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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-K
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的年度报告
截至该年度 12 月 31 日,2022
委员会档案编号 000-54863
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
爱尔兰 | | 98-1059235 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
| | | | | |
伊顿故居, | 彭布罗克路 30 号 | 都柏林 4, | 爱尔兰 | | D04 Y0C2 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | +353 | 1637 2900 | | | | |
| | (注册人的电话号码,包括区号) | | |
| | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
| | | | | | | | | | | |
每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股(面值0.01美元) | | ETN | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | |
根据该法第12(g)条注册的证券:无 |
根据《证券法》第405条的规定,用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。 是的☑ 不 ☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐ 没有☑
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☑ 不 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-t 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑ 不 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
规模较小的申报公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则
法案。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☑
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☑
截至2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的普通股的总市值为美元50.2十亿。
截至 2023 年 1 月 31 日,有 398.0百万股已发行普通股。
以引用方式纳入的文档
2023年年度股东大会委托书的部分内容以引用方式纳入第三部分。
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目录 |
第一部分 | | | 2 |
第 1 项。 | 商业 | | 2 |
第 1A 项。 | 风险因素 | | 5 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | | 7 |
第 2 项。 | 属性 | | 7 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | | 7 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | | 7 |
第 4A 项。 | 有关我们执行官的信息 | | 8 |
第二部分 | | | 9 |
第 5 项。 | 注册人的普通股市场、相关股东事项和发行人 购买股票证券 | | 9 |
第 6 项。 | [已保留] | | 9 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 9 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 9 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | | 9 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧 | | 10 |
项目 9A。 | 控制和程序 | | 10 |
项目 9B。 | 其他信息 | | 10 |
项目 9C。 | 有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。 | | 10 |
第三部分 | | | 11 |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | | 11 |
项目 11。 | 高管薪酬 | | 11 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | | 11 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | | 11 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务 | | 11 |
第四部分 | | | 11 |
项目 15。 | 附件、财务报表附表 | | 12 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | | 16 |
签名 | | 17 |
第一部分
第 1 项。商业。
伊顿公司有限公司(伊顿或公司)是一家智能电源管理公司,致力于改善世界各地人们的生活质量和保护环境。我们的指导方针是正确开展业务、实现可持续运营并帮助客户管理电力,无论是现在还是将来。通过利用电气化和数字化的全球增长趋势,我们正在加速地球向可再生能源的过渡,帮助解决世界上最紧迫的电力管理挑战,并为我们的利益相关者和整个社会做最有利的事情。
伊顿的业务处于有利地位,可以利用与从化石燃料向可再生能源的能源转型相关的长期增长趋势。我们正在通过创新改变电力价值链的解决方案、投资电动汽车市场、增加对电气化的关注以及采用数字技术进行电源管理来应对这些趋势。该公司的创新有望实现可再生能源和可持续发展解决方案与新型设备、服务和软件的整合。这些战略重点领域是我们应对气候变化的重要组成部分。
伊顿成立于1911年,2023年是伊顿在纽约证券交易所上市100周年。我们报告称,2022年收入为208亿美元,为170多个国家的客户提供服务。
伊顿根据1934年《证券交易法》(《交易法》)第13(a)或15(d)条以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提供报告,包括10-k表年度报告、10-Q表季度报告、8-k表最新报告、委托书和信息声明,以及对这些报告的任何修订。只要合理可行,即可通过公司网站www.eaton.com免费提供这些报告。这些文件也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。
企业的收购和剥离
有关公司收购和资产剥离的信息载于合并财务报表附注2中。
业务板块信息
按业务领域分列的有关主要产品、主要市场、分销方法和净销售额的信息载于合并财务报表附注17中。有关伊顿细分市场和业务的其他信息如下所示。
美洲电气和全球电气
这些细分市场的主要竞争方法是产品和系统的表现、技术、客户服务和支持以及价格。伊顿在这些细分市场中具有强大的竞争地位,就许多产品而言,伊顿被认为是市场领导者之一。在正常的经济周期中,这些细分市场的销售额在第一季度处于历史最低水平,而在一年中的第三和第四季度则有所增加。2022年,这些细分市场的销售额中有24%来自七个电气产品和电气系统及服务的大型客户。
航空航天
该细分市场的主要竞争方法是总拥有成本、产品和系统性能、质量、设计工程能力和及时交付。伊顿在该细分市场具有强大的竞争地位,就许多产品和平台而言,伊顿被认为是市场领导者之一。2022年,该细分市场22%的销售额来自三家大型飞机原始设备制造商。
车辆
该细分市场的主要竞争方法是产品性能、技术、全球服务和价格。伊顿在该细分市场具有强大的竞争地位,就许多产品而言,伊顿被认为是市场领导者之一。2022年,该细分市场的销售额中有32%来自三家大型汽车及相关零部件原始设备制造商。
电动交通
该细分市场的主要竞争方法是产品性能、技术、全球服务和价格。伊顿在该细分市场中具有强大的竞争地位。2022年,该细分市场的26%销售额来自六家大型汽车、建筑设备及相关零部件的原始设备制造商。
液压系统
2021 年 8 月 2 日,伊顿完成了向丹麦工业公司丹佛斯A/S出售液压业务的交易。出售之前,液压业务是一个应申报的运营部门。
有关伊顿一般业务的信息
原材料
伊顿对原材料的主要要求包括铁、钢、铜、镍、铝、铅、银、金、钛、橡胶、塑料、电子元件、化学品和液体。材料以各种形式购买,例如线圈、板材、条带、锭、棒材、挤压件、铸件、锻件、冲压件、粉末金属、塑料树脂和颗粒。原材料以及零件和其他组件是从许多供应商那里购买的。在正常情况下,公司可以毫不费力地获得其原材料。但是,随着全球经济从 COVID-19 疫情中恢复过来并对俄罗斯在乌克兰的持续战争做出反应,我们的一些业务受到通货膨胀和供应链限制的影响,包括特定材料的供应有限和交货延迟。在此期间,我们与供应商密切合作,以管理并最大限度地减少对我们供应链的影响。
专利和商标
伊顿认为其知识产权,包括但不限于专利、商品名称、域名、商标、机密信息和商业秘密,对其整个业务具有重大价值。公司的产品可能使用一系列专利、商标、许可证和其他形式的知识产权进行制造、销售和销售,其中一些知识产权将在未来到期。伊顿持续开发和收购新的知识产权,并认为其所有知识产权都是有价值的。基于公司产品线的广泛范围,管理层认为,任何单一知识产权的丢失或到期都不会对伊顿的合并财务报表或其业务部门产生实质性影响。该公司的政策是为其大多数新颖和创新的新产品(包括产品修改和改进)提交申请并获得专利。
环境突发事件
我们全面的可持续发展战略是由我们改善生活质量和环境的使命推动的。我们致力于减少足迹,消除浪费,并充分利用自然资源。公司的运营涉及使用和处置受环境保护法监管的某些物质。伊顿继续持续、定期地修改流程,以减少对环境的影响,包括减少或消除运营中使用的某些化学品和运营产生的废物。遵守已经颁布或通过的规范向环境排放材料的法律或其他与环境保护有关的法律,预计不会对资本支出,包括环境控制设施支出、收益或公司的竞争地位产生重大不利影响。遵守未来的环境保护法可能需要增加资本支出。有关公司与环境事务相关的负债的信息,载于合并财务报表附注10中。
人力资本管理
伊顿在全球拥有大约 92,000 名员工。截至2022年12月31日,我们的应申报部门和公司的雇员人数如下:
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(以千计) | 2022 |
美洲电气公司 | 30 | |
全球电气 | 26 | |
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航空航天 | 13 | |
车辆 | 12 | |
电动交通 | 2 | |
企业 | 9 | |
就业总人数 | 92 | |
伊顿使用和监控各种指标,以确保我们实现与员工吸引、发展和留存相关的目标。最值得注意的是,伊顿追踪了以下内容:
包容性和多元化
伊顿致力于打造一支各级多元化和包容性的员工队伍,以反映我们客户和社区的多样性。我们的成功取决于我们吸引和留住最优秀员工的能力,不分种族、肤色、社会或经济地位、宗教、国籍、婚姻状况、年龄、退伍军人身份、性取向、性别认同或任何受保护身份。公司的政策是根据平等就业机会的原则和不受歧视地做出有关雇佣的所有决定,包括招聘、薪酬、培训、晋升、调动或裁员。
截至2022年12月31日,伊顿按性别分列的分布以及按少数族裔身份划分的美国分布情况如下:
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| | 全球总计 | | 女性人数 (全球) | | 女性百分比 (全球) | | 美国总计 | | 少数族裔人数(仅限美国)1 | | 少数族裔百分比(仅限美国)1 |
董事会 | | 11 | | | 4 | | | 36.4 | % | | 9 | | | 4 | | | 44.4 | % |
全球领导团队 | | 25 | | | 5 | | | 20.0 | % | | 23 | | | 13 | | | 56.5 | % |
高管 | | 618 | | | 140 | | | 22.7 | % | | 429 | | | 85 | | | 19.8 | % |
经理们 | | 8,202 | | | 1,998 | | | 24.4 | % | | 4,270 | | | 871 | | | 20.4 | % |
所有其他员工 | | 83,079 | | | 29,276 | | | 35.2 | % | | 22,702 | | | 8,248 | | | 36.3 | % |
所有员工 | | 91,924 | | | 31,419 | | | 34.2 | % | | 27,424 | | | 9,217 | | | 33.6 | % |
1 不包括波多黎各
在伊顿,我们的理想目标之一是成为同行中包容性和多元化的典范。我们实现这一目标的计划包括多项行动,包括审查我们的计划、实践、流程和政策,以寻找机会在运营中加强对代表性不足的个人、团体和企业的支持。
补偿
伊顿吸引和留住战略的一个关键组成部分是有竞争力的薪酬。伊顿定期将其薪酬做法与业内同行进行基准对比,以保持员工队伍表现良好。伊顿2022年的员工总成本为55亿美元,包括工资、工资、股权薪酬、养老金和其他福利。根据我们在2022年3月18日提交的2022年委托书中报告,根据S-k法规第402(u)项计算,截至2021年10月1日,我们的员工薪酬中位数为56,287美元。
安全
在整个运营过程中,我们的目标是避免发生安全事故,我们将继续朝着这一目标取得进展。例如,与 2020 年相比,我们在 2021 年将可记录案例总率 (TRCR) 降低了 7% (0.39),将离案天数 (DACR) 降低了 12% (0.15)。我们的0.39的TRCR接近我们的0.25的长期目标,我们认为这是世界一流的安全率。我们的2022年TRCR将在2023年发布的年度可持续发展报告中提供。
实现工作与生活的平衡
实现工作与生活的平衡是当今员工共同关心的问题。灵活的工作解决方案和包容性计划将帮助我们在吸引和留住最优秀的人才方面保持竞争力,并使处于不同情况的员工能够留在伊顿。灵活的解决方案包括压缩工作周、远程办公、工作共享、兼职工作、弹性工作时间和远程办公。
参与度
充分参与的员工更有生产力、更具创新性,对工作更满意。我们如何吸引员工的例子包括企业范围的市政厅、举办非正式听证会以及就特定主题对员工小组进行调查。此外,我们的项目侧重于各级员工的职业发展,我们致力于实施旨在长期提高和维持员工参与度的各种战略。我们最近一次对所有员工的敬业度调查于2021年完成,结果显示,83% 的员工做出了积极回应。该小组报告说,他们为在伊顿工作感到自豪,从工作中感受到了个人成就,并会推荐伊顿作为工作场所。2022年,我们进行了一项有限的员工调查,其结果通常与2021年相似。我们计划在2023年对所有员工进行另一次调查。
第 1A 项。风险因素。
可能对伊顿的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的风险包括:
运营风险
与 COVID-19 疫情相关的影响和复苏可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
COVID-19 的全球爆发扰乱了世界各地的经济活动。结果,由于政府当局要求或授权的停工、旅行限制和其他行动,我们和我们的员工、供应商、客户和其他人有时受到限制或阻止进行正常的业务活动。这些影响在一定程度上缓解了我们的影响,因为在强制关闭设施的司法管辖区,我们的很大一部分业务和设施被归类为必需业务和设施,而且大多数中断已经消退。尽管如此,如果未来的疫情和/或更多的病毒株影响全球经济活动,我们无法保证将来不会再有其他的关闭,也无法保证我们的业务和设施在我们运营的每个司法管辖区都被列为必不可少的业务和设施。此外,疫情已经并且可能进一步扰乱我们的供应链。COVID-19 疫情持续的时间和程度继续影响我们的经营业绩和财务状况将取决于高度不确定且无法预测的未来发展。COVID-19 的影响还可能继续加剧本10-k表年度报告第1A项中讨论的其他风险,其中任何风险都可能对我们的经营业绩产生重大影响。
如果伊顿无法保护其信息技术基础设施免受服务中断、数据损坏、网络攻击或网络安全漏洞的影响,则产品或服务可能会受到损害,运营可能会中断或数据机密性受损。
伊顿依靠包括互联网在内的信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息,并管理或支持各种业务流程和活动,包括采购、制造、分销、开具发票和收款。此外,我们的许多产品和服务包括收集数据或连接到外部和内部系统的集成软件和信息技术。因此,网络安全威胁对我们的业务运营构成重大风险。
全球网络安全威胁包括普遍存在的漏洞、被称为高级持续威胁的复杂和有针对性的措施,或未经协调的个人企图未经授权访问IT/OT系统。这些威胁可能针对伊顿及其产品、嵌入在伊顿产品中的软件或其第三方服务提供商。我们的产品和系统日益互联的性质加剧了风险。这些威胁可能来自互联世界的任何地方,采取网络钓鱼、恶意软件、机器人或以人为本的攻击的形式。伊顿不断寻求部署全面的措施来阻止、预防、检测、应对和缓解这些威胁。
由于我们的全球业务,我们受许多司法管辖区的法律和法规的约束,包括数据保护/隐私和网络安全法律法规。此外,我们的运营环境是,我们运营所在的美国各州和外国司法管辖区存在不同且可能相互冲突的数据隐私法,我们必须了解并遵守每个司法管辖区的每项法律和标准,同时确保数据安全。例如,《全球数据保护条例》(GDPR) 更倾向于我们在欧盟管理个人数据,如果发生某些违规行为,可能会处以高达全球收入百分之四的罚款。
伊顿的客户,包括政府机构,越来越需要网络安全保护和强制执行网络安全标准,这可能会导致额外的运营或生产成本。我们的网络安全计划与众所周知的全行业安全控制框架保持一致。尽管做出了这些努力,但网络安全事件仍可能导致关键数据和机密或专有信息被盗用、破坏、损坏或不可用,以及业务运营中断。重大网络安全事件的潜在后果包括知识产权被盗、运营中断、声誉损害、不利的健康和安全后果、机密信息的丢失或滥用、产品故障,以及面临罚款、法律索赔或执法行动。
气候变化的影响,包括天气干扰和监管/市场反应,带来不确定性,可能会对我们的业务产生负面影响。
全球温室气体排放量的增加与气候变化有关,人们越来越一致地认为,需要大幅减排以避免严重的气候影响。与气候变化相关的极端天气事件,包括飓风、洪水、野火和高温/水资源短缺,给伊顿的运营地点和供应链带来了物理风险。尽管伊顿正在努力到2030年实现自己的运营碳中和,但全球未能兑现承诺可能会导致这些极端天气事件、政治不稳定和劳动力迁移的增加,最终增加伊顿的经商成本。
监管部门对气候变化的反应可能会对伊顿的运营构成更严格的义务并改变客户的需求。尽管伊顿已经将其产品组合转向减少碳和应对气候变化的产品,但伊顿的创新速度可能不足以满足不断变化的监管或市场需求。随着世界电气化,对金属的需求不断增加,可能会导致稀缺和成本增加,在可再生能源转型期间,碳税和电网稳定性的不确定性也可能增加。尽管存在这些不确定性,但我们认为伊顿完全有能力利用这些风险带来的长期趋势和市场机会。
伊顿的运营依赖于世界各地的生产设施,这使它们面临不同程度的生产中断风险。
伊顿通过全球制造工厂管理业务。该公司的制造设施和运营可能会因自然灾害、劳工罢工、战争、政治动荡、恐怖活动、经济动荡或 COVID-19 传播等公共卫生问题而中断。任何此类中断都可能导致产品发货延误以及销售和客户损失,保险收益可能无法充分弥补损失。
伊顿在其业务中使用各种原材料、零部件和服务,严重的通货膨胀可能会增加运营成本,而这些成本可能无法在产品定价中完全收回。
上文第 1 项 “原材料” 中描述了伊顿对原材料的主要要求。全球短缺继续影响伊顿企业为原材料,尤其是大宗商品收取的价格。此外,伊顿还受到物流和工资通胀的影响。如果这种趋势持续下去,而我们无法完全弥补产品定价的上涨,那么我们的产品和服务的竞争地位可能会受到影响,这可能会对经营业绩产生重大不利影响。
此外,伊顿的一些零部件供应商提高了价格,以应对他们用于制造零部件的原材料成本的增加。如果这种趋势持续下去或变得更加普遍,公司可能无法在成本增加的同时提高价格,从而对经营业绩产生不利影响。
原材料、能源、组件和/或劳动力的严重短缺,或客户面临的类似挑战,可能会继续对我们的经营业绩产生不利影响。
伊顿受到了供应链中断的影响。此外,特定市场的劳动力短缺普遍存在。我们的一些供应商也遇到了同样的情况,作为回应,他们继续提高价格,以应对原材料、能源和/或劳动力成本的上涨。尽管我们努力通过定价来弥补这些增加的成本,但如果我们无法在不损害产品和服务的竞争地位的情况下做到这一点,我们的业绩可能会继续受到这种趋势的影响。此外,如果这些趋势持续或恶化,其影响可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
行业和市场风险
伊顿所服务的终端市场的波动性。
伊顿的分部收入、经营业绩和盈利能力在过去各不相同,未来可能会因季度而异。伊顿所服务的终端市场的波动可能会对盈利能力产生负面影响。该公司已采取措施,通过分散其所服务的市场和扩大其经营的地理区域来减少这种波动的影响。任何市场的未来低迷都可能对收入、经营业绩和盈利能力产生不利影响。
伊顿的经营业绩在一定程度上取决于持续成功地研究、开发和营销新的和/或改进的产品和服务,而且无法保证伊顿将继续成功推出新产品和服务或保持其目前的市场地位。
新的和改进的产品和服务的成功取决于伊顿客户最初和持续的接受程度。公司的业务在不同程度上受到技术变革和相应的客户需求变化的影响,这可能导致不可预测的产品过渡或生命周期的缩短。伊顿在新产品和服务的研究、开发、生产或营销方面可能会遇到困难或延迟,这可能会阻碍伊顿收回或实现将新产品和服务推向市场所需的投资回报。该公司的市场地位也可能受到伊顿产品或区域市场新进入者的影响。
法律和监管风险
伊顿的全球业务使其面临经济风险,因为伊顿的经营业绩可能会受到政府立法、法规和政策变化或货币波动的不利影响。
全球运营使伊顿受全球许多司法管辖区政府法规和政策变化的影响,包括与关税和贸易壁垒、投资、财产所有权、税收、数据隐私和外汇管制相关的法规和政策。货币相对价值的变化不时发生,可能会影响伊顿的经营业绩。尽管公司监控汇率风险敞口并试图通过套期保值活动减少这些风险敞口,但这些风险可能会对经营业绩产生不利影响。
此外,现有的自由贸易法律和法规为符合条件的进出口提供了某些优惠的关税和关税,但须遵守适用的分类和其他要求。管理外贸条件的法律或政策的变化,特别是对来自我们生产产品的国家的进口商品的贸易限制、关税或税收的增加,可能会对我们的业务和财务业绩产生影响。
伊顿可能面临与税率变化、全球税法和法规变化或额外所得税负债风险相关的风险。
伊顿在全球许多司法管辖区都要缴纳所得税。所得税负债受不同税收管辖区之间的收入分配。公司的有效税率可能会受到法定税率不同国家收益组合的变化、递延所得税资产估值补贴的变化或税收立法、法规和政策变化的重大影响。缴纳的所得税金额需接受伊顿运营所在国家/地区的税务机关的持续审计。如果这些审计导致的评估与预留金额不同,则未来的财务业绩可能包括对公司纳税义务的重大不利调整。
伊顿可能无法充分保护其知识产权,这可能会影响公司的竞争能力。
保护伊顿的知识产权对其竞争和成功的能力至关重要。该公司在全球拥有大量专利和专利申请,以及商标和版权注册,这些注册对于维护伊顿在各个市场的竞争地位做出了重要贡献。尽管管理层认为,任何单一知识产权的丢失或到期都不会对伊顿或其业务部门的经营业绩或财务状况产生实质性影响,但无法保证这些专利和其他知识产权中的任何一项或多项不会受到第三方的质疑、失效或规避。伊顿与公司员工签订保密和发明转让协议,并与供应商和相应客户签订保密协议,以限制专有信息的访问和披露。这些措施可能不足以阻止盗用或独立第三方开发类似技术。
伊顿受到诉讼和环境法规的约束,这可能会对伊顿的业务产生不利影响。
在任何时候,伊顿都可能受到诉讼,诉讼的处置可能会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。有关当前法律诉讼的信息载于合并财务报表附注10和附注11。
第 109 项。未解决的员工评论。
没有。
第 2 项。属性。
伊顿的主要行政办公室位于爱尔兰都柏林4区彭布罗克路30号的伊顿大厦D04 Y0C2。该公司在36个国家的约216个地点设有制造工厂。该公司是某些不动产和设备的多项经营租约的承租人,这些租约对其运营都不是实质性的。管理层认为,现有的制造设施足以满足其运营,并且设施状况良好。
第 3 项。法律诉讼。
有关公司当前法律诉讼的信息载于合并财务报表附注的附注10和附注11。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 4A 项。有关我们执行官的信息
截至2023年2月1日,执行官及其年龄、职位和在过去五年中担任的职务清单如下:
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姓名 | | 年龄 | | 职位(当选该职位的日期) | |
克雷格·阿诺德 | | 62 | | 伊顿公司董事长(2016 年 6 月 1 日至今) | |
| | | | 伊顿公司首席执行官(2016 年 6 月 1 日至今) | |
| | | | 伊顿公司董事(2015 年 9 月 1 日至今) | |
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托马斯·B·奥克雷 | | 60 | | 伊顿公司执行副总裁兼首席财务官 | |
| | | | (2021 年 3 月至今) | |
| | | | 伊顿公司执行副总裁兼候任首席财务官 | |
| | | | (2021 年 1 月-2021 年 3 月) | |
| | | | W.W. Grainger, Inc. 高级副总裁兼首席财务官 | |
| | | | (2018 年 4 月至 2020 年 12 月) | |
| | | | Advance Auto Parts, Inc. 执行副总裁兼首席财务官 | |
| | | | (2016 年 10 月至 2018 年 4 月) | |
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Heath B. Monesmith | | 52 | | 伊顿公司电气部门总裁兼首席运营官 | |
| | | | (2022年7月5日至今) | |
| | | | 伊顿公司工业部门总裁兼首席运营官 | |
| | | | (2019 年 7 月 1 日-2022 年 7 月 4 日) | |
| | | | 伊顿公司执行副总裁兼总法律顾问 | |
| | | | (2017 年 3 月 1 日-2020 年 1 月 6 日) | |
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保罗·鲁伊斯 | | 48 | | 伊顿公司工业部门总裁兼首席运营官 | |
| | | | (2022年7月5日至今) | |
| | | | 伊顿公司能源解决方案与服务总裁 | |
| | | | (2021 年 8 月 2 日-7 月 5 日,2021 年 7 月 5 日) | |
| | | | 伊顿公司液压集团总裁 | |
| | | | (2019 年 4 月 1 日-2021 年 8 月 2 日) | |
| | | | 西门子旗下企业Dresser-Rand的首席执行官 | |
| | | | (2017 年 10 月 9 日-2019 年 4 月 1 日) | |
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塔拉斯·斯马加拉 | | 56 | | 伊顿公司执行副总裁、首席法务官 | |
| | | | (2022年6月24日至今) | |
| | | | 公共和社区事务及企业传播高级副总裁 | |
| | | | (2017 年 3 月 20 日-2022 年 6 月 24 日) | |
| | | | 公共和社区事务高级副总裁 | |
| | | | (2016 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 19 日) | |
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小欧内斯特·W·马歇尔 | | 54 | | 伊顿公司执行副总裁兼首席人力资源官 | |
| | | | (2018 年 7 月 1 日至今) | |
| | | | 通用电气航空部人力资源副总裁 | |
| | | | (2013 年 8 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) | |
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丹尼尔·霍普古德 | | 51 | | 伊顿公司高级副总裁兼财务总监(2021 年 4 月 1 日至今) | |
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| | | | 伊顿公司全球金融服务和系统高级副总裁 | |
| | | | (2017 年 9 月-2021 年 3 月 30 日) | |
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若昂·V·法里亚 | | 58 | | 伊顿公司汽车集团总裁(2017 年 5 月 1 日至今) | |
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Nandakumar Cheruvatath | | 61 | | 伊顿公司航空航天集团总裁(2015 年 9 月 1 日至今) | |
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布莱恩·S·布里克豪斯 | | 59 | | 伊顿公司电气部门美洲地区总裁 | |
| | | | (2019 年 7 月 1 日至今) | |
| | | | 伊顿公司电气系统和服务集团总裁 | |
| | | | (2018 年 7 月 1 日-2019 年 6 月 30 日) | |
| | | | 电气亚太区总裁(2015 年 5 月 15 日至 2018 年 6 月 30 日) | |
所列官员之间没有家庭关系,他们当选为主席团成员时也没有任何安排或谅解。除非董事会另有规定,否则所有高管的任期均为一年,直至其继任者当选出并获得资格;但是,任何高管在任何时候,无论是否有理由,均可由董事会多数成员投票免职。
第二部分
第 5 项。注册人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
该公司的普通股在纽约证券交易所上市交易,股票代码为ETN。截至2022年12月31日,公司普通股的登记持有者为10,034人。此外,14,158名现任和前任员工通过参与伊顿储蓄计划、伊顿个人投资计划和伊顿波多黎各退休储蓄计划成为股东。
本10-k表报告的第12项中提供了有关S-k法规第201(d)项所要求的股票薪酬计划的信息。
适用于股息的爱尔兰税
爱尔兰的所得税可能与支付的伊顿股票的股息有关。伊顿可能需要从支付给非爱尔兰纳税居民的股息中扣除爱尔兰股息预扣税(“IDWT”,目前税率为25%),即使他们不受该税的约束。要申请免除iDWT,股东可以填写某些爱尔兰股息预扣税免税表,或通过存托信托公司在账户中持有股份,并在分红记录之日向经纪人或合格代理人存档有效的美国地址。
伊顿股息的股东如果需要缴纳爱尔兰股息预扣税,则通常无需为股息缴纳爱尔兰所得税,除非他们需要缴纳爱尔兰所得税。
发行人购买股权证券
在2022年第四季度,没有股票回购。
第 6 项。[已保留]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本项目所需的信息载于本10-k表格的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中。
第 7A 项有关市场风险的定量和定性披露。
有关市场风险的信息载于本10-k表格的 “市场风险披露”。
第 8 项。财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所的报告、合并财务报表和合并财务报表附注在本10-k表的第15项中列报。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第 9A 项控制和程序。
披露控制和程序评估——根据美国证券交易委员会第13a-15条,在伊顿管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估,其中包括首席执行官克雷格·阿诺德和首席财务官托马斯·奥克雷。根据该评估,伊顿管理层得出结论,该公司的披露控制和程序自2022年12月31日起生效。
披露控制和程序旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的期限内,记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保收集根据《交易法》提交的公司报告中要求披露的信息,并将其传达给包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层,以便及时就所需的披露做出决定。
根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第404条以及根据该法案通过的规章制度,伊顿已纳入管理层对财务报告内部控制有效性的评估报告,该报告包含在本10-k表的第15项中。
截至2022年12月31日,与财务报告内部控制有关的 “独立注册会计师事务所报告” 包含在本10-k表格的第15项中。
在2022年第四季度,伊顿对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 90 项。其他信息。
没有。
项目 9C。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
公司董事所需信息列于公司将于2023年3月17日当天或前后提交的最终委托书中 “董事选举” 标题下,并以引用方式纳入。
公司通过了《道德守则》,适用于全球的董事、高级管理人员和员工。该文件可在公司的网站上查阅,网址为 http://www.eaton.com。
在2022年第四季度,证券持有人向公司董事会推荐候选人的程序没有变化。
与审计委员会以及作为财务专家的委员会成员相关的信息,在将于2023年3月17日当天或前后提交的最终委托书中,在 “董事会委员会——审计委员会” 的标题下列出,并以引用方式纳入。
项目 11。高管薪酬。
公司将于2023年3月17日当天或前后提交的最终委托书中的 “薪酬讨论与分析” 标题下列出了有关高管薪酬的所需信息,并以引用方式纳入。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。
公司将于2023年3月17日左右提交的最终委托书中,在 “股权薪酬计划” 的标题下列出了根据股票薪酬计划获准发行的证券所需的信息,并以引用方式纳入。
公司将于2023年3月17日当天或前后提交的最终委托书中的 “股份所有权表” 标题下列出了有关某些受益所有人的担保所有权所需的信息,并以引用方式纳入。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
公司将于2023年3月17日当天或前后提交的最终委托书中,以 “董事独立性” 为标题列出了某些关系和相关交易以及董事独立性所需的信息,并以引用方式纳入。
项目 14。主要会计费用和服务。
公司将于2023年3月17日当天或前后提交的最终委托书中的 “审计委员会报告” 标题下列出了有关首席会计师费用和服务的信息,并以引用方式纳入。
第四部分
项目 15。附件,财务报表附表。
(a) (1) 独立注册会计师事务所的报告、合并财务报表和合并财务报表附注载于上文第8项:
安永会计师事务所独立注册会计师事务所(PCaoB ID)的报告: 42)
合并收益表——截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度
综合收益表——截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度
合并资产负债表——2022年12月31日和2021年12月31日
合并现金流量表——截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度
合并股东权益表-截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度
合并财务报表附注
(2) 美国证券交易委员会第S-X条例中规定的所有其他附表不是相关指令所要求的,或者不适用,因此被省略了。
(b) 以下列出了以引用方式纳入或与本10-k表格一起提交的证物。
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3 (i) | 公司注册证书-参照2012年11月30日提交的S-8表格注册成立 | |
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3 (ii) | 经修订和重述的公司备忘录和章程——参照2017年5月1日提交的8-k表格报告纳入 | |
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4.1 | 根据1934年《证券交易法》第12条注册的伊顿公司证券的描述(参照注册人于2020年2月26日提交的10-K表附录4.1纳入) | |
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4.2 | 特洛克公司、其中所列担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司于2012年11月20日签订的契约(参照伊顿公司于2012年11月26日提交的8-K表最新报告(委员会文件编号333-182303)附录4.1合并) | |
| | | |
4.3 | 伊顿公司、其中所列担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司于2012年11月30日签订的截至2012年11月30日的第1号补充契约(参照注册人于2013年9月6日提交的S-4表附录4.2纳入) | |
| | | |
4.4 | 伊顿公司、其中点名的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司于2013年1月8日签订的第2号补充契约(参照注册人于2013年9月6日提交的S-4表附录4.3纳入) | |
| | | |
4.5 | 伊顿公司、其中点名的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司于2013年12月20日签订的截至2013年12月20日的第3号补充契约(参照注册人于2018年2月28日提交的10-k表附录4.4纳入) | |
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4.6 | 伊顿公司、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订的截至2017年12月20日、自2018年1月1日起生效的第4号补充契约(参照注册人于2018年2月28日提交的10-k表附录4.5纳入) | |
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4.7 | 伊顿公司、其中点名的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司于2018年2月16日签订的第5号补充契约(参照注册人于2018年2月28日提交的10-k表附录4.6纳入) | |
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4.8 | 契约的日期截至2022年8月23日,由伊顿公司、其中点名的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订 | |
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4.9 | 伊顿公司、其中所列担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司于2022年8月23日签订的第一份补充契约 | |
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4.10 | 第二份补充契约的日期为2022年8月23日,由伊顿公司、其中点名的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订 | |
| | | |
4.11 | 根据S-K法规第601(b)(4)项,伊顿同意应要求向美国证券交易委员会提供定义其长期债务持有人权利的文书副本,但本文附录(4.2-4.10)中规定的除外 | |
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10 | 材料合同 | |
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| (a) | 高级管理人员激励薪酬计划(自2013年2月27日起生效)——参照截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (b) | 递延激励薪酬计划二——参照截至2007年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (c) | 递延激励薪酬计划第二修正案——参照2012年11月30日提交的S-8表格纳入 | |
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| (d) | 第二期超额福利计划(2008 年重报)——参考截至2007年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (e) | 第二期超额福利计划第一修正案(2008 年重报)——参考截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (f) | 激励性薪酬延期计划二——参照截至2007年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (g) | 第二期激励性薪酬延期计划第一修正案——参照2012年11月30日提交的S-8表格纳入 | |
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| (h) | 有限伊顿服务补充退休收入计划二——参照截至2007年12月31日止年度的10-k表报告纳入其中 | |
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| (i) | 有限伊顿服务补充退休收入计划 II 的第一修正案——参照截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (j) | 第二补充福利计划(2008 年重报)——参照截至2007年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (k) | 第二补充福利计划第一修正案(2008 年重报)——参考截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (l) | 限制性股份单位协议表格-参照截至2015年12月31日止年度的10-k表报告合并 | |
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| (m) | 限制性股票奖励协议表格——参照截至2015年12月31日止年度的10-k表报告合并 | |
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| (n) | 限制性股份协议表格(非雇员董事)——参照2010年2月1日提交的8-k表报告合并成立 | |
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| (o) | 董事限制性股份单位协议表格-参照截至2012年12月31日止年度的10-k表报告合并成立 | |
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| (p) | 高管股票期权协议表格——参照截至2015年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (q) | 非雇员董事股票期权协议表格(2008)——参考截至2007年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (r) | 经修订和重述的 2002 年股票计划——参考 2012 年 11 月 30 日提交的 S-8 表格纳入 | |
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| (s)
| 经修订和重述的 2004 年股票计划——参考 2012 年 11 月 30 日提交的 S-8 表格纳入 | |
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| (t) | 经修订和重述的2008年股票计划——参照2012年11月30日提交的S-8表格纳入 | |
| | | |
| (u) | 第二次修订和重述的2009年股票计划——参照2012年11月30日提交的S-8表格纳入 | |
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| (v) | 经修订和重述的2012年股票计划——参照2012年11月30日提交的S-8表格纳入 | |
| | | |
| (w) | 对经修订和重述的2012年股票计划的修正案——参照截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (x) | 2005 年非雇员董事费延期计划第一修正案——参考 2012 年 11 月 30 日提交的 S-8 表格纳入 | |
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| (y) | 2013 年非雇员董事费延期计划——参照截至二零一二年十二月三十一日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (z) | 2015 年股票计划——参照 2015 年 10 月 30 日提交的 S-8 表格纳入 | |
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| (aa) | 与伊顿公司高管签订的控制权变更协议表格-参照2015年12月17日提交的8-k表报告纳入 | |
| | | |
| (bb) | 与董事签订的赔偿协议表格——参照截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入其中 | |
| | | |
| (抄送) | 与董事签订的弥偿协议表格 II-参照截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (dd) | 经修订和重述的高管战略激励计划(2013年2月27日修订和重述)——参考截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (见) | 第二期高管战略激励计划(自2001年1月1日起生效)——参照截至2002年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (ff) | 经修订和重述的补充高管战略激励计划(2013年2月27日修订和重述)——参考截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (gg) | 递延激励薪酬计划(修订和重述于 2007 年 11 月 1 日生效)——参照截至2009年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (呵呵) | 超额福利计划(修订并重述于1989年1月1日生效)——参照截至2002年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (ii) | 第一期超额福利计划修正案——参照截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (jj) | 补充福利计划(1989年1月1日修订和重述)——参照截至2002年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (kk) | 补充福利计划一修正案——参照截至2012年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (全部) | 伊顿公司董事会关于重报财务业绩后的激励性薪酬、股票期权和其他股权补助的政策——参照截至2015年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (毫米) | 经修订和重述的非雇员董事递延费用计划的设保人信托协议——自2010年1月1日起生效——参照截至2010年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (nn) | 经修订和重述的员工递延薪酬计划设保人信托协议——自2010年1月1日起生效——参照截至2010年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (哦) | 2016年伊顿储蓄计划重报——参照截至2015年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (pp) | 伊顿储蓄计划第一修正案——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (qq) | 伊顿储蓄计划第二修正案——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (rr) | 2016年伊顿储蓄计划重报表第七修正案——参考截至2020年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (ss) | 伊顿2015年个人投资计划重报——参照截至2015年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (tt) | 伊顿个人投资计划第一修正案——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (uu) | 伊顿个人投资计划第二修正案——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (vv) | 绩效份额奖励协议——参照截至2015年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (ww) | 与伊顿公司高管签订的赔偿协议表格——参照截至2015年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (xx) | 有限伊顿服务补充退休收入计划修正案I-参考截至2015年12月31日止年度的10-k表报告纳入其中 | |
| | | |
| (yy) | 伊顿公司超额福利计划修正案——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
| | | |
| (zz) | 伊顿公司补充福利计划修正案——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (aaa) | 伊顿公司超额福利计划第二修正案——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入其中 | |
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| (bbb) | 有限伊顿服务补充退休收入计划第二修正案——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (ccc) | 伊顿公司补充福利计划第二修正案——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入其中 | |
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| (ddd) | 2016 年 RSU 拨款协议——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (eee) | 2016 年绩效股份授予协议——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (fff) | 2016年特别绩效股份授予协议——参照截至2016年12月31日止年度的10-k表报告纳入 | |
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| (ggg) | 2020年股票计划——参照2020年11月3日提交的S-8表格纳入 | |
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| (呵呵) | 五年期循环信贷协议,日期截至2022年10月3日,伊顿公司、其担保人、不时签署的几家贷款机构、北卡罗来纳州花旗银行作为行政代理人、北美花旗银行、北美摩根大通银行和美银证券公司作为联合牵头安排人和联席账簿管理人,北美摩根大通银行作为联席账簿管理人代理人和北卡罗来纳州美国银行作为文件代理人。 | |
| | | |
| (iii) | 364天循环信贷协议,截至2022年10月3日,伊顿公司、其担保人、多家贷款机构、北美花旗银行作为行政代理人,北美花旗银行、北美摩根大通银行和美银证券公司作为联合牵头安排人和联席账簿管理人,北美摩根大通银行,作为辛迪加代理人,美国银行作为文件代理人。 | |
| | | |
14 | | 道德守则——参照2008年3月14日提交的最终委托书纳入其中 | |
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21 | | Eaton Corporation plc 的子公司——与本 10-k 表格报告一起提交* | |
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22 | | 优先票据、发行人和担保人表——与本10-k表报告一起提交* | |
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23 | | 独立注册会计师事务所的同意书-与本表格 10-k 报告一起提交 * | |
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24 | | 委托书-与本 10-k 表格报告一起提交* | |
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31.1 | | 首席执行官证书(根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条)——与本 10-k 表格报告一起提交* | |
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31.2 | | 首席财务官证书(根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条)——与本 10-k 表格报告一起提交* | |
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32.1 | | 首席执行官证书(根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条)——与本 10-k 表格报告一起提交* | |
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32.2 | | 首席财务官证书(根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条)——与本 10-k 表格报告一起提交* | |
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101.INS | | XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。* | |
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| | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档* | |
| | | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 * | |
| | | |
101.DEF | | XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档* | |
| | | |
101.LAB | | XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档* | |
| | | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 * | |
| | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) | |
本报告附录101所附以下格式的XBRL(可扩展业务报告语言):(i)截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合并收益表,(ii)截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合收益表(iii)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表,(iv)截至2022年12月31日的年度合并现金流量表,以及2021年12月31日止年度的合并现金流量表,以及 2020,(v)截至2022年12月31日止年度的合并股东权益表,2021年和2020年以及(六)截至2022年12月31日止年度的合并财务报表附注。
项目 16。10-K 表格摘要。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | 伊顿公司有限公司 |
| | | 注册人 |
| | | |
日期: | 2023年2月23日 | 作者: | /s/ 托马斯·B·奥克雷 |
| | | 托马斯·B·奥克雷 |
| | | (代表注册人并作为首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员以注册人的身份和日期在下文签署了本报告。
日期:2023 年 2 月 23 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | | | |
| | | | | | |
/s/ 克雷格阿诺德 | | | | /s/ 托马斯·B·奥克雷 | | |
克雷格·阿诺德 | | 主席、首席执行官;董事 | | 托马斯·B·奥克雷 | | 首席财务官 |
| | | | | | |
/s/ 丹尼尔·霍普古德 | | | | * | | |
丹尼尔·霍普古德 | | 首席会计官 | | 奥利维尔·莱昂内蒂 | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | * | | |
黛博拉·L·麦考伊 | | 董事 | | 西尔维奥·那不勒斯 | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | * | | |
格雷戈里 R. Page | | 董事 | | 桑德拉·皮亚纳尔托 | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | * | | |
罗伯特五世普拉加达 | | 董事 | | Lori J. Ryerkerk | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | * | | |
杰拉尔德·史密斯 | | 董事 | | 多萝西·C·汤普森 | | 董事 |
| | | | | | |
* | | | | | | |
达里尔·威尔逊 | | 董事 | | | | |
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| | | | | | | | |
*由 | | /s/ 托马斯·B·奥克雷 |
| | Thomas b. Okray,官员的代理律师 董事们以所示身份签字 |
独立注册会计师事务所的报告
致伊顿公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的伊顿公司有限公司(“公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国公认会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)中规定的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年2月23日对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行程序,评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计产生的事项,这些事项已传达或需要传达给审计委员会,其中:(1)与对合并财务报表具有重要意义的账目或披露有关;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对整个合并财务报表的看法,通过传达以下关键审计事项,我们也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
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| 未确认的所得税优惠 |
此事的描述 |
如合并财务报表附注11所述,该公司的未确认所得税优惠总额为美元1,235 百万美元与其截至2022年12月31日的不确定税收状况有关。当税收状况不符合更可能性大于不符合标准时,或者如果税收状况符合可能性大于不符合标准,但财务报表的税收优惠作为衡量步骤的一部分减少时,未确认的所得税优惠将根据两步确认和衡量原则进行记录。
未确认的所得税优惠余额由不确定的税收状况组成,这些税收状况符合可能性大于不符合标准,但作为衡量税收状况的一部分,财务报表的税收优惠已经减少。
审计管理层对其不确定的税收状况和由此产生的未确认的所得税优惠的分析非常复杂,因为每种税收状况都有独特的事实和情况,必须进行评估,最终的解决取决于不可控制的因素,例如通过达成和解协议或结束诉讼来最终解决审计争议的时机,或者法律的变化以及其他因素。 |
我们在审计中是如何解决这个问题的 | 我们了解了情况,评估了设计,并测试了与不确定税收状况相关的管理控制措施的运营有效性。例如,我们测试了对管理层应用两步确认和衡量原则的控制措施,以及管理层对未确认的所得税优惠的输入和结果计算的审查,以及不确定的税收状况的确定。
我们还评估了公司对其不确定税收状况的评估。除其他外,我们的审计程序包括评估管理层的会计政策和文件,以评估用于确定其不确定税收状况和按司法管辖区划分的相关未确认所得税优惠金额的方法和假设的适当性和一致性。我们还测试了公司使用的基础数据的完整性和准确性。例如,我们将记录的未确认的所得税优惠与前期的类似状况进行了比较,并评估了管理层对当前税收争议和诉讼的考虑,包括本年度公司正在进行的诉讼和与美国某些开放纳税年度的审查有关的事态发展。我们还评估了管理层在解决这些问题后对未确认的所得税优惠的估计的历史准确性。此外,我们还邀请税务标的专业人员来评估公司认可决定中相关税法、法规、判例法和公司特定争议进展的适用情况。我们还评估了公司与这些事项相关的所得税披露。 |
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| 在收购任务系统时对客户关系和技术无形资产进行评估 |
此事的描述 |
如合并财务报表附注2所述,2021年6月,公司完成了对Mission Systems的收购,总收购价为美元2.8十亿,扣除收到的现金。此次收购是使用收购会计方法进行核算的。收购中支付的对价必须分配给通常根据其公允价值承担的收购资产和负债,收购价格超过分配给商誉的公允价值的部分。随着收到第三方估值并最终确定,截至收购之日对无形资产公允价值的初步估计在2022年的计量期内进行了修订,最终确认的客户关系和技术无形资产为美元764 百万和美元612 分别为百万。
对公司收购Mission Systems的会计进行审计很复杂,因为确认的客户关系和技术无形资产对合并财务报表至关重要,公允价值估计涉及主观性。主观性主要是由于相应的公允价值对收购业务未来业绩的基本假设的敏感性。该公司使用折扣现金流模型来衡量无形资产。用于估算无形资产公允价值的重要假设包括贴现率和构成预测结果基础的某些假设(例如收入增长率和未来息税折旧摊销前利润率)。这些重要的假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。科技无形资产的公允价值也基于估值模型中使用的特许权使用费率的选择。 |
我们在审计中是如何解决这个问题的 | 我们了解了情况,评估了设计,并测试了公司对收购Mission Systems会计的控制措施的运营有效性,包括对收购的无形资产的确认和衡量。例如,我们测试了对识别和衡量客户关系和技术无形资产的控制措施,包括管理层对用于制定公允价值估算的方法和重要假设的审查。
为了测试客户关系和技术无形资产的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估公司选择的估值方法,评估公司估值专家使用的方法和重要假设,以及评估支持重要假设和估计的基础数据的完整性和准确性。例如,在评估与收入增长率和未来息税折旧摊销前利润率相关的假设时,我们将这些假设与Mission Systems的过去表现和预期的行业趋势进行了比较,并考虑了它们是否与在其他审计领域获得的证据一致。我们还进行了敏感度分析,以评估由于重大假设的变化而导致的客户关系和技术无形资产公允价值的变化。我们聘请了安永估值专家来协助我们评估公司使用的方法以及公允价值估算中包含的某些重要假设。
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//安永会计师事务所
自1923年以来,我们一直担任公司的审计师。
俄亥俄克利夫兰
2023 年 2 月 23 日
管理层关于财务报表的报告
我们已经准备了随附的伊顿公司有限公司(“伊顿”)截至2022年12月31日的三年期的合并财务报表和相关信息。管理层对本年度报告中所载财务信息的完整性负有主要责任。本年度报告中包含的财务信息是根据美国普遍接受的会计原则编制的,其基础是我们的最佳估计和判断,并适当考虑了重要性。此处包含伊顿独立注册会计师事务所安永会计师事务所对这些合并财务报表的意见。
伊顿在《伊顿道德守则》和公司政策的支持下,拥有高标准的道德商业行为。认真注意甄选、培训和培养人员,确保实现管理层建立和维持适当的内部控制和公正、统一的报告标准的目标。我们的政策和程序提供了合理的保证,确保运营符合适用法律和公司对高标准商业行为的承诺。
董事会主要通过其由五名独立董事组成的审计委员会履行其对伊顿财务报告质量的责任。审计委员会定期与管理层、内部审计师和独立注册会计师事务所举行会议,以确保他们履行职责,并讨论有关会计、内部控制、审计和财务报告的事项。内部审计师和独立注册会计师事务所可以完全免费地与高级管理层和审计委员会接触。
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/s/ 克雷格阿诺德 | | /s/ 托马斯·B·奥克雷 | | /s/ 丹尼尔·霍普古德 |
首席执行官 | | 首席财务官 | | 首席会计官 |
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2023年2月23日 | | | | |
独立注册会计师事务所的报告
致伊顿公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)(COSO标准)中规定的标准,我们对伊顿公司(“公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2022年12月31日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三年中每年的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表以及相关附注和我们2023年2月23日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估随附的管理层财务报告内部控制报告中所载的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAob注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAob的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以合理地确定是否在所有重要方面维持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运营有效性,以及执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/ 安永会计师事务所
俄亥俄克利夫兰
2023 年 2 月 23 日
管理层关于财务报告内部控制的报告
伊顿公司(“伊顿”)的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(定义见交易法第13a-15(f)条)。
在伊顿管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对截至2022年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行本次评估时,我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制——综合框架》(2013年框架)中制定的框架。根据上述框架下的评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。
截至2022年12月31日,独立注册会计师事务所安永会计师事务所已发布了关于公司财务报告内部控制有效性的审计报告。本报告包含在此处。
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/s/ 克雷格阿诺德 | | /s/ 托马斯·B·奥克雷 | | /s/ 丹尼尔·霍普古德 |
首席执行官 | | 首席财务官 | | 首席会计官 |
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2023年2月23日 | | | | |
伊顿公司有限公司
合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百万计,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
| | | | | |
销售产品的成本 | 13,865 | | | 13,293 | | | 12,408 | |
销售和管理费用 | 3,227 | | | 3,256 | | | 3,075 | |
| | | | | |
研发费用 | 665 | | | 616 | | | 551 | |
利息支出——净额 | 144 | | | 144 | | | 149 | |
出售业务的收益 | 24 | | | 617 | | | 221 | |
| | | | | |
其他支出(收入)-净额 | (36) | | | 40 | | | 150 | |
所得税前收入 | 2,911 | | | 2,896 | | | 1,746 | |
所得税支出 | 445 | | | 750 | | | 331 | |
净收入 | 2,465 | | | 2,146 | | | 1,415 | |
减去非控股权益的净收益 | (4) | | | (2) | | | (5) | |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | $ | 2462 | | | $ | 2,144 | | | $ | 1,410 | |
| | | | | |
归属于伊顿普通股股东的每股净收益 | | | | | |
稀释 | $ | 6.14 | | | $ | 5.34 | | | $ | 3.49 | |
基本 | 6.17 | | | 5.38 | | | 3.51 | |
| | | | | |
已发行普通股的加权平均数 | | | | | |
稀释 | 400.8 | | | 401.6 | | | 404.0 | |
基本 | 398.7 | | | 398.7 | | | 402.2 | |
| | | | | |
每股普通股申报的现金分红 | $ | 3.24 | | | $ | 3.04 | | | $ | 2.92 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
伊顿公司有限公司
综合收益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 2,465 | | | $ | 2,146 | | | $ | 1,415 | |
减去非控股权益的净收益 | (4) | | | (2) | | | (5) | |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | 2462 | | | 2,144 | | | 1,410 | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | |
货币折算和相关的套期保值工具 | (647) | | | 30 | | | 201 | |
养老金和其他退休后福利 | 175 | | | 495 | | | (73) | |
现金流套期保值 | 159 | | | 37 | | | (33) | |
| | | | | |
| | | | | |
归属于伊顿的其他综合收益(亏损) 普通股东 | (313) | | | 562 | | | 95 | |
| | | | | |
归属于伊顿普通股股东的综合收益总额 | $ | 2,149 | | | $ | 2,706 | | | $ | 1,505 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
伊顿公司有限公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金 | $ | 294 | | | $ | 297 | |
短期投资 | 261 | | | 271 | |
应收账款-净额 | 4,076 | | | 3,297 | |
库存 | 3,430 | | | 2,969 | |
| | | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 685 | | | 677 | |
流动资产总额 | 8,746 | | | 7,511 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地和建筑物 | 2,129 | | | 2,227 | |
机械和设备 | 5,885 | | | 5,591 | |
不动产、厂房和设备总额 | 8,013 | | | 7,818 | |
累计折旧 | (4,867) | | | (4,754) | |
不动产、厂房和设备净额 | 3,146 | | | 3,064 | |
| | | |
其他非流动资产 | | | |
善意 | 14,796 | | | 14,751 | |
其他无形资产 | 5,485 | | | 5,855 | |
经营租赁资产 | 570 | | | 442 | |
递延所得税 | 330 | | | 392 | |
其他资产 | 1,940 | | | 2,012 | |
总资产 | $ | 35,014 | | | $ | 34,027 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务 | $ | 324 | | | $ | 13 | |
长期债务的当前部分 | 10 | | | 1,735 | |
应付账款 | 3,072 | | | 2,797 | |
应计补偿 | 467 | | | 501 | |
| | | |
其他流动负债 | 2,488 | | | 2,166 | |
流动负债总额 | 6,360 | | | 7,212 | |
| | | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 8,321 | | | 6,831 | |
养老金负债 | 649 | | | 872 | |
其他退休后福利负债 | 177 | | | 263 | |
经营租赁负债 | 459 | | | 337 | |
递延所得税 | 530 | | | 559 | |
其他非流动负债 | 1,444 | | | 1,502 | |
非流动负债总额 | 11,580 | | | 10,364 | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股 (397.8 2022年未偿还的100万美元以及 398.8 2021 年为百万) | 4 | | | 4 | |
超过面值的资本 | 12,512 | | | 12,449 | |
留存收益 | 8,468 | | | 7,594 | |
累计其他综合亏损 | (3,946) | | | (3,633) | |
信托持有的股份 | (1) | | | (1) | |
伊顿股东权益总额 | 17,038 | | | 16,413 | |
非控股权益 | 38 | | | 38 | |
权益总额 | 17,075 | | | 16,451 | |
负债和权益总额 | $ | 35,014 | | | $ | 34,027 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
伊顿公司有限公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
运营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 2,465 | | | $ | 2,146 | | | $ | 1,415 | |
为调节经营活动提供的净现金而进行的调整 | | | | | |
折旧和摊销 | 954 | | | 922 | | | 811 | |
递延所得税 | (128) | | | (111) | | | (86) | |
养老金和其他退休后福利支出 | 54 | | | 53 | | | 210 | |
养老金计划的缴款 | (116) | | | (343) | | | (122) | |
对其他退休后福利计划的缴款 | (24) | | | (20) | | | (23) | |
| | | | | |
出售业务的收益 | (24) | | | (197) | | | (91) | |
营运资金的变化 | | | | | |
应收账款-净额 | (743) | | | (271) | | | 219 | |
库存 | (490) | | | (629) | | | 371 | |
应付账款 | 334 | | | 832 | | | 76 | |
应计补偿 | (16) | | | 154 | | | (65) | |
应计所得税和其他税款 | 170 | | | (317) | | | (95) | |
其他流动资产 | (179) | | | (116) | | | (67) | |
其他流动负债 | 236 | | | 38 | | | 196 | |
其他-净额 | 40 | | | 22 | | | 195 | |
经营活动提供的净现金 | 2,533 | | | 2,163 | | | 2,944 | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
不动产、厂房和设备的资本支出 | (598) | | | (575) | | | (389) | |
为收购企业支付的现金,扣除收购的现金 | (610) | | | (4,500) | | | (200) | |
企业销售收益,扣除出售的现金 | 31 | | | 3,129 | | | 1,408 | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 163 | | | 44 | | | 12 | |
对联营公司的投资 | (42) | | | (124) | | | (19) | |
短期投资的销售(购买)——净额 | (19) | | | 379 | | | (441) | |
未指定为(支付)货币兑换合约结算的收益 树篱-网 | (47) | | | (27) | | | 94 | |
其他-净额 | (79) | | | (90) | | | (68) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (1,200) | | | (1,764) | | | 397 | |
| | | | | |
融资活动 | | | | | |
借款收益 | 1,995 | | | 1,798 | | | — | |
借款付款 | (2,012) | | | (1,013) | | | (249) | |
| | | | | |
短期债务,净额 | 317 | | | 20 | | | (254) | |
已支付的现金分红 | (1,299) | | | (1,219) | | | (1,175) | |
行使员工股票期权 | 28 | | | 63 | | | 71 | |
回购股票 | (286) | | | (122) | | | (1,608) | |
| | | | | |
从预扣股份中缴纳的员工税 | (60) | | | (47) | | | (37) | |
其他-净额 | (23) | | | (15) | | | (6) | |
用于融资活动的净现金 | (1,340) | | | (535) | | | (3,258) | |
| | | | | |
货币对现金的影响 | 4 | | | (5) | | | (15) | |
现金增加(减少)总额 | (3) | | | (141) | | | 68 | |
期初现金 | 297 | | | 438 | | | 370 | |
期末现金 | $ | 294 | | | $ | 297 | | | $ | 438 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
伊顿公司有限公司
股东权益综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 信托持有的股份 | | 伊顿股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| | | | | | | |
(以百万计) | 股票 | | 美元 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年1月1日的余额 | 413.3 | | | $ | 4 | | | $ | 12,200 | | | $ | 8,170 | | | $ | (4,290) | | | $ | (2) | | | $ | 16,082 | | | $ | 51 | | | $ | 16,133 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,410 | | | — | | | — | | | 1,410 | | | 5 | | | 1,415 | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 95 | | | | | 95 | | | | | 95 | |
已支付的现金分红 | — | | | — | | | — | | | (1,175) | | | — | | | — | | | (1,175) | | | (9) | | | (1,184) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股权薪酬计划发行股票 | 1.9 | | | — | | | 129 | | | (3) | | | — | | | — | | | 126 | | | — | | | 126 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并子公司非控股权益变动——净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
回购股票 | (17.1) | | | — | | | — | | | (1,608) | | | — | | | — | | | (1,608) | | | — | | | (1,608) | |
截至2020年12月31日的余额 | 398.1 | | | 4 | | | 12,329 | | | 6,794 | | | (4,195) | | | (2) | | | 14,930 | | | 43 | | | 14,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 2,144 | | | — | | | — | | | 2,144 | | | 2 | | | 2,146 | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 562 | | | | | 562 | | | | | 562 | |
已支付的现金分红 | — | | | — | | | — | | | (1,219) | | | — | | | — | | | (1,219) | | | (1) | | | (1,220) | |
根据股权薪酬计划发行股票 | 1.6 | | | — | | | 120 | | | (3) | | | — | | | 1 | | | 118 | | | — | | | 118 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并子公司非控股权益变动——净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
回购股票 | (0.9) | | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | (122) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 年 12 月 31 日的余额 | 398.8 | | | 4 | | | 12,449 | | | 7,594 | | | (3,633) | | | (1) | | | 16,413 | | | 38 | | | 16,451 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 2462 | | | — | | | — | | | 2462 | | | 4 | | | 2,465 | |
扣除税款的其他综合亏损 | | | | | | | | | (313) | | | | | (313) | | | | | (313) | |
已支付的现金分红 | — | | | — | | | — | | | (1,299) | | | — | | | — | | | (1,299) | | | (2) | | | (1,301) | |
根据股权薪酬计划发行股票 | 1.1 | | | — | | | 65 | | | (2) | | | — | | | — | | | 63 | | | — | | | 63 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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合并子公司非控股权益变动——净额 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
回购股票 | (2.0) | | | — | | | — | | | (286) | | | — | | | — | | | (286) | | | — | | | (286) | |
截至2022年12月31日的余额 | 397.8 | | | $ | 4 | | | $ | 12,512 | | | $ | 8,468 | | | $ | (3,946) | | | $ | (1) | | | $ | 17,038 | | | $ | 38 | | | $ | 17,075 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
伊顿公司有限公司
合并财务报表附注
除非另有说明,否则金额以百万计(每股数据假设摊薄)。由于四舍五入,列和行相加可能不等于报告的总金额,各部分的总和可能不等于报告的总金额。
注意事项 1.重要会计政策摘要
一般信息和演示依据
伊顿公司有限公司(伊顿或公司)是一家智能电源管理公司,致力于改善世界各地人们的生活质量和保护环境。我们的指导方针是正确开展业务、实现可持续运营并帮助客户管理电力,无论是现在还是将来。通过利用电气化和数字化的全球增长趋势,我们正在加速地球向可再生能源的过渡,帮助解决世界上最紧迫的电力管理挑战,并为我们的利益相关者和整个社会做最有利的事情。
伊顿成立于1911年,2023年是伊顿在纽约证券交易所上市100周年。我们报告的收入为 $20.8 2022年将达到数十亿,为客户提供服务的时间超过 170 国家。
公司的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。合并财务报表的编制要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。管理层对截至向证券交易委员会提交合并财务报表之日的后续事件进行了评估。
合并财务报表包括伊顿及其控制的所有子公司和其他实体的账目。公司间往来交易和余额已被清除。权益会计法用于对公司具有重大影响力的关联公司的投资,通常是 20% 到 50% 所有权权益。每当事件或情况表明股票投资的账面价值超过公允价值时,都会对股票投资进行减值评估。如果价值出现非暂时性的下降,则会出现减值。其他资产中包含的对联营公司的投资为 $788 百万和美元777 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为百万美元,这些投资的收入按其他支出(收益)净额列报。伊顿没有与未合并的实体进行资产负债表外安排。
伊顿的报告货币为美元 (USD)。大多数子公司的本位币是其当地货币。这些子公司的财务报表按资产负债表日的有效汇率以及收入和支出的加权平均汇率进行折算。由此产生的折算调整在累计其他综合亏损中确认。对于在高通货膨胀经济体中运营的子公司,库存和不动产、厂房和设备及其相关费用等非货币资产和负债按历史汇率重新计量,而货币资产和负债则按资产负债表日的有效汇率进行重新计量。这些子公司的调整计入收入。
前一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
LIBOR 过渡
2017年7月,监管伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的英国金融行为监管局宣布打算逐步取消伦敦银行同业拆借利率。某些美元伦敦银行同业拆借利率期限的最终利率预计将于2023年6月30日公布。包括政府机构在内的各方正在寻求替代利率来取代伦敦银行同业拆借利率。附注8中讨论的公司新的循环信贷额度未参考伦敦银行同业拆借利率,所有提及伦敦银行同业拆借利率的利率互换均已结算。根据公司的评估,合同中从伦敦银行同业拆借利率过渡到替代利率的影响不会对合并财务报表产生重大影响。
商誉和无限期寿命无形资产
自7月1日起,每年使用定量或定性分析对商誉进行减值评估。此外,每当事件发生或情况发生变化,表明申报单位的公允价值很可能低于其账面金额时,都会对商誉进行减值评估。商誉在报告单位层面进行减值测试,并基于每个报告单位的净资产,包括商誉和无形资产。该公司的报告单位等同于应报告的运营部门,但航空航天板块除外,该板块具有 二 报告单位。商誉分配给每个报告单位,因为这是构成企业的最低级别,也是管理层定期审查经营业绩的级别。公司使用贴现现金流模型和其他估值技术进行定量分析,但可以选择进行定性分析。
年度商誉减值测试是在2022年和2021年使用定性分析进行的,但使用定量分析的eMobility报告部门除外。定性分析是通过评估某些趋势和因素来进行的,包括预计的市场前景和增长率、预测和实际的销售和营业利润率、折扣率、行业数据以及其他相关的定性因素。将这些趋势和因素与对每个报告单位进行的最新定量分析中使用的假设进行比较并以这些假设为基础。定性分析的结果并未表明需要进行定量分析。
定量分析是通过使用贴现现金流模型估算申报单位的公允价值来进行的。该模型包括对未来现金流的估计、未来增长率、终值金额以及用于折现这些估计现金流的适用的加权平均资本成本。未来的现金流基于公司的长期运营计划,并使用终值来估算报告单位在运营计划所涵盖期之外的现金流。加权平均资本成本是对商业企业股票和债务市场持有人所需的总体税后回报率的估计。这些分析需要做出判断,包括对适当的贴现率、永久增长率、收入增长和利润率假设的判断。围绕其中某些假设进行了敏感度分析,以评估假设的合理性以及由此得出的估计公允价值。
根据2022年和2021年进行的这些分析,伊顿申报单位的公允价值继续大幅超过其各自的账面金额,因此不存在减值。
无限期无形资产由某些商标组成。自7月1日起,每年对它们进行减值评估,使用定量或定性分析来确定其公允价值是否超过各自的账面金额。2022年和2021年的无限期寿命无形资产减值测试是使用定量分析进行的。公司使用与收购关联资产时采用的特许权使用费减免方法来确定这些资产的公允价值,但使用的是对未来销售、现金流和盈利能力的最新估计。此外,每当事件发生或情况发生变化,表明该资产很有可能受到减值时,对无限期寿命无形资产进行减值评估。在2022年和2021年,无限期无形资产的公允价值超过了相应的账面价值。
有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅附注6。
租约
公司从一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁资产和负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。由于大多数租赁不提供隐性利率,伊顿根据租赁开始之日可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。租赁期限包括在合理确定公司将行使这些期权的情况下延长或终止租约的期权。公司作出了会计政策选择,不确认租期为12个月或更短的租赁的租赁资产或负债。此外,在核算租赁时,公司会合并租赁资产、相关服务和其他租赁组成部分的付款。
其他长期资产
不动产、厂房和设备以及需要摊销的无形资产的折旧和摊销通常采用直线法计算,并酌情包含在产品销售成本、销售和管理费用以及研发费用中。
公司使用以下折旧和摊销期: | | | | | | | | |
类别 | | 预计使用寿命或摊还期 |
建筑物 | | 一般来说 40 年份 |
机械和设备 | | 3 - 10 年份 |
软件 | | 5 - 15 年份 |
客户关系、某些商标、专利和技术 | | 的加权平均值 18 年份 |
每当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时,就会对其他长期资产进行减值审查。根据减值迹象,资产和负债归入最低水平,可识别的现金流量在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流。当该资产组产生的预计未来未贴现净现金流低于其账面价值时,该资产组将被视为减值。确定资产类别和基础现金流需要使用大量的判断力。
退休金计划
对于美国、加拿大、波多黎各和英国的主要养老金计划,公司使用计划资产的市场相关价值来计算用于确定净定期福利成本的预期资产回报率。计划资产的市场相关价值是一种计算值,用于确认五年内计划资产公允价值的变化。所有其他计划均使用计划资产的公允价值。
当净精算收益或亏损超过会计走廊时,将逐个计划摊销为支出。该公司的走廊设定在任一位置 8% 或 10计划资产或福利债务中较大者的百分比,视计划而定。走廊以外的收益或损失将在员工未来平均服务期内进行摊销,该期限因计划而异。如果该计划的大多数或全部参与者不再积极累积福利,则使用平均预期寿命。美国和非美国养老金计划的加权平均分摊期约为 22 年和 10 分别是几年。其他退休后福利计划的摊还期为 8 年份。
资产退休义务
如果可以合理估计负债的公允价值,则有条件资产报废义务在发生时按公允价值确认。如果有足够的信息,在计量负债时将考虑有条件资产留存义务结算时间或方法的不确定性。伊顿认为,对于其几乎所有的资产报废债务,结算日期都不确定,因为公司清偿债务的时间范围尚不清楚或无法估计。当有足够的信息可以估算公允价值时,将确认这些债务的负债。
所得税
递延所得税资产和负债是根据财务报表与相应资产和负债的纳税基础之间的差异确定的,使用预计差异将逆转的年份的现行税率。递延所得税资产按所得税亏损结转和所得税抵免结转结转进行确认。在确定和评估递延所得税资产的所得税准备金和估值补贴时,需要作出判断。只有当税务机关根据税务机构的技术优点审查税收状况很可能维持时,伊顿才会承认不确定的税收状况所带来的所得税优惠。伊顿根据不断变化的事实和情况对这些应计费用进行评估和调整。伊顿在所得税支出准备金中确认与未确认的所得税优惠相关的利息和罚款。伊顿的政策是在出售、终止或注销个别记账单位时,确认累计的其他综合收益产生的所得税影响。有关所得税的更多信息,请参阅附注11。
衍生金融工具和套期保值活动
伊顿使用衍生金融工具来管理某些债务的原材料成本、货币和利率波动带来的风险。这些工具在随附的合并资产负债表中按公允价值计值。衍生资产或负债公允价值的变化(即收益或损失)的确认取决于套期保值关系的类型以及工具是否被指定为对冲工具。对于符合对冲会计条件的工具,伊顿根据对冲敞口将套期保值工具指定为现金流对冲、公允价值对冲或对外国业务净投资的套期保值。这些不符合套期保值会计条件的工具的公允价值变动立即在净收益中确认。有关套期保值和衍生金融工具的更多信息,请参阅附注15。
注意事项 2.企业的收购和剥离
收购配电有限公司
2020年2月25日,伊顿收购了Power Distribution, Inc.,该公司是为数据中心和工业和商业客户提供关键任务配电、静态开关和功率监控设备和服务的领先供应商。该公司总部位于弗吉尼亚州里士满,隶属于美洲电气业务板块。
出售照明业务
2020年3月2日,伊顿以现金收购价将其照明业务出售给了Signify N.V.1.4 十亿。由于此次出售,公司确认了税前收益 $221 2020 年达到 100 万个。照明业务, 销售额为 $1.6 作为美洲电气业务板块的一部分,2019年为商业、工业、住宅和市政市场的客户提供服务。
收购 Tripp Lite
2021 年 3 月 17 日,伊顿以美元的价格收购了 Tripp Lite1.65十亿,扣除收到的现金。Tripp Lite是电能质量产品和连接解决方案的领先供应商,包括美洲数据中心、工业、医疗和通信市场的单相不间断电源系统、机架配电装置、电涌保护器和外壳。据报道,Tripp Lite属于美洲电气业务板块。
对Tripp Lite的收购是使用收购会计方法进行核算的,该方法要求收购的资产和假定负债在收购之日按各自的公允价值进行确认。在截至2022年3月的衡量期内,对期初资产负债表进行了调整,以根据收到的最终估值最终确定伊顿的公允价值估算,下表汇总了这些估值。 计量期调整未对合并损益表产生重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | 初步分配 | | 测量周期调整 | | 最终分配 |
| | | | | | | | |
短期投资 | | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 5 | |
应收账款 | | | | 94 | | | (1) | | | 93 | |
库存 | | | | 184 | | | (5) | | | 179 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | 6 | | | (1) | | | 5 | |
财产、厂房和设备 | | | | 6 | | | (5) | | | 1 | |
其他无形资产 | | | | 630 | | | (26) | | | 604 | |
其他资产 | | | | — | | | 2 | | | 2 | |
应付账款 | | | | (13) | | | — | | | (13) | |
其他流动负债 | | | | (32) | | | (2) | | | (34) | |
其他非流动负债 | | | | (157) | | | (10) | | | (167) | |
可识别净资产总额 | | | | 723 | | | (48) | | | 675 | |
| | | | | | | | |
善意 | | | | 928 | | | 48 | | | 976 | |
总对价,扣除收到的现金 | | | | $ | 1,651 | | | $ | — | | | $ | 1,651 | |
商誉按转让对价超过确认净资产的额度计算,代表收购Tripp Lite的预期协同效应。因收购而确认的商誉不可用于税收扣除。客户关系、商标和技术无形资产的估计公允价值为美元539 百万,美元33 百万和美元32 分别使用特许权使用费减免模型或多期超额收益模型确定了百万美元,后者是依赖公司估计的折扣现金流模型。这些估计需要判断未来的收入增长率、未来利润率以及用于折现这些估计现金流的适用的加权平均资本成本。加权平均资本成本是对商业企业股票和债务市场持有人所需的总体税后回报率的估计。客户关系、商标和技术无形资产的估计使用寿命为 20 年份, 15 年份,以及 5 分别是几年。有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅附注6。
伊顿的2021年合并财务报表包括Tripp Lite的经营业绩,包括该细分市场的营业利润139 百万美元,销售额为美元419 百万美元,从收购之日起至2021年12月31日。
收购 Green Motion SA
2021年3月22日,伊顿收购了总部位于瑞士的领先电动汽车充电硬件及相关软件的设计和制造商Green Motion SA。Green Motion SA以美元的价格被收购106 百万,包括美元49 收盘时支付的现金为百万美元,初步估计为美元57 根据2023年和2024年的收入表现,百万美元作为未来或有对价的公允价值。或有对价负债的公允价值是通过折现预计支付的或有付款来估算的,并可能根据收入估计值和贴现率的变化而增加或减少,最大可能的未贴现价值为美元111 百万。截至2022年12月31日,未来或有付款的公允价值已降至美元44 百万美元主要基于2023年预计收入与收盘时的初步估计相比的预期减少。这一减少列于合并损益表中的其他支出(收入)净额。
收购一个 50环宇高科的百分比股份
2021 年 3 月 29 日,伊顿收购了 50 持有环宇高科的百分比股份,HuanYu High Tech是环宇集团的子公司,在中国和整个亚太地区生产和销售低压断路器和接触器。环宇高科在中国温州设有生产基地。伊顿按权益会计法对这项投资进行核算,并在全球电气业务板块内进行报告。
收购任务系统
2021 年 6 月 1 日,伊顿以美元的价格收购了 Mission Systems2.8十亿,扣除收到的现金。Mission Systems是主要为国防市场生产空对空加油系统、环境系统和驱动装置的领先制造商。任务系统属于航空航天业务板块。
对Mission Systems的收购采用了购置会计方法,该方法要求购置的资产和假设负债在收购之日按各自的公允价值予以确认。在截至2022年6月的衡量期内,对期初资产负债表进行了调整,以根据收到的最终估值最终确定伊顿的公允价值估算,下表汇总了这些估值。 计量期调整未对合并损益表产生重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | | | 初步分配 | | 测量周期调整 | | 决赛 分配 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
应收账款 | | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 84 | |
库存 | | | | 179 | | | (1) | | | 178 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | 45 | | | 5 | | | 50 | |
财产、厂房和设备 | | | | 86 | | | 11 | | | 97 | |
其他无形资产 | | | | 1,575 | | | (113) | | | 1,462 | |
其他资产 | | | | 19 | | | (4) | | | 15 | |
应付账款 | | | | (40) | | | — | | | (40) | |
其他流动负债 | | | | (159) | | | (43) | | | (202) | |
其他非流动负债 | | | | (77) | | | (31) | | | (108) | |
可识别净资产总额 | | | | 1,712 | | | (176) | | | 1,536 | |
善意 | | | | 1,088 | | | 176 | | | 1,264 | |
总对价,扣除收到的现金 | | | | $ | 2,800 | | | $ | — | | | $ | 2,800 | |
商誉的计算方法是转让对价超过确认净资产的部分,代表收购Mission Systems的预期协同效应。由于此次收购,商誉为 $572 出于税收目的,在美国确认的百万美元预计可以扣除。客户关系、技术和积压无形资产的估计公允价值为美元764 百万,美元612 百万和美元86 分别使用特许权使用费减免模型或多期超额收益模型确定了百万美元,后者是依赖公司估计的折扣现金流模型。这些估计需要判断未来的收入增长率、未来利润率以及用于折现这些估计现金流的适用的加权平均资本成本。科技无形资产的估计公允价值也基于估值模型中使用的特许权使用费率的选择。加权平均资本成本是对商业企业股票和债务市场持有人所需的总体税后回报率的估计。客户关系、技术和积压的无形资产的估计使用寿命为 22 年份, 21 年份,以及 2 分别是几年。有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅附注6。
伊顿的2021年合并财务报表包括Mission Systems的经营业绩,包括分部营业利润为美元128 百万美元,销售额为美元450 百万美元,从收购之日起至2021年12月31日。
收购一个 50持有江苏一能电气公交专用道业务的百分比股份
2021 年 6 月 25 日,伊顿收购了 50 持有江苏仪能电气公交专用道业务的百分比股份,该业务在中国生产和销售公交专用道产品。伊顿按权益会计法对这笔投资进行核算,并在全球电气业务板块内进行报告。
出售液压业务
2021 年 8 月 2 日,伊顿完成了对丹佛斯A/S液压业务的出售。通过出售,该公司获得了 $3.1十亿美元,扣除出售的现金,并确认的税前收益为美元617 2021 年达到 100 万个。根据销售协议的条款,公司在2022年第一季度完成了与丹佛斯A/S的收盘后调整谈判。通过这些谈判,公司确认了额外的税前收益 $24 百万美元并收到现金 $22 来自丹佛斯A/S的百万美元,用于完全解决所有收盘后的调整。该公司的销售额为 $1.3截至出售之日,2021年将达到数十亿美元。
收购皇家电力解决方案
2022年1月5日,伊顿以美元的价格收购了Royal Power Solutions610 百万,扣除收到的现金。Royal Power Solutions是一家总部位于美国的制造商,生产用于电动汽车、能源管理、工业和出行市场的高精度电气连接组件。Royal Power Solutions是在电动汽车业务领域报告的。
对Royal Power Solutions的收购是使用收购会计方法进行核算的,该方法要求收购的资产和假定负债在收购之日按各自的公允价值进行确认。在截至2022年12月的衡量期内,对期初资产负债表进行了调整,以根据收到的最终估值最终确定伊顿的公允价值估算,下表汇总了这些估值。
计量期调整未对合并损益表产生重大影响。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 初步分配 | | 测量周期调整 | | 决赛 分配 |
| | | | | | |
| | | | | | |
应收账款 | | $ | 36 | | | $ | (1) | | | $ | 35 | |
库存 | | 43 | | | 3 | | | 46 | |
预付费用和其他流动资产 | | 1 | | | — | | | 1 | |
财产、厂房和设备 | | 25 | | | 6 | | | 31 | |
其他无形资产 | | 306 | | | 35 | | | 341 | |
其他资产 | | 21 | | | (13) | | | 8 | |
应付账款 | | (24) | | | (1) | | | (25) | |
其他流动负债 | | (10) | | | (4) | | | (14) | |
其他非流动负债 | | (70) | | | 2 | | | (68) | |
可识别净资产总额 | | 328 | | | 27 | | | 355 | |
善意 | | 284 | | | (29) | | | 255 | |
总对价,扣除收到的现金 | | $ | 612 | | | $ | (2) | | | $ | 610 | |
商誉的计算方法是转让对价超过确认净资产的部分,代表收购Royal Power Solutions的预期协同效应。因收购而确认的商誉不可用于税收扣除。客户关系、技术、商标和其他无形资产的估计公允价值为美元230百万,美元90百万,美元16百万,以及 $5百万分别使用特许权使用费减免模型、多期超额收益模型或损失收益模型确定,后者是依赖公司估计的贴现现金流模型。这些估计需要判断未来的收入增长率、未来利润率以及用于折现这些估计现金流的适用的加权平均资本成本。技术和商标无形资产的估计公允价值也基于估值模型中使用的特许权使用费率的选择。加权平均资本成本是对商业企业股票和债务市场持有人所需的总体税后回报率的估计。客户关系、技术、商标和其他无形资产的估计使用寿命为 17 年份, 16 年份, 15 年份,以及 2 分别是几年。有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅附注6。
伊顿的2022年合并财务报表包括Royal Power Solutions的经营业绩,包括该分部的营业利润为美元21百万美元,销售额为美元158百万美元,从收购之日起至2022年12月31日。
俄国
在2022年第二季度,鉴于与乌克兰的持续战争,该公司决定退出其在俄罗斯的业务业务,并记录了美元的费用29以其他支出(收益)列报的百万美元——在合并损益表中扣除。这些费用主要包括应收账款、库存和其他资产的减记以及应计的遣散费。
收购一个 50江苏汇能电气股份有限公司断路器业务的百分比股份
2022年7月1日,伊顿收购了一家 50 持有江苏汇能电气有限公司断路器业务的百分比股份,该业务在中国制造和销售低压断路器。伊顿按权益会计法对这笔投资进行核算,并在全球电气业务板块内进行报告。
注意事项 3.收入确认
当合同条款规定的义务得到履行并将承诺的商品或服务的控制权移交给我们的客户时,销售即被确认。当客户有能力指导使用商品或服务并从中获得利益时,控制权就会移交。销售额是根据公司预期为换取这些产品或服务而支付的对价金额来衡量的。
公司的大多数销售协议都包含在所有权、风险和所有权回报转移给客户时履行的履约义务。随着时间的推移,确认的销售额低于 5占伊顿合并净销售额的百分比。一段时间内确认的销售额通常使用输入衡量标准来确定期末完成的进度。服务合同的销售通常在提供服务时予以认可。对于具有多重履约义务的协议,需要做出判断,以确定这些协议中规定的履约义务是否不同,是否应作为单独的收入交易入账以进行确认。在这些类型的协议中,我们通常根据在单独交易中出售的每件商品的价格为每项不同的债务分配销售价格。
由于一段时间内确认的债务所需完成的工作的性质,伊顿按合同估算总成本。总费用的估计有待判断。如果累计销售额不太可能出现重大逆转,则估计金额包含在确认的销售价格中。此外,可以修改合同,以适应合同规格、要求或销售价格的变化。合同修改对销售价格的影响或对输入法下完成度量的调整被确认为在累计追赶基础上对收入的调整。
付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。通常,从确认收入到期付款之间的时间并不长。伊顿不评估销售价格是否包括不到一年的合同的融资利息部分。与收入同时征收的销售税、增值税和其他税款不包括在销售额中。运费和手续费被视为配送成本,包含在销售产品成本中。
伊顿在首次销售时记录了退货销售额减少以及客户和分销商激励措施,主要包括折扣。返佣是根据销售条款、历史经验、趋势分析和所服务的各个市场的预计市场状况来估算的。由于伊顿服务的市场众多,所提供的折扣计划因企业而异,但最常见的激励措施与为达到规定的交易量水平而向客户支付或贷记的金额有关。应计返佣金为 $400百万和美元327截至2022年12月31日和2021年12月31日,百万美元通常分别按年支付,并包含在其他流动负债中。回报率主要根据历史经验在出售时估算,总回报记录在合并资产负债表中。
销售佣金在摊销期少于一年时记作支出,通常不计入资本,因为这些佣金通常是在合同完成时向客户开具发票或客户向伊顿付款时赚取的。
产品和服务的销售因细分市场而异,在注17中进行了讨论。
在美洲电气领域,销售合同主要涉及电气元件、工业组件、配电和组件、住宅产品、单相电能质量和连接、三相电能质量、接线设备、电路保护、公用事业配电、电力可靠性设备以及主要在北美和南美生产和销售的服务。该细分市场的大部分销售都包含在我们从工厂发货或产品到达客户所在地时履行的履约义务。但是,随着时间的推移,某些配电和电能质量服务会得到认可。
在全球电气领域,销售合同主要涉及电气元件、工业组件、配电和组件、单相和三相电能质量以及主要在北美和南美以外地区生产和销售的服务,以及全球生产和销售的危险负荷电气设备、应急照明、火灾探测、本质安全防爆仪表和结构支持系统。该细分市场中的大多数销售合同都包含在我们从工厂发货或产品到达客户工厂时履行的履约义务。但是,随着时间的推移,某些配电和电能质量服务会得到认可。
在航空航天领域,销售合同主要涉及用于商业和军事用途的航空航天燃料、液压和气动系统,以及用于工业应用的过滤系统。这些销售合同主要基于客户的采购订单,通常受长期协议中包含的条款和条件的约束。在该细分市场中,履约义务通常在我们从工厂发货时或产品到达客户的设施时得到履行。我们的军事合同主要是固定价格的合同,不受客户基于绩效的付款或分期付款的约束。
美洲电气和全球电气业务领域的许多配电和电能质量服务产品和服务以及由航空航天业务领域客户全额资助的新产品开发合同都符合持续向客户移交控制权的定义,并随着时间的推移得到认可。这些产品是根据客户的设计规格设计的,除了伊顿之外,没有其他用途,并且由客户控制,客户对在建工程的合同所有权或我们有权为迄今完成的工作获得报酬以及合理的利润就证明了这一点。随着时间的推移控制权的转移,销售额是根据履行义务的进展程度来确认的。伊顿通常使用输入法来确定已完成的进度,销售额在发生成本时按比例记录。发生的成本代表已完成的工作,这些工作与将控制权移交给客户的情况相对应,因此最能说明这一点。
在液压领域,销售合同主要涉及工业和移动设备的液压部件和系统。这些销售合同主要基于客户的采购订单。在该细分市场中,当我们从工厂运送产品时,履约义务通常已得到满足。
在车辆领域,销售合同主要涉及传动系统、动力总成系统和关键部件,这些部件可减少排放,提高汽车、轻型卡车和商用车的燃油经济性、稳定性、性能和安全性。这些销售合同主要基于客户的采购订单或一揽子采购订单,通常受主供应协议中包含的条款和条件的约束。在该细分市场中,履约义务通常在我们从工厂发货时或产品到达客户的设施时得到履行。
在电动交通领域,销售合同主要涉及机械、电气和电子组件和系统,这些组件和系统可改善公路和越野车辆的动力管理和性能。这些销售合同主要基于客户的采购订单。在该细分市场中,履约义务通常在我们从工厂发货时或产品到达客户的设施时得到履行。
在有限的情况下,主要是在电气和汽车领域,伊顿出售单独定价的保修,将保修范围扩大到特定产品提供的标准承保范围之外。这些单独定价的保修的销售额根据其独立销售价格进行记录,并确认为保修期内的收入。
下表按业务范围、地理目的地、市场渠道或终端市场(如适用)提供了公司运营部门的分类销售额: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美洲电气公司 | | | | | |
产品 | $ | 2,732 | | | $ | 2,255 | | | $ | 2,255 | |
系统 | 5,765 | | | 4,987 | | | 4,425 | |
总计 | $ | 8,497 | | | $ | 7,242 | | | $ | 6,680 | |
| | | | | |
全球电气 | | | | | |
产品 | $ | 3,424 | | | $ | 3,283 | | | $ | 2,608 | |
系统 | 2,424 | | | 2,233 | | | 2,095 | |
总计 | $ | 5,848 | | | $ | 5,516 | | | $ | 4,703 | |
| | | | | |
液压系统 | | | | | |
美国 | $ | — | | | $ | 534 | | | $ | 796 | |
世界其他地区 | — | | | 766 | | | 1,046 | |
总计 | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,842 | |
| | | | | |
航空航天 | | | | | |
原始设备制造商 | $ | 1,209 | | | $ | 1,018 | | | $ | 986 | |
售后市场 | 977 | | | 823 | | | 685 | |
工业及其他 | 854 | | | 807 | | | 552 | |
总计 | $ | 3,039 | | | $ | 2,648 | | | $ | 2,223 | |
| | | | | |
车辆 | | | | | |
商用 | $ | 1,736 | | | $ | 1,438 | | | $ | 1,060 | |
乘用车和轻型车 | 1,094 | | | 1,141 | | | 1,058 | |
总计 | $ | 2830 | | | $ | 2,579 | | | $ | 2,118 | |
| | | | | |
电动交通 | $ | 538 | | | $ | 343 | | | $ | 292 | |
| | | | | |
净销售总额 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
收入确认、账单和现金收款的时间会产生已开票的应收账款、未开单的应收账款(确认的收入超过向客户开单的金额)和递延收入(预付款和超过确认收入的账单)。来自客户的应收账款为美元3,581 百万和美元2,896 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为百万人。金额按工作进展按商定的合同条款计费,可以定期开具账单,也可以在达到合同里程碑时计费。这些资产和负债在每个报告期结束时按合同在合并资产负债表上报告。未开票的应收账款为美元233 百万和美元187 截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万美元,并记录在预付费用和其他流动资产中。未开票应收账款的增加反映了2022年业务活动增加所确认的收入增加。
递延收入负债的变化如下: | | | | | |
(以百万计) | 递延收入 |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 257 | |
客户存款和账单 | 1,267 | |
该期间确认的收入 | (1,192) | |
企业收购的递延收入 | 99 | |
翻译和其他 | (9) | |
2021 年 12 月 31 日的余额 | $ | 422 | |
客户存款和账单 | 1,656 | |
该期间确认的收入 | (1,541) | |
| |
翻译和其他 | (29) | |
| |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 508 | |
递延收入负债为美元489 百万和美元395 截至2022年12月31日和2021年12月31日,百万美元分别包含在其他流动负债中,剩余余额列于其他非流动负债。
向伊顿下达的未结订单中有很大一部分来自原始设备制造商或分销商。这些未结订单不被视为固定订单,因为它们历来会由客户发布。在衡量积压的未履行或部分履行的债务时,仅包括客户坚定承诺的订单金额。根据这个标准,截至2022年12月31日,积压的总积压量约为美元11.4 十亿。在 2022 年 12 月 31 日,大约 82该待办事项的百分比计划在未来十二个月内交付给客户,其余部分将在之后的十二个月内交付给客户。
注意事项 4。应收账款的信用损失
应收账款面临的信用风险取决于客户的支付能力,受其财务流动性状况等因素的影响。伊顿的应收账款通常是短期的,大部分未偿还的应收账款少于90天。
伊顿对客户进行持续的信用评估,并为潜在的信用损失保留足够的备抵金。公司根据应收账款的过期时间来评估其应收账款的可收性,以及根据根据市场状况调整的历史经验,对未来的任何预期注销进行评估。公司的各部门在全球信贷部门的支持下,执行信用评估和监控流程,以估算和管理信用风险。该过程包括评估整个分部应收账款和特定客户余额的信贷损失。该过程还包括审查客户财务信息和信用评级、批准和监控客户信用额度以及评估市场状况。公司还可能要求客户预付款,以降低信用风险。在最终确定可收款性后,应收账款余额从信贷损失备抵中注销。
应收账款扣除信贷损失备抵金31 百万和美元42 截至2022年12月31日和2021年12月31日为百万美元。信贷损失备抵金的变化包括支出和净注销,这些都不大。
注意事项 5.库存
使用先进先出(FIFO)方法,以较低的成本或净可变现价值进行存货。成本组成部分包括原材料、购买的组件、直接人工、间接人工、公用事业、折旧、入境运费、采购和接收成本、检验成本、仓储成本和配送网络成本。
库存的组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 |
原材料 | $ | 1,275 | | | $ | 1,096 | |
在处理中工作 | 781 | | | 620 | |
成品 | 1,375 | | | 1,253 | |
总库存 | $ | 3,430 | | | $ | 2,969 | |
注意事项 6。商誉和其他无形资产
各分部商誉账面金额的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2021年1月1日 | | | | 补充 | | | | 翻译 | | 2021年12月31日 | | 补充 | | | | 翻译 | | 2022年12月31日 |
美洲电气公司 | $ | 6,456 | | | | | $ | 971 | | | | | $ | (10) | | | $ | 7,417 | | | $ | 5 | | | | | $ | (19) | | | $ | 7,402 | |
全球电气 | 4,295 | | | | | 85 | | | | | (197) | | | 4,183 | | | 2 | | | | | (255) | | | 3,929 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空航天 | 1,777 | | | | | 1,091 | | | | | (87) | | | 2,781 | | | 184 | | | | | (122) | | | 2,844 | |
车辆 | 293 | | | | | — | | | | | (3) | | | 290 | | | — | | | | | (2) | | | 287 | |
电动交通 | 82 | | | | | — | | | | | (2) | | | 80 | | | 255 | | | | | (1) | | | 334 | |
总计 | $ | 12,903 | | | | | $ | 2,147 | | | | | $ | (299) | | | $ | 14,751 | | | $ | 445 | | | | | $ | (400) | | | $ | 14,796 | |
2022年商誉的增加主要与收购皇家电力解决方案和任务系统的预期协同效应有关。2021年商誉的增加与收购Mission Systems、Tripp Lite和Green Motion SA的预期协同效应有关。
其他无形资产摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
| 2022 | | 2021 |
(以百万计) | 历史的 成本 | | 累积的 摊还 | | 历史的 成本 | | 累积的 摊还 |
无需摊销的无形资产 | | | | | | | |
商标 | $ | 1,201 | | | | | $ | 1,374 | | | |
| | | | | | | |
需要摊销的无形资产 | | | | | | | |
客户关系 | $ | 4,677 | | | $ | 2,156 | | | $ | 4,752 | | | $ | 1,974 | |
专利和技术 | 1,987 | | | 830 | | | 1,879 | | | 712 | |
商标 | 1,113 | | | 570 | | | 951 | | | 518 | |
其他 | 175 | | | 111 | | | 165 | | | 62 | |
待摊销的无形资产总额 | $ | 7,952 | | | $ | 3,667 | | | $ | 7,747 | | | $ | 3,266 | |
与2022年应摊销的无形资产相关的摊销费用以及未来五年每年的估计摊销费用如下: | | | | | |
(以百万计) | |
2022 | $ | 483 | |
2023 | 430 | |
2024 | 403 | |
2025 | 398 | |
2026 | 382 | |
2027 | 373 | |
注意事项7。租赁
伊顿租赁某些制造设施、仓库、配送中心、办公空间、车辆和设备。大多数房地产租赁都包含续订选项。租赁续订期权的行使由公司全权决定。公司的租赁协议通常不包含租赁或限制性契约到期时对资产价值的任何重大担保。某些租赁协议中的付款会根据指数或利率的变化定期进行调整。
租赁费用的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
运营租赁成本 | $ | 179 | | | $ | 164 | | | $ | 184 | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
租赁资产的摊销 | 11 | | | 12 | | | 6 | | | |
租赁负债的利息 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | |
短期租赁成本 | 17 | | | 15 | | | 18 | | | |
可变租赁成本 | 27 | | | 16 | | | 3 | | | |
转租收入 | (1) | | | (2) | | | (2) | | | |
总租赁成本 | $ | 234 | | | $ | 207 | | | $ | 210 | | | |
2022年,伊顿主要针对某些办公和配送设施进行了售后回租交易,并录得了美元的收益81百万美元的其他支出(收入)——净额。新的运营租约的条款包括 15 到 20 年份。有 不 截至2021年12月31日止年度的售后回租交易和售后回租交易的收益为美元9 截至2020年12月31日的年度为百万美元。
与租赁相关的补充现金流信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | |
运营现金流出——经营租赁支付 | $ | (159) | | | $ | (158) | | | $ | (144) | |
运营现金流出——融资租赁的利息支付 | (2) | | | (2) | | | (1) | |
融资现金流出——融资租赁债务的支付 | (11) | | | (11) | | | (8) | |
| | | | | |
为换取新的租赁义务而获得的租赁资产,包括收购的租约: | | | | | |
经营租赁 | $ | 245 | | | $ | 145 | | | $ | 144 | |
融资租赁 | 10 | | | 14 | | | 16 | |
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 |
经营租赁 | | | |
经营租赁资产 | $ | 570 | | | $ | 442 | |
| | | |
其他流动负债 | 127 | | | 120 | |
经营租赁负债 | 459 | | | 337 | |
经营租赁负债总额 | $ | 586 | | | $ | 457 | |
| | | |
融资租赁 | | | |
土地和建筑物 | $ | 6 | | | $ | 6 | |
机械和设备 | 40 | | | 47 | |
累计折旧 | (20) | | | (19) | |
不动产、厂房和设备净额 | $ | 26 | | | $ | 34 | |
| | | |
长期债务的当前部分 | $ | 10 | | | $ | 15 | |
长期债务 | 18 | | | 23 | |
融资租赁负债总额 | $ | 28 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
| 2022 | | 2021 |
加权平均剩余租赁期限 | | | |
经营租赁 | 7.6 年份 | | 5.4 年份 |
融资租赁 | 4.9 年份 | | 5.3 年份 |
| | | |
加权平均折扣率 | | | |
经营租赁 | 3.3 | % | | 2.6 | % |
融资租赁 | 3.0 | % | | 3.3 | % |
截至2022年12月31日的租赁负债的到期日如下: | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2023 | $ | 145 | | | $ | 10 | |
2024 | 118 | | | 7 | |
2025 | 86 | | | 4 | |
2026 | 69 | | | 3 | |
2027 | 54 | | | 2 | |
此后 | 209 | | | 4 | |
租赁付款总额 | 681 | | | 30 | |
减去估算的利息 | 95 | | | 2 | |
租赁负债的现值总额 | $ | 586 | | | $ | 28 | |
注释 8.债务
包括流动部分在内的长期债务摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
8.102022年到期的债券百分比(美元)100 通过利率互换转换为浮动利率) | $ | — | | | $ | 100 | |
2.752022年到期的优先票据百分比(美元)1,400 通过利率互换转换为浮动利率) | — | | | 1,600 | |
3.682023 年到期票据百分比(美元)200 通过利率互换转换为浮动利率) | — | | | 300 | |
| | | |
0.752024年到期的欧元票据百分比 | 587 | | | 624 | |
6.502025 年到期的债券百分比 | 145 | | | 145 | |
0.702025年到期的欧元纸币百分比 | 534 | | | 567 | |
0.1282026年到期的欧元纸币百分比 | 960 | | | 1,021 | |
3.102027 年到期的优先票据百分比 | 700 | | | 700 | |
7.652029 年到期的债券百分比(美元)50 通过利率互换转换为浮动利率) | 200 | | | 200 | |
0.5772030 年到期的欧元票据百分比 | 640 | | | 681 | |
4.002032年到期的优先票据百分比 | 700 | | | 700 | |
4.152033年到期的与可持续发展挂钩的优先票据百分比 | 1,300 | | | — | |
5.452034 年到期的债券百分比(美元)25 通过利率互换转换为浮动利率) | 137 | | | 136 | |
| | | |
5.802037 年到期票据百分比 | 240 | | | 240 | |
4.152042年到期的优先票据百分比 | 1,000 | | | 1,000 | |
3.922047 年到期的优先票据百分比 | 300 | | | 300 | |
4.702052年到期的优先票据百分比 | 700 | | | — | |
5.25% 到 7.875票据百分比(到期日从2024年到2035年不等,包括美元)25 通过利率互换转换为浮动利率) | 165 | | | 165 | |
其他 | 23 | | | 87 | |
长期债务总额 | 8,331 | | | 8,566 | |
减去长期债务的流动部分 | (10) | | | (1,735) | |
长期债务减去流动部分 | $ | 8,321 | | | $ | 6,831 | |
几乎所有这些长期债务工具都由伊顿及其某些直接和间接子公司(优先票据)在非次级和无担保的基础上提供全额和无条件的担保。此外,截至2022年12月31日,所有这些长期债务工具除外 0.752024年到期的欧元票据百分比, 0.702025年到期的欧元纸币百分比, 0.1282026年到期的欧元票据百分比,以及 0.5772030年到期的欧元票据百分比由伊顿公司根据经修订的1933年《证券法》(注册优先票据)注册。
2022年8月23日,伊顿公司发行了可持续发展相关优先票据(2022年可持续发展相关票据)和优先票据(2022年优先票据,统称为2022年票据)。2022年可持续发展相关票据的面额为美元1.3十亿美元,将于2033年到期,每半年支付一次利息,初始利率为 4.15每年百分比。从2028年9月开始,2022年可持续发展挂钩票据的应付利率将再提高一倍 25 如果未实现范围 1 和范围 2 温室气体排放可持续性绩效目标,则每年基点。2022年优先票据的面额为美元700百万,将于2052年到期,每半年支付一次利息 4.70每年百分比。发行人收到的收益总额为 $1.98扣除融资成本和折扣,从2022年票据的发行中获得10亿美元。2022年票据由伊顿及其某些直接和间接子公司在无次级和无担保的基础上提供全额和无条件的担保。2022年票据包含惯常的可选赎回和面值看涨条款。它们还包含控制权变更条款,要求发行人提出要约,以购买价格购买全部或任何部分票据 101本金加上应计和未付利息的百分比。资本化递延融资费用按利息支出摊销,净额为2022年票据相应条款。2022年票据受惯例非财务契约的约束。
2022年10月3日,公司更换了其现有的美元2,000百万 五年 新美元循环信贷额度2500百万 五年 循环信贷额度将于2027年10月1日到期。同日,该公司更换了其现有的美元500百万 364 天 新美元循环信贷额度500百万 364 天 循环信贷额度将于2023年10月2日到期。循环信贷额度总额为 $3,000百万美元用于支持商业票据借款,由伊顿及其某些直接和间接子公司在非次级和无抵押的基础上提供全额和无条件的担保。2022年10月,该公司还将其商业票据计划扩大至美元3,000百万。有 不 截至2022年12月31日,伊顿循环信贷额度下的未偿借款。该公司通过其美元进入商业票据市场3,000百万张商业票据计划,其中 $300截至2022年12月31日,百万美元未偿还债务。
除了循环信贷额度外,该公司还拥有美元的可用信贷额度919来自各家银行的100万美元主要用于签发信用证,其中有美元414截至2022年12月31日,未偿还的百万美元。美国境外的借款通常以当地货币计价。
美元的短期债务324截至2022年12月31日的百万美元包括美元300美国有数百万张短期商业票据,其加权平均利率为 4.67% 和 $24美国以外的数百万美元短期债务。
伊顿在提交的所有期限内均遵守其每项债务契约。
未来五年中每年的长期债务到期日如下:
| | | | | |
(以百万计) | |
2023 | $ | 10 | |
2024 | 659 | |
2025 | 682 | |
2026 | 1,035 | |
2027 | 702 | |
为债务支付的利息如下:
| | | | | |
(以百万计) | |
2022 | $ | 250 | |
2021 | 207 | |
2020 | 216 | |
注意事项 9。退休金计划
伊顿已经确定了福利养老金计划和其他退休后福利计划。
债务和资金状况
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 养老金负债 | | 非美国 养老金负债 | | 其他退休后 负债 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
已资助状态 | | | | | | | | | | | |
计划资产的公允价值 | $ | 2,635 | | | $ | 3,672 | | | $ | 1,486 | | | $ | 2,247 | | | $ | 16 | | | $ | 19 | |
福利义务 | (2,807) | | | (3,760) | | | (1,813) | | | (2,837) | | | (209) | | | (304) | |
已资助状态 | $ | (172) | | | $ | (88) | | | $ | (327) | | | $ | (590) | | | $ | (194) | | | $ | (285) | |
| | | | | | | | | | | |
合并中确认的金额 资产负债表 | | | | | | | | | | | |
其他资产 | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | 199 | | | $ | 179 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他流动负债 | (19) | | | (16) | | | (30) | | | (28) | | | (17) | | | (22) | |
养老金负债和其他退休后福利负债 | (153) | | | (131) | | | (496) | | | (741) | | | (177) | | | (263) | |
总计 | $ | (172) | | | $ | (88) | | | $ | (327) | | | $ | (590) | | | $ | (194) | | | $ | (285) | |
| | | | | | | | | | | |
在 “其他累计” 中确认的金额 综合亏损(税前) | | | | | | | | | | | |
净精算(收益)亏损 | $ | 807 | | | $ | 708 | | | $ | 491 | | | $ | 745 | | | $ | (119) | | | $ | (55) | |
先前的服务成本(积分) | 5 | | | 5 | | | 14 | | | 18 | | | (2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 811 | | | $ | 713 | | | $ | 505 | | | $ | 763 | | | $ | (120) | | | $ | (55) | |
福利义务的变更
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 养老金负债 | | 非美国 养老金负债 | | 其他退休后 负债 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
1 月 1 日的余额 | $ | 3,760 | | | $ | 4,121 | | | $ | 2,837 | | | $ | 3,036 | | | $ | 304 | | | $ | 375 | |
服务成本 | 27 | | | 37 | | | 59 | | | 72 | | | 1 | | | 1 | |
利息成本 | 117 | | | 70 | | | 47 | | | 40 | | | 7 | | | 6 | |
精算(收益)损失 | (713) | | | (82) | | | (817) | | | (143) | | | (73) | | | (59) | |
支付的补助金总额 | (386) | | | (435) | | | (99) | | | (107) | | | (38) | | | (36) | |
货币换算 | — | | | — | | | (218) | | | (79) | | | (3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
计划修正案 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | (2) | | | — | |
收购和资产剥离 | — | | | 48 | | | — | | | 14 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 3 | | | 4 | | | 13 | | | 15 | |
截至12月31日的余额 | $ | 2,807 | | | $ | 3,760 | | | $ | 1,813 | | | $ | 2,837 | | | $ | 209 | | | $ | 304 | |
| | | | | | | | | | | |
累计福利义务 | $ | 2,784 | | | $ | 3,707 | | | $ | 1,737 | | | $ | 2,709 | | | | | |
2020年,该公司宣布将冻结其针对非工会雇员的美国养老金计划。该冻结于2021年1月1日生效,适用于根据现金余额公式确定的非工会美国雇员,冻结于2026年1月1日生效,适用于退休金根据最终平均工资公式确定的非工会美国雇员。
与2022年美国和非美国福利债务变动相关的精算收益为美元713 百万和美元817 分别是百万美元的主要原因是用于衡量债务的贴现率的提高。与2021年美国和非美国福利债务变动相关的精算收益为美元82百万和美元143分别是百万美元的主要原因是用于衡量债务的贴现率的提高。
计划资产的变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 养老金负债 | | 非美国 养老金负债 | | 其他退休后 负债 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
1 月 1 日的余额 | $ | 3,672 | | | $ | 3,463 | | | $ | 2,247 | | | $ | 2,137 | | | $ | 19 | | | $ | 20 | |
计划资产的实际回报率 | (682) | | | 380 | | | (554) | | | 127 | | | (2) | | | — | |
雇主缴款 | 30 | | | 237 | | | 85 | | | 106 | | | 24 | | | 20 | |
支付的补助金总额 | (386) | | | (435) | | | (99) | | | (107) | | | (38) | | | (36) | |
货币换算 | — | | | — | | | (197) | | | (23) | | | — | | | — | |
收购和资产剥离 | — | | | 27 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 3 | | | 3 | | | 13 | | | 15 | |
截至12月31日的余额 | $ | 2,635 | | | $ | 3,672 | | | $ | 1,486 | | | $ | 2,247 | | | $ | 16 | | | $ | 19 | |
截至12月31日,累计福利义务超过计划资产的养老金计划的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 养老金负债 | | 非美国 养老金负债 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
累计福利义务 | $ | 2,784 | | | $ | 131 | | | $ | 654 | | | $ | 894 | |
计划资产的公允价值 | 2,635 | | | — | | | 173 | | | 207 | |
截至12月31日,预计受益义务超过计划资产的养老金计划的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 养老金负债 | | 非美国 养老金负债 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
预计的福利债务 | $ | 2,807 | | | $ | 147 | | | $ | 722 | | | $ | 1,290 | |
计划资产的公允价值 | 2,635 | | | — | | | 195 | | | 521 | |
债务和资金状况表中披露了其他累计退休后福利负债超过计划资产的退休后福利计划。
累计其他综合亏损中确认的养老金和其他退休后福利负债的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 养老金负债 | | 非美国 养老金负债 | | 其他退休后 负债 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
1 月 1 日的余额 | $ | 713 | | | $ | 1,051 | | | $ | 763 | | | $ | 1,026 | | | $ | (55) | | | $ | (2) | |
年内产生的先前服务成本 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | (2) | | | — | |
年内产生的净亏损(收益) | 173 | | | (238) | | | (149) | | | (151) | | | (69) | | | (59) | |
货币换算 | — | | | — | | | (64) | | | (24) | | | (1) | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去年度支出中包含的金额 | (76) | | | (101) | | | (47) | | | (88) | | | 7 | | | 6 | |
本年度的净变化 | 98 | | | (338) | | | (259) | | | (263) | | | (65) | | | (53) | |
截至12月31日的余额 | $ | 811 | | | $ | 713 | | | $ | 505 | | | $ | 763 | | | $ | (120) | | | $ | (55) | |
福利支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养老金 福利支出(收入) | | 非美国养老金 福利支出(收入) | | 其他退休后 福利支出(收入) |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
服务成本 | $ | 27 | | | $ | 37 | | | $ | 97 | | | $ | 59 | | | $ | 72 | | | $ | 73 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
利息成本 | 117 | | | 70 | | | 103 | | | 47 | | | 40 | | | 45 | | | 7 | | | 6 | | | 9 | |
计划资产的预期回报率 | (204) | | | (223) | | | (231) | | | (115) | | | (120) | | | (109) | | | (1) | | | — | | | — | |
摊销 | 15 | | | 36 | | | 102 | | | 45 | | | 71 | | | 60 | | | (7) | | | (5) | | | (13) | |
| (46) | | | (80) | | | 71 | | | 37 | | | 63 | | | 69 | | | — | | | 2 | | | (2) | |
和解、削减和特别解雇补助金 | 61 | | | 65 | | | 62 | | | 2 | | | 17 | | | 10 | | | — | | | (1) | | | — | |
总支出(收入) | $ | 15 | | | $ | (15) | | | $ | 133 | | | $ | 39 | | | $ | 80 | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (2) | |
2021 年的退休金支出总额为 $66百万包括美元13附注2中讨论的与出售液压业务相关的数百万美元和解和削减费用。
除服务成本以外的退休金支出(收入)的组成部分包含在其他支出(收入)净额中。
退休金计划假设
2022年,为了确定与其在美国的大多数计划相关的负债,公司使用了2012年初的死亡率表以及基于公司自身经验和基于 MP-2021 的代际改善量表的死亡率表。在 2020 年和 2021 年,公司使用了基于公司自身经验的死亡率表和分别基于 MP-2020 和 MP-2021 的代际改善量表。
为了估算其绝大多数固定福利养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本的服务和利息成本组成部分,该公司使用了即期利率方法,将期初用于衡量福利义务的收益率曲线上的特定即期利率应用于相关的预计现金流。
养老金计划
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 养老金计划 | | 非美国 养老金计划 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
用于确定年底福利负债的假设 | | | | | | | | | | | |
折扣率 | 5.47 | % | | 2.81 | % | | 2.48 | % | | 4.83 | % | | 2.01 | % | | 1.59 | % |
补偿率提高 | 3.33 | % | | 3.12 | % | | 3.12 | % | | 3.12 | % | | 3.01 | % | | 3.02 | % |
用于存入现金余额计划的利率 | 3.67 | % | | 1.99 | % | | 2.02 | % | | 2.32 | % | | 0.56 | % | | 0.53 | % |
| | | | | | | | | | | |
用于确定费用的假设 | | | | | | | | | | | |
用于确定福利义务的贴现率 | 4.30 | % | | 2.61 | % | | 3.22 | % | | 2.01 | % | | 1.63 | % | | 2.02 | % |
用于确定服务成本的折扣率 | 4.41 | % | | 2.92 | % | | 3.34 | % | | 2.98 | % | | 2.52 | % | | 2.78 | % |
用于确定利息成本的贴现率 | 3.94 | % | | 1.83 | % | | 2.75 | % | | 1.84 | % | | 1.36 | % | | 1.82 | % |
计划资产的预期长期回报率 | 6.50 | % | | 6.75 | % | | 7.25 | % | | 5.70 | % | | 5.62 | % | | 5.84 | % |
补偿率提高 | 3.12 | % | | 3.12 | % | | 3.14 | % | | 3.01 | % | | 3.02 | % | | 3.05 | % |
用于存入现金余额计划的利率 | 2.62 | % | | 2.14 | % | | 2.59 | % | | 0.56 | % | | 0.52 | % | | 0.54 | % |
养老金资产的预期长期回报率是针对每个国家确定的,反映了考虑到每个计划的目标资产配置的长期历史数据。2023年美国养老金计划和非美国养老金计划的预期养老金资产长期回报率为 6.50% 和 6.32分别为%。贴现率是根据每个国家的适当债券数据确定的。
其他退休后福利计划
几乎所有其他退休后福利计划的债务都与美国的计划有关。 用于确定其他退休后福利负债和支出的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休后 福利计划 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
用于确定年底福利负债的假设 | | | | | |
折扣率 | 5.46 | % | | 2.79 | % | | 2.37 | % |
预计明年的医疗保健成本趋势率 | 7.10 | % | | 7.45 | % | | 7.05 | % |
终极医疗保健成本趋势率 | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 4.75 | % |
年度终极医疗保健成本趋势率已实现 | 2031 | | 2031 | | 2030 |
| | | | | |
用于确定费用的假设 | | | | | |
用于确定福利义务的贴现率 | 2.79 | % | | 2.44 | % | | 3.13 | % |
用于确定服务成本的折扣率 | 3.03 | % | | 2.76 | % | | 3.25 | % |
用于确定利息成本的贴现率 | 2.24 | % | | 1.70 | % | | 2.67 | % |
初始医疗保健费用趋势率 | 7.45 | % | | 7.38 | % | | 6.95 | % |
终极医疗保健成本趋势率 | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 4.75 | % |
年度终极医疗保健成本趋势率已实现 | 2031 | | 2030 | | 2029 |
雇主对退休金计划的缴款
伊顿预计在2023年以及在2022年、2021年和2020年对养老金计划的缴款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 预计在 2023 年 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国的计划 | $ | 23 | | | $ | 30 | | | $ | 237 | | | $ | 18 | |
非美国的计划 | 86 | | | 85 | | | 106 | | | 104 | |
捐款总额 | $ | 108 | | | $ | 116 | | | $ | 343 | | | $ | 122 | |
下表列出了未来五年中每年的养老金和其他退休后补助金的估计支付额,以及此后五年的总金额。 对于其他退休后福利负债,与2003年《医疗保险处方药、改进和现代化法》相关的预期补贴收入将减少下文所列的总支付额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计的 美国 养老金支付 | | 估计的 非美国 养老金支付 | | 预计其他退休后的情况 福利支付 |
(以百万计) | | | 格罗斯 | | 医疗保险处方 药品补贴 |
2023 | $ | 281 | | | $ | 101 | | | $ | 20 | | | $ | — | |
2024 | 267 | | | 101 | | | 18 | | | — | |
2025 | 261 | | | 101 | | | 17 | | | — | |
2026 | 253 | | | 107 | | | 16 | | | — | |
2027 | 242 | | | 110 | | | 19 | | | — | |
2028-2032 | 1,100 | | | 595 | | | 84 | | | (1) | |
养老金计划资产
投资政策和战略是根据具体国家和计划制定的。美国的计划,代表 64全球养老金资产的百分比,以及英国的计划代表 25全球养老金资产的百分比主要投资于债务证券,主要用于负债对冲,因为大多数资产都投资于资金充足的计划。总体而言,这些计划主要分配给多元化的高质量公开交易债务,主要是通过单独管理的账户和普通集体信托和其他信托形式的混合基金。美国计划的目标分配是 19% 美国股票, 13% 非美国股票, 3公共房地产百分比(主要是房地产投资信托基金的股权), 54% 债务证券和 11其他百分比,包括私募股权、私募债务和现金等价物。英国计划的目标资产配置是 32股票百分比,其余为债务证券、现金等价物和房地产投资。这些计划的股票风险是通过跨行业、地域和市值水平的广泛分散来管理的。这些计划的大部分债务分配是期限较长的政府和公司债务。美国、英国和加拿大的养老金计划获准使用衍生品,包括使用期货、互换和期权,以实现更具经济效益的市场敞口。
公允价值测量
根据估值方法固有的主观性,养老金和其他退休后福利计划资产中包含的金融工具分为三个层次的公允价值层次结构,如下所示:
1级-活跃市场中相同资产的报价(未经调整)。
第二级——活跃市场中类似资产的报价,以及该资产在整个金融工具的整个期限内可以直接或间接观察到的投入。
级别 3-不可观察的价格或投入。
某些使用每股净资产价值的实际权宜之计按公允价值计量的投资没有被归入公允价值层次结构,而是将其列在表格中,以便与计划总资产进行对账。
养老金计划
截至2022年12月31日和2021年12月31日的养老金计划资产公允价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 总计 | | 报价 处于活动状态 的市场 相同的资产 (第 1 级) | | 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 无法观察 输入 (第 3 级)1 |
2022 | | | | | | | |
普通集体信托 | | | | | | | |
非美国股票和全球股票 | $ | 173 | | | $ | — | | | $ | 173 | | | $ | — | |
美国股票 | 54 | | | — | | | 54 | | | — | |
固定收益 | 620 | | | — | | | 620 | | | — | |
固定收益证券 | 744 | | | — | | | 744 | | | — | |
美国国库 | 660 | | | 660 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
房地产 | 295 | | | 76 | | | 20 | | | 199 | |
| | | | | | | |
现金等价物 | 77 | | | 21 | | | 56 | | | — | |
交易所交易基金 | 77 | | | 77 | | | — | | | — | |
其他 | 387 | | | — | | | 27 | | | 360 | |
以净资产价值计量的普通集体信托和其他信托 | 1,100 | | | | | | | |
| | | | | | | |
以净资产价值衡量的货币市场基金 | 3 | | | | | | | |
待购和出售计划资产及利息 应收账款 | (69) | | | | | | | |
养老金计划资产总额 | $ | 4,121 | | | $ | 834 | | | $ | 1,694 | | | $ | 559 | |
1 这些养老金计划资产包括私募股权、私募信贷和私人房地产基金,它们的赎回通知期通常为六个月或更长时间,在标的资产清算或分配之前通常没有资格赎回。公司对这些资金的承诺资金约为 $180 截至2022年12月31日,这将通过重新分配养老金计划资产来满足。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(以百万计) | 总计 | | 报价 处于活动状态 的市场 相同的资产 (第 1 级) | | 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 无法观察 输入 (第 3 级)1 |
2021 | | | | | | | |
普通集体信托 | | | | | | | |
非美国股票和全球股票 | $ | 586 | | | $ | — | | | $ | 586 | | | $ | — | |
美国股票 | 240 | | | — | | | 240 | | | — | |
固定收益 | 624 | | | — | | | 624 | | | — | |
固定收益证券 | 1,074 | | | — | | | 1,074 | | | — | |
美国国库 | 417 | | | 417 | | | — | | | — | |
银行贷款 | 117 | | | — | | | 117 | | | — | |
房地产 | 471 | | | 237 | | | 18 | | | 216 | |
股权证券 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
现金等价物 | 150 | | | 28 | | | 122 | | | — | |
交易所交易基金 | 122 | | | 122 | | | — | | | — | |
其他 | 365 | | | — | | | 46 | | | 319 | |
以净资产价值计量的普通集体信托和其他信托 | 1,841 | | | | | | | |
| | | | | | | |
以净资产价值衡量的货币市场基金 | 9 | | | | | | | |
待购和出售计划资产及利息 应收账款 | (99) | | | | | | | |
养老金计划资产总额 | $ | 5,919 | | | $ | 806 | | | $ | 2,827 | | | $ | 535 | |
1 这些养老金计划资产包括私募股权、私募信贷和私人房地产基金,它们的赎回通知期通常为六个月或更长时间,在标的资产清算或分配之前通常没有资格赎回。公司对这些资金的承诺资金约为 $192 截至2021年12月31日,这将通过重新分配养老金计划资产来满足。
由于以下原因,使用大量不可观察投入(3级)的计划资产的公允价值衡量在2021年和2022年发生了变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 房地产 | | | | 其他 | | 总计 |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 184 | | | | | $ | 174 | | | $ | 358 | |
计划资产的实际回报率: | | | | | | | |
| | | | | | | |
与年底仍持有的资产相关的收益(亏损) | 28 | | | | | 61 | | | 89 | |
购买、销售、结算——净额 | 4 | | | | | 79 | | | 83 | |
转入或移出 3 级 | — | | | | | 5 | | | 5 | |
2021 年 12 月 31 日的余额 | 216 | | | | | 319 | | | 535 | |
计划资产的实际回报率: | | | | | | | |
| | | | | | | |
与年底仍持有的资产相关的收益(亏损) | 1 | | | | | (3) | | | (2) | |
购买、销售、结算——净额 | (18) | | | | | 44 | | | 26 | |
转入或移出 3 级 | — | | | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 199 | | | | | $ | 360 | | | $ | 559 | |
其他退休后福利计划
截至2022年12月31日和2021年12月31日的其他退休后福利计划资产的公允价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 总计 | | 报价 处于活动状态 的市场 相同的资产 (第 1 级) | | 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 无法观察 输入 (第 3 级) |
2022 | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
以净资产价值计量的普通集体信托和其他信托 | 13 | | | | | | | |
其他退休后福利计划资产总额 | $ | 16 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 总计 | | 报价 处于活动状态 的市场 相同的资产 (第 1 级) | | 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 无法观察 输入 (第 3 级) |
2021 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
现金等价物 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
以净资产价值计量的普通集体信托和其他信托 | 16 | | | | | | | |
其他退休后福利计划资产总额 | $ | 19 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | |
估值方法
以下是对按公允价值计量的养老金和其他退休后福利计划资产所使用的估值方法的描述。截至2022年12月31日和2021年12月31日,使用的方法没有变化。
普通集体信托和其他信托-按信托在年底持有的单位的净单位价值估值。单位价值由基金资产的总价值除以基金拥有的单位总数确定。集体信托的股票投资主要是指数基金,这些基金的标的证券根据易于衡量的价格,在公开市场上积极交易。对其他信托的投资主要是交易所交易基金,这些基金的标的证券根据易于衡量的价格,在公开市场上积极交易。使用每股净资产价值实际权宜之计按公允价值计量的普通集体信托和其他信托尚未归入公允价值层次结构,在上表中列出,以便将公允价值层次结构与计划资产总额进行对账。
固定收益证券-这些证券包括公开交易的美国和非美国的固定利息债务(主要是公司和政府债券和债券)。公司和政府债务证券的公允价值是通过第三方定价模型确定的,该模型考虑了各种假设,包括时间价值、收益率曲线、信用评级和当前市场价格。公司通过使用其他第三方来源进行分析,验证受托人或托管人的结果,并评估这些证券的定价分类。
股票证券-这些证券由混合基金和由上市公司股票组成的直接投资组成。此类投资的估值基于交易个别证券的活跃市场上公布的收盘价。
美国国债——按每种证券的收盘价估值。
银行贷款-这些证券包括公开交易和私人持有的美国和非美国浮动利率债务(主要是非投资级别的公司)的优先担保定期贷款。公允价值是通过第三方定价模型确定的,该模型主要使用交易商报的当前市场价格。公司通过使用其他第三方来源进行分析,验证受托人或托管人的结果,并评估这些证券的定价分类。
房地产-包括对上市公司股票的直接投资和对直接投资于房地产的集合基金的投资。上市公司的估值是根据个别证券交易的活跃市场上报告的收盘价进行估值的,因此被归类为1级。集合基金依赖于基于评估的估值,因此被归类为三级。
现金等价物-主要是存款证、商业票据和回购协议。
交易所交易基金-按交易所交易基金股票的收盘价估值。
货币市场基金——使用每股净资产价值实际权宜之计按公允价值计量的货币市场基金尚未归入公允价值层次结构,之所以列在上表中,是为了便于将公允价值层次结构与计划总资产进行对账。
其他-这些资产包括私募股权、私募债务、主要用于国际计划的保险合约、期货合约和场外期权。根据投资顾问、第三方评估或普通合伙人提供的季度财务信息,对私募股权和私募债务的投资按净资产价值或估计的公允价值进行估值。这些估计值包括贡献和分布、市场交易、市场可比值和业绩倍数等因素。期货合约和期权根据第三方来源的合约或指数的收盘价进行估值。
有关公允价值计量的更多信息,见附注14。
固定缴款计划
该公司有各种固定缴款福利计划,主要由美国的计划组成。 与这些计划相关的缴款总额记作支出,如下所示:
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(以百万计) | |
2022 | $ | 182 | |
2021 | 171 | |
2020 | 111 | |
注意事项 10.承付款和意外开支
法律突发事件
伊顿面临广泛的索赔、行政和法律诉讼,例如与合同指控和赔偿索赔相关的诉讼、税务审计、专利侵权、人身伤害、反垄断事务和就业相关事宜。伊顿还受到可能含有石棉的历史产品的法律索赔。保险可以支付与这些索赔和诉讼相关的部分费用。尽管无法确定地预测这些事项的结果或成本,但公司认为它们不会对合并财务报表产生重大不利影响。
环境突发事件
伊顿已制定政策,确保其运营符合良好的企业公民意识,并积极致力于保护自然和工作场所环境。该公司要求其业务获得ISO 14001认证,这是环境管理体系的国际标准。公司定期审查其每个制造设施的EHS表现,并不断努力改善其环境足迹,包括符合我们可持续发展目标的碳、废物、水和相关运营状况。
伊顿参与了许多地点的补救措施和自愿环境修复,包括其目前拥有或以前拥有的某些工厂。根据美国联邦超级基金法或该州的同等法律,该公司还被指定为多个处置场所的潜在责任方。由于政府的行动或与业务收购有关,公司之所以参与这些场所。到2022年底,该公司共参与了 111 世界各地的网站,包括上面提到的超级基金网站,以及 无 这些网站对公司个人具有重要意义。
修复活动通常涉及土壤和/或地下水污染,包括清理前活动,例如事实调查和调查、风险评估、可行性研究、设计和行动规划、绩效(其行动可能包括监测、清除污染物、安装长期修复系统)以及修复系统的运行和维护。预期的补救活动范围和费用因地点而异。影响环境补救成本的因素有很多,包括特定地点所涉各方的数量、污染程度的确定、补救可能需要的时间、环境法规的复杂性以及补救技术的持续进步。考虑到这些因素,伊顿估算了补救费用,这笔费用将在几年内支付。当可能发生负债时,公司在未贴现的基础上应计一笔金额,该金额与这些成本的估计一致。实际结果可能与这些估计值有所不同。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司有一个 累积 总计 $73 百万和美元99 这些费用分别为百万美元。
根据伊顿的分析,由于难以估算这些未来成本,该公司预计,在环境问题上可能需要支付的任何款项都不可能合理地超过记录的负债,从而对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
应计保修
产品保修应计额是在确认相关销售时通过向销售产品成本收取费用时确定的。保修应计估算值主要基于历史保修索赔经验和特定的客户合同。保修应计准备金包括所售产品的基本保修,以及产品召回和其他已知和可估计事件的应计保修。 当前和长期保修应计金额摘要如下:
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(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
1 月 1 日的余额 | $ | 125 | | | $ | 151 | | | $ | 187 | |
规定 | 83 | | | 65 | | | 100 | |
已解决 | (81) | | | (112) | | | (130) | |
企业收购和其他方面的应计保修费 | (2) | | | 21 | | | 2 | |
应计保修金重新归类为待售 | — | | | — | | | (8) | |
截至12月31日的余额 | $ | 125 | | | $ | 125 | | | $ | 151 | |
注意事项 11.所得税
伊顿公司总部设在爱尔兰。 根据所得税和所得税所属业务的地理位置,所得税和所得税支出(收益)前的收入(亏损)汇总如下。
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| 所得税前收入(亏损) |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
爱尔兰 | $ | 198 | | | $ | 153 | | | $ | (132) | |
| | | | | |
国外 | 2,713 | | | 2,743 | | | 1,878 | |
所得税前总收入 | $ | 2,911 | | | $ | 2,896 | | | $ | 1,746 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税支出(福利) |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前 | | | | | |
爱尔兰 | $ | 3 | | | $ | 50 | | | $ | 15 | |
国外 | 570 | | | 730 | | | 441 | |
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当期所得税支出总额 | 573 | | | 780 | | | 456 | |
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已推迟 | | | | | |
爱尔兰 | 13 | | | (2) | | | — | |
国外 | (141) | | | (28) | | | (125) | |
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递延所得税支出总额(福利) | (128) | | | (30) | | | (125) | |
所得税支出总额 | $ | 445 | | | $ | 750 | | | $ | 331 | |
爱尔兰国家法定税率为25%的所得税与合并有效所得税税率的对账情况如下:
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按适用的法定税率缴纳所得税 | 25.0 | % | | 25.0 | % | | 25.0 | % |
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爱尔兰业务 | | | | | |
爱尔兰对贸易收入征税 | (1.3) | % | | (0.7) | % | | (0.2) | % |
不可扣除的利息支出 | 1.0 | % | | 0.6 | % | | 2.7 | % |
爱尔兰其他-网络 | (0.5) | % | | (0.2) | % | | 0.4 | % |
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国外业务 | | | | | |
| | | | | |
税收对企业出售的影响 | — | % | | 9.1 | % | | 3.9 | % |
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按适用的法定税率以外的其他税率征税的收入 | (10.2) | % | | (8.0) | % | | (14.0) | % |
其他物品 | 1.6 | % | | (0.1) | % | | 1.6 | % |
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全球运营 | | | | | |
纳税负债的调整 | (0.4) | % | | 0.2 | % | | (0.6) | % |
估值补贴的调整 | 0.1 | % | | — | % | | 0.2 | % |
有效所得税支出率 | 15.3 | % | | 25.9 | % | | 19.0 | % |
2022年,所得税支出为美元445 百万美元得到确认(有效税率为 15.3%) 与所得税支出相比为 $750 2021 年为百万(有效税率为 25.9%) 和所得税支出 $331 2020年为百万(有效税率为 19.0%)。有效税率从 25.92021 年的% 至 15.32022年的百分比,以及有效税率的上调 19.0到 2020 年的% 25.92021年的百分比,主要是由于附注2中讨论的2021年出售液压业务收益的一次性税收支出。
没有 已为外国子公司的未分配收益编列了所得税准备金,金额约为美元31.6 截至2022年12月31日为10亿美元,因为公司打算无限期地将其外国子公司的未分配收益再投资。该公司预计将向那些提供特别有吸引力的增长机会的市场部署资金。永久再投资的现金通常用于有机或通过收购扩大业务。估计汇出此类未分配收益时应缴的额外所得税和适用的预扣税是不切实际的。
扣除退税后的全球所得税缴纳情况如下: | | | | | |
(以百万计) | |
2022 | $ | 393 | |
2021 | 753 | |
2020 | 391 | |
递延所得税资产和负债
非当期递延所得税的组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
| 2022 | | 2021 |
(以百万计) | 非流动资产和负债 | | 非流动资产和负债 |
应计费用和其他调整 | | | |
员工福利 | $ | 266 | | | $ | 348 | |
折旧和摊销 | (1,067) | | | (1,087) | |
其他应计和调整 | 397 | | | 385 | |
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爱尔兰所得税亏损结转 | 1 | | | 1 | |
国外所得税亏损结转 | 4,151 | | | 3,127 | |
外国所得税抵免结转款 | 280 | | | 263 | |
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所得税损失和所得税抵免结转的估值补贴 | (4,184) | | | (3,139) | |
其他估值补贴 | (44) | | | (65) | |
递延所得税总额 | $ | (200) | | | $ | (167) | |
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2022年,该公司的增长幅度为美元1.0其递延所得税资产为数十亿美元,用于与卢森堡免税法定调整相关的外国所得税损失结转。该公司还相应增加了所得税亏损结转的估值补贴,因为该公司认为净营业亏损不太可能实现,因此对合并收益表没有影响。
截至2022年12月31日,伊顿公司及其外国子公司的所得税亏损结转额和所得税抵免结转额可用于减少未来的应纳税所得额或纳税负债。 这些结转金及其各自的到期日期汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023 通过 2027 | | 2028 通过 2032 | | 2033 通过 2037 | | 2038 通过 2047 | | | | 不是 视乎而定 到期 | | 估价 津贴 |
爱尔兰所得税亏损结转 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 8 | | | $ | — | |
爱尔兰所得税损失的递延所得税资产 结转 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1 | | | (1) | |
国外所得税亏损结转 | 79 | | | 7,277 | | | 11,478 | | | 170 | | | | | 2,372 | | | — | |
用于所得税损失结转的外国递延所得税资产 | 20 | | | 661 | | | 2,867 | | | 49 | | | | | 568 | | | (4,034) | |
亚利桑那州立大学2013-11年度之后的所得税亏损结转的外国递延所得税资产 | 11 | | | 658 | | | 2,867 | | | 49 | | | | | 566 | | | (4,034) | |
外国所得税抵免结转款 | 190 | | | 67 | | | 52 | | | 3 | | | | | 31 | | | (149) | |
亚利桑那州立大学2013-11年度之后的外国所得税抵免结转额 | 159 | | | 38 | | | 49 | | | 3 | | | | | 31 | | | (149) | |
递延所得税资产的可收回性
伊顿受其经营所在司法管辖区的所得税法律的约束。为了确定用于财务报表目的的所得税准备金,伊顿必须对其在这些司法管辖区的业务运营做出重要的估计和判断。这些估算和判断还用于确定已确认的递延所得税资产和负债,这些资产和负债的财务报表和所得税基础以及所得税亏损结转和所得税抵免结转额之间的差额。
管理层评估其运营所在的每个司法管辖区的递延所得税资产的可变现性。如果公司在包括本年度和前两年的三年内在特定司法管辖区出现累计税前收入,则管理层通常会得出结论,递延所得税资产很可能可以变现,并且不确认估值补贴,除非已知或计划中的运营发展或税法的变化会导致管理层另行得出结论。但是,如果公司在包括本年度和前两年的三年内在特定司法管辖区出现累计税前亏损,则管理层在确定递延所得税资产是否可以变现时会考虑一系列因素。这些因素包括历史经营业绩、已知或计划中的经营发展、某些临时差异逆转的时期、对某些递延所得税负债使用情况的考虑、特定国家税法规定的结转能力、谨慎可行的税收筹划策略、税法的变化以及使用与公司商誉和其他减值测试相同的假设对未来收益和应纳税收入的估计。在对这些因素进行评估后,如果预计递延所得税资产将在该特定国家允许的税收结转期内变现,则管理层将得出结论,不需要估值补贴。如果递延所得税资产超过特定司法管辖区在税收结转期内预计变现的金额,管理层将设立估值补贴。
应用上述方法,已经为某些递延所得税资产确定了估值补贴,前提是这些资产预计不会在特定的税收结转期内变现。
未确认的所得税优惠
未确认的所得税优惠总额摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
1 月 1 日的余额 | $ | 1,120 | | | $ | 1,036 | | | $ | 1,001 | |
前几年所任职位的增加和减少 | | | | | |
从估值津贴中转账 | — | | | 6 | | | — | |
其他增加,包括货币折算 | 36 | | | 22 | | | 10 | |
其他减少,包括货币折算 | (16) | | | (10) | | | (10) | |
与收购业务相关的增长 | 10 | | | 12 | | | 7 | |
因本年度所设职位而增加 | 97 | | | 75 | | | 58 | |
与税务机关和解有关的减少 | — | | | (11) | | | (26) | |
因适用的诉讼时效失效而减少 | (12) | | | (10) | | | (4) | |
截至12月31日的余额 | $ | 1,235 | | | $ | 1,120 | | | $ | 1,036 | |
只有当税务机关根据该立场的技术优点进行审查后,伊顿才会承认不确定的税收状况所带来的所得税优惠。公司根据事实和情况的变化评估和调整未确认的所得税优惠金额。根据美国财政部条例1.6011-4的规定,公司未参与任何美国国税局(IRS)的上市交易。
如果确认所有未确认的所得税优惠,则对所得税支出准备金的净影响将为美元833 百万。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,伊顿已累计约美元137 百万和美元128 分别为百万美元,用于支付全球利息和罚款,这些费用未包含在上面的未确认所得税优惠表中。伊顿在所得税支出准备金中确认与未确认的所得税优惠相关的利息和罚款。
伊顿大部分未确认的所得税优惠的解决取决于不可控制的因素,例如通过达成和解协议或完成诉讼来最终解决审计争议的时机或法律的修改。因此,对于伊顿的大部分未确认的所得税优惠,不可能合理地估计未来12个月的增减。对于可以估计未来12个月内余额增加或减少的每项未确认的所得税优惠,公司预计不会有任何重大变化。
该公司认为,下文讨论的所有评估的最终决议不会对其合并财务报表产生重大影响。鉴于税收争议的复杂性,无法肯定地预测这些问题的最终结果。如果其中任何一个事项的最终结果偏离我们的合理预期,则最终决议可能会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。但是,伊顿认为,其对税法的解释以及对事实适用税法是正确的,其累积未确认的所得税优惠在这些问题上是适当的。
伊顿或其子公司在爱尔兰和全球许多国家提交所得税申报表。除少数例外情况外,伊顿及其子公司在2014年之前的几年中不再需要接受考试。
2005-2012 年巴西纳税年度
该公司有 二 巴西税务案件主要与摊销因收购第三方企业和企业重组而产生的某些商誉有关。一个案例涉及2005-2008纳税年度(案例1),另一个案例涉及2009-2012纳税年度(案例2)。与案例 1 相比,案例2的进展速度更快。对于案例2,公司在2014年收到了包括利息和罚款在内的税收评估。2019年11月,公司在最终税务行政上诉层面收到了不利的结果,据称税收赤字为美元27百万加元102百万的利息和罚款(按2022年12月31日的汇率折算)。该公司正在司法系统中对这一评估提出质疑,并于2022年4月18日在第一司法层面收到了不利的裁决。2022年4月27日,公司提出动议,要求对该决定进行澄清。2022年5月20日,法院在没有进一步澄清的情况下基本维持了先前的裁决。2022年6月9日,该公司向二级法院提交了上诉通知书。该公司打算继续在司法系统中对这一评估提出质疑。
正如先前在案例 1 中披露的那样,该公司收到了一份单独的税收评估,指控税收缺口为 $31百万加元110百万美元的利息和罚款(按2022年12月31日的汇率折算),该公司正在司法系统中对此提出质疑。该案仍有待第一司法层面的解决。
这两起案件预计需要数年时间才能通过巴西司法系统解决,并需要提供某些资产作为所谓缺陷的担保。截至2022年12月31日,该公司质押了巴西房地产资产,账面净值为美元19百万美元,并以银行有担保债券和保险债券的形式提供了额外的担保,总额为美元116百万美元和现金存款18百万(按2022年12月31日的汇率折算)。
美国税收纠纷
国税局通常会对大型企业纳税人进行持续审计,如果审计完成后出现税收状况有争议,通常会导致许多开放纳税年度。美国国税局已经完成了对公司美国子公司(伊顿美国)2005年至2016年合并所得税申报表的审查,下文将讨论各个纳税年度的状况。美国国税局对美国伊顿的某些税收状况提出了质疑,该公司正试图在诉讼和国税局行政程序中解决这些问题,详情见下文。美国国税局目前正在审查2017年至2019年的纳税年度,这些年度的诉讼时效有效期至2024年12月31日。2020年及以后的纳税年度将由国税局进行未来审查。美国境内各州和地方的所得税申报表将按美国联邦所得税调整(如果有的话)重新开放,可追溯到2005年这些审计年度结束之时。美国国税局质疑的伊顿美国税收状况是在美国国税局提议调整的纳税年度之后继续存在的项目。伊顿认为,其对税法的解释和对事实的适用是正确的。但是,如果下文讨论的任何问题最终得出不利的解决方案,则可能会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。
2005-2006 年美国纳税年度
2011年,美国国税局发布了2005和2006纳税年度的美国伊顿法定亏损通知(2005-06通知),伊顿美国税务法院对此提出异议。2005-06年通知提议的摊款额为美元75百万美元的额外税收外加 $52百万美元的罚款主要与该公司在波多黎各和多米尼加共和国的工厂生产并出售给美国附属公司的产品的转让定价调整有关。美国伊顿已为这些附属公司之间销售的产品设定了转让价格,其价格与伊顿美国根据以下要求向第三方出售此类产品的价格相同 二 伊顿美国与美国国税局签订了连续的预先定价协议(APA),该协议适用于2005-2010纳税年度。在本报告期内,美国伊顿继续采用2011年的APA定价方法。就在2005-06年通知发布之前,美国国税局发了一封信,表示它将追溯性地取消APA。税务法庭的案件涉及国税局是否以不当方式取消了APA。2017年7月26日,税务法院发布了一项裁决,同意美国伊顿的观点,即美国国税局必须遵守2005-2006纳税年度的APA条款。税务法院对APA的裁决没有对伊顿的合并财务报表产生重大影响。2021年5月24日,国税局发出通知,对税务法院的裁决向美国第六巡回上诉法院提出上诉。2022年8月25日,第六巡回法院发布了一项有利于美国伊顿的裁决,确认美国国税局必须遵守APA的条款。第六巡回法院的裁决没有对公司的合并财务报表产生重大影响,并决定了2005-2006年的美国纳税年度。
2007-2010 年美国纳税年度
2014年,美国国税局发布了2007至2010纳税年度的美国伊顿法定亏损通知(2007-10年通知),伊顿美国在税务法庭对该通知提出异议。2007-10年度通知提议的摊款额为美元190百万美元的额外税收外加 $72百万美元的罚款,扣除商定的抵免额和扣除额。拟议的评估涉及:(i)如上所述,税务法院和第六巡回法院已对伊顿作出有利裁决的相同转让定价问题和APA;(ii)下文所述的单独拟议评估。该公司认为,上文讨论的2005-2006纳税年度的第六巡回上诉法院裁决也应解决2007-2010年的APA取消问题。伊顿和美国国税局已经承认,关于APA可执行性的裁决并未解决有关2006-2010年间支付的特定特许权使用费的转让定价的次要问题。美国伊顿报告称,2006-2010年的特许权使用费率保持稳定。美国国税局已同意美国伊顿在2006年公布的特许权使用费率。尽管美国国税局没有提出替代税率,但它并未同意在2007-2010年期间适用同样的特许权使用费率。
2007-10年度通知还包括一项单独的拟议评估,涉及确认伊顿美国几家受控外国公司的收入。该公司认为拟议的评估没有法律依据,因此在税务法庭对此事提出了异议。2017年10月,伊顿和美国国税局均提出动议,要求就此问题作出部分即决判决。2019年2月25日,税务法院批准了美国国税局的部分即决判决动议,驳回了伊顿的请求。该公司打算就税务法院的部分即决判决向美国第六巡回上诉法院提出上诉。在开放纳税年度的所有问题都得到解决之前,无法估计税务法院对受控外国公司收入确认问题的部分即决判决的总体潜在影响。
2011-2013 年美国纳税年度
2018年,美国国税局完成了对美国伊顿2011年至2013年纳税年度的审查,并提出了调整建议。这些调整是行政上诉的主题,这些上诉最近没有得到解决。因此,美国国税局于2022年12月21日发布了这些纳税年度的美国伊顿法定亏损通知(2011-2013年通知),提议摊款额为美元749百万美元的额外税收外加 $110百万美元的罚款,扣除商定的抵免额和扣除额。拟议的评估涉及:(i)转让定价调整与2005-06年和2007-10年度通知中提出的在公司波多黎各和多米尼加共和国的工厂生产并出售给美国关联公司的产品的转让定价调整相似;(ii)涉及确认伊顿美国几家受控外国公司的收入的调整;(iii)对在墨西哥的公司工厂生产并出售给关联公司的产品的转让定价调整在美国;以及 (iv)对公司间债务的适当利率和对外债财务担保收取的公司间费用金额提出质疑的调整。该公司将在2023年3月6日当天或之前向美国税务法院提交申请,并将通过诉讼大力捍卫其立场,最终解决将需要几年时间。
2014-2016 年美国纳税年度
2021年,美国国税局完成了对美国伊顿2014至2016年纳税年度的审查,并提出了一些调整建议,包括:(i)转让定价调整类似于2005-06、2007-10和2011-2013年通知中针对该公司在波多黎各和多米尼加共和国的工厂生产并出售给美国关联公司的产品的转让定价调整;(ii)转让定价调整类似于2011-2013年通知中提议的针对在其中一个国家生产的产品该公司在墨西哥的设施并出售给关联公司位于美国的公司;以及(iii)类似于2011-2013年通知中提出的调整,该通知质疑公司间债务的适当利率和为外债财务担保收取的公司间费用金额。2021年11月29日,该案被正式分配到行政上诉中,公司将尝试在该行政论坛上解决某些问题。但是,如果无法达成可接受的解决方案,公司将通过诉讼大力捍卫自己的立场,如果提起诉讼,可能需要几年时间才能最终解决。这些纳税年度的诉讼时效目前一直持续到2024年12月31日。
注释 12.伊顿股东权益
有 750 批准的伊顿普通股为百万股(美元)0.01 每股面值), 397.8 百万和 398.8 其中100万张分别于2022年12月31日和2021年12月31日已发行和未偿还。伊顿的备忘录和公司章程获得授权 40 千股递延普通股(欧元)1.00 每股面值)和 10 千股优先A股(美元)1.00 每股面值),全部于2022年12月31日和2021年12月31日已发行和流通,以及 10 百万股序列优先股(美元0.01 每股面值), 无 其中截至2022年12月31日和2021年12月31日尚未偿还。截至2022年12月31日,有 10,034 伊顿普通股的登记持有人。此外, 14,158 通过参与伊顿储蓄计划、伊顿个人投资计划或伊顿波多黎各退休储蓄计划,现任和前任员工成为股东。
2019年2月27日,董事会通过了一项股票回购计划,股票回购金额不超过美元5.0 十亿股普通股(2019年计划)。2022年2月23日,董事会延长了2019年计划,提供了最高$的授权5.0 在此期间将进行数十亿美元的回购 三年 自该日起的期限(2022年计划)。根据2022年计划,预计将随着时间的推移回购普通股,具体取决于市场状况、普通股的市场价格、资本水平和其他考虑因素。在 2022 年期间, 2.0 根据2022年计划,在公开市场回购了百万股普通股,总成本为美元286 百万。在 2021 年期间, 0.9 根据2019年计划,在公开市场回购了百万股普通股,总成本为美元122 百万。
伊顿的延期计划允许某些员工和董事推迟部分薪酬。信托包含 $3 百万和美元4 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别有百万股普通股和有价证券,为这些负债的一部分提供资金。有价证券包含在 “其他资产” 中,普通股按历史成本计入股东权益。
2023 年 2 月 23 日,伊顿董事会宣布季度股息为 $0.86 每股普通股,a 6与2022年第四季度支付的股息相比增长了百分比。股息将于2023年3月24日支付给2023年3月6日的登记股东。
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)主要包括净收益、货币折算和相关套期保值工具、未确认的养老金和其他退休后福利成本的变化,以及被指定为现金流套期保值的未平仓衍生品合约的有效部分的变化。
下表汇总了综合收益(亏损)中确认的税前和税后金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(以百万计) | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 |
货币折算和相关的套期保值工具 | | | | | | | | | | | |
货币折算和相关套期保值的收益(亏损) 乐器 | $ | (632) | | | $ | (647) | | | $ | (335) | | | $ | (339) | | | $ | 154 | | | $ | 164 | |
折算重新归类为收益 | — | | | — | | | 369 | | | 369 | | | 37 | | | 37 | |
| (632) | | | (647) | | | 34 | | | 30 | | | 191 | | | 201 | |
| | | | | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利 | | | | | | | | | | | |
年内产生的先前服务抵免(成本) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
年内产生的净收益(亏损) | 45 | | | 31 | | | 448 | | | 337 | | | (263) | | | (203) | |
货币换算 | 65 | | | 56 | | | 24 | | | 19 | | | (48) | | | (37) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (1) | |
精算损失和先前服务成本的摊销 重新归类为收益 | 116 | | | 89 | | | 183 | | | 140 | | | 221 | | | 169 | |
| 226 | | | 175 | | | 654 | | | 495 | | | (93) | | | (73) | |
| | | | | | | | | | | |
现金流套期保值 | | | | | | | | | | | |
指定为现金流套期保值的衍生品的收益(亏损) | 210 | | | 166 | | | 50 | | | 39 | | | (60) | | | (47) | |
现金流套期保值的变化重新归类为收益 | (9) | | | (7) | | | (3) | | | (2) | | | 17 | | | 14 | |
| 201 | | | 159 | | | 47 | | | 37 | | | (43) | | | (33) | |
归属于伊顿普通股股东的其他综合收益(亏损) | $ | (205) | | | $ | (313) | | | $ | 735 | | | $ | 562 | | | $ | 55 | | | $ | 95 | |
累计其他综合亏损的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 货币折算和相关的套期保值工具 | | 养老金和其他退休后福利 | | 现金流 树篱 | | 总计 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | (2,617) | | | $ | (986) | | | $ | (30) | | | $ | (3,633) | |
之前的其他综合收益(亏损) 重新分类 | (647) | | | 86 | | | 166 | | | (395) | |
从 “其他累计” 中重新分类的金额 综合亏损(收益) | — | | | 89 | | | (7) | | | 82 | |
本期净值其他综合数据 收入 | (647) | | | 175 | | | 159 | | | (313) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (3,264) | | | $ | (810) | | | $ | 129 | | | $ | (3,946) | |
累计其他综合亏损的重新分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2022年12月31日 | | 的合并报表 收入分类 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
固定福利养老金和其他的摊销 退休后福利项目 | | | | |
精算损失和先前服务成本 | | $ | (116) | | | 1 |
| | | | |
| | | | |
税收优惠 | | 27 | | | |
总计,扣除税款 | | (89) | | | |
| | | | |
现金流套期保值的收益和(亏损) | | | | |
浮动利率与固定利率互换 | | 4 | | | 利息支出——净额 |
货币兑换合约 | | 9 | | | 净销售额和所售产品成本 |
商品合约 | | (4) | | | 销售产品的成本 |
| | | | |
税收支出 | | (2) | | | |
总计,扣除税款 | | 7 | | | |
| | | | |
该期间的改叙总数 | | $ | (82) | | | |
1 累计其他综合亏损的这些组成部分包含在定期净福利成本的计算中。有关固定福利养老金和其他退休后福利项目的更多信息,请参阅附注9。
归属于伊顿普通股股东的每股净收益
归属于伊顿普通股股东的每股净收益的计算摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | $ | 2462 | | | $ | 2,144 | | | $ | 1,410 | |
| | | | | |
已发行普通股的加权平均数——摊薄后 | 400.8 | | | 401.6 | | | 404.0 | |
减小股票薪酬的稀释效应 | 2.1 | | | 2.9 | | | 1.8 | |
已发行普通股的加权平均数——基本 | 398.7 | | | 398.7 | | | 402.2 | |
| | | | | |
归属于伊顿普通股股东的每股净收益 | | | | | |
稀释 | $ | 6.14 | | | $ | 5.34 | | | $ | 3.49 | |
基本 | 6.17 | | | 5.38 | | | 3.51 | |
在 2022 年和 2020 年, 0.1 百万和 0.6 在计算归属于伊顿普通股股东的摊薄后每股净收益时,分别有数百万份股票期权被排除在外,因为期权的行使价超过了普通股的平均市场价格,因此其影响本来是反稀释的。2021年,所有股票期权都包含在归属于伊顿普通股股东的摊薄后每股净收益的计算中,因为它们都是稀释性的。
注意 13。基于股权的薪酬
伊顿根据授予日期的奖励公允价值确认基于股权的薪酬支出。带有服务条件或同时包含服务和市场条件的奖励在要求员工提供服务以换取奖励的时期内计入支出。既有服务条件又有绩效条件的奖励是根据员工可能实现绩效目标的单位数量在员工必须提供服务的期限内支出的。该公司估计,没收是记录股权薪酬支出的一部分。
限制性股票单位和奖励
已向某些员工和董事发放限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励(RSA)。RSU和RSA的公允价值是根据授予之日公司普通股的收盘市场价格确定的。限制性股票单位使持有人有权在归属时为每个 RSU 获得一股普通股,通常已结束 三年。RSA在发放时已签发且尚未生效,但在归属之前仍可被没收,通常到期 十年。 2022年RSU和RSA活动的摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(限制性股票单位和奖励以百万计) | 受限人数 股票单位和奖励 | | 加权平均值博览会 每单位价值和奖励 |
1 月 1 日未归属 | 1.3 | | | $ | 104.86 | |
已授予 | 0.5 | | | 150.28 | |
既得 | (0.7) | | | 104.35 | |
被没收 | (0.1) | | | 121.36 | |
截至 12 月 31 日未归属 | 1.0 | | | $ | 127.33 | |
与 RSU 和 RSA 相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
RSU 和 RSA 的税前支出 | $ | 65 | | | $ | 61 | | | $ | 58 | |
RSU 和 RSA 的税后支出 | 51 | | | 48 | | | 46 | |
既得限制性股票单位和注册系统管理人的公允价值 | 98 | | | 92 | | | 75 | |
截至2022年12月31日,尚未确认的与非既得限制性股票单位和注册退休账户相关的薪酬支出总额为美元78 百万,预计确认支出的加权平均期为 2.7 年份。RSU 和 RSA 的超额税收优惠总额为 $5 百万,美元5 百万和美元2 2022年、2021年和2020年分别为百万美元。
绩效共享单位
已向某些员工发放绩效分成单位(PSU),这些单位根据员工的满意度进行归属 三年 服务期和股东总回报率与同行相比的总回报。年底获得的奖励 三年 归属期限从 0% 到 200根据公司股东总回报率排名(假设所有股息再投资)与特定同行公司组别相比授予的目标PSU数量的百分比。这些 PSU 的股权薪酬支出在要求员工提供服务以换取奖励的时期内予以确认。归属后,在归属期内累积的分红将根据获得的奖励支付。
该公司使用蒙特卡罗模拟来估算符合市场条件的PSU的公允价值。对这些PSU进行估值时使用的主要假设包括预期的股价波动率(基于截至授予日的最近3年期)和无风险利率(根据截至授予日到期三年的美国国债零息债券的收益率估计)。 用于确定这些PSU公允价值的假设摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
预期的波动率 | | 35 | % | | 35 | % | | 21 | % |
无风险利率 | | 1.71 | % | | 0.20 | % | | 1.16 | % |
授予的PSU的加权平均公允价值 | | $ | 171.63 | | | $ | 159.74 | | | $ | 121.01 | |
归属的这些 PSU 的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位的绩效份额单位) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
支付百分比 | | 178 | % | | 189 | % | | 178 | % | | |
既得股份 | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | |
这些 PSU 在 2022 年的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位的绩效份额单位) | | 演出次数 股份单位 | | 加权平均值博览会 每单位的价值 |
1 月 1 日未归属 | | 0.4 | | | $ | 139.00 | |
已拨款 1 | | 0.2 | | | 171.63 | |
根据取得的业绩结果进行调整2 | | 0.2 | | | 121.01 | |
既得 | | (0.4) | | | 121.01 | |
被没收 | | (0.1) | | | 130.75 | |
截至 12 月 31 日未归属 | | 0.3 | | | $ | 141.88 | |
1 假设公司相对于同业的表现将达到目标,则授予的绩效股份。
2 截至2022年12月31日的三年业绩期结束时,对2020年奖励下归属的股票数量进行了调整,高于目标股票数量。
与 PSU 相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
PSU 的税前支出 | | $ | 21 | | | $ | 26 | | | $ | 25 | |
PSU 的税后支出 | | 17 | | | 21 | | | 20 | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日,与非既得PSU相关的尚未确认的总薪酬支出为美元26 百万,确认支出的加权平均期限为 1.7 年份。PSU 的超额税收优惠总额为 $10 百万,美元6 百万和美元3 2022年、2021年和2020年分别为百万美元。
股票期权
根据各种计划,已向某些员工和董事授予股票期权,允许他们以等于授予当日公允市场价值的价格购买普通股。基本上,所有这些期权都是按比例分配的 三年 自授予之日起和到期之日起的期限 10 自授予之日起的几年。股票期权的薪酬支出是根据授予之日期权的公允价值确认的,并在员工或董事需要提供服务的期限内按直线摊销。
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估算股票期权的公允价值。股票期权估值中使用的主要假设包括预期股价波动率(基于等于期权预期寿命的最新历史时期);预期期权寿命(根据历史经验估计);预期股息收益率;以及无风险利率(根据期权预期寿命等于期权预期寿命的美国国债零息收益率的估计)。
用于确定股票期权公允价值的假设摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
预期的波动率 | 27 | % | | 28 | % | | 24 | % |
预期期权寿命(以年为单位) | 6.6 | | 6.5 | | 6.6 |
预期股息收益率 | 2.0 | % | | 3.0 | % | | 3.2 | % |
无风险利率 | 0.3 到 3.0% | | 0.0 到 1.5% | | 0.5 到 1.5% |
授予的股票期权的加权平均公允价值 | $ | 36.56 | | | $ | 26.11 | | | $ | 15.55 | |
股票期权活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计的期权) | 加权平均值 每个期权的行使价 | | 选项 | | 加权平均值 剩余 合同寿命 几年后 | | 聚合 固有的 价值 |
已于 2022 年 1 月 1 日发行 | $ | 85.34 | | | 3.2 | | | | | |
已授予 | 151.55 | | | 0.3 | | | | | |
已锻炼 | 78.39 | | | (0.4) | | | | | |
被没收并取消 | 121.79 | | | (0.1) | | | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | $ | 91.15 | | | 3.0 | | | 5.9 | | $ | 197.6 | |
| | | | | | | |
可于 2022 年 12 月 31 日行使 | $ | 79.14 | | | 2.3 | | | 4.9 | | $ | 177.2 | |
为 2022 年 12 月 31 日的未来补助金而预留 | | | 21.0 | | | | | |
上表中的总内在价值代表美元的总盈余额156.95 伊顿普通股在2022年最后一个交易日的收盘价超过股票期权的行使价,乘以相关的已发行和可行使期权数量。出于财务会计目的,总内在价值不予确认,价值根据公司普通股公允市场价值的每日变化而变化。
与股票期权有关的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股票期权的税前支出 | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 9 | |
股票期权的税后支出 | 9 | | | 11 | | | 7 | |
行使股票期权的收益 | 28 | | | 63 | | | 70 | |
与行使股票期权相关的所得税优惠 | | | | | |
税收优惠归入合并后的经营活动 现金流量表 | 6 | | | 13 | | | 10 | |
已行使股票期权的内在价值 | 29 | | | 69 | | | 50 | |
归属股票期权的公允价值总额 | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 9 | |
| | | | | |
行使的股票期权 | 0.4 | | | 0.9 | | | 1.1 | |
截至2022年12月31日,与非既得股票期权相关的尚未确认的总薪酬支出为美元9 百万,预计确认支出的加权平均期为 1.7 年份。
注意 14。公允价值测量
公允价值是根据退出价格衡量的,退出价格代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为清偿负债而支付的金额。公允价值是一种基于市场的衡量标准,应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础,建立了公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的投入分类如下:(级别 1)可观察的投入,例如活跃市场的报价;(级别 2)除活跃市场报价以外的可直接或间接观察的投入;(级别 3)市场数据很少或根本没有市场数据的不可观察投入,这要求报告实体自行开发假设。
按公允价值确认的金融工具和或有对价以及使用的公允价值衡量标准摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 总计 | | 报价 处于活动状态 的市场 相同的资产 (第 1 级) | | 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 无法观察 输入 (第 3 级) |
2022年12月31日 | | | | | | | |
现金 | $ | 294 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投资 | 261 | | | 261 | | | — | | | — | |
净衍生品合约 | 29 | | | — | | | 29 | | | — | |
收购Green Motion的未来或有付款(注2) | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
| | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
现金 | $ | 297 | | | $ | 297 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投资 | 271 | | | 271 | | | — | | | — | |
净衍生品合约 | 41 | | | — | | | 41 | | | — | |
收购Green Motion的未来或有付款(注2) | (57) | | | — | | | — | | | (57) | |
| | | | | | | |
伊顿使用行业标准的市场方法对其金融工具进行估值,在这种方法中,价格和其他相关信息由涉及相同或可比资产或负债的市场交易生成。
其他公允价值衡量标准
长期债务和长期债务的当前部分的账面价值为美元8,331 百万美元,公允价值为美元7,625 截至2022年12月31日的百万美元,相比之下8,566 百万和美元9,232 截至2021年12月31日,分别为百万人。伊顿债务工具的公允价值是使用信誉、条款和到期日相似的债务的现行市场利率估算的,被视为二级公允价值衡量标准。
短期投资
伊顿将运营产生的多余现金投资于短期有价投资。对有价股票证券的投资按股票的收盘价估值。所有其他短期投资均按账面价值计算,账面价值近似于这些投资的短期到期日所产生的公允价值。
短期投资摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 12 月 31 日 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 |
银行定期存款和存款证 | $ | 248 | | | $ | 221 | |
货币市场投资 | 13 | | | 43 | |
对有价股票证券的投资 | — | | | 7 | |
短期投资总额 | $ | 261 | | | $ | 271 | |
注释 15.衍生金融工具和套期保值活动
在正常业务过程中,伊顿面临与利率、货币汇率和大宗商品价格波动相关的某些风险。公司使用各种衍生和非衍生金融工具,主要是利率互换、货币远期汇兑合约、货币互换和大宗商品合约来管理这些市场波动带来的风险。伊顿使用的工具是简单易用的非杠杆工具。这些工具的交易对手是信用评级很高的金融机构。伊顿控制与任何一个交易对手的头寸规模,并定期监控这些机构的信用评级。此类工具不是出于交易目的购买和出售的。
衍生金融工具按公允价值入账,并在合并资产负债表中确认为资产或负债。对衍生金融工具公允价值变动所产生的收益或损失的核算取决于该工具是否被指定为套期保值关系的一部分、是否有效以及套期保值活动的性质。伊顿正式记录了被视为指定套期保值的衍生金融工具与对冲项目之间的所有关系,以及其风险管理目标和进行对冲交易的策略。该过程包括将衍生金融工具与认可的资产或负债、具体的公司承诺、预测的交易或对外国业务的净投资联系起来。这些金融工具可以指定为:
•对已确认的固定利率资产或负债公允价值变动的套期保值,或收购此类资产或负债的公司承诺(公允价值对冲);对于这些套期保值,衍生金融工具的收益或亏损以及归因于套期保值风险的套期保值项目的抵消损失或收益在公允价值变动期间被确认为收益。
•对已确认的浮动利率资产或负债的可变现金流进行套期保值,或对此类资产或负债的预测收购(现金流对冲);对于这些套期保值,衍生金融工具的收益或损失在累计其他综合收益中确认,并重新归类为收入中包含对冲项目的损益的同期收益。
•对与外国业务净投资(净投资对冲)相关的货币敞口的套期保值;对于这些套期保值,衍生金融工具的收益或损失在累计其他综合收益中确认,并重新归类为与外国业务净投资相关的收益或损失计入收益的同期收益。
指定为套期保值的衍生金融工具的收益或亏损与对冲项目的抵消亏损或收益归类在合并收益表的同一行中。这些金融工具产生的现金流在合并现金流量表中归类为经营活动。
对于未被指定为套期保值的衍生品,任何收益或损失将立即计入收入。以这种方式使用的大多数衍生品涉及以外币计价的资产或负债以及正常业务过程中产生的某些大宗商品合约所产生的风险。
伊顿使用其某些以外币计价的债务来对冲部分外国业务净投资以抵御外币敞口(净投资套期保值)。指定为非衍生净投资套期保值工具的外币计价债务的税后账面价值为美元2,711 百万和美元2,880 截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为百万人。有关债务的更多信息,请参见附注8。
利率风险
伊顿进行固定至浮动利率互换,以管理某些长期债务的利率风险。这些利率互换被视为某些长期债务的公允价值套期保值。如附注8的长期债务表所示,互换的到期日对应于债务工具的到期日。伊顿还提前开始浮动至固定利率互换,以管理未来预期发行的债务的利率风险。
衍生财务报表的影响
合并资产负债表中确认的衍生金融工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 名义上的 金额 | | 其他 当前的 资产 | | 其他 非当前 资产 | | 其他 当前的 负债 | | 其他 非当前 负债 | | 的类型 对冲 | | 任期 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | 1,240 | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 9 | | | 现金流 | | 1 到 36 月份 |
商品合约 | 64 | | | 4 | | | — | | | 2 | | | — | | | 现金流 | | 1 到 12 月份 |
总计 | | | $ | 39 | | | $ | 2 | | | $ | 19 | | | $ | 9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | 4,683 | | | $ | 30 | | | | | $ | 14 | | | | | | | 1 到 12 月份 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
固定至浮动利率互换 | $ | 1,800 | | | $ | 22 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | 公允价值 | | 8 几个月到 13 年份 |
远期起始浮动利率到固定利率互换 | 1,350 | | | — | | | 38 | | | — | | | 79 | | | 现金流 | | 11 到 31 年份 |
货币兑换合约 | 1,212 | | | 17 | | | 2 | | | 11 | | | 3 | | | 现金流 | | 1 到 36 月份 |
商品合约 | 50 | | | 2 | | | — | | | 1 | | | — | | | 现金流 | | 1 到 12 月份 |
总计 | | | $ | 41 | | | $ | 69 | | | $ | 12 | | | $ | 82 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | 5,285 | | | $ | 34 | | | | | $ | 9 | | | | | | | 1 到 12 月份 |
商品合约 | 62 | | | 1 | | | | | 1 | | | | | | | 1 月 |
总计 | | | $ | 35 | | | | | $ | 10 | | | | | | | |
上表中显示为未指定为套期保值的衍生品的货币兑换合约主要是为管理货币波动或公司间应收账款、应付账款和贷款风险敞口而签订的合约。尽管伊顿没有为这些衍生品选择套期会计处理方式,但伊顿的目标是管理 100公司间资产负债表敞口的百分比,以最大限度地减少与正常运营过程中商品和服务流动相关的货币波动的影响。该活动代表了这些货币兑换合约的绝大多数。这些衍生品结算产生的现金流已在合并现金流量表中归类为投资活动。
截至2022年12月31日,为对冲交易而签订的未偿还大宗商品合约的交易量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品 | | 2022年12月31日 | | | | 任期 |
铝合金 | | 4 | | | 数百万英镑 | | 1 到 12 月份 |
铜 | | 10 | | | 数百万英镑 | | 1 到 12 月份 |
金 | | 1,604 | | | 金衡盎司 | | 1 到 12 月份 |
银 | | 699,932 | | | 金衡盎司 | | 1 到 12 月份 |
以下金额记录在合并资产负债表上与固定至浮动利率互换相关的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 对冲资产(负债)的账面金额 | | 套期保值资产(负债)账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额 (a) |
合并资产负债表上的位置 | 2022年12月31日 | | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | |
长期债务 | $ | (713) | | | | $ | (2,413) | | | $ | (48) | | | $ | (84) | | |
(a) 截至2022年12月31日和2021年12月31日,这些金额包括已停止套期保值会计的剩余公允价值套期保值调整的累计负债金额48 百万和美元33 分别为百万。
套期保值活动对合并损益表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | |
(以百万计) | 净销售额 | | 销售产品的成本 | | 利息支出——净额 | | |
合并损益表中的金额 | $ | 20,752 | | | $ | 13,865 | | | $ | 144 | | | |
| | | | | | | |
指定为现金流套期保值的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
远期起始浮动利率到固定利率互换 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 4 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币兑换合约 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | 17 | | | $ | (26) | | | $ | — | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | (17) | | | 26 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合约 | | | | | | | |
| | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | — | | | (4) | | | — | | | |
| | | | | | | |
指定为公允价值套期保值的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
固定至浮动利率互换 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | (8) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | |
(以百万计) | 净销售额 | | 销售产品的成本 | | 利息支出——净额 | | |
合并损益表中的金额 | $ | 19,628 | | | $ | 13,293 | | | $ | 144 | | | |
| | | | | | | |
指定为现金流套期保值的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
货币兑换合约 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | (6) | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合约 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | — | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | — | | | 9 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定为公允价值套期保值的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
固定至浮动利率互换 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51 | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | (51) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | |
(以百万计) | 净销售额 | | 销售产品的成本 | | 利息支出——净额 | | |
合并损益表中的金额 | $ | 17,858 | | | $ | 12,408 | | | $ | 149 | | | |
| | | | | | | |
指定为现金流套期保值的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
货币兑换合约 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | 13 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | (13) | | | (5) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合约 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | — | | | 1 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定为公允价值套期保值的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
固定至浮动利率互换 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (45) | | | |
指定为套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 45 | | | |
| | | | | | | |
未被指定为合并损益表套期保值的衍生品的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表中确认的收益(亏损) | | | | 合并损益表分类 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
未指定为套期保值的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | (56) | | | $ | — | | | $ | 72 | | | | | 利息支出——净额 |
商品合约 | (15) | | | 11 | | | 4 | | | | | 其他费用(收入)——净额和销售产品成本(a) |
总计 | $ | (71) | | | $ | 11 | | | $ | 76 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a) 2022年,伊顿更改了与未指定为套期保值的大宗商品衍生合约相关的损益的列报方式,从 “产品销售成本” 改为 “其他支出(收益)”,即合并收益表中的净额。由于前一期间的金额不重要,因此未重新分类。
被指定为合并收益表和综合收益表套期保值的衍生工具和非衍生工具的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 确认的收益(亏损) 其他全面 (亏损)收入 |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | | | | |
远期起始浮动利率到固定利率互换 | $ | 202 | | | $ | 50 | | | $ | (52) | |
| | | | | |
货币兑换合约 | 13 | | | (6) | | | (13) | |
商品合约 | (5) | | | 6 | | | 5 | |
非衍生品指定为净值 投资套期保值 | | | | | |
以外币计价的债务 | 171 | | | 240 | | | (173) | |
总计 | $ | 381 | | | $ | 290 | | | $ | (233) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(亏损)地点 从... 重新分类 累积了其他 综合损失 | | 收益(亏损)重新分类 来自其他累积的 综合损失 |
(以百万计) | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | | | | | | |
远期起始浮动利率到固定利率互换 | 利息支出——净额 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
货币兑换合约 | 净销售额和所售产品成本 | | 9 | | | (6) | | | (18) | |
商品合约 | 销售产品的成本 | | (4) | | | 9 | | | 1 | |
非衍生品指定为净值 投资套期保值 | | | | | | | |
以外币计价的债务 | 利息支出——净额 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | | $ | 9 | | | $ | 3 | | | $ | (17) | |
截至2022年12月31日,收益为美元19 预计在未来十二个月内,与我们的现金流套期保值相关的估计未实现净收益或亏损将重新归类为累计其他综合亏损的收益。这些重新分类涉及我们指定的外币和大宗商品套期保值,这些套期保值将在未来12个月内到期。
注释 16.重组费用
在2020年第二季度,伊顿决定实施一项为期多年的重组计划,以降低其成本结构,提高业务部门和企业的效率,以应对 COVID-19 疫情带来的市场状况的恶化。自该计划启动以来, 公司已产生费用 $325百万。这些重组活动预计将于2023年完成,预计总费用为美元350整个计划累计为百万美元。预计2023年的剩余费用将主要与工厂关闭和其他费用有关。
重组计划费用(收入)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股数据外,以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
裁员 | $ | (13) | | | $ | 21 | | | $ | 172 | |
工厂关闭等 | 47 | | | 57 | | | 42 | |
所得税前总额1 | 33 | | | 78 | | | 214 | |
所得税优惠 | 4 | | | 18 | | | 44 | |
所得税后总额 | $ | 29 | | | $ | 60 | | | $ | 170 | |
每股普通股——摊薄 | $ | 0.07 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.42 | |
与以下部门相关的重组计划费用(收入):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
美洲电气公司 | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 18 | | | | | |
全球电气 | 14 | | | 18 | | | 55 | | | | | |
航空航天 | 8 | | | 8 | | | 34 | | | | | |
车辆 | (15) | | | 21 | | | 102 | | | | | |
电动交通 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | | | |
企业 | 8 | | | 16 | | | 4 | | | | | |
合计 1 | $ | 33 | | | $ | 78 | | | $ | 214 | | | | | |
与裁员、工厂关闭和其他相关费用相关的负债汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 裁员 | | 工厂关闭等 | | 总计 |
截至2020年1月1日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
责任已得到承认 | 172 | | | 42 | | | 214 | |
付款、使用和翻译 | (33) | | | (39) | | | (72) | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 139 | | | $ | 3 | | | $ | 142 | |
责任已得到承认 | 21 | | | 57 | | | 78 | |
付款、使用和翻译 | (64) | | | (52) | | | (116) | |
2021 年 12 月 31 日的余额 | $ | 96 | | | $ | 8 | | | $ | 104 | |
已确认的责任,净额1 | (13) | | | 47 | | | 33 | |
付款、使用和翻译 | (45) | | | (51) | | | (96) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 38 | | | $ | 4 | | | $ | 41 | |
1重组计划负债调整了美元302022年第四季度的百万美元与调整已完成的裁员以及不关闭先前包含在该计划的汽车领域工厂的决定有关。
这些重组计划费用(收入)酌情包含在产品销售成本、销售和管理费用、研发费用或其他费用(收入)净额中。在业务板块信息中,这些重组计划费用被视为公司项目。有关业务部门的更多信息,请参阅附注 17。
注意事项 17.业务板块和地理区域信息
运营部门被定义为企业的组成部分,首席运营决策者或决策小组在决定如何向个别细分市场分配资源和评估业绩时定期评估这些信息。伊顿的细分市场如下:
美洲电气和全球电气
美洲电气分部包括电气元件、工业组件、配电和组件、住宅产品、单相电能质量和连接、三相电能质量、接线设备、电路保护、公用事业配电、电力可靠性设备以及主要在北美和南美生产和销售的服务。全球电气部门包括主要在北美和南美以外地区生产和销售的电气元件、工业组件、配电和组件、单相和三相电能质量和服务;以及全球生产和销售的危险负荷电气设备、应急照明、火灾探测、本质安全防爆仪表和结构支持系统。这些细分市场的主要市场是工业、机构、政府、公用事业、商业、住宅和信息技术。这些产品可用于商业建筑、数据中心、住宅、公寓和办公楼、医院、工厂、公用事业以及工业和能源设施中任何有电力需求的地方。这些细分市场共享某些共同的全球客户,但大量客户位于各地区。通过分销商、经销商和制造商代表进行销售,也可以直接向原始设备制造商、公用事业公司和某些其他最终用户进行销售。
液压系统
2021 年 8 月 2 日,伊顿完成了对丹佛斯A/S液压业务的出售,液压业务出售了工业和移动设备的液压组件、系统和服务。液压业务提供各种动力产品,包括泵、马达和液压动力装置;包括阀门、气缸和电子控制装置在内的各种控制和传感产品;全方位的流体输送产品,包括工业和液压软管、接头和组件、热塑性软管和管道、联轴器、连接器和装配设备;工业鼓式和盘式制动器。从历史上看,液压业务的主要市场包括可再生能源、海洋、农业、石油和天然气、建筑、采矿、林业、公用事业、物料搬运、卡车和公共汽车、机床、模具、原生金属和发电。这些市场的主要制造客户和其他客户遍布全球。产品通过各种渠道进行销售和服务。
航空航天
航空航天板块是用于商业和军事用途的航空航天燃料、液压系统和气动系统以及工业应用过滤系统的全球领先供应商。产品包括用于航空航天应用的液压发电系统,包括泵、马达、液压动力装置、软管和接头、电动液压泵;控制和传感产品,包括阀门、气缸、电子控制、机电执行器、传感器、飞机襟翼和板条系统以及前轮转向系统;流体输送产品,包括软管、热塑性管、接头、接头、密封和管道;燃料系统,包括空对空加油系统、燃料泵,燃料惰化产品,传感器,阀门、适配器和调节器;任务系统,包括氧气生成系统、有效载荷车和热管理产品;包括接线连接器和电缆在内的高性能互连产品。航空航天领域还包括过滤系统,包括液压过滤器、袋式过滤器、过滤器和滤芯;以及高尔夫球手柄。航空航天领域的主要市场是商用和军用飞机的制造商和相关的售后市场客户以及工业应用。这些制造商和其他客户在全球开展业务。产品通过多种渠道进行销售和服务。
车辆
车辆细分市场在设计、制造、营销和供应方面处于领先地位:传动系统、动力总成系统和关键部件,这些部件可减少排放,提高汽车、轻型卡车和商用车的燃油经济性、稳定性、性能和安全性。产品包括变速箱和变速箱组件、离合器、混合动力系统、增压器、发动机气门和气门驱动系统、锁定和限滑差速器、变速箱控制装置以及全球汽车行业的燃油蒸气组件。汽车细分市场的主要市场是原始设备制造商和重型、中型和轻型卡车、SUV、CUV、乘用车和农用设备的售后客户。
电动交通
eMobility部门设计、制造、销售和供应机械、电气和电子元件和系统,以改善公路和越野车辆的动力管理和性能。产品包括高压逆变器、转换器、保险丝、车载充电器、电路保护装置、车辆控制、配电、油箱隔离阀和商用车混合动力系统。eMobility细分市场的主要市场是原始设备制造商和乘用车、商用车以及建筑、农业和采矿设备的售后客户。
其他信息
在2022年、2021年或2020年,没有一个客户占净销售额的比例分别超过10%。
各业务部门的会计政策通常与附注1中描述的政策相同,唯一的不同是,如下一段所述,某些项目不分配给企业。分部间销售和转让的计算价格与向第三方进行销售和转让的价格相同。这些细分市场间的销售在整合中被排除在外。营业利润包括分部间销售的营业利润。
公司包括公司所有的无形资产摊销、净利息支出和重组计划成本(附注16)以及养老金和其他退休后福利支出的非服务成本部分。其他支出——净额包括公司与收购、资产剥离以及出售某些业务和其他具有公司或职能治理性质的项目的损益相关的所有成本。为了衡量业务板块的业绩,部分公司成本(不包括无形资产的摊销、收购整合和剥离成本以及重组计划费用)将分配给企业。这些分配会定期进行调整,以符合首席运营决策者评估业绩的方式将逐年节省的成本或增长转嫁给企业。业务板块的可识别资产不包括商誉、其他无形资产和一般公司资产,这些资产主要包括某些现金、短期投资、递延所得税、某些应收账款、某些不动产、厂房和设备以及某些其他资产。
业务板块信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | | | | |
美洲电气公司 | $ | 8,497 | | | $ | 7,242 | | | $ | 6,680 | |
全球电气 | 5,848 | | | 5,516 | | | 4,703 | |
液压系统 | — | | | 1,300 | | | 1,842 | |
航空航天 | 3,039 | | | 2,648 | | | 2,223 | |
车辆 | 2830 | | | 2,579 | | | 2,118 | |
电动交通 | 538 | | | 343 | | | 292 | |
净销售总额 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
| | | | | |
分部营业利润(亏损) | | | | | |
美洲电气公司 | $ | 1,913 | | | $ | 1,495 | | | $ | 1,352 | |
全球电气 | 1,134 | | | 1,034 | | | 750 | |
液压系统 | — | | | 177 | | | 186 | |
航空航天 | 705 | | | 580 | | | 414 | |
车辆 | 453 | | | 449 | | | 243 | |
电动交通 | (9) | | | (29) | | | (8) | |
分部营业利润总额 | 4,196 | | | 3,706 | | | 2,937 | |
| | | | | |
企业 | | | | | |
| | | | | |
无形资产摊销费用 | (499) | | | (444) | | | (354) | |
利息支出——净额 | (144) | | | (144) | | | (149) | |
养老金和其他退休后福利收入(支出) | 43 | | | 65 | | | (40) | |
重组计划费用 | (33) | | | (78) | | | (214) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他费用-净额 | (653) | | | (209) | | | (434) | |
所得税前收入 | 2,911 | | | 2,896 | | | 1,746 | |
所得税支出 | 445 | | | 750 | | | 331 | |
净收入 | 2,465 | | | 2,146 | | | 1,415 | |
减去非控股权益的净收益 | (4) | | | (2) | | | (5) | |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | $ | 2462 | | | $ | 2,144 | | | $ | 1,410 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
可识别资产 | | | | | |
美洲电气公司 | $ | 3,655 | | | $ | 3,002 | | | $ | 2,333 | |
全球电气 | 2,658 | | | 2,579 | | | 2,334 | |
| | | | | |
航空航天 | 1,859 | | | 1,729 | | | 1,363 | |
车辆 | 2,230 | | | 1,985 | | | 1,950 | |
电动交通 | 402 | | | 220 | | | 180 | |
可识别资产总额 | 10,804 | | | 9,515 | | | 8,160 | |
善意 | 14,796 | | | 14,751 | | | 12,903 | |
其他无形资产 | 5,485 | | | 5,855 | | | 4,175 | |
企业 | 3,929 | | | 3,906 | | | 4,099 | |
持有待售资产 | — | | | — | | | 2,487 | |
总资产 | $ | 35,014 | | | $ | 34,027 | | | $ | 31,824 | |
|
| | | | | |
不动产、厂房和设备的资本支出 | | | | | |
美洲电气公司 | $ | 181 | | | $ | 180 | | | $ | 95 | |
全球电气 | 151 | | | 120 | | | 71 | |
液压系统 | — | | | 34 | | | 41 | |
航空航天 | 92 | | | 78 | | | 59 | |
车辆 | 95 | | | 112 | | | 77 | |
电动交通 | 52 | | | 27 | | | 24 | |
总计 | 571 | | | 551 | | | 367 | |
企业 | 28 | | | 24 | | | 22 | |
不动产、厂房和设备支出总额 | $ | 598 | | | $ | 575 | | | $ | 389 | |
| | | | | |
不动产、厂房和设备的折旧 | | | | | |
美洲电气公司 | $ | 101 | | | $ | 105 | | | $ | 101 | |
全球电气 | 94 | | | 97 | | | 94 | |
| | | | | |
航空航天 | 64 | | | 69 | | | 53 | |
车辆 | 89 | | | 95 | | | 98 | |
电动交通 | 16 | | | 8 | | | 6 | |
总计 | 364 | | | 374 | | | 352 | |
企业 | 44 | | | 52 | | | 56 | |
不动产、厂房和设备折旧总额 | $ | 408 | | | $ | 426 | | | $ | 408 | |
地理区域信息
净销售额是根据销售的地理目的地来衡量的。长期资产包括不动产、厂房和设备——净额。
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(以百万计) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 12,353 | | | $ | 10,868 | | | $ | 10,044 | |
加拿大 | 754 | | | 797 | | | 757 | |
拉丁美洲 | 1,504 | | | 1,160 | | | 939 | |
欧洲 | 3,957 | | | 4,276 | | | 3,818 | |
亚太地区 | 2,185 | | | 2,527 | | | 2,300 | |
总计 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
| | | | | |
长期资产 | | | | | |
美国 | $ | 1,567 | | | $ | 1,593 | | | $ | 1,510 | |
加拿大 | 25 | | | 25 | | | 25 | |
拉丁美洲 | 383 | | | 277 | | | 249 | |
欧洲 | 711 | | | 701 | | | 738 | |
亚太地区 | 460 | | | 468 | | | 442 | |
总计 | $ | 3,146 | | | $ | 3,064 | | | $ | 2,964 | |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
除非另有说明,否则金额以百万美元或股票为单位(每股数据假设摊薄)。由于四舍五入,列和行之和可能不等于报告的总金额。
公司概述
伊顿公司有限公司(伊顿或公司)是一家智能电源管理公司,致力于改善世界各地人们的生活质量和保护环境。我们的指导方针是正确开展业务、实现可持续运营并帮助客户管理电力,无论是现在还是将来。通过利用电气化和数字化的全球增长趋势,我们正在加速地球向可再生能源的过渡,帮助解决世界上最紧迫的电力管理挑战,并为我们的利益相关者和整个社会做最有利的事情。
伊顿的业务处于有利地位,可以利用与从化石燃料向可再生能源的能源转型相关的长期增长趋势。我们正在通过创新改变电力价值链的解决方案、投资电动汽车市场、增加对电气化的关注以及采用数字技术进行电源管理来应对这些趋势。该公司的创新有望实现可再生能源和可持续发展解决方案与新型设备、服务和软件的整合。这些战略重点领域是我们应对气候变化的重要组成部分。
伊顿成立于1911年,2023年是伊顿在纽约证券交易所上市100周年。我们报告称,2022年收入为208亿美元,为170多个国家的客户提供服务。
投资组合变动
公司继续积极管理其业务组合,以实现其战略目标。该公司专注于将资本部署到那些为高于市场增长和强劲回报提供机会、符合长期趋势及其权力管理战略的业务上。在过去的三年中,伊顿完成了多项交易,以加强其投资组合。
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收购业务和投资联营公司 | | 收购日期 | | 业务板块 |
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配电有限公司 | | 2020年2月25日 | | 美洲电气公司 |
一家为数据中心和工业和商业客户提供关键任务配电、静态开关和电源监控设备和服务的领先供应商。 | | | | |
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Tripp Lite | | 2021年3月17日 | | 美洲电气公司 |
一家领先的电能质量产品和连接解决方案供应商,包括美洲数据中心、工业、医疗和通信市场的单相不间断电源系统、机架配电装置、电涌保护器和外壳。 | | | | |
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格林动感南非 | | 2021年3月22日 | | 全球电气 |
一家领先的电动汽车充电硬件和相关软件的设计师和制造商。 | | | | |
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环宇高科技 | | 2021年3月29日 | | 全球电气 |
持有环宇高科50%的股份,HuanYu High Tech是环宇集团的子公司,在中国和整个亚太地区制造和销售低压断路器和接触器。 | | | | |
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任务系统 | | 2021年6月1日 | | 航空航天 |
一家主要为国防市场提供空对空加油系统、环境系统和驱动装置的领先制造商。 | | | | |
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江苏仪能电气的公交专用道业务 | | 2021年6月25日 | | 全球电气 |
持有江苏仪能电气公交专用道业务50%的股份,该业务在中国制造和销售公交专用道产品。 | | | | |
| | | | |
皇家电力解决方案 | | 2022年1月5日 | | 电动交通 |
一家生产电动汽车、能源管理、工业和出行市场的高精度电气连接组件的制造商。 | | | | |
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江苏汇能电气股份有限公司的断路器业务 | | 2022年7月1日 | | 全球电气 |
持有江苏汇能电气有限公司断路器业务50%的股份,该业务在中国制造和销售低压断路器。 | | | | |
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剥离企业 | | 剥离日期 | | 业务板块 |
| | | | |
| | | | |
照明业务 | | 2020年3月2日 | | 美洲电气公司 |
| | | | |
液压业务 | | 2021 年 8 月 2 日 | | 液压系统 |
与收购和剥离业务相关的其他信息见附注2。
运营结果摘要
伊顿的净销售额、归属于伊顿普通股股东的净收益以及归属于伊顿普通股股东的每股净收益(摊薄)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 20,752 | | | $ | 19,628 | | | $ | 17,858 | |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | 2,462 | | | 2,144 | | | 1,410 | |
归属于伊顿普通股股东的每股净收益——摊薄后 | $ | 6.14 | | | $ | 5.34 | | | $ | 3.49 | |
2020年:2020年的有机销售额下降了11%,这主要是由于 COVID-19 疫情的最初影响。此外,对照明和汽车流体输送业务的剥离也减少了销售额,但部分被收购Souriau-Sunbank Connection Technologies和配电公司的增长所抵消。
2021 年:由于终端市场和由我们的业务部门服务的地区从 COVID-19 疫情的负面影响中全面复苏,2021 年的有机销售额增长了 10%。尽管供应链限制了部分企业的材料供应,出行限制继续影响商用航空,客户的产量下降导致车辆库存处于历史低位,但我们的全球电气、汽车和电动交通业务板块在年内均实现了超过10%的有机增长。
2022年:由于终端市场的广泛实力以及为应对通货膨胀压力而采取的定价行动,2022年的有机销售额增长了13%。尽管受到供应链限制或短缺、通货膨胀和选择性劳动力短缺导致的运营效率低下的影响,但我们的每个业务部门在年内均实现了超过10%的有机增长。
此外,在过去的几年中,伊顿完成了多项交易,为其投资组合增加了更高的增长、更高的利润率业务。这些投资组合更新使公司更好地适应了长期增长趋势,并为预期的进一步增长做好了充分的准备。自 2020 年 COVID-19 疫情爆发以来,我们业务组合的这些变化,以及过去两年的两位数有机销售增长和运营业绩,使我们的每股净收入增长了76%。
操作结果
非公认会计准则财务指标
以下关于合并财务业绩的讨论包括某些非公认会计准则财务指标。这些财务指标包括调整后的收益和调整后的每股普通股收益,每种指标都不同于根据公认会计原则(GAAP)计算的最直接的可比指标。调整后收益和调整后每股普通股收益与最直接可比的GAAP指标的对账包含在下面的合并财务业绩表中。管理层认为,这些财务指标对投资者很有用,因为它们提供了更多有意义的财务信息,在评估我们的业务表现和趋势时应考虑这些信息,并且它们使投资者能够更轻松地比较伊顿同期的财务业绩。管理层使用这些信息来监控和评估伊顿的持续业绩。
收购和资产剥离费用
伊顿收购和整合业务会产生整合费用和交易成本,剥离和退出业务会产生交易、分离和其他费用。伊顿还确认出售业务的收益和亏损。这些公司项目的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收购整合、资产剥离费用和交易成本 | $ | 194 | | | $ | 349 | | | $ | 288 | |
出售液压和照明业务的收益 | (24) | | | (617) | | | (221) | |
所得税前的总费用(收入) | 170 | | | (268) | | | 67 | |
所得税支出(福利) | (23) | | | 362 | | | 66 | |
所得税后总额 | $ | 147 | | | $ | 94 | | | $ | 133 | |
每股普通股——摊薄 | $ | 0.37 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.33 | |
2022年的收购整合、资产剥离费用和交易成本主要与收购皇家动力解决方案、Souriau-Sunbank Connection Technologies、Green Motion、Tripp Lite和Mission Systems有关,以及其他收购和退出业务的费用,包括与2017年出售商用车自动变速器业务50%权益相关的某些赔偿索赔。这些成本还包括在其他支出(收益)中列报的2900万美元费用,这些费用已在合并收益表中扣除,该费用与第二季度决定退出公司在俄罗斯的业务业务有关。这些费用主要包括应收账款、库存和其他资产的减记以及应计的遣散费。2021年的指控主要与剥离液压业务、收购Tripp Lite、Mission Systems、Souriau-Sunbank连接技术和Ulusoy Elektrik Imalat Taahhut ve Ticaret A.S. 以及收购和退出业务的其他费用有关,包括与2017年出售商用车自动变速器业务50%权益相关的某些赔偿索赔。2020年的费用主要与剥离液压业务和照明业务、收购Souriau-Sunbank、Ulusoy Elektrik和配电公司以及其他退出业务的费用有关。这些费用包含在产品销售成本、销售和管理费用、研发费用或其他费用(收入)中,净额。在附注17的业务分部信息中,费用包含在 “其他支出净额” 中。
重组
在2020年第二季度,伊顿决定实施一项为期多年的重组计划,以降低其成本结构,提高业务部门和企业的效率,以应对 COVID-19 疫情带来的市场状况的恶化。自该计划启动以来,该公司已产生3.25亿美元的费用。这些重组活动预计将于2023年完成,整个计划的累计费用估计为3.5亿美元,全面实施后,预计到期年将节省2.5亿美元。预计2023年的剩余费用将主要与工厂关闭和其他费用有关。与本次重组有关的其他信息见附注16。
无形资产摊销费用
无形资产摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
无形资产摊销费用 | $ | 499 | | | $ | 444 | | | $ | 354 | |
所得税优惠 | 105 | | | 83 | | | 82 | |
所得税后总额 | $ | 394 | | | $ | 361 | | | $ | 272 | |
每股普通股——摊薄 | $ | 0.99 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.67 | |
合并财务业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计,每股数据除外) | 2022 | | 改变 从 2021 年起 | | 2021 | | 改变 从 2020 年起 | | 2020 |
净销售额 | $ | 20,752 | | | 6 | % | | $ | 19,628 | | | 10 | % | | $ | 17,858 | |
毛利润 | 6,887 | | | 9 | % | | 6,335 | | | 16 | % | | 5,450 | |
占净销售额的百分比 | 33.2 | % | | | | 32.3 | % | | | | 30.5 | % |
所得税前收入 | 2,911 | | | 1 | % | | 2,896 | | | 66 | % | | 1,746 | |
净收入 | 2,465 | | | 15 | % | | 2,146 | | | 52 | % | | 1,415 | |
减去非控股权益的净收益 | (4) | | | | | (2) | | | | | (5) | |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | 2,462 | | | 15 | % | | 2,144 | | | 52 | % | | 1,410 | |
不包括收购和剥离费用,税后 | 147 | | | | | 94 | | | | | 133 | |
不包括税后重组计划费用 | 29 | | | | | 60 | | | | | 170 | |
不包括税后无形资产摊销费用 | 394 | | | | | 361 | | | | | 272 | |
调整后的收益 | $ | 3,032 | | | 14 | % | | $ | 2,659 | | | 34 | % | | $ | 1,985 | |
| | | | | | | | | |
归属于伊顿普通股股东的每股净收益——摊薄后 | $ | 6.14 | | | 15 | % | | $ | 5.34 | | | 53 | % | | $ | 3.49 | |
不包括收购和剥离费用的每股影响,税后 | 0.37 | | | | | 0.23 | | | | | 0.33 | |
不包括重组计划费用的每股影响,税后 | 0.07 | | | | | 0.15 | | | | | 0.42 | |
不包括税后无形资产摊销费用的每股影响 | 0.99 | | | | | 0.90 | | | | | 0.67 | |
调整后的每股普通股收益 | $ | 7.57 | | | 14 | % | | $ | 6.62 | | | 35 | % | | $ | 4.91 | |
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有机增长 | | | 13 | % | | | | 10 | % | | |
收购企业 | | | 3 | % | | | | 5 | % | | |
剥离业务 | | | (7) | % | | | | (6) | % | | |
外币 | | | (3) | % | | | | 1 | % | | |
净销售额的总增长 | | | 6 | % | | | | 10 | % | | |
2022年:2022年的有机销售额增长了13%,这要归因于美洲电气和全球电气业务板块终端市场的广泛实力,航空航天业务领域对商用OEM和售后市场的销售强劲增长,以及汽车业务板块的销量增加,包括通货膨胀的复苏。尽管增长强劲,但由于供应链限制或短缺、通货膨胀和选择性劳动力短缺,我们的许多业务仍受到运营效率低下的影响。
对Tripp Lite、Mission Systems和Royal Power Solutions的收购增加了2022年的销售额,而剥离液压业务则减少了销售额。
2021 年:2021 年有机销售额的增长归因于终端市场和地区的广泛实力,因为我们的业务部门已从 2020 年 COVID-19 疫情的负面影响中基本恢复过来。尽管美洲电气业务板块面临供应链限制,但这种有机增长还是实现了,汽车和电动汽车业务板块的客户也遇到了供应链限制,导致产量下降。此外,航空航天业务板块的有机销售继续受到 COVID-19 疫情对商用航空的旅行限制的影响。
毛利润
2022年:毛利率从2021年的32.3%增长到2022年的33.2%,这主要是由于有机销售的增加,包括通货膨胀的定价回升。由于收购Royal Power Solutions和剥离液压业务的净影响,毛利润也有所改善。相反,尽管抵消了定价行动,但由于供应链限制导致的大宗商品和物流通货膨胀以及运营效率低下对2022年的毛利率产生了不利影响。
2021年:毛利率从2020年的30.5%增长到2021年的32.3%,这主要是由于销量的增加和重组行动带来的节省。美洲电气、全球电气和汽车业务板块的有机销售量有所改善,而航空航天业务板块的有机销售量有所下降。由于收购Tripp Lite和Cobham Mission Systems以及剥离液压业务的净影响,毛利润也有所改善。相反,大宗商品和物流通胀对2021年的毛利率产生了不利影响。
所得税
2022年,确认的所得税支出为4.45亿美元(有效税率为15.3%),而2021年的所得税支出为7.5亿美元(有效税率为25.9%),2020年的所得税支出为3.31亿美元(有效税率为19.0%)。不包括附注2中讨论的与2021年出售液压业务和2020年出售照明业务相关的一次性税收支出,2022年、2021年和2020年的有效税率在15.0%至17.0%之间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
有效税率 | 15.3 | % | | 25.9 | % | | 19.0 | % |
税收对企业出售的影响 | — | % | | 9.1 | % | | 3.9 | % |
| 15.3 | % | | 16.8 | % | | 15.1 | % |
此外,有关爱尔兰国家法定税率与合并有效税率的对账情况,请参阅附注11。
净收入
2022年:2022年归属于伊顿普通股股东的净收益为24.62亿美元,较2021年的21.44亿美元增长了15%。2021年的净收入包括出售液压业务产生的1.97亿美元的税后收益。不包括这一收益,2022年净收入的增长主要是由于毛利润增加,收购和剥离费用降低,以及其他收入的净增加,其中包括出售某些办公和分销设施的收益,但部分被所得税支出和无形资产摊销费用的增加所抵消。
普通股每股净收益从2021年的5.34美元增至2022年的6.14美元。2021年每股普通股净收益包括出售液压业务的0.49美元。不包括这一收益,2022年每股普通股净收益的增长是由于归属于伊顿普通股股东的净收益增加以及公司在过去两年中股票回购的影响。
2021年:2021年归属于伊顿普通股股东的净收益为21.44亿美元,与2020年的14.1亿美元相比增长了52%。2021年和2020年的净收入分别包括出售液压业务的1.97亿美元税后收益和出售照明业务的9,100万美元税后收益。不包括这些收益,2021年净收入的增长主要是由于毛利润增加和重组计划费用降低,但部分被所得税支出、收购和剥离费用以及无形资产摊销支出的增加所抵消。
普通股每股净收益从2020年的3.49美元增至2021年的5.34美元。2021年和2020年的每股普通股净收益分别包括出售液压和照明业务的0.49美元和0.22美元。不包括这些收益,2021年每股普通股净收益的增长是由于归属于伊顿普通股股东的净收益增加以及公司在过去两年中股票回购的影响。
业务板块经营业绩
以下是按业务领域分列的净销售额、营业利润率和营业利润率的讨论。
美洲电气公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 改变 从 2021 年起 | | 2021 | | 改变 从 2020 年起 | | 2020 |
净销售额 | $ | 8,497 | | | 17 | % | | $ | 7,242 | | | 8 | % | | $ | 6,680 | |
| | | | | | | | | |
营业利润 | $ | 1,913 | | | 28 | % | | $ | 1,495 | | | 11 | % | | $ | 1,352 | |
营业利润率 | 22.5 | % | | | | 20.6 | % | | | | 20.2 | % |
| | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有机增长 | | | 16 | % | | | | 5 | % | | |
收购 Tripp Lite | | | 1 | % | | | | 7 | % | | |
剥离照明业务 | | | — | % | | | | (4) | % | | |
| | | | | | | | | |
净销售额的总增长 | | | 17 | % | | | | 8 | % | | |
2022年有机销售额的增长反映了终端市场的广泛实力,尤其是住宅、工业和数据中心终端市场的强劲势头。2021 年有机销售的增长主要归因于终端市场的广泛复苏,因为终端市场已基本从最初的 COVID-19 疫情影响中恢复过来,住宅和数据中心尤其强劲,但公用事业销售疲软部分抵消了这一增长。
营业利润率从2021年的20.6%增长到2022年的22.5%,这主要是由于销售量的增加,包括通货膨胀的定价回升,而大宗商品和物流通货膨胀以及供应链限制导致的运营效率低下的不利因素被出售某些办公和配送设施的收益所抵消。营业利润率从2020年的20.2%增加到2021年的20.6%,这主要是由于有机销售量的增加、收购和资产剥离的有利净影响以及重组行动带来的节省。相反,大宗商品和物流通货膨胀对营业利润率产生了不利影响。
全球电气
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 改变 从 2021 年起 | | 2021 | | 改变 从 2020 年起 | | 2020 |
净销售额 | $ | 5,848 | | | 6 | % | | $ | 5,516 | | | 17 | % | | $ | 4,703 | |
| | | | | | | | | |
营业利润 | $ | 1,134 | | | 10 | % | | $ | 1,034 | | | 38 | % | | $ | 750 | |
营业利润率 | 19.4 | % | | | | 18.7 | % | | | | 15.9 | % |
| | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有机增长 | | | 13 | % | | | | 15 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币 | | | (7) | % | | | | 2 | % | | |
净销售额的总增长 | | | 6 | % | | | | 17 | % | | |
2022年有机销售额的增长主要归因于终端市场的广泛实力,尤其是商业和机构以及工业终端市场的强劲势头。2021 年有机销售额的增长主要归因于终端市场的广泛实力,因为它们已基本从 COVID-19 疫情中恢复过来。
营业利润率从2021年的18.7%增长到2022年的19.4%,这主要是由于销售量的增加,包括通货膨胀的定价回升,但部分抵消了大宗商品和物流通货膨胀以及供应链限制导致的运营效率低下。营业利润率从2020年的15.9%增长到2021年的18.7%,这主要是由于销售量的增加和重组行动带来的节省,但部分被大宗商品和物流通胀所抵消。
液压系统
2021 年 8 月 2 日,伊顿完成了对液压业务板块的出售。2021年和2020年,液压板块的净销售额分别为13亿美元和18.42亿美元,营业利润分别为1.77亿美元和1.86亿美元。
航空航天
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 改变 从 2021 年起 | | 2021 | | 改变 从 2020 年起 | | 2020 |
净销售额 | $ | 3,039 | | | 15 | % | | $ | 2,648 | | | 19 | % | | $ | 2,223 | |
| | | | | | | | | |
营业利润 | $ | 705 | | | 22 | % | | $ | 580 | | | 40 | % | | $ | 414 | |
营业利润率 | 23.2 | % | | | | 21.9 | % | | | | 18.6 | % |
| | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有机增长 | | | 11 | % | | | | (2) | % | | |
收购任务系统 | | | 8 | % | | | | 20 | % | | |
| | | | | | | | | |
外币 | | | (4) | % | | | | 1 | % | | |
净销售额的总增长 | | | 15 | % | | | | 19 | % | | |
| | | | | | | | | |
2022年有机销售的增长主要是由于对商用OEM和售后市场的销售强劲。2021 年有机销售额下降的主要原因是 COVID-19 疫情对商用航空的持续旅行限制以及军用售后市场疲软的影响。
营业利润率从2021年的21.9%增加到2022年的23.2%,这主要是由于有机销售量的增加。营业利润率从2020年的18.6%增加到2021年的21.9%,这主要是由于收购了Mission Systems和重组行动所节省的资金,但有机销售量的减少部分抵消了这一点。
车辆
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 改变 从 2021 年起 | | 2021 | | 改变 从 2020 年起 | | 2020 |
净销售额 | $ | 2,830 | | | 10 | % | | $ | 2,579 | | | 22 | % | | $ | 2,118 | |
| | | | | | | | | |
营业利润 | $ | 453 | | | 1 | % | | $ | 449 | | | 85 | % | | $ | 243 | |
营业利润率 | 16.0 | % | | | | 17.4 | % | | | | 11.5 | % |
| | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有机增长 | | | 12 | % | | | | 21 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币 | | | (2) | % | | | | 1 | % | | |
净销售额的总增长 | | | 10 | % | | | | 22 | % | | |
2022年有机销售的增长主要归因于北美卡车和轻型汽车市场以及南美卡车、公共汽车和农业市场的强劲。2021 年有机销售额的增长主要是由于与 2020 年相比所有地区的强劲增长,后者受到 COVID-19 疫情导致的工厂停产的重大影响。尽管汽车业务板块的有机销售在2021年受到负面影响,但仍实现了这种有机增长,这是因为其客户面临供应链限制,导致产量下降和汽车库存处于历史低位。
营业利润率从2021年的17.4%下降到2022年的16.0%,这主要是由于大宗商品和物流通货膨胀以及供应链限制导致的运营效率低下,但包括通货膨胀复苏在内的销售量的增加部分抵消了这一点。营业利润率从2020年的11.5%增加到2021年的17.4%,这主要是由于销售量的增加和重组行动带来的节省,但部分被大宗商品和物流通胀所抵消。
电动交通
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 改变 从 2021 年起 | | 2021 | | 改变 从 2020 年起 | | 2020 |
净销售额 | $ | 538 | | | 57 | % | | $ | 343 | | | 17 | % | | $ | 292 | |
| | | | | | | | | |
营业利润(亏损) | $ | (9) | | | 69 | % | | $ | (29) | | | (263) | % | | $ | (8) | |
营业利润率 | (1.6) | % | | | | (8.5) | % | | | | (2.7) | % |
| | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | | 2021 | | |
有机增长 | | | 13 | % | | | | 16 | % | | |
收购皇家电力解决方案 | | | 46 | % | | | | — | % | | |
| | | | | | | | | |
外币 | | | (2) | % | | | | 1 | % | | |
净销售额的总增长 | | | 57 | % | | | | 17 | % | | |
2022年有机销售的增长是由于所有地区的强劲增长,这主要是由于对电动汽车的强劲需求。2021 年有机销售的增长主要是由于北美和亚太地区与 2020 年相比表现强劲,后者受到 COVID-19 疫情导致的工厂停产的重大影响。
营业利润率从2021年的负8.5%增加到2022年的负1.6%,这主要是由于有机销售量的增加和对皇家电力解决方案的收购。营业利润率从2020年的负2.7%下降到2021年的负8.5%,这主要是由于与新电动汽车计划相关的研发成本和制造启动成本的增加,以及商品和物流的通胀,但销量的增加部分抵消了这一点。
公司开支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 改变 从 2021 年起 | | 2021 | | 改变 从 2020 年起 | | 2020 |
| | | | | | | | | |
无形资产摊销费用 | $ | 499 | | | 12 | % | | $ | 444 | | | 25 | % | | $ | 354 | |
利息支出——净额 | 144 | | | — | % | | 144 | | | (3) | % | | 149 | |
养老金和其他退休后福利(收入)支出 | (43) | | | 34 | % | | (65) | | | (263) | % | | 40 | |
重组计划费用 | 33 | | | (58) | % | | 78 | | | (64) | % | | 214 | |
| | | | | | | | | |
其他费用-净额 | 653 | | | 212 | % | | 209 | | | (52) | % | | 434 | |
公司支出总额 | $ | 1,286 | | | 59 | % | | $ | 810 | | | (32) | % | | $ | 1,191 | |
2022年的公司总支出为12.86亿美元,而2021年为8.1亿美元。公司总支出的增加主要是由于其他支出(净资产和无形资产摊销支出)的增加,但部分被重组计划费用的减少所抵消。其他支出(净额)的增加主要是由于附注2中讨论的2021年液压业务的出售收益,但部分被收购和资产剥离费用的减少所抵消。2021年的公司总支出为8.1亿美元,而2020年为11.91亿美元。公司总支出的减少主要是由于其他支出——净额减少、重组计划费用减少以及冻结对公司美国养老金计划的有利影响,但部分抵消了收购企业导致的无形资产摊销支出的增加。其他支出(净额)的减少主要是由于2021年液压业务的出售收益比2020年出售照明业务的收益高出3.96亿美元。由于取消了2020年为减轻 COVID-19 疫情影响而采取的临时成本控制措施,收购和剥离费用以及其他公司支出的增加部分抵消了这一下降。
流动性、资本资源和财务状况
流动性和财务状况
伊顿的目标是通过运营现金流以及股权和长期和短期债务的适当组合为其业务融资。通过分散债务期限结构,伊顿降低了流动性风险。
2022年8月23日,伊顿公司发行了可持续发展相关优先票据(2022年可持续发展相关票据)和优先票据(2022年优先票据,统称为2022年票据)。2022年可持续发展挂钩票据的面值为13亿美元,将于2033年到期,每半年支付一次利息,初始利率为每年4.15%。从2028年9月开始,如果未实现范围1和范围2温室气体排放的可持续发展绩效目标,则2022年可持续发展相关票据的应付利率将每年额外增加25个基点。2022年优先票据的面额为7亿美元,于2052年到期,每半年支付利息,年利率为4.70%。扣除融资成本和折扣,发行人从2022年票据的发行中获得了总额为19.8亿美元的收益。
2022年10月3日,公司用新的25亿美元五年期循环信贷额度取代了现有的20亿美元五年期循环信贷额度,该额度将于2027年10月1日到期。同日,该公司用一项新的5亿美元364天循环信贷额度取代了现有的5亿美元364天循环信贷额度,该额度将于2023年10月2日到期。总额为30亿美元的循环信贷额度用于支持商业票据借款,由伊顿及其某些直接和间接子公司在非次级和无抵押的基础上提供全额和无条件的担保。2022年10月,该公司还将其商业票据计划扩大至30亿美元。截至2022年12月31日,伊顿的循环信贷额度下没有未偿还的借款。该公司通过其30亿美元的商业票据计划进入商业票据市场,其中3亿美元在2022年12月31日尚未偿还,主要用于管理营运资金的波动。除了循环信贷额度外,该公司还从多家银行获得了9.19亿美元的可用信贷额度,主要用于发放信用证,其中截至2022年12月31日有4.14亿美元的未偿还额度。
2021年,伊顿通过出售其液压业务获得了31亿美元的收益,并支付了44.5亿美元收购了Tripp Lite和Mission Systems。2022年,该公司支付了6.1亿美元收购了皇家动力解决方案,并从丹佛斯A/S获得了2200万美元的现金,以全额结清出售液压业务的所有收盘后调整。
在一年中,现金、短期投资和短期债务可能会波动,以管理全球流动性。截至2022年12月31日和2021年12月31日,伊顿的现金分别为2.94亿美元和2.97亿美元,短期投资为2.61亿美元和2.71亿美元,短期债务分别为3.24亿美元和1300万美元。伊顿拥有两家主要评级机构的投资级信用评级,这反映在为其债务分配的以下评级中:
| | | | | | | | | | | | | | |
信用评级机构(长期/短期评级) | | 评级 | | 外表 |
标准普尔 | | A/A-2 | | 前景稳定 |
穆迪 | | Baa1/P-2 | | 前景稳定 |
| | | | |
伊顿认为,其运营灵活性、现金流、现金和短期投资余额、现有循环信贷额度下的可用性,以及超出满足业务未来运营需求、资金资本支出和企业收购以及定期支付长期债务所需的流动性的资本市场准入。
有关融资交易和债务的更多信息,见附注8。
伊顿的信贷额度和管理某些长期债务的契约包含各种契约,违反这些契约将限制或排除信贷额度用于未来借款,或者可能加快契约所涵盖的相关未偿借款的到期。在伊顿目前的信用评级水平上,最严格的财务契约规定,有担保债务(或售后回租交易下到期的租赁付款)与调整后的合并净资产(或合并净有形资产,在每种情况下均按相关信贷协议或契约的定义)的比例不得超过10%。伊顿的实际比率大大低于所需的阈值。此外,伊顿遵守了所有提交期限的每项债务契约。
现金流
现金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2022 | | 改变 从 2021 年起 | | 2021 | | 改变 从 2020 年起 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 2,533 | | | $ | 370 | | | $ | 2,163 | | | $ | (781) | | | $ | 2,944 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (1,200) | | | 564 | | | (1,764) | | | (2,161) | | | 397 | |
用于融资活动的净现金 | (1,340) | | | (805) | | | (535) | | | 2,723 | | | (3,258) | |
货币对现金的影响 | 4 | | | 9 | | | (5) | | | 10 | | | (15) | |
现金增加(减少)总额 | $ | (3) | | | | | $ | (141) | | | | | $ | 68 | |
运营现金流
与2021年相比,运营活动提供的净现金在2022年增加了3.7亿美元。2022年经营活动提供的净现金增加的主要原因是2021年出售液压业务时缴纳的税款,2022年终止利率互换所产生的现金,2022年伊顿美国合格养老金计划缴款2亿美元导致的养老金缴款减少,以及2022年净收入的增加,部分被支持公司有机增长的营运资金余额增加所抵消。
与2020年相比,2021年经营活动提供的净现金减少了7.81亿美元。2021 年经营活动提供的净现金减少主要是由于营运资金余额增加,以支持公司的有机增长,因为我们的业务部门已基本从 COVID-19 疫情、出售液压业务时缴纳的税款以及2021年伊顿美国合格养老金计划的2亿美元养老金缴款的负面影响中恢复过来。
投资现金流
与2021年相比,2022年用于投资活动的净现金减少了5.64亿美元。现金使用减少的主要原因是,2022年为企业收购支付的现金从2021年的45亿美元减少至2022年的6.1亿美元,出售某些办公和配送设施的收益,以及支付的联营公司投资现金从2021年的1.24亿美元减少到2022年的4200万美元,这部分被2021年出售液压业务的31.29亿美元所抵消 2022年短期投资的净购买量为1900万美元,而净销售额为379美元2021 年达到 100 万个。2022年的资本支出为5.98亿美元,而2021年为5.75亿美元。
与2020年相比,2021年用于投资活动的净现金增加了21.61亿美元。现金使用量的增加主要是由2021年为业务收购支付的现金为45亿美元,而2020年为业务收购支付的现金为2亿美元,这部分被2021年出售液压业务获得的收益31.29亿美元所抵消,而2020年出售照明业务的收益为14.08亿美元,而2021年的短期投资净销售额为3.79亿美元,而净购买额为44.08亿美元 2020 年为 4100 万。2021 年的资本支出为 5.75 亿美元,而 2020 年为 3.89 亿美元。
融资现金流
与2021年相比,2022年用于融资活动的净现金增加了8.05亿美元。现金使用量的增加主要是由于2022年的借款支付额从2021年的10.13亿美元增加到2022年的20.12亿美元,2022年的股票回购额增加了2.86亿美元,以及2022年支付的12.99亿美元的股息较2021年的12.19亿美元增加,部分抵消了2022年短期债务净收益从2021年的2,000万美元增加3.17亿美元以及收益的增加 2022年的借款额为19.95亿美元,而2021年为17.98亿美元。
与2020年相比,2021年用于融资活动的净现金减少了27.23亿美元。现金使用减少的主要原因是,与2020年的借款收益相比,2021年的借款收益为17.98亿美元;与2020年的16.08亿美元相比,2021年的股票回购减少了1.22亿美元;2021年的短期债务净收益为2,000万美元,而2020年的净还款额为2.54亿美元,其中部分被2021年10.13亿美元的借款支付额的增加所抵消在 2020 年。
现金的用途
购买商品和服务
公司在正常业务过程中根据预期使用量购买商品和服务。对于某些采购,公司与各种供应商签订了购买义务,其中包括原材料采购的短期和长期承诺、未兑现的不可取消的采购订单、一揽子采购订单下的发放以及持续服务安排下的承诺。截至2022年12月31日,公司的购买义务与历史现金流趋势中包含的购买义务类似,以支持其业务运营。
资本支出
2022年、2021年和2020年,资本支出分别为5.98亿美元、5.75亿美元和3.89亿美元。伊顿预计,到2023年,资本支出约为6.3亿美元。
分红
2022年、2021年和2020年的现金股息支付额分别为12.99亿美元、12.19亿美元和11.75亿美元。2023年2月23日,伊顿董事会宣布季度股息为每股普通股0.86美元,比2022年第四季度支付的股息增加了6%。股息将于2023年3月24日支付给2023年3月6日的登记股东。未来季度股息的支付取决于公司产生净收入和运营现金流的能力等因素,并须经伊顿董事会申报。该公司打算在2023年继续支付季度股息。
股票回购
2019年2月27日,董事会通过了一项股票回购计划,对不超过50亿美元的普通股进行股票回购(2019年计划)。2022年2月23日,董事会延长了2019年计划,授权在自该日起的三年期内(2022年计划)进行高达50亿美元的回购。根据2022年计划,预计将随着时间的推移回购普通股,具体取决于市场状况、普通股的市场价格、资本水平和其他考虑因素。2022年,根据2022年计划,在公开市场上回购了200万股普通股,总成本为2.86亿美元。2021年,根据2019年计划,在公开市场上回购了90万股普通股,总成本为1.22亿美元。截至2022年12月31日,根据2022年计划,仍有47.14亿美元可供股票回购。公司将在2023年继续进行股票回购,具体取决于市场状况和资本水平。
收购企业
该公司分别在2022年、2021年和2020年支付了6.1亿美元、45亿美元和2亿美元的现金收购业务。该公司将继续专注于将资本部署到为更高增长和强劲回报提供机会、符合长期趋势及其权力管理战略的业务上。
债务
该公司管理许多短期和长期债务工具,包括商业票据。有关融资交易和债务的更多信息,见附注8。
租约
租赁负债的到期日见附注7。
未确认的所得税优惠
截至2022年12月31日,未确认的所得税优惠总额为12.35亿美元,利息和罚款为1.37亿美元。伊顿无法合理确定地预测与相应税务机构进行现金结算的时机。有关所得税的更多信息,请参阅附注11。
固定福利计划
养老金计划
2022年期间,截至2022年12月31日,公司员工养老金计划中计划资产的公允价值下降了17.98亿美元,至41.21亿美元。计划资产的减少主要是由于计划资产回报率低于预期以及负汇率折算的影响。截至2022年12月31日,4.99亿美元的养老金负债的净无准备金头寸包括5.73亿美元的无资金需求计划和1.25亿美元需要资金的计划,被资金过剩的1.99亿美元计划所抵消。
资金需求是向伊顿养老金计划缴款的主要考虑因素。对于公司在全球范围内的养老金计划,公司打算每年缴纳不少于适用法律法规要求的最低金额。2022年,向养老金计划缴纳了1.16亿美元。该公司预计在2023年向某些养老金计划缴纳1.08亿美元的缴款。2023年底公司养老金计划的资金状况以及未来的缴款将主要取决于该年度的实际资产回报率以及年底用于计算某些福利的贴现率。有关养老金计划的更多信息,请参阅附注9。
供应链金融计划
公司直接与供应商协商购买商品和服务的付款条件。此外,第三方金融机构提供自愿供应链融资(SCF)计划,该计划使公司的某些供应商能够根据与金融机构直接谈判的条款自行决定向金融机构出售公司应付的应收账款。如果供应商选择参与SCF计划,则供应商将决定将哪些发票出售给金融机构,并且供应商出售发票的决定对公司没有经济利益。SCF计划不会对公司的流动性产生重大影响,因为无论供应商是否将个人发票出售给金融机构,公司向参与供应商的付款都是在发票到期日支付给金融机构。参与SCF计划的供应商应向金融机构支付的款项包含在公司合并资产负债表的应付账款中,相关款项包含在合并现金流量表的经营活动中。截至2022年12月31日和2021年12月31日,应付账款分别包括2.08亿美元和1.51亿美元,支付给选择参与SCF计划的供应商。
担保债务
发行人、担保人和担保人结构
伊顿公司根据1994年4月1日(1994年契约)、2012年11月20日(2012年契约)、2017年9月15日(2017年契约)和2022年8月23日(经同日第一和第二份补充契约,即2022年契约)补充)发行了优先票据。伊顿公司的优先票据根据经修订的1933年《证券法》(注册优先票据)注册。伊顿资本无限公司是伊顿的子公司,是根据《证券法》颁布的S条例(欧洲债券)在离岸交易中出售的四种未偿还债务证券的发行人。欧元债券和注册优先票据(合计优先票据)几乎构成了伊顿的全部长期债务。
几乎所有优先票据,以及上述 “流动性和财务状况”(信贷额度)下所述的信贷额度,均由伊顿及其17家子公司担保。因此,它们彼此的排名平等。但是,由于这些债务没有担保,它们实际上将从属于伊顿及其子公司现有或未来的担保债务。截至2022年12月31日,伊顿没有实质性的长期担保债务。有担保的注册优先票据在结构上也从属于非担保人的伊顿子公司的负债。除下文 “未来担保人” 项下所述外,伊顿没有义务要求其子公司为注册优先票据提供担保。
在本10-k表格中提交的附录22中列出的表格详细列出了有担保的注册优先票据的主要债务人和担保人。
注册证券担保条款
注册优先票据的本金和利息的支付由附录22中引用的表格中列出的伊顿子公司在无抵押和无次级的基础上提供担保。每项担保都是全额和无条件的,是连带的。每个担保人的担保都是一项无担保债务,与其所有其他无抵押和无次级债务相同。每位担保人在其注册优先票据担保下的义务均受习惯保留条款或类似条款的约束,该条款旨在防止此类担保构成欺诈性转让或其他法律上不允许或可撤销的债务。
尽管契约的条款略有不同,但总体而言,作为伊顿公司子公司的担保人对注册优先票据的每份担保都规定,在某些情况下,该担保将自动无条件地解除和解除,包括但不限于:
(a) 完成适用契约所允许的某些类型的交易,包括导致该担保人不再是子公司的交易;以及
(b) 对于根据2022年契约发行的注册优先票据,前提是该担保人是债务的担保人或发行人,未偿还本金总额低于我们未偿债务总额的25%。
此外,伊顿公司(伊顿除外)的直接或间接母公司的每项担保都规定,在以下情况下,也将发放担保:
(c) 任何适用的法律、法规或法规或任何合同义务均禁止此类担保(只要担保人不承担任何其他美国债务义务);或
(d) 此类担保会对伊顿或其任何子公司造成重大不利的税收后果(只要适用的担保人不承担任何其他美国债务义务)。
伊顿的担保不包含任何释放条款。
未来担保人
2012年和2017年的契约一般规定,除某些有限的例外情况外,伊顿的任何子公司如果成为任何系列债务证券或银团信贷额度的借款人或担保人的义务,都必须成为担保人。此外,2012年和2017年的契约规定,任何成为伊顿公司的直接或间接母实体并持有任何重大资产(某些有限例外情况除外)或欠有任何重大负债的实体都必须成为担保人。2022年契约仅规定,除某些有限的例外情况外,如果伊顿的任何子公司成为负债借款人或担保人,其未偿本金总额超过母公司及其子公司当时未偿债务的25%,则必须成为担保人。
1994年的契约不包含有关未来担保人的条款。
担保人和发行人的财务信息摘要
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 十二月三十一日 2022 |
流动资产 | | $ | 3,363 | |
非流动资产 | | 12,938 | |
流动负债 | | 2,948 | |
非流动负债 | | 10,047 | |
应付给非发行人和非担保人的子公司的款项——净额 | | 16,285 | |
| | |
| | |
(以百万计) | | 2022 |
净销售额 | | $ | 11,433 | |
向非发行人和非担保人的子公司销售 | | 911 | |
销售产品的成本 | | 9,277 | |
来自非发行人和非担保人的子公司的支出——净额 | | 747 | |
净亏损 | | (26) | |
所提供的财务信息是伊顿公司和包括伊顿公司在内的担保人的合并财务信息,不包括非发行人和非担保子公司的财务信息。伊顿公司与担保人之间的公司间余额和交易已被取消,应付金额、到期金额以及与非发行人和非担保子公司的交易已分别列报。
关键会计政策
根据美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表要求管理层做出某些可能涉及重大判断的估计和假设。对于所使用的任何估计或假设,可能还有其他合理的估计值或假设可以使用。但是,根据制定估计数和假设所固有的事实和情况,管理层认为,应用其他此类估计和假设不太可能导致报告的金额出现重大差异。实际结果可能与这些估计值有所不同。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时,销售额即得到确认,金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。当客户有能力指导使用商品或服务并从中获得利益时,控制权就会移交。公司的大多数销售协议都包含在控制权移交给客户时履行的履约义务。一段时间内确认的销售额通常使用输入衡量标准来确定期末完成的进度。服务合同的销售通常在提供服务时予以认可。对于具有多项履约义务的协议,需要做出判断,以确定这些协议中规定的履约义务是否不同,是否应作为单独的收入交易入账以进行确认。在这些类型的协议中,我们通常根据在单独交易中出售的每件商品的价格为每项不同的债务分配销售价格。
由于一段时间内确认的债务所需完成的工作的性质,伊顿按合同估算总成本。总费用的估计有待判断。如果累计销售额不太可能出现重大逆转,则估计金额包含在确认的销售价格中。此外,可以修改合同,以适应合同规格、要求或销售价格的变化。合同修改对销售价格的影响或对输入法下完成度量的调整被确认为在累计追赶基础上对收入的调整。
伊顿在首次销售时记录了退货销售额减少以及客户和分销商激励措施,主要包括折扣。返佣是根据销售条款、历史经验、趋势分析和所服务的各个市场的预计市场状况来估算的。由于伊顿服务的市场众多,所提供的折扣计划因企业而异,但最常见的激励措施与为达到规定的交易量水平而向客户支付或贷记的金额有关。销售时的回报主要根据历史经验和合并资产负债表中记录的总额来估算。有关其他信息,请参阅注释 3。
商誉和其他长期资产减值
善意
自7月1日起,每年使用定量或定性分析对商誉进行减值评估。商誉在报告单位层面进行减值测试,并基于每个报告单位的净资产,包括商誉和无形资产。该公司的报告单位等同于应报告的运营部门,但航空航天板块除外,该板块有两个申报单位。商誉分配给每个报告单位,因为这是构成企业的最低水平,也是管理层定期审查经营业绩的级别。公司使用贴现现金流模型和其他估值技术进行定量分析,但可以选择进行定性分析。
此外,每当事件发生或情况发生变化,表明申报单位的公允价值很可能低于其账面金额时,都会对商誉进行减值评估。可能导致减值审查的事件或情况包括宏观经济状况的变化、行业和市场考虑、成本因素、整体财务业绩、其他相关实体特定事件、影响报告单位的具体事件或股价的持续下跌。
年度商誉减值测试是在2022年和2021年使用定性分析进行的,但使用定量分析的eMobility报告部门除外。定性分析是通过评估某些趋势和因素来进行的,包括预计的市场前景和增长率、预测和实际的销售和营业利润率、折扣率、行业数据以及其他相关的定性因素。将这些趋势和因素与对每个报告单位进行的最新定量分析中使用的假设进行比较并以这些假设为基础。定性分析的结果并未表明需要进行定量分析。
定量分析是通过使用贴现现金流模型估算申报单位的公允价值来进行的。该模型包括对未来现金流的估计、未来增长率、终值金额以及用于折现这些估计现金流的适用的加权平均资本成本。未来的现金流基于公司的长期运营计划,并使用终值来估算报告单位在运营计划所涵盖期之外的现金流。加权平均资本成本是对商业企业股票和债务市场持有人所需的总体税后回报率的估计。这些分析需要做出判断,包括对适当的贴现率、永久增长率、收入增长和利润率假设的判断。围绕其中某些假设进行了敏感度分析,以评估假设的合理性以及由此得出的估计公允价值。
根据2022年和2021年进行的这些分析,伊顿申报单位的公允价值继续大幅超过其各自的账面金额,因此不存在减值。
无限期寿命无形资产
无限期无形资产由某些商标组成。自7月1日起,每年对它们进行减值评估,使用定量或定性分析来确定其公允价值是否超过各自的账面金额。2022年和2021年的无限期寿命无形资产减值测试是使用定量分析进行的。确定这些资产的公允价值需要大量的判断,公司使用的特许权使用费减免方法与收购关联资产时采用的方法类似,但使用的是对未来销售、现金流和盈利能力的最新估计。围绕其中某些假设进行了敏感度分析,以评估假设的合理性以及由此得出的估计公允价值。
此外,每当事件发生或情况发生变化,表明该资产很有可能受到减值时,对无限期寿命无形资产进行减值评估。可能导致减值审查的事件或情况包括行业和市场考虑因素的变化、成本因素、财务业绩以及其他可能影响用于确定无限期无形资产相应公允价值的投入的相关实体特定事件。
在2022年和2021年,无限期无形资产的公允价值超过了相应的账面价值。
有关商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅附注6。
收购企业
企业的收购使用收购会计方法进行入账,该会计方法要求资产和负债在收购之日按其公允价值确认。收购资产和负债的初始公允价值可以在自收购之日起最多12个月的计量期内根据公允价值的最终确定进行修订。公司通常使用第三方估值来确定收购的无形资产的公允价值,这些估值是使用基于公司估计的折扣现金流模型编制的。这些估算需要判断未来的收入增长率、未来利润率以及用于折现这些估计现金流的适用的加权平均资本成本。围绕其中某些假设进行了敏感度分析,以评估假设的合理性以及由此得出的估计公允价值。有关企业收购的更多信息,请参阅附注2。
递延所得税资产的可收回性
伊顿受其经营所在司法管辖区的所得税法律的约束。为了确定用于财务报表目的的所得税准备金,伊顿必须对其在这些司法管辖区的业务运营做出重要的估计和判断。这些估算和判断还用于确定已确认的递延所得税资产和负债,这些资产和负债的财务报表和所得税基础以及所得税亏损结转和所得税抵免结转额之间的差额。
管理层评估其运营所在的每个司法管辖区的递延所得税资产的可变现性。如果公司在包括本年度和前两年的三年内在特定司法管辖区出现累计税前收入,则管理层通常会得出结论,递延所得税资产很可能可以变现,并且不确认估值补贴,除非已知或计划中的运营发展或税法的变化会导致管理层另行得出结论。但是,如果公司在包括本年度和前两年的三年内在特定司法管辖区出现累计税前亏损,则管理层在确定递延所得税资产是否可以变现时会考虑一系列因素。这些因素包括历史经营业绩、已知或计划中的经营发展、某些临时差异逆转的时期、对某些递延所得税负债使用情况的考虑、特定国家税法规定的结转能力、谨慎可行的税收筹划策略、税法的变化以及使用与公司商誉和其他减值测试相同的假设对未来收益和应纳税收入的估计。在对这些因素进行评估后,如果预计递延所得税资产将在该特定国家允许的税收结转期内变现,则管理层将得出结论,不需要估值补贴。如果递延所得税资产超过特定司法管辖区在税收结转期内预计变现的金额,管理层将设立估值补贴。有关所得税的更多信息,请参阅附注11。
未确认的所得税优惠
只有当税务机关根据该立场的技术优点进行审查后,伊顿才会承认不确定的税收状况所带来的所得税优惠。公司根据法律、事实和情况的变化评估和调整未确认的所得税优惠金额。伊顿还会在合理可能的情况下估算未来12个月未确认的所得税优惠金额的增加或减少。
评估和确定与不确定税收状况相关的未确认的所得税优惠金额非常复杂,既涉及判断的行使,也涉及某些估计和假设的使用。每种税收状况都有独特的事实和情况,必须根据现行税法、法规和司法决定进行评估。此外,伊顿大部分未确认的所得税优惠的最终解决取决于无法控制的因素,例如通过达成和解协议或完成诉讼来最终解决审计争议的时机,或者修改法律。
养老金和其他退休后福利计划
与养老金计划和其他退休后福利计划相关的负债的衡量基于与未来事件相关的假设,包括利率、计划资产回报率、薪酬增长率和医疗保健成本趋势率。实际计划资产表现将减少或增加累计其他综合亏损中包含的亏损,这最终会影响净收益。
美国计划的贴现率是通过使用理论的零息现货收益率曲线对预期的未来福利支付进行折扣来确定的,该曲线源自截至衡量日期的各种高质量债券,并求解产生相同福利义务的单一利率。仅包括评级为Aa的公司债券,该债券由穆迪、标准普尔和惠誉的平均评级确定。不属于整体债券的可赎回债券和某些其他不可比债券被取消了。最后,通过按期限对债券范围进行分组并保留收益率最高的债券的50%,选择了一部分债券。
非美国计划的贴现率由地区决定,以高质量的长期公司和政府债券为基础。在选择用于确定贴现率的债券时,已考虑每个计划中的负债期限。
为了估算其绝大多数固定福利养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本的服务和利息成本组成部分,该公司使用了即期利率方法,将期初用于衡量福利义务的收益率曲线上的特定即期利率应用于相关的预计现金流。
用于计算养老金和其他退休后福利支出的关键假设在每年年底进行调整。据估计,养老金计划资产的假设回报率变动1个百分点将对养老金支出产生约5200万美元的影响。同样,估计贴现率变动1个百分点将对养老金支出产生约4000万美元的影响。据估计,其他退休后福利资产的假定回报率变动1个百分点对其他退休后福利支出的影响不到100万美元。据估计,贴现率变动1个百分点将对其他退休后福利计划的支出产生300万美元的影响。
有关用于确认其他退休后福利计划支出的关键假设变化的更多信息,请参见附注9。
市场风险披露
伊顿定期监控持有现金和短期投资的第三方存款机构,主要是为了确保本金安全,其次是为了最大限度地提高这些资金的收益率。公司在交易对手之间分散现金和短期投资,以最大限度地减少对其中任何一个实体的风险。伊顿还监控其客户和供应商的信誉,以减轻任何不利影响。
伊顿使用衍生工具来管理某些债务工具的原材料成本、货币和利率波动风险。公司使用的衍生金融工具简单明了,没有杠杆作用。这些工具的交易对手是信用评级很高的金融机构。伊顿控制与任何一个交易对手签订的头寸规模,并定期监控这些机构的信用评级。有关套期保值和衍生金融工具的更多信息,请参阅附注15。
伊顿进入商业票据市场的能力以及这些借款的相关成本取决于其信用评级和整体市场状况。在2022年,公司获得这些流动性来源的能力没有遇到任何实质性限制。截至2022年12月31日,伊顿向银行提供了30亿美元的长期循环信贷额度,以支持其商业票据计划。在这些循环信贷额度下,它没有未偿还的借款。
利率风险可以通过计算利率不利变化产生的短期收益影响来衡量。这种风险来自短期债务,包括浮动利率的商业票据、已转换为浮动利率的长期债务以及未转换为固定利率的货币市场投资。根据2022年底的投资余额和浮动利率债务,短期利率上调100个基点将使公司的税前净利息支出增加260万美元。
伊顿还通过估算利率变动导致公司金融负债公允价值变动的净额来衡量利率风险。根据伊顿对2022年12月31日假设利率上调100个基点的最佳估计,公司债务的市值总共将减少6亿美元。
2017年7月,监管伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的英国金融行为监管局宣布打算逐步取消伦敦银行同业拆借利率。某些美元伦敦银行同业拆借利率期限的最终利率预计将于2023年6月30日公布。包括政府机构在内的各方正在寻求替代利率来取代伦敦银行同业拆借利率。附注8中讨论的公司新的循环信贷额度未参考伦敦银行同业拆借利率,所有提及伦敦银行同业拆借利率的利率互换均已结算。根据公司的评估,合同中从伦敦银行同业拆借利率过渡到替代利率的影响不会对合并财务报表产生重大影响。
由于原材料成本的波动以及与供应商的合同协议,公司面临大宗商品价格波动的影响。为了部分缓解这种风险,伊顿签订了某些原材料采购的商品合同,目的是最大限度地减少因市场价格波动而导致的库存成本变化。这些大宗商品合约被指定用于套期会计,期限通常不到一年。根据伊顿对假设大宗商品价格波动10%的最佳估计,收益或亏损将为500万美元。对大宗商品价格变动影响的敏感度分析假设名义价值在未来12个月内保持不变。合约价值的任何变化都将被标的对冲交易价值的反向变化所抵消。
该公司面临与将其本位币财务报表转换为报告货币(即美元)相关的货币风险。因此,公司面临各种货币兑美元汇率变动的影响。伊顿还监控以公司运营所在国的本位币以外的货币计价的交易的风险敞口,并定期签订远期合约以减少这种风险。总体而言,伊顿与此类交易相关的远期合约投资组合对其合并财务报表并不重要。
前瞻性陈述
本年度股东报告包含有关诉讼、预期资本支出、未来养老金缴款、未来股息支付、预期股票回购以及预期重组计划费用和收益等前瞻性陈述。这些陈述可能根据管理层当前的信念以及管理层的假设和目前可获得的信息,讨论有关未来趋势、计划、事件、经营业绩或财务状况的目标、意图和期望,或陈述与伊顿有关的其他信息。前瞻性陈述通常会附带诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目” 等词语或其他类似的词语、短语或表达。这些陈述应谨慎使用,并受到各种风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是伊顿无法控制的。以下因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的结果存在重大差异:COVID-19 疫情的进程,包括政府的应对措施以及由此产生的全球经济复苏速度;公司业务部门市场意想不到的变化;与客户的业务关系意外下滑或客户向我们购买商品;客户和供应商信贷的可用性;供应链中断、销售和定价的竞争压力;成本的意外变化材料、劳动力和其他生产成本,或产品定价中无法弥补的意外成本;竞争技术的引进;意想不到的技术或营销困难;意想不到的索赔、指控、诉讼或争议解决;罢工或其他劳工动乱;收购和剥离的影响;收购整合的意外困难;新的法律和政府法规;利率变化;税率变化或额外所得税负债的风险;股市和货币波动;战争,自然灾害, 内乱或政治动乱或恐怖主义; 以及美国和世界各地经济和金融状况意外恶化.伊顿不承担任何更新这些前瞻性陈述的义务。