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Fastenal公司公布2024年第二季度收益

明尼苏达州威诺纳，2024年7月12日（美国商业资讯）——工业和建筑用品批发分销领域的领导者Fastenal公司（纳斯达克股票代码：FAST）（统称为 “Fastenal”，或用 “我们” 等术语）今天公布了截至2024年6月30日的季度财务业绩。除股票和每股信息外，或如下文另有说明外，美元金额均以百万美元表示。在本文档中，基于非四舍五入的美元值的百分比和美元计算可能无法使用本文档中包含的美元值进行重新计算，因为这些美元值是四舍五入的。提及的每日销售率（DSR）变化可能反映了适用时期的增长（正值）或收缩（负值）。从2024年第一季度开始，我们的简明合并财务报表和财务报告（包括本文件）中提及的 “净收益”、“运营和管理费用” 以及 “所得税前收益” 已分别修订为 “净收入”、“销售、一般和管理（SG&A）费用” 和 “所得税前收益”，并按照美国公认会计原则计算。

性能摘要

季度经营业绩

销售

与2023年第二季度相比，2024年第二季度的净销售额增长了33.1美元，增长了1.8％。两个时期的销售天数相同。外汇汇率的变化分别对2024年和2023年第二季度的销售产生了约20和40个基点的负面影响。

我们在2024年第二季度经历了更高的单位销售额，这主要是由于在过去两年中客户数量增加和现场办公地点的开业。产品定价对2024年第二季度净销售额的影响下降了30至60个基点，而2023年第二季度增长了190至220个基点。这种下降反映了紧固件价格的降低，这是运输成本降低的副产品，以及某些安全产品和其他产品类别的定价降低。

从产品的角度来看，我们有三个类别：紧固件 [包括用于原始设备制造 (OEM) 和维护、维修和运营 (MRO) 的紧固件]、安全用品和其他产品线，后者包括八个较小的产品类别，例如工具、清洁用品和切割工具。在2024年第二季度，我们的紧固件与非紧固件产品线的表现继续出现差异，我们认为这与三个因素有关。首先，紧固件更倾向于最终产品的生产，而不是维护，这导致更容易受到工业生产疲软时期的影响。其次，紧固件价格的减速比非紧固件产品更快。第三，由于市场份额的增加、产品组合以及更容易的比较，我们在仓储客户方面的增长继续相对较快。这个因素主要使我们的安全产品线受益。与去年同期相比，DSR的变化以及该期间的销售百分比如下：

从终端市场的角度来看，我们有五个类别：重型制造业、其他制造业、非住宅建筑、经销商等，后者包括政府/教育和运输/仓储。2024年第二季度，我们的制造终端市场与非制造业终端市场的表现继续略有差异。这主要反映了我们在管理支出巨额的关键客户方面所经历的相对优势，而我们的服务模式和技术尤其具有影响力。这给制造业客户带来了不成比例的利益。与去年同期相比，DSR的变化以及该期间的销售百分比如下：

我们按两类报告客户：国民账户，即具有巨大收入潜力的客户，以及全国性、多地点合同和非国民账户，包括大型区域客户、小型本地客户和政府客户。我们的国民账户客户与非国民账户客户的表现仍然存在显著差异，这与我们在现场分支机构和大型关键客户销售额的相对增长有关。与去年同期相比，DSR的变化以及该期间的销售百分比如下：

增长驱动力

•我们在2024年第二季度签署了107个新的现场办公地点（定义为在客户设施内部或附近提供专门的销售和服务），从而在今年迄今为止签署了209个新的现场办公地点。2024 年 6 月 30 日，我们有 1,934 个活跃站点，比 2023 年 6 月 30 日增长了 11.9%。与2023年第二季度相比，我们的现场办公地点的每日销售额（不包括从分支机构转移到新现场的销售额）在2024年第二季度以较低的个位数速度增长。这一增长归因于2024年和2023年激活并实施的Onsites的捐款，这足以抵消关闭和2023年之前激活的Onsites收入下降的影响。我们在2024年的现场签约目标仍在375人至400人之间。

•FMI Technology由我们的FastStock¹（扫描的库存地点）、FastBin®（红外线、射频识别和缩放式垃圾箱）和FastVend®（自动售货设备）产品组成。FastStock 的配送处理技术不是嵌入式的，成本相对较低，应用非常灵活，并且使用我们专有的移动技术交付。FastBin 和 FastVend 整合了高效而强大的嵌入式数据跟踪和发货处理技术。第一个统计数据是加权的 FMI® 衡量标准，它根据每种设备的预期输出，将 FastBin 和 FastVend 的签名和安装合并为标准化机器当量单位 (MEU)。我们在此测量中不包括 FastStock，因为扫描的库存位置可以采取多种形式，例如垃圾箱、架子、机柜、托盘等，无法转换为标准化菜单。第二个统计数据是通过FMI Technology进行的销售，它结合了通过FastStock、FastBin和FastVend进行的销售额。FMI，尤其是FastStock和FastBin的销售增长在一定程度上反映了产品从效率较低的非数字库存地点迁移到效率更高的数字库存地点。

我们在2024年设定的FastBin和FastVend设备加权签名的目标仍在26,000至28,000个MEU之间。

下表汇总了我们的FMI设备的签约、安装和销售。

•我们的电子商务包括电子采购活动（例如，综合交易，包括电子数据交换（EDI））和电子商务（交易性网站销售）。我们电子商务的增长既反映了提高我们增长率的新销售额，也反映了现有销售从非数字化流程向提高效率的数字化流程的转变。电子商务的每日销售额在2024年第二季度增长了25.5％，占同期总销售额的28.7％。在2024年第二季度，电子采购和电子商务的每日销售额分别增长了30.9％和11.6％。

我们的数字产品和服务包括通过FMI（FastStock、FastBin和FastVend）进行的销售，以及我们电子商务销售中不代表FMI服务账单的部分（统称为我们的数字足迹）。我们相信，通过我们的数字能力创建的数据可以增强产品可见性、可追溯性和控制力，从而降低运营风险，提高我们和客户的订购和配送效率。因此，我们相信，通过持续发展和扩大我们的数字能力，我们发展业务的机会将得到增强。

我们在2024年第二季度的数字足迹占我们销售额的59.4％，高于2023年第二季度销售额的55.3％。

毛利润

我们的毛利占净销售额的百分比从2023年第二季度的45.5％降至2024年第二季度的45.1％。我们的毛利百分比主要受两个因素的影响。首先，我们遇到了不利的客户和产品组合。这反映了包括现场客户和非紧固件产品在内的大型客户相对强劲的增长，每种产品的毛利百分比往往低于我们的整体业务。其次，正如我们在2024年4月的财报电话会议上披露的那样，我们在支持某些仓储客户的供应链中出现了短期效率低下的情况，我们认为这将有助于我们在该终端市场的未来增长。我们预计，随着我们进入2024年第三季度，这些效率低下的情况将有所缓解，随着2024年第四季度的临近，这些低效率将恢复正常。这些因素被组织/管理成本的有利杠杆作用部分抵消，这主要是由于随着我们转移更多产品以支持当前的库存水平，国内运输资源的利用率有所提高。在2024年第二季度，价格成本并未对我们的毛利百分比产生有意义的影响。

销售和收购费用

我们的销售和并购支出占净销售额的百分比在2024年第二季度为24.9％，而2023年第二季度为24.6％。为控制2024年第二季度运营支出增长所做的努力使该期间的销售和收购总额略有增长3.0％。尽管如此，净销售额的增长仍低于销售和收购的增长，导致我们在2024年第二季度实现了成本去杠杆化。

与员工相关的支出占销售和收购总支出的70％至75％，与2023年第二季度相比，在2024年第二季度增长了2.4％。在此期间，由于平均全职员工的提高和平均工资的提高，我们的员工基本工资有所增加。这仅被较低的奖金和佣金支付所部分抵消，这反映了与2023年第二季度相比销售和利润增长放缓。

占用相关支出占销售和收购总支出的15％至20％，与2023年第二季度相比，2024年第二季度增长了0.1％。与总体通货膨胀相关的分支机构成本略有增加，增量折旧产生的非分支机构费用以及与枢纽投资和升级相关的其他成本也有所增加。这在很大程度上被FMI支出的减少所抵消，在2023年第二季度折旧寿命结束的大量自动售货设备的折旧幅度足以抵消垃圾箱增长导致的更高折旧。

与2023年第二季度相比，2024年第二季度所有其他销售和收购费用（占销售和收购总支出的10％至15％）合计增长了10.1％。这主要反映了三个方面。首先，由于大型卡车类型的组合增加以及新车的价格上涨，我们的销售相关车队的租赁成本更高。其次，正如我们在2024年4月的财报电话会议上披露的那样，由于该活动的规模超出了我们最初的预期，我们承担了与客户博览会相关的巨额费用。第三，我们的一般保险费用有所增加。与旅行、膳食和用品相关的支出减少部分抵消了这些项目。

营业收入

我们的营业收入占净销售额的百分比从2023年第二季度的21.0％降至2024年第二季度的20.2％。

净利息

我们在2024年第二季度的净利息支出为0.5美元，而2023年第二季度的净利息支出为2.3美元。我们的利息收入增加，反映了现金余额的更高利率。我们的利息支出有所降低，这反映了同期平均借款的减少，但债务余额的略高利率仅部分抵消了这一点。

所得税

我们在2024年第二季度记录的所得税支出为93.7美元，占所得税前收入的24.2％。2023年第二季度的所得税支出为94.6美元，占所得税前收入的24.1％。我们认为，如果没有任何分散的税收项目或更广泛的税法变化，我们的现行税率将约为24.5％。

净收入

我们在2024年第二季度的净收入为292.7美元，与2023年第二季度相比下降了1.8％。我们在2024年第二季度摊薄后的每股净收益为0.51美元，而2023年第二季度为0.52美元。

资产负债表和现金流

2024年第二季度，经营活动提供的净现金为258.0美元，比2023年第二季度下降14.6％，占该期间净收入的88.1％，而2023年第二季度的101.4％。运营现金流占净收入的百分比的下降反映了我们在2024年第二季度的运营资产和负债对现金的使用比2023年第二季度更为重要。特别是，库存在2024年第二季度转为适度使用现金，而2023年第二季度则是重要的现金来源。这足以抵消来自其他营运资金项目现金的微薄收益。相比之下，我们五年来经营活动提供的净现金占第二季度净收入的百分比平均为78.6％。

2024年前六个月，经营活动提供的净现金为593.6美元，比2023年前六个月下降14.0％，占该期间净收入的100.5％，而2023年前六个月的116.4％。运营现金流占净收入百分比的下降反映了我们的运营资产和负债在2024年前六个月大量使用现金，而在2023年前六个月，我们的运营资产和负债是适度的现金来源。特别是，与2023年前六个月相比，在2024年前六个月，库存的现金来源要温和得多。相比之下，我们五年来经营活动提供的净现金占该日历年前六个月净收入的百分比为95.8％。

与2023年6月30日相比，截至2024年6月30日的应收账款、净额、库存和应付账款的美元和百分比变化如下：

注意-由于四舍五入的差异，金额可能不足。

我们在2024年第二季度应收账款余额的增加主要归因于两个因素。首先，由于向客户销售的增长，我们的应收账款有所增加。其次，由于国民账户客户的增长相对强劲，我们的结构继续发生变化，国民账户客户的付款期限往往比我们的非国民账户客户长。

我们在2024年第二季度库存余额的减少反映了三个因素。首先，客户在调整产量以满足软需求时消耗的库存减少了。其次，在2022年经历中断之后，供应链正常化，在过去的十二个月中，我们在减少库存方面取得了进展。我们通过深化库存来应对这一事件，以支持客户增长，鉴于我们采购的进口产品数量，调整库存的过程可能会很漫长。第三，我们的库存也经历了适度的通货紧缩。

我们在2024年第二季度应付账款余额的增加主要归因于我们的产品购买量增加，以支持我们的业务增长，也反映了与去年同期相比采购活动的正常化，当时库存规模的努力抑制了采购。

在2024年第二季度，扣除销售收益后，我们在房地产和设备上的投资为52.6美元，与2023年第二季度的53.9美元相当。在2024年的前六个月中，扣除销售收益后，我们在房地产和设备上的投资为100.9美元，高于2023年前六个月的84.8美元。这主要与三个因素有关。首先，FMI支出增加，这要归因于强劲的签约和安装，尤其是高端和更高成本的自动售货设备。其次，我们在设施建设和升级方面的支出有所增加。第三，汽车支出的增加反映了我们供应商的交付时间。

我们预计，在2024年全年，扣除销售收益后，我们在房地产和设备上的投资将在235.0美元至255.0美元之间，高于我们最初预期的区间（225.0美元至245.0美元），也将从2023年的160.6美元有所增加。预期的逐年增长基于完成犹他州配送中心的支出、对枢纽和分支机构挑选技术和设备的投资、反映我们更高目标签约的FMI硬件支出以及信息技术支出的增加。扣除销售收益后，我们最初预期的不动产和设备投资区间有所增加，这反映了对自动售货设备的预期投资的增加，这既反映了强劲的签约量，也反映了这些签约更多地集中在价值更高、成本更高的单位上。

在2024年第二季度，我们以股息的形式向股东返还了223.3美元，而2023年第二季度我们以股息的形式向股东返还了199.9美元。在2024年的前六个月中，我们以股息的形式向股东返还了446.5美元，而2023年前六个月我们以股息的形式向股东返还了399.7美元。我们在2024年上半年或2023年上半年没有回购任何普通股。

截至2024年第二季度末，我们资产负债表上的总债务为235.0美元，占总资本（股东权益和总债务之和）的6.3％。相比之下，截至2023年第二季度末，这一数字为350.0美元，占总资本的9.4％。

附加信息

下表汇总了我们的绝对和全职等效员工（FTE；按每周40小时计算）、与市场内地点相关的投资（定义为分支机构总数和活跃现场办公地点总数之和）、所列期末的加权FMI设备以及与前期末相比的百分比变化。

在过去的十二个月中，我们将全职员工总数增加了618人。这反映了我们的全职销售和销售支持人员总数增加了393人，主要用于支持我们现场办公地点的扩展。我们的配送和运输全职员工增加了 119 人，以支持提高配送设施的产品吞吐量。我们剩余的全职员工增加了106人，这主要与信息技术和业务分析方面的人员投资有关。

下表汇总了所列期间开业和关闭的分支机构数量（扣除转化次数），以及已激活和关闭的分支机构数量（扣除转化次数）。

我们的市场内网络构成了我们业务战略的基础。近年来，我们的市场内地点逐渐增加。这反映了Onsites的显著增长，在较小程度上也反映了国际分支机构的显著增长。战略合理化使我们的物理足迹与业务战略的变化保持一致，这足以克服我们传统分支机构网络的显著衰退。将来可能会关闭分支机构，以反映我们业务的正常流动，但战略合理化已经结束。因此，随着我们继续开设Onsites，我们预计市场内地点的增长率将提高，同时我们的传统分支机构网络保持稳定或适度增长，以维持和改善我们的北美网络，继续我们在北美以外的全球扩张，并支持我们的增长动力。

电话会议讨论季度业绩

正如我们之前透露的那样，我们今天将举行电话会议，审查季度业绩和当前业务。本次电话会议将于中部时间上午 9:00 通过互联网进行现场直播。要观看网络直播，请访问我们的投资者关系网站 https://investor.fastenal.com/events.cfm。

其他月度和季度信息

我们在网站www.fastenal.com的 “投资者关系” 页面上发布了我们的月度合并净销售额信息和季度电话会议演示文稿（其中包括有关本季度业绩的信息，作为对财报公告中所含信息的补充）。我们预计将在下个月的第四个工作日中部时间上午 6:00 发布除季度第三个月以外的每个月的合并净销售额信息。我们预计将在该季度财报公开发布之日中部时间上午6点发布每个季度第三个月的合并净销售信息以及每个季度的电话会议演示文稿。

前瞻性陈述

本文件中包含的某些陈述与历史或当前事实并不完全相关。因此，它们被视为 “前瞻性陈述”，提供当前的预期或对未来事件的预测。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。此类陈述可以通过使用诸如预测、相信、应该、估计、期望、打算、可能、将来、计划、目标、项目、希望、趋势、目标、机会和类似词语或表述等术语来识别，也可以通过引用典型结果来识别。任何非历史事实的陈述，包括估计、预测、未来趋势和尚未发生的事件的结果，均为前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述通常涉及我们对经营业务环境的期望和信念、我们对未来业绩的预测、我们感知的市场机会，包括我们从某些仓储客户和相关终端市场获得长期价值的前景、我们的战略、目标、使命和愿景，以及我们对未来资本支出、未来税率、未来库存水平、定价、未来现场和加权FMI设备签约、房地产和设备投资的预期，通货膨胀或通货紧缩对我们商品成本的影响，控制销售和收购费用，包括全职员工的增长、未来的传统分支机构的关闭和开业以及未来的经营业绩和业务活动。您应了解，前瞻性陈述涉及各种已知和未知的风险和不确定性（包括我们最新的年度和季度报告中披露的风险），并可能受到不准确假设的影响。因此，无法保证任何前瞻性陈述，实际结果可能会有重大差异。可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中讨论的业绩不同的因素包括但不限于我们最新的年度和季度报告中详述的因素。每份前瞻性陈述仅代表截至发表此类陈述之日，我们没有义务更新任何此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。Fast-e