ccl-20221130_d2

目录表
附件13
嘉年华公司&PLC
表格10—K的附件13
截至2022年11月30日的年度
目录
 
合并损益表(损益)
2
综合全面收益表(损益表)
3
合并资产负债表
4
合并现金流量表
5
合并股东权益报表
6
综合财务报表附注
7
独立注册会计师事务所报告
40
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
43
普通股票和普通股票
59
股票表现图
61

F-1

目录表
嘉年华公司&PLC
合并损益表(损益)
(单位：百万，不包括每股数据)
 截至11月30日的年度，
 202220212020
收入
客票$7,022 $1,000 $3,684 
车载和其他5,147 908 1,910 
12,168 1,908 5,595 
营运成本及开支
佣金、运输和其他1,630 269 1,139 
车载和其他1,528 272 605 
工资单及相关2,181 1,309 1,780 
燃料2,157 680 823 
食物863 187 413 
船舶和其他减值440 591 1,967 
其他运营2,958 1,346 1,518 
11,757 4,655 8,245 
销售和行政管理2,515 1,885 1,878 
折旧及摊销2,275 2,233 2,241 
商誉减值— 226 2,096 
16,547 8,997 14,460 
营业收入(亏损)(4,379)(7,089)(8,865)
营业外收入(费用)
利息收入74 12 18 
扣除资本化利息后的利息支出(1,609)(1,601)(895)
债务清偿收益(亏损)净额(1)(670)(459)
其他收入(费用)，净额(165)(173)(52)
(1,701)(2,433)(1,388)
所得税前收入(亏损)(6,080)(9,522)(10,253)
所得税优惠(费用)，净额(14)21 17 
净收益(亏损)$(6,093)$(9,501)$(10,236)
每股收益
基本信息$(5.16)$(8.46)$(13.20)
稀释$(5.16)$(8.46)$(13.20)
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-2

目录表
嘉年华公司&PLC
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
 
 截至11月30日的年度，
 202220212020
净收益(亏损)$(6,093)$(9,501)$(10,236)
其他全面收益（亏损）：
外币折算调整变动(503)(118)578 
其他22 53 51 
其他全面收益(亏损)(481)(65)630 
综合收益(亏损)合计$(6,574)$(9,567)$(9,606)
附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-3

目录表
嘉年华公司&PLC
合并资产负债表
(单位：百万，面值除外)
 
 11月30日，
 20222021
资产
流动资产
现金及现金等价物$4,029 $8,939 
受限现金1,988 14 
短期投资— 200 
贸易及其他应收账款，净额395 246 
库存428 356 
预付费用和其他652 379 
*流动资产总额7,492 10,133 
财产和设备，净额38,687 38,107 
经营租赁使用权资产1,274 1,333 
商誉579 579 
其他无形资产1,156 1,181 
其他资产2,515 2,011 
$51,703 $53,344 
负债和股东权益
流动负债
短期借款$200 $2,790 
长期债务的当期部分2,393 1,927 
经营租赁负债的当期部分146 142 
应付帐款1,050 797 
应计负债及其他1,942 1,641 
客户存款4,874 3,112 
*流动负债总额10,605 10,408 
长期债务31,953 28,509 
长期经营租赁负债1,189 1,239 
其他长期负债891 1,043 
承付款和或有事项
股东权益
嘉年华公司普通股，$0.01票面价值；1,960授权股份；1,2442022年的股票和 1,1162021年发行股票
12 11 
嘉年华公司普通股，$1.66票面价值；2172022年和2021年发行股票
361 361 
额外实收资本16,872 15,292 
留存收益269 6,448 
累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)(1,982)(1,501)
国库股，130嘉年华公司2022年和2021年的股票以及 722022年的股票和 67嘉年华公司2021年的股票，按成本价计算
(8,468)(8,466)
股东权益总额7,065 12,144 
$51,703 $53,344 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-4

目录表
嘉年华公司&PLC
合并现金流量表
(单位：百万)
 截至11月30日的年度，
 202220212020
经营活动
净收益(亏损)$(6,093)$(9,501)$(10,236)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额
折旧及摊销2,275 2,233 2,241 
减值470 834 4,063 
(收益)债务清偿损失1 668 459 
权益法投资（收入）损失38 129 20 
基于股份的薪酬101 121 105 
折价和债务发行费用的摊销171 172 119 
非现金租赁费用148 140 172 
其他，净额57 137 (56)
(2,832)(5,067)(3,114)
经营性资产和负债的变动
应收账款(171)(7)125 
库存(95)(63)77 
预付费用和其他(874)(1,070)(209)
应付帐款283 206 (165)
应计负债及其他341 601 (311)
客户存款1,679 1,291 (2,703)
经营活动提供(用于)的现金净额(1,670)(4,109)(6,301)
投资活动
购置财产和设备(4,940)(3,607)(3,620)
出售船舶和其他产品的收益70 351 334 
购买少数股东权益(1)(90)(81)
购买短期投资(315)(2,873)— 
短期投资到期收益515 2,673 — 
其他，净额(96)3 127 
投资活动提供(用于)的现金净额(4,767)(3,543)(3,240)
融资活动
短期借款收益(偿还)，净额(2,590)(293)2,852 
偿还长期债务的本金(2,075)(5,956)(1,621)
偿还债务时支付的溢价(1)(545)— 
发行长期债券所得收益7,209 13,042 15,020 
已支付的股息— — (689)
购买普通股— — (12)
普通股发行，净额1,180 1,009 3,249 
根据换股计划发行普通股95 206 — 
在换股计划下购买库存股(87)(188)— 
债务发行成本和其他净额(154)(327)(150)
融资活动提供(用于)的现金净额3,577 6,949 18,650 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(79)(13)53 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(2,940)(715)9,161 
年初现金、现金等价物和限制性现金8,976 9,692 530 
年终现金、现金等价物和限制性现金$6,037 $8,976 $9,692 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5

目录表
嘉年华公司&PLC
合并股东权益报表
(单位：百万)
 
普普通通
库存		普通
股票		其他内容
已缴费
资本		保留
盈利		AOCI财政部
库存		总
股东的
股权
2019年11月30日$7 $358 $8,807 $26,653 $(2,066)$(8,394)$25,365 
净收益(亏损)— — — (10,236)— — (10,236)
其他全面收益(亏损)— — — — 630 — 630 
宣布的现金股利— — — (342)— — (342)
普通股发行净额2 — 3,247 — — — 3,249 
可转换票据的发行和回购（通过登记直接发行净结算）2 — 1,798 — — — 1,799 
根据回购计划购买库存股票和其他— 2 97 — — (10)89 
2020年11月30日11 361 13,948 16,075 (1,436)(8,404)20,555 
净收益(亏损)— — — (9,501)— — (9,501)
其他全面收益(亏损)— — — — (65)— (65)
普通股发行，净额— — 1,009 — — — 1,009 
可转换票据的转换— — 15 — — — 15 
股票互换计划下的购买和发行— — 206 — — (188)19 
发行库存股以换取既得股奖励— — — (126)— 126 — 
基于股份的薪酬和其他— — 113 — — — 113 
2021年11月30日11 361 15,292 6,448 (1,501)(8,466)12,144 
净收益(亏损)— — — (6,093)— — (6,093)
其他全面收益(亏损)— — — — (481)— (481)
普通股发行，净值1 — 1,178 — — — 1,180 
发行可转换票据— — 229 — — — 229 
股票互换计划下的购买和发行，净 — — 95 — — (87)8 
发行库存股以获得既得股份奖励 — — — (85)— 85 — 
股份补偿及其他 — — 79 (1)— — 78 
2022年11月30日$12 $361 $16,872 $269 $(1,982)$(8,468)$7,065 
附注是这些合并财务报表的组成部分。



F-6

目录表
嘉年华公司&PLC
综合财务报表附注

注1-一般信息

业务说明

嘉年华公司（Carnival Corporation）于1974年在巴拿马成立，嘉年华公司（Carnival plc）于2000年在英格兰和威尔士成立。它们连同其合并子公司在这些合并财务报表和本2022年年度报告的其他地方统称为“嘉年华公司& plc”、“我们的”、“我们”和“我们”。合并财务报表包括嘉年华公司和嘉年华公司及其各自子公司的账目。

我们是全球最大的邮轮公司，也是最大的休闲旅游公司之一，拥有世界一流的邮轮公司组合。我们的业务遍及北美、澳大利亚、欧洲和亚洲，业务组合包括AIDA Cruises、嘉年华邮轮公司、Costa Cruises、Cunard、Holland America Line、Princess Cruises、P & O Cruises（澳大利亚）、P & O Cruises（英国）和Seabourn。

DLC安排

嘉年华公司和嘉年华公司实行双重上市公司安排，嘉年华公司和嘉年华公司的业务通过若干合同和嘉年华公司的公司章程和章程以及嘉年华公司的组织章程的规定合并。二公司作为一个单一的经济企业运营，拥有单一的高级管理团队和相同的董事会，但每个公司都保留了各自的法律身份。每一家公司的股票都在纽约证券交易所(NYSE)公开交易，嘉年华公司的股票在伦敦证券交易所上市交易。嘉年华公司的美国存托股票在纽约证券交易所交易。

每家公司的章程文件规定，在大多数问题上，两家公司普通股的持有者实际上是作为一个机构投票。嘉年华公司和嘉年华公司之间的均衡和治理协议规定根据均衡比率均衡股息和清算分配，并载有与DLC安排治理有关的条款。因为均衡比是1比1，一嘉年华公司普通股及一嘉年华公司普通股一般有权获得相同的分配。

根据与DLC安排相关的担保契据，以及自那时以来签订的独立担保，嘉年华公司和嘉年华公司各自实际上已为彼此的所有债务和某些其他货币义务提供了交叉担保。一旦提出书面要求，债务或其他义务的持有人可以立即对有关保证人提起诉讼。

根据DLC安排的条款，嘉年华公司和嘉年华公司可以在两家公司之间转移资产、相互贷款或投资，以及以其他方式进行公司间交易。此外，如有必要，一家公司的现金流和资产必须用于支付另一家公司的债务。

鉴于DLC的安排，我们认为为嘉年华公司和嘉年华公司各自提供单独的财务报表并不能真实和公平地反映其经营的经济现实。因此，嘉年华公司和嘉年华公司没有单独的财务报表。

流动性和管理层的计划

面对新冠肺炎的全球影响，我们于2020年3月暂停了客轮运营，并于2021年开始恢复客轮运营。

基于新冠肺炎的演进性质和 在我们与地方和国家公共卫生当局的持续合作中，我们负责任地放宽了我们的相关协议，包括大幅减少或取消检测要求和疫苗接种协议，以更紧密地与更广泛的旅游业保持一致，并增强我们的竞争力。

作为我们流动性管理的一部分，我们依赖对我们未来流动性的估计，其中包括许多受各种风险和不确定性影响的假设。我们用来估计未来流动资金的主要假设包括：

•我们持续的邮轮业务和为邮轮预订收取现金的预期时间
F-7

目录表
•预计2023年每位乘客的收入将比2019年有所增长，特别是负责任地放松与新冠肺炎相关的协议，转向陆上度假替代方案，并增强我们的竞争力
•预计2023年夏季入住率同比改善，恢复到历史水平
•燃料价格在2022年11月左右企稳年终价格
•继续稳定通胀对成本的压力，与2019年相比，减少了规模更大、效率更高的船队

此外，我们对新船交付、改进和拆除做出了某些假设，并考虑了与新船交付相关的未来出口信贷融资。

由于客轮业务暂停，我们有大量的债务余额，需要大量的流动性或经营活动提供的现金来偿还我们的债务。此外，疫情的持续影响、通货膨胀、更高的燃料价格、更高的利率和外币利率的波动共同对我们的财务业绩产生了实质性的负面影响。这些项目的集体影响的全面程度是不确定的，我们的巨额债务余额可能会放大这一影响。我们相信，我们已在合并财务报表中对这些事件的影响作出了合理的估计和判断，这些估计在未来期间可能会发生变化。

近三年来，我们已采取适当行动管理我们的流动资金，包括完成各项资本市场交易、取得相关财务契约修订或豁免(见附注5-“债务”)、加快将若干船舶从船队移走，以及在暂停期间减少资本开支及营运开支。截至2022年11月30日，97%的运力已恢复旅客邮轮运营，并正在为旅客提供服务。

基于这些行动和我们的假设，并考虑到我们的美元8.630亿美元的流动性，包括现金、2028年12月变得不受限制的2028年优先票据的受限现金，以及我们的美元下可用的借款1.71000亿欧元1.01000亿和GB0.22022年11月30日，我们相信我们有足够的流动性为我们的义务提供资金，并预计将继续遵守至少在这些财务报表发布后的未来12个月内与我们的财务契约保持一致。

我们将继续寻求各种机会筹集更多资本，为与未来债务到期相关的债务提供资金，和/或延长与我们现有债务相关的到期日，包括我们的循环债务。如有必要，提供便利并获得相关的财务契约修正案或豁免。筹集资本的行动可以包括在私人或公共交易中发行债务、可转换债券或股权，或进行新的和扩大的信贷安排。

注2-重要会计政策摘要

陈述的基础

我们合并我们控制的实体，这通常表现为投票权控制超过50%或我们是该实体的主要受益人，据此，我们有权指导最重大的活动，并有义务吸收该实体的重大损失或从该实体获得重大利益。我们没有在合并财务报表中单独列报我们的非控股权益，因为金额并不重要。对于联属公司，我们不控制，但如果对财务和运营政策存在重大影响，如通常通过20%至50%的投票控制来证明，投资将使用权益法入账。

2021年，我们重新分类了$14从预付费用和其他费用增加到受限现金，以符合本年度的列报。

财务报表的编制

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制我们的综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响我们综合财务报表中报告和披露的金额。疫情、通胀、燃油价格上涨、利率上升和外币汇率波动对我们的业务、运营、运营结果和财务状况(包括我们对商誉和商标的估值、船舶减值以及贸易和应收票据的收款能力)的影响程度将取决于不确定的未来发展。我们已在我们的财务报表中对这些项目做出了合理的估计和判断，这些估计在未来可能会发生变化。实际结果可能与我们编制合并财务报表时使用的估计值不同。所有重大的公司间余额和交易在合并中被冲销。


F-8

目录表
现金和现金等价物

现金及现金等价物包括收购时到期日为三个月或以下的投资，按成本列报，价值变动风险不大。 

受限现金

受限现金根据我们获得或使用这些金额的预期时间被分为短期或长期。长期部分包括在其他资产中。截至2022年11月30日，几乎所有受限现金都与我们发行2028年优先票据的净收益有关，这些票据于2022年12月变得不受限制。

短期投资

短期投资包括到期日为3至12个月的投资，按成本列报，价值变动的风险微乎其微。

贸易和其他应收款

虽然我们通常要求客户在邮轮之前或同时全额付款，但我们向收入来源中相对较小的一部分提供信用条款。我们有来自信用卡商家和旅行社的应收账款，用于购买邮轮机票和船上收入。这些应收款计入贸易应收款和其他应收款净额。我们与许多信用卡处理商签订了协议，处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中某些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备资金。这些储备资金包括在其他资产中。

库存

库存主要包括食品、饮料、酒店用品、燃料和零售商品，均以成本或可变现净值中的较低者入账。成本采用加权平均法或先进先出法确定。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧和任何减值费用列报。我们将利息作为建设过程中发生的资本项目成本的一部分。折旧是在我们估计的资产使用年限内按残值计算的直线折旧法，占原始成本的百分比如下：
年残渣
值
船舶3015%
船舶改装
3-30
0%
建筑物和改善措施
10-40
0%
计算机硬件和软件
2-12
0%
运输设备和其他
3-20
0%
改善租赁，包括港口设施
剩余租赁期或相关资产寿命较短(3-30)
0%

建造中船舶的费用包括建造新船的进度付款，以及设计费和工程费、资本化利息、建造监督费和船东提供的各种物品。从造船厂收到的任何违约金都记录为船舶成本基础的减少额。

我们有一个资本计划，用于改进我们的船舶和资产更换，以提高我们业务的效力和效率；遵守或超过所有与健康、环境、安全、安保和可持续性有关的相关法律和法规要求；并为我们的客人获得战略利益或提供改进的产品创新。我们核算船舶改进成本，包括更换某些重要部件和部件，方法是将我们认为对我们的船舶增值且使用寿命超过一年的成本资本化，并在其估计剩余使用寿命内对这些改进进行折旧。修理和保养的费用，包括船舶因定期维修而停止使用时发生的费用，以及小的改装费用和费用，在发生时计入费用。
F-9

目录表

此外,以前资本化的船舶部件的具体确定或估计成本和累计折旧在报废时予以注销，这可能导致处置损失，该损失也包括在其他运营费用中。

我们估计我们的舰船的使用寿命为30年份和剩余价值15我们原船费用的%。我们的船舶使用寿命和剩余价值估计考虑了船舶主要部件系统的估计加权平均使用寿命，如船体、上层建筑、主电气、发动机和舱室。我们还考虑到技术变化的影响、类似建造船舶的历史可用年限、长期邮轮和度假市场状况以及监管变化，包括与环境和气候变化有关的变化。我们根据我们对我们的船舶在使用年限结束时但在其物理和经济寿命结束之前对其转售价值的长期估计、我们的邮轮和其他邮轮的历史转售价值以及我们对二级邮轮市场长期生存的预期来确定我们的邮轮的剩余价值。每当事件或环境发生重大变化时，我们都会审查估计可用寿命和剩余价值的合理性。

我们在单个船舶层面评估船舶资产减值，这是可确认现金流在很大程度上独立于其他资产和负债现金流的最低水平。当事件或情况表明船舶的账面价值可能无法追回时，我们就会审查我们的船舶的减值情况。如果估计未来现金流量低于船舶的账面价值，则在其账面价值超过其估计公允价值的范围内确认减值费用。

租契

我们作为承租人的几乎所有租赁都是港口设施和房地产的经营租赁，并计入综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、长期经营租赁负债和经营租赁负债的当期部分。

我们有港口设施和房地产租赁协议，包括租赁和非租赁组成部分，在这种情况下，我们将这些组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。

对于原始期限少于以下的任何租赁，我们不确认租赁资产和租赁负债。一年。对于我们的一些港口设施和房地产租赁协议，我们可以选择将目前的租赁期延长1至10好几年了。一般而言，我们不会将续订期权计入现值计算中，因为我们不能合理确定是否会行使该等期权。

由于我们的大部分租约没有一个容易确定的隐含利率，我们估计增量借款利率(“IBR”)以确定租赁付款的现值。我们在估计IBR时采用判断，包括考虑租赁期限、租赁计价的货币以及抵押品和我们的信用风险对利率的影响。

我们在租赁期限内以直线方式摊销租赁资产。

商誉和其他无形资产

商誉是指购买价格超过在企业收购中获得的可识别净资产的公允价值的部分。我们自每年7月31日起审查我们的减值商誉，如果事件或情况需要，我们会更频繁地审查。我们所有的善意都已分配给我们的报告单位。商誉减值审查使我们能够首先评估定性因素，以确定是否有必要进行更详细的定量商誉减值测试。如果我们的定性评估确定报告单位的估计公允价值很可能少于其账面价值，我们将进行量化测试。我们也可以选择绕过定性评估，直接对任何报告单位进行定量测试。在进行量化测试时，如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值，则不需要进一步分析。然而，如果报告单位的估计公允价值低于账面价值，则根据报告单位的账面价值与其公允价值之间的差额减记商誉，但以分配给报告单位的商誉金额为限。在估计我们报告单位的公允价值时，需要做出判断。

商标基本上代表了我们所有的其他无形资产。商标估计有无限期的使用寿命，不能摊销，但至少每年根据事件或情况要求对其损害进行审查。商标减损审查还允许我们首先评估定性因素，以确定是否有必要进行更详细的商标减损定量测试。如果我们的定性评估确定商标更有可能受损，我们将进行定量测试。我们也可以选择绕过定性的
F-10

目录表
评估，并直接进行定量测试。如果我们的商标账面价值超过其估计公允价值，我们的商标将被视为受损。

权益法投资

权益法投资最初按成本确认，并计入综合资产负债表中的其他资产。我们对他们业绩的按比例计入其他收入(费用)，净额计入综合损益表。

债务和债务发行成本

债务按初始公允价值入账，该初始公允价值通常反映我们在扣除债务发行成本后收到的收益。债务随后按摊销成本列报。债务发行成本一般采用与实际利息法相近的直线法，在债务期限内摊销为利息支出。债务发行贴现和溢价一般在债务期限内采用有效利率法摊销为利息支出。

衍生品和其他金融工具

我们过去及未来可能会利用衍生及非衍生金融工具，例如外币远期、期权及掉期、外币债务及外币现金结余，以管理我们对某些外币汇率波动的风险敞口。我们使用利率互换主要是为了管理我们的利率敞口，以实现固定利率和浮动利率债务的理想比例。我们的政策是不使用金融工具进行交易或其他投机目的。

所有衍生工具均按公允价值入账。如果衍生品被指定为现金流对冲，则该衍生品公允价值的变化将被确认为AOCI的组成部分，直到标的对冲项目在收益中得到确认或预测的交易不再可能发生。如果衍生品或非衍生品金融工具被指定为我们在外国业务中的净投资的对冲，则金融工具公允价值的有效部分的变化被确认为AOCI的组成部分，以抵消被对冲的指定净投资部分的折算价值变化，直到投资被出售或基本上清算为止。虽然被排除在对冲有效性评估之外的部分的影响在系统和合理的基础上记录在利息支出中，但扣除资本化利息后的影响。对于不符合对冲会计处理资格的衍生品，公允价值的变化在收益中确认。

我们根据衍生品合约的到期日将所有衍生品合约的公允价值分类为当期或长期。作为现金流量套期保值的衍生工具的现金流量在我们的综合现金流量表中被归类为与被套期保值项目相同的类别。

衍生品估值基于可观察的输入，如利率和大宗商品价格曲线、远期货币汇率、信用利差、到期日、波动性和交叉货币基差。我们使用收益法对外币期权和远期的衍生品、利率掉期和交叉货币掉期进行估值，使用所有重要投入的可观察市场数据和标准估值技术将未来金额转换为单一现值金额，假设参与者有动机但不是被迫进行交易。

外币折算和交易

这些财务报表是以美元列报的。每个外国实体参照其主要经济环境确定其本位币。我们最重要的外国实体使用美元、欧元、英镑或澳元作为其功能货币。我们按照资产负债表日的有效汇率换算我们的外国实体的资产和负债，这些实体拥有美元以外的功能货币。这些外国实体的收入和费用按该期间的平均汇率换算。股本按历史汇率换算，由此产生的外币换算调整作为AOCI的组成部分计入，AOCI是股东权益的单独组成部分。因此，我们合并财务报表中非权益折算项目的美元价值将根据美元对这些货币的价值变化而在不同时期波动。

我们以多种不同的货币进行交易。于确认交易项目之日，交易项目产生的每项资产、负债、收入、费用、收益或亏损均以记录实体的本位币计量，并按当日的有效汇率记录。在每个资产负债表日期，以功能货币以外的其他货币计价的记录货币余额使用资产负债表日的汇率进行调整，损益记录在其他收入或其他费用中，除非此类货币余额已被指定为对我国境外实体净投资的对冲。2022年、2021年和2021年外币交易产生的净收益或净亏损并不重要
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目录表
2020年。此外，我们的长期公司间应收账款和应付账款的未实现收益或亏损以非功能性货币计价，预计在可预见的未来不会偿还，计入作为AOCI组成部分的外币换算调整。

收入和费用确认

客人邮轮押金和船上预付款最初包括在客户收到的押金中。客户保证金随后被确认为邮轮收入，连同船上和其他活动的收入，以及一次航程的所有相关直接成本和费用，在完成持续时间不超过十晚的航程时，按比例确认为邮轮成本和费用。在完成航程的基础上与按比例确认这些较短持续时间的邮轮收入和成本及支出的影响并不大。我们提供的某些产品是捆绑的，我们根据这些商品和服务的估计独立销售价格在乘客票收入和机上收入以及其他收入之间分配捆绑服务和商品的价值。如果适用，旅客取消费用应在取消时确认在客票收入中。

我们向客人销售的往返我们船舶母港附近机场的航空和其他交通工具包括在客票收入中，购买这些服务的相关成本包括在运输成本中。我们从销售第三方岸上观光所得的收益包括在船上和其他收入中，相关成本包括在船上和其他成本中。代表我们的车载特许权人收取的金额，扣除汇给他们的金额，计入车载和其他收入中，作为特许权收入。如上所述，所有这些数额都是按完成航次或按比例确认的。

客票收入包括我们向客人收取的费用和税费。在确认相应收入时，直接对创收安排征收的费用、税费和收费因宾客人数而异，在佣金、运输和其他成本中支出。包括佣金、运输和其他费用在内的这些费用、税费和收费为#美元。4382022年，百万美元732021年为100万美元，215到2020年将达到100万。费用、税费和收费的剩余部分在确认相应收入时在其他营业费用中支出。

我们的酒店和运输业务的收入和支出包括在我们的旅游和其他部分，在提供服务时确认。

客户存款

我们的付款条件通常要求支付初始定金以确认预订，余额在航程前支付。邮轮前从客人那里收到的现金记录在客户存款和我们综合资产负债表的其他长期负债中。这些金额包括可退还的押金。在某些情况下，我们为客人提供了灵活性，允许客人在未来日期重新预订，获得未来的邮轮积分(“FCC”)或选择接受现金退款。我们有时会发布增强型FCC。增强型FCC为客人提供了在收到的原始现金保证金之外的额外信用价值，增加的价值被确认为在所用时期内适用于未来邮轮的折扣。我们记录了未过期的FCC的负债，前提是我们收到了客人取消预订的现金，但没有退还。 我们的客户存款总额为$5.13亿美元和3,000美元3.5截至2022年11月30日和2021年11月10亿美元，其中约210截至2022年11月30日，未赎回的FCC数量为100万。vt.给出由于新冠肺炎带来的出行需求不确定性，以及缺乏可比的FCC赎回历史经验，我们无法估计未来期间不会使用的FCC数量。向选择现金退款的客人支付的退款记录在应付账款中。在2022年至2021年期间，我们确认的收入为1.93亿美元和3,000美元0.1截至2021年11月30日和2020年11月30日，与我们的客户存款相关的9亿美元。从历史上看，我们的客户存款余额因现金收取的季节性、收入的确认、客户存款的退款和外币变化而发生变化。

合同费用

我们确认在开航前支付的旅行社佣金以及因获得机票合同而产生的信用卡和借记卡费用为资产。我们在预付费用和其他费用中记录这些金额，然后在收入确认或航程取消时将这些金额确认为佣金、运输和其他金额。我们与确认为资产的客户签订合同的增量成本为2181000万美元和300万美元55截至2022年11月30日和2021年11月30日。

保险

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目录表
我们使用保险和自我保险相结合的方式承保一系列风险，包括船员患病和受伤、旅客受伤、污染、与我们的邮轮活动相关的其他第三方索赔、我们每艘船的船体和机械损坏、战争险、工人赔偿、董事和高级管理人员的责任、财产损失以及岸上第三方索赔的一般责任。我们确认从第三方保险公司获得的保险可追偿金额，最高可达追回时的已记录损失金额，并在结算时超过已记录损失的金额。我们所有的保单都有承保限额、免赔额和免赔额的限制。与船员疾病和船员和旅客伤害索赔相关的负债，包括所有法律费用，都是根据个别索赔的具体情况估计的，或根据历史索赔经验、损失发展因素和其他假设精算估计的。

销售和管理费用

销售费用包括广泛的广告、营销和促销费用。除媒体制作费用外，广告费用在广告首次播出时计入发生的费用。销售费用总计为$7442022年，百万美元3402021年为100万美元，348到2020年将达到100万。行政费用是指我们的岸上支持、预订和其他行政职能的成本，包括工资和相关福利、专业费用和大楼占用成本，这些费用通常在发生时支出。

基于股份的薪酬

我们采用公允价值法确认所有基于股份的薪酬奖励的薪酬支出。对于基于时间的股份奖励，我们使用直线归属法在预期归属期间或退休资格日期(如果早于归属期间)按比例确认补偿成本。对于基于业绩的股票奖励，我们基于业绩条件被达到的概率来估计薪酬成本，并使用直线归因法在预期归属期间按比率确认费用。如果预计不能满足全部或部分绩效条件，则转回先前确认的薪酬支出的适当金额，并相应调整未来薪酬支出。对于基于市场的股票奖励，我们使用直线归因法在预期归属期间按比率确认补偿成本。如果预计不能满足目标市场条件，补偿费用仍将得到确认。我们会在罚没发生时对其进行核算。

每股收益

每股基本收益的计算方法是将净收益(亏损)除以每一期间的加权平均流通股数量。稀释后每股收益的计算方法是将净收益(亏损)除以每一期间已发行的加权平均股数和普通股等价物。就每股收益而言，嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股被视为单一类别的股票，因为它们具有同等的权利。

会计声明

2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2020-04号，参考利率改革(专题848)：促进参考利率改革对财务报告的影响(“ASU第2020-04号”)，它为关于合同修改和对冲会计的会计指导提供了临时可选的权宜之计和例外，以减轻实体的财务报告负担，因为市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率。ASU 2020-04自发布之日起生效。2022年12月，FASB将可以适用该指导的日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。伦敦银行间同业拆借利率的使用在2021年底被逐步淘汰，尽管现有协议的美元伦敦银行间同业拆借利率的逐步淘汰被推迟到2023年6月。我们继续关注与伦敦银行间同业拆借利率过渡相关的发展，并确定一个市场可接受的替代利率。

2021年12月，我们修订了我们的GB3501,000,000英镑长期债务协议，该协议将英镑(“GBP”)LIBOR参考英镑隔夜指数平均(“SONIA”)，并应用了实际的权宜之计。这项修订对我们的综合财务报表没有实质性影响。截至2022年11月30日，大约5.8我们的未偿债务中有140亿美元以美元LIBOR为参考浮动利率计息，到期日延长至2023年6月30日之后。我们目前正在评估我们参考美元LIBOR的合同，并与债权人合作，根据需要更新信贷协议，以包括关于LIBOR的继任者或替代利率的措辞。我们预计采用这一准则不会对LIBOR过渡期内我们的合并财务报表产生实质性影响。

财务会计准则委员会发布了指导意见、债务转换和其他期权以及实体自有股权的衍生品和对冲合同，简化了可转换工具的会计处理。本指南取消了某些需要
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目录表
在某些情况下，对嵌入式转换功能进行单独核算。此外，除其他变化外，指导意见取消了对实体自身股权中的合同进行股权分类的某些条件。指导意见还要求实体在计算稀释每股收益时对所有可转换工具使用IF-转换方法，并包括可能以现金或股票结算的工具的股票结算影响，但某些负债分类的基于股份的支付奖励除外。我们将在2023年第一季度采用这一指导意见，采用修改后的追溯法。我们预计采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2022年9月，FASB发布了ASU编号2022-04，负债-供应商财务计划(子主题405-50)-供应商财务计划义务的披露。本ASU要求供应商财务计划中的买方披露关于该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。预计这一ASU将通过要求对这些计划进行新的披露来改进财务报告，从而使财务报表用户能够更好地考虑这些计划对实体营运资本、流动性和现金流的影响。本ASU对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，但对前滚信息的修正除外，该修正对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。我们目前正在评估新指引对我们综合财务报表披露的影响。

注3-财产和设备
 11月30日，
*(单位：百万)2022 2021
船舶和船舶改进$52,908 $50,501 
建造中的船舶785   1,536 
其他财产和设备3,970   3,928 
总资产和设备57,663   55,965 
减去累计折旧(18,976)(17,858)
$38,687 $38,107 

资本化利息共计$482022年，百万美元832021年为100万美元，66到2020年将达到100万。

船舶的销售

在2022年期间，我们达成了一项协议，一EA分部发货并完成了二CAA段船舶和 一EA部门船舶，所有这些共同代表乘客运力减少 4,110我们EA部门的泊位和 4,110我们的GMA部门的泊位。此外，2022年12月，我们达成了出售协议 一EA部门船舶，这意味着乘客运力减少了 1,270铺位。

有关更多讨论，请参阅附注10 -“公允价值计量、衍生工具和对冲活动以及金融风险、按非经常性公允价值计量的非金融工具、船舶减值”。

注4-权益法投资

我们拥有Grand Bahama Shipyard Ltd.（“Grand Bahama”）的少数股权，该公司是一家船舶维修和保养机构。大巴哈马为我们提供了价值美元的服务122022年，百万美元112021年为100万美元，382020年百万。截至2022年11月30日，我们在大巴哈马的投资为美元432000万美元，其中包括美元102000万美元的股本和1美元的贷款33 万截至2021年11月30日，我们在大巴哈马的投资为美元472000万美元，其中包括美元142000万美元的股本和1美元的贷款331000万美元。

我们在White Pass和Yukon公路(“White Pass”)中拥有少数权益，其中包括阿拉斯加州斯卡格韦的港口、铁路和零售业务。2022年、2021年和2020年，白色通行证为我们提供了大量无形的服务。由于我们的客轮业务暂停和随后恢复对2022年和2021年阿拉斯加航季的影响，我们评估了我们在White Pass的投资是否是暂时减值，并进行了减值评估。作为我们评估的结果，我们确认了2022年和2021年的减值费用为301000万美元和300万美元17其他收入(支出)净额为2.5亿美元。截至2022年11月30日，我们在White Pass的投资为$50百万美元，其中包括$182000万美元的股本和1美元的贷款321000万美元。截至2021年11月30日，我们在White Pass的投资为$762000万美元，其中包括美元492000万美元的股本和1美元的贷款271000万美元。

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目录表
我们拥有中船嘉年华邮轮有限公司(“中船嘉年华”)的少数权益，这是一家总部位于中国的邮轮公司，将运营自己的船队，服务于中国市场。在2022年和2021年期间，我们为CSSC-Carnival提供了大量服务，我们向CSSC-Carnival支付了总计$552021年期间的船舶租赁费为1000万美元。截至2022年和2021年11月30日，我们对CSSC-Carnival的投资为$701000万美元和300万美元1191000万美元。在2020年内，我们向CSSC-Carnival出售了一家拥有完全所有权的实体的控股权二EA部门发货并确认相关收益$1071000万美元，包括在我们综合损益表的其他运营费用中。在2021年期间，我们向CSSC-Carnival出售了剩余的美元283在同一实体的少数股权中投资100万美元。在2022年期间，我们没有对CSSC嘉年华做出任何出资。在2021年期间，我们向CSSC嘉年华提供了#美元的资本金。901000万美元。

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目录表
注5-债务

11月30日，
(单位：百万)成熟性费率(A)(B)20222021
有担保债务
备注
备注2026年2月10.5%$775 $775 
欧元纸币2026年2月10.1%439 481 
备注2027年6月7.9%192 192 
备注2027年8月9.9%900 900 
备注2028年8月4.0%2,406 2,406 
贷款
欧元固定汇率2022年11月
5.5% - 6.2%
— 98 
欧元浮动汇率2022年11月至2025年6月
Euribor+3.8%
808 951 
浮动汇率2025年6月至2028年10月
Libor+3.0 - 3.3%
4,101 4,137 
担保债务总额9,621 9,939 
无担保债务
左轮手枪
设施(c)
Libor+0.7%
200 2,790 
备注
欧元纸币2022年11月1.9%— 622 
可转换票据2023年4月5.8%96 522 
备注2023年10月7.2%125 125 
可转换票据2024年10月5.8%426 — 
备注2026年3月7.6%1,450 1,450 
欧元纸币2026年3月7.6%517 566 
备注2027年3月5.8%3,500 3,500 
可转换票据2027年12月5.8%1,131 — 
备注2028年1月6.7%200 200 
高级优先笔记2028年5月10.4%2,030 — 
备注2029年5月6.0%2,000 2,000 
欧元纸币2029年10月1.0%620 679 
备注2030年6月10.5%1,000 — 
贷款
浮动汇率2023年2月至2024年9月
Libor+3.8 - 4.5%
590 590 
英镑浮动汇率2025年2月
索尼娅+0.9% (d)
419 467 
欧元浮动汇率2021年12月至2026年3月
Euribor+1.8 - 2.4%
827 1,375 
出口信贷安排
浮动汇率2022年2月至2031年12月
Libor+0.8 - 1.5%
1,246 1,363 
固定费率2027年8月至2032年12月
2.4 - 3.4%
3,143 3,488 
欧元固定汇率2031年2月至2034年1月
1.1 - 1.6%
2,592 1,551 
欧元浮动汇率2022年2月至2034年11月
Euribor+0.2 - 1.6%
3,882 2,742 
无担保债务总额25,994 24,031 
债务总额35,615 33,970 
减去：未摊销债务发行成本和贴现(1,069)(744)
债务总额，扣除未摊销债务发行成本和贴现后的净额34,546 33,226 
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目录表
减去：短期借款(200)(2,790)
减去：长期债务的当前部分(2,393)(1,927)
长期债务$31,953 $28,509 

(A)提高我们几乎所有基于LIBOR和EURIBOR的可变债务的参考利率0.0%到 0.75楼层百分比。
(B)由于上述负债表不包括我们的利率互换的影响，截至2021年11月30日，它也不包括我们的外币互换的影响。截至2022年11月30日，我们没有任何外币掉期交易。我们部分债务的利率，包括我们的循环贷款，根据嘉年华公司或嘉年华公司的优先无担保长期证券的适用评级而浮动。
(C)在我们的循环贷款机制下，于2020年提取了最初六个月的未偿还款项。在满足循环贷款条件的情况下，我们可以继续重新借款或以其他方式使用循环贷款项下的可用金额，直至2024年8月。我们有一块钱2.6截至2022年11月30日，我们的循环贷款工具下可供借款的资金为10亿美元。循环融资机制还包括与排放挂钩的利润率调整，在根据利润率定价网格设定初始适用利润率后，可根据实现某些商定的年度碳排放目标的表现调整利润率。我们被要求为任何未使用的部分支付承诺费。
(D)*截至2022年11月30日，GBP无担保贷款的利率与Sonia挂钩，并受信贷调整利差的影响，范围为0.03%到 0.28%。具有信用调整利差的参考SONIA利率受0%地板。截至2021年11月30日，这笔贷款以英镑伦敦银行间同业拆借利率为参考。

嘉年华公司和/或嘉年华公司是我们所有未偿债务的主要债务人，不包括#美元。0.5十亿
根据嘉年华公司的子公司Costa Crociere S.p.A.(“Costa”)的定期贷款安排，以及美元2.0嘉年华集团附属公司嘉年华控股(百慕大)有限公司(“嘉年华控股”)发行的2028年优先票据(定义见下文)。我们的所有未偿债务都是由基本上相同的实体发行或担保的，但不超过#美元。250其中包括由嘉年华和科斯塔的某些子公司担保的Costa定期贷款安排，不担保我们的其他未偿债务；以及我们的2028年优先票据，由嘉年华控股发行，不为我们的其他未偿债务提供担保。

我们债务的预定到期日如下：
(单位：百万)
年本金支付
2023$2,396 
2024 (a)2,645 
20254,385 
20264,507 
20275,662 
此后16,020 
总$35,615 

(A)债务包括借款#美元0.2在我们的循环贷款机制下。我们的循环贷款项下的未偿还款项是在2020年提取的，最初是六个月学期。在满足循环贷款条件的情况下，我们可以继续重新借款或以其他方式使用循环贷款项下的可用金额，直至2024年8月。我们有一块钱2.6截至2022年11月30日，我们的循环贷款工具下可供借款的资金为10亿美元。

短期借款

截至2022年11月30日和2021年11月30日， 我们的短期借款包括#美元。0.210亿美元2.8在我们的循环贷款机制下。

有担保债务

2025年有担保定期贷款的重新定价

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目录表
2021年6月，我们签署了一项修正案，重新定价我们的美元2.82025年有担保定期贷款(简称2025年有担保定期贷款)。经修订的美元部分按年利率相等于伦敦银行同业拆息(连同0.75楼层百分比)加3.0%。经修订的欧元部分按相当于EURIBOR的年利率计息(连同0楼层百分比)加3.75%.

2028年高级担保票据

2021年7月，我们发行了美元2.430亿美元的本金总额4.02028年到期的优先优先担保票据(“2028年优先担保票据”)。我们用发行的净收益购买了$2.02023年高级担保票据的本金总额为2020亿美元，并支付该等票据的应计利息和相关费用和开支。2028年发行的高级担保票据将于2028年8月1日到期。

2028年高级担保定期贷款

2021年10月，我们借入本金总额为$2.3根据一笔新的定期贷款，贷款总额为10亿美元。我们用这笔借款的净收益赎回了2.02023年高级担保票据的未偿还本金总额为30亿美元，并支付该等票据的应计利息和相关费用和开支。新期限贷款的年利率为伦敦银行同业拆息(连同0.75楼层百分比)加3.25%，2028年10月18日到期。

无担保债务

2028年优先事项说明

2022年10月，嘉年华控股发行本金总额为美元2.02028年5月1日到期的2028年优先票据(以下简称2028年优先票据)。2028年发行的优先票据的息率为10.4每年%，从2025年5月1日开始可召回。关于发行2028年优先票据，嘉年华公司、嘉年华公司及其各自的附属公司向嘉年华控股公司提供了12艘未受担保的船只(“主题船只”)，每艘主题船只继续以嘉年华公司、嘉年华公司或其各自子公司的其中一个品牌运营。截至2022年11月30日，主题船只的总账面净值约为$8.3十亿美元。截至2022年11月30日，受调查船只的身份没有变化。请参阅下面的“抵押品和优先池”。

2027年高级无抵押票据

2021年2月，我们发行了本金总额为$3.52027年3月1日到期的2027年3月1日到期的1，00亿优先无担保票据(“2027年优先无担保票据”)。2027年发行的高级无抵押债券的息率为5.8每年的百分比。

2029年高级无抵押票据

2021年11月，我们发行了本金总额为$2.02029年5月1日到期的10亿优先无担保票据(“2029年优先无担保票据”)，旨在为各种2022年和其他债务到期日进行再融资。2029年发行的高级无抵押债券的息率为6.0每年%，从2024年11月1日开始可召回。

2030高级无抵押票据

2022年5月，我们发行了本金总额为$1.02030年6月1日到期的1，00亿优先无担保票据(“2030高级无担保票据”)。2030年高级无抵押债券的息率为10.5每年%，从2025年6月1日开始可召回。

出口信贷工具借款

在截至2022年11月30日的一年中，我们借入了3.1出口信贷安排项下10亿美元，到2034年每半年分期付款一次。截至2022年11月30日，负承诺船舶的账面净值为#美元。14.21000亿美元。

债务假期

2021年，我们修订了几乎所有的出口信贷安排，推迟了大约1美元1.0本应在2021年4月1日至2022年5月31日期间到期的本金支付总额为1000亿美元，将在接下来的五年内偿还。债务节假日修正的累计递延本金金额，包括
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目录表
2020年签订的修正案，约为$1.2截至2022年11月30日，10亿美元。此外，这些修订使我们所有出口信贷安排的财务契约与我们的其他安排一致。

可转换票据

2020年，我们发行了美元2.030亿美元的本金总额5.82023年到期的可转换优先票据百分比(“2023年可转换票据”)。2023年可转换票据将于2023年4月1日到期，除非我们提前回购或赎回或根据到期日前的条款提前转换。自2020年4月以来，我们回购、交换和转换了部分2023年可转换票据，导致2023年可转换票据的本金减少至$0.11000亿美元。

2022年8月，我们发行了$339本金总额为1,000万美元5.8%2024年到期的可转换优先票据(“2024年可换股票据”)根据与2023年可换股票据的若干持有人私下协商的非现金交换协议，该等持有人同意将其2023年可换股票据交换为等额的2024年可换股票据。2022年11月，我们额外发行了1美元87根据与2023年可转换票据的某些持有人私下协商的非现金交换协议，2024年可转换票据的本金总额为100万美元，根据该协议，该等持有人同意将其2023年可转换票据交换为等额的额外2024年可转换票据。2024年可转换票据将于2024年10月1日到期，除非我们提前回购或赎回或根据到期日前的条款提前转换。

2022年11月，我们发行了美元1.130亿美元的本金总额5.82027年到期的可转换优先票据百分比(“2027年可转换债券”，连同2023年可转换债券和2024年可转换债券，称为“可转换债券”)。2027年可转换票据将于2027年12月1日到期，除非我们提前回购或赎回或根据到期日前的条款提前转换。

可转换票据可由持有人转换为现金、嘉年华公司普通股股份或两者的组合，但须符合适用于可转换票据的有关契约所述的条件。2023年可转换债券和2024年可转换债券的初始兑换率分别为100嘉年华公司普通股每股$1,000票据本金金额，相当于初始转换价格#美元10每股普通股。2027年可转换票据的初始兑换率约为75嘉年华公司普通股每股$1,000票据本金金额，相当于初始转换价格约为#美元13.39每股普通股。可换股票据的初始换股价格受某些反摊薄调整的影响，如果该等可换股票据按照管理可换股票据的各自契约中所述与税收赎回或某些公司事件相关地进行转换，则初始换股价格也可能增加。2024年可转换债券自2024年可转换债券发行之日起至2022年8月31日可转换，此后如果满足某些条件，可能成为可转换债券。截至2022年11月30日，并无任何条件可供2023年可换股票据、2024年可换股票据或2027年可换股票据持有人转换，因此该等可换股票据于该日期不能兑换。有关与可转换票据有关的交易详情，请参阅附注15-“补充现金流量资料”。

2023年可转换票据可于2022年12月31日或之前的任何时间全部但不可部分赎回，赎回价格相当于100如果我们或任何担保人因税务法律、法规或裁决的变化或其官方应用、管理或解释的变化而不得不支付2023年可转换票据的任何额外金额，本公司或任何担保人将不得不支付2023年可转换票据本金的%，外加赎回日的应计和未付利息。我们可以在2024年6月30日或之前的任何时间赎回全部但不是部分的2024年可转换票据，赎回价格相当于100如果我们或任何担保人因税务法律、法规或裁决的变化或其官方应用、管理或解释的变化而不得不支付2024年可转换票据的任何额外金额，则本公司或任何担保人必须支付2024可转换票据本金的%，外加赎回日的应计和未付利息。本公司可于紧接到期日前第40个交易日或之前的任何时间赎回2027年可换股票据，赎回价格相等于100如果我们或任何担保人因税务法律、法规或裁决的变化或其官方应用、管理或解释的变化而不得不支付2027可转换票据的任何额外金额，则本公司或任何担保人将不得不支付2027可转换票据本金的%，加上赎回日的应计和未付利息。

于2025年12月5日或之后以及紧接到期日之前的第40个预定交易日或之前，如嘉年华公司普通股的最后报告销售价格超过130当时有效的转换价格的%，至少20交易日(不论是否连续)，包括紧接本行发出赎回通知日期前一个交易日，30连续交易日期间，包括紧接我们发出通知之日之前的交易日
F-19

目录表
救赎。赎回价格将等于100正在赎回的2027年可转换票据本金的%，加上赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未偿还利息。

我们将可转换票据作为单独的负债和权益部分进行会计处理。我们将负债部分的账面价值确定为其现金流的现值。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从可转换票据的初始收益中扣除负债部分的账面价值来计算的。

权益部分的账面金额为#美元。229于2027年可换股票据发行日期及$286在2023年可转换票据发行之日，为100万美元。2023年可换股票据的权益部分账面值减至零与2020年8月的部分回购有关，是因为回购时，回购部分2023年可换股票据的权益部分的公允价值超过了2023年可换股票据发行时所记录的权益部分的总金额。在将2023年可换股票据部分交换为2024年可换股票据后，转换选择权的公允价值保持不变，因此，权益部分的账面金额没有调整。

债务折让指于可换股票据发行日期，可换股票据本金金额超过负债部分账面值的部分，按实际利率法在有关可换股票据期限内资本化及摊销为利息开支。于将2023年可换股票据的部分兑换为2024年可换股票据后，剩余未摊销折价于2023年可换股票据与2024年可换股票据之间分配，并按实际利率法摊销至各年期的利息开支。

可转换票据负债部分的账面净值如下：
11月30日，
(单位：百万)20222021
本金$1,653 $522 
减去：未摊销债务贴现(274)(45)
$1,380 $478 

截至2022年11月30日，可用股票的IF转换价值137可转换票据的票面价值低于票面价值。

抵押品和优先池

截至2022年11月30日，我们的船舶和船舶改进的账面净值(不包括建造中的船舶)为$36.2 亿我们的担保债务是以第一或第二优先权为基础担保的，取决于工具，由某些抵押品担保，其中包括船只和与这些船只有关的某些资产以及重大知识产权（合并账面净值约为美元）。23.630亿美元，其中包括美元22.0(与船只和与这些船只相关的某些资产)，截至2022年11月30日)和某些其他资产。

此外，截至2022年12月9日，美元8.3我们的船舶账面净值和船舶改进已转移到嘉年华控股。这些船舶被包括在我们2028年高级优先事项的船舶优先级池中。

《公约》遵守情况

截至2022年11月30日，我们的循环贷款、无担保贷款和出口信贷安排包含以下列出的某些契约。

•自2023年8月31日起，在每个财政季度结束时保持最低利息覆盖率(调整后的EBITDA与协议中定义的综合净利息费用之比)(“利息覆盖率公约”)，比率不低于2.02023年8月31日测试日期为1.0，2.52023年11月30日测试日期为1.0，以及3.0从2024年2月29日测试日期起，或通过各自的到期日，从1.0到1.0。
•维持最低已发行资本和综合准备金(如协定所界定)#美元5.01000亿美元
•从2021年11月30日测试日期到2023年5月31日测试日期，将我们的债务与资本之比(如协议中所定义)限制在不超过的百分比75%，之后将在按比率下降到652024年5月31日测试日期起的百分比
•保持最低流动性$1.5 至2026年11月30日
F-20

目录表
•在2024年11月30日之前遵守某些限制性公约
•限制我们的担保资产以及担保和其他债务的数额

在2022年期间，我们签订了书面协议，放弃遵守我们循环贷款和美元下的利息覆盖公约。11.830亿美元12.1截至2024年2月29日的测试日期，我们的无担保贷款和出口信贷安排中包含该公约的贷款总额为1000亿美元。

在2022年11月30日之后和2023年1月12日，我们签订了进一步的书面协议，放弃遵守利息覆盖公约下剩余的$0.3到2024年2月29日测试日期为止，我们的无担保贷款和出口信贷安排中有20亿美元，到2024年5月31日测试日期为止，我们的循环贷款安排中包含有公约。我们将被要求从2024年5月31日或2024年8月31日的下一次测试日期开始遵守。

截至2022年11月30日，我们遵守了债务协议中适用的公约。一般来说，如果发生任何债务协议下的违约事件，则根据其中的交叉违约和/或交叉加速条款，我们几乎所有的未偿债务和衍生品合同应付款项都可能到期，我们的债务和衍生品合同可能被终止。任何金融契约修正案可能会导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他可用的贷款人 适用的保护措施。

嘉年华公司或嘉年华plc以及我们的某些子公司为我们的几乎所有债务提供了担保。

注6-承付款

截至2022年11月30日，我们预计新船舶增长资本承诺的时间如下：

(单位：百万)
年
2023$1,755 
20242,400 (a)
2025895 (a)
此后— 
$5,050 

(a)截至2022年11月30日，包括需要融资的船舶。2022年11月30日之后，我们获得了2024年和2025年船舶交付的融资，因此这些承诺不再受到融资的约束。

注7-或有事件

诉讼

我们经常参与法律程序、索赔、纠纷、监管事项以及在我们业务的正常过程或附带过程中产生的政府检查或调查，包括以下所述。此外，由于新冠肺炎的影响，我们已经并可能在未来对我们提出诉讼索赔、执法行动、监管行动和调查，包括但不限于那些因人身伤害和生命损失而引起的索赔、执法行动、监管行动和调查。我们预计，这些索赔和诉讼中的许多，或者这些索赔和诉讼的任何和解，都将由保险覆盖，并且从历史上看，我们的负债的最高金额(扣除任何保险可追回金额)一直限制在我们的自我保险保留水平。

当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，我们在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。

法律程序和政府调查受到内在不确定性的影响，可能会出现不利的裁决或其他事件。不利的解决方案可能会造成巨大的经济损失。此外，在寻求行为补救的事项中，不利的解决方案可能包括禁令或其他命令，禁止我们以完全或特别的方式销售一种或多种产品，排除特定的商业行为或要求其他补救措施。不利的结果可能会对我们的业务、运营结果、财务状况或流动性造成实质性的不利影响。

正如此前披露的那样，2019年5月2日， 二根据《古巴自由和民主团结法案》（又称《赫尔姆斯法案》）第三章，嘉年华公司在美国佛罗里达州南区地方法院提起诉讼
F-21

目录表
伯顿法案，声称嘉年华公司在某些船只停靠在古巴的某些港口时“贩运”没收的古巴财产，这一所谓的“贩运”使原告有权获得三倍的损害赔偿金。在哈瓦那码头公司提起的案件中，关于即决判决动议的听证会于2022年1月18日结束。2022年3月21日，法院就责任问题做出了有利于哈瓦那码头公司的简易判决。2022年8月31日，法院裁定赫尔姆斯-伯顿法规的三倍条款适用于损害赔偿和利息，因此，我们调整了对此事的估计责任。法院于2022年9月22日举行了情况发布会，当时决定不再需要陪审团审判。2022年12月30日，法院判决嘉年华败诉，金额为#美元。110万美元外加1美元41000万美元的手续费和成本。我们打算上诉。在哈维尔·本戈查于2021年12月20日提起的案件中，法院发布了一项命令，邀请美国政府就上诉中涉及的几个问题提交一份之友简报。美国政府提交了诉状，法院命令各方做出回应。2022年5月6日，我们提交了回复简报。2022年11月23日，第十一巡回法院作出命令，确认驳回对我们有利的案件。我们认为，这些行动可能产生的任何最终负债不太可能对我们的综合财务报表产生实质性影响。

正如之前披露的那样，2020年4月8日，前供应商德柯蒂斯有限责任公司(“德柯蒂斯”)向美国佛罗里达州中区地区法院对嘉年华公司提起诉讼，要求对德柯蒂斯没有侵犯嘉年华公司与其海洋勋章系统和技术相关的几项专利的声明救济。这起诉讼还提出了根据1890年《谢尔曼反托拉斯法》提出的某些垄断索赔、不正当竞争和侵权干预，并寻求宣告性判断，即嘉年华公司的某些专利是不可执行的。德柯蒂斯要求赔偿，包括费用和成本，并要求声明它没有侵权和/或嘉年华公司的专利不可执行。2020年4月10日，嘉年华公司向美国佛罗里达州南区地区法院提起诉讼，指控德柯蒂斯违反合同、侵犯商业机密和侵犯专利。嘉年华公司要求赔偿，包括费用和成本，以及永久禁止DeCurtis从事此类活动的命令。这两起案件现已在佛罗里达州南区合并。2022年4月25日，我们请求对我们的违约索赔和德柯蒂斯的所有索赔进行即决判决。德柯蒂斯还提出了一项动议，要求对我们的索赔的某些部分进行即决判决。两项即决判决动议均作了充分简报。2022年7月28日，法院通过了地方法官的报告和建议，批准了我们的开庭权利要求构建摘要，并驳回了德柯蒂斯关于各种专利权利要求无效的简易判决的动议。2022年11月11日，治安法官提交了一份报告和建议，建议法院发布命令，驳回我们的即决判决动议，并部分批准和部分驳回德柯蒂斯的即决判决动议。双方都对该报告和建议提出了反对意见。法院已将审判日期定为2023年2月27日。我们相信最终结果不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

新冠肺炎行动

我们在多项与COVID—19相关的个别行动中被点名。这些诉讼包括基于各种理论的侵权索赔，包括疏忽和未能警告。这些诉讼中的原告声称受到多种伤害：部分原告仅限于精神痛苦，而另一些则声称因COVID—19检测呈阳性而导致伤害。少数诉讼包括非正常死亡索赔。几乎所有这些个人诉讼现已被驳回或以无关紧要的金额了结。

截至2022年11月30日，11据称，前客人已经在几个美国联邦法院、澳大利亚联邦法院和意大利提起了集体诉讼。这些诉讼包括基于各种理论的侵权索赔，包括疏忽、严重疏忽和未发出警告、身体伤害和与接触和/或承包新冠肺炎相关的严重精神痛苦。截至2022年11月30日，九在这些集体诉讼中，要么以微不足道的金额单独解决，要么被法院驳回其集体指控，只剩下澳大利亚和意大利的案件。

新冠肺炎的所有案件都寻求金钱赔偿，多数案件寻求数额不详的额外惩罚性赔偿。

我们将继续采取行动，对上述主张进行辩护。

监管或政府的询问和调查

我们一直并可能继续受到数据安全漏洞和数据隐私缺失的影响，这些问题时有发生。这些攻击的范围和意图可能有所不同，从无意事件到恶意动机攻击。

正如之前披露的，2022年6月24日，我们与纽约金融服务部(“NY DFS”)就之前披露的网络安全事件敲定了和解协议，根据该协议，我们支付了一笔对我们的合并财务报表没有实质性影响的金额。此外，正如之前披露的那样，我们与46个州的州总检察长就相同的网络安全事件敲定了和解协议，根据该协议，我们支付了一笔对我们的合并财务报表没有实质性影响的金额。此前披露的所有网络事件现在都已得到解决。
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目录表

我们因影响我们的网络事件而产生了法律和其他费用。过去三年，与网络事件有关的罚款和和解金额并不算大。虽然这些事件对我们的业务、经营结果、财务状况或流动性没有重大不利影响，但我们不能对未来做出保证，我们可能会受到未来可能产生如此重大不利影响的诉讼、攻击或事件的影响。

2022年3月14日，美国司法部和美国环境保护局通知我们，2013年《船舶通则》所涵盖的拥有和运营的船只涉嫌违反《清洁水法》，可能会受到民事处罚和禁令救济。我们正在与这些机构合作，以达成这一问题的解决方案。我们相信最终结果不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

其他或有债务
我们签订的一些债务合同包括赔偿条款，规定如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。这些意外情况通常与税收的变化或法律的变化有关，这增加了贷款人的成本。赔偿条款中没有规定或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最大金额(如果有的话)。

我们与许多信用卡处理商签订了协议，处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中某些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备资金。尽管协议各不相同，但这些要求通常可以通过扣留客户付款的百分比或直接向信用卡处理商提供现金来满足。截至2022年和2021年11月30日，我们拥有1.73亿美元和3,000美元1.130亿美元与我们客户存款相关的储备资金，以满足这些要求，这些要求包括在其他资产中。我们继续期待根据这些协议提供储备资金。此外，截至2022年和2021年11月30日，我们拥有30托管的现金抵押品，包括在其他资产中。

注8-税收

我们在主要业务所在司法管辖区的主要税项和免税额摘要如下：

美国所得税

我们主要是从事经营邮轮国际运输业务的外国公司。除其他业务外，我们还通过美国公司拥有和运营荷兰美国公主阿拉斯加旅游公司在美国的酒店和运输业务。

我们的北美邮轮业务和某些船东子公司在美国境内从事贸易或业务。根据其行程，任何特定的邮轮可能会从美国境内产生收入。我们认为，我们在美国的来源收入和船东子公司的收入，在一定程度上来自或附带于一艘或多艘船舶的国际运营，目前免征美国联邦所得税和分支机构利润税。

我们在美国的国内业务，主要是荷兰美国公主阿拉斯加旅游公司的酒店和运输业务，在美国须缴纳联邦和州所得税。

一般而言，根据《美国国税法》第883条，某些非美国公司(例如我们的北美邮轮业务)不需要对来自或附带于一艘或多艘船舶的国际运营的美国来源收入缴纳美国联邦所得税或分支机构利得税。适用的美国财政部法规一般规定，外国公司将有资格享受第883条的好处，条件是：(I)在相关部分中，(I)外国公司组织的外国公司对根据第883条声称获得豁免的每一类航运收入给予在美国组织的公司同等豁免(“同等豁免司法管辖区”)，以及(Ii)外国公司符合明确的上市公司股权测试(“上市交易测试”)。在同等豁免管辖区组织的外国公司的子公司，如果符合上市测试，也将受益于第883条。我们认为，巴拿马是一个同等的豁免管辖区，嘉年华公司目前符合《条例》规定的公开交易测试。因此，嘉年华公司几乎所有的收入都免征美国联邦所得税和分支机构利润税。

根据第883节的规定，美国国税局认为某些活动不是船舶国际经营的附带活动，因此，可归因于这些活动的收入，如果这些收入来自美国，就不符合资格
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目录表
883条款的豁免。被确定为非附带活动的活动包括出售航空运输、转运、岸上旅行以及邮轮前后的土地套餐的收入，只要是从美国境内赚取的。

我们认为，根据适用的美国双边所得税条约，嘉年华公司及其子公司在美国赚取的来源运输收入目前有资格免除美国联邦所得税。

嘉年华公司、嘉年华公司和某些子公司须缴纳美国各州的各种所得税，通常对每个州的美国来源收入部分征收美国联邦所得税。然而，阿拉斯加州对我们在阿拉斯加做生意的公司及其某些子公司的总收入的分配部分征收所得税。

英国和澳大利亚的所得税

Cunard、P&O邮轮(英国)和P&O邮轮(澳大利亚)是嘉年华公司的部门，并已选择以十年滚动期限加入英国吨位税，并相应地每年重新适用。适用吨位税制的公司根据符合条件的船舶的净吨位计算的利润缴纳公司税。根据正常的英国税收规则，这些品牌的相关运输收入不需要缴纳英国公司税。相关航运收入包括经营符合条件的船舶和与航运有关的活动的收入。

一家公司要符合这一制度，就必须缴纳英国公司税，并运营在英国进行战略和商业管理的符合条件的船舶。英国吨位税范围内的公司也必须遵守海员培训要求。

我们的英国非航运活动不符合英国吨位税制度的条件，仍需缴纳正常的英国公司税。

根据英国/澳大利亚所得税条约，P&O邮轮(澳大利亚)和嘉年华公司为澳大利亚度假区邮轮部分在国际上运营的所有其他邮轮都可以免除澳大利亚公司税。

意大利和德国所得税

2015年，Costa和AIDA重新选择进入意大利吨位税制，直到2024年，并可以重新申请额外的 十- 从2025年初开始的一年期。适用吨位税制的公司须就航运利润缴付公司税，而航运利润是参照符合资格的船舶的净吨位计算。

根据意大利吨位税制度，Costa和AIDA的大部分收入不符合征税资格，将按实际税率征税， 4.82022年和2021年。

根据德国/意大利所得税条约，AIDA几乎所有的收入都免征德国所得税。

其他

当经有关税务机关审核后，所得税拨备更有可能获得支持时，我们仅根据其技术价值确认不确定税务职位的所得税拨备。将被确认的税收优惠被衡量为最终解决后实现的可能性大于50%的最大金额的优惠。根据所有已知事实和情况以及现行税法，我们认为我们的不确定所得税头寸负债总额和相关应计利息对我们的财务状况并不重要。所有与所得税负债相关的利息支出都计入所得税支出。

除了所得税或替代所得税，我们的船舶停靠的几乎所有司法管辖区都根据客人数量、船舶吨位、载客量或其他措施征收税费和其他费用，这些税费和其他费用包括在佣金、运输和其他成本和其他运营费用中。

F-24

目录表
注9-股东权益

嘉年华公司的公司章程授权其董事会酌情发行最多40百万股优先股。在2022年11月30日和2021年，不是嘉年华公司的优先股或嘉年华公司的优先股已经发行。

股份回购计划

根据2004年生效的股份回购计划，我们被授权回购嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股（“回购计划”）。2020年6月15日，为了增强我们的流动性并遵守我们最近融资交易的限制，董事会终止了回购计划。
嘉年华公司嘉年华plc
(单位：百万)回购股份数量购回股份支付的美元金额回购股份数量购回股份支付的美元金额
2020— $— 0.2 $10 

股票互换计划

我们有一个计划，当嘉年华公司普通股的交易价格高于嘉年华公司普通股的价格时，我们可以实现净现金收益(“换股计划”)。

2022年和2021年，根据股票互换计划，我们出售了 6.01000万美元和8.9800万股嘉年华公司普通股，并回购同等数额的嘉年华公司普通股，净收益为$81000万美元和300万美元19 百万美元，用于一般企业用途。2020年，股票互换计划下没有进行出售或回购。
(单位：百万，不包括每股数据)嘉年华股份有限公司普通股认购股份总数(A)嘉年华公司普通股每股平均支付价格根据嘉年华公司换股计划可购买的嘉年华公司普通股的最高数目
20226.0 $14.52 3.6 
20218.9 $20.99 9.5 

(A)在公开宣布的计划或计划之外，没有购买嘉年华公司的普通股。

公开发行股票

2020年4月，我们完成公开发行 71.92000万股嘉年华公司普通股，每股价格为$8.00，净收益为$5561000万美元。

2020年10月，我们完成了$1.0 2020年9月15日宣布了价值10亿美元的“场内”（“ATM”）股权发行计划，我们据此出售 67.1 百万股嘉年华公司普通股。

2020年11月，我们完成了$1.5 2020年11月10日宣布的10亿ATM股权发行计划，我们根据该计划出售 94.5 百万股嘉年华公司普通股。

2021年2月，我们完成了公开募股40.52000万股嘉年华公司普通股，每股价格为$25.10，净收益为$9961000万美元。

2022年8月，我们完成了公开募股117.52000万股嘉年华公司普通股，每股价格为$9.95，净收益为$1.21000亿美元。




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目录表
其他

除了上述股票互换计划和公开募股之外，我们在2022年和2021年出售了 1.6百万美元和0.6百万股嘉年华公司普通股，每股平均价格为美元19.27及$21.32，净收益为$30百万美元和美元13百万美元。

累计其他综合收益(亏损)
AOCI
 11月30日，
(单位：百万)202220212020
累计外币折算调整，净额$(2,004)$(1,501)$(1,382)
未确认的养老金支出(31)(45)(95)
现金流衍生工具套期保值和其他53 44 41 
$(1,982)$(1,501)$(1,436)

2022年、2021年和2020年期间，有美元1百万，$7百万美元和美元3百万未确认的养老金费用已从累计其他全面损失中重新分类，并计入工资及相关费用以及销售和管理费用。

分红

为了增强我们的流动性，并遵守债务协议中包含的股息限制，我们于2020年暂停向嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股支付股息。 我们宣布季度现金股息，我们的所有普通股和普通股如下：
季度结束
(单位：百万，不包括每股数据)2月295月31日8月31日11月30日
2020
宣布的每股股息$0.50 $— $— $— 
宣布的股息$342 $— $— $— 

附注10-公允价值计量、衍生工具和套期保值活动与金融风险

公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而收到的或为转移负债而支付的金额，并使用以下三个类别之一的投入进行计量：

•一级计量是基于活跃市场上我们有能力获得的相同资产或负债的未经调整的报价。对这些物品的估值不需要大量的判断。

•第二级计量以活跃市场中同类资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价或资产或负债可观察到的报价以外的市场数据为基础。

•第三级计量以难以观察到的数据为基础，这些数据得到很少或没有市场活动的支持，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。

在解释用于制定公允价值估计的市场数据时，可能需要相当大的判断力。因此，本文提出的对公允价值的某些估计并不一定表明当前或未来市场交易中可能实现的金额。

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目录表
未按公允价值经常性计量的金融工具
 2022年11月30日2021年11月30日
 携带
价值		公允价值携带
价值		公允价值
(单位：百万)第1级二级3级1级二级3级
负债
固定利率债务(A)$23,542 $— $18,620 $— $19,555 $— $19,013 $— 
浮动利率债务(A)12,074 — 10,036 — 14,415 — 13,451 — 
总$35,615 $— $28,656 $— $33,970 $— $32,463 $— 

(a)上述债务金额不包括利率互换或债务发行成本的影响。我们公开交易票据的公允价值基于其在活跃程度不足以达到1级市场中未经调整的市场报价，因此被视为2级。我们其他债务的公允价值是根据适用于该债务的当前市场利率估计的。

按经常性基准以公允价值计量的金融工具
 2022年11月30日2021年11月30日
(单位：百万)第1级二级3级第1级二级3级
资产
现金及现金等价物$4,029 $— $— $8,939 $— $— 
受限现金1,988 — — 38 — — 
短期投资（a）— — — 200 — — 
衍生金融工具— 1 — — 1 — 
总$6,016 $1 $— $9,177 $1 $— 
负债
衍生金融工具$— $— $— $— $13 $— 
总$— $— $— $— $13 $— 

(a)短期投资包括原到期日为三至十二个月的有价证券。

按公允价值非经常性计量的非金融工具

商誉和商标的价值评估

截至2022年7月31日，我们进行了年度商誉和商标损害审查，并确定不是在我们年度测试日期的商誉和商标减值。

于2021年期间，由于旅客邮轮业务继续恢复、新冠肺炎的持续影响及其对我们预期未来经营现金流的影响，包括与我们全面恢复旅客邮轮业务的时间相关的估计变化及盈利能力的改善，我们对EA分部报告单元进行了中期贴现现金流分析，并确定其估计公允价值不再超过其账面价值。因此，我们确认商誉减值费用为#美元。2262000万美元，因此对这些报告单位没有剩余的善意。

2020年期间，我们对截至2020年2月29日商誉的某些报告单位以及截至2020年5月31日的所有商誉或商标的报告单位进行中期贴现现金流分析，确认商誉减值费用为$2.11000亿美元。

截至2020年7月31日，我们进行了年度商誉和商标损害审查，并确定不是商誉或商标的递增减值。

我们报告单位商誉和商标的公允价值的确定包括许多估计和基本假设，这些估计和基本假设受到各种风险和不确定性的影响。旅客邮轮业务暂停和随后恢复运营的影响为我们在减值分析中使用的运营业绩和未来现金流预测带来了额外的不确定性。我们相信，我们已经做出了合理的估计和判断。

F-27

目录表
所有这些假设都被视为3级投入，在我们的2021年现金流分析中使用，导致除一个报告单位外的所有单位的商誉减值，这些单位包括：

•我们完全恢复客轮运营的时机和速度
•加权-市场参与者的平均资本成本，根据这些邮轮品牌经营的地理区域的风险进行调整(“WACC”)

我们在2020年现金流分析中使用的假设都被认为是3级投入，包括：

•我们恢复服务的时间、市场条件的变化以及港口或其他限制
•预测收入不包括我们最重要的可变成本，即旅行社佣金、空运和其他运输成本，以及与机上和其他收入直接相关的某些其他成本，包括信用卡和借记卡费用。
•新船舶的分配和品牌之间船舶转让或销售的时间，以及船舶销售的估计收益
•WAccess

截至最近一次减损测试之日，报告单位（含剩余善意）和我们商标的估计公允价值显着超过其公允价值。请参阅注2 -“重要会计政策摘要、财务报表的编制”以进行进一步讨论。
商誉
(单位：百万)NAA细分市场EA部门总
2020年11月30日$579 $228 $807 
减值费用— (226)(226)
汇市动向— (2)(2)
2021年11月30日579 — 579 
减值费用— — — 
2022年11月30日$579 $— $579 

商标
(单位：百万)NAA细分市场EA部门总
2020年11月30日$927 $253 $1,180 
汇市动向— (5)(5)
2021年11月30日927 248 1,175 
汇市动向— (24)(24)
2022年11月30日$927 $224 $1,151 

船舶的减损

每当事件或情况显示潜在减值时，我们都会审查我们的长期资产的减值。由于新冠肺炎对我们的业务和某些仍然禁止邮轮航行的亚洲市场(尤其是中国)的持续影响，以及我们对我们部署的最新预期，我们确定两艘船的账面净值超过了各自的估计未贴现未来现金流。然后，我们根据这些船舶的估计销售价值和已确认的船舶减值费用估计了这些船舶的公允价值，概述见下表。

我们于2021年和2020年对某些船舶进行了未贴现现金流分析，并确定某些船舶的账面净值超过了其估计的未贴现未来现金流和公允价值，因此，我们在2021年和2020年确认了船舶减值费用。

我们相信，作为我们评估的一部分，我们已经做出了合理的估计和判断。主要判断或估计的改变可能会导致需要进行额外的减值审查。

2022年，在确定这些船舶的公允价值时使用的主要假设是估计的销售收益，这被视为3级投入。2021年，确定这些船舶的公允价值时使用的主要假设是出售船舶的时间和估计收益，这些被视为3级投入。

2020年，确定这些船舶公允价值时使用的主要假设包括：
F-28

目录表

•有关船舶恢复服务的时间、市场状况的变化和港口或其他限制
•预测的船舶收入扣除了我们最重要的可变成本，即旅行社佣金、空运和其他运输成本，以及与船上和其他收入直接相关的某些其他成本，包括信用卡和借记卡费用。
•出售船舶的时间和估计收益

下表汇总的减值费用计入综合损益表中的船舶减值和其他减值。

 11月30日，
(单位：百万)202220212020
NAA细分市场$8 $273 $1,474 
EA部门421 318 319 
船舶减值总额$428 $591 $1,794 

请参阅附注2--“重要会计政策摘要，编制财务报表”，以作进一步讨论。

衍生工具和套期保值活动
  11月30日，
(单位：百万)资产负债表的位置20222021
衍生资产
指定为对冲工具的衍生工具
交叉货币互换(A)预付的费用和其他费用$— $1 
利率互换(B)预付费用和其他1 — 
其他资产1 — 
衍生工具资产总额$1 $1 
衍生负债
指定为对冲工具的衍生工具
交叉货币互换(A)其他长期负债$— $8 
利率互换(B)应计负债及其他— 3 
其他长期负债— 2 
衍生负债总额$— $13 
 
(a)2022年11月30日，我们 不是跨货币互换。2021年11月30日，我们进行了总额为美元的跨货币互换201 百万美元，被指定为对冲我们以欧元计价功能货币对海外业务净投资的对冲。
(b)我们有指定为现金流对冲的利率掉期，我们通过利率掉期获得浮动利率付款，以换取固定利率付款。这些利率互换协议有效地改变了美元89截至2022年11月30日，百万美元160截至2021年11月30日，基于欧元区的浮动利率欧元债务与固定利率欧元债务的比例为百万美元。截至2022年11月30日，这些利率掉期结算至2025年。

F-29

目录表
我们的衍生品合同包括与交易对手的抵消权。在适用的情况下，我们已选择对交易对手内部的某些衍生资产和负债进行净计算。
2022年11月30日
(单位：百万)总金额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列报的净额总额未在资产负债表中抵销的总额净额
资产$1 $— $1 $— $1 
负债$— $— $— $— $— 
2021年11月30日
(单位：百万)总金额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列报的净额总额未在资产负债表中抵销的总额净额
资产$1 $— $1 $— $1 
负债$13 $— $13 $— $13 

我们的衍生品符合条件并被指定为在其他全面收益(亏损)和净收益(亏损)中确认的对冲工具的影响如下：
 11月30日，
(单位：百万)202220212020
AOCI中确认的收益(亏损)：
交叉货币互换-净投资对冲-包括的组成部分$72 $(1)$131 
交叉货币掉期--净投资对冲--不包括的组成部分$(26)$(6)$(1)
外币零成本领—现金流量套期保值$— $— $1 
外币远期-现金流对冲$— $— $53 
利率互换-现金流对冲$11 $5 $6 
自AOCI重新分类之收益（亏损）—现金流量对冲：
利率互换-扣除资本化利息后的利息支出$(2)$(5)$(6)
外币零成本折旧及摊销$2 $2 $1 
在衍生工具上确认的收益(损失)(不包括有效性测试的金额--净投资套期)
交叉货币掉期-扣除资本化利息后的利息支出$5 $— $12 

预计将在未来12个月内重新归类为收益的预计现金流对冲的未实现损益的金额并不重要。 

金融风险

燃料价格风险

我们通过管理燃料消耗来管理对燃料价格风险的敞口。我们几乎所有因燃料价格变化而面临的市场风险都与我们船只上的燃料消耗有关。我们通过船舶维护实践、修改行程和实施创新技术来管理燃油消耗。

外币汇率风险

总体战略

我们通过我们的正常经营和融资活动来管理我们对外币汇率波动的风险敞口，包括利用任何自然抵消的某些风险敞口，并在被认为适当的情况下，通过使用衍生品和非衍生品金融工具。我们的主要重点是监控和管理我们的业务面临的经济外币兑换风险，如果我们将一种货币兑换成另一种货币，我们会考虑对冲我们在海外业务中的某些船舶承诺和净投资。我们对冲工具的财务影响通常抵消了被对冲的基础风险的变化。

F-30

目录表
操作货币风险

我们的业务主要使用美元、欧元、英镑或澳元作为其功能货币。我们的业务也有以非功能性货币计价的收入和费用。外币汇率的变动会影响我们的财务报表。

投资货币风险

我们认为，我们对海外业务的投资是以稳定的货币计价的，具有长期性质。我们通过指定部分外币债务和衍生品作为这些投资的对冲，部分减轻了我们在海外业务投资的货币风险。截至2022年11月30日，我们已指定419我们以英镑计价的债务中有100万英镑作为我们在外国业务中的净投资的非衍生品对冲。在2022年，我们确认了48在其他全面收益(亏损)的累计换算调整部分，这些非衍生净投资套期保值的收益为1000万美元。我们还有欧元计价的债务，这为我们的业务提供了欧元功能货币的经济补偿。

新建货币风险

我们的造船合同通常以欧元计价。我们决定为我们的邮轮品牌对冲非功能性货币船承诺，是在个案的基础上做出的，考虑到风险敞口的金额和持续时间、市场波动性、经济趋势、我们按货币计算的总体预期净现金流以及其他抵销风险。

截至2022年11月30日，我们剩余的新建货币汇率风险主要涉及以欧元计价的非欧元功能货币品牌的新建合同付款，这意味着总未对冲承诺为#美元。4.410亿美元用于计划在2025年前交付的新建筑。

我们未来可能下的以不同于我们邮轮品牌的货币计价的造船订单的成本将受到外币汇率波动的影响。这些外币汇率波动可能会影响我们订购新邮轮的决定。

利率风险

我们通过我们的债务组合管理和投资策略来管理我们对利率波动的敞口。我们评估我们的债务组合，以确定是否通过使用利率互换和发行新债来对固定和浮动利率债务的组合进行定期调整。

信用风险的集中度

作为我们持续控制程序的一部分，我们监控与我们开展重要业务的金融机构和其他机构相关的信用风险集中。我们寻求通过以下方式管理这些信用风险敞口，包括主要与我们的现金等价物、投资、应收票据、与客户存款相关的储备资金、未来融资安排、或有债务、衍生工具、保险合同、长期船舶租赁和新船进度付款担保的交易对手不履行义务：

•与知名金融机构、保险公司和出口信贷机构开展业务
•使我们的交易对手多样化
•有关于信用评级和投资期限的指导方针，以帮助保障流动性和将风险降至最低
•通常需要抵押品和/或担保，以支持重大资产出售、长期船舶租赁和向造船厂支付新船进度付款的应收票据。

截至2022年11月30日，我们在衍生品工具下的敞口并不重大。我们还监测澳大利亚和欧洲的旅行社和旅行社以及我们在正常业务过程中向其提供信贷的信用卡和借记卡提供商的信用状况。与贸易应收账款和其他应收账款、包机租赁协议和或有债务相关的信用风险集中度不被认为是实质性的，主要是由于大量不相关的账户、这些或有债务的性质及其短期到期日。正常情况下，我们不需要抵押品或其他担保来支持正常的信贷销售。从历史上看，我们没有经历过重大的信贷损失，包括交易对手违约；然而，由于大流行对经济的持续影响，我们已经并可能继续经历信贷损失的增加。
F-31

目录表

我们的信用风险还包括与旅行社和旅游运营商直接收到的现金相关的或有债务，这些现金是由旅行社和旅游运营商从澳大利亚和欧洲大部分地区的邮轮销售中收取的，在这些地区，无论我们是否收到这些付款，我们都有义务兑现客人向他们的旅行社和旅行社支付的邮轮付款。

注11-租契

费用的构成如下：
11月30日，
(单位：百万)202220212020
经营租赁费用$192 $203 $203 
可变租赁费用(A)(B)$(39)$(100)$(61)

(a)可变租赁费用是指与我们的多年优惠泊位协议相关的成本的增加或减少，根据乘客数量的不同而有所不同。这些费用在佣金、运输和其他费用中记录在我们的综合损益表中。除港口设施外，与营运租赁有关的变动及短期租赁成本对我们的综合财务报表并不重要。
(b)我们的几个优惠停泊协议都有不可抗力条款，这些条款在因新冠肺炎而暂停旅客邮轮运营期间生效。

租赁现金流出与2022年确认的租赁费用实质一致。

2022年期间，我们获得了美元1113.8亿美元的使用权资产，以换取新的经营租赁负债。

余下租约条款的加权平均数及加权平均折现率如下：
2022年11月30日
2021年11月30日
加权平均剩余租赁期限--经营租赁(年)1312
加权平均贴现率--经营租赁5.2 %3.8 %

截至2022年11月30日，经营租赁负债到期情况如下：
(单位：百万)
年
2023$198 
2024199 
2025180 
2026167 
2027
144 
此后965 
租赁付款总额1,853 
减去：现值折扣(518)
租赁负债现值$1,335 

对于我们作为出租人的定期包机安排，以及与邮轮客人进行的与机舱使用相关的交易，我们不会将租赁和非租赁部分分开。由于非租赁部分是协议中的主要部分，我们根据收入确认指导对这些交易进行会计处理。

附注12-细分市场信息

我们的运营分部的报告基础与向我们的首席运营决策者（“CODM”）（嘉年华公司和嘉年华公司的总裁、首席执行官和首席气候官）提供的内部报告信息相同。CDC评估绩效并决定为嘉年华分配资源
F-32

目录表
Corporation & plc基于对我们所有部门业绩的审查。我们 四可报告部门包括（1）CAA邮轮运营、（2）EA邮轮运营、（3）邮轮支持和（4）旅游及其他。

我们的每个GMA和EA可报告部门的运营部门都根据其经济和其他特征（包括地理客户采购）的相似性进行了汇总。我们的邮轮支持部门包括领先的港口目的地和其他服务组合，所有这些都是为了我们的邮轮品牌的利益而运营的。我们的旅游及其他部门代表荷美阿拉斯加公主旅行社的酒店和运输业务以及其他业务。  
截至11月30日止年度，
(单位：百万)收入营运成本及开支销售和行政管理折旧及摊销营业收入(亏损)资本支出总资产
2022
NAA$8,281 $7,526 $1,517 $1,408 $(2,170)$2,568 $27,413 
电子艺界3,531 3,925 745 692 (1,830)2,213 15,317 
巡航支持171 120 225 140 (315)155 8,461 
游览和其他185 187 27 36 (64)4 512 
$12,168 $11,757 $2,515 $2,275 $(4,379)$4,940 $51,703 
2021
NAA$1,108 $2,730 $953 $1,352 $(3,928)$2,397 $25,606 
电子艺界712 1,807 568 728 (2,617)(a)515 16,088 
巡航支持42 55 335 129 (477)660 11,014 
游览和其他46 63 27 23 (67)35 637 
$1,908 $4,655 $1,885 $2,233 $(7,089)$3,607 $53,344 
2020
NAA$3,627 $5,623 $1,066 $1,413 $(5,794)(b)$1,430 $25,257 
电子艺界1,790 2,548 523 672 (2,729)(c)2,036 16,505 
巡航支持68 (10)262 128 (313)144 11,135 
游览和其他110 84 27 28 (29)11 696 
$5,595 $8,245 $1,878 $2,241 $(8,865)$3,620 $53,593 

(A)费用包括美元2261.6亿欧元的商誉减值费用。
（b） 包括$1.3 数十亿美元的善意减损费用。
(C)费用包括美元7771.6亿欧元的商誉减值费用。

根据我们客人的来源，按地理区域划分的收入如下：
  
截至11月30日的年度，
(单位：百万)202220212020
北美$7,866 $1,066 $3,084 
欧洲3,918 811 1,643 
澳大利亚和亚洲
312 18 687 
其他72 14 180 
$12,168 $1,908 $5,595 

我们几乎所有的长期资产都由我们的船只组成，并在地理区域之间移动。

F-33

目录表
注13-薪酬计划和离职后福利

股权计划

我们根据嘉年华公司和嘉年华公司的股票计划，于2022年11月30日发行基于股票的薪酬奖励，包括基于时间的股票奖励(限制性股票奖励和限制性股票单位)、基于业绩的股票奖励和基于市场的股票奖励(统称为“股权奖励”)。股权奖励主要授予管理层员工和董事会成员。这些计划由由独立董事组成的薪酬委员会管理，这些委员会决定哪些员工有资格参加，授予股权奖励的货币价值或股份数量，以及在特定期限内可以行使或出售的金额。我们总共有16.72022年11月30日可供未来授予的百万股。我们使用在公开市场购买的股票、未发行的股票或库藏股来履行股权奖励义务。我们的股权奖励通常会授予三年制期间，在某些条件下以较早归属为准。
 股份加权平均
授予日期：交易会
价值
截至2019年11月30日未偿还2,491,376 $59.97 
授与9,971,331 $20.72 
既得(1,641,570)$30.68 
被没收(480,361)$50.96 
截至2020年11月30日10,340,776 $26.61 
授与4,453,572 $20.65 
既得(6,618,083)$21.31 
被没收(729,073)$35.81 
2021年11月30日未完成7,447,192 $26.85 
授与3,117,638 $17.53 
既得(3,503,118)$24.36 
被没收(681,197)$36.20 
截至2022年11月30日未偿还6,380,515 $22.67 

截至2022年11月30日，有美元52与股权奖励有关的未确认补偿费用总额为100万美元，预计将在加权平均期间内确认， 1.5好几年了。

F-34

目录表
单一雇主固定福利养老金计划

我们维持着多个单一雇主固定福利养老金计划，涵盖我们的某些船上和岸上员工。美国和英国海岸员工计划不对新会员开放，并且资金水平或高于美国或英国法规要求的水平。其余的固定福利计划主要没有资金支持。这些计划主要根据员工薪酬和服务年数提供养老金福利。
联合王国计划（a）所有其他计划
(单位：百万)2022202120222021
预计福利债务的变化：
截至12月1日的预计养恤金债务$298 $303 $263 $280 
过往服务成本— — 18 10 
利息成本5 4 5 4 
已支付的福利不多(12)(10)(15)(5)
*计划负债的精算(收益)损失(88)(7)(49)(8)
*计划削减、定居点和其他(6)7 1 (19)
截至11月30日的预计福利义务198 298 223 263 
计划资产变动：
截至12月1日的计划资产公允价值355 325 12 17 
计划资产的回报(亏损)(116)31 (1)— 
雇主供款2 1 12 17 
付福利(12)(10)(12)(5)
规划定居点(5)— (1)(17)
行政费用(2)8 — — 
截至11月30日的计划资产公允价值222 355 10 12 
截至11月30日的资金状况$24 $56 $(213)$(250)

(a)P & O公主邮轮（英国）养老金计划（“英国计划”）

这些计划在综合资产负债表中确认的金额如下：
英国计划所有其他计划
11月30日，11月30日，
(单位：百万)2022202120222021
其他资产$24 $56 $— $— 
应计负债及其他$— $— $25 $23 
其他长期负债$— $— $188 $227 

所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为#美元。3861000万美元和300万美元553 2022年11月30日和2021年11月30日分别为百万。

累计福利义务超过计划资产公允价值的养恤金计划的金额如下：
11月30日，
(单位：百万)20222021
预计福利义务$223 $263 
累积利益义务$218 $254 
计划资产公平值$10 $12 


F-35

目录表
综合损益表(损益表)确认的净收益成本如下：
英国计划所有其他计划
11月30日，11月30日，
(单位：百万)202220212020202220212020
服务成本$— $— $— $18 $10 $20 
利息成本5 4 5 5 4 6 
计划资产的预期回报(6)(6)(8)— — (1)
摊销先前服务费用— — — — — — 
净亏损(收益)摊销— — — 3 4 4 
已确认结算损失— — — 1 5 1 
定期净收益成本$(1)$(1)$(3)$26 $22 $32 

服务成本部分以外的定期福利净成本部分包括在合并损益表中的其他收入(费用)净额中。

用于确定预计福利债务的加权平均假设如下：
英国计划所有其他计划
2022202120222021
贴现率4.3 %1.6 %5.4 %2.6 %
薪酬增长率2.9 %2.7 %3.0 %3.0 %

用于确定养恤金净收入的加权平均假设如下：
英国计划所有其他计划
202220212020202220212020
贴现率1.6 %1.6 %1.9 %3.2 %2.3 %2.9 %
预期资产收益率— %1.9 %3.0 %2.3 %2.3 %3.0 %
薪酬增长率2.7 %2.3 %2.9 %3.0 %3.0 %2.7 %

用于确定英国养老金计划预计福利债务的贴现率被确定为单一等值利率，其基础是将资产负债表日AA信用评级债券确定的收益率曲线应用于构成养老金计划债务的现金流。用于确定英国计划未来净定期福利成本的贴现率被确定为等值利率，其基础是根据资产负债表日期的AA信用评级债券确定的收益率曲线中的每个现货汇率来确定每年的现金流。英国计划的预期长期计划资产回报与提供给英国计划受托管理人的长期投资回报目标(英国政府固定利率债券(GILTS)加1.0%和之前4.3截至2022年11月30日，每年%。

在AOCI中确认的金额如下：
英国计划所有其他计划
11月30日，11月30日，
2022202120222021
本年度确认的精算损失(收益)$35 $— $(48)$(7)
摊销和结算计入定期净收益成本$— $— $(1)$(12)

我们预计将捐献#美元26 2023年计划投入100万美元。 估计今后在今后五个财政年度每年和随后五个财政年度总共支付的福利如下：



F-36

目录表
(单位：百万)英国计划所有其他计划
2023$6 $26 
20246 25 
20257 26 
20267 26 
20277 27 
2028-203243 151 
$76 $280 

我们的养老金计划资产投资策略是维持资产类别的多元化投资组合，以在长期内产生足够水平的多元化和投资回报。每个计划的投资政策规定了适合该计划的投资工具类型、资产配置指南、投资经理的选择标准和监控整体投资业绩的程序以及投资经理业绩。截至2022年11月30日和2021年11月30日，所有其他计划均未获得资金。

按投资类别划分的英国计划计划资产的公允价值如下：

11月30日，
20222021
股票$53 $62 
英国政府固息债券(金边债券)$169 $283 

多雇主固定收益养老金计划

我们参与 二多雇主固定福利养老金计划在英国，英国商人海军军官养老金基金(注册号10005645)(“MNOPF”)，分为二英国海军士兵退休基金(注册号10005646)(“MNRPF”)。我们把这些统称为“多雇主计划”。多雇主计划是为了参加计划的雇主的雇员的利益而维持的。参加这些多雇主计划的风险不同于单一雇主计划，包括：

•雇主(包括我们)的供款可用来为其他参与计划的雇主的雇员提供福利。
•如果任何参与雇主退出多雇主计划或未能缴纳其所需的供款，任何资金不足的义务将由其余参与雇主负责。
根据合同，我们有义务根据计划受托人的决定做出所有必要的贡献。我们所有的多雇主计划都不对新会员和未来的福利积累开放。MNOPF旧科的资金已全部到位。

我们支出我们的部分MNOPF新条款赤字，因为金额是由受托人开出的发票，并成为到期并支付给受托人。我们根据最近一次精算审查中估计的可能债务，计入和支出我们所占的MNRPF赤字部分。多雇主计划的总费用为$22022年为2.5亿美元，282021年为2.5亿美元，2021年为2 2020年百万。

根据MNOPF新科在2021年3月31日的最新估值，确定该计划为102%的资金。在2022年、2021年和2020年，我们对MNOPF新科的贡献不超过5占基金总捐款的百分比。根据MNRPF在2020年3月31日的最新估值，确定该计划为93%的资金。在2022年、2021年和2020年，我们对MNRPF的贡献不超过5占基金总捐款的百分比。我们有可能被要求在未来为多雇主计划提供资金和支出额外的金额；然而，这些金额预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
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目录表

固定缴款计划

我们为我们的大多数员工提供了几个固定缴款计划。我们根据员工缴费、工资水平和服务年限为这些计划缴费。这些计划的总费用为$402022年为2.5亿美元，352021年为2.5亿美元，2021年为24到2020年，这一数字将达到。

附注14-每股收益
 截至11月30日的年度，
 (单位：百万，不包括每股数据)
202220212020
基本每股收益和稀释后每股收益的净收益(亏损)$(6,093)$(9,501)$(10,236)
加权平均流通股1,180 1,123 775 
股权计划的摊薄效应— — — 
稀释加权平均流通股1,180 1,123 775 
基本每股收益$(5.16)$(8.46)$(13.20)
稀释后每股收益$(5.16)$(8.46)$(13.20)

不包括在稀释后每股收益计算中的反稀释股票如下：
11月30日，
(单位：百万)202220212020
股权奖励1 3 1 
可转换票据55 53 103 
总反稀释证券56 56 104 

附注15-补充现金流信息
11月30日，
(单位：百万)2022 2021
现金和现金等价物(合并资产负债表)$4,029 $8,939 
限制性现金(合并资产负债表)1,988 14 
受限现金(包括在其他资产中)20 24 
现金总额、现金等价物和限制性现金(现金流量表)$6,037 $8,976 

为利息支付的现金，扣除资本化利息后为#美元1.42022年将达到170亿美元1.32021年为10亿美元，0.6到2020年将达到10亿。为所得税收到(支付)的现金福利，2022年、2021年和2020年的净额并不重要。此外，应计负债和其他项下的财产和设备非现金购置额为#美元。1002022年为2.5亿美元，1272021年为2.5亿美元，2021年为114到2020年，这一数字将达到。

截至2022年11月30日，几乎所有受限现金都与我们发行2028年优先票据的净收益有关。根据管理这些票据的契约，在满足某些条件的情况下，净收益受到合同限制。这些条件在2022年12月满足，当时我们完成了将主题船只转移到嘉年华控股的交易，当时这些金额变得不受限制。

2022年8月，我们发行了$339根据与2023年可转换票据的某些持有人私下协商的非现金交换协议，本金总额为2024年的2024年可转换票据，根据该协议，该等持有人同意将其2023年可转换票据交换为等额的2024年可转换票据。2022年11月，我们额外发行了1美元87根据与2023年可转换票据的某些持有人私下协商的非现金交换协议，2024年可转换票据的本金总额为100万美元，根据该协议，该等持有人同意将其2023年可转换票据交换为等额的额外2024年可转换票据。此外，在2020年8月和11月，关于回购2023年可换股票据，作为用于回购部分2023年可换股票据的嘉年华公司普通股的登记直接发售的一部分，作为行政便利，我们允许151.21,000,000股嘉年华公司普通股，以抵消支付给我们的购买价与我们支付购买价的义务。1.3他们持有的2023年可转换票据的本金总额为1000亿美元，反映为截至2020年11月30日的年度的非现金交易。
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目录表

有关我们的2028年优先票据和2024年可转换票据的更多细节，请参阅附注5-“债务”。

在截至2022年11月30日和2021年11月30日的几年里，我们做到了不是没有借款或偿还原始到期日超过三个月的商业票据。在截至2020年11月30日的一年中，我们的借款为5251000万美元，偿还金额为$526原始到期日超过三个月的商业票据1.8亿美元。

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目录表
独立注册会计师事务所报告

致嘉年华公司和嘉年华公司董事会和股东

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本核数师已审核嘉年华公司及公司(包括嘉年华公司及嘉年华公司及其附属公司，“本公司”)截至2022年11月30日、2022年及2021年的综合资产负债表，以及截至2022年11月30日止三个年度各年度的相关综合收益(亏损)表、全面收益(亏损)表、股东权益表及现金流量表，包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年11月30日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2022年11月30日、2022年11月30日和2021年11月30日的财务状况，以及截至2022年11月30日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，截至2022年11月30日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制该等综合财务报表、维持有效的财务报告内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

物质的侧重点

正如综合财务报表附注1所述，疫情的持续影响、若干经济状况以及公司的巨额债务余额正对公司的财务业绩产生重大负面影响，并已导致公司获得相关的财务契约修订和豁免。附注1还说明了管理层对这些事件和情况的评价以及减轻这些问题的计划。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行
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目录表
及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

流动性

正如综合财务报表附注1所述，疫情、通货膨胀、燃油价格上涨、利率上升、外币利率波动和公司的巨额债务余额的持续影响共同对公司的财务业绩产生了重大的负面影响。管理层已采取行动管理公司的流动资金，包括完成各种资本市场交易，获得相关的财务契约修订或豁免，以及加快将某些船舶从其船队中移除。管理层对未来流动资金的估计所用的主要假设包括：(I)邮轮业务的持续经营和预期邮轮预订的现金收入时间；(Ii)随着放宽与新冠肺炎相关的陆上度假替代方案的协议，预计每位乘客的收入将会增加；(Iii)入住率预期将恢复到历史水平；(Iv)燃料价格企稳；(V)成本的通胀压力继续企稳；(Vi)新船交付、改善和拆除；及(Vii)与新船交付相关的未来出口信贷融资。根据该等行动及假设，并考虑到于2022年11月30日多货币循环信贷安排下的流动资金(包括现金、受限制现金及借款)，管理层相信他们有足够的流动资金为债务提供资金，并预期自财务报表发出起计至少未来12个月内将继续遵守本公司的财务契诺。

我们确定执行与公司流动资金有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定对未来流动资金的估计时做出的重大判断；这反过来导致审计师在执行程序和评估管理层对未来流动资金的估计时做出高度的判断、主观性和努力，以及与以下相关的假设：(I)放宽与新冠肺炎相关的协议，使每位乘客的收入预期增加，转向陆上度假选择；(Ii)入住率预期改善，恢复到历史水平。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对未来流动性的估计有关的控制措施的有效性。这些程序还包括(I)了解和评估管理层流动性模型的适当性；(Ii)了解公司的债务协议并评估相关的财务契约修订和豁免；(Iii)测试管理层估计财务报表发布后12个月未来流动资金的流程；(Iv)测试评估中使用的基础数据的完整性和准确性；(V)评估管理层所使用的重大假设的合理性，这些假设与随着新冠肺炎相关协议的放宽而预期每位乘客的收入将会增加以及入住率预期会改善至历史水平相一致；及(Vi)评估管理层对未来流动资金的估计及其在综合财务报表中披露的有关有足够流动资金偿还公司自财务报表发出后至少未来十二个月的责任。评估管理层就“新冠肺炎”相关协议放宽、转用陆上度假选择及入住率回复历史水平而预期的收入增长所作的假设，包括评估管理层所使用的假设是否合理，并考虑(I)本公司现时及过往的业绩；(Ii)与外部市场及行业数据的一致性；及(Iii)此等假设是否与在审计其他方面取得的证据一致。

/s/普华永道会计师事务所
佛罗里达州哈兰代尔海滩
2023年1月27日

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目录表
自2003年以来，我们一直担任该公司的审计师。在此之前，我们至少从1986年开始担任嘉年华公司的审计师。我们一直无法确定我们开始担任嘉年华公司审计师的具体年份。

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目录表
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

关于可能影响未来结果的因素的警示说明

本文件中包含的一些陈述、估计或预测属于“前瞻性陈述”，涉及我们的风险、不确定性和假设，包括一些关于未来业绩、运营、展望、计划、目标、声誉、现金流量、流动性和其他尚未发生的事件的陈述。这些声明旨在使1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条（经修订）规定的责任安全港资格。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。该等陈述乃基于对我们业务及经营所在行业的当前预期、估计、预测及预测，以及我们管理层的信念及假设。只要有可能，我们就尝试用"将"、"可能"、"可能"、"应该"、"相信"、"依赖"、"期望"、"目标"、"期望"、"期望"、"预测"、"未来"、"打算"、"计划"、"估计"、"目标"、"指示"、"展望"等词来识别这些陈述，"以及类似的未来意图的表达或此类措辞的否定。

前瞻性陈述包括与我们的前景和财务状况有关的陈述，包括但不限于以下陈述：
•定价
•流动性和信用评级
•预订级别
•调整后每股收益
•入住率
•调整后的EBITDA
•利息、税款和燃料费用
•调整后净收益(亏损)
•货币汇率
•船舶折旧寿命和剩余价值的估计
•商誉、船舶和商标公允价值

由于前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，有许多因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。本说明包含重要的警告性陈述，说明我们认为可能对前瞻性陈述的准确性产生重大影响，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响的已知因素。此外，由于我们的客轮业务暂停，我们的巨额债务余额目前和未来可能会放大其中的许多风险和不确定性。可能还有我们认为无关紧要或未知的额外风险。这些因素包括但不限于：

•世界各地的事件和情况，包括战争和其他军事行动，如入侵乌克兰、通货膨胀、更高的燃料价格、更高的利率和其他影响人们旅行能力或意愿的普遍关切，已经并可能在未来导致邮轮需求下降，影响我们的运营成本和盈利能力。
•流行病在过去和将来都会对我们的财政状况和业务产生重大的负面影响。
•与我们的船只、客人或邮轮行业有关的事件在过去和未来可能会对我们的客人和船员的满意度产生负面影响，并导致声誉损害。
•我们运营所依据的法律和法规的变化和不遵守，例如与健康、环境、安全和安保、数据隐私和保护、反腐败、经济制裁、贸易保护、劳工和就业以及税收有关的法律和法规的变更和不遵守在过去和未来可能会导致诉讼、执法行动、罚款、处罚和声誉损害。
•与气候变化相关的因素，包括不断变化和不断增加的法规、全球对气候变化的日益关注、具有气候意识的消费主义和利益相关者审查的转变，以及不利天气条件的频率和/或严重性可能会对我们的业务产生不利影响。
•未能达到或实现我们的可持续发展相关目标、抱负、举措以及我们的公开声明和披露，可能会使我们面临可能对我们业务造成不利影响的风险。
•数据安全的破坏和数据隐私的缺失，以及我们的主要办公室、信息技术运营和系统网络的中断和其他损害，以及未能跟上技术的发展，可能会对我们的业务运营、我们的客人和机组人员的满意度造成不利影响，并可能导致声誉损害。
•关键团队成员的流失，我们无法招聘或留住合格的岸上和船上团队成员，以及劳动力成本的增加，都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
•燃料价格上涨、燃料消耗类型的变化以及燃料供应的可获得性可能会对我们预定的行程和费用产生不利影响。
•我们依赖于供应链供应商，他们是我们业务运营不可或缺的一部分。这些供应商和服务提供商
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也受到新冠肺炎的影响，可能无法兑现承诺，这可能会对我们的业务产生负面影响。
•外币汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•邮轮和陆上度假行业的产能过剩和竞争可能会对我们的邮轮销售、定价和目的地选择产生负面影响。
•无法实施我们的造船计划以及船舶维修、维护和翻新可能会对我们的业务运营和客人的满意度产生不利影响。
•如果我们在恢复旅客邮轮业务后未能成功实施我们的业务战略，将对我们邮轮的入住率和价格产生负面影响，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们需要大量现金来偿还债务和维持运营。我们产生现金的能力取决于许多因素，包括那些我们无法控制的因素，我们可能无法产生偿还债务和维持运营所需的现金。

上述风险因素的排序并不是为了反映我们对优先顺序或可能性的指示。

不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。在符合适用法律或任何相关证券交易所规则规定的任何持续义务的前提下，我们明确表示不承担在本文件发布之日后发布任何该等前瞻性陈述的任何更新或修订的义务，以反映任何该等陈述所依据的预期或事件、条件或情况的任何变化。本文件中的前瞻性陈述和其他陈述也可能涉及我们的可持续性进展、计划和目标(包括与气候变化和环境相关的事项)。此外，与可持续性和气候有关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展中的进展的标准和工具、持续发展的内部控制和进程、以及未来可能发生变化且可能不会被普遍分享的假设和预测。

2022年高管概述

在2022年，我们完成了一段为期18个月的不朽旅程，标志着我们完全恢复了客轮业务。在过去18个月，我们有：

•让90艘船恢复服务
•将100,000多名队员重新登上我们的船
•重新启动我们无与伦比的八个私人岛屿和港口目的地组合
•重新开始我们在阿拉斯加和育空地区无与伦比的陆上足迹
•迎来了近900万名宾客

在整个2022年，随着我们继续缩小与2019年的差距，我们在上升的轨道上前进，并相信我们正在恢复盈利的势头正在增强。2019年是我们最近一次全年的客轮运营。

•对于我们的邮轮细分市场，2022年第四季度每名乘客的邮轮日收入(PCD)较2019年强劲增长0.5%，克服了未来邮轮信用(FCC)和外币波动的稀释影响。这好于2022年第三季度，与2019年相比下降了4.1%。
•2022年第四季度的入住率比2019年的水平低19个百分点，这好于2022年第一季度的水平，后者比2019年的水平低50个百分点。我们通过不断增长的运力实现了这一目标，我们在2022年又恢复了35%的机队服务，在第四季度达到了2019年运力水平的99%。
•2022年第四季度的收入为38美元亿，是2019年水平的80%。这好于2022年第三季度，2019年第三季度是2019年水平的66%，提高了14个百分点。

在新冠肺炎效应之后，世界各地邮轮旅行的重新开放参差不齐，以及入侵乌克兰对欧洲国家的影响，对我们的运营结果产生了实质性影响。虽然我们所有的品牌都处于上升轨道上，但对于那些受这些因素影响最严重的品牌来说，复苏的步伐已经落后，因为这些影响拖累了这些地区的消费者信心，导致更大的不确定性和更接近的预订模式。为了减轻这些影响，我们做出了战略部署决定，增加离家更近、持续时间更短的行程，以帮助减少航空旅行的摩擦，降低度假的总体成本，并促进更近距离的预订环境。我们相信，这些决定使我们处于有利的地位，可以吸引更多的邮轮新手，并使我们比陆地上的替代方案更具价值。此外，基于新冠肺炎的不断演变以及我们与当地和国家公共卫生当局的持续合作，我们的品牌负责任地放松了与新冠肺炎相关的协议，转向陆上度假替代方案，并增强了我们的竞争力。

为了帮助支持我们的增长，推动整体创收，提高知名度和关注度，并增强对短期和长期的需求，我们大幅增加了广告活动，包括与2019年第四季度相比，2022年第四季度的投资增加了近20%。我们的品牌正在利用定价理念来最大化收入，并在各品牌之间分享最佳实践。在暂停了近两年后，我们还通过为我们的客人提供非凡的邮轮假期来重建需求，我们相信这将增加我们的客人
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推荐我们的邮轮度假。此外，我们重新关注我们的旅行社合作伙伴关系和不断增长的销售队伍。在恢复需求并加强我们的收入管理工具和战略的同时，我们正在努力优化入住率与机票和车载价格的组合，以在短期内实现收入增长，同时保持长期的价格完整性。我们也没有忽视我们的支出基础，因为我们已经努力完成了我们的重启，并继续吸收和减轻我们所有人一直生活在的高通胀环境的影响。

2022年，我们继续专注于将环境影响降至最低，与2019年相比，碳强度降低了2%(客轮运营中的船舶减少了11%)，食物浪费比2019年减少了30%，与2018年相比减少了29000的万一次性使用物品。我们宣布推出服务动力套餐，全球机队升级将提高能源和燃料效率，并支持我们的可持续发展目标，并宣布扩大空气润滑系统，预计将节省燃料消耗和减少碳排放。此外，AIDA邮轮公司和荷兰美洲航空公司在试行混合使用海洋生物燃料的脱碳战略方面实现了里程碑。与2019年相比，这些投资以及公司的机队优化和行程审查预计将推动2023年每个ALBD的燃料消耗减少15%，每个ALBD的年化碳排放量减少15%。

我们的船队优化工作包括为我们的六个品牌迎来令人惊叹的新旗舰，包括狂欢节庆祝活动, 艾滋病Acosma, 科斯塔·托斯卡纳, 探索公主和阿维娅，以及我们的第一艘豪华探险船，Seabourn Venture。所有这些船舶都是专门建造的，以产生更高的回报。此外，我们宣布从我们的船队中移走更多的船只，使自暂停以来将从我们的船队中移走的较小、效率较低的船只的累计数量达到26艘。一旦完成，这些努力将导致我们近四分之一的船队由新交付的、更大、更高效的船只组成。我们还宣布了嘉年华Fun意大利风格的™，这是嘉年华邮轮公司北美客人的一个新概念，将于2023年春季首次亮相Costa Venezia紧随其后的是科斯塔·费伦泽在2024年春天。此外，在2022年期间，科斯塔·鲁米诺萨被转移到嘉年华邮轮公司，开始以嘉年华邮轮公司的嘉年华·卢米诺萨.

2022年期间，与之前的指引相比，我们减少了超过50000美元的资本支出万。我们重新确定了预期支出的优先顺序，以反映当前的环境，同时保持我们在合规、环境保护以及照顾我们接触到的每一个生命的安全、健康和福祉方面追求卓越的承诺。此外，我们在大巴哈马港为我们的嘉年华邮轮品牌破土动工，这将是对我们现有的私人岛屿和独特的港口目的地的重要补充，2022年我们的客人有600人次的万访问。

展望未来，我们致力于使用我们通过经营活动提供的预期现金来随着时间的推移加强资产负债表，并期望在做出新的决策时保持纪律和严谨。到2025年，我们只有四艘更大的船在订购，另外我们的第二艘Seabourn豪华探险船将于2023年交付。这是我们几十年来订单量最低的一次。

总体而言，我们仍然专注于推动收入增长，并加快恢复强劲的盈利能力。我们相信，随着时间的推移，这种收入创造和我们更加专注的资本支出状况将支持大量的自由现金流，并推动我们走上去杠杆化、投资级信用评级和更高的投资资本回报的道路。今年真的是非同寻常的一年，我们在令人难以置信的短时间内取得了长足的进步。我们期待着在2023年继续通过提供非凡的邮轮假期为我们的客人带来难忘的快乐，同时尊重我们航行的每一片海洋、我们访问的地方和我们触摸的生活的完整性。

新会计公告

有关以下方面的进一步信息，请参阅我们的合并财务报表会计声明.

关键会计估计

我们的关键会计估计是那些我们认为需要对本质上不确定的事项的影响做出最重要判断的估计。关于我们的关键会计估计、做出这些估计的基本判断和不确定性以及在不同条件下或使用不同假设报告重大不同估计的可能性如下：

流动性和其他不确定性

我们对我们的流动性做出了几个关键的会计估计。

基于新冠肺炎的演进性质和 在我们与地方和国家公共卫生当局的持续合作中，我们负责任地放宽了我们的相关协议，包括大幅减少或取消检测要求和疫苗接种协议，以更紧密地与更广泛的旅游业保持一致，并增强我们的竞争力。

作为我们流动性管理的一部分，我们依赖对我们未来流动性的估计，其中包括许多受各种风险和不确定性影响的假设。我们用来估计未来流动资金的主要假设包括：
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目录表

•我们持续的邮轮业务和为邮轮预订收取现金的预期时间
•预计2023年每位乘客的收入将比2019年有所增长，特别是负责任地放松与新冠肺炎相关的协议，转向陆上度假替代方案，并增强我们的竞争力
•预计2023年夏季入住率同比改善，恢复到历史水平
•燃料价格在2022年11月左右企稳年终价格
•继续稳定通胀对成本的压力，与2019年相比，减少了规模更大、效率更高的船队

此外，我们对新船交付、改进和拆除做出了某些假设，并考虑了与新船交付相关的未来出口信贷融资。

由于客轮业务暂停，我们有大量的债务余额，需要大量的流动资金或经营活动中的现金来偿还债务。此外，疫情的持续影响、通货膨胀、更高的燃料价格、更高的利率和外币利率的波动共同对我们的业务产生了实质性的负面影响。这些项目的集体影响的全面程度是不确定的，我们的巨额债务余额可能会放大这一影响。我们相信，我们已在合并财务报表中对这些事件的影响作出了合理的估计和判断，这些估计在未来期间可能会发生变化。

近三年来，我们采取了适当的行动来管理我们的流动性，包括完成各种资本市场交易，获得相关的财务契约修订或豁免，加快将某些船舶从船队中移除，并在暂停期间减少资本支出和运营费用。截至2022年11月30日，我们97%的运力已经恢复客人邮轮运营，并正在为客人服务。

我们将继续寻求各种机会筹集更多资本，为与未来债务到期日相关的债务提供资金，和/或延长与我们现有债务相关的到期日，包括我们的循环贷款，并在必要时获得相关的财务契约修订或豁免。筹集资本的行动可以包括在私人或公共交易中发行债务、可转换债券或股权，或进行新的和扩大的信贷安排。

船舶会计

我们对我们的船舶会计进行了几个关键的会计估计，包括船舶改进成本、估计的使用寿命和剩余价值。

我们核算船舶改进成本，包括更换某些重要部件和部件，方法是将我们认为对我们的船舶增值且使用寿命超过一年的成本资本化，并在其估计剩余使用寿命内对这些改进进行折旧。修理和保养的费用，包括船舶因定期维修而停止使用时发生的费用，以及小的改装费用和费用，在发生时计入费用。如果我们改变对船舶进行改进是否会增加价值的假设，我们每年作为维修和维护费用支出的金额可能会增加，这将被资本化成本减少导致的折旧费用减少部分抵消。

此外，以前资本化的船舶部件的具体确定或估计成本和累计折旧在报废时予以注销，这可能导致处置损失，该损失也计入其他运营费用。我们没有进行成本分离研究，专门对我们的船只进行组件化。此外，由于我们没有单独对我们的船舶进行组件化，因此我们不识别和跟踪原始船舶组件的折旧。因此，我们通常必须估计退役部件的账面净值，主要是根据它们的重置成本、它们的年限和它们最初估计的使用寿命。鉴于我国船舶的巨大规模和复杂性，船舶会计估计需要相当大的判断力，而且本质上是不确定的。

为了计算我们的船舶折旧费用，我们用判断法来确定它们的使用寿命和剩余价值。我们估计我们的船舶的使用寿命为30年，残值为原始船舶成本的15%。我们的船舶使用寿命和剩余价值估计考虑了船舶主要部件系统的估计加权平均使用寿命，如船体、上层建筑、主电气、发动机和舱室。我们还考虑到技术变化的影响、类似建造船舶的历史可用年限、长期邮轮和度假市场状况以及监管变化，包括与环境和气候变化有关的变化。我们根据我们对我们的船舶在使用年限结束时但在其物理和经济寿命结束之前对其转售价值的长期估计、我们的邮轮和其他邮轮的历史转售价值以及我们对二级邮轮市场长期生存的预期来确定我们的邮轮的剩余价值。每当事件或环境发生重大变化时，我们都会审查估计可用寿命和剩余价值的合理性。自从我们的客轮业务暂停以来，我们已经以显著低于账面价值的金额处置了船只。管理层估计，这一趋势将在未来几年正常化。
F-46

目录表

海事组织目前正在考虑各种建议，这些建议建立在现有法规的基础上，旨在进一步减少全球航运业的温室气体排放。此外，欧盟提出了几项可能会影响化石燃料成本的法规，包括最近达成的将海运纳入欧盟排放交易体系的协议，该体系正在被采纳。我们已经制定了气候行动目标，其中包括到2030年碳强度在2019年基线基础上降低20%的目标，并渴望到2050年实现净碳中和船舶运营。考虑到我们船只的预计使用寿命为30年，我们最近交付的船只的寿命将延长到2050年之后。化石燃料目前是我们行业唯一可行的选择，目前还不清楚替代燃料或其他技术何时才能在商业上可行。虽然替代燃料可能为航运业提供了一条脱碳的道路，但在实现生存能力之前，必须解决重大的供应挑战。我们正在密切监测技术发展，并与关键组织在研发方面建立合作伙伴关系，以支持我们的可持续发展目标和愿望。我们船队的发动机可以改装成使用某些替代燃料，我们已经开始在我们船队中的某些船只上测试混合海洋生物燃料的使用。此外，为了支持我们的气候行动目标，我们投资于技术，包括使用液化天然气动力游轮，在我们的船只上安装先进的空气质量系统以帮助减少硫排放，使用岸上电力，使船舶能够在港口可用的情况下使用岸上电力，以及旨在减少我们排放的各种其他与能效相关的升级。目前尚不确定与环境和气候变化以及我们的2050年愿望相关的拟议和可能的监管变化可能如何影响我们的船舶的使用寿命和剩余价值，影响取决于未来的监管行动和技术进步。截至2022年11月30日，管理层的结论是，我们的船舶使用寿命和剩余价值估计没有变化。

如果存在重大不同的条件，或者如果我们实质性地改变了我们对船舶使用年限和剩余价值的假设，那么我们的折旧费用、船舶部件报废损失和我们的船舶账面净值将会有实质性的不同。我们的2022年船舶折旧费用将增加大约：

•4,700美元的万，假设我们已经降低了我们预计的30年 在我们接收或购买我们的每艘船时，估计船的使用寿命为一年
•23700美元的万，假设我们估计我们的船没有残值

我们相信，我们为船舶会计目的所做的估计是合理的，我们的方法在所有实质性方面都得到了始终如一的应用，并产生了基于合理和系统的方法的折旧费用，以公平地将我们的船舶成本分配到我们使用它们的期间。

船舶的估值

我们对船舶的减值审查要求我们做出重大估计。我们在单个船舶层面评估船舶资产减值，这是可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流的最低水平。当事件或情况表明船舶的账面价值可能无法追回时，我们就会审查我们的船舶的减值情况。如果估计未来现金流量低于船舶的账面价值，则在其账面价值超过其估计公允价值的范围内确认减值费用。如果使用估计的未来现金流来估计船舶的可收回价值，则现金流包括估计的资本支出，包括预计将实现我们的2030年气候行动目标的资本支出。

船舶公允价值的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定因素的影响。确定这些船舶的公允价值时使用的主要假设是估计的销售收益。

我们根据预计将被出售的船舶各自的估计销售价值或估计的贴现未来现金流和可比市场交易来确定这些船舶的公允价值。有关我们的财产和设备政策、船舶减值审查和2022年确认的船舶减值费用的额外讨论，请参阅我们的合并财务报表。

我们相信我们已经做出了合理的估计。

商誉的价值评估

对我们商誉的减值审查要求我们做出重大估计。

截至7月31日，我们在报告单位层面审查了我们的减值商誉 每一年，或者如果事件或情况需要，更频繁地。如果我们任何报告单位的估计公允价值低于报告单位的账面价值，商誉将根据报告单位的账面价值与其估计公允价值之间的差额减记，但仅限于分配给报告单位的商誉金额。
F-47

目录表

我们对报告单位公允价值的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定性的影响。新冠肺炎及其持续影响、通胀、更高的燃油价格和更高的利率为我们的减值分析带来了额外的不确定性。截至最近一次量化测试日期，我们的商誉报告单位的估计公允价值大大超过了其账面价值。有关商誉会计政策和减值审查的额外讨论，请参阅我们的综合财务报表。

我们相信我们已经做出了合理的估计。

意外开支

我们定期评估与针对我们提出的任何诉讼或索赔相关的潜在责任，以及其他已知的未主张索赔，包括环境、法律、监管以及客人和机组人员事项。虽然通常很难确定这些事项的时间和最终结果，但我们使用我们的最佳判断来确定要在我们的合并财务报表中记录的适当金额。

当我们认为可能发生损失并且损失的金额可以合理估计时，我们就应计负债并建立准备金。在评估可能的损失时，我们估计可能的保险赔偿金额(如果有的话)，并在适当的情况下将其记为资产。这类应计项目和准备金通常是基于迄今的事态发展、管理层对这些事项结果的估计、我们在竞争、诉讼和解决其他类似事项方面的经验、历史索赔经验、精算确定的负债估计和任何相关的保险承保范围。

鉴于与这些事项的最终结果和潜在的保险赔偿相关的固有不确定性，所有或部分这些事项可能会以与我们可能做出的任何拨备或披露大不相同的金额得到解决。此外，随着新信息的获得，我们可能需要重新评估与我们的或有事项相关的需要应计的资产或负债额。我们估计的所有这些变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。

有关或有事项的其他讨论，请参阅我们的合并财务报表。

已知的趋势和不确定性

•我们相信，燃料成本和其他相关成本的增加很可能会继续影响我们的短期和长期盈利能力。
•我们相信通货膨胀和利率上升有可能继续影响我们的盈利能力。
•我们相信，全球对气候变化的日益关注，包括减少碳排放以及新的和不断变化的监管要求，很可能对我们未来的财务业绩产生重大负面影响。气候变化对我们业务的全面影响尚不清楚。

经营业绩

从历史上看，我们几乎所有的邮轮收入都来自以下收入：

•销售旅客邮轮机票，在某些情况下，销售往返我们船舶母港附近机场的航空和其他交通工具，以及取消费用。我们还向客人收取手续费、税金和其他费用。邮轮票价通常包括以下内容：

•住宿
•大多数餐点，包括许多场所的小吃
•便利设施，如游泳池、水上滑梯、水上公园、按摩浴缸、健身俱乐部和日光甲板
•儿童保育和受监督的青年方案
•娱乐，如戏剧和喜剧表演、现场音乐和夜总会
•访问多个目的地

•游轮票价不包括船上商品和服务的销售。这通常包括以下内容：
F-48

目录表
·饮料销售
·互联网和通信服务
赌场博彩
*提供全方位服务的水疗中心
海滩之旅
·特色餐厅
·零售额
·艺术品销售
·相片销售
洗衣和干洗服务

这些商品和服务要么由我们直接提供，要么由独立的特许经营人提供，我们从他们的收入中获得一定比例的收入或收取费用。特许权收入不包括直接费用，因为特许权收入所产生的成本和服务由我们的特许权经营者承担。2022年，我们42%的邮轮收入来自船上和其他收入商品和服务。2019年，也就是我们最近一次全年的客轮运营，我们30%的邮轮收入来自船上和其他收入。

我们的旅游和其他收入来自我们的酒店和运输业务以及其他收入。

我们为以下项目产生邮轮运营成本和费用：

•旅客邮轮预订的费用，包括旅行社佣金、空运和其他运输费用、港口费、税金，以及直接随旅客人数和信用卡及借记卡费用而变化的收费。

•船上和其他邮轮费用，包括饮料销售费用、岸上观光费用、零售费用、互联网和通信费用、信用卡和借记卡费用、其他船上费用、邮轮度假保护计划和邮轮前后陆地套餐的费用

•工资和相关费用，包括桥梁、工程和酒店业务的干事和船员费用。几乎所有与我们驻岸人员相关的成本都包括在销售和管理费用中。

•燃料成本，其中包括燃料运输成本

•食物费用，包括我们的客人和机组人员的食物费用

•其他船舶运营费用，其中包括不随旅客人数变化的港口费用；维修和维护，包括小型装修和干船坞费用；酒店费用；娱乐；船舶销售损益；船舶减值；运费和物流；保险费和所有其他船舶运营费用

我们产生了旅游和其他费用，以及我们酒店和交通运营的费用和其他费用。

统计信息
截至11月30日的年度，
202220212020
PCDs(单位：百万)(a)
54.6 8.2 26.5 
白蛋白缺乏症(单位：百万)(b)
72.5 14.6 26.1 
占百分比（c）
75 %56 %101 %
载客 (单位：百万)
7.7 1.2 3.5 
燃料消耗量（公吨）(单位：百万)
2.6 1.3 1.9 
燃料消耗量（公吨/千个ALBD）36.1 (d)(d)
每公吨消耗的燃料成本$830 $515 $430 
货币（美元兑1）
AUD$0.70 $0.75 $0.68 
CAD$0.77 $0.80 $0.74 
EUR$1.06 $1.19 $1.13 
GBP$1.25 $1.38 $1.28 

F-49

目录表
客轮业务的恢复影响了我们业务的各个方面的可比性。

统计资料附注

(A)Pcd指的是某一航程的邮轮乘客人数乘以该航程的创收船舶营运天数。

(B)ALBD是我们用来近似运费和运力差异的一段时间内载客量的标准衡量标准，基于我们一贯应用的公式，我们使用这些公式进行分析，以确定导致我们的邮轮收入和费用变化的主要非运力驱动因素。ALBD假设我们出售的每个舱位可容纳两名乘客，计算方法是将该期间的载客量乘以创收船舶的运营天数。

(C)根据邮轮行业的惯例，乘客率是使用PCD的分子和ALBD的分母来计算的，即假设每个客舱两名乘客，即使有些客舱可以容纳三名或更多乘客。超过100%的百分比表明，平均有两名以上的乘客占用了一些机舱。

(D)2021年和2020年以公吨/千吨ALBD为单位的燃料消耗量没有意义。


F-50

目录表
2022年与2021年相比

经营成果
**合并后的公司
截至11月30日的年度，
(单位：百万)20222021变化
收入
买了一张客票。$7,022 $1,000 $6,022 
飞机上的乘客和其他人5,147 908 4,239 
12,168 1,908 10,260 
营运成本及开支
国际奥委会、交通运输和其他1,630 269 1,360 
飞机上的乘客和其他人1,528 272 1,256 
**工资总额及相关数据2,181 1,309 871 
燃料油。2,157 680 1,477 
食物863 187 676 
船舶减值和其他减值440 591 (151)
*和其他运营方式2,958 1,346 1,612 
11,757 4,655 7,103 
负责销售和行政管理2,515 1,885 630 
不计折旧和摊销2,275 2,233 43 
商誉减值— 226 (226)
16,547 8,997 7,550 
营业收入(亏损)(4,379)(7,089)2,710 
营业外收入(费用)
*增加利息收入74 12 62 
扣除资本化利息后，扣除利息支出(1,609)(1,601)(8)
*预计债务清偿收益(亏损)，净额(1)(670)670 
扣除其他收入(费用)，净额(165)(173)8 
(1,701)(2,433)732 
所得税前收入(亏损)$(6,080)$(9,522)$3,443 
F-51

目录表
**NAA
截至11月30日的年度，
(单位：百万)20222021变化
收入
买了一张客票。$4,692 $555 $4,137 
飞机上的乘客和其他人3,589 553 3,036 
8,281 1,108 7,173 
营运成本及开支7,526 2,730 4,796 
销售和行政管理1,517 953 564 
折旧及摊销1,408 1,352 55 
10,451 5,036 5,415 
营业收入(亏损)$(2,170)$(3,928)$1,758 
EA
截至11月30日的年度，
(单位：百万)20222021变化
收入
买了一张客票。$2,660 $491 $2,169 
飞机上的乘客和其他人872 221 651 
3,531 712 2,820 
营运成本及开支3,925 1,807 2,118 
销售和行政管理745 568 177 
折旧及摊销692 728 (37)
商誉减值— 226 (226)
5,361 3,329 2,032 
营业收入(亏损)$(1,830)$(2,617)$787 

面对新冠肺炎的全球影响，我们于2020年3月中旬暂停了客轮运营，并于2021年开始恢复客轮运营。截至2022年11月30日，我们97%的运力是为客人服务而截至2021年11月30日，这一比例为61%。我们NAA部门的全队是截至2022年11月30日，为客人提供服务，而截至2021年11月30日，其载客量为60%。我们的EA部门有93%的能力为客人服务截至2022年11月30日，这一比例为63%。

我们的客轮业务暂停和随后恢复的影响、通货膨胀、更高的燃油价格、更高的利率和外币利率波动共同对我们业务的各个方面产生了实质性的负面影响，包括我们的运营业绩、流动性和财务状况。我们有大量的债务余额，需要大量现金来偿还债务和维持运营，我们产生现金的能力将受到我们成功实施业务战略的能力的影响，其中包括提高我们的入住率和邮轮价格，以及一般宏观经济、金融、地缘政治、竞争、监管和其他我们无法控制的因素。这些影响的全面程度是不确定的，我们的巨额债务余额可能会放大这些影响。

收入

已整合

2022年，邮轮乘客机票收入占我们总收入的58%，而船上和其他收入占42%。截至2022年11月30日的年度收入增加了103美元亿，从2021年的19美元亿增加到122美元亿，原因是
F-52

目录表
旅客邮轮业务持续恢复，服务船只大幅增加。2022年ALBD增至7,250万，而2021年为1,460万。2022年的入住率为75%，而2021年的入住率为56%。

NAA细分市场

2022年，邮轮乘客机票收入占我们NAA部门总收入的57%，而船上和其他邮轮收入占43%。由于客轮运营的持续恢复和服务船舶的大幅增加，2022年NAA部门的收入从2021年的11亿美元增加到83亿，增加了72亿美元。2022年ALBD增加到4430万，而2021年为720万。2022年的入住率为82%，而2021年的入住率为63%。

EA部门

2022年，邮轮乘客机票收入占我们EA部门总收入的75%，而船上和其他邮轮收入占25%。由于客轮业务的持续恢复和服务船舶的大幅增加，2022年EA部门的收入增加了28亿美元，从2021年的7亿增加到35亿。2022年ALBD增加到2820万，而2021年为740万。2022年的入住率为65%，而2021年的入住率为50%。

营运成本及开支

已整合

运营成本和支出增加了71美元亿，从2021年的47美元亿增加到2022年的118美元亿。这些增长是由我们恢复客轮运营和重启相关费用推动的，包括让船只返回客轮业务和让船员回到我们船上的费用，维持加强的健康和安全协议以及通货膨胀的成本。

燃料成本从2021年的7美元亿增加到2022年的22亿，增加了15亿。其中7亿美元的增长是由于恢复客轮运营而导致的130万公吨的燃料消耗增加，而8亿美元的增长是由于燃料价格的上涨和2022年燃料组合的变化，与2021年相比，每吨消耗的燃料增加了315美元。

我们在2022年确认的船舶和其他减值费用为44000美元万，而2021年万为59100美元。

销售和管理费用增加了6亿，从2021年的19亿增加到2022年的25亿。这一增长主要是由于广告和促销支出的增加，以继续建立需求，而其余的增长是由于我们恢复客轮业务的部分行政费用增加所致。

2022年没有确认商誉减值费用，2021年确认的商誉减值费用为22600美元万。

我们的NAA和EA部门的成本和费用变化的驱动因素与我们综合业绩中描述的相同。

营业外收入(费用)

2022年和2021年，扣除资本化利息后的利息费用为16亿美元。

债务消除净损失从2021年的67000万美元下降至2022年的1亿美元。

F-53

目录表
2021年与2020年相比

经营成果

**合并后的公司
截至11月30日的年度，增加（减少）百分比
(单位：百万)20212020变化
收入
买了一张客票。$1,000 $3,684 $(2,684)(73)%
飞机上的乘客和其他人908 1,910 (1,003)(52)%
1,908 5,595 (3,687)(66)%
营运成本及开支
国际奥委会、交通运输和其他269 1,139 (870)(76)%
飞机上的乘客和其他人272 605 (334)(55)%
**工资总额及相关数据1,309 1,780 (471)(26)%
燃料油。680 823 (142)(17)%
食物187 413 (226)(55)%
船舶减值和其他减值591 1,967 (1,376)(70)%
*和其他运营方式1,346 1,518 (172)(11)%
4,655 8,245 (3,590)(44)%
负责销售和行政管理1,885 1,878 6 — %
不计折旧和摊销2,233 2,241 (8)— %
商誉减值226 2,096 (1,870)(89)%
8,997 14,460 (5,462)(38)%
营业收入(亏损)$(7,089)$(8,865)$1,776 (20)%
**NAA
截至11月30日的年度，增加（减少）百分比
(单位：百万)20212020变化
收入
买了一张客票。$555 $2,334 $(1,779)(76)%
飞机上的乘客和其他人553 1,293 (740)(57)%
1,108 3,627 (2,519)(69)%
营运成本及开支2,730 5,623 (2,893)(51)%
销售和行政管理953 1,066 (113)(11)%
折旧及摊销1,352 1,413 (60)(4)%
商誉减值— 1,319 (1,319)100 %
5,036 9,422 (4,386)(47)%
营业收入(亏损)$(3,928)$(5,794)$1,867 (32)%
F-54

目录表
EA
截至11月30日的年度，增加（减少）百分比
(单位：百万)20212020变化
收入
买了一张客票。$491 $1,388 $(897)(65)%
飞机上的乘客和其他人221 402 (181)(45)%
712 1,790 (1,078)(60)%
营运成本及开支1,807 2,548 (741)(29)%
销售和行政管理568 523 46 9 %
折旧及摊销728 672 56 8 %
商誉减值226 777 (551)(71)%
3,329 4,519 (1,190)(26)%
营业收入(亏损)$(2,617)$(2,729)$112 (4)%

我们在2020年3月暂停了客轮业务，在2020年剩余时间内确认的与邮轮相关的收入微乎其微。此外，我们产生了与遣返客人和船员、增强健康协议和为我们的船只消毒、重组成本和辩护相关的增量新冠肺炎相关成本。截至2021年11月30日，作为我们逐步恢复服务的一部分，我们的九个品牌中已有八个品牌恢复了客轮运营。客轮业务的逐步恢复继续对我们业务的方方面面产生重大影响，包括我们的流动资金、财务状况和经营业绩。影响的全面程度将取决于我们逐渐恢复服务的情况，以及新冠肺炎影响旅行决策的时间长度。

截至2021年11月30日，我们有61%的运力是与船上的客人一起运营的，这比2020年11月30日我们只有一艘船在役的情况有所增加。在截至2021年11月30日的一年中，由于旅客邮轮业务从2020年3月开始暂停运营，并于2021年逐步恢复运营，收入从2020年的56美元亿下降至19亿，降幅为37亿，降幅66%。由于客轮运营的逐步恢复，2021年的入住率为56%，而2020年为101%。

在2021年期间，我们产生了与重启相关的增量支出，包括让船只恢复客轮运营和让船员回到我们船上的成本，以及在我们继续逐步恢复服务的过程中保持更好的健康和安全协议的增量成本。在2020年间，在保持合规、环保和安全的同时，我们通过将船舶过渡到停泊或停靠港口，并在安全配员水平上配备人员，大幅降低了船舶运营费用，包括邮轮工资和相关费用、食品、燃料、保险和港口费。

我们确认截至2021年11月30日和2020年11月30日的年度商誉减值费用为2美元亿和21美元亿。

截至2021年11月30日和2020年11月30日，我们确认的船舶减值费用为6美元亿和18美元亿。

营业外收入(费用)

扣除资本化利息后的利息支出增加了7亿，从2020年的9美元增加到2021年的16亿。这一增长是由于我们2021年的平均债务余额比2020年更高。

债务清偿损失增加了21200美元万，从2020年的45900美元增加到2021年的67000万。这一增加是由于回购2023年高级担保票据本金总额中的40美元亿。
F-55

目录表
流动性、财务状况与资本来源

截至2022年11月30日，我们拥有86亿的流动性，包括现金、2028年12月变得不受限制的2028年优先票据的受限现金，以及我们循环贷款下的借款。我们将继续寻求各种机会筹集更多资本，为与未来债务到期日相关的债务提供资金，和/或延长与我们现有债务相关的到期日，包括我们的循环贷款，并在必要时获得相关的财务契约修订或豁免。筹集资本的行动可以包括在私人或公共交易中发行债务、可转换债券或股权，或进行新的和扩大的信贷安排。

自2021年12月以来，我们完成了以下工作：

•2021年12月，我们在出口信贷安排下借入了17美元的亿，每半年一次，到2034年到期。
•202年1月，我们在一项出口信贷安排下借入了63700美元的万，每半年一次，到2034年到期。
•2022年5月，我们发行了本金总额为10美元的亿优先无担保票据，将于2030年6月1日到期。2030年发行的高级无抵押债券的息率为年息10.5%。
•2022年8月，我们完成了公开发行11750股嘉年华公司普通股的万股票，每股价格为9.95美元，净收益为12美元亿。
•2022年8月，我们以私下协商的非现金交换方式发行了33900美元的2024年可转换票据本金总额万，以换取现有的可转换票据。
•2022年10月，我们发行了本金总额为20亿美元的优先票据，将于2028年5月1日到期。2028年发行的优先债券的息率为年息10.4厘。
•2022年11月，我们通过私下协商的非现金交换现有可转换票据的方式，额外发行了总额为8,700美元的万2024年可转换票据本金。
•2022年11月，我们发行了总计11美元的亿2027年可转换票据本金。
•2022年11月，我们根据一项出口信贷安排借入了79900美元的万，每半年一次，到2034年到期。

有关更多详情，请参阅综合财务报表附注5--“债务”和“资金来源”。

我们的某些债务工具包含可能限制我们产生或担保额外债务的能力的条款。

截至2022年11月30日，我们的营运资本赤字为31美元亿，而截至2021年11月30日的营运资本赤字为3美元亿。周转资金赤字增加的原因是现金和现金等价物减少、短期投资减少、客户存款增加以及长期债务的当期部分增加，但因限制性现金增加和短期借款减少而被部分抵消。我们在运营中存在巨大的营运资本赤字。出现赤字的主要原因是，在我们的商业模式下，我们几乎所有的客票收据都是在适用的开航日期之前收取的。在开航日期之前，这些预付乘客收据通常仍是一项流动负债。这些预收款产生的现金与手头其他来源的现金可互换使用，例如我们的借款和其他运营现金。作为预付收据收到的现金可用于支付运营费用、偿还债务、进行长期投资或任何其他现金用途。截至2022年11月30日和2021年11月30日，我们的营运资金中分别包括49美元亿和31美元亿的客户存款。我们与许多信用卡处理商签订了协议，处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中某些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备资金。此外，我们的应收账款水平相对较低，对库存的投资有限。

现金的来源和用途

经营活动

2022年，我们的业务在运营活动中使用了17亿的净现金流，与2021年的41美元亿相比，减少了24美元亿。这是由于与2021年同期相比净亏损减少以及其他周转资金的变化。在2021年，我们的业务使用了41亿的运营净现金，与2020年提供的63美元亿相比，减少了22美元亿。

投资活动

2022年期间，用于投资活动的现金净额为48亿美元。这是由以下因素推动的：
•我们正在进行的新造船计划的资本支出为39亿美元
•11亿美元的资本支出，用于船舶改进和更换、信息技术和建筑及改善
•出售船舶和其他资产所得收益7000万美元
•购买3.15亿美元的短期投资
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目录表
•5.15亿美元的短期投资到期收益

2021年，投资活动使用的净现金为350亿美元。这是由以下原因造成的：
•我们正在进行的新造船计划的资本支出为300亿美元
•资本支出602亿美元，用于船舶改进和更换、信息技术以及建筑物和改进
•出售船舶和其他收入351万美元
•购买短期投资290亿美元
•短期投资到期收益270亿美元

2020年，投资活动使用的净现金为320亿美元。这是由以下原因造成的：
•我们正在进行的新造船计划的资本支出为280亿美元
•资本支出868亿美元，用于船舶改进和更换、信息技术以及建筑物和改进
•船舶销售收益33400万美元
•未偿衍生品结算收益22000万美元

融资活动

2022年期间，融资活动提供的现金净额为36亿美元，原因是：
•发行72美元亿长期债务
•偿还21亿美元的长期债务
•与债务发行成本有关的付款1.53亿美元
•净偿还26亿美元的短期借款
•嘉年华公司普通股公开发行的净收益为12美元亿
•根据我们的换股计划，购入8,700万嘉年华公司普通股及发行9,500万嘉年华公司普通股

2021年期间，融资活动提供的现金净额为69美元亿，原因是：
•发行1.3亿美元亿长期债券
•偿还60亿美元的长期债务
•与清偿债务有关的54500万保费支付
•嘉年华公司普通股净收益10美元亿
•根据我们的换股计划，购买18800万的嘉年华公司普通股和发行20600美元的嘉年华公司普通股万
•与债务发行成本相关的31900美元万支付

2020年，融资活动中提供的现金净额为186亿，原因是：
•与我们在整个期间不同时期的现金供应和需求有关的短期借款净收益29亿，包括循环贷款所得的31亿
•偿还16亿美元的长期债务
•发行1.5亿美元亿长期债券
•支付68900美元的现金股息万
•嘉年华公司普通股公开发行的净收益为30美元亿
•登记直接发售嘉年华公司普通股所得净收益22200美元万，用于回购部分2023年可转换票据

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目录表
材料现金需求

应付款日期
(单位：百万)20232024202520262027总
债务(A)$4,344 $4,564 (c)$6,082 $5,875 $6,755 $27,620 
新建资本支出(B)1,755 2,400 895 — — 5,050 
总$6,099 $6,964 $6,977 $5,875 $6,755 $32,670 

(A)风险包括本金和估计利息支付，不包括未来可能进行的任何再融资的影响。不包括未提取的出口信贷。
(B)截至2022年11月30日，我们已承诺未动用的出口信贷安排22亿，为我们部分新建合同承诺提供资金。2022年11月30日之后，我们获得了与计划于2024年和2025年交付的船舶相关的额外承诺未提取出口信贷安排。
(C)债务包括截至2022年11月30日循环贷款机制下2亿美元的借款，这些借款将于2024年到期。

资金来源

截至2022年11月30日，我们拥有86亿的流动性，包括现金、2028年12月变得不受限制的2028年优先票据的受限现金，以及我们循环贷款下的借款。此外，我们还有22亿美元的未动用出口信贷安排，为计划到2024年的船舶交付提供资金。有关我们的流动性风险以及我们计划如何为现金需求融资的更多详细信息，请参阅附注1-“一般”.

(以十亿计)20232024
2022年11月30日的未来出口信贷安排
$0.8 $1.4 

2022年11月30日之后，我们获得了与计划于2024年和2025年交付的船舶相关的额外未提取出口信贷安排。

我们的出口信贷安排包含附注5-“债务”中所述的各种金融契约。

股票互换计划

我们有一个计划，允许我们在嘉年华公司普通股的交易价格高于嘉年华公司普通股的价格时实现净现金利益。根据股票互换计划，我们可以选择在普通经纪人交易中以现行市场价格发售和出售嘉年华公司普通股股份，并在英国市场回购同等数量的嘉年华公司普通股。

嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股的任何出售已经或将根据修订后的1933年证券法登记。2022年，根据换股计划，我们出售了600股嘉年华公司普通股万股票，并回购了相同金额的嘉年华公司普通股，净收益为800美元万，用于一般企业用途。在2021年期间，我们出售了890股嘉年华公司普通股的万股票，并回购了相同金额的嘉年华公司普通股，净收益为1900美元万。于2020年内，并无根据换股计划出售或回购股份。

关于市场风险的定量和定性披露

有关我们的对冲策略和市场风险的讨论，请参阅下面的讨论和合并财务报表。

燃料价格风险

我们几乎所有因燃料价格变化而面临的市场风险都与我们船只上的燃料消耗有关。我们已经在我们的大多数船舶上安装了先进的空气质量系统，这有助于缓解ECA和全球0.5%硫磺要求带来的财务影响。从2022年12月起，我们的商业更新中包含的精选预测信息中包含的混合现货价格为每吨673美元，我们预计2023年的总燃料消耗量为290万吨。如果燃料价格变化10%，我们2023年的总预期燃料成本将变化18500美元万。
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目录表

外币汇率风险

操作货币风险

我们的业务主要使用美元、欧元、英镑或澳元作为其功能货币。我们的业务也有以非功能货币计价的收入和费用。外币汇率的变动会影响我们的财务报表。

投资货币风险

外币汇率如下：
11月30日，
美元兑1美元：20222021
AUD$0.66 $0.71 
CAD$0.74 $0.78 
EUR$1.03 $1.13 
GBP$1.20 $1.33 

如果使用2021年11月30日的货币汇率来换算我们2022年11月30日非美元功能货币业务的资产和负债(而不是2022年11月30日的美元汇率)，我们的总资产将增加16美元亿，我们的总负债将增加11美元亿。

新建货币风险

截至2022年11月30日，我们剩余的新建货币汇率风险主要涉及以欧元计价的新建合同付款，这意味着总计44美元的未对冲承诺亿，并与计划在2025年之前交付给非欧元功能货币品牌的新建相关。每艘船舶的功能货币成本将根据汇率的变化而增加或减少，直到根据造船合同支付未对冲的款项为止。我们可能会加入更多的外币衍生品，以缓解部分外币汇率风险。根据截至2022年11月30日欧元兑美元汇率变化10%，这些船舶的剩余未对冲成本将有44500美元的万相应变化。

利率风险

我们的债务和利率掉期的组成如下：
2022年11月30日
固定费率54 %
欧元固定汇率
12 %
浮动汇率17 %
欧元浮动汇率
15 %
英镑浮动汇率
1 %

2022年11月30日，我们进行了利率互换，有效地将89亿美元的基于欧元的浮动利率欧元债务改为固定利率欧元债务。根据2022年11月30日市场利率发生10%的变化，我们2022年浮动利率债务的利息支出（包括利率互换的影响）将发生48亿美元的变化。

普通股票和普通股票

嘉年华公司的普通股以及在P&O公主特别投票信托基金中实益权益的配对信托股份在纽约证券交易所交易，代码为“CCL”。P&O公主特别投票信托基金持有嘉年华公司的特别投票股份。嘉年华公司普通股在伦敦证券交易所交易，代码为“CCL”。嘉年华公司的美国存托股份(“ADS”)在纽约证券交易所以“CUK”的代码交易，每股相当于一股嘉年华公司的普通股。美国存托凭证的托管银行是摩根大通银行。

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目录表
截至2023年1月12日，有2，956名Carnival Corporation普通股记录持有人、29，362名Carnival plc普通股记录持有人和46，628，217名Carnival plc ADS记录持有人。我们股价过去的表现不能依赖于作为未来表现的指导。

2020年3月30日，我们暂停支付嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股的股息。

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目录表
斯托克表演图

嘉年华公司

下面的图表比较了如果投资于嘉年华公司普通股100美元的价格表现与如果投资于道琼斯美国娱乐服务指数(道琼斯娱乐指数)、富时100指数和S指数中的每一个的价格表现100美元。在业绩图表中使用的价格表现是通过假设在期初以等于市场价值的价格投资于嘉年华公司普通股而计算的。在每年年底，假设嘉年华公司的股息再投资，投资的总价值是通过拥有的股票数量乘以股票的市场价格来计算的。

ccl-20221130_g17.jpg
假设2017年11月30日投资100美元
假设股息再投资
截至11月30日的年度，
201720182019202020212022
嘉年华公司普通股$100 $95 $74 $33 $29 $16 
道琼斯娱乐指数$100 $99 $97 $62 $63 $49 
富时100指数$100 $94 $105 $92 $108 $120 
标准普尔500指数$100 $106 $123 $145 $185 $168 

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嘉年华plc

下图比较了投资于Carnival plc ADS的100美元的价格表现与投资于下面提到的每个指数的100美元的价格表现，每个ADS代表Carnival plc的一股普通股。性价比的计算方法与前面讨论的相同。

ccl-20221130_g18.jpg
假设2017年11月30日投资100美元
假设股息再投资
截至11月30日的年度，
201720182019202020212022
嘉年华美国存托股份$100 $93 $69 $29 $27 $15 
道琼斯娱乐指数$100 $99 $97 $62 $63 $49 
富时100指数$100 $94 $105 $92 $108 $120 
标准普尔500指数$100 $106 $123 $145 $185 $168 

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