38.8%，而截至2023年3月31日的三个月期间为37.1%。费用比率的增加主要是由于与集团和个人健康业务相关的行政成本增加。

净投资收益和已实现收益

在截至2024年3月31日的三个月期间，投资收入较2023年同期略有增长。投资收入增加主要是由于与固定到期日和股权证券相关的投资收入增加。部分抵消了这一增长的是投资于本公司有限合伙企业和有限责任公司的股本收益减少 $10万。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，该公司没有净已实现投资收益。管理层持续评估公司的投资组合，并对减值和/或剥离投资作出确定为适当的调整。

股权证券的未实现亏损

股权证券投资在报告期末按公允价值计量，公允价值的任何变动均在期内净收益中报告。本公司于截至2024年3月31日止三个月期间确认的权益证券未实现亏损净额为10万，于截至2023年3月31日止三个月期间确认的权益证券未实现亏损净额为240美元万。适用期间的权益证券未实现收益(亏损)变动主要是本公司某些权益证券市值波动的结果。

利息支出

在截至2024年3月31日的三个月里，利息支出比2023年同期增加了10美元万，或14.0%。利息开支的变动主要是由于CME Group Benchmark Administration Limited公布的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的变动所致，因为本公司尚未发行的次级可递延利息债券(“次级债券”)的利率及循环信贷安排与SOFR直接相关。

流动性与资本资源

公司的主要现金需求是支付索赔和运营费用，维持充足的法定资本和盈余水平，以及满足偿债要求。索赔频率和严重性的当前 和预期模式可能会因时间段而异，但通常预计将在历史范围内持续。该公司的主要现金来源是书面保费、投资收入和其投资资产的出售和到期收益。本公司相信，在每间营运公司内，总投资资产将足以偿还所有保单负债，而来自投资收益、未来保费收入及再保险收入的现金流入将足以支付所需的理赔及营运开支。

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目录表
母公司的现金流来自子公司的股息、管理费和税金分摊，如下所述。母公司的主要现金需求用于支付运营费用、收购资本资产和偿债要求，以及回购股份和支付公司董事会不时授权和批准的任何股息。截至2024年3月31日，母公司拥有约590美元的无限制现金和投资万。

母公司的保险子公司报告截至2024年3月31日的三个月的法定净亏损为160亿美元万，而截至2023年3月31日的三个月的法定净收益为110亿美元万。法定结果受确认收购业务的所有成本的影响。在公司第一年保费增加的期间，法定结果通常低于根据 公认会计准则确定的结果。公司财产和意外伤害业务的法定结果可能与公司根据公认会计准则的业务结果不同，原因是出于财务报告的目的，收购成本被推迟。公司的生命和健康运营的法定结果可能与GAAP结果不同，这主要是由于出于财务报告的目的而推迟了收购成本，以及使用了不同的准备金方法。

母公司保险子公司90%以上的投资资产投资于有价证券，可根据需要转换为现金；但 公司对此类资产的使用受到国家保险法规的限制。母公司全资拥有的保险子公司向母公司支付的股息受年度限制，在确认个别保险子公司的已实现投资收益之前，不得超过法定盈余或法定收益的10%。截至2024年3月31日，美国南方航空的法定资本和盈余为5,240美元，富达银行的法定资本和盈余为3,260美元万。在2024年，母公司保险子公司支付的股息超过880美元万将需要事先批准。截至2024年3月31日，母公司从子公司获得了270美元的万股息。

母公司为其每个保险子公司提供一定的行政和其他服务。计入子公司和由子公司支付的金额包括各种共享服务的报销和母公司代表子公司直接发生的其他费用。此外，母公司与其保险子公司之间有一份正式的税收分享协议。由于母公司的税务亏损，预计分税协议将继续向母公司提供盈利子公司的额外资金，以帮助母公司履行其现金流义务。

本公司拥有两个法定信托，其唯一目的是发行代表信托资产不可分割实益权益的信托优先证券，以及将信托优先证券的总收益投资于次级债券。未偿还的1,800美元万和1,570美元万次级债券分别于2032年12月4日和2033年5月15日到期，全部或部分按季度赎回，仅由公司选择，利率为3个月芝加哥商品交易所期限SOFR加适用期限利差0.26161%外加适用保证金。利润率从4.00%到4.10%不等。于2024年3月31日，实际利率为9.64%。本公司与发行信托优先证券有关的义务代表母公司对每个信托与信托优先证券有关的义务提供全面及无条件的担保。在某些例外及限制的规限下，本公司可不时选择延迟支付次级债券利息，这将导致相关信托优先证券的分派付款延迟。截至2024年3月31日，本公司尚未做出这样的选择。

本公司拟使用营运附属公司的现有现金结余、股息及分税付款，或从现有的 或未来可能的融资安排，支付次级债券项下的债务。

截至2024年3月31日，公司有5.5万股D系列优先股(“D系列优先股”)流通股。D系列优先股的所有股份由公司控股股东的关联公司持有。D系列优先股的流通股的规定价值为每股100美元；按每股7.25美元的比率应计年度股息(根据公司董事会的选择权，以现金或公司普通股的股票支付)，并具有累积性。在某些情况下，D系列优先股的股份可转换为合共约1,378,000股本公司普通股，但须受 若干调整所限，条件是该等调整不会导致本公司在未经股东事先批准的情况下发行超过约2,703,000股普通股；且只可由本公司选择赎回。 D系列优先股目前不可兑换。截至2024年3月31日，公司已就D系列优先股应计但未支付的股息总额为10万。

银行家富达人寿保险公司是亚特兰大联邦住房贷款银行的成员，主要目的是增强财务灵活性。作为成员，BFLIC可以 获得低成本资金，还可以获得FHLB股票的股息。会员安排规定，截至2024年3月31日，可获得的信贷占法定认可资产的5%，约合820亿美元万。根据从FHLB借入的资金金额，可能需要购买额外的FHLB股票。截至2024年3月31日，BFLIC已将摊销成本为950亿美元(万)的债券质押给联邦住房金融局。BFLIC可能需要为其未来从联邦住房金融局借款提供额外的可接受的 抵押品表格。截至2024年3月31日，BFLIC没有任何来自联邦住房金融局的未偿还借款。

本公司于2021年5月12日与Truist Bank订立循环信贷协议，作为贷款方 (“贷款方”)。循环信贷协议规定了最初于2024年4月12日到期的1,000美元万无担保循环信贷安排。于2024年3月22日，本公司与贷款人就其循环信贷协议(经修订，“信贷协议”)订立第一修正案(“修订”)。修正案(其中包括)(A)更新利率条文，以纪念本公司按经调整期限SOFR利率(定义见信贷协议)加2.00%，就未偿还循环贷款的未偿还本金余额支付利息，(B)将循环信贷安排的到期日延长至2027年3月22日，及(C)要求本公司维持不少于6,420万的综合净值。除经修订外，原信贷协议的现有条款继续有效。

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目录表
信贷协议要求本公司遵守某些契约，包括限制本公司在任何时候产生超过本公司综合资本35%的综合负债的债务与资本比率，并如上文所述保持最低综合净值。信贷协议还包含惯例陈述、担保和违约事件。违约事件 包括(A)本公司未能在到期时支付信贷协议下的任何欠款，(B)未能履行及未能及时补救某些契诺，(C)本公司控制权变更及(D)发生 破产或无力偿债事件。一旦发生违约，除其他事项外，贷款人可以宣布信贷协议项下的所有债务立即到期和应付，并终止循环承诺。截至2024年3月31日及2023年12月31日，根据信贷协议，本公司有未偿还借款，包括应计利息分别为400万及300万。

现金和现金等价物从2023年12月31日的2,830美元万降至2024年3月31日的2,120美元万。在截至2024年3月31日的三个月期间，现金和现金等价物减少，主要原因是经营活动中使用的现金净额为530美元万。现金和现金等价物减少的另一个原因是用于投资活动的现金净额为280万，这主要是由于投资购买超过了证券的投资销售和到期日。部分抵消了现金和现金等价物减少的是，融资活动提供的现金净额为100美元万，主要是银行融资的收益。

公司相信，现有的现金余额以及预期从子公司获得的股息、费用和分税金，以及在需要时从其信贷安排下的借款或从金融机构的额外借款，将使公司能够满足在可预见的未来的流动性需求。管理层并不知悉监管当局目前提出的任何建议，若实施该等建议，将对本公司的流动资金、资本资源或营运产生重大不利影响。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们维持信息披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告1934年《证券交易法》(以下简称《证券交易法》)报告中要求披露的信息，并积累此类信息并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就要求披露做出决定。管理层必须运用其判断来评估此类控制和程序的成本和收益，这些控制和程序的性质只能为管理层的控制目标提供合理的保证。公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序能够防止所有可能的错误或欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。所有控制系统都有固有的局限性，包括决策过程中的判断可能有误，以及故障可能因简单的错误或错误而发生的现实。此外，可以通过一个或多个人的故意行为来规避控制。任何控制系统 的设计部分基于对未来事件可能性的某些假设，虽然我们的披露控制和程序被设计为在合理预期其有效运行的情况下有效，但不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。由于任何控制系统的固有限制，由于可能的错误或欺诈而导致的错误陈述可能会 发生且可能无法检测到。

截至本报告所述期间结束时，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对公司的披露控制和程序(定义见交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为，由于下文所述财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序截至该日尚未生效。

财务报告内部控制重大缺陷的弥补

公司管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。本公司的财务报告内部控制制度 旨在根据公认的会计原则为外部用途的财务报表的可靠性和编制提供合理的保证。管理层认识到，任何内部控制系统的有效性都有其固有的局限性。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。此外，对未来期间的有效性进行任何评价都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。因此，即使那些被确定为有效的系统也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。

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目录表
如先前在第II部分第9A项中披露的。“控制和程序”在公司截至2023年12月31日的年度报告Form 10-k中，我们发现了内部控制中的某些缺陷，我们认为这些缺陷已经上升到实质性缺陷的程度。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。具体地说，管理层认定，围绕审查保险准备金和公司生命健康部门内的递延收购成本的流程的控制设计是无效的。这一设计缺陷无法及时检测到这些价值中的异常情况，其精确度达到了检测可能存在重大误报的价值的精确度 。

尽管有这些不足之处，管理层相信，由于管理层在完成及提交该等期间的相关定期报告前采取行动以解决及纠正这些不足之处，以及对财务报告实施其他内部控制的有效运作，重大弱点并未导致我们的财务报表出现任何重大错报。因此，我们之前公布的任何财务报表并无任何变动。

公司目前正在进行上述重大缺陷的补救工作，补救工作始于截至2024年3月31日的季度，包括制定和实施与使用精算模型估计的价值审查相关的强化控制。这些改进包括在产品层面实施审查，管理层对公司每种寿险和健康产品的承保收入组成部分及其相互关系进行评估。此外，独立于精算模型的计算一旦完全展开，验证产品参数和精算假设是否在精算模型中得到全面和准确的反映。

该公司还开始开发一系列分析报告，以帮助及时发现公司生命和健康部门的异常价值。目前预计这些报告将于2024年9月30日之前投入使用。这些报告将利用通过精算模型估计的价值和通过会计程序产生的价值，包括季度之间的精算值对账。

财务报告内部控制的变化

除上述补救措施外，在截至2024年3月31日的季度内，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。

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目录表
第二部分：其他信息

第二项股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券

2016年10月31日，公司董事会批准了一项计划，允许在公开市场或由公司授权人员决定的私下谈判交易中回购最多750,000股公司普通股(“回购计划”)。任何此类回购可以根据适用的证券法和其他要求不时进行。

在截至2024年3月31日的三个月期间，本公司或其代表并无根据回购计划购买本公司普通股。截至2024年3月31日，根据回购计划可购买的最大股份数量为325,129股。

2022年5月24日，公司股东批准了《2022年股权和激励性薪酬计划》(《2022年计划》)。2022年计划授权授予最多300万份股票期权、股票 增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位和其他奖励，并继承了2012年计划的目的，旨在为公司的非雇员董事、顾问、高级管理人员和其他 员工提供绩效和服务的激励和奖励。

在截至2024年3月31日的三个月期间，公司扣缴了2,530股公司普通股，以履行其与2022年计划限制性股票归属时的净结算相关的所得税预扣和汇款义务。

期间
  
总数
的股份
购得
    
平均值
支付的价格
每股
    
总人数
购入的股份
作为公开活动的一部分
已宣布的计划
或程序
    
最大数量
可能的股份
但仍将被购买
在计划下
或程序
  
2024年1月1日-1月31日
    
—
    
$
—
      
—
      
325,129
  
2024年2月1日-2月29日
    
—
      
—
      
—
      
325,129
  
2024年3月1日-3月31日
    
2,530
      
2.80
      
2,530
      
325,129
  
总
    
2,530
    
$
2.80
      
2,530
          

项目5.其他信息

该公司的董事或高级管理人员通过或已终止截至2024年3月31日的季度内，规则10 b5 -1交易安排或非规则10 b5 -1交易安排，此类条款为 根据法规S-k第408（a）项定义。

项目6.展品

10.1
大西洋美国公司和Truist银行于2024年3月22日签署的循环信贷协议第一修正案。
   
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。
   
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务干事。
   
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书。
   
101.惯导系统
内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。
   
101.舍尔
内联XBRL分类扩展架构文档。
   
101.卡尔
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
   
101.DEF
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
   
101.LAB
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
   
101.PRE
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
   
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

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目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

 
大西洋美洲公司
 
(注册人)
  
       
日期：2024年5月14日
作者：
/s/ J. Ross Franklin
  
   
J·罗斯·富兰克林
   
总裁副总兼首席财务官
   
(首席财务会计官)


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