摩根大通公布2024年第二季度净收入为181亿美元（每股6.12美元），

净收益不包括131亿美元（每股4.40美元）的重要项目

2024 年第二季度业绩1

在以下关于摩根大通全公司业绩的讨论中（“摩根大通” 或 “公司”），除非另有说明，否则信息按管理方式列报，这是非公认会计准则财务指标。下文对公司业务部门的讨论也是在管理的基础上进行的。有关管理层用于评估每个业务领域业绩的管理基础和非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅第6页。

除非另有说明，以下各节中提到的比较是2024年第二季度与去年第二季度的比较。

结果讨论：

净收入为181亿美元，增长25％，其中包括与Visa股票相关的79亿美元净收益以及向公司基金会捐款的10亿美元Visa股票的预先捐款。

净收入为510亿美元，增长20％。净利息收入（“NII”）为229亿美元，增长4％。不包括Markets2在内的NII为229亿美元，增长3％，这主要是由资产负债表结构和更高的利率、信用卡服务的循环余额增加以及与第一共和国相关的净利息收入增加一个月的影响，这在很大程度上被LOB的存款利润率压缩和CCB存款余额减少所抵消。非利息收入为281亿美元，增长37％。不包括与Visa股票相关的79亿美元净收益，以及去年同期与第一共和国相关的27亿美元低价收购收益，非利息收入增长了14％，这主要是由投资银行费用、资产管理费和CiB Markets非利息收入的上涨所推动的。本季度及去年季度包括净投资证券亏损。

非利息支出为237亿美元，增长14％。不包括向公司企业基金会预先捐款的10亿美元Visa股票捐赠，非利息支出增长了9％，这主要是由于薪酬的增加，包括收入相关薪酬的增加和员工的增长。

信贷损失准备金为31亿美元，反映了22亿美元的净扣除额和8.21亿美元的净储备金。22亿美元的净扣款增加了8.2亿美元，这主要是由信用卡服务推动的。净储备金增加包括6.09亿美元的消费品，主要是信用卡服务，以及1.89亿美元的批发储备。去年的准备金为29亿美元，反映了15亿美元的净储备金增加，主要与第一共和国有关，净扣除额为14亿美元。

对第一共和国的收购14于2023年5月1日结束，因此，与去年同期相比，本期与第一共和国相关的业绩增加了大约一个月。此外，从2023年第三季度开始，与第一共和国相关的某些非利息支出和存款被分配到各细分市场，导致某些细列项目的同比变化增加或减少。去年同期还包括估计的27亿美元企业低价收购收益，以及在LOB中为第一共和国投资组合设立的12亿美元信贷储备。

结果讨论：

净收入为42亿美元，下降21％。净收入为177亿美元，增长3％。

银行与财富管理净收入为104亿美元，下降5％，这得益于存款余额减少和存款利润率压缩带来的净利息收入减少，但摩根大通财富管理资产管理费的上涨部分抵消了这一点。住房贷款净收入为13亿美元，增长31％，这主要是由于净利息收入的增加，包括与前一时期相比增加了一个月的第一共和国相关的净利息收入。Card Services & Auto的净收入为60亿美元，增长了14％，这反映了循环余额增加带来的净利息收入增加，销售量增加后的信用卡收入增加。

非利息支出为94亿美元，增长13％，这主要是由于从2023年第三季度开始将某些与第一共和国相关的支出从公司分配给建设银行，以及更高的薪酬（主要针对顾问、银行家和科技员工）以及对技术和营销的持续投资。

信贷损失准备金为26亿美元，反映了21亿美元的净扣除额和5.79亿美元的净储备金。21亿美元的净扣款增加了8.13亿美元，这主要是由信用卡服务推动的，因为新年份的季节和信贷正常化的继续。净储备增加主要来自信用卡服务，主要是由贷款增长和某些宏观经济变量的更新推动的。上年准备金为19亿美元，反映了13亿美元的净扣除额和6.11亿美元的净储备金。

结果讨论8：

净收入为59亿美元，增长11％。净收入为179亿美元，增长9％。

银行和支付收入为90亿美元，增长9％。投资银行收入为25亿美元，增长46％。受所有产品费用上涨的推动，投资银行费用上涨了50％。支付收入为45亿美元，下降4％，这得益于存款利润率压缩和存款相关客户信用的增加，但费用增长在很大程度上抵消了这一点。贷款收入为19亿美元，增长11％，这主要是受收购第一共和国的影响、留存贷款组合套期保值损失减少以及利率上升的影响。

市场与证券服务收入为90亿美元，增长8％。市场收入为78亿美元，增长10％。固定收益市场收入为48亿美元，增长5％，这主要是由证券化产品推动的。股票市场收入为30亿美元，增长21％，这得益于股票衍生品和Prime的强劲表现。证券服务收入为13亿美元，增长3％，这得益于交易量和市场水平的增加，但很大程度上被存款利润率的压缩所抵消。

非利息支出为92亿美元，增长12％，这主要是由于薪酬的增加，包括与收入相关的薪酬、更高的法律费用和更高的与交易量相关的非薪酬支出。

信贷损失准备金为3.84亿美元，反映了2.2亿美元的净储备金和1.64亿美元的净扣款，其中约一半在办公室。净储备增加是由将第一共和国投资组合纳入公司的模拟方法15以及主要是房地产领域的净降级活动所推动的，净贷款活动的影响在很大程度上被净贷款活动的影响所抵消。上年准备金为11亿美元，反映了9.79亿美元的净储备金和1.56亿美元的净扣除额。

结果讨论：

净收入为13亿美元，增长3％。

净收入为53亿美元，增长6％，这主要是由更高的平均市场水平和强劲的净流入所推动的管理费的增长，以及经纪活动的增加，这在很大程度上被存款利润率的压缩所抵消。

非利息支出为35亿美元，增长12％，这主要是由于薪酬的增加，包括与收入相关的薪酬和私人银行顾问团队的持续增长，以及更高的法律费用和分销费。

信贷损失准备金为2 000万美元。上一年度的拨备金为1.45亿美元。

管理的资产为3.7万亿美元，增长15％，客户资产为5.4万亿美元，增长18％，均受市场水平提高和持续净流入的推动。

    

企业

结果讨论：

净收入为68亿美元，其中包括与Visa股票相关的79亿美元净收益以及向公司基金会预先捐款的10亿美元Visa股票捐赠。上一年度的净收入为26亿美元。

净收入为101亿美元，增长64亿美元。净利息收入为24亿美元，增长6.26亿美元，这得益于资产负债表结构和更高利率的影响。非利息收入为78亿美元，增长58亿美元。本季度包括与Visa股票相关的79亿美元净收益和5.46亿美元的净投资证券亏损。去年同期包括与第一共和国相关的27亿美元低价收购收益和9亿美元的净投资证券亏损。投资证券亏损反映了本季度及上一季度的抵押贷款支持证券和美国国债的销售。

非利息支出为16亿美元，增长4.27亿美元，这主要是由Visa股票捐赠10亿美元用于公司基金会的预先捐款所致，但大部分被从2023年第三季度开始从公司向LOB（主要是CCB）分配的第一共和国某些支出以及较低的律师费用所抵消。

信贷损失准备金为500万美元。去年的准备金净收益为2.43亿美元，反映了与2023年第一季度向第一共和国银行存款相关的储备金的释放。

2。非公认会计准则财务指标附注：

a. 公司根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制合并财务报表。该演示文稿被称为 “报告” 基础，它使读者能够了解公司的业绩，可以逐年进行持续跟踪，并可以将公司的业绩与其他公司的美国公认会计准则财务报表进行比较。除了在报告的基础上分析公司的业绩外，管理层还在 “管理” 的基础上审查全公司的业绩，包括管理费用比率；这些全公司管理基础业绩是非公认会计准则的财务指标。该公司还在管理的基础上审查业务领域的业绩。在每种情况下，公司对管理基础的定义都从报告的美国公认会计原则业绩开始，并包括某些重新分类，以完全应纳税等值的基础上列报公司和每个应申报业务部门的总净收入。因此，获得税收抵免和免税证券的投资收入在管理业绩中列报，其基础与应纳税投资和证券类似。这些财务措施使管理层能够评估应纳税和免税来源产生的逐年收入的可比性。与免税项目相关的相应所得税影响记录在所得税支出中。这些调整对公司整体或业务领域报告的净收入没有影响。有关公司从报告到管理层的业绩对账，请参阅财报财务补充文件第7页。

b. 有形普通股（“TCE”）、有形普通股回报率（“ROTCE”）和每股有形账面价值（“TBVPS”）均为非公认会计准则财务指标。TCE代表公司的普通股股东权益（即股东权益总额减去优先股）减去商誉和可识别的无形资产（抵押贷款还本付息权除外），扣除相关的递延所得税负债。有关普通股股东权益与TCE的对账，请参阅财报财务补充文件第10页。ROTCE以平均TCE的百分比衡量公司适用于普通股的净收入。TBVPS代表公司期末的TCE除以期末的普通股。截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年6月30日，每股账面价值分别为111.29美元、106.81美元和98.11美元。公司以及投资者和分析师使用TCE、ROTCE和TBVPS来评估公司的股权使用情况。

c. 除了在管理基础上审查净利息收入（“NII”）和非利息收入（“NIR”）外，管理层还审查这些指标，不包括由固定收益市场和股票市场组成的市场。市场收入包括本金交易、费用、佣金和其他收入以及净利息收入。这些指标不包括市场，是非公认会计准则的财务指标。管理层审查这些指标，以评估公司贷款、投资（包括资产负债管理）和存款筹集活动的表现，以及与市场活动相关的任何波动性。此外，管理层还根据总收入评估市场的业务表现，因为收入线之间可能会发生抵消。例如，产生净利息收入的证券可能由以公允价值反映在本金交易收入中的衍生品进行风险管理。管理层认为，这些措施为投资者和分析师提供了分析公司收入趋势的替代衡量标准。有关NII和NIR从报告到不包括市场的对账情况，请参阅财报财务补充文件第28页。有关市场收入的更多信息，请参阅公司2023年10-k表格的第75页。

d. 2024年第二季度净收益、每股收益和不包括重要项目的ROTCE均为非公认会计准则财务指标。重要项目共指与Visa股票相关的79亿美元净收益、向公司基金会捐赠的10亿美元Visa股票以及5.46亿美元的净投资证券亏损。不包括这些项目导致报告的净收益减少了50亿美元（税后），从181亿美元减少至131亿美元，报告的每股收益从6.12美元下降至4.40美元，下降了8个百分点，从28％降至20％。管理层认为，这些措施为投资者和分析师评估公司业绩提供了有用的信息。

其他注意事项：

3. 已估计。反映了当前预期信贷损失（“CECL”）资本过渡条款。截至2024年6月30日，CET1资本和总亏损吸收能力反映了CECL7.2亿美元的剩余收益。有关更多信息，请参阅公司截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度报告的附注21和公司2023年10-k表的附注27。

4. 已估计。现金和有价证券包括期末符合条件的高质量流动资产（“HQLA”），不包括监管机构根据流动性覆盖率（“LCR”）规则（如果适用）对公司和北美摩根大通银行过剩流动性中包含的符合HQLA资格的超额证券（“HQLA”），这些证券不可转让给非银行附属机构，因此不包括公司的LCR。还包括其他期末未抵押的有价证券，例如股票和债务证券。不包括联邦住房贷款银行的借款能力和联邦储备银行的折扣窗口。有关更多信息，请参阅公司截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度报告第44-51页和公司2023年10-k表102-109页的流动性风险管理。

5. 2024年4月8日，Visa公司宣布开始对Visa的b-1类普通股进行交换要约。2024年5月6日，该公司宣布，Visa接受了该公司对其3720万股Visa b-1类普通股的招标，以换取Visa的b-2类普通股和VisaC类普通股的组合。Visa的接受为公司带来了与Visa C类普通股相关的收益，该普通股按公允价值持有。有关更多信息，请参阅公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的第8和100页。

6. 不包括商业卡。

7.在过去 90 天内登录的所有移动平台的用户。不包括尚未转换为摩根大通平台的第一共和国账户。

8. 自2024年第二季度起，公司重组了其应申报业务部门，将以前的企业与投资银行和商业银行业务部门合并为一个分部，即商业与投资银行（“CIB”）。

9. 管理的资产（“AUM”）。

10. 每股收益（“每股收益”）。

11. 包括员工发放的净影响。不包括消费税和佣金。

12. 过去十二个月（“LTM”）。

13. 向客户提供的信贷代表新的和续订的信贷，包括贷款和与贷款相关的承诺，以及未使用的建议未承诺信贷额度，公司有权决定是否根据这些额度发放贷款。公司和非美国政府实体的信贷和资本包括个人和个人实体，主要由AwM内的全球私人银行客户组成。

14. 2023年5月1日，摩根大通从联邦存款保险公司（“联邦存款保险公司”）收购了第一共和国银行的某些资产并承担了某些负债（“第一共和国收购”）。本新闻稿中所有提及 “不包括第一共和国”、“与第一共和国有关的”、“与第一共和国有关联” 或 “归因于第一共和国” 的内容均指排除或包括收购第一共和国的相关影响，以及随后的相关业务和活动（如适用）。

15. 由于收购第一共和国，该公司记录了自2023年5月1日起获得的贷款和与贷款相关的承诺的信贷损失备抵金。鉴于First Republic投资组合风险评级方法的差异以及产品和系统的持续整合，收购的批发投资组合的信用损失准备金是根据该公司承保的具有类似风险特征的其他设施来衡量的，而不是基于模拟估计。截至2024年6月30日，收购的批发投资组合的信贷损失准备金是使用公司的建模方法衡量的。有关更多信息，请参阅公司截至2024年3月31日的季度期10-Q表季度报告第78-80页的关键会计估算和附注26。

摩根大通公司纽约证券交易所股票代码：JPM）是一家领先的金融服务公司，总部设在美国（“美国”），业务遍及全球。截至2024年6月30日，摩根大通拥有4.1万亿美元的资产和3410亿美元的股东权益。该公司是投资银行、消费者和小型企业金融服务、商业银行、金融交易处理和资产管理领域的领导者。该公司以摩根大通和大通的品牌为主要在美国的数百万客户提供服务，并为全球许多世界上最著名的企业、机构和政府客户提供服务。有关摩根大通的信息可在www.jpmorganchase.com上查阅。

摩根大通将于今天，即2024年7月12日上午8点30分（美国东部时间）举行电话会议，公布2024年第二季度财务业绩。在美国和加拿大，公众可以通过拨打（888）324-3618接听电话，对于国际来电者，可以拨打（312）470-7119；使用密码1364784 #。请在通话开始前 15 分钟拨号。网络直播和演示幻灯片将在公司网站www.jpmorganchase.com的 “投资者关系、活动和演示” 下提供。

电话会议的重播将从2024年7月12日上午11点左右（美国东部时间）开始至2024年7月26日晚上11点59分（美国东部时间），可致电（800）813-5534（美国和加拿大）或（203）369-3348（国际）；使用密码67370 #。重播还将在www.jpmorganchase.com的 “投资者关系、活动和演讲” 下通过网络直播播出。其他详细的财务、统计和业务相关信息载于财务补充文件中。财报和财务补编可在www.jpmorganchase.com上查阅。

本财报包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些陈述基于摩根大通管理层当前的信念和预期，存在重大风险和不确定性。实际结果可能与前瞻性陈述中列出的结果有所不同。可能导致摩根大通实际业绩与前瞻性陈述中描述的业绩存在重大差异的因素可在摩根大通截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告和截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中找到，这些报告已提交给美国证券交易委员会，可在摩根大通的网站（https://jpmorganchaseco.gcs-web.com/financial-information/sec-filings）上查阅，以及在美国证券交易委员会的网站上(www.sec.gov)。摩根大通不承诺更新任何前瞻性陈述。