1。公司和演示基础

2。库存

3.每股收益

每股基本收益基于每年已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益是通过计算年内行使证券或其他发行普通股的合约并将其转换为普通股时可能发生的稀释来计算的。

2024 年 4 月 30 日，我们完成了二次发行，其中我们出售了 4.6 百万股普通股。截至2024年5月31日的三个月中已发行股票的加权平均数包含在每股基本收益的加权平均已发行股票中。参见注释 14。二次发行后，共有2980万股已发行普通股。

4。分解销售

有关各运营部门的销售信息，另请参阅附注6。

合同资产和负债

收入确认、账单和现金收款的时机会导致合并资产负债表上出现应收账款、合同资产（未开票应收账款）和合同负债（客户预付款和存款）。我们的合约资产和合同负债主要与AZZ Precoat Metals板块有关。客户账单可能在收入确认后发生，从而产生合同资产。此外，我们可以在确认收入之前收到客户的预付款，从而产生合同负债。这些资产和负债在每个报告期结束时按合同在合并资产负债表上报告。

5。补充现金流信息

6.运营细分市场

细分信息

我们的首席执行官是首席运营决策者（“CODM”），他审查按运营部门提供的财务信息，以做出运营决策和评估财务业绩。销售和营业收入是CodM用于评估细分市场经营业绩以及为AZZ金属涂料和AZZ Precoat Metals板块分配资源的主要衡量标准，而净收入是CodM用于评估业绩和向AZZ基础设施解决方案板块分配资源的主要衡量标准。与某些集中管理或执行职能相关的与运营部门没有特别关系的费用包含在公司中。

我们每个运营部门的摘要如下：

AZZ Metal Coatings — 通过遍布美国和加拿大的设施，为钢铁制造行业和其他行业提供热浸镀锌、旋转镀锌、粉末涂层、阳极氧化和电镀以及其他金属涂层应用。热浸镀锌是一种冶金制造工艺，在该工艺中，熔融锌与钢发生反应，可提供腐蚀保护并将预制钢的生命周期延长数十年。

7。对未合并实体的投资

没用合资企业

我们考虑了我们的 40按权益会计法计算的AVAIL合资企业的利息百分比，并将我们的股权作为AZZ基础设施解决方案板块的一部分包括在收益中。我们以一个月的滞后时间记录了AVAIL合资企业的净收益，总额为美元3.8 截至2024年5月31日的三个月，净资产收益为百万美元。截至2024年5月31日，我们对AVAIL合资企业的投资为美元101.6 百万，其中包括超额的美元10.2 比AVAIL合资企业净资产的基础价值高出百万美元。超出部分计为权益法商誉。

8.衍生工具

利率互换衍生品

作为一项政策，我们不持有、发行或交易用于投机目的的衍生工具。我们定期签订远期销售合同，以固定价格购买指定数量的锌。这些合约不算作衍生品，因为它们符合会计准则编纂（“ASC”）815 “衍生品和套期保值” 中正常购买和正常销售范围例外情况的标准。

我们通过签订利率互换协议，将部分浮动利率债务转换为固定利率，来管理浮动利率债务利率波动的风险。2022年9月27日，我们与加入2022年信贷协议的银行签订了固定利率互换协议，该协议随后于2022年10月7日进行了修订（“2022年互换”），以更改利率中基于SOFR的部分。2022 Swap 将 SOFR 部分转换为 4.277%。2024 年 3 月 20 日，我们将定期贷款 b 重新定价为 SOFR plus 3.25%，得出总固定利率为 7.527%。2022年掉期的初始名义金额为美元550.0 百万美元，到期日为2025年9月30日。利率互换的名义金额在定期贷款b的任何季度本金还款中按比例减少，当前名义金额为美元540.4 截至 2024 年 5 月 31 日，百万人。2022年互换的目标是消除部分浮动利率债务因基准月SOFR利率变化而导致的利息支付现金流的波动性。套期保值风险是利息支付变动的利率风险敞口，可归因于利率互换期限内基准一个月SOFR利率的变化。2022年互换现金流的变化完全抵消了浮动利率债务现金流的变化。我们从一开始就将2022年掉期指定为现金流对冲工具。用于结算2022年掉期的现金支付或收据在利息支出中确认。

截至2024年5月31日，归因于2022年互换有效部分的公允价值变动已纳入累计其他综合收益的简明合并资产负债表。对于符合对冲会计处理条件的衍生工具，在我们的简明合并资产负债表中将公允价值确认为衍生资产或负债，在有效范围内，公允价值的变化在累计的其他综合收益中确认，直到标的债务的利息支出反映在收益中时才重新归类为收益。现金流对冲中无法抵消被套期保值交易公允价值变化的部分，通常被称为无效部分，将立即计入收益。在截至2024年5月31日的三个月中，我们对美元进行了重新分类1.4 所得税前百万美元，或 $1.1 扣除税款后的百万美元，从其他综合收益到收益。

9。债务

2022 年信贷协议和定期贷款 B

我们与金融机构集团签订了信贷协议，该协议于2022年5月13日签订，随后于2023年8月17日、2023年12月20日和2024年3月20日进行了修订（此处统称为 “2022年信贷协议”）。2022年信贷协议包括以下重要条款：

i. 提供本金总额为美元的优先担保初始定期贷款1.3 十亿美元（“定期贷款B”），将于2029年5月13日到期，由公司几乎所有资产担保；截至2024年5月31日，定期贷款b的未清余额为美元950.3 百万;

ii. 规定最高优先担保循环信贷额度为本金总额为美元400.0 百万美元（“循环信贷额度”），将于2027年5月13日到期；

iii. 包括不超过美元的信用证次级贷款100.0 百万，这是循环信贷额度的一部分，但不属于循环信贷额度；

iv. 定期贷款b项下的借款采用分级利率，即有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上 3.25%（按照2024年3月20日的重新定价，如下所述）和循环信贷额度采用基于杠杆的利率，介于两者之间的不同等级 2.75% 和 3.50%；截至 2024 年 5 月 31 日，利率为 SOFR + 2.75%;

v. 包括惯常的肯定和否定契约以及违约事件；包括对发生非普通债务、投资和股息的限制，但有各种例外情况；以及，

vi. 包括最高季度杠杆率财务契约，并要求在每个季度末向我们的银行集团报告。

2024 年 3 月 20 日，我们对定期贷款 b 进行了重新定价。重新定价调整了定期贷款 b 利差，利率为 SOFR + 3.75% 到 SOFR plus 3.25%.

我们主要利用循环信贷额度的收益为营运资金需求、资本改善、季度现金分红、收购和其他一般公司用途提供资金。

根据2022年信贷协议的定义，季度预付款应针对定期贷款b的未偿本金到期，从2022年8月31日开始，应在每年5月、8月、11月和2月的最后一个工作日支付，季度本金总额为美元3.25 百万，剩余的全部本金将于2029年5月13日（到期日）到期。根据定期贷款b支付的额外预付款用于支付所需的季度付款。由于自2022年8月31日以来对定期贷款b进行了预付款，因此季度强制性本金还款要求已得到满足，季度还款额为美元3.25 目前不需要百万个。

包括循环信贷额度和定期贷款B在内的未偿债务的加权平均利率为 8.09% 和 9.07截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 5 月 31 日的百分比分别为。

债务合规、未偿借款和信用证

我们的2022年信贷协议要求我们将最大总净杠杆比率（定义在贷款协议中）保持不大于 4.5。截至2024年5月31日，我们遵守了2022年信贷协议中规定的所有契约和其他要求。

10。公允价值测量

定期公允价值测量

公允价值是指在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。根据ASC 820公允价值计量（“ASC 820”），我们的某些资产和负债按公允价值记账，分为以下三类之一：

•级别 1：相同资产或负债在活跃市场的报价。

•级别2：除1级以外的可观察市场投入，或市场数据证实的不可观察输入。

•级别3：未经市场数据证实且反映公司自身假设的不可观察的输入。

根据这些工具的短期性质或可变市场利率，我们的金融工具（现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债）的账面金额近似于这些工具的公允价值。我们没有选择为任何金融工具选择公允价值会计。

利率互换协议

我们的衍生工具包括2022年互换，该互换被视为公允价值层次结构的二级，并包含在截至2024年5月31日的简明合并资产负债表中的 “其他资产” 中。2022年互换的估值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括对衍生品预期现金流的贴现现金流分析。该分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期，并使用了可观察到的基于市场的投入，包括掉期利率、利差和/或指数水平以及利率曲线。有关更多信息，请参见注释 8。

11。租约

我们是各种设施和设备租赁的承租人。截至 2024 年 5 月 31 日，我们是... 的承租人 149 经营租赁和 46 期限为12个月或更长时间的融资租赁。这些租赁反映在我们的资产负债表上，以 “使用权资产”、“租赁负债——短期” 和 “租赁负债——长期” 为例。

我们的运营租赁主要用于（i）运营设施，（ii）运营中使用的车辆和设备，（iii）用于后台功能的设施以及（iv）用于后台功能的设备，以及（v）临时存储。我们的大多数车辆和设备租赁都有固定和可变部分。

初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中，我们在租赁期内以直线方式确认这些租赁的租赁费用。我们有大量的短期租约，包括按月协议。我们的短期租赁协议包括每小时、每天、每月以及其他期限为一年或更短的时间内产生的费用。截至2024年5月31日，我们的未来租赁承诺并未反映我们所有的短期租赁承诺。