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零售板块会员2020-08-290000066382MLHR: 零售板块会员2020-05-300000066382US-GAAP:所有其他细分市场成员2020-08-290000066382US-GAAP:所有其他细分市场成员2020-05-300000066382MLHR:国际合同成员MLHR:设施整合计划成员US-GAAP:设施关闭成员2020-05-312020-08-290000066382MLHR:国际合同成员MLHR:设施整合计划成员2017-06-042020-08-290000066382MLHR:国际合同成员MLHR:设施整合计划成员2020-05-312020-08-290000066382MLHR:国际合同成员MLHR:设施整合计划成员2020-08-290000066382MLHR:北美合同成员MLHR: Nemschoffplan 会员2020-08-290000066382MLHR:北美合同成员MLHR: Nemschoffplan 会员2020-05-312020-08-290000066382MLHR:北美销售和全球产品团队计划成员2020-08-290000066382US-GAAP:员工离职会员MLHR: 零售板块会员MLHR: 零售计划会员2019-06-022020-08-290000066382US-GAAP:员工离职会员MLHR:其他重组计划成员2020-05-300000066382US-GAAP:设施关闭成员MLHR:其他重组计划成员2020-05-300000066382MLHR:其他重组计划成员2020-05-300000066382US-GAAP:员工离职会员MLHR:其他重组计划成员2020-05-312020-08-290000066382US-GAAP:设施关闭成员MLHR:其他重组计划成员2020-05-312020-08-290000066382MLHR:其他重组计划成员2020-05-312020-08-290000066382US-GAAP:员工离职会员MLHR:其他重组计划成员2020-08-290000066382US-GAAP:设施关闭成员MLHR:其他重组计划成员2020-08-290000066382MLHR:其他重组计划成员2020-08-290000066382MLHR:2020 年 5 月重组计划成员US-GAAP:员工离职会员2020-05-312020-08-290000066382MLHR:2020 年 5 月重组计划成员US-GAAP:员工离职会员2020-08-290000066382MLHR:2020 年 5 月重组计划成员US-GAAP:员工离职会员2020-05-300000066382US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:可变利益实体不是主要受益人成员2020-08-290000066382US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:可变利益实体不是主要受益人成员2020-05-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________________________
表格 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2020 年 8 月 29 日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号: 001-15141
__________________________________________
赫尔曼·米勒有限公司
(注册人章程中规定的确切名称)
__________________________________________
| | | | | | | | |
密歇根 | | 38-0837640 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
东主大道 855 号
泽兰, MI49464
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(616) 654-3000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | MLHR | 纳斯达克 |
用勾号指明注册人是否:(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告(或注册人必须提交此类报告的较短期限);以及(2)在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。是的x 不是
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交并发布了根据 S-t 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件(如果有)。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | x | 加速过滤器 | o | 非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。是的☐没有 x
截至2020年10月1日,赫尔曼米勒公司有 58,900,841 已发行普通股。
Herman Miller, Inc.
10-Q 表格
目录
| | | | | |
| 页号 |
第一部分 — 财务信息 | |
项目 1 财务报表(未经审计) | |
简明综合收益表——截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月 | 3 |
简明合并资产负债表 — 2020 年 8 月 29 日和 2020 年 5 月 30 日 | 4 |
简明合并现金流量表——截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月 | 5 |
简明合并股东权益表——截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月 | 6 |
简明合并财务报表附注 | |
注1-列报基础 | 7 |
附注2-最近发布的会计准则 | 7 |
附注3-与客户签订合同的收入 | 8 |
附注4-租约 | 9 |
附注 5-收购 | 9 |
附注6-库存,净额 | 12 |
附注7——商誉和无限期无形资产 | 12 |
附注8-员工福利计划 | 13 |
附注9——每股收益 | 13 |
附注 10-基于股票的薪酬 | 13 |
附注 11-所得税 | 13 |
附注12——公允价值计量 | 14 |
附注13——承付款和意外开支 | 17 |
附注14-短期借款和长期债务 | 18 |
附注15-累计其他综合亏损 | 19 |
附注16——运营部门 | 20 |
附注17——重组费用 | 21 |
附注18——可变利息实体 | 22 |
| |
项目2 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
第 3 项关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
项目4 控制和程序 | 34 |
第二部分 — 其他信息 | |
项目 1 法律诉讼 | 35 |
第 1A 项风险因素 | 35 |
项目2 未经登记的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
第 3 项优先证券违约 | 35 |
项目 4 矿山安全披露 | 35 |
项目 5 其他信息 | 35 |
项目 6 展品 | 35 |
签名 | 37 |
第一部分-财务信息
项目 1:财务报表
Herman Miller, Inc.
简明综合收益表
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计,股票数据除外) | 三个月已结束 | | | | | | |
(未经审计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | | | |
净销售额 | $ | 626.8 | | | $ | 670.9 | | | | | |
销售成本 | 376.8 | | | 424.8 | | | | | |
毛利率 | 250.0 | | | 246.1 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 139.7 | | | 165.0 | | | | | |
重组费用,净额 | (1.2) | | | 1.8 | | | | | |
设计和研究 | 16.1 | | | 19.2 | | | | | |
运营费用总额 | 154.6 | | | 186.0 | | | | | |
营业收益 | 95.4 | | | 60.1 | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 3.7 | | | 3.0 | | | | | |
利息和其他投资收入 | 0.4 | | | 0.7 | | | | | |
其他收入,净额 | (1.7) | | | (0.2) | | | | | |
所得税和股权收入前的收益 | 93.8 | | | 58.0 | | | | | |
所得税支出 | 20.6 | | | 12.2 | | | | | |
来自非合并关联公司的股权收入,扣除税款 | 0.2 | | | 2.2 | | | | | |
净收益 | 73.4 | | | 48.0 | | | | | |
归因于可赎回非控股权益的净收益(亏损) | 0.4 | | | (0.2) | | | | | |
归属于赫尔曼米勒公司的净收益 | $ | 73.0 | | | $ | 48.2 | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益—基本 | $ | 1.24 | | | $ | 0.82 | | | | | |
每股收益——摊薄 | $ | 1.24 | | | $ | 0.81 | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | $ | 30.1 | | | $ | (9.3) | | | | | |
养老金和退休后负债调整 | 1.2 | | | 0.7 | | | | | |
利率互换协议的未实现收益(亏损) | 0.3 | | | (8.8) | | | | | |
可供出售证券的未实现持仓亏损 | (0.1) | | | — | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | 31.5 | | | (17.4) | | | | | |
综合收入 | 104.9 | | | 30.6 | | | | | |
归属于可赎回非控股权益的综合收益(亏损) | 3.0 | | | (0.2) | | | | | |
归属于赫尔曼米勒公司的综合收益 | $ | 101.9 | | | $ | 30.8 | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
Herman Miller, Inc. 及其子公司 3
Herman Miller, Inc.
简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股数据除外) | | | |
(未经审计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2020年5月30日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 296.6 | | | $ | 454.0 | |
短期投资 | 7.0 | | | 7.0 | |
减去美元备抵后的应收账款5.3 和 $4.7 | 195.3 | | | 180.0 | |
未开票的应收账款 | 28.4 | | | 19.5 | |
库存,净额 | 186.5 | | | 197.3 | |
预付费用 | 29.1 | | | 43.3 | |
其他流动资产 | 14.6 | | | 16.0 | |
流动资产总额 | 757.5 | | | 917.1 | |
财产和设备,按成本计算 | 1,111.2 | | | 1,111.3 | |
减去 — 累计折旧 | (783.5) | | | (780.5) | |
净财产和设备 | 327.7 | | | 330.8 | |
使用权资产 | 197.8 | | | 193.9 | |
善意 | 358.6 | | | 346.0 | |
无限期存在的无形资产 | 96.2 | | | 92.8 | |
其他可摊销的无形资产,扣除累计摊销额 $67.0 和 $62.7 | 115.8 | | | 112.4 | |
其他非流动资产 | 63.5 | | | 60.9 | |
总资产 | $ | 1,917.1 | | | $ | 2,053.9 | |
| | | |
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 159.5 | | | $ | 128.8 | |
短期借款和长期债务的流动部分 | 52.4 | | | 51.4 | |
应计薪酬和福利 | 56.6 | | | 71.1 | |
应计保修 | 16.2 | | | 16.1 | |
客户存款 | 36.2 | | | 39.8 | |
其他应计负债 | 156.6 | | | 163.0 | |
流动负债总额 | 477.5 | | | 470.2 | |
长期债务 | 274.9 | | | 539.9 | |
养老金和退休后福利 | 43.4 | | | 42.4 | |
租赁负债 | 178.7 | | | 178.8 | |
其他负债 | 139.0 | | | 129.2 | |
负债总额 | 1,113.5 | | | 1,360.5 | |
可赎回的非控制性权益 | 57.2 | | | 50.4 | |
股东权益: | | | |
优先股, 不 面值 (10,000,000 已授权的股份, 无 已发行) | — | | | — | |
普通股,$0.20 面值 (240,000,000 已授权的股份, 58,899,500 和 58,793,275 分别于2021财年和2020财年发行和流通的股票) | 11.8 | | | 11.8 | |
额外的实收资本 | 83.1 | | | 81.6 | |
留存收益 | 756.9 | | | 683.9 | |
累计其他综合亏损 | (105.1) | | | (134.0) | |
递延补偿计划 | (0.3) | | | (0.3) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 746.4 | | | 643.0 | |
总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | $ | 1,917.1 | | | $ | 2,053.9 | |
参见简明合并财务报表附注。
Herman Miller, Inc.
简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 三个月已结束 | | |
(未经审计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 73.4 | | | $ | 48.0 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 21.2 | | | 19.3 | |
基于股票的薪酬 | 1.5 | | | 2.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
重组费用 | (1.2) | | | 1.8 | |
| | | |
| | | |
流动资产(增加)减少 | 3.9 | | | 1.4 | |
| | | |
流动负债增加(减少) | 13.3 | | | (18.9) | |
非流动负债增加 | 5.2 | | | — | |
其他,净额 | (1.4) | | | 0.5 | |
经营活动提供的净现金 | 115.9 | | | 54.7 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
出售财产和交易商的收益 | 6.4 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
资本支出 | (11.3) | | | (20.6) | |
对非受控实体的股权投资 | — | | | (3.1) | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (0.2) | | | (0.3) | |
用于投资活动的净现金 | (5.1) | | | (24.0) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
信贷额度的还款 | (265.0) | | | — | |
| | | |
已支付的股息 | (12.3) | | | (11.6) | |
普通股发行 | 0.8 | | | 12.7 | |
普通股已回购并报废 | (0.9) | | | (7.6) | |
| | | |
购买可赎回的非控股权益 | — | | | (19.8) | |
| | | |
其他,净额 | 0.9 | | | (1.6) | |
用于融资活动的净现金 | (276.5) | | | (27.9) | |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 8.3 | | | (2.5) | |
现金和现金等价物的净(减少)增长 | (157.4) | | | 0.3 | |
| | | |
现金和现金等价物,期初 | 454.0 | | | 159.2 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 296.6 | | | $ | 159.5 | |
参见简明合并财务报表附注。
Herman Miller, Inc. 及其子公司 5
Herman Miller, Inc.
简明合并股东权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年8月29日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万美元计,股票数据除外) | | | 普通股 | | | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 递延补偿计划 | | 赫尔曼米勒公司股东权益 | | 非控股权益 | | 总计 股东权益 | | |
(未经审计) | | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月30日 | | | 58,793,275 | | | $ | 11.8 | | | $ | 81.6 | | | $ | 683.9 | | | $ | (134.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 643.0 | | | $ | — | | | $ | 643.0 | | | |
净收益 | | | — | | | — | | | — | | | 73.0 | | | — | | | — | | | 73.0 | | | — | | | 73.0 | | | |
其他综合收益,扣除税款 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.9 | | | — | | | 28.9 | | | — | | | 28.9 | | | |
股票薪酬支出 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | | | |
行使股票期权 | | | 8,133 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | |
限制性股票和绩效股票单位已发行 | | | 106,607 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
员工股票购买计划的发行 | | | 25,116 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | |
普通股的回购和退休 | | | (36,644) | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | |
董事费 | | | 3,013 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 年 8 月 29 日 | | | 58,899,500 | | | $ | 11.8 | | | $ | 83.1 | | | $ | 756.9 | | | $ | (105.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | 746.4 | | | $ | — | | | $ | 746.4 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 截至2019年8月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 递延补偿计划 | | 赫尔曼米勒公司股东权益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | | | | | | | |
2019 年 6 月 1 日 | | | 58,794,148 | | | $ | 11.7 | | | $ | 89.8 | | | $ | 712.7 | | | $ | (94.2) | | | $ | (0.8) | | | $ | 719.2 | | | $ | — | | | $ | 719.2 | |
净收益 | | | — | | | — | | | — | | | 48.2 | | | — | | | — | | | 48.2 | | | (0.2) | | | 48.0 | |
扣除税款的其他综合亏损 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.4) | | | — | | | (17.4) | | | — | | | (17.4) | |
股票薪酬支出 | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | |
行使股票期权 | | | 382,898 | | | 0.1 | | | 12.1 | | | — | | | — | | | — | | | 12.2 | | | — | | | 12.2 | |
限制性股票和绩效股票单位已发行 | | | 45,105 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
员工股票购买计划的发行 | | | 14,750 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
普通股的回购和退休 | | | (173,001) | | | — | | | (7.6) | | | — | | | — | | | — | | | (7.6) | | | — | | | (7.6) | |
递延补偿计划 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
申报的股息 ($)0.21 每股) | | | — | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | | | (12.5) | |
赎回价值调整 | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年8月31日 | | | 59,063,900 | | | 11.8 | | | 97.4 | | | 748.2 | | | (111.6) | | | (0.6) | | | 745.2 | | | — | | | 745.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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参见简明合并财务报表附注。
简明合并财务报表附注
(以百万美元计,股票数据除外)
(未经审计)
1。 演示基础
简明合并财务报表由Herman Miller, Inc.(“公司”)根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)以及表格10-Q和第S-X条例第10条的说明编制。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,本文件中的披露足以满足中期报告要求。除非文中另有说明或说明,否则所有提及 “Herman Miller”、“我们”、“我们的”、“公司” 及类似内容均指Herman Miller, Inc.、其前身和受控子公司。
随附的未经审计的简明合并财务报表总体上包含所有具有正常经常性质的调整,这些调整是公允列报公司截至2020年8月29日的财务状况所必需的。截至2020年8月29日的三个月的经营业绩不一定代表截至2021年5月29日的财年的预期业绩。建议将这些简明合并财务报表与公司截至2020年5月30日止年度的10-k表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。所有公司间交易均已在简明合并财务报表中清除。权益法投资的财务报表未合并。简明合并财务报表中某些前一年的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
2。 最近发布的会计准则
最近采用的会计准则
2020年5月31日,公司使用修改后的回顾方法通过了第2016-13号会计准则更新(“ASU”),“金融工具——信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”。本次更新用预期损失模型取代了现有的已发生损失减值模型,需要考虑更广泛的合理和可支持的信息,为信用损失估算提供依据,包括客户信贷质量、历史注销趋势以及有关行业趋势和宏观经济环境的一般信息。此次采用并未对公司的财务报表、会计政策或用于确定可疑账目备抵额的方法产生重大影响。
2020年5月31日,公司使用预期方法通过了亚利桑那州立大学第2018-13号 “公允价值计量(主题820):披露框架——公允价值计量披露要求的变更”。此更新修改了公允价值衡量的某些披露要求。此次采用并未对公司的财务报表产生重大影响。
最近发布的会计准则尚未采用
该公司目前正在评估采用FASB发布的以下相关标准的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | | 描述 | | 生效日期 |
| | | | | |
2018-14 | 薪酬-退休金-固定福利计划-概述(副主题 715-20):披露框架-固定福利计划披露要求的变更 | | 本更新取消了、增加和澄清了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的某些披露要求。允许提前收养。该公司预计该准则的采用不会对其财务报表产生重大影响。 | | 2021年5月30日 |
所有其他已发布但尚未生效的会计准则均与公司无关。
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3. 与客户签订合同的收入
分类收入
下表提供了按合同类型分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
单一履约义务 | | | | | | | |
产品收入 | $ | 543.3 | | | $ | 566.2 | | | | | |
多项履约义务 | | | | | | | |
产品收入 | 78.4 | | | 99.9 | | | | | |
服务收入 | 3.1 | | | 2.3 | | | | | |
其他 | 2.0 | | | 2.5 | | | | | |
总计 | $ | 626.8 | | | $ | 670.9 | | | | | |
自2021财年第一季度起,公司已修订下表中的产品类别,包括工作场所、高性能座椅、生活方式等。这些产品类别的变化反映了公司在做出运营决策时内部如何报告和评估产品。下表中披露的上一年度业绩已经过修订,以反映这些变化。
下表提供了按产品类型和可报告细分市场分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | | | |
北美合同: | | | | | | | |
工作场所 | $ | 207.1 | | | $ | 283.2 | | | | | |
表演座椅 | 77.5 | | | 111.9 | | | | | |
生活方式 | 22.4 | | | 23.5 | | | | | |
其他 | 31.8 | | | 39.8 | | | | | |
北美合同总额 | $ | 338.8 | | | $ | 458.4 | | | | | |
| | | | | | | |
国际合同: | | | | | | | |
工作场所 | $ | 41.9 | | | $ | 47.6 | | | | | |
表演座椅 | 62.7 | | | 57.0 | | | | | |
生活方式 | 46.7 | | | 6.3 | | | | | |
其他 | 2.4 | | | 3.0 | | | | | |
国际合同总额 | $ | 153.7 | | | $ | 113.9 | | | | | |
| | | | | | | |
零售: | | | | | | | |
工作场所 | $ | 1.9 | | | $ | 1.0 | | | | | |
表演座椅 | 47.5 | | | 9.1 | | | | | |
生活方式 | 84.7 | | | 88.5 | | | | | |
其他 | 0.2 | | | — | | | | | |
零售总额 | $ | 134.3 | | | $ | 98.6 | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 626.8 | | | $ | 670.9 | | | | | |
有关我们应申报分部的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注16。
合约余额
客户可以在公司履行义务和确认收入之前付款。这些付款代表合同负债,包含在简明合并资产负债表的 “客户存款” 标题中。在截至2020年8月29日的三个月中,公司确认的净销售额为美元18.1 百万美元与截至2020年5月30日资产负债表中包含的客户存款有关。
4。 租约
下表列出了租赁费用的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | |
运营租赁成本 | $ | 11.0 | | | $ | 12.7 | | | |
短期租赁成本 | 0.8 | | | 0.6 | | | |
可变租赁成本* | 1.6 | | | 2.2 | | | |
总计 | $ | 13.4 | | | $ | 15.5 | | | |
*在截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月中,上表中不包括美元的可变租赁成本16.9 百万和美元21.9 分别为百万美元,用于根据公司确定符合租赁定义的某些供应安排购买原材料。
在2020财年第四季度,公司确定某些使用权资产的公允价值很可能低于其账面价值,并对这些资产进行了减值评估。评估结果显示,公司记录了减值美元19.32020财年第四季度综合收益表中收入为百万美元,这是截至2020年8月29日的三个月中运营租赁成本较上年下降的主要驱动力。
截至2020年8月29日,该公司没有融资租约。 下表按财政年度汇总了与公司使用权资产相关的未贴现的未来最低租赁付款额:
| | | | | |
(以百万计) | |
2021 | $ | 37.3 | |
2022 | 47.2 | |
2023 | 42.6 | |
2024 | 36.8 | |
2025 | 32.7 | |
此后 | 74.7 | |
租赁付款总额* | $ | 271.3 | |
减少利息 | 25.9 | |
租赁负债的现值 | $ | 245.4 | |
*租赁付款不包括美元31.2 对于已签署但尚未开始的租约,有法律约束力的最低租赁付款额为数百万美元,主要与预计于2021财年开业的芝加哥新展厅有关。
上述金额中包含的租赁负债的长期部分为美元178.7 百万美元和剩余的租赁负债包含在简明合并资产负债表中的 “其他应计负债” 中。
截至2020年8月29日,运营租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率为 7 年和 3.0分别为%。
在截至2020年8月29日的三个月中,负债和运营现金流衡量中包含的租赁支付现金为美元11.1 百万美元,为换取新负债而获得的使用权资产为美元11.4 百万。在截至2019年8月31日的三个月中,负债和运营现金流衡量中包含的租赁支付现金为美元12.5 百万美元,为换取新负债而获得的使用权资产为美元4.6 百万。
5。 收购
Nine 联合丹麦A/S
2018 年 6 月 7 日,公司收购了 33Nine United Denmark A/S,d/b/a HAY,随后更名为HAY ApS(“HAY”)的已发行股权百分比。HAY ApS(“HAY”)是总部位于丹麦哥本哈根,是欧洲和亚洲住宅和合同市场家具和辅助家具的设计领导者。该公司收购了其 33HAY 的所有权权益百分比,价格约为 $65.5 百万现金。在2019年12月2日购买额外34%的股权之前,该实体使用权益会计法进行核算。该公司还根据长期许可协议收购了HAY品牌在北美的版权,价格约为$4.8 百万现金。
Herman Miller, Inc. 及其子公司 9
2019年12月2日,公司通过购买额外股权获得了HAY的控股权 34% 股权投票利息。此次收购将使公司能够进一步促进HAY辅助产品线的增长和发展,并继续支持产品创新和销售增长。该公司此前将其在HAY的所有权权益记作股权法投资,但将其所有权增加到 67% 在收购之日,公司合并了HAY的业务。在收购之日为HAY支付的总对价为美元79.0 百万,不包括 HAY 手头现金。该公司用现金和现金等价物为收购提供了资金。
前面提到的HAY长期许可协议被视为先前存在的合同关系。由于业务合并, 公司在收购日的公允价值中记录了这一安排, 这导致商誉增加了 $10.0 百万美元,净收益为美元5.9 百万,在截至2020年5月30日的三个月中,记录在简明合并综合收益表中的 “权益法投资合并收益” 中。该商誉记录在公司的零售板块中。
公司是期权的当事方,如果行使期权,将要求其购买剩余期权 33按公允市场价值计算的HAY股权的百分比。在合并资产负债表中,HAY的剩余可赎回非控股权益归类为永久权益,按当前估计的赎回金额入账。
收购价格的分配已在2021财年第一季度完成。下表列出了与所购有形资产相关的购买价格的分配:
| | | | | |
(以百万计) | |
现金 | $ | 12.1 | |
扣除现金和库存增加后的营运资金 | 12.3 | |
净财产和设备 | 0.9 | |
其他资产 | 3.9 | |
其他负债 | (3.1) | |
收购的净资产 | $ | 26.1 | |
收购HAY的额外股权被视为分阶段完成的收购,即从收购之日起对先前持有的股权进行了重新计量。公司在确定先前持有的权益法投资的公允价值时考虑了多个因素,包括与出售股东协商的HAY34%股权的价格、收益估值模型(折现现金流)和可比公司的当前交易倍数。根据该分析,公司确认的非应纳税收益约为 $0.3 百万美元,用于对先前持有的股票法投资的美元进行重新估值67.8 百万。在截至2020年5月30日的三个月中,净收益已在简明合并综合收益表中的 “权益法投资合并收益” 中确认。
下表汇总了公司在收购之日确定的收购的已确定无形资产、采用的估值方法、使用寿命和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 估值方法 | | 使用寿命(年) | | 公允价值 |
库存增加 | 比较销售方法 | | 0.8 | | $ | 3.4 | |
待办事项 | 多期超额收益 | | 0.3 | | 1.7 | |
递延收入 | 调整后的配送成本方法 | | 0.1 | | (2.2) | |
商标名称 | 特许权使用费减免 | | 无限期 | | 60.0 | |
产品开发 | 特许权使用费减免 | | 8.0 | | 22.0 | |
客户关系 | 多期超额收益 | | 9.0 | | 34.0 | |
总计 | | | | | $ | 118.9 | |
与收购相关的商誉记录在国际合同板块中,价格为美元101.1百万美元,零售板块售价 $10.0百万。收购后,根据公司的年度商誉减值评估结果,零售板块的商誉在2020财年全部减值。
淘气的
2019年10月25日(“收购日期”),公司购买了剩余的股份 47.5naughtone(控股)有限公司和naughtone制造有限公司(合称 “naughtone”)的股权投票权百分比。naughtone是一家总部位于英国北约克郡哈罗盖特的高档现代家具制造商。此次收购的完成将使公司能够进一步促进naughtone辅助产品线的增长和发展,并继续支持产品创新和销售增长。该公司此前将其在naughtone的所有权权益列为股权法投资。在收购之日将其所有权增加到100%后,该公司获得了控股权益并合并了naughtone的业务。在收购之日为naughtone支付的总对价为$45.9 百万,不包括手头上的 naughtone 现金。该公司用现金和现金等价物为收购提供了资金。收购价格的分配已在2020财年第四季度完成。
下表列出了与所购有形资产相关的购买价格的分配:
| | | | | |
(以百万计) | |
现金 | $ | 5.1 | |
扣除现金和库存增加后的营运资金 | 1.3 | |
净财产和设备 | 0.8 | |
收购的净资产 | $ | 7.2 | |
对naughtone剩余股权的收购被视为分阶段完成的收购,即从收购之日起对先前持有的股权进行了重新计量。公司在确定先前持有的权益法投资的公允价值时考虑了多个因素,包括与出售股东协商的naughtone47.5%股权的价格、收益估值模型(折现现金流)和可比公司的当前交易倍数。根据该分析,公司确认的非应纳税收益约为 $30.0 百万美元,用于对先前持有的股票法投资的美元进行重新估值20.5 百万。在截至2019年11月30日的三个月中,净收益已在简明合并综合收益表中的 “权益法投资合并收益” 中确认。
下表汇总了公司在收购之日确定的收购的已确定无形资产、采用的估值方法、使用寿命和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 估值方法 | | 使用寿命(年) | | 公允价值 |
库存增加 | 比较销售方法 | | 0.3 | | $ | 0.2 | |
待办事项 | 多期超额收益 | | 0.3 | | 0.8 | |
商标名称 | 特许权使用费减免 | | 无限期 | | 8.5 | |
客户关系 | 多期超额收益 | | 9.0 | | 29.4 | |
总计 | | | | | $ | 38.9 | |
与收购相关的商誉记录在北美合同和国际合同板块中,价格为美元35.0 百万和美元22.5 分别为百万。
预计运营业绩
naughtone和HAY的经营业绩已分别包含在2019年10月25日和2019年12月2日开始的合并财务报表中。下表提供了截至2019年8月31日的三个月的预计经营业绩,就好像截至2019年6月2日naughtone和HAY已被收购一样。预计结果包括某些购买会计调整,例如收购的有形和无形资产的折旧和摊销费用的估计变化。预计业绩不包括计划整合这些收购所带来的任何预期成本节约。因此,这些数额不一定表示如果在所示日期进行收购会产生什么结果,也不一定代表将来可能产生的结果。
Herman Miller, Inc. 及其子公司 11
| | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(以百万计) | 2019年8月31日 | | |
净销售额 | $ | 720.8 | | | |
归属于赫尔曼米勒公司的净收益 | $ | 49.0 | | | |
6。 库存,净额
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2020年5月30日 |
成品 | $ | 144.5 | | | $ | 151.1 | |
原材料 | 42.0 | | | 46.2 | |
总计 | $ | 186.5 | | | $ | 197.3 | |
库存以较低的成本或市场估值,包括材料、人工和管理费用。我们的北美合同制造业务中的某些库存使用后进先出(LIFO)方法进行估值。所有其他业务的库存均使用先进先出(FIFO)方法进行估值。
7。 商誉和无限期无形资产
截至2020年8月29日和2020年5月30日,简明合并资产负债表中包含的商誉和其他无限期无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 善意 | | 无限期的无形资产 | | |
2020年5月30日 | $ | 346.0 | | | $ | 92.8 | | | |
外币折算调整 | 12.6 | | | 3.4 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2020 年 8 月 29 日 | $ | 358.6 | | | $ | 96.2 | | | |
每年在申报单位层面对商誉进行减值测试,如果事件或情况变化表明申报单位的公允价值很可能降至账面价值以下,则更频繁地进行商誉减值测试。在测试商誉减值时,公司可能首先评估定性因素。如果初步定性评估确定报告单位的账面价值很可能超过其估计的公允价值,则将进行额外的定量测试。公司也可以选择绕过定性测试,直接进行定量测试。如果定量测试表明商誉受到损害,则将商誉的账面价值减记为公允价值。
截至2020年3月31日,即我们的年度测试日期,使用定量评估对每个报告单位进行了减值审查。在进行量化减值测试时,公司确定北美和国际申报单位的公允价值超过账面金额,因此,这些申报单位没有受到减值。对零售和Maharam报告部门的评估表明,这些申报单位的账面价值超过了其公允价值,商誉减值费用为美元88.8 百万和美元36.7 2020财年分别记录了100万个,导致零售或Maharam申报部门均没有商誉。累计商誉减值损失为美元125.3 截至 2020 年 8 月 29 日和 2020 年 5 月 30 日,百万人。
公司国际申报单位的公允价值,包括 $163.7 截至2020年5月30日,百万的商誉超过了其账面价值 17%。由于申报单位公允价值超过账面金额的水平以及敏感度分析的结果,如果其国际申报单位的经营业绩在未来时期下降,公司可能需要记录减值费用。
无限期使用寿命的无形资产无需摊销,每年进行减值评估,如果事件或情况变化表明无形资产的公允价值可能无法收回,则更频繁地进行减值评估。
在2020财年,公司对无限期无形资产的减值测试进行了量化评估,这导致DWR、Maharam、HAY和naughtone商品的账面价值比其公允价值高出美元53.3 百万美元,并确认了这一数额的减值费用。如果剩余的现金流量
与这些商品名称在未来时期下降有关,公司可能需要记录额外的减值费用。
在截至2020年8月29日的三个月中,没有确定的减值指标要求公司完成与公司任何申报单位或无限期无形资产相关的中期量化减值评估。
8。 员工福利计划
下表汇总了截至三个月公司固定福利养老金计划的定期净福利成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | | | |
利息成本 | $ | 0.7 | | | $ | 0.5 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (1.4) | | | (1.0) | | | | | |
净摊销亏损 | 1.6 | | | 0.8 | | | | | |
定期福利净成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.3 | | | | | |
9。 每股收益
下表汇总了计算截至三个月的基本和摊薄后每股收益(EPS)时使用的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | | | |
分子: | | | | | | | |
基本每股收益和摊薄后每股收益的分子,归属于赫尔曼米勒公司的净收益——以百万计 | $ | 73.0 | | | $ | 48.2 | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母,已发行普通股的加权平均值 | 58,831,305 | | | 58,909,001 | | | | | |
股票计划可能导致稀释的股票 | 132,963 | | | 322,727 | | | | | |
摊薄后每股收益的分母 | 58,964,268 | | | 59,231,728 | | | | | |
加权平均普通股中不包含反稀释股票奖励——摊薄后 | 1,096,907 | | | 123,088 | | | | | |
10。 股票薪酬
下表汇总了截至三个月的股票薪酬支出和相关的所得税影响:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | | | |
股票薪酬支出 | $ | 1.5 | | | $ | 2.6 | | | | | |
相关所得税影响 | 0.3 | | | 0.6 | | | | | |
公司的某些股权薪酬奖励包含允许继续归属于退休金的条款。当员工保留奖励不再以提供后续服务为条件时,出于费用归属的目的,股票奖励被视为已完全归属。
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11。 所得税
公司在其简明合并综合收益表中通过所得税支出确认与不确定税收优惠相关的利息和罚款。在截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月中,公司简明合并综合收益表中确认的利息和罚款可以忽略不计。
公司与不确定税收优惠相关的潜在利息和罚款的记录负债为:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2020年5月30日 |
利息和罚款责任 | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | |
对不确定税收状况的负债,当前 | $ | 2.0 | | | $ | 1.9 | |
| | | |
公司确定截至2020年8月29日的三个月的所得税准备金的过程涉及使用估计的年度有效税率,该税率基于其运营所在司法管辖区的预期年收入和法定税率。有效税率为 22.0% 和 21.0在截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月期间,分别为百分比。截至2020年8月29日的三个月,有效税率的同比增长是由于某些股票薪酬奖励的本季度税收减免与去年同期相比有所减少。在截至2020年8月29日的三个月中,由于美国各州所得税以及税率高于美国联邦法定税率的税收管辖区的收入组合,有效税率高于美国联邦法定税率。在截至2019年8月31日的三个月中,有效税率与美国联邦法定税率相同。
公司接受国内外税务机关的定期审计。目前,公司正在国内外税务管辖区接受例行定期审计。由于审计,在未来十二个月中,未确认的税收优惠金额可能会发生变化。与这些审计相关的纳税(如果有)预计不会对公司的简明合并综合收益报表产生重大影响。
对于大多数税务管辖区,在2016年之前的财政年度,公司不再需要接受税务机关的州、地方或非美国所得税审查。
12。 公允价值测量
公司的金融工具包括现金等价物、有价证券、应收账款和票据、递延薪酬计划、应付账款、债务、利率互换、外币兑换合约、可赎回非控股权益、无限期无形资产和使用权资产。除长期债务外,公司的金融工具均按公允价值入账。
公司长期债务(包括当前到期日)在指定期限内的账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2020年5月30日 |
账面价值 | $ | 327.3 | | | $ | 591.4 | |
公允价值 | $ | 332.1 | | | $ | 594.0 | |
以下描述了公司用来估算净收益中记录的金融资产和负债的公允价值的方法,这些资产和负债在本期没有显著变化:
现金和现金等价物 — 公司以商业票据和货币市场基金的形式将多余的现金投资于短期投资。商业票据按摊销成本估值,而货币市场基金使用净资产价值(“NAV”)进行估值。
共同基金-股票 — 公司的股票证券主要包括股票共同基金。股票共同基金投资使用类似证券的报价按公允价值入账。
递延薪酬计划——公司的递延薪酬计划主要包括各种国内和国际共同基金,这些基金使用类似证券的报价按公允价值入账。
外币兑换合约 — 公司的外币兑换合约的估值方法基于从活跃市场获得的外币汇率。远期货币兑换合约的估计公允价值基于月末即期汇率,并根据市场当前活动进行调整。这些远期合约未被指定为对冲工具。
下表列出了截至2020年8月29日和2020年5月30日通过净收益按公允价值计量的金融资产和负债,以及在公允价值层次结构中公允价值衡量标准所依据的相应定价水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | | | | | 2020年5月30日 | | | | |
金融资产 | 导航 | | 与其他报价一同报价 可观测输入(级别 2) | | | | 导航 | | 与其他报价一同报价 可观测输入(级别 2) | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 100.9 | | | $ | — | | | | | $ | 283.7 | | | $ | — | | | |
共同基金-股票 | — | | | 0.7 | | | | | — | | | 0.7 | | | |
外币远期合约 | — | | | 1.0 | | | | | — | | | 1.1 | | | |
递延补偿计划 | — | | | 15.2 | | | | | — | | | 13.2 | | | |
总计 | $ | 100.9 | | | $ | 16.9 | | | | | $ | 283.7 | | | $ | 15.0 | | | |
| | | | | | | | | | | |
金融负债 | | | | | | | | | | | |
外币远期合约 | $ | — | | | $ | 0.2 | | | | | $ | — | | | $ | 0.8 | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | — | | | $ | 0.2 | | | | | $ | — | | | $ | 0.8 | | | |
以下描述了公司用来估算其他综合收益中记录的金融资产和负债的公允价值的方法,这些资产和负债在本期没有显著变化:
共同基金固定收益 — 公司的固定收益证券主要包括固定收益共同基金和政府债务。这些投资使用类似证券的报价按公允价值入账。
利率互换协议 — 公司利率互换协议的价值是根据从活跃市场获得的利率使用市场方法确定的。利率互换协议被指定为现金流对冲工具。
下表列出了截至2020年8月29日和2020年5月30日通过其他综合收益按公允价值计量的金融资产和负债,以及在公允价值层次结构中公允价值衡量标准所依据的相应定价水平。
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2020年5月30日 |
金融资产 | 包含其他可观测输入的报价(级别 2) | | 包含其他可观测输入的报价(级别 2) |
共同基金-固定收益 | $ | 6.3 | | | $ | 6.3 | |
| | | |
总计 | $ | 6.3 | | | $ | 6.3 | |
| | | |
金融负债 | | | |
利率互换协议 | $ | 24.6 | | | $ | 25.0 | |
| | | |
总计 | $ | 24.6 | | | $ | 25.0 | |
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以下是截至所示日期公司固定收益共同基金和股票共同基金的账面价值和市值摘要:
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| 2020 年 8 月 29 日 | | | | | | 2020年5月30日 | | | | |
(以百万计) | 成本 | | 未实现 收益/(亏损) | | 市场 价值 | | 成本 | | 未实现 收益/(亏损) | | 市场 价值 |
共同基金-固定收益 | $ | 6.3 | | | $ | — | | | $ | 6.3 | | | $ | 6.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 6.3 | |
共同基金-股票 | 0.6 | | | 0.1 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 0.7 | |
总计 | $ | 6.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 7.0 | | | $ | 6.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 7.0 | |
出售证券的成本基于特定的识别方法;此类出售产生的已实现收益和亏损包含在简明合并综合收益表中 “其他净收益” 中。该公司认为其股票和固定收益共同基金可用于其当前业务。因此,投资记录在简明合并资产负债表中的流动资产中。
衍生工具和套期保值活动
外币远期合约
该公司以各种外币进行业务交易,并制定了一项计划,该计划主要利用外币远期合约来降低与某些外币风险敞口影响相关的风险。根据该计划,公司的策略是用外币远期合约的收益或损失来抵消我们外币敞口的增加或减少,以减轻与外币交易收益或亏损相关的风险和波动性。外币风险敞口通常来自我们外国子公司资产负债表上以非功能货币计算的净负债或资产敞口。外币远期合约通常在30天内结算,不用于交易目的。
这些远期合约未被指定为对冲工具。因此,我们在合并资产负债表中记录了截至报告期末这些合约的公允价值,公允价值的变动记录在合并综合收益表中。这些远期合约公允价值的资产负债表分类为未实现收益的其他流动资产和未实现亏损的其他应计负债。这些远期合约公允价值的合并综合收益表分类为已实现和未实现损益的其他(收益)支出净额。
利率互换
公司签订利率互换协议,以管理其利率变动风险和总体借款成本。公司的利率互换协议旨在在协议有效期内将浮动利率利息支付额兑换成固定利率付款,无需交换标的名义金额。利率互换协议的名义金额用于衡量将要支付或收到的利息。利率互换协议中支付或收到的差额被确认为对利息支出的调整。
利率互换从一开始就被指定为现金流套期保值,对冲关系的事实和情况与最初的量化有效性评估保持一致,因为截至2020年8月29日,对冲工具仍然是一种有效的会计对冲工具。由于指定衍生品符合套期保值会计标准,因此套期保值的公允价值作为扣除税款的累计其他综合亏损的一部分记录在合并股东权益报表中。衍生品公允价值变动的无效部分立即计入收益。每季度对利率互换协议进行对冲有效性评估。
截至2020年8月29日,公司有以下两份未偿利率互换协议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 名义金额 | | 向前开始日期 | | 终止日期 | | 有效固定利率 |
2016 年 9 月利率互换 | $ | 150.0 | | | 2018 年 1 月 3 日 | | 2028 年 1 月 3 日 | | 1.949 | % |
2017年6月利率互换 | $ | 75.0 | | | 2018 年 1 月 3 日 | | 2028 年 1 月 3 日 | | 2.387 | % |
上述互换有效转换的债务预计将在公司的循环信贷额度上借款,最高可达从基于伦敦银行同业拆借利率的浮动利率加上适用利润率到有效固定利率加上协议规定的适用利润率的名义金额。
截至2020年8月29日,公司两份未偿还的利率互换协议的公允价值为负债美元24.6 百万。负债公允价值记录在简明合并资产负债表中的 “其他负债” 中。公司指定现金流套期保值的有效部分在扣除税款的其他综合亏损中记入的未实现净收益为美元0.3 百万美元和未实现净亏损美元8.8 截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月,分别为百万美元。
下表汇总了截至三个月的利率互换协议的影响:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 |
其他综合亏损(有效部分)中确认的收益(亏损) | $ | 0.3 | | | $ | (8.8) | |
(亏损)收益从累计其他综合亏损重新归类为收益 | $ | (1.1) | | | $ | 0.2 | |
有 不 在截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月期间,因套期保值无效而分别在收益中确认的收益或亏损。在未来十二个月中,预计将从累计其他综合亏损重新分类为收益的亏损金额为美元4.4 百万,扣除税款后为 $3.3 百万。
可赎回的非控制性权益
截至2020年8月29日的三个月,公司在HAY的可赎回非控股权益变动如下:
| | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | |
期初余额 | $ | 50.4 | | | |
| | | |
归属于可赎回非控股权益的净收益 | 0.4 | | | |
| | | |
归因于可赎回的非控股权益的累计折算调整 | 2.6 | | | |
外币折算调整 | 3.8 | | | |
期末余额 | $ | 57.2 | | | |
2019年8月,公司以美元的价格收购了公司子公司Herman Miller Consumer Holdings, Inc.的所有剩余可赎回非控股权益20.4百万。
其他
下表汇总了截至2020年5月30日我们按非经常性公允价值计量的资产估值:
| | | | | | | |
(以百万计) | 2020年5月30日 | | |
资产: | 第 3 级 | | |
无限期存续的无形资产 | $ | 92.8 | | | |
DWR 使用权资产 | 110.9 | | | |
| | | |
上述内容中不包括与零售和Maharam报告部门相关的商誉,因为这些商誉已全部减记,由此产生的减值费用为美元125.5 2020财年第四季度为百万美元。
13。 承付款和或有开支
产品质保
公司为根据其保修政策销售的产品的零件和人工以及其他产品相关事宜为最终用户提供保障。标准保修期为 12 年了 对于销售的大多数产品;但是,这因产品分类而异。本公司不作为独立产品出售或以其他方式发布保修或保修延期。已经为与公司保修计划相关的各种费用设立了储备金。一般保修储备金基于历史索赔经验和其他当前可用信息,并根据业务水平和其他因素定期进行调整。特定储备是
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一旦根据估计的更正成本确定此类储备金的金额存在问题,即设立。公司提供保证型保修,确保产品按预期运行。因此,公司的估计保修义务被列为负债,并记入简明合并资产负债表中的流动和长期负债。所述期限内保修储备金的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | | | |
应计余额-期初 | $ | 59.2 | | | $ | 53.1 | | | | | |
保修事项应计费用 | 4.6 | | | 5.3 | | | | | |
结算和调整 | (3.5) | | | (5.1) | | | | | |
应计余额-期末 | $ | 60.3 | | | $ | 53.3 | | | | | |
担保
公司需要定期提供履约保证金才能与某些客户开展业务。这些安排在业内很常见,其条款通常介于 一年 和 三年。这些债券是为了向客户保证,他们购买的产品和服务将得到正确安装和/或提供,不会损坏他们的设施。债券由各种债券机构提供。但是,公司对可能针对他们的索赔承担最终责任。截至2020年8月29日,该公司与履约债券相关的最大财务风险敞口总额约为美元4.6 百万。根据任何这些安排,公司没有索赔记录,也不知道在哪些情况下需要付款。公司还认为,解决未来可能出现的任何索赔,无论是个人索赔还是总体索赔,都不会对公司的合并财务报表产生重大影响。因此, 不 截至2020年8月29日或2020年5月30日,这些债券的负债已记录在案。
该公司已签订备用信用证安排,以保护各种保险公司和出租人免受拖欠保费和租赁付款的影响。截至2020年8月29日,公司从这些备用信用证中获得的最大财务风险总额约为美元9.3 百万,所有这些都被视为用作公司循环信贷额度的用途。公司没有索赔记录,也不知道在哪些情况下需要其根据任何安排进行索赔,并认为解决未来可能出现的任何索赔,无论是单独还是总体而言,都不会对公司的合并财务报表产生重大影响。因此, 不 截至2020年8月29日和2020年5月30日,这些安排的责任已记录在案。
突发事件
公司还参与正常业务过程中出现的法律诉讼和诉讼。管理层认为,目前未决的此类诉讼和诉讼的结果不会对公司的合并财务报表产生重大不利影响(如果有)。
14。 短期借款和长期债务
截至2020年8月29日和2020年5月30日的短期借款和长期债务包括以下债务:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2020年5月30日 |
| | | |
债务证券,6.0%,将于2021年3月1日到期 | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | |
债务证券,4.95%,将于2030年5月20日到期 | 49.9 | | | 49.9 | |
银团循环信贷额度,2024 年 8 月到期 | 225.0 | | | 490.0 | |
| | | |
供应商融资计划 | 2.4 | | | 1.4 | |
债务总额 | $ | 327.3 | | | $ | 591.3 | |
减去:当前债务 | (52.4) | | | (51.4) | |
长期债务 | $ | 274.9 | | | $ | 539.9 | |
截至2020年5月30日,该公司的银团循环信贷额度为公司提供了高达$的贷款500 百万美元的循环可变利息借款能力,并包括 “手风琴功能”,使公司能够
根据参与银行的批准,可以选择将该机制的总借款能力提高至多美元250 百万。未偿借款的利率基于协议中概述的最优惠利率、联邦基金利率、伦敦银行同业拆借利率或协议利率。如果未偿还借款,则应在整个期间定期支付利息。
2020 年 6 月,公司偿还了这笔钱265鉴于与 COVID-19 相关的不确定性,其银团循环信贷额度是在 2020 年 3 月作为预防措施采取的,旨在提供额外的短期流动性,从中提取了百万美元。
在所述期限内,银团循环信贷额度下的可用借款如下:
| | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2020 年 8 月 29 日 | | 2020年5月30日 |
银团循环信贷额度借款能力 | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
减去:银团循环信贷额度下的借款 | | 225.0 | | | 490.0 | |
减去:未结信用证 | | 9.3 | | | 9.4 | |
银团循环信贷额度下的可用借款 | | $ | 265.7 | | | $ | 0.6 | |
供应商融资计划
公司与第三方金融机构签订了协议,允许某些参与的供应商为公司的付款义务提供资金。根据该计划,参与的供应商可以在预定到期日之前,以折扣价格向第三方金融机构支付公司的付款义务。
该公司延长了选择参与该计划的某些供应商的付款期限。因此,应付给供应商的某些款项的付款期限比标准行业惯例长,因此,这些金额被排除在简明合并资产负债表的 “应付账款” 标题中,因为公司在 “短期借款和长期债务的流动部分” 标题中将这些金额记为流动债务。
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15。 累计其他综合亏损
下表分析了截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月中累计其他综合亏损的变化:
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(以百万计) | 累积翻译调整 | | 养老金和其他退休后福利计划 | | 未实现 可供出售证券的收益 | | 利率互换协议 | | 累计其他综合亏损 |
截至 2020 年 5 月 30 日的余额 | $ | (56.0) | | | $ | (59.2) | | | $ | 0.1 | | | $ | (18.9) | | | $ | (134.0) | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除重新分类前的税款 | 27.5 | | | — | | | (0.1) | | | 1.4 | | | 28.8 | |
从累计其他综合亏损中重新分类——其他,净额 | — | | | 1.4 | | | — | | | (1.1) | | | 0.3 | |
税收优惠 | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
净额重新分类 | — | | | 1.2 | | | — | | | (1.1) | | | 0.1 | |
本期其他综合收益净额(亏损) | 27.5 | | | 1.2 | | | (0.1) | | | 0.3 | | | 28.9 | |
截至 2020 年 8 月 29 日的余额 | $ | (28.5) | | | $ | (58.0) | | | $ | — | | | $ | (18.6) | | | $ | (105.1) | |
| | | | | | | | | |
截至 2019 年 6 月 1 日的余额 | $ | (48.3) | | | $ | (45.0) | | | $ | — | | | $ | (0.9) | | | $ | (94.2) | |
| | | | | | | | | |
其他综合亏损,扣除重新分类前的税款 | (9.3) | | | — | | | — | | | (9.0) | | | (18.3) | |
从累计其他综合亏损中重新分类——其他,净额 | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.2 | | | 1.0 | |
税收优惠 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
净额重新分类 | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.2 | | | 0.9 | |
本期其他综合(亏损)净收益 | (9.3) | | | 0.7 | | | — | | | (8.8) | | | (17.4) | |
截至2019年8月31日的余额 | $ | (57.6) | | | (44.3) | | | $ | — | | | $ | (9.7) | | | $ | (111.6) | |
16。 运营细分市场
该公司的应报告部门包括北美合同、国际合同和零售。
北美合同部分包括与在美国和加拿大各地设计、制造和销售用于工作相关环境(包括办公、教育和医疗保健环境)的家具和纺织品相关的业务。与公司自有合同家具经销商相关的业务也包含在北美合同板块中。除Herman Miller品牌外,该细分市场还包括与高级家具产品和纺织品的设计、制造和销售相关的业务,包括盖格木制品、Maharam纺织品、Nemschoff、naughtone和Herman Miller系列产品。
国际合同部门包括与家具产品的设计、制造和销售相关的业务,主要针对欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区与工作相关的环境。
零售部门包括与向第三方零售商销售现代设计家具和配饰相关的业务,以及通过电子商务、直邮产品目录、DWR工作室和HAY门店直接面向消费者的销售。
该公司还报告了 “企业” 类别,主要包括与一般公司职能相关的未分配费用,包括但不限于某些法律、行政、企业融资、信息技术、管理和收购相关成本。管理层定期审查公司成本,并认为披露此类信息可以提高首席运营决策者如何审查公司业绩的可见性和透明度。运营部门的会计政策与公司的会计政策相同。
以下是相应期间的某些关键财务措施摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
北美合同 | $ | 338.8 | | | $ | 458.4 | | | | | |
国际合同 | 153.7 | | | 113.9 | | | | | |
零售 | 134.3 | | | 98.6 | | | | | |
总计 | $ | 626.8 | | | $ | 670.9 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收益(亏损): | | | | | | | |
北美合同 | $ | 51.8 | | | $ | 62.9 | | | | | |
国际合同 | 25.1 | | | 13.1 | | | | | |
零售 | 29.2 | | | (3.9) | | | | | |
企业 | (10.7) | | | (12.0) | | | | | |
总计 | $ | 95.4 | | | $ | 60.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2020年5月30日 | | | | |
总资产: | | | | | | | |
北美合同 | $ | 744.9 | | | $ | 769.5 | | | | | |
国际合同 | 552.7 | | | 512.5 | | | | | |
零售 | 315.9 | | | 310.9 | | | | | |
企业 | 303.6 | | | 461.0 | | | | | |
总计 | $ | 1,917.1 | | | $ | 2,053.9 | | | | | |
17。 重组费用
在2018财年第四季度,该公司宣布了一项与其国际合同部分相关的设施整合计划。这影响了英国和中国的某些办公和制造设施。该计划预计将节省约美元的成本3 百万。迄今为止,公司确认的重组和减值费用为 $5.0百万,净信贷额为美元2.82021财年迄今已确认100万英镑,其余部分在2020年、2019年和2018财年得到确认。这些费用与设施整合计划有关,主要包括记录在英国一栋已腾空办公楼的资产减值以及公司在中国的制造设施的整合。由于该计划已基本完成,预计未来不会出现与该计划相关的重大重组成本。
中国的办公楼和相关资产于2021财年第一季度出售,收益约为美元3.4百万,包含在简明合并综合收益表的 “重组费用” 中。英国的办公楼和相关资产的账面价值约为 $4.3百万并符合指定为待售资产的标准。因此,截至2020年8月29日,这些资产被归类为流动资产,并包含在简明合并资产负债表中的 “其他流动资产” 中。
在2020财年第二季度,北美合同部门开始与工会就其在威斯康星州的Nemschoff业务进行重组讨论。讨论于2020财年第三季度结束,因此,公司预计与这些行动相关的总估计成本约为美元5 百万。这些重组成本与潜在的部分外包和内包策略、长期资产减值和员工相关成本有关。迄今为止,该公司已记录了大约 $3.0与该计划相关的税前重组支出为百万美元,净抵免额为美元0.22021财年确认了100万英镑,其余部分在2020财年确认。该计划预计将在2021财年完成。
在2020财年第二季度,公司启动了全球销售和产品团队的重组。重组活动主要发生在北美业务,在国际上产生额外费用。该公司总共记录了 $2.6 迄今为止,与该计划相关的税前重组支出为数百万美元。重组已经完成,预计未来不会产生与该计划相关的费用。
Herman Miller, Inc. 及其子公司 21
在2020财年第三季度,公司宣布重组零售板块的领导团队。公司确认的税前遣散费和与员工相关的重组费用为 $2.2 百万与该计划有关。由于该计划已基本完成,预计未来不会出现与该计划相关的重大重组成本。
下表分析了截至2020年8月29日的三个月中上述计划的重组成本准备金的变化:
| | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 遣散费和员工相关信息 | | 退出或处置活动 | 总计 |
2020年5月30日 | $ | 5.9 | | | $ | 0.8 | | $ | 6.7 | |
重组成本 | 0.1 | | | (3.1) | | $ | (3.0) | |
已支付的金额 | (2.4) | | | (0.1) | | $ | (2.5) | |
其他* | $ | — | | | $ | 3.4 | | $ | 3.4 | |
2020 年 8 月 29 日 | $ | 3.6 | | | $ | 1.0 | | $ | 4.6 | |
*这是在中国出售办公楼和相关资产的收益,这些收益被记作重组成本,但不影响重组准备金。
在2020财年第四季度,公司宣布了一项重组计划(“2020年5月重组计划”),以大幅削减开支,以应对 COVID-19 疫情和相关限制的影响。这些活动包括自愿和非自愿裁减其北美和国际劳动力。这些行动加起来导致公司裁撤了约400个不同业务和职能的全职职位。由于这些行动,公司预计年化支出将减少约美元40 百万。迄今为止,公司产生的遣散费和相关费用为 $17.0百万加元1.82021财年确认了100万英镑,其余部分在2020财年确认。由于该计划已基本完成,剩余金额将在2021财年支付,因此预计未来不会出现与该计划相关的重大重组成本。
下表分析了截至2020年8月29日的三个月中重组成本准备金的变化:
| | | | | | | |
(以百万计) | 遣散费和员工相关信息 | | |
2020年5月30日 | $ | 15.3 | | | |
重组成本 | 1.8 | | | |
已支付的金额 | (9.6) | | | |
2020 年 8 月 29 日 | $ | 7.5 | | | |
以下是所述期间按细分市场分列的重组费用摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 |
北美合同 | $ | 1.6 | | | $ | 1.6 | |
国际合同 | (2.8) | | | 0.2 | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | (1.2) | | | $ | 1.8 | |
18。 可变利息实体
公司向第三方拥有的交易商持有长期应收票据,这些票据被视为可变利息实体的可变权益。这些长期应收票据的账面价值为美元1.4 百万和美元1.5 截至2020年8月29日和2020年5月30日,分别为百万美元,这是公司的最大亏损敞口。公司不被视为可变权益实体的主要受益人,因为该实体控制着对该实体经济表现影响最大的活动,包括销售、营销和运营。
项目2:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(以百万美元计,股票数据除外)
以下是管理层对在随附的简明合并财务报表所含期间影响公司财务状况、收益和现金流的某些重要因素的讨论和分析,应与公司截至2020年5月30日财年的10-k表年度报告一起阅读。提及 “附注” 是指随附的简明合并财务报表中包含的脚注。
业务概述
该公司研究、设计、制造、销售和分销家具和配件,用于各种环境,包括办公、医疗保健、教育和住宅环境,并提供相关服务,为世界各地的公司提供支持。该公司的产品主要通过独立合同办公家具经销商以及以下渠道销售:自有合同办公家具经销商、直接客户销售、独立零售商、自有零售工作室和门店、直邮目录和公司的电子商务平台。以下是截至2020年8月29日的三个月持续经营业绩摘要:
•净销售额为6.268亿美元,订单为5.56亿美元,与去年同期相比分别下降6.6%和17.8%。净销售额的下降主要是由于 COVID-19 爆发导致的销量减少,但被收购 HAY 和 naughtone 以及扣除合同价格折扣后的标价增量上涨所抵消。按有机计算,净销售额为5.816亿美元(*) 订单为5.114亿美元,下降了13.3%(*) 与去年同期相比,分别为24.4%。
•毛利率为39.9%,而去年同期为36.7%。在本年度,这包括与公司投资HAY的初始收购会计影响相关的总额为100万美元的特别费用的负面影响。毛利率的增长主要是由强劲的渠道和产品销售组合、过去十二个月中实施的标价上涨、供应商成本降低和其他盈利能力改善措施以及运费和仓储费用的降低所推动的。
•与去年同期相比,运营费用减少了3,140万美元,下降了16.9%。运营费用包括特别费用,总额为40万美元。运营支出还包括120万美元的重组收益,主要与出售房产的收益有关,但主要与遣散费和离职补助金相关的成本所抵消。运营费用的减少主要是由较低的薪酬和福利成本以及较低的营销和销售成本推动的。
•有效税率为22.0%,而去年同期为21.0%。
•摊薄后的每股收益增长了0.43美元,至1.24美元,与去年同期相比增长了53.1%。不包括重组费用和其他特别费用,调整后的摊薄后每股收益为1.24美元(*),与去年调整后的摊薄后每股收益相比,增长了47.6%。
•2020年6月,公司偿还了其银团循环信贷额度的2.65亿美元提款,鉴于与 COVID-19 相关的不确定性,该信贷额度是在2020年3月作为预防措施采取的,目的是提供额外的短期流动性。截至2020年8月29日,该公司的总债务与息税折旧摊销前利润的比率为1.1倍,远低于其银行契约要求的最高3.5倍水平。
•在第一季度末之后,即2020年9月15日,公司董事会批准重新设立每股0.1875美元的季度股息。这笔款项将于2021年1月15日支付给截至2020年11月28日营业结束时的登记股东。
(*) 非公认会计准则衡量标准;参见随附的对账和解释。
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以下摘要包括公司对其运营所处经济环境的看法:
•商业和机构家具制造商协会(“BIFMA”)报告的国内生产总值预测和行业订单趋势凸显了疫情导致经济活动放缓带来的短期需求压力,COVID-19 疫情的干扰对我们第一季度的业绩产生了不利影响。
•该公司正在监督美国与主要贸易伙伴之间各种贸易政策谈判的解决情况,以及正在进行的有关英国退出欧盟公投(“Brexit”)的谈判。这些谈判给关键市场带来了不确定性,尤其是英国、欧洲大陆和中国,如果在短期内得不到解决,可能会对客户需求产生负面影响。
•公司继续应对全球关税的影响。该公司认为,根据现有情况,定价、战略采购行动和利润优化举措已完全抵消了目前对从中国进口商品征收的关税水平。
•该公司的零售部门支持一系列针对家居环境的家具类别。其中几个类别,包括家庭办公产品,在2021财年第一季度的需求大幅增加。
项目2中的其余部分包括对截至2020年8月29日的三个月的额外分析,包括对与上一年度相比的重大差异的讨论。
COVID-19 更新
该公司继续应对 COVID-19 疫情带来的新现实。根据当地政府和卫生当局的建议,大多数全球设施都以某种身份开放。尽管对公司产品和服务的需求,尤其是合同业务领域的需求受到了不利影响,但我们的多渠道进入市场方法使我们能够在需要的地点和方式为客户提供服务。此外,我们在人员、技术和产品方面的投资使我们能够很好地利用新出现的机会,因为在 COVID-19 危机爆发时,我们的客户需求迅速变化。随着消费者将注意力集中在更广泛的家庭环境上,这使我们的零售业务能够利用意想不到的新兴居家办公趋势。尽管如此,目前无法肯定地估计这种病毒的地理传播范围和持续时间、对我们供应链的影响、对我们产品的未来需求以及相关的财务影响。
员工安全与健康
随着我们开始慢慢返回全球各地的工作场所,员工的健康和福祉仍然是重中之重。我们将继续更加有条不紊地返回办公室,并根据当地法规和最佳实践设定最大占用限制,以确保员工的健康和安全。我们还继续采取各种其他安全措施,包括国内和国际旅行限制、广泛的清洁规程、温度和健康筛查、个人防护设备和访客安全指南。
以客户为中心
我们所做的数字投资使我们能够快速调整方向,并在客户的购买行为发生变化时抓住一系列新的机会。这些投资包括重新设计的Design Inside Reach网站、Herman Miller网站上的 “在家办公” 登录页面、在家办公在线评估工具,以及为合同和经销商受众提高效率的新数字平台。
制造和零售业务
我们所有的制造设施继续以接近正常的产能运行。所有零售工作室和商店都以一定容量开放;有些向公众开放,有些容量有限,而另一些则只能预约。
成本降低
在2020财年,公司采取了一系列旨在暂时降低成本和保持流动性的行动。在 2021 财年,公司及其董事会决定推进多项恢复性行动。这包括取消10%的薪酬削减,引入修改后的奖金计划以及重新制定季度现金分红计划。退休计划缴款仍处于暂停状态,面对挥之不去的经济不确定性,公司继续严格控制运营支出。
非公认会计准则财务指标的对账
本报告提到了有机净销售额和调整后的摊薄后每股收益,它们是非公认会计准则的财务指标。有机增长(下降)代表净销售额的变化,不包括货币折算效应和收购的影响。调整后的每股收益代表报告的摊薄后每股收益,不包括与重组费用和其他特别费用或收益(包括相关税费)相关的调整的影响。本期的重组费用包括涉及设施整合和优化以及有针对性的裁员的行动,而在比较期间,重组费用包括涉及设施整合和优化的行动以及与提前退休计划相关的成本。本期的特别费用包括收购相关成本和由 COVID-19 直接产生的某些成本,而在比较期间,则包括与首席执行官过渡相关的成本。
该公司认为,列报有机净销售额和调整后的每股收益(摊薄)对投资者很有用,因为它通过排除不代表公司持续经营的项目,在更具可比性的基础上提供所列期间的财务信息。
有机净销售额和调整后每股收益(摊薄后)不能衡量我们在GAAP下的财务业绩,不应被视为相关的GAAP衡量标准的替代方案。这些非公认会计准则的衡量标准作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不能作为我们根据公认会计原则报告的结果分析的替代品。我们提出的非公认会计准则指标不应被解释为表明我们未来的业绩将不受异常或罕见项目的影响。我们通过突出公认会计准则业绩并仅使用非公认会计准则财务指标作为补充来弥补这些限制。
下表将截至期间的净销售额与有机净销售额进行了对账,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 三个月已结束 | | | |
| 2020 年 8 月 29 日 | | | | 2019年8月31日 | | | |
| 北美 | 国际 | 零售 | 总计 | 北美 | 国际 | 零售 | 总计 |
净销售额,如报告所示 | $ | 338.8 | | $ | 153.7 | | $ | 134.3 | | $ | 626.8 | | $ | 458.4 | | $ | 113.9 | | $ | 98.6 | | $ | 670.9 | |
与日元相比的百分比变化 | (26.1) | % | 34.9 | % | 36.2 | % | (6.6) | % | | | | |
形式调整 | | | | | | | | |
收购 | (7.1) | | (39.5) | | — | | (46.6) | | — | | — | | — | | — | |
货币折算效应 (1) | 0.3 | | 1.1 | | — | | 1.4 | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净销售额,有机 | $ | 332.0 | | $ | 115.3 | | $ | 134.3 | | $ | 581.6 | | $ | 458.4 | | $ | 113.9 | | $ | 98.6 | | $ | 670.9 | |
与日元相比的百分比变化 | (27.6) | % | 1.2 | % | 36.2 | % | (13.3) | % | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
(1) 货币折算效应代表使用适用于上一年同期的平均汇率折算当期销售额和订单的估计净影响。 | | | | | | | | |
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下表核对了截至止三个月的摊薄后的每股收益(摊薄后为调整后的每股收益):
| | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | |
| 2020 年 8 月 29 日 | 2019年8月31日 | | |
每股收益——摊薄 | $ | 1.24 | | $ | 0.81 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
添加:税后特别费用 | 0.01 | | 0.01 | | | |
添加:税后重组费用 | (0.01) | | 0.02 | | | |
调整后的每股收益——摊薄 | $ | 1.24 | | $ | 0.84 | | | |
| | | | |
加权平均已发行股份(用于计算调整后的每股收益)——摊薄 | 58,964,268 | | 59,231,728 | | | |
注:上述调整均已扣除税款。在截至2020年8月29日和2019年8月31日的三个月中,调整的税收影响微乎其微。 | | | | |
三个月的结果分析
下表列出了截至三个月的经营业绩的某些主要亮点:
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(以百万计,每股数据除外) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | % 变化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 626.8 | | | $ | 670.9 | | | (6.6) | % | | | | | | |
销售成本 | 376.8 | | | 424.8 | | | (11.3) | % | | | | | | |
毛利率 | 250.0 | | | 246.1 | | | 1.6 | % | | | | | | |
运营费用 | 154.6 | | | 186.0 | | | (16.9) | % | | | | | | |
营业收益 | 95.4 | | | 60.1 | | | 58.7 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用,净额 | 1.6 | | | 2.1 | | | (23.8) | % | | | | | | |
所得税和股权收入前的收益 | 93.8 | | | 58.0 | | | 61.7 | % | | | | | | |
所得税支出 | 20.6 | | | 12.2 | | | 68.9 | % | | | | | | |
来自非合并关联公司的股权收入,扣除税款 | 0.2 | | | 2.2 | | | (90.9) | % | | | | | | |
净收益 | 73.4 | | | 48.0 | | | 52.9 | % | | | | | | |
归因于可赎回非控股权益的净收益(亏损) | 0.4 | | | (0.2) | | | 不适用 | | | | | | |
归属于赫尔曼米勒公司的净收益 | $ | 73.0 | | | $ | 48.2 | | | 51.5 | % | | | | | | |
每股收益——摊薄 | $ | 1.24 | | | $ | 0.81 | | | 53.1 | % | | | | | | |
订单 | $ | 556.0 | | | $ | 676.7 | | | (17.8) | % | | | | | | |
待办事项 | $ | 400.0 | | | $ | 399.9 | | | — | % | | | | | | |
下表列出了截至三个月公司简明合并综合收益表的部分组成部分占净销售额的百分比:
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| | | | | | | |
| 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
销售成本 | 60.1 | | | 63.3 | | | | | |
毛利率 | 39.9 | | | 36.7 | | | | | |
运营费用 | 24.7 | | | 27.7 | | | | | |
营业收益 | 15.2 | | | 9.0 | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用,净额 | 0.3 | | | 0.3 | | | | | |
所得税和股权收入前的收益 | 15.0 | | | 8.6 | | | | | |
所得税支出 | 3.3 | | | 1.8 | | | | | |
来自非合并关联公司的股权收入,扣除税款 | — | | | 0.3 | | | | | |
净收益 | 11.7 | | | 7.2 | | | | | |
归因于可赎回非控股权益的净收益(亏损) | 0.1 | | | — | | | | | |
归属于赫尔曼米勒公司的净收益 | 11.6 | | | 7.2 | | | | | |
净销售额
下图以图形方式显示了截至2020年8月29日的三个月净销售额同比变动的主要驱动力。条形图中显示的金额以百万计,并已四舍五入。
与2020财年第一季度相比,2021财年第一季度的净销售额下降了4,410万美元,下降了6.6%。以下项目促成了变更:
•由于收购了HAY和naughtone,增加了约4700万美元。
•零售板块的销售额增长了约3,400万美元,这主要是由该细分市场电子商务渠道需求的增加被COVID-19 爆发导致的DWR工作室销量的减少所抵消。
•扣除合同价格折扣后,标价增幅约900万美元。
•北美合同(“NAC”)板块的销售量下降了约1.34亿美元,这主要是由于 COVID-19 疫情的影响。
毛利率
2021财年第一季度的毛利率为39.9%,而2020财年第一季度的毛利率为36.7%。以下因素总结了毛利率百分比同比变化的主要驱动力:
•强大的渠道组合使毛利率提高了约140个基点。
•扣除合同价格折扣后,标价的递增上涨使毛利率增加了约80个基点。
•产品组合、材料性能和持续的盈利能力改善工作使毛利率提高了约60个基点。
•随着我们在2020财年上半年过渡到更高效的配送中心以支持我们的零售业务,运费和仓储费用的降低使毛利率提高了约60个基点。
•与HAY和naughtone的初始收购会计相关的特别费用使毛利率降低了约20个基点。
Herman Miller, Inc. 及其子公司 27
运营费用
下图以图形方式显示了截至2020年8月29日的三个月中运营费用同比变动的主要驱动因素。条形图中显示的金额以百万计,并已四舍五入。
与上年同期相比,2021财年第一季度的运营支出减少了3,140万美元,下降了16.9%。以下因素促成了这一变化:
•薪酬和福利成本减少了约1600万美元,这主要是由于与2020财年第四季度启动的裁员行动相关的员工人数减少,以及本季度生效但在季度末终止的临时工资削减。
•降低约1300万美元的营销和销售成本,主要集中在北美合同和零售领域。
•由于 COVID-19 导致差旅减少,差旅费用减少了大约 500 万美元。
•由于本年度与公司国际合同设施整合计划相关的房地产销售收益,重组费用减少了约300万美元。
•由于租赁费用降低,工作室成本降低了约300万美元。
•收购HAY和naughtone使运营费用增加了约1100万美元。
其他收入/支出
在截至2020年8月29日的三个月中,其他支出净额为160万美元,与去年同期相比减少了50万美元。这一下降主要是由于本季度与公司递延薪酬计划相关的投资收益的增加被本季度利息支出的增加部分抵消。
所得税
有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注11。
运营部门业绩
根据美国公认的会计原则,该业务由各个运营部门组成。这些运营部门是根据公司内部报告和评估用于制定运营决策的财务信息的方式确定的。公司确定的细分市场包括
北美合同、国际合同、零售和公司合同。有关每个分部的描述,请参阅简明合并财务报表附注16。
下图显示了截至2020年8月29日的三个月期间公司每个细分市场的净销售额和营业收益的相对组合。随后按可报告的细分市场讨论了公司的业绩。
北美合同(“北美”)
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| 三个月已结束 | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | 改变 | | | | | | |
净销售额 | $ | 338.8 | | | $ | 458.4 | | | $ | (119.6) | | | | | | | |
毛利率 | 129.0 | | | 167.7 | | | (38.7) | | | | | | | |
毛利率% | 38.1 | % | | 36.6 | % | | 1.5 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业收益 | 51.8 | | | 62.9 | | | (11.1) | | | | | | | |
营业收益百分比 | 15.3 | % | | 13.7 | % | | 1.6 | % | | | | | | |
在三个月的比较期内,净销售额下降了26.1%,下降了27.6%(*) 在有机基础上,在过去的一年中,由于:
•北美板块的销售额下降了约1.34亿美元,这主要是由于 COVID-19 的爆发;被抵消了
•扣除合同价格折扣后,标价增幅约700万美元;以及
•大约700万美元归因于收购naughtone。
在三个月的比较期内,营业收益比上年同期下降了1,110万美元,下降了17.6%,这是由于:
•由于销售量减少,毛利率下降了3,870万美元,但毛利率百分比的增长150个基点部分抵消了这一点。毛利率百分比的增长主要是由于扣除合同价格折扣后的标价逐步上涨,以及材料和劳动绩效的改善,但部分被上述 COVID-19 爆发导致的销量杠杆率下降所抵消;抵消了这一增长;
•运营支出减少了2760万美元,这主要是由于营销和销售费用减少了约1200万美元,薪酬和福利成本降低了约1,100万美元,以及减少
Herman Miller, Inc. 及其子公司 29
差旅费用约为400万美元。薪酬和福利成本的下降是由于与2020财年第四季度启动的裁员行动相关的员工人数减少,以及本季度生效但在季度末终止的临时工资削减。
(*) 非公认会计准则衡量标准;参见随附的对账和解释。
国际合同(“国际”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | 改变 | | | | | | |
净销售额 | $ | 153.7 | | | $ | 113.9 | | | $ | 39.8 | | | | | | | |
毛利率 | 55.0 | | | 39.8 | | | 15.2 | | | | | | | |
毛利率% | 35.8 | % | | 34.9 | % | | 0.9 | % | | | | | | |
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营业收益 | 25.1 | | | 13.1 | | | 12.0 | | | | | | | |
营业收益百分比 | 16.3 | % | | 11.5 | % | | 4.8 | % | | | | | | |
在三个月的比较期内,净销售额增长了34.9%,增长了1.2%(*) 从有机角度来看,去年同期主要是由于收购了HAY和naughtone,销售额增加了约3,900万美元。
在三个月的比较期内,营业收益比上年同期增长了1,200万美元,增长了91.6%,这要归因于:
•由于上述销售额的增长,毛利率增加了1,520万美元,毛利率提高了90个基点,这主要是由于渠道和产品组合的变化;抵消了这一点
•320万美元的运营支出增加主要是由收购HAY和naughtone推动的,但本期重组支出的减少部分抵消了这一增长。
(*) 非公认会计准则衡量标准;参见随附的对账和解释。
零售
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| 三个月已结束 | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 | | 改变 | | | | | | |
净销售额 | $ | 134.3 | | | 98.6 | | | $ | 35.7 | | | | | | | |
毛利率 | 66.0 | | | 38.6 | | | 27.4 | | | | | | | |
毛利率% | 49.1 | % | | 39.1 | % | | 10.0 | % | | | | | | |
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营业收益 | 29.2 | | | (3.9) | | | 33.1 | | | | | | | |
营业收益百分比 | 21.7 | % | | (4.0) | % | | 25.7 | % | | | | | | |
在三个月的比较期内,净销售额增长了36.2%,无论是报告还是有机增长(*) 基准,与去年同期相比是由于:
•销售额增长了约3,400万美元,这主要是由该细分市场电子商务渠道需求的增加被COVID-19 爆发导致的DWR工作室销量的减少所抵消;以及
•扣除价格折扣后的标价增幅约为400万美元;抵消了
•运费收入减少约200万美元。
在三个月的比较期内,营业收益比上年同期增长了3,310万美元,增长了848.7%,这要归因于:
•由于上述销售额的增长,毛利率增长了2740万美元,毛利率提高了1,000个基点,这主要是由于渠道和产品组合的变化、扣除价格折扣后的标价增量上涨以及运费和仓储费用的减少;以及
•运营支出减少了570万美元,这主要是由于工作室成本降低,薪酬和福利成本降低以及营销费用降低。
(*) 非公认会计准则衡量标准;参见随附的对账和解释。
企业
2021财年第一季度的公司未分配支出总额为1,070万美元,比2020财年第一季度减少了130万美元。下降的主要原因是本期薪酬和福利成本降低。
流动性和资本资源
下表汇总了截至所示三个月的现金和现金等价物的净变动。
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(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2019年8月31日 |
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提供的现金(用于): | | | |
运营活动 | $ | 115.9 | | | $ | 54.7 | |
投资活动 | (5.1) | | | (24.0) | |
融资活动 | (276.5) | | | (27.9) | |
汇率变动的影响 | 8.3 | | | (2.5) | |
现金和现金等价物的净变化 | $ | (157.4) | | | $ | 0.3 | |
现金流量-经营活动
截至2020年8月29日的三个月,经营活动提供的现金为1.159亿美元,而去年同期为5,470万美元。与去年相比,本年度运营产生的现金增加主要是由于:
•净收益增加2540万美元;
•本期流动负债增加1,330万美元,主要受应付账款增加的推动。相比之下,上一年度的流动负债减少了1,890万美元。上一年度下降的主要原因是应计负债的减少;以及
•由于库存和预付费用减少,本期流动资产减少了390万美元,但被应收账款的增加所抵消。相比之下,上一年度的流动资产减少了140万美元。
现金流-投资活动
截至2020年8月29日的三个月,用于投资活动的现金为510万美元,而去年同期为2,400万美元。与上年相比,本年度的现金流出减少主要是由于:
•由于 COVID-19 导致支出减少,资本支出减少了930万美元;以及
•本季度出售公司在中国的制造设施的收益为640万美元。
在2021财年第一季度末,未兑现的资本购买承诺为1740万美元。公司计划用手头现金和/或运营产生的现金为这些承诺提供资金。该公司预计,全年资本购买量将在5,000万美元至6000万美元之间,这将主要与对公司设施和设备的投资有关。相比之下,2020财年的全年资本支出为6,900万美元。
现金流-融资活动
截至2020年8月29日的三个月,用于融资活动的现金为2.765亿美元,而去年同期为2790万美元。与之相比,本年度的现金流出量有所增加
Herman Miller, Inc. 及其子公司 31
去年,主要是由于公司在本季度偿还了2.65亿美元的银团信贷额度。
流动性来源
除了采取措施保护员工和管理业务运营外,公司还采取行动保护其在当前环境中的资本状况。该公司正在密切管理支出水平、资本投资和营运资金,并暂时暂停了股票回购活动,这是管理现金流的一部分。有关当前成本削减的更多信息,请参阅上面的 COVID-19 更新部分。
在2021财年第一季度末,该公司的资产负债表和流动性状况良好。除了经营活动产生的现金流外,公司还可以通过信贷额度、现金和现金等价物以及短期投资获得流动性。这些来源概述如下。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注14。
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(以百万计) | 2020 年 8 月 29 日 | | 2020年5月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 296.6 | | | $ | 454.0 | |
有价证券 | 7.0 | | | 7.0 | |
银团循环信贷额度下的可用性 | 265.7 | | | 0.6 | |
总流动性 | $ | 569.3 | | | $ | 461.6 | |
在2021财年第一季度末的上述现金和现金等价物中,该公司在美国境外持有1.358亿美元的现金和现金等价物。此外,该公司的一家国际全资子公司持有700万美元的有价证券。
该公司的银团循环信贷额度将于2024年8月28日到期,为公司提供高达5亿美元的循环可变利息借款能力,并包括 “手风琴功能”,允许公司根据自己的选择并经参与银行批准,将该融资机制的总借款能力增加多达2.5亿美元。未偿借款的利率基于最优惠利率、联邦基金利率、伦敦银行同业拆借利率或协议中概述的协议利率。如果未偿还借款,则应在整个期间定期支付利息。
截至2020年8月29日,与银团循环信贷额度下的借款相关的未偿债务总额为2.25亿美元,该融资机制的可用借款为2.657亿美元。
持有公司有价证券的子公司在公司的选举中作为美国纳税人征税。因此,出于税收目的,该子公司的所有美国税收影响都已记录在案。该公司打算汇回在某些外国司法管辖区持有的2900万美元现金,因此,对于从外国子公司获得的180万美元未来股息,该公司已记录了与外国预扣税相关的递延所得税负债。根据美国减税和就业法案(TCJA),这些现金的很大一部分是根据美国未分配国外收入的一次性纳税义务征税的。该公司打算无限期地再投资于美国以外的剩余未分配收益。
该公司认为,其财务资源将使其能够在可预见的将来管理 COVID-19 对业务运营的影响,其中可能包括收入和利润的重大减少。公司将继续根据未来的发展,尤其是与 COVID-19 相关的事态发展,评估其财务状况。
合同义务
与正在进行的业务和融资活动相关的合同义务将需要在未来时期支付现金。公司截至2020年5月30日的10-k表年度报告中提供了截至2020年5月30日这些未来现金支付的金额和预计时间的表格。自那时以来,此类义务没有实质性变化。
担保
见简明合并财务报表附注13。
可变利息实体
见简明合并财务报表附注18。
突发事件
见简明合并财务报表附注13。
关键会计政策
公司努力以清晰易懂的方式报告财务业绩。公司在编制合并财务报表时遵循美国普遍接受的会计原则,这些原则要求某些估计和判断会影响公司的财务状况和经营业绩。公司不断审查会计政策和财务信息披露。公司截至2020年5月30日止年度的10-k表年度报告概述了要求在编制财务报表时使用估算和判断的更重要的会计政策。
新会计准则
见简明合并财务报表附注2。
安全港条款
本文件中的某些陈述不是历史事实,而是经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的《证券交易法》第21E条所定义的 “前瞻性陈述”,这些陈述基于管理层对办公家具行业、经济和公司本身的信念、假设、当前预期、估计和预测。诸如 “预期”、“相信”、“信心”、“估计”、“期望”、“预测”、“可能”、“计划”、“项目” 和 “应该” 之类的词语,这些词语的变体以及类似的表述来标识此类前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现,涉及某些风险、不确定性和假设,这些风险和假设在时间、范围、可能性和发生程度方面难以预测。这些风险包括但不限于我们的增长战略的成功、就业和总体经济状况、美国和国际市场的经济增长步伐、美国税法变化的潜在影响、白领就业人数的增加、客户承担资本支出的意愿、客户购买的产品类型、竞争性定价压力、原材料的供应和定价、我们对有限数量供应商的依赖、我们的能力考虑到风险,向全球扩张与监管和法律合规挑战以及随之而来的货币波动、提高价格以吸收额外原材料成本的能力、经销商的财务实力和客户的财务实力、我们寻找新的DWR和HAY工作室、谈判新地点和现有地点的优惠租赁条款以及实施工作室投资组合转型的能力、我们吸引和留住关键高管和其他合格员工的能力、我们继续进行产品创新的能力,新推出的产品的成功、我们为所有市场提供服务的能力、可能的收购、资产剥离或联盟、政府采购的速度和水平、未决诉讼或政府审计或调查的结果、我们所服务市场的政治风险、自然灾害、公共卫生危机、疾病爆发以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中确定的其他风险。因此,实际结果和结果可能与我们所表达或预测的有重大差异。此外,Herman Miller, Inc. 没有义务更新、修改或澄清前瞻性陈述。
Herman Miller, Inc. 及其子公司 33
项目 3:关于市场风险的定量和定性披露
公司截至2020年5月30日财年的10-k表年度报告中包含的有关市场风险的定量和定性披露的信息没有显著变化。在2021财年的前三个月,利率和大宗商品价格带来的市场风险的性质没有实质性变化。
外汇风险
该公司主要在美国、英国、中国和印度生产其产品。它还从美国以外采购成品及产品组件。该公司的成品销往世界各地的许多国家。在国外的销售以及与这些销售相关的某些费用以公司报告货币美元以外的货币进行交易。因此,与这些销售相关的生产成本和利润率受到销售所在国与产品来源或制造国之间的货币兑换关系的影响。这些货币兑换关系也可能影响公司在这些市场中的竞争地位。
在正常业务过程中,公司签订以外币计价的合同。公司开展业务的主要外币是英镑、欧元、加元、日元、墨西哥比索、港元和中国人民币。此类合约公允价值的变化在合同价值变动期间的收益中列报。结算时的净收益或亏损以及未偿合约公允价值的变动作为其他净收益的组成部分入账。
项目 4:控制和程序
评估披露控制和程序
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,管理层评估了截至2020年8月29日的公司披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年8月29日的季度期间,公司对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分-其他信息
项目 1:法律诉讼
简明合并财务报表附注13中提及。
第 1A 项:风险因素
与公司截至2020年5月30日止年度的10-k表年度报告相比,公司的风险因素没有重大变化。
项目 2:未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
以下是截至2020年8月29日的季度股票回购活动的摘要。
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时期 | (a) 股份(或单位)总数 已购买 | | (b) 每股或每单位支付的平均价格 | | (c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票(或单位)总数 | | (d) 根据计划或计划可能购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值)(以百万计) |
5/31/20-6/27/20 | 305 | | | $ | 28.20 | | | 305 | | | $ | 237,633,525 | |
6/28/20-7/25/20 | 34,398 | | | $ | 23.05 | | | 34,398 | | | $ | 236,840,785 | |
7/26/20-8/29/20 | 1,941 | | | $ | 27.18 | | | 1,941 | | | $ | 236,788,029 | |
总计 | 36,644 | | | | | 36,644 | | | |
公司根据董事会批准的先前宣布的计划回购了股票。在2021财年第一季度,没有任何回购计划到期或终止,也不存在任何公司不打算进行进一步收购的计划。董事会有权终止任何进一步的回购。在本报告所涉期间,公司没有出售任何未根据1933年《证券法》注册的股权证券。
项目 3:优先证券违约
无
项目 4:矿山安全披露
不适用
项目 5:其他信息
无
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项目 6:展品
以下证物(按与附录表相对应的编号列为第S-K条例第601项)随本报告提交:
展品编号文件
10.1* Herman Miller, Inc. 与 Gregory Bylsma 于 2020 年 8 月 7 日签订的咨询协议
31.1 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书
31.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官证书
32.1 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官证书
32.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的首席财务官证书
101.INS 实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.LAB XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
101.DEF XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档
104 封面交互式数据文件(嵌入在内联 XBRL 文档中)
(*) 表示补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排以下经正式授权的签署人代表其签署本报告。
赫尔曼·米勒有限公司
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2020年10月5日 | | /s/ 安德里亚·R·欧文 | | |
| | | 安德里亚·R·欧文 | |
| | | 总裁兼首席执行官 | |
| | | (注册人的正式授权签署人) | |
| | | | |
2020年10月5日 | | /s/ 杰弗里·斯图兹 | | |
| | | 杰弗里·M·斯图兹 | |
| | | 首席财务官 | |
| | | (注册人的正式授权签署人) | |
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