2024年7月8日	注册声明编号333-270004和333-270004-01；规则424(b)(2)

投资该票据涉及多项风险。有关详细信息，请参见所附招股说明书的S-2页、所附招股补充说明书的A附件的“风险因素”第PS-11页以及本定价说明书的“精选风险因素”第PS-6页。

证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或不批准票据，也未就本定价说明书或附带的产品说明书、基础说明书、招股说明书、招股补充文件的准确性或充分性作出评价。与此相反的任何表述均构成犯罪行为。

	发行价（1）	费用和佣金（2）	$1.00
$999.00	如果最终基础资产价值高于初始基础资产价值：1000美元+回报金额，但回报金额不超过最高回报率	$7	$993
总费用	$274,000	$1,918	$272,082
请参见本定价说明书中的“募集款项的补充使用”以获取票据公开发行价格的构成信息。 摩根大通证券公司（简称 JPMS），作为摩根大通金融的代理人，将支付所有$1,000票面价值票据从我们处收到的$7.00每份的销售佣金给其他关联或非关联经销商。请参阅附带的产品补充说明中的“分销计划（利益冲突）”

注意：本定价说明中所估算的证券价值在发行时为每$1,000元本金票面价值的$972.80。有关额外信息，请参阅本定价说明中的“证券预估价值”。

票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构保险，也不是银行的责任和保证。

招股说明书补充文件4-I的定价说明书，日期为2023年4月13日，基础说明书1-I的定价说明书，日期为2023年4月13日，招股说明书和招股说明书补充文件，各自的日期为2023年4月13日和2024年6月3日。

关键条款

发行人：JP摩根证券有限公司金融公司，它是JP摩根和公司的直接、完全拥有的金融子公司。 担保人：JP摩根和公司。 指数：Nasdaq-100® Technology Sector IndexSM（彭博代码：NDXT），Russell 2000®指数（彭博代码：RTY）和 S&P 500®指数（彭博代码：SPX）（每个为“指数”，总称为“指数”）。 有条件利息支付： 如果这些证券尚未被提前赎回，且每个复核日时每个指数的收盘水平均大于或等于其利息障碍，则您将在适用的利息支付日收到每$1,000元本金票面金额证券的条件性利息支付，每次支付为$6.9167（相当于8.30%的年利率的条件性利率，以每月0.69167％的利率支付）。 如果任何复核日任何指数的收盘水平低于其利息障碍水平，则不会就该复核日进行有条件利息支付。 条件性利率：8.30%的年利率，以每月0.69167％的利率支付 利息障碍：对于每个指数而言，其初始值的60.00％，即纳斯达克-100®技术板块指数为6,707.382，罗素2000指数为1,223.202，S&P 500®指数为3,343.71。 触发值：对于每个指数而言，其初始值的55.00％，即纳斯达克-100®技术板块指数为6,148.4335，罗素2000指数为1,121.2685，S&P 500®指数为3,065.0675。 定价日期：2024年7月8日 原始发行日期（结算日期）：2024年7月11日左右。 复核日*: 2024年8月8日，2024年9月9日，2024年10月8日，2024年11月8日，2024年12月9日，2025年1月8日，2025年2月10日，2025年3月10日，2025年4月8日，2025年5月8日，2025年6月9日，2025年7月8日，2025年8月8日，2025年9月8日，2025年10月8日，2025年11月10日，2025年12月8日，2026年1月8日，2026年2月9日，2026年3月9日，2026年4月8日，2026年5月8日，2026年6月8日，2026年7月8日，2026年8月10日，2026年9月8日，2026年10月8日，2026年11月9日，2026年12月8日，2027年1月8日，2027年2月8日，2027年3月8日，2027年4月8日，2027年5月10日，2027年6月8日和2027年7月8日（“最后复核日”） 利息支付日*: 2024年8月13日，2024年9月12日，2024年10月11日，2024年11月14日，2024年12月12日，2025年1月13日，2025年2月13日，2025年3月13日，2025年4月11日，2025年5月13日，2025年6月12日，2025年7月11日，2025年8月13日，2025年9月11日，2025年10月14日，2025年11月14日，2025年12月11日，2026年1月13日，2026年2月12日，2026年3月12日，2026年4月13日，2026年5月13日，2026年6月11日，2026年7月13日，2026年8月13日，2026年9月11日，2026年10月14日，2026年11月13日，2026年12月11日，2027年1月13日，2027年2月11日，2027年3月11日，2027年4月13日，2027年5月13日，2027年6月11日和到期日 到期日*: 2027年7月13日 *因市场扰动事件而顺延，并如附带产品补充中所述的“票据的一般条款——延迟确定日——与多个基础相关的票据”和“票据的一般条款——延迟支付日” 。		提前赎回： 我们可选择在任何利息支付日期（第一个、第二个和最后一个利息支付日期除外）全额提前赎回票据，每$1,000本金票据的价格为（a）$1,000加上（b）适用于紧接前一个审查日的或可控的利息支付，如果有的话。如果我们打算提前赎回您的票据，我们将在票据提前赎回日前至少三个工作日向存管信托公司（DTC）发出通知。 到期支付: 如果票据未被提前赎回且每个指数的最终价值大于或等于其触发价值，则在到期日，每$1,000票面金额票据将获得一个现金支付，等于(a) $1,000再加上(b)适用于最后一次复核日的有条件利息支付（如有） 。 如果票据未被提前赎回且任何指数的最终价值低于其触发价值，则每$1,000票面金额票据的到期时付款将如下计算： 最小表现指数： 最小表现指数回报的指数 如果这些证券未被提前赎回且任何指数的最终价值低于其触发值，则您在到期时将损失超过本金金额的45.00％，并可能在到期时损失全部本金金额。 表现最差的指数：表现最差的指数回报率 表现最差的指数回报率：各种指数回报率中最低的回报率 指数回报率： 关于每个指数： （最终值-初始值） 初始价值 初始值：对于每个指数，即其定价日的收盘水平，即纳斯达克-100®技术板块指数为11,178.97，罗素2000指数为2,038.670，S&P 500®指数为5,572.85。 最终值：关于每个指数，终止日当天该指数的收盘水平

市销率-1| 结构化投资 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

票据的附加条款

本定价说明中包含的任何基础资产的任何价值及任何派生价值均可通过本定价说明及相应的票据条款的修正进行更正，以纠正明显错误或不一致。不论债券公约中有任何规定，该修正将不需要债券持有人或任何其他方的同意而生效。

票据的运作方式

首次和第二次审查日期的支付

审查日期（除第一、第二和最后一次审查日期之外）的支付

市销率-2| 结构化投资 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

到期支付：未提前赎回的票据的到期支付

PS-3|结构性投资 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

应付应计利息总额

下表说明基于8.30％年利率的每$1,000元本金票面金额证券的假设总条件性利息支付，取决于在提前赎回或到期前有多少次条件性利息支付。

连续付息支付次数	应付应计利息总额
36	$249.0000
35	$242.0833
34	$235.1667
33	$228.2500
32	$221.3333
31	$214.4167
30	$207.5000
29	$200.5833
28	$193.6667
27	$186.7500
26	$179.8333
25	$172.9167
24	$166.0000
23	$159.0833
22	$152.1667
21	$145.2500
20	$138.3333
19	$131.4167
18	$124.5000
17	$117.5833
16	$110.6667
15	$103.7500
14	$96.8333
13	$89.9167
12	$83.0000
11	$76.0833
10	$69.1667
9	$62.2500
8	$55.3333
7	$48.4167
6	$41.5000
5	$34.5833
4	$27.6667
3	$20.7500
2	$13.8333
1	$6.9167
0	0.0000元

假设赔付示例

以下示例说明了与三个假设指数相关的票据的支付情况，假设在复审日期上，最劣表现指数的表现范围是多样的。

以下假设支付假设:

●票据没有提前赎回;

●最少表现指数的初始值为100.00；

●对于最低表现指数，利息障碍为60.00（相当于其假设初始价值的60.00%）；

●对于最低表现指数，触发价值为55.00（相当于其假设初始价值的55.00%）；并且

●contingent利率为8.30%每年（以每月的0.69167%的速率支付）。

PS-4 | 结构化投资 跟踪纳斯达克100® 科技板块指数、罗素2000® 指数和标普500® 指数中最小表现指数之一的可赎回附带利息票据 以上债券的假设回报和假设支付仅适用于您持有债券的整个期限。这些假设未反映出与二级市场上任何销售相关的费用或支出。如果这些费用和支出被包含在内，上述假设回报和假设支付很可能会更低。 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

仅为举例而选择了100.00的最低表现指数。并不代表任何指数的实际初始值。

每个指数的实际初始值是定价日期的收盘指数水平，并在本定价说明书的“关键条款-初始价值”下指定。有关每个指数实际收盘水平的历史数据，请参见本定价说明书中的“指数”部分。

以下每个假设支付仅用于说明目的，可能不是适用于票据购买者的实际支付。以下示例中出现的数字已进行舍入以便分析。

例1——如果未提前赎回，并且表现最差的指数的最终值大于等于其触发值，并且其利率障碍，则每张1000美元本金票据的到期付款为1024.00美元。

日期	最小表现指数收盘水平	支付金额（每1,000美元本金的债券）
第一次评审日期	95.00	$6.9167
第二次评审日期	$1,006.875	$6.9167
第3-第35次复查日期	低于利息障碍	$0
最终评审日期	$1,006.875	$1,006.9167
	总付款额	$1,020.75（2.075%的回报率）

由于证券未提前赎回，且最低表现指数的最终价值大于或等于其触发价值和其利息障碍，每张1,000美元本金的证券到期付款为1,006.9167美元（或1,000美元加上适用于最后评估日的有条件利息支付）。当加上之前评估日的有条件利息支付时，每张1,000美元本金的证券总共支付1,020.75美元。

例2——如果未提前赎回，并且表现最差的指数的最终值低于其利率障碍但大于等于其触发值，则每张1000美元本金票据的到期付款会根据该指数表现进行调整。

日期	最小表现指数收盘水平	支付金额（每1,000美元本金的债券）
第一次评审日期	95.00	$6.9167
第二次评审日期	$1,006.875	$6.9167
第3-第35次复查日期	低于利息障碍	$0
最终评审日期	55.00	$1,000.00
	总付款	$1,013.8333（1.38333%的回报率）

由于证券未提前赎回，且最低表现指数的最终价值小于其利息障碍但大于或等于其触发价值，每张1,000美元本金证券到期付款为1,000.00美元。当加上之前评估日的有条件利息支付时，每张1,000美元本金的证券总共支付1,013.8333美元。

示例3-债券未提前赎回且最小表现指数的最终值小于其触发价值。

日期	最小表现指数收盘水平	支付金额（每1,000美元本金的债券）
第一次评审日期	55.00	$0
第二次评审日期	45.00	$0
第3-第35次复查日期	低于利息障碍	$0
最终评审日期	40.00	$400.00
	总付款	$400.00（-60.00%回报）

由于未提前赎回债券，最小表现指数的最终值小于其触发价值且最小表现指数回报为-60.00%，到期支付将为每1,000美元本金债券的400.00美元，计算如下：$1,000 + [$ 1,000 × (-60.00%)] = $ 400.00

PS-5|结构性投资 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

$1,000 + [$ 1,000 × (-60.00%)] = $ 400.00

以上债券的假设回报和假设支付仅适用于您持有债券的整个期限。这些假设未反映出与二级市场上任何销售相关的费用或支出。如果这些费用和支出被包含在内，上述假设回报和假设支付很可能会更低。

所选风险考虑事项

购买此票据涉及风险。这些风险在附随的招股书补充和产品补充以及附随招股补充的附录A中有详细解释。

●投资此票据可能会导致亏损--
证券不保证任何本金回报。如果证券未提前赎回且任何指数的最终价值都小于其触发价值，您将损失每个最低表现指数的最终价值低于其初始价值的1%的证券本金，损失将超过45.00%的本金，并可能在到期时损失所有本金。

●本票据不保证支付利息，可能根本不支付利息--
如果票据未提前赎回，我们仅将在评审日期上每个指数的收盘水平大于或等于其利益障碍时进行有条件利息支付。如果某个指数在该评审日期上的收盘水平低于其利益障碍，则不会有任何有条件利息支付与该评审日期有关。因此，如果所有评审日期上任意指数的收盘水平低于其利益障碍，则您在票据期内将不会获得任何利息支付。

●摩根大通金融和摩根大通公司的信贷风险 —
投资者依赖于我们和摩根大通公司支付票据的所有金额的能力。由市场确定的我们或摩根大通公司的实际或潜在信誉度或信贷利差的任何实际或潜在变化都可能会对票据的价值产生负面影响。如果我们和摩根大通公司未能履行付款责任，则您可能无法收到票据所欠款项，且您可能会失去全部投资。

●作为金融子公司，摩根大通金融没有独立运营并且拥有有限的资产 —
作为摩根大通公司的金融子公司，除了发行和管理我们的证券以及收集公司间债务外，我们没有独立的运营。除了摩根大通公司的最初资本出资外，我们几乎所有的资产都涉及摩根大通公司履行向我们提供贷款或根据其他公司间协议支付款项的义务。因此，我们依赖于摩根大通公司的支付以满足票据的责任。我们不是摩根大通公司的重要运营子公司，在摩根大通公司的破产或重组中，我们无法按时履行票据的相关责任。如果摩根大通公司不向我们支付款项，且我们无法履行票据的支付，您可能不得不在相关担保责任下寻求摩根大通公司支付，而该担保责任将与摩根大通公司的所有未担保和未优先付款的责任并列。有关更多信息，请参阅附随的招股说明。

●此票据的升值潜力仅限于期内可能支付的任何有条件利息支付的总和，而与任何指数可能显著升值无关。您不会参与任何指数的任何升值。
此票据的升值潜力仅限于期内可能支付的任何有条件利息支付的总和，而与任何指数可能显著升值无关。您不会参与任何指数的任何升值。

●潜在的利益冲突 —
我们和我们的关联公司在票据方面扮演各种角色。在履行这些职责时，我们和摩根大通公司的经济利益有可能与您作为投资者在票据中的利益存在潜在冲突。我们或我们的关联公司在票据方面的套期保值或交易活动有可能会在票据价值下跌的同时为我们或我们的关联公司带来大量回报。请参阅附随产品补充中的“风险因素 — 利益冲突风险”文件。

●摩根大通公司目前是标普500®指数的公司之一，但摩根大通公司不会有任何义务考虑采取可能影响标普500®指数的任何公司行动与您的利益相关。
摩根大通公司目前是标普500®指数的公司之一，但摩根大通公司不会有任何义务考虑采取可能影响标普500®指数的任何公司行动与您的利益相关。

●投资此票据受到与Russell 2000®指数有关的中小市值股票的风险 —
相对较大的公司相对于小型公司可能更能承受不利经济、市场、贸易和竞争状况。小型公司更不可能对其股票支付股息，并且股息支付的存在可能是在不利市场条件下限制股票价格下降压力的因素。

●关于纳斯达克100®科技板块指数SM的非美国证券风险 —
纳斯达克100®科技板块指数SM中包含的非美国股票已由非美国公司发行。投资于与这些非美国股票价值相关联的证券涉及与这些非美国股票的发行人所在国家和/或股票发行人所在国家的证券市场相关联的风险。此外，对于未在美国上市的股票，一般公开可用的关于这些司法管辖区某些公司的信息较美国公司应报告给SEC的信息更少。

PS-6| 结构性投资 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

●与纳斯达克-100®科技板块指数SM有关的科技板块风险 -
纳斯达克-100®科技板块指数SM中包含的所有或几乎所有权益证券均由主要业务直接与科技板块相关的公司发行。因此，票据的价值可能会受到更大的波动性影响，并且会比与更广泛分散的发行人证券相关的不同投资更受到单一经济、政治或监管事件的不利影响。科技公司股票和重度依赖技术的公司的股票价值特别容易受到技术产品周期快速变化、产品过时快速、政府监管和国内外竞争（包括来自生产成本更低的外国竞争对手的竞争）等因素的影响。科技公司股票和重度依赖技术的公司的股票，特别是那些规模较小、经验不足的公司的股票，往往比整个市场更加波动。科技公司严重依赖于专利和知识产权，失去或损害这些权利可能会对盈利能力产生不利影响。此外，科技板块的公司可能面临着增长率的突然和不可预测的变化以及对合格人员的服务的竞争。这些因素可能会影响科技板块并可能影响纳斯达克-100®科技板块指数SM中包含的权益证券的价值和纳斯达克-100®科技板块指数SM的水平，在票据期间这可能会对你的票据带来不利影响。

●你面临的风险是每个指数的水平下降 -
票据的支付与指数组成的篮子无关，而是取决于每个单独指数的表现。任何指数在票据期间表现不佳都可能会对是否在任何计息日收到条件利息付款以及到期时的支付产生负面影响，并且不会被任何其他指数的正面表现所抵消或缓解。

●您到期的支付将由最劣表现的指数决定。

●触发价值提供的效益可能会在最终复查日终止 -
如果任何指数的终值小于其触发值且证书未被提前赎回，则触发值提供的利益将终止，您将完全暴露于较差表现指数的任何贬值风险中。

●选择性提前赎回功能可能会强制进行潜在的提前退出 -
如果我们选择提前赎回您的票据，票据期限可能会缩短至约三个月，并且您将不会在适用利息支付日期之后收到任何条件性利息支付。没有保证您能够以相当的回报率和/或相似的利率为类似风险重新投资票据的收益。即使在我们提前赎回您的票据的情况下，您也无权享受本定价说明书封面上所述的任何费用和佣金。

●您将不会收到任何关于包含在任何指数中的证券的股息或拥有任何与这些证券有关的权利。

●如果该指数的水平具有波动性，则该指数的收盘水平下降到其利益障碍或触发价值以下的风险更大

●流动性不足 -
该票据不会在任何证券交易所上市。因此，您能够交易您的票据的价格可能取决于JPMS愿意购买票据的价格（如果有）。您可能无法出售您的票据。该票据不设计为短期交易工具。因此，您应该能够并愿意持有您的票据以到期。

●票据的预计价值低于票据的原始发行价格（公开价格）—
注记的预估价值仅是参考了几个因素得出的估计值。注记的原始发行价格超过了注记的预估价值，因为与出售、构造和对冲注记的风险相关的成本已纳入注记的原始发行价格中。这些成本包括销售佣金、我们的关联公司预计从承担覆盖我们注记义务中潜在的盈利（如果有）、对冲我们注记义务的估计成本。请参见本发行说明中的“注记预估价值”。

●票据的估计价值并不代表票据的未来价值，并且可能与他人的估计不同 -
请参见本定价说明书中的“票据的估计价值”。

●票据中包含的证券的分红不会支付给您，也没有任何与这些证券有关的权利。
用于估计票据价值的内部资金费率可能与摩根大通及其关联公司发行的类似期限的普通固定收益工具的市场隐含资金费率不同。任何差异可能基于我们及我们所属公司对票据资金价值的看法以及与摩根大通及其关联公司发行的传统固定收益工具相比，票据的更高发行、运营和持续责任管理成本等因素。这种内部资金费率基于某些市场输入和假设，这些输入和假设可能被证明是不正确的，并且旨在逼近票据的市场替代资金费率。使用内部资金费率和任何潜在的费率变化可能会对票据条款和票据的任何二级市场价格产生负面影响。请参阅本定价补充材料中的“票据估计价值”。

●JPMS公布的票据价值（可能反映在客户账户结单上）可能比有限的时间内票据的当前预估价值高。
我们通常预计票据的初始发行价格中包括的一些成本将在摩根大通证券在一段最初的预定期后回报您的票据时部分偿还。请参阅本定价补充材料中的“票据的二级市场价格”以了解有关这个初始期间的额外信息。因此，在此初始期间内，您的票据的预估价值可能会低于JPMS公布的票据价值（可能显示在客户账户结单上）

PS-7| 结构性投资 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

●票据的二级市场价格通常会低于票据的初始发行价格——因为其二级市场价格考虑了我们的结构性债务发行的内部二级市场资金费率，此外，二级市场价格可能不包括初始发行价格中包括的销售佣金，预计套期利润（如果有）和估计的套期成本。因此，JPMS愿意在二级市场交易中从您那里购买票据（如果愿意的话）的价格（如果有的话）可能会低于初始发行价格。在到期日期之前的任何出售都可能导致您遭受巨大损失。
票据的任何二级市场价格可能会低于初始发行价格，因为其中二级市场价格考虑了我们的结构性债务发行的内部二级市场资金费率，而且可能会排除销售佣金、预计套期利润（如有）和初始发行价格中包括的估计套期成本。因此，JPMS愿意在二级市场交易中从您那里购买票据（如果愿意的话）的价格（如果有的话）可能会低于初始发行价格。任何在到期日期之前出售都可能导致您遭受巨大损失。

●票据的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响——除了销售佣金、预计套期利润（如有）、估计套期成本和指数水平之外。此外，独立定价供应商和/或第三方经纪商可能会发布一个价格，这个价格也可能反映在客户账户结单上。此价格可能与JPMS愿意在二级市场购买票据的价格（如果有的话）不同（更高或更低）。请参阅附带产品补充材料中的“风险因素——票据的预估价值和二级市场价格的风险——票据的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响”
PS-7| 结构性投资

指数

纳斯达克-100® 科技板块指数是一个等权价回报指数，旨在衡量纳斯达克-100®指数中科技公司的表现。有关纳斯达克-100® 科技板块指数的更多信息，请参阅本定价补充材料的附录A。

罗素2000® 指数由包含在罗素3000股指中的中间2,000家公司组成，由于指数计算方法，罗素2000®指数由包含在罗素3000®指数中的最小的2,000家公司组成。罗素2000®指数旨在跟踪美国股票市场的小市值公司部分的表现。有关罗素2000®指数的更多信息，请参阅本定价补充材料中的“股票指数说明——罗素指数”。

标普500®指数包括500家公司的股票，旨在为美国股票市场提供表现基准。有关标普500®指数的更多信息，请参阅附带的基础补充材料中的“股票指数说明——标普美国指数”。

历史信息

以下图表显示了每个指数的历史表现，基于从2019年1月4日到2024年7月5日的每周历史收盘水平。2024年7月8日纳斯达克100®科技板块指数Sm的收盘水平为11,178.97。2024年7月8日罗素2000®指数的收盘水平为2,038.670。2024年7月8日标普500指数的收盘水平为5,572.85。我们从彭博专业服务（“彭博”）中获取了上述收盘水平，没有进行独立验证。

每个指数的历史收盘水平不应视为任何指数在任何复审日期的收盘水平的指示，您的本金金额的任何回报或任何利息的支付也无法得到保证。

纳斯达克-100® 科技板块指数的历史表现 资料来源：彭博社

PS-8| 结构性投资 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

罗素2000® 指数的历史表现 资料来源：彭博社

标准普尔500指数的历史表现 资料来源：彭博社

税务处理

请仔细阅读搭配的产品补充说明书第4-I节，以确定我们的报告责任。我们有意将票据视为附带有相关条件的预付向合同以及相关条件性利率，任何条件性利率支付的普通收入。这一观点得到了我们的特别税务顾问戴维斯·波尔克和韦德维尔律师事务所的支持，我们认为这是一种合理的处理，但IRS或法院可能采用其他合理的处理方式，那么票据所产生的任何收入或亏损的时间和性质可能会受到重大影响。此外，2007年财政部和IRS发布了一份通知，要求就“预付向合同”和类似工具的美国联邦所得税处理方式征求意见。通知特别关注是否要求这些工具的投资者在其投资期间内计提收益。通知还要求就许多相关主题征求意见，包括与这些工具相关证券的性质以及基础财产的相关性等因素的收益或损失的性质。虽然该通知要求对适当的过渡规则和有效日期进行评论，但在考虑这些问题后，任何财政部规定或其他指导性文件都可能对票据的税务后果产生重大影响，可能带有追溯效力。上述讨论以及搭配的产品补充说明书中的讨论并未涉及适用于《税法》第451（b）条中的特殊纳税人的税务后果。您应就票据的的美国联邦所得税后果，请咨询您的税务顾问，包括可能的替代处理方式以及以上所述的通知所涉及的问题。

PS-9|结构化投资 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

请注意，票据的估值低于票据的原始发行价，因为出售、构建和对冲票据的成本已包含在票据的原始发行价中。这些成本包括支付给JPMS和其他关联或不相关的经销商的销售佣金，我们的关联方预计会实现的预期利润（如果有）作为承担票据下义务的风险，对冲票据下义务的预计成本。由于对冲我们的义务涉及风险，并可能受到超出我们控制范围之外的市场力量的影响，因此此对冲可能会导致更高或更低预期盈利，或导致亏损。我们在对冲下义务中获得的部分盈利（如果有）可能允许支付给其他关联或不相关经销商，我们或我们的一个或多个关联方将保留任何剩余的对冲利润。请参阅价格说明中的“精选风险考虑事项-票据的估值低于票据的原始发行价（公开价）” 。

非美国持有人的税务考虑因素。关于应收税款的税务处理方式是不确定的，尽管我们认为采取这样的立场是合理的，即应收税款不受美国扣缴税的影响（至少如果提供了适用的W-8表格），但预计扣缴代理人通常以30%的税率或应适用的所得税条约规定的降低税率的税率进行扣缴任何应收税款。我们将无需支付任何额外金额以支付应扣缴的任何应收税款。为了申请豁免30%的扣缴税或减免税，票据的非美国持有人必须遵守认证要求，以确定它不是美国人，并且有资格在适用的税收条约下获得这种豁免或减免。如果您是非美国持有人，您应咨询您的税务顾问，了解票据的税务处理方式，包括获取任何扣缴税的退款和上述认证要求。

《码税法》第871（m）条及其制定的财政部法规（以下简称“871（m）条”）通常对与包括美国股票的美国股票或指数相关的某些金融工具支付或视为支付的股息相当于报酬（除非适用所得税协定）向非美国持有人征收30％的代扣税款。 871（m）提供了某些例外情况，包括与符合适用财政部法规规定的广泛基础指数相关的工具。此外，最近的一项IRS声明排除了于2027年1月1日之前发行并且在与可以支付美国来源股息的基础证券（称为“基础证券”）相关的标的证券上没有一个持有（delta）的工具范围外871英尺。根据我们作出的某些决定，我们的特别税务顾问认为，对于非美国持有人，871(m)不适用于票据。我们的决定对IRS不具有约束力，IRS可能不同意这种决定。 871（m）很复杂，并且其应用可能取决于您的特定情况，包括您是否与基础证券进行其他交易。 您应咨询您的税务顾问有关将871（m）应用于票据的潜在应用。

如果票据有任何扣缴，我们将无需支付任何额外金额来支付扣除的金额。

票据的预估价值

本定价说明书封面上给出的票据预估价值等于以下假设组成部分价值之和：(1) 利用下面描述的内部资金成本率价值的与票据到期日相同的固定收益债务组成部分， 以及(2) 衍生工具或衍生工具，作为票据的经济条款的基础。票据的预估价值不代表JPMS随时愿意以任何二级市场（若有）上任何的最低价格购买您的票据。用于确定票据的预估价值的内部资金成本率可能与JPMorgan Chase & Co.或其关联公司发行的类似到期日的香草固定收益工具的市场隐含资金成本率不同。 任何差异可能基于我们和我们关联公司对票据的资金价值的看法以及与传统固定收益工具发行、运营和持续责任管理费用相比，票据的高发行和奖励费用。这种内部资金成本率是基于某些市场输入和假设，并可能证明是错误的，旨在近似票据的 prevailing market replacement funding rate。使用内部资金成本率和任何潜在的对于那个价格改变可能对票据的条款和票据的二级市场价格产生负面影响。有关更多信息，请参见本定价说明书中的“选定风险考虑因素-票据的预估价值是由参考内部资金成本率确定的。”

票据的经济条款的衍生工具或衍生工具的价值是由我们关联公司的内部定价模型确定的。这些模型取决于输入，如可交易衍生工具证券的交易市场价格以及各种其他输入，其中一些是市场可观察的，并且可能包括波动率、股息率、利率和其他因素，以及关于未来市场事件和/或环境的假设。因此，票据的预估价值是在设置票据的条款时基于当时的市场条件和其他相关因素和假设确定的。

票据的预估价值不代表未来的价值，并可能与他人的估计不同。不同的定价模型和假设可能为票据提供比票据预估价值更高或更低的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会改变，任何假设都可能证明是不正确的。在未来的日期上，票据的价值可能会由于诸如市场状况的变化、我们或JPMorgan Chase & Co.的信用状况、利率变动和其他相关因素等因素的影响而发生显着变化，这可能会影响JPMS随时愿意以任何价格从您处在二级市场交易中购买票据的价格。

PS-10|结构化投资 可召回的按最不利表现的纳斯达克100®科技板块指数、拉塞尔2000®指数和标普500®指数挂钩可变利息票据

票据的预期价值低于票据的发行价，因为出售、策划和对冲票据的成本已包含在票据的发行价中。这些成本包括支付给JPMS和其他关联或不相关经销商的销售佣金，我们的关联方预计会实现的预期利润（如果有）作为承担票据下义务的风险，对冲票据下义务的预计成本。由于对冲我们的义务涉及风险，并可能受到超出我们控制范围之外的市场力量的影响，因此此对冲可能会导致更高或更低预期盈利，或导致亏损。我们在对冲下义务中获得的部分盈利（如果有）可能允许支付给其他关联或不相关经销商，我们或我们的一个或多个关联方将保留任何剩余的对冲利润。

票据的二级市场价格

有关影响票据次级市场价格的因素的信息，请参阅随附的产品补充说明中的“风险因素-与票据估值和次级市场价格相关的风险-票据的次级市场价格会受到许多经济和市场因素的影响”。此外，我们通常预计票据原发行价中包括的一些成本将在 JPMS 回购票据时以部分偿还给您，偿还金额将在初始预定期内下降至零。这些成本可能包括销售佣金，预计对冲利润（如有）以及在某些情况下估计的对冲成本和我们的结构化债务发行的内部次级市场资金成本。此初始预定时间段旨在为票据规定的期限的六个月和一半的较短时间。任何此类初始期限的长度反映了票据的结构、我们的关联企业是否预计通过对冲活动赢利、对冲票据的预计成本以及这些成本由我们的关联企业确定的时间。请参见本计价补充说明中的“精选风险注意事项- JPMS 发布的票据的价值（可能反映在客户账户结单上）可能在有限时间内高于票据的当前预估价值”

用途补充

这些票据是为了满足投资者对反映票据风险收益模式和市场暴露的产品的需求而发行的。请参阅本计价补充说明中的“票据的工作原理”和“假设的支付示例”以了解票据的风险收益特征和本计价补充说明中的“指数”以了解票据提供的市场暴露

票据的原发行价等于票据的预估价值加上支付给 JPMS 和其他关联或非关联经销商的销售佣金，加上我们的附属公司为承担对冲票据义务所固有风险所预期实现的预计利润（损失）的余额，加上对冲票据义务的预计成本

票据和相关保证的有效性：在Latham & Watkins LLP的意见中，作为摩根大通金融和摩根大通公司的特别产品律师，当在价格说明书中提供的票据已由摩根大通金融签署和发放，并由受托人根据信托契约以发证方式交付支付，这种票据将成为摩根大通金融和相关担保的有效的、有约束力的债务，可以依据其条款得到执行，但受适用于债权人权利的破产、破产和类似法律、公平合理原则和通用适用性等概念（包括但不限于善意、公平交易和没有恶意）的约束。 其中，特别产品法律顾问不表达任何关于舞弊转让、欺诈转让或适用的类似法律规定对上述结论的影响的意见，也不对旨在规避欺诈转让、欺诈转让或适用的类似法律规定的条款作出任何表态。这份意见是截至本日，仅基于纽约州法律、德拉华州普通公司法和德拉华州有限责任公司法，给出这份意见。此外，假设受托人授权、执行和交付信托契约、出具证书和就受托人而言信托契约的有效性、约束力和可执行性等均符合该顾问的信函中所说明的规定。该顾问的信函于2023年2月24日以展示的形式作为JPMorgan Financial和JPMorgan Chase＆Co.在2023年2月24日提交的S-3表上的陈述之一，进行了归档。

依据摩根大通财务公司的证券发行计划，摩根大通财务公司发行的票据将被视为“主投资书”的一部分。缔约人和（或）支付代理根据摩根大通财务公司的指示，对与代表这些票据的主要全球票证相关的记录进行了适当的记录或注释，这样一来，这些票据就有了有效的、有约束力的摩根大通财务公司承诺，并且相关保证构成了摩根大通银行的一个有效、有约束力的承诺，可根据其条款进行执行，但受适用的破产、破产和一般影响债权人权利的其他法律，明智和公平的原则和一般适用法的公正原则（包括但不限于善意、诚实信用和无恶意），假设这样的法律成立，但是，以上律师不表明任何关于（i）适用法律的欺诈、转让或类似规定对上述结论所具有的影响，或（ii）任何旨在限制摩根大通银行保证下最大限度避免欺诈、转让或类似法的《投资信托与信托公约》所包含保证条款的规定的效力。该意见是根据纽约州的法律、特拉华州的普通公司法和特拉华州的有限责任公司法作出的，并且意见仅限于此。此外，本意见受托人授权、执行和交付专用信托书及其对主全球注表的认证，以及与此相符的假设约定，此假设约定在摩根大通公司和JP摩根大通金融公司于2023年2月24日提交的S-3表格备案中作为附件呈现，并被述律师所确认。

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票据的其他条款

您应该阅读本计价补充说明及其随附的招股说明书。本计价补充说明连同下面列出的文件包含了票据的条款，并替代了所有其他事先或同时口头陈述以及我们的任何其他书面材料，包括预备或指示性定价条款、通信、交易理念、执行结构、样本结构、简介、小册子或其他教育材料。您应该认真考虑随附招股说明书和产品补充说明的“风险因素”部分以及随附招股说明书附录 A 中列出的事项。因为票据涉及的风险与传统债券证券不同，所以我们建议您在投资前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问

您可以通过以下方式在 SEC 网站上访问这些文件（如果地址已更改，请通过查看我们在 SEC 网站上的有关日期的文件来获取）

●产品补充说明书，编号为4-I，日期为2023年4月13日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029539/ea152803_424b2.pdf

●基础补充文件，编号为1-I，日期为2023年4月13日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029543/ea151873_424b2.pdf

●招股说明书补充和招股说明书，日期均为2023年4月13日：
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010323005751/crt_dp192097-424b2.pdf

●附录 A
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1665650/000095010324007599/dp211753_424b3.htm

我们在 SEC 网站上的中央索引密钥（CIK）是 1665650，JPMorgan Chase & Co. 的 CIK 是 19617。在本计价补充说明中，“我们”、“我们”和“我们的”指 JPMorgan Financial。

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附录 A

纳斯达克-100科技板块指数

本计价补充说明中关于纳斯达克-100科技板块指数的所有信息（包括其构成方式、计算方法以及其部件的变化），均来自公开可得的信息，未经独立核实。该信息反映了纳斯达克股票市场 Inc. ("纳斯达克") 的政策，并可能受到更改，纳斯达克-100科技板块指数是由纳斯达克开发的，由纳斯达克 OMX 集团股份有限公司（ "Nasdaq OMX"）计算、维护和发布。纳斯达克和 Nasdaq OMX 没有继续发布纳斯达克-100科技板块指数的任何义务，也可能停止发布该指数

纳斯达克100®科技板块指数Sm始于2006年2月22日，基准值为1,000.00美元，由彭博社报告，ticker symbol为“NDXt”。

纳斯达克100®科技板块指数SM是一个等权、价格回报指数，旨在衡量纳斯达克100指数®中科技公司的表现。

安全资格标准

纳斯达克100®科技板块指数SM包含纳斯达克100指数®中根据行业分类基准（ICB）归类为科技的证券。纳斯达克100®科技板块指数SM的资格是通过一个2步骤的流程来确定的，证券必须符合两个标准才能成为纳斯达克100®科技板块指数SM的资格。有关纳斯达克100指数®的其他信息，包括纳斯达克100指数®的纳入方法，请参见随附的基础补充材料中的“股票指数说明-纳斯达克100指数®”。

母指数

证券必须包括在纳斯达克100指数®中，该指数包括在纳斯达克上市的100家最大的国内和国际非金融企业。

行业或板块的资格

公司必须根据ICB分类为科技公司（任何分类为科技行业的公司）

成分股的选择

纳斯达克100®科技板块指数SM包括符合上述适用的安全资格标准的所有证券。

成分权重

纳斯达克100®科技板块指数SM采用等权重方法，使每个公司的指数市值按照纳斯达克100®科技板块指数SM的总市值的相等百分比进行季度重新平衡。指数股票的计算是通过将每个指数证券的等价市值除以3月、6月、9月和12月第三个星期五交易结束时的证券的相应最后交易价格来计算的。在纳斯达克100®科技板块指数SM中包括一个公司的多个股票类别的情况下，等权市值将在该公司的证券之间平均分配。

指数计算

纳斯达克100®科技板块指数SM是一个等权、价格回报指数。纳斯达克100®科技板块指数SM的计算不考虑普通股息，但它确实反映了特别股息。公式如下:

(1)	“指数市值”应按以下方式计算:

	“指数证券”指已被选为纳斯达克100®科技板块指数SM成员的证券，已符合所有适用的资格要求。 n=包括在纳斯达克100®科技板块指数SM中的指数证券数 qi=应用于纳斯达克100®科技板块指数SM中的Index Security i的股票数。 pi = Index Security i在行情货币中的价格。根据计算时间，价格可以是以下两种情况之一:
	a。	开始日期（SOD）价格，即Index Security i的上一个指数计算日（t-1）的收盘价进行调整

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		在t日市场开盘前发生的企业行动，仅对SOD计算有效；
	我们将附件1“比较的特征”与附件A上显示在最终数据文件上的对应信息上的更新后的数据文件进行比较，发现该信息一致。	反映从纳斯达克在指数计算日收到的当前交易价格的盘中价格；
	c.	End of Day (EOD) 价格指最后报告的纳斯达克常规交易中的最后成交价格；或
	d.	成交量加权平均价格（VWAP）
	t = 当前指数计算日 t-1 = 当前指数计算日
(2)	“PR指数除数”应按以下方式计算：

指数除数的作用是将指数市值缩小到较低的数量级，推荐用于报告目的。指数除数会进行调整，以确保指数安全的价格或股份的变动（无论是因为公司行为还是指数参与）是否发生在交易时间之外，都不会影响指数值。指数除数的变化发生在纳斯达克100®科技板块指数SM停盘后。

指数维护

删除政策

如果纳斯达克100®科技板块指数SM的任何组件因任何原因从纳斯达克100指数®中移除，则同时也会从纳斯达克科技板块指数SM中移除。

更换政策

当ICB确认的纳斯达克100指数®的组件被确定为科技时从纳斯达克100指数中移除时，也会从纳斯达克100®科技板块指数中移除。因此，如果将要添加到纳斯达克100指数®的替代公司根据ICB确认为科技，则将其添加到纳斯达克100®科技板块指数SM，并在指数生效日承担所移除公司的权重。

当ICB未确认的纳斯达克100指数的组件因任何原因被移除，并且新替代公司根据ICB规定为科技时，将在下一次季度平衡时考虑添加该替代公司到纳斯达克100®科技板块指数。当ICB确认的纳斯达克100指数的组件从纳斯达克100指数中移除，并且添加到纳斯达克100指数®的替代公司根据ICB不确认为科技时，将从纳斯达克100®科技板块指数SM中移除该公司，并调整纳斯达克100®科技板块指数SM的除数以确保指数连续性。

添加政策

如果某项证券由于任何原因被添加到纳斯达克100指数®，也可以同时被添加到纳斯达克100®科技板块指数SM。

在预定指数重构和重新平衡事件之间的交替期间

在计划的指数重构和平衡事件之间的中间期，个别指数证券可能受到需要对指数进行维护和调整的各种公司行动和事件的影响。

在某些情况下，根据采用的加权方案或其他指数构建技术处理公司行动和事件。无论在哪里描述替代方法，指数都将遵循“非市值公司行动方法”。

指数股份调整

除非由于公司行动的直接结果，否则纳斯达克100®科技板块指数SM通常不会在计划的指数平衡和重构事件之间经历股份调整。

许可协议

摩根大通及其子公司计划与纳斯达克签订非排他性许可协议，为其及其附属公司或子公司提供非排他性许可，并支付费用，以获得使用纳斯达克100®科技板块指数SM的权利，该指数与某些证券（包括票据）有关。

与纳斯达克签订的许可协议规定，此定价补充说明必须列明以下语言：

这些票据未经Nasdaq公司或其附属公司赞助、认可、销售或推广。公司未确认该票据的合法性或适宜性，并且对于该票据的描述和相关披露的准确性或充分性没有表示或保证。公司对投资于证券或这些票据特别是对Nasdaq100®科技板块指数的股票市场表现是否能够跟踪没有任何能力的投资者或任何公众成员进行任何陈述或保证。公司与发行人、保证人（如适用）及其附属公司仅在Nasdaq、Nasdaq100及Nasdaq100指数注册商标、服务商标及证券交易所公司和使用纳斯达克100®科技板块指数SM的许可证明文件方面存在关联，该指数由纳斯达克确定、组成和计算，不考虑发行人或保证人（如适用）或票据。纳斯达克没有义务考虑发行人或保证人（如果适用）或票据所有人的需求来确定、组成或计算纳斯达克100®科技板块指数SM。公司对发行或计算票据的时间、价格或数量等事项没有责任。公司对于管理、市场营销或权益证券交易没有责任。

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公司与票据的所有者或任何公众成员就普通股票市场表现或票据的适宜性或科技行业指数SM的能力进行投资不作陈述或保证。

公司不保证纳斯达克100®科技板块指数SM或其中包含的任何数据的准确性和/或无中断计算。公司不作出保证，明示或暗示，关于发行人、保证人（如适用）、票据所有者或任何其他个人或实体使用纳斯达克100®科技板块指数SM或其中包含的任何数据可能获得的结果的准确性。公司不作出明示或暗示的保证，并明确放弃关于使用纳斯达克100®科技板块指数SM或其中包含的任何数据是否商业行为或适用于某种特定用途或用途的任何适销性或适合性的所有保证。在任何情况下，即使被通知可能发生此类损害，公司对于任何损失利润或特别、偶然、惩罚性、间接或连带损害都没有责任。

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