U名联合 S状态

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-K/A

(标记一)

☒ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

从 到 .

佣金文件编号001-13439

DRIL—QUIP，INC.

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(713) 939-7711

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条定义的知名经验丰富的发行人，则通过复选标记进行验证。 是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☒

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒

截至2023年6月30日，注册人非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为 $777,800,000 基于该股票在该日期的收盘价23.27美元。

截至2024年2月22日，登记人普通股的流通股数为 34,413,906.

以引用方式并入的文件

注册人的部分代理声明 2024根据第14A条提交的股东年会以引用的方式并入本表格10-K的第III部分.

解释性说明

重述的背景

正如我们于2024年7月8日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-k报告中所述，公司于2024年6月3日收到了美国证券交易委员会公司财务部(“美国证券交易委员会”)的意见函，涉及他们对2024年5月1日提交给美国证券交易委员会的公司S-4表格注册报表和公司截至2023年12月31日财政年度的Form 10-K年度报告(“2023年Form 10-K”)的审查意见，并意识到某些库存减记的分类有误。我们错误地对2021年以来总计约6,700美元的库存减记进行了分类，其中包括与2018年全球战略计划相关的1,930美元万和约4,770美元的万，原因是2021年全球战略计划下的某些产品类别停产。该公司将这些费用归类为“重组和其他费用”；然而，根据ASC 420-10-S99-3的规定，这些费用本应在截至2021年12月31日的会计年度的综合损益表中归类为“销售成本”。我们还更新了本修正案中的其他非实质性披露错误。有关重述的额外资料，请参阅综合财务报表内附注21，先前提交的财务报表重述，包括有关调整及对综合财务报表的影响的说明。

内部控制注意事项

根据上述调查结果，本公司董事会审计委员会(“审计委员会”)认为，不应再依赖管理层关于截至2023年12月31日的财务报告内部控制的报告，不应再依赖普华永道对截至2021年12月31日的财政年度的综合财务报表的意见，以及不应再依赖普华永道对截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性的意见。

关于重述，管理层还得出结论认为，由于财务报告的内部控制存在重大缺陷，公司在受影响期间的披露控制和程序并不有效。请参阅项目9A。更多细节的控制和程序。

本文件中修改的项目

为方便读者，这份经修订的报告全文介绍原始报告，但须作以下更改。本公司现提交这份修订报告，以修订原报告的下列项目(“修订项目”)：

第一部分，第1A项。风险因素

第二部分，项目7.管理层的讨论和分析

第二部分，项目8.财务报表和补充数据，包括独立登记公众的报告

第二部分，项目9A。控制和程序

这份经修订的报告还包括对某些其他信息的修订和更新，包括但不限于交叉引用、更新的签名页面和其他符合要求的更改。根据《美国证券交易委员会》的规则，第四部分第15项中所列的证据清单对原始报告的财务报表附表进行了修改和重述，以包括适用证据的更新，包括当前日期的独立注册会计师事务所的同意书和证书。

根据修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第120亿.15条的规定，这项修订包括了交易法第13a-14条规定的新证明，出具日期为本修订之日的公司首席执行官和首席财务官。这项修订还包含普华永道关于截至2023年12月31日的三个年度每年的综合财务报表以及截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的报告，并征得普华永道的同意。

本修正案继续描述截至原始表格10-k的日期的条件，除本文所述外，我们没有更新或修改原始表格10-k中包含的披露，以反映原始表格10-k之后发生的任何事件。因此，本修正案中包含的前瞻性陈述可能代表管理层对原始表格10-k的看法，不应假定该陈述在此后的任何日期都是准确的。

表中的目录

前瞻性陈述

这份10-k表格的年度报告包括某些可被视为1933年证券法(“证券法”)第27A条和1934年证券交易法(“交易法”)第21E条所指的“前瞻性陈述”的陈述。本文件所有部分中包含的非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，涉及Dril-Quip公司(“本公司”或“Dril-Quip”)无法控制的风险和不确定因素。您可以通过“预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“计划”、“相信”等词语或公司对战略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述包括与公司有关的以下类型的信息和陈述：

这些陈述是根据公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及公司认为在作出陈述时的情况下适当的其他因素的经验和看法而作出的假设和分析。前瞻性陈述的性质涉及可能对预期结果产生重大影响的重大风险和不确定因素，未来的实际结果可能与此类陈述中描述的大不相同。虽然不可能确定所有因素，但公司继续面临许多风险和不确定因素。可能导致未来实际结果大相径庭的因素包括“项目1A”下讨论的风险和不确定因素。本报告和以下内容中的“风险因素”：

许多这样的因素超出了公司的控制或预测能力。任何因素，或这些因素的组合，都可能对公司未来的经营结果和前瞻性陈述的最终准确性产生重大影响。管理层告诫不要过度依赖前瞻性陈述，也不要根据前瞻性陈述或当前或以前的收益水平来预测未来的结果。每一份前瞻性陈述仅说明截至具体陈述日期，公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

部分 I

第1项。业务

一般信息

Dril-Quip，Inc.是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”)，是能源行业创新技术的领先开发商，为传统石油和天然气以及某些能源过渡应用设计和制造一流的产品。该公司为海上和陆上应用设计、制造、销售和服务高度工程化的钻井和生产设备。该公司的主要产品包括海底和地面井口、专用连接器和相关管道、海底生产系统、泥线悬挂器系统、生产立管系统、干式采油树系统、海底歧管、管架和可膨胀衬管系统、多压裂井连接件、常规井口、热井口、完井封隔器和安全及方钻杆阀门。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国有石油和天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间根据要求提供技术咨询帮助，以及客户拥有的Dril-Quip产品的返工和翻新服务。此外，Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买运行工具，用于安装和检索该公司的产品。

Dril-Quip主要通过其内部产品研发工作开发了其广泛的海底设备、水面设备和海上钻井设备系列。该公司相信，由于其现有产品的技术能力、可靠性、成本效益和运营时间节省，它已经获得了相当大的市场份额和品牌知名度。

2023年7月31日，该公司收购了11856410亿.C.Ltd.(d/b/a Great North井口和Frac，“Great North”)100%的已发行和流通股，收购价为10500万加元，约合7,980万，这取决于现金和营运资本的常规调整。收购Great North使Dril-Quip能够为其客户提供Great North的产品。

有关这一项目的信息，请参阅合并财务报表第二部分第8项附注3中的“业务收购”，该部分通过引用并入本文。

在截至2023年3月31日的季度内，公司重组了结构，以精简围绕更集中和集成的产品和服务系列的运营和领导，以与其业务战略保持一致。为了反映公司的新组织结构，公司将2023年部门的列报改为以下三个须报告的业务部门：海底产品、海底服务和油井建设。上一年度比较期间的分部经营业绩已重新列报，以反映这一变化。此前，该公司的业务被组织成三个地理部分。我们的海底产品业务制造高度工程化、经现场验证的产品，采用各种深水钻井设备和技术，满足恶劣海底环境的要求。我们的海底服务业务提供高水平的售后支持和技术服务，现场技术人员支持法规和行业标准的全面安装和生命周期管理，并提供行业培训计划。我们的油井建设业务提供用于井筒建设的产品和服务，如完井、套管五金和尾管悬挂器系统。Well Construction业务还包括截至收购日期的Great North的所有业务。这些产品和服务在陆上和离岸市场都有使用。此外，公司还包括公司的公司办公室职能的费用和资产，以及在综合水平上管理的法律和其他行政费用。

有关我们分部的信息，请参阅合并财务报表附注13中的“业务分部”。

Dril-Quip通过其在全球主要国际能源市场的办事处和销售代表销售其产品。2023年，该公司约74.9%的收入来自海外销售，而2022年和2021年的这一比例分别为66.2%和63.8%。收入基于提供服务和销售产品的地点。

该公司在以电子方式向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交或提交该等报告后，在其网站上免费提供其Form 10-k年度报告和Form 10-Q季度报告(Html和iXBRL格式)、Form 8-k当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。该公司的网址是www.dril-quip.com。公司网站或任何其他网站上的文件和信息不会以引用方式并入本10-k表格。美国证券交易委员会设有一个网站(www.sec.gov)，其中包含该公司向美国证券交易委员会提交的报告。

该公司还在其网站上免费提供(https://www.dril-quip.com/About/ESG/Governance/Corporate-Governance-Documents)ITS：

涉及公司董事和高管的《公司商业行为和道德行为准则》的更改或豁免将在其网站上公布。

概述和行业展望

我们继续监测当前的全球经济环境，特别是包括通货膨胀压力和乌克兰和加沙地带冲突对宏观经济的影响，以及由此对我们的财务状况和业务成果产生的任何影响。请参阅“第1A项。有关更多信息，请参阅“风险因素”。

钻井和生产设备及服务市场和本公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况，特别是石油和天然气公司在勘探、钻井和生产运营上进行资本支出的意愿。资本支出的水平一般取决于对未来石油和天然气价格的普遍看法，这受到影响石油和天然气供需的许多因素的影响，包括全球经济活动、利率和资本成本、环境监管、税收政策以及欧佩克+和其他产油国制定和维持产量水平和价格的能力和/或意愿。

2023年期间，原油价格波动，最高为每桶97.10美元，最低为每桶71.03美元。根据美国能源部能源信息管理局(EIA)发布的2024年1月发布的短期能源展望，2023年布伦特原油价格平均约为每桶82.49美元，预计2024年和2025年的平均价格分别为每桶82.49美元和79.48美元。即使在石油和天然气价格居高不下的时期，勘探石油和天然气的公司也可能会取消或削减项目，寻求重新谈判合同条款，包括产品和服务的价格，或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。

过去四年布伦特原油价格的波动继续对大型综合性、大型独立和外国国家油气公司的资本支出预算产生影响。资本支出还取决于勘探和生产石油和天然气的成本、租赁和钻井平台的可获得性、到期日和价格、新石油和天然气储量的发现率以及技术进步。从历史上看，石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平一直具有显著的波动性。未来石油和天然气价格的下跌可能会进一步对一些石油和天然气公司在勘探、钻井和生产业务上进行资本支出的意愿产生不利影响，这可能对公司的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。见“第1A项。风险因素-石油和天然气行业支出的实质性或长期下降可能会显著减少我们的收入和收入。

随着能源行业准备转型，Dril-Quip正在积极寻找机会，与在碳捕获、利用和储存(CCUS)和地热能源领域工作的客户接触。这些行业中的每一个都与公司的核心能力和专业知识很好地结合在一起，也为我们提供了扩大产品供应的途径。我们看到一个健康的项目正在发展中，并正在积极与客户接触，探索我们如何利用我们的产品和定位来帮助他们度过能源过渡。

截至2023年12月31日的三年期间，布伦特原油每桶价格摘要如下：

在2024年1月的《短期能源展望》中，美国能源情报署报告称，2023年美国原油日平均产量估计为1,290桶，预计2024年平均为1,320万桶。

产品和服务

Dril-Quip的收入来自三个来源：产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。服务收入是指公司提供技术咨询协助、设备安装和监测、返工、翻新和维修服务。租赁收入来自安装和取回公司产品期间使用的租赁工具。2023年，公司收入的63.9%来自产品销售，24.9%来自服务，11.2%来自租赁收入，而2022年产品、服务和租赁的收入分别为66.5%、21.9%和11.6%，2021年产品、服务和租赁的收入分别为66.1%、23.0%和10.9%。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关，因为产品销售增加通常会导致在安装和租赁运行工具期间对技术咨询协助服务的需求增加。然而，现有的客户设备可以在某些情况下使用，这就产生了对服务的需求，而没有相关的产品销售。该公司拥有大量的国际业务，2023年约74.9%的收入来自海外销售，2022年66.2%，2021年63.8%。该公司几乎所有的国内收入都与美国墨西哥湾的业务有关。2023年国内收入约占公司总收入的25.1%，2022年和2021年分别为33.8%和36.2%。收入基于提供服务和销售产品的地点。

产品合同与服务合同分开谈判和销售。此外，服务合同不包括在产品合同或相关销售订单中，也不作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求一般基于石油和天然气行业的世界经济状况，而不是基于这两类合同之间的具体关系。该公司几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的。采购订单可根据客户的选择进行更改或终止。如果长期合同发生变更或终止，客户需向公司支付因变更或终止而完成的工作和必要的其他费用。

一般来说，随着成本的增加，公司试图提高价格。然而，该公司产品和服务的实际定价受到许多因素的影响，包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门利用的产能水平、市场份额的维持、新产品的推出以及总体市场状况。

产品

Dril-Quip设计、制造、制造、检验、组装、测试和销售海底设备、井下工具、地面设备和钻井设备。该公司的产品主要用于海上钻井平台(如浮式钻井平台和自升式钻井平台)的石油和天然气勘探和生产，以及海上平台、张力腿平台(TLP)、SPARs和系泊船舶(如浮式生产、储存和卸货单壳系泊船舶(FPSO))上的钻井和油气井生产。TLP是通过垂直系泊缆索连接到海底的浮式生产平台。Spar是一种漂浮的圆柱形结构，直径大约是其直径的六七倍，并固定在适当的位置。该井下工具产品用于陆上和海上石油和天然气的钻井和生产。

水下设备 - 海底设备用于钻探和生产海上油气井，以及向世界各地的海上油藏注入二氧化碳。海底设备产品线包括海底井口系统、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、采油立管系统、海底采油树、海底歧管。

海底井口是承压容器，有时被称为“井口壳体”，由锻钢和机加工钢制成。套管悬挂器也是钢制的，落在井口壳体内，将套管(管)悬挂在井下。随着钻井深度的增加，依次安装直径较小的套管柱，每个套管柱由独立的套管悬挂器悬挂。在浮式钻井平台(半潜式或钻井船类型，或TLP和SPAR)进行钻井时，使用水下井口系统。

Mudline吊架系统用于自升式钻井作业，在钻井时支撑海底各种套管柱的重量。它们还提供了一种在钻井后在海底有序地断开套管柱的方法，并随后利用金属对金属密封技术重新连接，以通过将其垂直地捆绑回随后安装的平台或通过安装浅水海底采油树来实现井的生产。

大直径焊接专用连接器螺纹式或插入式)主要用于从浮动钻井平台、自升式钻井平台、固定平台、TLP和SPAR钻取的海上油井。专用连接器连接多个长度的导体或大直径(16英寸或更大)的外壳。专用接头提供了比连接多段管道的其他方法更快速的连接。接头可以单独销售，也可以在焊接到公司或客户提供的管段后作为组件销售。Dril-Quip的焊接专用连接器旨在防止交叉螺纹，并提供一种快速、方便的连接套管接头的方法，具有与套管强度兼容的结构完整性。

采油隔水管系统通常是根据客户规格设计和制造的。生产立管提供从海底井口到漂浮在水面上的TLP、Spar或FPSO的垂直管道。

A 水下采油树是由流量和压力控制阀、井口接头、控制设备和各种其他部件组成的总成，如压力/温度传感器、化学注入阀和流量管路连接系统。海底采油树安装在海底井口或泥线悬挂系统上，用于控制生产井的石油和天然气流动，或控制二氧化碳注入海上油藏的流动。该公司的海底采油树通常是根据客户规格定制设计和制造的。

地面设备 - 地面设备主要用于海上生产平台、海上二氧化碳注入设施、TLP和SPAR的流量控制。地面设备包括平台井口、平台采油树和立管张紧器。Dril-Quip通过将其现有的海底井口和采油树技术应用于地面井口和采油树，促进了平台井口和平台采油树的开发。

平台井口是承压锻造和机械加工的金属外壳，其中的套管悬挂器落在平台甲板上并密封，以悬挂套管。该公司强调使用金属对金属密封井口系统，具有节省操作时间的特点，可用于高压、高温和腐蚀性钻井和生产应用。

在安装井口后，一种平台生产树由闸阀、地面井口连接器、控制装置、采油树帽和相关设备组成，安装在井口，以控制和调节石油和天然气生产或二氧化碳注入。平台采油树类似于海底采油树，但使用不太复杂的设备和更多的人工，而不是 液压驱动、阀门和连接件。平台井口和平台采油树及相关设备按照客户规格设计和制造。

隔水管张紧器在浮动钻井/采油船上使用，以在与浮动容器的移动无关的立管管柱上提供连续且可靠的上升力。

钻机设备 - 钻井设备包括钻井隔水管系统、井口连接器、转向器、安全阀和水泥歧管。这个钻井隔水管系统包括(I)一段隔水管和相关的隔水管连接件，它们彼此固定；(Ii)伸缩接头，它将整个钻井隔水管系统连接到钻井平台隔水管顶部的转向器上，并提供一种补偿钻井平台相对于海底的垂直运动的手段；以及(Iii)井口接头其提供了将防喷器堆远程连接到井口或从井口断开的装置。转向器用于提供保护，防止浅层气体井喷，并在钻井作业期间将气体从钻井平台转移出去。一个安全阀用于在钻台处的钻柱中提供快速、可靠的关闭，并防止沿钻杆向上流动。方钻杆阀位于钻柱最上面的部件方钻杆下方，其设计目的是在压力下关闭方钻杆以取出方钻杆。 在固井设备的固井作业中，水泥歧管用于控制水泥和其他流体的流动。

井口接头用于生产隔水管系统和钻井隔水管系统。它们也用于安装在深水应用中的TLP和SPAR。海上钻井设备的主要市场是新钻井平台、钻井平台升级、TLP和SPAR。钻井隔水管、井口连接器和转向器通常是根据客户规格设计和制造的。

该公司的某些产品用于可能导致人身伤害、产品责任和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。见“第1A项。风险因素-我们的业务涉及许多可能不在保险范围内的经营风险。如果发生保险不能完全覆盖的事件，可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。“

建井--油井施工主要由尾管悬挂器、生产封隔器、安全阀和专用井下工具组成。一个班轮悬挂器用于将套管悬挂并密封到井筒中先前安装的套管柱中，并可提供将衬管捆绑回地面以供生产的手段。Dril-Quip提供传统的和可扩展的最先进的衬管悬挂器系统，并已将其衬管悬挂器安装在许多困难的油井应用中，如高压高温(HPHT)和地热应用，从而提高了行业认知度和市场机会。2023年，该公司收购了Great North及其产品解决方案，其中包括压力控制和完井解决方案，包括用于重油和热力生产地点的定制和高度工程的井口产品。

服务

该公司为客户提供技术咨询协助、设备安装和监测、返工、翻新、储存、维护和客户自有产品维修服务。这些服务由该公司在世界各地的办事处提供，2023年约占总收入的24.9%，而2022年和2021年分别为21.9%和23.0%。

技术咨询、援助和重建。Dril-Quip通常不为客户安装产品，但如果客户要求，它会在其产品的安装和/或调试过程中向客户提供技术咨询帮助。客户没有义务使用这些服务，并且可以使用自己的人员或第三方来执行这些服务。本公司提供的技术咨询协助服务与本公司的产品分开协商和销售。这些服务不是销售该公司产品的先决条件，因为该公司的产品在独立的基础上具有完整的功能。公司的技术人员为公司产品的现场安装提供帮助，并从公司的全球设施24小时待命。有关公司设施的清单，请参阅“项目2.物业”。该公司还在相同的设施中对其客户拥有的产品进行翻新。该公司通常不对竞争对手的产品进行服务、维修或重新调整。

租赁

该公司租赁运行和安装工具，用于安装或修复其产品。这些工具是安装、测试和检索客户购买的公司产品所必需的。租赁或购买行走工具不是销售公司产品的条件，而是与公司提供的产品销售和其他服务分开签订的合同。可从Dril-Quip的全球设施中获得送入工具。有关公司设施的清单，请参阅“项目2.物业”。2023年，该公司收购了Great North及其租赁解决方案，其中包括多井碎片连接器TM、导弹、陀螺飞镖发射器TM和传送带Frac Ball发射器。租金来自该公司的全球地点，2023年约占收入的11.2%，而2022年和2021年分别为11.6%和10.9%。

制造

Dril-Quip在德克萨斯州的休斯顿、苏格兰的阿伯丁、新加坡、巴西的Macae和加拿大的埃德蒙顿设有制造工厂。请参阅“项目2.属性-制造设施”。Dril-Quip通过使用质量控制专家和实施持续改进方法来保持其产品质量的高标准。这些持续改进的方法利用精益实践，专注于改进流程，目标是以尽可能高的价值为客户提供世界一流的质量、交付和服务.

该公司在休斯顿、阿伯丁、新加坡和马凯的制造工厂都通过了国际标准化组织14001、职业健康安全标准18001和国际标准化组织9001认证。埃德蒙顿制造厂通过了ISO 9001认证。休斯顿、阿伯丁、新加坡和Macae工厂也获得了适用的美国石油协会(API)产品规范的许可，并符合API Q1、9这是版本和API Q2兼容。埃德蒙顿工厂采用API 6A产品规格，并符合API Q1标准。Dril-Quip致力于通过使用精密测量设备，如MRP量具、Faro ARM、坐标测量机和精益实践的应用，来保持其高标准的产品质量。该公司有能力在全球生产其产品，并继续在关键市场拥有本地化能力。该公司的主要原材料是锻钢产品，这些产品是从全球和国内合格的锻造供应商那里采购的。

Dril-Quip的制造设施使用最先进的计算机数控(CNC)机床和设备，这有助于公司的产品质量和及时交货。该公司进行了大量投资，利用最新的设备和技术对其海底井口制造进行了全面升级。

顾客

该公司的主要客户是大型综合性、大型独立和外国国有石油天然气公司。钻井承包商以及工程和建筑公司也是该公司客户群的一部分。该公司的客户通常是石油和天然气公司，这些公司都是知名的勘探和生产参与者。

本公司不依赖于任何一个客户或客户群。2023年，该公司最大的15个客户约占总收入的59%，雪佛龙公司及其附属公司(“雪佛龙”)约占总收入的11%。2022年，该公司最大的15个客户约占总收入的60%，雪佛龙约占总收入的10%。2021年，该公司最大的15个客户约占总收入的59%，雪佛龙约占总收入的12%。2023年、2022年或2021年，没有其他客户的收入占总收入的10%以上。任何一家客户在某一年所需的公司产品的数量和种类取决于该客户用于勘探和生产的资本支出预算的数额、钻井平台和浮式生产储卸油(FSPO)装置的可用性以及主要项目的竞争性投标结果。因此，在一个会计年度中占收入很大一部分的客户可能在随后几年的收入中只占很小的一部分。虽然公司不依赖任何一个客户或客户集团，但失去一个或多个重要客户至少在短期内可能对公司的经营业绩产生不利影响。

积压

积压包括Dril-Quip产品的确定客户订单，已收到采购订单、已签署的合同或中标书，存在令人满意的信贷或融资安排，并已安排交货。该公司的积压主要由我们的海底产品组成。从历史上看，该公司在特定时期的收入与其在特定时间点所述的积压没有直接关系。该公司的产品积压大约是 截至2023年12月31日和2022年12月31日，万分别为26280美元和24090美元万。2023年底的积压订单比2022年底增加了约2,190美元万，或9.1%。公司的积压余额在2023年受到积极影响，因为我们的产品预订量增加，主要是由于市场状况的改善，增加了Great North预订量，以及与2022年相比取消的数量减少。

该公司预计在2024年12月31日之前填补2023年12月31日积压的大约70%至80%的产品。截至2023年12月31日的剩余积压项目包括正在根据客户规格设计和制造的较长期项目，这些项目需要更长的交付期。

见“第1A项。风险因素-我们的积压订单可能会受到意想不到的调整和取消的影响，因此，这是我们未来收入和收益的不确定指标。

市场营销和销售

Dril-Quip采用多方面的营销和销售方法，以有效地在全球推广其产品和服务。该公司利用数字营销渠道及其遍布国内外不同地点的直销人员，努力与客户进行直接和个性化的互动。

在某些国外市场，该公司利用独立的销售代理或代表来加强其营销和销售努力。Dril-Quip在特立尼达、印度尼西亚、马来西亚、科威特、越南、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国设有销售代理或代表的一些地点。虽然他们无权在合同上约束公司，但这些代表在各自的领土上销售公司的产品，以换取销售佣金。

Dril-Quip还将数字和基于网络的战略整合到其营销计划中，认识到销售周期不断变化的格局。Dril-Quip的官方网站是一个中心枢纽，提供有关产品和服务的全面信息，并在社交媒体平台上发挥战略作用。该公司通过参加虚拟和行业会议和贸易展会提高其知名度和行业知名度，并利用数字渠道进行有针对性的营销和广告。这种数字整合是对传统销售工作的补充，为公司产品和服务的国际市场推广提供了一种全面的方法。

该公司的客户通常以采购订单的形式订购产品。除了那些被认为是长期项目的订单外，订单通常在收到后12个月内完成，这取决于产品的类型以及是否已售出库存或需要进行一些定制。该公司某些更大、更复杂产品的合同，如海底采油树，可能需要一年或更长时间才能完成。

客户越来越多地与公司签订购买商品和服务的长期合同(通常为三年或更长时间)。这些长期合同一般规定了产品和服务、协议的标准条款以及所购买商品和服务的价格倍数。然后，客户针对特定数量的商品和服务向公司发出涉及该长期协议的采购订单。在获得采购订单之前，客户订单不会包括在积压订单或预订中。

影响客户决定购买公司产品的主要因素是产品的质量、可靠性和信誉、价格、技术、服务和及时交货。对于大型钻井和生产系统订单，项目管理团队与公司的工程、制造和服务组织以及分包商和供应商协调客户需求。

该公司的部分业务包括根据竞争性投标为重大项目设计、制造和销售设备，以及在设备安装期间提供技术咨询协助。这类项目的数量在任何一年都可能波动。该公司在此类项目上的盈利能力严重依赖于准确和具有成本效益的投标，并根据投标规格有效执行。各种因素，包括原材料的可获得性、客户要求的变化和政府法规，都可能对公司在个别项目上的表现产生不利影响，并可能对项目的盈利能力产生重大不利影响。

产品开发与工程

随着勘探和钻探扩展到更恶劣的环境，石油和天然气行业的技术需求继续增加。在这些环境中遇到的条件包括水深超过10,000英尺，油井压力高达20,000磅/平方英寸，油井流动温度超过350华氏度，以及石油、天然气和水的混合流动，这也可能是高度腐蚀性和影响材料性能的。

自1981年成立以来，Dril-Quip一直积极从事持续的研究和开发工作，以产生新产品和改进现有产品。在开发新产品时，公司通常寻求为特定应用设计最先进的技术版本，以建立其在该产品中的声誉和资格。此后，该公司利用其在技术更先进的产品方面的专业知识，为要求较低的应用生产成本较低和复杂的产品版本。该公司还将重点放在降低客户的总体成本上，这不仅包括初始资本成本，还包括与其产品相关的运营、安装和维护成本，以帮助减少客户的碳足迹。

Dril-Quip的产品开发工作主要在其位于德克萨斯州休斯顿的设施中进行。我们在休斯顿的设施长约35,000英尺2拥有一流的测试能力，并辅以行业领先的工程能力。这使我们能够充分测试和鉴定我们的设计，以满足客户的需求。除了这一能力，公司的应用工程人员还为客户提供与其产品的设计和销售相关的技术服务。该公司开发新产品和保持技术优势的能力对其未来的成功非常重要。见“第1A项。风险因素-如果我们不开发新产品，并确保和保留与我们产品相关的专利，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的产品开发成功的一些值得注意的例子如下：

Dril-Quip还在拥抱能源转型，并将其在产品开发和工程领域的核心能力转向专注于碳捕获、利用和储存(CCUS)和地热能源的市场。我们开发适合不同操作参数的产品的能力将使我们在未来的市场机会中处于有利地位。

该公司认为，其业务的成功更多地取决于员工的技术能力、创造力和营销能力，而不是任何单独的专利万亿.ademark或版权。尽管如此，作为其正在进行的产品开发和制造活动的一部分，Dril-Quip的政策一直是在适当的时候为与新产品和产品改进有关的发明申请专利。员工开发的产品的所有专利权都转让给了公司，公司几乎所有的产品都有专利涵盖的部件。

Dril-Quip在美国拥有众多注册商标，包括Dril-Quip®、Quik-Thread®、Quik-stab®、多线程®、MS-15®、SS-15®、SS-10®、SU-90®、DX®和TIW®。该公司已在注册被视为重要的国家/地区注册了其商标。

尽管总的来说，该公司的专利和商标对其许多产品的制造和营销具有相当重要的意义，但该公司并不认为任何一项专利或商标或一组专利或商标对其整体业务具有重要意义，但Dril-Quip®商标除外。该公司还依赖商业秘密保护其机密和专有信息。该公司经常与其员工和供应商签订保密协议。然而，不能保证其他人不会独立获得类似信息或以其他方式获取公司的商业秘密。

Dril-Quip将继续努力实现技术卓越，并将在未来几年在多个行业取得成功。我们强大的基础产品开发为我们的未来提供了坚实的平台。

竞争

Dril-Quip面临着来自其他勘探和生产设备制造商和供应商的激烈竞争。它的几个主要竞争对手是多元化的跨国公司，它们的运营员工和资本资源都比本公司多得多，而且在许多情况下，它们从事制造业务的时间比本公司长得多。该公司主要与贝克休斯、斯伦贝谢有限公司、TechnipFMC plc和Aker Solutions的石油生产设备部门竞争。

由于其产品的相对规模和多样性，该公司的几个竞争对手有能力为钻井和生产应用提供“交钥匙”服务，这使他们能够使用自己的产品，而不是 Dril-Quip的产品。见“第1A项。风险因素--我们可能无法成功地与其他钻探和生产设备制造商竞争。该公司还在各种产品上与其他一些公司进行较小程度的竞争。石油钻采设备市场的主要竞争因素是产品的质量、可靠性和信誉、价格、技术、服务和及时交货。

人才与人力资本管理

我们的员工是实现我们愿景的关键，培育透明、协作和以发展为重点的文化推动与我们的业务战略保持一致，以实现可持续的长期股东价值。我们相信，建立多元化、包容性的文化有助于建立一支敬业和授权的员工队伍来管理我们的业务，重点是在我们开展业务的所有国家/地区，关注健康和安全、环境、道德行为、质量和成为良好的企业公民。我们的目标是吸引和留住具有执行我们业务战略所需的能力和动力的合适人才。我们的全球人力资本战略推动了人员发展的一致方法，并提供了促进员工发展的工具。绩效管理和领导力继任是我们人员发展过程中的关键部分，有助于识别和培养未来的领导力人才。我们的董事会对领导层继任过程进行监督，以审查我们对劳动力人口统计、多样性和包容性、招聘和流失率以及继任准备情况的人力资本分析。跟踪这些指标，并在组织的级联级别测量进度。

核心价值观与文化

培养和维持一种强大、透明和协作的文化是推进组织和个人发展的关键战略重点。我们的核心价值观和信念展示了我们是谁，以及我们的员工与其他人、我们的客户、供应商和股东互动的方式。我们相信，首先做正确的事情，并且永远做正确的事情。道德和正直是我们文化的基础，也是指导我们做任何事情的指导原则。安全和环保是我们的首要任务。我们的协作文化有助于与客户合作，以我们的创新技术和服务提供最佳的解决方案。我们透明的文化促进了公开的沟通和反馈，并有助于建立信任。

员工

截至2023年12月31日，公司员工总数为1,659人，比2022年12月31日增长22.3%。在这1659名员工中，有545名位于美国。基本上，公司的所有员工都不受集体谈判协议的保护，公司认为其员工关系良好。截至2023财年末，该公司全球员工中85.3%为男性，14.7%为女性。作为一家制造业组织，我们的员工队伍中有很高比例的角色主要由男性工人担任，如焊工、机械师、车间和离岸技术员。

该公司的运营在一定程度上取决于其吸引高素质员工的能力。我们为员工提供具有竞争力的工资，并与员工的职位、技能水平、经验、知识和地理位置保持一致。虽然公司认为其工资和薪金比率具有竞争力，并且与其劳动力的关系良好，但竞争雇主支付的工资和薪金大幅增加可能导致公司劳动力减少，公司支付的工资和薪金比率上升，或两者兼而有之。如果上述任何一种情况发生，在短期内，公司从在建工作中实现的利润将减少，长期而言，公司的生产能力和盈利能力可能会减少，公司的增长潜力可能会受到损害。见“第1A项。风险因素--失去我们的关键管理层或其他人员可能会对我们的业务造成不利影响。

多样性和包容性

我们的文化以我们的核心价值观为基础，包括我们对包容性和多样性的承诺。我们已经制定了我们的多样性、公平和包容性框架，以进一步强调我们的愿景、价值观和战略目标，以支持我们的人才战略和理想的文化结盟。我们工作场所的多样性拓宽了我们的思维，刺激了创新。一个更加多样化的工作场所会影响我们的行为和行为，并打开我们的思维，让我们变得更有创造力和协作性。该公司实施了几项措施，侧重于对在多样性方面取得进展的问责。该公司与非营利组织和社区组织合作，支持和发展多样化的人才渠道。在员工队伍规划预测中，公司的业务部门正在制定计划和目标，以在所有领导力和技能领域招聘不同的人才。该公司还在多元化招聘战略方面培训其招聘员工，并与开发和提供多样化人才渠道的外部组织合作。

作为我们多元化和包容性努力的一部分，我们实施了多元化、公平和包容性框架，并推出了培养多元化、公平和包容性的工作场所和无意识偏见培训计划。这些计划旨在推动进一步的协调，以减少我们招聘和其他雇佣实践中的无意识偏见，并在我们的员工、经理和高管中建立我们的多元化拥护者网络。

妇女赋权网络(WEN)组织了几个与健康、健康和职业有关的方案，以支持妇女同龄人网络，重点是促进职业发展和联网机会。我们致力于支持社区进一步提高员工敬业度，志愿者工作获得了压倒性的反响。

员工发展

员工的吸引、发展和留住是公司成功的关键因素。为了支持我们所有员工的晋升，我们提供鼓励从内部晋升的培训和发展计划。我们利用正式和非正式计划来确定、培养和留住公司和运营单位层面的顶尖人才。各种实习计划和非正式指导表明了公司对加快我们未来领导者的持续承诺和倡议。高管团队还投入大量时间来评估我们领导团队的人才，重点是通过高管培训和指导来解决领导力差距。为了帮助确定我们是否实现了为员工提供丰富体验的目标，我们衡量了组织文化和参与度，这有助于我们建立对未来成功至关重要的能力。我们定期聘请独立的第三方进行文化和员工敬业度调查。这些措施包括企业文化评估，以及对员工敬业度和员工幸福感的实时反馈，重点是身体、情绪、社交和财务健康。

竞争性薪酬

Dril-Quip的薪酬计划旨在使员工的薪酬与公司的业绩保持一致，并提供适当的激励措施，以吸引、留住和激励员工实现卓越的业绩。我们薪酬计划的结构平衡了短期和长期业绩的激励收入。具体地说，就是：

我们提供具有竞争力的员工工资，并与员工的职位、技能水平、经验、知识和地理位置保持一致。

我们聘请全国公认的外部薪酬和福利咨询公司独立评估我们的高管薪酬和福利计划的有效性，并提供与行业同行的基准。

通过将可变现薪酬与股票业绩挂钩，我们将高管的长期股权薪酬与股东利益挂钩。

*年度加薪和激励性薪酬基于业绩，在招聘时传达给员工，并通过我们的绩效管理流程记录下来，作为我们年度考核程序的一部分，以及内部调动和/或晋升。

员工福利

我们已经证明了通过提供有竞争力的工资和工资来投资我们的劳动力的历史。为了培养更强的所有权意识，并使员工和股东的利益保持一致，我们在广泛的股票激励计划下向符合条件的员工提供限制性股票单位。此外，我们还为全球所有符合条件的员工提供全面的、与当地相关的创新福利。在美国，这些好处包括：

*为每周平均工作20小时或更长时间的员工提供全面的医疗保险。

该公司为团体牙科和视力护理提供补贴。

*公司发起一项涵盖国内员工的固定缴款(现金余额)401(K)计划和一项涵盖某些外国员工的固定缴款养老金计划。

向所有全职雇员提供短期和长期伤残津贴，以增加收入保障。

健康储蓄账户(HSA)和灵活支出账户(FSA)。

该公司支付了人寿保险和意外死亡和肢解抚恤金。

针对个人或工作生活方面的担忧或情绪问题的员工援助计划。无限制访问
咨询人员通过电话和在线工具寻求短期问题的帮助。

*父母假提供给所有新父母，用于出生、收养或寄养安置。

健康、安全和环境

我们的员工是我们最大的资产，也是我们在健康、安全和环境(HSE)领域取得成功的关键驱动力。我们的HSE政策包括承诺提供安全和健康的工作条件，以防止工伤和健康不良，并适合组织的目的、规模和背景。我们建立了零目标计划，要求每个员工将自己和周围的人保持在最高水平的安全、意识和自律。零目标倡导以确保我们自己、我们的同事和我们的家人安全的方式来开展每一项活动。我们的愿景是创造一个环境，让每个员工都将HSE作为核心价值观，并致力于实现目标零。作为我们HSE政策的一部分，我们的目标是识别和补救任何对员工构成HSE风险的工作做法。该公司致力于在我们运营的国家创造一个可持续的环境，并在健康、安全和环境方面实施过程改进。我们评估我们的流程，以确保我们的保护计划和工作实践将这些风险降至最低。此外，我们定期评估我们的HSE目标，以保持与我们的HSE目标保持一致，并每年制定专注于降低风险的战略，使我们更接近零事故。这是目标零的基础，因为它表明了对识别和控制风险的承诺。

员工流失率

我们在地区和全球范围内持续监测员工流失率，因为我们的成功有赖于留住我们训练有素的制造和运营人员。我们相信，具有竞争力的薪酬与职业成长和发展机会的结合有助于增加员工的任期，减少自愿离职。2023年12月，劳动力自愿流动率(滚动12个月自然减员率)为8.9%。我们员工的平均年限约为7.5年，其中约36%的员工在我们的公司工作了十年以上。

员工招聘

公司努力从不同的来源吸引最优秀的人才，以满足我们目前和未来的业务需求。我们与贸易学校、世界一流大学、专业协会和行业团体建立了关系，积极吸引人才。公司拥有强大的员工价值主张，利用我们独特的文化、协作的工作环境、共同的使命感、做正确事情的愿望和创业精神来吸引人才到我们公司来。

政府规章

公司运营的许多方面都受到政治发展的影响，并受到国内外政府法规的制约，包括与油田运营、从我们的制造或其他设施向环境排放材料、我们运营的健康和工人安全方面或其他与人类健康和环境保护有关的法规。此外，本公司依赖于石油和天然气行业对其产品和服务的需求，因此受到税收、价格控制和其他与石油和天然气行业相关的法律和法规(包括专门针对陆上和海上运营的法律和法规)变化的影响。由于经济或其他政策原因而限制石油和天然气的勘探和开发钻探的新法律法规或现有法律法规的变化，可能会限制对公司产品的需求，从而对公司的运营产生不利影响。见“第1A项。风险因素-我们的运营和我们客户的运营受到各种政府法律法规的约束，这些法规可能会增加我们的成本，限制对我们产品和服务的需求，或者限制我们的运营。

近年来，人们越来越关注环境保护问题。美国国会已经提出了监管温室气体排放的立法，但尚未颁布。关于这些气体的影响和可能的监管手段，国内和国际上都进行了广泛的政策辩论。此外，国际社会已经并将继续努力通过解决全球气候变化问题的国际条约或议定书，例如一年一度的联合国气候变化会议。2015年11月，联合国气候变化大会(COP21)在巴黎举行，目标是达成一项具有法律约束力的普遍气候协议，目的是将全球变暖控制在2摄氏度以下，所有国家，无论大小。美国于2016年4月22日签署了《巴黎协定》，该协定要求各国每五年审查一次设定温室气体减排目标的国家自主贡献，并将其作为一项进步。虽然特朗普政府在2020年11月4日让美国退出了《巴黎协定》，但拜登政府于2021年2月在《巴黎协定》中正式重新加入美国。2021年4月，拜登政府宣布了一个新目标，即到2030年，整个经济体的温室气体排放量比2005年减少50%至52%。2021年11月，美国和其他国家签署了《格拉斯哥气候协定》，其中包括一系列旨在应对气候变化的措施，包括但不限于逐步取消化石燃料补贴，到2030年减少30%的甲烷排放，以及合作推进清洁能源的发展。随着美国重新致力于《巴黎协定》，可能会发布行政命令，也可能会通过联邦立法或监管举措来实现协定的目标。此外，2022年8月，总裁·拜登签署了《降低通胀法案》，其中包含税收优惠和其他条款，鼓励投资、开发和部署替代能源和技术，这可能会增加石油和天然气行业的运营成本，并加速摆脱化石燃料。

环境保护署(EPA)已努力收集有关温室气体排放及其影响的信息。在环境保护局2009年发现某些温室气体对人类健康构成威胁后，环境保护局扩大了与这些排放相关的法规，并通过了强制许可和报告义务的规则。许可和报告要求的结果可能导致环境保护局对这些温室气体进行进一步监管。此外，特定的设计和操作标准适用于美国外大陆架船只、钻井平台、平台、车辆、结构和设备。

美国安全与环境执法局(BSEE)对海上生产现场的油井控制和其他设备的设计和操作进行了监管，以及其他要求。BSEE对海底钻井生产设备采取了更严格的要求。2016年4月，BSEE发布了最终的防喷器系统和井控规则，其中侧重于防喷器要求，包括油井设计、井控、套管、固井、实时监测和海底遏制等方面的改革。BSEE还于2016年9月敲定了一项关于外大陆架石油和天然气作业安全生产系统的规则。然而，在2017年12月，BSEE发布了一项拟议的规则，该规则将修改2016年9月规则中的一些要求。实施这些修订的最终规则于2018年9月发布。随后，2019年5月2日，BSEE发布了2019年井控规则，即修订后的管理外大陆架(OCS)活动的井控和防喷器规则。新规定修订了当时影响近海石油和天然气钻探、完井、修井和退役活动的现有法规。具体地说，2019年油井控制规则涉及海上作业的六个领域：油井设计、油井控制、套管、固井、实时监测和海底围堵。此次修订旨在确保安全和环境保护，同时纠正2016年规则中的错误，减少不必要的监管负担。2021年1月，总裁·拜登发布了13990号行政命令，指示各机构审查2019年井控规则，以确定OCS活动正在以安全和对环境负责的方式进行。2023年8月，BSEE发布了2023年油井控制规则，其中包括旨在提高安全和监督标准的额外要求。

此外，在某些地区的钻探遭到了环保组织的反对，在某些地区也受到了限制。例如，2016年12月，奥巴马政府禁止在北冰洋和大西洋的部分海域进行近海钻探。尽管特朗普政府在2018年1月宣布了一项向近海钻探开放美国大部分沿海水域的提议，但几个沿海州已经采取措施禁止近海钻探。例如，加利福尼亚州于2018年9月通过法律，禁止在州水域建设新的石油钻探相关基础设施。同样，2018年11月，佛罗里达州的选民批准了一项州宪法修正案，禁止在近海州水域进行石油和天然气钻探。此外，2018年12月，环保组织对国家海洋渔业局发布的附带骚扰授权提出质疑，该授权允许公司为大西洋海岸的石油和天然气勘探进行气枪地震调查。沿海九个州的总检察长也试图以原告的身份进行干预。

2021年1月，内政部长发布命令，禁止工作人员在没有高级政治任命人员签字的情况下制作任何新的化石燃料租约或许可证，总裁·拜登宣布暂停在联邦土地和近海水域新的石油和天然气租赁，直到完成对联邦石油和天然气许可和租赁做法的全面审查和重新考虑，包括考虑是否调整与从公共土地和近海水域开采石油和天然气资源相关的特许权使用费或采取其他适当行动来考虑相应的气候成本。路易斯安那州西区的一家联邦法院就这一暂停发布了初步禁令。根据该命令，内政部于2021年11月发布了一份报告，确定了可能对联邦石油和天然气许可和租赁做法进行的改革。总裁的命令还将气候变化确立为主要外交政策和国家安全考虑因素，确认在本世纪中叶或之前实现温室气体净零排放是至关重要的优先事项，确认拜登政府希望让美国成为应对气候变化的领导者，总体上进一步将气候变化和环境正义考虑纳入政府机构的决策，取消化石燃料补贴等措施。2022年8月，第五巡回上诉法院撤销了暂停的初步禁令，随后，路易斯安那州西区永久禁止暂停，仅限于对该诉讼提起诉讼的13个州。

其他各方也在提起诉讼，要求停止或限制近海钻探。例如，2022年1月27日，美国哥伦比亚特区地区法院裁定，海洋能源管理局未能计算外国石油消费的潜在排放量，违反了该机构根据《国家环境政策法》批准墨西哥湾石油和天然气租赁的规定，该决定目前正在哥伦比亚特区巡回上诉法院上诉。2022年8月30日，哥伦比亚特区巡回上诉法院还裁定，之前在墨西哥湾的两次石油租赁是非法的，原因是未能根据《国家环境政策法》正确分析风险。如果该机构被迫重新评估墨西哥湾钻井项目对环境的影响，这些决定可能会扰乱或推迟钻井作业。

2018年3月，美国总裁发布公告，对某些钢铁产品的进口征收25%的全球关税，自2018年3月23日起生效。总裁随后提议对从中国进口的价值约500亿的商品额外征收25%的关税，中国政府的回应是提议对价值500美元亿的美国商品额外征收25%的关税。美国最初的关税于2018年7月6日实施，涵盖价值340亿的中国商品，另外160亿的商品从2018年8月23日开始面临关税。

2018年9月，总裁指示美国贸易代表对从中国进口的价值约2,000亿的额外商品征收额外关税。这些关税于2018年9月24日生效，最初设定为10%的水平，直到年底，届时关税将提高到25%。然而，2018年12月19日，美国贸易代表将额外关税税率提高到25%的日期推迟到2019年3月2日。2019年5月9日，美国贸易代表办公室宣布，美国将对价值约2000亿的中国进口商品的关税水平从10%提高到25%。总裁还命令美国贸易代表办公室开始对几乎所有剩余的从中国进口的商品提高关税，这些商品的价值约为3,000美元亿。2019年8月13日和8月23日，美国贸易代表办公室宣布对价值约3,000亿的中国进口商品加征15%的关税，自2019年9月1日起生效(或对某些物品征收2019年12月15日的额外关税)。在与中国达成第一阶段贸易协议后，美国贸易代表办公室暂停对价值约1,600亿的中国进口商品征收15%的额外关税，并将价值1,200亿美元的中国进口商品的适用关税从15%降至7.5%。与中国的第二阶段贸易协议谈判在全球新冠肺炎爆发之前就已经开始，如果继续谈判，可能会导致上述关税税率的进一步变化。

总裁·拜登表示，在新政府评估美国目前的姿态期间，这些关税可能会继续存在，包括审查与中国的第一阶段贸易协议。美国或针对美国征收任何额外关税或启动贸易限制，都可能导致我们的原材料成本增加或影响我们产品的市场。然而，鉴于美国和其他国家这些贸易行动的范围和持续时间的不确定性，它们对我们的业务和运营的最终影响仍然不确定。

2018年11月，美国、墨西哥和加拿大签署了北美自由贸易协定(NAFTA)后续协定--美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)。三国都批准了新协议，7月1日，2020，USMCA生效。

如果新法律或其他政府行动禁止或限制钻探，或施加额外的环境保护要求，导致石油和天然气行业，特别是钻探行业的成本增加，本公司的业务可能会受到不利影响。同样，对进行地震勘探所需授权的限制可能会影响我们客户识别石油和天然气储量的能力，从而减少对我们产品的需求。本公司无法确定其未来业务和收益可能在多大程度上受到新法规、新法规或现有法规变化的影响。遵守任何新的法律、法规或其他法律举措可能会导致重大成本，包括增加资本支出和运营成本，并可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。见“第1A项。风险因素-我们的业务和客户的业务受到环境法律法规的约束，这些法规可能会增加我们的成本，限制对我们产品和服务的需求，或者限制我们的运营。

我们的运营也受到与工作场所安全和工人健康相关的法律和法规的管理，例如《职业安全和健康法》及其颁布的法规。

根据公司迄今的经验，公司目前预计不会因未来遵守现有的环境、健康和安全法律而对其业务或综合财务状况产生任何重大不利影响。然而，未来的事件，如现有法律法规或其解释的变化，监管机构或监管机构更有力的执法政策，或对现有法律法规更严格或不同的解释，可能需要公司额外支出，这可能是实质性的。

注册人的行政人员

根据规则S-K第401项的说明，在本表格10-K的第I部分中包含以下信息：

下表列出了公司高管的姓名、年龄(截至2024年2月20日)和职位：

杰弗里·J·伯德是董事首席执行官总裁。2017年3月加入本公司，任副总裁兼首席财务官。2019年2月至2020年5月，任高级副总裁-生产运营兼首席财务官，2020年5月晋升为总裁兼首席运营官。2022年1月，他被提升为董事首席执行官兼首席执行官总裁。2014年12月至2017年2月，他在为石油和天然气行业提供工程管材服务的弗兰克国际公司担任执行副总裁总裁兼首席财务官。在加入Frank‘s International之前，Bird先生从2010年9月起担任德克萨斯州休斯敦的化学品、纤维和塑料供应商Ascend Performance Material的财务副总裁兼首席财务官。在加入Ascend之前，Bird先生担任过各种会计和财务职务，主要是在工业制造部门，包括担任Danaher公司的部门首席财务官。伯德先生拥有俄亥俄州塞达维尔大学的会计学学士学位。

詹姆斯·C·韦伯斯特总裁副总参赞兼秘书长。他于2011年2月加入本公司，任副总裁兼总法律顾问，并于2011年5月被选为秘书。2005年9月至2010年9月，在史密斯国际公司和斯伦贝谢有限公司的合资企业m-i SWACO担任副法律总顾问兼秘书总裁；在斯伦贝谢收购史密斯国际公司后，于2010年9月至2011年2月担任斯伦贝谢地区总法律顾问。1999年至2005年9月，他是休斯顿Gardere Wynne Sewell LLP(现为Foley&Lardner LLP的一部分)律师事务所的合伙人，后来又成为Gardere Wynne Sewell LLP的合伙人。韦伯斯特先生拥有亚利桑那大学的经济学学位和洛约拉大学的法学/工商管理硕士学位。

凯尔·F·麦克卢尔是总裁副总兼首席财务官。2022年1月被任命为总裁副董事长兼首席财务官。在加入公司之前，McClure先生在2019年6月至2021年12月期间担任全球劳动力解决方案公司Airwift的首席财务官。在加入Airswft之前，Kyle曾于2017年3月至2019年6月担任石油和天然气行业工程管材服务提供商Frank‘s International的高级副总裁兼首席财务官，在此之前于2015年3月至2017年3月担任Frank’s International的财务主管。在加入Frank‘s International之前，Kyle曾在Ascend Performance Material、Cooper Industries plc和Dell Technologies担任过各种财务和会计职位，职责日益增加。麦克卢尔拥有德克萨斯大学奥斯汀分校的经济学学位和贝勒大学的工商管理硕士学位。

唐纳德·M·安德伍德是副总裁--海底产品。他于2018年4月加入公司，负责业务发展，之后晋升为副总裁总裁-销售和营销，从2018年7月到2022年2月被任命为现在的职位。在加入本公司之前，安德伍德先生于2016年1月至2017年9月在TechnipFMC担任海底加工部副总裁总裁。在此之前，他在FMC Technologies，Inc.工作了20多年，在包括挪威、巴西和新加坡在内的世界各地担任管理、运营和销售职位。安德伍德先生拥有德克萨斯农工大学的机械工程学士学位。

第1A项。风险因素

在本条款1A.中，除非另有说明或上下文要求，本文中使用的术语“我们”、“我们”、“我们”和“Dril-Quip”是指Dril-Quip，Inc.及其子公司。

与环境、社会和治理相关的风险(ESG)

对ESG问题的日益关注可能会影响我们的业务。

我们可能无法充分识别或管理与ESG相关的风险和机会，这可能包括无法实现与ESG相关的战略和目标。此外，尽管有这些令人向往的目标，我们可能会受到来自投资者、贷款人或其他团体的压力，要求我们采取更激进的气候或其他与ESG相关的目标，但我们不能保证，由于活动水平、潜在成本或技术或运营障碍的变化，我们将能够实现这些目标。此外，向投资者提供关于公司治理和相关事项的信息的组织已经制定了评级程序，以评估公司对ESG事项的处理方式。目前，此类评分或评级没有统一的标准，但可持续发展评估的重要性正越来越广泛地被投资者和股东接受。这样的评级被一些投资者用来为他们的投资和投票决定提供信息。此外，某些投资者使用这些分数来比较公司与同行的表现，如果一家公司被认为落后，这些投资者可能会与公司接触，要求改善ESG披露或业绩。此外，更广泛的投资界的某些成员可能会在做出投资决策时将公司的可持续发展分数视为声誉或其他因素。因此，较低的可持续性得分可能会导致我们的股票被某些投资基金排除在考虑之外，导致寻求提高这些得分的投资者的参与，以及某些投资者对我们的运营的负面看法。

我们必须遵守与气候变化相关的政府法规、节能措施或刺激替代能源需求的举措，这些举措可能会导致成本增加，限制我们客户可能进行石油和天然气生产的区域，以及对我们服务的需求减少，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

投资者和社会对ESG自愿披露的预期以及消费者对替代能源形式的需求可能会导致成本增加、对我们服务的需求减少、利润减少、政府调查和私人诉讼的风险增加，以及对我们的股票价格和进入资本市场的负面影响。我们的管理ESG指导团队是监督和管理我们的ESG计划的主要团队。团队成员审查我们ESG计划和政策的实施和有效性，并就这些事项向董事会报告。虽然我们寻求从2018年基准年起实现温室气体减排的自愿愿望目标，但我们注意到，即使我们的治理监督到位，我们也可能无法充分识别或管理与ESG相关的风险和机会，其中可能包括未能实现与ESG相关的理想目标。我们已经在年度可持续发展报告和国际独立标准组织全球报告倡议下发布了关于ESG事项的自愿披露。

投资者、贷款人和其他市场参与者对我们ESG政策的日益严格的审查和不断变化的预期可能会给我们带来额外的成本或使我们面临额外的风险。

所有行业的公司都面临着与其ESG政策相关的日益严格的审查。投资者权益倡导团体、某些机构投资者、投资基金、贷款人和其他市场参与者越来越关注ESG做法，近年来也越来越重视其投资的影响和社会成本。与ESG和类似事项相关的更多关注和行动可能会阻碍获得资本，因为投资者和贷款人可能会因为他们对公司ESG实践的评估而决定重新分配资本或不承诺资本。不适应或不遵守投资者、贷款人或其他行业股东的期望和标准的公司，无论是否有法律要求这样做，都可能遭受声誉损害，此类公司的业务、财务状况或股票价格可能受到实质性和不利的影响。

我们可能会面临来自投资者、贷款人和其他市场参与者的越来越大的压力，他们越来越关注气候变化，要求优先考虑可持续能源实践，减少我们的碳足迹，促进可持续发展。因此，我们可能需要实施更严格的ESG程序或标准，以便我们现有和未来的投资者和贷款人继续对我们进行投资，并对我们进行进一步投资，特别是考虑到我们从事的石油和天然气勘探提供钻探和生产设备的具体业务。如果我们不符合这些标准，我们的业务或我们获得资本的能力可能会受到损害。

此外，由于ESG因素，某些投资者和贷款人已经并可能继续将从事钻探和生产活动的公司(如我们)排除在其投资组合之外。债务和股权资本市场的这些限制可能会影响我们的增长能力，因为我们的增长计划可能包括进入这些市场。如果这些市场不可用，或者如果我们无法以可接受的条件获得替代融资手段，或者根本无法获得融资，我们可能无法实施我们的业务战略，这将对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响，并削弱我们偿还债务的能力。

此外，我们可能会产生额外的成本，并需要额外的资源来监测、报告和遵守广泛的ESG要求。同样，这些政策可能会对我们的客户进入债务和资本市场的能力产生负面影响。上述任何情况的发生都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

与商业、运营和行业相关的风险

石油和天然气行业支出的实质性或长期下降可能会显著减少我们的收入和收入。

我们的业务取决于石油和天然气行业的状况，特别是石油和天然气公司在勘探、钻探和生产业务上进行资本支出的意愿。资本支出水平一般取决于对未来石油和天然气价格的普遍看法，这些价格受到影响石油和天然气供需的许多因素的影响，包括：

近年来，石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平一直具有显著的波动性。世界范围内的军事、政治和宏观经济事件导致了原油和天然气价格的波动，而且未来可能还会继续如此。此外，新冠肺炎等全球卫生流行病和担忧的影响，对原油和天然气的需求产生了重大影响，从而导致价格进一步波动。

我们预计原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将继续承压，特别是与近海活动相关的活动。即使在石油和天然气价格居高不下的时期，勘探石油和天然气的公司也可能会取消或削减项目，寻求重新谈判合同条款，包括我们产品和服务的价格，或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。在大宗商品价格低迷或下跌的时期，这些风险会更大。

我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到乌克兰和加沙战争造成的全球经济中断的不利影响。

美国和全球市场正在经历与地缘政治紧张局势升级以及乌克兰和加沙地带目前正在进行的军事冲突有关的动荡和混乱。这些冲突可能导致市场或运营中断，包括商品价格、信贷和资本市场的大幅波动，以及供应链中断。俄罗斯是欧洲最大的天然气供应国，与乌克兰冲突开始时相比，俄罗斯大幅减少了天然气出口，导致天然气价格上涨，并有可能出现天然气短缺。此外，俄罗斯入侵乌克兰或以色列和哈马斯之间的战争(包括潜在的升级或地理扩张可能会加剧本报告中确定的其他风险)可能会导致全球市场和行业的其他中断、不稳定和波动，这可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们的业务可能还会受到针对俄罗斯的制裁和出口管制，以及对俄罗斯入侵乌克兰的其他回应的影响。

由于俄罗斯入侵乌克兰，欧盟、英国和美国等某些成员国制定了协调一致的一揽子制裁和出口管制措施。

根据迄今采取的行动和其他公开声明，这些一揽子计划可能包括：

随着对乌克兰的入侵继续，这些政府或其他政府是否会对俄罗斯实施额外的制裁、出口管制或其他经济或军事措施，目前尚不确定。尽管我们在俄罗斯的业务敞口很小，截至2023年12月31日的一年没有收入，我们也不打算向俄罗斯的项目投入更多资金，但入侵乌克兰的全面影响，包括经济制裁和出口管制或额外的战争或军事冲突，以及俄罗斯可能对此做出的反应，目前尚不清楚，它们可能会对石油和天然气公司以及全球供应链产生不利影响，包括许多石油和天然气公司是我们的客户。

我们可能无法满足合同和合同招标中的技术要求、测试要求或其他规格。

我们的产品主要用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。我们与客户的合同和客户的投标请求通常会对我们的产品和服务提出详细的规格或技术要求，其中还可能包括广泛的测试要求。我们预计，这样的测试要求将在我们的合同中变得更加常见。此外，钻探行业的审查导致对我们的产品提出了更严格的技术规范，并对我们的产品提出了更全面的测试要求，以保持符合这些规范。我们不能向您保证我们的产品将能够满足规格，或我们将能够进行必要的全面测试，以证明产品规格在未来的合同投标或现有合同下得到满足，或我们为满足规格和测试而对产品进行修改的成本不会对我们的运营结果产生不利影响。如果我们的产品无法满足这些要求，或者我们无法执行任何所需的全面测试，我们的客户可能会取消他们的合同和/或寻找新的供应商，我们的业务、运营结果、现金流或财务状况可能会受到不利影响。

我们可能无法成功地与其他钻井和生产设备制造商竞争。

我们的几个主要竞争对手是多元化的跨国公司，它们的运营员工和资本资源都比我们多得多，而且从事制造业业务的时间比我们长得多。如果这些竞争对手大幅增加用于开发和营销有竞争力的产品和服务的资源，我们可能无法有效竞争。同样，我们的竞争对手之间的整合可以增强他们的产品和服务供应以及财政资源，进一步加剧竞争。

我们客户的行业正在经历持续的整合，这可能会影响我们的运营结果。

石油和天然气行业正在迅速整合，因此，我们的一些最大客户已经整合，并正在利用他们的规模和购买力来寻求规模经济和定价优惠。这种整合可能会减少我们一些客户的资本支出，或者收购我们的一个或多个主要客户，这可能会导致对我们产品和服务的需求减少。我们不能向您保证，我们将能够保持我们对已经合并或以与其他客户的业务活动增加来取代该收入的客户的销售水平。因此，收购我们的一个或多个主要客户可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大负面影响。我们无法预测行业内的整合可能会对价格、客户的资本支出、我们的销售策略、我们的竞争地位、我们留住客户的能力或我们与客户谈判有利协议的能力产生什么影响。

我们制造过程中使用的原材料和能源成本的增加可能会对我们的盈利能力产生负面影响。

用于制造我们产品所需的钢合金的镍、钼和重金属废料等商品价格上涨，可能会导致我们的原材料成本增加。像我们行业的其他人一样，在2022年和2023年，我们面临并将继续面临通胀压力。同样，能源成本的任何增加都会增加我们的产品成本。如果我们不能成功地提高产品价格，以弥补原材料或能源成本的增加，我们的利润率将受到负面影响。

我们的业务涉及许多经营风险，这些风险可能不在保险范围内。如果发生保险无法完全覆盖的事件，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们的产品用于可能导致人身伤害、产品责任和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。此外，使用我们产品的某些地区，包括美国墨西哥湾及其附近，靠近人口稠密地区，相对频繁地受到飓风和其他极端天气条件的影响。在使用我们的设备和/或服务的地点发生灾难性事件，可能会使我们面临人身伤害、非正常死亡、产品责任、环境损害或商业索赔的重大责任。我们的一般责任保险计划包括对财产损失、伤害或死亡和污染的总承保限额。此外，我们的保单可能不包括罚款、罚款或与政府强制清理污染有关的成本和费用。我们的保险并不包括所有的责任，也不能保证我们的保险范围足以覆盖可能发生的索赔，也不能保证我们能够以我们认为合理的费率维持足够的保险。如果发生保险无法完全覆盖的事件，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们试图通过与客户的合同赔偿条款进一步限制我们的责任。由于市场竞争压力，我们可能无法成功获得有利的合同条款，否则可能会增加我们的风险和成本，这可能会对我们的运营结果产生实质性影响。此外，我们不能向您保证，合同上有义务赔偿我们的任何一方在经济上有能力这样做，或者法院将强制执行所有此类赔偿。

收购、处置和投资可能不会带来预期的收益，并可能带来最初没有预料到的风险，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们不定期评估资产、企业或其他投资的购买和出售。这些交易可能不会产生预期的节省、创造效率、提供新产品或服务、产生现金或收入或降低风险。此外，收购的资金可能来自借款，这需要我们产生债务，或者通过发行我们的普通股。这些交易涉及许多风险，我们不能确保：

我们的国际业务使我们面临经济和政治状况的不稳定和变化，以及国际业务固有的其他风险，这可能对我们的业务结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。

我们有大量的国际业务，2023年我们大约74.9%的收入来自海外销售，2022年66.2%，2021年63.8%。我们在世界上许多重要的石油和天然气产区经营我们的业务并营销我们的产品和服务，因此，我们受到国际业务和在外国投资通常伴随的风险的影响。与我们的国际业务相关的风险包括：

这些风险中的任何一个都可能对我们在海外制造产品的能力或某些地区对我们产品和服务的需求产生不利影响。到目前为止，我们在国外还没有因为地方政府的行动或政治不稳定而出现任何重大问题，但不能保证未来不会出现这样的问题。我们国际业务的中断可能会对我们的整体业务产生实质性的不利影响。

失去我们的关键管理层或其他人员可能会对我们的业务产生不利影响。

我们依赖于我们的高管和其他主要管理层成员的持续服务，特别是我们的总裁和首席执行官。有时，我们的高管管理团队可能会因高管的聘用或离职而发生变化。我们执行管理团队的这种变动可能会对我们的业务造成破坏。失去一名或多名关键员工或团队可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

全球能源部门从以化石为基础的能源生产和消费系统向更多可再生能源系统过渡的总体时机和水平可能会对我们的业务产生不利影响。

我们目前的产品面向从事石油和天然气开发和生产的客户。我们的客户或全球能源行业从化石燃料生产到风能和太阳能等可再生能源的任何变化，都可能对我们用于钻探和生产石油和天然气的产品的需求产生负面影响。可再生能源在能源供应组合中的渗透率越来越高，电动汽车的使用越来越多，储能能力的改善可能都会影响对我们目前产品的需求。全球能源部门从以化石为基础的能源生产和消费系统向更多可再生能源系统的任何转变都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

与第三方关系相关的风险

我们依赖第三方提供的技术，如果我们不能与他们续签许可协议，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们有现有的合同，并可能与要求我们使用技术或从第三方(包括我们的一些竞争对手)购买组件的客户签订新的合同。在我们的正常业务过程中，我们与其中一些第三方签订了使用此类技术的许可协议，包括一项对我们的海底井口重要的技术的竞争对手的许可。我们可能无法以我们可以接受的条款续订现有许可证或购买这些组件，或者根本无法续订。如果我们无法使用一项技术或购买一种组件，我们可能无法在不增加成本或进行修改或根本不增加的情况下满足现有的合同承诺。此外，我们可能需要停止销售包含该技术或组件的产品或重新设计我们的产品，这两种情况都可能对我们的业务和运营造成实质性的不利影响。

失去一位重要客户可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的主要客户是世界各地的大型综合性石油天然气公司、大型独立和外国国家石油天然气公司。钻井承包商、其他油田承包商以及工程和建筑公司也是我们客户群的一部分。2023年，我们最大的15个客户约占总收入的59%，雪佛龙约占总收入的11%。2022年和2021年，我们最大的15个客户分别占总收入的60%和59%，而雪佛龙分别占2022年和2021年总收入的10%和12%。失去一个或多个我们的重要客户可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

我们依赖第三方供应商及时交付原材料，如果我们不能及时获得足够的供应，我们的运营结果可能会受到不利影响。

我们的生产运作有赖于从第三方获得充足的原材料供应。这些第三方提供原材料的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。与我们无法控制的事件有关的运输限制或中断，包括空运减少、港口关闭和加强边境控制或关闭，导致获得原材料和向客户运送成品方面的成本增加和延误。生产我们产品所需的原材料供应的任何中断或增加的成本都可能对我们的业务、运营结果和客户声誉产生不利影响。

金融风险

通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。

工资、材料、零部件、设备和其他运营组件成本的增加可能会增加我们的整体成本结构，从而对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，特别是如果我们无法实现向客户收取的产品和服务价格的相应上涨。此外，通胀还导致美国利率上升，这可能导致未来债务借款成本上升，以及供应链短缺、劳动力成本上升、汇率波动等类似影响。

全球金融体系的状况可能会对我们的业务和财务状况产生我们目前无法预测的影响。

信贷市场的不确定性可能会对我们客户购买我们产品和服务的融资能力产生负面影响，并可能导致我们积压的订单减少或取消，或者对我们应收账款的收款产生不利影响。如果客户获得的信贷减少，他们可能会减少钻探和生产支出，从而减少对我们产品和服务的需求，这可能会对我们的财务状况产生负面影响。此外，不稳定的情况可能会对我们的供应商产生影响，导致他们无法履行对我们的义务。银行或投资者对未来贷款的长期紧缩可能会导致未来债务的利率上升，或者可能限制我们获得足够资金以满足长期运营和资本需求的能力。

我们面临客户的信用风险，客户拒付和不良表现的普遍增加可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的业务有因客户不付款或不履行义务而造成损失的风险。我们的某些客户通过运营现金流、债务或发行股票为他们的活动提供资金。在经济低迷时期，大宗商品价格通常会下跌，预计信贷市场和信贷供应将受到限制。此外，我们的某些客户的权益价值可能会下降。大宗商品价格导致的现金流下降、基于准备金的信贷安排下借款基础的减少以及缺乏可用债务或股权融资，可能会导致我们客户的流动性和支付或以其他方式履行对我们的债务的能力大幅下降。此外，我们的一些客户可能杠杆率很高，受到他们自己的运营和监管风险的影响，这增加了他们可能拖欠对我们的义务的风险。客户拒付和不履行情况的任何增加都可能对我们的经营业绩产生不利影响，并可能对我们的流动性产生不利影响。

我们的积压工作可能会受到意想不到的调整和取消的影响，因此，这是我们未来收入和收益的不确定指标。

我们在积压中预计的收入可能无法实现，或者即使实现了，也可能不会产生利润。目前包括在我们积压中的所有项目可能会根据客户的选择进行更改和/或终止。在变更或终止的情况下，客户通常需要向我们支付所完成的工作以及由于变更或终止而必须产生的其他费用。

我们不能保证我们的积压将保持在目前的水平。我们产品的销售受到石油和天然气价格的影响，这两个价格已经大幅波动，未来可能还会继续波动。以外币计价的合同也会受到汇率变化的影响，这可能会对我们的积压产生负面影响。当钻井和生产水平低迷时，客户可能不再需要目前合同下的设备或服务，或者可能能够以更低的价格获得类似的设备或服务。因此，客户可能会推迟项目、行使解约权或试图重新谈判合同条款。

石油和天然气价格的下降或持续低位也可能减少新的客户订单，可能导致我们未来的积压订单减少。如果我们在积压中反映出重大的项目终止、暂停或合同范围调整，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

长期资产、存货和无形资产的账面价值减值可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

当环境变化显示资产的账面价值可能无法收回，而我们可能产生与长期资产的账面价值相关的额外减值费用时，我们就评估我们的财产和设备的减值。

当事件或情况变化显示某项资产的账面值可能无法收回时，长期资产，包括物业、厂房及设备及已确定存续的无形资产，均会被检视是否减值。每当情况变化显示某一资产组的账面金额可能无法收回时，我们就评估我们的财产和设备以及已确定的无形资产的减值。如审核显示账面值不能完全收回，减值亏损金额将按账面值与估计公允价值进行比较而厘定。我们根据未贴现的未来净现金流评估可回收性。估计未来的净现金流需要我们对与受审查资产相关的未来收入和成本的长期预测做出判断。这些预测是不确定的，因为它们需要对我们的收入增长、运营利润率、资本支出、未来市场状况和技术发展做出假设。如果这些假设发生变化，我们对未来净现金流的预期可能会发生变化，从而可能导致重大减值。 在截至2022年12月31日的一年中，我们产生了约570美元的长期资产减记万。这些费用在我们的综合损益表中反映为“重组和其他费用”。

2023年期间，布伦特原油价格波动，最高为每桶97.10美元，最低为每桶71.03美元。根据美国能源部能源信息管理局(EIA)发布的2024年1月发布的短期能源展望，2023年布伦特原油价格平均约为每桶82.49美元，预计2024年和2025年的平均价格分别为每桶82.49美元和79.48美元。原油价格在2023年下降，主要是由于地缘政治动荡。此外，近年来原油价格波动很大，这在很大程度上是由于俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突。以色列和哈马斯之间最近的升级也可能对能源和大宗商品价格产生影响。

我们多余的现金被投资于各种金融工具，这可能会使我们面临潜在的损失。

我们将多余的现金投资于各种金融工具，包括计息账户、货币市场共同基金和投资于美国国债和由美国国债支持的回购协议的基金。然而，金融市场的变化，包括利率，以及发行人的表现，都会影响我们短期投资的市场价值。

我们可能会因为外汇波动和将收入或资本汇回美国的能力受到限制而蒙受损失。

我们的部分业务是以美元以外的货币进行的，我们的业务受到外币汇率波动的影响。我们不能向您保证，我们将能够保护公司免受未来此类波动的影响。此外，我们不能向您保证，我们目前开展业务的国家将来不会采取限制将收入汇回国内的政策。

我们的海外子公司还持有大量现金，如果我们将这些现金汇回美国，可能需要缴纳美国所得税(根据外国税收抵免调整)和适用外国的预扣税。

我们在固定价格合同上可能会赔钱。

我们的部分业务包括根据竞争性投标为重大项目设计、制造和销售我们的设备，并以固定价格进行。根据这些合同，我们通常对所有成本超支负责，但因要求更改订单规格而导致的任何成本超支金额除外。我们在这些固定价格合同上的实际成本和实现的任何毛利可能与这些合同最初所基于的估计金额不同。出现这种情况的原因可能有多种，包括：

这些变化和我们项目中固有的风险可能会导致项目盈利能力下降或亏损。根据项目规模的不同，与预计合同执行情况的差异可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

由于长期会计方法的原因，我们可能需要确认当期收益的费用。

长期项目合同的收入和利润随着时间的推移而确认。我们计算完成百分比，并应用该百分比来确定赚取的收入和总估计成本的适当部分。因此，随着工作的进展，采购订单价格和成本估计会定期审查，并在修订此类估计的期间反映与完成百分比成比例的调整。如果这些调整导致之前报告的利润减少或消除，我们将必须从当前收益中确认支出，这可能很大，具体取决于项目的规模或调整。

与法律、合规和法规相关的风险

我们的国际业务要求我们遵守美国和外国管理商品、服务和技术国际贸易的许多法规，这些法规使我们面临合规风险。

在全球范围内开展业务使我们和我们的子公司面临遵守多个不同国家的法律和法规(包括各种反贿赂法律)所固有的风险。我们在一些发展中国家开展业务和运营，与较发达的国家相比，这些国家的法律和监管体系相对不发达。这些国家中有几个普遍被认为存在比正常情况下更高的腐败风险，或者有一种不鼓励不正当付款请求的文化。因此，我们可能面临美国《反海外腐败法》、英国2010年《反贿赂法》以及其他国家的类似法律的风险，这些法律一般禁止公司及其代表为了获得或保留业务的目的向政府官员支付、提供或授权不正当的报酬。我们已经通过了政策和程序，包括我们的商业行为和道德实践守则，旨在促进对这些法律的遵守。然而，在发展中国家根据适用的反贿赂法律维持和管理有效的合规计划比在更发达的国家面临更大的挑战。

此外，商品、服务和技术的流动使我们受制于管理国际贸易的复杂法律制度。我们的进口活动在我们运营的每个国家都受到独特的关税和海关法律法规的约束。此外，我们开展业务的许多国家对某些商品、服务和技术的出口或再出口实行管制，并实施经济制裁，禁止或限制在某些个人、实体或国家内、与某些实体或国家进行商业活动或涉及这些活动。这些与进出口活动有关的法律和条例，包括它们的记录保存和报告要求，是复杂的，而且经常变化。此外，它们可能会被采纳、颁布、修订、强制执行或以可能对我们的业务产生重大影响的方式解释。

我们为防止和发现不当行为、欺诈或违反适用的国际贸易法律法规(包括反贿赂法)而采取的预防措施可能无法防止此类事件发生，我们可能面临未知的风险或损失。我们不遵守适用的法律或法规或不当行为可能会使我们受到刑事或民事处罚，如罚款、监禁、制裁、剥夺政府合同、扣押货物和丧失进出口特权。此外，实际或涉嫌违反此类法律和法规可能代价高昂，耗费高级管理层大量时间和精力进行调查和解决，并损害我们的声誉和开展业务的能力，其中任何一项都可能对我们的业务和我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。我们还面临我们的员工、代理和其他代表可能会或不会违反此类法律或法规或我们的合规政策和程序的风险。

我们在多个司法管辖区均须缴税，而在最终厘定我们的税务责任时，存在固有的不明朗因素。

由于我们的国际业务，我们在许多司法管辖区都要纳税。因此，我们未来的有效所得税税率和其他纳税义务可能会受到多个因素的不利影响，包括法定税率不同的国家的收益组合的变化、在被视为利润制度下执行的业务与账面收入制度相比的组合、递延税收资产和负债的估值变化、与税务当局在解释税收法律法规方面的分歧以及税法的变化。特别是，外国税务机关对外国子公司和相关实体的外国所得税申报单进行例行审查，这些税务审查可能会导致评估额外的税款、利息或罚款。关于巴西的纳税评估，请参阅“第3项.法律诉讼”。我们定期评估所有这些事项，以确定我们的税务拨备是否足够，这是有酌情决定权的。如果我们的评估不正确，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

此外，美国国会、经济合作与发展组织，以及我们与我们的附属公司有业务往来的其他司法管辖区的其他政府机构，都把重点放在与跨国公司的税务有关的问题上。一个例子是在“基数侵蚀和利润转移”领域，从税率较高的司法管辖区到税率较低的司法管辖区的附属公司之间进行支付。因此，我们及其子公司所在的美国和其他国家的税法可能会发生前瞻性或追溯性的变化，这种变化可能会对我们产生不利影响。

我们的运营和我们客户的运营受到各种政府法律法规的约束，这些法规可能会增加我们的成本，限制对我们产品和服务的需求，或者限制我们的运营。

我们的业务和我们客户的业务可能会受到以下因素的重大影响：

此外，我们依赖于石油和天然气行业对我们产品和服务的需求。这一需求受到税收变化、价格管制和其他与石油和天然气行业有关的法律法规的影响，包括那些专门针对近海作业的法规。例如，由于经济或其他政策原因，通过法律法规限制石油和天然气的勘探和开发钻探，可能会限制对我们产品的需求，从而对我们的运营产生不利影响。我们无法确定新法规、新法规或现有法规的变化及其执行可能在多大程度上影响我们未来的运营和收益。

自2010年以来，旨在改善近海安全系统和环境保护的各种新法规相继出台，增加了钻探许可程序的复杂性，并可能限制一些运营商继续在美国墨西哥湾进行深水钻探的机会，这可能会对公司的财务运营产生不利影响。第三方对美国墨西哥湾行业运营的挑战也可能进一步推迟或限制活动。如果新的法规、政策、操作程序和增加法律责任的可能性被我们当前或未来的客户视为对项目预期盈利能力的重大损害，他们可能会停止或缩减其业务，从而通过减少对我们产品的需求而对我们的财务运营产生不利影响。

由于我们的海外业务和销售，我们还会受到外国法律和法规的变化的影响，这些变化可能会鼓励或要求雇用当地承包商，或要求外国承包商雇用特定司法管辖区的公民或从特定司法管辖区购买物资。如果我们不遵守任何适用的法律或法规，我们的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会受到不利影响。

我们的业务和客户的业务受到环境法律法规的约束，这可能会增加我们的成本，限制对我们产品和服务的需求，或者限制我们的运营。

我们的运营和我们客户的运营也受到联邦、州、当地和外国有关保护人类健康和环境的法律和法规的约束。这些环境法律和法规影响我们设计、营销和销售的产品和服务，以及我们生产产品的设施。例如，我们的业务受无数复杂的法律和法规制约，除其他外，这些法规可能会监管危险和非危险废物的管理和处置；要求获得与我们的业务相关的环境许可证；限制可排放到环境中的各种材料的类型、数量和浓度；限制或禁止某些生态敏感区域和其他保护区的业务活动；监管涉及工人保护的具体健康和安全标准；要求遵守业务和设备标准；强制执行测试、报告和记录保存要求；以及要求采取补救措施，以减轻以前和进行中的业务造成的污染。我们被要求投入财政和管理资源来遵守这些环境、健康和安全法律和法规，并预计我们未来将继续被要求这样做。此外，环境法律法规可能会限制我们客户的勘探和生产活动。这些法律法规经常变化，这使得我们无法预测它们的成本或对我们未来运营的影响。因此，这样的立法或监管计划可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。现在决定是否或以何种形式对温室气体排放采取进一步的监管行动，或者新的监管行动可能对我们或我们的客户产生什么具体影响，还为时过早。然而，如果制定或修改法律，或采取其他政府行动禁止或限制我们客户的勘探和生产活动，或实施导致我们或我们客户成本增加的环境保护要求，我们的业务和前景可能会受到不利影响。

环境法可规定对自然资源的损害或对公众健康和安全的威胁的“严格责任”，使一方当事人对环境损害承担责任，而不考虑其疏忽或过错。对不遵守规定的制裁可能包括吊销许可证、纠正行动令、行政或民事处罚以及刑事起诉。一些环境法律和条例规定了对有害物质的泄漏和排放进行补救的连带严格责任。此外，我们可能会受到索赔，声称由于据称接触危险物质而造成人身伤害或财产损失，以及对自然资源的破坏。这些法律和法规还可能使我们为他人的行为或条件，或为我们在实施此类行为时遵守所有适用法律和法规的行为承担责任。这些法律和法规中的任何一项都可能导致索赔、罚款或支出，这可能会对运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

全球气候变化未来可能会增加天气事件的频率和严重程度以及由此造成的损失，这可能会对我们未来运营或计划运营的市场的经济产生实质性的不利影响，从而对我们的业务产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到与气候变化相关的物理变化或天气模式变化的负面影响。影响平台或结构的恶劣天气事件可能会导致我们客户的勘探和生产活动暂停。此外，气候变化的影响，如海平面上升、沿海风暴潮、强降雨引发的内陆洪水和飓风强度的大风可能会损坏我们或我们客户的设施。恶劣天气模式的增加可能会导致我们的设备损坏或丢失、影响我们的运营能力和/或导致我们的客户运营中断，这可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

对我们产品和服务的需求可以通过现有和未来的立法、法规和公众情绪来减少，这些法律、法规和公众情绪与化石燃料能源的转型有关。

欧盟、美国和其他地区或国家的监管机构和环境倡导团体一直在相当关注二氧化碳、甲烷和其他温室气体的排放及其在气候变化中的作用。政府和我们的客户、投资者和其他利益相关者也越来越关注这些和其他可持续发展和能源过渡问题。与温室气体排放和气候变化相关的现有或未来立法和法规，以及政府、非政府组织和公司为节约能源或推广使用替代能源而采取的举措，以及对化石燃料产品及其与环境的关系的负面态度或看法，可能会显著抑制我们客户运营的世界地区对石油和天然气的需求和生产，从而减少对我们产品和服务的未来需求。这反过来可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。如果我们在可持续性问题上不负责任地采取行动(或被认为不是)，我们的业务、声誉和对我们股票的需求可能会受到负面影响。

我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的美国和外国法律法规的约束。

围绕数据隐私和保护的监管环境正在不断演变，可能会发生重大变化。管理数据隐私和未经授权披露机密信息的新法律和法规，包括欧盟一般数据保护条例和加利福尼亚州最近的立法，构成了越来越复杂的合规挑战，并可能增加我们的成本。我们未能或被认为未能遵守适用的数据保护法，可能会导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动，使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传，要求我们改变我们的业务做法，增加合规成本和复杂性，并对我们的业务产生不利影响。如上所述，我们还面临网络事件或攻击的可能性，这些事件或攻击本身可能导致违反这些法律。此外，如果我们收购了一家违反或不遵守适用数据保护法的公司，我们可能会因此招致重大责任和处罚。

网络安全和技术相关的风险

如果我们不开发新产品并确保和保留与我们产品相关的专利，我们的业务可能会受到不利影响。

技术是我们业务和增长战略的重要组成部分，作为一家公司，我们的成功在很大程度上取决于新产品设计和改进的开发和实施。我们是否能够继续开发系统、服务和相关技术，以满足不断变化的行业需求，如果可以，以客户可以接受的价格，将是决定我们在我们经营的行业中竞争能力的重要因素。我们的许多竞争对手都是大型跨国公司，他们的财力可能比我们大得多，他们可能比我们能够投入更多的资源来研发新的系统、服务和技术。

我们的有效竞争能力还将取决于我们继续为我们的专有技术和产品获得专利的能力。尽管我们不认为任何一项专利对我们的整体业务都是实质性的，但如果不能通过专利保护我们未来的创新，可能会产生实质性的不利影响。

如果我们的信息技术系统出现故障或遭到破坏，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的业务运作有赖于我们的信息技术(IT)系统。尽管我们采取了安全和后备措施，但我们的信息技术系统很容易受到网络事件或攻击、自然灾害和其他中断或故障的影响。由于网络攻击的性质，我们的信息技术系统的入侵可能会在很长一段时间内不被察觉。我们的it系统因任何原因未能按预期运行或任何重大安全漏洞可能会扰乱我们的业务或主要客户或供应商的业务，并导致许多不利后果，包括我们和我们客户或供应商的业务的有效性和效率降低，机密信息或关键数据(包括敏感的员工和客户数据)的丢失、被盗、腐败或不适当的披露，管理费用增加，收入损失，法律责任和监管处罚，包括根据数据保护法和法规，知识产权损失和对我们的声誉的损害，这可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们可能被要求承担巨额费用，以防止或应对未来这些中断或安全漏洞造成的损害。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动。

我们普通股的交易价格和我们未来出售普通股的价格可能会因下列任何情况而出现大幅波动：

我们公司文件和特拉华州法律中的条款可能会推迟或阻止公司控制权的变更，即使这种变更将有利于我们的股东。

我们的公司文件和特拉华州法律中存在的一些条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变化，即使这种变化对我们的股东有利。我们的公司注册证书和章程包含的条款可能会使我们难以获得对公司的控制权，包括：

此外，特拉华州公司法对我们与持有我们已发行普通股15%或以上的任何股东之间的合并和其他业务合并施加了限制。

财务报告内部控制存在重大缺陷的风险

我们最近发现了我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，并确定我们的披露控制和程序无效。

根据管理层的评估，我们最近确定，由于与库存减记相关的分类错误，我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。因此，管理层得出结论，截至2023年12月31日，其对财务报告的内部控制以及披露控制和程序均未生效。导致这一结论的具体因素载于第二部分第9A项。本年度报告10-K/A表格中的“控制和程序”。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

管理层发现的重大弱点涉及对存货减记的财务报表分类的内部控制的设计。由于这一缺陷，管理层将减记归类为重组和其他费用，而不是销售货物的成本。实质性的疲软导致了重组和其他费用的夸大，以及对销售商品成本的低估。截至2023年12月31日，这一实质性弱点尚未得到弥补。2024年第三季度，我们正在实施一项补救计划，以更新控制的设计和实施，以补救上述不足，并改善公司的内部控制环境。如果我们的补救措施不足，或者如果我们对财务报告的内部控制或我们的披露控制未来出现更多重大弱点或重大缺陷，我们未来提交给美国证券交易委员会的合并财务报表或其他信息可能包含重大错报，可能需要重报我们的综合财务报表，导致我们未能履行报告义务或导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，导致我们证券的市场价值缩水。

项目1B。未解决问题工作人员评论

没有。

项目1C。网络安全

我们维持一个合理设计的网络安全计划，以保护我们和我们客户的信息不受网络安全威胁的影响，这些威胁可能会对我们信息系统的机密性、完整性和可用性造成不利影响。

内部网络安全团队和治理

董事会

本公司董事会与审计委员会协调，监督本公司的企业风险管理流程，包括管理和监测网络安全威胁产生的风险。本公司管理层与董事会及审计委员会定期检讨本公司为识别及减低资料保护及网络安全风险而实施的措施。作为此类审查的一部分，董事会和审计委员会每季度根据需要收到我们负责监督公司网络安全风险管理的团队成员(包括我们的IT部门负责人)提交的报告和陈述，这些报告和陈述涉及广泛的主题，包括最近的发展、不断演变的标准、漏洞评估、第三方审查、威胁环境、技术趋势和与公司同行和第三方有关的信息安全考虑。此外，我们聘请了一家大型国际会计师事务所作为我们的内部审计职能，来自该事务所的网络安全专家定期评估公司的数据保护和网络安全系统，并向我们的审计委员会提交评估结果。我们有协议在公司内部升级某些网络安全事件，并在适当的情况下向董事会报告，以及关于任何此类事件的持续更新，直到事件得到解决。

内部网络安全团队

我们的内部网络安全团队由我们的IT董事领导，负责实施、监控和维护整个公司的网络安全和数据保护做法。该团队包括拥有超过27年的集体网络安全工作经验和全球公认的认证信息系统安全专业人员(CISSP)证书的IT安全员工。除了我们的内部网络安全能力外，我们还定期聘请网络安全顾问来评估、识别和管理网络安全风险。

管理

我们的整个管理团队定期与我们的内部网络安全团队一起参与对我们的网络安全系统、流程、威胁和事件的审查，包括规定迅速升级某些网络安全事件的控制和程序，以便管理层能够及时做出有关公开披露和报告此类事件的决定。我们的整个管理团队还定期与我们的第三方网络安全公司一起参加网络安全事件响应演习，以审查如何处理和报告重大事件。我们的内部网络安全团队与我们的法律部门密切合作，监督法律、法规和合同安全要求的遵守情况。

风险管理与战略

我们采用旨在监督、识别和减少关键第三方供应商、服务提供商或客户的安全事件或以其他方式涉及我们使用的第三方技术和系统的潜在影响的系统和流程。该公司将网络安全风险保险作为其针对网络安全事件造成的潜在损失的保护的一部分。

安全策略和要求

该公司定期为其员工进行网络安全培训，并为其员工进行持续测试，如模拟网络钓鱼练习。该公司还让其第三方服务提供商定期进行渗透测试和漏洞扫描。

响应

在事故应变方面，我们已通过一项在发生重大网络安全威胁或事故时适用的网络保安事故应变计划(下称“IRP”)，为保安事故的应变提供标准化的架构。工作组规定了一种协调一致的方法，以调查、遏制、记录和减轻事件，包括报告调查结果，并酌情通知高级管理层和其他主要利益攸关方并使其参与。IRP适用于履行职能或服务需要访问安全公司信息的所有公司人员(包括第三方承包商、供应商和合作伙伴)，以及公司拥有或管理的所有设备和网络服务。

重大网络安全风险、威胁和事件

不断变化的网络安全威胁已经并将继续给预防、检测、缓解和补救网络安全事件带来困难。虽然在本报告所述期间，我们没有经历任何重大或可能重大的网络安全威胁或事件，但不能保证我们不会成为未来成功攻击、威胁或事件的对象。

我们依赖信息技术和第三方供应商来支持我们的运营，包括我们对个人、机密、敏感、专有和其他类型信息的安全处理。尽管我们不断努力提高我们和我们的供应商抵御网络事件的能力，但我们可能无法保护所有信息系统，此类事件可能会导致声誉损害、收入和客户损失、法律诉讼、法定处罚等后果。关于我们面临的网络安全风险的更多信息见第一部分第1A项“风险因素”，标题为“与网络安全和技术有关的风险”，阅读时应结合上述信息。

第二项。属性

制造设施

有关我们制造设施的更多信息，请参阅“第1项。业务-一般”和“制造业”。

销售、服务和重建设施

* 这些设施是自有的;所有其他设施都是租赁的。

该公司还在其位于休斯顿、阿伯丁、新加坡、马凯和Edmonton的工厂开展销售、服务和翻新活动。有关我们制造设施的更多信息，请参阅“第1项。商业-一般。”

项目3. 乐GAL诉讼程序

有关此项目的信息，请参阅第二部分第8项合并财务报表注释的“或有事项”，该内容通过引用并入本文。

项目4. 我安全交底

不适用。

部分第二部分：

项目5. 注册人普通股市场，相关S债券持有人的问题与发行人购买股票证券

该公司的普通股在纽约证券交易所公开交易，代码为“DRQ”。

截至2023年12月31日，公司普通股大约有228名登记在册的股东。这一数字包括持有股票的公司员工和董事，但不包括以“代名人”或“街道”名义持有股票的证券持有人人数。

本公司过去并未派发任何股息，目前预期在可预见的将来亦不会派发任何股息。本公司打算将任何留存收益再投资于未来业务的运营和发展，或用于潜在的股票回购或收购机会。董事会将根据公司的收益、财务状况和市场机会定期审查这项政策。

有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息包括在合并财务报表第二部分第8项附注19“基于股票的补偿和股票奖励”中，本文通过引用将其并入本文。

回购股权证券

截至2023年12月31日止年度，本公司并无根据股份回购计划购入任何股份。然而，该公司扣留了46,172股用于2023年授予的限制性股票，平均价格约为23.70美元。下表汇总了截至2023年12月31日的年度内我们普通股的回购和注销情况。

(1)2019年2月26日，公司宣布，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司有权回购至多10000美元的万

它的普通股。2022年2月22日，董事会批准了一项10000美元的增量万股票回购计划。这些回购计划没有设定到期日，任何回购的股份预计都将被取消。

性能图表

下图将我们普通股的累计总股东回报与标准普尔500股票指数和Vaneck石油服务ETF指数(“OIH”)的累计总股东回报进行了比较。Vaneck石油服务ETF指数是代表石油和天然气相关公司的指数，代表了同行的行业组合。此图表涵盖2018年12月31日至2023年12月31日期间，假设2018年12月31日的投资为100美元，并对所有股息(如果有)进行再投资。列出的股东回报并不一定预示着未来的业绩。

五年的对比

累计总回报

在Dril-Quip，Inc.中，S指数

和Vaneck石油服务ETF指数(OIH)

上述业绩图表是为《交易法》第18条的目的而提供的，不会以引用的方式并入根据1933年的《证券法》(经修订的《证券法》)提交的任何注册声明中，除非其中特别指明通过引用并入其中。根据第14A条的规定，绩效图表不是在征求材料。

第六项。[已删除并保留].

项目7.管理层的讨论和分析S谈财务状况和经营成果

以下是管理层对某些重大因素的讨论和分析，这些因素影响了公司的财务状况、经营结果、综合收益(亏损)和现金流量等方面，这些因素包括在随附的综合财务报表中。本讨论应与本公司的合并财务报表及其在本报告其他地方提出的附注一并阅读。

有关我们截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的经营业绩的讨论，请参阅我们截至2022年12月31日的年度报告中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营成果”。

概述

该公司为海上和陆上应用设计、制造、销售和服务高度工程化的钻井和生产设备。该公司的主要产品包括海底和地面井口、专用连接器和相关管道、海底生产系统、泥线悬挂器系统、生产立管系统、干式采油树系统、海底歧管、管架和可膨胀衬管系统、多压裂井连接件、常规井口、热井口、完井封隔器和安全及方钻杆阀门。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国有石油和天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间根据要求提供技术咨询帮助，以及客户拥有的Dril-Quip产品的返工和翻新服务。此外，Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买运行工具，用于安装和检索该公司的产品。

该公司的组织结构以产品和服务线为基础。该公司经营三个业务部门-海底产品、海底服务和油井建设。我们的海底产品业务制造高度工程化、经现场验证的产品，采用各种深水钻井设备和技术，满足恶劣海底环境的要求。我们的海底服务业务提供高水平的售后支持和技术服务，现场技术人员支持法规和行业标准的全面安装和生命周期管理，并提供行业培训计划。我们的油井建设业务提供用于井筒建设的产品和服务，如完井、套管五金和尾管悬挂器系统。这些产品和服务在陆上和离岸市场都有使用。

最新发展动态

2023年7月31日，受艾伯塔省法律管辖的无限责任公司、Dril-Quip全资子公司TIW Canada ULC(“买方”)根据日期为2023年7月31日的最终协议(“股份购买协议”)，收购了受不列颠哥伦比亚省法律管辖的公司11856410亿.C.Ltd.(d/b/a Great North井口和Frac)的全部已发行和流通股。工业增长合伙公司V AIV L.P.以卖方的代理身份、买方，以及仅以买方义务担保人的身份，以10500万加元(约合7,980美元万)的现金收购价格。收购价格受惯例收购价格调整的影响，包括最高3,000万加元(约合2,280美元万)的潜在溢价支付，如果Great North井口及其子公司达到特定的收入增长目标，将在2024年和2025年期间支付。

双方当事人已相互作出惯例的陈述和保证。股份购买协议还包含习惯契约。

有关这一项目的信息，请参阅合并财务报表第二部分第8项附注3中的“业务收购”，该部分通过引用并入本文。

营商环境

2022年8月16日，总裁·拜登签署《2022年降通胀法案》(简称《降通胀法案》)，使之成为法律。《降低通货膨胀法案》对《国税法》进行了多项修订，其中包括对任何公司及其受控集团的其他成员(如果有)在截至2022年1月1日或更晚的任何三个纳税年度内的平均调整后财务报表收入超过10亿的公司征收15%的账面收入替代最低税，以及对上市美国公司或其指定附属公司回购的股票的公平市场价值征收1%的消费税。替代性最低税和消费税从2022年12月31日之后的纳税年度起生效。目前，我们不受公司替代最低税的影响。本公司将在未来评估与本公司股票回购的消费税有关的任何影响。

2022年第一季度，Dril-Quip与Aker Solutions ASA(Aker Solutions)达成合作协议，为碳捕获、利用和封存(CCUS)项目提供海底注入系统。根据协议，Dril-Quip将向Aker Solutions提供二氧化碳注入采油树和井口，这些采油树和井口将完全集成到一个更大的海底注入系统中，为客户提供专门为二氧化碳注入和储存而设计的市场领先技术。这项安排将利用Aker Solution作为CCUS系统及其控制系统和电气化部件的综合供应商的地位。我们相信，这项合作协议集中了两个组织的优势，将提供碳捕获和封存的最佳解决方案，并符合双方合作和伙伴关系的战略目标，为客户释放价值。

2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰，导致欧盟某些成员国、英国和美国等对俄罗斯实施广泛制裁，油价上涨，全球市场不确定性增加。随着俄罗斯继续入侵乌克兰，这些政府或其他政府是否会对俄罗斯实施额外的制裁、出口管制或其他经济或军事措施，目前尚不确定。尽管我们在俄罗斯的业务敞口很小，我们也不打算向俄罗斯的项目投入更多资金，但入侵乌克兰的全面影响，包括经济制裁和出口管制或额外的战争或军事冲突，以及俄罗斯可能对此做出的反应，目前尚不清楚，可能会对石油和天然气公司以及全球供应链产生不利影响。关于入侵乌克兰相关风险的更多信息，见“项目1A”。风险因素“在这份报告中。

我们继续监测当前的全球经济环境，特别是包括通货膨胀压力和乌克兰和以色列冲突对宏观经济的影响，以及由此对我们的财务状况和业务成果产生的任何影响。见我们的“项目1A”。风险因素“在这份报告中。

近年来，石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平一直具有显著的波动性。世界范围内的军事、政治、经济和其他事件导致了石油和天然气价格的波动，并可能在未来继续这样做。该公司预计原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将继续承压。即使在石油和天然气价格居高不下的时期，勘探石油和天然气的公司也可能会取消或削减项目，寻求重新谈判合同条款，包括产品和服务的价格，或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。商品价格的任何未来恶化可能导致有形或无形资产的重大减值费用，或以其他方式对公司的经营业绩造成重大不利影响。

该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营其业务并营销其产品和服务，因此受到国际业务和在外国投资通常伴随的风险的影响。这些风险包括国有化、征收、战争、恐怖主义行为和内乱、地方政府的限制性行动、对收益汇回的限制、外国税法的变化和货币汇率的变化，任何这些风险都可能对公司在其海外设施中生产产品的能力或某些地区对公司产品的需求产生不利影响。到目前为止，该公司在国外还没有因为当地政府的行动或政治不稳定而出现任何重大问题，但不能保证未来不会出现此类问题。该公司国际业务的中断可能对其整体业务产生重大不利影响。

于2020年内，本公司利用《冠状病毒、援助、救济及经济安全法案》(“CARE法案”)所提供的工资税递延。工资税延期使公司可以推迟支付公司应缴纳的6.2%的FICA税。因此，该公司能够将其在2020年3月27日至2020年12月31日止期间应缴纳的FICA税款递延。这导致大约2.9亿美元的万现金税款被推迟到2021年和2022年支付。公司仍必须存入1.45%的医疗保险医院保险税份额以及扣缴的所有员工份额的工资税。

石油和天然气价格

钻井和生产设备及服务市场和本公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况，特别是石油和天然气公司在勘探、钻探和生产运营上进行资本支出的意愿。资本支出的水平一般取决于对未来石油和天然气价格的普遍看法，这受到影响石油和天然气供需的许多因素的影响，包括全球经济活动、利率和资本成本、环境监管、税收政策以及欧佩克+和其他产油国制定和维持产量水平和价格的能力和/或意愿。

过去四年布伦特原油价格的波动继续对大型综合性、大型独立和外国国家油气公司的资本支出预算产生影响。资本支出还取决于勘探和生产石油和天然气的成本、租赁和钻井平台的可获得性、到期日和价格、新石油和天然气储量的发现率以及技术进步。从历史上看，石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平一直具有显著的波动性。未来石油和天然气价格的下跌可能会进一步对一些石油和天然气公司在勘探、钻井和生产业务上进行资本支出的意愿产生不利影响，这可能对公司的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。见“第1A项。风险因素-石油和天然气行业支出的实质性或长期下降可能会显著减少我们的收入和收入。

2023年期间，布伦特原油价格震荡，最高为每桶97.1美元，最低为每桶71.0美元，平均价格为每桶82.49美元，而2022年的平均价格为每桶100.94美元。根据EIA发布的2024年1月发布的短期能源展望，预计2024年布伦特原油价格平均为每桶82.49美元，2025年为每桶79.48美元。国际能源署根据其2024年1月的石油市场报告预测，2024年全球石油需求将增长约12000万桶/天，达到10420万/天。

钻机数量

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的平均合同海上钻机数量(目前正在钻探的钻机以及已交付但尚未钻探的钻机)。钻机数量数据包括浮式钻机(半潜式和钻井船)和自升式钻机。该公司仅包括这些类型的钻井平台，因为它们是用于部署公司产品的主要资产。

资料来源：IHS-Petrodata RigBase-2023年12月31日和2022年12月31日

根据IHS-Petrodata RigBase的数据，截至2023年12月31日，该公司签约的钻井平台有556个(146个浮动钻井平台和410个自升式钻井平台)，比截至2022年12月31日的519个钻井平台(139个浮动钻井平台和380个自升式钻井平台)增加了7.1%。

收入。Dril-Quip的收入来自三个来源：产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。当公司提供技术咨询协助以及返工和翻新服务时，服务收入即为收入。租赁收入来自安装和收回公司产品期间使用的租赁工具以及租赁我们的锻造设施。2023年，公司收入的63.9%来自产品销售，24.9%来自服务，11.2%来自租赁收入，而2022年产品、服务和租赁的收入分别为66.5%、21.9%和11.6%。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关，因为产品销售增加通常会导致在安装和租赁运行工具期间对技术咨询协助服务的需求增加。该公司拥有大量的国际业务，2023年约74.9%的收入来自海外销售，2022年66.2%。该公司几乎所有的国内收入都与美国墨西哥湾的业务有关。2023年国内收入约占公司总收入的25.1%，2022年约占33.8%。收入基于提供服务和销售产品的地点。

产品合同与服务合同分开谈判和销售。此外，服务合同不包括在产品合同或相关销售订单中，也不作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求一般基于石油和天然气行业的世界经济状况，而不是基于这两类合同之间的具体关系。该公司几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的。采购订单可根据客户的选择进行更改和/或终止。如果长期合同发生变更或终止，客户需向公司支付因变更或终止而完成的工作和必要的其他费用。

一般来说，随着成本的增加，公司试图提高价格。然而，该公司产品和服务的实际定价受到许多因素的影响，包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门利用的产能水平、市场份额的维持、新产品的推出以及总体市场状况。

该公司负责较大和较复杂的项目，这些项目在一段时间内的制造时间相对较长。在2023年期间，有75个项目使用随时间推移法进行会计核算，约占公司总收入的25.5%和产品收入的40.0%。在2022年期间，有79个项目使用随时间推移法核算，约占公司总收入的34.7%和产品收入的52.1%。这些百分比在未来可能会波动。以这种方式入账的收入通常根据完成百分比的计算确认，该百分比用于确定所获得的收入和销售总估计成本的适当部分。因此，随着工作的进展，定期审查价格和费用估计数，并在订正估计数期间反映与完成百分比成比例的调整。损失，如果有的话，在它们被知道的期间被全部记录下来。从客户那里收到的金额超过确认的收入，被归类为流动负债。见“第1A项。风险因素--由于长期会计方法的原因，我们可能需要确认当期收益的费用。

销售成本。销售成本的主要因素是劳动力、原材料和制造费用。销售成本占收入的百分比受任何特定时期销售的产品组合、按随时间推移法核算的项目成本、制造间接费用的超支/不足以及市场状况的影响。该公司与其海外业务相关的成本与其国内成本没有显著差异。

销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用包括与销售和营销、一般公司管理费用、业务发展费用、薪酬费用、股票薪酬费用、法律费用和其他相关行政职能相关的成本。

工程和产品开发费用。工程和产品开发费用包括新产品开发和测试，以及与定制产品相关的应用工程。

重组和其他指控。重组和其他费用包括2021年全球战略计划下的成本。本年度发生的重组费用主要包括办公室搬迁、场地清理、准备费用、遣散费、咨询和法律费用。于2023年第二季度，本公司重新评估了与其油井建设业务相关的重组负债的合理性。在我们的评估期间，某些市场退出成本已知，并相应调整了负债，导致释放了约230亿美元的万，这部分抵消了本年度的重组成本。这些费用在我们的综合损益表中反映为“重组和其他费用”。

收购成本。收购成本包括与收购和整合被收购企业有关的费用。

收益负债的公允价值变动。或有对价负债的公允价值在每个报告期根据重新计量之日的投入按估计公允价值重新计量。

出售物业、厂房及设备所得收益。出售物业、厂房及设备的损益包括出售这类固定资产内的资产。

外币交易(收益)损失。外币交易(收益)和损失是由于职能货币和外币交易计价货币之间的汇率变化造成的。

所得税拨备。该公司的有效所得税税率在美国法定税率的基础上浮动，这些因素包括：不同地区和税收管辖区的收益构成的变化、估值免税额的影响、税收法规的变化以及与美国公认会计原则和适用的税收规则之间的收入和支出确认有关的其他永久性差异。

重新分类。我们将截至2022年12月31日的年度与我们的短期激励计划相关的约550美元万应计奖金从其他应计负债重新归类为应计薪酬，以符合我们本年度的陈述。这些重新分类对我们的综合收益表(亏损)、综合资产负债表、综合全面收益表(亏损)、综合股东权益表和综合现金流量表没有影响。

经营成果

下表列出了所示期间我们的产品和服务收入细目：

下表列出了所示期间我们按业务分部划分的收入和营业收入（亏损）：

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

收入。2023年，收入增加了6,220美元万，从2022年的36190美元万增至42410美元万，增幅约为17.2%。

海底产品收入增加了约400美元万，这主要是由于2023年国际离岸市场不断增长的海底井口和连接器订单推动的，但部分被本年度海底采油树需求下降所抵消。

海底服务收入增加了约690美元万，这主要是由主要在美国和巴西的客户具体增加推动的。

Well Construction的收入增加了约5,130美元万，这主要是由于第三季度收购Great North为全年贡献了3,520美元万的收入，以及巴西、墨西哥和西非近海大口径班轮吊架的增长。

销售成本。销售成本增加了4,260美元万，即16.0%，从2022年的26590美元万增至2023年的30850美元万。这一增长主要是由于第三季度收购Great North，为本年度贡献了2,030美元的万销售成本，以及大口径班轮悬挂器的增长，以及海底服务和返工收入的增加。销售成本占收入的百分比从2022年的73.5%下降到2023年的72.7%。

销售、一般和行政费用。2023年，销售、一般和管理费用增加了约730美元万，或7.8%，从2022年的9,420美元万增加到10150美元万。这一增长主要是由于增加了Great North SG&A费用500万，以及与收购和整合Great North相关的成本增加。

工程和产品开发费用。2023年，工程和产品开发费用增加了约90美元万，即7.7%，从2022年的1,170美元万增加到1,260美元万。工程和产品开发费用占收入的百分比从2022年的3.2%下降到2023年的3.0%。费用小幅增加的主要原因是与特定国际客户要求有关的测试和鉴定活动增加。

重组和其他指控。2023年，根据2021年全球战略计划，该公司产生的成本约为3.2亿美元万。本年度发生的重组费用主要包括办公室搬迁、场地清理、准备费用、遣散费、咨询和法律费用。于2023年第二季度，本公司重新评估了与其油井建设业务相关的重组负债的合理性。在我们的评估期间，某些市场退出成本已知，并相应调整了负债，导致释放了约230亿美元的万，这部分抵消了本年度的重组成本。2022年期间，公司在2021年全球战略计划下产生了1,340美元的万。这些费用主要与长期资产的减记、遣散费和其他费用有关。长期资产减记包括休斯顿公司行政大楼的3.2亿美元万和陈旧机器和设备的2.5亿美元万。其他费用总计680美元万，包括咨询和法律费用、办公室搬迁、网站清理和准备费用。这一年的遣散费总额约为90美元万。

出售物业、厂房及设备所得收益。2023年，物业、厂房和设备的销售收益约为880美元万，主要与出售我们的休斯顿售后设施、锻造设施、公司行政大楼以及某些陈旧的机械设备和报废部件有关。2022年，出售物业、厂房和设备的收益约为2,000美元万，主要与出售我们的休斯顿锻造设施大楼和陈旧的机器和设备有关。

收购成本。2023年，收购成本约为650美元万，这与2023年第三季度收购和整合Great North有关。

收益负债的公允价值变动。2023年，与收购Great North有关的或有购买对价负债。该公司重新计量了截至2023年12月31日的或有对价的公允价值，导致万减少230亿美元。

外币交易(收益)损失。2023年外汇收益为260美元万，而2022年同期外汇收益为380美元万。

营业收入。2023年，营业收入增加了480美元万，从2022年的50美元万增加到530万，增幅约为1060%。

海底产品运营收入小幅下降约40美元万，这主要是由于2022年出售我们的休斯顿锻造工厂带来的收益，这主要被有利的产品组合抵消，在一些地区从内部制造模式转变为供应商外包模式，从而提高了盈利能力，以及由于更新的机械而实现的制造效率。

海底服务公司的运营收入增加了约1,000美元万，这主要是由于2023年第一季度确认的休斯顿售后设施的销售收益。

Well Construction的营业收入减少了约340美元万，这主要是由于休斯顿和墨西哥的库存盘点调整、结清陈年应收账款的结算费用以及更高的代理费用，但与收购Great North相关的额外营业收入抵消了这一下降。

公司运营亏损增加了1.4亿万，主要是由于与收购Great North相关的成本。

所得税拨备。2023年所得税支出为1,290美元万，税前收入为1,350万，实际所得税税率为95.5%。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率，这主要是由于估值免税额、不可扣除的支出、包括外国收入、外国预扣税和抵免以及其他一般业务抵免和激励措施的变化。2022年的所得税支出为630万，税前收入为470万，实际税率约为134.5%。2022年至2023年有效所得税税率的变化主要是由于以下因素的有利结果：以前未确认的税收优惠、相对于美国递延税项净资产和多个外国资产的估值免税额的变化、按不同法定税率征税的外国收入的组合、非应纳税所得额、不可扣除费用、外国收入计入和外国税收抵免的增加。

净收益(亏损)由于上述原因，2023年的净收益约为60美元万，而2022年的净亏损为160美元万。

非公认会计准则财务指标

我们对与我们的业务及其运营相关的非GAAP衡量标准进行了详细的分析，并确定了分析我们业绩的适当计量单位是调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，以及其他重要的非现金项目和某些费用和信贷的其他调整前的收益)。该公司认为，将这些费用和信贷从这些财务措施中剔除，使其能够更有效地评估公司在一段时期内的运营情况，并确定原本可能被排除项目掩盖的经营趋势。我们认为，调整后的EBITDA是衡量本公司如何审查其履行承诺和开展资本项目能力的更相关指标。

调整后的EBITDA

我们计算调整后EBITDA作为评估和比较不同时期经营业绩的指标之一，剔除了我们经营结构和某些其他项目的资本结构的影响，包括那些影响经营业绩可比性的项目。这一计量与其最直接可比的财务指标营业收入和衡量该期间产生的实际现金的经营活动净现金一起使用。此外，我们认为，调整后的EBITDA是分析师和投资者用来帮助评估整体经营业绩、追逐和偿还可能的债务机会的能力以及分析未来可能的资本支出的补充衡量工具。调整后的EBITDA不代表我们可自由支配的资金，也不打算代表或用作根据美国公认会计原则衡量的净收入的替代品。不包括在调整后EBITDA中但包括在报告净收入计算中的项目是综合损益表的重要组成部分，在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的调整后EBITDA的计算不一致。

下表核对了我们各自期间报告的调整后EBITDA的净收入：

(1) 调整后的EBITDA不根据公认会计准则衡量财务业绩，因此不应被视为净收益的替代指标，作为经营业绩的指标。

流动性与资本资源

现金流

由各类活动提供(用于)的现金流量如下：