604,900 普通股股票

依照 在本招股说明书补充文件及随附的招股说明书中，Shineco, Inc.（“公司”、“我们” 或 “我们”） 正在直接向选定投资者发行604,900股普通股，面值每股0.001美元（“本次发行”）。

我们 将从本次发行中获得约1,651,377美元的总收益。本次发行中出售的普通股的每股价格 为每股2.73美元。

股票 我们的普通股目前在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “TYHT”。2020 年 12 月 8 日， 我们普通股的收盘销售价格为每股3.25美元。

如 截至2020年12月8日，非关联公司持有的已发行普通股的总市值约为 8,436,330.5美元，按3,039,943股已发行普通股计算，其中2,595,794股由非关联公司持有，每股持有 根据2020年12月8日我们普通股的收盘销售价格，股价为3.25美元。

这个 根据一般表格说明第I.B.6号指令，由我们或代表我们出售的证券的总市值 在本招股说明书补充文件发布之日之前和包括之日在内的12个日历月内，S-3不是 超过非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股总市值的三分之一 截至销售日期前不超过60天。

投资 我们的证券涉及高度的风险。参见本招股说明书补充文件第 S-4 页开头的 “风险因素” 以及随附的招股说明书的第3页以及此处以引用方式纳入的文件中包含的风险因素 讨论投资我们的证券时应考虑的某些风险。

都不是 美国证券交易委员会或任何州证券委员会已批准或不批准这些证券，或 已确定本招股说明书补充文件或随附的招股说明书是真实还是完整。向其提交的任何陈述 相反是刑事犯罪。

这个 本招股说明书补充文件的发布日期为2020年12月9日。

桌子 的内容

招股说明书

关于 这份招股说明书补充文件

开启 2017 年 11 月 21 日，我们在 S-3 表格上向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了注册声明 （文件编号 333-221711）利用与本招股说明书补充文件中描述的证券有关的货架注册程序， 经修订的哪份注册声明于 2017 年 12 月 19 日宣布生效（“注册声明”）。 根据这种上架登记程序，我们可能会不时出售总额高达2500万美元的普通股，以及 现货注册声明中规定的其他类型的证券。

开启 2018年1月23日，根据注册声明和随附的向美国证券交易委员会提交的招股说明书补充文件 2018年1月26日（“IFG招股说明书补充文件”），我们签订了普通股购买协议（“收购”） 与 IFG OPPORTUNITY FUND LLC（“IFG 基金”）达成的协议”），根据该协议，根据条款和条件 以及其中规定的限制，我们有权在24个月的期限内不时自行决定 购买协议，指示IFG基金购买总额不超过15,000,000美元（“可用金额”）的股票 普通股。我们于2018年7月3日与IFG基金签订了终止协议，根据该协议，购买协议 已终止，立即生效。截至本招股说明书补充文件发布之日，没有低于可用金额的股票 由公司向IFG基金发行（承诺股份除外）。因此，截至本招股说明书补充文件发布之日， 除20万股承诺股外，公司没有根据注册声明发行其他证券 以及 IFG 招股说明书补充文件。该公司于9月提交了现货注册声明的招股说明书补充文件 2018 年 27 日，经2019年1月2日修订，涵盖高达4,064,814股普通股的发行（“2019年1月”） 发行”），根据该发行，公司于2018年9月28日出售了1,637,700股普通股。7月23日生效 2019年，公司终止了2019年1月的发行。该公司提交了上架注册的招股说明书补充文件 2019年9月3日关于最多2798,792股普通股发行（“2019年9月发行”）的声明 根据该协议，公司于2019年9月3日出售了2798,792股普通股。

在下面 在上架注册过程中，我们提议出售普通股。在本招股说明书补充文件中，我们为您提供 提供有关我们在本次发行中出售的证券的具体信息。本招股说明书补充文件和随附的 招股说明书包括有关我们的重要信息、我们提供的证券以及您在投资前应了解的其他信息。 本招股说明书补充文件还添加、更新和更改了随附的招股说明书中包含的信息。你应该读一读 本招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及 “公司注册” 中描述的其他信息 在投资我们的证券之前，本招股说明书补充文件第S-9页上的 “某些参考信息”。

这个 招股说明书补充文件描述了我们证券发行的具体条款，还增加了和更新了所包含的信息 在随附的招股说明书和以引用方式纳入随附招股说明书的文件中。第二部分， 随附的招股说明书提供了更多一般信息。如果本招股说明书补充文件中的信息不一致 以及在本招股说明书发布之日之前提交的随附招股说明书或其中以引用方式纳入的任何文件 补充，你应该依赖本招股说明书补充文件中的信息。

在 在做出投资决策时，您应仅依赖本招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息 补充文件和随附的招股说明书以及任何相关的免费写作招股说明书。我们未授权任何人提供 你有任何其他信息。如果您收到任何未经我们授权的信息，则不应依赖这些信息。我们不是在做 在不允许要约或出售的任何司法管辖区出售证券的要约。你不应该假设这些信息 以引用方式包含或纳入本招股说明书补充文件或随附的招股说明书或任何相关的免费写作中 招股说明书在除相应日期以外的任何日期都是准确的。

它 请务必阅读和考虑本招股说明书补充文件及随附文件中包含的所有信息 制定投资决策的招股说明书。我们在本招股说明书补充文件和随附的文件中包括了交叉引用 这些材料中的招股说明书和字幕，您可以在其中找到其他相关讨论。本招股说明书中的目录 补编提供了这些标题所在的页面。你应该阅读本招股说明书补充文件和随附的内容 招股说明书，以及标题为 “在哪里可以找到更多信息” 的部分中描述的额外信息 以及在投资我们的证券之前，本招股说明书补充文件中的 “以引用方式纳入某些信息”。

我们 仅在允许要约和销售的司法管辖区出售我们的证券并寻求购买要约。这个 本招股说明书补充文件及随附的招股说明书的分发，以及在某些司法管辖区发行证券 可能会受到法律的限制。持有本招股说明书补充文件及随附材料的美国境外人士 招股说明书必须自行了解证券发行和分销的相关限制，并遵守与之相关的任何限制 本招股说明书补充文件及随附的美国境外招股说明书。本招股说明书补充文件及随附的 招股说明书不构成出售要约或招标买入要约，也不得与之关联使用， 本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中任何人提供的任何证券 此类人提出此类要约或招揽是非法的。

我们的 主要行政办公室位于中华人民共和国北京市大兴区大足广场T5号楼1001室 中国的，我们的电话号码是 (+86) 10-87227366。

除非 我们在本招股说明书补充文件及随附文件中另有说明，或根据上下文的要求 向 “TyHT”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 或类似对象的招股说明书 条款涉及特拉华州的一家公司Shineco, Inc.及其合并子公司。

前景的 投资者只能依赖本招股说明书补充文件中包含的信息。我们没有授权任何人提供潜在的 拥有不同或额外信息的投资者。本招股说明书补充文件不是出售要约，也不是在寻求报价 在任何不允许要约或出售的司法管辖区购买这些证券。本招股说明书中包含的信息 无论本招股说明书何时交付，补充文件仅在本招股说明书补充文件发布之日才是正确的 补充或出售这些证券。

警告 关于前瞻性陈述的声明

这个 美国证券交易委员会鼓励公司披露前瞻性信息，以便投资者更好地了解公司的未来 展望并做出明智的投资决策。本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和我们的文件 已向美国证券交易委员会提交的此处并入美国证券交易委员会，其中以引用方式包含此类前瞻性陈述 经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和证券第21E条的含义 经修订的1934年外汇法（“交易法”）。除历史事实陈述以外的所有陈述 本招股说明书中包含或纳入的有关我们的战略、未来运营、财务状况、未来收入、预计的内容 管理层的成本、前景、计划和目标是前瞻性陈述。

这个 词语 “预期”，“相信”，“估计”，“期望”，“打算”， “可能”、“计划”、“项目”、“将”、“将” 和类似的表达 旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。 我们无法保证我们确实会实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期 而且您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。有许多重要因素可能 导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述所示的业绩存在重大差异。这些重要因素 包括我们在本招股说明书补充文件和招股说明书中以引用方式纳入的文件中确定的因素， 除其他信息外，我们还在本招股说明书补充文件和招股说明书中纳入或以引用方式纳入了其他信息。许多因素 可能会影响我们的实际业绩，包括本年度10-k表中 “风险因素” 下描述的因素 已于 2018 年 6 月 30 日结束，以引用方式纳入此处。你应该阅读这些因素以及本文中的其他警示性陈述 招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及此处以引用方式纳入的文件。我们不假设任何 有义务更新我们所作的任何前瞻性陈述。许多因素可能导致我们的实际结果出现重大差异 来自前瞻性陈述中描述的内容。例子是关于未来发展的陈述 以下：

这个 此处包含的前瞻性陈述基于当前对未来发展的预期和信念 对我们的潜在影响。实际影响我们的未来发展可能不是预期的。这些前瞻性陈述 涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他可能导致实际结果的假设 或表现与这些前瞻性陈述所表达或暗示的表现存在重大差异。例子是陈述 关于以下方面的未来发展:

你 不应过分依赖任何基于当前预期的前瞻性陈述。此外，前瞻性 声明仅能说明其发表之日的情况。如果这些风险或不确定性中存在任何风险或不确定性，或者我们的潜在风险或不确定性是否存在 假设不正确，我们的实际结果可能与任何人所表达或暗示的结果有显著差异 我们的前瞻性陈述。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中详细介绍了这些风险和其他风险， 在我们以引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的文件中，以及其他 我们向证券交易委员会提交的文件。我们不承担任何公开更新或修改的义务 本招股说明书补充文件发布之日之后的这些前瞻性陈述以反映未来的事件或情况。我们有资格 我们的所有前瞻性陈述均来自这些警示因素。

在 鉴于这些假设、风险和不确定性，前瞻性陈述中讨论的结果和事件 在本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中，或在此处或其中以引用方式纳入的任何文件中，可能会 不会发生。提醒投资者不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至当日 本招股说明书补充文件或随附的招股说明书或以引用方式纳入此处或其中的文件的日期。 我们没有任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，我们明确表示不承担任何义务， 除非法律要求，否则是由于新信息、未来事件或其他原因造成的。所有后续都是前瞻性的 谨慎声明对归因于我们或代表我们行事的任何人的陈述作了明确的全部限定 本节中包含或提及的陈述。

招股说明书 补充摘要

这个 以下摘要重点介绍了本招股说明书中包含或以引用方式纳入的选定信息。这个摘要确实如此 不包含您在投资证券之前应考虑的所有信息。在做出投资决定之前， 你应该仔细阅读整个招股说明书和此处的任何补充内容，包括风险因素部分和财务信息 报表和以引用方式纳入此处的财务报表附注.

在 除非另有说明，否则本招股说明书以及本招股说明书的任何修正案或补充 “我们”、“我们” 等条款 “我们的” 和 “公司” 仅指Shineco, Inc.（“TYHT”）及其子公司。

此外， 除非我们另有说明，否则本招股说明书中提及：

普通的

我们 是一家特拉华州的控股公司，使用我们的子公司和可变利益实体的纵向和横向整合 生产、分销和销售渠道，提供以健康和福祉为重点的植物性产品。我们的产品只有 在中国国内销售。除其他产品外，我们利用现代工程技术和生物技术生产中国产品 草药、有机农产品和特种纺织品。我们以健康和福祉为重点的植物性产品 业务分为三个主要部分：

1。 加工和分销传统中草药产品以及其他药品。这个片段 是通过安康长寿集团经营的，该集团在南部城市安康经营66家合作零售药房 中国陕西省，我们通过该省直接向个人客户销售生产的传统中药产品 由我们以及由第三方。安康长寿集团还拥有一家专门生产煎剂的工厂，这是工艺 通过这种方法加热或煮沸固体材料以提取液体，并将煎剂产品分发给批发商和 中国各地的制药公司。该细分市场约占我们本财年收入的44％和56％ 截至2019年6月30日和2020年6月30日，截至2020年9月30日的三个月分别为75％。

2。 加工和分销绿色和有机农产品，以及种植和种植紫杉树（红豆杉媒体）。 我们目前主要向大型集团和企业客户种植和销售红豆杉，但目前不将红豆杉加工成中国红豆杉 或西方药物。该细分市场通过公司的可变利益实体进行：智胜集团， 包括参与我们红豆杉业务的以下中国公司：信科智胜（北京）生物技术有限公司 （“智盛生物科技”）、烟台智盛国际货运代理有限公司（“智盛货运”）、 烟台智盛国际贸易有限公司（“智盛贸易”）、烟台牟平区智盛农产品 合作社（“智盛农业”）和青岛智和盛农产品服务有限公司（“青岛智和生”）。 在截至2019年6月30日和2020年6月30日的财年中，该细分市场分别约占我们收入的54％和43％， 在截至2020年9月的九个月中，这一比例为24％。

3. 开发和分销源自中国本土植物 Apocynum 的特种面料、纺织品和其他副产品 Venetum，生长在中国的新疆地区，在中文中被称为 “Loubuma” 或 “bluish dogbane”。 我们的 Loubuma 产品是专门的纺织品和保健品产品，旨在融合传统的东方药物 用现代科学方法。这些产品以数百年来的东方草药传统为前提 Loubuma 的原料。该细分市场通过公司的直属子公司北京Tenet-Jove提供 科技发展有限公司（“Tenet-Jove”）。该细分市场约占我们收入的2％和1％ 截至2019年6月30日和2020年6月30日的财政年度分别为1％，截至2020年9月30日的三个月为1％。

我们 主要在中国销售我们以健康和福祉为重点的产品。目前，我们不在美国销售任何产品 州或加拿大。中国国内药品和保健产品市场正在快速增长，但在我们看来，还不发达。 我们相信中国的医疗保健行业有能力进一步发展。从药品到医疗产品 就一般消费者健康而言，我们认为中国仍然是世界上最具吸引力的市场之一，也是增长最快的市场之一 大型新兴市场。推动这种增长的是中国的人口老龄化、慢性病发病率的增加以及 国内外公司的投资大幅增加。增长也反映了中国政府的 将医疗保健作为社会优先事项（见其2000年代末的医疗改革）和战略优先事项（如 第十二个五年计划明确将重点放在未来发展生物医学产业上即是明证）。

企业 信息

我们的 主要行政办公室位于中华人民共和国北京市大兴区大足广场T5号楼1001室 中国的。我们的电话号码是：(+86) 10-58693193。

启示 成为一家新兴成长型公司

如 一家在上一财年收入低于10.7亿美元的公司，我们有资格成为 “新兴成长型公司” 定义见2012年《Jumpstart 我们的创业公司法》或《JOBS法》。只要我们仍然是一家新兴的成长型公司， 我们被允许并打算依赖适用于其他上市公司的特定披露要求的豁免 那些不是新兴成长型公司。这些豁免包括：

我们 可能会在2020年之前或更早的时候利用这些条款，使我们不再是新兴成长型公司。我们 如果我们的年收入超过10.7亿美元，超过10.7亿美元，将不再是新兴成长型公司 非关联公司持有的股本的市值为7亿美元，或发行超过10亿美元的不可转换债务 在三年时间内。我们可以选择利用一些（但不是全部）可用的豁免。我们利用了这个机会 在本招股说明书和以引用方式纳入本招股说明书的文件中，报告负担有所减轻。因此， 此处包含的信息可能与您从您持有的其他上市公司收到的信息不同 股票。

在 此外，《乔布斯法案》规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守规定 采用新的或修订的会计准则。该条款允许新兴成长型公司推迟采用某些会计 除非这些标准适用于私营公司，否则这些标准才适用于私营公司。我们不可逆转地选择了无济于事 免除新的或修订的会计准则，因此，我们将采用相同的新会计准则或修订后的会计准则 与其他非新兴成长型公司的上市公司一样标准。

那个 提供

常见 我们根据本招股说明书补充文件发行的股票：604,900股普通股

常见 本次发行前夕的已发行股票：3,039,943。

常见 假设向选定投资者出售604,900股普通股，本次发行3,644,843股股票后将流通股票。

风险 因素

投资 我们的证券涉及高度的风险。在决定是否投资我们的证券之前，您应该仔细考虑 以下和随附的招股说明书中的风险因素，以及在招股说明书中讨论的风险、不确定性和假设 标题 “风险因素” 包含在我们随后向美国证券交易委员会提交的最新定期和当前报告中 本招股说明书补充文件的日期，已向美国证券交易委员会存档，并以引用方式纳入此处，可能是 不时修改、补充或取代我们未来向美国证券交易委员会提交的其他报告。可能还有其他 未知或不可预测的经济、商业、竞争、监管或其他可能产生重大不利影响的因素 关于我们未来的结果。如果其中任何风险确实发生，我们的业务、业务前景、财务状况或业绩 的运营可能会受到严重损害。这可能会导致我们普通股的交易价格下跌，从而造成损失 您的全部或部分投资。另请仔细阅读上面标题为 “关于以下内容的警示声明” 的部分 前瞻性陈述。”

这个 以下风险因素仅限于与本次发行相关的风险因素，尽管如上所述，这绝不是详尽无遗的 任何此类潜在风险因素的说明。我们鼓励您阅读随附的招股说明书中包含的 “风险因素” 部分 以下是与我们的业务和运营相关的风险因素。

风险 与本次发行相关

我们的 管理层将对本次发行所得收益的使用拥有广泛的自由裁量权，并可能将其应用于未使用的用途 改善我们的经营业绩或证券的价值。

我们的 管理层将在使用本次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，投资者将依赖 完全取决于我们的管理层对这些收益的使用作出的这种判断。尽管我们预计将使用净收益 本次发行用于营运资金和一般公司用途，其中可能包括营运资金和研发， 我们尚未将这些净收益分配给特定用途。作为投资的一部分，投资者将没有机会 决定，评估所得款项是否得到适当使用。我们对所得款项的使用可能不会改善我们的经营业绩 或增加特此发行的证券的价值。

这个 无论我们的经营业绩如何，我们普通股的市场价格都可能波动或下跌，您可能无法 以或高于发行价转售您的股票。

这个 本次发行中出售的每股普通股价格为0.52美元，这可能与以下普通股的市场价格有所不同 我们的发行如果您在我们的发行中购买我们的普通股，则可能无法在发行时或以上转售这些股票 价格。我们无法向您保证，我们普通股的发行价格或发行后的市场价格将相等 或超过我们发行前不时进行的私下谈判的股票交易的价格。 我们普通股的市场价格可能会因多种因素而大幅波动，其中许多因素超出了我们的范围 控制，包括：

在 此外，股市经历了极端的价格和交易量波动，这些波动已经影响并将继续影响 许多公司的股权证券的市场价格。许多公司的股价波动与之无关或 与这些公司的经营业绩不成比例。过去，股东曾提起证券集体诉讼 市场波动时期之后的诉讼。如果我们参与证券诉讼，这可能会使我们陷入困境 造成巨额成本，将资源和管理层的注意力从我们的业务上转移开来，并对我们的业务产生不利影响。

我们的 普通股被视为 “便士股”，可能难以出售。

这个 美国证券交易委员会已通过法规，通常将 “便士股” 定义为具有市场价格的股票证券 每股低于5.00美元或行使价低于每股5.00美元，且未在国家证券上市 交易所，但有特定豁免。从历史上看，我们的普通股价格波动很大。截至日期 这份文件显示，我们普通股的市场价格低于每股5.00美元，因此是 “便士股” 遵守美国证券交易委员会的规则。“便士股” 规则对出售证券的经纪交易商施加了额外的销售惯例要求 给除老牌客户和合格投资者以外的人（通常是那些资产超过1,000,000美元或每年的投资者） 收入超过20万美元或30万美元（与其配偶一同收入超过30万美元）。对于这些规则所涵盖的交易，经纪交易商 必须对购买证券做出特殊的适用性决定，并获得购买者的书面同意 在购买之前进行交易。此外，对于任何涉及便士股票的交易，除非豁免，否则经纪交易商 必须在交易前交付美国证券交易委员会规定的与便士股市有关的披露时间表。经纪交易商 还必须披露应支付给经纪交易商和注册代表的佣金和当前报价 用于证券。最后，必须发送月度报表，以便士为单位披露有限市场的最新价格信息 股票。对经纪交易商施加的这些额外负担可能会限制经纪交易商的能力或降低其意愿 出售我们的普通股，并可能导致我们普通股的流动性减少和销售交易成本增加 以及与其他证券相比购买我们的普通股。

这个 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》和其他美国证券法的要求会带来大量成本，并可能耗尽我们的资源 并分散我们的管理层的注意力。

我们 受美国2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的某些要求以及报告要求的约束 根据《交易法》。除其他外，《交易法》要求在10-k表格上提交年度报告，季度报告 在发生与我们的业务有关的某些重大事件后，在10-Q表和8-k表上的定期报告上 和财务状况。除其他外，《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们保持有效的披露控制和 财务报告的程序和内部控制.我们已经发现内部存在许多重大缺陷 控制，如我们的10-k表年度报告和以引用方式纳入的10-Q表季度报告中所述 招股说明书补充资料。满足《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》的要求可能会使我们的资源紧张，并可能 转移管理层对其他业务问题的注意力，这两个问题都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们 不打算在可预见的将来派发股息。

我们 目前打算保留任何未来的收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计不会这样做 在可预见的将来申报或支付任何股息。因此，您只能从我们的共同投资中获得回报 如果我们的普通股的市场价格上涨，则为股票。

规定 在我们的章程和特拉华州法律中，可能会阻止、推迟或阻止我们公司的控制权变更或管理层的变动 因此，压低了我们普通股的交易价格。

规定 我们的章程和特拉华州法律可能会阻止、推迟或阻止股东进行合并、收购或其他控制权变更 可能会认为是有利的，包括您本来可能会获得我们普通股溢价的交易。 这些规定还可能阻止或阻碍我们的股东更换或罢免我们的管理层的尝试。这些条款 包括：

在 此外，我们受特拉华州通用公司法第203条的约束，该条通常禁止特拉华州的公司 在随后的三年内不得与感兴趣的股东进行任何广泛的业务合并 股东成为感兴趣股东的日期，除非此类交易得到我们董事会的批准。 上述条款和反收购措施的存在可能会限制投资者可能愿意的价格 将来为我们的普通股付款。它们还可以阻止我们公司的潜在收购者，从而减少 您可能在收购中获得普通股溢价。

你 将来可能会出现稀释。

至 无论我们授予高管、董事和员工的期权最终得到行使，您都将维持 稀释。我们还可能收购或许可其他技术，或通过发行股权为战略联盟融资，这可能会导致 这进一步削弱了我们的股东。

一个 市场上可能会出售大量普通股，这可能会压低我们普通股的市场价格。

销售 我们在公开市场上的大量普通股可能会导致我们普通股的市场价格上涨 下降。我们普通股的绝大多数已发行股票可以不受限制或进一步自由交易 根据《证券法》注册。

这个 普通股的价格由我们的管理层决定。

这个 本次发行中出售的每股普通股价格为2.73美元，这可能与以下普通股的市场价格有所不同 我们的报价。如果您在本次发行中购买我们的普通股，您将支付由我们董事会确定的价格。 我们普通股的发行价格可能与我们的资产、账面价值、历史经营业绩或 任何其他既定的价值标准。在任何可能的市场中可能占主导地位的普通股交易价格（如果有） 无法保证的未来发展可能会高于或低于您为我们的普通股支付的价格。

使用 所得款项

我们 估计，扣除预计的发行费用后，本次发行的净收益约为1,651,377美元 由我们支付。

我们 打算将本次发行的净收益用于一般公司用途，其中可能包括营运资金、资本支出、 以及研究和开发支出.

我们 尚未确定专门用于上述任何目的的净收益数额。因此，我们的 管理层在使用本次发行的净收益方面将有很大的自由裁量权和灵活性。等待任何使用， 如上所述，我们打算将净收益投资于优质、短期、有息的证券。

决心 发行价格的

这个 本次发行中提供的证券的发行价格由我们的董事会任意确定。价格 与我们的资产、账面价值、收益或其他既定公司估值标准没有任何关系。在确定时 要发行的股票数量和发行价格，我们考虑了手头现金和金额 我们需要实施我们的商业计划。因此，不应将发行价格视为实际价格的指标 证券的价值。

描述 待注册证券的数量

常见 股票

在 本次发行，我们将发行604,900股普通股，每股面值0.001美元。有关常见问题的描述 特此发行的股票，请参阅随附的招股说明书中的 “待注册证券的描述”。

计划 分布情况

我们 正在将每股面值0.001美元的普通股直接出售给其购买者，我们没有聘请承销商 或其他代理人招揽投资者或为此类证券的发行、转换或行使提供便利。

主题 根据惯例成交条件，某些投资者已同意购买604,900股普通股，我们也同意出售 股票的收购价为每股2.73美元。 可能并非我们发行的所有普通股都遵循此规定 招股说明书补充文件将在收盘时出售，在这种情况下，我们的净收益将减少。我们预计此次出售将 必须在 2020 年 12 月 [_2nd__] 当天或之前完成。在谈判普通股的每股发行价时，我们考虑了 此次发行将对我们的股东造成稀释。

专家们

这个 本招股说明书中以引用方式纳入的经审计的财务报表是依据以引用方式纳入的 独立注册会计师Centurion ZD CPA & Co. 根据该公司的专家授权提交的报告 在提供上述报告时进行会计和审计。

在哪里 你可以找到更多信息

我们 已根据1933年《证券法》向美国证券交易委员会提交了S-3表格的注册声明， 经修订，适用于本招股说明书中发行的普通股。本招股说明书补充文件及随附的 招股说明书只是我们根据1933年《证券法》向美国证券交易委员会提交的S-3表格注册声明的一部分， 经修正，因此省略了注册声明中包含的某些信息。我们还提交了证物和时间表 附上本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中未包含的注册声明，你应该 有关提及任何合同或其他文件的任何声明的完整描述，请参阅适用的附录或附表。 有关我们的普通股和我们的更多信息，请参阅注册声明及其证物 以及其中以引用方式纳入的材料以及年度、季度和定期报告、委托书及其他 我们向美国证券交易委员会提交的信息。

这个 我们向美国证券交易委员会提交的注册声明和任何其他材料均可从证券和证券交易委员会的网站上获得 交易委员会维持在 http://www.sec.gov。

公司成立 某些信息以引用为准

这个 证券交易委员会允许我们在某些条件下以引用方式纳入我们向他们提交的信息， 这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。所含信息 以引用方式被视为本招股说明书以及我们在本招股说明书之后提交的任何信息的一部分 证券交易委员会将自动更新并取代这些信息。我们正在整合的文件 通过引用如下：

在 此外，所有文件（根据表格8-k第2.02项或第7.01项提供的当前报告除外）以及在此类文件中提交的证物 与此类物品相关的表格（除非此类表格 8-k 有明确的相反规定），我们随后根据以下规定提交 在本招股说明书的初始提交日期之后，通过较早的《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条 自宣布生效之日起或直到本招股说明书所设想的证券发行终止之日起为 以引用方式视为已纳入本招股说明书。我们稍后向证券交易所提交的这些文件 以引用方式纳入本招股说明书的委员会将自动更新本招股说明书中包含的信息 或者之前以引用方式纳入本招股说明书的内容。您将被视为已收到包含所有信息的通知 在本招股说明书中引用，就好像该信息包含在本招股说明书中一样。

我们 将向本招股说明书交付给的任何人，包括任何受益所有人，提供任何或全部招股说明书的副本 本招股说明书中以引用方式纳入但未随本招股说明书提供的信息（不包括证物， 除非证物是特别包含的），但请求方无需支付任何费用，以书面或电话形式向我们提出要求 使用以下信息：

SHINECO， INC。

房间 1001，T5 大楼，

DaZu 大兴区广场

北京， 中华人民共和国

收件人： 周国聪先生

披露 委员会在赔偿问题上的立场
对于《证券法》负债

我们的 经修订的公司注册证书规定，我们所有的董事、高级职员、雇员和代理人都有权 在经修订的《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）允许的最大范围内获得我们的赔偿， DGCL 第 102 节规定的以下例外情况除外。DGCL 第 102 条允许公司消除 或将董事的个人责任限于公司或其股东因违反信托规定而获得的金钱损失 董事的职责，除非董事违反了忠诚义务、未能本着诚意行事、故意行事 不当行为或故意违反法律、授权支付股息或批准违规股票回购或赎回 DGCL 的，或者参与了董事从中获得不正当个人利益的交易。

我们的 章程规定，我们的高级职员、董事和其他成为我们代表我们提起的诉讼当事方的人可获得赔偿 在《特拉华州通用公司法》未禁止的最大范围内。

就此而言 因为可以允许董事、高级管理人员或控制人员赔偿《证券法》产生的责任 根据上述规定，我们获悉，委员会认为这种赔偿是违背的 公共政策如该法所述，因此不可执行。

604,900 普通股股票

招股说明书 2020 年 12 月 9 日的补编

十二月 2017 年 19 日

招股说明书

SHINECO， INC。

25,000,000.00 美元

常见 股票

首选 股票

债务 证券

认股权证

权利

单位

我们 可能会不时地在一个或多个产品中按我们在每次发行时确定的价格和条款提供报价 普通股、优先股、认股权证或这些证券或单位的组合，总发行价为上涨 到 2500 万美元。本招股说明书描述了使用本招股说明书发行我们证券的总体方式。每个 当我们发行和出售证券时，我们将为您提供一份招股说明书补充文件，其中将包含以下方面的具体信息 该发行的条款。任何招股说明书补充文件也可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。 您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书补充文件以及纳入或视为的文件 在购买特此提供的任何证券之前，以引用方式纳入本招股说明书。本招股说明书可能 除非附有招股说明书补充文件，否则不得用于发行和出售证券。

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “tyHT”。2017年12月11日，最后一次报道 我们普通股的销售价格为2.95美元。我们将申请上市我们根据本招股说明书出售的任何普通股，以及 纳斯达克资本市场上的任何招股说明书补充文件。招股说明书补充文件将包含适用的信息， 至于该证券在纳斯达克资本市场或纳斯达克资本市场所涵盖的任何其他证券市场或交易所上市 招股说明书补充资料。

如 截至2017年12月11日，非关联公司持有的已发行普通股的总市值为49,985,307美元 持有21,034,072股已发行普通股，其中约16,947,172股由非关联公司持有，每股 根据2017年12月11日我们普通股的收盘销售价格，股价为2.95美元。在 12 个日历月期间 截至2017年12月12日，尚未发行公司普通股。

期间 在截至2017年12月12日的12个日历月期间，公司没有发行任何普通股。

依照 根据S-3表格的I.b.6号一般指令，在任何情况下，我们都不会在公开发行中出售有价值的普通股 只要我们的公众持股量保持在7,500万美元以下，在任何12个月内都超过我们公众持股量的三分之一以上。 在此之前的12个日历月中，我们没有根据S-3表格第I.b.6号一般指示发行任何证券 包括本招股说明书的日期。

投资 我们的任何普通股都涉及风险。从本招股说明书第3页开始，您应该仔细考虑风险因素 除了适用的招股说明书补充文件中包含的风险因素外，在您投资证券之前。

都不是 美国证券交易委员会或任何州证券委员会已批准或不批准这些证券，或 已确定本招股说明书是真实还是完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

我们 可以直接或通过代理人或向或通过承销商或交易商发行证券。如果有代理人或承销商 参与证券销售、其名称以及任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排 它们之间或其中，将在随附的招股说明书中列出，或可根据所附招股说明书中提供的信息进行计算 补充。我们只能通过代理人、承销商或交易商出售证券，前提是交付的招股说明书补充说明 发行此类证券的方法和条款。请参阅 “分配计划”。

这个 本招股说明书的发布日期为2017年12月19日。

桌子 的内容

你 应仅依赖本招股说明书和任何招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入的信息。我们 未授权任何经销商、销售员或任何其他人向您提供其他或不同的信息。这份招股说明书 而且任何招股说明书补充文件都不是卖出要约或征求购买除证券以外的任何证券的要约 它们与之相关，不是在任何司法管辖区向任何人提出的出售证券要约或征求购买证券的要约 在该司法管辖区向其提出要约或招揽是非法的人。你不应该假设这些信息 在本招股说明书或任何招股说明书补充文件中，或在本招股说明书或任何招股说明书中以引用方式纳入的任何文件中 补充材料在包含信息的文件日期以外的任何日期都是准确的。我们将披露任何材料 本招股说明书是注册声明的生效后修正案，即招股说明书，我们的事务变动 补充资料，或未来向美国证券交易委员会提交的文件，以引用方式纳入本招股说明书。

注意 关于前瞻性陈述

这个 表格S-3上的本注册声明中包含的信息包括一些不纯粹是历史的陈述，而且 是 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述 我们公司和管理层对未来的期望、希望、信念、意图或战略，包括 我们的财务状况和经营业绩。此外，任何提及预测、预测或其他特征的陈述 未来事件或情况，包括任何基本假设，均为前瞻性陈述。“预期” 一词， “相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”， “可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”， “项目”，“寻求”，“应该”，“将”，“将” 和类似的表述， 或此类术语的否定词，可能代表前瞻性陈述，但缺少这些词语并不意味着陈述 不是前瞻性的。

这个 此处包含的前瞻性陈述基于当前对未来发展的预期和信念 对我们的潜在影响。实际影响我们的未来发展可能不是预期的。这些前瞻性陈述 涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他可能导致实际结果的假设 或表现与这些前瞻性陈述所表达或暗示的表现存在重大差异。例子是陈述 关于以下方面的未来发展:

你 不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。事件和情况反映在 前瞻性陈述可能无法实现或发生。尽管我们认为这些期望反映在前瞻性中 陈述是合理的，我们无法保证未来的结果、活动水平、表现或成就。而且，两者都不是 我们或任何其他人对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。除非有必要 根据法律，在本报告发布之日之后，我们没有义务出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述 使这些陈述符合实际结果或我们预期的变化。

我们 用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。本公司不承担修改或更新的义务 出于任何原因的任何前瞻性陈述，法律要求除外。

招股说明书 摘要

这个 招股说明书是我们使用 “架子” 向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分 注册过程。在此货架注册程序下，我们可以出售本招股说明书中描述的证券的任意组合 在其中一次发行中，总收益不超过25,000,000美元。本招股说明书描述了总体方式 本招股说明书可以在其中发行我们的证券。每次我们出售证券时，我们将提供一份招股说明书补充文件 其中将包含有关该发行条款的具体信息。招股说明书补充文件还可能添加、更新或更改 本招股说明书或本招股说明书中以引用方式纳入的文件中包含的信息。招股说明书补充文件 其中包含有关所发行证券条款的具体信息，也可能包括对某些美国证券的讨论。 联邦所得税后果以及适用于这些证券的任何风险因素或其他特殊注意事项。在某种程度上 我们在招股说明书补充文件中所作的任何陈述都与本招股说明书或文件中的陈述不一致 以引用方式纳入本招股说明书中，您应依赖招股说明书补充文件中的信息。

你 应仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充文件以及下文所述的其他信息 在购买本次发行中的任何证券之前，请先选择 “在哪里可以找到更多信息”。

这个 术语 “我们”、“我们”、“我们的” 和 “公司” 仅指Shineco, Inc.（“TYHT”） 及其子公司，除非上下文另有说明。此外，除非我们另有说明，否则本招股说明书中的参考文献 到：

这个 公司

我们 是一家特拉华州的控股公司，使用我们的子公司和可变利益实体的纵向和横向整合 生产、分销和销售渠道，提供以健康和福祉为重点的植物性产品。我们的产品只有 在中国国内销售。除其他产品外，我们利用现代工程技术和生物技术生产中国产品 草药、有机农产品和特种纺织品。我们以健康和福祉为重点的植物性产品 业务分为三个主要部分：

1。 加工和分销传统中草药产品以及其他药品。这个片段 是通过安康长寿集团经营的，该集团在南部城市安康经营66家合作零售药房 中国陕西省，我们通过该省直接向个人客户销售生产的传统中药产品 由我们以及由第三方。安康长寿集团还拥有一家专门生产煎剂的工厂，这是工艺 通过这种方法加热或煮沸固体材料以提取液体，并将煎剂产品分发给批发商和 中国各地的制药公司。该细分市场约占截至6月的年度收入的39.4％ 2017 年 30 日。在截至2017年9月30日的三个月期间，该细分市场约占我们收入的41.8％。

2。 加工和分销绿色和有机农产品，以及种植和种植紫杉树（红豆杉媒体）。 我们目前主要向大型集团和企业客户种植和销售红豆杉，但目前不将红豆杉加工成中国红豆杉 或西方药物。该细分市场通过公司的可变利益实体进行：智胜集团， 包括参与我们红豆杉业务的以下中国公司：信科智胜（北京）生物技术有限公司 （“智盛生物科技”）、烟台智盛国际货运代理有限公司（“智盛货运”）、 烟台智盛国际贸易有限公司（“智盛贸易”）、烟台牟平区智盛农产品 合作社（“智盛农业”）和青岛智和盛农产品服务有限公司（“青岛智和生”）。 截至2017年6月30日的财年，该细分市场约占我们收入的49.8％。该细分市场约占 占截至2017年9月30日的三个月期间收入的44.8％。

3. 开发和分销源自中国本土植物 Apocynum 的特种面料、纺织品和其他副产品 Venetum，生长在中国的新疆地区，在中文中被称为 “Loubuma” 或 “bluish dogbane”。 我们的 Loubuma 产品是专门的纺织品和保健品产品，旨在融合传统的东方药物 用现代科学方法。这些产品以数百年来的东方草药传统为前提 Loubuma 的原料。该细分市场通过公司的直属子公司北京Tenet-Jove提供 科技发展有限公司（“Tenet-Jove”）。该细分市场约占我们收入的10.8％ 截至2017年6月30日的财年。截至三个月期间，该细分市场约占我们收入的13.4％ 2017 年 9 月 30 日。

我们 主要在中国销售我们以健康和福祉为重点的产品。目前，我们不在美国销售任何产品 州或加拿大。中国国内药品和保健产品市场正在快速增长，但在我们看来，还不发达。 我们相信中国的医疗保健行业有能力进一步发展。从药品到医疗产品 就一般消费者健康而言，中国仍然是世界上最具吸引力的市场之一，也是迄今为止增长最快的市场之一 大型新兴企业。推动这种增长的是中国的人口老龄化、慢性病发病率的增加以及 国内外公司的投资大幅增加。增长也反映了中国政府的 将医疗保健作为社会优先事项（见其2000年代末的医疗改革）和战略优先事项（如 第十二个五年计划明确将重点放在未来发展生物医学产业上即是明证）。

我们的 主要行政办公室位于中华人民共和国北京市大兴区大足广场T5号楼1001室 中国的。我们的电话号码是：(+86) 10-87227366。

风险 因素

你 应仔细考虑本报告中的以下重大风险因素和其他信息.如果存在以下任何风险 实际发生时，我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景可能会受到严重影响。 结果，我们普通股的交易价格（如果有的话）可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。

风险 与我们的业务和行业有关

我们的 重要业务领域的运营历史有限，这使得我们很难评估未来的前景和业绩 的操作。

虽然 我们的Loubuma业务部门已经运营了18年，我们的药品销售和紫杉工厂板块有限 运营历史并分别于 2005 年和 2013 年开始运营。此外，这些较新的业务领域占据 占我们目前经营业绩的很大一部分（约89％）。因此，我们过去的经营业绩可能不是 准确地表明了我们目前主要从事的业务领域。因此，你应该考虑我们的未来 前景取决于早期公司在不断变化的市场中经历的风险和不确定性，而不是典型的 我们这个时代的公司。其中一些风险和不确定性与我们的能力有关：

如果 我们未能成功应对任何风险和不确定性，我们的业务可能会受到重大不利影响。

这个 在现有业务领域内扩展业务可能会给我们的资源、管理和运营带来严重压力 基础设施，这可能会削弱我们满足不断增长的产品需求的能力，并损害我们的业务业绩。

至 适应我们在现有业务领域（药品批发销售和紫杉工厂）中的预期扩张 细分市场——运营历史相对有限的细分市场，我们将需要花费资本资源和专职人员 实施和升级我们的会计、分销网络和运营基础设施。我们可能需要招募更多的人员 培训和管理我们不断增长的多元化员工基础。如果我们无法成功地有效实施这些措施 具有成本效益的是，我们将无法满足对产品的需求，这将损害我们的收入增长并损害我们的 整体财务表现。

任何 原材料和产品供应链中断可能会对我们生产和交付产品的能力产生不利影响。

如 对于我们生产的产品，我们必须管理我们的原材料供应链和产品的交付。供应链分散 而中国内部的地方保护主义进一步加剧了供应链中断的风险。地方行政机构和实体 为保护当地利益而建造的基础设施对原材料运输和产品构成了运输挑战 在中国各地交付。此外，盈利能力和销量可能会受到内部固有的限制的负面影响 供应链，包括竞争、政府、法律、自然灾害和其他可能影响供应和供应的事件 价格。任何此类事件都可能对我们的供应链、制造能力和分销造成重大干扰 该系统可能会对我们生产和交付某些产品的能力产生不利影响。

这个 失去任何主要客户都可能减少我们的收入和盈利能力。

对于 截至2017年6月30日的财年，我们七个最大客户的总销售额约占我们总销售额的64％ 收入。截至2016年6月30日的财年，我们五大客户的总销售额约为68％ 占我们总收入的。

对于 在截至2017年9月30日的三个月中，我们八个最大客户的总销售额约为78％ 占我们总收入的。在截至2016年9月30日的三个月中，我们六大客户的总销售额达到 约占我们总收入的82％。

那里 无法保证我们会维持或改善与这些客户的关系，也无法保证我们将能够继续 以当前水平或根本水平向这些客户提供服务。这些客户的任何损失都可能对我们产生重大的负面影响 公司的业务。此外，客户数量相对较少可能会导致我们的季度业绩不一致， 取决于这些客户何时订购和支付未付发票。

此外， 我们紫杉工厂的客户的购买周期往往很长，平均超过两到三年。因此，我们的主要客户 在我们的红豆杉植物细分市场中，在接下来的几年中，都不会倾向于从我们这里购买产品。我们必须 在这些客户不是我们紫杉植物产品的购买者的年份中，与他们保持良好的业务关系。 此外，我们每年必须从不同的客户那里采购订单，以增加我们的销售额。无法保证 我们将能够成功地完成这项工作。

最后， 近年来，我们的客户之间的整合导致短期内客户更加集中。如果更多 在我们现有的客户互相收购或建立合资关系中，我们可能会更加集中精力 我们的客户群。

对于 在截至2017年9月30日的三个月期间以及截至2017年6月30日和2016年6月30日的年度中，我们有八个、七个和五个客户， 分别占我们收入的5％或更多：

如果 我们无法与这些主要客户保持长期关系，我们对其中任何一个客户的销售损失都可能产生不利影响 对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响。

我们 从相对有限的供应商处购买我们的产品。

我们 从有限数量的供应商处购买我们的产品。在截至2017年9月30日的三个月期间，我们的九大供应商 约占我们总购买量的92％。在截至2017年6月30日的年度中，我们的九家最大的供应商占 约占我们总购买量的79％。在截至2016年6月30日的年度中，我们的九家最大的供应商约占 占我们总购买量的90％。在截至2017年9月30日的三个月期间以及截至2017年6月30日和2016年6月30日的年度中， 我们分别有九家、九家和九家供应商，每家供应商占我们采购额的5％或以上：

那里 是一些合适的供应商，他们有能力向我们提供原材料，我们认为我们没有能力 使用特定的供应商会严重干扰我们的业务。但是，由于我们目前购买的材料量为 我们的产品来自较少的供应商，任何此类供应商的损失都可能导致我们公司的费用增加 如果我们无法加入，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响 与替代供应商或供应商签订的具有竞争力的协议。

我们的 成功取决于我们保护知识产权的能力。

我们 目前在中华人民共和国拥有一项关于罗布玛纤维纱线的制备和应用方法的专利； 我们之前获得了另外八项专利，但截至本申请之日，由于未缴纳此类专利的年度会费 专利，它们不再有效。我们的成功取决于我们为所开发产品获得和维持专利保护的能力 不时在中国和其他国家使用我们的技术，并执行这些专利。没有保证 我们现有和未来的任何专利都将保持有效且可强制执行，以防第三方侵权，或者我们的产品 不会侵犯任何第三方专利或知识产权。

任何 与我们的技术相关的专利可能不够广泛，不足以保护我们的产品。此外，我们的专利可能会受到质疑， 可能失效或可能被规避。我们的专利可能无法保护我们免受类似竞争对手的侵害 技术或允许在不侵犯第三方专利或其他知识产权的情况下将我们的产品商业化 权利。

我们 也依赖或打算依赖我们的商标、商品名称和品牌名称来区分我们的产品和以下产品 我们的竞争对手，并且已经注册或将要申请注册其中一些商标。但是，第三方可能会反对 我们的商标申请或以其他方式质疑我们对商标的使用。如果我们的商标成功获得 受到质疑，我们可能被迫重塑我们的产品品牌，这可能会导致品牌知名度的丧失，并可能要求我们这样做 投入资源来宣传和营销这些新品牌。此外，我们的竞争对手可能会侵犯我们的商标，或者我们可能会 没有足够的资源来强制执行我们的商标。

我们的 制药业务面临与产品责任和人身伤害索赔相关的固有风险。

药房 面临药品和其他医疗保健产品的制造和分销所固有的风险，例如 注意处方填写不当、处方标签、警告的充分性和无意的分发 假冒药品。此外，可能会就我们的任何产品向我们提出产品责任索赔 销售和作为零售商，我们需要为任何成功的产品责任索赔支付损害赔偿金，尽管 对于我们销售但不生产的产品，根据适用的中国法律、规章和法规，我们可能有权 向相关制造商追回我们向客户支付的与产品责任索赔相关的赔偿。 我们可能还有义务召回受影响的产品。如果我们被认定对产品责任索赔负责，我们可能会被要求承担责任 支付巨额的金钱赔偿。此外，即使我们成功地为自己辩护免受此类索赔，我们也可以 被要求花费大量的管理、财务和其他资源，这可能会扰乱我们的业务和声誉 而且我们的品牌名称也可能受到影响。与中国许多其他类似公司一样，我们不投保产品责任保险。 因此，任何强加的产品责任都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。 此外，由于对任何可用的业务中断的承保范围有限，我们没有任何业务中断保险 中国的保险，因此，任何业务中断或自然灾害都可能严重干扰我们的业务和运营 并大大降低了我们的收入和盈利能力。

这个 我们的一些药品的零售价格受中国当局的控制。

一个 我们的少量药品（约占我们产品供应量的4％），主要是国家药品中包含的产品 和省级医疗保险目录均受固定零售价格或零售价格上限形式的价格管制. 自1998年5月以来，中国有关政府当局已下令降低数千种药品的价格。 未来的任何价格控制或政府规定的降价都可能对我们的财务状况产生重大不利影响 以及经营业绩，包括大幅降低我们的收入和盈利能力。

我们的 业务需要一些许可证和执照。

药店 在中国，必须从中国各政府机构获得某些许可证和执照，包括Good Supply 实践（“GSP”）认证。我们还必须获得食品卫生证书才能分发营养品 药品以外的补充剂和食品。

另外， 我们参与中药的制造，受与中药有关的各种中华人民共和国法律法规的约束 制药业。我们已经获得了制药企业经营所需的证书、许可证和执照 以及中国医药产品的制造。我们需要满足普惠制标准才能继续生产 医药产品。我们需要每五年续订一次普惠制，我们的安康长寿链普惠制也已延期 在 2013 年 8 月。无法保证我们能够在普惠制下次到期时续订普惠制。

我们 无法向您保证我们可以随时保留开展业务所需的所有执照、许可证和认证， 而且在过去，我们可能不时遵守所有这些必需的执照、许可证和证书。 此外，这些执照、许可证和认证需要中国相关政府定期更新和/或重新评估 这种延期或重新评估的权限和标准可能会不时改变。我们打算申请续约 根据当时适用的法律和法规的要求，这些许可证、许可证和认证。无法续订这些内容吗 执照、许可证和认证可能会严重干扰我们的业务，使我们无法继续开展业务。 政府当局在考虑是否续订或重新评估我们的营业执照时使用的标准的任何变化， 许可证和认证，以及任何可能限制我们业务开展的新法规的颁布，也可能是 减少我们的收入和/或增加我们的成本，并严重降低我们的盈利能力和前景。此外，如果解释 或实施现行法律和法规的变更，或者新法规的生效是否要求我们获得任何其他信息 我们无法向您保证，以前不需要经营我们现有业务所需的执照、许可证或认证 我们可以成功获得此类执照、许可证或认证。

风险 与我们的公司结构和运营有关

我们 依赖与我们在中国的可变利益实体签订的合同安排来开展业务运营，这可能不是 有效提供运营控制或使我们能够通过控股权的所有权获得经济利益 利益。

我们 依赖并预计将继续依赖我们在中国的全资子公司的合同安排以及我们的可变利息 中国实体及其各自的股东。这些合同安排在为我们提供以下内容方面没有那么有效 对可变利益实体的控制权作为控股权益的所有权就是为我们提供控制权 超过或使我们能够从关联合并实体的运营中获得经济利益。在电流之下 如果任何关联合并实体或其任何股东失败，则作为法律事项进行合同安排 为了履行其在这些合同安排下的各自义务，我们可能需要承担大量费用 以及执行此类安排的资源，并依靠中国法律规定的法律补救措施，包括寻求具体履约 或禁令救济和索赔损失，我们无法保证您的赔偿会有效。例如，如果变量的股东 利益实体将拒绝将其在该可变权益实体的股权转让给我们或我们的指定人员 当我们根据这些合同安排行使购买期权时，我们可能必须采取法律行动来迫使 让他们履行合同义务。

如果 (i) 适用的中国当局以违反中华人民共和国法律、规章和规章为由宣布这些合同安排无效， (ii) 任何可变利益实体或其股东终止合同安排，或 (iii) 任何可变利益实体 或者其股东未能履行这些合同安排下的义务，我们在中国的业务将 受到重大不利影响，您的股票价值将大幅下降。此外，如果我们不续订 合同安排到期后，除非当时的合同，否则我们将无法继续我们的业务运营 中华人民共和国法律允许我们直接在中国经营业务。

在 此外，如果任何可变利益实体或其全部或部分资产受第三方债权人的留置权或权利的约束， 我们可能无法继续部分或全部业务活动，这可能会对我们的业务产生重大不利影响， 财务状况和经营业绩。如果任何可变利益实体进行自愿或非自愿清算 程序中，其股东或无关的第三方债权人可能对部分或全部资产主张权利，从而阻碍 我们经营业务的能力，这可能会对我们的业务和创收能力产生重大不利影响。

全部 这些合同安排受中华人民共和国法律管辖，并规定通过仲裁解决争议 中华人民共和国。中华人民共和国的法律环境不如美国等其他司法管辖区那么发达。结果， 中国法律制度的不确定性可能会限制我们执行这些合同安排的能力。此外，如果法院 如果确定这些合同不符合公共利益或在其他方面与政府政策背道而驰，它可以选择 不强制执行此类合同，即使合同义务在其他方面已明确。如果我们无法执行 这些合同安排，我们可能无法对我们的运营实体行使有效控制，我们可能被排除在外 来自经营我们的业务，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大的不利影响。

已提议 中国的立法可能会对我们的公司结构、公司治理和业务运营产生不利影响。

在 2015年1月，中国商务部（MOFCom）发布了拟议的《外商投资法》的讨论草案 （“讨论稿”），向公众征求意见。讨论草案旨在在颁布后取代 以统一的法律规范在中国的外国投资的现行法律，如果获得通过，可能会影响广泛的外国投资 实体，包括我们公司，以及在中国的总体投资。

这个 目前，拟议的立法只是提案草案，不确定商务部何时（如果有的话）将提交最终版本 拟议的法律提交中华人民共和国全国人民代表大会审议通过。拟议的立法可能永远不会 必须提请批准，或者如果提交，则不得由全国人民代表大会通过。或者，版本 提交 (或批准) 可能与目前的拟议草案存在重大差异。因此，与任何拟议的立法一样， 此类立法对在华外国投资和中国公司业务运营的潜在影响尚不清楚。 我们目前正在与我们的法律和会计顾问合作制定战略，以最大限度地减少潜在变化的影响 对于监管外国投资的现行中国法律可能有。

在下面 目前撰写的讨论草案、受控制的可变利益实体或 “VIE” 如果认为其合同安排最终受到 “控制”, 则可被视为外国投资企业 由外国投资者提供。因此，对于像我们这样在被指定为 “受限” 的行业中拥有 VIE 结构的公司来说 或 “禁止” 外国投资，如果最终控制人，则可将VIE结构视为合法 是中国公民或中国实体。如果最终控制人不是中国公民或中国实体，那么VIE可以 被视为外商投资企业，在限制或禁止的行业中经营可能需要市场准入许可， 国家安全审查和某些信息报告义务.目前我们认为，在当前版本下 在讨论草案中，我们的VIE结构应被视为合法，因为预期的最终控制人将是中华人民共和国 公民或中华人民共和国实体。

如 截至本注册声明发布之日，尚未实施任何正式立法。

一个 保险金额不足可能会使我们面临巨大的成本和业务中断。

我们 没有购买任何保险来保障我们的资产和财产，这可能会使我们的业务无法得到充分保护 损失。如果我们因火灾、爆炸、洪水、其他自然灾害或事故而蒙受重大损失或责任 或业务中断，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们 是一家 “新兴成长型公司”，我们无法确定降低的报告要求是否适用于新兴企业 成长型公司将降低我们的普通股对投资者的吸引力。

我们 是 “新兴成长型公司”，如《Jumpstart我们的创业公司法》或《JOBS法案》所定义。很长一段时间 随着我们继续成为一家新兴的成长型公司，我们可能会利用各种报告要求的豁免 适用于非新兴成长型公司的其他上市公司，包括无需遵守 《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条的审计师认证要求，减少了有关高管的披露义务 我们的定期报告和委托书中的薪酬，以及举行不具约束力的咨询要求的豁免 对高管薪酬进行投票，并批准任何先前未批准的解雇协议款项。我们可能是 一家新兴成长型公司任期长达五年，尽管如果我们的收入超过10亿美元，我们可能会更快地失去这种地位， 如果我们在三年内发行超过10亿美元的不可转换债务，或者持有普通股的市值 截至该时间之前的任何6月30日，非关联公司的收入都超过7亿美元，在这种情况下，我们将不再是新兴的增长者 公司截至次年 12 月 31 日。我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股吸引力较小，因为我们 可能依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力降低，那么活跃程度可能会降低 我们的普通股交易市场和我们的股票价格可能更具波动性。

在下面 乔布斯法案，新兴成长型公司也可以推迟采用新的或修订的会计准则。我们不可逆转地当选了 不得利用我们公司的新会计准则或修订后的会计准则的豁免，因此将受到同样的约束 与其他非新兴成长型公司的上市公司一样，新的或修订的会计准则。

风险 与本次发行和我们的普通股有关

这个 无论我们的经营业绩如何，我们普通股的市场价格都可能波动或下跌，您可能无法 以或高于发行价转售您的股票。

这个 我们普通股的发行价格将由我们公司决定，可能与以下普通股的市场价格有所不同 我们的报价。如果您在我们的发行中购买我们的普通股，则可能无法在发行时或以上转售这些股票 价格。我们无法向您保证，我们普通股的发行价格或发行后的市场价格将相等 或超过我们发行前不时进行的私下谈判的股票交易的价格。 我们普通股的市场价格可能会因多种因素而大幅波动，其中许多因素超出了我们的范围 控制，包括：

在 此外，股市经历了极端的价格和交易量波动，这些波动已经影响并将继续影响 许多公司的股权证券的市场价格。许多公司的股价波动与之无关或 与这些公司的经营业绩不成比例。过去，股东曾提起证券集体诉讼 市场波动时期之后的诉讼。如果我们参与证券诉讼，这可能会使我们陷入困境 造成巨额成本，将资源和管理层的注意力从我们的业务上转移开来，并对我们的业务产生不利影响。

规定 在我们的章程和特拉华州法律中，可能会阻止、推迟或阻止我们公司的控制权变更或管理层的变动 因此，压低了我们普通股的交易价格。

规定 我们的章程和特拉华州法律可能会阻止、推迟或阻止股东进行合并、收购或其他控制权变更 可能会认为是有利的，包括您本来可能会获得我们普通股溢价的交易。 这些规定还可能阻止或阻碍我们的股东更换或罢免我们的管理层的尝试。这些条款 包括：

在 此外，我们受特拉华州通用公司法第203条的约束，该条通常禁止特拉华州的公司 在随后的三年内不得与感兴趣的股东进行任何广泛的业务合并 股东成为感兴趣股东的日期，除非此类交易得到我们董事会的批准。 上述条款和反收购措施的存在可能会限制投资者可能愿意的价格 将来为我们的普通股付款。它们还可以阻止我们公司的潜在收购者，从而减少 您可能在收购中获得普通股溢价。

我们 可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们的 公司注册证书授权我们在未经股东批准的情况下发行一类或多类或一系列的 具有此类名称、偏好、限制和相对权利的优先股，包括相对于我们普通股的优先权 股票尊重股息和分配，由董事会决定。一个或多个课程或系列的条款 优先股可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可能会授予持有者 优先股：在所有活动中或特定事件发生时选举一定数量的董事的权利或权利 否决特定的交易。同样，我们可能分配给持有人的回购或赎回权或清算优惠 优先股可能会影响普通股的剩余价值。

如果 我们将来无法维持对财务报告的有效内部控制，投资者可能会对财务报告失去信心 我们的财务报告的准确性和完整性以及普通股的市场价格可能会下降，而且我们可能有 难以筹集额外资金。

如 作为一家上市公司，我们需要保持对财务报告的内部控制，并报告任何重大缺陷 在这样的内部控制中。此外，管理层要求我们提供一份关于内部效率的报告 根据萨班斯-奥克斯利法案第 404 条控制财务报告。我们将继续承担大量成本 并使用大量的管理时间和其他资源来努力遵守第 404 节和其他要求 萨班斯-奥克斯利法案。此外，我们的独立注册会计师事务所将被要求证明其有效性 我们对财务报告的内部控制从我们发布之日起的10-k表年度报告开始 不再是 “新兴成长型公司”，自本次发行之日起可能长达整整五年。 如果我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷，如果我们无法遵守要求 及时了解第 404 条，或者断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者我们是否独立 注册会计师事务所无法就我们的财务内部控制的有效性发表意见 在需要时进行报告，投资者可能会对我们的财务报告和市场的准确性和完整性失去信心 我们的普通股价格可能会受到负面影响，我们可能会受到证券交易所的调查 我们的哪些证券上市、美国证券交易委员会或其他监管机构，这可能需要 额外的财务和管理资源。

这个 成为上市公司的要求可能会使我们的资源紧张并转移管理层的注意力。

如 作为一家上市公司，我们受经修订的1934年《证券交易法》或交易所的报告要求的约束 法案、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、我们上市的证券交易所的上市要求等 适用的证券规则和条例。尽管《乔布斯法》使最近的改革成为可能，但遵守这些规则 而且监管的法律、会计和财务合规成本以及投资者关系和公共关系成本都很高， 使某些活动变得更加困难、耗时或昂贵，并增加了对我们的系统和资源的需求，尤其是 在我们不再是 “新兴成长型公司” 之后。除其他外，《交易法》要求我们每年申报， 与我们的业务和经营业绩有关的季度和当前报告以及委托书。

如 这是在本招股说明书以及要求上市公司、我们的业务和财务提交的文件中披露信息的结果 状况更加明显，我们认为这可能会导致威胁性诉讼或实际诉讼，包括竞争对手和其他人的诉讼 第三方。如果此类索赔成功，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，即使索赔不成功 导致诉讼或以有利于我们的方式得到解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移注意力 我们的管理资源，并对我们的业务、品牌和声誉以及经营业绩产生不利影响。

这些 规章制度将使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能需要这样做 接受减少的承保范围或为获得保险而承担更高的费用。这些因素也可能使事情变得更加困难 为了吸引和留住合格的董事会成员，特别是在审计委员会任职和薪酬 委员会和合格的执行官。

如果 我们筹集的资金少于本次发行的全部金额，我们有可能没有足够的资金来支持我们的增长 执行我们的业务战略。

因为 本次发行不要求在收盘前筹集最低金额，我们筹集的资金可能会少于全额筹集资金 本次发售的内容。如果发生这种情况，我们可用于实施业务战略的资金将减少。这个 产生资金不足的风险，这将降低我们按预期执行业务计划的能力，并产生负面影响 我们的经营业绩。

我们 在使用我们产品的净收益方面有广泛的自由裁量权，不得有效使用它们。

至 (i) 我们筹集的资金超过了标题为 “所得款项的用途” 部分所述目的所需的资金的程度 或者 (ii) 我们确定该部分中提出的拟议用途不再符合我们公司的最大利益，我们不能 明确说明我们从本次发行中获得的此类净收益的特定用途。我们的管理层将 在使用此类净收益方面有广泛的自由裁量权，包括营运资金、可能的收购和其他一般用途 公司目的，我们可能会以股东不同意的方式使用或投资这些收益。我们的失败 管理层有效使用这些资金可能会损害我们的业务和财务状况。在它们使用之前，我们可以投资 以不产生收入或损失价值的方式发售的净收益。

我们 不打算在可预见的将来派发股息。

我们 目前打算保留任何未来的收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计不会这样做 在可预见的将来申报或支付任何股息。因此，您只能从我们的共同投资中获得回报 如果我们普通股的市场价格上涨，则为股票。

如果 我们的普通股交易市场越来越活跃，普通股的市场价格可能会高度波动 并且会受到大幅波动的影响，我们普通股的持有人可能无法以或高于的价格出售其股票 他们是被收购的。

这个 我们普通股的市场价格可能高度波动，并且可能会因数字而出现大幅波动 我们无法控制的因素，包括：

这个 公开披露信息的义务可能会使我们与私营公司的竞争对手相比处于不利地位。

如 作为一家美国上市公司，我们需要向美国证券交易委员会提交定期报告 对我们公司和股东至关重要的事项的发生。尽管我们也许能够获得保密待遇 在我们的一些进展中，在某些情况下，我们需要披露重大协议或财务运营业绩 我们无需透露我们是否是一家私营公司。我们的竞争对手将有权访问这些信息， 否则将是机密的。这可能会使他们在与我们的公司竞争中占据优势。同样，作为一家美国上市公司， 我们将受美国法律管辖，我们的竞争对手（主要是中国私营公司）无需遵守这些法律。 在某种程度上，遵守美国法律会增加我们的开支或降低我们对这些公司、公众的竞争力 公司地位可能会影响我们的经营业绩。

你 将立即出现大幅稀释。

这个 我们股票的发行价格可能大大高于普通股每股的预计净有形账面价值。 因此，如果您在本次发行中投入股票，您的投资可能会立即大幅稀释。见 “稀释” 在第 25 页上。

一个 出售或假定出售大量普通股可能会导致我们的普通股价格下跌。

如果 我们的股东在公开市场上出售了大量普通股，我们普通股的市场价格可能会 落下。此外，这种潜在稀释的明显风险可能导致股东试图出售其股票和投资者 做空我们的普通股。这些销售也可能使我们更难出售股票或股票相关证券 在我们认为合理或适当的时间和价格进行未来。

风险 与在中国做生意有关

中國人民共和國 离岸控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管可能会延迟或阻止我们使用 本次发行和/或未来融资活动的收益，用于向我们在中国的业务提供贷款或额外资本出资 子公司。

如 一家拥有中国子公司的离岸控股公司，我们可以向我们的中国子公司转移资金或为我们的运营实体提供资金 通过贷款或资本出资。向我们的中国子公司（外商投资企业）提供的任何贷款均不能 根据我们在此类子公司的投资金额与注册资本之间的差额，超过法定限额， 并应在中国国家外汇管理局（“SAFE”）或其当地同行注册。 此外，我们对中国子公司（外商投资企业）的任何增资出资均应 由中国商务部（“MOFCOM”）或其当地同行批准。我们可能无法获得 如果有的话，这些政府注册或批准是及时的。如果我们未能收到此类注册或批准， 我们提供贷款或资本以增加对中国子公司的出资的能力可能会受到负面影响，这可能会 对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩展业务的能力产生不利影响。

中國人民共和國 国家外汇管理局（“SAFE”）关于中国居民离岸融资活动的规定 这可能会增加我们面临的行政负担。我们的中国居民股东未能提出任何要求 根据此类法规提出的申请和申报可能会使我们无法分配利润，并可能使我们面临风险 以及我们的中国居民股东应承担中华人民共和国法律规定的责任。

安全， 发布了一份自 2005 年 11 月 1 日起生效的公告（“SAFE #75”），要求在 SAFE 注册 中国实体的任何外国控股公司的中国居民股东。未经注册，中华人民共和国实体不能汇款任何 其从中国流出的利润作为股息或其他形式。

在 2005年11月，国家外汇管理局发布公告，即《关于融资返还外汇管制有关问题的通知》 中国境内居民通过特殊目的公司进行投资，或SAFE通知，其中要求中国居民，包括 无论是法人还是自然人，在建立或控制任何分支机构之前，都必须在当地主管的SAFE分支机构登记 中国境外的公司，被称为 “离岸特殊目的公司”，以海外股权为目的 涉及他们持有的在岸资产或股权的融资。此外，任何作为股东的中国居民 离岸特殊目的公司必须就此修改其在当地SAFE分支机构的SAFE注册信息 与任何资本增加或减少、股份转让、合并、分立有关的离岸特殊目的公司 股权投资或为位于中国的任何资产设立任何担保权益。此外，如果是离岸特殊用途 公司在SAFE通知实施之日之前成立并拥有在岸资产或股权， 追溯性的 SAFE 注册必须在 2006 年 3 月 31 日之前完成。如果有任何离岸公司的中国股东 特殊目的公司未能进行所需的SAFE注册和修改，即该离岸特别计划的中国子公司 目的公司可能被禁止分配其利润以及任何资本减少、股份转让所得的收益 或向离岸特殊目的公司清算。此外，未能遵守SAFE的注册和修订要求 根据中华人民共和国法律，上述内容可能会导致逃避适用的外汇限制的责任。

它 尚不清楚我们的其他中国居民股东是否必须向SAFE披露。我们认为，只有中国居民股东 获得外国控股公司所有权以换取中国运营公司所有权的人受SAFE的约束 #75，无法保证SAFE不会要求我们的其他中国居民股东注册并适用 披露。此外，SAFE #75 要求汇给中国境外的中国居民的任何款项必须在 180 年内退还 天数；但是，没有迹象表明违规行为将受到多少处罚，也没有迹象表明股东的违规行为会受到什么处罚 被视为我们违反 SAFE #75 或以其他方式影响我们。

在 如果不遵守 SAFE #75 规定的适当程序，我们可能会失去向境外汇款的能力 中华人民共和国，因此将无法支付股息或进行其他分配。我们的中国居民股东可能会受到约束 根据颁布的《中华人民共和国外汇管理条例》，处以罚款、其他处罚甚至刑事责任 1996 年 1 月 29 日，经修订。

劳动 争议可能会严重影响我们的运营。

劳动 与员工的纠纷或有关社会福利的劳资纠纷可能会严重干扰运营或扩张计划。 任何此类中断造成的延误都可能对产能、产量和收入增加的预测产生重大影响， 可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。

劳动 中华人民共和国的法律可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

这个 《中华人民共和国劳动合同法》对雇主施加了更大的责任，并对雇主的成本产生了重大影响 裁员的决定。此外，它要求某些解雇以资历而不是绩效为依据。在活动中 我们决定大幅调整或裁员，《劳动合同法》可能会对我们的颁布能力产生不利影响 以对我们的业务最有利的方式进行此类变革，或者以及时和具有成本效益的方式进行此类变革，因此是实质性的 对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

这个 中国政府停止免税和减免可能会影响我们的盈利能力。

如 我们业务的一部分是农业，我们受益于增值税（“增值税”）和所得税免税地位 青岛智和盛和智盛农业。安康长寿集团还受益于购买原材料的增值税豁免 用于中药的材料。如果中国有关这些免税的法律发生变化，它将产生重大影响 对我们净利润的影响。

这个 租赁集体土地需要当地居民或地方政府的许可。

我们的 农业企业需要租用集体土地，农村集体居民委员会可以撤销 或当地政府，如果土地的使用不符合原始租赁协议和相关规定 将土地用于农业目的。虽然我们将继续努力遵守租赁协议和相关条款 法规，如果出现这种撤销情况，我们将与相关地方政府进一步协商，修改 关于继续使用土地的协议。

不利的 中国政府政治和经济政策的变化可能会对整体经济产生重大不利影响 中国的增长，这可能会减少对我们产品的需求，并对我们的竞争地位产生实质性的不利影响。

实质上 我们所有的业务都是在中国进行的。因此，我们的业务、经营业绩、财务状况和 前景取决于中国的经济、政治和法律发展。尽管中国经济不再是计划性的 经济，中国政府继续通过直接配置对中国的经济增长行使重大控制权 资源、货币和税收政策，以及一系列其他政府政策，例如鼓励或限制投资的政策 在某些行业，外国投资者控制人民币与外币的兑换，调节外国投资者的增长 一般或特定市场。政府的这些参与对中国经济的显著增长起到了重要作用 过去的30年。为了应对最近的全球和中国经济放缓，中国政府采取了政策措施 旨在刺激中国的经济增长。如果中华人民共和国政府当前或未来的政策未能帮助中国人 经济实现进一步增长，或者中国政府政策的任何方面限制了我们行业的增长或其他方面 对我们的业务、增长率或战略产生负面影响，我们的经营业绩可能会因此受到不利影响。

在下面 《企业所得税法》，我们可能被归类为中国的 “居民企业”。这样的分类将 可能会给我们和我们的非中国股东带来不利的税收后果。

中国 通过了《企业所得税法》或《企业所得税法》，并且正在实施细则，两者均于1月生效 2008 年 1 月 1 日。根据企业所得税法，在中国境外设立的企业，在中国境内设有 “事实上的管理机构” 被视为 “居民企业”，这意味着可以像对待中国企业一样对待它 用于企业所得税的目的。《企业所得税法》的实施细则将事实上的管理定义为 “实质性和 对企业的生产和运营、人员、会计和财产的全面管理和控制”。

开启 2009 年 4 月 22 日，中国国家税务总局发布《关于认知有关问题的通知》 根据事实管理标准在境外注册的中国投资控制企业作为居民企业 机构或通知进一步解释《企业所得税法》的适用及其对受控制的离岸实体的实施 由中国企业或集团提供。根据该通知，在离岸司法管辖区注册并受控的企业 在下列情况下，中国企业或集团将被归类为 “非在境内注册的居民企业” 其负责日常业务的高级管理人员主要在中国居住或履行职责；(ii) 其财务或人员 决策由中国机构或个人做出或批准；（iii）其大量资产和财产、会计账簿、公司 邮票、董事会和股东会议记录在中国保存；以及 (iv) 至少有一半的董事拥有表决权或高级会员 管理层通常居住在中国。居民企业将在全球范围内缴纳25％的企业所得税税率 收入，并且在向其非中国股东支付股息时必须按10％的税率缴纳预扣税。因为实质上 我们的所有业务和高级管理层均位于中国境内，预计在可预见的将来将继续如此， 出于企业所得税的目的，我们可能被视为中国居民企业，因此受中国企业的约束 所得税为我们全球收入的25％。但是，目前尚不清楚该通知是否适用于 由中国自然人控制的离岸企业。因此，目前尚不清楚税务机关将如何确定税收居留权 以每起案件的事实为依据。

如果 中华人民共和国税务机关认定我们是中国企业所得税的 “居民企业”，数字 随之而来的是不利的中国税收后果。首先，我们可能需要缴纳企业所得税，税率为25％ 全球应纳税所得额以及中国企业所得税申报义务。就我们而言，这意味着收入 例如非中国来源收入将按25％的税率缴纳中国企业所得税。目前，我们没有 当我们在中国完成销售（包括出口销售）时，非中国来源的收入。第二，根据企业所得税法及其实施 规则，从我们的中国子公司支付给我们的股息将被视为 “居民企业之间的合格投资收益” 因此根据 “经济转型法” 第26条, 有资格成为 “免税收入”.最后，有可能 未来发布的关于新的 “居民企业” 分类的指导可能会导致以下情况 我们为普通股支付的股息，或者我们的非中国股东可能从转让中获得的收益 我们的普通股可能被视为来自中国的收入，因此可能需要缴纳10％的中国预扣税。企业所得税法 但是，其实施条例相对较新，在解释和识别方面存在模糊之处 来自中国的收入，以及预扣税的申请和评估。如果《企业所得税法》及其实施要求我们 关于预扣支付给我们非中国股东的股息的中国所得税的规定，或者如果需要非中国股东 为其转让普通股的收益缴纳中国所得税，我们的业务可能会受到负面影响， 您的投资价值可能会大大降低。此外，如果我们被视为 “居民企业” 中华人民共和国税务机关，我们在中国和我们有应纳税所得额的国家都要纳税，而我们的 中华人民共和国税不能抵扣此类其他税款。

我们 可能会承担《反海外腐败法》和中国反腐败法规定的责任。

我们 受美国《反海外腐败法》（“FCPA”）和其他禁止不当付款的法律的约束 美国个人和发行人提议向外国政府及其官员和政党付款，定义为 以获得或保留业务为目的的法规。我们还受中国反腐败法律的约束，这些法律严格执行 禁止向政府官员行贿。我们在中国开展业务，与第三方签订协议，并在中国进行销售， 可能会遭遇腐败。我们在中国的活动会带来未经授权的付款或付款提议的风险 我们公司的员工、顾问或分销商，因为这些方并不总是受我们的控制。

虽然 我们认为，迄今为止，我们在所有重大方面都遵守了《反海外腐败法》和中国反腐败法的规定， 我们现有的保障措施和未来的任何改进措施都可能不太有效，员工、顾问或分销商 我们公司的成员可能从事我们可能要对之负责的行为。违反《反海外腐败法》或中国反腐败的行为 法律可能会导致严重的刑事或民事制裁，包括个人管理责任，我们可能会受到其他制裁 负债，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，政府 可能会寻求追究我们公司对我们投资的公司犯下的违反《反海外腐败法》的继任责任的责任 我们收购。

不确定性 就中华人民共和国法律制度而言，可能会对我们产生不利影响。

我们 通过我们在中国的子公司和可变利益实体开展我们的所有业务。我们在中国的业务受管辖 根据中华人民共和国法律法规。我们的中国子公司和可变权益实体通常受法律法规的约束 适用于在中国的外国投资，特别是适用于外商独资企业的法律法规。 中华人民共和国的法律制度以法规为基础。可以引用先前的法院判决作为参考，但先例价值有限。

由于 1979年，中国法律法规显著加强了对各种形式外国投资的保护 在中国。但是，中国尚未建立完全整合的法律体系，最近颁布的法律法规可能还不够 涵盖中国经济活动的方方面面。特别是因为这些法律法规相对较新，也因为 公布的裁决数量有限及其不具约束力的性质、这些法律的解释和执行以及 法规涉及不确定性。此外，中华人民共和国的法律制度部分基于政府政策和内部规则 (其中一些未及时或根本没有公布), 可能具有追溯效力.结果，我们可能不知道 直到违规行为发生后的某个时候，我们才违反这些政策和规则。此外，中国的任何诉讼都可能旷日持久 并导致大量费用和转移资源和管理注意力.

此外， 正如上文 “风险因素——中国拟议的立法可能会对我们的公司结构产生不利影响” 中所讨论的， 公司治理和业务运营，” 商务部于2015年1月发布了拟议的《外资》的讨论草案 《投资法》如果颁布，将用统一的法律取代监管外国在华投资的现行法律。这个 拟议的立法可能会影响包括我们公司在内的各种外国实体以及在中国的总体投资。

中國人民共和國 对离岸控股公司向中国实体提供的贷款和直接投资的监管可能会延迟或阻止我们使用 本次发行的收益用于向我们的中国子公司提供贷款或额外资本出资，这可能在实质上和 对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩展业务的能力产生不利影响。

在 以 “所得款项用途” 中所述的方式作为离岸控股公司使用本次发行的收益 在我们的中国运营子公司中，我们可能会向我们的中国子公司提供贷款，或者我们可能会提供额外的资本出资 致我们的中国子公司。

任何 向我们的中国子公司提供的贷款及其还款受中国法规的约束。例如，我们向子公司提供的贷款 在中国，作为外商投资实体（“外商投资企业”）的活动融资不得超过法定限额 并且必须在国家外汇管理局（SAFE）注册。2008年8月29日，国家安全局发布了通告 142，一项通过限制外商投资公司将外币兑换成人民币的方式来规范外商投资公司将外币兑换成人民币的通知 可以使用人民币。该通知要求人民币从外商投资公司的外币计价资本中转换而来 只能用于相关政府机构批准的业务范围内的用途，不得使用 适用于中国境内的股权投资，除非业务范围内另有规定。以外币计价的 资本在兑换成人民币之前应由会计师事务所核实。此外，SAFE加强了对它的监督 从外商投资公司的外币计价资本转换而来的人民币资金的流动和使用。要转换 此类资本存入人民币，外商投资公司必须向银行报告此类人民币的使用情况，并且人民币必须使用给银行 报告的目的。根据第142号通告，未经批准禁止更改此类人民币的用途。此外，这样 如果人民币贷款的收益尚未使用，则不得使用人民币偿还贷款。可能会导致违反 142 号通告的行为 处以严厉的处罚，包括《外汇管理规则》规定的巨额罚款。

此外， SAFE 于 2010 年 11 月 19 日发布了第 59 号通告，要求政府机构仔细检查其真实性 结算离岸发行的净收益。特别是，必须使用离岸发行结算的任何净收益 按照要约文件中所述的方式。

开启 2013年5月10日，国家安全局发布了第21号通告，该通告于2013年5月13日生效。根据第21号通告，SAFE已经简化了 与登记、开立账户和兑换、结算有关的外汇管理程序 与外国直接投资相关的外汇，以及资金汇款。

通告 142、第59号通告和第21号通告可能会严重限制我们转换、转移和使用本次发行的净收益的能力 以及任何在中国发行的额外股权证券，这可能会对我们的流动性和融资能力产生不利影响 扩大我们在中国的业务。

我们 也可能决定通过出资为我们的子公司融资。这些资本出资必须获得批准 中国商务部（MOFCom）或其当地对应机构，其批准通常不超过30个工作日 完成。对于未来资本，我们可能无法及时获得这些政府的批准（如果有的话） 我们对中国子公司的出资。如果我们未能获得此类批准，我们将无法使用所得款项 此次发行使我们在中国的业务资本化，这可能会对我们的流动性以及我们的融资和扩张能力产生不利影响 我们的业务。

政府的 控制货币兑换可能会限制我们支付股息的能力，即使是盈利的，也可能会影响您的投资价值。

这个 中华人民共和国政府对人民币兑换外币以及在某些情况下汇款的兑换实施管制 从中国流出的货币。我们几乎所有的收入都是以人民币获得的。在我们目前的公司结构下，我们的收入 主要来自我们中国子公司的股息支付。外币供应短缺可能会受到限制 我们的中国子公司汇出足够外币以向我们支付股息或其他款项的能力，或其他方面 履行其以外币计价的债务。根据中华人民共和国现行外汇法规，经常账户的支付 项目，包括利润分配、利息支付和与贸易相关的交易的支出，可以在国外支付 未经SAFE事先批准且符合某些程序要求的货币。但是，要获得适当的批准 如果要将人民币兑换成外币并汇出中国以支付资本，则需要政府当局 费用，例如偿还以外币计价的贷款。中华人民共和国政府也可以酌情限制 将来可以获得外币进行往来账户交易。如果外汇管制系统阻止我们 通过获得足够的外币来满足我们的货币需求，我们可能无法以外币支付股息 致我们的证券持有人。

我们 是一家控股公司，我们依赖子公司的股息支付，受中国法律的限制， 用于资金。

我们 是一家在特拉华州注册成立的控股公司，我们通过我们在中国的子公司经营核心业务，并通过 各种可变利益实体（VIE）以及与第三方的协议。因此，我们有足够的资金可用 向我们的股东支付股息和偿还债务取决于从这些中国子公司获得的股息。 如果我们的子公司出现债务或亏损，他们向我们支付股息或其他分配的能力可能会受到损害。结果， 我们支付股息和偿还债务的能力将受到限制。中华人民共和国法律要求只能派发股息 我们中国子公司的税后利润是根据中国会计原则计算的，这些原则在许多方面都有所不同 来自其他司法管辖区的公认会计原则。中华人民共和国法律还要求在中国设立的企业 将部分税后利润留作法定储备金。这些法定储备金不可分配 作为现金分红。此外，银行信贷额度中的限制性契约或我们或我们的子公司的其他协议 将来可能达成的协议也可能限制我们的子公司向我们支付股息的能力。这些限制是 我们资金的可用性可能会影响我们向股东支付股息和偿还债务的能力。

我们的 如果我们的任何中国子公司宣布破产或解散，业务可能会受到重大不利影响 或清算程序。

根据 至《国家外汇管理局关于进一步改善和调整外汇的通知》 2012年12月17日生效的直接投资管理政策和《外国管理规定》 与外国投资者入境直接投资有关的交易所，自2013年5月13日起生效，前提是我们的任何中国子公司经营 自愿或非自愿清算程序，经SAFE事先批准向我们的股东汇出外汇 不再需要出国，但我们仍然需要在SAFE当地分支机构进行注册。目前尚不清楚 “登记” 是仅仅是手续还是涉及SAFE进行的实质性审查程序，以及 它过去的相关分支机构。如果审查过程更具实质性和更严格，则会更加耗时 昂贵；从而将我们的管理时间和收入从日常运营中分散开来。此外，如果注册 需要进行实质性审查，这将推迟并可能剥夺我们向股东汇款利润的能力。

波动 汇率可能会对我们的业务和证券价值产生不利影响。

变更 除其他外，人民币兑美元、欧元和其他外币的价值受到变化的影响 在中国的政治和经济条件下。人民币的任何重大升值都可能产生重大不利影响 取决于我们的收入和财务状况，以及我们股票的价值和以美元计算的任何应付股息。例如， 只要我们需要将我们从发行中获得的美元兑换成人民币以用于我们的业务，则升值 人民币兑美元将对我们从兑换中获得的人民币金额产生不利影响。相反，如果我们 决定将我们的人民币兑换成美元，以支付我们的普通股股息或其他业务 目的，美元兑人民币升值将对可供使用的美元金额产生负面影响 我们。此外，人民币兑其他货币的波动可能会增加或降低进出口成本，以及 从而影响我们的产品相对于外国制造商的产品或依赖外国的产品的价格竞争力 输入。

由于 2005年7月，人民币不再与美元挂钩。尽管中国人民银行定期干预 外汇市场为防止汇率的短期重大波动，人民币可能会升值或贬值 从中长期来看，兑美元的价值将大幅增加。此外，将来中国当局有可能出现 可能会取消对人民币汇率波动的限制，减少对外汇市场的干预。

来自 2016年6月30日至2017年6月30日，中国政府将其货币贬值了约2.1％，是最大的人民币 20年后贬值。2017年6月30日，中国将人民币兑美元的汇率下跌了2.1％，至6.78％ 2016年6月30日兑美元汇率为6.64。2017年9月30日，人民币兑美元的汇率为6.65。 人们仍然担心，中国经济放缓，尤其是其出口，将需要只能来自的刺激措施 进一步下调汇率。

如果 我们直接受到最近涉及在美国上市的中国公司的审查、批评和负面宣传，我们 可能需要花费大量资源来调查和解决可能损害我们业务运营的问题， 产品和我们的声誉，并可能导致您损失对我们股票的投资，尤其是在此类问题无法解决的情况下 并得以顺利解决。

最近， 几乎所有业务都在中国的美国上市公司一直受到严格审查和批评 以及投资者、金融评论员和美国证券交易委员会等监管机构的负面宣传。许多审查和批评 负面宣传主要集中在财务和会计违规行为上，缺乏有效的内部控制 财务会计、公司治理政策不当或不遵守这些政策，在许多情况下还包括指控 的欺诈。由于审查、批评和负面宣传，许多在美国上市的中国人的公开交易股票 公司的价值急剧下降，在某些情况下，甚至变得一文不值或缺乏流动性。这些公司中有很多 现在受到股东诉讼和美国证券交易委员会的执法行动，并正在对以下方面进行内部和外部调查 指控。目前尚不清楚这种全行业的审查、批评和负面宣传将对我们公司产生什么影响， 我们的业务和本产品。如果我们成为任何不利指控的对象，这些指控是否得到证实 不论真实与否，我们将不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为公司辩护。如果 此类指控未被证明是毫无根据的，我们的公司和业务运营将受到严重阻碍，您的投资也将受到严重阻碍 我们的股票可能会变得一文不值。即使此类指控毫无根据，这种情况也可能会严重分散人们的注意力 我们的管理。

你 由于我们的行为良好，在保护您的利益和行使您作为股东的权利方面可能会遇到困难 我们在中国的所有业务，几乎所有的高级管理人员和董事都居住在美国境外。

虽然 我们在特拉华州注册成立，我们几乎所有的业务都在中国进行。我们所有的现任高管和董事 在美国境外居住，这些人的几乎所有资产都位于美国境外。这可能很困难 让您在选举董事时对公司或此类董事进行尽职调查，并出席股东大会 如果会议在中国举行。我们计划每年举行一次股东大会，地点待定 在美国和中国之间交替出现。综上所述，我们的公众股东可能更难保护 他们的利益来自针对我们的管理层、董事或主要股东的行动，而不是公司的股东 完全或主要在美国境内开展业务

披露 关于前瞻性信息

这个 招股说明书和此处以引用方式纳入的文件包含本节所指的前瞻性陈述 经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。这些前瞻性 声明基于我们当前的预期和信念，包括对我们行业的估计和预测。前瞻性 陈述可以通过使用 “预期”、“期望”、“打算” 等术语来识别 “计划”、“寻求”、“估计”、“相信” 和类似的表达，尽管有些 前瞻性陈述的表达方式有所不同。有关我们的财务状况、业务战略和计划的声明 或未来运营的目标是前瞻性陈述。这些陈述并不能保证未来的表现 并受某些风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设难以预测并可能导致实际结果 与管理层当前的预期存在重大差异。此类风险和不确定性包括此处列出的风险和不确定性 “风险因素。”本招股说明书中的前瞻性陈述仅代表其发表之时，不是 必然反映我们在任何其他时间点的展望。

除了 根据联邦证券法的要求，我们没有义务公开更新前瞻性陈述， 无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是，建议您阅读任何进一步的披露内容 我们在向美国证券交易委员会提交的文件中就相关主题进行了说明，包括10-k表格、10-Q表和8-k表报告。另请注意，在 标题是 “风险因素”，我们对风险、不确定性以及可能不准确的假设进行了谨慎的讨论 与我们的业务有关。我们认为这些因素可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异 历史结果。除 “风险因素” 中列出的因素以外的其他因素，包括被描述为风险的因素 我们向美国证券交易委员会提交的文件也可能对我们产生不利影响。对于任何文件中包含的任何前瞻性陈述，我们主张 保护美国私人证券诉讼改革法案中包含的前瞻性陈述的安全港 1995。

使用 的收益

除非 招股说明书补充文件中另有说明，我们打算使用本招股说明书下出售证券的净收益 用于一般公司用途。我们还可能将部分净收益用于收购或投资企业和产品 尽管我们目前没有关于任何收购的计划、承诺或协议，但这些都是对我们自己的收购的补充 截至本招股说明书发布之日。在上述用途之前，我们打算将净收益投资于短期利息 轴承、投资级证券。

决心 发行价格的

这个 证券的发行价格可能由我们或我们的销售代理不时确定，与发行有关。 我们将在本招股说明书的补充文件中提供证券的发行价格。

稀释

我们的 截至2017年9月30日，普通股的净有形账面价值为每股3.08美元。普通股每股有形账面净值 股票的确定方法是将我们的有形净资产（有形资产减去负债）除以股票总数 我们的已发行普通股。如果我们发行普通股，则在该次发行中购买普通股的人可能会遇到 立即稀释每股净有形账面价值。与普通股发行有关的招股说明书补充文件 股票将列出有关该发行的任何稀释效果的信息。

出售 股东们

不是 适用。

描述 待注册证券的数量

普通的

这个 以下对我们股本的描述（包括对注册后我们可能提供的证券的描述） 本招股说明书构成其中的一部分（如可以补充一样）的陈述并不完整，受其约束 完全符合我们的公司注册证书、章程和特拉华州的适用条款 法律。

我们的 法定股本由1.05亿股普通股组成，面值每股0.001美元，包括1亿股 普通股和5,000,000股优先股。以下对我们股本的描述意在 仅为摘要，并参照我们修订后的公司注册证书和章程对其进行了全面限定，这些证书和章程具有 之前已向美国证券交易委员会提起诉讼，特拉华州法律的适用条款。

我们， 直接或通过不时指定的代理商、经销商或承销商，可以共同或单独提供、发行和出售 总计高达 25,000,000 美元：

我们 可以发行债务证券作为普通股、优先股或其他证券的交换或可转换为普通股、优先股或其他证券。 优先股也可以兑换成普通股和/或转换为普通股，即另一系列优先股 或其他证券。债务证券、优先股、普通股和认股权证统称为 在本招股说明书中作为 “证券”。发行特定系列证券时，本招股说明书的补充 将与本招股说明书一起交付，该招股说明书将规定所发行证券的发行和出售条款。

常见 股票

如 截至2017年12月12日，我们已发行和流通的普通股为21,034,072股，约有记录在案 299 名股东。普通股的已发行股份已全额支付，不可评税。普通股持有人有权 对于提交股东表决的所有事项，每持有记录在案的股份一票。

我们的 董事会分为三类，每类的任期通常为三年，只有一类董事 每年当选。普通股没有累积投票权，包括董事选举权。

主题 对于任何未来已发行优先股的优先权，普通股持有人有权获得 因此，我们董事会可能从合法可用资金中宣布的分红大概是这样。截至日期 在本招股说明书中，我们没有任何已发行的优先股，也没有指定任何类别的优先股。依照 根据特拉华州通用公司法第281条，如果我们解散，普通股持有人有权 偿还公司所有负债后的剩余资产。

我们的 普通股没有优先权或转换权或其他认购权。

首选 股票

我们的 经修订的公司注册证书授权我们董事会在股东不采取行动的情况下发行至多 不时在一个或多个系列中发行5,000,000股优先股，本招股说明书可能会发行这些优先股 及其补充。截至本招股说明书发布之日，没有指定或发行和流通优先股。 我们的董事会可能会修改我们已授权但未指定的优先股的权利、偏好、特权和限制，包括：

你 应参阅与根据该特定条款发行的一系列优先股相关的招股说明书补充文件 系列，包括：

随后 发行，优先股将全额支付且不可估税，这意味着其持有人将支付其股票 全额购买价格，我们可能不要求他们支付额外资金。

任何 我们董事会选择的优先股条款可能会减少可供分配的收益和资产金额 对普通股持有人造成不利影响，或对普通股持有人的权利和权力（包括投票权）产生不利影响 未经股东进一步投票或采取任何行动的股票。我们普通股持有人的权利将受以下条件的约束： 可能会受到我们未来可能发行的任何优先股持有人的权利的不利影响。此次发行 优先股还可能产生推迟或阻止我们公司控制权变更或撤销其控制权的效果 管理更加困难。

债务 证券

如 在本招股说明书中使用的 “债务证券” 一词是指债券、票据、债券和其他债务证据 我们可能会不时发出。债务证券将是优先债务证券、优先次级债务或次级债券 债务证券。我们还可能发行可转换债务证券。根据契约发行的债务证券（我们在此处提及） 作为契约）将在我们与信中注明的受托人之间签订。可转换债务证券很可能 不会根据契约发行。

我们 将作为本招股说明书一部分的注册声明的附录提交，或者将以引用方式纳入来自 我们向美国证券交易委员会提交的最新报告、契约的形式以及与以下内容相关的每份契约协议的形式（如果有） 根据本招股说明书提供的契约。

活动 契约下的违约

除非 我们在适用于特定系列债务证券的招股说明书补充文件或免费撰写的招股说明书中另有规定， 以下是我们可能发行的任何系列债务证券在契约下的违约事件：

我们 以契约形式签订的协议，每年在契约结束后的特定日子内向受托人交付证书 财政年度，以表明我们遵守了契约的条款，也没有根据契约违约。 尽管如此，如果我们发行债务证券，则债务证券的条款和契约的最终形式将在 招股说明书补充文件。请参阅招股说明书补充文件及其所附契约的形式，了解条款和 所发行债务证券的条件。条款和条件可能包括也可能不包括我们是否必须定期提供 证据表明不存在违约事件或我们遵守了契约条款。

这个 本招股说明书或任何招股说明书补充文件中有关契约和债务条款的陈述和描述 证券是其摘要，并不自称完整，受其约束，并通过引用对其进行全面限定 以及《契约》的所有条款（以及我们可能不时签订的任何允许的修正案或补充） 根据每份契约）和债务证券，包括其中对某些术语的定义。

普通的

除非 招股说明书补充文件中另有规定，债务证券将是我们公司的直接担保或无抵押债务。 优先债务证券的排名将与我们的任何其他无抵押优先和非次级债务相同。从属的 债务证券将从属于任何优先债务，在支付权方面处于次要地位。

我们 可以不时发行一个或多个系列的债务证券，每种情况的到期日相同或不同，按面值或 打折。除非招股说明书补充文件中另有说明，否则我们可能会发行特定系列的额外债务证券，而无需 发行时该系列未偿债务证券持有人的同意。任何此类额外内容 债务证券以及该系列的所有其他未偿债务证券将构成单一系列的债务证券 根据适用的契约，排名相同。

应该 如果发生破产或其他涉及分配的清算事件，则契约与无抵押债务有关 用于偿还我们的未偿债务的资产或与有担保债务有关的贷款协议下的违约事件 我们公司或其子公司的此类有担保债务的持有人（如果有）将有权获得以下款项 在偿还根据契约发行的优先债务之前的本金和利息。

招股说明书 补充

每个 招股说明书补充文件将描述与所发行的特定系列债务证券相关的条款。这些条款将 包括以下部分或全部内容：

除非 适用的招股说明书补充文件中另有规定，债务证券将不会在任何证券交易所上市。 债务证券的持有人可以按下述方式出示注册债务证券进行交换或转让 适用的招股说明书补充文件。除非受适用契约的限制，否则我们将免费提供这些服务， 与交换或转账有关的任何税款或其他政府费用除外。

债务 证券可以按招股说明书补充文件中规定的固定利率或浮动利率计息。此外，如果指定 在招股说明书补充文件中，我们可以按发行时的利率出售不带利息或利息的债务证券 低于现行市场利率，或折扣低于其规定的本金。我们将在适用的文件中进行描述 招股说明书补充了适用于这些贴现债务证券的任何特殊联邦所得税注意事项。

我们 可以发行债务证券，其本金应在任何本金还款日支付，或应付利息金额的应付利息 任何利息支付日期，将参照一种或多种货币汇率、大宗商品价格、股票指数来确定 或其他因素。此类债务证券的持有人可以在任何本金还款日获得本金或利息支付 在任何利息支付日，如果大于或少于该日本应支付的本金或利息金额， 视适用货币、大宗商品、股票指数或其他因素在该日期的价值而定。适用的招股说明书 补充文件还将包含有关我们将如何确定任何日期应付的本金或利息金额的信息，以及 作为该日应付金额所涉及的货币、商品、股票指数或其他因素，以及某些额外因素 税收方面的考虑。

认股权证

我们 可以发行认股权证以购买我们的普通股、优先股或债务证券或其任何组合。认股权证 可以独立发行，也可以与我们的普通股、优先股或债务证券一起发行，也可以附属于或单独发行 来自任何已发行的证券。在我们发行的认股权证公开交易的范围内，此类认股权证的每个系列都将 根据我们与银行或信托公司作为认股权证代理人签订的单独认股权证协议发行。这个 认股权证代理人将仅充当我们与此类认股权证有关的代理人。授权令代理人没有任何义务或 与认股权证的任何持有人或受益所有人之间的代理或信托关系。

我们 将作为本招股说明书一部分的注册声明的证物提交，或者将以引用方式纳入本招股说明书中的注册声明 我们向美国证券交易委员会提交的有关8-k表格的最新报告、认股权证和认股权证协议的表格（如果有）。招股说明书补充文件 与我们可能提供的任何认股权证有关将包含认股权证的具体条款和对重要条款的描述 适用的认股权证协议（如果有）。这些条款可能包括以下内容：

运动 认股权证。每份认股权证将使认股权证持有人有权在行使时购买一定数量的证券或其他权利 认股权证的招股说明书补充文件中规定或可确定的价格。认股权证可在收盘前随时行使 除非该招股说明书中另有规定，否则在适用的招股说明书补充文件中显示的到期日开展业务 补充。在到期日营业结束后（如果适用），未行使的认股权证将失效。认股权证 可以按照适用的招股说明书补充文件中描述的方式行使。当认股权证持有人付款时，以及 在认股权证代理人的公司信托办公室（如果有）或任何其他地方正确填写和签署认股权证证书 办公室在招股说明书补充文件中指出，我们将尽快转发认股权证的证券或其他权利 持有人已购买。如果认股权证持有人行使的认股权证少于认股权证所代表的所有认股权证，我们 将为剩余的认股权证签发新的认股权证证书。

权利

我们 可能会发行购买我们证券的权利。购买或接收者可以转让这些权利，也可能不可以转让 权利。对于任何权利发行，我们可能会与其中一个或一个人签订备用承保或其他安排 更多的承销商或其他人士，此类承销商或其他人将据此购买任何已发行的证券 在此类权利发行后仍处于取消订阅状态。每个系列的权利将根据单独的版权代理协议发行 作为我们的权利代理人，我们与一家或多家银行、信托公司或其他金融机构签订协议 将在适用的招股说明书补充文件中列出。版权代理人将仅充当我们与权利有关的代理人 并且不会为或与任何权利、证书或受益持有人承担任何代理或信托的义务或关系 权利所有者。

这个 与我们提供的任何权利相关的招股说明书补充文件将包括与本次发行相关的具体条款，包括 其他事项:

每个 权利将使权利持有人有权按设定的行使价以现金购买本金的证券 在适用的招股说明书补充文件中排名第四。在到期日营业结束之前，可以随时行使权利 适用的招股说明书补充文件中规定的权利的日期.在到期日营业结束后，所有 未行使的权利将失效。

如果 除非行使了任何供股中发行的所有权利，否则我们可以将任何取消认购的证券直接提供给 除我们的证券持有人以外的人，或通过代理人、承销商或交易商，或通过这些方法的组合， 包括根据适用的招股说明书补充文件中所述的备用安排.

单位

我们 可以按一个或多个系列发行由本招股说明书中提供的其他类型证券的任意组合组成的单位。 我们可以通过根据单独协议签发的单位证书来证明每个系列的单位。我们可以进入单位 与单位代理的协议。每个单位代理人（如果有）可能是我们选择的银行或信托公司。我们会注明名字 以及与特定系列单位相关的适用招股说明书补充文件中单位代理人的地址（如果有）。具体 单位协议 (如果有) 将包含其他重要条款和条款。我们将作为证物提交登记 本招股说明书是其中一部分的声明，或者将以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的最新报告， 与本招股说明书下提供的单位有关的单位形式和每份单位协议的形式（如果有）。

如果 我们提供任何单位，该系列单位的某些条款将在适用的招股说明书补充文件中描述，包括， 但不限于以下内容（视情况而定）

这个 本节中描述的条款，以及 “普通股”、“优先股” 描述下描述的条款 股票” 和 “认股权证” 将适用于每个单位以及包括在内的任何普通股、优先股或认股权证 分别在每个单元中。

反收购 特拉华州法律的规定和我们的管理文件

特拉华 法律

我们 受《特拉华州通用公司法》第 203 条（“第 203 条”）的约束。一般而言，第 203 条禁止 特拉华州一家上市公司不得与任何 “利益相关者” 从事 “业务合并” 交易 股东” 自股东成为感兴趣的股东之日起的三年期限，除非：

一个 一般而言，“业务合并” 的定义包括公司与公司的合并，但有例外情况 感兴趣的股东；向利益相关者出售公司合并资产市值的10％或以上 股东；导致向感兴趣的股东发行公司股票的某些交易； 该交易的效果是增加利害关系人持有的公司股票的比例份额 股东；以及利益股东收到的公司提供的贷款、担保或其他财务利益的任何收据。 一般而言，“利益相关股东” 的定义包括（1）拥有15％股权的人，但例外情况除外 或更多公司已发行的有表决权股票，或（2）是 “关联公司” 或 “关联公司”（如 定义见该公司（DGCL）第203条，是公司未偿还股权15％或以上的所有者 在过去三年内的任何时候都有投票权的股票。

一个 特拉华州公司可以在其原始公司注册证书中作出明确规定，或通过以下方式选择退出第 203 条 对其公司注册证书或章程的修订，明确选择不受第 203 条的管辖，并由... 批准 其大部分已发行有表决权的股份。我们没有选择退出第 203 节。因此，第203条可能会延迟、阻止或 防止股东可能认为处于最佳状态的合并、控制权变更或其他收购我们的公司 利息，包括可能导致溢价高于我们普通股市场价格的交易，并且可能会 还限制了投资者将来愿意为我们的普通股支付的价格。

转移 代理人和注册商

这个 我们普通股的过户代理人和注册机构是位于罗斯福大道15500号的Island Stock Transfer, LLC。301 号套房，克利尔沃特， FL 33760，他们的电话号码是 (727) 289-0010。

纳斯达克 资本市场上市

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “tyHT”。

计划 的分布

我们 可以将通过本招股说明书提供的证券（i）出售给或通过承销商或交易商，（ii）直接出售给购买者， 包括我们的关联公司，（iii）通过代理商，或（iv）通过任何这些方法的组合。证券可以分发 以固定价格或价格计算（可能发生变化）、销售时通行的市场价格、与现行价格相关的价格 市场价格或协议价格。招股说明书补充文件将包括以下信息：

出售 通过承销商或经销商

只有 招股说明书补充文件中提及的承销商是招股说明书补充文件所提供的证券的承销商。如果承销商 用于出售，承销商将以自己的账户购买证券，包括通过承保、购买、 与我们签订的担保贷款或回购协议。承销商可以不时地以一种或多种方式转售证券 交易，包括协商交易。承销商可以出售证券以促进任何证券的交易 我们的其他证券（如本招股说明书或其他方式所述），包括其他公开或私人交易和空头 销售。承销商可以通过由一位或多位管理层代表的承保集团向公众提供证券 承销商或直接由一家或多家充当承销商的公司承保。除非招股说明书补充文件中另有说明， 承销商购买证券的义务将受某些条件的约束，承销商将 如果他们购买任何证券，则有义务购买所有已发行的证券。承销商可能会不时变动 允许或重新允许或支付给经销商的任何报价和任何折扣或优惠。

如果 交易商用于出售通过本招股说明书提供的证券，我们将把证券作为委托人出售给他们。 然后，他们可以按交易商在转售时确定的不同价格向公众转售这些证券。招股说明书 补编将包括交易商的姓名和交易条款。

我们 将在适用的招股说明书补充文件中提供我们将向承销商、经销商或代理人支付的相关补偿 包括证券的发行，以及承销商允许向参与交易商提供的任何折扣、优惠或佣金。

直接 通过代理进行销售和销售

我们 可以直接出售通过本招股说明书提供的证券。在这种情况下，承销商或代理人不会参与。这样 证券也可以通过不时指定的代理人出售。招股说明书补充文件将列出任何参与的代理商 在所发行证券的要约或出售中，并将描述应付给代理人的任何佣金。除非另有说明 在招股说明书补充文件中，任何代理商都将同意尽其合理的最大努力征集其期间的收购 任命。

我们 可以将证券直接出售给机构投资者或其他可能被视为含义范围内承销商的人 《证券法》中关于这些证券的任何销售。任何此类销售的条款将在招股说明书中描述 补充。

已延迟 交付合同

如果 招股说明书补充文件指出，我们可能会授权代理商、承销商或交易商向某些类型的人征求报价 机构根据延迟交割合同以发行价购买证券。这些合同将规定 在未来的指定日期付款和交货。合同将仅受以下条件的约束 招股说明书补充资料。适用的招股说明书补充文件将描述招标这些合同应支付的佣金。

市场 制定、稳定和其他交易

除非 适用的招股说明书补充文件另有规定，除普通股外，我们在本招股说明书下提供的所有证券 将是一个新问题，将没有成熟的交易市场。我们可以选择在交易所或在交易所上市所提供的证券 场外交易市场。我们在出售已发行证券时使用的任何承销商都可以开设此类证券的市场， 但可以随时停止此类做市活动，恕不另行通知。因此，我们无法向您保证证券会有 流动的交易市场。

任何 承销商还可以根据规则参与稳定交易、对交易进行银团承保和罚款出价 104 根据《证券交易法》。稳定交易涉及竞价在公开市场上购买标的证券 以挂钩、固定或维持证券价格为目的。涵盖交易的辛迪加涉及购买 分配完成后公开市场上的证券，以弥补辛迪加的空头头寸。

罚款 投标允许承销商在最初出售证券时从辛迪加成员那里收回出售特许权 辛迪加成员是通过涵盖交易的辛迪加购买的，以弥补辛迪加的空头头寸。稳定交易， 涵盖交易和罚款竞价的辛迪加可能会导致证券价格高于缺席时的价格 的交易。承销商如果开始这些交易，可以随时终止这些交易。

普通的 信息

代理商， 根据与我们签订的协议，承销商和交易商可能有权要求我们赔偿某些责任， 包括 “证券法” 规定的责任.我们的代理商、承销商和经销商或其关联公司可能是以下公司的客户： 在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。

合法的 事情

除非 适用的招股说明书补充文件中另有说明、本招股说明书提供的证券的有效性以及任何 其补充，将由纽约州纽约的亨特·陶布曼·菲舍尔和李有限责任公司转交给我们。证券的合法性 对于任何承销商，交易商或代理商将由律师转介，具体见适用的招股说明书补充文件。

专家们

薇， 独立注册会计师事务所Wei & Co., LLP（“Wei”）审计了我们的财务报表，包括 在我们截至2017年6月30日止年度的10-k表年度报告中，如其中所载报告所述，这些报告已纳入 在本招股说明书和注册声明的其他地方提及。我们的财务报表以引用方式纳入 这要依赖魏建华的报告，因为他们是会计和审计方面的专家。

材质 变更

没有。

在哪里 你可以找到更多信息

我们 向美国证券交易委员会提交年度、季度和特别报告以及其他信息。我们的美国证券交易委员会文件向公众公开 通过互联网访问美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov；你也可以在我们公司的网站上找到我们的文件：http://shinecobiotech.mediaroom.com/index.php?s=2429&o=0&l=25。 您也可以阅读和复制我们在华盛顿特区内布拉斯加州 F 街 100 号的 SEC 公共参考室提交的任何文件。 20549。请致电 1-800-SEC-0330 与 SEC 联系，了解有关公共参考室的更多信息。

这个 招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的S-3表格注册声明的一部分，该声明旨在注册特此发行的证券 根据经修订的1933年《证券法》。本招股说明书不包含注册中包含的所有信息 声明，包括某些证物和时间表。您可以获得注册声明和注册附件 美国证券交易委员会在上面列出的地址或来自美国证券交易委员会互联网网站的声明。

信息 以引用方式纳入

这个 证券交易委员会允许我们在某些条件下以引用方式纳入我们向他们提交的信息， 这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。所含信息 以引用方式被视为本招股说明书以及我们在本招股说明书之后提交的任何信息的一部分 证券交易委员会将自动更新并取代这些信息。我们正在整合的文件 通过引用如下：

全部 在本初次提交之日之后我们根据《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 条提交的文件 招股说明书自宣布生效之日起算，直至本招股说明书所设想的证券发行终止 应视为以引用方式纳入本招股说明书。我们稍后向证券局提交的这些文件以及 以引用方式纳入本招股说明书的交易委员会将自动更新所包含的信息 在本招股说明书中或之前以引用方式纳入本招股说明书的招股说明书中。您将被视为已收到通知 本招股说明书中以引用方式纳入的所有信息，就好像该信息包含在本招股说明书中一样。

我们 将向本招股说明书交付给的任何人，包括任何受益所有人，提供任何或全部招股说明书的副本 本招股说明书中以引用方式纳入但未随本招股说明书提供的信息（不包括证物， 除非证物是特别包含的），但请求方无需支付任何费用，以书面或电话形式向我们提出要求 使用以下信息：

SHINECO， INC。

房间 1001，T5 大楼，

DaZu 大兴区广场

北京， 中华人民共和国

收件人： 张玉英先生

SHINECO， INC。

25,000,000 美元

常见 股票

首选 股票

债务 证券

认股权证

权利

单位

十二月 2017 年 19 日