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结果分部成员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000780571US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310000780571US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310000780571ITRI:美国和加拿大成员2024-01-012024-03-310000780571ITRI:美国和加拿大成员2023-01-012023-03-310000780571美国公认会计准则:EME成员2024-01-012024-03-310000780571美国公认会计准则:EME成员2023-01-012023-03-310000780571SRT: 亚太地区会员2024-01-012024-03-310000780571SRT: 亚太地区会员2023-01-012023-03-3100007805712024-04-012024-03-3100007805712025-04-012024-03-310000780571ITRI: ELPISSQUARED 会员2024-03-012024-03-010000780571ITRI: ELPISSQUARED 会员2024-03-01 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 000-22418
Itron, Inc.
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | |
华盛顿 | | 91-1011792 |
(公司注册国) | | (美国国税局雇主识别号) |
莫尔特路北 2111 号, 自由湖, 华盛顿99019
(509) 924-9900
(注册人主要行政办公室的地址和电话号码)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | | ITRI | | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐不是 ☒
截至2024年4月29日,有未缴款项 45,869,373 注册人普通股的股份,没有面值,这是注册人的唯一一类普通股。
Itron, Inc.
目录
| | | | | |
| |
| 页面 |
第一部分:财务信息 | |
| |
项目 1:财务报表(未经审计) | |
| |
合并运营报表 | 1 |
| |
综合收益(亏损)合并报表 | 2 |
| |
合并资产负债表 | 3 |
| |
合并权益表 | 4 |
| |
合并现金流量表 | 5 |
| |
合并财务报表附注 | 6 |
| |
项目2:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
| |
项目 3:关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| |
项目 4:控制和程序 | 44 |
| |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
项目 1:法律诉讼 | 45 |
| |
第 1A 项:风险因素 | 45 |
| |
项目 2:未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 45 |
| |
项目 5:其他信息 | 45 |
| |
项目 6:展品 | 46 |
| |
| |
签名 | 47 |
第一部分:财务信息
项目 1:财务报表(未经审计)
ITRON, INC.
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计,每股数据除外 | | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
产品收入 | | | | | $ | 527,822 | | | $ | 416,324 | |
服务收入 | | | | | 75,620 | | | 78,294 | |
总收入 | | | | | 603,442 | | | 494,618 | |
收入成本 | | | | | | | |
产品收入成本 | | | | | 356,707 | | | 297,343 | |
服务成本占收入的比例 | | | | | 41,356 | | | 40,907 | |
总收入成本 | | | | | 398,063 | | | 338,250 | |
毛利润 | | | | | 205,379 | | | 156,368 | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | 85,971 | | | 75,521 | |
研究和开发 | | | | | 52,401 | | | 49,565 | |
无形资产的摊销 | | | | | 3,986 | | | 5,048 | |
重组 | | | | | 198 | | | 36,609 | |
出售业务的损失 | | | | | 23 | | | 18 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 142,579 | | | 166,761 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | 62,800 | | | (10,393) | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 3,846 | | | 1,818 | |
利息支出 | | | | | (1,893) | | | (2,057) | |
其他收入(支出),净额 | | | | | 463 | | | (1,475) | |
其他收入总额(支出) | | | | | 2,416 | | | (1,714) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | | | | 65,216 | | | (12,107) | |
所得税优惠(准备金) | | | | | (13,429) | | | 70 | |
净收益(亏损) | | | | | 51,787 | | | (12,037) | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | 66 | | | (201) | |
归属于Itron, Inc.的净收益(亏损) | | | | | $ | 51,721 | | | $ | (11,836) | |
| | | | | | | |
普通股每股净收益(亏损)——基本 | | | | | $ | 1.13 | | | $ | (0.26) | |
普通股每股净收益(亏损)——摊薄 | | | | | $ | 1.12 | | | $ | (0.26) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | | | | | 45,652 | | | 45,281 | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | | | | | 46,357 | | | 45,281 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON, INC.
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 51,787 | | | $ | (12,037) | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | (10,851) | | | 7,225 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金福利义务调整 | | | | | (57) | | | (106) | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | | | | | (10,908) | | | 7,119 | |
| | | | | | | |
扣除税款后的综合收益(亏损)总额 | | | | | 40,879 | | | (4,918) | |
| | | | | | | |
归属于非控股权益的综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | 66 | | | (201) | |
| | | | | | | |
归属于Itron, Inc.的综合收益(亏损) | | | | | $ | 40,813 | | | $ | (4,717) | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON, INC.
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 300,606 | | | $ | 302,049 | |
应收账款,净额 | 339,948 | | | 303,821 | |
库存 | 287,220 | | | 283,686 | |
其他流动资产 | 169,323 | | | 159,882 | |
流动资产总额 | 1,097,097 | | | 1,049,438 | |
| | | |
不动产、厂房和设备,净额 | 124,979 | | | 128,806 | |
递延所得税资产,净额 | 249,694 | | | 247,211 | |
| | | |
其他长期资产 | 42,397 | | | 38,836 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 40,998 | | | 41,186 | |
无形资产,净额 | 57,123 | | | 46,282 | |
善意 | 1,064,275 | | | 1,052,504 | |
总资产 | $ | 2,676,563 | | | $ | 2,604,263 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 223,575 | | | $ | 199,520 | |
其他流动负债 | 59,621 | | | 54,407 | |
应付工资和福利 | 94,318 | | | 135,803 | |
应付税款 | 27,754 | | | 8,636 | |
| | | |
保修的当前部分 | 15,812 | | | 14,663 | |
未赚取的收入 | 157,237 | | | 124,207 | |
流动负债总额 | 578,317 | | | 537,236 | |
| | | |
长期债务,净额 | 455,400 | | | 454,827 | |
长期保修 | 7,763 | | | 7,501 | |
养老金补助义务 | 62,626 | | | 63,887 | |
递延所得税负债,净额 | 678 | | | 697 | |
经营租赁负债 | 31,702 | | | 32,656 | |
其他长期债务 | 154,767 | | | 176,028 | |
负债总额 | 1,291,253 | | | 1,272,832 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股权 | | | |
优先股,没有面值, 1万个 已授权的股份, 不 已发行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股,没有面值, 75,000 已授权的股份, 45,850 和 45,512 已发行和流通的股份 | 1,833,510 | | | 1,820,510 | |
累计其他综合亏损,净额 | (92,098) | | | (81,190) | |
累计赤字 | (376,688) | | | (428,409) | |
Itron, Inc. 股东权益总额 | 1,364,724 | | | 1,310,911 | |
非控股权益 | 20,586 | | | 20,520 | |
权益总额 | 1,385,310 | | | 1,331,431 | |
负债和权益总额 | $ | 2,676,563 | | | $ | 2,604,263 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON, INC.
合并权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 累计其他综合亏损 | | 累计赤字 | | Itron, Inc. 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
以千计 | 股票 | | 金额 | | | | | |
2024 年 1 月 1 日的余额 | 45,512 | | | $ | 1,820,510 | | | $ | (81,190) | | | $ | (428,409) | | | $ | 1,310,911 | | | $ | 20,520 | | | $ | 1,331,431 | |
净收入 | | | | | | | 51,721 | | | 51,721 | | | 66 | | | 51,787 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | (10,908) | | | | | (10,908) | | | | | (10,908) | |
| | | | | | | | | | | | | |
已发行和回购的净股票 | 338 | | | 1,560 | | | | | | | 1,560 | | | | | 1,560 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | 11,429 | | | | | | | 11,429 | | | | | 11,429 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
注册费 | | | 11 | | | | | | | 11 | | | | | 11 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 45,850 | | $ | 1,833,510 | | | $ | (92,098) | | | $ | (376,688) | | | $ | 1,364,724 | | | $ | 20,586 | | | $ | 1,385,310 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 累计其他综合亏损 | | 累计赤字 | | Itron, Inc. 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
以千计 | 股票 | | 金额 | | | | | |
截至2023年1月1日的余额 | 45,186 | | | $ | 1,788,479 | | | $ | (94,674) | | | $ | (525,332) | | | $ | 1,168,473 | | | $ | 23,083 | | | $ | 1,191,556 | |
净亏损 | | | | | | | (11,836) | | | (11,836) | | | (201) | | | (12,037) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | 7,119 | | | | | 7,119 | | | | | 7,119 | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | (21) | | | (21) | |
已发行和回购的净股票 | 219 | | | 607 | | | | | | | 607 | | | | | 607 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | 6,919 | | | | | | | 6,919 | | | | | 6,919 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 45,405 | | $ | 1,796,005 | | | $ | (87,555) | | | $ | (537,168) | | | $ | 1,171,282 | | | $ | 22,861 | | | $ | 1,194,143 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON, INC.
合并现金流量表
(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
运营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 51,787 | | | $ | (12,037) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
无形资产的折旧和摊销 | 12,744 | | | 14,463 | |
非现金运营租赁费用 | 3,814 | | | 3,972 | |
基于股票的薪酬 | 11,429 | | | 6,919 | |
预付债务费用的摊销 | 888 | | | 889 | |
递延所得税,净额 | (1,579) | | | (4,272) | |
出售业务的损失 | 23 | | | 18 | |
| | | |
| | | |
重组,非现金 | (194) | | | 1,070 | |
其他调整数,净额 | (322) | | | 56 | |
扣除收购和出售业务后的运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (36,826) | | | (22,497) | |
库存 | (5,559) | | | (34,791) | |
其他流动资产 | (9,690) | | | (17,129) | |
其他长期资产 | (4,824) | | | 3,002 | |
应付账款、其他流动负债和应付税款 | 48,412 | | | 15,113 | |
应付工资和福利 | (40,561) | | | (12,895) | |
未赚取的收入 | 35,738 | | | 34,471 | |
质保 | 1,489 | | | (1,041) | |
重组 | (7,166) | | | 33,209 | |
其他业务,净额 | (18,295) | | | (7,091) | |
经营活动提供的净现金 | 41,308 | | | 1,429 | |
| | | |
投资活动 | | | |
与出售业务相关的净收益(付款) | — | | | (772) | |
不动产、厂房和设备的收购 | (7,145) | | | (6,902) | |
业务收购,扣除收购的现金和现金等价物 | (34,126) | | | — | |
其他投资,净额 | 125 | | | 16 | |
用于投资活动的净现金 | (41,146) | | | (7,658) | |
| | | |
融资活动 | | | |
| | | |
| | | |
普通股的发行 | 1,564 | | | 607 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
预付债务费用 | (206) | | | (517) | |
其他融资,净额 | (281) | | | (185) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 1,077 | | | (95) | |
| | | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (2,682) | | | 330 | |
现金和现金等价物减少 | (1,443) | | | (5,994) | |
期初的现金和现金等价物 | 302,049 | | | 202,007 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 300,606 | | | $ | 196,013 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金流信息的补充披露: | | | |
在此期间支付的现金用于: | | | |
所得税,净额 | $ | 14,014 | | | $ | 1,432 | |
利息 | 322 | | | 459 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
ITRON, INC.
合并财务报表附注
2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
在本10-Q表季度报告中,“我们”、“我们的”、“Itron” 和 “公司” 等术语是指Itron, Inc.及其子公司。
注意事项 1:重要会计政策摘要
财务报表编制
本10-Q表季度报告中列报的合并财务报表未经审计,反映了公允列报截至2024年和2023年3月31日的三个月的合并运营报表和综合收益(亏损)报表、截至2024年和2023年3月31日的三个月的合并权益表、截至2024年和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表以及截至3月31日的合并资产负债表所需的分录,2024 年和 12 月 31 日,2023 年,Itron, Inc. 及其子公司成立。公允列报财务报表所需的所有分录均为正常的经常性条目,披露的除外。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年或任何其他时期的预期业绩。
根据美国证券交易委员会(SEC)关于中期业绩的规章制度,通常包含在根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中的某些信息和附注已被部分或全部遗漏。这些合并财务报表应与我们在2024年2月26日的10-k表年度报告(2023年年度报告)中向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的财年的合并财务报表及其附注一起阅读。自2023年12月31日以来,财务报表编制或重大会计政策没有重大变化。
限制性现金和现金等价物
根据合同限制运营使用的现金和现金等价物被归类为限制性现金和现金等价物。 我们有 $1.8截至2024年3月31日和2023年12月31日,认捐了100万张备用信用证。
风险和不确定性
全球经济影响,例如全球流行病和各种持续的冲突,可能会破坏客户需求和全球供应链,从而导致市场波动,我们的管理层将继续对此进行监测。在这些类型的事件发生之后,包括劳动力在内的全球供应链难以跟上快速变化的需求。尽管自2022年以来我们的水平有所改善,但我们获得充足的半导体元件供应的能力影响了我们及时满足客户需求的能力。供需关系的暂时失衡带来了包括成本和可用性在内的业务不确定性。供应商继续努力提高供应弹性,包括批准替代来源。最近,由于不确定的经济环境的持续影响,我们的原材料和组件成本、运费和劳动力成本的通货膨胀率已超过历史水平。我们可能无法通过与客户的定价行动完全收回这些增加的成本。目前,我们尚未发现客户对我们产品和服务的长期需求有任何显著下降。我们的某些客户项目出现了交付延迟,最初预测的前一时期的收入将转移到未来时期。
尽管我们在当前冲突地区(例如乌克兰和以色列)的直接业务风险有限,但全球军事行动以及由此产生的任何制裁都可能对全球经济产生不利影响,并进一步扰乱供应链。全球经济和供应链的重大中断可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。军事行动、制裁以及由此产生的市场和/或供应中断的范围和持续时间无法预测,但可能很大,我们的管理层将继续密切关注这些事件。
最近的会计准则尚未通过
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《2023-07年会计准则更新》(ASU),《分部报告(主题280)对应申报分部披露的改进》,该报告主要通过加强对重大分部支出的披露来修订了应申报分部的披露要求。亚利桑那州立大学2023-07对我们在2024年的年度财务报告和2025年第一季度的中期财务报告有效,允许提前采用。这些修正将追溯适用于财务报表中列报的所有前期。我们目前正在评估该准则将对我们披露的应报告分部信息的合并财务报表产生的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税披露的改进》,其中修订了所得税(主题740)。财务会计准则委员会发布此更新旨在改善与(1)税率对账、(2)已缴所得税以及(3)与持续经营的税前收入(或亏损)和所得税支出(或收益)相关的其他披露的年度基础所得税披露。该修正案的生效日期为2025年1月1日,允许提前通过。这些修正案将在未来基础上适用。允许追溯性申请。我们目前正在评估该准则将对我们的合并财务报表披露产生的影响。
注意事项 2:每股收益
下表列出了基本和摊薄后每股收益(EPS)的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计,每股数据除外 | | | | | 2024 | | 2023 |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | | | | | $ | 51,721 | | | $ | (11,836) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | | | | | 45,652 | | | 45,281 | |
股票奖励的稀释效应 | | | | | 705 | | | — | |
可转换票据的摊薄效应 | | | | | — | | | — | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | | | | | 46,357 | | | 45,281 | |
普通股每股净收益(亏损)——基本 | | | | | $ | 1.13 | | | $ | (0.26) | |
普通股每股净收益(亏损)——摊薄 | | | | | $ | 1.12 | | | $ | (0.26) | |
股票奖励
对于股票奖励,稀释效应使用库存股法计算。根据这种方法,摊薄效应的计算方法是,奖励是在期初(或发行时,如果晚些时候)行使的,并假设相关收益用于以该期间的平均市场价格回购我们的普通股。相关收益包括员工在行使时必须支付的金额以及与股票奖励相关的未来薪酬成本。大约 0.1 百万和 0.7 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,百万股股票奖励不包括在摊薄后每股收益的计算范围内,因为它们是反稀释的。这些以股票为基础的奖励在未来可能会被稀释。
可转换票据和认股权证
对于我们在2021年3月发行的可转换票据,摊薄效应使用折算法计算。根据管理可转换票据的契约,我们需要以现金结算可转换票据的本金,并可以选择以现金、股票或其组合方式结算剩余的转换债务(股票价格超过转换价格)。在转换后的方法下,假设所有可转换票据均已转换,我们将包括履行剩余转换义务所需的股票数量。截至2024年3月31日的季度我们普通股的平均收盘价被用作确定对每股收益的稀释影响的基础。我们普通股的季度平均收盘价不超过转换价格美元126.00,因此所有关联股票都是反稀释的。
在发行可转换票据的同时,我们还出售了认股权证进行购买 3.7百万股伊特隆普通股。认股权证的行使价为美元180.00 每股。为了计算认股权证的稀释效应,我们使用库存股法。使用这种方法,我们假设认股权证在期初行使,如果稍后,则在发行时行使,并在行使时发行普通股。假设行使认股权证的收益将用于在此期间以平均市场价格回购我们的股票。增量股份,即假定通过认股权证行使的股票数量减去回购的股票数量,包含在摊薄后的加权平均已发行普通股中。在认股权证行使价为美元的时期180.00 每股大于
该期间Itron股票的平均股价,认股权证将具有反稀释性。在截至2024年3月31日的三个月中,我们普通股的季度平均收盘价没有超过认股权证行使价,因此 3.7百万股股票被认为是反稀释的。
可转换票据对冲交易
在发行可转换票据方面,我们与某些商业银行(交易对手)签订了私下谈判的普通股看涨期权合约(可转换票据对冲交易)。可转换票据对冲交易的涵盖范围约为与可转换票据中的反稀释调整基本相似 3.7百万股普通股,与最初作为可转换票据基础的股票数量相同,行使价约为美元126.00,但须视惯例调整而定。可转换票据对冲交易将在可转换票据到期时到期,但须提前行使或终止。行使可转换票据对冲交易将减少我们已发行普通股的数量,因此具有反稀释作用。
注意事项 3:资产负债表的某些组成部分
与客户签订的合同应收账款摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
应收账款,净额 | | | |
以千计 | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
贸易应收账款(扣除美元备抵后的净额)722 和 $738) | $ | 310,617 | | | $ | 272,890 | |
未开单应收账款 | 29,331 | | | 30,931 | |
应收账款总额,净额 | $ | 339,948 | | | $ | 303,821 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
信贷损失备抵账户活动 | | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
期初余额 | | | | | $ | 738 | | | $ | 4,863 | |
(释放)可疑账款准备金,净额 | | | | | 22 | | | (91) | |
注销账户,净额 | | | | | (26) | | | (66) | |
汇率变动的影响 | | | | | (12) | | | 76 | |
期末余额 | | | | | $ | 722 | | | $ | 4,782 | |
| | | | | | | | | | | |
库存 | | | |
以千计 | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
原材料 | $ | 209,937 | | | $ | 213,303 | |
工作正在进行中 | 13,976 | | | 17,849 | |
成品 | 63,307 | | | 52,534 | |
库存总额 | $ | 287,220 | | | $ | 283,686 | |
| | | | | | | | | | | |
不动产、厂房和设备,净额 | | | |
以千计 | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
机械和设备 | $ | 314,740 | | | $ | 318,546 | |
计算机和软件 | 125,942 | | | 126,149 | |
建筑物、家具和装修 | 124,381 | | | 126,041 | |
土地 | 7,768 | | | 7,846 | |
在建工程,包括购买的设备 | 22,539 | | | 24,316 | |
总成本 | 595,370 | | | 602,898 | |
累计折旧 | (470,391) | | | (474,092) | |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 124,979 | | | $ | 128,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧费用 | | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
折旧费用 | | | | | $ | 8,758 | | | $ | 9,415 | |
注意事项 4:无形资产和负债
除商誉外,我们的无形资产和负债的账面总额和累计摊销(增加)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
以千计 | 格罗斯 | | 累积的 (摊销)增加 | | 网 | | 格罗斯 | | 累积的 (摊销)增加 | | 网 |
无形资产 | | | | | | | | | | | |
核心开发的技术 | $ | 512,787 | | | $ | (498,434) | | | $ | 14,353 | | | $ | 502,010 | | | $ | (499,571) | | | $ | 2439 | |
客户合同和关系 | 328,438 | | | (287,386) | | | 41,052 | | | 329,688 | | | (287,653) | | | 42,035 | |
商标和商品名称 | 72,775 | | | (71,130) | | | 1,645 | | | 73,461 | | | (71,740) | | | 1,721 | |
其他 | 12,019 | | | (11,946) | | | 73 | | | 12,019 | | | (11,932) | | | 87 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
无形资产总额 | $ | 926,019 | | | $ | (868,896) | | | $ | 57,123 | | | $ | 917,178 | | | $ | (870,896) | | | $ | 46,282 | |
| | | | | | | | | | | |
无形负债 | | | | | | | | | | | |
客户合同和关系 | $ | (23,900) | | | $ | 23,900 | | | $ | — | | | $ | (23,900) | | | $ | 23,900 | | | $ | — | |
无形资产和负债活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
无形资产,期初余额总额 | $ | 917,178 | | | $ | 905,134 | |
收购的无形资产 (1) | 15,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
汇率变动的影响 | (6,159) | | | 4,929 | |
无形资产,期末总余额 | $ | 926,019 | | | $ | 910,063 | |
| | | |
无形负债,期初余额总额 | $ | (23,900) | | | $ | (23,900) | |
| | | |
汇率变动的影响 | — | | | — | |
无形负债,期末总余额 | $ | (23,900) | | | $ | (23,900) | |
(1) 2024年3月1日,我们完成了对私营软件和服务公司Elpis2, Inc.(Elpis Squared)100%股份的收购。此次收购导致无形资产增加了美元15.0百万。有关其他信息,请参阅附注5:商誉和附注17:业务合并。
假设的无形负债反映了现有合同预计现金流出的现值,该合同的剩余成本预计将超过预计收入。
预计的未来年度摊销额如下:
| | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日的一年 | | 预计年度摊销额 | | | | |
以千计 | | |
2024 年(截至 2024 年 3 月 31 日的剩余金额) | | $ | 12,608 | | | | | |
2025 | | 16,161 | | | | | |
2026 | | 12,145 | | | | | |
2027 | | 7,449 | | | | | |
2028 | | 1,993 | | | | | |
此后 | | 6,767 | | | | | |
待摊销的无形资产总额 | | $ | 57,123 | | | | | |
注意事项 5:善意
下表反映了截至2024年3月31日的三个月中商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 设备解决方案 | | 联网解决方案 | | 结果 | | 道达尔公司 |
2024 年 1 月 1 日的商誉余额 | $ | — | | | $ | 911,847 | | | $ | 140,657 | | | $ | 1,052,504 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
获得的商誉 (1) | — | | | — | | | 19,676 | | | 19,676 | |
汇率变动的影响 | — | | | (6,859) | | | (1,046) | | | (7,905) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的商誉余额 | $ | — | | | $ | 904,988 | | | $ | 159,287 | | | $ | 1,064,275 | |
(1) 2024 年 3 月 1 日,我们收购了 Elpis Squared。此次收购使美元得到认可19.7向我们的成果运营部门和报告部门分配了数百万美元的商誉。有关该交易的更多信息,请参阅附注4:无形资产和负债和附注17:业务合并。
注意事项 6:债务
我们借款的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
信贷额度 | | | |
| | | |
多币种循环信贷额度 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
可转换票据 | 460,000 | | | 460,000 | |
债务总额 | 460,000 | | | 460,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
减去:未摊销的预付债务费用——可转换票据 | 4,600 | | | 5,173 | |
长期债务,净额 | $ | 455,400 | | | $ | 454,827 | |
信贷额度
我们目前的信贷额度于2018年1月5日设立(经修订的2018年信贷额度),最初提供金额为美元的承诺信贷额度1.2十亿美元。该融资机制现在由多币种循环信贷额度(循环信贷额度)组成,本金最高为美元500百万。左轮手枪还含有 $300百万备用信用证次级贷款和一美元50百万个 swingline 子设施。美元650原始贷款中包含的百万美元定期贷款(定期贷款)已于2021年8月全部偿还。
2018年的信贷额度允许我们和我们的某些外国子公司以美元、欧元进行借款,或者经贷款人批准可随时兑换成美元的其他货币。 2018年信贷额度下的所有债务均由Itron, Inc.和重要的美国国内子公司提供担保,并由Itron, Inc.和美国国内重要子公司的几乎所有资产的质押担保。这包括质押美国国内重要子公司100%的股本和最高66%的外国一线子公司有表决权的股份(无表决权股票的100%)。此外,根据2018年信贷额度的定义,任何作为外国借款人的外国子公司的债务均由外国子公司及其直接和间接外国母公司担保。 2018年的信贷额度包括债务契约,其中包含一定的财务门槛,并对债务、投资和股息的发行施加了某些限制。截至2024年3月31日,我们遵守了2018年信贷额度下的债务契约。
根据2018年的信贷额度,我们为定期贷款和任何未偿循环贷款选择适用的市场利率。我们还根据信贷协议中定义的总净杠杆比率支付适用的利润。每年的适用费率可能基于以下任一条件:(1) 伦敦银行同业拆借利率 要么 欧元银行同业拆借利率 (以下限为准 0%),加上适用的利润,或 (2) 备用基本利率,外加适用的利润。备选基准利率等于三种税率中最大的一种:(i) 最优惠利率,(ii) 美联储的有效利率 加 0.50%,或 (iii) 一个月的伦敦银行同业拆息 加 1.00%。伦敦银行同业拆借利率于 2023 年 6 月停止。2022年11月23日,我们修订了2018年信贷额度,将伦敦银行同业拆借利率改为定期担保隔夜融资利率(SOFR)作为基准利率。2023年2月21日,我们对2018年信贷额度进行了第六次修订。该修正案修改了债务契约条款,允许增加与截至2023年3月31日的季度产生的重组费用相关的非经常性现金支出。2023年10月13日,我们签订了第七项修正案,将到期日延长至2026年10月18日。但是,如果Itron没有结算或延期修正案中详述的足够部分未偿还的可转换票据,则该日期可能会提前到2025年12月14日。 此外,该修正案对利息成本进行了如下修订:
| | | | | | | | | | | | | | |
总净杠杆率 | | 利息成本 | | 承诺费 |
大于 4.00 | | SOFR + 250 bps | | 40 bps |
3.51 到 4.00 | | SOFR + 225 bps | | 35 bps |
2.51 到 3.50 | | SOFR + 200 bps | | 30 bps |
小于或等于 2.50 | | SOFR + 175 bps | | 25 bps |
截至 2024 年 3 月 31 日,有 不 信贷额度下的未偿贷款余额,以及 $52.4 百万美元被未偿还的备用信用证所使用,结果是 $447.6 百万美元可用于循环贷款内的额外借款或备用信用证。2024 年 3 月 31 日,美元247.6在信用证次级融资机制下,有100万美元可用于额外的备用信用证,以及 不 swingline次级融资机制下的未清款项。
可转换票据
2021年3月12日,我们完成了向合格机构买家的私募可转换票据的出售,从而为我们带来净收益为美元448.5 扣除初始购买者的产品折扣后的百万美元。可转换票据不收取定期利息,本金不累积。除非根据其条款提前回购、赎回或转换,否则可转换票据将于2026年3月15日到期。没有为可转换票据提供偿债基金。
可转换票据的初始转换率为每1,000美元本金票据的7.9365股普通股,相当于约1,000美元的初始转换价格126.00 每股。可转换票据的转换率可能会在某些特定事件发生时进行调整。此外,在发生基本面变动(定义见可转换票据契约)或赎回通知发生时,在某些情况下,我们将提高选择转换与此类基本面变更或赎回通知相关的可转换票据的持有人的转换率(视情况而定)。
在2025年12月15日之前的工作日营业结束之前,只有在以下情况下,持有人才能选择可转换票据:(1) 在截至2021年6月30日的日历季度之后的任何日历季度(且仅限在该日历季度内),前提是普通股在截至2021年6月30日的连续30个交易日期间内上次报告的至少20个交易日(不论是否连续)的销售价格前一个日历季度的最后一个交易日大于或等于 130每个适用交易日转换价格的百分比;(2) 在任何连续五个交易日期间(计量期)之后的五个工作日内,计量期内每个交易日每1,000美元可转换票据本金的交易价格低于 98上次公布的普通股销售价格产品的百分比和每个此类交易日的转换率;(3)特定公司活动发生时;或(4)我们赎回时。在2025年12月15日当天或之后,直到2026年3月15日之前的第二个预定交易日营业结束之前,可转换票据的持有人可以随时转换全部或部分票据。转换后,我们将支付不超过待转换可转换票据本金总额的现金,并视情况支付和/或交付现金、普通股或现金和普通股的组合,以支付和/或交付超过所转换可转换票据本金总额的转换义务的剩余部分(如果有)。
在2024年3月20日之后和2025年12月15日之前,如果上次公布的普通股销售价格至少为,我们可以选择将全部或部分可转换票据兑换为现金 130在截至该交易日的任何连续30个交易日内(包括立即交易日),包括我们提供赎回通知之日之前的交易日,当时在至少 20 个交易日(不论是否连续)内有效的转换价格的百分比
在我们发送相关的兑换通知之日之前。每张待赎回的可转换票据的赎回价格将是该票据的本金加上应计和未付的特别利息(如果有)。发生根本性变动(定义见可转换票据契约)时,除可转换票据契约中描述的有限例外情况外,持有人可以要求我们以等于加上但不包括基本变更回购日期(定义见可转换票据契约)的价格以现金回购全部或部分票据。
可转换票据是优先无抵押债务,在支付权中与我们所有现有和未来的非次级债务以及任何明确排在可转换票据支付权的未来债务的优先偿付权中排名相同。在担保此类债务的资产范围内,可转换票据实际上将从属于我们现有和未来的任何有担保债务。可转换票据在结构上将从属于我们子公司的所有现有债务、任何未来债务和任何其他负债。
债务到期日
未来五年我们的长期债务总额所需的最低本金还款额如下:
| | | | | |
截至12月31日的年度 | 最低还款额 |
以千计 | |
2024 年(截至 2024 年 3 月 31 日的剩余金额) | $ | — | |
2025 | — | |
2026 | 460,000 | |
2027 | — | |
2028 | — | |
此后 | — | |
最低债务还款总额 | $ | 460,000 | |
注意事项 7:衍生金融工具
作为风险管理策略的一部分,我们使用衍生工具对冲某些外币和利率敞口。有关我们衍生工具的额外披露,请参阅附注13:股东权益和附注14:金融工具的公允价值。
衍生品未被指定为套期保值关系
当我们进行公司间和第三方的非本位币交易时,我们面临外汇风险。在每个期末,对非本位货币货币资产和负债进行重新估值,变动计入我们的合并运营报表中的其他收益(支出)。我们签订月度外汇远期合约,这些合约不用于对冲会计,目的是减少与货币风险敞口相关的收益波动。截至 2024 年 3 月 31 日,共有 39合约抵消了我们对欧元、英镑、印度尼西亚卢比、加元、澳元和其他各种货币的敞口,名义金额从美元不等111,000 到 $34.9百万。
我们将继续监测和评估我们的利率和外汇风险,并可能在未来推出其他衍生工具来管理此类风险。
备注 8:固定福利养老金计划
我们赞助有资金和无资金的固定福利养老金计划,主要为德国、法国、印度和印度尼西亚的某些国际员工提供死亡和残疾、退休金和特殊解雇补助金。固定福利负债每年使用预计单位抵免法计算。养老金计划的计量日期为2023年12月31日。
合并资产负债表中确认的金额包括:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
将资产规划为其他长期资产 | $ | 74 | | | $ | 80 | |
| | | |
负债 | | | |
应付工资和福利中养老金福利债务的当期部分 | $ | 3,647 | | | $ | 3,623 | |
养老金福利义务的长期部分 | 62,626 | | | 63,887 | |
| | | |
养老金福利债务,净额 | $ | 66,199 | | | $ | 67,430 | |
我们的资产投资策略侧重于维持主要使用保险资金的投资组合,这些资金被视为投资并按公允价值计量,以便在风险调整后的基础上实现我们的长期投资目标。我们对这些合格养老金计划的一般资助政策是缴纳足以满足相应国家对每个计划的监管资金标准的缴款金额。
我们计划的定期净养老金福利成本包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | | 2024 | | 2023 |
服务成本 | | | | | | $ | 635 | | | $ | 604 | |
利息成本 | | | | | | 681 | | | 712 | |
计划资产的预期回报率 | | | | | | (73) | | | (87) | |
先前服务成本的摊销 | | | | | | 34 | | | 15 | |
精算净亏损的摊销 | | | | | | (85) | | | (121) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期福利净成本 | | | | | | $ | 1,192 | | | $ | 1,123 | |
除服务成本部分外,净定期福利成本的组成部分包含在合并运营报表的其他收益(支出)总额中。
注意事项 9:股票薪酬
根据第二次修订和重述的2010年股票激励计划(股票激励计划),我们发放基于股票的薪酬奖励,包括限制性股票单位、幻影股票和非限制性股票单位。在2020年12月31日之前,股票期权也是作为股票薪酬奖励的一部分授予的。在股票激励计划中,我们有 10,357,273获准发行的普通股视股票拆分、分红和其他类似事件而定,截至2024年3月31日, 982,319 股票可供授予。我们在行使股票期权或完全满足限制性股票单位的归属条件时发行新普通股。这些股份受可替代股份条款的约束,因此可供授予的授权股份减少了 (i) 一 根据本计划授予的股票期权或股票增值权每持有一股股份获得,以及 (ii)1.7除期权或股票增值权外,每获得一股普通股的股份。
我们还奖励幻影股票单位,这些单位在归属时以现金结算,并作为负债奖励入账,对可供授予的股票没有影响。
此外,我们还维持员工股票购买计划(ESPP),为此 510,025 普通股已于2024年3月31日可供未来发行。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,除股票期权和限制性股票单位外,ESPP活动和股票补助金并不重要。
股票薪酬支出
股票薪酬支出总额和相关的税收优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
股票期权 | | | | | $ | — | | | $ | 60 | |
限制性库存单位 | | | | | 11,093 | | | 6,583 | |
无限制股票奖励 | | | | | 336 | | | 276 | |
幻影库存单位 | | | | | 1,449 | | | 777 | |
股票薪酬总额 | | | | | $ | 12,878 | | | $ | 7,696 | |
| | | | | | | |
相关的税收优惠 | | | | | $ | 2,799 | | | $ | 1,703 | |
股票期权
我们的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权 平均运动量 每股价格 | | 加权平均值 剩余的 合同寿命 | | 聚合 内在价值 | | 加权 平均补助金 日期公允价值 |
| 以千计 | | | | 年份 | | 以千计 | | |
杰出,2023 年 1 月 1 日 | 381 | | | $ | 60.63 | | | 4.8 | | $ | 1,892 | | | |
| | | | | | | | | |
已授予 | — | | | — | | | | | | | $ | — | |
已锻炼 | — | | | — | | | | | — | | | |
被没收 | — | | | — | | | | | | | |
已取消 | — | | | — | | | | | | | |
已发行,2023 年 3 月 31 日 | 381 | | | $ | 60.63 | | | 4.6 | | $ | 2,549 | | | |
| | | | | | | | | |
未缴税款,2024 年 1 月 1 日 | 363 | | | $ | 61.36 | | | 4.0 | | $ | 5,886 | | | |
已授予 | — | | | — | | | | | | | $ | — | |
已锻炼 | (19) | | | 44.61 | | | | | 769 | | | |
| | | | | | | | | |
被没收 | — | | | — | | | | | | | |
已取消 | — | | | — | | | | | | | |
杰出,2024 年 3 月 31 日 | 344 | | | $ | 62.27 | | | 3.8 | | $ | 10,419 | | | |
| | | | | | | | | |
可行使,2024 年 3 月 31 日 | 344 | | | $ | 62.27 | | | 3.8 | | $ | 10,419 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2024年3月31日,所有与非既得股票期权相关的股票薪酬支出均已确认。
限制性股票单位
下表汇总了限制性股票单位的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计,公允价值除外 | 的数量 限制性股票单位 | | 加权 平均补助金 日期公允价值 | | 聚合 内在价值 |
杰出,2023 年 1 月 1 日 | 528 | | | | | |
| | | | | |
已授予 | 411 | | | $ | 55.59 | | | |
已发布 (1) | (202) | | | | | $ | 14,897 | |
被没收 | (12) | | | | | |
已发行,2023 年 3 月 31 日 | 725 | | | | | |
| | | | | |
未缴税款,2024 年 1 月 1 日 | 751 | | | $ | 58.89 | | | |
已授予 | 397 | | | 74.85 | | | |
已发布 (1) | (306) | | | 63.99 | | | $ | 22,962 | |
被没收 | (6) | | | 59.21 | | | |
杰出,2024 年 3 月 31 日 | 836 | | | 65.18 | | | |
| | | | | |
已获授权但未发布,2024 年 3 月 31 日 | 16 | | | | | $ | 1,496 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 已发行的股票以总股数列报,不反映我们为履行员工工资税义务而预扣的股份。
截至2024年3月31日,限制性股票单位的未确认薪酬支出总额为美元71.0百万,预计将在大约加权平均时间内予以确认 2.0 年份。
用于估算根据服务和市场条件授予的基于业绩的限制性股票单位的公允价值的加权平均假设以及由此产生的加权平均公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
预期的波动率 | | | | | 45.7 | % | | 50.0 | % |
无风险利率 | | | | | 4.4 | % | | 4.6 | % |
预期期限(年) | | | | | 2.9 | | 2.2 |
| | | | | | | |
加权平均公允价值 | | | | | $ | 83.26 | | | $ | 59.22 | |
注意事项 10: 所得税
我们通过将年度有效税率的估算值应用于年初至今的税前账面收入(亏损),并对报告期内的离散项目(如果有)进行调整来确定临时税收优惠(准备金)。存在无法实现税收优惠的亏损的税务管辖区,以及单独报告的重大异常或不常发生的项目,不包括在年度有效税率中。
而我们截至2024年3月31日的三个月的税率 21% 符合联邦法定税率 21%,总体上受估值补贴对递延所得税资产的影响、国内和国际司法管辖区的预测收益组合、美国对包括GILTI(全球无形低税收收入)税在内的国外收益征税,扣除第250条扣除额(主要由研发资本驱动)、F部分收入、与股票薪酬、税收抵免、州税和不确定税收状况相关的福利。
我们截至2023年3月31日的三个月的税率 1%,不同于联邦法定税率 21百分比是由于估值补贴对递延所得税资产的影响、国内和国际司法管辖区的预测收益组合、美国对包括GILTI(全球无形低税收收入)税在内的国外收益征税,扣除第250条扣除额(主要由研发资本化驱动)、F部分收入、与股票薪酬、税收抵免和不确定税收状况相关的支出。
从2022年1月1日起,2017年的《减税和就业法》取消了目前扣除研发支出的选项,并要求纳税人在五到十五年内将其资本化并摊销,具体取决于支出发生的地理位置。尽管国会已经考虑了推迟、修改或废除资本化和摊销要求的立法,但截至季度末,尚未通过此类延期。所得税条款是根据目前颁布的税收立法制定的,包括2023年12月发布的指导方针的效力,该指南明确了研究提供者和接受者的情况。
2022年8月,《减少通货膨胀法》签署成为法律,对美国国税法进行了多项修改,包括对上市公司的股票回购增加1%的消费税,对某些大公司的调整后财务报表收入征收15%的最低税。从2023年1月1日起,我们将缴纳新的1%消费税,但金额将因各种因素而异。15%的最低税率仅适用于平均账面收入超过10亿美元的公司,因此目前不适用。
经济合作与发展组织(经合组织)在税基侵蚀和利润转移(BEPS)计划下的指导方针旨在最大限度地减少所谓的税收滥用行为,并实现全球税收政策的现代化,包括实施15%的全球最低有效税率。2022年12月,欧盟理事会通过了经合组织第二支柱,供欧盟成员国在2023年12月31日之前实施。在Itron开展大量业务的大多数国家,立法正处于不同的通过阶段,从正式立法提案到通过成为法律,预计将于2024日历年生效。经合组织继续发布有关这些规则和框架的更多指导,我们正在评估对我们财务状况的影响。这些法规或修正案可能会对我们的税率产生不利影响,并最终对我们的经营业绩和现金流造成负面影响。根据2024日历年的预测计算,公司预计将满足大多数司法管辖区的安全港要求,预计剩余的增值税将不重要。
我们将与未确认的税收优惠相关的利息支出和罚款以及超额缴纳的税款的利息收入归类为所得税支出的组成部分。 确认的净利息和罚款支出金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
净利息和罚款支出 | | | | | $ | 474 | | | $ | 250 | |
确认的应计利息和罚款如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
应计利息 | $ | 10,176 | | | $ | 9,794 | |
应计罚款 | 360 | | | 466 | |
与不确定的税收状况相关的未确认税收优惠以及如果确认将影响我们的有效税率的未确认税收优惠金额如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
与不确定的税收状况相关的未确认的税收优惠 | $ | 128,992 | | | $ | 130,067 | |
未确认的税收优惠金额,如果得到确认,将影响我们的有效税率 | 128,528 | | | 129,591 | |
2024年3月31日,我们正在接受某些税务机关的审查。我们收到了大约 $ 的摊款132014-2017年度来自德国税务机关的100万英镑,并将这些金额反映为流动负债,并计划对评估中未考虑的某些项目提出上诉。我们认为,我们已经适当地计算了所有税务事项的预期结果,目前预计这些审查的最终解决方案不会对我们的财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
根据审查、诉讼的时间和结果、立法、监管和司法发展的影响以及这些项目对诉讼时效的影响,相关的未确认税收优惠很可能与未来十二个月内确认的税收优惠有所不同。但是,目前无法估计对未确认的税收优惠余额进行合理可能的调整范围。
我们在不同的司法管辖区提交所得税申报表。我们接受审查的重大司法管辖区包括美国、法国、德国、意大利、印度尼西亚和英国等。
注意事项 11:承付款和或有开支
担保和赔偿
我们经常需要获得备用信用证(LOC)或债券,以支持我们在客户合同中的义务。这些备用LOC或债券通常为客户的未来绩效提供保障,这通常涵盖合同的安装阶段,有时还可能涵盖外包合同的运营和维护阶段。
我们的可用信贷额度、未偿还的备用LOC和债券如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
信贷额度 | | | |
多币种循环信贷额度 | $ | 50 万 | | | $ | 50 万 | |
| | | |
备用 LOC 已签发但尚未生效 | (52,415) | | | (59,059) | |
多币种循环信贷额度下可用于额外借款的净额 | $ | 447,585 | | | $ | 440,941 | |
| | | |
网络可用于子设施下的更多备用 LOC | $ | 247,585 | | | $ | 240,941 | |
| | | |
向各种金融机构提供的无抵押多币种循环信贷额度 | | | |
多币种循环信贷额度 | $ | 90,206 | | | $ | 84,318 | |
备用 LOC 已签发但尚未生效 | (21,992) | | | (21,853) | |
短期借款 | — | | | — | |
净额可用于额外借款和LOC | $ | 68,214 | | | $ | 62,465 | |
| | | |
有效的无抵押担保债券 | $ | 271,184 | | | $ | 271,164 | |
如果有任何此类备用LOC或债券被召回,我们将有义务向备用LOC或债券的发行人偿还款项。截至2024年5月2日,我们尚无针对未偿还的备用LOC或债券的任何有效索赔。
我们通常会提供与销售合同中软件或设备上的任何专利、版权、商标或其他知识产权侵权相关的赔偿,该赔偿会向客户赔偿此类索赔,并支付由此产生的费用、损害赔偿和向客户支付的律师费,前提是 (a) 客户立即以书面形式将索赔通知我们,(b) 我们拥有辩护的唯一控制权,以及所有相关的和解谈判。对于因我们的员工/代理人在履行某些合同方面的疏忽或故意不当行为而造成的损害而导致的第三方索赔,我们也可能向客户提供赔偿。我们的赔偿条款通常不限制最高可能的赔偿额。无法预测这些或类似协议下未来可能支付的最大金额。
法律事务
我们面临各种法律诉讼和索赔,其结果存在很大的不确定性。我们的政策是评估与法律事务相关的任何不利判断或结果的可能性以及可能的损失范围。在对每个已知问题进行分析之后,确定这些意外开支所需的责任金额(如果有)。当我们确定可能发生损失且金额可以合理估算时,负债将被确认并计入运营费用。此外,我们会披露合理可能造成重大损失但不可能的突发事件。
质保
保修应计账户活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
期初余额 | | | | | $ | 22,164 | | | $ | 25,698 | |
| | | | | | | |
新产品保修 | | | | | 1,698 | | | 1,630 | |
其他调整和到期日,净额 | | | | | 1,480 | | | (689) | |
索赔活动 | | | | | (1,690) | | | (1,987) | |
汇率变动的影响 | | | | | (77) | | | 179 | |
期末余额 | | | | | 23,575 | | | 24,831 | |
减去:保修的当前部分 | | | | | 15,812 | | | 17,829 | |
长期保修 | | | | | $ | 7,763 | | | $ | 7,002 | |
总保修费用归入收入成本,包括签发的新产品保修、与保险和供应商赔偿相关的成本、保修的其他变更和调整以及客户索赔。 保修费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
保修费用总额 | | | | | $ | 3178 | | | $ | 941 | |
附注12:重组
2023 年项目
2023 年 2 月 23 日,我们的董事会批准了一项重组计划(2023 年项目)。2023年项目包括延续Itron努力优化其全球供应链和制造业务、销售和营销组织以及其他管理费的活动。这些项目预计将在2025年初基本完成。
与2023年项目相关的预期重组总成本、确认的重组成本以及剩余的预期重组成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至 2024 年 3 月 31 日的预计总成本 | | 前期确认的成本 | | 截至2024年3月31日的三个月内确认的成本 | | 预计剩余成本将于2024年3月31日确认 |
员工遣散费 | $ | 42,803 | | | $ | 43,347 | | | $ | (544) | | | $ | — | |
出售或处置的资产减值和净亏损(收益) | 1,169 | | | 1,130 | | | 39 | | | — | |
其他重组成本 | 7,539 | | | 4,051 | | | 1,038 | | | 2,450 | |
总计 | $ | 51,511 | | | $ | 48,528 | | | $ | 533 | | | $ | 2,450 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021 年项目
2021 年 10 月 29 日,我们董事会批准了一项重组计划(2021 年项目),该计划连同宣布将我们在欧洲和北美的设备解决方案制造和业务运营中的某些天然气产品系列出售给 Dresser Utility Solutions,包括推动某些地点和功能支持领域的裁员。这些项目预计将在2024年底前基本完成。
与2021年项目相关的预期重组总成本、确认的重组成本以及剩余的预期重组成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至 2024 年 3 月 31 日的预计总成本 | | 前期确认的成本 | | 截至2024年3月31日的三个月内确认的调整 | | 预计剩余成本将于2024年3月31日确认 |
员工遣散费 | $ | 34,671 | | | $ | 34,821 | | | $ | (150) | | | $ | — | |
出售或处置的资产减值和净亏损(收益) | 8,146 | | | 8,379 | | | (233) | | | — | |
其他重组成本 | 5,427 | | | 3,729 | | | 48 | | | 1,650 | |
总计 | $ | 48,244 | | | $ | 46,929 | | | $ | (335) | | | $ | 1,650 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中2023年项目和2021年项目的重组相关资产负债表账目中的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 应计员工遣散费 | | 出售或处置资产减值和净亏损(收益) | | 其他应计成本 | | 总计 |
期初余额,2024 年 1 月 1 日 | $ | 68,698 | | | $ | — | | | $ | 3,678 | | | $ | 72,376 | |
计入开支的费用 | (694) | | | (194) | | | 1,086 | | | 198 | |
现金支付 | (4,899) | | | (13) | | | (1,299) | | | (6,211) | |
现金收据 | — | | | — | | | — | | | — | |
已处置和减值的净资产 | — | | | 207 | | | — | | | 207 | |
汇率变动的影响 | (1,367) | | | — | | | (16) | | | (1,383) | |
期末余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 61,738 | | | $ | — | | | $ | 3,449 | | | $ | 65,187 | |
资产减值在资产组层面确定。我们在重组项目下退出或将要退出的活动的收入和净营业收入对我们的运营部门或合并业绩无关紧要。
Itron的某些员工由工会或工作委员会代表,这需要进行磋商,潜在的重组项目可能需要获得监管部门的批准,这两者都可能影响某些司法管辖区的计划储蓄时机。
其他重组成本包括员工搬迁费用、与员工遣散费相关的专业费用、这些设施停止运营后退出设施的费用以及与清算任何受影响法律实体相关的其他费用。与重组活动相关的成本通常在合并运营报表中以重组形式列报,但与库存减记相关的某些成本除外,这些成本归入收入成本,以及加速折旧费用,后者根据资产的使用进行确认。重组费用在公司未分配分部内确认,不会影响我们运营部门的业绩。
重组负债的当前部分为美元23.7 百万和美元21.0 截至2024年3月31日和2023年12月31日,百万美元,在合并资产负债表上归类为其他流动负债。重组负债的长期部分为美元41.5 百万和美元51.4 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,百万人。重组负债的长期部分被归类为合并资产负债表上的其他长期债务,包括应计遣散费和设施退出成本。
附注13:股东权益
优先股
我们已经授权发行 10百万股优先股 不 面值。如果公司事务发生清算、解散或清盘,无论是自愿还是非自愿的,任何已发行优先股的持有人都有权在向普通股持有人支付任何款项之前获得每股优惠金额,该金额由董事会决定。有 不 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日已发行或流通的优先股。
股票回购计划
自 2023 年 5 月 11 日起,Itron 董事会批准了不超过美元的股票回购100我们在18个月内发行了数百万股普通股(2023年股票回购计划)。回购将根据我们可能签订的任何第10b5-1条计划的条款以及适用的证券法在公开市场上进行。该回购计划旨在遵守根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第100亿.18条。视市场状况和其他因素而定,这些回购可能会不时开始或暂停,恕不另行通知。曾经有 不 根据2023年股票回购计划在2024年5月2日之前进行回购。
可转换票据对冲交易
我们总共支付了美元84.1 百万美元用于可转换票据对冲交易。可转换票据对冲交易的涵盖范围约为与可转换票据中的反稀释调整基本相似 3.7百万股普通股,与最初作为可转换票据基础的股票数量相同,行使价约为美元126.00,但须视惯例调整而定。可转换票据对冲交易将在可转换票据到期时到期,但须提前行使或终止。如果根据可转换票据对冲交易条款衡量的普通股每股市场价格高于可转换票据对冲交易的行使价,则预计可转换票据对冲交易的潜在稀释效应和/或抵消我们需要支付的超过转换票据本金的任何现金支付(视情况而定)。可转换票据对冲交易符合会计准则编纂(ASC)815-40中的标准,可以归类为股东权益,因此可转换票据对冲交易在发行后不会进行重新估值。
我们做出了纳税选择,以整合可转换票据和看涨期权。我们将身份证明文件保留在我们的账簿和记录中,并附有提供合成债务工具应计额的附表。这种税收选择的会计影响使得看涨期权可以在可转换票据的期限内作为用于纳税目的的原始发行折扣进行扣除,结果为美元20.6 通过股权确认的递延所得税资产。
认股权证交易
此外,在进行可转换票据对冲交易的同时,我们还单独进行了私下谈判的认股权证交易(认股权证交易),通过该交易,我们向交易对手出售认股权证,进行集体收购,但须进行反稀释调整, 3.7 我们的普通股的百万股,初始行使价为美元180.00 每股,表示溢价为 100比普通股发行的公开发行价格高出百分比。我们收到的总收益为 $45.3百万美元来自与交易对手的认股权证交易,这些收益部分抵消了进行可转换票据对冲交易的成本。认股权证将于2026年6月到期。如果根据认股权证交易衡量的普通股每股市值超过认股权证的行使价,则认股权证将对我们的每股收益产生稀释作用,除非我们在某些条件下选择以现金结算认股权证。认股权证符合ASC 815-40中归类为股东权益的标准,因此认股权证在发行后不会被重新估值。
累计其他综合收益(亏损)(AOCI)
扣除税款后,AOCI组成部分的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 外币折算调整 | | 衍生工具的未实现净收益(亏损) | | 非衍生工具的未实现净收益(亏损) | | 养老金福利义务调整 | | 累计其他综合收益(亏损) |
截至2023年1月1日的余额 | $ | (83,193) | | | $ | (210) | | | $ | (14,380) | | | $ | 3,109 | | | $ | (94,674) | |
重新分类之前的 OCI | 7,225 | | | — | | | — | | | — | | | 7,225 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | | — | | | — | | | (106) | | | (106) | |
其他综合收益总额(亏损) | 7,225 | | | — | | | — | | | (106) | | | 7,119 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | (75,968) | | | $ | (210) | | | $ | (14,380) | | | $ | 3,003 | | | $ | (87,555) | |
| | | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | (67,643) | | | $ | (210) | | | $ | (14,380) | | | $ | 1,043 | | | $ | (81,190) | |
重新分类之前的 OCI | (10,851) | | | — | | | — | | | — | | | (10,851) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | | — | | | — | | | (57) | | | (57) | |
其他综合收益总额(亏损) | (10,851) | | | — | | | — | | | (57) | | | (10,908) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | (78,494) | | | $ | (210) | | | $ | (14,380) | | | $ | 986 | | | $ | (92,098) | |
与其他综合收益(OCI)各组成部分相关的税前、所得税(准备金)福利和税后金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
税前金额 | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | $ | (10,908) | | | $ | 7,227 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净固定福利计划(收益)亏损重新归类为净收益(亏损) | | | | | (51) | | | (106) | |
税前其他综合收益(亏损)总额 | | | | | $ | (10,959) | | | $ | 7,121 | |
| | | | | | | |
税收(准备金)优惠 | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | $ | 57 | | | $ | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净固定福利计划(收益)亏损重新归类为净收益(亏损) | | | | | (6) | | | — | |
其他综合所得(亏损)税(准备金)福利总额 | | | | | $ | 51 | | | $ | (2) | |
| | | | | | | |
税后净额 | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | $ | (10,851) | | | $ | 7,225 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净固定福利计划(收益)亏损重新归类为净收益(亏损) | | | | | (57) | | | (106) | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | | | | | $ | (10,908) | | | $ | 7,119 | |
备注 14:金融工具的公允价值
2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值不反映经济、利率、税率和其他可能影响公允价值确定的变量的后续变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
以千计 | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
信贷额度 | | | | | | | |
| | | | | | | |
多币种循环信贷额度 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
可转换票据 | 455,400 | | | 463,620 | | | 454,827 | | | 423,476 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在估算公允价值时使用了以下方法和假设:
现金和现金等价物:由于这些工具的流动性质,账面金额接近公允价值(1级)。
信贷额度——多币种循环信贷额度:循环信贷不公开交易。公允价值是根据假设的市场参与者确定的,使用带有二级投入的贴现现金流模型计算得出,包括对条款、到期日和信用状况相似的债务的增量借款利率的估计。有关我们债务的进一步讨论,请参阅附注6:债务。
可转换票据:可转换票据未在任何证券交易所上市,但可以活跃交易。公允价值是使用1级投入估算的,因为它是基于活跃市场中这些工具的报价。
衍生品:每种衍生资产和负债的账面价值等于公允价值。我们的衍生工具的公允价值是使用收益法和重要的其他可观察投入确定的(在公允价值层次结构中被归类为二级)。我们根据衍生品的类型和基础工具的性质使用了可观察的市场输入。关键输入包括外汇即期和远期汇率,所有这些都可以在活跃的市场中获得。我们对这些投入采用了中间市场的定价惯例。
备注 15: 细分信息
我们在全球范围内以 Itron 品牌运营,在三个运营领域管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和成果。
我们有 三 GAAP衡量细分市场绩效的指标:收入、毛利(毛利率)和营业收入(营业利润率)。分部间收入微乎其微。某些运营费用根据内部既定的分配方法分配给运营部门。公司运营费用、利息收入、利息支出、其他收入(支出)和所得税准备金(福利)既不分配给各细分市场,也不包括在细分市场绩效的衡量标准中。商誉减值费用在公司未分配中确认。此外,我们仅将某些生产资产和无形资产分配给我们的运营部门。我们不在资产负债表的基础上管理分部的业绩。
细分产品
设备解决方案 — 该细分市场主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品。这些产品通常没有通信功能,或者可能设计用于非 Itron 系统。设备解决方案产品组合中的示例包括:在不使用 Itron 通信的情况下发货的标准端点,例如我们为各种全球市场提供并遵守这些市场法规和标准的标准燃气表、电表和水表,以及我们的供热和分配产品;不属于 Itron 端到端解决方案且为满足市场要求而设计的通信仪表;以及上述硬件产品的实施和安装。
网络解决方案 — 该细分市场主要包括通信设备(例如智能电表、模块、端点和传感器)、网络基础设施以及相关的前端管理和应用程序软件的组合,这些软件是作为采集和传输可靠的特定应用程序数据的完整解决方案而设计和销售的。网络解决方案包括用于实施、安装和管理通信设备和数据网络的产品和软件。该细分市场支持的工业物联网(IIoT)解决方案包括自动抄表(AMR);电力、水和天然气的高级计量基础设施(AMI);分布式能源资源管理(DERM);智能电网和配电自动化;智能街道照明;以及燃气和水系统的泄漏检测和应用。我们的工业物联网平台允许在灵活的多用途网络上运行和管理公用事业和智慧城市应用程序。
成果 — 该细分市场主要包括我们的增值、增强型软件和服务、人工智能和机器学习,在这些领域中,我们启用电网边缘智能,管理、组织、分析和解释原始的匿名数据,以改善决策,最大限度地提高运营盈利能力,提高资源效率,改善电网分析,并为消费者、公用事业和智慧城市提供结果。成果支持高价值用例,例如数据管理、电网运营、分布式智能、AMI 运营、天然气配送和安全、水务运营管理、收入保障、DERM、能源预测、消费者参与、智能支付和车队能源资源管理。公用事业公司利用这些结果来解锁其网络和设备的功能,提高员工的工作效率,提高运营的可靠性,管理和优化分布式能源 (DER) 的扩散,解决电网复杂性问题,增强客户体验。这些产品的收入本质上主要是经常性的,将包括代表我们的终端客户对设备解决方案、网络解决方案和其他第三方产品的任何直接管理。
与我们的运营部门相关的收入、毛利和营业收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
产品收入 | | | | | | | |
设备解决方案 | | | | | $ | 125,908 | | | $ | 117,451 | |
联网解决方案 | | | | | 381,305 | | | 281,470 | |
结果 | | | | | 20,609 | | | 17,403 | |
道达尔公司 | | | | | $ | 527,822 | | | $ | 416,324 | |
| | | | | | | |
服务收入 | | | | | | | |
设备解决方案 | | | | | $ | 844 | | | $ | 803 | |
联网解决方案 | | | | | 26,211 | | | 31,998 | |
结果 | | | | | 48,565 | | | 45,493 | |
道达尔公司 | | | | | $ | 75,620 | | | $ | 78,294 | |
| | | | | | | |
总收入 | | | | | | | |
设备解决方案 | | | | | $ | 126,752 | | | $ | 118,254 | |
联网解决方案 | | | | | 407,516 | | | 313,468 | |
结果 | | | | | 69,174 | | | 62,896 | |
道达尔公司 | | | | | $ | 603,442 | | | $ | 494,618 | |
| | | | | | | |
毛利润 | | | | | | | |
设备解决方案 | | | | | $ | 30,064 | | | $ | 23,713 | |
联网解决方案 | | | | | 151,025 | | | 105,776 | |
结果 | | | | | 24,290 | | | 26,879 | |
道达尔公司 | | | | | $ | 205,379 | | | $ | 156,368 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
设备解决方案 | | | | | $ | 21,703 | | | $ | 14,078 | |
联网解决方案 | | | | | 116,678 | | | 74,956 | |
结果 | | | | | 9,091 | | | 12,911 | |
公司未分配 | | | | | (84,672) | | | (112,338) | |
道达尔公司 | | | | | 62,800 | | | (10,393) | |
其他收入总额(支出) | | | | | 2,416 | | | (1,714) | |
所得税前收入(亏损) | | | | | $ | 65,216 | | | $ | (12,107) | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,没有一个客户占公司总收入的10%以上。
按地区划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
美国和加拿大 | | | | | $ | 482,096 | | | $ | 372,842 | |
欧洲、中东和非洲 | | | | | 98,656 | | | 98,744 | |
亚太地区 | | | | | 22,690 | | | 23,032 | |
道达尔公司 | | | | | $ | 603,442 | | | $ | 494,618 | |
折旧费用根据每个分部对资产的使用情况分配给运营部门。所有摊销费用均在未分配公司内确认。 与我们的运营部门相关的无形资产费用的折旧和摊销情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计 | | | | | 2024 | | 2023 |
设备解决方案 | | | | | $ | 2,598 | | | $ | 3,262 | |
联网解决方案 | | | | | 4,018 | | | 4,131 | |
结果 | | | | | 1,456 | | | 1,254 | |
公司未分配 | | | | | 4,672 | | | 5,816 | |
道达尔公司 | | | | | $ | 12,744 | | | $ | 14,463 | |
附注16:收入
该期间合同资产和合同负债余额的重大净变动摘要如下:
| | | | | |
以千计 | 合同负债,减去合约资产 |
期初余额,2024 年 1 月 1 日 | $ | 82,885 | |
| |
合同负债期初确认的收入 | (49,530) | |
累积补差额 | 834 | |
因收款或到期金额而增加 | 108,004 | |
从本期增长中确认的收入 | (25,023) | |
其他 | (595) | |
期末余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 116,575 | |
| |
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| |
| |
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| |
2024 年 1 月 1 日,合约资产总额为 $80.1百万美元,合同负债总额为美元163.0百万。2024 年 3 月 31 日,合约资产总额为 $83.8百万美元,合同负债总额为美元200.3百万。合同资产主要涉及包含保留条款的合同和与具有多项履约义务的合同相关的分配。合同负债主要与递延收入有关,例如延长保修和维护协议。累积补贴调整涉及合同修改、进展衡量标准变化和交易价格估计值的变化。
分配给剩余履约义务的交易价格
分配给剩余履约义务的总交易价格代表期末合同和采购订单中承诺但未交付的产品和服务。十二个月的剩余履约义务是指总交易价格中分配给剩余履约义务的部分,我们估计该部分将在未来12个月内确认为收入。分配给剩余履约义务的总交易价格并不能完全衡量我们未来的收入,因为我们还会收到客户可能拥有合法终止权但不太可能终止的订单。
分配给与合同相关的剩余履约义务的总交易价格约为美元1.8下一个数十亿美元 12 几个月和大约 $1.8 十亿,期限超过12个月。其余履约义务总额由产品和服务组成部分组成。服务部分主要涉及维护协议,根据该协议,客户提前支付一整年的维护费用,服务收入通常在服务期内予以确认。分配给剩余履约义务的总交易价格还包括我们的延长保修合同,其中
收入在延长的保修期内予以确认,硬件在设备交付时予以确认。对何时确认剩余履约义务的估计需要作出重大判断。
获得合同的成本和履行与客户签订合同的成本
获得合同的成本和履行合同的成本通过系统合理的方法进行了资本化和摊销,以配合向客户移交基础合同的控制权。虽然金额已资本化,但并不重要。
收入分类
有关收入分门别的披露信息,请参阅附注15:分部信息和合并运营报表,这些类别描述了经济因素如何影响收入和现金流。具体而言,列出了我们披露的运营细分市场和地理区域,以及包括硬件、软件和服务在内的产品类别。
注意事项 17: 业务合并
Elpis2, Inc.
2024年3月1日,我们完成了对私人控股软件和服务公司Elpis Squared100%股份的收购。此次收购通过利用Elpis Squared的公用事业电网分析、服务和运营软件平台来增强Itron的成果产品,为Itron提供了价值。此次收购被视为业务收购。与收购相关的销售、经营业绩和与收购相关的成本并不重要。
此次收购的初步收购价格为美元34.1百万,最终营运资金金额的调整将于2024年7月确定。收购价格分配给收购的资产和假设负债,主要是美元15.0百万美元有限寿命的无形资产和美元19.7百万的商誉。由于这是一次股票收购,因此出于税收目的,任何商誉都不可扣除。此次收购的资金来自手头现金。有关更多信息,请参阅附注4:无形资产和负债和附注5:商誉。
项目2:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与本报告中未经审计的合并财务报表和附注以及美国证券交易委员会(SEC)在2024年2月26日10-k表年度报告(2023年年度报告)中向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2023年12月31日的财政年度的合并财务报表及其附注一起阅读。
管理层讨论与分析的目的是提供我们对财务状况和经营业绩的评估,包括评估我们的流动性和资本资源以及年内发生的重大事件。讨论和分析的重点是管理层已知的重大事件和不确定性,这些事件和不确定性很可能导致报告的财务信息不一定代表未来的经营业绩或未来的财务状况。此外,根据管理层的评估,我们会处理合理可能对未来运营产生重大影响的问题。我们预计,该分析将增进读者对我们的财务状况、现金流以及财务状况和经营业绩的其他变化的理解。
我们向美国证券交易委员会提供的文件在向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后,可在我们网站的 “投资者” 栏目下免费获得,网址为 https://www.itron.com。此外,这些文件可在美国证券交易委员会的网站(https://www.sec.gov)上查阅。
某些前瞻性陈述
本报告包含1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款所指的 “前瞻性陈述”,我们的高级管理人员和代表可能会不时作出 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述既不是历史因素,也不是未来表现的保证。这些报表基于我们对收入、运营、财务业绩、收益、流动性、每股收益、现金流和重组活动(包括裁员和其他成本节约计划)的预期。本文件反映了我们当前的战略、计划和预期,并基于截至本10-Q表季度报告发布之日可用的信息。当我们使用 “期望”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“目标”、“寻求”、“项目”、“估计”、“未来”、“战略”、“目标”、“可能”、“可能”、“应该”、“将继续” 等词语以及与未来时期相关的类似表述时,它们旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述依赖于许多假设和估计。尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的估计和假设是合理的,但这些估计或假设中的任何一个都可能不准确,而且
基于这些估计和假设的前瞻性陈述可能不正确。我们的业务涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,其中任何一项或两者的结合都可能对我们的经营业绩以及前瞻性陈述最终是否被证明是正确的,都可能产生重大影响。根据各种因素,未来的实际结果和趋势可能与前瞻性陈述所暗示或暗示的结果和趋势存在重大差异。因此,您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。我们认为可能影响业绩的一些因素包括我们执行重组计划的能力、实现预计成本节约的能力、客户对我们产品的需求的速度和时机、当前客户订单的重新安排、产品保修估计负债的变化、诉讼的不利影响、法律法规的变化、我们对新产品开发和知识产权的依赖、未来的收购、股票和奖金薪酬估计的变化、波动性增加国外汇率、国际商业风险、不利经济条件造成的不确定性,包括但不限于由特殊事件或情况造成的不确定性,以及第一部分第1A项:我们的2023年年度报告和向美国证券交易委员会提交的其他报告中更全面描述的其他风险因素。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是书面还是口头的。
概述
我们是一家技术、解决方案和服务公司,也是工业物联网 (IIoT) 领域的领导者。我们提供的解决方案使公用事业和市政当局能够安全、可靠地运营其关键基础设施。我们的解决方案包括部署智能网络、软件、服务、设备、传感器和数据分析,使我们的客户能够管理资产、确保收入、降低运营成本、改善客户服务、提高安全性并实现对宝贵资源的有效管理。我们全面的解决方案和数据分析可应对能源、水和市政部门面临的独特挑战,包括不断增长的资源需求、非技术损失、泄漏检测、环境和监管合规性以及提高运营可靠性。
我们在全球范围内以 Itron 品牌运营,在三个运营领域管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和成果。这三个细分市场的产品和运营定义如下:
设备解决方案 — 该细分市场主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品。这些产品通常没有通信功能,或者可能设计用于非 Itron 系统。设备解决方案产品组合中的示例包括:在不使用 Itron 通信的情况下发货的标准端点,例如我们为各种全球市场提供并遵守这些市场法规和标准的标准燃气表、电表和水表,以及我们的供热和分配产品;不属于 Itron 端到端解决方案且为满足市场要求而设计的通信仪表;以及上述硬件产品的实施和安装。
网络解决方案 — 该细分市场主要包括通信设备(例如智能电表、模块、端点和传感器)、网络基础设施以及相关的前端管理和应用程序软件的组合,这些软件是作为采集和传输可靠的特定应用程序数据的完整解决方案而设计和销售的。网络解决方案包括用于实施、安装和管理通信设备和数据网络的产品和软件。该细分市场支持的工业物联网解决方案包括自动抄表(AMR);电力、水和天然气的高级计量基础设施(AMI);分布式能源资源管理(DERM);智能电网和配电自动化;智能街道照明;以及燃气和水系统的泄漏检测和应用。我们的工业物联网平台允许在灵活的多用途网络上运行和管理公用事业和智慧城市应用程序。
成果 — 该细分市场主要包括我们的增值、增强型软件和服务、人工智能和机器学习,在这些领域中,我们启用电网边缘智能,管理、组织、分析和解释原始的匿名数据,以改善决策,最大限度地提高运营盈利能力,提高资源效率,改善电网分析,并为消费者、公用事业和智慧城市提供结果。成果支持高价值用例,例如数据管理、电网运营、分布式智能、AMI 运营、天然气配送和安全、水务运营管理、收入保障、DERM、能源预测、消费者参与、智能支付和车队能源资源管理。公用事业公司利用这些结果来解锁其网络和设备的功能,提高员工的工作效率,提高运营的可靠性,管理和优化分布式能源 (DER) 的扩散,解决电网复杂性问题,增强客户体验。这些产品的收入本质上主要是经常性的,将包括代表我们的终端客户对设备解决方案、网络解决方案和其他第三方产品的任何直接管理。
我们有三个细分市场绩效衡量标准:收入、毛利(利润)和营业收入(利润率)。分部间收入微乎其微。某些运营费用根据内部既定的分配方法分配给运营部门。利息收入、利息支出、其他收入(支出)、所得税准备金(福利)和
某些公司运营费用既未分配给各细分市场,也未包含在细分市场绩效的衡量标准中。
非公认会计准则指标
为了补充根据美国普遍接受的会计原则(GAAP)编制的合并财务报表,我们使用某些调整后或非公认会计准则的财务指标,包括非公认会计准则运营支出、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收益、非公认会计准则摊薄后每股收益(EPS)、调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流和固定货币。我们之所以提供这些非公认会计准则财务指标,是因为我们认为它们提供了更高的透明度,并代表了管理层在财务和运营决策中使用的补充信息。我们在非公认会计准则财务指标中排除了某些成本,因为我们认为净结果是衡量我们核心业务的指标。我们认为,这些指标消除了某些支出项目的存在和时间安排所造成的潜在差异,从而促进了不同时期的经营业绩比较,而这些差异在公认会计原则基础上本不会显而易见。除了根据公认会计原则编制的业绩外,应考虑非公认会计准则绩效衡量标准,但不能作为其替代品。我们强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告,不要依赖任何单一的财务指标。我们的非公认会计准则财务指标可能与其他公司报告的不同。
在下文对经营业绩的讨论中,我们可以提及外币汇率波动的影响,这是指我们在为报告目的将经营业绩从当地货币转换为美元时使用的外币汇率之间的差异。我们还使用 “固定货币” 一词,表示为排除外币汇率影响而调整后的结果。我们通过使用本期货币汇率折算的本期结果与使用本期货币汇率重述的上期可比结果之间的差额来计算恒定货币变化。我们认为,鉴于外币汇率的波动,固定货币变动的调节为投资者提供了有用的补充信息。
有关这些非公认会计准则指标以及在本报告所述期间影响非公认会计准则运营支出、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收益、非公认会计准则摊薄后每股收益、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流的项目的详细对账信息,请参阅下文第40-43页的非公认会计准则指标部分。
公司总亮点
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比,亮点和重大进展
•收入为6.034亿美元,而2023年为4.946亿美元,增长1.088亿美元,增长22%
•毛利率为34.0%,而2023年为31.6%
•与2023年相比,运营支出减少了2420万美元,下降了15%
•归属于Itron, Inc.的净收益为5,170万美元,而2023年的净亏损为1180万美元
•2024年,GAAP摊薄后每股收益增长1.38美元,摊薄后每股收益为1.12美元
•归属于Itron, Inc.的非公认会计准则净收益为5,730万美元,而2023年为2,240万美元
•非公认会计准则摊薄后每股收益为1.24美元,与2023年相比增长0.75美元
•调整后的息税折旧摊销前利润为7,650万美元,而2023年为3,950万美元
•截至2024年3月31日,总积压量为43亿美元,十二个月的积压量为19亿美元,而截至2023年3月31日的积压量为45亿美元和19亿美元
业务收购
2024年3月1日,我们完成了对私人控股软件和服务公司Elpis Squared100%股份的收购。此次收购通过利用Elpis Squared的公用事业电网分析、服务和运营软件平台来增强Itron的成果产品,为Itron提供了价值。此次收购被视为业务收购。与收购相关的销售、经营业绩和与收购相关的成本并不重要。此次收购的初步收购价格为3,410万美元,最终营运资金金额的调整将于2024年7月确定。收购价格分配给收购的资产和假定负债,主要是1,500万美元的有限寿命无形资产和1,970万美元的商誉。由于这是一次股票收购,因此出于税收目的,任何商誉都不可扣除。此次收购的资金来自手头现金。
全球地缘政治和经济供应链风险
全球经济影响,例如全球流行病和各种持续的冲突,可能会破坏客户需求和全球供应链,从而导致市场波动,我们的管理层将继续对此进行监测。在
这类事件发生后,包括劳动力在内的全球供应链难以跟上快速变化的需求。尽管自2022年以来我们的水平有所改善,但我们获得充足的半导体元件供应的能力影响了我们及时满足客户需求的能力。供需关系的暂时失衡带来了包括成本和可用性在内的业务不确定性。供应商继续努力提高供应弹性,包括批准替代来源。最近,由于不确定的经济环境的持续影响,我们的原材料和组件成本、运费和劳动力成本的通货膨胀率已超过历史水平。我们可能无法通过与客户的定价行动完全收回这些增加的成本。目前,我们尚未发现客户对我们产品和服务的长期需求有任何显著下降。我们的某些客户项目出现了交付延迟,最初预测的前一时期的收入将转移到未来时期。有关与全球经济挑战相关的风险的更多信息,请参阅我们的2023年年度报告第一部分第1A项:风险因素中的风险。
尽管我们在当前冲突地区(例如乌克兰和以色列)的直接业务风险有限,但全球军事行动以及由此产生的任何制裁都可能对全球经济产生不利影响,并进一步扰乱供应链。全球经济和供应链的重大中断可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。军事行动、制裁以及由此产生的市场和/或供应中断的范围和持续时间无法预测,但可能很大,我们的管理层将继续密切关注这些事件。
公司公认会计原则和非公认会计准则的全部亮点和管理的终点:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
以千计,利润率和每股数据除外 | | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
GAAP | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
产品收入 | | | | | | | $ | 527,822 | | | $ | 416,324 | | | 27% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
服务收入 | | | | | | | 75,620 | | | 78,294 | | | (3)% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | 603,442 | | | 494,618 | | | 22% |
| | | | | | | | | | | |
毛利润 | | | | | | | 205,379 | | | 156,368 | | | 31% |
运营费用 | | | | | | | 142,579 | | | 166,761 | | | (15)% |
营业收入(亏损) | | | | | | | 62,800 | | | (10,393) | | | NM |
其他收入(支出) | | | | | | | 2,416 | | | (1,714) | | | NM |
所得税优惠(准备金) | | | | | | | (13,429) | | | 70 | | | NM |
归属于Itron, Inc.的净收益(亏损) | | | | | | | 51,721 | | | (11,836) | | | NM |
| | | | | | | | | | | |
非公认会计准则 (1) | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则运营费用 | | | | | | | $ | 138,054 | | | $ | 125,041 | | | 10% |
非公认会计准则营业收入 | | | | | | | 67,325 | | | 31,327 | | | 115% |
归属于Itron, Inc.的非公认会计准则净收益 | | | | | | | 57,291 | | | 22,382 | | | 156% |
调整后 EBITDA | | | | | | | 76,480 | | | 39,468 | | | 94% |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
GAAP 利润率和每股收益 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | | | |
产品毛利率 | | | | | | | 32.4 | % | | 28.6 | % | | |
服务毛利率 | | | | | | | 45.3 | % | | 47.8 | % | | |
总毛利率 | | | | | | | 34.0 | % | | 31.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
营业利润率 | | | | | | | 10.4 | % | | (2.1) | % | | |
普通股每股净收益(亏损)——基本 | | | | | | | $ | 1.13 | | | $ | (0.26) | | | |
普通股每股净收益(亏损)——摊薄 | | | | | | | $ | 1.12 | | | $ | (0.26) | | | |
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非公认会计准则每股收益 (1) | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则摊薄每股收益 | | | | | | | $ | 1.24 | | | $ | 0.49 | | | |
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(1) 这些措施不包括我们认为不代表我们核心经营业绩的某些支出。有关这些非公认会计准则指标以及与最具可比性的GAAP指标的对账的信息,请参阅第40-43页。
管理下的端点的定义
“管理下的端点” 是一个独特的端点或来自该端点的数据,Itron 通过我们的网络平台或连接到一种或多种类型端点的第三方平台对其进行管理。Itron 对端点的管理发生在我们代表客户管理一个或多个物理端点、操作系统、数据、应用程序、数据分析和/或从该独特端点得出的结果时。Itron 能够通过网络即服务 (NaaS)、软件即服务 (SaaS) 和/或在客户指定的远程地点的许可产品监控和/或管理端点或来自端点的数据。我们的产品通常(但不限于)向我们的客户提供 Itron 产品或 Itron 认证合作伙伴产品,这些产品具有单向通信或双向数据通信的能力,可能包括远程产品配置和可升级性。这些产品的示例包括我们的 Temetra、OpenWay®、OpenWay® Riva 和 X 世代。
该指标主要包括在电力、水和燃气公用事业行业以及全球城市和市政当局内部署的Itron或第三方端点。管理的端点还包括 Itron 平台内的智能通信模块和网络接口卡 (NIC)。有时,这些 NIC 是通信模块
与 Itron 产品分开出售,直接出售给我们的客户或第三方制造商,用于电表、水表和煤气表等端点;路灯和其他类型的 IIoT 传感器和执行器;最终客户希望 Itron 代表他们连接和管理的传感器和其他功能。
“管理下的端点” 指标仅考虑特定的、独特的终端节点本身,尽管该端点可能有多个应用程序、服务、结果以及与之相关的更高利润率的定期产品。该指标不反映可以从单个端点本身得出的多应用程序价值。此外,该指标不包括那些非通信、非 Itron 系统硬件组件销售或许可应用程序、Itron 不直接管理该设备或来自该单元的数据的端点。
虽然平台和端点的一次性销售主要通过我们的网络解决方案部门交付,但我们的增强型解决方案、持续的监控、维护、软件、分析和分布式智能应用程序在成果领域得到了主要认可。我们预计,随着我们管理的端点的增加,提高我们对成果应用程序、软件和托管应用程序渗透率的机会将增加。管理层认为,使用管理下的端点指标可以增强对我们的网络解决方案和成果部门的战略和运营方向的洞察力,以便在客户一次性安装终端后的多年内为客户提供服务。
我们管理的端点摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, | | |
以千为单位 | 2024 | | 2023 | | | | |
正在管理的端点 | 100,671 | | | 92,410 | | | | | |
运营结果
收入和毛利率
外币汇率变动对收入和毛利的实际结果和影响如下:
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| | | | 外币汇率变动的影响 | | 持续的货币变化 | | 总变化 |
| | 截至3月31日的三个月 | | | |
以千计 | 2024 | | 2023 | | | |
道达尔公司 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 603,442 | | | $ | 494,618 | | | $ | 1,200 | | | $ | 107,624 | | | $ | 108,824 | |
| 毛利润 | 205,379 | | | 156,368 | | | 227 | | | 48,784 | | | 49,011 | |
收入——截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
与2023年同期相比,总收入增加了1.088亿美元,增长了22%。产品收入增加了1.115亿美元,服务收入减少了270万美元。与去年同期相比,设备解决方案增加了850万美元;网络解决方案增加了9400万美元;结果增加了630万美元。汇率的变化对总收入产生了120万美元的有利影响,其中100万美元对设备解决方案产生了有利影响。
毛利率——截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
毛利率为34.0%,而2023年为31.6%。产品销售毛利率从2023年的28.6%增至32.4%,服务收入的毛利率从2023年的47.8%降至45.3%。
有关公司总收入和毛利率的更多详细信息,请参阅下面的运营分部业绩部分。
运营费用
外币汇率变动对运营费用的实际结果和影响如下:
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| | | | 外币汇率变动的影响 | | 持续的货币变化 | | 总变化 |
| | 截至3月31日的三个月 | | | |
以千计 | 2024 | | 2023 | | | |
道达尔公司 | | | | | | | | | |
| 销售、一般和管理 | $ | 85,971 | | | $ | 75,521 | | | $ | 143 | | | $ | 10,307 | | | $ | 10,450 | |
| 研究和开发 | 52,401 | | | 49,565 | | | 74 | | | 2,762 | | | 2,836 | |
| 无形资产的摊销 | 3,986 | | | 5,048 | | | 16 | | | (1,078) | | | (1,062) | |
| 重组 | 198 | | | 36,609 | | | 23 | | | (36,434) | | | (36,411) | |
| 出售业务的损失 | 23 | | | 18 | | | — | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | | | | |
| 运营费用总额 | $ | 142,579 | | | $ | 166,761 | | | $ | 256 | | | $ | (24,438) | | | $ | (24,182) | |
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,运营支出减少了2420万美元。这主要是由于重组成本减少了3640万美元,无形资产摊销减少了110万美元。销售、一般和管理费用增加1,050万美元以及研发费用增加280万美元,部分抵消了这一减少。销售、一般和行政及研发费用的增加主要是由劳动力成本的增加所推动的。有关更多详情,请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注12:本10-Q表季度报告中包含的重组。
其他收入(支出)
下表显示了其他收入(支出)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三个月 | | % 变化 |
以千计 | | | | | | 2024 | | 2023 | |
利息收入 | | | | | | | $ | 3,846 | | | $ | 1,818 | | | 112% |
预付债务费用的摊销 | | | | | | | (888) | | | (889) | | | —% |
其他利息支出 | | | | | | | (1,005) | | | (1,168) | | | 14% |
利息支出 | | | | | | | (1,893) | | | (2,057) | | | 8% |
其他收入(支出),净额 | | | | | | | 463 | | | (1,475) | | | NM |
其他收入总额(支出) | | | | | | | $ | 2,416 | | | $ | (1,714) | | | NM |
截至2024年3月31日的三个月,其他总收入(支出)为收入240万美元,而2023年同期的净支出为170万美元。与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月的净其他收入主要是由利息收入增加200万美元推动的。
所得税准备金
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的所得税支出为1,340万美元,而2023年同期的所得税优惠为10万美元。尽管我们在截至2024年3月31日的三个月中21%的税率与21%的联邦法定税率一致,但总体而言,它受到估值补贴对递延所得税资产的影响、国内和国际司法管辖区的预期收益组合、美国对包括GILTI(全球无形低税收收入)在内的国外收益的税收(扣除第250条扣除额)、F小节收入、与股票薪酬相关的福利、税收抵免的影响州税和不确定的税收状况。截至2023年3月31日的三个月,我们的税率为1%,与联邦法定21%的税率不同,这是由于估值补贴对递延所得税资产的影响、国内和国际司法管辖区的预期收益组合、美国对包括GILTI(全球无形低税收收入)在内的国外收益的征税(扣除第250条扣除额)、F部分收入、与股票薪酬、税收抵免和不确定税收状况相关的费用。
从2022年1月1日起,2017年的《减税和就业法》取消了目前扣除研发支出的选项,并要求纳税人在五到十五年内将其资本化和摊销,具体取决于支出发生的地理位置。尽管国会已经考虑了推迟、修改或
废除资本化和摊销要求,截至年底,尚未通过此类延期。所得税条款是根据目前颁布的税收立法制定的,包括2023年12月发布的指导方针的效力,该指南明确了研究提供者和接受者的情况。
2022年8月,《减少通货膨胀法》签署成为法律,对美国国税法进行了多项修改,包括对上市公司的股票回购增加1%的消费税,对某些大公司的调整后财务报表收入征收15%的最低税。从2023年1月1日起,我们将缴纳新的1%消费税,但金额将因各种因素而异。15%的最低税率仅适用于平均账面收入超过10亿美元的公司,因此目前不适用。
经济合作与发展组织(经合组织)在税基侵蚀和利润转移(BEPS)计划下的指导方针旨在最大限度地减少所谓的税收滥用行为,并实现全球税收政策的现代化,包括实施15%的全球最低有效税率。2022年12月,欧盟理事会通过了经合组织第二支柱,供欧盟成员国在2023年12月31日之前实施。在Itron开展大量业务的大多数国家,立法正处于不同的通过阶段,从正式立法提案到通过成为法律,预计将于2024日历年生效。经合组织继续发布有关这些规则和框架的更多指导,我们正在评估对我们财务状况的影响。这些法规或修正案可能会对我们的税率产生不利影响,并最终对我们的经营业绩和现金流造成负面影响。根据2024日历年的预测计算,公司预计将满足大多数司法管辖区的安全港要求,预计剩余的增值税将不重要。
有关所得税的更多讨论,请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注10:本10-Q表季度报告中包含的所得税。
运营部门业绩
有关我们运营部门的描述,请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注15:本10-Q表季度报告中包含的分部信息。下表和讨论重点介绍了每个运营细分市场趋势或组成部分的重大变化:
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| | | | | | | 三个月已结束 三月三十一日 | | | | |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | |
分部收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | | | | | | | | | $ | 126,752 | | | $ | 118,254 | | | 7% | | |
联网解决方案 | | | | | | | | | 407,516 | | | 313,468 | | | 30% | | |
结果 | | | | | | | | | 69,174 | | | 62,896 | | | 10% | | |
总收入 | | | | | | | | | $ | 603,442 | | | $ | 494,618 | | | 22% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
以千计 | | | | | | | | | 格罗斯 利润 | | 格罗斯 利润 | | 格罗斯 利润 | | 格罗斯 利润 |
分部毛利和利润率 | | | | | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | | | | | | | | | $ | 30,064 | | | 23.7% | | $ | 23,713 | | | 20.1% |
联网解决方案 | | | | | | | | | 151,025 | | | 37.1% | | 105,776 | | | 33.7% |
结果 | | | | | | | | | 24,290 | | | 35.1% | | 26,879 | | | 42.7% |
毛利总额和毛利率 | | | | | | | | | $ | 205,379 | | | 34.0% | | $ | 156,368 | | | 31.6% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 三个月已结束 三月三十一日 | | | | |
以千计 | | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 | | |
分部运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | | | | | | | | | $ | 8,361 | | | $ | 9,635 | | | (13)% | | |
联网解决方案 | | | | | | | | | 34,347 | | | 30,820 | | | 11% | | |
结果 | | | | | | | | | 15,199 | | | 13,968 | | | 9% | | |
公司未分配 | | | | | | | | | 84,672 | | | 112,338 | | | (25)% | | |
运营费用总额 | | | | | | | | | $ | 142,579 | | | $ | 166,761 | | | (15)% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
以千计 | | | | | | | | | 正在运营 收入(亏损) | | 正在运营 利润 | | 正在运营 收入(亏损) | | 正在运营 利润 |
分部营业收入(亏损)和营业利润率 | | | | | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | | | | | | | | | $ | 21,703 | | | 17.1% | | $ | 14,078 | | | 11.9% |
联网解决方案 | | | | | | | | | 116,678 | | | 28.6% | | 74,956 | | | 23.9% |
结果 | | | | | | | | | 9,091 | | | 13.1% | | 12,911 | | | 20.5% |
公司未分配 | | | | | | | | | (84,672) | | | NM | | (112,338) | | | NM |
总营业收入(亏损)和营业利润率 | | | | | | | | | $ | 62,800 | | | 10.4% | | $ | (10,393) | | | (2.1)% |
设备解决方案
外币汇率变动和某些设备解决方案板块财务业绩的持续货币变动的影响如下:
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| | | | 外币汇率变动的影响 | | 持续的货币变化 | | 总变化 |
| | 截至3月31日的三个月 | | | |
以千计 | 2024 | | 2023 | | | |
设备解决方案部门 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 126,752 | | | $ | 118,254 | | | $ | 1,002 | | | $ | 7,496 | | | $ | 8,498 | |
| 毛利润 | 30,064 | | | 23,713 | | | 107 | | | 6,244 | | | 6,351 | |
| 运营费用 | 8,361 | | | 9,635 | | | 21 | | | (1,295) | | | (1,274) | |
收入——截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
收入增加了850万美元,增长了7%。外币汇率的变化对收入产生了100万美元的有利影响。2024年的收入增长主要是由欧洲、中东和非洲的智能水表和通信模块销售的增加推动的。
毛利率——截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中,毛利率为23.7%,而2023年同期为20.1%。与去年相比增长了360个基点,主要是由于产品组合的改善。
运营费用——截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月对比
与2023年同期相比,2024年前三个月的运营支出减少了130万美元,下降了13%。下降的主要原因是产品开发费用减少。
联网解决方案
外币汇率变动和某些网络解决方案板块财务业绩的持续货币变动的影响如下:
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| | | | | | 外币汇率变动的影响 | | 持续的货币变化 | | 总变化 |
| | 截至3月31日的三个月 | | | |
以千计 | 2024 | | 2023 | | | |
网络解决方案部门 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 407,516 | | | $ | 313,468 | | | $ | (31) | | | $ | 94,079 | | | $ | 94,048 | |
| 毛利润 | 151,025 | | | 105,776 | | | (63) | | | 45,312 | | | 45,249 | |
| 运营费用 | 34,347 | | | 30,820 | | | 1 | | | 3,526 | | | 3,527 | |
收入——截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
与2023年同期相比,2024年前三个月的收入增加了9,400万美元,增长了30%。增长主要来自产品收入,这是由于持续部署和新部署的增加以及组件供应的改善,使我们能够满足更多先前受限的客户需求。
毛利率——截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
2024年期间的毛利率为37.1%,而2023年为33.7%。340个基点的增长主要与良好的产品和解决方案数量和组合有关。
运营费用——截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月对比
与2023年同期相比,2024年前三个月的运营支出增加了350万美元,增长了11%。增长主要与劳动力成本推动的产品开发增加有关。
结果
外币汇率变动和某些成果板块财务业绩的持续货币变动的影响如下:
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| | | | 外币汇率变动的影响 | | 持续的货币变化 | | 总变化 |
| | 截至3月31日的三个月 | | | |
以千计 | 2024 | | 2023 | | | |
结果部分 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 69,174 | | | $ | 62,896 | | | $ | 229 | | | $ | 6,049 | | | $ | 6,278 | |
| 毛利润 | 24,290 | | | 26,879 | | | 183 | | | (2,772) | | | (2,589) | |
| 运营费用 | 15,199 | | | 13,968 | | | 10 | | | 1,221 | | | 1,231 | |
收入——截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
与2023年相比,2024年前三个月的收入增加了630万美元,增长了10%。这一增长是由经常性托管服务、分布式能源管理和电网规划收购相关收入的增长推动的。
毛利率——截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
截至2024年的毛利率降至35.1%,而去年为42.7%。760个基点的下降是由托管服务成本的增加以及软件和解决方案组合的变化所推动的。
运营费用——截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月对比
与去年同期相比,2024年前三个月的运营支出增加了120万美元,增长了9%。这主要与研发投资的增加有关。
企业未分配
公司未分配支出——截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
在2024年的前三个月,公司未分配支出与2023年同期相比减少了2770万美元,下降了25%。这主要是由于重组成本减少了3640万美元,以及无形资产摊销减少了110万美元。销售额、一般和管理费用增加950万美元抵消了这些下降,这主要是由劳动力成本增加所推动的。
订单的预订和积压
报告期内的预订是指在此期间收到的满足特定条件(例如监管和/或合同批准)的硬件、软件和服务的客户合同和采购订单。待办事项总数表示期末合同和采购订单的承诺但未交付的产品和服务。十二个月的待办事项是指总待办事项中所占的部分,它反映了我们对客户在未来 12 个月内所需部署的理解。根据发货时的实际汇率、关键供应组件的可用性以及调整后的客户项目时间,确认的实际收入和从积压中获得收入的时间可能会有所不同。待办事项并不能完整衡量我们未来的收入,因为我们还会收到账面发货订单和框架合同。每个时期的预订和积压情况各不相同,这主要是由于大型项目奖励的时间安排所致。此外,由于合同的长期性质,年度或多年期合同可能会重新安排。我们的某些客户有权取消合同,但我们没有任何重大取消合同的记录。由于各种合同调整、外币波动和其他因素,期初积压总量加上预订量减去收入,将不等于期末的积压总量。预订总额和积压合同包括某些带有便利终止条款的合同,这些合同与第1项:财务报表(未经审计)附注16:本10-Q表季度报告中包含的收入中披露的分配给剩余履约义务的总交易价格不一致。
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季度结束 | 每季度 预订 | | 结局 总计 待办事项 | | 结局 12 个月 待办事项 |
以百万计 | |
2024 年 3 月 31 日 | $ | 361 | | | $ | 4,272 | | | $ | 1,927 | |
2023年12月31日 | 839 | | | 4,511 | | | 2,032 | |
2023年9月30日 | 413 | | | 4,241 | | | 2,022 | |
2023年6月30日 | 475 | | | 4,397 | | | 2,008 | |
2023 年 3 月 31 日 | 428 | | | 4,462 | | | 1,897 | |
财务状况
现金流信息
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| 截至3月31日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | $ | 41,308 | | | $ | 1,429 | |
用于投资活动的净现金 | (41,146) | | | (7,658) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 1,077 | | | (95) | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (2,682) | | | 330 | |
现金和现金等价物减少 | $ | (1,443) | | | $ | (5,994) | |
截至2024年3月31日,现金及现金等价物为3.06亿美元,而截至2023年12月31日为3.02亿美元。2024年期间现金及现金等价物减少140万美元的主要原因是收购Elpis Squared的投资活动中使用的现金,但几乎完全被收益增加导致运营提供的现金所抵消。
运营活动
在2024年的三个月中,经营活动提供的现金为4,130万美元,而2023年同期为140万美元。这一增长主要是由于收益和营运资金的增加,但部分被2024年可变薪酬支出的增加所抵消。
投资活动
在截至2024年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金为4,110万美元,而2023年为770万美元,变动为3,350万美元。所用现金的增加主要是由于在2024年以3,410万美元的价格收购了Elpis Squared,以及与2023年同期相比,2024年购买的不动产、厂房和设备增加了20万美元。
融资活动
在2024年的三个月中,融资活动提供的净现金为110万美元,而2023年同期使用的净现金为10万美元。增长的主要原因是2024年发行了160万美元的普通股。
汇率对现金和现金等价物的影响
截至2024年3月31日,汇率对以外面值持有的货币的现金余额的影响减少了270万美元,而2023年同期增加了30万美元。我们的外币风险敞口与国际子公司业务中以非美元计价的余额有关。
自由现金流(非公认会计准则)
为了补充我们按公认会计原则列报的合并现金流量表,我们使用非公认会计准则的自由现金流指标来分析我们的运营产生的现金流。非公认会计准则自由现金流的列报方式不应单独考虑,也不能将其作为净收益(亏损)的替代方案作为我们业绩的指标,也不能作为衡量流动性的经营活动现金流的替代方案。我们使用合并现金流量表中的金额计算自由现金流,如下所示:
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| 截至3月31日的三个月 |
以千计 | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | $ | 41,308 | | | $ | 1,429 | |
不动产、厂房和设备的收购 | (7,145) | | | (6,902) | |
自由现金流 | $ | 34,163 | | | $ | (5,473) | |
自由现金流的波动主要是由于经营活动提供的现金的变化。参见上面关于经营活动的现金流讨论。
资产负债表外的安排
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们没有S-k法规第303项所定义的资产负债表外融资协议或担保,我们认为这些协议或担保可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生当前或未来影响。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是来自运营、借款和出售普通股的现金流。现金流可能会波动,对许多因素敏感,包括营运资金的变化以及资本支出和债务偿还的时间和规模。营运资金,即流动资产减去流动负债,继续处于净有利地位。我们预计,至少在未来12个月和可预见的将来,现有现金、运营现金流和资本市场准入将继续足以为我们的运营活动和现金承诺提供资金,例如重大资本支出和债务。
借款
我们最初于2018年1月5日进入信贷额度(连同随后的七项修正案,即2018年信贷额度)。2018年的信贷额度提供多币种循环信贷额度(循环信贷额度),本金最高为5亿美元。该循环贷款还包含3亿美元的备用信用证子贷款和5000万美元的swingline子贷款。截至2024年3月31日,2018年信贷额度下没有任何未偿还款项,未偿还的备用信用证使用了5,240万美元,因此循环贷款下有4.476亿美元可用于借款或备用信用证。截至2024年3月31日,信用证次级贷款下有2.476亿美元可用于额外的备用信用证,而swingline次级贷款下没有未清款项。在循环贷款下借入的金额可以在2026年10月18日循环手枪到期之前偿还和再借款,届时必须偿还所有未偿贷款以及所有应计和未付利息。但是,如第七修正案所述,如果Itron没有结算或延期足够部分的未偿还可转换票据,则该日期可能会提前到2025年12月14日。
2021年3月12日,我们完成了向合格机构买家私募的4.6亿美元可转换票据的出售。可转换票据不收取定期利息,本金不累积。除非根据其条款提前回购、赎回或转换,否则可转换票据将于2026年3月15日到期。
有关我们借款的更多描述,请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注6:本10-Q表季度报告中包含的债务。
有关我们的信用证和履约保证金的描述,以及信用额度下可用于额外借款或信用证的金额,包括作为我们信贷额度一部分的循环贷款,请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注11:本10-Q表季度报告中包含的承付款和意外开支。
重组
2021 年 10 月 29 日,我们董事会批准了一项重组计划(2021 年项目),该计划连同宣布将我们在欧洲和北美的设备解决方案制造和业务运营中的某些天然气产品系列出售给 Dresser Utility Solutions,包括推动某些地点和功能支持领域的裁员。这些项目预计将在2024年底之前基本完成,截至2024年3月31日,估计还剩余2300万美元的现金支付,预计到2025年现金流出。
2023 年 2 月 23 日,我们的董事会批准了一项重组计划(2023 年项目)。2023年项目包括延续Itron努力优化其全球供应链和制造业务、销售和营销组织以及其他管理费的活动。这些项目预计将在2025年初基本完成,截至2024年3月31日,估计还剩余4,400万美元的现金支付,预计到2027年将有现金流出。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们支付了与所有重组项目相关的620万美元。截至2024年3月31日,这些重组项目的累计收入为6,520万美元,其中2370万美元预计将在未来12个月内支付。
有关我们重组活动的更多详情,请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注12:本10-Q表季度报告中包含的重组。
股票回购授权
自2023年5月11日起,艾特龙董事会授权在18个月内回购高达1亿美元的普通股(2023年股票回购计划)。回购将根据我们可能签订的任何第10b5-1条计划的条款以及适用的证券法在公开市场上进行。该回购计划旨在遵守根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第100亿.18条。视市场状况和其他因素而定,这些回购可能会不时开始或暂停,恕不另行通知。
截至2024年5月2日,2023年股票回购计划下没有进行任何回购。
其他流动性注意事项
我们在各个司法管辖区都有税收抵免和净营业亏损结转额,可用于减少现金税。但是,在某些司法管辖区,税收抵免和净营业亏损的使用受到限制。根据目前的预测,扣除退款后,我们预计将在2024年缴纳约4000万美元的美国联邦税、800万美元的州税以及2600万美元的地方和外国税。有关我们的税收规定和未确认的税收优惠的讨论,请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注10:本10-Q表季度报告中包含的所得税。
截至2024年3月31日,我们正在接受某些税务机关的审查。我们认为,我们已经适当地计算了所有税务事项的预期结果,目前预计这些审查的最终解决不会对我们的财务状况、未来的经营业绩或流动性产生重大不利影响。
截至2024年3月31日,某些外国子公司持有的现金和短期投资为4,930万美元,出于税收目的,我们对这些现金和短期投资进行了永久再投资。由于最近美国税收立法的变化,未来的任何汇回都不会导致美国联邦所得税。因此,这笔现金没有美国递延税准备金。如果将这笔现金汇回来为美国业务提供资金,则可能会产生额外的预扣税费用。税收只是我们在全球现金管理中考虑的众多因素之一。因此,我们在汇回外国现金时需要累计和缴纳的税款金额可能会有很大差异。
在我们合并后的某些国际子公司中,我们的合资伙伴是少数股东。尽管这些实体并非由Itron, Inc. 全资拥有,但我们之所以将其合并,是因为我们拥有超过50%的所有权和/或因为我们对运营行使控制权。我们的合并资产负债表中的非控股权益余额代表合资实体权益的比例份额,该比例归属于少数股东。截至2024年3月31日,我们的合并现金余额中有670万美元存放在合资实体中。因此,这些实体的少数股东有权按比例分摊这笔现金余额,我们从这些实体向美国汇回现金的能力可能会受到限制。
一般流动性概述
我们期望通过内部新研发、向他人授予技术许可、分销协议、合作安排以及收购技术或其他公司相结合的方式实现增长。我们预计,这些活动将由现有现金、运营现金流、借款或出售我们的普通股或其他证券提供资金。我们
认为现有的流动性来源将足以为我们在未来12个月和可预见的将来的现有业务和债务提供资金,但不提供任何保证。我们的流动性可能会受到电力、天然气和自来水公用事业行业的稳定、竞争压力、我们对某些关键供应商和组成部分的依赖、产品担保和/或诉讼的估计负债变化、供应限制、未来业务合并、资本市场波动、国际风险以及第一部分第1A项:本年度报告第一部分第1A项:风险因素以及本报告第一部分第3项:市场风险的定量和定性披露中描述的其他因素的影响的季度报告表格 10-Q。
突发事件
请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注11:本10-Q表季度报告中包含的承付款和意外开支。
关键会计估计和政策
我们的合并财务报表和附注是根据公认会计原则编制的。编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响报告的资产、负债、收入和支出金额。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响。2023年年度报告中详细讨论了我们需要使用估计值和假设的关键会计政策,这些政策没有发生重大变化。
有关新会计声明的进一步披露,请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注1:本10-Q表季度报告中包含的重要会计政策摘要。
非公认会计准则指标
为了补充根据公认会计原则编制的合并财务报表,我们使用某些非公认会计准则财务指标,包括非公认会计准则运营支出、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则净收益、非公认会计准则摊薄后每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流和固定货币。本财务信息的列报方式不应被孤立考虑,也不得作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代或优于这些信息,其他公司可能会对此类衡量标准进行不同的定义。有关每项非公认会计准则指标与根据公认会计原则编制和列报的最具可比性的财务指标的对账,请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标对账” 的表格。
我们将这些非公认会计准则财务指标用于财务和运营决策和/或作为确定高管薪酬的手段。管理层认为,这些非公认会计准则财务指标不包括某些可能不代表我们经常性核心经营业绩的支出,从而为我们的业绩和偿债能力提供了有意义的补充信息。这些非公认会计准则财务指标便于管理层与我们的历史业绩进行内部比较,以及与竞争对手的经营业绩进行比较。我们的高管薪酬计划不包括与无形资产摊销相关的非现金费用以及某些离散的现金和非现金费用,例如重组、业务出售亏损或收购和整合相关费用。我们认为,在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来时期,参考这些非公认会计准则财务指标对管理层和投资者都有好处。我们认为,这些非公认会计准则财务指标对投资者很有用,因为它们提高了管理层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度,也因为我们的机构投资者和分析师界使用它们来分析我们的业务健康状况。
非公认会计准则运营费用和非公认会计准则营业收入——我们将非公认会计准则运营费用定义为运营费用,不包括与无形资产摊销、重组、业务出售亏损以及收购和整合相关费用相关的某些费用。我们将非公认会计准则营业收入定义为营业收入(亏损),其中不包括与无形资产摊销、重组、业务出售亏损以及收购和整合相关费用相关的费用。收购和整合相关费用包括为影响和整合业务合并而产生的成本,例如专业费用、与整合相关的某些员工留用和工资、解雇、合同终止、与知识转移相关的差旅费用、系统转换成本和资产减值费用。我们认为这些非公认会计准则财务指标对管理层和投资者来说是有用的指标,因为它们排除了与我们的核心经营业绩无关的支出的影响。通过排除这些费用,我们认为,管理层和投资者可以更轻松地比较我们在多个时期的财务业绩并分析我们的运营趋势。例如,在某些时期,与无形资产摊销相关的支出可能会减少,这将提高GAAP的营业利润率,但是由于支出减少而导致的GAAP营业利润率的提高并不一定反映出我们核心业务的改善。在使用非公认会计准则运营费用和非公认会计准则营业收入与根据公认会计原则计算的运营费用和营业收入(亏损)方面,存在一些限制。我们通过提供有关从非公认会计准则运营支出和非公认会计准则营业收入中扣除的GAAP金额的具体信息,并评估非公认会计准则运营支出和非公认会计准则运营收入以及GAAP运营支出和营业收入(亏损)来弥补这些限制。
非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄后每股收益——我们将非公认会计准则净收益定义为归属于Itron, Inc.的净收益(亏损),不包括与无形资产摊销、债务配售费摊销、重组、业务出售亏损、收购和整合相关费用以及不包括这些费用的税收影响。我们将非公认会计准则摊薄后每股收益定义为非公认会计准则净收益除以该期间按公认会计原则计算的摊薄后的加权平均已发行股份,然后减去以反映与2021年3月发行的2026年到期的0%可转换票据相关的可转换票据对冲交易的反稀释影响。我们认为这些财务指标是管理层和投资者的有用指标,原因与我们使用非公认会计准则营业收入的原因相同。上述关于我们使用非公认会计准则营业收入的限制也适用于我们对非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄后每股收益的使用。我们通过提供有关这些非公认会计准则指标中排除的公认会计原则金额的具体信息,并评估非公认会计准则净收益和非公认会计准则摊薄每股收益以及归属于Itron, Inc.的GAAP净收益(亏损)和GAAP摊薄后的每股收益,来弥补这些限制。
在过渡期间,按照会计准则编纂(ASC)740——所得税的定义,使用预算年度有效税率(AETR),并根据任何离散项目进行调整。预算中的AETR是在财政年度开始时确定的。根据我们全年预测的变化,全年对AETR进行修订。如果由于年度全年预测的变化而使修订后的AETR比预算的AETR增加或减少了200个基点或更多,则将使用修订后的AETR代替预算的AETR,从该季度开始,超过200个基点的门槛,并延续到该年所有后续的中期季度。我们将继续根据最新预测评估AETR
全年并在最新的AETR比上一个过渡期增加或减少200个基点或更多时使用最新的AETR。
调整后的息税折旧摊销前利润 — 我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损)(a)减去利息收入,(b)加上利息支出、折旧和摊销、重组、业务出售亏损、收购和整合相关费用,以及(c)不包括所得税准备金或福利。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为高管薪酬的绩效指标。使用调整后的息税折旧摊销前利润的局限性在于,它不代表该期间现金余额的增加或减少总额,该衡量标准包括一些非现金项目,不包括其他非现金项目。此外,我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除的项目可能与我们的同行公司在报告业绩时排除的项目有所不同。我们通过提供该指标与GAAP净收益(亏损)的对账来弥补这些限制。
自由现金流 — 我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于收购不动产、厂房和设备的现金。我们认为,自由现金流为投资者提供了相关的流动性衡量标准,也是评估我们为运营提供资金和偿还债务的能力的有用基础。上述关于调整后息税折旧摊销前利润的使用限制也适用于我们对自由现金流的使用。我们通过在对账中提供有关公认会计原则金额的具体信息来弥补这些限制。
固定货币 — 我们在讨论财务业绩时指的是外币汇率波动的影响,其中指的是用于财务报告目的将实体本位货币的经营业绩转换为美元的外币汇率之间的差异。我们还使用 “固定货币” 一词,该术语表示经调整的财务业绩,其中不包括与去年同期汇率相比的外币汇率变动。我们将恒定货币变动计算为本期业绩与使用当期外币汇率重报的上期可比业绩之间的差额。
非公认会计准则财务指标与最直接可比的公认会计准则财务指标的对账
下表将运营费用、营业收入、净收益、摊薄后每股收益、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流等非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了对比。
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公司对账总额 | | | 截至3月31日的三个月 |
| 以千计,每股数据除外 | | | | | 2024 | | 2023 |
| 非公认会计准则运营费用 | | | | | | | |
| | GAAP 运营费用 | | | | | $ | 142,579 | | | $ | 166,761 | |
| | | 无形资产的摊销 | | | | | (3,986) | | | (5,048) | |
| | | 重组 | | | | | (198) | | | (36,609) | |
| | | 出售业务的损失 | | | | | (23) | | | (18) | |
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| | | 收购和整合 | | | | | (318) | | | (45) | |
| | 非公认会计准则运营费用 | | | | | $ | 138,054 | | | $ | 125,041 | |
| | | | | | | | | | |
| 非公认会计准则营业收入 | | | | | | | |
| | GAAP 营业收入(亏损) | | | | | $ | 62,800 | | | $ | (10,393) | |
| | | 无形资产的摊销 | | | | | 3,986 | | | 5,048 | |
| | | 重组 | | | | | 198 | | | 36,609 | |
| | | 出售业务的损失 | | | | | 23 | | | 18 | |
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| | | 收购和整合 | | | | | 318 | | | 45 | |
| | 非公认会计准则营业收入 | | | | | $ | 67,325 | | | $ | 31,327 | |
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| 非公认会计准则净收益和摊薄后每股收益 | | | | | | | |
| | 归属于Itron, Inc.的GAAP净收益(亏损) | | | | | $ | 51,721 | | | $ | (11,836) | |
| | | 无形资产的摊销 | | | | | 3,986 | | | 5,048 | |
| | | 债务配售费的摊销 | | | | | 844 | | | 845 | |
| | | 重组 | | | | | 198 | | | 36,609 | |
| | | 出售业务的损失 | | | | | 23 | | | 18 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 收购和整合 | | | | | 318 | | | 45 | |
| | | 非公认会计准则调整的所得税影响 | | | | | 201 | | | (8,347) | |
| | 归属于Itron, Inc.的非公认会计准则净收益 | | | | | $ | 57,291 | | | $ | 22,382 | |
| | | | | | | | | | |
| | 非公认会计准则摊薄每股收益 | | | | | $ | 1.24 | | | $ | 0.49 | |
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| | 非公认会计准则加权平均已发行普通股——摊薄 | | | | | 46,357 | | | 45,572 | |
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公司对账总额 | | | 截至3月31日的三个月 |
| 以千计,每股数据除外 | | | | | 2024 | | 2023 |
| 调整后的息税折旧摊销前 | | | | | | | |
| | 归属于Itron, Inc.的GAAP净收益(亏损) | | | | | $ | 51,721 | | | $ | (11,836) | |
| | | 利息收入 | | | | | (3,846) | | | (1,818) | |
| | | 利息支出 | | | | | 1,893 | | | 2,057 | |
| | | 所得税准备金(福利) | | | | | 13,429 | | | (70) | |
| | | 折旧和摊销 | | | | | 12,744 | | | 14,463 | |
| | | 重组 | | | | | 198 | | | 36,609 | |
| | | 出售业务的损失 | | | | | 23 | | | 18 | |
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| | | 收购和整合 | | | | | 318 | | | 45 | |
| | 调整后 EBITDA | | | | | $ | 76,480 | | | $ | 39,468 | |
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| 自由现金流 | | | | | | | |
| | 经营活动提供的净现金 | | | | | $ | 41,308 | | | $ | 1,429 | |
| | | 不动产、厂房和设备的收购 | | | | | (7,145) | | | (6,902) | |
| | 自由现金流 | | | | | $ | 34,163 | | | $ | (5,473) | |
项目 3:关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临利率和外币汇率风险,这些风险可能会影响我们的财务状况和经营业绩。作为我们风险管理策略的一部分,我们可能会使用衍生金融工具来对冲某些外币和利率敞口。我们的目标是用对冲风险敞口的衍生合约的亏损和收益来抵消这些风险敞口产生的收益和损失,从而减少波动对收益的影响或保护资产和负债的公允价值。我们仅使用衍生合约来管理现有的标的风险敞口。因此,我们不将衍生合约用于交易或投机目的。
利率风险
通过我们的可变利率债务工具,即多币种循环信贷额度,我们可能会面临利率风险。截至2024年3月31日,我们没有未偿还的浮动利率债务。
我们会持续监控和评估我们的利率风险,如果我们有浮动利率债务未偿还的话,我们可能会设立额外的利率互换或其他衍生工具来管理此类风险。
外币汇率风险
我们在多个国家开展业务。截至2024年3月31日的三个月,以美元以外的本位币计价的收入占总收入的25%,而2023年同期为28%。这些交易使我们的账户余额受到外币汇率变动的影响,这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。我们的主要外币风险敞口与我们的国际子公司业务中的非美元计价交易有关,其中最重要的是欧元。
当我们进行公司间和第三方的非本位币交易时,我们也面临外汇风险。在每个期末,对非本位货币货币资产和负债进行重新估值,变动计入我们的合并运营报表中的其他收益(支出)。我们签订月度外汇远期合约,这些合约不用于对冲会计,目的是减少与货币风险敞口相关的收益波动。截至2024年3月31日,共有39张合约抵消了我们对欧元、英镑、印尼卢比、加元、澳元和其他各种货币的风险敞口,名义金额从11.1万美元到3,490万美元不等。
在将来,我们可能会使用额外的衍生品合约来防范外币汇率风险。
项目 4:控制和程序
评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序(该术语的定义见第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,截至2024年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的,可以确保发行人在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席高管和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时做出决定关于所需的披露。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性,包括人为错误以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有发生对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目 1:法律诉讼
请参阅第1项:财务报表(未经审计),附注11:本10-Q表季度报告中包含的承付款和意外开支。
第 1A 项:风险因素
有关风险因素的完整清单,请参阅我们于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告的第一部分第1A项:风险因素。
项目 2:未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a) 不适用。
(b) 不适用。
(c) 发行人回购股权证券。
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时期 | 的总数 购买的股票 (1) (3) | | 每股支付的平均价格 (2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值 |
| | | | | | | 以千计 |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 100,000 | |
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | — | | | — | | | — | | | 100,000 | |
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | 53 | | | 74.93 | | | — | | | 100,000 | |
总计 | 53 | | | | | — | | | |
(1) 自2023年5月11日起,艾特龙董事会批准了一项在18个月内回购高达1亿美元的艾特龙普通股的股票回购计划。
(2) 不包括佣金。
(3) 购买的股票是指某些员工向我们转让的股份,这些员工归属于限制性股票单位,并使用股票支付全部或部分相关税款。
项目 5:其他信息
(a) 2024年第一季度未报告的8-k表格报告中无需披露任何信息。
(b) 不适用。
(c) 无。
项目 6:展品
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展览 数字 | | 展品描述 |
31.1 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 |
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31.2 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证 |
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101 | | 以下财务信息来自 Itron, Inc. '截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告采用Inline XBRL(可扩展业务报告语言)格式,包括:(i)合并运营报表,(ii)合并综合收益(亏损)表,(iii)合并资产负债表,(iv)合并权益表,(v)合并现金流量表以及(vi)合并财务报表附注。 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | ITRON, INC. |
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2024年5月2日 | | 作者: | /s/ 琼·胡珀 |
日期 | | | 琼·胡珀 |
| | | 高级副总裁兼首席财务官 |