附录 99.1

 

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投资者关系：

卡罗琳·罗达 212.810.3442

媒体关系：

Ed Sweeney 646.231.0268

 

 

贝莱德报告称，2024年第二季度摊薄每股收益为9.99美元，调整后为10.36美元

 

纽约，2024年7月15日——贝莱德公司（纽约证券交易所代码：BLK）今天公布了截至2024年6月30日的三个月和六个月的财务业绩。

 

此前宣布的收购Preqin协议代表了贝莱德私募市场能力转型的下一步，它将为整个投资组合提供综合投资、技术和数据

上半年净流入总额为1390亿美元，反映了基础广泛的平台的持续实力，包括贝莱德ETF创纪录的年初业绩

各产品类型的季度净流入总额为820亿美元

受持续的有机增长和积极的市场走势的推动，资产管理规模为10.6万亿美元，同比增长1.2万亿美元

 

收入同比增长8％，这主要是由市场对平均资产管理规模的积极影响、基本费用的有机增长以及更高的绩效费和技术服务收入推动的

营业收入同比增长11％（调整后为12％）

摊薄后每股收益同比增长10％（调整后为12％）

本季度回购了5亿美元的股票

 

董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克：

“贝莱德正在执行我们多年来见过的最广泛的机会，包括私募市场、阿拉丁以及ETF和活跃基金的整体投资组合解决方案。同时，我们计划收购全球基础设施合作伙伴和Preqin，为我们的客户和股东开辟有意义的新增长市场。

“贝莱德在2024年上半年创造了近1400亿美元的总净流入，其中包括第二季度的820亿美元，基本费用有机增长了3％。有机增长是由私募市场、活跃的零售固定收益以及我们ETF的激增资金推动的，ETF创下了有记录以来最好的开局。我们正在实现规模增长，这反映在营业收入增长12％和利润增长160个基点上。

“作为公共股权和债务的长期投资者，贝莱德与世界各地的企业和政府有着长期的合作关系。这些关系使贝莱德作为私募市场资本合作伙伴脱颖而出，为客户推动了独特的交易流程。我们拥有强大的采购能力，我们正在改造我们的私人市场平台，为我们的客户带来更多的规模和技术优势。我们有望在2024年第三季度完成对全球基础设施合作伙伴的计划收购，预计这将使私募市场基础费用翻一番，并增加约1,000亿美元的基础设施管理规模。就在几周前，我们宣布同意收购领先的私募市场数据提供商Preqin。

“贝莱德正在定义一种独特的综合私募市场方法——涵盖投资、技术工作流程和数据。我们相信，这将加深我们与客户的关系，并通过优质、多元化的有机收入增长为我们的股东创造价值。

“客户一直是我们战略的中心。我们将继续创新和发展，以提供他们所需的结果和绩效。我们相信，从现在起，我们与客户的势头只会加速，从而推动股东的差异化增长。”

 

财务业绩

 

 

Net FLOW 亮点 (1)

 

 

Q2

 

 

Q2

 

 

 

 

 

Q2

 

 

年初至

 

（以百万计，每股数据除外）

2024

 

 

2023

 

 

（单位：十亿）

2024

 

 

2024

 

AUM

$

10,645,721

 

 

$

9,425,212

 

 

长期净流量：

$

51

 

 

$

128

 

% 变化

 

13

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均资产管理规模

$

10,457,851

 

 

$

9,187,240

 

 

按地区划分：

 

 

 

 

 

% 变化

 

14

%

 

 

 

 

 

美洲

$

31

 

 

$

89

 

净流量总额

$

81,565

 

 

$

80,162

 

 

 

EMEA

 

36

 

 

 

56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亚太地区

 

(16)

)

 

 

(17)

)

GAAP 基础：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

4,805

 

 

$

4,463

 

 

按客户类型划分：

 

 

 

 

 

% 变化

 

8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

$

1,800

 

 

$

1,615

 

 

 

零售：

$

6

 

 

$

13

 

% 变化

 

11

%

 

 

 

 

 

 

我们

 

2

 

 

 

9

 

营业利润率

 

37.5

%

 

 

36.2

%

 

 

 

国际

 

4

 

 

 

4

 

净收入 (1)

$

1,495

 

 

$

1,366

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

9

%

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

$

83

 

 

$

150

 

摊薄后每股

$

9.99

 

 

$

9.06

 

 

 

 

核心股权

 

32

 

 

 

69

 

% 变化

 

10

%

 

 

 

 

 

 

战略性

 

37

 

 

 

51

 

加权平均摊薄后股票

 

149.7

 

 

 

150.7

 

 

 

 

精度

 

14

 

 

 

30

 

% 变化

 

(1)

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

机构：

$

(37

)

 

$

(35)

)

调整后 (2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

(2)

)

 

 

13

 

营业收入

$

1,881

 

 

$

1,675

 

 

 

 

索引

 

(35)

)

 

 

(48)

)

% 变化

 

12

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

44.1

%

 

 

42.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入 (1)

$

1,550

 

 

$

1,399

 

 

现金管理净流量

$

30

 

 

$

11

 

% 变化

 

11

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊薄后每股

$

10.36

 

 

$

9.28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 变化

 

12

%

 

 

 

 

净流量总额

$

82

 

 

$

139

 

_________________

 

 

_________________

 

(1) 净收益代表归属于贝莱德公司的净收益。
(2) 参见第 11 至第 13 页以了解与 GAAP 的对账情况和附注 (1) 至 (3)
简明合并损益表和补充信息以了解更多信息
有关调整后的项目的信息。

 

 

(1) 由于四舍五入，总数可能不相加。

 

 

1

 

 

业务业绩

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 年第二季度

 

 

 

 

 

 

2024 年第二季度

 

 

 

基本费用 (1)

 

 

 

 

 

 

基本费用 (1)

 

2024年6月30日

 

和证券

 

 

2024 年第二季度

 

2024年6月30日

 

和证券

 

AUM

 

贷款收入

 

（以百万计），（未经审计）

净流量

 

AUM

 

贷款收入

 

占总数的百分比

 

占总数的百分比

 

按客户类型划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

$

5,695

 

$

992,152

 

$

1,053

 

 

9

%

 

27

%

交易所买卖基金

 

83,141

 

 

3,855,774

 

 

1,635

 

 

37

%

 

43

%

机构：

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

(2,059)

)

 

1,968,232

 

 

710

 

 

18

%

 

18

%

索引

 

(35,411)

)

 

3,051,521

 

 

230

 

 

29

%

 

6

%

机构总计

 

(37,470

)

 

5,019,753

 

 

940

 

 

47

%

 

24

%

长期

 

51,366

 

 

9,867,679

 

 

3,628

 

 

93

%

 

94

%

现金管理

 

30,199

 

 

778,042

 

 

247

 

 

7

%

 

6

%

总计

$

81,565

 

$

10,645,721

 

$

3,875

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按投资风格划分的业绩

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

$

(3,606)

)

$

2,703,506

 

$

1,706

 

 

25

%

 

44

%

指数和交易所买卖基金

 

54,972

 

 

7,164,173

 

 

1,922

 

 

68

%

 

50

%

长期

 

51,366

 

 

9,867,679

 

 

3,628

 

 

93

%

 

94

%

现金管理

 

30,199

 

 

778,042

 

 

247

 

 

7

%

 

6

%

总计

$

81,565

 

$

10,645,721

 

$

3,875

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按产品类型划分的结果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

$

6,438

 

$

5,827,135

 

$

1,979

 

 

55

%

 

51

%

固定收益

 

35,409

 

 

2,815,884

 

 

895

 

 

26

%

 

23

%

多资产

 

4,460

 

 

921,412

 

 

313

 

 

9

%

 

8

%

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代方案

 

1,987

 

 

137,868

 

 

241

 

 

1

%

 

6

%

液体替代品

 

(1,009)

)

 

75,483

 

 

141

 

 

1

%

 

4

%

货币和大宗商品

 

4,081

 

 

89,897

 

 

59

 

 

1

%

 

2

%

替代方案总数

 

5,059

 

 

303,248

 

 

441

 

 

3

%

 

12

%

长期

 

51,366

 

 

9,867,679

 

 

3,628

 

 

93

%

 

94

%

现金管理

 

30,199

 

 

778,042

 

 

247

 

 

7

%

 

6

%

总计

$

81,565

 

$

10,645,721

 

$

3,875

 

 

100

%

 

100

%

 

(1)
基本费用包括投资咨询和管理费。

截至2024年6月30日的投资表现 (1)

 

为期一年

三年期

五年期

固定收益：

 

 

 

积极管理资产管理规模高于基准或同行中位数

 

 

 

应税

76%

79%

85%

免税

62%

65%

54%

指数资产管理规模在适用容差之内或高于适用容差

95%

100%

99%

股权：

 

 

 

积极管理资产管理规模高于基准或同行中位数

 

 

 

基本的

56%

44%

78%

系统化

96%

89%

93%

指数资产管理规模在适用容差之内或高于适用容差

98%

100%

100%

 

(1)
过去的表现并不代表未来的业绩。显示的性能信息基于初步的可用数据。有关绩效披露的详细信息，请参阅第 15 页。

电话会议、网络直播和演示信息

董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克、总裁罗伯特·卡皮托和首席财务官马丁·斯莫尔将于2024年7月15日星期一上午7点30分（美国东部时间）为投资者和分析师主持电话会议。有兴趣参加电话会议的公众应在上午7点30分前不久从美国拨打（313）209-4906或从美国境外拨打（866）400-0049，并参考贝莱德电话会议（身份证号码8861191）。还将通过www.blackrock.com的投资者关系栏目提供仅限收听的网络直播。

该网络直播将于2024年7月15日星期一上午10点30分（美国东部时间）之前重播。要观看网络直播的重播，请访问www.blackrock.com的投资者关系部分。

关于贝莱德

贝莱德的目的是帮助越来越多的人体验财务状况。作为投资者的信托人和领先的金融技术提供商，我们通过让投资变得更容易、更实惠，帮助数百万人积累储蓄，为他们终身服务。有关贝莱德的更多信息，请访问 www.blackrock.com/corporate。

2

 

 

简明合并损益表和补充信息

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

改变

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券贷款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询和管理费

$

3,721

 

 

$

3,427

 

 

$

294

 

 

 

$

3,627

 

 

$

94

 

 

证券借贷收入

 

154

 

 

 

184

 

 

 

(30)

)

 

 

 

151

 

 

 

3

 

 

投资咨询、管理费总额
和证券贷款收入

 

3,875

 

 

 

3,611

 

 

 

264

 

 

 

 

3,778

 

 

 

97

 

 

投资咨询绩效费

 

164

 

 

 

118

 

 

 

46

 

 

 

 

204

 

 

 

(40

)

 

科技服务收入

 

395

 

 

 

359

 

 

 

36

 

 

 

 

377

 

 

 

18

 

 

分销费

 

318

 

 

 

319

 

 

 

(1)

)

 

 

 

310

 

 

 

8

 

 

咨询和其他收入

 

53

 

 

 

56

 

 

 

(3)

)

 

 

 

59

 

 

 

(6)

)

 

总收入

 

4,805

 

 

 

4,463

 

 

 

342

 

 

 

 

4,728

 

 

 

77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

开支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 

1,503

 

 

 

1,429

 

 

 

74

 

 

 

 

1,580

 

 

 

(77

)

 

销售、资产和账户费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分销和服务成本

 

539

 

 

 

518

 

 

 

21

 

 

 

 

518

 

 

 

21

 

 

直接资金支出

 

358

 

 

 

344

 

 

 

14

 

 

 

 

338

 

 

 

20

 

 

次级咨询及其他

 

32

 

 

 

27

 

 

 

5

 

 

 

 

32

 

 

 

-

 

 

总销售额、资产和账户费用

 

929

 

 

 

889

 

 

 

40

 

 

 

 

888

 

 

 

41

 

 

一般和管理费用

 

534

 

 

 

493

 

 

 

41

 

 

 

 

529

 

 

 

5

 

 

无形资产的摊销

 

39

 

 

 

37

 

 

 

2

 

 

 

 

38

 

 

 

1

 

 

支出总额

 

3,005

 

 

 

2,848

 

 

 

157

 

 

 

 

3,035

 

 

 

(30)

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

1,800

 

 

 

1,615

 

 

 

185

 

 

 

 

1,693

 

 

 

107

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资净收益（亏损）

 

162

 

 

 

231

 

 

 

(69)

)

 

 

 

171

 

 

 

(9)

)

 

利息和股息收入

 

178

 

 

 

89

 

 

 

89

 

 

 

 

141

 

 

 

37

 

 

利息支出

 

(126)

)

 

 

(69)

)

 

 

(57)

)

 

 

 

(92)

)

 

 

(34)

)

 

营业外收入总额（支出）

 

214

 

 

 

251

 

 

 

(37

)

 

 

 

220

 

 

 

(6)

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

2,014

 

 

 

1,866

 

 

 

148

 

 

 

 

1,913

 

 

 

101

 

 

所得税支出

 

477

 

 

 

443

 

 

 

34

 

 

 

 

290

 

 

 

187

 

 

净收入

 

1,537

 

 

 

1,423

 

 

 

114

 

 

 

 

1,623

 

 

 

(86)

)

 

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归因于非控股权的净收益（亏损）
利益

 

42

 

 

 

57

 

 

 

(15)

)

 

 

 

50

 

 

 

(8)

)

 

归属于贝莱德公司的净收益

$

1,495

 

 

$

1,366

 

 

$

129

 

 

 

$

1,573

 

 

$

(78

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

148.4

 

 

 

149.6

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

148.7

 

 

 

(0.2

)

 

稀释

 

149.7

 

 

 

150.7

 

 

 

(1.1)

)

 

 

 

150.1

 

 

 

(0.5)

)

 

归属于贝莱德的每股收益，
Inc. 普通股股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

10.07

 

 

$

9.13

 

 

$

0.94

 

 

 

$

10.58

 

 

$

(0.51)

)

 

稀释

$

9.99

 

 

$

9.06

 

 

$

0.93

 

 

 

$

10.48

 

 

$

(0.49

)

 

每股申报和支付的现金分红

$

5.10

 

 

$

5.00

 

 

$

0.10

 

 

 

$

5.10

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AuM（周期结束）

$

10,645,721

 

 

$

9,425,212

 

 

$

1,220,509

 

 

 

$

10,472,500

 

 

$

173,221

 

 

已发行股份（期末）

 

148.2

 

 

 

149.4

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

148.8

 

 

 

(0.6)

)

 

间隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

37.5

%

 

 

36.2

%

 

 

130

 

bps

 

 

35.8

%

 

 

170

 

bps

有效税率

 

24.2

%

 

 

24.5

%

 

 

(30)

)

bps

 

 

15.6

%

 

 

860

 

bps

经调整后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入 (1)

$

1,881

 

 

$

1,675

 

 

$

206

 

 

 

$

1,775

 

 

$

106

 

 

营业利润率 (1)

 

44.1

%

 

 

42.5

%

 

 

160

 

bps

 

 

42.2

%

 

 

190

 

bps

非营业收入（支出），减去净收入
（亏损）可归因于非控制性
兴趣 (2)

$

165

 

 

$

178

 

 

$

(13)

)

 

 

$

139

 

 

$

26

 

 

归属于贝莱德公司的净收益 (3)

$

1,550

 

 

$

1,399

 

 

$

151

 

 

 

$

1,473

 

 

$

77

 

 

归属于贝莱德公司的摊薄后收益
每股普通股股东 (3)

$

10.36

 

 

$

9.28

 

 

$

1.08

 

 

 

$

9.81

 

 

$

0.55

 

 

有效税率

 

24.2

%

 

 

24.5

%

 

 

(30)

)

bps

 

 

23.0

%

 

 

120

 

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关与美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）的对账情况，请参阅第11至13页，简明合并损益表附注（1）至（3）以及有关调整后项目的更多信息，请参阅补充信息。从2024年第一季度开始，贝莱德公司更新了简明合并收益表中公司支出细列项目的列报方式，增加了新的 “销售、资产和账户支出” 损益表标题。为了符合这一新的列报方式，已对2023年的此类支出细目进行了重新编制。有关2023年支出细列项目的重计，请参阅2024年4月12日发布的8-k表最新报告附录99.1的第12页。

 

3

 

 

简明合并损益表和补充信息

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券贷款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询和管理费

$

7,348

 

 

$

6,762

 

 

$

586

 

 

证券借贷收入

 

305

 

 

 

351

 

 

 

(46

)

 

投资咨询、管理费总额
和证券贷款收入

 

7,653

 

 

 

7,113

 

 

 

540

 

 

投资咨询绩效费

 

368

 

 

 

173

 

 

 

195

 

 

科技服务收入

 

772

 

 

 

699

 

 

 

73

 

 

分销费

 

628

 

 

 

638

 

 

 

(10)

)

 

咨询和其他收入

 

112

 

 

 

83

 

 

 

29

 

 

总收入

 

9,533

 

 

 

8,706

 

 

 

827

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

开支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

 

3,083

 

 

 

2,856

 

 

 

227

 

 

销售、资产和账户费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分销和服务成本

 

1,057

 

 

 

1,023

 

 

 

34

 

 

直接资金支出

 

696

 

 

 

659

 

 

 

37

 

 

次级咨询及其他

 

64

 

 

 

53

 

 

 

11

 

 

总销售额、资产和账户费用

 

1,817

 

 

 

1,735

 

 

 

82

 

 

一般和管理费用

 

1,063

 

 

 

988

 

 

 

75

 

 

无形资产的摊销

 

77

 

 

 

74

 

 

 

3

 

 

支出总额

 

6,040

 

 

 

5,653

 

 

 

387

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入

 

3,493

 

 

 

3,053

 

 

 

440

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资净收益（亏损）

 

333

 

 

 

320

 

 

 

13

 

 

利息和股息收入

 

319

 

 

 

175

 

 

 

144

 

 

利息支出

 

(218)

)

 

 

(128

)

 

 

(90)

)

 

营业外收入总额（支出）

 

434

 

 

 

367

 

 

 

67

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

3,927

 

 

 

3,420

 

 

 

507

 

 

所得税支出

 

767

 

 

 

828

 

 

 

(61)

)

 

净收入

 

3,160

 

 

 

2,592

 

 

 

568

 

 

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归因于非控股权的净收益（亏损）
利益

 

92

 

 

 

69

 

 

 

23

 

 

归属于贝莱德公司的净收益

$

3,068

 

 

$

2,523

 

 

$

545

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

148.6

 

 

 

149.8

 

 

 

(1.2

)

 

稀释

 

149.9

 

 

 

151.0

 

 

 

(1.2

)

 

归属于贝莱德公司的每股收益
普通股股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

20.65

 

 

$

16.85

 

 

$

3.80

 

 

稀释

$

20.47

 

 

$

16.70

 

 

$

3.77

 

 

每股申报和支付的现金分红

$

10.20

 

 

$

10.00

 

 

$

0.20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AuM（周期结束）

$

10,645,721

 

 

$

9,425,212

 

 

$

1,220,509

 

 

已发行股份（期末）

 

148.2

 

 

 

149.4

 

 

 

(1.2

)

 

间隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润率

 

36.6

%

 

 

35.1

%

 

 

150

 

bps

有效税率

 

20.0

%

 

 

24.7

%

 

 

(470)

)

bps

经调整后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入 (1)

$

3,656

 

 

$

3,186

 

 

$

470

 

 

营业利润率 (1)

 

43.1

%

 

 

41.5

%

 

 

160

 

bps

非营业收入（支出），减去净收入
（亏损）可归因于非控制性
兴趣 (2)

$

304

 

 

$

265

 

 

$

39

 

 

归属于贝莱德公司的净收益 (3)

$

3,023

 

 

$

2,599

 

 

$

424

 

 

归属于贝莱德公司的摊薄后收益
每股普通股股东 (3)

$

20.17

 

 

$

17.21

 

 

$

2.96

 

 

有效税率

 

23.7

%

 

 

24.7

%

 

 

(100)

)

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关调整后项目的更多信息，请参阅第11至13页的GAAP对账以及简明合并损益表附注（1）至（3）和补充信息。从2024年第一季度开始，贝莱德公司更新了简明合并收益表中公司支出细列项目的列报方式，增加了新的 “销售、资产和账户支出” 损益表标题。为了符合这一新的列报方式，已对2023年的此类支出细目进行了重新编制。有关2023年支出细列项目的重计，请参阅2024年4月12日发布的8-k表最新报告附录99.1的第12页。

 

 

4

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

按客户类型和产品类型划分的本季度组成部分变动

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2024

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2024

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

$

471,438

 

 

$

6,089

 

 

$

4,074

 

 

$

9,206

 

 

$

(380)

)

 

$

490,427

 

 

$

475,607

 

固定收益

 

315,004

 

 

 

1,932

 

 

 

-

 

 

 

(669)

)

 

 

(2,635)

)

 

 

313,632

 

 

 

313,550

 

多资产

 

146,182

 

 

 

(1,443)

)

 

 

-

 

 

 

3,123

 

 

 

(143)

)

 

 

147,719

 

 

 

145,525

 

备选方案

 

41,361

 

 

 

(883)

)

 

 

-

 

 

 

(68)

)

 

 

(36)

)

 

 

40,374

 

 

 

40,847

 

零售小计

 

973,985

 

 

 

5,695

 

 

 

4,074

 

 

 

11,592

 

 

 

(3,194)

)

 

 

992,152

 

 

 

975,529

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,752,776

 

 

 

44,453

 

 

 

-

 

 

 

37,009

 

 

 

(3,970)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,749,800

 

固定收益

 

904,755

 

 

 

34,488

 

 

 

-

 

 

 

(7,060)

)

 

 

(966)

)

 

 

931,217

 

 

 

910,137

 

多资产

 

9,043

 

 

 

86

 

 

 

-

 

 

 

107

 

 

 

(32)

)

 

 

9204

 

 

 

9,006

 

备选方案

 

79,068

 

 

 

4,114

 

 

 

-

 

 

 

1,913

 

 

 

(10)

)

 

 

85,085

 

 

 

82,768

 

ETF 小计

 

3,745,642

 

 

 

83,141

 

 

 

-

 

 

 

31,969

 

 

 

(4,978)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,751,711

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

203,042

 

 

 

382

 

 

 

-

 

 

 

5,349

 

 

 

(596)

)

 

 

208,177

 

 

 

203,525

 

固定收益

 

836,798

 

 

 

(10,133)

)

 

 

-

 

 

 

(437)

)

 

 

(2,512

)

 

 

823,716

 

 

 

831,926

 

多资产

 

748,017

 

 

 

5,889

 

 

 

-

 

 

 

8,389

 

 

 

(1,101

)

 

 

761,194

 

 

 

746,394

 

备选方案

 

173,519

 

 

 

1,803

 

 

 

-

 

 

 

(13)

)

 

 

(164)

)

 

 

175,145

 

 

 

173,709

 

有效小计

 

1,961,376

 

 

 

(2,059)

)

 

 

-

 

 

 

13,288

 

 

 

(4,373)

)

 

 

1,968,232

 

 

 

1,955,554

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,290,596

 

 

 

(44,486)

)

 

 

-

 

 

 

63,173

 

 

 

(11,020)

)

 

 

2,298,263

 

 

 

2,265,395

 

固定收益

 

749,188

 

 

 

9,122

 

 

 

-

 

 

 

395

 

 

 

(11,386)

)

 

 

747,319

 

 

 

740,968

 

多资产

 

3,355

 

 

 

(72)

)

 

 

-

 

 

 

32

 

 

 

(20)

)

 

 

3,295

 

 

 

3,647

 

备选方案

 

2,576

 

 

 

25

 

 

 

-

 

 

 

65

 

 

 

(22)

)

 

 

2,644

 

 

 

2,677

 

指数小计

 

3,045,715

 

 

 

(35,411)

)

 

 

-

 

 

 

63,665

 

 

 

(22,448)

)

 

 

3,051,521

 

 

 

3,012,687

 

机构小计

 

5,007,091

 

 

 

(37,470

)

 

 

-

 

 

 

76,953

 

 

 

(26,821)

)

 

 

5,019,753

 

 

 

4,968,241

 

长期

 

9,726,718

 

 

 

51,366

 

 

 

4,074

 

 

 

120,514

 

 

 

(34,993)

)

 

 

9,867,679

 

 

 

9,695,481

 

现金管理

 

745,782

 

 

 

30,199

 

 

 

-

 

 

 

2,513

 

 

 

(452)

)

 

 

778,042

 

 

 

762,370

 

总计

$

10,472,500

 

 

$

81,565

 

 

$

4,074

 

 

$

123,027

 

 

$

(35,445)

)

 

$

10,645,721

 

 

$

10,457,851

 

按投资风格和产品类型划分的本季度组成部分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2024

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2024

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

$

455,665

 

 

$

(421)

)

 

$

4,074

 

 

$

8,160

 

 

$

(960)

)

 

$

466,518

 

 

$

456,842

 

固定收益

 

1,127,206

 

 

 

(8,543)

)

 

 

-

 

 

 

(948)

)

 

 

(5,137)

)

 

 

1,112,578

 

 

 

1,120,880

 

多资产

 

894,186

 

 

 

4,440

 

 

 

-

 

 

 

11,515

 

 

 

(1,244)

)

 

 

908,897

 

 

 

891,905

 

备选方案

 

214,876

 

 

 

918

 

 

 

-

 

 

 

(81)

)

 

 

(200)

)

 

 

215,513

 

 

 

214,554

 

有效小计

 

2,691,933

 

 

 

(3,606)

)

 

 

4,074

 

 

 

18,646

 

 

 

(7,541)

)

 

 

2,703,506

 

 

 

2,684,181

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,752,776

 

 

 

44,453

 

 

 

-

 

 

 

37,009

 

 

 

(3,970)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,749,800

 

固定收益

 

904,755

 

 

 

34,488

 

 

 

-

 

 

 

(7,060)

)

 

 

(966)

)

 

 

931,217

 

 

 

910,137

 

多资产

 

9,043

 

 

 

86

 

 

 

-

 

 

 

107

 

 

 

(32)

)

 

 

9204

 

 

 

9,006

 

备选方案

 

79,068

 

 

 

4,114

 

 

 

-

 

 

 

1,913

 

 

 

(10)

)

 

 

85,085

 

 

 

82,768

 

ETF 小计

 

3,745,642

 

 

 

83,141

 

 

 

-

 

 

 

31,969

 

 

 

(4,978)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,751,711

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,509,411

 

 

 

(37,594)

)

 

 

-

 

 

 

69,568

 

 

 

(11,036)

)

 

 

2,530,349

 

 

 

2,487,685

 

固定收益

 

773,784

 

 

 

9,464

 

 

 

-

 

 

 

237

 

 

 

(11,396)

)

 

 

772,089

 

 

 

765,564

 

多资产

 

3,368

 

 

 

(66)

)

 

 

-

 

 

 

29

 

 

 

(20)

)

 

 

3,311

 

 

 

3,661

 

备选方案

 

2,580

 

 

 

27

 

 

 

-

 

 

 

65

 

 

 

(22)

)

 

 

2,650

 

 

 

2,679

 

非ETF指数小计

 

3,289,143

 

 

 

(28,169)

)

 

 

-

 

 

 

69,899

 

 

 

(22,474)

)

 

 

3,308,399

 

 

 

3,259,589

 

指数和交易所买卖基金小计

 

7,034,785

 

 

 

54,972

 

 

 

-

 

 

 

101,868

 

 

 

(27,452)

)

 

 

7,164,173

 

 

 

7,011,300

 

长期

$

9,726,718

 

 

$

51,366

 

 

$

4,074

 

 

$

120,514

 

 

$

(34,993)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,695,481

 

按产品类型划分的本季度组成部分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2024

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2024

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

股权

$

5,717,852

 

 

$

6,438

 

 

$

4,074

 

 

$

114,737

 

 

$

(15,966)

)

 

$

5,827,135

 

 

$

5,694,327

 

固定收益

 

2,805,745

 

 

 

35,409

 

 

 

-

 

 

 

(7,771)

)

 

 

(17,499)

)

 

 

2,815,884

 

 

 

2,796,581

 

多资产

 

906,597

 

 

 

4,460

 

 

 

-

 

 

 

11,651

 

 

 

(1,296

)

 

 

921,412

 

 

 

904,572

 

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代方案

 

137,254

 

 

 

1,987

 

 

 

-

 

 

 

(1,151)

)

 

 

(222)

)

 

 

137,868

 

 

 

137,285

 

液体替代品

 

75,365

 

 

 

(1,009)

)

 

 

-

 

 

 

1,046

 

 

 

81

 

 

 

75,483

 

 

 

75,105

 

货币和大宗商品 (4)

 

83,905

 

 

 

4,081

 

 

 

-

 

 

 

2,002

 

 

 

(91)

)

 

 

89,897

 

 

 

87,611

 

备选方案小计

 

296,524

 

 

 

5,059

 

 

 

-

 

 

 

1,897

 

 

 

(232)

)

 

 

303,248

 

 

 

300,001

 

长期

$

9,726,718

 

 

$

51,366

 

 

$

4,074

 

 

$

120,514

 

 

$

(34,993)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,695,481

 

 

(1)
金额包括归因于2024年5月收购SpiderRock Advisors, LLC（“蜘蛛岩交易”）的资产管理规模。
(2)
外汇反映了出于报告目的将以非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(3)
平均资产管理规模是根据过去四个月的月末现货资产管理规模的平均值计算的。
(4)
金额包括大宗商品ETF。

 

5

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

按客户类型和产品类型划分的年初至今组件变化

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2024

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

$

435,734

 

 

$

10,177

 

 

$

4,074

 

 

$

42,461

 

 

$

(2,019)

)

 

$

490,427

 

 

$

461,772

 

固定收益

 

312,799

 

 

 

4,799

 

 

 

-

 

 

 

(821)

)

 

 

(3,145)

)

 

 

313,632

 

 

 

313,187

 

多资产

 

139,537

 

 

 

(599)

)

 

 

-

 

 

 

9,119

 

 

 

(338)

)

 

 

147,719

 

 

 

143,318

 

备选方案

 

41,627

 

 

 

(1,522)

)

 

 

-

 

 

 

440

 

 

 

(171

)

 

 

40,374

 

 

 

41,070

 

零售小计

 

929,697

 

 

 

12,855

 

 

 

4,074

 

 

 

51,199

 

 

 

(5,673)

)

 

 

992,152

 

 

 

959,347

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,532,631

 

 

 

81,208

 

 

 

-

 

 

 

228,188

 

 

 

(11,759)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,673,622

 

固定收益

 

898,403

 

 

 

52,696

 

 

 

-

 

 

 

(15,775)

)

 

 

(4,107)

)

 

 

931,217

 

 

 

905,827

 

多资产

 

9,140

 

 

 

(359)

)

 

 

-

 

 

 

522

 

 

 

(99)

)

 

 

9204

 

 

 

8,938

 

备选方案

 

59,125

 

 

 

16,837

 

 

 

-

 

 

 

9,194

 

 

 

(71

)

 

 

85,085

 

 

 

73,982

 

ETF 小计

 

3,499,299

 

 

 

150,382

 

 

 

-

 

 

 

222,129

 

 

 

(16,036)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,662,369

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

186,688

 

 

 

3,688

 

 

 

-

 

 

 

20,270

 

 

 

(2,469

)

 

 

208,177

 

 

 

197,348

 

固定收益

 

836,823

 

 

 

(4,839)

)

 

 

-

 

 

 

(1,515)

)

 

 

(6,753)

)

 

 

823,716

 

 

 

831,852

 

多资产

 

717,182

 

 

 

12,177

 

 

 

-

 

 

 

38,069

 

 

 

(6,234)

)

 

 

761,194

 

 

 

734,758

 

备选方案

 

171,980

 

 

 

1,600

 

 

 

-

 

 

 

2,739

 

 

 

(1,174

)

 

 

175,145

 

 

 

173,057

 

有效小计

 

1,912,673

 

 

 

12,626

 

 

 

-

 

 

 

59,563

 

 

 

(16,630)

)

 

 

1,968,232

 

 

 

1,937,015

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,138,291

 

 

 

(70,214

)

 

 

-

 

 

 

264,784

 

 

 

(34,598)

)

 

 

2,298,263

 

 

 

2,226,681

 

固定收益

 

756,001

 

 

 

24,488

 

 

 

-

 

 

 

(3,457)

)

 

 

(29,713)

)

 

 

747,319

 

 

 

742,521

 

多资产

 

4,945

 

 

 

(1,662)

)

 

 

-

 

 

 

76

 

 

 

(64

)

 

 

3,295

 

 

 

4,005

 

备选方案

 

3,252

 

 

 

(696)

)

 

 

-

 

 

 

136

 

 

 

(48)

)

 

 

2,644

 

 

 

2,880

 

指数小计

 

2,902,489

 

 

 

(48,084)

)

 

 

-

 

 

 

261,539

 

 

 

(64,423)

)

 

 

3,051,521

 

 

 

2,976,087

 

机构小计

 

4,815,162

 

 

 

(35,458)

)

 

 

-

 

 

 

321,102

 

 

 

(81,053)

)

 

 

5,019,753

 

 

 

4,913,102

 

长期

 

9,244,158

 

 

 

127,779

 

 

 

4,074

 

 

 

594,430

 

 

 

(102,762)

)

 

 

9,867,679

 

 

 

9,534,818

 

现金管理

 

764,837

 

 

 

10,975

 

 

 

-

 

 

 

4,992

 

 

 

(2,762)

)

 

 

778,042

 

 

 

760,551

 

总计

$

10,008,995

 

 

$

138,754

 

 

$

4,074

 

 

$

599,422

 

 

$

(105,524)

)

 

$

10,645,721

 

 

$

10,295,369

 

按投资风格和产品类型划分的年初至今成分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2024

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

$

427,448

 

 

$

(1,009)

)

 

$

4,074

 

 

$

39,760

 

 

$

(3,755)

)

 

$

466,518

 

 

$

445,825

 

固定收益

 

1,123,422

 

 

 

649

 

 

 

-

 

 

 

(1,914)

)

 

 

(9,579)

)

 

 

1,112,578

 

 

 

1,120,116

 

多资产

 

856,705

 

 

 

11,572

 

 

 

-

 

 

 

47,192

 

 

 

(6,572)

)

 

 

908,897

 

 

 

878,063

 

备选方案

 

213,603

 

 

 

76

 

 

 

-

 

 

 

3,179

 

 

 

(1,345)

)

 

 

215,513

 

 

 

214,125

 

有效小计

 

2,621,178

 

 

 

11,288

 

 

 

4,074

 

 

 

88,217

 

 

 

(21,251)

)

 

 

2,703,506

 

 

 

2,658,129

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,532,631

 

 

 

81,208

 

 

 

-

 

 

 

228,188

 

 

 

(11,759)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,673,622

 

固定收益

 

898,403

 

 

 

52,696

 

 

 

-

 

 

 

(15,775)

)

 

 

(4,107)

)

 

 

931,217

 

 

 

905,827

 

多资产

 

9,140

 

 

 

(359)

)

 

 

-

 

 

 

522

 

 

 

(99)

)

 

 

9204

 

 

 

8,938

 

备选方案

 

59,125

 

 

 

16,837

 

 

 

-

 

 

 

9,194

 

 

 

(71

)

 

 

85,085

 

 

 

73,982

 

ETF 小计

 

3,499,299

 

 

 

150,382

 

 

 

-

 

 

 

222,129

 

 

 

(16,036)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,662,369

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,333,265

 

 

 

(55,340)

)

 

 

-

 

 

 

287,755

 

 

 

(35,331)

)

 

 

2,530,349

 

 

 

2,439,976

 

固定收益

 

782,201

 

 

 

23,799

 

 

 

-

 

 

 

(3,879)

)

 

 

(30,032)

)

 

 

772,089

 

 

 

767,444

 

多资产

 

4,959

 

 

 

(1,656)

)

 

 

-

 

 

 

72

 

 

 

(64

)

 

 

3,311

 

 

 

4,018

 

备选方案

 

3,256

 

 

 

(694)

)

 

 

-

 

 

 

136

 

 

 

(48)

)

 

 

2,650

 

 

 

2,882

 

非ETF指数小计

 

3,123,681

 

 

 

(33,891)

)

 

 

-

 

 

 

284,084

 

 

 

(65,475)

)

 

 

3,308,399

 

 

 

3,214,320

 

指数和交易所买卖基金小计

 

6,622,980

 

 

 

116,491

 

 

 

-

 

 

 

506,213

 

 

 

(81,511)

)

 

 

7,164,173

 

 

 

6,876,689

 

长期

$

9,244,158

 

 

$

127,779

 

 

$

4,074

 

 

$

594,430

 

 

$

(102,762)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,534,818

 

按产品类型划分的年初至今组件变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2024

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

股权

$

5,293,344

 

 

$

24,859

 

 

$

4,074

 

 

$

555,703

 

 

$

(50,845)

)

 

$

5,827,135

 

 

$

5,559,423

 

固定收益

 

2,804,026

 

 

 

77,144

 

 

 

-

 

 

 

(21,568

)

 

 

(43,718)

)

 

 

2,815,884

 

 

 

2,793,387

 

多资产

 

870,804

 

 

 

9,557

 

 

 

-

 

 

 

47,786

 

 

 

(6,735)

)

 

 

921,412

 

 

 

891,019

 

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代方案

 

136,909

 

 

 

3,200

 

 

 

-

 

 

 

(1,281)

)

 

 

(960)

)

 

 

137,868

 

 

 

136,909

 

液体替代品

 

74,233

 

 

 

(2,923)

)

 

 

-

 

 

 

4,420

 

 

 

(247)

)

 

 

75,483

 

 

 

74,964

 

货币和大宗商品 (4)

 

64,842

 

 

 

15,942

 

 

 

-

 

 

 

9,370

 

 

 

(257)

)

 

 

89,897

 

 

 

79,116

 

备选方案小计

 

275,984

 

 

 

16,219

 

 

 

-

 

 

 

12,509

 

 

 

(1,464

)

 

 

303,248

 

 

 

290,989

 

长期

$

9,244,158

 

 

$

127,779

 

 

$

4,074

 

 

$

594,430

 

 

$

(102,762)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,534,818

 

 

(1)
金额包括归因于蜘蛛石交易的资产管理规模。
(2)
外汇反映了出于报告目的将以非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(3)
平均资产管理规模是根据过去七个月月末现货资产管理规模的平均值计算得出的。
(4)
金额包括大宗商品ETF。

 

6

 

 

管理的资产

（以百万计），（未经审计）

按客户类型和产品类型划分的组件同比变化

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2024

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

$

415,475

 

 

$

8,992

 

 

$

4,074

 

 

$

63,294

 

 

$

(1,408)

)

 

$

490,427

 

 

$

437,381

 

固定收益

 

309,449

 

 

 

(2,454)

)

 

 

-

 

 

 

8,947

 

 

 

(2,310)

)

 

 

313,632

 

 

 

309,375

 

多资产

 

133,546

 

 

 

(237)

)

 

 

-

 

 

 

14,671

 

 

 

(261)

)

 

 

147,719

 

 

 

138,005

 

备选方案

 

45,160

 

 

 

(5,990)

)

 

 

-

 

 

 

1,311

 

 

 

(107

)

 

 

40,374

 

 

 

42,135

 

零售小计

 

903,630

 

 

 

311

 

 

 

4,074

 

 

 

88,223

 

 

 

(4,086)

)

 

 

992,152

 

 

 

926,896

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,309,054

 

 

 

158,646

 

 

 

-

 

 

 

371,082

 

 

 

(8,514)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,504,113

 

固定收益

 

837,759

 

 

 

96,399

 

 

 

-

 

 

 

(378)

)

 

 

(2,563

)

 

 

931,217

 

 

 

875,036

 

多资产

 

7,892

 

 

 

546

 

 

 

-

 

 

 

851

 

 

 

(85)

)

 

 

9204

 

 

 

8,485

 

备选方案

 

61,227

 

 

 

11,033

 

 

 

-

 

 

 

12,856

 

 

 

(31)

)

 

 

85,085

 

 

 

67,769

 

ETF 小计

 

3,215,932

 

 

 

266,624

 

 

 

-

 

 

 

384,411

 

 

 

(11,193)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,455,403

 

机构：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

178,057

 

 

 

509

 

 

 

-

 

 

 

31,362

 

 

 

(1,751

)

 

 

208,177

 

 

 

186,986

 

固定收益

 

807,167

 

 

 

(11,177)

)

 

 

-

 

 

 

32,711

 

 

 

(4,985)

)

 

 

823,716

 

 

 

812,784

 

多资产

 

664,069

 

 

 

24,325

 

 

 

-

 

 

 

77,035

 

 

 

(4,235)

)

 

 

761,194

 

 

 

700,837

 

备选方案

 

163,426

 

 

 

5,149

 

 

 

2,177

 

 

 

4,967

 

 

 

(574)

)

 

 

175,145

 

 

 

170,064

 

有效小计

 

1,812,719

 

 

 

18,806

 

 

 

2,177

 

 

 

146,075

 

 

 

(11,545)

)

 

 

1,968,232

 

 

 

1,870,671

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,058,758

 

 

 

(143,670)

)

 

 

-

 

 

 

407,810

 

 

 

(24,635)

)

 

 

2,298,263

 

 

 

2,126,429

 

固定收益

 

714,476

 

 

 

39,767

 

 

 

-

 

 

 

16,379

 

 

 

(23,303)

)

 

 

747,319

 

 

 

725,884

 

多资产

 

6,420

 

 

 

(3,331)

)

 

 

-

 

 

 

272

 

 

 

(66)

)

 

 

3,295

 

 

 

4,689

 

备选方案

 

3,136

 

 

 

(668)

)

 

 

-

 

 

 

214

 

 

 

(38

)

 

 

2,644

 

 

 

3,078

 

指数小计

 

2,782,790

 

 

 

(107,902)

)

 

 

-

 

 

 

424,675

 

 

 

(48,042)

)

 

 

3,051,521

 

 

 

2,860,080

 

机构小计

 

4,595,509

 

 

 

(89,096)

)

 

 

2,177

 

 

 

570,750

 

 

 

(59,587)

)

 

 

5,019,753

 

 

 

4,730,751

 

长期

 

8,715,071

 

 

 

177,839

 

 

 

6,251

 

 

 

1,043,384

 

 

 

(74,866)

)

 

 

9,867,679

 

 

 

9,113,050

 

现金管理

 

710,141

 

 

 

59,130

 

 

 

-

 

 

 

10,020

 

 

 

(1,249

)

 

 

778,042

 

 

 

739,555

 

总计

$

9,425,212

 

 

$

236,969

 

 

$

6,251

 

 

$

1,053,404

 

 

$

(76,115)

)

 

$

10,645,721

 

 

$

9,852,605

 

按投资风格和产品类型划分的同比成分变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2024

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

活跃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

$

418,663

 

 

$

(12,958)

)

 

$

4,074

 

 

$

59,442

 

 

$

(2,703)

)

 

$

466,518

 

 

$

428,415

 

固定收益

 

1,091,544

 

 

 

(12,492)

)

 

 

-

 

 

 

40,658

 

 

 

(7,132)

)

 

 

1,112,578

 

 

 

1,096,979

 

多资产

 

797,605

 

 

 

24,079

 

 

 

-

 

 

 

91,709

 

 

 

(4,496)

)

 

 

908,897

 

 

 

838,830

 

备选方案

 

208,584

 

 

 

(843)

)

 

 

2,177

 

 

 

6,276

 

 

 

(681)

)

 

 

215,513

 

 

 

212,197

 

有效小计

 

2,516,396

 

 

 

(2,214

)

 

 

6,251

 

 

 

198,085

 

 

 

(15,012)

)

 

 

2,703,506

 

 

 

2,576,421

 

指数和交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所买卖基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,309,054

 

 

 

158,646

 

 

 

-

 

 

 

371,082

 

 

 

(8,514)

)

 

 

2,830,268

 

 

 

2,504,113

 

固定收益

 

837,759

 

 

 

96,399

 

 

 

-

 

 

 

(378)

)

 

 

(2,563

)

 

 

931,217

 

 

 

875,036

 

多资产

 

7,892

 

 

 

546

 

 

 

-

 

 

 

851

 

 

 

(85)

)

 

 

9204

 

 

 

8,485

 

备选方案

 

61,227

 

 

 

11,033

 

 

 

-

 

 

 

12,856

 

 

 

(31)

)

 

 

85,085

 

 

 

67,769

 

ETF 小计

 

3,215,932

 

 

 

266,624

 

 

 

-

 

 

 

384,411

 

 

 

(11,193)

)

 

 

3,855,774

 

 

 

3,455,403

 

非ETF指数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

2,233,627

 

 

 

(121,211

)

 

 

-

 

 

 

443,024

 

 

 

(25,091)

)

 

 

2,530,349

 

 

 

2,322,381

 

固定收益

 

739,548

 

 

 

38,628

 

 

 

-

 

 

 

17,379

 

 

 

(23,466)

)

 

 

772,089

 

 

 

751,064

 

多资产

 

6,430

 

 

 

(3,322)

)

 

 

-

 

 

 

269

 

 

 

(66)

)

 

 

3,311

 

 

 

4,701

 

备选方案

 

3,138

 

 

 

(666)

)

 

 

-

 

 

 

216

 

 

 

(38

)

 

 

2,650

 

 

 

3,080

 

非ETF指数小计

 

2,982,743

 

 

 

(86,571)

)

 

 

-

 

 

 

460,888

 

 

 

(48,661)

)

 

 

3,308,399

 

 

 

3,081,226

 

指数和交易所买卖基金小计

 

6,198,675

 

 

 

180,053

 

 

 

-

 

 

 

845,299

 

 

 

(59,854)

)

 

 

7,164,173

 

 

 

6,536,629

 

长期

$

8,715,071

 

 

$

177,839

 

 

$

6,251

 

 

$

1,043,384

 

 

$

(74,866)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,113,050

 

按产品类型划分的组件同比变化（长期）

 

 

 

 

 

网

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市场

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

收购 (1)

 

 

改变

 

 

外汇影响 (2)

 

 

2024

 

 

平均资产管理规模 (3)

 

股权

$

4,961,344

 

 

$

24,477

 

 

$

4,074

 

 

$

873,548

 

 

$

(36,308)

)

 

$

5,827,135

 

 

$

5,254,909

 

固定收益

 

2,668,851

 

 

 

122,535

 

 

 

-

 

 

 

57,659

 

 

 

(33,161

)

 

 

2,815,884

 

 

 

2,723,079

 

多资产

 

811,927

 

 

 

21,303

 

 

 

-

 

 

 

92,829

 

 

 

(4,647)

)

 

 

921,412

 

 

 

852,016

 

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代方案

 

127,678

 

 

 

9,384

 

 

 

2,177

 

 

 

(881)

)

 

 

(490)

)

 

 

137,868

 

 

 

134,398

 

液体替代品

 

78,056

 

 

 

(9,684)

)

 

 

-

 

 

 

7,191

 

 

 

(80

)

 

 

75,483

 

 

 

75,331

 

货币和大宗商品 (4)

 

67,215

 

 

 

9,824

 

 

 

-

 

 

 

13,038

 

 

 

(180

)

 

 

89,897

 

 

 

73,317

 

备选方案小计

 

272,949

 

 

 

9,524

 

 

 

2,177

 

 

 

19,348

 

 

 

(750)

)

 

 

303,248

 

 

 

283,046

 

长期

$

8,715,071

 

 

$

177,839

 

 

$

6,251

 

 

$

1,043,384

 

 

$

(74,866)

)

 

$

9,867,679

 

 

$

9,113,050

 

 

(1)
金额包括归因于 SpiderRock 交易和 2023 年 8 月收购 Kreos Capital 的资产管理规模。
(2)
外汇反映了出于报告目的将以非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。
(3)
平均资产管理规模是根据过去十三个月的月末现货资产管理规模的平均值计算的。
(4)
金额包括大宗商品ETF。

 

7

 

 

收入摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2024

 

 

改变

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资咨询、管理费和
证券贷款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

$

539

 

 

$

506

 

 

$

33

 

 

$

516

 

 

$

23

 

 

$

1,055

 

 

$

1,006

 

 

$

49

 

交易所买卖基金

 

1,250

 

 

 

1,102

 

 

 

148

 

 

 

1,190

 

 

 

60

 

 

 

2,440

 

 

 

2,180

 

 

 

260

 

非ETF指数

 

190

 

 

 

197

 

 

 

(7)

)

 

 

187

 

 

 

3

 

 

 

377

 

 

 

374

 

 

 

3

 

权益小计

 

1,979

 

 

 

1,805

 

 

 

174

 

 

 

1,893

 

 

 

86

 

 

 

3,872

 

 

 

3,560

 

 

 

312

 

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活跃

 

481

 

 

 

482

 

 

 

(1)

)

 

 

484

 

 

 

(3)

)

 

 

965

 

 

 

950

 

 

 

15

 

交易所买卖基金

 

326

 

 

 

309

 

 

 

17

 

 

 

327

 

 

 

(1)

)

 

 

653

 

 

 

604

 

 

 

49

 

非ETF指数

 

88

 

 

 

88

 

 

 

-

 

 

 

92

 

 

 

(4)

)

 

 

180

 

 

 

175

 

 

 

5

 

固定收益小计

 

895

 

 

 

879

 

 

 

16

 

 

 

903

 

 

 

(8)

)

 

 

1,798

 

 

 

1,729

 

 

 

69

 

多资产

 

313

 

 

 

300

 

 

 

13

 

 

 

314

 

 

 

(1)

)

 

 

627

 

 

 

596

 

 

 

31

 

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代方案

 

241

 

 

 

206

 

 

 

35

 

 

 

240

 

 

 

1

 

 

 

481

 

 

 

407

 

 

 

74

 

液体替代品

 

141

 

 

 

146

 

 

 

(5)

)

 

 

138

 

 

 

3

 

 

 

279

 

 

 

291

 

 

 

(12)

)

货币和大宗商品

 

59

 

 

 

49

 

 

 

10

 

 

 

45

 

 

 

14

 

 

 

104

 

 

 

95

 

 

 

9

 

备选方案小计

 

441

 

 

 

401

 

 

 

40

 

 

 

423

 

 

 

18

 

 

 

864

 

 

 

793

 

 

 

71

 

长期

 

3,628

 

 

 

3,385

 

 

 

243

 

 

 

3,533

 

 

 

95

 

 

 

7,161

 

 

 

6,678

 

 

 

483

 

现金管理

 

247

 

 

 

226

 

 

 

21

 

 

 

245

 

 

 

2

 

 

 

492

 

 

 

435

 

 

 

57

 

全面的投资咨询、管理
费用和证券借贷收入

 

3,875

 

 

 

3,611

 

 

 

264

 

 

 

3,778

 

 

 

97

 

 

 

7,653

 

 

 

7,113

 

 

 

540

 

投资咨询业绩费：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股权

 

28

 

 

 

15

 

 

 

13

 

 

 

8

 

 

 

20

 

 

 

36

 

 

 

21

 

 

 

15

 

固定收益

 

5

 

 

 

-

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

1

 

 

 

9

 

 

 

1

 

 

 

8

 

多资产

 

11

 

 

 

3

 

 

 

8

 

 

 

2

 

 

 

9

 

 

 

13

 

 

 

18

 

 

 

(5)

)

替代方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动性不足的替代方案

 

68

 

 

 

79

 

 

 

(11)

)

 

 

125

 

 

 

(57)

)

 

 

193

 

 

 

100

 

 

 

93

 

液体替代品

 

52

 

 

 

21

 

 

 

31

 

 

 

65

 

 

 

(13)

)

 

 

117

 

 

 

33

 

 

 

84

 

备选方案小计

 

120

 

 

 

100

 

 

 

20

 

 

 

190

 

 

 

(70)

)

 

 

310

 

 

 

133

 

 

 

177

 

投资咨询绩效费总额

 

164

 

 

 

118

 

 

 

46

 

 

 

204

 

 

 

(40

)

 

 

368

 

 

 

173

 

 

 

195

 

科技服务收入

 

395

 

 

 

359

 

 

 

36

 

 

 

377

 

 

 

18

 

 

 

772

 

 

 

699

 

 

 

73

 

分销费

 

318

 

 

 

319

 

 

 

(1)

)

 

 

310

 

 

 

8

 

 

 

628

 

 

 

638

 

 

 

(10)

)

咨询和其他收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

咨询的

 

11

 

 

 

31

 

 

 

(20)

)

 

 

13

 

 

 

(2)

)

 

 

24

 

 

 

45

 

 

 

(21)

)

其他

 

42

 

 

 

25

 

 

 

17

 

 

 

46

 

 

 

(4)

)

 

 

88

 

 

 

38

 

 

 

50

 

咨询和其他收入总额

 

53

 

 

 

56

 

 

 

(3)

)

 

 

59

 

 

 

(6)

)

 

 

112

 

 

 

83

 

 

 

29

 

总收入

$

4,805

 

 

$

4,463

 

 

$

342

 

 

$

4,728

 

 

$

77

 

 

$

9,533

 

 

$

8,706

 

 

$

827

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮点

•
投资咨询、管理费和证券借贷收入较2023年第二季度增加了2.64亿美元，较2024年第一季度增加了9,700万美元，这主要是由正的有机基本费用增长以及市场贝塔对平均资产管理规模的影响所推动的。

证券贷款收入为1.54亿美元，较2023年第二季度的1.84亿美元有所下降，这主要反映了利差的降低。

•
绩效费较2023年第二季度增加了4600万美元，这主要反映了流动性替代品和多头产品的收入增加，但部分被流动性不足的另类产品收入减少所抵消。

绩效费比2024年第一季度减少了4000万美元，这反映了流动性不足和流动性替代产品的收入减少，但部分被多头产品收入的增加所抵消。

•
科技服务收入比2023年第二季度增加了3,600万美元，比2024年第一季度增加了1,800万美元，这反映了对阿拉丁技术产品的持续需求。技术服务年度合同价值（“ACV”）（1）较2023年第二季度增长了10％。

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
有关ACV的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（4）和第13页的补充信息。

 

8

 

 

运营费用摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2024

 

 

改变

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

运营费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬和福利

$

1,503

 

 

$

1,429

 

 

$

74

 

 

$

1,580

 

 

$

(77

)

 

$

3,083

 

 

$

2,856

 

 

$

227

 

销售、资产和账户支出 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分销和服务成本

 

539

 

 

 

518

 

 

 

21

 

 

 

518

 

 

 

21

 

 

 

1,057

 

 

 

1,023

 

 

 

34

 

直接资金支出

 

358

 

 

 

344

 

 

 

14

 

 

 

338

 

 

 

20

 

 

 

696

 

 

 

659

 

 

 

37

 

次级咨询及其他

 

32

 

 

 

27

 

 

 

5

 

 

 

32

 

 

 

-

 

 

 

64

 

 

 

53

 

 

 

11

 

总销售额、资产和账户费用

 

929

 

 

 

889

 

 

 

40

 

 

 

888

 

 

 

41

 

 

 

1,817

 

 

 

1,735

 

 

 

82

 

一般和管理费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市场营销和促销

 

76

 

 

 

74

 

 

 

2

 

 

 

82

 

 

 

(6)

)

 

 

158

 

 

 

148

 

 

 

10

 

占用和办公相关

 

102

 

 

 

100

 

 

 

2

 

 

 

101

 

 

 

1

 

 

 

203

 

 

 

210

 

 

 

(7)

)

投资组合服务

 

63

 

 

 

69

 

 

 

(6)

)

 

 

66

 

 

 

(3)

)

 

 

129

 

 

 

137

 

 

 

(8)

)

科技

 

157

 

 

 

141

 

 

 

16

 

 

 

160

 

 

 

(3)

)

 

 

317

 

 

 

276

 

 

 

41

 

专业服务

 

64

 

 

 

35

 

 

 

29

 

 

 

58

 

 

 

6

 

 

 

122

 

 

 

77

 

 

 

45

 

通信

 

9

 

 

 

12

 

 

 

(3)

)

 

 

10

 

 

 

(1)

)

 

 

19

 

 

 

24

 

 

 

(5)

)

外汇调整

 

2

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

1

 

 

 

3

 

或有对价公允价值调整

 

1

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

(7)

)

 

 

8

 

 

 

(6)

)

 

 

1

 

 

 

(7)

)

其他一般事务和行政事务

 

60

 

 

 

59

 

 

 

1

 

 

 

57

 

 

 

3

 

 

 

117

 

 

 

114

 

 

 

3

 

一般和管理费用总额

 

534

 

 

 

493

 

 

 

41

 

 

 

529

 

 

 

5

 

 

 

1,063

 

 

 

988

 

 

 

75

 

无形资产的摊销

 

39

 

 

 

37

 

 

 

2

 

 

 

38

 

 

 

1

 

 

 

77

 

 

 

74

 

 

 

3

 

运营支出总额

$

3,005

 

 

$

2,848

 

 

$

157

 

 

$

3,035

 

 

$

(30)

)

 

$

6,040

 

 

$

5,653

 

 

$

387

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
从2024年第一季度开始，贝莱德公司更新了合并损益表中公司支出细列项目的列报方式，增加了新的 “销售、资产和账户支出” 损益表标题。为了符合这一新的列报方式，已对2023年的此类支出细目进行了重新编制。有关2023年支出细列项目的重计，请参阅2024年4月12日发布的8-k表最新报告附录99.1的第12页。

 

亮点

•
员工薪酬和福利支出比2023年第二季度增加了7400万美元，这反映了更高的激励性薪酬，这主要是由于营业收入和绩效费的增加。

员工薪酬和福利支出比2024年第一季度减少了7700万美元，这反映了上一季度绩效费降低和季节性工资税上涨推动的激励性薪酬降低，但部分被营业收入增加的影响所抵消。

•
销售、资产和账户支出比2023年第二季度增加了4,000万美元，比2024年第一季度增加了4,100万美元，这主要是由于分销和服务成本以及直接资金支出的增加，这主要反映了平均资产管理规模的增加。
•
与2023年第二季度相比，一般和管理费用增加了4,100万美元，这主要是由于专业服务费用增加，包括收购相关交易成本的增加以及本季度的技术支出增加。

 

9

 

 

非营业收入（支出）减去归属于非控股权益的净收益（亏损）的摘要

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2024

 

 

改变

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

非营业收入（支出），GAAP 基础

$

214

 

 

$

251

 

 

$

(37

)

 

$

220

 

 

$

(6)

)

 

$

434

 

 

$

367

 

 

$

67

 

减去：净收益（亏损）归因于
非控股权益（“NCI”）

 

42

 

 

 

57

 

 

 

(15)

)

 

 

50

 

 

 

(8)

)

 

 

92

 

 

 

69

 

 

 

23

 

扣除 NCI 后的非营业收入（支出）

 

172

 

 

 

194

 

 

 

(22)

)

 

 

170

 

 

 

2

 

 

 

342

 

 

 

298

 

 

 

44

 

减去：递延现金的对冲收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

7

 

 

 

16

 

 

 

(9)

)

 

 

31

 

 

 

(24)

)

 

 

38

 

 

 

33

 

 

 

5

 

扣除 NCI 后的非营业收入（支出）为
已调整 (2)

$

165

 

 

$

178

 

 

$

(13)

)

 

$

139

 

 

$

26

 

 

$

304

 

 

$

265

 

 

$

39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

 

2024

 

 

改变

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

扣除NCI后的投资净收益（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股权

$

15

 

 

$

151

 

 

$

(136)

)

 

$

8

 

 

$

7

 

 

$

23

 

 

$

190

 

 

$

(167)

)

真实资产

 

9

 

 

 

2

 

 

 

7

 

 

 

(3)

)

 

 

12

 

 

 

6

 

 

 

8

 

 

 

(2)

)

其他选择 (3)

 

10

 

 

 

4

 

 

 

6

 

 

 

14

 

 

 

(4)

)

 

 

24

 

 

 

10

 

 

 

14

 

其他投资 (4)

 

34

 

 

 

(7)

)

 

 

41

 

 

 

31

 

 

 

3

 

 

 

65

 

 

 

5

 

 

 

60

 

递延现金的对冲收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

7

 

 

 

16

 

 

 

(9)

)

 

 

31

 

 

 

(24)

)

 

 

38

 

 

 

33

 

 

 

5

 

小计

 

75

 

 

 

166

 

 

 

(91)

)

 

 

81

 

 

 

(6)

)

 

 

156

 

 

 

246

 

 

 

(90)

)

其他收入/收益（支出/损失）(5)

 

45

 

 

 

8

 

 

 

37

 

 

 

40

 

 

 

5

 

 

 

85

 

 

 

5

 

 

 

80

 

扣除NCI后的投资净收益（亏损）总额

 

120

 

 

 

174

 

 

 

(54)

)

 

 

121

 

 

 

(1)

)

 

 

241

 

 

 

251

 

 

 

(10)

)

利息和股息收入

 

178

 

 

 

89

 

 

 

89

 

 

 

141

 

 

 

37

 

 

 

319

 

 

 

175

 

 

 

144

 

利息支出

 

(126)

)

 

 

(69)

)

 

 

(57)

)

 

 

(92)

)

 

 

(34)

)

 

 

(218)

)

 

 

(128

)

 

 

(90)

)

净利息收入（支出）

 

52

 

 

 

20

 

 

 

32

 

 

 

49

 

 

 

3

 

 

 

101

 

 

 

47

 

 

 

54

 

扣除 NCI 后的非营业收入（支出）

 

172

 

 

 

194

 

 

 

(22)

)

 

 

170

 

 

 

2

 

 

 

342

 

 

 

298

 

 

 

44

 

减去：递延现金的对冲收益（亏损）
薪酬计划 (1)

 

7

 

 

 

16

 

 

 

(9)

)

 

 

31

 

 

 

(24)

)

 

 

38

 

 

 

33

 

 

 

5

 

扣除 NCI 后的非营业收入（支出）为
已调整 (2)

$

165

 

 

$

178

 

 

$

(13)

)

 

$

139

 

 

$

26

 

 

$

304

 

 

$

265

 

 

$

39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金额与对某些贝莱德递延现金补偿计划进行经济套期保值所产生的收益（亏损）有关。
(2)
管理层认为，经调整后，扣除NCI后的非营业收入（支出）是审查贝莱德非经营业绩的有效衡量标准，这最终会影响贝莱德的账面价值。有关调整后项目和与公认会计原则对账的更多信息，请参阅第11至13页的简明合并损益表附注和补充信息。
(3)
金额主要包括与信贷基金、直接对冲基金策略和对冲基金解决方案相关的净收益（亏损）。
(4)
金额主要包括与贝莱德种子投资组合相关的净收益（亏损），扣除某些套期保值的影响。
(5)
截至2024年6月30日的三个月和六个月的金额包括某些权益法少数股权投资的收益（亏损），公司从2024年第一季度开始将其记入非营业收入（支出）中，以及与某些少数股权投资重估相关的非现金税前收益（亏损）。此外，截至2024年6月30日的三个月和六个月的金额包括与SpiderRock交易相关的约1900万美元的非现金税前收益。

 

所得税支出摘要

 

三个月

 

 

 

 

三个月

 

 

 

 

 

六个月

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

已结束

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

三月三十一日

 

 

 

 

 

6月30日

 

 

 

 

（以百万计），（未经审计）

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

2024

 

 

改变

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

所得税支出

$

477

 

 

$

443

 

 

$

34

 

 

$

290

 

 

$

187

 

 

$

767

 

 

$

828

 

 

$

(61)

)

有效税率

 

24.2

%

 

 

24.5

%

 

(30) bps

 

 

 

15.6

%

 

860 个基点

 

 

 

20.0

%

 

 

24.7

%

 

(470) 个基点

 

亮点

•
2024年第一季度的所得税支出包括1.37亿美元的离散税收优惠，该优惠与重组和建立更有效的全球知识产权和技术平台及公司结构有关。由于知识产权重组的非经常性质，这种离散的税收优惠被排除在调整后的业绩中。此外，2024年第一季度的所得税支出包括2,800万美元的离散税收优惠，其中包括与第一季度归属于的股票薪酬奖励相关的福利。

 

 

10

 

 

调整后的GAAP营业收入和营业利润率与营业收入和营业利润率的对账

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

6月30日

 

 

三月三十一日

 

 

6月30日

 

 

（以百万计），（未经审计）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

营业收入，以公认会计原则为基础

 

$

1,800

 

 

$

1,615

 

 

$

1,693

 

 

$

3,493

 

 

$

3,053

 

 

非公认会计准则费用调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

与升值（折旧）相关的薪酬费用
关于递延现金补偿计划 (a)

 

 

9

 

 

 

12

 

 

 

27

 

 

 

36

 

 

 

32

 

 

无形资产摊销 (b)

 

 

39

 

 

 

37

 

 

 

38

 

 

 

77

 

 

 

74

 

 

与收购相关的补偿成本 (b)

 

 

19

 

 

 

4

 

 

 

2

 

 

 

21

 

 

 

9

 

 

与收购相关的交易成本 (b) (1)

 

 

13

 

 

 

3

 

 

 

22

 

 

 

35

 

 

 

3

 

 

或有对价公允价值调整 (b)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

(7)

)

 

 

(6)

)

 

 

1

 

 

租赁费用-纽约 (c)

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

14

 

 

调整后的营业收入 (1)

 

$

1,881

 

 

$

1,675

 

 

$

1,775

 

 

$

3,656

 

 

$

3,186

 

 

收入，以公认会计原则为基础

 

$

4,805

 

 

$

4,463

 

 

$

4,728

 

 

$

9,533

 

 

$

8,706

 

 

非公认会计准则调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分销费

 

 

(318)

)

 

 

(319)

)

 

 

(310)

)

 

 

(628)

)

 

 

(638)

)

 

投资咨询费

 

 

(221)

)

 

 

(199

)

 

 

(208)

)

 

 

(429)

)

 

 

(385)

)

 

用于衡量营业利润率的收入

 

$

4,266

 

 

$

3,945

 

 

$

4,210

 

 

$

8,476

 

 

$

7,683

 

 

营业利润率，以公认会计原则为基础

 

 

37.5

%

 

 

36.2

%

 

 

35.8

%

 

 

36.6

%

 

 

35.1

%

 

调整后的营业利润率 (1)

 

 

44.1

%

 

 

42.5

%

 

 

42.2

%

 

 

43.1

%

 

 

41.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金额包含在一般和管理费用中。

有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（1）以及第12和13页的补充信息。

 

GAAP非营业收入（支出）与非营业收入（支出）的对账，减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

6月30日

 

 

三月三十一日

 

 

6月30日

 

 

（以百万计），（未经审计）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

非营业收入（支出），GAAP 基础

 

$

214

 

 

$

251

 

 

$

220

 

 

$

434

 

 

$

367

 

 

减去：归因于NCI的净收益（亏损）

 

 

42

 

 

 

57

 

 

 

50

 

 

 

92

 

 

 

69

 

 

扣除 NCI 后的非营业收入（支出）

 

 

172

 

 

 

194

 

 

 

170

 

 

 

342

 

 

 

298

 

 

减去：递延现金补偿的对冲收益（亏损）
计划 (a)

 

 

7

 

 

 

16

 

 

 

31

 

 

 

38

 

 

 

33

 

 

非营业收入（支出），减去净收益（亏损）
调整后归因于NCI (2)

 

$

165

 

 

$

178

 

 

$

139

 

 

$

304

 

 

$

265

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（1）和（2）以及第12和13页的补充信息。

 

归属于贝莱德的GAAP净收益与调整后归属于贝莱德的净收益的对账

 

 

三个月已结束

 

 

六个月已结束

 

 

 

 

6月30日

 

 

三月三十一日

 

 

6月30日

 

 

（以百万计，每股数据除外），（未经审计）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

归属于贝莱德公司的净收益，按公认会计原则计算

 

$

1,495

 

 

$

1,366

 

 

$

1,573

 

 

$

3,068

 

 

$

2,523

 

 

非公认会计准则调整 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

套期保值递延现金补偿计划的净影响 (a)

 

 

2

 

 

 

(3)

)

 

 

(3)

)

 

 

(1)

)

 

 

(1)

)

 

无形资产摊销 (b)

 

 

29

 

 

 

28

 

 

 

28

 

 

 

57

 

 

 

56

 

 

与收购相关的补偿成本 (b)

 

 

13

 

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

15

 

 

 

7

 

 

与收购相关的交易成本 (b)

 

 

10

 

 

 

2

 

 

 

15

 

 

 

25

 

 

 

2

 

 

或有对价公允价值调整 (b)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

(5)

)

 

 

(4)

)

 

 

1

 

 

租赁费用-纽约 (c)

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

11

 

 

所得税问题

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(137)

)

 

 

(137)

)

 

 

-

 

 

调整后归属于贝莱德公司的净收益 (3)

 

$

1,550

 

 

$

1,399

 

 

$

1,473

 

 

$

3,023

 

 

$

2,599

 

 

摊薄后的加权平均已发行普通股

 

 

149.7

 

 

 

150.7

 

 

 

150.1

 

 

 

149.9

 

 

 

151.0

 

 

普通股摊薄后每股收益，GAAP

 

$

9.99

 

 

$

9.06

 

 

$

10.48

 

 

$

20.47

 

 

$

16.70

 

 

调整后的每股普通股摊薄收益 (3)

 

$

10.36

 

 

$

9.28

 

 

$

9.81

 

 

$

20.17

 

 

$

17.21

 

 

 

(1)
非公认会计准则调整，不包括所得税事项，均已扣除税款。

有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（3）和第13页的补充信息。

 

 

 

11

 

 

简明合并损益表附注和补充信息（未经审计）

贝莱德根据公认会计原则报告其财务业绩；但是，管理层认为，如果投资者有额外的非公认会计准则财务指标，则可以增强对公司持续经营业绩的评估。对GAAP财务指标的调整（“非公认会计准则调整”）包括管理层认为是非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或不影响现金流的某些税收项目。管理层审查非公认会计准则财务指标以及公认会计准则财务指标，以评估正在进行的业务，并认为这些指标有助于管理层和投资者评估贝莱德一段时间的财务表现。管理层还使用非公认会计准则财务指标作为基准，将其业绩与其他公司进行比较，并提高所列报告期的可比性。非公认会计准则财务指标可能会构成限制，因为它们不包括贝莱德的所有收入和支出。贝莱德管理层不主张投资者将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或将其作为其替代品。非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。

所有时期的计算和对账均来自简明的合并损益表，如下所示：

（1）调整后的营业收入和调整后的营业利润率：管理层认为，调整后的营业收入和调整后的营业利润率是贝莱德一段时间内财务表现的有效指标，因此可以为投资者提供有用的披露。管理层认为，调整后的营业利润率反映了公司管理与收入相关的持续成本的长期能力。公司使用调整后的营业利润率来评估公司的财务业绩，确定公司高级员工的长期和年度薪酬，并评估公司相对于业内同行的相对表现。此外，该指标消除了与在资产管理公司使用的多个分销渠道中分销不同产品结构相关的收入和支出会计所产生的利润波动。

•
调整后的营业收入包括以下非公认会计准则支出调整：
(a)
与递延现金补偿计划的升值（折旧）相关的薪酬支出。公司不包括与某些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出，公司对这些计划进行了经济套期保值。对于这些递延现金补偿计划，归属时以现金形式分配给员工的递延金额的最终价值是根据特定投资基金的回报来确定的。公司确认递延现金补偿负债升值（折旧）的薪酬支出与相应时期的既得奖金额成正比，而对这些计划进行经济套期保值的净收益（亏损）立即计入营业外收入（支出），这会产生影响净收益的时差。在多年归属期结束时，这种时间差异将在奖励有效期内逆转并抵消为零。管理层认为，经调整后，在计算营业收入时将与递延现金薪酬计划相关的市场估值变化排除在外，可以向管理层和投资者有益地披露公司一段时间内的财务业绩，因为这些金额是经过经济套期保值的，同时也提高了与其他公司的可比性。
(b)
与收购相关的成本。收购相关成本包括与无形资产摊销相关的调整、其他与收购相关的成本，包括专业服务费用和非经常性留存相关递延薪酬的薪酬成本，以及与某些收购相关的或有对价公允价值调整。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除这些支出的影响，可以有益地表明公司在一段时间内的财务表现，从而为管理层和投资者提供有用的信息，同时也提高了与其他公司的可比性。
(c)
租赁成本—纽约。2023年，该公司继续在一般和管理费用中确认其目前位于纽约哈德逊广场50号的总部和以前的总部的租赁费用，直到公司前总部的租约于2023年4月到期。该公司于2023年5月开始支付与其当前总部相关的租赁费用，但在2021年8月获得大楼使用权以开始改善租户时开始记录租赁费用。在公司于2023年2月迁至目前的总部之前，经调整后，与哈德逊广场50号相关的租赁成本的影响不包括在营业收入中。2023年2月，该公司完成了向哈德逊广场50号的大部分搬迁，不再排除这些租赁成本的影响。随后，从2023年2月到2023年4月，公司排除了与公司先前总部相关的租赁成本的影响。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除这些相应的纽约租赁成本（“租赁成本——纽约”）的影响有助于评估公司的财务业绩和持续运营，并增强所列时期之间的可比性。

 

12

 

 

•
调整后，用于计算营业利润率的收入有所减少，不包括公司的所有分销费，这些费用作为单独的细列项目记录在简明的合并收益表中，以及收到的用于支付分销和服务成本的部分投资咨询费。对于某些产品，根据不同的安排，分销费用由公司收取，然后转给第三方客户中介机构。对于其他产品，投资咨询费由公司收取，一部分转给第三方客户中介机构。但是，在这两种结构中，第三方客户中介机构同样拥有与零售客户的关系，并负责分销产品和为客户提供服务。每个时期的分销和投资咨询费金额主要根据该期间资产管理规模的预定百分比波动。这些费用还会根据所售投资产品的类型和销售的地理位置而有所不同。此外，公司可能会免除某些产品的费用，这可能会减少对第三方中介机构的付款。

(2) 非营业收入（支出），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）：管理层认为，非营业收入（支出）减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）是审查贝莱德对其业绩的非营业贡献的有效衡量标准，并提供了这些信息在报告期之间的可比性。非营业收入（支出）减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），不包括某些递延现金补偿计划的经济对冲收益（亏损）。随着时间的推移，用于对冲这些薪酬计划的投资和衍生品的收益（亏损）大大抵消了与这些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出（GAAP），管理层认为，在计算非营业收入（支出）时排除递延现金薪酬计划的经济对冲收益（亏损），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），为两者提供了有用的衡量标准贝莱德的管理层和投资者影响账面价值的非经营业绩。

(3) 调整后归属于贝莱德公司的净收益：管理层认为，经调整后归属于贝莱德公司的净收益和调整后的每股普通股摊薄收益是衡量贝莱德盈利能力和财务业绩的有用指标。经调整后，归属于贝莱德公司的净收益等于按公认会计原则归属于贝莱德公司的净收益，后者是根据管理层认为是非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或不影响现金流的某些税收项目进行调整的。

在列报的每个期间，非公认会计准则调整均按适用于调整的相应混合税率征税。2024年第一季度所得税事项金额包括1.37亿美元的离散税收优惠，该优惠与重组和建立更有效的全球知识产权和技术平台及公司结构有关。由于知识产权重组的非经常性质，这种离散的税收优惠被排除在调整后的业绩中。

每股金额反映了调整后归属于贝莱德公司的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。

(4) ACV：管理层认为，ACV是审查贝莱德科技服务对其经营业绩的持续贡献的有效指标，它提供了这些信息在各报告期之间的可比性，同时也为管理层和投资者提供了贝莱德科技服务收入随时间推移增长的有用补充指标，因为它与科技服务领域的净新业务有关。ACV代表客户合同项下经常性订阅费的前瞻性年化估计值，前提是所有即将续订的客户合同都已续订，除非我们收到终止通知，尽管此类通知可能要到以后才能生效。ACV还包括我们执行客户合同时现有和新客户新销售的年化估计价值，尽管经常性费用可能要到以后才生效，并且不包括实施和咨询费等非经常性费用。

 

13

 

 

前瞻性陈述

本财报以及贝莱德可能发表的其他声明可能包含《私人证券诉讼改革法》所指的有关贝莱德未来财务或业务业绩、战略或预期的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常通过 “趋势”、“潜力”、“机会”、“管道”、“相信”、“舒适”、“期望”、“预期”、“当前”、“意图”、“估计”、“立场”、“假设”、“展望”、“继续”、“保持”、“寻求”、“实现” 等词语或短语来识别，或将来或条件动词，例如 “将”、“将”、“应该”、“可以”、“可以” 和类似的表达方式。

贝莱德警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化，并且可能包含不纯粹的历史信息。前瞻性陈述仅代表其发表之日，贝莱德对前瞻性陈述不承担任何责任，也不承诺更新前瞻性陈述。除其他外，此类信息可能包括预测和预测。无法保证所作的任何预测都会成真。实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，未来的业绩可能与历史表现存在重大差异。

贝莱德此前曾在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露过风险因素。这些风险因素以及本财报中其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述或历史表现存在重大差异，包括：（1）业务计划和战略的引入、撤出、成功和时机；（2）政治、经济或行业状况、利率环境、外汇汇率或金融和资本市场的变化和波动，这可能导致产品或服务需求或资产管理规模价值的变化; (3) 亲属以及贝莱德投资产品的绝对投资表现；（4）贝莱德开发满足客户偏好的新产品和服务的能力；（5）竞争加剧的影响；（6）未来收购或剥离的影响，包括对Preqin和全球基础设施管理有限责任公司的收购（统称为 “交易”）；（7）贝莱德成功整合收购业务（包括交易）的能力；（8）与以下内容相关的风险交易，包括交易不发生的可能性关闭，未能满足成交条件，两笔交易的预期协同效应和价值创造可能无法实现或无法在预期的时间内实现，以及与交易中断相关的业务和运营关系受到的影响；（9）法律诉讼的不利解决；（10）任何股票回购的范围和时机；（11）技术变革的影响、范围和时机以及智力变革的充分性财产、数据、信息和网络安全保护；（12）未能有效管理人工智能的开发和使用；（13）试图规避贝莱德的运营控制环境或与贝莱德操作系统相关的潜在人为错误；（14）立法和监管行动和改革、政府机构的监管、监督或执法行动以及与贝莱德有关的政府审查的影响；（15）任何此类变更之前的法律和政策变化以及不确定性；（16）任何未能有效管理冲突利息；（17）贝莱德声誉受损；（18）利益相关者越来越关注环境、社会和治理问题；（19）地缘政治动荡、恐怖活动、国内或国际敌对行动以及贝莱德无法控制的其他事件，包括战争、自然灾害和健康危机，这些事件可能对总体经济、国内和当地金融和资本市场、特定行业或贝莱德产生不利影响；（20）贝莱德业务面临的气候相关风险，产品、运营和客户；(21) 能力吸引、培训和留住高素质和多元化的专业人员；（22）贝莱德经济投资账面价值的波动；（23）税收立法变化的影响，包括所得税、工资税和交易税以及产品税收，这可能会影响客户的价值主张，乃至公司的税收状况；（24）贝莱德成功谈判分销安排和维持其产品的分销渠道；（25）关键失败贝莱德的第三方提供商来满足他们的需求对公司的义务；（26）与贝莱德主要技术合作伙伴关系相关的运营、技术和监管风险；（27）其职能是贝莱德ETF平台不可或缺的第三方运营的任何中断；（28）贝莱德选择不时为其产品提供支持的影响以及与证券贷款或其他赔偿义务相关的任何潜在责任；以及（29）其他问题、不稳定或失败的影响金融机构或失败或负面表现其他金融机构提供的产品。

贝莱德的10-k表年度报告、10-Q表季度报告以及贝莱德随后向美国证券交易委员会提交的文件均可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和贝莱德网站www.blackrock.com上查阅，更详细地讨论了这些因素，并确定了可能影响前瞻性陈述的其他因素。公司网站上包含的信息不是本财报的一部分。

 

14

 

 

绩效笔记

过去的表现并不代表未来的业绩。除非另有说明，否则显示的性能信息截至2024年6月30日，基于当时可用的初步数据。显示的业绩数据反映了所有主动和被动管理的股票和固定收益账户的信息，包括美国注册投资公司、在欧洲注册的零售基金和有业绩数据的独立账户，包括截至2024年5月31日可用的高净值账户的业绩数据。绩效数据不包括在2024年6月30日之前终止的账户以及数据尚未经过验证的账户。如果将此类账户包括在内，则提供的业绩数据可能与显示的差异很大。

所示的业绩比较包括机构账户和高净值独立账户的费用总额，以及零售基金的扣除费用。指数账户的业绩跟踪基于费用总额表现，包括全球所有机构账户和所有使用指数策略的iShares® 基金。资产管理信息基于截至2024年6月30日所示资产类别中每个账户或基金的资产管理规模，未因同一账户或基金的重叠管理而进行调整。基金表现反映了股息和分配的再投资。

显示的性能来自适用的基准测试或同行中位数信息，由贝莱德公司选择。同行中位数部分基于理柏公司或晨星公司针对每种所含产品的数据。

 

15