此初步定价说明书中的信息不完整并且可能会发生变化。此初步定价说明书不构成卖出或者买入此类证券的要约，且在任何不允许销售或者要约的司法管辖区域均无此类要约或销售。
以2024年7月10日为截止日期
| 定价说明书 按照2023年4月13日的招股说明书、2023年4月13日的招股补充说明书， 第4-I号产品补充说明书于2023年4月13日，《基础补充说明书1-I》于2023年4月13日， 以及2024年6月3日的招股补充说明书 招股补充--2024年6月3日补充说明 |
注册声明文号333-270004和333-270004-01 规则424(b)(2)
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| 摩根大通金融有限责任公司 | |
| 结构化投资 | $
汽车可赎回双向缓冲股票指数，与S&P 500指数挂钩，到期日为2026年7月14日®由JPMorgan Chase & Co.充分且无条件担保，到期一次性偿还常规 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 如果该票据未被自动赎回，投资者将获得S&P 500指数的任何升值或不超过20.00％的任何跌价的无上限回报®到期时以EURO STOXX 50指数为基础的商品价格保值 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 投资者应愿意放弃利息和股息支付，并如果票据未被自动敲出且终止指数水平低于敲入水平的20.00％或更多，则愿意在到期时失去部分或全部本金金额； |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 如果指数的收盘水平大于或等于评估日的指数敲入水平，则票据将被自动敲出； |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 该票据是摩根大通金融公司有限责任公司的无抵押、无优先债务，摩根大通证券有限责任公司全额无条件担保。任何票据支付均承担摩根大通金融公司作为票据发行人的信用风险，以及摩根大通证券有限责任公司作为票据担保人的信用风险。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 最低票面额为$10,000和超过该数额的$1,000的整数倍 |
关键条款
| 发行人： | 摩根大通公司直接全资拥有的金融子公司摩根大通金融公司LLC。 | |
| 保证人: | 摩根大通公司。 | |
| 指数： | 标普500指数®指数（彭博代码：SPX） | |
| 自动看涨: | 如果在评估日，指数的收盘水平大于或等于指数敲入水平，则票据将被自动敲出并支付现金；加上看涨结算日将支付每张票据的一个看涨溢价金额。 | |
| 看涨结算时： | 如果票据被自动赎回，您将收到1,000美元的一次性付款以及一个等于至少9.00％的赎回溢价金额。实际的赎回溢价金额将在定价补充材料中提供，不低于9.00％。 | |
| 到期支付: | 如果该票据未被自动赎回且结束指数水平高于指数敲定水平，则到期时您将获得现金支付，并获得等于指数回报的每1,000美元本金票据的回报。因此，在这些情况下，每1,000美元票据的到期付款如下所示： | |
| $1,000 + ($1,000 × 指数回报率) | ||
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如果该票据未被自动赎回，且结束指数水平等于指数敲定水平，则到期时您将获得您的票据本金金额。 如果该票据未被自动赎回，且结束指数水平低于指数敲定水平不超过附带缓冲金额，则到期时您将获得还本付息金额，并获得等于绝对指数回报的每1,000美元本金票据的回报。因此，在这些情况下，每1,000美元票据的到期付款如下所示： 指数应指该单一基础资产价格指数。 由于到期付款如果结束指数水平低于指数敲定水平超过20.00％就不会反映绝对指数回报，如果指数回报为负，则您的最大到期付款为每1,000美元票据的1,200.00美元。 | ||
| 如果该票据未被自动赎回，且结束指数水平低于指数敲定水平超过20.00％，则以结束指数水平低于指数敲定水平1％的每1％降低本金1％的价格计算。在这些情况下，每1,000美元票据的到期付款如下所示： | ||
| $1,000 + ($1,000 × 指数回报率) | ||
| 如果票据未被自动敲出，且到期日的指数水平低于敲入水平的20.00％或更多，则投资者将在到期日失去部分或全部的本金金额。 | ||
| 限制缓冲金额： | 20.00% | |
| 指数回报率： |
(终止指数水平-指数行权水平) 指数行权水平 |
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| 绝对指数回报: | 指数回报的绝对值。例如，如果指数回报率为-5％，则绝对指数回报率将等于5％。 | |
| 指数行权水平： | 5,576.98，是敲定日期的指数收盘水平。指数敲定水平不是参照定价日期收盘指数水平确定的。 | |
| 终止指数水平： | 评估日指数收盘水平 | |
| 行权日期: | 2024年7月9日 | |
| 定价日期： | 大约2024年7月10日 | |
| 原始发行日期： | 大约2024年7月15日（结算日） | |
| 审核日期*： | 2025年7月22日 | |
| 看涨结算日*： | 2025年7月25日 | |
| 估值日期*： | 2026年7月9日 | |
| 到期日*： | 2026年7月14日 | |
| CUSIP代码： | 48135PHB0 | |
| * | 根据附带产品补充说明中的“票据一般条款-延迟确定日期-与单一基础相关的票据-与单一基础相关的票据（非商品指数）”和“票据一般条款-付款日期延期”的描述，市场瘫痪事件可能会被推迟 |
投资该票据涉及多种风险。请参见附加招股说明书S-2页上的“风险因素”，附加招股说明书A附件、“产 品补充资料”的PS-11页上的“风险因素”和本定价说明书上的“选定的风险考虑”起始的PS-6页的内容。
证券交易委员会（“SEC”）和任何州证券委员会都没有批准或否定本定价说明书或附加招股说明书、基础说明书、招股说明书和招股说明书附录的准确性或充分性。各种相反的陈述都是犯罪行为。
| 发行价（1） | 费用和佣金（2） | $1.00 | |
| $999.00 | 如果最终基础资产价值高于初始基础资产价值：1000美元+回报金额，但回报金额不超过最高回报率 | $ | $ |
| 总费用 | $ | $ | $ |
| (1) | 请参见本定价补充说明中的“额外筹集资金的补充使用”了解票据的公开价格组成部分的信息。 |
| (2) | 摩根大通证券有限责任公司是摩根大通金融的代理人，将向其它关联或非关联经销商支付其从我们获得的所有销售佣金。在任何情况下，这些销售佣金不会超过每1,000美元本金金额的15.00美元。请参见产品补充材料中的“分销计划（利益冲突）” |
如果该票据今日定价，则估计价值约为每1,000美元本金金额的976.50美元。票据的估计价值在确定票据条款时将在定价补充材料中提供，不低于每1,000美元本金金额的960.00美元。请参见本定价说明书中的“票据的估计价值”章节获取更多信息。
本票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构保险，并且不是银行的责任或担保。
适用于票据的其他条款
您可以在我们接受这样的要约之前随时撤回购买证券的要约，方法是通知适用的代理人。我们保留在证券发行之前更改或拒绝购买证券的条款的权利。如果证券条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变更。您还可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。
您应该阅读本定价补充说明以及相关的招股说明书、该票据系列的附属招股说明书，附加招股说明书以及伴随的产品补充说明书和基础补充说明书。本定价补充说明与下面列出的文件一起包含了票据的条款，并取代所有其他之前或同时的口头语句以及包括初步或指示性定价条款、通讯、交易构思、实施结构、样例构思、资料单、宣传资料或其它教育资料。您应该仔细考虑、分析并衡量伴随的招股说明书和产品补充说明书中所列出的“风险因素”，以及附加招股说明书A中的事项，因为票据涉及到不像传统债券证券相关的风险。我们建议您在投资前请征询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
您可以通过SEC网站www.sec.gov（如果地址变更，请查看SEC网站上的相关日期）获取这些文件。
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 2023年4月13日的产品补充资料4-I： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029539/ea152803_424b2.pdf |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 基础补充文件，编号为1-I，日期为2023年4月13日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029543/ea151873_424b2.pdf |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 招股说明书补充和招股说明书，日期均为2023年4月13日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010323005751/crt_dp192097-424b2.pdf |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 附录 A http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1665650/000095010324007599/dp211753_424b3.htm |
我们在SEC网站的中心索引密钥（CIK）为1665650，JPMorgan Chase＆Co的CIK为19617。在本定价补充协议中，“我们”、“我们”和“我们的”是指摩根大通金融公司。
| 基于普洛斯公司普通股的自动赎回有条件利息票据。 | 市销率-1 |
| 双向缓冲股票指数自动认购证券与标准普尔500指数相关®指数 |
假设指数表现范围下票据到期的总回报是多少？
以下表格和示例说明了注释到期的假想总收益和每张票据的假想支付。在此定价补充中，“总收益”是指将到期支付每1000美金的票面金额票据与1000美金进行比较的总数，以百分数表示。下面列出的每个假想总回报或到期付款均假定指数行权水平为100.00，看涨权溢价为9.00%且反映20.00%的有条件缓冲金额。100.00的假想指数行权水平仅用于举例说明，不代表实际的指数行权水平。实际的指数行权水平和看涨权溢价将在定价补充中提供。下面列出的每个假想总回报或到期付款仅用于举例说明，可能并非适用于票据购买者的实际总回报或到期付款。下表中出现的数字及以下示例中的数字已进行四舍五入，以方便分析。
| 评估日 | 这些票据是自动调用的。没有自动调用。 | ||||
| 指数收盘水平为 的指数 到期时间如果一个 |
升值/ 指数贬值 指数涨跌 到期时间如果一个 |
总回报 看涨下的 结算 日期 |
结束指数 水平 |
指数 回报 |
总回报 |
| 160.00 | 60.00% | 9.00% | 160.00 | 60.00% | 60.00% |
| 150.00 | 50.00% | 9.00% | 150.00 | 50.00% | 50.00% |
| 140.00 | 40.00% | 9.00% | 140.00 | 40.00% | 40.00% |
| $1,006.875 | 30.00% | 9.00% | $1,006.875 | 30.00% | 30.00% |
| $1,006.875 | 20.00% | 9.00% | $1,006.875 | 20.00% | 20.00% |
| $1,006.875 | 10.00% | 9.00% | $1,006.875 | 10.00% | 10.00% |
| 105.00 | 5.00% | 9.00% | 105.00 | 5.00% | 5.00% |
| 102.50 | 2.50% | 9.00% | 102.50 | 2.50% | 2.50% |
| $1,006.875 | 0.00% | 9.00% | $1,006.875 | 0.00% | 0.00% |
| 97.50 | -2.50% | 无数据 | 97.50 | -2.50% | 2.50% |
| 95.00 | -5.00% | 无数据 | 95.00 | -5.00% | 5.00% |
| $1,006.875 | -10.00% | 无数据 | $1,006.875 | -10.00% | 10.00% |
| 80.00 | -20.00% | 无数据 | 80.00 | -20.00% | 20.00% |
| 79.99 | -20.01% | 无数据 | 79.99 | -20.01% | -20.01% |
| 70.00 | -30.00% | 无数据 | 70.00 | -30.00% | -30.00% |
| 60.00 | -40.00% | 无数据 | 60.00 | -40.00% | -40.00% |
| 50.00 | -50.00% | 无数据 | 50.00 | -50.00% | -50.00% |
| 40.00 | -60.00% | 无数据 | 40.00 | -60.00% | -60.00% |
| 30.00 | -70.00% | 无数据 | 30.00 | -70.00% | -70.00% |
| 20.00 | -80.00% | 无数据 | 20.00 | -80.00% | -80.00% |
| 10.00 | -90.00% | 无数据 | 10.00 | -90.00% | -90.00% |
| 0.00 | -100.00% | 无数据 | 0.00 | -100.00% | -100.00% |
| 基于普洛斯公司普通股的自动赎回有条件利息票据。 | 市销率-2 |
| 双向缓冲股票指数自动认购证券与标准普尔500指数相关®指数 |
票据到期时应付款项的假设示例如下：
示例1：商品期货合同价格从100美元的合同执行价格增加到105美元的结束合同价格。
例1: 在复审日期，指数水平从100.00的指数执行水平升至102.50的收盘水平。票据将自动停止交易。
由于复核日指数收盘水平高于100.00的行权水平，该证券被自动行权，投资者按看涨权结算日收到每个票面金额1000美元的票据支付1090.00美元。
1000美元+（1000美元×9.00%）=1090.00美元
示例2：该证券未在复核日自动行权，指数从100.00的行权水平下降到95.00的终止指数水平。尽管指数收益为负数，但由于终止指数水平95.00低于行权水平100.00且-5.00%的指数收益没有超过20.00%的有条件缓冲金额，因此绝对指数收益为5.00%。因此，投资者按每张票面金额1000美元计算到期支付1050.00美元。
示例3：该证券未在复核日自动行权，指数从100.00的行权水平上升到105.00的终止指数水平。由于终止指数水平105.00高于行权水平100.00且指数收益为5.00%，投资者按每张票面金额1000.00美元计算到期支付1050.00美元。
$1,000 + ($1,000 × 5.00%) = $1,050.00
示例4：该证券未在复核日自动行权，指数从100.00的行权水平下降到80.00的终止指数水平。尽管指数收益为负，但由于终止指数水平80.00低于行权水平100.00不超过20.00%的有条件缓冲金额的绝对指数收益为20.00%，因此投资者按每张票面金额1000美元计算可获得到期支付1200.00美元，即如果指数收益为负的情况下的最高到期支付。
由于期末指数水平为105.00，大于指数行权水平的100.00，且指数回报率为5.00％，因此投资者在到期时每1,000.00美元的本金票据可获得1,050.00美元的支付，计算如下：
$1,000 + ($1,000 × 5.00%) = $1,050.00
示例4：该证券未在复核日自动行权，指数从100.00的行权水平下降到80.00的终止指数水平。尽管指数收益为负，但由于终止指数水平80.00低于行权水平100.00不超过20.00%的有条件缓冲金额的绝对指数收益为20.00%，因此投资者按每张票面金额1000美元计算可获得到期支付1200.00美元，即如果指数收益为负的情况下的最高到期支付。
尽管指数收益为负，但由于终止指数水平80.00低于行权水平100.00不超过20.00%的有条件缓冲金额的绝对指数收益为20.00%，因此投资者按每张票面金额1000美元计算可获得到期支付1200.00美元，即如果指数收益为负的情况下的最高到期支付。1000 + (1000 × 20.00%) = 1200.00美元
因此投资者按每张票面金额1000美元计算可获得到期支付1200.00美元，即如果指数收益为负的情况下的最高到期支付。
例5：通常不会自动调用票据的数量并且指数水平从100.00的指数行权水平降至40.00的结束指数水平。
由于40.00的结束指数水平比100.00的指数行权水平低20.00％以上，并且指数回报为-60.00％，因此投资者将在到期时获得每1,000美元票面金额注记的400.00美元的支付，计算如下：
$1,000 + ($1,000 × -60.00%) = $400.00
上述票据的假想收益和假想支付仅适用于您持有票据的整个期限或自动看涨之前。这些假设不反映与在二级市场上销售有关的任何费用或支出。如果包括这些费用和支出，则上述假想收益和假想支付可能会降低。
| 基于普洛斯公司普通股的自动赎回有条件利息票据。 | PS- 3 |
| 自动调用双向缓冲股票票据与标普500指数挂钩®指数 |
已选择购买考虑事项
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 升值潜力-如果指数的收盘水平大于或等于复审日的指数行权水平，则您的投资将产生每1,000美元主要金额票据的1,000美元的支付，加上至少9.00％的认购溢价。实际的认购溢价将在评估说明书中提供，并且不会少于9.00％。 |
如果票据未自动调用，则票据将提供赚取等于任何正指数回报的无上限回报的机会。由于票据是我们的无担保和非优先债务，因此任何票据金额的支付完全且无条件地由摩根大通公司担保付款，并保证摩根大通公司按期支付其债务。
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 即使指数回报为负数，票据的潜在收益率可高达20.00％-如果票据未自动调用并且结束指数水平低于指数行权水平20.00％以下，则您将获得一种正面的，未经杠杆的回报，等于绝对指数回报。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 具备升值可能的提前退市功能，因为自动调用功能-虽然票据的原始期限约为两年，但如果复审日的指数收盘水平大于或等于指数行权水平，则票据将在到期前自动调用，并将享有至少9.00％的认购溢价。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 与标普500指数挂钩的回报®-票据的回报与标准普尔500指数挂钩®标普500®指数包括500家公司的股票，旨在为美国股票市场提供性能基准。有关标准普尔500指数的其他信息，请参见®有关 S&P 500 指数的更多信息，请参见随附的基础补充说明中的“股票指数描述——S&P U.S. 指数”。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 税务处理-您应仔细审查随附的产品补充资料第4-I节中的“重要美国联邦所得税后果”部分。在与该部分结合阅读时，下文将构成由我们的税务专家Latham及Watkins LLP提供的有关拥有和处置票据的重要美国联邦所得税后果的全部意见。 |
根据目前的市场情况，根据我们的特别税务顾问的意见，如果您持有票据超过一年，并且即使您不是票据的发行价初始购买者，如果将票据视为“开放交易”而不是债务工具，则您票据的收益或损失应视为长期资本收益或损失。然而，美国国税局或法院可能不会遵守这样的处理，这可能会对票据上的收益或损失的时间和性质产生重大不利影响。此外，2007年，财政部和美国国税局发布了一份通知，要求就“预付转让合同”及类似工具的美国联邦所得税处理征求意见。该通知特别关注在是否要求这些工具的投资者在他们的投资期间应计算收益。它还征求有关相关主题的评论，包括与该工具所链接的基础财产的性质有关的因素，非美国投资者应缴纳的收入（包括任何强制性应计收益）的程度以及这些工具是否或应该受到“构成所有权”制度的约束。构成所有权制度的作用一般可以将某些长期资本收益作为普通收入重新定义并实施名义利息费用。虽然该通知请求对适当的过渡规则和有效日期进行评论，但在考虑这些问题之后制定的任何财政部法规或其他指导都可能对票据的税务后果产生重大不利影响，甚至可能具有追溯效应。有关票据的美国联邦所得税后果（包括可能的替代处理和本通知提出的问题），您应咨询您的税务顾问。
《法典》第871(m)节及其下属的财政法规（“第871(m)节”）通常对与美国股票或包含美国股票的指数相关的某些金融工具支付或视为支付的红利等价物征收30％的代扣税款，除非有一个所得税条约适用。按照适用的财政部规定列出的要求，第871(m)节针对这种代扣制度提供了某些例外情况，包括针对满足资格的时间表的某些广泛的指数（这种指数称为“合格指数”）。另外，最近的一项IRS通知排除了在2027年1月1日之前发布的并且与可能为美国联邦所得税目的而支付美国来源红利的基础证券具有一的性质的证券其范围属于第871(m)节（每种基础证券）。根据我们做出的某些决定，我们预计第871(m)节不会适用于非美国持有人持有的票据。我们的决定对IRS不具约束力，IRS可能不同意这个
| 基于普洛斯公司普通股的自动赎回有条件利息票据。 | PS- 4 |
| 自动调用双向缓冲股票票据与标普500指数挂钩®指数 |
决定。第871(m)很复杂，其适用可能取决于您的特定情况，包括您是否与基础证券进入其他交易。如有必要，有关票据的定价补充资料中将提供有关第871(m)的潜在适用性的进一步信息。您应咨询您的税务顾问，以了解第871(m)对票据的潜在适用性。
根据通常所述的“FATCA”立法下的代扣可能（如果票据被重新刻画为债务工具）适用于视为与票据有关的支付利息的金额，以及可用于纳税处置的总净额支付，包括以票据赎回时的到期日支付的全部净额（尽管根据最近提出的规定（其中的序言指定纳税人可在最终确定之前依赖），不会有代扣适用于总净额支付（除了作为任何金额支付的利息部分）。您应咨询您的税务顾问有关FATCA对票据的潜在应用。
选择的风险因素
对票据的投资涉及重大风险。投资该票据并不等于直接投资指数或指数的任何组成股票。这些风险在随附的招股说明书补充和产品说明书的“风险因素”一节以及附件A中进行了更详细的说明。
一般与票据相关的风险
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 您在票据中的投资可能导致损失-票据不保证任何本金回报。票据到期时的回报与指数表现挂钩，并取决于指数回报是否为正数或负数。如果结束指数水平比20.00％以上的指数行权水平低，则提供的附带缓冲金额的利益将终止 ，则您将面临损失。在这种情况下，对于每个结束指数水平比指数行权水平低的1％，您将失去票据的主要金额的1％。在这些情况下，您将损失超过票据主要金额的20.00％，并且到期时可能会全部损失票据本金金额。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 摩根金融和摩根大通的信贷风险-票据受到我们和摩根大通的信贷风险的影响，我们和摩根大通的信贷评级和信贷差价可能会对票据的市场价值产生负面影响。投资者依赖于我们和摩根大通支付票据的全部费用。任何实际或潜在的我们或摩根大通的信用评级或信用差价的变化，如市场为承担该信贷风险的情况，可能会对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通不能履行支付义务，则您可能无法收到应支付给您的任何金额，您可能会失去整个投资。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 再投资风险-如果您的票据已经自动调用，则票据的期限可能缩短至约一年。如果票据在到期前自动调用，则无法保证您将能够以类似的风险水平重新投资来自票据的收益。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 如果最终指数水平比指数行权水平低超过安全垫金额，则由安全垫金额提供的收益将在估值日终止，并且您将完全暴露于指数从指数行权水平到最终指数水平的任何跌价。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 作为JP摩根的金融子公司，JP摩根金融没有独立经营业务和有限资产——作为JP摩根大通的金融子公司，我们除了发行和管理证券以及收取公司间业务外，没有任何独立经营业务。除JP摩根大通的初始资本注入外，我们的几乎所有资产均与JP摩根大通下的贷款偿还义务或其他公司间协议有关。因此，我们依靠JP摩根大通的支付来履行我们的债务。我们不是JP摩根大通的主要经营子公司，在JP摩根大通的破产或清算中，预计我们将没有足够的资源来及时履行债券的债务。如果JP摩根大通不向我们付款，我们无法在债券到期时偿还债务，那么您可能必须寻求在JP摩根大通的相关担保下获得支付权，该担保将与JP摩根大通的所有非担保和无次级债务并列。欲了解更多信息，请参阅随附的说明书补充。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 没有利率或股息支付或投票权——作为债券持有人，您将不会收到利息支付，并且您将没有投票权或权利获得现金股利或其他分配或持有指数中包括的证券持有人享有的其他权利。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 波动风险——与指数相关的更大的预期波动率表示在定价日以后，最终指数水平可能会低于指数行权水平超过安全垫金额的可能性更大。然而，在债券期限内，指数的波动性可以发生显着变化。指数收盘水平可能在债券期限内大幅下跌，这可能导致您在到期时损失部分或全部本金。 |
| 基于普洛斯公司普通股的自动赎回有条件利息票据。 | 市销率- 5 |
| 自动敲入双向缓冲型股票对S&P 500指数连结的债券®指数 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 缺乏流动性-该说明书不会在任何证券交易所上市。 JPMS打算在二级市场上收购说明书，但不必这样做。即使有二级市场，也可能无法提供足够的流动性，以便您轻松地交易或出售说明书。由于其他经销商不太可能为该说明书制定二级市场，因此您可能能够交易说明书的价格很可能取决于JPMS愿意购买说明书的价格（如果有）。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 债券的最终条款和估值将在定价补充中提供——债券的最终条款将基于制定债券条款时的相关市场条件，并将在定价补充中提供。具体来说，初始资本保本的预估价值和看涨期权的溢价将在定价补充中提供，并且可能低于本定价补充封面上规定的最低估计值。因此，您应该根据债券预估价值和看涨期权的最低值来考虑您的潜在投资。 |
与利益冲突有关的风险
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 潜在的利益冲突——我们及其关联公司在发行债券方面扮演各种角色，包括担任计算代理和债券募集代理、对我们的债务进行对冲以及制定确定债券定价和预估债券价值时使用的假设，我们称之为债券预估价值。在履行这些职责时，我们和JP摩根大通的经济利益以及我们的计算代理和其他关联公司的经济利益，与您作为债券的投资者的利益潜在冲突。此外，我们和JP摩根大通的商业活动，包括对冲和交易活动，可能会导致我们和JP摩根大通的经济利益与您的经济利益相冲突，并可能对债券的任何支付和债券的价值产生不利影响。我们或我们的关联公司在与债券相关的对冲或交易活动可能会带来巨大的回报，而债券的价值可能会下降。有关这些风险的详细信息，请参阅随附的产品补充部分的“与利益冲突有关的风险”。 |
与票据估计价值和二级市场价格有关的风险
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 债券的预估价值将低于债券的原始发行价（向公众的定价）——债券的预估价值仅是参考几个因素确定的估算值。债券的原始发行价将超过债券的预估价值，因为包括销售佣金、我们的关联公司预计因承担债务下的风险而获得的预计利润（如果有的话）以及对我们的债务进行对冲时的预估成本在内的发行债券成本。请参阅本定价补充的“The Estimated Value of the Notes”了解更多信息。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 债券的预估价值不代表未来的债券价值，可能偏离其他人的估计值——债券的预估价值是根据我们的关联公司的内部定价模型确定的。这些债券预计价值基于当时的市场状况和其他相关因素以及关于市场参数的假设，其中可以包括波动率、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能会为债券提供估价，这些估价可能高于或低于债券的预估价值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来的日期，债券的价值可能会根据许多因素（包括市场状况的变化、我们或JP摩根大通的信用状况、利率变动和其他相关因素）而发生显著变化，这可能会影响JP摩根大通成交二级市场中愿意从您购买债券的价格（如果任何）。请参阅本定价补充的“The Estimated Value of the Notes”了解更多信息。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 债券的预估价值是通过参考内部资金利率来确定的——用于确定债券预估价值的内部资金利率可能与由JP摩根大通或其关联公司发行的类似到期的香草固定收益工具的市场意味资金利率有所不同。任何差异可能基于我们和我们的关联公司对债券资金价值的看法，以及与普通JP摩根大通固定收益工具发行的发行、运营和持有成本相比，该发行、运营和持有成本对于结构化债务发行而言相对较高。这种内部资金利率基于某些市场输入和假设，这些输入和假设可能被证明是不正确的，并旨在近似于债券的市场替代资金利率。使用内部资金利率及其潜在变化可能会对债券的条款和债券的二级市场价格产生不利影响。请参阅本定价补充的“The Estimated Value of the Notes”了解更多信息。 |
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | JPMS公布的债券价值（可能反映在客户账户结单上）可能在有限时间内高于当前的债券预估价值——我们通常希望债券原始发行价中包含的部分成本在任何由JPMS回购您的债券中部分返还给您，此部分成本将在最初的预定期内减少到零。这些成本可能包括销售佣金，如果有的话，预计的对冲收益以及在某些情况下，估计的对冲成本以及我们的结构化债务发行的内部二级市场资金利率。请参阅本定价补充的“债券的二级市场价格”了解有关此 초기期间的更多信息。因此，在此初始期间内，您的债券的预估价值可能会低于JPMS公布的债券价值（可能显示在客户账户结单上）。 |
| 基于普洛斯公司普通股的自动赎回有条件利息票据。 | PS-6 |
| 自动敲入双向缓冲型股票对S&P 500指数连结的债券®指数 |
JPMS公布的债券价值（可能反映在客户账户结单上）可能在有限时间内高于当前的债券预估价值——我们通常希望债券原始发行价中包含的部分成本在任何由JPMS回购您的债券中部分返还给您，此部分成本将在最初的预定期内减少到零。这些成本可能包括销售佣金，如果有的话，预计的对冲收益以及在某些情况下，估计的对冲成本以及我们的结构化债务发行的内部二级市场资金利率。请参阅本定价补充的“债券的二级市场价格”了解有关此 初始化期间的更多信息。因此，在此初始化期间内，您的债券的预估价值可能会低于JPMS公布的债券价值（可能显示在客户账户结单上）。
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 票据在二级市场的价格可能低于票据的发行价格-票据的任何二级市场价格很可能会低于票据的原始发行价格，因为在其他事项之外，二级市场价格考虑了我们的内部二级市场资金融资利率，用于结构化债券发行，因此，二级市场价格可能不包括销售佣金，估计对冲利润（如果有），以及原始发行价格中所包括的估计对冲成本。因此，JPMS愿意在二级市场交易中从您那里购买票据的价格，如果有的话，很可能低于原始发行价格。在到期日之前任何时候出售将可能导致您蒙受巨大亏损。请参阅接下来的风险条款，了解影响票据任何二级市场价格的其他因素的信息。 |
该票据不是短期交易工具。因此，您应该有能力和愿意持有票据到期。请参见“—缺乏流动性”。
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 票据的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响-在其期限内，票据的二级市场价格将受到许多可能会抵消或放大彼此的经济和市场因素的影响，而不包括销售佣金，估计对冲利润（如果有的话），估计对冲成本和指数水平。 |
此外，独立的定价供应商和/或第三方经纪商可能会公布票据的价格，此价格也可能反映在客户账单上。如果有的话，此价格可能与JPMS在二级市场上愿意购买您的票据的任何价格（如果有的话）不同（高或低）。请参阅附带的产品补充文件中的“风险因素-有关票据的估价和二级市场价格的风险——票据的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响”。
与指数相关的风险
| 全年资本支出仍预计约 2000 万美元。 | 摩根大通公司目前是指数的组成部分之一-摩根大通公司目前是指数的组成部分之一，但是，摩根大通公司将没有义务考虑您作为票据持有人的利益，以进行可能影响指数价值的任何公司行动。 |
| 基于普洛斯公司普通股的自动赎回有条件利息票据。 | PS-7 |
| 自动可调换双向缓冲权益票据，与S&P 500挂钩®指数 |
历史信息
以下图表显示了基于2019年1月4日至2024年7月5日期间指数的每周历史收盘水平的历史表现。 2024年7月9日指数的收盘水平为5,576.98。
我们从彭博专业版（"Bloomberg"）获得了指数收盘水平的以上和以下数据，没有进行独立验证。指数的历史水平不应被视为未来表现的指标，也不能保证估值日指数的收盘水平。无法保证指数表现会导致原始金额的任何回报。®指数的历史水平不应视为未来业绩的预示，无法保证在定价日或估值日该指数的收盘水平。无法保证指数的表现能够返还您的任何本金。
票据的预估价值
本次定价补充文件上列出的票据估值为以下假定组成部分的价值之和：（1）使用与票据相同到期日的固定收益债务部分，使用下面描述的内部融资率进行估值，以及（2）票据的经济条件的派生品。票据的估值并不代表JPMS愿意在任何次级市场(如果存在的话)的任何时间以任何最低价格买入您的票据。
票据估值的预估值等于票据的发行价格，因为出售、结构化和套期保值的成本已经包含在票据的发行价格中。 这些成本包括支付给JPMS和其他关联或非关联经销商的销售佣金，我们的附属公司预计从承担套期保值我们的票据义务的风险中获得的利润(如果有)以及我们估计的套期保值我们票据义务的成本。因为套期保值我们的义务涉及风险，受制于我们无法控制的市场力量，所以这种套期保值可能会产生比预期更多或更少的利润，或者可能会导致亏损。我们或我们的一个或多个附属公司将保留在套期保值我们票据义务中获得的任何利润。
票据的二级市场价格
有关影响票据任何二级市场价格的因素的信息，请参见伴随产品补充说明中的“风险因素-有关票据预估价值和二级市场价格的风险-票据的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响”。 另外，我们通常预计，包括在票据的原始发行价格中的某些成本将在最初规定的期间内部分支付给您
| 基于普洛斯公司普通股的自动赎回有条件利息票据。 | PS-8 |
| 自动可调换双向缓冲权益票据，与S&P 500挂钩®指数 |
与JPMS的任何回购交易中，与您的票据相关的某些成本的支付将在最初预定的一段时间内下降至零。这些成本可以包括销售佣金，估计对冲收益，如果有的话，以及在某些情况下，票据的对冲成本和我们的内部二级市场资金融资利率用于结构性债券发行。这种最初的预定时间段旨在是票据所述的期限的较短者的六个月和一半。任何此类最初期间的长度反映了票据的结构，我们的关联公司是否希望通过对冲活动获利，对票据对冲成本的估计以及这些成本发生的时间的估计。由我们的关联公司确定。请参见本定价补充说明中的“风险提示-有关票据预估价值和二级市场价格的风险-由JPMS公布的票据价值（可能反映在客户账户对账单上），可能比票据的当前预估面值高出有限的时间”。
用途补充
此注记是为了满足投资者对反映注记提供的风险回报特征和市场曝露的产品的需求。请参见本定价补充的“到期时注记的总回报是多少，假设指数表现的区间？”，以及“在注记到期时应付金额的假设示例”。“所涉及的回报与标普500指数有关”的“精选购买考虑事项”——返回。®票据的原始发行价格等于票据估值的预计值加上支付给JPMS和其他关联或非关联经销商的销售佣金，加上我们的关联方为承担对冲票据义务的内在风险而预期获得的利润（亏损）数额，加上对冲我们的票据义务的估计成本。
证券的原发行价格等于证券的预估价值加上支付给JPMorgan Chase & Co.及其他关联或非关联交易商的销售佣金，加上我们的附属机构预计为承担证券所涉及的风险而实现的预期利润（损失）和对冲证券所涉及的成本，或者减去这些项。
票据的附加条款
在本价格说明书中包含的指数的任何值及由此导出的任何值，如发现错误或不一致情况，可以通过修订本价格说明书及相应的注资条款来校正。无论注资监管工具的规定如何，该修订案都将不需要得到持卡人或任何其他方的同意即生效。
| 基于普洛斯公司普通股的自动赎回有条件利息票据。 | PS-9 |
| 自动可调换双向缓冲权益票据，与S&P 500挂钩®指数 |