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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________________________________________
形式 10-K
| | | | | |
(马克·奥内尔) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
| | | | | |
或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从__到_的过渡期。 |
委员会文件号: 1-14829
Molson Coors饮料公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
BC555邮政信箱4030号, 金色, 科罗拉多州, 美国
111 Boulevard Robert-Bourassa,9楼, 蒙特雷亚尔, 魁北克, 加拿大
(主要行政办公室地址)
84-0178360
(国际税务局雇主身分证号码)
80401
H3 C 2 M1
(邮政编码)
303-279-6565(科罗拉多州)
514-521-1786(Qu埃贝克)
(注册人的电话号码,包括区号)
_______________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.01美元 | | TAP.A | | 纽约证券交易所 |
b类普通股,面值0.01美元 | | 抽头 | | 纽约证券交易所 |
优先债券将于2024年到期,息率1.25% | | 丝锥24 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是,不是。☐
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☒ 加速的文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 规模较小的中国报告公司。☐ 新兴成长型公司:☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是,不是。☒
在注册人最近完成的第二财季的最后一个交易日,即2023年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值约为$12.010亿美元,基于纽约证券交易所和多伦多证券交易所最近报告的该日期的销售价格。就本披露而言,截至2023年6月30日由注册人(及其各自的关联公司)的高级管理人员和董事持有的普通股和可交换股票不包括在内,因为该等人士可能被视为关联公司。这一确定不一定是出于其他目的的关联地位的确凿证据。
截至2024年2月13日,注册人所属普通股类别的流通股数量。
A类普通股-2,563,034*
B类普通股-198,001,985中国股票
可交换股份:
截至2024年2月13日,Molson Coors Canada,Inc.发行了以下数量的可交换股票:
A类可交换股份-2,678,963股
B类可交换股份-9,362,866股
A类可交换股份和B类可交换股份是注册人的全资子公司Molson Coors Canada Inc.的股本股份。它们分别在多伦多证券交易所公开交易,代码分别为TPX.A和TPX.B。这些股票旨在提供与可交换的相应类别的Molson Coors普通股基本相同的经济和投票权。*除了登记的A类普通股和B类普通股外,注册人还发行和发行了A类特别表决权股票和B类特别表决权股票各一股。A类特别表决权股票和B类特别表决权股票为A类可交换股票和B类可交换股票的持有人提供了分别与A类普通股和B类普通股持有人一起投票的指示的机制。A类特别表决权股票和B类特别可交换股票的持有人有权分别就每一股已发行的A类可交换股票和B类可交换股票享有一票投票权,不包括注册人或其子公司持有的股份,一般分别与A类普通股和B类普通股一起投票。A类普通股和B类普通股有表决权的所有事项。A类特别表决权股票和B类特别表决权股票实行表决权信托安排。持有A类特别可交换股份及B类特别可交换股份的受托人须分别投相当于当时尚未发行的A类可交换股份及B类可交换股份数目的投票权,但只会就其于记录日期收到A类可交换股份及B类可交换股份登记持有人(注册人或其附属公司除外)投票指示的A类可交换股份及B类可交换股份数目投下相同数目的票,并将按照所收到的该等指示投票。
引用成立为法团的文件: 注册人将在截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交注册人2024年股东年会的最终委托书的部分内容,通过引用并入本年度报告第III部分的Form 10-k中。
Molson Coors饮料公司及其子公司
索引 | | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
术语和缩略语词汇 | 2 |
警示声明 | 3 |
风险因素摘要 | 3 |
第一部分。 |
第1项。 | | 业务 | 5 |
项目1A. | | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | 30 |
项目1C。 | | 网络安全 | 30 |
第二项。 | | 属性 | 32 |
第三项。 | | 法律诉讼 | 33 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | 33 |
第二部分。 |
第5项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 33 |
第6项。 | | [已保留] | 35 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
项目7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
第8项。 | | 财务报表和补充数据 | 55 |
第9项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 118 |
项目9A。 | | 控制和程序 | 118 |
项目9B。 | | 其他信息 | 119 |
项目9C。 | | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 119 |
第三部分。 |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | 119 |
第11项。 | | 高管薪酬 | 119 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 119 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 120 |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | 120 |
第四部分。 |
第15项。 | | 展品和财务报表附表 | 120 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | 126 |
签名 | 126 |
术语和缩略语词汇
| | | | | |
AOCI | 累计其他综合收益(亏损) |
CAD | 加元 |
加拿大最优惠 | 加拿大商业银行使用的基本利率 |
齿轮齿 | 销货成本 |
捷克ZK | 捷克科鲁纳 |
DBRS | 晨星DBRS,多伦多全球信用评级机构 |
DSU | 递延股票单位 |
EBITDA | 息、税、折旧和摊销前利润 |
易办事 | 每股收益 |
EROA | 假设的长期预期资产回报率 |
EUR | 欧元 |
Euribor | 欧元银行同业拆借利率 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
GBP | 英磅 |
英镑基本利率 | 英国央行设定的基本利率 |
伦敦银行同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
MG & A | 市场营销、一般和行政管理 |
穆迪 | 穆迪投资者服务有限公司,美国证券交易委员会指定的全国公认的统计评级机构 |
NAV | 资产净值 |
OCI | 其他全面收益(亏损) |
OPEB | 其他退休后福利计划 |
PBO | 预计福利义务 |
PSU | 绩效份额单位 |
罗恩 | 罗马尼亚列伊 |
RSD | 塞尔维亚第纳尔 |
RSU | 限制性股票单位 |
标准普尔500指数 | 标准普尔500指数® |
美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
索尼娅 | 英镑隔夜指数平均 |
SKU | 库存单位 |
标准普尔 | 标准普尔评级服务,美国证券交易委员会指定的全国公认的统计评级机构 |
临时工作人员 | 对批发商的销售 |
英国 | 联合王国 |
美国 | 美国 |
美国公认会计原则 | 美国普遍接受的会计原则 |
美元或美元 | 美元 |
美元质数 | 美国商业银行采用的基准利率 |
VIES | 可变利息实体 |
根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款发出的警示声明
本10-k表格年度报告(“本报告”)包含符合1933年证券法(经修订)第27A节和1934年证券交易法(经修订)第21E节(“交易法”)含义的前瞻性陈述。我们也可能不时在我们向公众发布的其他材料中提供口头或书面的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受到1995年《私人证券诉讼改革法》创造的安全港的约束。
提及我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期增长和趋势,以及对未来事件或情况的其他描述的陈述是前瞻性陈述,包括但不限于第II部分-第7项中的陈述。本报告和标题下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析影响报告结果的项目有关成本通胀的预期、有限的消费者可支配收入、消费者偏好、总销量和市场份额趋势、定价趋势、行业力量、成本削减战略、发货量和盈利能力、资本资源的充分性、预期结果、对未来资本支出和运营的预期、有效税率、偿债能力、债务的时机和金额以及杠杆水平、保护地球和相关环境举措以及对未来股息和股份回购的预期。此外,我们在本报告中所作的非历史事实陈述也可能是前瞻性陈述。诸如“预期”、“打算”、“目标”、“计划”、“相信”、“继续”、“可能”、“预期”、“寻求”、“估计”、“展望”、“趋势”、“未来利益”、“潜在”、“项目”、“战略”等词汇以及此类词汇和类似表述的变体旨在识别前瞻性表述。
前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与所表示的结果大相径庭(无论是有利的还是不利的)。这些风险和不确定性包括但不限于第I部分--第11A项。风险因素,在本报告的其他地方,以及我们提交给美国证券交易委员会的过去和未来报告中不时描述的那些内容。应当注意的是,不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。前瞻性表述仅在作出之日起发表,除非适用法律另有要求,否则我们不承担更新任何前瞻性表述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
市场和行业数据
本报告中使用的市场和行业数据基于独立的行业出版物、客户、贸易或商业组织、市场研究公司的报告和第三方(统称为“第三方信息”)发布的其他统计信息,以及基于管理层善意估计的信息,这些信息来自我们对内部信息和独立来源的审查。此类第三方信息一般声明,其中包含的信息或由该等来源提供的信息是从被认为可靠的来源获得的。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、财务状况或未来运营结果产生重大不利影响的主要风险的摘要。摘要应与中描述的对每个风险因素的更详细说明一起阅读第I部,第1A项。风险因素这份报告的。
•总体经济、政治、信贷和/或资本市场状况恶化,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突(我们称之为“俄罗斯-乌克兰冲突”)或其他地缘政治紧张局势造成的情况;
•我们对全球供应链的依赖,以及对大宗商品和其他投入价格变化的重大敞口,以及供应链限制和通胀压力的影响;
•我们开展业务的市场的经济、社会或其他条件疲软或减弱,包括成本通胀和可自由支配的消费者支出减少;
•由于不可预见或灾难性事件或其他原因,主要酿酒厂或其他关键设施(包括我们的供应商)的损失、运营中断或关闭;
•影响信息系统的网络安全事件,以及违反数据隐私法律法规的行为;
•我们依靠品牌形象、信誉、产品质量和知识产权保护;
•全球啤酒业和更广泛的酒类行业的不断发展,以及我们在全球啤酒行业的地位和我们产品在我们市场的成功;
•我们的市场竞争;
•我们超越啤酒的成功和及时创新的能力;
•我们经营的饮料类别(包括酒精)的社会可接受性、观念和政治观点的变化;
•人工智能和机器学习的风险和挑战;
•劳工罢工、停工或其他与员工有关的问题;
•环境、社会和治理(“ESG”)问题和条例;
•气候变化和其他天气事件的潜在不利影响;
•优质水的供应或供应不足;
•我们对关键人员的依赖;
•我们依赖第三方服务提供商以及内部和外包系统来执行我们的信息技术和某些其他行政职能;
•养老金计划持股的投资业绩以及其他影响相关养老金计划成本和缴费的因素;
•我们的债务水平风险和经营契约和限制;
•我们的信用评级恶化;
•我们的交易对手金融机构违约或倒闭;
•商誉和其他无形资产的账面价值减值;
•我们的财务预测所依据的估计和假设可能被证明是不准确的;
•我们依赖少数供应商来获得我们经营业务所需的投入材料;
•终止或更改一个或多个制造商、分销或生产协议,或因我们对这些协议各方的依赖而引起的问题;
•法律或法规事项的不利结果;
•我们在发展中和新兴市场的业务;
•改变对我们产品的分销系统的监管;
•我们的合并财务报表会受到汇率波动的影响;
•税收、环境、贸易或其他法规的变化或不遵守现有的许可、贸易和其他法规;
•经营我们合资企业的相关风险;
•未能成功识别、完成或将有吸引力的收购和合资企业整合到我们现有的业务中;
•我们在美国的业务依赖独立分销商来销售我们的产品,而这些分销商不能保证有效地销售我们的产品,以及在美国的分销商整合;
•政府强制要求对零售分销模式进行更改,这是由于我们加拿大业务的新规定;
•向买方提供我们以前在巴西Cervejarias Kaiser Brasil S.A.业务中的权益的赔偿;
•经济趋势和欧洲市场的激烈竞争;
•彭特兰和库尔斯信托可能在提交给我们的股东的问题上存在分歧,或者董事会的绝对多数成员在某些行动上存在分歧;
•控股股东的利益可能与其他股东的利益不同;
•股东维权努力或第三方主动提出的要约。
第一部分
第一项:商业银行业务
业务概述
除本报告另有说明外,任何对“我们”、“我们”或“我们”的描述均包括Molson Coors Beverage Company(“MCBC”或“Company”),主要是一家控股公司,以及其美洲和EMEA及亚太地区报告部门包括的运营和非运营子公司。除非另有说明,本报告中的信息均以美元列报,并与以前的可比期间进行比较。除美元外,我们的主要营运货币包括加元、英镑和我们的中欧营运货币,例如欧元、新西兰元、罗恩和RSD。
两个多世纪以来,我们一直在酿造将人们团结在一起庆祝生命中所有时刻的饮料。来自我们的核心力量品牌康胜淡啤酒,Miller Lite,Coors宴会,Molson Canada,Carling和Ožujsko对于我们的上述高端品牌,包括Madri,Staropraman,蓝月亮比利时白和Leinenkugel的《夏天的香迪》对我们的经济和价值品牌,如美乐海雷夫和要点,我们生产出许多受人喜爱的标志性啤酒品牌。虽然我们公司的历史植根于啤酒,但我们提供的现代产品组合也扩展到啤酒以外,包括像Vizzy Hard Seltzer, 像这样的精神五条小径威士忌以及不含酒精的饮料。作为一家企业,我们的雄心是成为我们的人民、我们的消费者和我们的客户的第一选择,我们的成功取决于我们有能力提供我们的产品,以满足广泛的消费细分和场合。
我们的主要创始人莫尔森、库尔斯和米勒家族可以追溯到两百多年前。我们致力于生产最优质的啤酒,这是我们传承的关键部分,直到今天仍是如此。我们的品牌旨在迎合各种消费者的品味、风格和价格偏好。库尔斯酿造公司于1913年6月根据科罗拉多州的法律成立。2003年10月,库尔斯酿造公司与特拉华州的阿道夫·库尔斯公司合并。2005年2月,Adolph Coors公司与Molson Inc.合并(“合并”)。合并完成后,Adolph Coors Company更名为Molson Coors Brewing Company。2008年,Molson Coors Brewing Company和前SABMiller plc成立了MillerCoors合资企业,合并了各自在美国和波多黎各的业务。2016年,我们从SABMiller plc手中收购了MillerCoors 100%的未偿还股权和投票权权益。2020年1月,我们从Molson Coors Brewing Company更名为Molson Coors Beverage Company,这与我们在啤酒领域以外的扩张有关。
2023年10月,我们在振兴计划成果的基础上,公布了加快发展计划。加速计划侧重于执行以下主要战略:持续增长我们的核心动力品牌净销售额,积极提升我们的投资组合,在啤酒之外扩大规模和扩张,投资于我们的能力,并支持我们的人民、社区和地球。
我们的细分市场
我们的报告部门包括美洲和欧洲、中东和非洲及亚太地区。我们的美洲部门在美国、加拿大以及加勒比海、拉丁美洲和南美洲的多个国家和地区开展业务。我们的EMEA和APAC部门在保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、匈牙利、黑山、爱尔兰共和国、罗马尼亚、塞尔维亚、英国、其他多个欧洲国家以及中东、非洲和亚太地区的某些国家开展业务。一个独立的运营团队管理每个细分市场,每个细分市场制造、营销、分销和销售啤酒,并提供一个现代化的不断增长的产品组合,扩展到啤酒过道之外。在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度中,没有任何单一客户占我们合并净销售额的10%以上。
美洲地区
我们的美洲部门包括我们品牌的生产、进口、营销、分销和销售,以及美国、加拿大和加勒比海、拉丁美洲和南美洲各国的其他自有和特许品牌。我们目前经营着九个初级酿酒厂、九个精酿啤酒厂和两个集装箱业务。我们是北美历史最悠久的啤酒公司,也是北美销量第二大的啤酒酿造商,约占2023年北美啤酒市场总量的23%,这是我们美洲细分市场的最大区域。美洲部分还包括与Brewers‘Retail Inc.(“BRI”)在加拿大安大略省分销啤酒的合作安排,以及与Brewers’Distributor Ltd.(“BDL”)在加拿大西部省份分销啤酒的合作安排。此外,我们与喜力达成了一项协议,授予我们在加拿大生产、进口、营销、分销和销售某些喜力产品的权利。我们还获得了可口可乐公司的授权,授权我们生产、营销、销售和分销Topo Chico Hard Seltzer和只是简单地添加了美国和加拿大的品牌产品,以及和平硬茶美国的品牌产品。
我们有协议为Pabst Brewing Company,LLC(“Pabst”)和美国的Yuengling Company(“TYC”)酿造、包装和发货产品,并与Labatt USA Operating Co,LLC达成协议,在加拿大酿造和包装某些Labatt品牌供出口。与Pabst的协议将于2024年12月31日结束,预计将在这段时间内逐步结束。
EMEA和APAC细分市场
EMEA和APAC部门包括我们的主要品牌以及保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、匈牙利、黑山、爱尔兰共和国、罗马尼亚、塞尔维亚、英国、其他欧洲国家和中东、非洲和亚太地区的某些国家的主要品牌和其他自有和许可品牌的生产、营销和销售。我们目前经营着11家初级啤酒厂、4家精酿啤酒厂和1家苹果酒厂。我们的EMEA和APAC部门是欧洲销量第二大的啤酒酿造商,在我们运营的国家/地区内,2023年的市场份额总计约为18%(不包括其他公司拥有的饮料品牌的保理产品,但由我们销售和交付给零售)。我们在欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的大部分销售是在英国、克罗地亚、捷克和罗马尼亚以及英国。占该细分市场2023年净销售额的55%以上。
我们的产品组合包括在各自国家拥有最大份额的啤酒,例如卡林在英国,Ožujsko在克罗地亚和尼基西科在黑山。我们拥有在整个地区各自细分市场中市场份额排名前五的啤酒,例如星际旅行者在捷克共和国,伯根比尔在罗马尼亚,耶伦在塞尔维亚,波尔索迪在匈牙利和卡梅尼察在保加利亚。 此外,我们还出售《星际漫游者》,库尔斯,马德里和美乐纯生在不同的国家。我们的EMEA和APAC部门包括销售保理品牌以及我们生产和分销以下产品的合并合资安排眼镜蛇英国的品牌
未分配
我们有某些活动没有分配到我们的部门,主要包括融资相关成本,如利息支出和收入、公司间余额的汇兑收益和损失、与融资和其他财务相关活动的对冲关系中未指定的工具的已实现和未实现公允价值变化,以及在销售商品成本中记录的对冲关系中未指定的商品掉期的公允价值未实现变化,这些变化在变现时重新归类到基础风险所在的部门。此外,在每个业务部门中只报告了定期养恤金净额和OPEB费用中的服务费用部分,所有其他部分仍未分配。
行业概述
多年来,酿酒行业已显著演变为一个日益全球化和复杂的市场,因为全球酿酒商的整合导致了少数大型全球酿酒商代表了全球啤酒市场的大部分。除了啤酒制造商的整合和该行业的收购性质外,继续使用出口、许可和伙伴关系安排,这些交易通常发生在构成市场大部分的相同的全球竞争对手之间。虽然市场由少数大型全球酿酒商主导,但规模较小的本地酿酒商继续占据市场,因为消费者不时会重视本地生产的、来自地区的产品。
消费者的趋势和偏好继续演变。2023年,在美国,我们看到消费者购买行为的转变主要集中在高端领域,这推动了我们核心力量品牌的净销售额的增长。此外,消费者继续推动该行业转向高端产品,包括风味饮料、进口和啤酒以外的产品。随着啤酒行业继续其产品多样化,以满足消费者日益广泛的偏好需求,我们相信,全球大型啤酒酿造商具有独特的地位,能够利用其规模、产品组合的深度和行业知识继续引领市场向前发展。我们相信,在这个不断发展的市场中,我们处于有利地位,尤其是在啤酒、香料和其他领域。
我们的产品
我们精心制作和分发高质量、创新的饮料,目的是团结人们庆祝生命中的所有时刻。我们拥有一系列深受喜爱的和标志性的自有品牌和合作伙伴品牌,包括我们的核心实力品牌Coors Light,Miller Lite,Coors宴会,Molson Canada,Carling和Ožujsko。我们继续投资并专注于发展这些品牌。除了这些品牌外,我们还提供各种类别的产品,如风味麦芽饮料(包括硬苏打水)、工艺饮料、即饮饮料、烈酒和能量饮料以及不同价位的啤酒。我们根据以下价格段对我们的品牌在全球范围内进行分类,以保持报告的一致性:溢价、溢价和经济舱。例如,我们的以上溢价分类包括以高于市场平均水平的价位出售的品牌。美洲和欧洲、中东和非洲及亚太地区的价格分类可能会有所不同,我们根据当地术语运营的不同国家/地区的命名约定和分类也可能不同。
例如,在我们的EMEA和APAC细分市场中,被归类为高级类别的品牌,如Carling,将被描述为当地市场的核心品牌。
以下是销售的主要品牌:
自有品牌
在高端品牌之上 -Aspall苹果酒、蓝月亮、Coors Origin、Five Trail、 合欢谷品牌,Leinenkugel的品牌,马德里,米勒真正的选秀,莫尔森·乌特拉, 夏普,Staropraman,Vizzy Hard Seltzer
补价 --Bergenbier、Borsodi、Carling、Coors宴会、Coors Light、Jelen、Kamenitza、Miller Lite、Molson Canada品牌供稿:Ožujsko
经济-Branik,Icehouse,Keystone,Miller High Life,密尔沃基最好的,Steel Reserve
合作伙伴品牌
我们的合作伙伴品牌通过与第三方达成的各种协议获得许可,例如许可、分销、合作和合资协议,包括:
阿诺德·帕尔默扣球,贝克,蓝跑,眼镜蛇,Corona Extra,喜力,Lowenbrau,Peroni Nastro Azurro,Pilsner Urquell,Redd‘s品牌,Simply Spiked,Sol,Stella Artois,Topo Chio Hard Seltzer,ZOA
竞争
啤酒行业竞争激烈,我们的啤酒组合与所有细分市场的众多品牌竞争,这些品牌由国际、国家、地区和当地啤酒酿造商生产。影响我们业务的竞争因素包括但不限于品牌认知度和忠诚度、定价、质量、广告、营销和促销活动、包装、产品种类,以及预测和回应消费者品味和偏好的能力。我们相信,我们的品牌组合在所有主要啤酒类别中都具有很强的代表性。在美国和加拿大,我们最直接的竞争对手是百威英博SA/NV(“ABI”)品牌,但我们也与精酿啤酒和风味麦芽饮料的进口和其他供应商竞争。在我们目前开展业务的欧洲国家,我们的主要竞争对手是ABI、朝日、嘉士伯和喜力。
我们的产品还与其他酒精饮料竞争,包括葡萄酒和烈酒,因此它们的竞争地位受到消费者在这些其他类别之间的偏好的影响。近年来,烈性酒的销售增长快于啤酒的销售,其中包括烈性酒广告的增加,与烈性酒的价格差距缩小,以及以烈性酒为基础的即饮产品的增长。这导致啤酒部门在整个酒精饮料市场的领先地位有所下降。
此外,消费者在行业内的偏好继续转向高于高端产品,近年来在风味麦芽饮料、进口和超高端产品组合中出现了销量增长。我们相信,加快我们的增长,增加或保持我们的市场份额,将需要我们依靠我们的核心实力品牌的实力,积极提升我们的投资组合和规模,并在行业快速增长的领域和啤酒过道之外扩张。
销售和分销
由于不同地理区域之间的法规不同,我们的市场进入战略也有所不同。
在美国,啤酒通常通过由制造商、分销商和零售商组成的三层体系进行分销。一个由独立分销商和一家公司所有的分销商组成的全国网络--库尔斯分销公司--购买我们的产品,并将其分销给内部和外部零售账户。在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度中,没有任何单一客户占我们合并净销售额的10%以上。Coors分销公司在截至2023年12月31日的一年中,分销了我们的自有和非自有美洲部门总净销售额的约5%。将我们的产品运输到美国的分销商,主要是通过第三方物流提供商签订合同,然后用卡车运输。我们与第三方物流提供商签订了长期合同,以缓解运费成本的价格波动。在我们整个网络中运输产品的运输成本与签约的货运公司有关,如果需要,也可以通过现货招标货运市场。在美洲,我们已采取措施使运输方式多样化,以减少卡车市场波动的影响,包括通过有轨电车和多式联运集装箱运输。
在加拿大,由于省级政府监管啤酒业,省级白酒委员会控制酒类产品的分销和零售,产品的分销策略和运输因省而异。在安大略省,啤酒主要在由BRI经营的零售店、由安大略省酒类管理委员会(“LCBO”)经营的受政府规管的零售店、LCBO的认可代理商、某些持牌杂货店,或任何获LCBO发牌出售酒类供本地饮用的酒吧、餐馆或酒馆出售。在魁北克,啤酒的分销和销售由魁北克酒精公司(“SAQ”)管理。啤酒由每家啤酒酿造商直接或通过经批准的独立代理商分销到零售网点。场外消费的零售销售是通过杂货店和便利店以及政府运营的网点进行的。BDL管理着我们的产品在不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、马尼托巴省和萨斯喀彻温省的分销。他说:
在加勒比、拉丁美洲和南美洲,我们使用出口模式和许可协议相结合的方式销售蓝月亮、库尔斯莱特、米勒真正的选秀、米勒高级生活、米勒精简版和其他品牌。在我们的出口模式市场,我们从美国进口啤酒,并通过与独立分销商的协议进行销售。在许可市场,我们与酿酒商和分销商就我们产品的制造和分销建立了独家许可协议。在我们的某些市场,我们依赖于这些协议的组合。
在我们经营业务的欧洲国家,啤酒一般通过由制造商和零售商组成的两级系统或由制造商、分销商和零售商组成的三级系统进行分销。内部和外部渠道的配送活动主要由第三方物流提供商进行。我们大部分的啤酒都在英国。直接卖给零售商。我们与TradeTeam Ltd.(DHL的子公司TradeTeam Ltd.)达成了一项协议,为我们的产品在英国各地提供分销。直到2029年4月。我们在中欧业务中利用了数百家第三方物流供应商。我们还利用我们自己的车队在几个中欧国家进行了少量的二次分销。这在英国也很常见。啤酒酿造商将啤酒、葡萄酒、烈性酒和其他公司拥有和生产的产品(我们称之为保理品牌)分销到内部渠道(酒吧和餐馆)。2023年,我们在欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的净销售额中,约有17%代表了因数品牌。
此外,我们还与喜力公司签订了销售、营销和分销协议。库尔斯 在爱尔兰共和国,以及与ABI达成酿造和分销协议Beck‘s, 时代啤酒和洛文布鲁,并分发给霍加登, 莱夫,以及科罗娜在中欧。
我们在非洲、中东和亚太地区的业务包括澳大利亚、南非和韩国等市场,销售和分销根据当地许可协议完成,通过我们的网站出口我们的品牌或通过当地分销商进行合同制造和销售。
渠道
店内和店外销售额是指对零售商的销售额,我们认为这是相对于消费者趋势的一个有用的数据点。内部渠道包括对酒吧、酒吧和餐馆的销售,而非内部渠道包括对便利店、杂货店、酒类商店和其他零售店的销售,包括加拿大最大的啤酒零售商安大略省的Beer Store。行业渠道趋势因细分市场而异。
随着冠状病毒大流行在截至2020年12月31日的年度内爆发,我们经历了由于内部部署渠道的关闭和增加的限制而对我们公司的经营业绩造成的重大不利影响,这些限制有效地关闭了我们运营所在地区的不同时间段内的内部部署渠道。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的一年中,我们开始看到不同地区不同程度地逐步回归内部部署渠道,并在截至2023年12月31日的一年中观察到内部部署业务量的更正常化水平。据观察,在截至2019年12月31日的一年中,来自内部部署渠道的STR业务量更正常化,在美国和加拿大约占16%,在英国约占61%。
制造、生产和包装
酿造原料
我们使用优质原料酿造我们的产品,包括啤酒花、水和大麦等。
用于酿造我们产品的啤酒花是根据各种合同从美国和欧洲的供应商那里购买的,这些供应商主要来自德国、英国、捷克和斯洛文尼亚。根据市场情况,这些合同的长度各不相同。
在美洲部分,我们在美国和加拿大的大部分生产需求都是用大麦酿造的,大麦主要是根据年度合同从主要位于美国西部和加拿大草原的独立农民那里购买的。此外,我们还从其他三家商业供应商那里采购大麦麦芽,我们承诺供应到2025年。其他酿造辅料来自三个主要供应商,都在美国和加拿大,我们的一部分供应承诺到2024年,一部分承诺到2025年。其他麦芽和谷物主要从美国和加拿大的供应商那里购买。
在EMEA和APAC,截至2023年12月31日的一年中,我们的麦芽需求来自第三方供应商,我们的大部分酿造材料由欧洲供应商提供。我们与不同的供应商有多项协议,几乎涵盖了我们所有需要的麦芽,期限从2024年到2027年。附属品是根据与当地生产商签订的各种合同购买的,这些合同通常是从每年10月开始的作物年度合同。
在美国和加拿大,我们都拥有和租赁水权,并通过当地市政当局和社区购买水,以提供和维持酿造业务。在EMEA和APAC,酿造过程中使用的水是通过水井的水权、河流用水或与水供应商的供应合同来获得的。
我们目前预计,在短期内,在获取我们酿造过程中使用的水或农产品方面,不会出现未来的困难。
包装材料
我们的主要包装材料包括铝、玻璃瓶、可重复使用的桶和木桶,以及可回收的塑料容器。我们看到在2021年和2022年期间,随着内部设施在冠状病毒大流行期间关闭后逐步重新开放,我们看到了从铝罐到桶的转变。
在我们的美洲地区,部分铝罐和铝头是从我们与Ball Corporation(“Ball”)的合资企业落基山金属容器公司(“RMMC”)购买的,该公司的生产设施是从我们那里租赁的,位于我们位于科罗拉多州戈尔登的啤酒厂附近。除了与RMMC的供应协议外,我们还与Ball和其他供应商签订了供应协议,除了从RMMC供应的产品外,还购买铝容器。在欧洲、中东、非洲和亚太地区,我们与各种供应商签订了长期协议,涵盖了我们所需的所有罐头供应。
在美洲地区,部分玻璃瓶是从落基山瓶子公司(RMBC)购买的,RMBC是我们与欧文斯-布罗克韦玻璃容器公司(Owens-Brockway Glass Container,Inc)的合资企业,其生产设施是从我们那里租赁的,位于科罗拉多州麦岭。除了与RMBC的供应协议外,我们还与欧文斯和其他供应商签订了供应协议,以满足超过RMBC产量的要求。
在加拿大酿造的啤酒的标准瓶子是341毫升的可回收瓶子,占加拿大瓶子销量的一半以上。
虽然在2021年和2022年,由于全球供应链中断,部分由于冠状病毒大流行和俄罗斯-乌克兰冲突的影响,我们在获得某些包装材料所需的供应方面遇到了一些挑战,但这些更严重的供应限制是短期的,总体上,并未对我们生产产品和满足产量预测的能力产生实质性影响。
我们目前预计在短期内在获得包装材料方面不会出现未来的困难。此外,我们预计在维持和重新谈判我们为关键材料供应制定的各种长期协议方面不会出现任何问题。
我们的许多原料、原材料和用于酿造和包装的商品都是在公开市场上购买的。我们为这类项目支付的价格会受到波动的影响,我们通过使用固定价格合同和采购订单、定价协议和衍生工具(包括商品掉期和期权)来管理这种风险。此外,通过从多个地区和供应商购买某些原材料,我们的供应风险也得到了缓解。当原材料价格上涨时,我们可能会也可能不会将这种涨幅转嫁给我们的客户。此外,我们继续进行投资,以改善我们的农业供应链的可持续性和资源,包括制定我们的倡议,以促进我们的供应商的可持续耕作做法。
业务的季节性
行业总交易量对天气、假期、人口结构变化、消费者偏好和饮酒场合(包括重大电视转播的体育赛事)等因素很敏感。高温和较长时间的温暖和干燥天气构成的天气条件有利于增加我们产品的消费,而反常的凉爽或潮湿天气,特别是在夏季,对我们的销售量和净销售额产生不利影响。美洲市场的啤酒消费是季节性的,近39%的财务交易量发生在5月至8月期间。在欧洲、中东和非洲地区和亚太地区,销售旺季通常出现在夏季以及圣诞节和新年假期期间。
监管
我们的业务在我们运营的世界各地的司法管辖区受到各种法律法规的约束。这些法规管理着我们业务的许多部分,包括酿造、营销和广告、运输、分销商关系、销售和环境问题。汇给税务机关的消费税是政府对啤酒征收的消费税。啤酒消费税在合并经营报表中作为销售额的减少列在单独的项目中。
美国啤酒行业受到联邦、州和地方政府的监管。要运营我们的设施,我们必须获得和维护来自不同政府机构的大量许可证、执照和批准,包括美国财政部、烟酒税务局、美国农业部、美国食品和药物管理局、州酒精监管机构以及州和联邦环境机构。美国政府实体也征税,并可能要求债券以确保符合适用的法律和法规。2023年,我们对麦芽饮料征收的美国商业消费税在报告的基础上约为每百升销售15美元。消费税在特定的州和地方司法管辖区也按不同的税率征收。
在加拿大,各省政府对生产或进口到加拿大的啤酒和其他酒精饮料的生产、营销、分销、销售和定价进行监管(包括设定最低价格),并对其生产、分销和销售征收商品税、加价和许可费。此外,加拿大联邦政府对啤酒的广告、标签、质量控制和国际贸易进行监管,并对国内生产和进口的啤酒征收商品税。2023年,我们的加拿大联邦和省级商业消费税在报告的基础上约为每百升销售56美元。此外,联邦政府、省级政府和某些外国政府签订的某些双边和多边条约,特别是在美国境内,影响着加拿大的啤酒业。
在我们从事重大酿造或分销活动的EMEA和APAC部门中,包括的大多数国家都是欧洲联盟(EU)的成员或目前加入欧盟的候选国家。英国。在2020年期间离开了欧盟。因此,适用于我们欧洲、中东和非洲及亚太地区业务和产品的许多部分的法规有相似之处,包括酿造、食品安全、标签和包装、营销和广告、环境、健康和安全、就业、数据保护和法规。为了在这些国家经营酿酒厂和开展业务,我们必须从各种政府机构获得并保持大量的许可证和许可证。我们销售产品的每个国家的政府(S)都对酒精饮料征收消费税。所有欧盟成员国都适用与欧盟指令一致的消费税法律,并使用基于酒精体积或柏拉图度数的测量方法。非欧盟国家使用各种征税方法,包括统一的每卷消费税税率或与欧盟使用的方法类似的方法。在截至2023年12月31日的一年中,我们EMEA和APAC部门的消费税在报告的基础上约为每百升46美元。
人与地球
通过我们的印记战略,我们为我们的人民和地球支柱建立了目标和支持倡议,以确保我们是对我们的业务最重要的资产和资源的良好管家。有关我们的战略和进展的更多信息,请参阅我们的印记报告,网址为www.molsoncoors.com/Goals-and-Reporting。我们网站(或本报告提及的任何其他网站)上提供的信息不是本报告的一部分,也不作为参考纳入本报告的一部分。
治理我们的人民和地球战略
我们的董事会(“董事会”)负责监督和监督我们的印记战略,具体的监督领域委托给董事会的委员会。董事会定期收到管理层和董事会委员会的报告和建议,以帮助指导我们的战略,从与水、包装和气候变化有关的地球目标,到专注于留住和培养多样化和有才华的劳动力的人员倡议。在管理层面,我们的ESG领导力指导委员会(“ESG指导委员会”)由高级管理人员组成,负责我们印记战略的演变。我们的可持续发展与环境卫生副总裁总裁与ESG指导委员会密切合作,为我们的人类和地球重点领域制定战略、实施和取得进展。
我们的行政领导团队以及美洲和欧洲、中东及非洲地区和亚太地区的首席人员和多元化总监负责管理所有与就业相关的事务,包括招聘、保留、领导和发展、薪酬规划、继任规划、绩效管理以及多样性、公平和包容性(“Dei”)。董事会的薪酬及人力资源委员会(“薪酬及人力资源委员会”)负责建立及检讨本公司的整体薪酬理念,并就若干人力资本事宜提供监督,包括我们的人才保留及发展、领导力发展、人才管道、绩效管理计划及系统及Dei计划。此外,人力资源委员会负责监督我们在人力资本管理方面的社会倡议的进展情况。
以人为本
我们相信,人是我们公司的核心,并努力创造一种文化,鼓励人们将他们不同的观点和经历带到谈判桌上,并感到舒服。作为一家全球公司,我们相信我们有责任培养一支反映我们当地社区的劳动力队伍,这将使我们成为消费者和客户更好的雇主、合作伙伴和首选公司。
我们拥有一支全球化和多样化的员工队伍,主要的员工中心位于美国、加拿大、英国。还有罗马尼亚。截至2023年12月31日,我们在全球业务中雇佣了约16,500名员工,其中约10,100人在美洲部门,6,400人在EMEA和APAC部门。我们在密尔沃基、威斯康星州和罗马尼亚布加勒斯特的全球商业服务中心约有750名员工。截至2023年12月31日,我们美洲部门和EMEA&APAC部门员工中分别约有30%和24%由工会或理事会代表,这些工会或理事会受集体谈判协议的约束,这些协议将不时到期重新谈判。
多样性、公平性和包容性
我们相信Dei应该深深地植根于我们的企业文化和我们的运营方式中,从我们如何合作到我们作为一家公司如何成长。我们根据对现有文化、计划和人才管理流程的评估,为美洲、欧洲、中东和非洲及亚太地区制定了路线图和行动计划。
我们2023年的倡议和进展包括:
•纳入月份-为了进一步提高对上帝保佑问题的认识,我们在2020年引入的包容周的基础上,于2021年启动了包容月。包容性月在2023年继续,我们的美国、拉丁美洲和加拿大员工以及我们的EMEA和APAC员工分别聚集在一起,专注于包容、公平和工作场所尊重的优先事项。2023年包容月的主题侧重于归属感,包括各种介绍、讨论和外部发言者。在美洲,我们促进和支持我们的员工资源小组(“ERG”)的工作,以代表我们员工群体中的许多不同社区-按种族/民族、性别、性取向、早期专业人员、年轻家庭和退伍军人等。ERG的目的是帮助培养一个与我们的价值观和文化相一致的多样化、包容性的工作场所。2022年,我们推出了我们的12个这是ERG,残疾人联合会,以提高对看得见的和看不见的残疾和残疾人社区成员的照顾者的包容和认识。在西欧,我们为性别、性取向、残疾和种族创建了ERG,预计这些小组将在制定我们的战略、倡议以及鼓励和支持所有员工全力以赴工作方面发挥关键作用。
•EMEA和APAC治理结构-在欧洲、中东和非洲和亚太地区,我们实施了一种治理结构,努力(I)将Dei与业务战略联系起来,(Ii)展示高层问责,(Iii)为本组织各级的不同人才提供发言权,以及(Iv)允许区域自治,以努力确保相关性。经济发展司理事会领导、倡导和负责欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的经济、社会和文化发展进程,旨在为各地区提供一个共同、协调的方法。此外,各地区议会在分区议会中有代表,试图确保各分区之间的联系,同时认识到灵活性的必要性。这些理事会的成员包括高级领导人和雇员代表。Dei Council的主要议题包括薪酬公平、包容性招聘、外部合作伙伴关系、代表目标以及将Dei打造成我们的品牌。
•移情体验-我们在美洲的同理心体验是一种身临其境的互动学习体验,专注于在同事之间、团队内部和整个组织之间建立同理心。作为体验的一部分,员工在不同的空间中被引导,以建立他们对某些不同群体和社区的生活体验的认识和理解。在美国,移情体验探索了五个社区的关系和看法:拉丁裔、黑人、女性、LGBTQ和亚太地区。在2023年,我们在多伦多推出了一项名为“在加拿大,为加拿大”的同理心体验。通过教育、故事和活动,这些移情体验的参与者探索偏见、微侵犯和刻板印象如何影响他人,希望通过移情建立更好的联系。
员工幸福感
我们致力于为所有员工提供有意义的体验和安全健康的工作场所。
•健康度-我们通过提供健康和保险福利以及健康和工作/生活平衡计划来促进我们全球企业的健康生活方式,这些计划是根据员工的需求和工作地点的文化而定制的。在美洲,员工可以参与我们的健康计划,鼓励健康的习惯和生活方式。这些资源包括连接到虚拟医疗保健、远程健身和健康支持,以及用于应对压力、孤立感和焦虑的免费员工援助计划。在EMEA和亚太地区,我们通过一个由区域代表组成的团队来推动我们的员工福利文化,这些代表根据员工反馈协调以主题为重点的活动。2023年,这些活动包括某些健康计划,以及弹性工作时间、健康网络研讨会和挑战,以进一步强调我们的健康文化。
•健康与安全-我们对健康与安全的承诺是通过培训、我们的世界级供应链运营系统和我们基于价值观的领导力发展方法,专注于预防工作场所事故,并在我们的整个员工队伍中建立以行为为基础的安全文化。
•薪酬和福利 -我们提供负担得起的全面福利,我们定期对这些福利进行基准,以确保这些福利具有竞争力、包容性,与我们的公司文化和当地做法保持一致,并允许我们的员工满足他们的个人需求及其家庭需求。我们的全面奖励计划通常提供具有竞争力的基本工资、激励计划、医疗和保险福利、某些地区与潜在雇主匹配的递延补偿选项、带薪休假计划、许多地点增强的育儿假政策、敬业健康计划和员工援助计划。我们的业务部门遵守适用的育儿假法律,并在许多情况下进一步为新父母提供灵活的工作时间和延长假期。我们相信,我们的薪酬和激励计划会激励我们推动增长,并帮助我们承担起实现我们的价值观以实现短期和长期目标的责任。
•人才培养-我们的目标是帮助员工充分释放他们的潜力,以便他们能够在当前的工作中茁壮成长,并实现新的潜在增长机会。在Molson Coors,First Choice Learning作为全球发展资源之家,支持我们世界各地员工的独特需求。First Choice Learning通过面对面和在线培训计划以及体验式培训机会投资于我们的员工,以支持员工的健康和安全、帮助构建核心能力、分享最佳实践和发展领导能力。2023年,我们继续投资于有针对性的发展计划,其中包括一项旨在加快高潜力员工准备进入更大范围和更复杂的职位的计划。这些计划包括课堂培训、指导和指导以及体验式行动学习项目。
•员工敬业度-我们相信,在入职过程中和整个员工旅程中通过调查让我们的员工参与进来,可以为我们提供宝贵的见解,让我们了解如何发展我们的公司文化,以帮助确保我们的员工感受到支持,并能够在我们的公司茁壮成长。我们在美洲每年进行三次员工体验调查,在EMEA和亚太地区每年进行一次员工体验调查,以评估员工的情绪。此外,我们的首席执行官定期主持现场在线问答会议,供所有员工使用。我们相信,这些会议还有助于创造一种公司文化,在这种文化中,开放、诚实的对话得到支持和鼓励,人们有权对我们的业务和文化提出问题和担忧。
保护地球
我们对环境可持续发展的承诺有着悠久的传统,可以追溯到比尔·库尔斯(Bill Coors)在20世纪50年代末将两件式铝罐推向市场的开创性努力,以及在美国实施的一些首批回收计划。2017年,我们推出了气候和水的《我们的印记》目标,并于2019年纳入了我们的雄心,使我们的包装更具可持续性。正如年度《我们的印记报告》中进一步详细介绍的那样,我们有几个关键的地球重点领域:
•减少温室气体(“GHG”)排放-对照我们2016年的基线,我们的目标是在2025年和2030年将范围1和2的温室气体排放量分别减少50%和65%,同时在2030年将范围3的排放量减少40%,并至少在2050年实现净零排放(范围1、2和3)。
•提高耐水性-我们的目标是将年产量超过15万升的啤酒厂的水产比总体提高22%(与2016年的基线相比),我们还与主要合作伙伴在流域管理计划上进行合作,以改善德克萨斯州的三一河流域分水岭(我们的沃斯堡啤酒厂所在)和科罗拉多州的上南普拉特河分水岭(我们的黄金啤酒厂所在)的健康状况,自2014年以来,这些分水岭总共恢复了30多亿加仑的水。
•负责任地管理包装和废物-我们的目标是广泛使用可回收的包装材料,如铝罐、玻璃瓶和纤维板纸箱,我们正在努力淘汰我们在美国、加拿大和英国的啤酒品牌使用的聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)瓶和一次性塑料圈。虽然我们的中东欧业务正在努力确保这些市场的宠物瓶到2025年至少含有25%的回收成分,到2030年至少含有30%的回收成分。以重量计,截至2022年12月31日,我们约有4.3%的包装是塑料包装。
•实施更可持续的农业实践-我们与我们的大麦种植者密切合作,测试和学习多个地区的不同种植实践,并收集包括用水量在内的广泛数据。与我们2016年的基准相比,到2025年,我们的目标是每年生产大麦作物,每吨产量减少10%的水。
正如我们的年度印记报告中所述,我们继续在我们的设施中实施能源和水效率改进,包括科罗拉多州戈尔德市啤酒厂的多年翻新项目,德克萨斯州沃斯堡啤酒厂的可再生能源合同,以及英国的基于风力发电的购电协议。
环境合规事宜
我们的运营受到各种广泛和不断变化的联邦、州和地方环境法律、法规和法令的约束,这些法律、法规和法令管理可能对人类健康或环境产生影响的活动或运营。此类法律、法规或条例可能会对补救费用以及过去危险材料泄漏地点造成的某些损害承担赔偿责任。我们的政策是遵守所有这些法律要求。虽然我们无法预测我们可能参与或正在参与的环境及相关事项的最终总成本,但我们相信,如有需要,这些事项的任何付款将在一段时间内支付,金额在任何一年对我们的经营业绩、现金流或我们的财务或竞争地位都不会是实质性的。我们认为,已经为可能和可估量的损失提供了充足的准备金。然而,我们不能保证环境法律在未来不会变得更加严格,也不能保证我们将来不会为了遵守这些法律而招致物质成本。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注13,“承付款和或有事项”在标题下“环境保护“有关环境问题的其他信息,请访问。
全球知识产权
我们生产的大多数品牌都拥有我们的商标,其余的品牌都有许可证。我们还持有多项专利和设计注册,有效期至2043年,涉及酿造方法、啤酒分配系统、包装和某些其他创新。我们的财务成功并不依赖于专利使用费。因此,这些到期预计不会对我们的业务产生重大影响。
可用信息
我们提交或提交美国证券交易委员会报告,包括我们的Form 10-k年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-k当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节对这些报告的修正。这些报告可通过爱德加通过美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)免费获取,也可在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给美国证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快在我们的公司网站(www.molsoncoors.com)上免费获取。上述网站地址仅作为非活动文本参考提供。我们网站(或本报告提及的任何其他网站)上提供的信息不是本报告的一部分,也不作为参考纳入本报告的一部分。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了截至2024年2月20日有关我们高管的某些信息:
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名字 | | 年龄 | | 位置 |
加文·D·K。哈特斯利 | | 61 | | 总裁与首席执行官 |
特雷西岛朱伯特 | | 57 | | 首席财务官 |
谢尔盖·叶斯科夫 | | 47 | | 总裁和Molson Coors EMEA&APAC首席执行官 |
娜塔莉·马乔莱克 | | 45 | | 首席法律和政府事务官兼秘书 |
米歇尔·E·圣雅克 | | 46 | | 首席商务官 |
项目1A.评估各种风险因素
投资我们公司是有风险的。投资者应仔细考虑本报告中包含的以下风险因素和其他信息。以下列出的风险是管理层认为最有可能对我们产生重大不利影响的风险。鼓励投资者将每个风险因素理解为与本节中列出的其他风险因素相关和相互关联。然而,以下列出的风险并不是对我们公司面临的风险的全面描述。我们还可能受到其他风险或不确定因素的影响,这些风险或不确定因素目前尚不为我们所知,或我们目前认为这些风险或不确定因素并不重要,但可能会对我们未来的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。投资者不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。如果以下风险或不确定性单独或合并实际发生,它们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响。另见“根据1995年”私人证券诉讼改革法“安全港条款作出的警示声明”。
与我们的公司和运营相关的风险
总体经济、政治、信贷和/或资本市场状况的恶化,包括持续的俄罗斯-乌克兰冲突或其他地缘政治紧张局势造成的恶化,可能会对我们的财务业绩、我们增长或维持业务的能力、财务状况和运营结果以及我们进入资本市场的能力产生不利影响。我们在世界各地的不同地理区域和产品市场进行竞争。全球经济和政治环境会影响我们的业务以及我们的客户、供应商和消费者的业务。经济衰退、经济衰退、价格不稳定、通货膨胀、经济增长放缓、社会和政治不稳定、暴力犯罪和我们竞争市场中的相关问题可能会对我们的收入和财务业绩产生负面影响,并对我们增长或维持业务的能力产生不利影响。例如,当前由俄罗斯-乌克兰冲突、全球供应链中断和通胀造成的宏观经济和政治不稳定已经并可能继续对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
具体地说,持续不断的俄罗斯-乌克兰冲突对全球经济产生了不利影响,并造成了地缘政治紧张局势和冲突,并将继续对我们的行动产生负面影响。这导致美国、英国、欧盟和国际社会加大了经济制裁力度。由于俄罗斯和乌克兰的冲突,我们在2022年暂停了我们所有品牌对俄罗斯的出口,随后终止了在俄罗斯生产我们任何品牌的许可证。尽管我们在俄罗斯的销售额历来有限,占我们2021年合并净销售额的不到0.2%,占我们2021年EMEA和APAC净销售额的不到1%,而且我们在俄罗斯没有实物资产,但由于广泛影响,特别是在东欧,俄罗斯-乌克兰冲突的影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果、供应链、关键供应品的可用性、知识产权、合作伙伴、客户或员工产生实质性的不利影响。与俄罗斯-乌克兰冲突相关的地缘政治紧张局势进一步升级,包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制,可能会导致更广泛的影响,扩大到其他市场,网络攻击,能源供应短缺,供应链和物流中断,消费者需求下降,以及汇率、利率和金融市场的波动,这些都可能对我们的业务和供应链产生不利影响。类似的地缘政治紧张局势和政治冲突可能会对我们的员工、财务业绩和全球业务产生不利影响,其中包括危及我们员工和设施的安全,扰乱我们和我们合作伙伴的生产、供应链以及物流和通信,并导致市场波动,这可能对消费者需求和我们的销售产生不利影响。更广泛地说,如果俄罗斯-乌克兰冲突恶化,可能会对我们的财务业绩产生额外的负面影响,其中包括某些邻国或全球由于通胀压力而出现的经济衰退,包括食品、能源和供应链成本增加或短缺,或者冲突相对于欧洲其他地区的地理位置接近。此外,持续不断的俄罗斯-乌克兰冲突的影响可能放大或影响我们在本表格10-k年度报告第一部分第1A项“风险因素”中其他地方描述的许多其他风险。
此外,资本和信贷市场为我们提供了运营和发展业务的流动性,超出了运营现金流提供的流动性,而运营现金流提供的流动性可能会因时期而异。全球或地区经济低迷或信贷市场中断可能会增加我们未来的借贷成本,并削弱我们进入运营所需的资本和信贷市场以及执行我们的战略计划的能力。如果我们以商业上可接受的条件获得资本的机会受到严重限制,或者如果资本成本大幅增加,那么我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。此外,全球经济的持续中断和下滑已经并可能继续影响我们客户的流动资金和资本资源,从而影响我们向客户收取应收账款的能力,或向他们收取应收账款的及时性,这可能对我们的业绩、现金流和资本资源产生重大不利影响。
我们的业务依赖于全球供应链,并面临大宗商品和其他投入价格变化的重大风险,供应链限制和通胀压力的影响可能对我们的经营业绩产生不利影响。我们依靠供应链管理的有效性来确保可靠和充足的优质产品供应。我们的业务一直并可能继续受到供应链限制的影响,包括较长的交货期,部分原因是俄罗斯-乌克兰冲突和全球不确定的经济环境。这些供应链限制可能会给大宗商品和其他投入价格带来巨大的通胀压力。此外,当前提出的或未来的政府政策可能会增加通胀风险,这可能会进一步增加我们业务所需的原材料和其他部件的成本。我们使用大量的农业和其他原材料,其中一些是通过与第三方的供应合同购买的,以生产我们的产品,包括大麦、麦芽大麦、啤酒花、玉米、其他各种淀粉、水和包装材料,包括铝罐和瓶子、玻璃和聚对苯二甲酸乙二醇酯容器以及纸板和其他纸制品。我们还在运营中使用大量的柴油、天然气、电力和二氧化碳。 这些原材料和大宗商品的供应和价格可能受到许多我们无法控制的因素的影响,包括市场需求、通货膨胀、供应商的替代来源、全球地缘政治事件,例如俄罗斯和乌克兰冲突(特别是其对能源供应价格的影响,包括原油价格和由此对柴油价格的影响)、全球或区域性疾病爆发或流行、生产国和消费国之间的贸易协定、政府监管(包括关税)、霜冻、干旱和其他天气条件、降水模式的变化、极端天气事件的频率、影响增长决策的经济因素、植物疾病、盗窃和行业附加费以及其他惯例。
同样,如果商品成本继续上涨,我们的供应商可能会要求我们提高价格。如果我们不能通过提高客户价格、节省成本以抵消成本增加、对冲安排或其他措施来减轻这些问题的影响,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。如果我们的竞争对手维持或大幅降低价格,我们可能会失去客户或降价。我们的盈利能力可能会受到无法抵消通胀压力的价格的影响,通胀压力可能会影响我们的毛利率。即使我们能够提高产品的价格,我们也可能无法维持这种价格上涨,消费者可能会对这种价格上涨做出负面反应,这可能会对我们的品牌、声誉和销售等产生实质性的不利影响。暂时或持续的价格上涨也可能导致对我们产品的需求下降,因为竞争对手可能不会调整价格,或者消费者可能决定不为我们的产品支付更高的价格,这可能会导致销售量下降和市场份额的损失。我们的预测可能无法准确预测价格上涨对销量的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
地缘政治紧张局势可能会导致我们的产品和用品的运输延迟。如果不能充分生产我们的产品并及时向客户发货,可能会导致潜在收入损失,无法满足客户需求,与客户(包括批发商)的关系紧张,并降低品牌忠诚度。
在我们开展业务的市场中,经济、社会或其他条件的疲软或减弱,包括成本上涨和可自由支配消费者支出的减少,可能会对我们产品的需求产生不利影响,或导致消费者陷入财务困境,这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。我们一些市场的啤酒消费可能与一般经济状况密切相关,我们的投资组合中有很大一部分是优质及以上高端品牌。我们市场的困难宏观经济状况,例如通货膨胀、能源成本、所得税和生活成本上升导致的人均收入和可支配收入水平进一步下降、失业增加和长期失业或消费者信心进一步下降,以及我们产品的获取点有限或显著减少、政治或经济不稳定或其他特定国家的因素,都可能继续对我们的产品需求产生实质性的不利影响。
例如,在困难或恶化的经济条件下,消费者可能会通过放弃购买我们的产品来减少可自由支配的支出,方法是从我们的溢价和高于溢价的产品转移到我们或其他公司提供的低价产品,或者从内部消费转移到场外消费,从而对我们的净销售额和利润率产生负面影响。我们综合净销售额的很大一部分集中在美国、加拿大和欧洲国家,这些地区占我们美洲和欧洲、中东和非洲及亚太地区地区净销售额的大部分。因此,不利于
宏观经济状况,如美国、加拿大或欧洲国家的通胀压力、经济衰退或经济增长持续放缓,可能会对这些重要市场的消费者对我们产品的需求产生负面影响,从而可能对我们美洲以及EMEA和亚太地区部门的运营结果产生负面影响。消费者对我们产品的需求疲软可能会降低我们的盈利能力,并将对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
由于不可预见或灾难性事件或其他原因,主要酿酒厂或其他关键设施(包括我们的供应商)的损失、运营中断或关闭可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。我们的业务可能会中断,我们的财务业绩可能会受到地震、火灾、飓风、洪水、战争行为、恐怖袭击、网络攻击和信息系统其他中断等物理风险的实质性不利影响,例如2021年3月的网络安全事件、疾病爆发或流行病和其他自然灾害或灾难性事件,这些事件会损坏、中断或摧毁我们的一家酿酒厂或关键设施或我们重要供应商的关键设施。如果我们的任何酿酒厂或关键设施或我们重要供应商的关键设施发生重大运营中断或灾难性损失,可能会延误、中断或减少生产、发货和收入,并可能导致维修或更换这些物业的巨额费用。这种严重的中断可能是由于以下因素造成的:
•我们和我们的供应商,包括单一来源的供应商,失去或中断及时获得足够的基本原材料供应;
•我们有能力有效地将新供应商整合到我们的业务中;
•供应商面临的重大财务问题,如破产或类似程序;
•运输和物流方面的挑战,包括政府的限制以及运输渠道的可用性和运力,因为客户可能会转向更多的网上购物;
•其他制造、分销和供应能力的丧失或中断;
•劳动力短缺、罢工或停工;
•二氧化碳气体供应的损失或中断;
•战争和恐怖主义行为;或
•自然灾害、流行病、公共卫生危机或其他灾难性事件以及这些事件的相关影响,包括对我们员工、他们的家人或我们的供应商的影响。
我们经历了与2021年3月网络安全事件和冠状病毒大流行有关的某些上述风险和损失。此外,某些灾难不在我们的一般保险单的承保范围内,这可能会导致重大的不可挽回的损失。我们的业务和经营结果也可能受到实物资产或产能投资不足的不利影响,包括合同酿造和影响我们品牌的优先事项(如果产能有限)。此外,由于我们供应链流程效率的提高或产量的持续下降,我们任何一家啤酒厂的严重过剩产能都可能导致我们的资产利用率不足,这可能导致额外的管理费用或与关闭我们的一个或多个工厂相关的额外成本。例如,作为对我们供应链网络的战略评估的一部分,近年来某些啤酒厂和装瓶线被关闭,我们产生了啤酒厂关闭成本,包括与2020年关闭Irwinale啤酒厂相关的费用,该厂随后在2020年第四季度被出售给Pabst Brewing Company,LLC。我们定期审查我们的供应链网络,以确保我们的供应链能力与业务需求保持一致。这样的审查可能会导致更多的关闭,相关成本可能是巨大的。
影响我们信息系统的网络安全事件以及违反数据隐私法律法规的行为可能会扰乱我们的业务运营,并对我们的声誉和运营结果产生不利影响。我们的信息系统可能成为网络攻击或其他安全漏洞的目标,如果成功,这些攻击可能会扰乱我们的运营、应用程序和服务,导致关键业务、员工、客户或供应商信息的丢失,导致我们违反法律、法规或合同义务,阻止我们访问或依赖关键业务记录,造成声誉损害,或影响获得足够保险范围的成本或能力。这些事件可能是人为错误、设备故障或员工或第三方的欺诈或恶意造成的。随着我们更多地依赖数字合作伙伴,包括整合到我们业务中的供应链合作伙伴,网络威胁或网络攻击的风险增加,他们也可能成为网络攻击或其他安全漏洞的目标。如果我们的信息系统遭受严重中断、损坏或关闭,我们的业务可能会出现延迟和中断,包括酿酒厂运营、生产和发货,以及报告我们的财务业绩的延迟,例如我们在2021年3月的网络安全事件中经历的延迟,这可能会对我们的现金流、竞争地位、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。我们的信息系统遭到破坏,比如2021年3月的网络安全事件,我们可能会受到诉讼,
包括集体诉讼或衍生诉讼、监管罚款和处罚,其中任何一项都可能对我们的财务业绩或声誉产生实质性的不利影响。我们看到网络攻击的数量有所增加,部分原因是由于工作安排的转变,我们的大量员工和承包商正在远程工作和访问我们的技术基础设施。此外,2021年3月的网络安全事件可能会鼓励其他个人或团体以我们的信息系统为目标,并影响我们未来获得足够保险的成本或能力。此外,持续的地缘政治动荡,包括俄罗斯和乌克兰的冲突,增加了网络攻击的风险。如下文进一步讨论的那样,人工智能和机器学习技术的快速发展和越来越多的采用可能会加剧我们的网络安全风险。
我们花费了大量的财政资源来防范网络威胁和网络攻击。我们可能需要承担更多费用,以缓解物理、电子和网络安全漏洞造成的问题和补救损害,并应对因该事件而可能增加的信息系统攻击,这可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。这些事件可能不为我们所维护的任何保险承保或不完全承保。此外,不能保证我们任何合同中的责任限制都是可强制执行的,或足以保护我们免受网络攻击或其他网络安全事件造成的责任或损害。由于用于破坏安全的技术越来越频繁和复杂,通常直到针对目标发动攻击才能得到承认,我们可能无法及时实施安全措施,或者,如果实施了这些措施,无论我们的支出和保护努力如何,这些措施都可能被规避。我们还可能被要求花费大量的财政和其他资源来补救安全漏洞造成的损害,或者修复或更换网络和信息系统,这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。例如,在截至2021年12月31日的一年中,我们产生了与顾问、专家和数据恢复工作相关的某些增量一次性成本240美元万,这是扣除保险恢复的净额。尽管我们试图大力监控和缓解网络风险,包括利用多源威胁情报和投资于新技术,但我们在防范或补救网络攻击或其他网络安全事件方面可能会产生巨额成本。
滥用、泄露或篡改信息可能导致违反数据隐私法律法规,包括但不限于欧盟的一般数据保护条例、加州隐私权法案、弗吉尼亚州消费者数据保护法或科罗拉多州隐私法案,可能损害我们的声誉和可信度,或使我们面临更大的诉讼风险,失去现有或潜在的未来客户和/或增加我们的安全成本和合规负担,任何这些都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。我们开展业务的其他司法管辖区已经制定或正在提出与数据隐私相关的类似法律和法规。此外,我们可能会因机密信息丢失或被盗用而遭受财务和声誉损失,并可能受到法律诉讼和加强监管,或者消费者可能会因为负面宣传而避开我们的品牌。如果数据泄露导致数据丢失,例如个人身份信息或受数据隐私或其他法律保护的其他此类数据,即使是加密的,我们也可能根据适用的法规框架承担损害赔偿、罚款和处罚责任,尽管我们不处理这些数据。此外,关于数据保管、数据隐私和违规行为的监管框架可能因司法管辖区的不同而不一致,是一个不断演变的法律领域。如果发生此类损失,我们可能无法限制我们的责任或损害赔偿。
最后,美国证券交易委员会通过了新的规则,要求我们围绕网络安全风险管理、战略和治理提供更多信息披露,以及披露发生重大网络安全事件。我们无法预测或估计为遵守这些规则或此类成本的时间而将产生的额外成本。这些规则和条例还可能要求我们在能够充分评估其影响或补救根本问题之前报告网络安全事件。遵守此类报告要求的努力可能会转移管理层对我们事件响应的注意力,并可能向威胁行为者揭示系统漏洞。未能根据这些或其他类似规则及时报告事件也可能导致罚款、制裁或使我们承担其他形式的责任。这种监管环境越来越具有挑战性,可能会给我们的业务带来实质性的义务和风险,包括显著增加的合规负担、成本和执法风险。
我们业务的成功在很大程度上依赖于品牌形象、声誉、产品质量和知识产权保护。他说,重要的是我们保持和提升我们现有品牌和产品的形象和声誉,包括我们的企业宗旨、使命和价值观。对产品质量的担忧,即使是未经证实的,也可能损害我们的形象以及我们品牌和产品的声誉。虽然我们已经制定了质量控制程序,但如果我们或我们的第三方制造商遇到产品质量问题,或者如果我们的任何产品变得不安全或不适合消费、贴错品牌或造成伤害,除了业务中断外,我们可能还会经历召回或责任,这可能会进一步对我们的品牌形象和声誉造成负面影响,对我们的销售造成负面影响,并导致我们产生额外成本。广泛的产品召回、多次产品召回或重大产品责任判断可能导致我们的产品在一段时间内不可用,这可能会进一步降低消费者需求和品牌资产。我们还可能面临与产品责任、营销或销售行为或知识产权侵权有关的诉讼。我们的品牌形象和声誉也可能很难保护,因为我们的一些业务外包,导致监督和控制减少
国际运营或进入新的或不同的产品线。如果我们无法解决和维护我们的ESG计划,或监管机构和公共卫生界的行动和态度,我们的形象和品牌资产可能会恶化,这可能难以打击或逆转,并可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
此外,由于我们的品牌带有姓氏,或者我们可能与名人或其他著名赞助商合作,Molson或Coors家族某些成员、我们的促销合作伙伴或业务合作伙伴的个人活动损害了他们的公共形象或声誉,也可能对我们的品牌或我们的声誉产生不利影响。我们的品牌形象、声誉和财务业绩可能会受到我们驾驭社交媒体活动和趋势的能力的负面影响,因为我们能够在我们运营的市场上追踪社会在地区和全球层面上面临的各种动态问题。
此外,我们的成功有赖于我们有能力保护我们的知识产权,包括商标、专利、域名、商业秘密和专有技术。 我们不能确定我们为保护我们的知识产权而采取的步骤是否足够,或者第三方是否不会侵犯或挪用这些权利,或者其他方可能会声称我们的品牌侵犯了他们的知识产权。如果我们不能保护我们的知识产权,可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
全球啤酒业和更广泛的酒类行业正在不断发展,我们在全球啤酒行业的地位和我们产品在我们市场的成功可能会发生根本性的变化。如果我们不随着行业、市场动态和消费者偏好的发展而成功转型,我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。多年来,酿酒行业已显著发展成为一个日益巩固的全球啤酒市场。多年来,该行业主要在当地开展业务,通过出口、许可证和合作安排实现适度的国际扩张。相比之下,随着酿酒商的整合导致主要市场参与者减少,它现在变得越来越复杂和竞争激烈。由于酿酒商在全球范围内的整合日益增多,以及行业内不断扩大的新细分市场与新的市场进入者的动态,我们经营的市场,特别是更成熟的市场,可能会在我们目前的市场地位下处于不利地位。此外,地方政府可能会进行干预,这可能会从根本上加速此类市场的转型变化。例如,美国和加拿大的啤酒市场长期以来一直由一些重要的市场参与者组成,他们拥有政府监管的进入市场的途径。在加拿大,省际贸易规则、法规、分销模式和包装要求的变化,如政府所有的零售网点和行业标准可回收瓶,可能对我们不利。如下文进一步讨论的那样,2023年12月,安大略省宣布了一套关于安大略省未来啤酒分销和零售系统市场的预期特征的非约束性关键原则(“关键原则”)。我们某些啤酒市场的演变,加上消费者偏好的新变化,导致市场进入者、消费者选择和市场竞争显著增加,以及政府加强审查。
我们的康胜淡啤酒和美乐淡啤酒美洲的品牌,以及卡琳,斯塔普拉曼,库尔斯,玛德丽Ožujsko, 和伯根比尔2023年,欧洲、中东和非洲和亚太地区的品牌占每个细分市场销售额的一半以上。此外,我们的几个品牌在各自的市场中占有相当大的份额,因此,这些市场的持续波动可能会对这些品牌的表现产生不成比例的影响。因此,消费者偏好从这些品牌或与之竞争的类别发生任何实质性变化,都可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
此外,更广泛的酒类行业正在经历消费者饮酒偏好和行为的转变,原因包括口味偏好的变化、人口结构的变化、经济状况或感知价值的下滑,以及消费者对我们的品牌和我们竞争对手的品牌的看法因负面宣传、监管行动或诉讼而发生的变化。人们更多地关注健康问题和酒精饮料的有害消费,这可能会导致啤酒和其他酒精饮料的社会接受度发生变化,这可能会对啤酒和其他酒精饮料的消费产生实质性影响,从而影响我们的销售。如果我们不能成功地适应和驾驭我们所在市场的这些变化,可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。具体地说,我们经营的市场在上述优质产品方面经历了巨大的扩张,特别是在风味麦芽饮料(包括硬苏打水)、即饮饮料、烈性饮料、精酿啤酒、苹果酒和其他类似饮料方面。如果我们的竞争对手能够更快地对这些和类似饮料类别中不断变化的趋势做出反应,或者如果我们在这些类别中的新产品不成功,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们的产品通常也与其他酒精饮料竞争。我们与其他啤酒和酒精饮料公司竞争的不仅是合法年龄饮酒者的接受度和忠诚度,还包括零售机构的货架、冷藏箱和水龙头空间,以及我们的分销商及其客户的营销重点,所有这些公司都还分销和销售其他啤酒和酒精饮料产品。如果我们不能随着行业和市场动态的发展以及消费者偏好的变化而成功转型,我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们市场的竞争可能要求我们降价或增加资本和其他支出,或者导致我们失去销售量,任何这些都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。在我们的许多市场,我们的主要竞争对手可能比我们拥有更多的财务、营销、生产和分销资源,并且在地理位置和品牌组合方面可能更加多样化。此外,我们的竞争对手可能会比我们更快或更有效地对行业和经济状况以及消费者行为的变化做出反应。为了保持竞争力,我们需要快速、正确地采用数字技术,建立分析能力,并扩大品牌费用投资水平,我们的竞争对手可能能够更快地利用更多资源实现这些目标。在我们经营的所有市场中,激进的营销策略,如降低定价、品牌定位,以及这些竞争对手增加资本或其他投资,可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。此外,全球主要酿酒商之间以及酿酒商与其他饮料公司之间的持续整合以及饮料类别的融合可能会导致更强大或新的竞争对手、合作品牌的丧失、对我们的分销网络的负面影响、替代分销网络以及来自竞争对手的营销和定价策略的压力。我们行业内分销商的进一步整合可能会降低我们在市场上以提高而不是降低我们品牌价值的方式推广我们品牌的能力,以及我们有效和高效地管理我们定价的能力。此外,由于与酿酒商和其他饮料公司的竞争,我们大型竞争对手购买力的增加可能会造成进一步的定价压力,这可能会阻止我们提高价格以收回竞争所需的更高成本。这种压力可能会对我们的业务、我们的财务业绩和市场份额产生实质性的不利影响。如果不能通过我们正在进行的计划来节省成本和提高利润率,可能会对我们的盈利能力产生不利影响。降低定价的压力增加或在保持市场竞争力的同时提高价格的困难,以及增加资本投资、营销和其他支出的需要,可能会导致盈利能力下降或市场份额和销量的损失。我们还可能面临通胀压力,这可能会对我们或我们竞争对手的价格产生负面影响,并降低我们产品的利润率。此外,我们的大多数主要市场都是成熟的,因此增长机会可能更限于我们,而不是我们的全球竞争对手,后者可能已经进入了这些市场。例如,我们在美洲的净销售额约占我们2023年总净销售额的81%。因此,在我们无法维持或增长我们在成熟市场的市场份额的情况下,我们的销售以及反过来的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。
作为一家企业,我们的成功取决于我们在啤酒之外成功和及时创新的能力,而任何无法交付新产品的能力都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。作为我们加速计划的一部分,我们未来的增长将在一定程度上取决于我们及时创新和开发传统啤酒以外的新产品的能力。结合我们的加速计划,我们计划继续创新、测试和扩大产品规模。此外,我们还依赖与合作品牌的某些安排来创新、开发和增长啤酒以外的新产品。然而,新产品的推出和持续成功本身就不确定,特别是在消费者吸引力方面。新产品的推出可能会产生各种增量或一次性成本,而我们产品创新的成功推出或短暂流行可能会影响消费者对我们现有品牌和我们声誉的看法,以及导致库存冲销和其他成本。相对于竞争对手的产品,我们无法吸引消费者使用我们的产品创新,特别是随着时间的推移,可能会对我们的增长、业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们经营的饮料类别(包括酒类)在社会可接受性、认知和政治观点方面的变化可能会对我们的业务产生不利影响。近年来,公众和政界对健康和福祉的关注有所增加,因为它们与酒精饮料和我们经营的其他类别有关,部分原因是公众对与酒精有关的社会问题的关注,包括酒后驾车、未成年人饮酒和接触酒精广告,以及有害使用和滥用酒精对健康的影响。对酒精饮料的负面宣传以及消费者对啤酒或其他酒精饮料的看法的变化可能会对我们产品的销售和消费产生不利影响,从而可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外,围绕酒精以及健康和福祉的担忧,可能会在我们经营的某些市场导致不利的法规或其他法律要求,如广告、销售和其他限制,与我们的销售相关的税收增加,或设立最低单价。任何此类法规或要求都可能改变消费者和客户的购买模式,并可能要求我们产生巨额合规成本,这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。特别是,禁止和其他严格限制酒类营销和销售的倡导者正变得越来越有组织和在全球范围内协调一致,寻求实施法律或条例或对我们采取行动,以大幅减少包括啤酒在内的酒精在发达和发展中市场的消费。此外,酒类行业可能会受到批评,出版物和研究的数量可能会增加,游说努力也会增加,他们认为酒精消费没有安全水平。如果这些观点在我们开展或计划开展业务的司法管辖区的法规中获得吸引力,它们可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。例如,2021年2月,欧盟发布了欧洲抗癌计划。作为该计划的一部分,欧盟表示,它可能会发布一项在酒精饮料产品标签上强制使用健康警告的提案。此外,爱尔兰通过了一项法律,要求在我们的产品上贴上新的健康警告标签。
人工智能带来的挑战可能会影响我们的业务,因为它会给机密或专有信息和个人数据带来安全风险。人工智能的使用,再加上不确定的监管环境,可能会对我们的业务运营造成声誉损害、责任或其他不利后果。Molson Coors在经过法律和信息安全部门的审查后,可能会针对特定的使用案例采用人工智能工具并将其集成到我们的系统中。我们的供应商和第三方合作伙伴可能会将人工智能工具整合到他们的产品中,无论是否向我们披露这一使用情况。这些人工智能工具的提供商可能不符合有关隐私和数据保护的现有或快速发展的监管或行业标准,这可能导致知识产权或机密信息的损失和/或损害我们的声誉和公众对我们安全措施有效性的看法。此外,世界各地的不良行为者使用越来越复杂的方法,包括使用人工智能,从事涉及盗窃和滥用个人信息、机密信息和知识产权的非法活动。这些结果中的任何一个都可能损害我们的声誉,导致宝贵的财产和信息损失,并对我们的业务产生不利影响。
由于工会或工会代表的工人高度集中,我们可能会受到劳工罢工、停工或其他与员工有关的问题的重大影响。截至2023年12月31日,我们美洲以及EMEA和APAC劳动力中分别约有30%和24%由工会或理事会代表。在我们的某些关键市场,如果我们遇到劳动力中断,严格的劳动法使我们面临更大的损失风险。我们的集体谈判协议不时到期重新谈判,如果我们无法及时完成谈判,受影响的员工可能会罢工,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外,在这些协议到期之前或之后,可能会有额外的停工、工会努力或其他与员工相关的问题,其中每一项都可能对我们的业务和财务业绩产生重大影响。长期的劳工罢工、停工、工会努力或其他与员工相关的问题可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。例如,在2021年的前几个月,我们经历了多伦多啤酒厂工会员工的劳动力中断,这是由于正在进行的集体谈判协议导致多伦多啤酒厂2021年前几个月的生产略低于预期。此外,在2022年3月底至6月中旬,我们的蒙特利尔/朗格伊、魁北克啤酒厂和配送中心约400名加入工会的员工举行了罢工,这对我们在2022年第二季度和第三季度的业务、运营和财务业绩造成了不利影响。此外,2024年2月17日,卡车司机地方997在我们位于德克萨斯州沃斯堡的啤酒厂发起了罢工。我们已经制定了应急计划,旨在减轻潜在的财务影响,我们将继续致力于达成一项对我们的员工和沃斯堡啤酒厂都公平的协议。
ESG问题和法规,包括与气候变化和可持续发展相关的问题和法规,以及利益相关者对此的反应,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,并损害我们的声誉。所有行业的公司都面临着与其ESG实践和政策相关的日益严格的审查。与ESG监管、合规性和报告相关的环境正在不断发展,包括范围和复杂性的扩大。例如,美国证券交易委员会、加利福尼亚州和欧盟委员会已经公布了拟议或最终的规则,包括欧盟委员会的企业可持续发展报告指令,这些规则将要求大幅增加与气候变化和其他问题相关的披露。我们未来可能会遇到与ESG事项合规相关的成本大幅增加,包括费用、许可证、报告和我们运营设施的资本改善成本,以满足环境监管要求。与ESG相关的更多关注和行动可能会阻碍我们获得资本或对我们的股价产生负面影响,因为投资者可能会根据他们对我们ESG实践和政策的评估来重新考虑他们的资本投资。特别是,投资者倡导团体、机构投资者、股东、员工、消费者、客户、监管机构、代理咨询服务和其他市场参与者越来越关注公司的ESG做法和政策。这些利益相关者从投资者、消费者、客户或员工的角度越来越重视ESG实践及其对公司的影响。如果我们的ESG实践不符合投资者或其他利益相关者的期望和标准或不断变化的监管要求,我们的股价、品牌、销售额、进入资本市场的能力、声誉和员工留任等可能会受到负面影响。
此外,我们还公布了一系列ESG领域的目标,包括环境可持续性、温室气体排放以及多样性、公平和包容性(DEI)问题。虽然我们打算实现这些目标,但我们可能需要花费大量资源来做到这一点,这可能会增加我们的运营成本。此外,我们可能会因为这些目标的范围或性质或对我们目标的任何修改而受到批评。此外,我们可能会认定,基于经济、技术发展、监管和社会因素、业务战略或来自投资者、维权团体或其他利益相关者的压力,优先考虑其他业务、社会、治理或可持续投资,以实现我们目前的目标,符合我们公司和我们股东的最佳利益。如果我们不适应或遵守新的ESG法规,例如与气候变化、碳排放和相关ESG披露要求相关的法规,或未能满足我们的印记2025战略下的ESG目标或不断变化的投资者、行业或利益相关者的期望和标准,或者如果我们被认为(无论是否有效)没有对日益增长的各种ESG问题做出适当的回应,客户和消费者可能会选择停止购买我们的产品或从竞争对手那里购买产品,我们的声誉、业务或财务业绩可能会受到不利影响。此外,如果我们招致投资者、激进团体或其他人的负面宣传和反应
与我们的ESG努力和目标相关的利益相关者、现有和潜在客户以及投资者对我们和我们的产品和服务的看法可能会受到不利影响,从而可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
气候变化和其他天气事件可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。*人们担心,全球平均气温的持续上升可能会导致全球天气模式发生重大变化,并增加自然灾害的频率和严重程度。全球气候变化可能会对我们的业务产生各种影响,从更频繁的极端天气事件到广泛的政府政策发展,这些事件可能单独或共同地显著扰乱我们的业务,并对我们的供应商、供应链和客户产生负面影响。不断变化的天气模式和更加不稳定的天气状况可能会导致某些地区的农业生产率下降,这可能会影响质量、限制供应或增加关键农产品的成本,如啤酒花、大麦和其他谷物,这些都是我们产品的重要成分。极端天气情况的发生频率或持续时间增加,包括由于上述原因造成的电力中断和/或供水影响,也可能损害生产能力,扰乱我们的供应链、分销网络和进入市场的路线,或影响对我们产品的需求,任何这些都可能导致我们经历维护或恢复运营的额外成本。
公众对气候变化的关切已经并可能继续导致新的或更多的区域、联邦和全球法律和监管要求,包括税收,以减少或减少碳排放,限制或强加碳和水使用或其他与气候有关的目标的额外成本。如果此类监管比目前的监管义务或我们目前为监控和提高我们的资源效率而采取的措施更加严格,我们可能会因为设施和设备投资或设施搬迁而中断或增加我们的运营和交付成本,以满足新的监管要求。如果我们或我们的供应商被要求遵守这些法律法规,或者如果我们选择采取额外的自愿步骤来减少或减轻我们对气候的影响,我们可能会经历能源、生产、运输和原材料成本的增加,资本支出的增加,或者保险费和免赔额的增加,每一项都可能对我们的运营产生不利影响。特别是,拟议的、新的或不一致的燃料和能源监管和征税可能会增加遵守此类法律和法规的成本以及运营成本,包括运营我们的设施或运输和分销我们的产品所需的燃料,从而增加与我们的产品相关的分销和供应链成本。对未来气候变化立法、法规或行业标准以及任何国际条约和协定的潜在影响的任何评估都是不确定的,因为在我们开展业务的国家,潜在的监管变化范围很广。
除了气候变化担忧带来的商业压力外,我们的业务可能面临潜在的不利物理影响。例如,我们在科罗拉多州有一家大型啤酒厂,它在2022年经历了几次重大的野火,我们在德克萨斯州有另一家大型啤酒厂,它在2021年经历了一次恶劣的冬季天气事件。如果我们的任何物业和生产设施因自然灾害或恶劣天气事件而发生重大运营中断或灾难性损失,可能会延误或扰乱生产、发货和收入,并可能导致维修或更换这些物业的巨额费用,这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
优质水的供应不足或供应不足可能会对我们的销售、生产过程、其他成本以及反过来的盈利能力产生重大不利影响。优质的水是我们酿造过程中的关键成分。在世界许多地区,清洁水是一种有限的资源,气候变化可能会加剧水的稀缺,并导致我们维持酿造作业的地区的水质恶化。在我们的一些酿酒社区和我们或我们的供应商生产其他产品的社区,家庭、农业和制造业用户之间的用水竞争正在加剧。即使在水普遍可用的地方,净水、监管要求和废物处理基础设施的限制也可能增加成本或限制我们的运营。此外,我们的酿酒厂或我们的其他设施或我们供应商的设施无法获得清洁的水可能会限制我们的酿造能力,这可能会导致产量下降。
我们在科罗拉多州和德克萨斯州有大量的酿酒业务,这两个州一直是容易受到缺水条件影响的地区。美国某些西部州正在经历长期干旱,这可能会影响大麦和啤酒花等农业原料的质量和数量。这种情况的持续或再次发生可能会对我们的农产品供应链产生不利影响。我们和我们的供应商依赖于足够数量的优质水来运营我们的啤酒厂和关键设施,以及我们重要供应商的关键设施。我们购买的农业原材料的供应商也依赖于为他们的农田提供足够的优质水。某些农业地区的水量大幅减少可能会导致大麦或啤酒花等农作物的物质损失,从而可能导致我们的产品供应短缺。如果我们的业务或我们供应商的业务可用的水变得稀缺或水质恶化,我们可能会产生我们无法或选择不通过涨价转嫁给经销商的生产成本增加,或者面临生产限制,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们依赖关键人员,他们的流失可能会损害我们的业务,劳动力短缺、员工流动率和工资上涨可能会对我们的运营产生重大影响。失去任何关键员工的服务和专业知识,或同时失去多名高级管理层成员,都可能损害我们的业务。我们未来的成功有赖于我们及时发现、吸引和留住合格人才的能力。如果我们同时经历任何关键员工或多名高级管理层成员的更替,或者如果我们的一名或多名高级管理层成员生病或丧失能力,我们的股票价格、我们的运营结果、我们的商业和供应链运营以及我们的供应商或客户关系都可能受到不利影响,这些事件可能会使未来管理职位的招聘变得更加困难。对于我们的许多员工来说,劳动力市场竞争非常激烈,工资和薪酬成本持续上升。我们吸引和留住关键人才的能力已经并可能继续受到劳动力市场挑战的影响,劳动力市场最近经历了工资上涨、劳动力短缺以及继续向远程工作转移。此外,劳动力成本正在上升,我们的行业正在经历合格工人的短缺。如果我们面临劳动力短缺和/或由于员工竞争加剧、员工流失率上升或员工福利成本增加而导致的劳动力成本增加,我们的运营费用可能会增加,这可能会对我们的增长和运营结果产生负面影响。如上所述,劳动力短缺、更高的员工流失率和工会组织努力也可能导致我们的业务中断。此外,为了实现我们的运营目标,我们必须成功地整合我们在组织内招聘的任何新管理人员,或因收购而加入我们组织的任何管理人员,而随着新管理层熟悉我们的业务,其他关键管理职位的变动可能会暂时影响我们的财务业绩和运营结果。
由于我们的信息技术和某些其他管理功能依赖第三方服务提供商以及内部和外包系统,我们的业务可能会受到干扰。他说:我们广泛依赖全球信息服务提供商提供包括网络、帮助台、硬件和软件配置在内的信息技术功能。此外,我们依赖内部网络、信息系统和其他技术,包括互联网和第三方托管服务,来支持各种业务流程和活动,包括采购和供应链、制造、分销、发票和收款。我们使用信息系统进行某些人力资源活动,处理员工福利,处理内部和外部报告目的的财务信息,并遵守各种报告、法律和税务要求。由于信息系统对我们的许多运营活动至关重要,我们的业务可能会受到系统关闭、服务中断、过时或安全威胁或漏洞的影响。此外,由于我们不断变化的工作场所动态,我们的许多员工远程工作,因此此类信息技术系统和网络的重要性有所增加。此外,如果我们的任何重要服务提供商倒闭,而我们无法及时找到合适的替代者,我们可能无法正确管理我们的外包职能,这可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务业绩产生不利影响。
养老金计划持有量的投资表现不佳以及其他影响养老金计划成本和缴费的因素可能会对我们的业务、流动性和财务业绩产生不利影响。因此,我们提供固定收益养老金计划的成本取决于许多因素,例如计划的资产回报率、贴现率、用于衡量计划所需最低资金水平的利率水平、汇率波动、政府监管、法院裁决或法律要求的其他变化、全球股票价格以及我们对计划的所需和/或自愿贡献。尽管我们遵守最低资金要求,但我们有某些合格的养老金计划,其义务超过了计划的资产价值。即使在没有报告赤字的情况下,这些资金要求也可能需要捐款。如果养老金投资没有随着时间的推移持续增长以增加计划的资产价值,并且取决于上面列出的其他因素,我们可能需要用大量现金为计划提供资金。此类现金融资义务(或此类出资的时间)可能会对我们的现金流、信用评级、借款成本、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
与负债、资本结构和财务状况相关的风险
我们的债务水平使我们面临财务和经营风险,而管理这类债务的协议使我们受到财务和经营契约和限制。我们的负债使我们受到各种财务和经营契约的约束,包括但不限于对优先债务的限制、杠杆门槛、留置权、某些类型的担保债务以及某些类型的出售回租交易和资产转让,每一项都可能限制我们响应业务需求的灵活性。如果我们不能继续遵守规定的金融契约,或者如果我们违反了任何债务协议中的其他契约,我们可能会在该协议下违约,或者引发其他债务工具的交叉违约。这种违约将对我们的信用评级产生不利影响,可能会使我们的债权人加速相关的债务,并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务的加速。
我们目前和未来的债务水平以及此类债务的条款可能会带来更多影响。
•使我们更难履行债务条款下的义务;
•限制我们以我们可以接受的条款为我们的债务进行再融资的能力,或者根本不能,或者获得额外的融资,用于营运资本、资本支出、战略机会,包括收购或其他投资,为增长或一般企业目的提供资金,即使在必要时保持充足的流动性也是如此;
•限制我们针对不断变化的业务和市场条件进行计划和调整的灵活性,包括成功执行我们的加速计划,并增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•要求我们对融资结构做出不利的改变,或要求我们将相当大一部分现金流用于支付债务的利息和本金,从而限制了我们现金流为战略机会提供资金的可用性,包括收购或其他投资、营运资本、业务活动和其他一般公司要求;以及
•对我们在行业中的竞争地位造成不利影响。
此外,我们目前和未来的某些债务和衍生金融工具的利率已经或将来可能与参考利率挂钩。该等参考汇率的波动性和可获得性不在我们的控制范围之内,与此相关的风险可能对我们产生重大不利影响。
信用评级的恶化可能会提高我们的借款利率,或者对我们获得未来融资或为当前债务进行再融资的能力产生不利影响。如果我们无法履行我们的去杠杆化承诺,评级机构可能会将我们的信用评级下调至低于当前的投资级水平。尽管我们已公开表示有意维持投资级债务评级,但评级是由第三方评级机构决定的,在某些情况下,可能导致我们遭受评级下调的事件是不可预测的,也是我们无法控制的,例如宏观经济环境或政治不稳定。信用评级下调,尤其是低于投资级,可能会增加我们未来借款的成本,对我们的对冲工具或短期流动性来源产生负面影响,并损害我们未来以可接受的条件对债务进行再融资或进入资本市场的能力。我们信用评级的恶化也可能引发公司内部和外部监管机构的治理问题。
我们的一家或多家交易对手金融机构违约或倒闭可能会导致我们遭受重大损失。作为我们风险管理活动的一部分,我们与多家金融机构进行涉及衍生金融工具的交易,其中包括远期合同、商品掉期合同和期权合同。此外,我们在美国和海外的银行或其他金融机构的存款或账户中有大量现金和现金等价物。因此,我们面临着交易对手金融机构违约或倒闭的风险。在经济低迷和金融市场不确定时期,交易对手违约或倒闭的风险可能会增加。如果我们的其中一个交易对手破产或申请破产,我们追回因违约而产生的损失或取回存放或持有在该交易对手账户中的资产的能力可能会受到交易对手的流动性或管理破产或破产程序的适用法律的限制。
我们可能会产生商誉和其他无形资产的账面价值减值,这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。*关于各种业务合并,我们历来将相关收购价格的重大金额分配给商誉和其他被认为具有无限使用寿命的无形资产。例如,由于我们于2016年10月收购了MillerCoors LLC的剩余部分(我们将其称为“MillerCoors收购”),我们将约63美元的亿和76美元的亿分别分配给商誉和无限期无形资产。这些资产至少每年进行减值测试,使用受经济和行业状况以及经营业绩变化等因素影响的估计和假设。此外,结合品牌减损测试,我们还重新评估了每个品牌的无限寿命分类。商誉或品牌无形资产减值所产生的潜在费用,以及将无限寿命品牌无形资产重新分类为定期寿命品牌无形资产,可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。例如,我们2022年年度商誉减值测试的结果表明,我们美洲报告部门的公允价值低于其账面价值。因此,我们在2022年第四季度的综合经营报表中记录了商誉减值内的部分减值费用84500美元万。截至2023年12月31日的一年,欧洲、中东和非洲及亚太地区的报告部门已完全减值,而美洲报告部门的商誉余额为53美元亿。
我们截至2023年10月1日,也就是我们第四财季的第一天进行的最新减值分析表明,星际旅行者品牌家族无限期存在的无形资产被确定为超过其公允价值,因此计入了16070美元的部分减值费用万。此外,根据本年度的测试结果,确定美洲报告股和星际旅行者如果预测现金流发生重大不利变化(包括公司特有的风险,如我们高于溢价的转型努力的表现、啤酒以外的产品扩张和整体市场表现),不确定的无形资产家族的未来减值风险将增加星际旅行者品牌系列,以及宏观经济风险,如经济状况持续长期疲软和成本通胀,或
所得税税率、环境或其他法规的重大不利变化(包括对此的解释)、终端增长率、市场倍数和/或在贴现现金流分析中使用的加权平均资本成本。我们美洲报告单位和无限期无形资产的公允价值对上述可能对未来分析产生不利影响的潜在不利变化非常敏感。美洲报告部门或我们的无限寿命无形资产未来的任何减值,或将无限寿命无形资产重新分类为定期寿命无形资产,可能会导致重大费用,可能对我们的财务业绩产生重大不利影响,正如上文所述,2023年第四季度和2022年第四季度发生的费用就是明证。我们的商誉减值测试也是基于我们对报告单位的确定。我们报告单位的结论或报告单位内各组成部分的聚合发生任何变化,都可能导致我们年度减值测试的结果不同。看见第二部分--项目7管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析,《关键会计估计》和第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注6,“商誉和无形资产”获取与我们年度减值测试结果相关的其他信息。
我们的财务预测所依据的估计和假设可能被证明是不准确的,这可能会导致我们的实际结果与此类预测大不相同,这可能会对我们未来的盈利能力、现金流和股票价格产生不利影响。我们的财务预测,包括我们可能不时提供的任何销售或收益指引或展望,取决于某些估计和假设,这些估计和假设与我们的加速计划、类别增长、创新新产品的开发和推出、市场份额预测、产品定价、销售额、销量和产品组合、汇率和波动性、税率、利率、大宗商品价格、卡车与火车的分销、成本节约、估计负债的应计项目,包括诉讼准备金、养老金和其他退休后福利计划的福利义务的衡量,以及我们产生足够现金流再投资于现有业务、为内部增长提供资金、回购我们的股票的能力有关。进行收购、投资合资企业、支付股息和履行债务义务。此外,我们实现加速计划目标的能力和预期收益受到各种假设和不确定性的影响。不能保证我们将完全实现预期的财务影响,或在我们希望的时间框架内成功执行我们的加速计划。我们的财务预测是基于历史经验以及我们认为在当时和目前的情况下是合理的各种其他估计和假设,我们的实际结果可能与我们的财务预测大不相同。我们的财务预测和实际结果之间的任何重大差异都可能对我们未来的盈利能力、现金流和股票价格产生不利影响。
与我们对第三方的依赖相关的风险
我们依靠少数供应商来获得投入材料,特别是包装材料,我们需要经营我们的业务。无法在供应商的设施中获得材料或中断可能会不利地影响我们生产产品的能力,这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。此外,我们从少数供应商购买某些类型的投入品和其他包装材料,包括铝罐和铝瓶、玻璃瓶、纸板和二氧化碳。饮料行业对这类投入物的需求大幅增加,产能不足,成本上升。此外,包装材料供应商的整合减少了当地的供应替代方案,增加了供应中断的风险。如果这些供应商中的任何一家在没有足够的时间开发替代来源的情况下无法满足我们的生产要求,可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。此外,如果这些供应商的财务状况恶化,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。我们供应商的财务状况在很大程度上受到我们和他们无法控制的条件和事件的影响,包括:
•经营地点的竞争性和一般市场条件;
•以合理条件获得资本和其他融资资源;
•大客户流失;
•因罢工、停工、劳资骚乱、自然灾害等可能造成的作业中断;
•我们产品中使用的某些成分和原材料的价格上涨;或
•除其他外,上述任何一项都是由于俄罗斯-乌克兰冲突或其他原因造成的。
终止或更改一个或多个制造商、分销或生产协议,或因我们依赖这些协议的各方而引起的问题,可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。*我们通过各种合资、许可、分销、合同酿造或其他类似安排来制造和分销其他饮料公司的产品,例如我们同意在加拿大生产、进口、营销、分销和销售某些喜力品牌,以及我们与ABI安排酿造和分销Beck‘s, 时代啤酒,以及洛文布鲁并分发给霍加登, 莱夫,以及科罗娜在中欧。我们还与朝日签订了生产和进口皮尔斯纳·厄奎尔和佩罗尼·纳斯特罗·阿祖罗在永久免版税许可下进入美国。在……里面
此外,我们还获得可口可乐公司的授权,授予我们生产、营销、销售和分销的权利Topo Chico Hard Seltzer和只是简单地添加了美国和加拿大的品牌产品,以及和平硬茶这些协议的到期日期和性能标准各不相同,有几个协议将在不久的将来到期。由于未能履行或未能同意延期条款,或由于行业整合或其他原因,其中一项或多项安排不续期或丢失,可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。作为我们简化运营和管理资本投资的努力的一部分,我们外包了制造过程和其他功能的各个方面,并继续评估额外的外包。如果我们的合同制造商或其他外包商不能及时或在令人满意的质量水平上履行他们的义务,我们将产品推向市场的能力和我们的声誉可能会受到影响。例如,在市场好转期间,我们的合同制造商可能无法满足我们的需求要求,这可能使我们无法及时满足客户的订单。这些第三方的表现能力在很大程度上不在我们的控制范围之内。如果其中一方或多方遭遇服务严重中断或价格大幅上涨,我们可能不得不寻找替代供应商,这可能会增加我们的成本,或者阻止或延迟我们的产品交付。此外,我们的业务包括各种合资企业和行业协议,这些协议使供应链系统的部分内容标准化。一个例子包括我们在加拿大的仓储和客户交付系统,这些系统是根据与其他啤酒制造商的合资协议组织的。这些协议或这些协议中的重大条款的任何负面变化都可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
与法律问题、政府法规和我们的国际业务有关的风险
法律或法规问题的不利结果可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响,并损害我们的声誉。我们不时卷入或受制于与我们的业务、整个酒类行业、我们的广告和营销实践、产品索赔、产品标签和配料、我们的知识产权、我们涉嫌侵犯或挪用他人知识产权、税务、环境、隐私、保险、ERISA和雇佣事宜有关的各种诉讼、索赔、法律或监管程序或事项。这类事情,即使是那些最终没有价值的事情,也可能复杂、昂贵,并通过转移管理层和其他关键人员的注意力和精力而极大地扰乱业务运营,并可能产生负面宣传,损害我们的声誉或品牌形象。评估此类事件的结果,包括我们的潜在责任(如果有的话)是一个高度主观的过程,需要根据当时管理层掌握的信息对未来事件做出判断,这些事件不在我们的控制范围之内。这些事项的结果,包括在判决或结算时最终收到或支付的金额,可能与管理层的展望或估计有很大不同,包括财务报表中的任何应计金额。实际结果,包括判决、裁决、和解或订单,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响,并损害我们的公司声誉和我们的品牌。
我们在发展中和新兴市场的业务使我们面临额外的风险,这可能会损害我们的业务和财务业绩。我们继续在发展中和新兴市场开展业务。在其中某些市场,我们的运营经验有限,可能不会成功。除了本报告中其他地方描述的风险外,我们在这些市场的业务还面临其他更高的风险,包括:
•当地政治、经济、社会和劳动条件的变化;
•对外资所有权和投资的限制;
•将在美国以外国家赚取的现金汇回国内;
•进出口要求;
•成本增加,以确保遵守复杂的外国法律和法规;
•货币汇率波动;
•欠发达和不太确定的法律和监管环境,除其他外,可能在责任问题上造成不确定性;
•付款周期更长,信用风险增加,付款欺诈程度更高;
•增加全球疾病暴发或大流行的风险;以及
•其他由距离、语言和文化差异引起的挑战。
此外,作为一家全球性公司,我们受到旨在打击政府腐败的外国和美国法律法规的约束,包括美国和英国的《反海外腐败法》。《反贿赂法》与英国《犯罪收益法》。违反这些法律和法规可能会导致对我们、我们的官员或员工的罚款和处罚,对我们的业务活动的禁止,以及我们在一个或多个国家提供我们的产品和服务的能力的禁止,每一项都可能对我们的声誉、品牌和我们的经营业绩产生实质性的负面影响。尽管我们已经实施了旨在确保遵守这些外国和美国法律法规的政策和程序,包括美国《反海外腐败法》和英国。根据《反贿赂法》,不能保证我们的员工、业务合作伙伴或代理人不会违反我们的政策和程序。
我们产品分销系统监管的变化可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。在我们经营业务的许多国家和地区,我们都在监管酒类产品的分销,如果这些规定发生变化,可能会改变我们的商业做法,并对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。例如,在美国市场,有一个三级分销系统来管理麦芽饮料产品的销售。这一制度要求将制造商、分销商和零售商分开,这一制度可以追溯到禁令被废除时,并定期受到法律挑战。如果这些挑战是成功的,并改变了三级系统,包括通过扩大电子商务和直接面向消费者的产品,这些变化可能会对我们美洲部门的运营业绩产生重大不利影响。此外,在加拿大,我们的产品需要通过每个省的白酒委员会进行分销。此外,在加拿大某些省份,我们依靠与BRI和BDL的合资安排,通过省政府监管机构授权和监管的零售网点分销我们的产品。BRI在安大略省拥有并运营商业零售店,被称为Beer Store,BDL为我们的产品在加拿大西部省份的分销提供便利。如果省级监管发生变化,调整我们分配方式的成本可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的综合财务报表受汇率波动的影响,最重要的是加元和欧洲运营货币,如欧元、英镑、捷克克朗、塞尔维亚第纳尔、新罗马尼亚列伊、保加利亚列弗和匈牙利福林。我们以不同的货币持有资产和产生负债,赚取收入和支付费用,最明显的是在加拿大和整个欧洲。因为我们的财务报表是以美元表示的,所以我们必须将我们的资产、负债、收入和费用换算成美元。美元价值的增减可能会对我们财务报表中这些项目的价值产生不利影响,即使它们的当地货币价值没有变化。此外,我们面临与以我们经营实体的功能货币以外的货币计价的交易相关的货币交易风险,例如购买某些原材料投入或资本支出,以及销售交易和债务发行或其他已发生的债务。此外,我们经营业务的任何司法管辖区的政府的某些行动可能会对我们的业绩和财务状况产生不利影响。如果我们未能通过我们的风险管理政策充分管理这些风险,以保护我们在汇率变动中的风险敞口,这可能会影响我们的运营,包括如果我们的对冲安排不能有效或完全对冲外币汇率的变化,我们的运营结果可能会受到重大和不利的影响。例如,美元对加元、欧洲货币和各种其他全球货币的走强将由于对外币换算的影响而对我们的美元报告业绩产生不利影响。
税收、环境、贸易或其他法规的变化或未能遵守现有的许可、贸易和其他法规可能会导致波动或对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。因此,我们的业务在关税、许可要求、贸易和定价做法、税收、标签、广告、促销和营销做法、与分销商的关系、环境事项、包装材料法规、成分法规、无人认领财产和其他事项等方面受到不同司法管辖区的国家、州、省和地方法律法规的高度监管。这些法律和法规经常受到负责执行的政府监管机构的重新评估、不同的解释和政治辩论和调查,这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
未来美国或对外贸易政策的变化、征收新的或增加的关税、其他贸易限制或其他政府行动,包括任何政府关门、外汇波动(包括贬值)以及对大范围疾病爆发的风险或实际影响的恐惧,可能会导致此类风险和不确定性的持续或升级。
此外,修改现有税法或采用新的税收政策、法规、指导方针或法律,特别是在美国、英国。这可能会对我们的有效税率、未来的现金纳税义务和我们的总体财务业绩产生实质性的不利影响。此外,当前的经济和政治环境,包括对公司税制改革、反税基侵蚀规则和税务透明度的关注,可能会导致我们运营所在的众多司法管辖区的税法发生重大变化,并可能对我们的有效税率、未来的现金税收负债和我们的整体财务业绩产生重大不利影响。2022年8月,美国政府颁布了2022年《降低通货膨胀法案》(IRA),其中包括对“调整后的财务报表收入”征收15%的最低税率,并于2023年1月1日起对公司生效。最近,经济合作与发展组织(经合组织)和欧洲联盟(欧盟)等政府间组织建议修改成员国的现行税法。例如,经济合作与发展组织为新的15%的全球最低税率框架引入了示范规则,并提出了一项关于在公司开展业务的税收管辖区之间分配利润的建议。2022年12月,欧盟成员国同意将15%的全球最低税率纳入各自的国内法,从2023年12月31日或之后的财年开始生效。此外,包括英国在内的几个非欧盟国家最近提出和/或通过了符合经合组织全球最低税收框架的立法。这些税收法律法规可能会对我们2024财年以后的财务业绩产生不利影响。
在我们开展业务的司法管辖区增加税收的持续经济和政治压力,或采用新的或改革的税收立法或法规,可能会使解决税务纠纷变得更加困难,税务当局先前关于企业所得税处理和位置的决定可能受到执法活动以及立法调查和调查的影响,这也可能导致税收政策或先前的税收裁决发生变化。税务审计和任何相关诉讼的最终解决方案可能与我们的历史拨备和应计项目不同,从而对我们的财务业绩产生不利影响。
此外,修改管理对外贸易和投资的法律和政策,包括美国-墨西哥-加拿大协定、欧盟-英国贸易与合作协定或铝关税等贸易协定和关税,可能会对我们的供应链、业务和运营结果产生不利影响。例如,2018年6月,美国对从加拿大、墨西哥和欧盟进口的铝征收关税(尽管美国于2019年5月取消了对加拿大和墨西哥的铝关税),这造成了美国铝价的波动,并提高了我们一些产品包装中使用的铝价。继续征收美国铝关税、实施额外关税和贸易伙伴的报复性关税或相关不确定性可能会进一步增加我们某些进口材料的成本,从而对我们的盈利能力产生不利影响。此外,欧盟-英国贸易与合作协定于2021年5月生效,导致某些贸易和货物流动中断,包括运输延误延长,这影响了我们为产品采购原材料和包装的能力以及我们进出口产品的能力。
此外,多个司法管辖区已采用或可能寻求采用额外的产品标签或警示要求或限制,以确保我们的饮品可供应,而这些要求或限制与我们的某些饮品对健康的不良影响有关。如果根据当前或未来的法律或法规对我们的一种或多种饮料施加额外或更严格的这类要求,这些要求可能会抑制此类饮料在这些司法管辖区的销售。此外,我们无法预测我们的饮料是否会受到更多关于标签或警告的规则和法规的约束,如果通过,可能会增加我们的成本或对销售造成不利影响。
此外,美国和国外的一些政府当局已经考虑并预计将考虑旨在减少塑料垃圾数量的包装立法。这些计划包括延长生产者责任的建议,禁止某些类型的产品,强制某些比率的回收和/或使用回收材料,对包装材料征收保证金或消费税,并要求零售商或制造商收回用于其产品的包装。此类立法,以及旨在减少塑料垃圾水平的自愿行动,可能会减少对我们某些含有塑料包装的产品的需求,导致塑料产品制造商的成本增加,或以其他方式影响我们的业务、财务状况和运营结果。同样,适用环境法规的变化,包括增加或增加法规以阻止使用特定材料(或鼓励或强制使用其他材料),可能会导致我们和我们的业务合作伙伴的合规成本增加、成本增加、资本支出、增量投资和其他财务义务,这可能会影响我们的盈利能力。我们可能无法对我们的产品实施涨价来弥补任何增加的成本,而我们实施的任何涨价都可能导致销量下降。
我们销售产品的每个国家的政府(S),包括美国的州和地方司法管辖区,征收不同税率的消费税。此外,美国政府实体还征收税收,并可能要求债券以确保符合适用的法律和法规。消费税的增加,以及此类合规税收和债券,可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。
不遵守现有法律和法规或这些法律、法规或其解释的变化,特别是税收和环境法或任何其他法律或法规,可能会导致我们的执照、许可证或批准的丢失、吊销或暂停,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,在对复杂的国内和国际税收法律和法规的解释和未来可能的发展、未来应纳税所得额和时间以及此类法律和法规在司法管辖区之间的相互作用方面存在不确定性。鉴于国际业务关系的广泛范围以及现有合同协议的长期性质和复杂性,实际结果和假设之间的差异,或此类假设的未来变化,可能需要对已记录的税收收入和支出进行未来的调整。
与收购和合资企业相关的风险
与经营我们的合资企业相关的风险可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。我们已经成立了几家合资企业,包括我们与鲍尔公司(即落基山金属容器公司)的合资企业,以及与欧文斯-布罗克韦玻璃容器公司(即落基山瓶子公司)的合资企业,分别为我们在美国的部分铝和玻璃包装供应。我们还与Yengling Company LLC成立了一家合资企业,以扩大Yengling啤酒在美国西部的分销。我们在英国也有一家合资企业。关于眼镜蛇啤酒的生产和分销。此外,在加拿大某些省份,我们依靠与BRI和BDL的合资协议,通过省政府监管机构授权和监管的零售网点分销我们的产品。如前所述,BRI在安大略省拥有并运营商业零售店,被称为Beer Store,BDL为我们的产品在加拿大西部省份的分销提供便利。我们将来可能会成立更多的合资企业。我们的合资伙伴可能在任何时候拥有与我们的目标或合资企业的目标不一致的经济、商业或法律利益或目标。此外,我们还在某些其他市场与我们的合资伙伴竞争。与业务伙伴的分歧可能会阻碍我们实现合作伙伴利益最大化的能力。除其他事项外,我们的合资安排可能要求我们支付某些费用或进行某些资本投资,或寻求我们的合资伙伴同意采取某些行动。此外,我们的合资伙伴可能无法或不愿意履行执行文件规定的经济或其他义务,或可能破产或申请破产保护,我们可能被要求单独履行这些义务,以确保合资企业的持续成功,或解散和清算合资企业。
如果未能成功识别、完成或将有吸引力的收购和合资企业整合到我们现有的业务中,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。我们已经进行了多次收购,并成立了几家战略合资企业。为了在整合的全球酿造和饮料行业中竞争,我们预计未来可能会不时收购更多业务,如2023年第三季度收购Blue Run Spirits,Inc.(“Blue Run”),或成立更多合资企业,我们相信这些合资企业将为我们的业务提供战略契合。与收购和合资企业相关的潜在风险可能包括,其中包括:
•我们识别有吸引力的收购和合资企业的能力;
•我们有能力向潜在的收购目标和合资伙伴提供具有竞争力的交易条款;
•我们有能力以合理的条件筹集资金,为有吸引力的收购和合资企业提供资金;
•我们有能力实现我们预期通过收购或合资企业实现的收益或成本节约;
•转移管理层的注意力;
•我们成功地将我们的业务与被收购公司的业务整合的能力;
•激励、招聘和留住关键员工;
•符合我们公司和被收购公司之间的标准、控制、程序和政策、商业文化和薪酬结构;
•巩固和精简销售、营销和公司业务;
•被收购公司的未知负债的潜在风险;
•可能存在影响被收购公司或合资企业经营市场的未知或未来债务或成本的风险;
•因合营伙伴的行为或被收购公司先前的行为而造成的声誉或其他损害;
•被收购公司关键员工和客户的流失;以及
•在完成收购或进入合资企业后,管理与整合我们的业务相关的税务成本或低效率。
与我们的美洲业务相关的其他风险
我们的美国业务高度依赖独立分销商来销售我们的产品,无法保证这些分销商将有效地销售我们的产品,而分销商在美国的整合可能会损害我们的业务和财务业绩。他说,我们在美国几乎所有的产品,包括我们所有的进口产品,都卖给独立的分销商,再转售给零售店。这些独立经销商有权获得专属地区,并受到州法律和法规的保护,不会被终止。因此,如果我们不被允许或无法在可接受的条款下或根本不能更换不具生产力或效率低下的分销商,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
此外,近年来,独立分销商进行了合并,由于分销商在供应商业务中的份额、专属领土任命和对分销协议的监管保护,分销商对供应商的影响力增加。我们影响经销商整合决策的能力有限,无论规模大小,为了降低交易所需的杠杆,我们都有可能减少对服务和本地营销的投资。分销商之间的整合可能会为我们的产品创造一个更具挑战性的竞争格局,并可能阻碍我们产品的分销和销售。由于我们所在市场的税法可能发生变化,分销商的整合可能会进一步增加。这可能会对某些增长驱动力产品的销售产生负面影响,如硬苏打水和即饮饮料,并会提高价格。我们独特的产品组合可能比我们的竞争对手需要更多的品牌建设,这可能会在分销商整合的情况下受到不利影响。经销商战略的变化,包括他们所携带的品牌数量的减少,可能会对我们的增长、业务、财务业绩和市场份额产生不利影响。
新法规导致政府强制更改零售分销模式,可能会对我们的加拿大业务产生实质性的不利影响。安大略省与本公司的间接全资附属公司Molson Canada 2005、Labatt Brewing Company Limited、Sleeman Breweries Ltd.(统称为“代表业主”)及以“The Beer Store”(“The Beer Store”)名义经营的Brewers Retail Inc.均为一项总框架协议(“MFA”)的订约方,该协议规定了安大略省啤酒分销及零售系统的条款。主框架协议的初始期限要到2025年12月31日才到期,而MFA包含一项条款,要求政府提前两年通知政府不续签MFA的意图。2023年12月,安大略省通知业主代表和TBS,在MFA的初始任期于2025年12月31日到期后,将不再续签MFA。安大略省同时宣布了一套由安大略省、业主代表和TBS商定的不具约束力的关键原则,这些原则涉及安大略省未来啤酒分销和零售系统市场的预期特征,将不迟于2026年1月1日推出。根据这些关键原则,TBS将继续其零售业务,并将继续成为安大略省啤酒的主要分销商,至少持续到2031年。关键原则还规定,从2026年开始,安大略省的杂货店、便利店、加油站和大型零售商将可以申请销售啤酒、葡萄酒、苹果酒和即饮鸡尾酒的许可证。关键原则的影响仍在分析中,可能会对我们美洲部门的运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。
向我们之前在巴西Cervejarias Kaiser Brasil S.A.(“Kaiser”)业务中拥有权益的买方提供的赔偿可能导致未来的现金流出和运营报表费用。大约在2006年,我们将之前由我们的加拿大业务持有的Kaiser的所有权权益出售给了FEMSA Cerveza和S.A.de C.V.(以下简称FEMSA)。销售协议的条款要求我们赔偿FEMSA与某些税收、民事和劳工意外事件以及某些已购买的税收抵免有关的风险。这些索赔的最终解决方案不在我们的控制之下。这些赔偿义务在我们的综合资产负债表上作为负债记录;然而,由于我们估计的变化或我们对这些项目的损失概率的评估的变化,以及由于外汇汇率的波动,我们可能会产生未来的经营报表费用。由于这些或有事项的最终结果和时间存在不确定性,我们的赔偿负债的账面价值和相应的运营报表费用/信用可能会在未来产生重大调整。
与我们的EMEA和APAC部门相关的其他风险
经济趋势和欧洲市场的激烈竞争可能会对我们的盈利能力产生不利影响。除了俄罗斯-乌克兰冲突的其他影响外,我们的欧洲业务一直受到,未来可能会受到全球金融市场状况和总体经济和政治状况的不利影响,以及各自货币对美元的疲软。此外,我们在某些欧洲市场面临着激烈的竞争,特别是在定价方面,这可能会导致销售额或盈利能力下降。特别是,欧洲的大型竞争对手正在专注于通过激进的定价策略来推动市场份额的增加,这可能
对我们的销售和经营业绩产生不利影响。我们还可能面临消费者可支配收入因通胀、经济衰退以及能源成本上涨而减少购买我们产品的压力,这主要是在中欧和东欧国家,这可能会不利地影响我们的盈利能力。此外,近年来,欧洲的啤酒销量一直在从酒吧和餐馆等内部销售转向整个行业的外部销售,如零售店。销售给非本地客户的利润率往往低于销售给本地客户的利润率,因此,这一趋势的持续或加速可能会进一步对我们的盈利能力产生不利影响。
与我们B类普通股所有权相关的风险
如果彭特兰和Coors Trust不就提交给我们股东的事项达成一致,或者如果董事会绝大多数成员不同意某些行动,通常情况下,即使该事项对我们有利或得到其他股东或董事会多数成员的支持,该事项也不会获得批准。以下是彭特兰证券(1981)股份有限公司(以下简称彭特兰)(由莫尔森家族和关联方控制的公司)和小阿道夫·库尔斯家族。Coors Trust(“Coors Trust”)(由Coors家族及关联方控制的信托)合共控制我们逾90%的A类普通股及A类可交换股份,并拥有一项有投票权的信托协议,透过该协议,他们将对所拥有的A类普通股及A类可交换股份的投票权合并。如果这两个股东不同意对提交股东投票的事项投赞成票(董事选举除外),则投票受托人必须投票反对存放在投票信托中的所有A类普通股和A类可交换股票。在有投票权的信托协议中,没有其他机制来解决这些股东之间潜在的僵局。因此,如果彭特兰或Coors Trust不愿投票赞成一项需要经过股东投票的提案,即使董事会、管理层或其他股东认为该提案对我们有利,我们也无法实施该提案。同样,我们的章程要求获得董事会绝对多数(三分之二)的授权,才能采取某些转型行动。因此,即使我们的公司得到董事会简单多数的支持,也可能不会被授权采取行动。
控股股东的利益可能与其他股东的利益不同,并可能阻止本公司做出符合其他股东最佳利益的某些决定或采取某些行动。我们的B类普通股的投票权比我们的A类普通股少,我们A类普通股的持有人有能力有效地控制或对我们需要股东批准的某些行动产生重大影响,这可能会对B类股东产生实质性的不利影响。见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注14,“股东权益”在本10-k表格年度报告中,了解有关A类和B类股东投票权的更多信息。
股东维权努力或第三方主动提出的要约可能会对我们的业务和财务业绩造成实质性破坏。由于股东维权人士提起的诉讼或主动提出的第三方要约,我们可能会受到各种法律和商业挑战。股东行动主义对我们未来方向的不确定性可能会导致我们对业务方向发生变化或其他不稳定的看法,并可能影响我们与供应商、客户、潜在和现有员工以及其他人的关系。拟议或未来的法律法规可能会增加我们成为股东维权运动目标的机会,包括与ESG相关的行动。如果发起针对我们的股东维权运动,我们对此类行动的反应可能代价高昂且耗时,这可能会分散董事会、首席执行官和高级管理人员的注意力和资源,使他们无法追求我们的业务战略,这可能会损害我们的业务,对我们的股票价格产生负面影响,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目1C。网络安全
我们的网络安全计划由专门的全球首席信息官管理,他的团队包括信息技术安全主管,负责领导企业范围的网络安全战略、政策、标准、架构和流程。我们的全球首席信息官拥有超过35年的相关行业经验,其中包括在我们公司超过29年的经验。我们的信息安全高级董事担任我们的首席信息安全官,拥有超过20年的相关行业经验。此外,支持我们网络安全计划的团队成员拥有相关的教育和行业经验,涉及信息技术、安全、审计、合规、系统和编程以及网络安全认证,如认证信息系统安全专业人员或认证信息安全经理。我们的董事会、审计委员会和高级管理层定期听取全球首席信息官和信息安全高级董事的简报,介绍网络安全、信息安全和技术风险以及我们的相关风险缓解计划。一般而言,董事会负责监督我们的企业风险管理计划(“ERM计划”)。
ERM计划是一个由我们的法律和风险专业人员和高级管理层领导的积极和持续的过程,目的是识别、评估和管理风险,并扩大和跟踪缓解和减少风险的努力。董事会已委托审计委员会监督、审查并与管理层、内部审计团队和独立审计师讨论我们的ERM计划、政策和程序,包括与我们的网络安全和信息安全相关的风险的评估和管理,以及管理层为监测和控制此类风险而采取的步骤。
审计委员会还负责监督与我们的网络安全、技术和信息安全计划相关的风险,并审查新出现的网络安全、技术和信息安全发展和威胁以及我们缓解此类风险的战略。审计委员会通过在每次审计委员会会议上与高级管理层(包括我们的全球首席信息官和信息安全高级董事)进行接触,提供更高水平的网络安全监督。这些报告包括我们网络安全风险、威胁和事件的最新情况;我们监测、预防、检测、缓解和补救这些风险、威胁和事件的努力;监管最新情况;我们网络安全项目、计划和评估的状况;以及我们网络安全人员配置和相关事项的定期更新。审计委员会定期就这些事项向董事会报告。
我们每半年参与一次ERM计划流程,除其他事项外,该流程处理新出现的网络安全威胁,并根据公司的总体战略目标建立我们对威胁环境的风险敞口模型。我们定期聘请网络安全行业专家对我们的网络安全实践进行评估、审计和咨询。此外,我们还聘请托管安全服务提供商来监控我们的信息技术(“IT”)环境、帮助识别攻击、对违规行为进行取证调查和补救,以及评估和测试我们的IT系统安全。我们还运行网络控制评估计划,以在外部评估之间监控我们的内部计划。我们还实施了网络安全意识培训计划,以促进对员工进行网络安全及相关事项的初始和继续教育。定期评估我们的信息安全计划和实践,包括事件管理、服务连续性、信息安全合规计划和相关成就。
此外,我们拥有第三方网络风险管理能力,可监控重要的it供应商、重要的软件即服务供应商以及可以使用我们的it系统的主要供应商的风险暴露情况。我们还监控我们网络安全风险状况的重大变化,并尝试通过与该合作伙伴的合作来补救风险。我们还监控信息技术供应商领域的已知违规行为。
正如之前披露的那样,在2021年3月,我们经历了一次由网络安全事件导致的系统中断。我们聘请了领先的法医信息技术公司和法律顾问来协助我们对这起事件的调查,我们恢复了我们的系统。尽管采取了这些行动,我们的业务仍遭遇了延误和中断,包括酿酒厂运营、生产和发货。这一事件导致生产和出货量从2021年第一季度转移到2021财年的余额。此外,在截至2021年12月31日的一年中,我们产生了240亿美元的一次性增量成本,这与顾问、专家和数据恢复工作有关,扣除保险恢复后的净额。另请参阅第一部分--第11A项风险因素对于以下风险:影响我们信息系统的网络安全事件,以及违反数据隐私法律法规的行为可能会扰乱我们的业务运营,并对我们的声誉和运营结果产生不利影响。
项目2.管理所有财产
截至2024年2月20日,我们的主要设施已被拥有(除非另有说明),如下: | | | | | | | | | | | | | | |
设施 | | 位置 | | 性格 |
行政办公室 |
| | 罗马尼亚布加勒斯特(1) | | 全球商业服务中心 |
| | 英国特伦特河畔伯顿(2) | | 欧洲、中东和非洲和亚太地区业务总部 |
| | 芝加哥,伊利诺斯州(1) | | 美洲分部运营总部 |
| | 科罗拉多州戈尔登 | | 公司主要执行办公室和美洲分部行政办公室 |
| | 威斯康星州密尔沃基 | | 美洲分部行政办公室 |
| | 蒙特利尔(1) | | 公司主要执行办公室和美洲分部行政办公室 |
| | 捷克共和国布拉格 | | 欧洲、中东和非洲和亚太地区分部行政办公室 |
| | 多伦多,安大略省 | | 美洲分部行政办公室 |
美洲地区 |
啤酒厂/包装厂 | | 佐治亚州奥尔巴尼(3) | | 酿造和包装 |
| | 不列颠哥伦比亚省奇利瓦克 | | 酿造和包装 |
| | 弗吉尼亚州埃尔克顿(3) | | 酿造和包装 |
| | 德克萨斯州沃斯堡(3) | | 酿造和包装 |
| | 科罗拉多州戈尔登(3) | | 酿造和包装 |
| | 魁北克隆格伊 | | 酿造和包装 |
| | 威斯康星州密尔沃基 | | 酿造和包装 |
| | 多伦多,安大略省 | | 酿造和包装 |
| | 俄亥俄州特伦顿(3) | | 酿造和包装 |
啤酒分销 | | 科罗拉多州丹佛市 | | 分布 |
集装箱业务 | | 科罗拉多州戈尔登(4) | | 罐头和末端制造设施 |
| | 小麦岭(4) | | 装瓶制造工厂 |
麦芽加工 | | 科罗拉多州戈尔登 | | 制麦 |
EMEA和APAC细分市场 |
啤酒厂/包装厂 | | 塞尔维亚阿帕廷(5) | | 酿造和包装 |
| | 匈牙利博奇 | | 酿造和包装 |
| | 英国特伦特河畔伯顿(5) | | 酿造和包装 |
| | 保加利亚哈斯科沃 | | 酿造和包装 |
| | 尼西奇,黑山 | | 酿造和包装 |
| | 奥斯特拉瓦,捷克共和国 | | 酿造和包装 |
| | 普洛列斯蒂,罗马尼亚(5) | | 酿造和包装 |
| | 捷克共和国布拉格(5) | | 酿造和包装 |
| | Tadcaster Brewery,英国约克郡 | | 酿造和包装 |
| | 克罗地亚萨格勒布(5) | | 酿造和包装 |
(1)我们为位于伊利诺伊州芝加哥的美洲部运营总部、位于罗马尼亚布加勒斯特的全球商务服务中心以及位于魁北克省蒙特雷亚尔的公司主要行政办公室和美洲部行政办公室租用办公空间。
(2)截至2022年12月31日,我们签署了位于特伦特河畔伯顿的EMEA&APAC部门运营总部设施的出售和回租协议。出售和回租协议在我们搬迁到自己的设施地点之前有效,该地点将作为新的EMEA和APAC部门运营总部。
(3)截至2023年12月31日的年度,Golden、Trenton、Elkton、Albany和Fort Worth啤酒厂合计约占我们美洲部门产量的78%。
(4)麦岭和科罗拉多州的黄金工厂分别由RMBC和RMMC从我们手中租赁。
(5)截至2023年12月31日的年度,特伦特河畔伯顿、布拉格、普洛伊斯蒂、阿帕廷和萨格勒布啤酒厂的产量合计约占我们EMEA和APAC部门产量的74%。
除了上面列出的物业外,我们在每个细分市场都有较小的产能设施,包括精酿啤酒厂。我们拥有和租赁各种仓库、配送中心和办公空间,遍布我们开展业务的美洲和欧洲、中东和非洲地区和亚太地区国家。
我们相信我们的设施维护得很好,适合他们各自的业务。在截至2023年12月31日的年度内,我们的运营设施不受产能限制。
项目3.开展法律诉讼
有关诉讼、其他纠纷以及环境和监管程序的信息,请参阅第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注13,“承付款和或有事项”。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第二部分
项目5. 登记人普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份
概述
我们的A类普通股和B类普通股分别在纽约证券交易所交易,代码分别为“TAP.A”和“TAP”。此外,我们的间接子公司Molson Coors Canada Inc.的A类可交换股票和B类可交换股票分别在多伦多证券交易所交易,代码分别为“TPX.A”和“TPX.b”。A类和B类可交换股票是股东潜在推迟加拿大所得税的一种手段,并拥有与各自普通股基本相同的经济和投票权。可交换股份可随时交换为我们的A类或B类普通股,并可按合并文件中描述的交换比例进行交换,并获得相同的股息。在交易时,股东的加拿大纳税义务(如果有的话)将到期。可交换股份通过受托人持有的特殊有表决权股份享有表决权。
截至2024年2月13日,按股票类别划分的记录证券持有人的大致人数如下:
| | | | | | | | |
班级名称 | | 记录数 证券持有人 |
A类普通股,面值0.01美元 | | 22 |
B类普通股,面值0.01美元 | | 2,880 |
A类可交换股份,无面值 | | 205 |
B类可交换股份,无面值 | | 2,214 |
性能图表
下图将我们过去五个财年的累计股东总回报与S指数以及包括MCBC、ABI、嘉士伯、喜力和朝日(“同业集团”)在内的定制同行指数进行了比较。我们使用了基于市值的加权平均来确定Peer Group的回报。该图假设在2018年12月31日投资了100美元,投资于我们的B类普通股、S指数和Peer Group,并假设所有股息都进行了再投资。
以下内容仅供参考,并不代表今后的执行情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
Molson Coors | $ | 100.00 | | | $ | 99.54 | | | $ | 84.45 | | | $ | 87.89 | | | $ | 100.54 | | | $ | 127.91 | |
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | | $ | 131.48 | | | $ | 155.66 | | | $ | 200.30 | | | $ | 163.99 | | | $ | 207.87 | |
同级组 | $ | 100.00 | | | $ | 128.10 | | | $ | 110.93 | | | $ | 113.47 | | | $ | 113.80 | | | $ | 121.72 | |
分红
我们没有任何限制来阻止或限制我们宣布或支付股息的能力。于2021年7月15日因冠状病毒大流行而暂停派发季度股息后,董事会于2021年7月15日恢复派发季度股息后,于2021年第三季度及第四季度派发季度股息每股0.34美元,合共每股派息0.68美元或每股加元0.84加元。于二零二二年全年于各自记录日期宣布及向登记在册的合资格股东派发季度股息每股0.38美元,每股股息合共1.52美元或每股加元1.95加元。于二零二三年全年于各记录日期宣布及向登记在册的合资格股东派发季度股息每股0.41美元,每股股息合共1.64美元或每股加元2.19加元。
发行人购买股票证券
下表提供了本公司在截至2023年12月31日的三个月内购买B类普通股的信息:
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发行人购买股票证券 |
| | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或方案可能购买的最大股份数量(或近似美元价值)(1) |
2023年10月1日至2023年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,000,000,000 | |
2023年11月1日至2023年11月30日 | | 1,371,697 | | | $ | 59.29 | | | 1,371,697 | | | $ | 1,918,670,260 | |
2023年12月1日至2023年12月31日 | | 1,102,997 | | | $ | 62.30 | | | 1,102,997 | | | $ | 1,849,958,156 | |
总 | | 2,474,694 | | | $ | 60.63 | | | 2,474,694 | | | $ | 1,849,958,156 | |
(1)2023年9月29日,董事会批准了一项股份回购计划,回购我公司总计20美元的B类普通股,不包括经纪佣金和消费税,预计计划期限为5年。
该计划下的回购数量、价格、结构和时间(如果有)将由我们自行决定,未来的回购将由我们根据市场状况、流动性需求、我们债务安排的限制和其他因素进行评估。股票回购可以在公开市场、结构性交易或私下协商的交易中进行。回购授权并不要求我们购买任何特定数量的本公司B类普通股。董事会可随时暂停、修改或终止回购计划,恕不另行通知。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
两个多世纪以来,我们一直在酿造将人们团结在一起庆祝生命中所有时刻的饮料。来自我们的核心力量品牌康胜淡啤酒,Miller Lite,Coors宴会,Molson Canada,Carling和Ožujsko到 我们的上述优质品牌包括 Madri,Staropraman,蓝月亮比利时白和Leinenkugel的《夏天的香迪》对我们的经济和重视品牌,例如美乐海雷夫和要点,我们生产出许多受人喜爱的标志性啤酒品牌。虽然我们公司的历史植根于啤酒,但我们提供的现代产品组合也扩展到啤酒以外,包括像Vizzy Hard Seltzer,像这样的精神五条小径威士忌以及不含酒精的饮料。作为一家企业,我们的雄心是成为我们的人民、我们的消费者和我们的客户的第一选择,我们的成功取决于我们有能力提供我们的产品,以满足广泛的消费细分和场合。
管理层在本10-k表格年度报告中对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析旨在帮助了解我们的公司、运营和当前的商业环境,并应被视为对所附经审计的综合财务报表和附注的补充和阅读,包括第二部分--项目8财务报表和补充数据,以及对我们的业务和相关风险因素的讨论第一部分-项目1业务和第一部分--第11A项风险因素,分别为。另见“根据1995年”私人证券诉讼改革法“安全港条款作出的警示声明”。
本报告没有对2022年的经营结果和财务状况与2021年相比的变化进行讨论,但可以在第二部分第7项中找到。管理层对我们2022年财政年度财务状况和经营成果的讨论和分析于2023年2月21日提交给美国证券交易委员会,该表格可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和我们的公司网站www.molsoncoors.com免费获取。
我们的财政年度
除非另有说明,否则:(A)所有美元金额均以美元计算;(B)与前几个时期的比较是可比的;(C)2023年、2022年和2021年分别指截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12个月。
影响报告结果的项目
影响综合经营成果的事项
成本膨胀
我们继续导致显著的成本上涨,包括材料和制造费用,这对我们截至2023年12月31日的年度运营业绩产生了负面影响,尽管我们在下半年经历了温和的增长。虽然我们所有市场的成本通胀率都很高,但我们的EMEA和APAC部门对COGS的影响要高于我们的美洲部门。此外,我们欧洲、中东和非洲及亚太地区部分市场的消费者继续受到当地通胀的影响,导致他们的可自由支配购买量减少。2024年,我们预计通胀压力将比过去一年有所缓解和改善。
如果原材料和制造价格继续波动,我们的业务和财务业绩可能会继续受到实质性的不利影响。我们继续监控这些风险,并依靠我们的风险管理对冲计划、提高对客户的定价、我们的溢价战略和成本节约计划来帮助缓解一些通胀压力。即使我们能够提高产品的价格,消费者也可能对这种价格上涨做出负面反应,这可能会对我们的品牌、声誉和销售等产生实质性的不利影响。如果我们的竞争对手维持或大幅降低价格,我们可能会失去客户或被迫降低价格以保持竞争力。我们的盈利能力可能会受到无法抵消通胀压力的价格的影响,这将对毛利率产生负面影响。此外,即使我们提高了产品的价格,以应对商品成本的上涨或其他成本的增加,我们也可能无法维持价格上涨,或者客户可能会降低价格,选择更便宜的替代产品。
我们的投资组合的优质服务
2021年,为了支持我们产品组合的继续优化,我们对某些非核心SKU进行了战略性的非优先级调整和合理化,主要是在经济领域。虽然我们对某些非核心经济型SKU进行了合理化,但我们保留了关键经济型品牌,使我们能够为所有社会经济人口维持一个投资组合。我们相信,我们投资组合的持续溢价将推动可持续的净销售额和收益增长,但由于某些SKU的合理化以及投资组合组合转向上述优质产品的更高构成,可能会导致销量下降。
影响美洲业务部门运营业绩的项目
桁架减值及销售
于2022年第一季度,我们确认与特拉斯合资资产集团相关的减值亏损2,860美元万,其中1,210美元万可归因于非控股权益。此外,在2023年第三季度,我们出售了我们在特拉斯的控股权,并确认了1,110美元的万损失。这些亏损计入其他营业收入(费用),净额。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注17,“其他营业收入(费用),净额”和第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注3,“投资”以获取更多信息。
商誉减值
在2022年第四季度,由于年度商誉减值分析,我们记录了与美洲报告单位相关的部分商誉减值费用84500美元万。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注6,“商誉和无形资产”以获取更多信息。
蒙特利尔/隆格伊、魁北克啤酒厂和配送中心劳工罢工
从2022年3月下旬到2022年6月,我们的蒙特利尔/隆格伊大约有400名加入工会的员工,魁北克啤酒厂和配送中心举行罢工,对我们的业务和运营产生了不利影响。在2022年第三季度,我们通过重建库存和补充零售商的货架,从罢工中恢复过来。由于啤酒厂直到第三季度末才完全恢复,2022年第二季度和第三季度的业绩受到这次罢工的不利影响。
Keystone诉讼
在2022年第一季度,我们在MG&A内部累计了5,600美元的万负债,与持续的要点诉讼案件。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们分别应计了190美元万和60美元万,与此应计负债相关的利息。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注13,“承付款和或有事项”以获取更多信息。
影响EMEA和APAC部门运营业绩的项目
Staropraman品牌受损
于2023年第四季度,我们记录了一笔16070美元的万部分减值费用,计入了与星际旅行者由于我们的年度减值分析,我们在EMEA和APAC细分市场推出了一系列品牌。看见第二部分--第8项财务报表和补充数据,附注6,“商誉和无形资产” 以获取更多信息。
俄乌冲突
2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰,冲突仍在继续。因此,我们暂停了对俄罗斯的所有品牌出口,并随后终止了在俄罗斯生产我们任何品牌的许可证。虽然俄罗斯和乌克兰的冲突对我们的合并净销售额并不重要,但它对我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的EMEA和APAC部门的净销售额产生了负面影响。此外,俄罗斯-乌克兰冲突对全球经济造成了负面影响,影响了我们的公司,推动了材料和制造费用的进一步增加,如上所述。请参阅与此冲突相关的风险因素:第I部--第1A项。“风险因素".
综合经营成果
下表重点介绍了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度合并业务报表的摘要组成部分。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,“合并业务报表”有关2023年12月31日和2022年12月31日美国GAAP结果的更多详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 变化 | | 2022年12月31日 | | 变化 | | 2021年12月31日 |
| (In百万,百分比和每股数据除外) |
净销售额 | $ | 11,702.1 | | | 9.4 | % | | $ | 10,701.0 | | | 4.1 | % | | $ | 10,279.7 | |
销货成本 | (7,333.3) | | | 4.1 | % | | (7,045.8) | | | 13.2 | % | | (6,226.3) | |
毛利 | 4,368.8 | | | 19.5 | % | | 3,655.2 | | | (9.8) | % | | 4,053.4 | |
营销、一般和行政费用 | (2,779.9) | | | 6.2 | % | | (2,618.8) | | | 2.5 | % | | (2,554.5) | |
商誉减值 | — | | | 不适用 | | (845.0) | | | 不适用 | | — | |
其他营业收入(费用),净额 | (162.7) | | | 321.5 | % | | (38.6) | | | (13.3) | % | | (44.5) | |
权益收益(亏损) | 12.0 | | | 155.3 | % | | 4.7 | | | 不适用 | | — | |
营业收入(亏损) | 1,438.2 | | | 813.1 | % | | 157.5 | | | (89.2) | % | | 1,454.4 | |
营业外收入(费用)合计,净额 | (185.7) | | | (15.6) | % | | (220.0) | | | 2.1 | % | | (215.4) | |
所得税前收入(亏损) | 1,252.5 | | | 不适用 | | (62.5) | | | 不适用 | | 1,239.0 | |
所得税优惠(费用) | (296.1) | | | 138.8 | % | | (124.0) | | | (46.2) | % | | (230.5) | |
净收益(亏损) | 956.4 | | | 不适用 | | (186.5) | | | 不适用 | | 1,008.5 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (7.5) | | | 不适用 | | 11.2 | | | 不适用 | | (2.8) | |
归属于MCBC的净利润(亏损) | $ | 948.9 | | | 不适用 | | $ | (175.3) | | | 不适用 | | $ | 1,005.7 | |
每股稀释后归属于MCBC的净利润(亏损) | $ | 4.37 | | | 不适用 | | $ | (0.81) | | | 不适用 | | $ | 4.62 | |
| | | | | | | | | |
财务量(单位:百升) | 83.772 | | | 1.8 | % | | 82.272 | | | (2.1) | % | | 84.028 | |
N/M=没有意义
外币对业绩的影响
截至2023年12月31日止年度,外币变动对我们的美元综合业绩产生了以下影响:
•净销售额- 950万美元的有利影响(对欧洲、中东和非洲和亚太地区的有利影响为56亿美元,部分被对美洲地区的不利影响4650万美元所抵消)。
•销货成本- 100万美元的有利影响(对美洲和未分配的有利影响分别为3490万美元和180万美元,部分被对欧洲、中东和非洲和亚太地区3570万美元的不利影响所抵消)。
•Mg&A-130美元万的有利影响(1,420美元万对美洲的有利影响,部分被1,290美元万对欧洲、中东和非洲和亚太地区的不利影响所抵消)。
•所得税前收入(亏损)-910美元万的有利影响(对未分配的1,590美元万的有利影响,部分被分别为530美元万和150美元万的对欧洲、中东和非洲和美洲的不利影响所抵消)。
外汇变动对我们截至2023年12月31日的年度美元综合业绩的影响主要是由于美元相对于加元的强势,部分抵消了美元相对于我们运营的整个欧洲所有货币的疲软。
这些数额既包括汇率变化的换算影响,也包括交易影响。我们通过将本期本地货币结果折算为用于折算上一年同期可比财务报表的平均汇率,并将该金额与该期间的报告金额进行比较,来计算外汇的影响。交易性外币损益的影响,包括未指定外币远期的影响,计入其他营业外收入(费用),净额计入我们的综合营业报表。
卷
财务业务量指在我们的地理市场内出售给无关外部客户的自有或主动管理的品牌(扣除退货和补贴),以及合同酿造、批发/保理非自有业务量和公司自有分销量。这一指标是在STW的基础上提出的,以反映我们的运营对我们的直接客户(通常是分销商)的销售额。我们相信,这一指标对投资者和管理层来说是重要和有用的,因为它表明了我们生产并发运给客户的啤酒和邻近产品的数量。此指标不包括特许权使用费,包括根据各种许可和合同酿造协议生产和销售的我们的品牌。在我们的EMEA和APAC部门,考虑到的业务量是将其他公司拥有和生产的啤酒、葡萄酒、烈性酒和其他产品分销到内部渠道,这在英国是一种常见的安排。
我们还利用每百升的净销售额和每百升的商品销售成本,以及这些指标的年度变化作为分析我们结果的关键指标。这些指标分别根据我们的综合经营报表除以各自时期的财务规模计算为净销售额和销售成本。我们相信这些指标对投资者和管理层来说是重要和有用的,因为它们提供了我们净销售额上的定价和销售组合的趋势,以及销售组合的趋势和其他成本影响,如我们销售商品成本的通货膨胀。
在2021年末,我们取消了优先级和评级电离化某些非核心SKU,主要是在经济舱,以便将我们的战略重点放在增长我们的上述溢价产品组合和扩展到啤酒过道之外。这一战略旨在推动可持续的净销售额增长和收益增长,尽管由于某些SKU的合理化以及随着投资组合转向上述优质产品的更高构成,潜在的销量下降。根据2023年第四季度宣布的加速计划,精品化、增长我们的上述溢价投资组合和超越啤酒过道的扩张战略仍然是重点。
净销售额
下表重点介绍了与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日的年度净销售额和每百升净销售额变化的驱动因素(以百分比表示):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融业务量 | | 价格和销售组合 | | 货币 | | 总 |
合并净销售额 | 1.8 | % | | 7.5 | % | | 0.1 | % | | 9.4 | % |
每百升合并净销售额 | 不适用 | | 7.3 | % | | 0.1 | % | | 7.4 | % |
净销售额S加码年终9.4% 2023年12月31日,与上年相比,受有利的价格和销售组合、更高的财务量和有利的外汇影响的推动。
金融体量s上涨1.8% 截至年底的年度2023年12月31日,与上一年相比,主要是由于美洲部门的财务量增加,部分被欧洲、中东和非洲地区和亚太地区财务量下降所抵消。
价格和销售组合有利的是,我受影响的净销售额和每百升净销售额为截至年底的年度2023年12月31日,分别增长7.5%和7.3%,主要是由于净定价增加,包括前三个季度因上一年多次提价而带来的展期收益,以及有利的销售组合。有利的销售组合由地理位置驱动ix是由于美洲部门的产量增加,而与合同酿造安排的结束有关的合同酿造量减少,导致合同酿造安排在2024年底终止。
关于货币对净销售额影响的讨论包含在上面的“外币对业绩的影响”部分中。
销货成本
截至2023年12月31日的一年,销售成本较上年增长4.1%,主要是由于每百升销售成本上升和财务规模增加。截至2023年12月31日止年度,每百升售出商品成本较上年上升2.2%,主要是由于与材料及制造费用有关的成本通胀及不利组合所致,但因我们未实现的按市价计价商品衍生工具持仓变动(126.9,000,000美元)、成本节约及数量杠杆部分抵销。
营销、一般和行政费用
截至2023年12月31日的年度,MG&A支出较上年增长6.2%,主要原因是激励性薪酬支出增加以及对核心和创新品牌的营销投资增加,但由于循环记录了前一年与持续进行的潜在亏损有关的5,600美元万应计负债,部分抵消了这一增长要点诉讼案件。
商誉减值
看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注6,“商誉和无形资产”了解我们商誉减值的详细情况。
其他营业收入(费用),净额
看见第二部分--第8项财务报表和补充数据,附注17,“其他营业收入(费用),净额”有关我们的其他营业收入(费用)的详细信息,请参见净额。
营业外收入(费用)合计,净额
截至2023年12月31日的年度,营业外总支出净额较上年下降15.6%,主要是由于利息收入增加导致净利息支出下降,以及我们持续的去杠杆化行动和交易性外汇影响的有利影响导致债务偿还,但部分被较低的养老金和OPEB非服务净收益所抵消。
所得税优惠(费用) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
实际税率 | 24 | % | | (198) | % | | 19 | % |
本公司截至2023年12月31日止年度的有效税率较上一年增加,主要是由于2022年第四季度在我们的美洲分部录得的84500美元万部分商誉减值的影响,这与商誉有关,不可在税务上扣除。
我们的税率可能是不稳定的,可能会随着税前收入或亏损的金额和来源、我们利用外国税收抵免的能力、基于股票的薪酬的超额税收优惠或不足、税法的变化以及根据会计准则为不确定的税收状况制定的负债的变动而变化,因为诉讼时效到期、头寸得到有效结算或获得额外信息时。在不同的司法管辖区有拟议或即将进行的税法修改,以及我们开展业务的国家/地区的监管环境的其他变化,如果通过,可能会对我们的有效税率产生影响。
经合组织和欧盟已提议修改成员国的现行税法。例如,经济合作与发展组织为新的15%的全球最低税率框架引入了示范规则,并提出了一项关于在公司开展业务的税收管辖区之间分配利润的建议。2022年12月,欧盟成员国同意将15%的全球最低税率纳入各自的国内法,从2023年12月31日或之后的财年开始生效。此外,包括英国在内的几个非欧盟国家最近提出和/或通过了符合经合组织全球最低税收框架的立法。我们正在继续评估可能对未来期间产生的潜在影响,这可能会影响我们的实际税率。
参考第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注12,“所得税”有关我们的有效税率的更多详细信息。
节约成本计划
我们的下一代成本节约计划始于2020年,在截至2022年12月31日的三年计划中实现了60500美元的万成本节约。该计划的重点是建设我们的能力和重组,以支持我们的商业振兴战略。2022年和2021年实现的总成本节约总额分别约为11500美元万和22000美元万。虽然在2022年该计划完成后,我们还没有宣布正式的成本节约计划,但我们继续通过正常业务过程中的举措来节省成本。
细分市场的运营结果
美洲地区
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 变化 | | 2022年12月31日 | | 变化 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万,百分比除外) |
净销售额(1) | $ | 9,425.2 | | | 8.2 | % | | $ | 8,711.5 | | | 2.7 | % | | $ | 8,485.0 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 1,566.7 | | | 400.7 | % | | $ | 312.9 | | | (73.4) | % | | $ | 1,176.5 | |
| | | | | | | | | |
财务量(单位:百升)(2) | 62.491 | | | 3.6 | % | | 60.323 | | | (5.4) | % | | 63.737 | |
(1)包括分部间总销售额和销量,这些销售额和销量在合并总额中扣除。
(2)不包括截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为268.3万百升、271.9万百升和250.7万百升的特许权使用费。
净销售额
下表重点介绍了与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日的年度净销售额和每百升净销售额变化的驱动因素(以百分比表示):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融业务量 | | 价格和销售组合 | | 货币 | | 总 |
美洲净销售额 | 3.6 | % | | 5.1 | % | | (0.5) | % | | 8.2 | % |
美洲每百升净销量 | 不适用 | | 5.0 | % | | (0.6) | % | | 4.4 | % |
净销售额s增长8.2%截至该年度为止2023年12月31日,与上年相比,这是由有利的价格和销售组合以及更高的财务量推动的,但部分被不利的外币影响所抵消。
财务量年增长3.6%截至年底的年度2023年12月31日,与上一年相比,这主要是由于我们的核心品牌销量增长带动了美国国内出货量的增长,以及加拿大出货量的增加,这主要是由于循环利用前一年魁北克劳工罢工的影响,但拉美销量的下降部分抵消了这一影响。美国销量的增长在一定程度上是由于消费者购买行为的持续转变,主要是在高端啤酒领域。
价格和销售组合令人满意的即时消息每百升限量净销售额和净销售额为截至年底的年度2023年12月31日,分别增长5.1%及5.0%,主要是由于净定价增加,包括本年度首三个季度数次提价带来的展期利益,以及由于合同酿造安排于2024年底终止而导致合同酿造量下降所致的有利销售组合。
关于货币对净销售额影响的讨论包含在上面的“外币对业绩的影响”部分中。
所得税前收入(亏损)
在截至2023年12月31日的一年中,所得税前收入比上年增长了400.7%,这主要是由于循环产生了84500美元的非现金部分商誉减值费用万。净定价增加,财务规模增加,物流费用降低,但部分被与材料和制造费用相关的成本通胀以及MG&A费用增加所抵消。MG&A支出增加主要是由于我们核心和创新品牌背后的营销投资增加,以及激励性薪酬支出增加,部分抵消了因持续经营而产生的与潜在损失相关的5,600美元万应计负债的循环记录要点诉讼案件。
EMEA和APAC细分市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 变化 | | 2022年12月31日 | | 变化 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万,百分比除外) |
净销售额(1) | $ | 2,296.1 | | | 14.5 | % | | $ | 2,005.2 | | | 11.3 | % | | $ | 1,802.3 | |
所得税前收入(亏损) | $ | (41.1) | | | 不适用 | | $ | 61.0 | | | 85.4 | % | | $ | 32.9 | |
| | | | | | | | | |
财务量(单位:百升)(2) | 21.286 | | | (3.0) | % | | 21.955 | | | 8.1 | % | | 20.315 | |
N/M=没有意义
(1)包括分部间总销售额和销量,这些销售额和销量在合并总额中扣除。
(2)不包括截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为93.5万百升、101.2万百升和196.8万百升的版税量。
净销售额
下表重点介绍了与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日的年度净销售额和每百升净销售额变化的驱动因素(以百分比表示):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融业务量 | | 价格和销售组合 | | 货币 | | 总 |
欧洲、中东和非洲和亚太地区净销售额 | (3.0) | % | | 14.7 | % | | 2.8 | % | | 14.5 | % |
EMEA和亚太地区每百升净销售额 | 不适用 | | 15.2 | % | | 2.9 | % | | 18.1 | % |
净销售额增额年终14.5% 2023年12月31日,与上年相比,受有利的价格和销售组合以及有利的外币影响的推动,部分被财务量下降所抵消。
金融体量s下降3.0% 截至年底的年度2023年12月31日,与上年相比,主要是由于消费者面临通胀压力,行业疲软导致中欧和东欧经济下滑,但英国需求弹性和溢价以上销量的增长部分抵消了这一影响
价格和销售组合有利受影响的净销售额和每百升净销售额为截至年底的年度2023年12月31日,分别增长14.7%和15.2%,主要是由于净定价增加,包括上一年价格上涨的展期收益以及地域组合和溢价推动的有利销售组合。
关于货币对净销售额影响的讨论包含在上面的“外币对业绩的影响”部分中。
所得税前收入(亏损)
截至2023年12月31日的一年,所得税前亏损为4,110万美元,而上年的所得税前收益为6,100美元万。下降主要是由于我们的无限期无形资产计提了16070美元的减值费用万。星际旅行者这些因素包括品牌系列的成本上升,以及原材料、物流和制造费用的成本上升、MG&A支出增加、财务规模下降以及外币的不利影响,这些因素被对客户的净价增加和有利的销售组合部分抵消。
未分配的网段
我们有某些活动没有分配给我们的细分市场,这在下面反映为“未分配”。具体地说,“未分配”活动主要包括与融资相关的成本,如利息支出和收入、公司间余额的汇兑损益、与融资和其他财务相关活动的套期关系中未指定的工具的已实现和未实现公允价值变动,以及在销售商品成本中记录的套期关系中未被指定的商品掉期的公允价值未实现变化,这些变化稍后在实现时重新分类到相关风险所在的类别。此外,在每个业务部门中只报告了定期养恤金净额和OPEB成本中的服务成本部分,而所有其他部分仍未分配。
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| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 变化 | | 2022年12月31日 | | 变化 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万,百分比除外) |
销货成本 | $ | (93.5) | | | (59.3) | % | | $ | (229.9) | | | 不适用 | | $ | 236.6 | |
毛利 | (93.5) | | | (59.3) | % | | (229.9) | | | 不适用 | | 236.6 | |
营业收入(亏损) | (93.5) | | | (59.3) | % | | (229.9) | | | 不适用 | | 236.6 | |
| | | | | | | | | |
营业外收入(费用)合计,净额 | (179.6) | | | (13.0) | % | | (206.5) | | | (0.2) | % | | (207.0) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (273.1) | | | (37.4) | % | | $ | (436.4) | | | 不适用 | | $ | 29.6 | |
N/M=没有意义
销货成本
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,我们的商品衍生品(即经济对冲)的公允价值未实现变化基本上构成了上表所列销售商品成本内的所有活动。随着我们管理的风险敞口实现,我们将大宗商品衍生品的损益重新归类到基础风险敞口所在的部门,使我们的部门能够实现衍生品的经济影响,而不会导致未实现的按市值计价的波动。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注10,“衍生工具和对冲活动”以获取更多信息。
营业外收入(费用)合计,净额
截至2023年12月31日的年度,营业外总支出净额较上年下降13.0%,主要原因是净利息支出下降以及交易性外币的有利影响,但养老金和OPEB非服务净收益的下降部分抵消了这一影响。
看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据,附注9,“债务”有关我们债务工具的进一步详情,请参阅。看见第二部分--第8项财务报表和补充数据,附注11,“雇员退休计划和退休后福利”关于养老金和OPEB的进一步讨论。
流动性与资本资源
流动性
概述
我们的主要流动资金来源包括经营活动提供的现金和获得外部资本的机会。我们继续监测可能造成信贷或经济挑战的世界事件,这些挑战可能对我们的利润或运营现金流以及我们获得额外流动性的能力产生不利影响。我们目前相信,我们的现金和现金等价物、运营现金流以及短期和长期借款提供的现金在必要时将足以满足我们持续的运营需求、预定的债务本金和利息支付、预期股息支付、资本支出和其他债务,以及本报告发布之日后12个月的资本支出和我们的长期流动资金需求。我们没有任何限制来阻止或限制我们宣布或支付股息的能力。
虽然我们很大一部分经营活动的现金流是在美国境内产生的,但我们的现金余额包括在美国境外持有的现金和美元以外的货币。截至2023年12月31日,我们约61%的现金和现金等价物位于美国以外,主要以外币计价。F外币汇率的波动已经并可能继续对这些外汇现金余额产生实质性影响。外国的现金余额通常会受到额外的限制。因此,我们可能难以及时将美国境外持有的现金汇回国内,而且这种汇回可能要缴税。这些限制可能会影响我们充分利用我们的现金资源满足美国和其他国家的需求的能力,并可能对我们的流动性产生不利影响。在必要的程度上,我们会在我们的海外子公司赚取收益时为其应计税收后果。我们可能会利用税务筹划和融资策略,努力确保我们在全球范围内的现金可以在需要的地方获得。我们定期审查和评估这些计划和战略,包括我们公司和我们每个运营子公司可以获得的外部承诺和非承诺信贷协议。我们相信,这些融资安排,加上我们美国业务运营产生的现金,足以满足我们目前在美国的现金需求。
担保人信息
美国证券交易委员会注册证券
就本披露而言,包括表格在内,“母公司发行人”指的是MCBC作为2012年5月和2016年7月发行的优先票据的发行人。“附属担保人”是指反映我们美洲业务实质业务的某些加拿大和美国子公司。
根据日期为二零一二年五月三日的契约(经修订为“二零一二年五月契约”),MCBC发行于2042年到期的5.0%未偿还优先票据。此外,根据日期为2016年7月7日的契约(“2016年7月契约”),MCBC发行了2026年到期的3.0%未偿还优先票据、2046年到期的4.2%优先票据和2024年到期的1.25%优先票据。根据2012年5月和2016年7月发行的优先票据的发行是根据经修订的1933年证券法登记的。该等优先票据由MCBC若干附属公司以优先无抵押方式提供担保,该等附属公司列载于本年度报告附件22的10-k表格(附属担保人及连同母发行人“债务人集团”)。每家附属担保人均由母公司发行方100%拥有。这些担保是完全的、无条件的、联合的和几个的。
吾等并无在美国证券交易委员会登记的交易中发行其他未偿还债务,而该等其他未偿还债务乃由债务人集团或MCBC的其他综合附属公司以优先无抵押基准发行或以其他方式一般担保。这些其他担保也是完全和无条件的,也是联合和若干的。
优先票据及相关担保与债务人集团的所有其他非次级债务并列,并优先于债务人集团的所有未来次级债务。在出售或转让附属担保人的股本或其几乎所有资产,或如果该附属担保人不再是我们其他未偿债务的担保人时,可以解除担保。
看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注9,“债务”有关截至2023年12月31日已发行和未偿还的所有债务的详细信息。
以下汇总财务信息涉及债务人集团截至2023年12月31日的合并基础上,在消除债务人集团之间的公司间交易和余额后,不包括对任何非担保人子公司的投资和收益中的股权。余额和与非担保人子公司的交易已单独列报。
债务人集团财务信息汇总 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (单位:百万) |
净销售额,其中: | $ | 9,234.4 | |
对非担保人子公司的公司间销售 | $ | 117.1 | |
毛利润,其中: | $ | 3,563.0 | |
来自非担保人子公司的公司间净成本 | $ | (360.4) | |
| |
净利息支出,其中: | $ | (208.7) | |
非担保人子公司的公司间净利息支出 | $ | (2.6) | |
| |
所得税前收入 | $ | 1,311.1 | |
净收入 | $ | 988.1 | |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| (单位:百万) |
流动资产总额,其中: | $ | 1,814.3 | |
来自非担保子公司的公司间应收账款 | $ | 255.7 | |
非流动资产总额,其中: | $ | 24,641.0 | |
非担保人子公司应收非流动公司间票据 | $ | 4,178.6 | |
| |
流动负债总额,其中: | $ | 3,048.4 | |
长期债务和短期借款的当期部分 | $ | 885.6 | |
应付非担保人子公司的公司间应付款 | $ | 117.7 | |
非流动负债总额,其中: | $ | 8,094.7 | |
长期债务 | $ | 5,257.6 | |
现金流和现金的使用
从历史上看,我们的业务每年都会产生正的运营现金流,我们的债务到期日通常是较长期的。然而,我们的流动性可能会受到下列风险因素的重大影响第I部分,第1a项。“风险因素".
经营活动的现金流
截至2023年12月31日的年度,经营活动提供的207900美元万提供的净现金增加了57700美元万,而截至2022年12月31日的年度为150200美元万。经营活动提供的净现金增加主要是由于净收入增加以及美洲所有类别营运资本的有利时机,但部分被支付的较高所得税所抵消。
投资活动产生的现金流
截至2023年12月31日的年度,用于投资活动的净现金为84170美元万,比截至2022年12月31日的年度的62510美元万增加了21660美元万。用于投资活动的现金净额增加的主要原因是收购增加、出售财产和其他资产的收益减少以及资本支出增加。
融资活动产生的现金流
截至2023年12月31日的年度,用于融资活动的净现金为98140美元万,与截至2022年12月31日的年度的88950美元万相比,增加了9,190美元万。用于融资活动的现金净额增加,主要是由于B类普通股回购增加,股息支付增加,但净债务偿还减少部分抵消了这一增长。
资本资源,包括材料现金需求
现金和现金等价物
截至2023年12月31日,我们的现金及现金等价物总额为86890美元万,而截至2022年12月31日的现金及现金等价物为60000美元万。2022年12月31日至2023年12月31日的现金和现金等价物增加,主要是由于经营活动提供的现金净额被资本支出、债务净偿还(包括偿还我们于2023年7月到期的加元50000万2.84%票据)、股息支付、B类普通股回购以及为收购业务支付的现金所部分抵消。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据、现金流量表合并报表以获取更多详细信息。
我们的大部分现金和现金等价物投资于各种原始到期日为90天或更短的高流动性投资。管理层认为这些投资是低风险投资,对我们获得基础现金的能力几乎没有限制,以便在必要时为我们的运营提供资金。虽然我们有时会投资一些优质货币市场基金,但这些被归类为现金和现金等价物;然而,我们不断监测根据美国证券交易委员会要求对货币市场基金进行重新分类的必要性,以及此类基金的股票资产净值可能低于1美元的可能性。我们还使用现金池安排,以方便在我们的地理位置获取现金。
营运资金
我们积极管理我们的营运资本,以确保我们能够履行我们的短期义务,并提供更有利的现金流入时机。这些努力包括优化我们的库存水平,并管理我们对应收账款和应收账款的付款条件。
借款
我们在2023年7月15日到期时用手头的现金偿还了50000加元的票据万2.84%。参考第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注9,“债务”了解更多细节。
根据作为我们信贷安排一方的贷款人的信用状况,我们有信心有能力在需要时动用我们的循环信贷安排。2023年6月26日,我们修改和重述了我们的多货币循环信贷安排。其中,期限延长至2028年6月26日,借款能力增加至20美元亿。这项20美元的亿循环信贷安排修订了我们之前存在的15美元亿循环信贷安排,该安排本应于2024年7月7日到期。2023年9月28日,我们修改了我们的商业票据计划,该计划将循环信贷安排下的借款能力降低到最高20美元亿,以便随时以可变利率借款。可用于签发信用证的150.0美元次级贷款保持不变。截至2023年12月31日,我们有20美元的亿可用来使用我们20美元的亿循环信贷安排。截至2023年12月31日,我们没有从这种循环信贷安排中提取借款,也没有商业票据借款。
我们打算根据需要进一步利用我们的跨境、跨货币现金池以及我们的商业票据计划来获得流动性。如果我们需要额外的短期流动资金,我们还可以在几家银行提供加元、英镑和美元透支工具。
根据我们每项债务安排的条款,我们必须遵守某些限制。这些包括常规违约事件和特定陈述、担保和契诺,以及限制我们产生某些额外优先债务(有担保合并有形资产净额的某些门槛)、某些杠杆门槛百分比、设立或允许资产留置权以及对合并、收购和某些类型的销售回租交易的限制的契诺。
根据修订和重述的循环信贷安排协议的定义,截至2023年12月31日,净债务与EBITDA杠杆率的最高比率为4.00倍,与2022年12月31日的要求保持不变。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们遵守了所有这些限制和公约,达到了这些财务比率,并履行了所有债务偿还义务。截至2023年12月31日,我们所有未偿还的优先票据均为平价。
看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注9,“债务”以进一步讨论我们的借款和可用的借款来源,包括信用额度。
担保
我们为我们的一些权益法投资和合并子公司对银行和其他第三方的债务和其他义务提供担保。我们的权益法投资的未偿还第三方债务的担保,在综合资产负债表上被归类为流动债务,已从下表的重大现金需求表中剔除。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注3,“投资”和第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注13,“承付款和或有事项”以供进一步讨论。
合同债务和其他债务的材料现金需求
根据2023年12月31日的外汇汇率,截至2023年12月31日,我们的合同债务和其他债务对我们的重大现金需求摘要如下。
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| 按期间到期的付款 |
| 总 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 2029年及其后 |
| (单位:百万) |
债务义务 | $ | 6,182.2 | | | $ | 904.6 | | | $ | 2,377.6 | | | $ | — | | | $ | 2,900.0 | |
债务的利息支付 | 2,986.3 | | | 214.6 | | | 407.2 | | | 261.2 | | | 2,103.3 | |
退休计划支出(1) | 384.3 | | | 42.9 | | | 77.9 | | | 77.1 | | | 186.4 | |
经营租约 | 270.7 | | | 53.6 | | | 83.5 | | | 43.3 | | | 90.3 | |
融资租赁 | 74.3 | | | 8.5 | | | 19.6 | | | 9.7 | | | 36.5 | |
其他长期债务(2) | 2,286.2 | | | 616.6 | | | 785.5 | | | 555.1 | | | 329.0 | |
债务总额 | $ | 12,184.0 | | | $ | 1,840.8 | | | $ | 3,751.3 | | | $ | 946.4 | | | $ | 5,645.5 | |
见第二部分--第8项财务报表和补充数据,附注9,“债务”, 附注11,“雇员退休计划和退休后福利” 附注10,“衍生工具和套期保值活动” 附注13,“承付款和或有事项”和附注8,“租约”以获取更多信息。
(1)代表我们的固定收益养老金计划下未来12个月的预期缴款360亿美元万,以及我们退休后福利计划下到2033年的福利支付。截至2023年12月31日,我们的固定收益养老金计划(不包括我们的超额计划)和退休后福利计划的净资金不足负债分别为3,810美元万和47060美元万。未来几年的固定收益养恤金计划缴款将根据一些因素而有所不同,包括实际计划资产回报和利率,因此不包括在上表中。
(2)看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注13,“承付款和或有事项”进一步讨论大多数其他长期债务,包括供应和分销以及广告和促销承诺。剩余余额涉及衍生工具付款、信息技术服务、启动前租赁、未结采购订单和其他承付款。
其他商业承诺
根据截至2023年12月31日的外汇汇率,未来的商业承诺如下:
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| 每个期间的承诺期到期金额 |
| 总量 已提交 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 2029年及其后 |
| (单位:百万) |
备用信用证 | $ | 54.3 | | | $ | 52.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
信用评级
我们目前的长期信用评级分别为BBB/稳定展望、Baa2/正面展望和BBB/稳定展望,分别为标准普尔、穆迪和DBRS。我们的短期信用评级分别为A-2、Prime-2和R-2。A证券评级不是购买、出售或持有证券的建议,适用的评级机构可以随时修改或撤回。
资本支出
在截至2023年12月31日的一年中,我们为全球资本改善项目产生了68860美元的万,并支付了67150美元的万,不包括股权法合资企业的资本支出,较截至2022年12月31日的年度的69470美元万资本支出减少了610美元万。我们继续专注于我们计划的资本支出在哪里以及如何使用,重点是在我们确定如何在企业内最好地分配现金时,加强对所需投资资本回报的关注。
或有事件
我们是在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、环境诉讼和与我们将Kaiser出售给FEMSA相关的赔偿的一方。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注13,“承付款和或有事项”以供进一步讨论。
表外安排
参考第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注13,“承付款和或有事项”以讨论表外安排。截至2023年12月31日,我们没有任何其他重大的表外安排。
关键会计估计
我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制我们的综合财务报表时,我们需要作出对资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关披露产生重大影响的判断和估计。我们的估计是基于历史经验、当前趋势和我们认为在这种情况下相关的各种其他假设。我们定期审查我们的估计中使用的基本因素,包括审查影响估计的重要会计政策,以确保符合美国公认会计原则。然而,由于我们估计中固有的不确定性,实际结果可能会有很大不同。我们已确认以下会计估计对于理解和评估我们的合并财务报表中报告的财务结果至关重要。
有关我们的重要会计政策的完整说明,请参阅第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注1,“重大会计政策的列报依据和摘要”.
退休金和其他退休后福利
我们的固定收益养老金计划涵盖美国、加拿大和英国的某些现任和前任员工。我们美国和英国的大多数员工的福利应计计划已被冻结,计划对新进入者关闭。在美国,我们也参与多雇主养老金计划,并为其做出贡献。我们的OPEB计划为退休人员及其合格的受抚养人提供医疗福利,并为美国、加拿大和欧洲的某些退休人员提供人寿保险,在某些情况下还包括牙科和视力保险。美国、加拿大和英国。固定收益养老金计划主要是有资金的,但所有的OPEB计划都没有资金。我们还在我们的每个细分市场提供固定缴款计划。
对养老金和OPEB计划的会计要求我们做出涉及相当大的判断的假设,这些假设是衡量我们的养老金和OPEB净债务并最终影响我们的收益的精算模型的重要投入。其中包括贴现率、长期预期资产回报率和计划资产公允价值确定,这些都是在确定计划的资金状况和年度定期养老金和OPEB净成本时使用的重要假设。进一步的假设包括通胀因素和医疗保健成本趋势。我们至少每年在计划和具体国家的基础上对这些关键假设进行评估。我们还在精算师的帮助下,定期评估其他涉及人口因素的假设,如退休年龄、死亡率和人员流失率,并更新这些假设,以反映我们对未来的经验和预期。虽然我们认为我们的假设是适当的,但我们实际经验的重大差异或我们假设的重大变化可能会对我们的净养老金和退休后福利义务及相关费用产生重大影响。以下讨论集中于被认为对我们的养老金和OPEB负债以及定期净收益成本具有最大实质性影响的假设。
贴现率
假设贴现率用于根据每个计划各自的估计期限来显示未来福利债务的价值。我们的养老金和OPEB贴现率是基于我们对不同市场高质量公司债券的年度评估,基于适当的指数和精算指导。我们相信我们的贴现率假设是适当的;然而,我们假设的重大变化可能会对我们的养老金和OPEB义务以及相关费用产生重大影响。
截至2023年12月31日,在加权平均基础上,我们的固定收益养老金计划使用的贴现率为4.74%,OPEB计划使用的贴现率为4.64%。与截至2022年12月31日我们的固定收益养老金计划和OPEB计划的加权平均贴现率5.01%和4.90%相比,变化主要是由于2023年底所有计划的利率下降。
我们的贴现率假设改变50个基点,将对我们的养老金和OPEB计划截至2023年12月31日的预计福利义务余额产生以下影响:
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| 降低贴现率 | | 折现率上升 |
| (单位:百万) |
截至2023年12月31日对预计福利义务的不利(有利)影响 | | | |
养老金义务 | $ | 161.2 | | | $ | (147.7) | |
OPEB义务 | 20.1 | | | (18.6) | |
对预计福利义务的总影响 | $ | 181.3 | | | $ | (166.3) | |
我们的英国养老金计划包括与通胀挂钩的福利。上述敏感度分析并未考虑上述预期贴现率变动对通胀的影响。这种敏感性使所有其他假设保持不变。
长期预期资产收益率
假设的长期预期资产收益率被用来估计每个单独出资计划的各自计划资产在未来一年将出现的实际回报。我们根据独立投资专家(包括我们的精算师和我们的外包投资顾问)的大量意见来确定每个计划的EROA。在制定每个计划的EROA时,我们考虑了当前和预期的资产配置、历史市场利率以及每个计划的个别资产类别的历史和预期回报。在为我们计划的每项资产制定未来回报预期时,我们评估一般市场趋势以及资产类别回报的关键要素,如预期收益增长、收益率和利差。计算包括利息、通货膨胀、信贷和风险溢价(主动投资管理)利率和支付给服务提供商的费用。基于上述因素和预期的资产分配,我们假设,在加权平均的基础上,我们的固定收益养老金计划资产在2024年的成本确认的EROA为5.47%。这比我们对2023年的加权平均利率4.91%有所增加,这主要是由于2023年大部分时间利率的上升导致了更高的预期未来固定收益回报。我们认为我们的EROA假设是适当的;然而,我们的假设或实际回报的重大变化与估计回报显著不同,可能会对我们的定期净养老金成本产生重大影响。
我们在2023年初做出的预期资产回报率假设变化50个基点,将对2023年定期养老金和退休后福利净成本产生以下影响。
| | | | | | | | | | | |
| 预期收益率下降 | | 提高预期回报率 |
| (单位:百万) |
(不利)对2023年定期养老金净额和退休后福利成本的有利影响 | | | |
定期养老金净额和退休后福利成本 | $ | (14.1) | | | $ | 14.1 | |
计划资产的公允价值
计划资产的公允价值由吾等使用现有市场信息和适当的估值方法确定。然而,在选择适当的方法和解释市场数据以编制公允价值估计时,尤其是在活跃的市场中没有报价市场价值的情况下,需要相当大的判断力。这些假设的变化或使用不同的市场投入可能会对估计公允价值或计划资产可用于履行计划义务的最终金额产生重大影响。
医疗保健成本趋势比率
假定保健费用趋势率是指假定保健费用增加的比率,其依据是精算投入以及对历史和预期经验的考虑。我们将这些趋势作为确定退休后福利义务和相关成本的重要假设。我们对未来医疗成本的预测因一般经济状况和医疗保健的具体情况而发生变化,将影响这一趋势比率。趋势费率的增加将增加我们退休后医疗保健计划的义务和费用。我们认为我们的医疗保健成本趋势比率假设是适当的;然而,我们假设的重大变化可能会对我们退休后的福利义务和相关成本产生重大影响。截至2023年12月31日,使用的医疗趋势比率从2024年的6.75%到2040年的3.57%不等,这与我们假设的医疗趋势比率一致,比率范围为
2023年为6.50%,2040年为3.57%,截至2022年12月31日。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注11,“员工退休计划和退休后福利”以获取更多信息。
或有事项、环境和诉讼准备金
在可能的情况下,使用我们对损失的最佳估计来记录或有事项、环境和诉讼准备金。这项估计涉及重大判断,是基于对与该等事项有关的损失范围的评估,并在该等损失的金额和范围可被合理估计的情况下作出的。这些问题通常在若干年内得到解决,而且只有在一个或多个未来事件发生或未能发生的情况下才能解决。根据我们的初步决定,我们会定期重新评估和修订与任何悬而未决的事项相关的潜在责任,并在获得新信息时进行修订。除非美国公认会计原则允许或要求资本化,否则环境和法律成本将在发生时计入。当损失被认为是合理的可能性时,我们披露待处理的或有损失,这需要重大的判断。由于这些问题固有的不确定性,最终结论和实际和解费用可能与我们的估计大不相同。我们承认或有收益是基于这样的决心,即在没有合理怀疑的情况下确保实现,无论在实现这一保证之前感知到的有利结果的可能性有多大。在有利的诉讼产生的或有收益的情况下,由于法律程序固有的许多不确定性,法律和解产生的或有收益在收到现金或其他形式的付款之前不会在收入中确认。如果是重大和可能的,我们会适当地披露。
看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注13,“承付款和或有事项”有关我们截至2023年12月31日的应急、环境和诉讼准备金的讨论。
商誉与无形资产评估
我们至少每年或在可能预示潜在减值的临时触发事件发生时评估商誉和无限期无形资产的账面价值以计提减值。我们的商誉和无限期无形资产的年度减值测试是从10月1日,也就是最后一个会计季度的第一天开始进行的。当有证据显示某些事件或情况变化显示该等资产的账面价值可能无法收回时,我们会评估其他已确定存续的无形资产的减值准备。在此类减值评估中需要作出重大判断和假设。截至2023年12月31日,商誉和无形资产的账面价值分别约为53亿美元和126亿美元,商誉余额完全归因于美洲报告单位。
我们结合使用贴现现金流分析和市场方法来确定我们每个报告单位的公允价值,并使用超额收益方法来确定我们无限生存的品牌无形资产的公允价值。我们的贴现现金流预测包括对销售额、成本和利润增长率的假设,这些假设是基于每个报告单位或每项无限期无形资产的各种长期财务和运营计划。此外,我们商誉分析中使用的贴现率是基于加权平均资本成本,受这些业务所在地区的现行利率以及每个报告单位的信用评级、融资能力和机会等因素的影响。按品牌进行的无限期无形分析的贴现率主要反映支持整体报告单位估值的贴现率,但可能会因与特定品牌相关的国家或市场特定风险等因素而有所不同。我们基于市场的估值使用了可比上市公司的市盈率,这反映了每个各自报告单位所在的市场。用于推算我们报告单位和无限寿命无形资产的估计公允价值的关键假设代表第三级计量。
公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此,不能保证为年度商誉和无限期无形资产减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。可以合理预期对基本关键假设产生负面影响并最终影响我们报告单位和无限期无形资产的估计公允价值的事件或情况的例子可能包括:(I)预期未来现金流减少,具体而言,无法执行我们的战略举措,包括我们预期的创新,或者由于通胀或其他可能显著影响我们近期和长期业绩的因素导致的成本增加,以及无法成功实现我们的成本节约目标。(2)宏观经济状况的不利变化或经济复苏在时间和/或程度上与我们的假设有很大不同(例如全球大流行或衰退);(3)税率的重大不利变化;(4)股票和债务市场的波动或其他可能导致加权平均资本成本上升的特定国家因素;(5)对市场倍数的敏感性;以及(Vi)限制或禁止制造、分销或销售酒精饮料的条例。
如果实际业绩结果与我们的预测大不相同,或者我们的其他假设出现重大波动,未来可能会发生重大减值损失。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注6,“商誉和无形资产”供进一步讨论和列报这些数额。
年度商誉减值测试
截至2023年10月1日测试日期,美洲报告单位的公允价值被确定为超过其账面价值,因此没有记录商誉减值费用。由于账面价值较其各自的公允价值高出略低于15%,美洲报告部门继续面临未来减值的高风险。本年度美洲报告部门的公允价值增加,主要是由于预测的现金流预测较高,这主要是由于美国市场消费者偏好转向我们的核心品牌导致销量增加,再加上从2022年底开始实施的价格上涨,以及通货膨胀率低于之前的预期。最近利率环境上升导致贴现率上升,部分抵消了这一影响。具体地说,根据市场特定因素,本年度我们为美洲报告单位制定年度公允价值估计时使用的贴现率为9.00%,而截至2022年10月1日的年度测试日期使用的贴现率为8.75%。在保持所有其他假设和投入不变的情况下,我们的贴现率假设增加50个基点,不会导致美洲报告部门的减值。
目前用于美洲报告单元测试的预测反映了与我们持续计划相关的增长假设,这些计划包括持续增长我们的核心动力品牌收入,积极提升我们的投资组合,扩大规模并超越啤酒,投资于我们的能力,并投资于我们的人员、社区和地球,所有这些都旨在使业务的预期现金流受益。虽然这一战略取得了进展,包括加强我们的核心品牌,但还没有足够的历史数据来充分预测未来的影响,鉴于这些战略仍在进行中,预测的未来现金流本身就面临风险。此外,尽管我们在预测的未来现金流中包括了对预期成本通胀的估计,并调整了产量以反映当前啤酒行业的趋势,但实现我们的目标仍存在内在风险。如果我们的假设没有实现,未来可能会记录更多的减值费用。
截至2022年10月1日测试日期,由于美洲报告单位的账面价值被确定超过其公允价值,因此记录了84500万的减值损失。美洲报告单位公允价值的下降主要受宏观经济因素的影响,包括利率环境上升导致贴现率上升,以及主要由于成本通胀压力和我们经营的某些市场啤酒行业疲软导致管理层预测和预期减少。
无限期-活着的无形资产
截至2023年10月1日测试日期,星际旅行者家族 欧洲、中东和非洲及亚太地区的品牌被确定超过其公允价值,因此记录了16070美元的减值损失万。由于这是部分减值,该无形资产被认为具有较高的未来减值风险,截至2023年12月31日,该品牌的账面价值为426.9美元。本年度公允价值的下降受到以下因素的影响:由于品牌在某些出口和许可证市场扩张和分销的战略重点的延迟和变化而导致管理层预测的下调,关键市场高端市场消费者的选择增加,以及由于消费者的成本通胀压力以及宏观经济因素(包括最近利率环境上升导致贴现率上升)导致中欧和东欧的需求减少。在制定我们的年度公允价值估计时所使用的贴现率星际旅行者根据公司特定和市场特定的因素,本年度的品牌系列为13.25%,而截至2022年10月1日的年度测试日期,品牌系列的使用率为11.25%。本年度比率包括较高的风险溢价,以反映品牌战略计划的执行风险,包括品牌在某些市场推出品牌延伸和地理扩张,以及由于成本通胀的影响及对消费者需求和可自由支配开支的相关影响而导致的中欧和东欧持续的经济不确定性。
的公允价值康胜啤酒美洲的品牌,米勒美国的品牌,以及卡林截至年度测试日期,EMEA和APAC的品牌继续充分超过其各自的账面价值,每个品牌的公允价值比账面价值有超过15%的缓冲。
我们使用第3级公允价值计量对我们的无限期无形资产进行减值分析。分析中使用的未来现金流是基于我们长期计划的内部现金流预测,并包括管理层的重大假设。我们的贴现率假设增加50个基点不会导致减值康胜啤酒, 米勒或卡林品牌无限--活着的无形资产。
固定寿命无形资产和其他长期资产
对于已确定寿命的无形资产,我们持续监测标的资产的表现,以寻找潜在的触发事件,建议进行减值审查或重新评估可用寿命。
于2022年第一季度,我们在我们的美洲部门内确认了与特拉斯合资资产组相关的触发事件,并确认了2,860美元的减值损失万,其中1,210美元的万可归因于非控股权益。该资产组按公允价值计量,主要采用市场法和第三级投入。看见第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注6,“商誉和无形资产”和附注17,“其他营业收入(费用),净额”有关这些减值损失的进一步细节,请参阅。
在2023年和2022年均未发现与确定的无形资产或其他确定的确定的无形资产有关的其他重大触发事件。
所得税
所得税按照美国公认会计原则入账。在确定我们的所得税综合拨备时,需要做出判断。在我们全球业务的正常过程中,有许多交易的最终税收结果是不确定的。此外,我们的所得税拨备是基于计算和假设的,这些计算和假设受到许多不同税务机关的审查。
我们定期在不同的外国和国内司法管辖区接受所得税审计,这可能涉及有关我们的税务状况的问题,并导致对我们评估的额外所得税负债。解决这些税务争议产生的任何挑战可能导致各种解决方案,包括不改变、完全拒绝或通过谈判或诉讼达成的部分调整。只有在税收状况不确定的情况下,我们才会确认税收状况的税收利益,前提是该税收状况更有可能基于其技术优势而得以维持。我们根据最终和解后实现的可能性大于50%的最大利益来衡量和记录从这一头寸获得的税收优惠。我们与这些事项相关的估计负债在不确定的税收状况得到有效解决、审查诉讼时效到期或获得更多信息时进行调整。我们对未确认税收优惠的负债要求使用假设和重大判断来估计与我们各种申报头寸相关的风险敞口。尽管我们相信作出的判断和估计是合理的,但实际结果可能会有所不同,由此产生的调整可能会对我们的实际税率和税收拨备产生重大影响。
在满足营运资金需求和所有其他业务义务后,当现金可用时,我们可以将当前收益和相关现金从外国子公司分配给其美国母公司,并记录与分配相关的税收影响。然而,只要我们的海外业务目前的收益存在,而不是以其他方式分配或计划分配,这些收益就会累积。这些积累的收益不被视为永久再投资于我们的海外业务。与未来任何未分配收入汇回有关的税款预计微不足道。
我们记录了一笔估值准备金,以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们通过评估未来预期应税收入的充分性来评估我们实现与递延税项资产相关的税收优惠的能力,包括扭转现有的临时差异、历史和预计的经营业绩,以及审慎和可行的税务筹划策略的可用性。税收优惠的实现由司法管辖区进行评估,这些资产的变现能力可根据税收属性的性质和每个司法管辖区特定的结转期而有所不同。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产超过其净记录金额,对递延税项资产的调整将减少确定期间的所得税支出。同样,如果我们确定我们未来将无法实现我们的全部或部分递延税项净资产,对递延税项资产的调整将增加作出此类决定期间的所得税支出。
在我们开展业务的各个司法管辖区,都有拟议或即将进行的税法修改。如中所讨论的第二部分--项目8财务报表和补充数据,附注12,“所得税”,我们认识到税法的修改对立法的影响,因此,税法、法规和规则的拟议修改并未反映在我们的税收条款中。因此,这些变化在最终颁布后可能会对我们的财务报表造成实质性影响。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
在我们全球业务的正常过程中,我们面临着与外汇汇率波动、利率波动和大宗商品价格风险相关的市场风险。为了管理我们对这些市场风险的敞口,我们进行了某些基于供应商和基于市场的对冲交易。根据我们的风险管理政策,此类交易是允许的,并受到密切监控,并对活动进行明确的控制。我们的基于市场的交易包括各种衍生金融工具,这些工具都不用于交易或投机目的。这些基于市场的交易对手通常是评级较高的机构。我们的目标是管理我们的风险敞口,并减少由于基础利率和成本变化而导致的收益和现金流的波动。
利率风险
我们目前和未来的债券发行都会受到利率波动的影响。具体地说,我们面临着美国财政部利率、加拿大政府利率和SOFR,或者任何类似的替代方案,例如SONIA或EURIBOR。我们可能会不时就我们目前的债务进行利率互换,因为我们的对冲策略是实现我们希望的固定利率到浮动利率的债务状况,以便我们管理收益的波动以及为我们的运营提供资金的成本。此外,我们可能会订立远期起始利率掉期合约,以管理与预期债券发行的未来利息支付有关的利率波动风险。
2023年5月,我们修改了2026年远期起始利率掉期,以SOFR取代LIBOR。这次转变之后,我们不再面临LIBOR风险。截至2023年12月31日,下表列出了我们的固定利率债务和远期起始利率掉期,以及利率绝对1%不利变化对其各自公允价值的影响。截至2022年12月31日,下表列出了我们的固定利率债务和远期起始利率掉期,以及利率绝对1%不利变化对我们的远期起始利率掉期的影响以及我们的固定利率债务收益率10%不利变化。名义金额和公允价值分别根据截至2023年12月31日和2022年12月31日的适用汇率以美元呈列。看到 第二部分-第8项。财务报表和补充数据,注9。“债务”我们未偿债务工具的到期日。
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| | 名义金额 | | 公允价值资产/(负债) | | 不利变化的影响 |
(单位:百万) | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
美元计价的固定利率债务 | | $ | 4,900.0 | | | $ | 4,900.0 | | | $ | (4,608.2) | | | $ | (4,295.9) | | | $ | (414.4) | | | $ | (223.4) | |
外币计价的固定利率债务 | | $ | 1,260.7 | | | $ | 1,594.2 | | | $ | (1,248.6) | | | $ | (1,557.4) | | | $ | (13.5) | | | $ | (11.1) | |
远期起始利率互换 | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 41.6 | | | $ | 40.0 | | | $ | (78.9) | | | $ | (73.8) | |
外汇风险
外汇兑换风险在我们的业务中是固有的,主要是由于经营业绩是以美元以外的货币计价的。我们密切监测我们在每个国家的业务,并寻求采取适当的战略,以应对外汇波动。我们的金融风险管理政策旨在缓解汇率对我们的收益和现金流的潜在不利影响的一部分。
外币汇率的变化会影响外国子公司的当地货币余额的换算、与外国子公司的公司间贷款相关的交易损益、特许权使用费协议和以美元以外货币计价的交易、其相关现金流,特别是与购买生产投入和进口产品相关的现金流,以及我们以外币计价的债务。看见第二部分--项目8.财务报表和补充数据,附注1。“主要会计政策的列报依据和摘要”为我们的会计政策进行折算调整和外币交易的会计处理。
在截至2023年12月31日的一年中,大约36美元的亿,或我们净销售额的30%是以美元以外的功能货币计价的。因此,外币汇率的波动,特别是加元和英镑的汇率波动,可能会对我们公布的业绩产生重大影响。在截至2023年12月31日的一年中,以加元和英镑计价的净销售额分别约为13亿美元。
我们通过外币远期合约和净投资对冲来管理我们的外币敞口。我们的欧元计价债务是对我们在欧洲业务的投资的净投资对冲,以对冲部分外币换算影响。因即期汇率波动而导致的净投资对冲的公允价值变动计入AOCI。我们的外币远期合约管理我们与某些特许权使用费协议相关的风险、购买以实体功能当地货币以外的货币计价的生产投入品和进口产品以及其他外币兑换风险。
下表包括用于对冲外汇风险的外币远期的详细情况,以及相关外币汇率假设出现10%的不利变化对外币远期公允价值的影响。名义金额和公允价值以美元表示,以2023年12月31日和2022年12月31日的适用汇率为基础。约62%的未偿还外币远期将于2024年到期,33%将于2025年到期,5%将于2025年到期。
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| | 名义金额 | | 公允价值 资产/(负债) | | 不利变化的影响 |
(单位:百万) | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
外币计价的固定利率债务 | | $ | 1,260.7 | | | $ | 1,594.2 | | | $ | (1,248.6) | | | $ | (1,557.4) | | | $ | (124.8) | | | $ | (142.6) | |
外币远期 | | $ | 219.4 | | | $ | 176.6 | | | $ | (1.4) | | | $ | 7.6 | | | $ | (23.6) | | | $ | (18.3) | |
商品价格风险
当我们在产品的生产和分销中使用大宗商品时,我们会受到大宗商品价格波动的影响。我们专门对冲天然气、铝价格波动的风险,包括与我们的铝风险敞口、玉米、甜味剂、大麦和柴油相关的附加费。我们利用基于市场的衍生品和基于供应商的长期合同,特别是采购订单、长期供应合同和场外金融工具的组合,通过降低我们供应链中使用的特定商品的价格波动来降低我们的商品价格风险。
下表包括我们用于对冲商品价格风险的商品掉期的细节,以及相关商品价格假设10%的不利变化对衍生品公允价值的影响。下表排除了我们的大宗商品期权,因为我们有抵消的买入和卖出头寸。名义金额和公允价值以美元表示,以2023年12月31日和2022年12月31日的适用汇率为基础。约68%的商品掉期将于2024年到期,29%将于2025年到期,3%将于2025年到期。
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| | 名义金额 | | 公允价值资产/(负债) | | 不利变化的影响 |
(单位:百万) | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
掉期 | | $ | 653.5 | | | $ | 525.2 | | | $ | (30.4) | | | $ | 69.0 | | | $ | (58.1) | | | $ | (55.8) | |
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项目8.编制财务报表和补充数据
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财务报表索引 | 页面 |
管理层的报告 | 56 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 57 |
合并业务报表 | 60 |
综合全面收益表(损益表) | 61 |
合并资产负债表 | 62 |
合并现金流量表 | 63 |
股东权益和非控制性权益合并报表 | 65 |
合并财务报表附注 | 67 |
注1,“重要会计政策的列报基础和摘要” | 67 |
注2,“新会计公告” | 77 |
附注3,“投资” | 78 |
附注4,“库存” | 80 |
附注5,“不动产、厂房和设备” | 80 |
附注6,“商誉和无形资产” | 81 |
附注7,“应付帐款和其他流动负债” | 84 |
附注8,“租约” | 84 |
附注9,“债务” | 86 |
附注10,“衍生工具和套期保值活动” | 88 |
附注11,“雇员退休计划和退休后福利” | 93 |
附注12,“所得税” | 102 |
附注13,“承付款和或有事项” | 105 |
附注14,“股东权益” | 109 |
附注15,“累计其他全面收益(亏损)” | 111 |
附注16,“股份支付” | 112 |
附注17,“其他营业收入(费用),净额” | 115 |
附注18,“分类报告” | 115 |
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管理层的报告
本年度报告中包含的财务报表和所有其他财务信息的编制、完整性和客观性由Molson Coors饮料公司管理层负责。财务报表是根据美国公认的会计原则编制的,必要时根据管理层的最佳判断进行估计。管理层认为,所有重大不确定因素都已得到适当的说明和披露。
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层在监督下,根据内部控制--综合框架(2013年框架),由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
普华永道会计师事务所是该公司的独立注册公共会计师事务所,对综合财务报表和财务报告的内部控制提供客观、独立的审计。所附报告的依据是按照美国上市公司会计监督委员会的标准进行的审查,包括对会计程序、记录和内部控制的测试。
董事会通过由独立的外部董事组成的审计委员会运作,监督公司的会计控制系统,并审查公司审计活动的结果。审计委员会至少每季度单独或联合与管理层、普华永道、有限责任公司和内部审计师的代表举行会议。为了确保完全的独立性,普华永道会计师事务所和公司的内部审计师可以完全和自由地接触审计委员会,并可以在管理层在场或不在场的情况下举行会议。
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/S/加文·D·K哈特斯利 | | /S/特蕾西·I·朱伯特 |
加文·D·K。哈特斯利 | | 特雷西岛朱伯特 |
总裁先生兼首席执行官 | | 首席财务官 |
Molson Coors饮料公司 | | Molson Coors饮料公司 |
2024年2月20日 | | 2024年2月20日 |
独立注册会计师事务所报告
致Molson Coors饮料公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核Molson Coors Beverage Company及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)表、股东权益及非控制权益及现金流量表,包括载于第15(C)项(统称“综合财务报表”)项下截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值表及合资格账目。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制该等综合财务报表、维持有效的财务报告内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-美洲报告股
如综合财务报表附注1和附注6所述,截至2023年12月31日,公司与美洲报告单位相关的商誉余额为532500美元万。商誉的账面价值至少每年在报告单位水平进行减值评估,或在可能表明潜在减值的临时触发事件发生时进行评估。该公司的年度减值测试是在第四财季的第一天进行的。评估包括将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果公允价值超过其各自的账面价值,则管理层将得出没有发生减值的结论。如果账面价值超过其公允价值,本公司将确认相当于超出部分的减值损失,最高可达分配给报告单位的商誉总额。管理层结合使用贴现现金流分析和市场方法来确定报告单位的公允价值。公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设和因素的变化很敏感。可以合理预期会对基本关键假设产生负面影响并最终影响我们报告单位的估计公允价值的事件或情况的例子可能包括管理层披露的以下情况:(I)基于各种长期财务和运营计划的销售、成本和利润增长率;(Ii)经济状况的持续疲软;或(Iii)所得税税率、环境或其他法规的重大不利变化,包括对这些变化的解读、终端增长率、市场倍数和/或加权平均资本成本。管理层的结论是,美洲报告单位的公允价值超过其账面价值,因此没有记录商誉减值费用。
我们决定执行与美洲报告部门商誉减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定美洲报告部门的公允价值估计时的重大判断;(Ii)核数师在执行程序和评估管理层与加权平均资本成本和销售增长率相关的重大假设方面的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对美洲报告股估值的控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定美洲报告单位公允价值估计的程序;(Ii)评估管理层使用的贴现现金流量分析和市场方法的适当性;(Iii)测试用于贴现现金流量分析和市场方法的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与加权平均资本成本和销售增长率相关的重大假设的合理性。评估管理层与销售增长率有关的假设涉及评估所使用的重大假设是否合理,考虑到(I)美洲报告部门当前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估(I)公司贴现现金流分析和市场方法的适当性,以及(Ii)加权平均资本成本假设的合理性。
不确定-长期无形资产减值评估-Staropraman品牌家族(EMEA和APAC)
如综合财务报表附注1和附注6所述,截至2023年12月31日,公司的无限期无形资产品牌余额为800200美元万,其中一部分与欧洲、中东和非洲及亚太地区的Staropraman系列品牌有关。年限不定的无形资产的账面价值至少每年或当可能显示潜在减值的临时触发事件发生时评估减值。该公司的年度减值测试是在第四财季的第一天进行的。评估包括将无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果公允价值超过其各自的账面价值,则管理层将得出没有发生减值的结论。如果账面价值超过其公允价值,本公司将确认减值损失,金额相当于各自的无限期无形资产的余额总额。截至2023年10月1日测试日期,Staropraman系列品牌在欧洲、中东和非洲及亚太地区的账面价值被确定为超过其公允价值,因此管理层记录了16070美元的减值损失万。超额收益法被用于确定无限期无形资产的公允价值。公允价值的确定需要
有相当大的判断力,对基本假设和因素的变化很敏感。可以合理预期对基本关键假设产生负面影响并最终影响公司无限期无形资产估计公允价值的事件或情况的例子可能包括管理层披露的以下情况:(I)基于各种长期财务和经营计划的销售、成本和利润增长率,(Ii)经济状况的长期疲软,或(Iii)所得税税率、环境或其他法规的重大不利变化,包括对其的解读、终端增长率和/或加权平均资本成本。
我们决定执行与欧洲、中东、非洲和亚太地区Staropraman系列品牌的无限期无形资产减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在为Staropraman系列品牌制定无限期无形资产的公允价值估计时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层的重大假设时的高度主观性和努力,这些假设涉及加权平均资本成本、销售增长率和与营销、一般和行政(MG&A)费用相关的成本增长率;(3)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层的无限期无形资产减值评估相关的控制措施的有效性,包括对Staropraman系列品牌估值的控制。这些程序还包括(I)测试管理层为Staropraman系列品牌制定无限寿命无形资产公允价值估计的过程;(Ii)评估管理层使用的超额收益法的适当性;(Iii)测试超额收益法使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与加权平均资本成本、销售增长率和MG&A费用增长率有关的重大假设的合理性。评估管理层关于销售增长率和MG&A费用增长率的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)Staropraman品牌系列目前和过去的业绩;(Ii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致;以及(Iii)销售假设的增长率,该假设是否与外部市场和行业数据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)公司超额收益法的适当性和(Ii)加权平均资本成本假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
威斯康星州密尔沃基
2024年2月20日
我们自1974年以来一直担任公司的审计师。
Molson Coors饮料公司及其子公司
合并业务报表
(单位:百万,不包括每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
销售 | $ | 13,884.6 | | | $ | 12,807.5 | | | $ | 12,449.9 | |
消费税 | (2,182.5) | | | (2,106.5) | | | (2,170.2) | |
净销售额 | 11,702.1 | | | 10,701.0 | | | 10,279.7 | |
销货成本 | (7,333.3) | | | (7,045.8) | | | (6,226.3) | |
毛利 | 4,368.8 | | | 3,655.2 | | | 4,053.4 | |
营销、一般和行政费用 | (2,779.9) | | | (2,618.8) | | | (2,554.5) | |
商誉减值 | — | | | (845.0) | | | — | |
其他营业收入(费用),净额 | (162.7) | | | (38.6) | | | (44.5) | |
权益收益(亏损) | 12.0 | | | 4.7 | | | — | |
营业收入(亏损) | 1,438.2 | | | 157.5 | | | 1,454.4 | |
利息开支 | (234.0) | | | (250.6) | | | (260.3) | |
利息收入 | 25.4 | | | 4.3 | | | 2.0 | |
其他养老金和退休后福利(成本),净额 | 10.2 | | | 36.6 | | | 46.4 | |
其他营业外收入(费用),净额 | 12.7 | | | (10.3) | | | (3.5) | |
营业外收入(费用)合计,净额 | (185.7) | | | (220.0) | | | (215.4) | |
所得税前收入(亏损) | 1,252.5 | | | (62.5) | | | 1,239.0 | |
所得税优惠(费用) | (296.1) | | | (124.0) | | | (230.5) | |
净收益(亏损) | 956.4 | | | (186.5) | | | 1,008.5 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (7.5) | | | 11.2 | | | (2.8) | |
莫尔森库尔斯饮料公司应占净利润(亏损) | $ | 948.9 | | | $ | (175.3) | | | $ | 1,005.7 | |
| | | | | |
莫尔森库尔斯饮料公司每股应占净利润(亏损) | | | | | |
基本信息 | $ | 4.39 | | | $ | (0.81) | | | $ | 4.63 | |
稀释 | $ | 4.37 | | | $ | (0.81) | | | $ | 4.62 | |
| | | | | |
加权平均流通股 | | | | | |
基本信息 | 216.0 | | | 216.9 | | | 217.1 | |
基于股份的奖励的稀释效应 | 1.3 | | | — | | | 0.5 | |
稀释 | 217.3 | | | 216.9 | | | 217.6 | |
请参阅合并财务报表附注。
Molson Coors饮料公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
包括非控股权益的净收益(亏损) | $ | 956.4 | | | $ | (186.5) | | | $ | 1,008.5 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | |
外币兑换调整 | 98.7 | | | (329.8) | | | (28.4) | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的累计换算调整 | (0.6) | | | 12.1 | | | 7.5 | |
衍生工具上确认的未实现收益(损失) | (2.5) | | | 153.8 | | | 37.4 | |
衍生工具活动从其他全面收益(损失)重新分类 | 0.9 | | | 9.4 | | | 5.5 | |
在其他全面收益(损失)中确认的养老金和其他退休后福利资产和负债的净变化 | (6.4) | | | (59.6) | | | 118.4 | |
养老金和其他退休后活动从其他全面收益(损失)重新分类 | (11.2) | | | (1.6) | | | 5.4 | |
| | | | | |
未合并子公司其他全面收益(亏损)的所有权份额 | 11.2 | | | 13.8 | | | 15.5 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | 90.1 | | | (201.9) | | | 161.3 | |
综合收益(亏损) | 1,046.5 | | | (388.4) | | | 1,169.8 | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (8.4) | | | 13.6 | | | (2.3) | |
莫尔森库尔斯饮料公司应占综合收益(亏损) | $ | 1,038.1 | | | $ | (374.8) | | | $ | 1,167.5 | |
请参阅合并财务报表附注。
Molson Coors饮料公司及其子公司
合并资产负债表
(IN百万美元,除人均值外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 868.9 | | | $ | 600.0 | |
应收贸易账款净额 | 757.8 | | | 739.8 | |
其他应收账款,净额 | 121.6 | | | 126.4 | |
库存,净额 | 802.3 | | | 792.9 | |
其他流动资产,净额 | 297.9 | | | 378.9 | |
流动资产总额 | 2,848.5 | | | 2,638.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | 4,444.5 | | | 4,222.8 | |
商誉 | 5,325.3 | | | 5,291.9 | |
其他无形资产,净额 | 12,614.6 | | | 12,800.1 | |
其他资产 | 1,142.2 | | | 915.5 | |
总资产 | $ | 26,375.1 | | | $ | 25,868.3 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和其他流动负债 | $ | 3,180.8 | | | $ | 2,978.3 | |
长期债务和短期借款的当期部分 | 911.8 | | | 397.1 | |
流动负债总额 | 4,092.6 | | | 3,375.4 | |
长期债务 | 5,312.1 | | | 6,165.2 | |
养恤金和退休后福利 | 465.8 | | | 473.3 | |
递延税项负债 | 2,697.2 | | | 2,646.4 | |
其他负债 | 372.3 | | | 292.8 | |
总负债 | 12,940.0 | | | 12,953.1 | |
承担额和或有事项(注13) | | | |
可赎回的非控股权益 | 27.9 | | | — | |
莫尔森库尔斯饮料公司股东权益 | | | |
股本 | | | |
优先股,$0.01面值(授权: 25.0中国股票;无已发出) | — | | | — | |
A类普通股,$0.01面值(授权: 500.0股份;已发行:2.6股票和2.6分别为股票) | — | | | — | |
B类普通股,$0.01面值(授权: 500.0股份;已发行:212.5股票和210.5分别为股票) | 2.1 | | | 2.1 | |
A类可交换股票,无面值(发行: 2.7股票和2.7分别为股票) | 100.8 | | | 102.2 | |
b类可交换股份,无面值(发行: 9.4股票和11.0(分别为股票) | 352.3 | | | 413.3 | |
实收资本 | 7,108.4 | | | 7,006.4 | |
留存收益 | 7,484.3 | | | 6,894.1 | |
累计其他综合收益(亏损) | (1,116.3) | | | (1,205.5) | |
以成本(13.9股票和10.5分别为股票) | (735.6) | | | (522.9) | |
Total Molson Coors饮料公司股东权益 | 13,196.0 | | | 12,689.7 | |
非控制性权益 | 211.2 | | | 225.5 | |
权益总额 | 13,407.2 | | | 12,915.2 | |
负债和权益总额 | $ | 26,375.1 | | | $ | 25,868.3 | |
请参阅合并财务报表附注。
Molson Coors饮料公司及其子公司
合并现金流量表
(IN数百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
经营活动的现金流 | | | | | |
包括非控股权益的净收益(亏损) | $ | 956.4 | | | $ | (186.5) | | | $ | 1,008.5 | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额 | | | | | |
折旧及摊销 | 682.8 | | | 684.8 | | | 786.1 | |
债务发行成本和折价摊销 | 5.7 | | | 7.7 | | | 6.7 | |
基于股份的薪酬 | 44.9 | | | 33.6 | | | 32.1 | |
商誉减值 | — | | | 845.0 | | | — | |
不动产、厂房、设备和其他资产的(收益)出售或减损损失,净额 | 181.9 | | | 18.6 | | | 9.1 | |
外币波动和衍生工具未实现(收益)损失,净额 | 88.3 | | | 236.4 | | | (233.8) | |
权益(收入)损失 | (12.0) | | | (4.7) | | | — | |
所得税(福利)费用 | 296.1 | | | 124.0 | | | 230.5 | |
已收所得税(已付) | (244.8) | | | (76.6) | | | (227.0) | |
利息费用,不包括债务发行成本和折扣的摊销 | 228.3 | | | 242.9 | | | 253.6 | |
支付的利息 | (229.0) | | | (240.0) | | | (256.2) | |
流动资产和负债变化(扣除业务合并的影响)和其他 | | | | | |
应收账款 | (0.7) | | | (108.5) | | | (137.6) | |
库存 | 21.7 | | | (64.6) | | | (143.9) | |
应付款和其他流动负债 | 50.2 | | | (16.1) | | | 285.5 | |
其他资产和其他负债 | 9.2 | | | 6.0 | | | (40.1) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 2,079.0 | | | 1,502.0 | | | 1,573.5 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (671.5) | | | (661.4) | | | (522.6) | |
出售不动产、厂房、设备和其他资产的收益 | 10.9 | | | 32.2 | | | 26.0 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (63.7) | | | — | | | — | |
其他 | (117.4) | | | 4.1 | | | (13.3) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (841.7) | | | (625.1) | | | (509.9) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
| | | | | |
根据股权补偿计划行使股票期权 | 7.9 | | | 3.1 | | | 4.6 | |
已支付的股息 | (354.7) | | | (329.3) | | | (147.8) | |
购买库存股的付款 | (205.8) | | | (51.5) | | | — | |
偿还债务和借款 | (404.8) | | | (509.1) | | | (1,006.6) | |
债务和借款收益 | 7.0 | | | 7.0 | | | — | |
| | | | | |
循环信贷安排和商业票据(付款)的净收益 | — | | | (3.7) | | | 1.4 | |
其他 | (31.0) | | | (6.0) | | | (23.8) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (981.4) | | | (889.5) | | | (1,172.2) | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 13.0 | | | (24.8) | | | (24.1) | |
现金及现金等价物净增(减) | 268.9 | | | (37.4) | | | (132.7) | |
年初余额 | 600.0 | | | 637.4 | | | 770.1 | |
年终余额 | $ | 868.9 | | | $ | 600.0 | | | $ | 637.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。看到 注1,“重要会计政策的列报基础和摘要”补充现金流数据。
Molson Coors饮料公司及其子公司
合并股东权益报表
和非控制性利益
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 莫尔森库尔斯饮料公司股东权益 | | |
| | | 普通股 | | 可交换 | | | | | | 累计 其他 | | 普通股 持有者 | | 非 |
| | | 已发布 | | 已发行股份 | | 实缴- | | 保留 | | 全面 | | 财政部 | | 控管 |
| 总 | | A类 | | B类 | | A类 | | B类 | | 资本 | | 盈利 | | 收入(亏损) | | B类 | | 利益(1) |
2020年12月31日的余额 | $ | 12,621.3 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | 102.3 | | | $ | 417.8 | | | $ | 6,937.8 | | | $ | 6,544.2 | | | $ | (1,167.8) | | | $ | (471.4) | | | $ | 256.3 | |
交换股份 | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据股权补偿计划发行的股份 | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬摊销 | 32.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买非控股权益 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | |
包括非控股权益的净收益(亏损) | 1,008.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,005.7 | | | — | | | — | | | 2.8 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 161.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 161.8 | | | — | | | (0.5) | |
非控制性权益的贡献 | 3.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
向非控股权益的分配和股息 | (14.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.3) | |
宣布的股息 | (148.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (148.4) | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 13,664.1 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | 102.2 | | | $ | 417.8 | | | $ | 6,970.9 | | | $ | 7,401.5 | | | $ | (1,006.0) | | | $ | (471.4) | | | $ | 247.0 | |
交换股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据股权补偿计划发行的股份 | (2.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬摊销 | 33.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买非控股权益 | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | |
包括非控股权益的净收益(亏损) | (186.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (175.3) | | | — | | | — | | | (11.2) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (201.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (199.5) | | | — | | | (2.4) | |
股份回购计划 | (51.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51.5) | | | — | |
非控制性权益的贡献 | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 莫尔森库尔斯饮料公司股东权益 | | |
| | | 普通股 | | 可交换 | | | | | | 累计 其他 | | 普通股 持有者 | | 非 |
| | | 已发布 | | 已发行股份 | | 实缴- | | 保留 | | 全面 | | 财政部 | | 控管 |
| 总 | | A类 | | B类 | | A类 | | B类 | | 资本 | | 盈利 | | 收入(亏损) | | B类 | | 利益(1) |
向非控股权益的分配和股息 | (14.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.3) | |
宣布的股息 | (332.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (332.1) | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 12,915.2 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | 102.2 | | | $ | 413.3 | | | $ | 7,006.4 | | | $ | 6,894.1 | | | $ | (1,205.5) | | | $ | (522.9) | | | $ | 225.5 | |
交换股份 | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (61.0) | | | 62.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据股权补偿计划发行的股份 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬摊销 | 44.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买非控股权益 | (8.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.5) | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | |
VIE的解固 | (8.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.8) | |
包括非控股权益的净收益(亏损) | 957.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 948.9 | | | — | | | — | | | 8.2 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 90.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 89.2 | | | — | | | 0.9 | |
股份回购计划 | (212.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (212.7) | | | — | |
非控制性权益的贡献 | 2.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | |
向非控股权益的分配和股息 | (14.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.0) | |
宣布的股息 | (358.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (358.7) | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 13,407.2 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | | | $ | 100.8 | | | $ | 352.3 | | | $ | 7,108.4 | | | $ | 7,484.3 | | | $ | (1,116.3) | | | $ | (735.6) | | | $ | 211.2 | |
(1) 合并股东权益和非控股权益报表非控股权益一栏中包含的所有活动均不包括我们可赎回非控股权益的活动。
请参阅合并财务报表附注。
Molson Coors饮料公司及其子公司
综合财务报表附注
1. 主要会计政策的列报依据和摘要
除本报告另有注明外,任何有关“我们”、“我们”或“我们”的描述均包括Molson Coors Beverage Company(“MCBC”或“Company”)(主要为控股公司)及其报告分部所包括的营运及非营运附属公司。我们的报告部门包括美洲和欧洲、中东和非洲及亚太地区。我们的美洲部门在美国、加拿大以及加勒比、拉丁美洲和南美洲的多个国家开展业务,我们的EMEA和APAC部门在保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、匈牙利、黑山、爱尔兰共和国、罗马尼亚、塞尔维亚、英国、其他多个欧洲国家以及中东、非洲和亚太地区的某些国家开展业务。
除非另有说明,本报告中的信息以美元表示,并与以前的可比时期进行比较,2023年、2022年和2021年分别指截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12个月。除美元外,我们的主要运营货币包括加元、英镑和我们的中欧运营货币,如欧元、新西兰元、RON和RSD。
我们的综合财务报表和相关披露反映了年内采用的新会计声明,见附注2,“新会计公告”。
合并原则
我们的合并财务报表包括我们的账户和我们持有多数股权和控股的国内外子公司,以及我们是主要受益者的某些VIE。在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。
预算的使用
我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。这些会计原则要求我们做出某些估计、判断和假设。我们认为,根据当时掌握的信息,用于确定影响财务报表的某些金额的估计、判断和假设是合理的。如果这些估计与实际结果之间存在差异,我们的合并财务报表可能会受到重大影响。
采办
2023年8月7日,我们获得了一个75收购美国高端威士忌企业Blue Run的%股权,收购价为1美元77100万美元,其中包括支付的现金#美元64百万美元。此次收购符合我们的战略,即向啤酒以外的领域扩张,并增强我们在烈性酒类别中的地位。
此次收购作为一项业务合并入账,金额为5美元。88分配给一项有固定生命力的品牌无形资产的百万美元,将在15-年度期间,其余部分主要分配给其他营运资本余额和商誉,其金额超过所获得的可确认净资产。非控股权益根据蒙特卡罗模拟模型按公允价值确认,并根据协议的合同条款在综合资产负债表中记录为可赎回的非控股权益。由于对我们的运营结果或财务状况的影响不大,因此尚未公布预计的运营结果。
供应商融资
我们是花旗银行(“花旗”或“银行”)的供应商融资计划下的买方,金额为$147.5百万美元和美元135.2截至2023年12月31日止年度及截至2022年12月31日止年度确认有效及未偿还之百万元。我们在#年确认这些未付余额应付账款和其他流动负债在我们的综合资产负债表上。根据该计划,我们同意在发票的原始到期日向银行支付指定供应商确认的发票金额。我们不参与确定供应商和银行之间安排的条款或条件,也不参与此类交易。花旗或美国可以至少在以下情况下终止协议30天数书面通知。我们不在该安排下提供有担保的合法资产或其他形式的担保。我们目前与参与供应商融资计划的大多数供应商的付款条件通常为60至120天数,我们认为这是商业上合理的。
政府援助
我们以税收抵免和赠款的形式获得政府援助,包括某些司法管辖区有关创造和保留就业机会的政府机构的税收抵免,以及资本投资倡议。这包括但不限于各州和其他地方司法管辖区的可退还和不可退还的财产和所得税抵免。我们确认从政府援助计划收到的金额,包括非所得税抵免和赠款,在我们的合并财务报表中确认为MG&A费用的减少,当我们很可能收到资金并满足政府援助计划所要求的条件时。如果我们在某个时间点收到政府援助,以便随着时间的推移完成服务,收到的现金最初将作为其他负债在我们的综合资产负债表中记录,并在协议的服务期内作为MG&A费用的抵销摊销。没有一项计划是单独重要的,这些计划也不是总体的重要内容。
收入确认
我们的净销售额代表啤酒、麦芽饮料和其他邻近产品的销售,不包括消费税。销售额是扣除奖励、折扣和回报后的净额。产品的销售是以现金或其他商定的信用条件进行的。我们的付款条件因地点和客户的不同而不同,但确认收入和到期付款之间的时间段并不重要。我们的创收活动具有单一的履约义务,并在控制权转移和我们的义务已经履行时确认,也就是相关货物发货或交付给客户时,取决于分销方法和发货条款。如果我们的产品是以寄售安排销售的,则在控制权转移之前,即产品出售给最终客户时,收入才会确认。收入是指我们期望从销售产品中获得的对价金额。各种计划的成本,如价格促销、回扣和优惠券,都被视为销售额的减少。在我们法律允许的某些市场,我们向客户支付现金,如进场费或挂牌费,或其他营销或促销活动的付款。这些现金支付被记录为收入的减少,除非我们得到明显的商品或服务。具体地说,当一项商品或服务可与合同中的其他承诺分开识别时,我们从该商品或服务中获得利益,并且该利益可与向客户销售我们的产品分开。
向客户支付的某些款项取决于销量目标的实现、营销承诺的实现或两者兼而有之。如果提前付款,我们将此类付款记录为预付款,并在客户承诺的相关期限内摊销(通常最高为五年)。当付款不是为了一项明显的商品或服务,或无法合理估计公允价值时,预付款的摊销或所发生的成本被记录为收入减少。如收到一项独特的货品或服务,而公允价值可合理估计,则该成本计入MG&A费用。递延金额在合同期内定期重新评估是否可收回,并在有客观证据表明收益无法实现或资产无法收回时减值。另外,正如下面讨论的,我们分析这些预付款是否包含对交易价格进行潜在调整的重要融资成分。
我们的主要创收活动是向客户销售啤酒和其他饮料,包括国内和出口产品的销售。我们的客户可以是分销商、零售店或内部门店,具体取决于市场。我们的大部分收入来自我们自己拥有和酿造的品牌;然而,我们也根据许可和相关安排进口或酿造和销售某些非拥有的合作品牌。此外,我们主要在英国向本地客户销售其他饮料公司的产品,为他们的零售店提供全方位的产品。我们将其称为“因素化品牌业务”。这项业务的销售额计入我们的净销售额和最终售出时的售出成本。在保理品牌业务中,我们通常采购库存,包括供应商收取的消费税,接受客户对此类品牌的订单,与客户就定价进行谈判,并向客户开具产品发票和相关的交付成本。此外,当我们拥有库存和客户的应收账款时,我们会招致损失的风险。自有品牌、合作伙伴和进口品牌以及保理品牌的收入在如上所述控制权移交给客户时确认。
其他创收活动
我们在我们的一些市场上为其他酿酒商承包生产。这些合同协议要求我们为这些酿酒商酿造、包装和运输某些品牌,然后这些酿酒商在各自的市场上将产品销售给自己的客户。合同酿造安排下的收入在我们履行与成品有关的义务并将产品控制权转移给这些其他酿酒商时确认。
我们还与第三方合作伙伴签订了许可协议,这些合作伙伴在我们细分市场的各个市场酿造和分销我们的产品。根据这些协议,我们根据我们的合作伙伴按商定的特许权使用费或利润百分比在这些市场销售的产品数量进行补偿。我们将基于销售的特许权使用费实际权宜之计应用于这些许可安排,并在我们的合作伙伴以商定的费率销售产品时确认收入。
收入的分类
我们已根据指引中概述的分类披露标准评估我们的主要创收活动,并得出结论,在地理分部层面的披露描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。我们还评估了我们的其他创收活动,并得出结论,这些活动不是单独披露的重要内容。看见附注18,“分部报告”用于按地理区段披露收入。
可变考虑事项
我们的创收活动包括可变对价,在确认相应产品销售的收入时,该变动对价被记录为基于预期金额的交易价格降低。例如,客户促销折扣计划与某些分销商签订了一定时间段的合同。最终偿还给分销商的金额是根据商定的促销折扣确定的,这些折扣适用于分销商对零售商的销售。其他常见的可变对价形式包括为实现既定销售目标而进行的批量回扣,以及向最终消费者提供的优惠券和邮寄回扣。在确定可变对价的交易价格下调时,我们需要做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响收入和负债入账的时间和金额。我们估计这一可变因素,包括通过考虑诸如促销活动的性质、历史信息和当前趋势、实际结果的可用性以及对客户和消费者行为的预期等因素来分析对可变因素的潜在限制。
我们没有允许产品退货的标准条款;然而,在某些发生退货的市场,我们根据包括历史退货经验在内的因素估计退货量作为可变对价,并相应调整我们的收入。不符合我们高质量标准的产品由客户退货或召回和销毁,并记录为收入减少。当确定产品将被召回和销毁时,收入的逆转被记录下来。我们估计促进产品退货所需的成本,并按要求将其记录在售出商品的成本中。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,由于可变对价估计数的变化,对上一期间已履行的履约义务的收入进行的调整并不重要。
重要的融资部分和获得合同的成本
在我们的某些业务中,这种做法在法律上是允许的,我们向销售我们品牌的零售店提供贷款或预付款。对于跨度不超过一年的安排,我们适用ASC 606规定的实际权宜之计,不会根据潜在的重大融资部分的影响调整交易价格。我们进一步分析持续超过一年的安排,以确定是否存在重要的融资部分。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内,并无个别或整体重大安排。
在法律允许的情况下,对客户的预付款将被推迟,并作为预期受益期内收入的减少摊销,并在适当情况下进行回收测试。获得和履行合同的所有其他成本将根据这些成本相对于合同的性质、重要性和预期收益作为已发生的费用进行支出。
合同资产和负债
我们不断评估我们的创收活动和与客户的预付款安排是否导致确认合同资产或负债。不是此类资产或负债截至2023年12月31日或2022年12月31日存在。另外,贸易应收账款,包括关联公司应收账款,与与客户签订的合同中的应收账款大致相同。
运输和搬运
向客户收取的运输和装卸运费被记为收入。与交付产品所发生的成本相关的运输和搬运费用在销售货物的成本中确认。我们将控制权转移后发生的运输和搬运活动作为履行成本,而不是单独的履约义务,运输和搬运成本与相关收入同时确认。
消费税
汇给税务机关的消费税是政府对啤酒征收的消费税。消费税在合并经营报表中作为销售额的减少列在单独的项目中。在综合资产负债表中,消费税通常被确认为应付帐款和其他流动负债中的流动负债,当税款汇回税务机关时,负债随后减少。在消费税是预付的情况下,它们被记录在其他流动资产中,净额。
销货成本
我们销售的商品成本包括制造和运输啤酒和其他饮料的成本。这些成本包括酿造材料,如大麦、啤酒花和各种谷物。包装材料,包括铝、玻璃瓶、铝罐、纸板和纸板也包括在我们销售的商品成本中。此外,我们销售商品的成本包括制造费用,包括直接和间接人工、运输和处理费用,包括运费成本、水电费、维护成本、仓储成本、采购和接收成本、折旧、促销包装、其他制造管理费用和从供应商购买保理品牌和其他非自有品牌的成本,以及促进产品退货的成本。
市场营销、一般事务和行政费用
我们的MG&A费用包括营销费用,包括与销售产品或品牌有关的直接成本、媒体广告(电视、广播、数字、印刷)、战术广告(标志、横幅、销售点材料)以及地方和国家层面的推广成本。我们广告活动的创意部分在发生时计入费用。广告和促销材料的制作成本被记录为预付资产,并在广告首次投放时支出。包括在MG&A中的是营销和广告费用总额,约为$1.1亿,美元1.010亿美元1.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为10亿美元。
这一分类还包括财务、法律、人力资源和信息技术等职能的一般费用和行政费用。这些成本主要包括薪酬、福利和外部服务,以及与我们的坏账准备有关的坏账支出。除非美国公认会计原则允许或要求资本化,否则法律费用在发生时计入。这些成本还包括我们的营销和销售组织,包括薪酬、福利和其他管理费用,包括差旅和娱乐费用。本项目还包括与已确定寿命的无形资产相关的摊销成本,以及与非生产设备和基于股份的补偿相关的某些折旧成本。
以股份为基础的薪酬在奖励的归属期间采用直线方法确认。在计算以股份为基础的薪酬费用时,我们包括预计发生的估计没收。我们的基于股份的薪酬计划和其中的奖励包含加快奖励的条款,以便在符合条件的员工和董事的控制权变更、退休、残疾或死亡时加快奖励的归属。我们的基于股份的奖励被认为是在员工保留奖励不再取决于提供服务的情况下授予的,对于某些奖励来说,授予符合退休资格的个人的奖励可以立即得到承认,或者对于将在规定的归属期限内成为符合退休资格的个人的奖励,我们的股票奖励被认为是被授予的。此外,如果低于规定的归属期限,我们将在授予日至达到退休资格之日这段时间内确认这些成本。
其他营业收入(费用),净额
我们的其他营业收入(费用),净项目是指我们认为对我们目前的经营业绩具有重大意义的费用或已实现的利益,需要单独分类;具体而言,此类项目被认为是以下项目之一:
•重组费用,包括某些与员工有关的费用、与资产放弃有关的损失、终止重大经营协议的费用以及其他相关的退出或处置费用;
•无形资产和有形资产减值,不包括商誉;
•处置投资的损益;以及
•其他被认为需要在营业收入内单独分类的重要项目
这些被归类为其他营业收入(支出)的项目不一定是非经常性的,然而,它们通常被认为是我们进行正常运营所赚取的收入或产生的成本的增量。
利息支出,净额
我们的利息成本与为我们的运营和收购提供资金的借款相关。我们整个业务的现金和现金等价物赚取的利息被记录为利息收入。
如果资本支出的成本和完成项目的预期时间被认为是重大的,我们将利息成本作为获得某些固定资产的原始成本的一部分。
其他营业外收入(费用),净额
我们的其他营业外收入(费用),净分类主要包括与与我们的业务没有直接关系的活动相关的损益。例如,因重新计量和结算以外币计价的货币资产和负债而产生的未实现和已实现汇兑损益合计,以及出售非经营性资产的某些损益以及与某些股权证券和其他投资有关的按市值计价的活动的某些损益,归入本项目。这些损益在发生损益的经营部门报告;然而,公司间余额的汇兑损益以及与融资和其他与财务有关的活动的对冲关系中未指定的工具的已实现和未实现公允价值变动仍未分配。以外币计价的交易的初始记录根据交易的性质进行分类,货币资产或负债随后重新计量所产生的未实现或已实现汇兑损益及其最终结算归入其他营业外收入(费用)净额。
所得税
递延所得税是为我们的资产、负债以及在AOCI中记录的某些未确认收益和损失的财务报告基础和纳税基础之间的临时差异而计提的。当我们满足美国公认会计准则规定的标准时,我们会应用期间税收分配规则,在持续业务和其他类别的收益(如OCI)之间分配所得税拨备。
只有在确定税收状况更有可能基于其技术价值而维持的情况下,才会确认不确定税收状况带来的税收利益。我们根据最终和解后实现的可能性大于50%的最大利益来衡量和记录从这一头寸获得的税收优惠。与未确认的税收优惠相关的利息、罚款和抵销头寸被确认为所得税支出的组成部分,利息和罚款在我们的综合经营报表中计入所得税优惠(费用)。我们记录了一笔估值准备金,以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
其他全面收益(亏损)
OCI代表报告期内的收入和亏损,包括相关的税收影响,不包括在净收益(亏损)中,并直接在AOCI中确认为权益的一个组成部分。保监处还包括在本报告所述期间重新归类到综合业务报表的金额,这些金额以前已在保监处确认。预计未来AOCI内的剩余金额将从AOCI中重新分类,届时它们将在综合经营报表中确认为净收益(亏损)的组成部分。我们确认与以美元以外货币计价的境外子公司资产和负债的折算相关的保证金、在现金流对冲关系中指定的衍生品有效部分的未实现损益、在净投资对冲关系中指定的衍生品和非衍生品工具、与我们的养老金和其他退休后福利计划相关的精算损益和前期服务成本,以及我们在权益法投资的保证金中的比例份额。此外,当我们没有预期或意图在可预见的未来兑现我们的某些公司间应收票据和应付票据头寸时,这些工具的重新计量被记录为保监处外币换算调整的一个组成部分。我们根据标的项目的性质,使用特定的识别方法或投资组合方法来释放AOCI的滞留税收影响。
每股收益
基本每股收益是用期内已发行普通股的加权平均数计算的。摊薄每股收益包括我们潜在摊薄证券的额外摊薄效应,包括RSU、DSU、PSU和股票期权。我们潜在稀释性证券的稀释效应是使用库存股方法计算的。我们计算的加权平均股份包括A类普通股和B类普通股,A类可交换股份和B类可交换股份。所有类别的股票实际上都有相同的红利权利,并在未分配的收益中公平分享。A类普通股的持有者只有在宣布并支付给B类普通股的持有者的情况下才能获得股息。看见附注14,“股东权益”进一步讨论A类普通股和B类普通股以及A类可交换股份和B类可交换股份。我们没有包含不可没收股息权的未归属流通股奖励。
不包括在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的稀释每股收益计算中的反稀释证券为0.6百万,3.1百万美元和1.8分别为百万股。
现金和现金等价物
现金包括手头现金和银行存款。现金等价物是指原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。我们的现金存款存放在多家信誉良好的金融机构。
分红
2023年11月9日,董事会宣布现金股息为#美元。0.41每股,于2023年12月15日支付给2023年12月1日登记在册的A类和B类普通股股东。可交换股票的股东收到相当于A类和B类普通股宣布的股息的加元,相当于加元0.56每股。*
在截至2023年12月31日的年度内,向合资格股东宣布的股息总额为$1.64每股,相当于加元总额的加元2.19每股。在截至2022年12月31日的年度内,向合资格股东宣布的股息总额为$1.52每股,相当于加元总额的加元1.95每股。
为了应对冠状病毒大流行带来的全球经济不确定性,董事会于2020年5月暂停了我们对A类和B类普通股和可交换股票的定期季度股息。2021年第三季度恢复了季度股息。在截至2021年12月31日的年度内,向合资格股东宣布的股息总额为$0.68每股,相当于加元总额的加元0.84每股。
非现金活动
非现金投资活动包括我们对某些权益法投资的债务担保的变动。看见附注3,“投资”以供进一步讨论。我们还有其他非现金活动,涉及已发生但尚未支付的资本支出#美元。254.9百万,$234.3百万美元和美元206.6在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,分别为100万美元。此外,我们还有与发行基于股票的非现金奖励相关的非现金活动。看见附注16,“股份支付”了解更多细节。
2021年6月,我们将2021年7月的美元250.0通过无现金结算,将起始利率掉期至2022年5月。交易时2021年远期起始利率互换的未实现亏损已计入分配给新的2022年5月远期起始利率互换的实际利率。看见附注10,“衍生工具和套期保值活动”了解更多细节。
在2022年第一季度,我们记录了一笔与建立应计负债#美元有关的非现金交易56.0作为对年内可能的损失的最佳估计要点基于陪审团裁决的诉讼案件。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们记录的非现金交易为1.9百万美元和美元0.6与这一应计负债相关的应计利息分别为100万美元。看见附注13,“承付款和或有事项”了解更多细节。
除上述活动和与确认租赁有关的补充性非现金活动外,附注8,“租赁,”在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,没有其他重大的非现金活动。
应收贸易账款
我们按可变现净值记录应收贸易账款。此账面值包括估计无法收回金额的适当拨备,以反映应收贸易账款结余预期的任何亏损。我们根据我国特定的注销历史、基于应收账款合同条款的逾期账款水平以及我们与客户的关系和客户的经济状况来计算这一拨备,这些因素可能会受到当前特定于来源国的宏观经济和监管因素的影响。这一方法考虑了历史损失经验以及基于内部和外部信息的现金流量的当前和预测变化。坏账准备为#美元。12.7百万美元和美元13.2分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本由先进先出(FIFO)方法确定。我们定期评估库存的保质期,并在产品可能无法按我们的新鲜度规格销售时为这些库存储备。此外,我们为那些与停产的SKU或季节性或其他包装材料变化相关的库存预留。
其他流动资产
其他流动资产包括预付资产、维护和运营用品、促销材料和衍生资产,这些资产预计将在下一年确认或变现。12月份。维护和操作用品包括我们的备件库存,这些备件是为机器和设备的维修和维护而保存的。我们业务中的大多数备件包括发动机、灌装机和其他部件,在需要进行预期维护和/或维修的情况下,这些部件是维持正常生产所必需的。这些部分在流动资产内盘存,因为它们合理地预计将在业务的正常运营周期内使用,并视情况为过剩和过时预留。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按原始成本减去累计折旧列报。使用直线法记录资产估计使用年限内的折旧,定期审查这些使用年限,范围如下:建筑物和装修:20-40几年;生产和办公设备3-25年头;和软件:3-5好几年了。土地不会折旧,在建工程也不会折旧,直到投入使用。大幅延长资产容量或使用寿命的改进或修改的成本相应地资本化和折旧。普通的维修和保养费用按发生的费用计入。当物业、厂房和设备被出售或以其他方式处置时,成本和累计折旧将从我们的综合资产负债表中扣除,由此产生的收益或亏损(如果有)将反映在我们的综合经营报表中。只要发生事件或环境变化表明一项资产(或资产组)的账面价值可能无法收回,就对长期资产进行减值评估。除某些精酿啤酒厂或其他地点可能以较独立方式运作外,我们的资产组别一般于分部水平确认。
可回收货柜按购置费入账,由可回收的瓶子、桶、托盘和板条箱组成,这些可回收的瓶子、桶、托盘和板条箱既在我们的啤酒厂、仓库和分销设施内由我们直接控制,也包括我们通过与我们的客户和其他酿酒商达成的协议在市场上间接控制的并收到保证金的那些。我们在市场上收到的可退货集装箱的押金被记录为存款负债,计入综合资产负债表中的应付账款和其他流动负债。我们估计,我们可回收集装箱的损失、破损和变质与按估计使用年限计算的折旧相当。4几年来,瓶子,5托盘的十年,7年数为板条箱和15可回收桶的使用年限为年。我们还拥有和维护市场上与向终端消费者交付我们的产品相关的其他设备,例如现场分配设备和制冷设备。该设备按购置成本入账,并在使用年限内折旧7年数,视市场情况而定,反映设备的使用情况以及资产的损失和恶化情况。
购置或开发内部使用的计算机软件的费用,包括与内部资源直接相关的工资费用,在不动产、厂房和设备中进行资本化和分类。软件维护和培训费用在发生的期间内计入。
根据融资租赁持有的物业、厂房及设备按估计使用年限或租赁期(以较短者为准)采用直线法折旧。融资租赁资产在租赁结束时所有权转移,或存在我们合理地确定将行使的购买选择权,在资产被拥有时将被转让的使用年限内折旧。
云计算安排
作为服务合同的托管安排所产生的云计算安排实施成本在合并资产负债表的其他资产中入账。资本化的云计算安排实施费用采用直线法在合同剩余期限内摊销。摊销费用为$7.9百万,$6.2百万美元和美元5.2截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
下表列出了与主动托管安排相关的资本化云计算实施成本的毛值和净值。
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| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
云计算实施成本 | $ | 56.5 | | | $ | 38.5 | |
减去:累计摊销 | (20.8) | | | (12.9) | |
云计算实施成本,净额 | $ | 35.7 | | | $ | 25.6 | |
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商誉及其他无形资产
商誉分配给产生商誉的企业所在的报告单位。报告单位是一个经营部门,或低于该经营部门一级的业务单位,为其编制离散的财务信息,并由部门管理层定期审查。截至我们的2023年减值测试完成之日,我们已得出结论,我们已二报告单位,美洲和欧洲、中东和非洲及亚太地区。请参阅中的进一步讨论附注6,“商誉和无形资产”。
根据要求,我们至少每年或在可能表明潜在减值的临时触发事件发生时,评估我们的商誉在报告单位水平上的账面价值和无限寿命无形资产的减值。我们的年度测试是在我们第四财季的第一天,即10月1日进行的。对商誉和无限期无形资产的测试使用了受经济和行业状况以及经营业绩变化等因素影响的估计和假设。评估包括将报告单位或无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果公允价值超过其各自的账面价值,则我们得出没有发生减值的结论。如果账面值超过其公允价值,我们将确认减值损失,其金额等于分配给该报告单位的商誉总额或各自的无限期无形资产余额。
本公司会持续监察其他定期无形资产的表现,并在有证据显示某些触发事件或环境变化显示该等资产的账面金额可能无法收回时,评估减值情况。在此类减值评估中需要作出重大判断和假设。已确定存续的无形资产按成本减去累计摊销进行列报。摊销在资产的估计寿命内使用直线方法记录,因为这与资产经济效益的消耗模式大致相同。
商誉减值计入综合经营报表的商誉减值项目,而无形资产减值计入“其他营业收入(费用),净额“行项目。
权益法投资
我们将权益会计方法应用于我们不受控制但我们具有重大影响力的投资或我们不是其主要受益者的VIE。我们使用累计收益法来确定从权益法投资收到的现金分配的现金流量列报。收到的分配作为经营活动计入我们的综合现金流量表,除非累计分配超过我们在权益法投资净收益中的累积权益部分,在这种情况下,超出的分配被视为投资的回报,并在我们的综合现金流量表中被归类为投资活动。看见附注3,“投资”有关我们的权益法投资的更多信息。截至2023年12月31日,没有关联方在我们的权益法投资中拥有权益。
衍生套期保值工具
我们使用衍生品作为我们正常业务运营的一部分,以管理我们在利率、外汇兑换、大宗商品价格、生产和包装材料成本波动中的风险敞口,以及用于与我们核心业务相关的其他战略目的。我们进入衍生品仅用于风险管理目的,包括在对冲会计关系中指定的衍生品以及用作经济对冲的衍生品。我们不会出于交易或投机的目的而进行衍生品交易。我们确认综合资产负债表上的衍生工具为公允价值的资产或负债,并根据每份合约各自的未实现损益状况和每份合约各自的到期日将其归类为流动或非流动资产或负债。与我们的政策一致的是,我们目前的衍生品协议不允许我们与同一交易对手进行净头寸,因此,我们在综合资产负债表中列报我们的衍生品头寸总额。
未偿还现金流量及净投资对冲的公平值变动于保监处入账,直至盈利分别受相关对冲项目的现金流量变动或出售相关投资净额影响为止。有效的现金流量对冲抵销在综合经营报表中确认的基础风险的收益或损失,或对于净投资对冲,抵消在AOCI中确认的外汇换算收益或损失。未清偿公允价值对冲的公允价值变动及对冲项目的公允价值抵销变动在收益中确认。衍生工具的公允价值变动应归因于允许从对冲有效性评估中剔除的成分,在AOCI中递延,并在对冲有效期内的收益中确认。
我们将衍生工具的已实现损益记录在与套期保值项目/预测交易相同的财务报表项目中。未在套期保值会计关系中指定的衍生工具的未实现损益的变动直接计入每个期间的收益,也计入与被套期保值项目/预测交易相同的财务报表项目。衍生工具结算所产生的现金流量,包括经济对冲及在对冲会计关系中指定的现金流量,在综合现金流量表中与被对冲项目的现金流量类别相同,除非该等工具被视为包含非微不足道的融资元素,在此情况下,与该工具有关的现金流量将被分类为融资活动。
根据权威会计指引,吾等并无记录我们已选择正常购买正常销售(“NPNS”)豁免的衍生工具的公允价值。我们按应计制对这些合同进行会计处理,将与这些合同有关的已实现结算记录在与相应交易相同的财务报表行项目中。
租契
我们就某些非拥有资产的使用订立合同安排,主要是房地产和设备,这些资产在开始时被评估为融资或经营租赁,并相应地入账。我们在合同开始时评估一项安排是否为租约或包含租约。对于所有被视为租赁的合同安排(期限为一年或以下的短期租赁除外),于租赁开始日,吾等在综合资产负债表上确认与租赁有关的负债及代表吾等在使用期内使用标的资产的权利的相应资产。
对于符合短期租赁资格的租赁,我们已选择对所有类别的标的资产不适用ASC 842的资产负债表确认要求,而是以直线基础在综合经营报表中按租赁期确认租赁付款。我们还为我们现有的房地产和设备类别的基础资产做出选择,将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。
我们的租约的剩余租期最高可达16好几年了。我们的某些租赁协议包含延长或提前终止协议的选项。用于计算开始时的使用权(ROU)资产和租赁负债的租赁期包括当我们合理地确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权的影响。在决定是否合理确定吾等将于开始时行使一项选择权时,吾等会考虑多项现有经济因素,包括房地产策略、协议的性质、期限及条款,以及租期结束时租赁设备状况的不确定性。于生效日期作出的假设会在发生某些需要修订租约的事件时重新评估。此外,对于涉及租赁期限相似的相似租赁资产组的某些设备租赁,我们采用组合方法有效地核算经营租赁使用权资产和负债。
用于计算未来最低租赁付款现值的贴现率是租赁中隐含的利率,如果很容易确定的话。由于租赁中隐含的利率很少容易确定,我们在所有其他情况下都使用相对于租赁资产的递增借款利率。
我们的某些租赁包括可变支付,主要用于物业税、保险、维护和其他与租赁资产相关的运营费用。这些可变付款不计入我们的租赁资产和负债的计量,并在产生这些付款的债务期间确认。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
租赁相关费用根据相关租赁资产的功能在合并经营报表的COGS或MG&A费用中入账,但融资租赁负债的利息除外,融资租赁负债的利息计入综合经营报表的利息支出。
养恤金和退休后福利
我们为大多数员工维持退休计划。我们在每个细分市场中提供不同类型的计划,包括固定福利计划、固定缴费计划和OPEB计划。每个计划都在当地进行管理,并根据各自的当地法律和法规进行管理。BRI和BDL是我们的两种权益法投资,也维持固定收益、固定缴款和OPEB计划。
我们确认固定收益养老金和OPEB计划的资金不足或资金过剩的状况,作为合并资产负债表中的资产或负债。一项计划的供资状况,即计划资产的公允价值与预计的福利债务之间的差额,以及相关的定期养恤金费用净额,是使用一些重要的精算假设来计算的。由于这些假设的变化,未来可能会发生定期养恤金净成本和筹资状况的变化。
我们使用公允价值法来计算养老金计划资产的市场相关价值,用于确定定期养老金净成本,其中包括以公允价值计量计划资产的市场相关价值,以确定计划资产的预期回报和摊销损益金额。
预计福利债务是指计划福利公式在衡量日期之前提供给员工服务的所有福利的精算现值,如果计划福利公式基于这些未来薪酬水平和服务年限,则使用关于未来薪酬水平和服务年限的假设。累计福利责任是指福利(不论既得或非既得)的精算现值,由计划福利公式于衡量日期前提供的雇员服务及该日期之前的雇员服务及薪酬(如适用)而厘定。累计福利债务与预计福利债务的不同之处在于,它不包括对未来报酬水平和服务年限的假设。
我们使用走廊方法来确定每个计划的潜在摊销从AOCI的递延收益和损失,发生在实际经验不同于估计,到其他养老金和退休后(利益)成本,净额。这一办法将“走廊”定义为计划资产市场相关价值的10%或预期福利债务的10%之间的较大者,并要求在现行计划参与人的平均剩余服务期内摊销超出走廊的超额净收益或损失。对于对新加入者关闭的计划和未来应计福利,使用所有计划参与者(包括退休人员)的平均剩余预期寿命。
公允价值计量
由于这些工具的短期性质,我们的现金和现金等价物、应收账款、应付账款和其他流动负债的账面价值与记录的公允价值接近。衍生工具的公允价值乃根据可观察到的市场利息、外汇及商品利率(按与我们的交易对手(资产)或MCBC(负债)相关的不良信贷风险而调整后)对估计的未来现金流量进行贴现而估计。看见附注10,“衍生工具和套期保值活动”了解更多信息。基于类似工具的当前市场利率,长期债务的公允价值列于附注9,“债务”。
美国公认会计原则公允价值指引包括一个层次结构,根据各种估值方法(市场法、收益法和成本法)使用的投入类型确定公允价值计量的优先顺序。我们的金融资产和负债是使用公允价值体系三个层次的投入来计量的。
三个层级如下:
级别1-投入是指我们在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
第二级--投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、不太活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(即利率、收益率曲线等),以及主要通过相关性或其他手段从可观察到的市场数据中得出或得到其证实的投入(市场证实的投入)。
第三级-无法观察到的输入,反映了我们认为市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设。我们根据可获得的最佳信息,包括我们自己的数据来开发这些输入。
外币
以作为各自业务的功能货币的外币记录的资产和负债按资产负债表日的现行汇率折算。此流程产生的换算调整作为《保险公司条例》的单独组成部分进行报告。外币交易的损益计入当期收益。收入和支出按全年各自期间的平均汇率换算。
后续事件
2024年2月13日,我公司董事会宣布季度股息为$0.44每股,将于2024年3月15日支付给2024年3月1日登记在册的A类和B类普通股的股东。可交换股票的股东将获得相当于A类和B类普通股宣布的股息的加元。
2. 新会计公告
新近采用的新会计公告
2020年3月,FASB发布了权威指导意见,为将美国GAAP应用于合同、对冲关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率或其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易,这些交易预计将因参考汇率改革而停止,并于2020年3月12日发行时对所有实体有效,并一直有效到2024年12月31日。该指导意见允许公司在受到参考汇率改革变化影响时选择某些可选的权宜之计和例外。我们采纳了这一指引,并选择对到期日超过伦敦银行同业拆借利率终止日期的衍生工具应用某些可选的权宜之计。具体地说,在2023年5月,我们修改了2026年的远期起始利率掉期,以SOFR取代LIBOR,并应用了可选的权宜之计来考虑过渡。由于参考汇率改革而做出的任何变化都没有对我们的财务报表产生实质性影响。
2022年9月,FASB发布了权威指南,旨在为供应商融资计划中的买方提供一致和透明的披露,要求披露关键计划条款、截至期末已向融资提供商确认为有效的债务金额、对未付余额所在财务项目的描述,以及债务的前滚,包括确认和支付的债务金额。我们采用了这一指导方针,但前滚披露要求除外,从截至2023年3月31日的三个月的季度报告开始。看见注1,“重要会计政策的列报基础和摘要”有关我们的供应商财务计划的更多信息。前滚披露要求在我们截至2024年12月31日的年度报告中对我们有效,并要求前瞻性地应用。
尚未采用的新会计公告
2023年12月,财务会计准则委员会发布了权威指导意见,旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。修正案集中在两个具体的披露领域:对账税率和缴纳的所得税。如果达到某些数量门槛,两项披露都要求提供更详细的所得税信息,特别是在单个司法管辖区一级(国家、州或地方领地)。汇率调整修正案要求使用特定类别,披露百分比和报告货币金额。如果还不明显,则必须进一步解释核对项目的性质、影响和根本原因。已缴所得税披露修正案要求报告按联邦(国家)、州和外国分列的已缴所得税净额。从我们截至2025年12月31日的年度报告开始,这一指导方针对我们是有效的,应该前瞻性地应用该指导方针。我们被允许及早采用,并可以选择追溯适用该指南。经采纳后,我们预期该指引只会对披露资料产生影响,而不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了权威指导意见,旨在改善可报告部门的披露,并加强对重大应报告部门费用的披露。该等修订要求就年度及中期作出额外披露,包括定期向首席营运决策者(“CODM”)提供重大分部开支的披露,并计入每个已报告分部损益及其他分部分项的披露,以及其他披露。本指引从截至2024年12月31日的年度报告开始生效,并要求追溯适用于之前提交的所有中期报告。由于该等修订并未改变识别经营分部的方法、综合该等经营分部或应用量化门槛以确定须报告的分部,因此我们预期指引不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
除上述项目外,本年度并无尚未生效或采纳的新会计声明对我们的综合财务报表有重大影响或潜在重大影响。
3. 投资
我们的投资包括权益法和合并投资。对那些被确认为VIE的实体进行了评估,以确定我们是否为主要受益者。以下“综合投资实体”所包括的投资实体是指我们认为我们是其主要受益人的投资实体,因此,我们已合并这些实体。在截至2023年12月31日的一年内,我们没有向我们的任何VIE提供任何我们以前没有合同义务提供的财务支持。本公司权益法投资的应收账款及应收账款分别记为应付账款及其他流动负债及应收贸易账款,分别记入综合资产负债表净额内。有关详细信息,请参阅下面的“关联交易”部分。
与VIE合并相关的权威指导要求我们不断重新评估我们是否是我们感兴趣的VIE的主要受益者。因此,关于主要受益人地位的结论可能会发生变化,我们不断评估可能需要合并或解除合并的情况。我们的合并VIE是眼镜蛇啤酒合伙有限公司(“眼镜蛇英国”)、RMMC和RMBC,以及其他非实质性实体。我们未合并的VIE是BRI、BDL和TYC,以及其他非实质性投资。
一带一路和一带一路都有未偿还的第三方债务,由各自的股东担保。因此,我们有#美元的担保责任。35.4百万美元和美元33.3分别于2023年12月31日及2022年12月31日录得的百万元,于综合资产负债表的应付帐款及其他流动负债内呈列,代表我们在该等债务工具未偿还余额中的比例份额。担保负债的抵销被记录为对综合资产负债表内我们各自的权益法投资的调整。由于担保的变动,我们的权益法投资在年内发生了变化,这是一种非现金投资活动。
权益法投资
BRI
BRI是加拿大安大略省地区的啤酒分销和零售网络,大部分所有权由Molson Canada 2005、加拿大Labatt Breweries LP(ABI的子公司)和Sleeman Breweries Ltd.(札幌国际的子公司)拥有。我们举办了一场50.9占一带一路股权的比例。BRI向酿酒商收取服务费,这些服务费的设计使该实体在现金中性的基础上运营。这笔服务费是根据产生的成本,扣除其他收入后,根据经营协议根据安大略省市场上的销售量分配给其所有者的。在现有结构的基础上,控制权是共享的,我们预计在可预见的未来不会成为主要受益者。
请参阅下文中关于截至2023年12月31日和2022年12月31日两个月的应收账款和应收账款的关联交易,这些交易涉及向外部客户销售的贸易应收账款和应付款,以及MCBC收取和支付的管理费抵消了BRI产生的成本(根据少收或多收的金额,管理费可能处于应付或应收状态)。
BDL
BDL是由Molson Canada 2005和Labatt Breweries of Canada LP(ABI的子公司)拥有的经销业务,根据经营协议,在加拿大西部省份经销他们的产品。这个二所有者对这项业务享有平等的投票权控制权。我们举办了一场34.0BDL的%所有权权益。
BDL向所有者收取服务费,这些服务费的设计使实体在盈亏平衡利润水平上运营,并每年在现金中性的基础上运营。这项服务费是根据产生的成本扣除其他收入,并根据经营协议根据在这些省份销售的产品数量分配给业主的。关于BDL联属公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的余额,分别与向外部客户销售的贸易应收账款和应付款以及BDL产生的成本被MCBC收取和支付的管理费(可能处于应付或应收状态,取决于收取的金额或超额收取的金额)相关,请参阅下文“联属公司交易”一节。
佐阿
2023年第三季度,我们增加了对在美国和加拿大运营的能量饮料公司ZOA Energy,LLC的投资,使我们的所有权权益达到40%,在完全稀释的基础上。所有权的增加导致了会计的转变对于我们的投资,从ASC 321项下的公允价值法到权益法投资在未来基础上按ASC 323核算,与投资相关的现金流出在综合现金流量表的投资活动部分反映在其他项目中。随着我们投资的增加,我们记录的所有权投资的账面价值超过了我们在ZOA净资产中的标的权益的应计权益部分,这一基差完全分配给了权益法商誉。此外,根据我们的协议,我们拥有购买增量股份的选择权,以将我们的所有权增加到超过50从2024年9月开始90-此后的天数。此外,我们还达成协议,在美国的某些渠道分销ZOA的产品。
其他
TYC是一家由MCBC和DGY West共同拥有的合资企业,成立的目的是扩大Yengling品牌的商业化,以在Yengling原有品牌的基础上进行新的市场扩张22-美国的州足迹和新英格兰。2021年第三季度,TYC开始在德克萨斯州销售第一批产品,开始零售业务,2023年,TYC扩展到三由堪萨斯州、俄克拉何马州和密苏里州组成的新市场。我们的结论是,TYC是VIE,我们不是VIE的主要受益者,因此被计入权益法投资。
我们还不时地进行其他一些无形的股权投资,这些投资与我们的组织战略和增长计划相一致。
我们权益法投资的总余额为$。222.7百万美元和美元96.9分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。我们的权益法投资都在美洲部门,并计入综合资产负债表上的其他资产。这些投资被认为对披露个人或总体财务信息并不重要,截至2023年12月31日或2022年12月31日,这些公司中的任何一家都没有重大未分配收益。我们认为我们的每一项权益法投资都是附属公司。
关联交易
截至2023年12月31日和2022年12月31日,应支付和应付附属公司的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应从关联公司获得的金额 | | 应付关联公司的金额 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
BRI | $ | — | | | $ | 4.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | (0.3) | |
BDL | 3.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
其他 | 4.2 | | | 5.4 | | | 5.2 | | | 1.3 | |
总 | $ | 7.4 | | | $ | 10.3 | | | $ | 6.8 | | | $ | 1.0 | |
合并后的VIE
落基山金属集装箱
50%的利息。我们的美国业务与RMMC签订了罐头和终端供应协议。根据这项协议,我们几乎购买了RMMC的所有产品。
落基山瓶装公司
RMBC是一家科罗拉多州的有限责任公司,是与欧文斯-布罗克韦玻璃容器公司的合资企业,我们在该合资企业中持有50%的利息。我们的美国业务与RMBC有一项供应协议,根据该协议,我们同意购买接近RMBC商定的年产能的产量。RMBC在我们的设施生产瓶子,RMBC根据租赁协议运营这些设施。由于加拿大皇家银行是一家有限责任公司,税收后果会流向合资伙伴。
眼镜蛇英国
我们举办了一场50.1眼镜蛇英国公司的%权益,眼镜蛇公司拥有眼镜蛇啤酒品牌(眼镜蛇印度公司拥有的印度次大陆除外)。非控股权益由创办人持有眼镜蛇啤酒品牌。我们整合了眼镜蛇英国的业绩和财务状况,并在我们的欧洲、中东和非洲及亚太地区部门进行了报告。
桁架
2023年8月3日,我们出售了我们的57.5Tilray Brands持有Truss LP(“Truss”)的%控股权,并确认亏损$11.1300万美元其他营业收入(费用),净在取消合并业务后在我们的综合经营报表中。今年早些时候,即2023年6月22日,我们在Truss的合资伙伴HEXO Corp被Tilray Brands收购,此次交易对Molson Coors在合资企业中的所有权或我们的综合业绩没有影响。在出售我们的控股权之前,Truss在所列比较期间被记录为综合VIE。
以下概述了我们合并VIE的资产和负债(包括非控股权益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 总资产 | | 总负债 | | 总资产 | | 总负债 |
| (单位:百万) |
RMMC/RMBC | $ | 261.6 | | | $ | 24.7 | | | $ | 228.2 | | | $ | 21.2 | |
其他 | $ | 2.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 43.3 | | | $ | 16.1 | |
截至2023年12月31日,对于RMMC/RMBC,$108.2百万美元和美元120.7合并资产负债表上的净库存以及不动产、厂房和设备分别记录了100万美元。截至2022年12月31日,对于RMMC/RMBC,$81.1百万美元和美元128.6合并资产负债表上分别记录在库存(净额)以及不动产、厂房和设备(净额)中。
4. 库存
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
成品 | $ | 245.7 | | | $ | 269.1 | |
Oracle Work in Process | 97.4 | | | 71.9 | |
原料 | 275.1 | | | 290.4 | |
包装材料 | 184.1 | | | 161.5 | |
库存,净额 | $ | 802.3 | | | $ | 792.9 | |
5. 物业、厂房及设备
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
土地和改善措施 | $ | 365.1 | | | $ | 355.9 | |
建筑物和改善措施 | 1,283.4 | | | 1,205.5 | |
生产和办公设备 | 5,156.0 | | | 4,897.3 | |
软件 | 543.8 | | | 533.3 | |
在建工程 | 783.7 | | | 497.4 | |
其他 | 414.1 | | | 395.3 | |
不动产、厂房和设备成本总额 | 8,546.1 | | | 7,884.7 | |
减去:累计折旧 | (4,101.6) | | | (3,661.9) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 4,444.5 | | | $ | 4,222.8 | |
折旧费用为$475.5百万,$476.7百万美元和美元568.1截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为百万。
6. 商誉与无形资产
下表按分部呈列了善意的公允价值变动。
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| 美洲 | | 欧洲、中东和非洲和亚太地区 | | 已整合(1) |
| (单位:百万) |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 6,152.6 | | | $ | — | | | $ | 6,152.6 | |
| | | | | |
减值 | (845.0) | | | — | | | (845.0) | |
外币兑换,净值 | (15.7) | | | — | | | (15.7) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 5,291.9 | | | $ | — | | | $ | 5,291.9 | |
| | | | | |
采办(2) | 29.2 | | | — | | | 29.2 | |
外币兑换,净值 | 4.2 | | | — | | | 4.2 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 5,325.3 | | | $ | — | | | $ | 5,325.3 | |
(1)美洲分部的累计损失为美元1,513.3截至2023年12月31日和2022年12月31日,百万。截至2020年12月31日止年度,欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的声誉余额已全面出现减损,累计减损损失为美元1,484.3百万美元。
(2)我们在美洲部门收购的善意与Blue Run收购有关, 注1,“重要会计政策的列报基础和摘要”.所收购的善意不可扣税。
下表列出了截至2023年12月31日我们无形资产(不包括善意)的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命 | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 |
| (年) | | (单位:百万) |
应摊销的无形资产 | | | | | | | |
品牌 | 10 - 50 | | $ | 5,029.2 | | | $ | (1,634.4) | | | $ | 3,394.8 | |
许可协议和分销权 | 10 - 20 | | 204.9 | | | (117.6) | | | 87.3 | |
其他 | 5 - 40 | | 84.8 | | | (25.8) | | | 59.0 | |
不受摊销影响的无形资产 | | | | | | | |
品牌 | 不定 | | 8,002.0 | | | — | | | 8,002.0 | |
配电网络 | 不定 | | 763.9 | | | — | | | 763.9 | |
其他 | 不定 | | 307.6 | | | — | | | 307.6 | |
总 | | | $ | 14,392.4 | | | $ | (1,777.8) | | | $ | 12,614.6 | |
下表列出了截至2022年12月31日我们无形资产(不包括善意)的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命 | | 毛收入 | | 累计 摊销 | | 网络 |
| (年) | | (单位:百万) |
应摊销的无形资产 | | | | | | | |
品牌 | 10 - 50 | | $ | 4,861.1 | | | $ | (1,416.7) | | | $ | 3,444.4 | |
许可协议和分销权 | 15 - 20 | | 200.0 | | | (108.0) | | | 92.0 | |
其他 | 5 - 40 | | 88.8 | | | (27.7) | | | 61.1 | |
不受摊销影响的无形资产 | | | | | | | |
品牌 | 不定 | | 8,148.6 | | | — | | | 8,148.6 | |
配电网络 | 不定 | | 746.4 | | | — | | | 746.4 | |
其他 | 不定 | | 307.6 | | | — | | | 307.6 | |
总 | | | $ | 14,352.5 | | | $ | (1,552.4) | | | $ | 12,800.1 | |
2022年12月31日至2023年12月31日无形资产总账面值的增加主要是由收购的与Blue Run相关的品牌无形资产以及外币汇率的影响推动的,因为大量无形资产以外币计价,部分被外币计价,部分被外币贬值所抵消 星际旅行者2023年第四季度的品牌系列。
根据截至2023年12月31日的汇率,未来五年无形资产未来摊销费用预计如下:
| | | | | | | | |
年 | | 量 |
| | (单位:百万) |
2024 | | $ | 210.8 | |
2025 | | $ | 210.8 | |
2026 | | $ | 192.3 | |
2027 | | $ | 127.8 | |
2028 | | $ | 126.2 | |
无形资产摊销费用为#美元。207.3百万,$208.1百万美元和美元218.0截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度分别为百万。这笔费用主要在MG & A的合并运营报表中呈列。
2023年年度减损评估
截至2023年10月1日,也就是我们第四季度的第一天,我们完成了所需的年度商誉和无限期无形资产减值测试,在确定公允价值时结合使用了贴现现金流分析和市场方法,并得出结论,美洲报告单位的公允价值比其账面价值高出略低于15%,因此不是已记录商誉减值费用。
美洲报告部门的公允价值在本年度有所增加,这在很大程度上受到美国市场消费者对我们核心品牌偏好的转变导致销量和份额增加的影响,再加上从2022年底开始实施的定价上调,以及低于之前预期的通货膨胀率。最近利率环境上升导致贴现率上升,部分抵消了这一影响。具体地说,本年度我们为美洲报告单位制定年度公允价值估计时使用的贴现率为9.00%基于特定市场因素,主要是最近的利率环境,与8.75截至2022年10月1日年度测试日期使用的百分比。
由于目前美洲报告单位公允价值超过其账面价值的金额,该报告单位继续面临未来减值的高风险。我们继续专注于增长我们的核心动力品牌的净销售额,积极提升我们的投资组合,并在啤酒以外进行扩展和扩张。虽然近年来在这些战略方面取得了进展,包括加强我们的核心品牌,但考虑到这些战略仍在进行中,管理层预测的未来现金流中包含的增长目标本身就存在风险。这些增长目标与当前对啤酒行业环境的预期以及更广泛的宏观经济状况(如某些投入的成本通胀)保持一致,这可能继续对实现未来关键利润率和现金流预测构成压力。此外,公允价值厘定对预测现金流、宏观经济状况、市盈率或贴现率的变化非常敏感,这些变化可能会对未来的分析产生负面影响,包括成本通胀、利率进一步上升的持续影响,以及影响我们业务的其他外部行业因素。用于推算我们报告单位的估计公允价值的主要假设代表第三级计量。
无限期-活着的无形资产
截至2023年10月1日测试日期,星际旅行者欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的一系列品牌被确定为超过其公允价值,因此减值损失为$160.7100万美元计入其他营业外收入(费用),净额。由于这是部分减值,该无形资产被认为具有较高的未来减值风险,品牌的账面价值为#美元。426.9截至2023年12月31日,为100万。本年度公允价值的下降受到以下因素的影响:由于品牌在某些出口和许可证市场扩张和分销的战略重点的延迟和变化而导致管理层预测的下调,关键市场高端市场消费者的选择增加,以及由于消费者的成本通胀压力以及宏观经济因素(包括最近利率环境上升导致贴现率上升)导致中欧和东欧的需求减少。在制定我们的年度公允价值估计时所使用的贴现率星际旅行者本年度的品牌系列为13.25%基于特定于公司和特定于市场的因素,与11.25截至2022年10月1日年度测试日期使用的百分比。
的公允价值康胜啤酒美洲的品牌,米勒美国和美国的品牌卡林欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的品牌都超过了各自的账面价值15.0截至年度测试日期的百分比。
我们在对我们的无限期无形资产进行减值分析时使用了第3级公允价值计量。超额收益法用于确定这些资产截至测试日期的公允价值。分析中使用的未来现金流是基于我们长期计划的内部现金流预测,并包括管理层的重大假设,如下所述。
另外,我们对我们在美国的水权无限期无形资产进行了定性评估,以确定这些资产的公允价值是否更有可能大于它们各自的账面价值。基于这一定性评估,我们确定没有必要进行全面的定量分析。
关键假设
公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设和因素的变化很敏感。因此,不能保证为商誉和无限期无形资产减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果我们的假设没有实现,未来可能需要记录减值费用。可以合理预期对基本关键假设产生负面影响并最终影响我们报告单位和无限期无形资产的估计公允价值的事件或情况的例子可能包括:(I)预期未来现金流减少,具体地说,无法执行我们的战略举措,或由于通胀或其他因素导致的成本增加,这些因素可能对我们的短期和长期业绩产生重大影响,消费者需求持续疲软或其他竞争压力对我们的长期销量趋势产生不利影响,行业内趋势和消费者偏好的变化,(Ii)宏观经济状况的不利变化或经济复苏在时间和/或程度上与我们的假设大相径庭(例如全球大流行或衰退),(Iii)税率的重大不利变化,(Iv)股票和债务市场的波动或其他可能导致加权平均资本成本上升的特定国家因素,(V)对市场倍数的敏感度,以及(Vi)监管限制或禁止酒类饮料的制造、分销或销售。
根据已知的事实和情况,我们评估和考虑最近发生的事件和不确定项目,以及相关的潜在影响,作为我们年度评估的一部分,并酌情将其纳入分析。这些事实和情况可能会发生变化,可能会影响未来的分析。例如,我们继续监测啤酒行业面临的挑战,如进一步疲软或进一步的系统性结构性下滑,以及宏观经济状况的不利变化,如成本通胀,以及这可能对我们的短期或长期业绩产生的潜在影响。我们还持续监测用于计算贴现率的市场投入,包括无风险利率、股权溢价和债务成本,这可能导致我们的加权平均资本成本计算以及我们在减值评估中使用的市场倍数发生重大变化。这些投入中的任何一项的重大变化都可能导致实质性减值。此外,股票和债务市场的波动性增加或其他特定国家的因素,包括但不限于为应对通胀而延长或未来的政府干预,也可能导致我们在减值评估中使用的加权平均资本成本计算和其他投入发生重大变化。
2022年年度减值评估
截至2022年10月1日,我们完成了要求的年度商誉和无限期无形资产减值分析,并得出结论,美洲报告单位的账面价值超过了其公允价值,因此减值损失为1美元。845.0100万美元计入合并业务报表的“商誉减值”项目。美洲报告单位公允价值的下降主要受宏观经济因素的影响,包括最近利率环境上升导致贴现率上升,以及主要由于成本通胀压力和我们经营的某些市场啤酒市场疲软导致管理层预测和预期减少。
结合2022年年度商誉减值分析,我们还评估了我们美洲以及EMEA和APAC报告单位中的无限期活着无形资产和确定活着无形资产,并得出结论,我们的无限活着资产或确定活着无形资产不需要减值。
固定寿命无形资产和其他长期资产
对于确定存续资产,我们持续监测标的资产的表现,以寻找潜在的触发事件,建议进行减值审查。
在2022年第一季度,我们确定了与Truss合资资产集团有关的触发事件,并确认了减值损失$28.6100万美元,其中12.1100万归属于非控股权益。该资产组主要使用市场法和第三级输入数据按公允价值计量。看到 附注17,“其他营业收入(费用),净额”有关记录的减损损失的更多详细信息。
截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度,均未发现与固定寿命无形资产或其他长期资产相关的其他重大触发事件。
7. 应付帐款和其他流动负债
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
应付账款和应计贸易应付账款 | $ | 2,149.8 | | | $ | 2,068.2 | |
应计补偿 | 316.8 | | | 249.2 | |
应计消费税和其他非收入相关税 | 255.1 | | | 239.9 | |
应计利息 | 82.8 | | | 87.6 | |
可退回集装箱押金负债 | 113.2 | | | 116.8 | |
经营租赁负债 | 46.9 | | | 44.7 | |
其他(1) | 216.2 | | | 171.9 | |
应付帐款和其他流动负债 | $ | 3,180.8 | | | $ | 2,978.3 | |
(1)包括与衍生品、所得税、养老金和其他退休后福利相关的流动负债、我们一些权益法投资的担保负债以及各种其他应计费用。
8. 租契
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度,租赁费用(包括不重大的短期和可变租赁成本)如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
经营租赁费用 | $ | 81.3 | | | $ | 72.5 | | | $ | 73.2 | |
融资租赁费用 | 9.5 | | | 9.5 | | | 10.4 | |
租赁总费用 | $ | 90.8 | | | $ | 82.0 | | | $ | 83.6 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度与租赁相关的补充现金流信息如下。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
计入租赁负债计量的金额支付的现金 | | | | | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 58.7 | | | $ | 52.5 | | | $ | 56.8 | |
融资租赁的营运现金流 | $ | 3.3 | | | $ | 3.6 | | | $ | 4.5 | |
融资租赁的现金流融资 | $ | 5.1 | | | $ | 4.4 | | | $ | 3.6 | |
为换取新租赁负债而获得的使用权资产的补充非现金信息 | | | | | |
经营租约 | $ | 115.7 | | | $ | 63.9 | | | $ | 34.0 | |
融资租赁 | $ | 1.7 | | | $ | 3.8 | | | $ | 7.5 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日与租赁相关的补充资产负债表信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产负债表分类 | (单位:百万) |
经营租约 | | | | |
经营性租赁使用权资产 | 其他资产 | $ | 200.7 | | | $ | 132.7 | |
流动经营租赁负债 | 应付帐款和其他流动负债 | $ | 46.9 | | | $ | 44.7 | |
非流动经营租赁负债 | 其他负债 | 163.9 | | | 99.3 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 210.8 | | | $ | 144.0 | |
| | | | |
融资租赁 | | | | |
融资租赁使用权资产 | 财产、厂房和设备、净值 | $ | 46.4 | | | $ | 50.2 | |
流动融资租赁负债 | 长期债务和短期借款的当期部分 | $ | 5.2 | | | $ | 5.3 | |
非流动融资租赁负债 | 长期债务 | 48.5 | | | 56.2 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 53.7 | | | $ | 61.5 | |
截至2023年12月31日的加权平均剩余租期和贴现率如下: | | | | | | | | | | | |
| 加权平均剩余租期(年) | | 加权平均贴现率 |
经营租约 | 7.5 | | 5.1% |
融资租赁 | 9.6 | | 6.4% |
根据截至2023年12月31日的汇率,租赁负债的到期情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| (单位:百万) |
2024 | $ | 53.6 | | | $ | 8.5 | |
2025 | 46.4 | | | 8.1 | |
2026 | 37.1 | | | 11.5 | |
2027 | 24.6 | | | 5.0 | |
2028 | 18.7 | | | 4.7 | |
此后 | 90.3 | | | 36.5 | |
租赁付款总额 | $ | 270.7 | | | $ | 74.3 | |
减去:利息 | (59.9) | | | (20.6) | |
租赁负债现值 | $ | 210.8 | | | $ | 53.7 | |
截至2023年12月31日,我们签订了尚未开始的租赁,预计未来租赁付款总额约为美元23万租赁预计将于2024年开始。
9. 债务
债务义务
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
长期债务 | | | |
CAD 500百万2.842023年7月到期的债券百分比(1)(2)(3) | — | | | 368.9 | |
EUR 800百万1.252024年7月到期票据%(1) | 883.1 | | | 856.4 | |
CAD 500百万3.442026年7月到期票据%(1)(2) | 377.6 | | | 368.9 | |
$2.0十亿3.02026年7月到期票据%(1) | 2,000.0 | | | 2,000.0 | |
$1.1十亿5.02042年5月到期票据%(4) | 1,100.0 | | | 1,100.0 | |
$1.8十亿4.22046年7月到期票据%(1) | 1,800.0 | | | 1,800.0 | |
融资租赁 | 53.7 | | | 61.5 | |
其他 | 23.5 | | | 25.4 | |
减:未摊销债务折扣和债务发行成本 | (35.5) | | | (39.7) | |
长期债务总额(包括流动部分) | 6,202.4 | | | 6,541.4 | |
减去:长期债务的当前部分 | (890.3) | | | (376.2) | |
长期债务总额 | $ | 5,312.1 | | | $ | 6,165.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
短期借款(5) | 21.5 | | | 20.9 | |
长期债务的当期部分 | 890.3 | | | 376.2 | |
长期债务和短期借款的当期部分 | $ | 911.8 | | | $ | 397.1 | |
(1)这些优先票据于2016年发行,旨在为MillerCoors收购的部分融资(美元票据、欧元票据和加元票据)。与这些票据相关的资本化剩余债务发行成本总额,包括承销费、折扣和其他融资相关成本,为美元27.2截至2023年12月31日,价值为百万,并在各自和剩余期限内摊销。
(2)我们签订了远期启动利率互换协议,以对冲利率波动 10年期直至2015年9月18日掉期结算为止。我们正在将AOCI产生的部分损失摊销为加元剩余期限内的利息费用 500百万3.44% 2026年7月到期的票据(“2026年加元票据”),高达全额 10年期利率互换期限。摊销损失导致我们的实际借款成本比规定的票面利率增加了0.42026年加元票据上的%。看见附注10,“衍生工具和套期保值活动”有关远期起始利率互换的进一步细节。
(3)我们偿还了我们的加元500百万2.842023年7月15日到期时使用手头现金的%票据。
(4)2012年5月3日,我们发行了大约1美元1.910亿美元的优先票据1.12042年还有10亿美元到期。与这些债券相关的剩余债务发行成本总额,包括包销费和折扣在内,为$。8.3截至2023年12月31日的100万欧元,将在2042年债券的剩余期限内摊销。
(5)我们的短期借款包括银行透支、我们的透支贷款和其他项目。
截至2023年12月31日,我们拥有16.5百万美元的银行透支和美元75.5与我们的跨境、跨货币现金池相关的银行现金为百万美元,净正头寸为$59.0百万美元。截至2022年12月31日,我们拥有15.9百万美元的银行透支和美元49.7与我们的跨境、跨货币现金池相关的银行现金为百万美元,净正头寸为$33.8百万美元。
此外,我们还有加元、英镑和美元透支设施,我们在这些设施下不是截至2023年12月31日或2022年12月31日的未偿还借款。
我们的短期设施供应摘要如下所示。看见附注13,“承付款和或有事项”以便进一步讨论与信用证有关的问题。
•CAD Prime Plus的CAD无限透支设施0.50%
•GBP 10按英镑基本利率加1百万英镑的透支额度2.25%
•美元10700万美元的透支额度5%
债务公允价值计量
我们利用市场方法来估计某些未偿还借款的公允价值,方法是对债务的合同条款以及可观察到的市场利率和外汇汇率所产生的预期未来现金流量进行贴现。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的未偿还长期债务(包括长期债务的当前部分)的公允价值约为$5.9十亿美元。所有优先票据均根据重大可观察到的投入进行估值,并在公允价值层次中被归类为第二级。所有其他未偿还长期借款和我们的短期借款的账面价值接近其公允价值,也被归类为公允价值等级中的第二级。
循环信贷安排和商业票据
2023年6月26日,我们修改和重述了我们的多货币循环信贷安排,其中包括将期限延长至2028年6月26日,并将借款能力提高到$2.0十亿美元。这一美元2.0十亿美元的循环信贷安排修订了我们先前存在的1.510亿循环信贷安排,原定于2024年7月7日到期。2023年9月28日,我们修改了商业票据计划,将循环信贷安排下的借款能力降低到最高借款能力1美元。2.010亿美元,随时以可变利率借款。这一美元150可用于签发信用证的6,000,000个分项安排保持不变。
与经修订及重述的多币种循环信贷安排同时,于2023年第二季,我们产生的增额发行成本为5.22000万美元相关的2.010亿循环信贷安排,计入综合资产负债表中的其他流动资产、净额和其他资产,并在安排期限内摊销。我们不时使用这项贷款来为到期偿还债务提供资金,并用于营运资本或一般用途。我们有不是从这项循环信贷安排中提取的借款和不是截至2023年12月31日和2022年12月31日的商业票据借款。
债务契约
根据我们每项债务安排的条款,我们必须遵守某些限制。这些包括常规违约事件和特定陈述、担保和契诺,以及限制我们产生某些额外优先债务能力的契诺(有担保的合并有形净资产的某些门槛)、某些杠杆门槛百分比、设立或允许资产留置权,以及对合并、收购和某些类型的销售回租交易的限制。
根据经修订和重述的$2.0,我们必须维持最高的杠杆率,以净债务对EBITDA(如循环信贷安排协议中的定义)计算。4.00X,自每个财政季度的最后一天通过信贷安排的到期日衡量。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们遵守了所有这些限制和公约,达到了这些财务比率,并履行了所有债务偿还义务。截至2023年12月31日,我们所有未偿还的优先票据均为平价。
截至2023年12月31日,根据截至2023年12月31日的外汇汇率,长期债务和短期借款的本金到期日合计如下:
| | | | | | | | |
年 | | 量 |
| | (单位:百万) |
2024 | | $ | 904.6 | |
2025 | | — | |
2026 | | 2,377.6 | |
2027 | | — | |
2028 | | — | |
此后 | | 2,900.0 | |
总 | | $ | 6,182.2 | |
上表的本金债务到期日总额不包括其他及融资租赁。融资租赁的未来到期日披露于附注8,“租赁”。
利息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
产生的利息 | $ | 243.4 | | | $ | 257.4 | | | $ | 269.1 | |
利息资本化 | (9.4) | | | (6.8) | | | (8.8) | |
已支出利息 | $ | 234.0 | | | $ | 250.6 | | | $ | 260.3 | |
10. 衍生工具和套期保值活动
概述和风险管理政策
我们使用衍生品作为我们正常业务运营的一部分,以管理我们对利率、外汇、大宗商品价格风险波动的敞口,并用于与我们核心业务相关的其他战略目的。我们已经制定了管理这些风险敞口的风险管理的政策和程序。我们管理这些风险敞口的主要目标是减少受基础利率和价格变化影响的现金流的波动性。
为了实现我们的目标,我们达成了各种金融衍生品,包括外币兑换、大宗商品、利率、交叉货币掉期以及期权。我们还直接与供应商签订实物对冲协议,以管理我们对某些大宗商品的敞口。
交易对手风险
虽然根据政策,我们参与的任何金融衍生品的交易对手都是投资级信用评级最低为BBB的主要机构-标准普尔(Standard&Poor‘s)(或同等评级)或穆迪(Moody’s)的Baa3,但如果交易对手不履行义务,我们将面临与信用相关的损失。这种信用风险通常仅限于此类合同中的未实现收益,如果这些交易对手中的任何一方未能按合同履行。
我们已经建立了交易对手信用政策和指导方针,并对其进行监控并向管理层报告,以帮助管理这一风险。作为一项额外措施,我们利用总部或在我们开展业务的相同国家开展业务的机构组合。在计算我们衍生工具余额的公允价值时,我们也记录了一项调整,以确认交易对手信用风险和我们自己的不履行风险(视情况而定)。
价格和流动性风险
我们根据市场利率和价格计算衍生工具的公允价值。这些利率和价格的波动性取决于许多无法可靠准确预测的因素。我们合同的当前公允价值可能与我们与交易对手的现金结算价值有很大差异。因此,我们面临与我们衍生品合约公允价值的不利变化相关的价格风险。
一旦发生某些合同触发事件,包括控制权变更、终止事件或其他违反协议的情况,吾等可能被迫在预期结算日之前现金结算我们的全部或部分衍生品合同。这可能会对我们的流动性产生负面影响。对于我们已指定为对冲工具的衍生品合约,早期的现金结算将导致我们的对冲结算的时间与预测交易或公司承诺的现金结算不匹配。我们还可能决定通过与我们的交易对手谈判,在预期的结算日之前现金结算我们的全部或部分衍生品合约,这也可能影响我们的现金状况。
由于我们交易对手协议的性质,我们不能跨业务部门与同一交易对手进行净头寸。因此,如果发生违约,我们可能会被要求提前结算所有现金外合约,而不是从这种敞口中净额计算任何现金头寸的公允价值。
抵押品
除非发生控制权变更事件,否则我们不会收到也不需要发布抵押品。这一终止事件将使任何一方有权在另一方合并、合并或将其全部或几乎所有资产转移到另一实体的情况下提前终止所有未完成的掉期交易,而承担了该方义务的尚存实体的信誉明显弱于该方。截至2023年12月31日,我们没有向任何交易对手提交任何抵押品。
衍生工具会计政策
概述
我们的远期起始利率掉期和大部分外币远期在套期保值关系中被指定为现金流对冲。在下文讨论和解之前,我们的利率掉期被指定为公允价值对冲,我们的交叉货币掉期被指定为净投资对冲。在某些情况下,我们可能会执行不符合对冲会计条件的衍生品,或者我们不寻求对冲会计,但被确定为对管理风险很重要的衍生品。例如,我们的大宗商品掉期和大宗商品期权不是在对冲会计关系中指定的。这些未偿还的经济对冲在我们的综合资产负债表上按公允价值计量,公允价值的变化记录在收益中。我们历来选择将NPNS豁免适用于某些适用的合同。这些合同通常与我们的供应商进行交易,并包括风险管理功能,使我们能够在特定的交货期内确定特定数量的采购价格。吾等亦会考虑本公司合约中的任何条款是否代表权威会计指引所界定的嵌入衍生工具,并采用适当的会计方法。
套期保值会计政策
我们正式记录了所有接受套期保值工具和套期保值项目之间的对冲会计处理的关系,以及根据规定的指导进行对冲交易的风险管理目标和策略。我们亦于对冲开始时及持续进行正式评估成效,特别是在对冲交易中使用的衍生工具在减低被指定为对冲的风险方面是否高度有效,以及该等对冲是否可望在未来期间保持高度有效。具体到净投资对冲,我们选择使用点对点方法来评估有效性。
当(1)衍生品在抵消预测未来交易的现金流变化方面不再高度有效;(2)衍生品到期或被出售、终止或行使;(3)预测交易不再可能发生;(4)管理层确定将衍生品指定为对冲工具不再合适;或(5)管理层决定停止对冲会计时,我们前瞻性地停止对冲会计。
当吾等预期终止套期保值会计,但预测交易仍有可能在最初预期期间发生时,衍生工具的现有损益仍保留于现金流量对冲及净投资对冲的AOCI或公允价值对冲的对冲项目的账面价值,并在预测交易影响盈利时重新分类为收益。然而,如果预测交易很可能在最初指定的时间段结束时或之后的另外两个月内不再发生,AOCI的收益和亏损将立即在收益中确认。在对冲会计终止且衍生工具仍未清偿的所有情况下,我们将按其公允价值在综合资产负债表中列账衍生工具直至到期,并确认本期收益中公允价值的未来变化。
大量衍生品/对冲头寸
净投资对冲
外国计价债务
2016年,我们发行了欧元8002024年7月15日到期的100万优先票据,为收购MillerCoors提供部分资金。在发行这些票据的同时,我们同时将本金指定为我们在欧洲业务投资的净投资对冲,以对冲部分外币换算影响,并相应地记录由于现货汇率对AOCI的波动而导致的账面价值变化。
交叉货币掉期
2019年,我们签订了名义总价值约为欧元的交叉货币互换协议353百万(美元)400百万美元),以对冲我们在欧洲投资的部分外币换算影响。在偿还$时1.0十亿2.12021年7月到期的优先票据,我们结算了相关的交叉货币互换,产生了净现金支付$12.7百万美元,包括交叉货币互换的最后损失#美元17.6百万美元,部分被收到的最后利息所抵消。这些交叉货币掉期的结算在我们的综合现金流量表中被归类为投资活动。
我们已将每一种交叉货币掉期指定为净投资对冲,并相应地记录了由于现货汇率对AOCI的波动而产生的公允价值变化。可归因于现货汇率波动以外的变动的掉期公平值变动不计入对冲有效性评估,并计入对冲有效期内的利息支出。
远期起始利率互换
于2018年内,我们签订了名义金额总计为美元的远期起始利率掉期合约1.510亿美元,终止日期分别为2021年7月、2022年5月和2026年7月。这些互换的生效日期反映了预期的债务发行条款。根据协议,我们被要求在我们预计发行相关预期债务的时间提前终止这些掉期。我们将这些合约指定为现金流对冲。因此,未实现的按市值计价的收益或亏损将计入AOCI,直至终止,此时这些掉期在发行对冲债务时的已实现收益或亏损将从AOCI重新分类,并在对冲债务期限内摊销为利息支出。
2021年6月,我们提前终止了我们的美元250.0原定于2021年7月终止的100万远期起始利率互换。这一开始的远期利率互换通过无现金结算向前滚动到2022年5月。新的2022年5月远期起始利率互换是2018年执行的现有2022年5月远期起始利率互换的增量,这两个互换都对冲了我们预计将在2022年进行的债券发行。2022年4月下旬,与美元相关的远期起始利率掉期500百万3.5我们于2022年5月1日到期偿还的%票据已终止并结算。掉期结算的无形亏损于2022年第二季度通过利息支出入账。
2015年,我们以加元的名义签订了远期起始利率互换600为管理与预期发行的加元债券的未来利息支付相关的利率波动的风险,我们将承担100,000,000,000加元的风险。这些掉期的终止日期为2025年9月,反映了最初预测的加元债务发行条款。根据这些协议,我们被要求在我们发行之前预测的债务的大约时间提前终止这些掉期。我们已经将这些掉期指定为现金流对冲,因此,CAD的一部分39.2百万(美元)29.5结算时的百万美元)掉期损失将从AOCI重新分类,并在2026年CAD票据的剩余期限内摊销为利息支出,直至全额10年期掉期的期限。此外,在2023年,我们偿还了我们的加元500百万2.84%到期票据,导致损失加速摊销,损失金额微乎其微。截至2023年12月31日,AOCI亏损的剩余未摊销部分为#美元。5.7百万美元。
外币远期
我们有金融外汇远期合约,以管理我们对外汇波动的敞口。我们对冲与某些特许权使用费协议相关的外汇风险、与购买以实体功能货币以外的货币计价的生产投入品和进口产品相关的风险以及大多数其他外汇风险。这些合约被指定为预测外币交易的现金流对冲。我们使用外币远期合约来对冲这些未来预测的交易,最高可达60月视界。
在2023年第二季度,我们进入了大约2601000万欧元(约合人民币180万元)195(百万美元)外汇远期合约,以管理与偿还加元有关的外币波动风险500百万2.842023年7月15日到期的%票据。这些合同不是在对冲会计关系中指定的;因此,公允价值的变化记录在其他营业外收入(费用)中,净额计入综合经营报表。这些合约在2023年7月12日结算,提前偿还票据,金额微乎其微。
商品互换和期权
我们有金融大宗商品掉期和期权合约,以对冲天然气、铝价格的变化,包括与我们的铝敞口、玉米、甜味剂、大麦和柴油相关的附加费。这些合约允许我们将对这些大宗商品价格变化的浮动敞口转换为固定利率。这些合同不是在对冲会计关系中指定的。因此,该等衍生工具的公允价值变动计入综合经营报表的销售成本。我们对天然气、铝、玉米、甜味剂和柴油的预测购买量分别进行了对冲,最高可达60根据我们的风险管理政策,未来几个月将在我们的供应链中使用。此外,我们还根据作物年度和实物库存管理对大麦的预测购买量进行了对冲。为了衡量分部经营业绩,未在对冲会计关系中指定的掉期的公允价值未实现变动在分部特定经营业绩以外的未分配部分中报告,直至我们管理的风险敞口实现为止。届时,我们将未分配收益或亏损重新归类到各自的经营部门,使我们的经营部门能够实现衍生品的经济影响,而不会导致未实现的按市值计价的波动。
认股权证
2018年第四季度,关于我们以前的Truss合资企业的成立,如在附注3,“投资,”我们的合资伙伴HEXO向我们的加拿大子公司发出认股权证,在合资企业成立后的三年内随时购买HEXO的普通股。收购HEXO普通股的认股权证于2021年10月4日到期,未予行使。权证发行后至到期前的所有公允价值变动均记入合并经营报表中的其他营业外收益(费用)净额。
衍生公允价值计量
我们利用市场方法对衍生工具的合约条款及可见市场利息、外汇及商品利率所衍生的预期未来现金流量进行折现,以估计衍生工具的公允价值。我们衍生品的公允价值还包括信用风险调整,以适当地考虑我们交易对手的信用风险以及我们自己的不履行风险。
下表汇总了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值计量的衍生资产和(负债)。看见注1,“重要会计政策的列报基础和摘要”以进一步讨论有关计量衍生工具公允价值的问题。截至2023年12月31日、2023年和2022年的所有衍生品合约的公允价值都是使用其他重要的可观察到的投入(也称为第2级投入)进行估值的。 | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
远期起始利率互换 | $ | 41.6 | | | 40.0 | |
外币远期 | (1.4) | | | 7.6 | |
商品互换和期权 | (30.4) | | | 69.0 | |
总 | $ | 9.8 | | | $ | 116.6 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们没有在1级和2级之间进行重大转移。2023年期间交易的新衍生品合约都包括在2级。
周期导数活动的结果
下表包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表中衍生品活动的年初至今结果,以及截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度综合经营报表。
综合资产负债表中衍生工具的公允价值(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| 名义金额 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | | | | |
远期起始利率互换 | $ | 1,000.0 | | | 其他非流动资产 | | $ | 41.6 | | | 其他负债 | | $ | — | |
外币远期 | $ | 219.4 | | | 其他流动资产 | | 1.1 | | | 应付帐款和其他流动负债 | | (1.2) | |
| | | 其他非流动资产 | | — | | | 其他负债 | | (1.3) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | $ | 42.7 | | | | | $ | (2.5) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
大宗商品掉期(1) | $ | 653.5 | | | 其他流动资产 | | $ | 11.1 | | | 应付帐款和其他流动负债 | | $ | (42.0) | |
| | | 其他非流动资产 | | 6.6 | | | 其他负债 | | (6.1) | |
商品期权(1) | $ | 21.7 | | | 其他流动资产 | | 0.2 | | | 应付帐款和其他流动负债 | | (0.2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 17.9 | | | | | $ | (48.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 资产衍生品 | | 负债衍生品 |
| 名义金额 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | | | | |
远期起始利率互换 | $ | 1,000.0 | | | 其他非流动资产 | | $ | 40.0 | | | 其他负债 | | $ | — | |
外币远期 | $ | 176.6 | | | 其他流动资产 | | 6.2 | | | 应付帐款和其他流动负债 | | (0.1) | |
| | | 其他非流动资产 | | 1.6 | | | 其他负债 | | (0.1) | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | $ | 47.8 | | | | | $ | (0.2) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
大宗商品掉期(1) | $ | 525.2 | | | 其他流动资产 | | $ | 86.1 | | | 应付帐款和其他流动负债 | | $ | (14.1) | |
| | | 其他非流动资产 | | 7.4 | | | 其他负债 | | (10.4) | |
商品期权(1) | $ | 19.7 | | | 其他流动资产 | | 0.8 | | | 应付账款和其他流动负债 | | (0.8) | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 94.3 | | | | | $ | (25.3) | |
(1)名义上包括抵消买入和卖出头寸,以绝对价值表示。买入和卖出头寸酌情在资产和/或负债头寸中显示总额。
现金流对冲会计对其他综合收益(损失)、累计其他综合收益(损失)和收入(损失)的税前影响 (单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流对冲关系中的衍生品 | | 增益量 确认的(损失) OCI中的衍生品 | | 损益位置 从AOCI重新分类为 收入 | | 增益量 确认的(损失) 从AOCI到收入 导数 |
截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | |
远期起始利率互换 | | $ | 1.6 | | | 利息收入(费用),净额 | | $ | (5.2) | |
外币远期 | | (5.2) | | | 销货成本 | | 4.9 | |
| | | | 其他营业外收入(费用),净额 | | (1.0) | |
总 | | $ | (3.6) | | | | | $ | (1.3) | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | |
远期起始利率互换 | | $ | 198.9 | | | 利息收入(费用),净额 | | $ | (14.3) | |
外币远期 | | 10.8 | | | 销货成本 | | 1.8 | |
| | | | 其他营业外收入(费用),净额 | | (0.4) | |
总 | | $ | 209.7 | | | | | $ | (12.9) | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | |
远期起始利率互换 | | $ | 50.7 | | | 利息收入(费用),净额 | | $ | (4.8) | |
外币远期 | | 0.4 | | | 销货成本 | | (3.5) | |
| | | | 其他营业外收入(费用),净额 | | 0.8 | |
总 | | $ | 51.1 | | | | | $ | (7.5) | |
净投资对冲会计对其他综合收益(损失)、累计其他综合收益(损失)和收益(损失)的税前影响 (单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净投资对冲关系 | | 增益量 确认的(损失) 在保监处 | | 收益(损失)在收入中确认的地点(有效性测试中排除的金额) | | 收入中确认的收益(损失)金额(有效性测试中排除的金额)(1) |
截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | |
| | | | | | |
EUR 8002024年到期的百万张票据 | | $ | (26.5) | | | 其他营业外收入(费用),净额 | | $ | — | |
总 | | $ | (26.5) | | | | | $ | — | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | |
| | | | | | |
EUR 8002024年到期的百万张票据 | | $ | 53.2 | | | 其他营业外收入(费用),净额 | | $ | — | |
总 | | $ | 53.2 | | | | | $ | — | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | |
交叉货币互换 | | $ | 8.8 | | | 利息收入(费用),净额 | | $ | 6.1 | |
EUR 8002024年到期的百万张票据 | | 67.7 | | | 其他营业外收入(费用),净额 | | — | |
总 | | $ | 76.5 | | | | | $ | 6.1 | |
(1)指从有效性评估中剔除的金额,其公允价值变化与期间摊销之间的差异记录在OCI中。
与我们的净投资对冲相关的累积换算调整仍保留在AOCI中,直到各自的基础净投资被出售或清算。分别截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度,我们没有将任何与AOCI的净投资对冲相关的金额重新分类至盈利。
我们预计净损失of约$3截至2023年12月31日,AOCI记录的百万(税前)将在下一年内重新分类为盈利 12个月对于现金流对冲关系中指定的衍生品,截至2023年12月31日,对冲预测交易的最长时间大约是3几年来,等方面的 与我们预测的2026年债务发行量有关。
未指定为对冲工具的衍生品对合并经营报表的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
不处于对冲关系的衍生品 | | 确认收益(损失)地点 衍生品收入 | | 确认的收益(损失)金额 衍生品收入 |
截至2023年12月31日止的年度 | | | | |
大宗商品掉期 | | 销货成本 | | $ | (61.7) | |
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外币掉期 | | 其他营业外收入(费用),净额 | | 2.7 | |
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总 | | | | $ | (59.0) | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | |
大宗商品掉期 | | 销货成本 | | $ | 42.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
总 | | | | $ | 42.6 | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | |
大宗商品掉期 | | 销货成本 | | $ | 403.4 | |
商品期权 | | 销货成本 | | 0.1 | |
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认股权证 | | 其他营业外收入(费用),净额 | | (0.3) | |
| | | | |
总 | | | | $ | 403.2 | |
11. 员工退休计划和退休后福利
我们为大多数员工维持退休计划。根据地点和福利计划的不同,我们为员工提供固定福利养老金或固定缴费计划。每个计划都在当地进行管理,并根据各自的当地法律和法规进行管理。我们在美国和英国都有固定福利养老金计划。还有加拿大。此外,我们向我们的部分加拿大、美国和中欧员工提供OPEB计划,这些计划是无资金支持的计划。BRI和BDL也维持固定收益、固定缴款和退休后福利计划;然而,由于BRI和BDL是权益法投资且未合并,这些计划被排除在本披露之外。
在美国,我们参与多雇主养老金计划,并为其缴费。对多雇主养恤金计划的缴款为#美元。4.1百万,$3.6百万美元和美元7.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。此外,美国退休后健康计划有资格根据2003年联邦医疗保险处方药改进和现代化法案(以下简称法案)获得联邦补贴,因为我们的退休后健康计划为符合联邦医疗保险资格的退休人员提供的处方药福利通常要求覆盖的退休人员的保费较低,自付金额和免赔额低于联邦医疗保险D部分提供的福利,因此在精算上等于或好于法案下提供的福利。支付的福利,包括处方药,是$31.2百万,$33.0百万美元和美元33.8截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度没有收到任何补贴。
固定福利和OPb计划
净定期养老金和OPb(福利)成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 养老金 | | OPEB | | 已整合 | | 养老金 | | OPEB | | 已整合 | | 养老金 | | OPEB | | 已整合 |
| (单位:百万) |
服务成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.9 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.2 | | | $ | 1.3 | | | $ | 5.5 | | | $ | 6.8 | | | $ | 2.7 | | | $ | 6.0 | | | $ | 8.7 | |
其他养老金和退休后(福利)成本,净 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | 140.4 | | | 22.5 | | | 162.9 | | | 103.9 | | | 16.1 | | | 120.0 | | | 93.9 | | | 14.6 | | | 108.5 | |
扣除费用后的计划资产预期回报率 | (157.8) | | | — | | | (157.8) | | | (154.2) | | | — | | | (154.2) | | | (161.6) | | | — | | | (161.6) | |
摊销先前服务(收益)成本 | 0.3 | | | (0.7) | | | (0.4) | | | 0.3 | | | (0.7) | | | (0.4) | | | 0.4 | | | (0.7) | | | (0.3) | |
精算(收益)损失净额摊销 | 17.1 | | | (31.7) | | | (14.6) | | | 5.6 | | | (10.2) | | | (4.6) | | | 8.7 | | | (6.7) | | | 2.0 | |
削减、结算或特殊终止福利(收益)损失(1) | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | |
预期参与者的贡献 | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
其他养恤金和退休后(福利)总成本,净额 | (0.3) | | | (9.9) | | | (10.2) | | | (41.8) | | | 5.2 | | | (36.6) | | | (53.6) | | | 7.2 | | | (46.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期养老金净额和OPEB(福利)成本 | $ | 0.6 | | | $ | (6.6) | | | $ | (6.0) | | | $ | (40.5) | | | $ | 10.7 | | | $ | (29.8) | | | $ | (50.9) | | | $ | 13.2 | | | $ | (37.7) | |
(1)截至2022年12月31日止年度确认的养恤金结算费用主要包括结算损失#美元。8.0为加拿大某养老金计划购买年金而记录的100万美元,部分被和解收益#美元所抵消5.3这是我们美国合格养老金计划的一部分购买年金的结果。
截至2021年12月31日的年度确认的养老金结算费用是由于英国允许一次性分配。养老金计划超过截至2021年12月31日的年度的利息成本。截至2021年12月31日的年度利息成本较低,主要是由于截至2020年12月31日的利率较低,这些利率用于确定2021年定期养老金成本。
债务和供资状况的变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 养老金 | | OPEB | | 总 | | 养老金 | | OPEB | | 总 |
| (单位:百万) |
福利义务的变更 | | | | | | | | | | | |
上一年福利义务 | $ | 2,978.0 | | | $ | 478.3 | | | $ | 3,456.3 | | | $ | 5,095.8 | | | $ | 648.7 | | | $ | 5,744.5 | |
服务成本,扣除预期员工缴款 | 0.6 | | | 3.3 | | | 3.9 | | | 1.0 | | | 5.5 | | | 6.5 | |
利息成本 | 140.4 | | | 22.5 | | | 162.9 | | | 103.9 | | | 16.1 | | | 120.0 | |
实际员工缴款 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
精算(收益)损失 | 38.0 | | | 1.3 | | | 39.3 | | | (1,181.0) | | | (144.6) | | | (1,325.6) | |
图则修订 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
付福利 | (226.2) | | | (37.0) | | | (263.2) | | | (263.8) | | | (38.7) | | | (302.5) | |
削减、结算和特殊终止 | — | | | — | | | — | | | (460.6) | | | 0.2 | | | (460.4) | |
外币汇率变化 | 87.0 | | | 2.2 | | | 89.2 | | | (317.6) | | | (8.8) | | | (326.4) | |
年终福利义务 | $ | 3,018.1 | | | $ | 470.6 | | | $ | 3,488.7 | | | $ | 2,978.0 | | | $ | 478.3 | | | $ | 3,456.3 | |
计划资产变动 | | | | | | | | | | | |
上一年资产公允价值 | $ | 3,336.8 | | | $ | — | | | $ | 3,336.8 | | | $ | 5,667.5 | | | $ | — | | | $ | 5,667.5 | |
计划资产的实际回报率 | 188.7 | | | — | | | 188.7 | | | (1,272.9) | | | — | | | (1,272.9) | |
雇主供款 | (1.7) | | | 37.0 | | | 35.3 | | | (0.5) | | | 38.7 | | | 38.2 | |
实际员工缴款 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
削减、结算和特殊终止 | — | | | — | | | — | | | (460.6) | | | — | | | (460.6) | |
已支付的福利和计划费用 | (226.2) | | | (37.0) | | | (263.2) | | | (263.8) | | | (38.7) | | | (302.5) | |
外币汇率变化 | 99.0 | | | — | | | 99.0 | | | (333.2) | | | — | | | (333.2) | |
计划资产年终公允价值 | $ | 3,396.9 | | | $ | — | | | $ | 3,396.9 | | | $ | 3,336.8 | | | $ | — | | | $ | 3,336.8 | |
资金状况 | $ | 378.8 | | | $ | (470.6) | | | $ | (91.8) | | | $ | 358.8 | | | $ | (478.3) | | | $ | (119.5) | |
在综合资产负债表中确认的金额 | | | | | | | | | | | |
其他非流动资产 | $ | 416.9 | | | $ | — | | | $ | 416.9 | | | $ | 397.2 | | | $ | — | | | $ | 397.2 | |
应付帐款和其他流动负债 | (3.6) | | | (39.3) | | | (42.9) | | | (3.9) | | | (39.5) | | | (43.4) | |
养恤金和退休后福利 | (34.5) | | | (431.3) | | | (465.8) | | | (34.5) | | | (438.8) | | | (473.3) | |
确认净额 | $ | 378.8 | | | $ | (470.6) | | | $ | (91.8) | | | $ | 358.8 | | | $ | (478.3) | | | $ | (119.5) | |
我们的固定福利养老金计划的累积福利义务约为美元3.0截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别为10亿美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,美国的某些固定福利养老金计划,加拿大和英国由于我们持续的去风险战略,资金过剩。 我们的累计福利义务和预计福利义务总额超过计划资产的固定福利养老金计划的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
累积利益义务 | $ | 38.1 | | | $ | 38.4 | |
预计福利义务 | $ | 38.1 | | | $ | 38.4 | |
计划资产公平值 | $ | — | | | $ | — | |
累积退休后福利义务超过计划资产的OPb计划的信息已在上文的“义务和资助状态变化”中披露,因为我们的所有OPb计划都没有资金。
累计其他综合收益(亏损)
AOCI中确认的金额尚未确认为净定期养老金和OPEb税前成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 养老金 | | OPEB | | 总 | | 养老金 | | OPEB | | 总 |
| (单位:百万) |
净精算(收益)损失 | $ | 773.3 | | | $ | (260.4) | | | $ | 512.9 | | | $ | 766.4 | | | $ | (278.2) | | | $ | 488.2 | |
净先前服务(福利)成本 | 9.4 | | | (1.7) | | | 7.7 | | | 9.7 | | | (0.8) | | | 8.9 | |
尚未确认的总数 | $ | 782.7 | | | $ | (262.1) | | | $ | 520.6 | | | $ | 776.1 | | | $ | (279.0) | | | $ | 497.1 | |
假设
根据现有数据和每年年初做出的假设,每年对每个单独计划进行精算计算定期养老金和OPEb成本。计算中使用的假设包括上一年年底选择和披露的贴现率以及下表中详述的其他假设。 用于确定截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度定期养老金和OPb成本的加权平均费率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 养老金 | | OPEB | | 养老金 | | OPEB | | 养老金 | | OPEB |
加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 5.01% | | 4.90% | | 2.27% | | 2.59% | | 1.84% | | 2.10% |
薪酬增长率 | 2.00% | | 不适用 | | 2.00% | | 不适用 | | 2.00% | | 不适用 |
计划资产的预期回报 | 4.91% | | 不适用 | | 3.11% | | 不适用 | | 3.03% | | 不适用 |
医疗费用趋势率 | 不适用 | | 范围很大 6.502023年%至 3.572040年的百分比 | | 不适用 | | 范围很大 6.002022年到3.572040年的百分比 | | 不适用 | | 范围很大 6.002021年至3.572040年的百分比 |
福利义务每年在每年年底根据下表详述的假设进行精算计算。OPb计划下的义务是通过应用医疗、牙科、视力和人寿保险计划的条款以及相关精算假设和医疗保健成本趋势费率来确定的。 截至2023年12月31日和2022年12月31日,用于确定固定养老金计划的预计福利义务和OPb计划的累积退休后福利义务的加权平均费率如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 养老金 | | OPEB | | 养老金 | | OPEB |
加权平均假设 | | | | | | | |
贴现率 | 4.74% | | 4.64% | | 5.01% | | 4.90% |
薪酬增长率 | 2.00% | | 不适用 | | 2.00% | | 不适用 |
医疗费用趋势率 | 不适用 | | 范围很大 6.752024年至3.572040年的百分比 | | 不适用 | | 范围很大 6.502023年%至 3.572040年的百分比 |
截至2022年12月31日,我们的固定收益养老金计划和退休后计划使用的加权平均贴现率从2022年12月31日起发生变化,主要是由于所有计划在2023年底的利率下降。
投资策略
我们在美国、加拿大和英国的固定收益养老金计划的义务。由以信托形式持有的资产支持,用于支付未来的福利。业务部门有义务为这些资产信托基金提供足够的资金。我们的固定收益养老金计划中的基础投资包括:现金和短期工具、债务证券、股票证券、投资基金和其他投资,包括衍生品、基金的对冲基金和房地产。投资分配反映了各自计划的定制战略。
这些计划使用负债驱动的投资策略来管理固定的养老金福利。对于所有固定收益养老金计划资产,这些计划有以下主要投资目标:
(1)在可接受的风险水平上优化计划资产的长期回报,并管理预计的未来现金捐助;
(2)在不同资产类别和投资经理之间保持广泛的多元化;
(3)管理计划资产相对于计划负债的风险水平。
每个计划各自的分配目标促进最佳预期收益和波动性特征,因为重点放在履行计划义务的长期时间范围内。所有资产都由外部投资经理管理,目的是达到或超过其基准。这些计划使用了美国、英国的不同资产管理公司。和加拿大,以及每个计划各自的资产配置可能会受到资产管理公司变动的影响。
我们的固定收益养老金计划的投资策略还考虑了每个计划的资金状况。对于资金充足的固定收益养老金计划,资产主要投资于与相关负债具有类似期限的固定收益资产。对于供资水平较低的计划,固定收益部分的管理方式与资金充足的计划类似。除了这种与负债相匹配的固定收益分配外,这些计划还包含对产生回报的资产的敞口,包括:股票、房地产、债务和其他旨在产生更高回报的投资,这些投资可能也具有更高的风险。这些投资通过在全球范围内投资来实现多元化,但对发行人的集中度有限制。
我们的英国。加拿大计划对冲不以当地计划货币计价的计划资产与当地货币(加拿大和英国)之间的部分外汇敞口。养老金负债将分别以加元和英镑结算。
目标分配
以下是截至2023年12月31日的加权平均资产基础上的目标资产配置百分比与实际资产配置的比较。
| | | | | | | | | | | |
| 目标 分配 | | 实际 分配 |
股票 | 7.2% | | 7.8% |
固定收益 | 74.2% | | 72.2% |
| | | |
房地产 | 4.7% | | 4.8% |
年金和长寿互换 | 13.4% | | 13.4% |
其他 | 0.5% | | 1.8% |
重大集中风险
我们定期评估我们的固定收益养老金计划资产的集中度风险。截至2023年12月31日,我们没有任何个人基础资产头寸构成每个计划整体资产的显著集中。然而,我们目前有大量的计划资产投资于英国、美国和加拿大政府的固定收益资产。对这些政府中的任何一个政府的临时信用评级下调都可能对资产价值产生负面影响。
此外,随着我们的福利计划保持对非政府投资的敞口,整个系统范围内信贷利差的显著增加也将对报告的计划资产价值产生负面影响。总体而言,股权和固定收益风险已通过特定于公司的集中度限制和利用多个股权经理而得到缓解。我们确实有大量资产投资于个人固定收益和对冲基金经理,因此,该计划使用外部投资顾问来帮助监督这些经理和基金业绩。
估值技术
我们使用各种行业公认的估值技术来评估我们的计划资产。这些技术根据仪器类型的不同而不同。只要有可能,我们在估值过程中优先使用可观察到的市场数据。我们使用市场、收入和成本方法来评估截至期末的计划资产。看见注1,“重要会计政策的列报基础和摘要”有关我们的公允价值方法和会计政策的更多信息。我们今年没有改变用于评估计划资产的公允价值技术。
计划资产的主要类别
截至2023年12月31日,我们的主要计划资产类别包括:
•现金和短期票据-包括现金、等待结算的交易、银行存款、短期票据和短期票据。我们的“等待结算的交易”类别包括与资产购买和销售相关的应付款和应收款,由于我们的养老金计划资产使用交易日期核算,截至年底,这些款项正在等待最终的现金结算。这些应付款项通常在购买或出售相应资产后的几个工作日内结算。我们将这些项目包括在此层次结构的第1级,因为这些值是从活跃市场的报价中得出的。短期工具被包括在公允价值等级的第2级,因为这些工具是流动性高的工具,使用可观察到的投入进行估值,但其资产价值不公开报价。
•债务证券-包括各种政府和企业固定收益证券、利息和与通胀挂钩的资产,如债券和掉期、抵押证券和其他债务证券。这些计划的大多数固定收益资产在“场外”交易所交易,交易所提供可观察到的数据,这些数据是用来确定每项投资的公允价值的主要数据。我们还使用独立的定价供应商,以及矩阵定价技术。矩阵定价使用来自其他类似投资的可观察数据作为主要输入,以确定单个证券的公允价值。政府和企业固定收益证券通常被归类为公允价值等级中的第二级,因为它们是使用可观察到的投入进行估值的。我们抵押证券中包括的资产包括抵押支持证券和抵押抵押债券,由于在计算这些资产的公允价值时使用了重大的不可观察的投入,这两种证券被认为是3级。
•年金和长寿互换-包括资产,以减轻某些计划的风险,包括买入年金和长寿互换保险合同。购买非参保年金买入保单是为了减轻与部分承保计划成员相关的现金流的波动性。非参加合同的公允价值根据与承保计划成员有关的义务的变化而波动。长寿互换保险合同减轻了参保人预期寿命波动带来的风险。长寿掉期保险合约的公允价值是根据现行市场对死亡率的最佳估计(包括市场对费用的看法)的预期现金流的现值,减去计划根据合同须支付的固定支路付款的现值(包括合同费用)而计算的。目前市场上对死亡率的最佳估计是根据所涵盖参与者的实际计划死亡经验的影响、对未来死亡率改善的修订意见以及对这类合同自成立以来风险费用如何变化的看法而确定的。由于在计算资产的公允价值时使用了重大的不可观察的投入,这些价值被认为是第三级。
•其他-包括回购协议,由于养老金计划和私募股权的免税性质,已支付和等待退税的税款可退还。回购协议是指我们的计划使用借入的资产创建了资产敞口,创建了回购协议负债,以促进交易。与回购协议相关的资产被包括在公允价值层次结构中的其他类别,而相应的回购协议负债在该层次结构中被归类为第1级,因为该负债是使用活跃市场的报价进行估值的。在决定回购协议的目标和资产分配方式时,我们考虑的是资产类型,而不是投资工具,并相应地将相关资产包括在固定收益中,特别是利息和通胀挂钩资产。我们将可收回税项包括在此层次结构的第1级,因为这些项目是现金应收账款,价值是根据活跃市场的报价得出的。私募股权被列入第三级,因为这些价值是基于使用不可观察到的投入的。
•每股资产净值权宜之计-包括我们的债权基金、股票基金、对冲基金、房地产基金控股和私募股权基金。这些基金的市值是根据资产净值乘以所持股份的数量得出的。
公允价值层次结构
以下是我们的固定收益养老金计划资产的公允价值层次结构,不包括使用每股资产净值实际权宜之计的投资(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日的公允价值计量 |
| 截止日期合计 2023年12月31日 | | 报价 处于活动状态 市场 (一级) | | 意义重大 可观察到的 输入 (二级) | | 意义重大 看不见 输入 (第三级) |
现金及现金等价物 | | | | | | | |
现金 | $ | 39.5 | | | $ | 39.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
等待结算的交易 | — | | | — | | | — | | | — | |
银行存款、短期票据和票据 | 26.4 | | | — | | | 26.4 | | | — | |
债务 | | | | | | | |
政府债务证券 | 452.3 | | | — | | | 452.3 | | | — | |
公司债务证券 | 119.3 | | | — | | | 119.3 | | | — | |
利率和通胀相关资产 | 629.9 | | | — | | | 616.0 | | | 13.9 | |
抵押债务证券 | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
年金和长寿互换 | | | | | | | |
买入年金和长寿掉期 | 449.8 | | | — | | | — | | | 449.8 | |
其他 | | | | | | | |
| | | | | | | |
回购协议 | (285.8) | | | (285.8) | | | — | | | — | |
可退还的税款 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
私募股权 | 10.6 | | | — | | | — | | | 10.6 | |
投资公允价值总额(不包括每股资产净值)实用权宜方法 | $ | 1,442.5 | | | $ | (246.1) | | | $ | 1,214.0 | | | $ | 474.6 | |
以下列出了我们的计划资产的总公允价值,包括我们设定福利养老金计划资产的每股净资产实际权宜方法:
| | | | | |
| 截止日期合计 2023年12月31日 |
| (单位:百万) |
投资公允价值(不包括每股资产净值)实用权宜方法 | $ | 1,442.5 | |
使用每股资产净值的投资公允价值实用权宜方法 | |
债务基金 | 1,263.9 | |
股票型基金 | 260.7 | |
房地产基金 | 126.3 | |
| |
私募股权基金 | 37.8 | |
对冲基金 | 265.7 | |
计划资产公允价值总额 | $ | 3,396.9 | |
以下是我们的固定收益养老金计划资产的公允价值层次结构,不包括使用每股资产净值实际权宜之计的投资(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日的公允价值计量 |
| 截止日期合计 2022年12月31日 | | 报价 处于活动状态 市场 (一级) | | 意义重大 可观察到的 输入 (二级) | | 意义重大 看不见 输入 (第三级) |
现金及现金等价物 | | | | | | | |
现金 | $ | 99.3 | | | $ | 99.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
等待结算的交易 | 32.7 | | | 32.7 | | | — | | | — | |
银行存款、短期票据和票据 | 7.0 | | | — | | | 7.0 | | | — | |
债务 | | | | | | | |
政府债务证券 | 422.6 | | | — | | | 422.6 | | | — | |
公司债务证券 | 89.1 | | | — | | | 89.1 | | | — | |
利率和通胀相关资产 | 420.6 | | | — | | | 408.0 | | | 12.6 | |
抵押债务证券 | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
年金和长寿互换 | | | | | | | |
买入年金和长寿掉期 | 461.8 | | | — | | | — | | | 461.8 | |
其他 | | | | | | | |
| | | | | | | |
回购协议 | (281.2) | | | (281.2) | | | — | | | — | |
可退还的税款 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
私募股权 | 12.4 | | | — | | | — | | | 12.4 | |
| | | | | | | |
投资公允价值总额(不包括每股资产净值)实用权宜方法 | $ | 1,264.6 | | | $ | (149.1) | | | $ | 926.7 | | | $ | 487.0 | |
以下列出了我们的公允价值层级,包括我们设定福利养老金计划资产的每股净资产实际权宜方法:
| | | | | |
| 截止日期合计 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
投资公允价值(不包括每股资产净值)实用权宜方法 | $ | 1,264.6 | |
使用每股资产净值的投资公允价值实用权宜方法 | |
债务基金 | 1,355.7 | |
股票型基金 | 417.4 | |
房地产基金 | 130.9 | |
私募股权基金 | 44.7 | |
对冲基金 | 123.5 | |
计划资产公允价值总额 | $ | 3,336.8 | |
公允价值:三级结转
以下列出了我们针对固定养老金计划资产的第3级结转(不包括使用每股资产净值实用权宜方法的投资):
| | | | | |
| 量 |
| (单位:百万) |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 754.5 | |
总损益(已实现/未实现) | |
已实现损益 | (1.9) | |
AOCI中包含的未实现收益(损失) | (183.5) | |
购买、发行、结算 | (6.6) | |
外汇兑换(损失)收益 | (75.5) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 487.0 | |
总损益(已实现/未实现) | |
已实现损益 | — | |
AOCI中包含的未实现收益(损失) | (34.2) | |
购买、发行、结算 | (2.7) | |
| |
外汇兑换(损失)收益 | 24.5 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 474.6 | |
预期现金流
未来几年的固定收益养老金计划缴费将根据许多因素而有所不同,包括实际计划资产回报和利率。我们为养老金计划提供资金,以满足适用的员工福利法律中规定的要求。我们已经并将继续采取措施,减少我们对养老金义务的敞口。这些措施包括关闭英国。和美国养老金计划未来的服务信贷收益,某些加拿大计划的福利修改,以及某些计划的买入和买断合同的签订。我们还可以自愿增加资金水平,以实现财务目标。我们的英国退休金计划须按法定估值,以供每年三年。截至2022年6月30日的最新估值表明,相对于计划的法定筹资目标,该计划没有资金赤字,因此,目前不需要MCBC捐款。
在截至2024年12月31日的一年中,我们预计将为我们的固定收益养老金计划做出大约$4我们的OPEB计划下的百万美元和福利付款约为$39基于截至2023年12月31日的外汇汇率。此外,我们预计将使用大约$6来自某些加拿大固定收益养老金计划的盈余数百万美元,用于资助雇主对某些加拿大固定缴款计划的缴费。这里不包括BRI和BDL对各自固定收益养老金计划的缴费,因为它们没有合并到我们的财务报表中。计划资金策略受到员工福利、税法和计划治理文件的影响。
根据截至2023年12月31日的汇率,未来十年固定收益养恤金和OPEB计划的预期未来福利支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
预期福利付款 | | 养老金 | | OPEB |
| | (单位:百万) |
2024 | | $ | 233.1 | | | $ | 39.3 | |
2025 | | $ | 227.9 | | | $ | 39.1 | |
2026 | | $ | 229.0 | | | $ | 38.8 | |
2027 | | $ | 229.9 | | | $ | 38.6 | |
2028 | | $ | 231.0 | | | $ | 38.5 | |
2029-2033 | | $ | 1,170.0 | | | $ | 186.4 | |
固定缴款计划
我们为美国、加拿大和英国的大部分地区提供固定缴款计划。员工。固定缴款计划的投资策略由每个参与者从我们作为计划发起人提供的选项中确定。美国非工会员工有资格参加合格的固定缴款计划,该计划规定雇主的缴费范围为5%到 11符合条件的补偿的百分比(某些雇员也有资格获得额外的雇主供款)。此外,美国工会员工有资格参加合格的固定缴费计划,该计划根据与各种集体谈判协议相关的因素规定雇主缴费。雇主对英国的供款。计划的范围可以高达10员工薪酬的%,在加拿大,计划的范围为4%到 10%.员工和雇主的缴款均根据参与者投资选择以现金支付。
我们确认了与固定缴款计划相关的成本为美元76.8百万,$73.0百万美元和美元77.8截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
此外,我们还有其他递延薪酬和不合格的定额缴款计划。我们通过拉比信托基金自愿资助这些负债。这些资产投资于公开交易的共同基金,其业绩预计将与计划负债的变化密切匹配。截至2023年12月31日和2022年12月31日,计划负债等于计划资产,并分别计入我们综合资产负债表上的其他负债和其他资产。
12. 所得税
我们计算所得税拨备的所得税前收入(损失)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
国内 | $ | 1,486.0 | | | $ | 228.4 | | | $ | 1,307.5 | |
外国 | (233.5) | | | (290.9) | | | (68.5) | |
总 | $ | 1,252.5 | | | $ | (62.5) | | | $ | 1,239.0 | |
所得税准备金的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | 200.7 | | | $ | 146.1 | | | $ | 43.5 | |
状态 | 22.1 | | | 22.3 | | | 7.1 | |
外国 | 37.3 | | | (17.2) | | | (1.0) | |
当期税(利)费总额 | $ | 260.1 | | | $ | 151.2 | | | $ | 49.6 | |
延期 | | | | | |
联邦制 | $ | 75.0 | | | $ | 56.4 | | | $ | 163.5 | |
状态 | 27.8 | | | (26.2) | | | 70.4 | |
外国 | (66.8) | | | (57.4) | | | (53.0) | |
递延税金(福利)费用总额 | $ | 36.0 | | | $ | (27.2) | | | $ | 180.9 | |
所得税(福利)费用总额 | $ | 296.1 | | | $ | 124.0 | | | $ | 230.5 | |
美国法定联邦所得税率与实际所得税率的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (百万美元) |
法定联邦所得税率 | 21.0 | % | | $ | 263.0 | | | 21.0 | % | | $ | (13.1) | | | 21.0 | % | | $ | 260.2 | |
扣除联邦福利后的州所得税 | 2.4 | % | | 30.6 | | | 6.1 | % | | (3.8) | | | 4.7 | % | | 57.8 | |
外国税率的影响 | (2.4) | % | | (30.5) | | | 92.6 | % | | (57.9) | | | (5.5) | % | | (68.3) | |
外国税法和税率变化的影响 | 0.9 | % | | 11.5 | | | (0.8) | % | | 0.5 | | | 1.6 | % | | 19.6 | |
未确认的税收优惠的效果 | 0.8 | % | | 9.5 | | | (20.5) | % | | 12.8 | | | (6.2) | % | | (76.3) | |
更改估值免税额 | 0.2 | % | | 2.5 | | | 1.1 | % | | (0.7) | | | (0.1) | % | | (1.1) | |
商誉减值 | — | | | — | | | (287.0) | % | | 179.3 | | | (0.2) | % | | (2.9) | |
其他,净额 | 0.7 | % | | 9.5 | | | (10.9) | % | | 6.9 | | | 3.3 | % | | 41.5 | |
实际税率/税(利)费 | 23.6 | % | | $ | 296.1 | | | (198.4) | % | | $ | 124.0 | | | 18.6 | % | | $ | 230.5 | |
与联邦法定税率相比,截至2023年12月31日止年度的有效税率增幅不大,这是由于州所得税、外国税率的影响以及2023年第四季度颁布的外国法定税率变化的影响。
与联邦法定税率相比,截至2022年12月31日的年度实际税率下降的主要原因是8452022年第四季度在我们的美洲部门记录的1000万美元部分商誉减值,与商誉相关的部分商誉不能在税务上扣除。
与联邦法定税率相比,截至2021年12月31日的年度实际税率有所下降,主要是由于发放了#美元。732021年第三季度确认的未确认税收优惠职位准备金为1.6亿美元。准备金发放包括所得税审计结算的金额,扣除与上期不确定税收状况相关的估计变化,以及诉讼时效到期的金额。此外,在2021年第二季度,英国政府颁布了将企业所得税税率从19%提高到25%的立法,并得到了王室的批准。根据较高的所得税税率重新计量我们的递延税项负债,导致确认了大约#美元的额外离散税费支出。182021年第二季度为1.2亿美元。
2022年8月16日,2022年《降低通货膨胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为美国法律。IRA包括对三年内平均财务报表收入超过10美元亿的公司的调整后财务报表收入征收15%的新的公司替代最低税,从2022年12月31日之后的纳税年度开始生效。替代最低税率没有影响我们在2023年的财务或现金纳税状况。此外,爱尔兰共和军对股票回购征收1%的消费税,从2023年1月1日起生效。消费税在我们的合并资产负债表上被记录为库存量的增量成本,对截至2023年12月31日的年度来说并不重要。
此外,我们的外国企业在法定所得税率与美国联邦法定税率不同的司法管辖区开展业务。具体地说,我们业务所在的欧洲国家的法定所得税税率范围为9%到 25.8%,加拿大的联邦和省级法定所得税税率合计约为26%.
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| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
递延税项资产 | | | |
与赔偿相关的义务 | $ | 43.2 | | | $ | 44.7 | |
养恤金和退休后福利 | 23.7 | | | 33.7 | |
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税收抵免结转 | 36.0 | | | 39.0 | |
税损结转 | 312.8 | | | 291.1 | |
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应计负债及其他 | 202.5 | | | 149.0 | |
| | | |
估值免税额 | (61.9) | | | (57.2) | |
递延税项资产 | $ | 556.3 | | | $ | 500.3 | |
递延税项负债 | | | |
固定资产 | 354.9 | | | 358.9 | |
伙伴关系和投资 | 38.7 | | | 33.2 | |
| | | |
无形资产 | 2,679.9 | | | 2,563.2 | |
衍生工具 | 12.2 | | | 31.5 | |
递延税项负债 | $ | 3,085.7 | | | $ | 2,986.8 | |
| | | |
递延税项净负债 | $ | 2,529.4 | | | $ | 2,486.5 | |
我们的递延税务估值拨备主要是由于各个司法管辖区业务结转的税务损失的记录税收优惠未来实现的不确定性。如果根据现有证据,递延所得税资产很可能无法实现,则递延所得税资产的计量将减少估值拨备。我们通过评估预期应税收入的充足性(包括现有暂时差异的逆转、历史和预测的经营业绩以及审慎可行的税务规划策略的可用性)来评估我们在每个司法管辖区的递延所得税资产的变现能力。根据此分析,我们确定每个呈列期间记录的估值拨备是适当的。
截至2023年12月31日,我们已为2024年至2043年到期的美国税收损失和抵免结转递延纳税资产69.5百万美元和可能无限期结转的美国税收损失10.0百万美元。我们有2024年至2042年到期的外国税收损失和抵免结转219.1百万美元和可能无限期结转的外国税收损失$43.0百万美元。
下表显示了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的递延纳税净负债。
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| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
国内递延税项负债 | $ | 2,029.7 | | | $ | 1,927.7 | |
境外递延税项资产 | 123.7 | | | 125.8 | |
海外递延税项负债 | 623.4 | | | 684.6 | |
递延税项净负债 | $ | 2,529.4 | | | $ | 2,486.5 | |
上述境外递延税项资产总额于综合资产负债表内于其他资产内列报,而本地及海外递延税项负债则于综合资产负债表内于递延税项负债内列报。截至2023年12月31日和2022年12月31日的递延税款负债额不包括美元。44.1百万美元和美元34.0分别计入递延税项资产减值的未确认税项利益,由于综合资产负债表中的司法管辖区净额调整而在递延税项负债内列报。
对期初和期末金额的核对联合国已确认的税收优惠(不包括利息和罚款)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
年初余额 | $ | 39.3 | | | $ | 28.0 | | | $ | 235.7 | |
与本年度相关的税务职位的增加 | 12.9 | | | 15.9 | | | 28.6 | |
增加前几年的纳税状况 | 0.8 | | | 1.9 | | | — | |
与本年度有关的税务状况的减少 | (2.0) | | | — | | | (24.1) | |
前几年的减税情况 | (1.7) | | | — | | | (48.9) | |
聚落 | — | | | (3.7) | | | (161.8) | |
因法规到期而被释放 | (0.7) | | | (1.3) | | | (3.4) | |
外币调整 | 0.3 | | | (1.5) | | | 1.9 | |
年终余额 | $ | 48.9 | | | $ | 39.3 | | | $ | 28.0 | |
截至2023年12月31日,我们剩余的未确认税收优惠与可供审查的纳税年度相关。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的合并资产负债表中有未确认的税收优惠记录在其他负债中,金额为$5.0百万美元和美元5.4分别为100万美元。未确认税项优惠的余额计入综合资产负债表中的递延税项负债。年度纳税准备金包括被认为足以支付审查上一年纳税申报单可能产生的摊款的数额;然而,在问题得到解决后最终支付的数额可能与应计数额有很大不同。
我们确认了与未确认的税收优惠相关的利息和罚款,作为我们综合经营报表的所得税的一部分。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,在利息和与未确认税收优惠相关的罚款上确认的费用(利益)为$0.2百万,$(5.9)百万元及$1.4分别为100万美元。如果我们在所有不确定的税收状况上获胜,这一应计项目的冲销,包括利息和罚款,将产生#美元的收益。40.9百万美元。
2021年第三季度,与税务机关达成了所得税审计和解协议,其中包括解决2020年第二季度记录的最终混合条例的影响。和解,加上其他未确认头寸的变化,导致我们的未确认税收优惠头寸净减少约$2502021年第三季度,包括利息在内的1.2亿美元。在运用可用净营业亏损后,与和解有关的现金税款于2021年第四季度支付,总额约为#美元1251000万美元。截至2023年第四季度,我们预计未来12个月内我们剩余的未确认税收优惠状况不会发生实质性变化。
我们在美国、加拿大和欧洲各国的大多数联邦、州和省级司法管辖区提交所得税申报单。在美国,截至2013年的纳税年度是关闭的。在加拿大,截至2018年的纳税年度是关闭的,或已通过审查结算,但与公司间跨境交易有关的问题除外。公司间跨境交易的诉讼时效截止到2015纳税年度。对于我们开展业务的大多数欧洲司法管辖区,截至2014年的纳税年度是关闭的,限制法规不同于3至7对大多数司法管辖区来说是几年。
在满足营运资金需求和所有其他业务义务后,当现金可用时,我们可以将当前收益和相关现金从外国子公司分配给其美国母公司,并记录与分配相关的税收影响。然而,只要我们的海外业务目前的收益存在,而不是以其他方式分配或计划分配,这些收益就会累积。这些积累的收益不被视为永久再投资于我们的海外业务。与未来任何未分配收入汇回有关的税款预计微不足道。
13. 承付款和或有事项
信用证
截至2023年12月31日,我们拥有54在金融机构的信用证中有100万未付账款。这些信件主要在2024年和2024年到期。15其中100万封信件包含一项功能,如果没有提交取消通知,该功能将自动将信件续期一年。这些信用证是作为递延补偿付款、向保险公司的补偿、向受托人支付的养老金付款、免赔额或代表我们支付的保留金、应付给政府机构的各种款项、地下储罐的运营和其他一般业务用途的担保,并不包括在我们的综合资产负债表中。
担保和弥偿
我们为我们的一些权益法投资和合并子公司对银行和其他第三方的债务和其他义务提供担保。截至2023年12月31日和2022年12月31日,合并资产负债表包括与这些担保相关的负债1美元。36.9百万美元和美元33.3分别为100万美元。看见附注3,“投资”以了解更多详细信息。
凯撒
2006年,我们将我们在巴西子公司Kaiser的全部股权出售给了FEMSA。销售协议的条款要求我们赔偿FEMSA在收购Kaiser之前产生的与税收、民事和劳动力或有事项有关的某些风险。此外,我们向FEMSA提供了赔偿,以弥补Kaiser可能因与某些先前使用的已购买税收抵免相关的税务索赔而招致的损失。我们在2010年解决了部分税收抵免赔偿义务。其余已购买的税项抵免的最高潜在申索金额为#美元。72.1截至2023年12月31日,为100万。截至2023年12月31日,我们对这些购买的税收抵免的赔偿责任估计为$8.3百万美元,被归类为非流动资产。
我们的估计考虑了最终解决这些问题的几种情况,这些情况的可能性不仅受到巴西法律发展的影响,还受到管理层对可能导致这些问题最终解决的各种替代方案的意图的影响。负债受关于可支付数额、这种付款的时间、对分配给各种情景的概率的调整以及外币汇率等估计数变化的影响。我们的赔偿可能包括Kaiser为管理任何通过行政和司法系统最终确定为不成功的案件而产生的某些费用和支出。
此外,我们还向FEMSA提供了与销售之日存在的所有其他税收、民事和劳动力或有事项相关的赔偿。然而,在这方面,FEMSA承担了我们在2006年1月13日出售之前记录和披露的所有这些或有负债的全部份额。然而,如果这些或有事项的金额高于我们之前记录或披露的金额,我们可能不得不向FEMSA提供赔偿。我们将能够用与之前记录的金额有利的金额来抵消在这些情况下的任何赔偿风险。我们与这些赔偿要求有关的风险上限为的销售价格68Kaiser的%股权,为$68百万美元。由于这些合同条款,我们的估计不仅包括与赔偿条款相关的概率加权潜在现金流出,还包括可能由有利和解导致的概率加权现金流入,这可能通过联邦政府或巴西任何一个州政府提出的谈判或和解计划发生。税务、民事和劳动赔偿责任的记录价值为#美元。3.5截至2023年12月31日的100万美元,被归类为非流动资产。对于我们的赔偿义务的剩余部分,我们继续使用概率加权情景来确定赔偿义务的价值,这部分不被认为是可能的。
与这些意外情况有关的未来解决程序和相关谈判活动在很大程度上不在我们的控制范围之内。销售协议要求每年支付与税收、民事和劳工赔偿相关的现金。由于这些或有事项的最终结果和时间存在不确定性,迄今已对赔偿债务的账面价值进行了重大调整,今后可能需要进行更多调整。这些负债以巴西雷亚尔计价,因此受到汇兑损益的影响。因此,这些汇兑损益是在其他营业外收入(费用)净额内记录的唯一影响。
购买义务
我们与非关联第三方和我们的合资伙伴签订了各种长期供应合同和分销协议,以采购用于生产和包装的材料,并提供分销服务。某些供应合同规定,我们在整个合同条款中购买某些最低水平的材料。此外,我们对广告、赞助和促销有各种长期的不可取消的承诺,包括在体育场馆、体育场和其他场馆和活动中的营销。根据截至2023年12月31日的外汇汇率,下表列出了这些购买义务项下未来所需的最低承诺总额。表中的数额并不代表长期合同项下的所有预期付款。相反,它们代表的是根据剩余期限超过一年的合同作出的无条件、不可取消的购买承诺。
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 供应和分销 | | 广告和促销 |
| | (以百万为单位) |
2024 | | $ | 371.9 | | | $ | 150.6 | |
2025 | | 232.0 | | | 151.3 | |
2026 | | 208.1 | | | 106.4 | |
2027 | | 185.2 | | | 80.5 | |
2028 | | 194.2 | | | 61.6 | |
此后 | | 182.0 | | | 122.7 | |
总 | | $ | 1,373.4 | | | $ | 673.1 | |
根据我们的长期无条件、不可取消的供应和分销合同,总购买量约为#美元0.4在截至2023年、2022年和2021年12月31日的每一年中,
诉讼、其他纠纷和环境
与诉讼、其他纠纷和环境问题有关,我们的累积或有负债总额为#美元。70.2百万美元和美元77.0分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。虽然我们无法预测我们目前涉及的诉讼、其他纠纷和环境问题的最终总成本,但我们相信已为可能和可估量的损失预留了足够的准备金。此外,如下文所述,我们认为存在某些我们认为合理可能的或有损失,其损失范围目前不可估计;对于所有其他事项,我们认为任何超过应计金额的合理可能损失对我们的综合财务报表并不重要。
我们还涉及正常业务过程中出现的其他纠纷和法律诉讼。虽然预测或确定这些诉讼的结果是不可行的,但我们认为,根据与法律顾问的审查,除了如上所述,这些纠纷或法律行动预计都不会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。然而,诉讼受到内在不确定性的影响,在这些或其他事项上可能会不时出现不利结果,可能会损害我们的业务。
2018年2月12日,斯通酿造公司向加利福尼亚州南区联邦法院提起商标侵权诉讼,起诉本公司的全资子公司Molson Coors Beverage Company USA LLC(“MCBC USA”),指控要点布兰德将自己的品牌“重新命名”为“Stone”,并以一种与Stone Brewing Company注册的Stone商标令人困惑地相似的方式推销自己。斯通酿造公司要求三倍损害赔偿和归还MCBC美国公司的利润要点销售。MCBC USA随后对Stone Brewing Company提出了答辩和反诉。2018年5月31日,Stone Brewing Company提交动议,驳回MCBC USA的反诉,并申请初步禁令,寻求禁止MCBC USA继续在基石之光罐头和相关的营销材料。2019年3月,法院驳回了Stone Brewing Company的初步禁令动议及其驳回MCBC USA反诉的动议。陪审团审判于2022年3月7日开始。陪审团作出裁决,认定发生了商标侵权行为,并判给Stone Brewing Company#美元。56.0百万美元的损害赔偿。陪审团还发现,并未发生“故意”的商标侵权行为。初审法院随后驳回了Stone Brewing Company的永久禁令动议、返还利润的动议和三倍损害赔偿金的动议。判决于2022年9月8日作出。双方都提交了庭审后动议,包括美国MCBC作为法律问题要求作出判决的重新动议,或者作为替代方案,重新审判和/或重新审判公平问题,以及Stone Brewing Company提出的部分重新审判衡平法问题的动议。法院于2023年9月25日驳回了双方的庭审后动议。2023年10月24日,MCBC美国向第九巡回上诉法院提起上诉。截至2023年12月31日和2022年12月31日,本公司有记录的应计负债为$58.5百万美元和美元56.6本公司综合资产负债表内的其他负债分别为百万欧元,反映基于判决加上相关的判决后利息对本案中可能亏损的最佳估计。然而,根据案件的进展,包括上诉程序,对损失的估计有可能在短期内发生变化。我们将继续监测案件的状况,并将在发生任何可能影响对这一事项的损失估计的重大变化期间调整应计金额。
监管或有事项
代表业主和TBS是MFA的缔约方,该MFA规定了安大略省啤酒分销和零售系统的条款。MFA的初始任期到2025年12月31日才到期,MFA包含一项条款,要求政府提前两年通知政府不续签MFA的意图。2023年12月,安大略省通知业主代表和TBS,在MFA的初始任期于2025年12月31日到期后,将不再续签MFA。安大略省同时宣布了一套由安大略省、业主代表和TBS商定的关键原则,这些原则涉及安大略省未来啤酒分销和零售系统市场的预期特征,将不迟于2026年1月1日推出。根据这些关键原则,TBS将继续其零售业务,并将继续成为安大略省啤酒的主要分销商,至少持续到2031年。关键原则还规定,从2026年开始,安大略省的杂货店、便利店、加油站和大型零售商将可以申请销售啤酒、葡萄酒、苹果酒和即饮鸡尾酒的许可证。我们继续评估关键原则对我们业务结果的影响。
环境
当吾等确定可能存在环境事宜或其他法律行动的责任,而损失金额可合理估计时,对未来成本的估计会在财务报表中记作负债。延长使用寿命、增加容量或提高资产的安全性或效率,或为减轻或防止未来的环境污染而产生的成本可能会被资本化。其他环境成本在发生时计入费用。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度确认的环境支出总额对我们的综合运营报表并不重要。
美洲
我们的加拿大酿造业务受省级环境法规和当地许可要求的约束。我们的朗格伊、奇利瓦克和多伦多啤酒厂都有水处理设施,在废水进入各自的地方政府设施进行最终处理之前对其进行预处理。我们在加拿大有环境项目,包括组织、监测和核实、法规遵从性、报告、教育和培训以及纠正行动。
在加拿大,我们于1996年出售了一家化工特产业务。我们仍然负责某些方面的环境补救,无论是正在进行的还是计划中的,在这些化学专业的商业地点。我们已经为这些补救计划的费用制定了拨备。
2023年1月,MCBC USA收到科罗拉多州公共卫生与环境部水质控制部发出的违反/停止和停止令(“命令”)通知,指控本公司在科罗拉多州戈尔登的啤酒厂和设施违反了科罗拉多州水质控制法(“法案”)和科罗拉多州排放许可证。该命令指控MCBC USA未能遵守许可排放限制,未能适当监测和报告采样结果,以及未能遵守许可遵守时间表。
在美国,我们之前接到通知,根据《综合环境响应、补偿和责任法案》或类似的州法律,我们是或可能是清理据称向环境中排放危险物质的场地的潜在责任方(“PRP”)。我们无法肯定地预测清理的总成本、我们在总成本中的份额、其他各方将在多大程度上提供捐款、完成清理所需的时间或保险覆盖范围。
Lowry
我们是美国环境保护局(“EPA”)指定为科罗拉多州洛瑞超级基金(Lowry Superfund)现场PRP的多个实体之一。该垃圾填埋场由丹佛市和县(丹佛市)所有,并由科罗拉多州废物管理公司(以下简称:废物管理公司)管理。在1990年,我们记录了一个税前费用共$301993年,作为与丹佛和废物管理公司就当时悬而未决的诉讼达成和解的一部分,其中一部分被放入信托基金。我们的和解是基于假定的补救费用#美元。120百万美元(1992年调整后的美元)。我们有义务支付超出该数额的未来费用的一部分。
废物管理为我们提供了到2032年的最新年度成本估计。我们在评估与这一问题相关的应计项目时审查了这些成本估算。我们的预期负债是基于我们现有的最佳估计。
根据所采用的假设,截至2023年12月31日的费用现值和总额约为 $5百万美元和美元6分别为100万美元。COST估计是使用3.88%的无风险回报率。在估计我们的负债时,我们没有假设未来从保险公司获得任何赔偿,也不会有任何预期。
考虑到估计将持续到2032年,以及现场相关的不确定性,包括EPA可能需要采取哪些额外的补救行动、新技术以及我们需要覆盖的成本,随着进一步的事实发展,我们对责任的估计可能会发生变化。我们无法预测任何此类变化的金额,但未来可能会有额外的应计项目。
其他
前几年,我们接到环保局和某些州环境部门的通知,我们是PRP,与其他各方一起,在新泽西州的East Rutherford和Berry‘s Creek站点以及佐治亚州的Chamblee站点。一些以前的非啤酒业务,我们停止使用,后来出售,涉及这些地点。随着补救规划的进展,与这些地点相关的潜在损失可能会增加。
我们意识到我们在科罗拉多州的一些物业的地下水污染是由历史、正在进行的或附近的活动造成的。可能还有其他我们目前不知道的污染。
欧洲、中东和非洲和亚太地区
在我们开展业务的每个国家,我们都要遵守政府和当地环境及职业健康和安全法律法规的要求。遵守这些法律法规并未对我们的2023年产生实质性影响 资本支出、运营结果或我们的财务或竞争地位,我们目前预计2024年不会这样做。
14. 股东权益
已发行股本股数变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 杰出的 | | 可交换 流通股 |
| A类 | | B类 | | A类 | | B类 |
| (份额金额以百万计) |
2020年12月31日的余额 | 2.6 | | | 200.3 | | | 2.7 | | | 11.1 | |
根据股权补偿计划发行的股票 | — | | | 0.3 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 2.6 | | | 200.6 | | | 2.7 | | | 11.1 | |
根据股权补偿计划发行的股票 | — | | | 0.3 | | | — | | | — | |
购买库藏股 | — | | | (1.0) | | | — | | | — | |
股票兑换为普通股 | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 2.6 | | | 200.0 | | | 2.7 | | | 11.0 | |
根据股权补偿计划发行的股票 | — | | | 0.4 | | | — | | | — | |
购买库藏股 | — | | | (3.4) | | | — | | | — | |
股票兑换为普通股 | — | | | 1.6 | | | — | | | (1.6) | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | 2.6 | | | 198.6 | | | 2.7 | | | 9.4 | |
可交换股份
A类可交换股份和B类可交换股份由Molson Coors Canada Inc.发行,本公司的全资子公司。可交换股份实质上相当于Molson Inc.的A类和b类普通股的相应股份。股东本可以在阿道夫·库尔斯公司与莫尔森公司的合并中获得收益。2005年2月,如果持有人选择接收Molson Coors普通股股份。可交换股东在宣布之日收到相当于A类和B类普通股宣布的股息的加元。可交换股份的持有人还通过投票信托获得Molson Coors投票权的利益,使持有人有权 一在与Molson Coors普通股相应份额相同的基础和相同的情况下进行投票。
投票权
A类普通股、B类普通股、A类可交换股份和B类可交换股份的登记持有人有权一对持有的每股股份投赞成票,不能累积董事选举的投票权。我们的B类普通股的投票权比我们的A类普通股少,我们A类普通股的持有者有能力有效地控制或对需要股东批准的公司行动产生重大影响。具体地说,B类普通股的持有者作为一个类别一起投票的人有权选择三Molson Coors董事会董事的权利,以及对重新注册证书(经修订,“证书”)中概述的某些其他事项的投票权,例如根据适用法律需要批准的合并协议、将吾等的全部或几乎所有资产出售给独立的第三方、解散MCBC的建议以及根据适用法律需要批准的证书的某些修订,每个修订都受到证书的进一步描述和限制。该证书还规定,A类普通股和B类普通股的持有者应在咨询的基础上,在批准MCBC指定的高管薪酬的任何建议的基础上,作为一个类别一起投票。
转换权
该证书规定A类普通股持有人有权将其股票转换为A类B类普通股。一-任何时候都是一对一的基础。可交换股份可在任何时间交换,由持有者在一-Molson Coors普通股对应股份的一对一基础。因此,我们保留了一部分授权和未发行的A类和B类普通股,以满足交易所的要求。
股份回购计划
2023年9月29日,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,授权回购总额高达$2.010亿美元的B类普通股,不包括经纪佣金和消费税,预计计划期限为五年。该回购计划取代并取代我们董事会之前批准的任何回购计划,包括2022年第一季度批准的计划。该计划下的回购数量、价格、结构和时间(如果有)将由我们自行决定,未来的回购将由我们根据市场状况、流动性需求、我们债务安排的限制和其他因素进行评估。股票回购可以在公开市场、结构性交易或私下协商的交易中进行。回购授权并不要求我们购买任何特定数量的本公司B类普通股。董事会可随时暂停、修改或终止回购计划,恕不另行通知。
截至2023年12月31日止年度,我们回购了 3,454,694股份回购计划下的股份,加权平均价为$61.06每股,包括经纪佣金和不包括消费税,总价值为#美元211.0百万美元。在截至2022年12月31日的年度内,我们回购了995,0002022年批准的股票回购计划下的股票,加权平均价格为美元51.70每股,包括经纪佣金,总价值为美元51.5万截至2023年12月31日,约为美元1.810亿美元仍可供回购2.0十亿计划。
15. 累计其他综合收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MCBC股东权益 |
| 外国 货币 翻译 调整 | | 收益(损失) 导数 仪器 | | 养老金和 退休后 效益 调整 | | 权益法 投资 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) |
| (单位:百万) |
截至2020年12月31日 | $ | (539.5) | | | $ | (173.9) | | | $ | (397.7) | | | $ | (56.7) | | | $ | (1,167.8) | |
外币兑换调整 | (85.6) | | | — | | | (1.2) | | | — | | | (86.8) | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的累计换算调整(1) | 7.5 | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | |
净投资对冲确认的收益(损失) | 76.5 | | | — | | | — | | | — | | | 76.5 | |
衍生工具上确认的未实现收益(损失) | — | | | 51.1 | | | — | | | — | | | 51.1 | |
衍生工具活动从其他全面收益(损失)重新分类 | — | | | 7.5 | | | — | | | — | | | 7.5 | |
在其他全面收益(损失)中确认的养老金和其他退休后福利资产和负债的净变化 | — | | | — | | | 158.6 | | | — | | | 158.6 | |
养老金和其他退休后活动从其他全面收益(损失)重新分类 | — | | | — | | | 7.1 | | | — | | | 7.1 | |
未合并子公司其他全面收益(亏损)的所有权份额 | — | | | — | | | — | | | 20.8 | | | 20.8 | |
税收优惠(费用) | (17.6) | | | (15.7) | | | (41.9) | | | (5.3) | | | (80.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | $ | (558.7) | | | $ | (131.0) | | | $ | (275.1) | | | $ | (41.2) | | | $ | (1,006.0) | |
外币兑换调整 | (356.1) | | | — | | | 1.2 | | | — | | | (354.9) | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的累计换算调整(1) | 12.1 | | | — | | | — | | | — | | | 12.1 | |
净投资对冲确认的收益(损失) | 53.2 | | | — | | | — | | | — | | | 53.2 | |
衍生工具上确认的未实现收益(损失) | — | | | 209.7 | | | — | | | — | | | 209.7 | |
衍生工具活动从其他全面收益(损失)重新分类 | — | | | 12.9 | | | — | | | — | | | 12.9 | |
在其他全面收益(损失)中确认的养老金和其他退休后福利资产和负债的净变化 | — | | | — | | | (78.2) | | | — | | | (78.2) | |
养老金和其他退休后活动从其他全面收益(损失)重新分类 | — | | | — | | | (2.1) | | | — | | | (2.1) | |
未合并子公司其他全面收益(亏损)的所有权份额 | — | | | — | | | — | | | 18.7 | | | 18.7 | |
税收优惠(费用) | (25.7) | | | (59.4) | | | 19.1 | | | (4.9) | | | (70.9) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | $ | (875.2) | | | $ | 32.2 | | | $ | (335.1) | | | $ | (27.4) | | | $ | (1,205.5) | |
外币兑换调整 | 113.5 | | | — | | | — | | | — | | | 113.5 | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的累计换算调整(2) | (0.7) | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | |
净投资对冲确认的收益(损失) | (26.5) | | | — | | | — | | | — | | | (26.5) | |
衍生工具上确认的未实现收益(损失) | — | | | (3.6) | | | — | | | — | | | (3.6) | |
衍生工具活动从其他全面收益(损失)重新分类 | — | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 1.3 | |
在其他全面收益(损失)中确认的养老金和其他退休后福利资产和负债的净变化 | — | | | — | | | (8.5) | | | — | | | (8.5) | |
养老金和其他退休后活动从其他全面收益(损失)重新分类 | — | | | — | | | (15.0) | | | — | | | (15.0) | |
未合并子公司其他全面收益(亏损)的所有权份额 | — | | | — | | | — | | | 15.4 | | | 15.4 | |
税收优惠(费用) | 10.9 | | | 0.7 | | | 5.9 | | | (4.2) | | | 13.3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年12月31日 | $ | (778.0) | | | $ | 30.6 | | | $ | (352.7) | | | $ | (16.2) | | | $ | (1,116.3) | |
(1)由于截至2021年12月31日止年度出售了我们印度业务内的一个出售集团,以及截至2022年12月31日止年度完成了我们非运营印度实体的出售,相关的各自累计外币兑换调整从AOCI重新分类并在其他营业收入(费用)净额中确认。
(2)由于出售我们在Truss的权益,相关的累计外币兑换调整从AOCI中重新分类。累计外币兑换调整的影响在2023年第三季度出售该实体时计入其他营业收入(费用)净额中,作为销售损失的组成部分。
由于我们在国外的业务,我们拥有大量以美元以外的货币计价的净资产,因此我们在将这些项目换算为美元时确认保险收益和/或损失。2023年的外币换算调整收益主要是由于加元、英镑、欧元和我们欧洲业务的某些其他货币相对于美元走强。2022年的外币换算调整亏损主要是由于加元、英镑、欧元和我们欧洲业务的某些其他货币对美元走弱所致。2021年确认的外币兑换损失主要是由于英镑、欧元和我们欧洲业务的某些其他货币对美元的疲软。
从AOCI重新分类
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| 从AOCI重新分类 | | 重新分类的地点 |
| (单位:百万) | | |
现金流套期保值的损益 | | | | | | | |
远期起始利率互换 | $ | (5.2) | | | $ | (14.3) | | | $ | (4.8) | | | 利息支出,净额 |
外币远期 | 4.9 | | | 1.8 | | | (3.5) | | | 销货成本 |
外币远期 | (1.0) | | | (0.4) | | | 0.8 | | | 其他营业外收入(费用),净额 |
| | | | | | | |
税前总收益(亏损)重新分类 | (1.3) | | | (12.9) | | | (7.5) | | | |
所得税优惠(费用) | 0.4 | | | 3.5 | | | 2.0 | | | |
净收益(亏损)重新分类,税后净额 | $ | (0.9) | | | $ | (9.4) | | | $ | (5.5) | | | |
| | | | | | | |
固定收益养恤金和其他退休后福利计划项目摊销 | | | | | | | |
先前服务福利(成本) | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | | | 其他养老金和退休后福利(成本),净额 |
精算净收益(损失)和结算 | 14.6 | | | 1.7 | | | (7.4) | | | 其他养老金和退休后福利(成本),净额 |
税前总收益(亏损)重新分类 | 15.0 | | | 2.1 | | | (7.1) | | | |
所得税优惠(费用) | (3.8) | | | (0.5) | | | 1.7 | | | |
净收益(亏损)重新分类,税后净额 | $ | 11.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | (5.4) | | | |
| | | | | | | |
AOCI的其他重新分类 | | | | | | | |
出售处置集团导致的累计换算调整 | $ | 0.7 | | | $ | (12.1) | | | $ | (7.5) | | | 其他营业收入(费用),净额 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益(亏损)重新分类,税后净额 | $ | 0.7 | | | $ | (12.1) | | | $ | (7.5) | | | |
| | | | | | | |
重新分类的总收入(亏损),扣除税款 | $ | 11.0 | | | $ | (19.9) | | | $ | (18.4) | | | |
16. 基于股份的支付
我们有一截至2023年12月31日,基于股份的薪酬计划,即MCBC激励性薪酬计划(“激励性薪酬计划”),所有未偿奖励均属于该计划。
激励性薪酬计划
根据激励薪酬计划,我们向某些董事、高级职员和其他符合资格的员工发放与b类普通股股份相关的以下类型的奖励:RSU、DTU、PSU和股票期权。
RSU奖励根据等于授予日期我们股票价格的市值发放,通常在一段时间内归属 三年。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,我们批准0.5百万,0.5百万美元和0.6分别为100万个RSU,加权平均市值为1美元54.97, $52.05及$45.84分别是每一个。在授予之前,RSU没有投票权。
根据激励性薪酬计划,根据董事股票计划,DSU奖励是由MCBC的非雇员董事做出的选择,使他们能够以我们的股票获得全部或一半的年度现金预付金。DSU奖励以与授予之日我们的股票价格相等的市场价值发行。在服务终止时,以股票的形式支付DSU。在授予之前,DSU没有投票权。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的几年中,我们批准了少量的DSU。
PSU奖励的授予具有在授予之日确定的目标值,并在完成服务要求后授予。PSU的和解金额是根据市场和业绩指标确定的,其中包括我们相对于每个奖项定义的股票市场指数的总股东回报业绩,以及旨在推动更大股东回报的特定内部业绩指标。PSU薪酬费用基于分配给市场的公允价值和授予时的业绩指标。市场指标基于蒙特卡罗模型,市场指标在整个归属期内保持不变三年。业绩指标基于2023年和2022年奖项授予日我们股票的市值,以及之前所有奖项的蒙特卡洛模型,根据与预期业绩指标实现挂钩的乘数而变化。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,我们批准0.3百万,0.3百万美元和0.4分别为百万个PSU,每个加权平均公允价值为#美元62.31, $62.98及$45.71,分别为。
股票期权授予的行权价格等于授予之日一股B类普通股的市值。股票期权的期限为十年一般情况下,三年。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,我们批准0.2百万,0.3百万美元和0.3分别百万份期权,每份加权平均公允价值为美元13.38, $12.16及$10.06,分别为。
从2020年开始授予的某些RSU和NSO奖励使参与者有权获得在归属期内赚取的股息,但须遵守适用于各自奖励的绩效、归属和其他条件(包括没收)。
下表列出了税前和税后股份薪酬费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
税前股份薪酬费用 | $ | 44.9 | | | $ | 33.6 | | | $ | 32.1 | |
税收优惠 | (7.8) | | | (5.9) | | | (5.5) | |
税后股份补偿费用 | $ | 37.1 | | | $ | 27.7 | | | $ | 26.6 | |
截至2023年12月31日,有1美元54.0与未归属奖励相关的激励补偿计划项下授予的所有以股份为基础的补偿安排的未确认补偿成本总额为百万美元。预计该总薪酬费用将在加权平均期内确认 1.8三年了。
下表列出了RSU、DS U和NSO的活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU和DSU | | PSU |
| 单位 | | 加权平均 授出日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日单位公允价值 |
| (In百万,单位金额除外) |
截至2022年12月31日的未归属资产 | 1.3 | | $49.07 | | 0.9 | | $53.54 |
授与 | 0.5 | | $54.98 | | 0.3 | | $62.31 |
既得 | (0.4) | | $49.29 | | — | | $— |
被没收 | (0.1) | | $49.06 | | (0.1) | | $56.29 |
对所取得的绩效结果进行调整 | — | | $— | | (0.2) | | $52.60 |
截至2023年12月31日的未归属资产 | 1.3 | | $51.26 | | 0.9 | | $56.75 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度归属的RSU和DS U的总内在价值为美元22.0百万,$17.2百万美元和美元12.7分别为100万美元。
下表列出了股票期权的活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 |
| 奖项 | | 加权的- 平均值 每单位行使价格 | | 加权的- 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 集料 固有的 值 |
| (In百万,每股金额和年份除外) |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 1.5 | | $57.14 | | 6.6 | | $ | 2.1 | |
授与 | 0.3 | | $53.75 | | | | |
已锻炼 | (0.2) | | $50.37 | | | | |
被没收 | (0.1) | | $51.62 | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 1.5 | | $57.25 | | 6.1 | | $ | 11.7 | |
预计将于2023年12月31日授予 | 0.5 | | $51.61 | | 8.4 | | $ | 4.7 | |
自2023年12月31日起可行使 | 1.0 | | $59.87 | | 5.0 | | $ | 7.0 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的演习总内在价值为美元2.2百万,$0.7百万美元和美元0.9分别为百万。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度归属或行使的股份奖励实现的税收利益总额(包括超额税收利益)为美元5.2百万,$2.9百万美元和美元2.0分别为100万美元。
根据我们的股权计划发行的b类普通股股份可从授权和未发行的MCBC b类普通股中获得。截至2023年12月31日,已有 4.3根据激励薪酬计划可发行的MCBC b类普通股百万股。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度授予的每份股票期权的公允价值是在授予日期使用Black-Scholes期权定价模型并采用以下加权平均假设确定的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
无风险利率 | 4.05% | | 1.88% | | 0.79% |
股息率 | 3.04% | | 2.86% | | 3.11% |
波幅区间 | 22.62% - 32.04% | | 30.91% - 33.85% | | 30.84% - 42.44% |
加权平均波动率 | 29.69% | | 31.65% | | 33.74% |
预期期限(年) | 5.6 | | 5.7 | | 5.6 |
加权平均公允价值 | $13.38 | | $12.16 | | $10.06 |
在股票期权的整个合同期限内使用的无风险利率是基于授予时的零息美国财政部证券收益率。预期波动率是基于我们股票的历史波动率和隐含波动率的组合。股票期权的预期期限是根据对相关年度获得期权的员工的历史期权行使模式和趋势的观察而估计的。
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内授予的每个PSU的市场指标的公允价值及于截至2021年12月31日止年度授予的每个PSU的业绩指标于授出日期采用蒙特卡罗模型以下列加权平均假设模拟MCBC及同业公司的总股东回报而厘定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
无风险利率 | 4.42% | | 1.58% | | 0.24% |
波幅区间 | 17.19% - 35.87% | | 22.65% - 45.30% | | 23.00% - 44.71% |
加权平均波动率 | 32.58% | | 35.93% | | 35.46% |
预期期限(年) | 2.8 | | 2.8 | | 2.8 |
加权平均公平市价 | $62.31 | | $62.98 | | $45.71 |
在整个PSU预期期限内利用的无风险利率是基于授予时的零息美国财政部证券收益率。预期波动率是基于我们的股票以及我们同行公司的股票的历史波动率,如上面的波动范围所示,自授予日期起与预期期限一致的一段时间。PSU的预期期限是根据授予日期至履约期结束时计算的。该模型不使用股息收益率,因为参与者有权获得在每个奖励的归属期间赚取的股息。
17. 其他营业收入(费用),净额
我们记录了已发生的费用或已实现的收益,我们认为这些费用或已实现收益对我们当前的经营业绩具有重要意义,因此需要在其他营业收入(费用)、净额中单独分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
重组 | | | | | |
与员工相关的费用 | $ | (4.1) | | | $ | (6.0) | | | $ | (11.7) | |
资产放弃和其他重组成本(1) | — | | | (3.1) | | | (25.9) | |
| | | | | |
无形和有形资产减值,不包括商誉(2) | (160.8) | | | (36.3) | | | (13.5) | |
| | | | | |
处置和其他收益和(损失)(3) | 2.2 | | | 6.8 | | | 6.6 | |
| | | | | |
其他营业收入(费用),净额 | $ | (162.7) | | | $ | (38.6) | | | $ | (44.5) | |
(1)资产放弃和其他重组成本的很大一部分是超过正常折旧的加速折旧。曾经有过不是加速折旧计入其他营业收入(费用),截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的净额和美元15.4在截至2021年12月31日的一年中,记入其他营业收入(费用)的净额为100万美元。
在截至2021年12月31日的一年中,我们发生了与蒙特利尔啤酒厂关闭以及我们的伯顿伍德和日本工厂相关的加速折旧。
(2)于截至2023年12月31日止年度内,我们确认部分减值费用为$160.71,000,000美元给我们的无限期无形资产星际旅行者家族 我们在欧洲、中东和非洲及亚太地区细分市场的品牌。该无限期无形资产按公允价值计量,主要采用市场法和第三级投入计量。
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了与我们美洲部门的前Truss合资资产集团有关的触发事件,并确认了减值损失$28.6100万美元,其中12.1百万美元归因于非控股权益。该资产组按公允价值计量,主要采用市场法和第三级投入。
于截至2021年12月31日止年度内,我们确认减值亏损$13.5100万美元,与我们印度业务剩余部分的持有待售分类有关。
(3)在2023年第三季度,我们出售了我们在Truss的控股权,并确认亏损$11.11000万美元。看见附注3,“投资”了解更多细节。
位于英国的奥尔顿啤酒厂旧址。分成几批,其中一批在2021年第三季度出售,收益为#美元11.41000万美元,并在2022年第三季度出售另一批股票,收益为4.9百万美元。
18. 细分市场报告
我们的报告部门以我们开展业务的主要地理区域为基础,包括美洲以及EMEA和APAC部门。我们的美洲部门在美国、加拿大以及加勒比、拉丁美洲和南美洲的多个国家开展业务,我们的EMEA和APAC部门在保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、匈牙利、黑山、爱尔兰共和国、罗马尼亚、塞尔维亚、英国、其他多个欧洲国家以及中东、非洲和亚太地区的某些国家开展业务。我们还有一些活动没有分配给我们的细分市场,这在下面反映为“未分配”。
报告细分市场
美洲
美洲部分包括我们在美国、加拿大以及加勒比海、拉丁美洲和南美洲不同国家的我们的品牌和其他自有和授权品牌的生产、营销和销售。我们有合同酿造协议,在美洲酿造、包装、营销、分销和/或销售某些产品,以及在加拿大的合资企业安排在安大略省和加拿大西部省份分销和销售啤酒。
欧洲、中东和非洲和亚太地区
EMEA和APAC部门包括我们主要品牌的生产、营销和销售,以及在英国、中欧和其他欧洲国家以及中东、非洲和亚太地区的某些国家拥有和授权的其他品牌的生产、营销和销售。
未分配
“未分配”活动主要包括与融资有关的成本,例如利息开支及收入、公司间结余的汇兑损益、与融资及其他财务相关活动有关的套期关系中未指定的工具的已实现及未实现公允价值变动,以及在销售商品成本内记录的套期关系中未指定的商品掉期的公允价值未实现变动,这些变动稍后在变现时重新分类至相关风险所在的类别。此外,在每个业务部门中只报告了定期养恤金净额和OPEB费用中的服务费用部分,所有其他部分仍未分配。
财务信息摘要
截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度,没有单一客户占我们综合净销售额的10%以上。
合并净销售额代表向第三方外部客户的销售额减去消费税。影响净销售额和所得税前收入(亏损)的分部间交易在合并后消除,主要与从EMEA和APAC分部收到的美洲分部特许权使用费以及向EMEA和APAC分部的销售有关。
下表列出了净销售额、股权收入(亏损)、利息费用、利息收入以及所得税前收入(亏损)与MCBC应占收入(亏损)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 欧洲、中东和非洲和亚太地区 | | 未分配 | | 分部间净销售额冲销 | | 已整合 |
| (单位:百万) |
净销售额 | $ | 9,425.2 | | | $ | 2,296.1 | | | $ | — | | | $ | (19.2) | | | $ | 11,702.1 | |
权益收益(亏损) | 12.0 | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | |
利息开支 | (1.4) | | | (4.6) | | | (228.0) | | | — | | | (234.0) | |
利息收入 | 0.7 | | | 0.7 | | | 24.0 | | | — | | | 25.4 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 1,566.7 | | | $ | (41.1) | | | $ | (273.1) | | | $ | — | | | $ | 1,252.5 | |
所得税优惠(费用) | | | | | | | | | (296.1) | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | 956.4 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | | | | | (7.5) | |
归属于MCBC的净利润(亏损) | | | | | | | | | $ | 948.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 欧洲、中东和非洲和亚太地区 | | 未分配 | | 分部间净销售额冲销 | | 已整合 |
| (单位:百万) |
净销售额 | $ | 8,711.5 | | | $ | 2,005.2 | | | $ | — | | | $ | (15.7) | | | $ | 10,701.0 | |
权益收益(亏损) | 4.7 | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
利息开支 | (1.5) | | | (5.1) | | | (244.0) | | | — | | | (250.6) | |
利息收入 | 0.2 | | | 0.2 | | | 3.9 | | | — | | | 4.3 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 312.9 | | | $ | 61.0 | | | $ | (436.4) | | | $ | — | | | $ | (62.5) | |
所得税优惠(费用) | | | | | | | | | (124.0) | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | (186.5) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | | | | | 11.2 | |
归属于MCBC的净利润(亏损) | | | | | | | | | $ | (175.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 美洲 | | 欧洲、中东和非洲和亚太地区 | | 未分配 | | 分部间净销售额冲销 | | 已整合 |
| (单位:百万) |
净销售额 | $ | 8,485.0 | | | $ | 1,802.3 | | | $ | — | | | $ | (7.6) | | | $ | 10,279.7 | |
| | | | | | | | | |
利息开支 | (1.4) | | | (5.8) | | | (253.1) | | | — | | | (260.3) | |
利息收入 | — | | | 0.2 | | | 1.8 | | | — | | | 2.0 | |
所得税前收入(亏损) | $ | 1,176.5 | | | $ | 32.9 | | | $ | 29.6 | | | $ | — | | | $ | 1,239.0 | |
所得税优惠(费用) | | | | | | | | | (230.5) | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | 1,008.5 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | | | | | | | | (2.8) | |
归属于MCBC的净利润(亏损) | | | | | | | | | $ | 1,005.7 | |
下表按分部列出了总资产和选择现金流信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 | | 折旧及摊销 | | 资本支出 |
| 截至12月31日, | | 截至12月31日止年度, | | 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
美洲 | $ | 22,753.8 | | | $ | 22,242.7 | | | $ | 514.4 | | | $ | 526.9 | | | $ | 601.4 | | | $ | 525.8 | | | $ | 483.5 | | | $ | 405.0 | |
欧洲、中东和非洲和亚太地区 | 3,621.3 | | | 3,625.6 | | | 168.4 | | | 157.9 | | | 184.7 | | | 145.7 | | | 177.9 | | | 117.6 | |
已整合 | $ | 26,375.1 | | | $ | 25,868.3 | | | $ | 682.8 | | | $ | 684.8 | | | $ | 786.1 | | | $ | 671.5 | | | $ | 661.4 | | | $ | 522.6 | |
下表根据客户所在地按地理位置列出了净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
对非附属客户的净销售额 | | | | | |
美国及其领土 | $ | 8,059.6 | | | $ | 7,405.6 | | | $ | 7,168.7 | |
加拿大 | 1,224.0 | | | 1,165.3 | | | 1,188.4 | |
联合王国 | 1,313.7 | | | 1,166.3 | | | 959.1 | |
其他国家(1) | 1,104.8 | | | 963.8 | | | 963.5 | |
合并净销售额 | $ | 11,702.1 | | | $ | 10,701.0 | | | $ | 10,279.7 | |
(1)反映欧洲、拉丁美洲、南美洲、中东、非洲和亚洲某些国家的净销售额。其他国家/地区范围内的任何国家/地区的总净销售额均超过合并净销售额总额的10%。
下表按地理位置列出了不动产、厂房和设备、净ROU资产和运营ROU资产。看到 附注8,“租约”有关我们运营ROU资产的更多信息,以及 附注5,“不动产、厂房和设备”有关我们的净资产、厂房和设备的更多信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
财产、厂房和设备、净资产和运营ROU资产 | | | |
美国及其领土 | $ | 2,720.2 | | | $ | 2,444.6 | |
加拿大 | 1,002.9 | | | 1,050.6 | |
联合王国 | 414.1 | | | 365.4 | |
其他国家(1) | 508.0 | | | 494.9 | |
合并财产、厂房和设备、净资产和运营ROU资产 | $ | 4,645.2 | | | $ | 4,355.5 | |
(1)反映欧洲、拉丁美洲、南美、非洲和亚洲某些国家/地区的物业、厂房和设备、净资产和运营ROU资产。在其他国家范围内,没有一个国家的总财产、厂房和设备、净资产或运营ROU资产超过10分别占合并财产、厂房和设备、净资产或运营ROU资产总额的百分比。
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,这一术语是根据《交易所法案》规则第13a-15(E)条所定义的。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制程序和程序截至2023年12月31日是有效的,以提供合理的保证,我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关必要披露的决定。管理层必须运用其判断来评估此类披露控制和程序的成本和收益,这些控制和程序的性质只能为管理层的控制目标提供合理的保证。此外,我们在某些不受我们控制或管理的未合并实体中有投资。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便根据美国公认会计准则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的首席执行官和首席财务官在其他管理层成员的协助下,根据以下建立的框架和标准,评估了截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性内部控制--综合框架(2013年框架),由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据其评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已审计了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性,其报告载于第二部分-第8项财务报表和补充数据。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第90项亿。包括其他信息。
在截至2023年12月31日的三个月内,没有董事或高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-k条例第408(A)项中定义。
第(9)C项禁止披露有关阻止检查的外国司法管辖区
没有。
第III部
项目10.管理董事、高管和公司治理
参考我们2024年年度股东大会的最终委托书并入,该委托书将于2023年12月31日后120天内提交。
第11项:增加高管薪酬
参考我们2024年年度股东大会的最终委托书并入,该委托书将于2023年12月31日后120天内提交。
第12项:确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
参考我们2024年年度股东大会的最终委托书并入,该委托书将于2023年12月31日后120天内提交。
股权薪酬计划信息
下表总结了截至2023年12月31日激励薪酬计划的信息。下表中显示的所有未偿奖项均与我们的b类普通股有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | 须提供的证券数目 在行使以下权力时发出 未完成的选项, 令状和权利(A列) | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证及权利 | | 股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量(不包括A栏中反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | 3,697,498 | | $57.25 | | 4,325,695 |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | 不适用 | | — |
总 | 3,697,498 | | $57.25 | | 4,325,695 |
(1)根据激励薪酬计划,我们可能会发行RSU、DTU、PSU和股票期权。截至2023年12月31日,因行使未偿奖励而发行的证券数量包括1,279,121个RSU和DSU、880,125个PSU(假设达到目标奖励)和1,538,252个尚未偿期权。看到 第二部分-第8项财务报表和补充数据,注16,“以股份为基础的付款”供进一步讨论。杰出的RSU、DS U
且NSO没有行使价格,因此在计算加权平均行使价格时被忽略。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事的独立性
参考我们2024年年度股东大会的最终委托书并入,该委托书将于2023年12月31日后120天内提交。
第14项:总会计师费用和服务费
参考我们2024年年度股东大会的最终委托书并入,该委托书将于2023年12月31日后120天内提交。
第IV部
项目15.所有展品、财务报表明细表
(a)财务报表、财务报表明细表和证据
以下内容已提交或以引用方式纳入本年度报告的一部分,表格10-K:
(1)管理层的报告
独立注册会计师事务所报告
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并经营报表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的综合全面收益(亏损)表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并现金流量表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度股东权益和非控股权益合并报表
合并财务报表附注
(2)附表二-截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的估值和合格账目
(3)证据清单
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式并入 | | 随信存档/提供 |
展品编号 | | | 文档描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
3.1 | | | 重述Molson Coors Beverage Company的注册证书,至今已修订。 | | 10-K | | 3.1 | | 2020年2月12日 | | |
3.2 | | | Molson Coors饮料公司第五次修订和重述章程。 | | 8-K | | 3.1 | | 2022年5月23日 | | |
4.1.1 | | | A类普通股证书样本 | | 10-K | | 4.1.1 | | 2020年2月12日 | | |
4.1.2 | | | 样本b类普通股证书 | | 10-K | | 4.1.2 | | 2020年2月12日 | | |
4.2.1 | | | 契约日期为2012年5月3日,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和德意志银行信托公司美洲(作为受托人)共同签订。 | | 8-K | | 4.1 | | 2012年5月3日 | | |
4.2.2 | | | 第一份补充契约,日期为2012年5月3日,至日期为2012年5月3日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和德意志银行信托公司美洲(作为受托人)签订。 | | 8-K | | 4.2 | | 2012年5月3日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式并入 | | 随信存档/提供 |
展品编号 | | | 文档描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
4.2.3 | | | 日期为2012年6月15日的第二份补充契约,日期为2012年5月3日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的Deutsche Bank Trust Company America作为受托人。 | | 10-Q | | 4.8 | | 2012年8月8日 | | |
4.2.4 | | | 日期为2016年5月13日的第三份补充契约,日期为2012年5月3日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。 | | 8-K | | 4.3 | | 2016年6月28日 | | |
4.2.5 | | | 第四份补充契约,日期为2016年8月19日,日期为2012年5月3日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。
| | 10-Q | | 4.9 | | 2016年11月1日 | | |
4.2.6 | | | 第五份补充契约,日期为2016年9月30日,日期为2012年5月3日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。
| | 10-Q | | 4.10 | | 2016年11月1日 | | |
4.2.7 | | | 第六份补充契约,日期为2016年10月11日,日期为2012年5月3日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。
| | 10-K | | 4.2.7 | | 2017年2月14日 | | |
4.2.8 | | | 日期为2018年1月11日的第七份补充契约,日期为2012年5月3日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。
| | 10-K | | 4.1.8 | | 2018年2月14日 | | |
4.2.9 | | | 第八份补充契约,日期为2020年8月31日,日期为2012年5月3日的契约,由Molson Coors Beverage Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间签署。 | | 10-Q | | 4.1 | | 2020年10月29日 | | |
4.3 | | | 年息5.000的优先债券,2042年到期。 | | 8-K | | 4.2 | | 2012年5月3日 | | |
4.4 | | | 注册权协议,日期为2005年2月9日,由Adolph Coors公司、彭特兰证券(1981年)有限公司、4280661加拿大公司、Nooya投资有限公司、林肯郡控股有限公司、4198832加拿大公司、BAX投资有限公司、6339522加拿大公司、大麦玉米投资有限公司、DJS控股有限公司、6339549加拿大公司、Hoopoe控股有限公司、6339603加拿大公司和小阿道夫·库尔斯夫妇签署。信托日期为1969年9月12日。 | | 8-K | | 99.2 | | 2005年2月15日 | | |
4.5.1 | | | 契约,日期为2016年7月7日,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间签订。 | | 8-K | | 4.1 | | 2016年7月7日 | | |
4.5.2 | | | 第一补充契约,日期为2016年7月7日,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人和付款代理的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约,日期为2016年7月7日。 | | 8-K | | 4.2 | | 2016年7月7日 | | |
4.5.3 | | | 日期为2016年7月7日的第二份补充契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约,日期为2016年7月7日。 | | 8-K | | 4.3 | | 2016年7月7日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式并入 | | 随信存档/提供 |
展品编号 | | | 文档描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
4.5.4 | | | 第三份补充契约,日期为2016年8月19日,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。
| | 10-Q | | 4.14 | | 2016年11月1日 | | |
4.5.5 | | | 日期为2016年9月30日的第四份补充契约,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。
| | 10-Q | | 4.15 | | 2016年11月1日 | | |
4.5.6 | | | 日期为2016年10月11日的第五份补充契约,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。
| | 10-K | | 4.5.6 | | 2017年2月14日 | | |
4.5.7 | | | 第六份补充契约,日期为2018年1月11日,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors Brewing Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。 | | 10-K | | 4.8.7 | | 2018年2月14日 | | |
4.5.8 | | | 第七份补充契约,日期为2020年8月31日,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors Beverage Company、其中指定的担保人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约。 | | 10-Q | | 4.3 | | 2020年10月29日 | | |
4.6 | | | 表格为1.250厘的优先债券,2024年到期。 | | 8-K | | 4.2 | | 2016年7月7日 | | |
4.7 | | | 表格:2026年到期的3.000厘优先债券. | | 8-K | | 4.3 | | 2016年7月7日 | | |
4.8 | | | 表格为4.200厘优先债券,2046年到期。 | | 8-K | | 4.3 | | 2016年7月7日 | | |
4.9.1 | | | 由Molson Coors International LP、作为母公司的Molson Coors Brewing Company、其中指定的附属担保人和作为受托人的加拿大ComputerShare Trust Company之间的契约,日期为2016年7月7日。 | | 8-K | | 4.9 | | 2016年7月7日 | | |
4.9.2 | | | 第一补充契约,日期为2016年7月7日,由Molson Coors International LP、作为母公司的Molson Coors Brewing Company、其中指定的附属担保人和受托人加拿大ComputerShare Trust Company作为受托人,以及由Molson Coors International LP、Molson Coors Brewing Company作为母公司和之间的。 | | 8-K | | 4.10 | | 2016年7月7日 | | |
4.9.3 | | | 日期为2016年8月19日的第二份补充契约,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors International LP、其中指定的担保人和加拿大ComputerShare Trust Company作为受托人。
| | 10-Q | | 4.7 | | 2016年11月1日 | | |
4.9.4 | | | 第三补充契约,日期为2016年9月30日,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors International LP、其中指定的担保人和加拿大ComputerShare Trust Company作为受托人。
| | 10-Q | | 4.8 | | 2016年11月1日 | | |
4.9.5 | | | 日期为2016年10月11日的第四份补充契约,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors International LP、其中指定的担保人和加拿大ComputerShare Trust Company作为受托人。
| | 10-K | | 4.11.5 | | 2017年2月14日 | | |
4.9.6 | | | 第五份补充契约,日期为2018年1月11日,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors International LP、其中指定的担保人和加拿大ComputerShare Trust Company作为受托人。 | | 10-K | | 4.14.6 | | 2018年2月14日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品编号 | | | 文档描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
4.9.7 | | | 第六份补充契约,日期为2020年8月31日,日期为2016年7月7日的契约,由Molson Coors International LP、其中指定的担保人和加拿大ComputerShare Trust Company作为受托人。 | | 10-Q | | 4.4 | | 2020年10月29日 | | |
4.10 | | | 表格为3.440厘的优先债券,2026年到期。 | | 8-K | | 4.10 | | 2016年7月7日 | | |
4.11 | | | 注册人证券说明。
| | 10-K | | 4.18 | | 2020年2月12日 | | |
10.1 | * | | 修订并重新修订Molson Coors酿造公司董事股票计划,自2012年5月31日起生效。 | | 10-Q | | 10.7 | | 2012年8月8日 | | |
10.2.1 | * | | 修订和重新制定了Molson Coors饮料公司激励性薪酬计划。 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年5月28日 | | |
10.2.2 | * | | 根据修订和重订的Molson Coors酿造公司激励薪酬计划,对2020年前授予的奖励,形成长期激励绩效股票单位奖励协议。
| | 10-K | | 10.2.2 | | 2017年2月14日 | | |
10.2.3 | * | | 根据修订和重订的Molson Coors酿造公司奖励补偿计划对2020年前授予的奖励的限制性股票单位协议的格式。
| | 10-K | | 10.2.3 | | 2017年2月14日 | | |
10.2.4 | * | | 根据修订和重新修订的Molson Coors酿造公司激励薪酬计划,董事DSU奖励声明的格式。
| | 10-K | | 10.2.4 | | 2017年2月14日 | | |
10.2.5 | * | | 董事根据修订和重新修订的Molson Coors酿造公司奖励薪酬计划发布的RSU奖励声明格式,适用于2020年前授予的奖励。 | | 10-Q | | 10.6 | | 2008年11月7日 | | |
10.2.6 | * | | 根据修订和重订的Molson Coors酿造公司激励补偿计划的股票期权形式。 | | 10-K | | 10.7.8 | | 2015年2月12日 | | |
10.2.7 | * | | 根据修订和重新修订的Molson Coors饮料公司激励薪酬计划于2020年开始授予的奖励的长期激励绩效股票单位奖励协议的形式。 | | 10-K | | 10.2.7 | | 2022年2月23日 | | |
10.2.8 | * | | 根据修订和重订的Molson Coors饮料公司奖励补偿计划于2020年开始授予的限制性股票单位协议的格式。 | | 10-Q | | 10.6 | | 2023年5月2日 | | |
10.2.9 | * | | 董事限制性股票单位协议的格式,根据修订和重新修订的莫尔森库尔斯饮料公司激励薪酬计划于2020年开始授予的奖励。 | | 10-K | | 10.2.9 | | 2022年2月23日 | | |
10.2.10 | * | | 根据修订和重新修订的Molson Coors饮料公司奖励补偿计划于2020年开始授予的不合格股票期权的形式。 | | 10-K | | 10.2.10 | | 2022年2月23日 | | |
10.2.11 | * | | 根据修订和重新修订的Molson Coors饮料公司奖励补偿计划于2020年开始授予的现金结算限制性股票单位协议的形式。 | | 10-K | | 10.2.11 | | 2022年2月23日 | | |
10.2.12 | * | | 根据修订和重新修订的Molson Coors饮料公司激励薪酬计划于2022年开始授予的奖励的长期激励绩效股票单位奖励协议的形式。 | | 10-Q | | 10.1 | | 2022年5月3日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式并入 | | 随信存档/提供 |
展品编号 | | | 文档描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
10.2.13 | * | | 根据修订和重新修订的Molson Coors饮料公司奖励补偿计划于2022年开始授予的适用于Gavin D.K.的限制性股票单位协议格式。哈特斯利。 | | 10-Q | | 10.2 | | 2022年5月3日 | | |
10.2.14 | * | | 绩效股奖励协议的形式,根据修订和重新修订的Molson Coors饮料公司激励薪酬计划奖励,从2022年开始适用于Gavin D.K.哈特斯利。 | | 10-Q | | 10.3 | | 2022年5月3日 | | |
10.2.15 | * | | 根据修订和重订的Molson Coors饮料公司激励补偿计划于2023年开始授予的奖励的限制性股票单位协议格式。 | | 10-Q | | 10.6 | | 2023年5月2日 | | |
10.2.16 | * | | 董事服务协议,日期为2022年1月1日,由萨格勒巴čka Pivovara d.o.O.和塞尔吉·埃斯科夫。 | | 10-Q | | 10.2 | | 2023年5月2日 | | |
10.3 | * | | 《执行连续性和保护计划信函协议》的格式. | | 10-Q | | 10.7 | | 2005年5月11日 | | |
10.4 | * | | Molson Coors递延补偿计划,自2018年1月1日起修订和重述。 | | 8-K | | 10.1 | | 2018年5月25日 | | |
10.5 | * | | Molson Coors Brewing Company修订并重新启动了截至2019年7月18日的控制保护计划变更。 | | 8-K | | 10.1 | | 2019年7月24日 | | |
10.6 | * | | 邀请函,日期为2016年11月22日,由Molson Coors Brewing Company和Tracey Joubert提供。 | | 8-K | | 10.1 | | 2016年11月25日 | | |
10.7 | * | | 邀请函,日期为2019年7月30日,由Molson Coors Brewing Company和Gavin D.K.哈特斯利。
| | 8-K | | 10.1 | | 2019年7月31日 | | |
10.8 | * | | 邀请函,日期为2023年2月23日,由Molson Coors饮料公司和Michelle St.Jacques共同撰写。 | | 8-K | | 10.1 | | 2023年2月28日 | | |
10.9.1 | * | | 邀请函,日期为2021年11月12日,由Molson Coors饮料公司和Anne-Marie D‘Angelo之间发出。 | | 10-Q | | 10.3 | | 2023年5月2日 | | |
10.9.2 | * | | 咨询协议,日期为2023年4月6日,由Molson Coors饮料公司和Anne-Marie D‘Angelo签署。 | | 8-K | | 10.1 | | 2023年4月6日 | | |
10.9.3 | * | | Molson Coors Beverage Company和Anne-Marie D ' Angelo于2023年4月6日签署了《一般豁免和解除协议》。 | | 8-K | | 10.2 | | 2023年4月6日 | | |
10.10.1 | ** | | 修订并重述的信贷协议,日期为2023年6月26日,由Molson Coors Beverage Company、Molson Coors Brewing Company(UK)Limited、Molson Canada 2005、Molson Coors Canada Inc.、Molson Coors International LP(贷方一方)和花旗银行,NA,作为行政代理人。 | | 8-K | | 10.1 | | 2023年6月28日 | | |
10.10.2 | ** | | 修订和重述的子公司担保协议,日期为2023年6月26日,由Molson Coors Beverage Company、Molson Coors Brewing Company(UK)Limited、Molson Canada 2005、Molson Coors Canada Inc.、Molson Coors International LP(各子公司均列在其附表一上)和花旗银行(N.A.),作为行政代理人。 | | 8-K | | 10.2 | | 2023年6月28日 | | |
10.11 | | | 商业票据经销商协议形式 | | 8-K | | 10.3 | | 2017年7月13 | | |
10.12 | | | 商业票据经销商协议修订形式 | | 10-K | | 10.12 | | 2023年2月21日 | | |
21 | | | 注册人的子公司。 | | | | | | | | X |
22 | | | Molson Coors饮料公司母公司发行人和担保子公司名单。 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 以引用方式并入 | | 随信存档/提供 |
展品编号 | | | 文档描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | |
23 | | | 独立注册会计师事务所同意。 | | | | | | | | X |
31.1 | | | 第302条首席执行官的证明。 | | | | | | | | X |
31.2 | | | 第302条首席财务官的证明。 | | | | | | | | X |
32 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提供的首席执行官和首席财务官的书面声明(18 U.S. C第1350条)。 | | | | | | | | 某某 |
97 | * | | 全球激励薪酬回扣政策 | | | | | | | | X |
101.INS | *** | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | X |
101.SCH | *** | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | X |
101.CAL | *** | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | X |
101.DEF | *** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | X |
101.LAB | *** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | X |
101.PRE | *** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | X |
104 | | | 封面格式为内联XBRL,包含在附件101中。 | | | | | | | | X |
*代表管理合同或补偿计划或安排。
**根据法规S-k第601(A)(5)项,本展品的某些展品和附表已被省略。公司同意应要求补充提供美国证券交易委员会所有遗漏的展品和时间表的副本。
*本报告附件附件101是以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式编制的下列文件:(I)综合经营报表、(Ii)综合全面收益表(亏损)、(Iii)综合资产负债表、(Iv)合并现金流量表、(V)股东权益及非控制权益合并报表、(Vi)综合财务报表附注及(Vii)文件及实体资料。
X随函存档
随信提供XX
(b)陈列品
上述第15(A)(3)项所包含的展品,根据S-k条例第601项的要求,以参考方式存档或并入。
(c)其他财务报表附表
附表II
Molson Coors饮料公司及其子公司
估值及合资格账目
(单位:百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 起头 年份的 | | 添加 收费至 成本和 费用 | | 扣除额 | | 外国 兑换 影响 | | 余额为 年终 |
递延税额估值免税额 | | | | | | | | | |
截至的年度: | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | $ | 57.2 | | | $ | 13.2 | | | $ | (10.2) | | | $ | 1.7 | | | $ | 61.9 | |
2022年12月31日 | $ | 60.7 | | | $ | 20.6 | | | $ | (23.0) | | | $ | (1.1) | | | $ | 57.2 | |
2021年12月31日 | $ | 62.2 | | | $ | 14.8 | | | $ | (16.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | 60.7 | |
与递延税估值拨备相关的扣除金额主要是由于利用资本损失和经营损失结转以及对递延税资产的重新评估。
所得税率变化对递延税收估值免税额的影响相应地在增加或扣除一栏中报告。
项目16. 表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
Molson Coors饮料公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
通过 | | /s/ GAvin D.k. Hattersley | | 董事首席执行官总裁 (首席行政主任) |
| | 加文·D·K。哈特斯利 | |
2024年2月20日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | /s/ GAvin D.k. Hattersley | | 总裁、首席执行官兼董事 (首席执行官) |
| | 加文·D·K。哈特斯利 | |
通过 | | /s/ TRACEY I.朱伯特 | | 首席财务官 (首席财务官) |
| | 特雷西岛朱伯特 | |
通过 | | /s/ ROXANNE m.斯泰尔特 | | 总裁副主计长 (首席会计主任) |
| | 罗克珊m.斯泰尔特 | |
通过 | | /s/GEOFREY E. Molson | | 主席 |
| | 杰弗里·E Molson | | |
通过 | | /s/ DAVID S.库尔斯 | | 副主席 |
| | David S.库尔斯 | | |
通过 | | /s/ Julia m。布朗 | | 主任 |
| | 朱莉娅·m。布朗 | | |
通过 | | /s/ PETER H.库尔斯 | | 主任 |
| | Peter H.库尔斯 | | |
通过 | | /s/罗杰G.伊顿 | | 主任 |
| | 罗杰·G·伊顿 | | |
通过 | | /s/CLARYNN Ferguson-MCHUGH | | 主任 |
| | 玛丽·林恩·弗格森-麦克休 | | |
通过 | | /s/查尔斯m。Herington | | 主任 |
| | Charles M. Herington | | |
通过 | | /s/ ANDREW t. Molson | | 主任 |
| | 安德鲁·T。Molson | | |
通过 | | /s/ NESSA O ' SULIVAN | | 主任 |
| | 内萨·奥沙利文 | | |
通过 | | /s/ H。桑福德莱利 | | 主任 |
| | 桑福德·莱利 | | |
通过 | | /s/ Jill Timm | | 主任 |
| | 吉尔·蒂姆 | | |
通过 | | /s/ Leroy J. Williams,Jr. | | 主任 |
| | 小勒罗伊·J·威廉姆斯 | | |
通过 | | /s/ JAMES A.小温纳菲尔德 | | 主任 |
| | James A.小温尼菲尔德 | | |
2024年2月20日