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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年11月30日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
在从 __ 到 __ 的过渡期内
委员会文件号: 001-14669
特洛伊海伦有限公司
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | |
百慕大 | | 74-2692550 |
(州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主 |
公司或组织的) | | 证件号) |
克拉伦登故居2 教堂街
汉密尔顿, 百慕大
(主要行政办公室地址)
1 特洛伊广场的海伦
埃尔帕索, 德州79912
(注册人的美国邮寄地址)(邮政编码)
(915) 225-8000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.10美元 | | 嘿嘿 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-t 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速过滤器 | | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至 2023 年 12 月 28 日,有23,746,423普通股,每股面值0.10美元,已流通。
特洛伊海伦有限公司及子公司
表格 10-Q
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | 2 |
| | |
| 注1-演示基础和相关信息 | 8 |
| 附注2-新会计公告 | 9 |
| 附注3-销售分销和办公设施的收益 | 10 |
| 附注4-收购 Curlsmith | 11 |
| 附注5-应计费用和其他流动负债 | 13 |
| 附注6-基于股份的薪酬计划 | 13 |
| 附注7——回购普通股 | 14 |
| 附注8-重组计划 | 14 |
| 附注9——承付款和意外开支 | 17 |
| 附注10——长期债务 | 19 |
| 附注 11-公允价值 | 20 |
| 附注12-金融工具和风险管理 | 21 |
| 附注13-累计其他综合收益(亏损) | 25 |
| 注释 14-分部信息 | 25 |
| 附注 15-所得税 | 26 |
| 附注16——每股收益 | 27 |
| | |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 55 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 55 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 55 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 56 |
| | |
第 5 项 | 其他信息 | 56 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 57 |
| | |
签名 | 58 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
特洛伊海伦有限公司及子公司
简明合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和面值除外) | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
资产 | | | |
当前资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 25,247 | | | $ | 29,073 | |
应收账款,减去美元备抵金6,879 和 $1,678 | 463,323 | | | 377,604 | |
库存 | 426,026 | | | 455,485 | |
预付费用和其他流动资产 | 29,535 | | | 24,721 | |
应收所得税 | 12,307 | | | 5,158 | |
| | | |
流动资产总额 | 956,438 | | | 892,041 | |
| | | |
不动产和设备,扣除累计折旧美元162,207 和 $178,961 | 335,302 | | | 351,793 | |
善意 | 1,066,730 | | | 1,066,479 | |
其他无形资产,扣除累计摊销额 $182,434 和 $168,574 | 541,064 | | | 553,883 | |
经营租赁资产 | 37,930 | | | 38,751 | |
递延所得税资产,净额 | 2,972 | | | 2,781 | |
| | | |
其他资产 | 11,850 | | | 7,987 | |
总资产 | $ | 2,952,286 | | | $ | 2,913,715 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
当前负债: | | | |
应付账款 | $ | 293,050 | | | $ | 190,598 | |
应计费用和其他流动负债 | 231,516 | | | 200,718 | |
应缴所得税 | 12,915 | | | 14,778 | |
长期债务,当前到期日 | 6,235 | | | 6,064 | |
| | | |
流动负债总额 | 543,716 | | | 412,158 | |
| | | |
长期债务,不包括当前到期日 | 729,413 | | | 928,348 | |
租赁负债,非流动 | 39,256 | | | 42,672 | |
递延所得税负债,净额 | 40,803 | | | 28,048 | |
其他非流动负债 | 12,820 | | | 13,678 | |
负债总额 | 1,366,008 | | | 1,424,904 | |
| | | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
累积优先股,无表决权,美元1.00 面值。已授权 2,000,000 股份; 无 发行的 | — | | | — | |
普通股,$0.10 面值。已授权 50,000,000 股份; 23,744,593 和 23,994,405 已发行和流通的股份 | 2,374 | | | 2,399 | |
额外实收资本 | 340,351 | | | 317,277 | |
累计其他综合收益
| 2,058 | | | 4,947 | |
留存收益 | 1,241,495 | | | 1,164,188 | |
股东权益总额 | 1,586,278 | | | 1,488,811 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,952,286 | | | $ | 2,913,715 | |
参见简明合并财务报表的附注。
特洛伊海伦有限公司及子公司
简明合并收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
(以千计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售收入,净额 | $ | 549,614 | | | $ | 558,606 | | | $ | 1,515,849 | | | $ | 1,588,084 | |
销售商品的成本 | 285,833 | | | 301,930 | | | 806,784 | | | 898,791 | |
毛利润 | 263,781 | | | 256,676 | | | 709,065 | | | 689,293 | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用(“SG&A”) | 152,964 | | | 169,020 | | | 499,790 | | | 515,974 | |
| | | | | | | |
重组费用 | 3,890 | | | 10,463 | | | 14,862 | | | 15,241 | |
营业收入 | 106,927 | | | 77,193 | | | 194,413 | | | 158,078 | |
| | | | | | | |
净营业外收入 | 180 | | | 5 | | | 465 | | | 185 | |
利息支出 | 12,859 | | | 13,149 | | | 40,565 | | | 26,688 | |
所得税前收入 | 94,248 | | | 64,049 | | | 154,313 | | | 131,575 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 18,350 | | | 12,223 | | | 28,453 | | | 24,482 | |
净收入 | $ | 75,898 | | | $ | 51,826 | | | $ | 125,860 | | | $ | 107,093 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益(“EPS”): | | | | | | | |
基本 | $ | 3.20 | | | $ | 2.16 | | | $ | 5.27 | | | $ | 4.47 | |
稀释 | 3.19 | | | 2.15 | | | 5.25 | | | 4.45 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
计算每股收益时使用的加权平均份额: | | | | | | | |
基本 | 23,743 | | | 23,991 | | | 23,903 | | | 23,942 | |
稀释 | 23,813 | | | 24,078 | | | 23,996 | | | 24,086 | |
参见简明合并财务报表的附注。
特洛伊海伦有限公司及子公司
简明综合收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 75,898 | | | $ | 51,826 | | | $ | 125,860 | | | $ | 107,093 | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
现金流对冲活动——利率互换 | (1,686) | | | 995 | | | (2,010) | | | 4,502 | |
现金流对冲活动——外币合约 | 58 | | | (4,056) | | | (879) | | | (565) | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入总额 | (1,628) | | | (3,061) | | | (2,889) | | | 3,937 | |
综合收入 | $ | 74,270 | | | $ | 48,765 | | | $ | 122,971 | | | $ | 111,030 | |
参见简明合并财务报表的附注。
特洛伊海伦有限公司及子公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合收益 | 留存收益 | 股东权益总额 |
(以千计,包括股票) | 股份 | 标准杆数 价值 |
2023 年 2 月 28 日的余额 | 23,994 | | $ | 2,399 | | $ | 317,277 | | $ | 4,947 | | $ | 1,164,188 | | $ | 1,488,811 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 22,581 | | 22,581 | |
| | | | | | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | — | | — | | (3,715) | | — | | (3,715) | |
行使股票期权 | 5 | | 1 | | 211 | | — | | — | | 212 | |
限制性股票的发行和结算 | 120 | | 12 | | (12) | | — | | — | | — | |
发行与股票购买计划相关的普通股 | 23 | | 2 | | 2,166 | | — | | — | | 2,168 | |
普通股已回购并报废 | (45) | | (4) | | (4,442) | | — | | — | | (4,446) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 9,297 | | — | | — | | 9,297 | |
| | | | | | |
2023 年 5 月 31 日的余额 | 24,097 | | $ | 2410 | | $ | 324,497 | | $ | 1,232 | | $ | 1,186,769 | | $ | 1,514,908 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 27,381 | | 27,381 | |
| | | | | | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | — | | — | | 2,454 | | — | | 2,454 | |
| | | | | | |
限制性股票的发行和结算 | 4 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | |
普通股已回购并报废 | (382) | | (38) | | (1,499) | | — | | (48,552) | | (50,089) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 7,229 | | — | | — | | 7,229 | |
| | | | | | |
2023 年 8 月 31 日的余额 | 23,719 | | $ | 2,372 | | $ | 330,227 | | $ | 3,686 | | $ | 1,165,598 | | $ | 1,501,883 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 75,898 | | 75,898 | |
| | | | | | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | — | | — | | (1,628) | | — | | (1,628) | |
行使股票期权 | 1 | | — | | 53 | | — | | — | | 53 | |
限制性股票的发行和结算 | 8 | | 1 | | (1) | | — | | — | | — | |
发行与股票购买计划相关的普通股 | 19 | | 2 | | 1,797 | | — | | — | | 1,799 | |
普通股已回购并报废 | (3) | | (1) | | (304) | | — | | (1) | | (306) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 8,579 | | — | | — | | 8,579 | |
| | | | | | |
截至 2023 年 11 月 30 日的余额 | 23,744 | | $ | 2,374 | | $ | 340,351 | | $ | 2,058 | | $ | 1,241,495 | | $ | 1,586,278 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
特洛伊海伦有限公司及子公司
简明合并股东权益报表——续(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合收益 | 留存收益 | 股东权益总额 |
(以千计,包括股票) | 股票 | 标准杆数 价值 |
截至2022年2月28日的余额 | 23,800 | | $ | 2,380 | | $ | 303,740 | | $ | 202 | | $ | 1,021,017 | | $ | 1,327,339 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 24,595 | | 24,595 | |
| | | | | | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | — | | — | | 3,159 | | — | | 3,159 | |
行使股票期权 | 8 | | 1 | | 658 | | — | | — | | 659 | |
限制性股票的发行和结算 | 235 | | 24 | | (24) | | — | | — | | — | |
发行与股票购买计划相关的普通股 | 13 | | 1 | | 2,274 | | — | | — | | 2,275 | |
普通股已回购并报废 | (89) | | (9) | | (18,113) | | — | | (102) | | (18,224) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 16,619 | | — | | — | | 16,619 | |
| | | | | | |
截至2022年5月31日的余额 | 23,967 | | $ | 2,397 | | $ | 305,154 | | $ | 3,361 | | $ | 1,045,510 | | $ | 1,356,422 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 30,672 | | 30,672 | |
| | | | | | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | — | | — | | 3,839 | | — | | 3,839 | |
| | | | | | |
限制性股票的发行和结算 | 2 | | — | | (1) | | — | | — | | (1) | |
| | | | | | |
普通股已回购并报废 | — | | — | | (81) | | — | | — | | (81) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 7,495 | | — | | — | | 7,495 | |
| | | | | | |
截至2022年8月31日的余额 | 23,969 | | $ | 2,397 | | $ | 312,567 | | $ | 7,200 | | $ | 1,076,182 | | $ | 1,398,346 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 51,826 | | 51,826 | |
| | | | | | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | — | | — | | (3,061) | | — | | (3,061) | |
| | | | | | |
限制性股票的发行和结算 | 3 | | — | | — | | — | | — | | — | |
发行与股票购买计划相关的普通股 | 20 | | 2 | | 2,064 | | — | | — | | 2,066 | |
普通股已回购并报废 | (1) | | — | | (45) | | — | | — | | (45) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | 7,941 | | — | | — | | 7,941 | |
| | | | | | |
截至2022年11月30日的余额 | 23,991 | | $ | 2,399 | | $ | 322,527 | | $ | 4,139 | | $ | 1,128,008 | | $ | 1,457,073 | |
参见简明合并财务报表的附注。
特洛伊海伦有限公司及子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的现金: | | | |
净收入 | $ | 125,860 | | | $ | 107,093 | |
| | | |
| | | |
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 37,037 | | | 33,330 | |
融资成本摊销 | 923 | | | 792 | |
非现金运营租赁费用 | 7,537 | | | 7,558 | |
信贷损失准备金 | 5,421 | | | 1,373 | |
基于非现金股份的薪酬 | 25,105 | | | 32,055 | |
| | | |
出售分销和办公设施的收益 | (34,190) | | | — | |
出售个人护理业务的收益 | — | | | (1,336) | |
| | | |
出售或处置财产和设备的收益 | (326) | | | 5 | |
| | | |
递延所得税和税收抵免 | 13,430 | | | 1,479 | |
扣除企业收购影响后的运营资本变化: | | | |
应收款 | (87,575) | | | (45,714) | |
库存 | 29,459 | | | 28,996 | |
预付费用和其他流动资产 | (5,507) | | | 3,926 | |
其他资产和负债,净额 | (1,082) | | | (1,113) | |
应付账款 | 102,295 | | | (78,128) | |
应计费用和其他流动负债 | 22,484 | | | (22,945) | |
应计所得税 | (8,412) | | | (17,848) | |
经营活动提供的净现金
| 232,459 | | | 49,523 | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资活动提供(使用)的现金: | | | |
资本和无形资产支出 | (29,681) | | | (146,194) | |
收购企业的净付款额,扣除收购的现金 | — | | | (146,342) | |
购买美国国库券的付款 | (7,373) | | | — | |
| | | |
出售分销和办公设施的收益 | 49,456 | | | — | |
出售个人护理业务的收益 | — | | | 1,804 | |
出售财产和设备的收益 | 1,609 | | | 63 | |
投资活动提供(使用)的净现金
| 14,011 | | | (290,669) | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的现金(已使用): | | | |
循环贷款的收益 | 635,800 | | | 633,500 | |
偿还循环贷款 | (830,800) | | | (613,000) | |
定期贷款的收益 | — | | | 250,000 | |
| | | |
偿还长期债务 | (4,687) | | | (3,462) | |
支付融资费用 | — | | | (586) | |
根据基于股份的薪酬计划发行股票的收益 | 4,232 | | | 5000 | |
| | | |
回购普通股的付款 | (54,841) | | | (18,350) | |
融资活动提供的(已使用)净现金 | (250,296) | | | 253,102 | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金和现金等价物的净增加(减少)
| (3,826) | | | 11,956 | |
现金和现金等价物,期初余额 | 29,073 | | | 33,381 | |
现金和现金等价物,期末余额 | $ | 25,247 | | | $ | 45,337 | |
| | | |
| | | |
| | | |
补充非现金投资活动: | | | |
资本支出包含在应付账款中 | $ | 2439 | | | $ | 11,038 | |
| | | |
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参见简明合并财务报表的附注。
特洛伊海伦有限公司及子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2023年11月30日
注1-演示基础和相关信息
企业概述
随附的简明合并财务报表包含所有必要的调整(包括正常的经常性调整),以公允地列报我们截至2023年11月30日和2023年2月28日的合并财务状况以及我们在所列中期的合并经营业绩。我们在编制季度财务数据时遵循与编制年度数据相同的会计政策。这些报表应与我们截至2023年2月28日财年的10-k表最新年度报告(“10-K表格”)以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他报告中所包含的合并财务报表和附注一起阅读。
除非另有说明或文中另有说明,否则在本附注中使用的 “公司”、“我们的公司”、“特洛伊海伦”、“我们” 或 “我们的” 是指 Helen of Troy Limited 及其子公司,它们均为全资所有。我们指的是我们的普通股,面值美元0.10 每股,作为 “普通股”。提及 “FASB” 是指财务会计准则委员会。提及 “GAAP” 是指美利坚合众国(“美国”)普遍接受的会计原则。提及 “亚利桑那州立大学” 是指财务会计准则委员会发布的《会计准则更新》中对GAAP的编纂。提及 “ASC” 是指财务会计准则委员会发布的《会计准则编纂》中对GAAP的编纂。
我们于 1968 年在德克萨斯州注册成立,名为 Helen of Troy Corporation,并于 1994 年在百慕大重组为特洛伊海伦有限公司。我们是一家领先的消费品公司,通过多元化的品牌组合为我们的客户提供创意产品和解决方案。截至 2023 年 11 月 30 日,我们运营 二 可报告的细分市场:家居与户外用品和美容与健康。在2023财年第四季度,我们根据全球重组计划(详见下文和注释8)对组织结构进行了调整,这导致我们之前的健康与保健和美容业务部门合并为一个可报告的单一细分市场,此处称为 “美容与健康”。与这些组织结构变更相关的是,我们的业务管理方式、内部报告业绩的方式以及我们的首席执行官(“首席执行官”),即我们的首席运营决策者,评估绩效和分配资源的方式,都做出了相应的改变。我们认为,这些变化可以更好地协调内部资源和外部市场活动,从而创建更高效和更有效的组织结构。作为这些组织变革的一部分,我们的家居和户外应报告细分市场中包含的产品或品牌没有变化,我们的首席执行官评估业绩和为家居和户外领域分配资源的方式也没有变化。由于这些变化,我们的披露反映了 二 可报告的细分市场,家居与户外用品和美容与健康。本报告中的前期比较分部信息已重新编制,以适应我们应报告细分市场的这一变化。我们的外部可报告细分市场将继续与我们的内部报告保持一致,以使财务报表的用户能够更好地了解我们的业绩,更好地评估我们未来的净现金流,并对整个公司做出更明智的判断。
我们的家居与户外用品细分市场提供各种卓越的世界级品牌,帮助消费者享受户外生活方式,改善日常生活。我们用于家庭活动的创新产品包括食物准备、烹饪、清洁、整理和饮料服务。我们的户外性能系列包括补水产品、背包和旅行装备,可简化您的旅程,激发您的下一次冒险之旅。美容与健康领域为消费者提供了广泛的
世界一流的美容和健康品牌。在 Beauty 领域,我们通过发型设计工具、美容工具以及液体、固体和粉末类个人护理产品等产品提供创新,这些产品有助于让每个人看起来和感觉更美丽。在健康方面,我们在您最需要我们的时候随时待命,提供备受推崇的加湿器、温度计、水和空气净化器、加热器和风扇。
由于不同的日历活动、节假日以及季节性的天气和疾病模式,我们的业务是季节性的。我们的财务报告期在二月份的最后一天结束。从历史上看,我们最高的销售量和营业收入发生在截至11月30日的第三财季。我们从非关联制造商那里购买我们的产品,其中大多数位于中国、墨西哥、越南和美国。
在2023财年第二季度,我们专注于制定一项全球重组计划,旨在通过旨在提高效率和降低成本的举措(称为 “飞马项目”)来扩大营业利润率。有关其他信息,请参见注释 8。
2022年4月22日,我们完成了对Recipe Products Ltd. 的收购,该公司以Curlsmith品牌(“Curlsmith”)生产适用于所有类型的卷发和卷发的创新型高档护发产品。总收购对价为 $147.9百万现金,扣除最终净营运资本调整和收购的现金。Curlsmith品牌和产品已添加到美容与健康板块中。有关其他信息,请参阅注释 4。
在2022财年和2023财年,我们剥离了美容与健康板块大众渠道个人护理业务中的某些资产,其中包括Pert、Brut、Sure和Infusium(“个人护理”)等品牌的液体、粉末和气雾剂产品。2021年6月7日,我们以美元的价格完成了向HrB Brands LLC出售北美个人护理业务的交易44.7百万现金,并确认了销售和收购的收益,总额为 $0.5百万。2022年3月25日,我们以美元的价格完成了向HrB Brands LLC出售拉丁美洲和加勒比地区个人护理业务的交易1.8百万现金,并确认了销售和收购的收益,总额为 $1.3百万。
整合原则
随附的简明合并财务报表根据公认会计原则编制,包括我们的所有子公司。我们的简明合并财务报表以美元编制。所有公司间余额和交易都将在合并中清除。
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响我们简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
改叙
我们对上一年度的附带脚注中的某些金额进行了重新分类或合并,以符合本年度的列报方式。
附注2-新会计公告
除了下文讨论的变更外,我们的10-k表格中提供的信息没有任何变化。
已通过
2022年9月,FasB发布了ASU 2022-04《负债—供应商融资计划》(副主题 405-50):供应商融资计划义务披露,要求供应商融资计划的买方披露有关其计划的定性和定量信息,以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。亚利桑那州立大学2022-04年的修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度中的过渡期有效,但前滚信息修正案除外,该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。该指南应追溯适用,但关于前向信息的修正除外,该修正案应在未来适用。该亚利桑那州立大学在2024财年第一季度对我们生效,但关于展期信息的修正案除外,该修正案将在2025财年的10-k表格中对我们生效。我们在2024财年第一季度采用了该ASU,该采用并未对我们的合并财务报表披露产生影响。
2021年10月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08《业务合并(主题805):与客户合同的合同资产和合同负债的会计》,该文件要求收购方在收购之日根据ASC 606 “与客户的合同收入” 确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。在本指南发布之前,收购方在收购之日按公允价值确认了合同资产和合同负债。亚利桑那州立大学2021-08年的修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度的过渡期有效,并应前瞻性地适用于在生效之日或之后发生的收购。我们在2024财年第一季度采用了该ASU,该采用并未对我们的合并财务报表产生影响。
尚未通过
2023年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07《分部报告(主题280):可申报分部披露的改进》,该报告更新了定性和定量可报告的分部披露要求,包括加强对重大分部支出的披露和增加的中期披露要求等。亚利桑那州立大学2023-07年的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许尽早通过,修正案应追溯适用。该亚利桑那州立大学将对我们2025财年的10-k表格和2026财年第一季度的10-Q表格生效。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学可能对我们的合并财务报表披露产生的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税(主题740):所得税披露的改进》,其中提供了税率对账和已缴所得税披露等的定性和定量更新,以提高所得税披露的透明度,包括在税率对账和按司法管辖区分所缴所得税方面保持一致的类别和进一步细分信息。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案在2024年12月15日之后的财政年度内生效,允许提前通过。修正案应在未来适用;但是,也允许追溯适用。该亚利桑那州立大学将在我们2026财年的10-k表格中生效。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学可能对我们的合并财务报表披露产生的影响。
附注3-销售分销和办公设施的收益
2023 年 9 月 28 日,我们完成了位于德克萨斯州埃尔帕索的配送和办公设施的出售,销售价格为 $50.6百万,减去交易成本 $1.1百万。同时,我们签订了一个
协议将办公设施租回租期,期限最长为 18 几个月基本免租金,我们估计其公允价值约为 $1.9百万。根据售后回租会计要求,该交易有资格获得销售确认。因此,我们将销售价格提高了美元1.9百万美元的预付租金,并确认了出售的收益 $34.22024财年第三季度销售和收购中的百万美元,其中美元18.0百万和美元16.2百万分别获得我们的美容与健康和家居与户外板块的认可。相关财产和设备共计 $17.2百万,扣除累计折旧 $36.8百万美元,已从合并资产负债表中扣除,在租赁开始时,我们记录了经营租赁资产,其中包括上述估算的租金付款和经营租赁负债。我们使用出售所得款项来偿还长期债务协议下的未偿还款项。
附注4-收购 Curlsmith
2022年4月22日,我们完成了对Recipe Products Ltd. 的收购,该公司以Curlsmith品牌生产适用于所有类型的卷发和卷发的创新型高档护发产品。Curlsmith 的产品在知名卷发市场中处于领先地位,包括护发素、洗发水和共洗剂,专为应对所有类型的卷发和有纹理头发的独特乐趣和挑战而设计。Curlsmith品牌和产品已添加到美容与健康板块中。总收购对价为 $147.9百万现金,扣除最终净营运资本调整后的净营运资金调整额2.1百万和获得的现金。此次收购的资金来自手头现金和我们现有循环信贷额度下的借款。我们产生了与税前收购相关的费用 $2.7 在截至2022年11月30日的九个月中,已在销售和收购中确认了我们的简明合并损益表中的百万美元。
我们将此次收购记作对企业的收购,并将收购价格超出收购资产和负债的估计公允价值的部分记作商誉。该商誉得到认可的主要原因是预期的协同效应,包括利用我们的美容与健康板块现有的营销和销售结构,以及我们的全球采购、分销、共享服务和国际市场进入能力。出于所得税的目的,预计商誉不可扣除。我们已经确定了所收购无形资产的适当公允价值,并完成了对所收资产经济寿命的分析。我们分配了 $21.0百万美元转为商品名,摊销额超过 20 一年的预期寿命。我们分配了 $12.0百万美元用于客户关系,摊款期为 19.5 年预期寿命,基于历史流失率。
在2023财年,我们对临时资产和负债余额进行了调整,这使商誉净增长了相应的美元0.1 百万。我们还在2023财年完成了净营运资本调整,结果为美元1.8总收购对价和商誉减少了百万美元。在2024财年第一季度,我们对临时负债余额进行了最终调整,这使商誉相应增加了美元0.3百万。
下表列出了收购之日收购资产和承担的负债的估计公允价值:
| | | | | |
(以千计) | |
资产: | |
应收款 | $ | 4,211 | |
库存 | 7,890 | |
预付费用和其他流动资产 | 119 | |
财产和设备 | 212 | |
善意 | 117,108 | |
商品名称-明确 | 21,000 | |
客户关系-当然 | 12,0000 | |
递延所得税资产,净额 | 360 | |
总资产 | 162,900 | |
负债: | |
应付账款 | 1,401 | |
应计费用和其他流动负债 | 2,813 | |
应缴所得税 | 2,572 | |
递延所得税负债,净额 | 8,187 | |
负债总额 | 14,973 | |
记录的净资产 | $ | 147,927 | |
收购的应收账款的公允价值和合同总额均为美元4.2 百万美元,因为一笔不重要的金额预计将无法收回。
收购Curlsmith对我们在报告所述期间的简明合并收益表的影响如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计,每股收益数据除外) | 截至2022年11月30日的三个月 (1) | | 九个月已结束 2022年11月30日 (1) (2) |
销售收入,净额 | $ | 13,091 | | | $ | 26,544 | |
净收入 | 2,077 | | | 3,953 | |
| | | |
每股收益: | | | |
基本 | $ | 0.09 | | | $ | 0.17 | |
稀释 | $ | 0.09 | | | $ | 0.16 | |
(1) 净收入和每股收益金额包括公司支出、利息支出和所得税支出的分配。
(2) 代表2022年4月22日收购的Curlsmith大约三十二周的经营业绩。
以下未经审计的补充预估信息显示了我们的财务业绩,就好像对Curlsmith的收购发生在2021年3月1日一样。本补充形式信息是为比较目的而准备的,并不一定表明如果收购于2021年3月1日完成会发生什么,并且该信息无意代表未来的业绩。
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(以千计,每股收益数据除外) | 截至2022年11月30日的三个月 | | | | 九个月已结束 2022年11月30日 | | |
销售收入,净额 | $ | 558,606 | | | | | $ | 1,595,176 | | | |
净收入 | 51,826 | | | | | 109,006 | | | |
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每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.16 | | | | | $ | 4.55 | | | |
稀释 | $ | 2.15 | | | | | $ | 4.53 | | | |
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这些金额是在应用我们的会计政策并调整了Curlsmith的业绩后计算得出的,以反映作为业务合并一部分确认的固定寿命无形资产对摊销费用的影响,就好像收购发生在2021年3月1日一样。
附注5-应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债汇总如下:
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(以千计) | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
应计薪酬、福利和工资税 | $ | 37,905 | | | $ | 17,380 | |
应计销售折扣和津贴 | 60,267 | | | 63,881 | |
应计销售回报 | 25,584 | | | 28,498 | |
应计广告 | 43,224 | | | 36,931 | |
其他 | 64,536 | | | 54,028 | |
应计费用和其他流动负债总额 | $ | 231,516 | | | $ | 200,718 | |
附注6-基于股份的薪酬计划
作为我们薪酬结构的一部分,我们在本财年向董事会的某些员工和非雇员成员发放基于股份的薪酬奖励。这些奖励可能取决于满足某些服务条件、性能条件和/或市场条件。在2024财年的第一季度,我们批准了 94,807 服务条件奖励(“服务条件奖励”),加权平均授予日公允价值为 $110.85。此外,我们批准了 252,522 2024财年第一季度基于绩效的奖励,其中 126,318 包含的绩效条件(“绩效条件奖励”)和 126,204 包含的市场状况(“市场状况奖励”),加权平均授予日公允价值为 $110.85 和 $80.50,分别地。有关公司基于股份的薪酬计划的更多信息,请参阅我们的10-k表格。
我们在SG&A中记录了基于股份的薪酬支出如下:
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| 截至11月30日的三个月 | | 九个月已结束 11月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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董事股票薪酬 | $ | 197 | | | $ | 197 | | | $ | 590 | | | $ | 592 | |
服务条件奖励 | 3,160 | | | 2,211 | | | 9,358 | | | 7,488 | |
绩效条件奖励 | 1,170 | | | 3,252 | | | 4,306 | | | 17,293 | |
市场状况奖 | 3,458 | | | 1,793 | | | 9,647 | | | 5,620 | |
员工股票购买计划 | 594 | | | 488 | | | 1,204 | | | 1,062 | |
基于股份的薪酬支出 | 8,579 | | | 7,941 | | | 25,105 | | | 32,055 | |
减少所得税优惠 | (532) | | | (474) | | | (1,558) | | | (2,128) | |
基于股份的薪酬支出,扣除所得税优惠 | $ | 8,047 | | | $ | 7,467 | | | $ | 23,547 | | | $ | 29,927 | |
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未确认的基于股份的薪酬支出
截至2023年11月30日,我们所有奖励的未确认股份薪酬总额为美元25.8百万,将在加权平均摊还期内确认 1.9 年份。未确认的基于股份的薪酬总额反映了对2024财年第一季度颁发的绩效条件奖励目标实现情况的估计,以及对该目标实现情况的估计 零 2023财年和2022财年授予的绩效条件奖励目标实现率的百分比。
附注7——回购普通股
2021 年 8 月,我们董事会批准回购高达 $500我们的百万股已发行普通股。该授权于2021年8月25日生效,有效期为 三年,并取代了我们以前的回购授权。自2023年11月30日起,我们的回购授权允许购买美元348.8 百万股普通股。
我们目前的股票薪酬计划包括允许所有计划参与者 “净行使” 股票结算奖励的条款。在净行权中,期权或其他股份奖励持有人应缴的任何工资税、联邦预扣税和股权行使价均通过让持有人按公允价值向我们回购相当于到期金额的部分股票来结算。净行使被视为股票的购买和报废。
下表汇总了我们在所示期间的股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
(以千计,股票和每股数据除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
在公开市场上回购的普通股: | | | | | | |
股票数量 | — | | | — | | | 381,200 | | | — | |
股票的总价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,006 | | | $ | — | |
每股平均价格 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 131.18 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
收到的与股份薪酬相关的普通股: | | | | | | |
股票数量 | 2,701 | | | 382 | | | 48,098 | | | 90,341 | |
股票的总价值 | $ | 306 | | | $ | 45 | | | $ | 4,835 | | | $ | 18,350 | |
每股平均价格 | $ | 113.31 | | | $ | 117.44 | | | $ | 100.51 | | | $ | 203.12 | |
附注8-重组计划
在2023财年第二季度,我们专注于开发Pegasus项目,这是一项全球重组计划,旨在通过旨在提高效率和降低成本的举措来扩大营业利润率。Project Pegasus 包括进一步优化我们的品牌组合、精简和简化组织、加快商品成本节约项目、提高供应链网络效率、优化间接支出、改善我们的现金流和营运资金以及其他活动的举措。我们预计,这些举措将提高运营效率,并为未来的增长投资提供资金的平台。
在2023财年第四季度,我们调整了与Project Pegasus有关的组织结构,使我们之前的健康与保健和美容业务部门合并为一个可报告的单一分部,此处称为 “美容与健康”。与这些组织结构变更相关的是,我们的业务管理方式、内部报告业绩的方式以及我们的首席执行官(我们的首席运营决策者)评估绩效和分配资源的方式也进行了相应的改变。我们认为,这些变化可以更好地协调内部资源和外部市场活动,从而创建更高效和更有效的组织结构。作为这些组织变更的一部分,我们的家居和户外应报告细分市场中包含的产品或品牌没有变化。
作为我们以精简和简化组织为重点的计划的一部分,我们在2023财年第四季度进一步调整了组织结构,其中包括成立北美区域市场组织(“RMO”),负责美国和加拿大所有类别和渠道的销售和市场进入战略,以及进一步将某些职能集中在共享服务下,特别是在运营和财务方面,以更好地支持我们的服务
业务部门和区域管理组织。这种新结构,包括上述组织结构变动,导致了应报告的细分市场变动,将使我们的全球员工队伍规模减少大约 10%。这些职位裁减中的大部分是在 2023 年 3 月 1 日之前完成的。我们认为,这些变化可以更好地将业务板块的资源集中在品牌发展、以消费者为中心的创新和营销上,将RMO集中在销售和进入市场战略上,将共享服务集中在各自的专业领域上,同时还能建立更高效和有效的组织结构。
在2024财年第二季度,我们宣布计划对目前位于德克萨斯州埃尔帕索和加利福尼亚州尔湾的美国美容业务进行地理整合,并将其与我们在马萨诸塞州波士顿地区的健康业务同地办公。这次地域整合和搬迁是我们精简组织计划的下一步,预计将在2025财年完成。我们预计,这些变化将为在美容与健康领域发挥协同效应并加强合作和创新提供更多机会。
正如先前披露的那样,我们对Pegasus项目的收费仍然有以下预期:
•一次性税前重组费用总额约为美元60百万到美元65计划期限为100万英镑,预计将在2025财年完成。
•税前重组费用约为美元22百万到美元25百万美元的遣散费和员工相关费用,美元30百万的专业费用,美元5百万美元的合同终止费用,以及 $3百万到美元5数百万美元的其他退出和处置成本。
•我们所有的运营部门和共享服务都将受到该计划的影响,税前重组费用包括大约 $17百万到美元19百万美元用于家居和户外,以及 $43百万到美元46百万美元用于美容与健康。
•税前重组费用主要代表现金支出,预计将在2025财年末之前大量支付。
对于Pegasus项目的储蓄,我们还继续抱有以下期望:
•目标年化税前营业利润增长约美元75百万到美元85百万,始于2024财年,我们预计到2026财年末将实现实质性目标。
•预计节约的确认节奏约为 252024 财年的百分比,大约 502025 财年的百分比及大约 252026财年的百分比。
•大约要实现的总利润增长 60% 通过降低商品销售成本和 40% 通过降低销售和收购来实现。
在截至2023年11月30日的三个月和九个月期间,我们产生了美元3.9 百万和美元14.9与Pegasus项目相关的税前重组成本分别为百万美元,这些成本在简明的合并损益表中记录为 “重组费用”。我们认出了 $10.5百万和美元15.2在截至2022年11月30日的三个月和九个月期间,与飞马项目有关的税前重组成本分别为百万美元。
下表汇总了本报告所述期间因Pegasus项目而记录的重组费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三个月 |
(以千计) | 家居和 户外 | | | | | | 美容和 健康 | | 总计 |
遣散费和员工相关费用 | $ | 109 | | | | | | | $ | 2,498 | | | $ | 2,607 | |
专业费用 | 464 | | | | | | | 794 | | | 1,258 | |
合同终止 | — | | | | | | | — | | | — | |
其他 | 10 | | | | | | | 15 | | | 25 | |
重组费用总额 | $ | 583 | | | | | | | $ | 3,307 | | | $ | 3,890 | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三个月 |
(以千计) | 家居和 户外 | | | | | | 美容和 健康 | | 总计 |
遣散费和员工相关费用 | $ | 426 | | | | | | | $ | 749 | | | $ | 1,175 | |
专业费用 | 4,663 | | | | | | | 4,511 | | | 9,174 | |
合同终止 | — | | | | | | | — | | | — | |
其他 | 1 | | | | | | | 113 | | | 114 | |
重组费用总额 | $ | 5,090 | | | | | | | $ | 5,373 | | | $ | 10,463 | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九个月 | | 总计 自成立以来发生的 |
(以千计) | 家居和 户外 | | | | | 美容与健康 | | 总计 | |
遣散费和员工相关费用 | $ | 680 | | | | | | $ | 3,407 | | | $ | 4,087 | | | $ | 13,540 | |
专业费用 | 3,915 | | | | | | 5,870 | | | 9,785 | | | 26,534 | |
合同终止 | — | | | | | | 796 | | | 796 | | | 1,331 | |
其他 | 49 | | | | | | 145 | | | 194 | | | 819 | |
重组费用总额 | $ | 4,644 | | | | | | $ | 10,218 | | | $ | 14,862 | | | $ | 42,224 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九个月 | | |
(以千计) | 家居和 户外 | | | | | 美容和 健康 | | 总计 | |
遣散费和员工相关费用 | $ | 898 | | | | | | $ | 3,120 | | | $ | 4,018 | | | |
专业费用 | 4,663 | | | | | | 4,639 | | | 9,302 | | | |
合同终止 | — | | | | | | 1,500 | | | 1,500 | | | |
其他 | 1 | | | | | | 420 | | | 421 | | | |
重组费用总额 | $ | 5,562 | | | | | | $ | 9,679 | | | $ | 15,241 | | | |
下表显示了我们与Project Pegasus相关的应计账款的结转情况,这些应计费用包含在应付账款和应计费用以及其他流动负债中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至2023年2月28日的余额 | | 收费 | | 付款 | | 截至 2023 年 11 月 30 日的余额 |
遣散费和员工相关费用 | $ | 3,173 | | | $ | 4,087 | | | $ | (3,758) | | | $ | 3,502 | |
专业费用 | 3,201 | | | 9,785 | | | (12,559) | | | 427 | |
合同终止 | 160 | | | 796 | | | (956) | | | — | |
其他 | 34 | | | 194 | | | (228) | | | — | |
总计 | $ | 6,568 | | | $ | 14,862 | | | $ | (17,501) | | | $ | 3,929 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至2022年2月28日的余额 | | 收费 | | 付款 | | 截至2022年11月30日的余额 |
遣散费和员工相关费用 | $ | — | | | $ | 4,018 | | | $ | (2,805) | | | $ | 1,213 | |
专业费用 | — | | | 9,302 | | | (2,196) | | | 7,106 | |
合同终止 | — | | | 1,500 | | | — | | | 1,500 | |
其他 | — | | | 421 | | | (414) | | | 7 | |
总计 | $ | — | | | $ | 15,241 | | | $ | (5,415) | | | $ | 9,826 | |
附注9——承付款和意外开支
法律事务
在正常运营过程中,我们参与了各种法律索赔和诉讼。我们认为,除非下文所述,否则这些事项的结果不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
2021年12月23日,Brita LP在美国德克萨斯州西区地方法院对Kaz USA, Inc.和Helen of Troy Limited提起诉讼(“专利诉讼”),指控该公司侵犯了与其聚氨酯重力供水过滤系统有关的专利。在专利诉讼中,Brita LP寻求与涉嫌侵权行为有关的金钱赔偿和禁令救济。Brita LP同时向美国国际贸易委员会(“ITC”)提起诉讼,指控Kaz USA, Inc.、Helen of Troy Limited和 五 其他销售净水系统的无关公司(“ITC行动”)。ITC诉讼中的投诉还指控该公司侵犯了有限的聚氨酯重力给水过滤系统的专利。在国际贸易委员会的行动中,Brita LP要求国际贸易委员会启动与此类过滤系统有关的不公平进口调查。该行动旨在提供禁令救济,以防止某些被指控的聚氨酯产品(和某些其他产品)进入美国,并停止营销和销售已在美国的现有库存。2022年1月25日,国际贸易委员会启动了国际贸易委员会行动要求的调查。该发现于2022年5月在国际贸易委员会行动中结束,最初确定的聚氨酯重力供水滤水器中约有一半已从案例中移除,不再包含在ITC行动中。2022年8月,双方参加了举证听证会,并于2022年10月举行了额外的补充听证会。2023年2月28日,国际贸易委员会发布了对国际贸易委员会诉讼的初步裁决,对Kaz USA, Inc.和其他无关的受访者作出初步裁决。国际贸易委员会的审查程序有保障,因此,包括Kaz USA, Inc. 在内的所有受访者都向国际贸易委员会提交了对初步裁决进行全面审查的申请。2023年9月19日,国际贸易委员会发布了对公司有利的最终裁决。国际贸易委员会确定该公司没有违规行为,因此终止了调查。Brita LP正在就国际贸易委员会的决定向联邦巡回法院提出上诉(“CAFC上诉”),并于2023年10月24日提交了上诉通知书。该公司干预了CAFC的上诉,但截至本10-Q表格的提交之日,尚未安排听证会。专利诉讼暂时仍处于搁置状态。我们无法预测这些法律诉讼的结果、任何潜在损失的金额或范围、诉讼何时解决,也无法预测客户对任何替换滤水器的接受程度。诉讼本质上是不可预测的,如果作出不利的决定,这些诉讼的解决或处置可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
监管事宜
我们的业务受国家、州、地方和省级司法管辖区的环境、健康和安全法律法规以及行业特定产品认证的约束。我们销售的许多产品都受不同司法管辖区的产品安全法律和法规的约束。这些法律和法规规定了我们产品中可能包含的某些材料的最大允许含量,对贴错标签和掺假的产品规定了法定禁令,为某些产品制定了成分和制造程序,规定了产品安全测试要求,并制定了相关规定
产品标识、标签和索赔要求。我们的一些产品系列受产品识别、标签和索赔要求的约束,这些要求由监管机构监督和执行,例如美国环境保护署(“EPA”)、美国海关和边境保护局、美国食品药品监督管理局和美国消费品安全委员会。
在2022财年,我们与美国环保局讨论了我们在空气和水过滤类别中的某些产品以及在美国销售的美容与健康领域的有限部分加湿器产品的包装声明的合规性。美国环保局没有提出任何产品质量、安全或性能问题。经过这些包装合规性讨论,我们在与美国环保局合作寻求权宜解决方案的同时,自愿对受影响产品实施了临时停止装运行动。我们在2022财年恢复了受影响库存的正常发货水平,并在2023财年完成了对现有受影响产品库存的重新包装和重新贴标。此外,由于与美国环保局的持续对话,我们对某些额外的加湿器产品和某些额外的空气过滤产品执行了进一步的重新包装和重新贴标计划,这些计划也在2023财年完成。尽管我们不知道美国环保局对我们处以任何与此事有关的罚款或处罚,但无法保证将来不会处以此类罚款或处罚。
我们记录了按销售成本计算的费用,以注销现有和在途库存中受影响产品的过时包装。我们还承担了额外的合规成本,包括供应商的过时包装、存储和其他费用,这些费用在销售成本中确认,增量仓储成本和律师费,这些费用在销售和收购中得到确认。我们将这些费用称为 “EPA合规成本”。
下表汇总了在本报告所述期间产生的EPA合规成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售商品的成本 | $ | — | | | $ | 370 | | | $ | — | | | | $ | 16,928 | | 1 |
SG&A | — | | | 1,733 | | | — | | | | 5,173 | | |
EPA 合规成本总额 | $ | — | | | $ | 2,103 | | | $ | — | | | | $ | 22,101 | | |
(1)包括一美元4.4百万美元的费用用于注销截至2023财年第一季度末受影响的其他加湿器产品的过时包装,以及我们库存中其他受影响的空气过滤产品。
此外,从2022财年第二季度开始,直到2023财年第三季度完成重新包装,我们产生了重新包装受影响产品的部分现有库存,并将其资本化为库存成本。有关更多信息,请参阅第一部分第2项,“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,包括 “EPA合规成本”。
与天气有关的事件
2022年3月30日,我们用于库存存储的第三方设施因与天气有关的事件而遭受严重损坏。存储在该设施中的库存主要与我们的美容与健康板块有关。虽然库存已投保,但一些季节性库存和指定用于特定客户促销的库存无法获得,随后被确定为损坏,因此对我们在2023财年第一季度的净销售收入产生了不利影响。由于存储在设施中的库存损坏,我们记录了注销损坏库存的费用,总额为 $34.4 2023财年第一季度为百万美元。这些费用被可能的保险赔偿额完全抵消了 $34.4 2023财年第一季度还记录了100万英镑,代表预期的保险收益,不超过关联金额
损失,认为有可能收到损失。在截至2022年11月30日的九个月的简明合并损益表中,受损库存的费用和预期的保险赔偿金已包含在销售成本中。在本财年第三季度
2023 年,我们收到了 $ 的收益34.5与该事件相关的保险公司提供的数百万美元,这些资金已包含在截至2022年11月30日的九个月简明合并现金流量表中,这些现金流包含在运营活动产生的现金流中。在2023财年第三季度,公司还收到了我们的保险公司的最终确认,即额外增加1美元11.5百万美元的收益,是在2022年12月筹集的。结果,在2023财年第三季度,公司录得收益为美元9.7百万美元,扣除处置库存所产生的成本,以减少我们简明合并损益表中的销售和收购支出。
附注10——长期债务
我们的长期债务摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
| | | |
信贷协议 (1): | | | |
循环贷款 | $ | 495,000 | | | $ | 690,000 | |
定期贷款 | 242,188 | | | 246,875 | |
信贷协议下的借款总额 | 737,188 | | | 936,875 | |
| | | |
未摊销的预付融资费用 | (1,540) | | | (2,463) | |
长期债务总额 | 735,648 | | | 934,412 | |
减去:长期债务的当前到期日 | (6,235) | | | (6,064) | |
长期债务,不包括当前到期日 | $ | 729,413 | | | $ | 928,348 | |
(1) 截至2023年11月30日和2023年2月28日,信贷协议(定义见下文)下未偿借款的加权平均利率为 7.1% 和 6.6分别为%。
资本化利息
在截至2023年11月30日的三个月期间,我们产生的利息费用总额为美元12.9百万,其中 无 是资本化的,相比之下,美元是14.8去年同期为百万美元,其中我们资本为美元1.7百万美元作为与建造新的配送设施有关的财产和设备的一部分。在截至2023年11月30日和2022年11月30日的九个月期间,我们产生的利息费用总额为美元41.5 百万和美元30.0分别是百万美元,其中我们资本化了美元0.9 百万和美元3.3分别为百万美元,与前面提到的配送设施有关。
信贷协议
我们与作为管理代理人的美国银行和其他贷款机构签订了信贷协议(“信贷协议”),规定无抵押循环承诺总额为美元1.25十亿和一美元300百万手风琴,可用于定期贷款承诺。2022年6月,我们行使了美元250百万美元300根据信贷协议购买了百万手风琴并借了美元250百万美元作为定期贷款。根据信贷协议,定期贷款的收益用于偿还循环贷款。定期贷款应在每个财政季度末等额分期支付 0.625从2023财年第三季度开始的定期贷款的百分比,剩余余额在到期日到期。信贷协议下的定期贷款和循环贷款的到期日为2025年3月13日。信贷协议下的借款按基本利率或定期SOFR(定义见信贷协议)支付浮动利息,外加基于净杠杆比率(定义见信贷协议)的保证金 0% 到 1.0% 和 1.0% 到 2.0基准利率和定期SOFR借款分别为百分比,加上信贷利差为 0.10定期SOFR借款的百分比。
根据信贷协议,我们借款的浮动利率通过利率互换进行套期保值,以有效地将利率固定在美元上625百万和美元425截至2023年11月30日和2023年2月28日,循环贷款的未偿本金余额分别为百万美元。有关我们的利率互换的更多信息,请参阅附注11、12和13。
截至2023年11月30日,未偿信用证的余额为美元15.5百万,根据信贷协议,可用于循环贷款的金额为美元739.5 百万。信贷协议中的契约限制了我们可以承担的总债务金额。截至2023年11月30日,这些契约实际上限制了我们承担超过美元的能力336.2来自所有来源的百万美元额外债务,包括信贷协议,或 $569.6如果完成了合格的收购,则为百万美元。
债务契约
截至2023年11月30日,我们遵守了信贷协议条款中规定的所有契约。
附注 11-公允价值
公允价值的定义是,在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。会计指导下与公允价值衡量相关的估值技术基于可观察和不可观察的输入。这些输入分为以下层次结构:
级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价;
级别 2:资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的可观察投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及输入可观测或重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值;以及
第 3 级:反映报告实体自身假设的不可观察的输入。
除了对美国国库券的投资外,我们所有的金融资产和负债都被归类为二级,因为它们的估值取决于类似资产或负债的可观测投入和其他报价,或者重要价值驱动因素可观察到的模型推导的估值。我们对美国国库券的投资被归类为1级,因为它们的价值基于活跃市场上相同资产的报价。
下表列出了我们的金融资产和负债的公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 |
| | | |
(以千计) | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
资产: | | | |
现金等价物(货币市场账户) | $ | 2,829 | | | $ | 381 | |
美国国库券 | 7,435 | | | — | |
利率互换 | 3,117 | | | 5,746 | |
外币衍生品 | 204 | | | 1,423 | |
总资产 | $ | 13,585 | | | $ | 7,550 | |
| | | |
负债: | | | |
| | | |
| | | |
外币衍生品 | 699 | | | 711 | |
负债总额 | $ | 699 | | | $ | 711 | |
除了对美国国库券的投资外,我们所有的金融资产和负债均按公允价值定期计量和记录。我们在美国国库券上的投资按摊销成本入账。截至2023年11月30日,我们的美国国库券的当期和非流动账面金额为美元2.4百万和美元5.0分别为百万美元,分别包含在我们简明的合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他资产中。
由于这些项目的到期日短,现金、应付账款、应计费用和其他流动负债和应付所得税的账面金额接近公允价值。由于相关信贷损失备抵的影响,应收账款的账面金额接近公允价值。我们的浮动利率长期债务的账面金额接近其公允价值。
我们对美国国库券的投资被归类为持有至到期日,因为我们具有持有证券直至到期的积极意图和能力。我们投资于到期日不等的美国国库券 三年。未实现收益和亏损总额在列报的任何期间都不重要。在截至2023年11月30日的三个月和九个月期间,我们确认了这些投资的利息收入为美元0.1百万美元,包含在非营业收入中,净计入我们的简明合并损益表。
我们使用衍生品来管理外币汇率变动的风险,包括外币远期合约和跨货币债务互换。此外,我们使用利率互换来管理利率变动的风险。我们所有的衍生资产和负债均按公允价值入账。有关我们的衍生品的更多信息,请参阅注释12和13。
附注12-金融工具和风险管理
外币风险
美元是公司及其所有子公司的本位币,也是公司的报告货币。通过开展国际业务,我们面临以美元以外货币(“外币”)计价的交易所产生的外币风险。此类交易包括销售和运营费用。由于此类交易,我们的部分现金、贸易应收账款和贸易应付账款以外币计价。大约 14在截至2023年11月30日的三个月和九个月期间,我们净销售收入的百分比分别以外币计价,相比之下 15% 和 13分别为去年同期的百分比。这些销售主要以欧元、英镑计价
和加元。我们从亚洲的制造商那里购买大部分库存,主要使用美元进行此类采购。
在截至2023年11月30日的三个月和九个月期间,我们记录的外币汇率净收益为美元0.1 百万美元,净亏损为美元0.3销售和收购分别为百万美元,而净收益为美元1.1 百万美元,净亏损为美元1.4去年同期分别为百万美元。我们通过使用远期合约和跨货币债务互换来降低某些外币汇率风险,以防范以外币计价的交易中固有的外币汇率风险。我们不为交易或其他投机目的订立任何衍生品或类似工具。我们的某些远期合约被指定为现金流套期保值(“外币合约”),按公允价值记录在资产负债表上,公允价值的变动记入其他综合收益(亏损)(“OCI”),直到对冲交易结算,此时金额从累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)重新归类为我们的简明合并收益表。我们未选择对冲会计的外币衍生品包括某些远期合约和跨货币债务互换,这些衍生品公允价值的任何变化都记录在我们的简明合并损益表中。这些未指定的衍生品用于对冲货币净资产和负债头寸。在我们的简明合并现金流量表中,来自外币衍生品的现金流被归类为来自经营活动的现金流,这与标的对冲项目的现金流分类一致。我们每个季度都会评估被指定为现金流套期保值的衍生品,以评估对冲的有效性。
利率风险
截至2023年11月30日,我们未偿债务的利息基于浮动利率。如果短期利率上升,我们将为未来浮动利率债务的未清余额承担更高的利息支出。浮动利率通过利率互换进行套期保值,以有效固定我们在信贷协议下的部分未偿本金余额的利率,总额为美元737.2 百万和美元936.9 截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日,分别为百万人。截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日,美元625.0 百万和美元425.0 信贷协议下的未偿本金余额中分别有100万美元通过利率互换进行套期保值,以固定我们支付的利率。我们的利率互换被指定为现金流套期保值,按公允价值记录在资产负债表上,公允价值的变动记录在OCI中,直到对冲交易结算,此时金额将从AOCI重新分类为我们的简明合并收益表。在我们的简明合并现金流量表中,来自利率互换的现金流被归类为来自经营活动的现金流,这与标的对冲项目的现金流分类一致。我们每个季度都会评估被指定为现金流套期保值的衍生品,以评估对冲的有效性。
下表汇总了截至本报告期末我们的衍生工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年11月30日 |
被指定为对冲工具的衍生品 | 对冲 类型 | | 决赛 结算日期 | | 名义金额 | | 预付 开支 和其他 流动资产 | | 其他资产 | | 应计 开支 和其他 流动负债 | | 其他 负债,非流动负债 |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合约-卖出欧元 | 现金流 | | 1/2025 | | € | 32,000 | | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | 104 | | | $ | — | |
远期合约-卖出加元 | 现金流 | | 2/2025 | | $ | 22,250 | | | 103 | | | 18 | | | — | | | 4 | |
远期合约-卖出英镑 | 现金流 | | 2/2025 | | 英镑 | 26,760 | | | — | | | — | | | 474 | | | 53 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合约-卖出挪威克朗 | 现金流 | | 2/2024 | | kr | 5000 | | | 39 | | | — | | | — | | | — | |
利率互换 | 现金流 | | 2/2026 | | $ | 625,000 | | | 2,006 | | | 1,111 | | | — | | | — | |
小计 | | | | | | | 2,148 | | | 1,173 | | | 578 | | | 57 | |
| | | | | | | | | | | | | |
未在套期会计项下指定的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合约-卖出欧元 | (1) | | 12/2023 | | € | 740 | | | — | | | — | | | 14 | | | — | |
远期合约-卖出英镑 | (1) | | 12/2023 | | 英镑 | 1,400 | | | — | | | — | | | 50 | | | — | |
小计 | | | | | | | — | | | — | | | 64 | | | — | |
公允价值总额 | | | | | | | $ | 2,148 | | | $ | 1,173 | | | $ | 642 | | | $ | 57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年2月28日 |
被指定为对冲工具的衍生品 | 对冲类型 | | 决赛 结算日期 | | 名义金额 | | 预付 开支 和其他 流动资产 | | 其他资产 | | 应计 开支 和其他 流动负债 | | 其他 非流动负债 |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合约-卖出欧元 | 现金流 | | 2/2024 | | € | 29,310 | | | $ | 257 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
远期合约-卖出加元 | 现金流 | | 2/2024 | | $ | 30,000 | | | 962 | | | 11 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合约-卖出英镑 | 现金流 | | 1/2024 | | 英镑 | 19,400 | | | — | | | — | | | 711 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
远期合约-卖出挪威克朗 | 现金流 | | 2/2024 | | kr | 40,0000 | | | 185 | | | — | | | — | | | — | |
利率互换 | 现金流 | | 2/2026 | | $ | 425,000 | | | 3,941 | | | 1,805 | | | — | | | — | |
小计 | | | | | | | 5,345 | | | 1,816 | | | 711 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
未在套期会计项下指定的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
远期合约-买入欧元 | (1) | | 3/2023 | | € | 500 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | |
远期合约-买入英镑 | (1) | | 3/2023 | | 英镑 | 400 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
小计 | | | | | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
公允价值总额 | | | | | | | $ | 5,353 | | | $ | 1,816 | | | $ | 711 | | | $ | — | |
(1)这些远期合约我们没有选择套期会计,它们按报告的名义金额对冲货币净资产和负债头寸,从而为货币波动提供了经济对冲工具。
在本报告所述期间,指定为现金流套期保值的衍生工具的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 |
| 收益(损失) 在 AOCI 中得到认可 | | 收益(亏损)重新分类 从 AOCI 到收入 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 地点 | | 2023 | | 2022 |
外币合约——现金流套期保值 | $ | 278 | | | $ | (685) | | | 销售收入,净额 | | $ | 212 | | | $ | 4,484 | |
利率互换-现金流套期保值 | 8 | | | 1,471 | | | 利息支出 | | 2,213 | | | 168 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 286 | | | $ | 786 | | | | | $ | 2,425 | | | $ | 4,652 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的九个月 |
| 收益(损失) 在 AOCI 中得到认可 | | 收益(亏损)重新分类 从 AOCI 到收入 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 地点 | | 2023 | | 2022 |
外币合约——现金流套期保值 | $ | (968) | | | $ | 7,860 | | | 销售收入,净额 | | $ | 167 | | | $ | 8,395 | |
利率互换-现金流套期保值 | 3,018 | | | 5,100 | | | 利息支出 | | 5,647 | | | (793) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 2,050 | | | $ | 12,960 | | | | | $ | 5,814 | | | $ | 7,602 | |
在本报告所述期间,未在套期会计项下指定的衍生工具的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(亏损) 在收入中确认 |
| | | 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
(以千计) | 地点 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
远期合约 | SG&A | | $ | (225) | | | $ | (12) | | | $ | (265) | | | $ | (262) | |
跨币种债务互换-本金 | SG&A | | — | | | — | | | — | | | 875 | |
| | | | | | | | | |
总计 | | | $ | (225) | | | $ | (12) | | | $ | (265) | | | $ | 613 | |
我们预计净收益为美元1.6 AOCI中目前记录的与外币合约和利率互换相关的百万美元将重新归类为下一年的收入 十二个月。但是,随着汇率和利率的变化以及标的合约的结算,最终实现的金额将有所不同。有关更多信息,请参阅这些简明合并财务报表附注11和13。
交易对手信用风险
金融工具,包括外币合约、远期合约、跨币种债务互换和利率互换,使我们因不履约而面临交易对手的信用风险。我们仅与具有丰富使用此类衍生工具经验的大型国际金融机构的交易对手打交道,从而管理我们的交易对手信用风险敞口。我们认为,发生信用损失的风险微乎其微。
附注13-累计其他综合收益(亏损)
在报告所述期间,按组成部分和相关税收影响分列的AOCI的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 利息 利率互换 | | 国外 货币 合同 | | 总计 |
截至2022年2月28日的余额 | $ | (2,126) | | | $ | 2,328 | | | $ | 202 | |
重新分类前的其他综合收入 | 5,100 | | | 7,860 | | | 12,960 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | 793 | | | (8,395) | | | (7,602) | |
税收影响 | (1,391) | | | (30) | | | (1,421) | |
其他综合收益(亏损) | 4,502 | | | (565) | | | 3,937 | |
截至2022年11月30日的余额 | $ | 2,376 | | | $ | 1,763 | | | $ | 4,139 | |
| | | | | |
截至2023年2月28日的余额 | $ | 4,394 | | | $ | 553 | | | $ | 4,947 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 3,018 | | | (968) | | | 2,050 | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | (5,647) | | | (167) | | | (5,814) | |
税收影响 | 619 | | | 256 | | | 875 | |
其他综合损失 | (2,010) | | | (879) | | | (2,889) | |
截至 2023 年 11 月 30 日的余额 | $ | 2,384 | | | $ | (326) | | | $ | 2,058 | |
有关我们现金流套期保值的更多信息,请参阅这些简明合并财务报表附注10、11和12。
注释 14-分部信息
我们目前在运营 二 可报告的细分市场包括家居与户外用品和美容与健康。在2023财年第四季度,我们根据全球重组计划对组织结构进行了调整,导致我们之前的健康与保健和美容业务部门合并为一个可报告的单一分部,此处称为 “美容与健康”。本报告中的前期比较分部信息已重新编制,以适应我们应报告细分市场的这一变化。有关更多信息,请参阅这些简明合并财务报表附注1。
下表汇总了所列期间的分部信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 | | 总计 |
销售收入,净额 | $ | 235,948 | | | | | | | $ | 313,666 | | | $ | 549,614 | |
重组费用 | 583 | | | | | | | 3,307 | | | 3,890 | |
营业收入 | 49,514 | | | | | | | 57,413 | | | 106,927 | |
资本和无形资产支出 | 7,674 | | | | | | | 1,450 | | | 9,124 | |
折旧和摊销 | 6,025 | | | | | | | 6,406 | | | 12,431 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 | | 总计 |
销售收入,净额 | $ | 228,937 | | | | | | | $ | 329,669 | | | $ | 558,606 | |
重组费用 | 5,090 | | | | | | | 5,373 | | | 10,463 | |
| | | | | | | | | |
营业收入 | 30,847 | | | | | | | 46,346 | | | 77,193 | |
资本和无形资产支出 | 28,788 | | | | | | | 4,771 | | | 33,559 | |
折旧和摊销 | 4,716 | | | | | | | 6,997 | | | 11,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 | | 总计 |
销售收入,净额 | $ | 693,069 | | | | | | | $ | 822,780 | | | $ | 1,515,849 | |
重组费用 | 4,644 | | | | | | | 10,218 | | | 14,862 | |
营业收入 | 107,729 | | | | | | | 86,684 | | | 194,413 | |
资本和无形资产支出 | 23,513 | | | | | | | 6,168 | | | 29,681 | |
折旧和摊销 | 17,033 | | | | | | | 20,004 | | | 37,037 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 | | 总计 |
销售收入,净额 | $ | 703,759 | | | | | | | $ | 884,325 | | | $ | 1,588,084 | |
重组费用 | 5,562 | | | | | | | 9,679 | | | 15,241 | |
营业收入 | 102,722 | | | | | | | 55,356 | | | 158,078 | |
资本和无形资产支出 | 133,939 | | | | | | | 12,255 | | | 146,194 | |
折旧和摊销 | 13,704 | | | | | | | 19,626 | | | 33,330 | |
下表显示了按地理区域划分的净销售收入,以美元为单位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
国内销售收入,净额 (1) | $ | 428,582 | | | 78.0 | % | | $ | 437,894 | | | 78.4 | % | | $ | 1,176,190 | | | 77.6 | % | | $ | 1,254,545 | | | 79.0 | % |
国际销售收入,净额 | 121,032 | | | 22.0 | % | | 120,712 | | | 21.6 | % | | 339,659 | | | 22.4 | % | | 333,539 | | | 21.0 | % |
总销售收入,净额 | $ | 549,614 | | | 100.0 | % | | $ | 558,606 | | | 100.0 | % | | $ | 1,515,849 | | | 100.0 | % | | $ | 1,588,084 | | | 100.0 | % |
(1) 从2023财年第四季度开始,我们将来自美国和加拿大的净销售收入列为国内净销售收入。此前,我们在国际净销售收入中报告了来自加拿大的销售收入。我们重估了前一时期的国内和国际净销售收入,以符合当前的列报方式。
附注 15-所得税
我们于1994年在百慕大重组了公司,我们的许多外国子公司并非由美国母公司直接或间接拥有。因此,根据现行法律,我们的很大一部分国外收入不受美国永久征税。此外,我们的知识产权主要归外国子公司所有,这导致法定税率较低的司法管辖区的收益按比例增加,这降低了我们的总体有效税率。每个司法管辖区(无论是美国还是国外)的应纳税所得额由子公司的经营业绩以及相关司法管辖区的转让定价和税收法规决定。
在过渡期间,我们的所得税支出和由此产生的有效税率基于估计的年度有效税率,该税率根据需要视为与该期间分开的项目的影响进行了调整,包括税法的变化、不确定税收状况的估计风险敞口变化以及其他项目。
在截至2023年11月30日的三个月中,所得税支出占所得税前收入的百分比为 19.5% 与 19.1去年同期的百分比。有效税率的同比增长主要是由于2023财年第三季度我们在德克萨斯州埃尔帕索出售分销和办公设施的收益所确认的税收支出,以及其他离散项目的税收支出的增加,但部分被我们各个税收管辖区收入组合的变化所抵消。在截至2023年11月30日的九个月中,所得税支出占所得税前收入的百分比为 18.4% 与 18.6去年同期的百分比主要是由于离散项目的税收支出的减少(不包括出售埃尔帕索设施的收益)以及我们各个税收管辖区的收入结构的变化,部分被确认的税收支出所抵消
2023财年第三季度出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益。
附注16——每股收益
我们使用该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。我们使用已发行普通股的加权平均数加上稀释证券的影响来计算摊薄后的每股收益。任何给定时间点的稀释性证券都可能包括购买普通股的未偿还期权以及已发行和可能发行的未归属限制性股票单位、绩效股票单位、限制性股票奖励和业绩限制性股票奖励以及其他股票奖励。根据库存股法,反稀释证券不包括在摊薄后每股收益的计算中。有关股票奖励的更多信息,请参阅这些简明合并财务报表附注6。
下表显示了我们在所示时期内已发行基本股和摊薄后股票的加权平均值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加权平均已发行股数,基本 | 23,743 | | | 23,991 | | | 23,903 | | | 23,942 | |
基于股份的薪酬安排产生的增量份额 | 70 | | | 87 | | | 93 | | | 144 | |
加权平均已发行股数,摊薄 | 23,813 | | | 24,078 | | | 23,996 | | | 24,086 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
反稀释证券 | 9 | | | 53 | | | 57 | | | 45 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)应与第一部分第1项 “财务报表” 中包含的简明合并财务报表一起阅读。本MD&A的各个部分包含许多前瞻性陈述,所有这些陈述均基于我们当前的预期。由于多种因素,实际业绩可能存在重大差异,包括本MD&A之后题为 “前瞻性陈述信息” 的部分中讨论的因素,本报告第一部分第3项 “市场风险的定量和定性披露”,以及公司截至2023年2月28日财年最新的10-k表年度报告第一部分第一部分第一A项 “风险因素”(“10-K表格”)”)及其向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件。在本 MD&A 中使用时,除非另有说明或上下文另有说明,否则提及的 “公司”、“特洛伊海伦”、“我们” 或 “我们的” 是指 Helen of Troy Limited 及其子公司。在本MD&A中,我们指的是我们的领导品牌,这些品牌在各自的类别中排名第一和第二,包括OXO、Hydro Flask、Osprey、Vicks、Braun、Honeywell、PUR、Hot Tools和Drybar。
本管理分析报告包括 “各分部营业收入、营业利润率、调整后营业收入(非公认会计准则)和调整后营业利润率(非公认会计准则)” 和 “净收益、摊薄后每股收益(非公认会计准则)和调整后摊薄后每股收益(非公认会计准则)” 标题下的表格,报告了不受收购相关影响的营业收入、营业利润率、净收益和摊薄后每股收益(“EPS”)费用、因Bed、Bath & Beyond破产(“Bed、Bath 及Beyond破产”)而无法收回的应收账款的费用、美国环保局的合规成本、收益保险回收、分销和办公设施出售收益、重组费用、无形资产摊销以及报告期内的非现金股份补偿(视情况而定)。根据美国证券交易委员会G条例第100条的定义,这些指标可以被视为非公认会计准则财务指标。这些表格将这些指标与我们在简明合并损益表中列出的相应的基于公认会计原则的财务指标进行了对账。我们认为,调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的收益和调整后的摊薄后每股收益为管理层和投资者提供了与我们的财务状况和经营业绩相关的财务和业务趋势的有用信息。我们认为,这些非公认会计准则财务指标,加上我们根据公认会计原则计算的财务业绩,为投资者提供了有关此类费用和福利对适用收益、利润率和每股收益指标的影响的更多视角。我们还认为,这些非公认会计准则指标有助于更直接地将我们的业绩与竞争对手进行比较。我们还认为,将排除在外的费用和收益包括在内并不能准确反映我们在费用和收益发生期间的基本运营业绩,尽管此类费用和收益可能会在不久的将来产生并反映在我们的GAAP财务业绩中。与使用非公认会计准则财务指标相关的重大限制在于,非公认会计准则指标不能反映我们活动的全部经济影响。我们的调整后营业收入、调整后的营业利润率、调整后的收益和调整后的摊薄后每股收益不是根据公认会计原则编制的,也不是公认会计准则财务指标的替代方案,其计算方式可能与其他公司披露的非公认会计准则财务指标不同。因此,不应过分依赖非公认会计准则的财务指标。进一步讨论了这些非公认会计准则财务指标,并与本管理层和分析中包含的基于公认会计原则的适用财务指标进行了核对(从第44页开始)。
我们的10-k表格中讨论的关键财务指标没有实质性变化。
概述
我们于 1968 年在德克萨斯州注册成立,名为 Helen of Troy Corporation,并于 1994 年在百慕大重组为特洛伊海伦有限公司。我们是一家领先的全球消费品公司,通过多元化的品牌组合为我们的客户提供创意产品和解决方案。我们通过新产品创新、产品质量和有竞争力的价格建立了领先的市场地位。我们目前经营两个部门,包括家居与户外用品和美容与健康。
在2023财年第四季度,我们根据全球重组计划(详见下文和随附的简明合并财务报表附注8)对组织结构进行了调整,这使我们以前的健康与保健和美容业务部门合并为一个单一的可报告板块,此处称为 “美容与健康”。与这些组织结构变更相关的是,我们的业务管理方式、内部报告业绩的方式以及我们的首席执行官(“首席执行官”),即我们的首席运营决策者,评估绩效和分配资源的方式,都做出了相应的改变。我们认为,这些变化可以更好地协调内部资源和外部市场活动,从而创建更高效和更有效的组织结构。作为这些组织变革的一部分,我们的家居和户外应报告细分市场中包含的产品或品牌没有变化,我们的首席执行官评估业绩和为家居和户外领域分配资源的方式也没有变化。由于这些变化,我们的披露反映了两个应报告的细分市场,即家居与户外用品和美容与健康。本报告中的前期比较分部信息已重新编制,以适应我们应报告细分市场的这一变化。我们的外部可报告细分市场将继续与我们的内部报告保持一致,以使财务报表的用户能够更好地了解我们的业绩,更好地评估我们未来的净现金流,并对整个公司做出更明智的判断。
2020财年开始了我们转型的第二阶段,旨在推动未来五年的进展。第二阶段的长期目标包括改善有机销售增长、持续的利润扩张以及战略和有效的资本部署。第二阶段包括继续投资我们的领导品牌,重点是通过以消费者为中心的创新来发展领导品牌,更积极地将其扩展到美利坚合众国(“美国”)以外的地区,以及通过收购增加新品牌。我们正在进一步提高共享服务能力和运营效率,并专注于吸引、留住、统一和培训最优秀的人才。此外,我们将继续加强和巩固我们的环境、社会和治理工作,并加快与多元化、公平、包容性和归属感相关的计划,以支持我们的第二阶段转型。
在2023财年第二季度,我们专注于制定一项全球重组计划,旨在通过旨在提高效率和降低成本的举措(称为 “飞马项目”)来扩大营业利润率。Project Pegasus 包括进一步优化我们的品牌组合、精简和简化组织、加快商品成本节约项目、提高供应链网络效率、优化间接支出、改善我们的现金流和营运资金以及其他活动的举措。我们预计,这些举措将提高运营效率,并为未来的增长投资提供资金的平台。在截至2023年11月30日的三个月和九个月期间,我们分别承担了与飞马项目相关的390万美元和1,490万美元的税前重组成本,这些费用在简明合并损益表中记录为 “重组费用”。在截至2022年11月30日的三个月和九个月期间,我们分别确认了与飞马项目相关的1,050万美元和1,520万美元的税前重组成本。请参阅下文 “Project Pegasus” 下的 “影响业务的重大趋势” 以及随附的简明合并财务报表附注8中的进一步讨论。
2022年4月22日,我们完成了对Recipe Products Ltd. 的收购,该公司以Curlsmith品牌(“Curlsmith”)为所有类型的卷发和波浪状头发生产创新的知名护发产品。Curlsmith 品牌和产品被添加到 “美容与健康” 细分市场。扣除最终净营运资金调整和获得的现金,总收购对价为1.479亿美元的现金。
2022年3月30日,我们用于库存存储的第三方设施因与天气有关的事件而遭受严重损坏。存储在该设施中的库存主要与我们的美容与健康板块有关。虽然库存已投保,但一些季节性库存和指定用于特定客户促销的库存无法获得,随后被确定为损坏,因此对我们在2023财年第一季度的净销售收入产生了不利影响。由于储存在该设施的库存损坏,我们在2023财年第一季度记录了总额为3440万美元的注销损坏库存的费用。这些费用完全被2023财年第一季度记录的3440万美元可能的保险赔偿额所抵消,这笔款项是预期的保险收益,不超过相关损失金额,而相关损失被认为有可能收到。在截至2022年11月30日的九个月的简明合并损益表中,受损库存的费用和预期的保险赔偿金已包含在销售成本中。在本财年第三季度
2023年,我们从保险公司获得了与该事件相关的3,450万美元的收益,这些收益已包含在截至2022年11月30日的九个月简明合并现金流量表中,这些收益包含在经营活动的现金流中。在2023财年第三季度,公司还收到了我们的保险公司的最终确认,即在2022年12月收到了额外的1150万美元收益。因此,在2023财年第三季度,扣除处置库存所产生的成本,公司在简明合并损益表中减少了销售和收购支出,实现了970万美元的收益。
2023年9月28日,我们完成了对位于德克萨斯州埃尔帕索的配送和办公设施的出售,销售价格为5,060万美元,减去110万美元的交易成本。同时,我们签订了一项协议,将办公设施回租期长达18个月,基本免租金,我们估计其公允价值约为190万美元。根据售后回租会计要求,该交易符合销售确认条件。因此,我们在2024财年第三季度将销售价格提高了190万澳元的预付租金,并在SG&A中确认了3,420万美元的销售收益,其中1,800万美元和1,620万美元分别由我们的美容与健康和家居与户外板块确认。扣除3,680万美元的累计折旧后,总额为1,720万美元的相关财产和设备已从合并资产负债表中扣除。在租赁开始时,我们记录了经营租赁资产,其中包括上述估算的租金付款和经营租赁负债。我们使用出售所得款项来偿还长期债务协议下的未偿还款项。
影响业务的重大趋势
飞马计划
在2023财年第二季度,我们专注于开发Pegasus项目,这是一项全球重组计划,旨在通过旨在提高效率和降低成本的举措来扩大营业利润率。Project Pegasus 包括进一步优化我们的品牌组合、精简和简化组织、加快商品成本节约项目、提高供应链网络效率、优化间接支出、改善我们的现金流和营运资金以及其他活动的举措。我们预计,这些举措将提高运营效率,并为未来的增长投资提供资金的平台。
作为我们以精简和简化组织为重点的计划的一部分,我们在2023财年第四季度进一步调整了组织结构,其中包括成立北美区域市场组织(“RMO”),负责销售和转到
美国和加拿大所有类别和渠道的市场战略,并将某些职能进一步集中在共享服务下,特别是在运营和财务方面,以更好地支持我们的业务部门和区域管理组织。这种新结构,包括上述导致可报告的细分市场变化的组织结构变动,将使我们的全球员工队伍规模减少约10%。这些职位裁减中的大部分是在 2023 年 3 月 1 日之前完成的。我们认为,这些变化可以更好地将业务板块的资源集中在品牌发展、以消费者为中心的创新和营销上,将RMO集中在销售和进入市场战略上,将共享服务集中在各自的专业领域上,同时还能建立更高效和有效的组织结构。
在2024财年第二季度,我们宣布计划对目前位于德克萨斯州埃尔帕索和加利福尼亚州尔湾的美国美容业务进行地理整合,并将其与我们在马萨诸塞州波士顿地区的健康业务同地办公。这次地域整合和搬迁是我们精简组织计划的下一步,预计将在2025财年完成。我们预计,这些变化将为在美容与健康领域发挥协同效应并加强合作和创新提供更多机会。
正如先前披露的那样,我们对Pegasus项目的收费仍然有以下预期:
•在计划期间,一次性税前重组费用总额约为6000万至6500万美元,预计将在2025财年完成。
•税前重组费用将包括约2200万至2500万美元的遣散费和员工相关费用、3000万美元的专业费用、500万美元的合同终止费用以及300万至500万美元的其他退出和处置成本。
•我们所有的运营部门和共享服务都将受到该计划的影响,税前重组费用包括约1700万至1900万美元的家居和户外用品以及4,300万至4600万美元的美容与健康。
•税前重组费用主要代表现金支出,预计将在2025财年末之前大量支付。
对于Pegasus项目的储蓄,我们还继续抱有以下期望:
•目标年化税前营业利润增长约7500万美元至8500万美元,始于2024财年,我们预计将在2026财年末基本实现。
•预计储蓄的确认节奏将在2024财年约为25%,在2025财年约为50%,在2026财年约为25%。
•通过降低销售成本,将实现约60%的总利润增长,通过降低销售和收购实现40%的增长。
此外,我们在2023财年第二季度实施了降低库存水平、增加库存周转率以及改善现金流和营运资金的计划。与这些举措相关的改善始于2023财年下半年,并持续到2024财年。在截至2023年11月30日的九个月期间,我们的毛利率和营业利润率受到我们在美容与健康领域的SKU合理化努力的有利影响。此外,在2024财年第三季度,我们的薪资和工资成本有所降低,这主要是由于尽管年度绩效增长较高,但我们的Project Pegasus还是裁员了。对我们的Project Pegasus计划和我们实现有针对性的节约能力的预期,包括对成本和节省的预期,是基于管理层当时可用的估计,并受许多可能对我们的估计产生重大影响的假设的约束。
在截至2023年11月30日的三个月和九个月期间,我们分别承担了与飞马项目相关的390万美元和1,490万美元的税前重组成本,这些成本是
在简明的合并损益表中记为 “重组费用”。在截至2022年11月30日的三个月和九个月期间,我们分别确认了与飞马项目相关的1,050万美元和1,520万美元的税前重组成本。在截至2023年11月30日和2022年11月30日的九个月期间,我们的现金重组付款总额分别为1,750万美元和540万美元,截至2023年11月30日的剩余负债为390万美元。有关更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注8。
滤水专利诉讼
2021年12月23日,Brita LP向美国德克萨斯州西区地方法院对Kaz USA, Inc.和Helen of Troy Limited提起诉讼(“专利诉讼”),指控该公司侵犯了与其聚氨酯重力供水过滤系统有关的专利。Brita LP同时向美国国际贸易委员会(“ITC”)提起诉讼,指控Kaz USA, Inc.、Helen of Troy Limited和其他五家销售净水系统的无关公司(“ITC行动”)。ITC诉讼中的投诉还指控该公司侵犯了有限的聚氨酯重力给水过滤系统的专利。该行动旨在提供禁令救济,以防止某些被指控的聚氨酯产品(和某些其他产品)进入美国,并停止营销和销售已在美国的现有库存。2023年2月28日,国际贸易委员会在国际贸易委员会行动中发布了初步裁决,对Kaz USA, Inc.和其他无关的受访者作出初步裁决。国际贸易委员会的审查程序有保障,因此,包括Kaz USA, Inc. 在内的所有受访者都向国际贸易委员会提交了对初步裁决进行全面审查的申请。2023年9月19日,国际贸易委员会发布了对公司有利的最终裁决。国际贸易委员会确定该公司没有违规行为,因此终止了调查。Brita LP正在就国际贸易委员会的决定向联邦巡回法院提出上诉(“CAFC上诉”),并于2023年10月24日提交了上诉通知书。该公司干预了CAFC的上诉,但截至提交本10-Q表格之日,尚未安排听证会。专利诉讼暂时仍处于搁置状态。我们无法预测这些法律诉讼的结果、任何潜在损失的金额或范围、诉讼何时解决,也无法预测客户对任何替换滤水器的接受程度。诉讼本质上是不可预测的,如果作出不利的决定,这些诉讼的解决或处置可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。有关专利诉讼和ITC诉讼的更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注9。
宏观经济趋势的影响
联邦公开市场委员会在2024财年迄今将基准利率提高了75个基点,在2023财年提高了450个基点。因此,我们在2024财年前三个季度的平均利率高于去年同期,我们预计这种趋势将在2024财年的剩余时间内持续下去。尽管未来利率变化的实际时间和程度尚不清楚,但更高的平均利率预计将增加我们未偿债务的利息支出。金融市场、全球经济和全球供应链也可能受到军事冲突当前或预期的影响,包括哈马斯和以色列之间当前的冲突以及俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突或其他地缘政治事件的不利影响。高通胀和利率也对消费者可支配收入、信贷可用性和支出等产生了负面影响,这对我们在2024财年前三个季度的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生了不利影响,并可能在2024财年的剩余时间内继续产生不利影响。请参阅下文 “消费者支出和购物偏好的变化” 下的进一步讨论。我们预计,由于通货膨胀、就业趋势波动和消费者信心带来的压力,我们的业务和全球经济将持续存在不确定性,所有这些都可能对我们的业绩产生不利影响。
消费者支出和购物偏好的变化
我们的业务取决于消费者对我们大多数产品的自由需求,主要在成熟和高度发达的消费市场中运营。我们经营业绩的主要驱动力是美国零售经济的实力。在截至2023年11月30日和2022年11月30日的三个月期间,我们的合并净销售收入中约有74%来自美国的出货。
在截至2023年11月30日和2022年11月30日的九个月期间,美国的出货量分别约占我们合并净销售收入的73%和74%。
除其他外,高水平的通货膨胀和利率可能会对消费者可支配收入、信贷可用性和支出产生负面影响。在经济衰退时期或经济不确定时期、可支配收入减少或消费者信心下降时,消费者对包括我们提供的产品在内的非必需物品的购买量通常会下降。消费者支出和购物模式的动态变化也对零售商的库存水平产生了影响。我们向零售商销售的能力取决于他们向最终消费者销售的能力。在2023财年,由于消费者需求下降和消费者支出模式的转变,零售客户的订单受到不利影响,他们的目标是重新平衡库存水平。在2024财年的前三个季度,某些零售客户在某些产品类别中的补货订单有所改善。如果零售客户的订单继续受到不利影响,我们的销售、经营业绩和现金流可能会继续受到不利影响。我们预计,由于通货膨胀和消费者支出模式的变化,我们的业务和全球经济将持续存在不确定性。因此,我们的流动性和财务业绩可能会受到我们今天无法预测的影响。
我们的销售集中度反映了消费者购物偏好向在线或多渠道购物体验的演变。在截至2023年11月30日的三个月和九个月期间,我们对完成终端消费者在线订单的零售客户的净销售额和直接向消费者的在线销售分别约占合并净销售收入的31%和28%,与去年同期相比分别增长了约15%和14%。在截至2022年11月30日的三个月和九个月期间,我们向完成终端消费者在线订单和直接向消费者进行在线销售的零售客户的净销售额分别约占合并净销售收入的26%和23%,与去年同期相比分别增长了约3%和1%。
随着在线销售在零售领域的持续重要性,许多实体零售商正在积极寻找提高客户交付能力的方法,以便能够满足客户的期望。因此,利用我们的分销能力来满足客户不断变化的需求对我们来说变得越来越重要,包括提高我们的在线能力以支持我们的直接面向消费者的销售渠道和零售客户的在线渠道销售。2023 年 3 月,我们在田纳西州加拉威完成了另一座配送设施的建设,该设施于 2024 财年第一季度投入运营,包括最先进的自动化设备。此外,我们将继续投资一个基于云的集中式电子商务平台,我们预计这将使我们能够利用通用系统,在所有品牌上快速部署新功能,并更轻松地整合新品牌。我们预计,该平台将通过加强数字演示和产品浏览能力以及改善结账流程、订单交付和下单后客户服务来增强客户体验。
EPA 合规成本
我们的一些产品系列受产品标识、标签和索赔要求的约束,这些要求由监管机构监督和执行,例如美国环境保护署(
“EPA”)、美国海关和边境保护局、美国食品药品监督管理局和美国消费品安全委员会。
在2022财年,我们与美国环保局讨论了我们在空气和水过滤类别中的某些产品以及在美国销售的美容与健康领域的有限部分加湿器产品的包装声明的合规性。美国环保局没有提出任何产品质量、安全或性能问题。经过这些包装合规性讨论,我们在与美国环保局合作寻求权宜解决方案的同时,自愿对受影响产品实施了临时停止装运行动。我们在2022财年恢复了受影响库存的正常发货水平,并在2023财年完成了对现有受影响产品库存的重新包装和重新贴标。此外,由于与美国环保局的持续对话,我们对某些额外的加湿器产品和某些额外的空气过滤产品执行了进一步的重新包装和重新贴标计划,这些计划也在2023财年完成。
我们在现有库存和运输途中记录了销售成本的费用,以注销受影响产品的过时包装。我们还产生了额外的合规成本,包括供应商的过时包装、存储和其他费用,这些费用计入销售成本和增量仓库存储成本和律师费,这些费用在销售和收购中确认。我们将这些费用称为 “EPA合规成本”。下表汇总了在报告所述期间产生的EPA合规成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 | | 截至11月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售商品的成本 | $ | — | | | $ | 370 | | | $ | — | | | | $ | 16,928 | | 1 |
SG&A | — | | | 1,733 | | | — | | | | 5,173 | | |
EPA 合规成本总额 | $ | — | | | $ | 2,103 | | | $ | — | | | | $ | 22,101 | | |
(1) 包括一笔440万美元的费用,用于注销截至2023财年第一季度末我们库存中受影响的其他加湿器产品的过时包装以及受影响的其他空气过滤产品。
此外,从2022财年第二季度开始,到2023财年第三季度完成重新包装,我们将重新包装受影响产品的部分现有库存产生并资本化为库存成本。
尽管我们不知道美国环保局对我们处以任何与此事有关的罚款或处罚,但无法保证将来不会处以此类罚款或处罚。
有关更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注9。
外币汇率波动
由于我们业务的性质,我们面临以本位货币(美元)以外的其他货币(美元)计价的交易所产生的汇率波动的影响。此类交易包括销售和运营费用。影响我们经营业绩的最主要货币是欧元、英镑和加元。
在截至2023年11月30日的三个月中,外币汇率的变化对合并后的美元净销售收入产生了有利的同比影响。美元公布的净销售收入约为460万美元,占0.8%,而去年同期的不利同比影响为710万美元,占1.1%。在截至2023年11月30日的九个月中,外币汇率的变化对合并后的美元净销售收入产生了有利的同比影响。美元公布的净销售收入约为540万美元,占0.3%,而去年同期的不利影响为1,480万美元,下降0.9%。
咳嗽/感冒/流感季节的变异性
我们的几个美容与健康细分市场的销售额与冬季天气的严重程度和咳嗽/感冒/流感的发病率高度相关。在美国,咳嗽/感冒/流感季节历来从11月持续到3月,活动高峰通常在1月至3月。2022-2023 年的咳嗽/感冒/流感季节高于历史平均水平,主要是在该季节早期,原因是儿童和成人的呼吸道感染激增以及 COVID-19 继续流行。2021-2022年的咳嗽/感冒/流感季节低于历史平均水平。
操作结果
下表以美元为单位提供了选定的运营数据,占净销售收入的百分比和同比的百分比变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 11月30日 | | | | | | 销售收入的百分比,净额 |
(以千计) | 2023 (1) | | 2022年 (1) | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 |
按细分市场划分的销售收入,净额 | | | | | | | | | | | |
家居与户外 | $ | 235,948 | | | $ | 228,937 | | | $ | 7,011 | | | 3.1 | % | | 42.9 | % | | 41.0 | % |
美容与健康 | 313,666 | | | 329,669 | | | (16,003) | | | (4.9) | % | | 57.1 | % | | 59.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总销售收入,净额 | 549,614 | | | 558,606 | | | (8,992) | | | (1.6) | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | 285,833 | | | 301,930 | | | (16,097) | | | (5.3) | % | | 52.0 | % | | 54.1 | % |
毛利润 | 263,781 | | | 256,676 | | | 7,105 | | | 2.8 | % | | 48.0 | % | | 45.9 | % |
SG&A | 152,964 | | | 169,020 | | | (16,056) | | | (9.5) | % | | 27.8 | % | | 30.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
重组费用 | 3,890 | | | 10,463 | | | (6,573) | | | (62.8) | % | | 0.7 | % | | 1.9 | % |
营业收入 | 106,927 | | | 77,193 | | | 29,734 | | | 38.5 | % | | 19.5 | % | | 13.8 | % |
净营业外收入 | 180 | | | 5 | | | 175 | | | * | | — | % | | — | % |
利息支出 | 12,859 | | | 13,149 | | | (290) | | | (2.2) | % | | 2.3 | % | | 2.4 | % |
所得税前收入 | 94,248 | | | 64,049 | | | 30,199 | | | 47.1 | % | | 17.1 | % | | 11.5 | % |
所得税支出 | 18,350 | | | 12,223 | | | 6,127 | | | 50.1 | % | | 3.3 | % | | 2.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 75,898 | | | $ | 51,826 | | | $ | 24,072 | | | 46.4 | % | | 13.8 | % | | 9.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 11月30日 | | | | | | 销售收入的百分比,净额 |
(以千计) | 2023 (1) | | 2022年 (1) | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 |
按细分市场划分的销售收入,净额 | | | | | | | | | | | |
家居与户外 | $ | 693,069 | | | $ | 703,759 | | | $ | (10,690) | | | (1.5) | % | | 45.7 | % | | 44.3 | % |
美容与健康 | 822,780 | | | 884,325 | | | (61,545) | | | (7.0) | % | | 54.3 | % | | 55.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总销售收入,净额 | 1,515,849 | | | 1,588,084 | | | (72,235) | | | (4.5) | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售商品的成本 | 806,784 | | | 898,791 | | | (92,007) | | | (10.2) | % | | 53.2 | % | | 56.6 | % |
毛利润 | 709,065 | | | 689,293 | | | 19,772 | | | 2.9 | % | | 46.8 | % | | 43.4 | % |
SG&A | 499,790 | | | 515,974 | | | (16,184) | | | (3.1) | % | | 33.0 | % | | 32.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
重组费用 | 14,862 | | | 15,241 | | | (379) | | | (2.5) | % | | 1.0 | % | | 1.0 | % |
营业收入 | 194,413 | | | 158,078 | | | 36,335 | | | 23.0 | % | | 12.8 | % | | 10.0 | % |
净营业外收入 | 465 | | | 185 | | | 280 | | | * | | — | % | | — | % |
利息支出 | 40,565 | | | 26,688 | | | 13,877 | | | 52.0 | % | | 2.7 | % | | 1.7 | % |
所得税前收入 | 154,313 | | | 131,575 | | | 22,738 | | | 17.3 | % | | 10.2 | % | | 8.3 | % |
所得税支出 | 28,453 | | | 24,482 | | | 3,971 | | | 16.2 | % | | 1.9 | % | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 125,860 | | | $ | 107,093 | | | $ | 18,767 | | | 17.5 | % | | 8.3 | % | | 6.7 | % |
(1) 截至2023年11月30日的三个月和九个月期分别包括2022年4月22日收购的Curlsmith的整整三个月和九个月的经营业绩,而截至2022年11月30日的三个月和九个月期间分别为大约十三周和三十二周的经营业绩。欲了解更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注4。
* 计算没有意义。
2024财年第三季度财务业绩
•截至2023年11月30日的三个月,合并净销售收入下降了1.6%,至5.496亿美元,跌幅900万美元,而去年同期为5.586亿美元。
•截至2023年11月30日的三个月,合并营业收入增长了38.5%,达到1.069亿美元,达到2970万美元,而去年同期为7,720万美元。截至2023年11月30日的三个月,合并营业利润率增长了5.7个百分点,达到合并净销售收入的19.5%,而去年同期为13.8%。
•截至2023年11月30日的三个月,合并调整后营业收入下降了3.1%,至8,980万美元,跌幅290万美元,而去年同期为9,270万美元。截至2023年11月30日的三个月,调整后的合并营业利润率下降了0.3个百分点,至合并净销售收入的16.3%,而去年同期为16.6%。
•截至2023年11月30日的三个月,净收入增长了46.4%,达到7,590万美元,达到2410万美元,而去年同期为5180万美元。截至2023年11月30日的三个月,摊薄后每股收益增长了48.4%,至3.19美元,而去年同期为2.15美元。
•截至2023年11月30日的三个月,调整后收入增长了0.2%,达到6,640万美元,达到10万美元,而去年同期为6,630万美元。截至2023年11月30日的三个月,调整后的摊薄每股收益增长了1.5%,至2.79美元,而去年同期为2.75美元。
2024财年迄今为止的财务业绩
•截至2023年11月30日的九个月中,合并净销售收入下降了4.5%,至15.158亿美元,至7,220万美元,而去年同期为15.81亿美元。
•截至2023年11月30日的九个月中,合并营业收入增长了23.0%,达到3,630万美元,达到1.944亿美元,而去年同期为1.581亿美元。截至2023年11月30日的九个月中,合并营业利润率增长了2.8个百分点,达到合并净销售收入的12.8%,而去年同期为10.0%。
•截至2023年11月30日的九个月中,合并调整后的营业收入下降了6.8%,至2.183亿美元,跌幅1,600万美元,而去年同期为2.342亿美元。截至2023年11月30日的九个月中,合并调整后的营业利润率下降了0.4个百分点,至合并净销售收入的14.4%,而去年同期为14.8%。
•截至2023年11月30日的九个月中,净收入增长了17.5%,达到1.259亿美元,达到1,880万美元,而去年同期为1.071亿美元。截至2023年11月30日的九个月中,摊薄后每股收益增长了18.0%,至5.25美元,而去年同期为4.45美元。
•截至2023年11月30日的九个月中,调整后收入下降了13.5%,至15490万美元,跌幅2430万美元,而去年同期为1.791亿美元。调整后摊薄
截至2023年11月30日的九个月中,每股收益下降了13.3%,至6.45美元,而去年同期为7.44美元。
合并和分部净销售收入
下表汇总了有机业务、外币和收购对我们按细分市场划分的净销售收入的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 | | 总计 |
2023 财年销售收入,净额 | $ | 228,937 | | | | | | | $ | 329,669 | | | $ | 558,606 | |
有机业务 | 4,518 | | | | | | | (18,076) | | | (13,558) | |
外币的影响 | 2,493 | | | | | | | 2,073 | | | 4,566 | |
| | | | | | | | | |
销售收入的变化,净额 | 7,011 | | | | | | | (16,003) | | | (8,992) | |
2024 财年销售收入,净额 | $ | 235,948 | | | | | | | $ | 313,666 | | | $ | 549,614 | |
| | | | | | | | | |
总净销售收入增长(下降) | 3.1 | % | | | | | | (4.9) | % | | (1.6) | % |
有机业务 | 2.0 | % | | | | | | (5.5) | % | | (2.4) | % |
外币的影响 | 1.1 | % | | | | | | 0.6 | % | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的九个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 | | 总计 |
2023 财年销售收入,净额 | $ | 703,759 | | | | | | | $ | 884,325 | | | $ | 1,588,084 | |
有机业务 | (13,317) | | | | | | | (70,448) | | | (83,765) | |
外币的影响 | 2,627 | | | | | | | 2,801 | | | 5,428 | |
收购 (1) | — | | | | | | | 6,102 | | | 6,102 | |
销售收入的变化,净额 | (10,690) | | | | | | | (61,545) | | | (72,235) | |
2024 财年销售收入,净额 | $ | 693,069 | | | | | | | $ | 822,780 | | | $ | 1,515,849 | |
| | | | | | | | | |
总净销售收入增长(下降) | (1.5) | % | | | | | | (7.0) | % | | (4.5) | % |
有机业务 | (1.9) | % | | | | | | (8.0) | % | | (5.3) | % |
外币的影响 | 0.4 | % | | | | | | 0.3 | % | | 0.3 | % |
收购 | — | % | | | | | | 0.7 | % | | 0.4 | % |
(1) 2022年4月22日,我们完成了对Curlsmith的收购。收购一周年纪念日之前的Curlsmith销售额在截至2023年11月30日的九个月期间美容与健康板块的收购中列报,其中包括大约七周的增量经营业绩。有关更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注4。
在上表中,有机业务是指自收购产品系列或品牌之日起的前十二个月内,我们与产品线或品牌相关的净销售收入,不包括外币调整对报告的净销售收入的影响。内部开发的品牌或产品线的净销售收入被视为有机业务活动。
领导品牌和其他净销售收入
下表汇总了我们的领导力品牌和其他净销售收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
领导力品牌销售收入,净额 | $ | 457,700 | | | $ | 451,500 | | | $ | 6,200 | | | 1.4 | % |
所有其他销售收入,净额 | 91,914 | | | 107,106 | | | (15,192) | | | (14.2) | % |
总销售收入,净额 | $ | 549,614 | | | $ | 558,606 | | | $ | (8,992) | | | (1.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
领导力品牌销售收入,净额 | $ | 1,289,027 | | | $ | 1,338,849 | | | $ | (49,822) | | | (3.7) | % |
所有其他销售收入,净额 | 226,822 | | | 249,235 | | | (22,413) | | | (9.0) | % |
总销售收入,净额 | $ | 1,515,849 | | | $ | 1,588,084 | | | $ | (72,235) | | | (4.5) | % |
合并净销售收入
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
合并净销售收入从5.586亿美元下降了900万美元,至5.496亿美元,跌幅1.6%,这主要是由有机业务减少1,360万美元,下降2.4%所致。有机业务的下降主要是由于:
•美容与健康领域的美发器具、加湿和空气过滤产品的销售下降主要是由消费者需求疲软、疾病季节开始较晚以及我们的SKU合理化努力所致;以及
•家居和户外保温饮料器具类别的实体店销量下降。
这些因素被以下因素部分抵消:
•合并的在线渠道销售额增加;
•消费者对家居和户外用品类产品的需求增强;以及
•美容与健康领域的温度计、加热器和净水产品的销量增加。
净销售收入受到约460万美元或0.8%的净外币波动的有利影响。
我们的领导品牌的净销售收入为4.577亿美元,而去年同期为4.515亿美元,增长了1.4%。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
合并净销售收入从15.881亿美元下降了7,220万美元,至15.158亿美元,下降了4.5%,这主要是由于有机业务减少了8,380万美元,下降了5.3%。有机业务的下降主要是由于:
•Beauty & Wellness中风扇、加热器、加湿器和空气过滤产品的销售下降主要是由消费者需求疲软、我们的SKU合理化努力以及零售客户根据某些类别的疲软消费者需求重新平衡贸易库存而减少的订单减少所致;
•家居和户外用品的下降主要是由于俱乐部和收盘渠道的家居类销售下降,以及保温饮料器具类别的实体销售下降;以及
•美容与健康领域的美发用具销量下降。
这些因素被以下因素部分抵消:
•合并在线渠道销售额的增长反映了某些零售客户的补货订单的改善;
•消费者对家居和户外旅行相关产品的需求更强劲;以及
•温度计销售的增长推动了国际销售的增长。
对Curlsmith的收购为合并净销售收入增长贡献了610万美元,增长了0.4%。
净销售收入受到约540万美元或0.3%的净外币波动的有利影响。
我们的领导品牌的净销售收入为12.890亿美元,而去年同期为13.388亿美元,下降了3.7%。
分部净销售收入
家居与户外
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
净销售收入增长了700万美元,增幅3.1%,达到2.359亿美元,而净销售收入为2.289亿美元。这一增长是由有机业务增长450万美元(占2.0%)推动的,这主要是由于:
•由于强劲的消费者需求,俱乐部和在线渠道的家居类销售额增加;由于分销范围扩大,实体渠道的销售额增加;
•保温饮料器具类别在线渠道销售的增长,这主要是由我们的新款旅行杯的分销范围扩大所推动的;
•更高的旅行相关产品销售额;以及
•保温饮料器具类别的收尾渠道销售额增加。
这些因素被以下因素部分抵消:
•由于Bed、Bath & Beyond的破产,其销售额减少了;
•保温饮料器具类别的实体店销量下降;以及
•收盘渠道中的家居类销售额降低。
净销售收入受到约250万美元或1.1%的净外币波动的有利影响。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
净销售收入下降了1,070万美元,至6.931亿美元,下降了1.5%,而下降了7.038亿美元。下降是由有机业务下降1,330万美元或1.9%推动的,这主要是由于:
•保温饮料器具类别的实体店销量下降;
•由于Bed、Bath & Beyond的破产,其销售额减少了;以及
•俱乐部和收盘渠道的房屋类别销售额降低。
这些因素被以下因素部分抵消:
•在线渠道销售的增长反映了某些零售客户的补货订单的增加,对家居类产品的需求强劲以及我们新款旅行不倒翁的推出;
•由于新的零售商分销和扩大的分销以及某些零售客户的补货订单的增加,实体家居类销售额增加;
•消费者对旅行相关产品的需求更强劲;以及
•保温饮料和旅行类的收尾渠道销售有所增加。
净销售收入受到约260万美元或0.4%的净外币波动的有利影响。
美容与健康
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
净销售收入从3.297亿美元下降了1,600万美元,下降了4.9%,至3.137亿美元。下降是由有机业务减少1,810万美元或5.5%推动的,这主要是由于:
•美发器销量下降;
•与去年同期相比,湿度下降反映了咳嗽/感冒/流感季节的起步缓慢;以及
•空气过滤产品和风扇的销售下降,这主要是由消费者需求疲软和我们的SKU合理化努力推动的。
下降被以下因素部分抵消:
•温度计销售的增长推动了国际销售的增长;
•加热器和净水产品的销售增加;以及
•高档护发产品的销量增加。
净销售收入受到约210万美元或0.6%的净外币波动的有利影响。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
净销售收入从8.843亿美元下降了6,150万美元,下降了7.0%,至8.228亿美元。下降是由有机业务减少7,040万美元或8.0%推动的,这主要是由于:
•风扇、空气过滤产品和加热器的销售下降,这主要是由消费者需求疲软、我们的SKU合理化努力以及零售客户根据某些类别的疲软需求重新平衡贸易库存而减少的订单减少所致;
•湿度下降反映了零售客户在重新平衡贸易库存水平时订单减少、咳嗽/感冒/流感季节起步缓慢以及前一年与COVID相关的高发病率的比较影响;以及
•美发器销量下降。
下降被以下因素部分抵消:
•温度计销售的增长推动了国际销售的增长;
•高档护发产品的销量增加;以及
•净水产品的销量增加。
对Curlsmith的收购为该细分市场的净销售收入增长贡献了610万美元,增长了0.7%。
净销售收入受到约280万美元或0.3%的净外币波动的有利影响。
合并毛利率
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
合并毛利率增长了2.1个百分点至48.0%,而这一比例为45.9%。合并毛利率的增长主要是由于:
•降低入境运费;
•我们在美容与健康领域的 SKU 合理化努力所产生的有利影响;以及
•家居与户外用品行业更有利的客户组合。
这些因素被美容与健康内部不太有利的产品组合所部分抵消。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
合并毛利率从43.4%增长3.4个百分点至46.8%。合并毛利率的增长主要是由于:
•降低入境运费;
•上一年度产生的1,690万美元EPA合规成本的有利比较影响;
•我们在美容与健康领域的 SKU 合理化努力所产生的有利影响;以及
•家居与户外用品行业更有利的客户组合。
合并销售和收购
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
合并销售和收购比率从30.3%下降2.5个百分点至27.8%。合并销售和收购比率的下降主要是由于:
•出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为3,420万美元;
•降低工资和工资成本的主要原因是我们裁减了 Project Pegasus 的职位;
•上一年度产生的170万美元EPA合规成本的有利比较影响;以及
•降低出境运费。
这些因素被以下因素部分抵消:
•上一年度确认的970万美元保险追回收益的不利比较影响;
•增加年度激励薪酬支出;
•更高的营销费用;
•与Rite Aid破产有关的140万美元费用;以及
•分销费用增加。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
合并销售和收购比率上升了0.5个百分点至33.0%,而这一比例为32.5%。合并销售和收购比率的增加主要是由于:
•增加年度激励薪酬支出;
•更高的营销费用;
•上一年度确认的970万美元保险追回收益的不利比较影响;
•分销费用增加;
•与Bed、Bath & Beyond破产有关的420万美元指控;
•与Rite Aid破产有关的140万美元指控;
•折旧费用的增加主要是由于我们的新配送设施;以及
•净销售额整体下降对杠杆率的不利影响。
这些因素被以下因素部分抵消:
•出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为3,420万美元;
•降低基于股份的薪酬支出;
•上一年度产生的520万美元EPA合规成本的有利比较影响;以及
•降低出境运费。
重组费用
在截至2023年11月30日的三个月和九个月期间,我们分别承担了与飞马项目相关的390万美元和1,490万美元的税前重组成本,主要包括专业费、遣散费和员工相关成本。在截至2022年11月30日的三个月和九个月期间,我们分别确认了与飞马项目相关的1,050万美元和1,520万美元的税前重组成本,其中主要包括专业费用和遣散费以及员工相关成本。在截至2023年11月30日和2022年11月30日的九个月期间,我们的现金重组付款总额分别为1,750万美元和540万美元。截至2023年11月30日,我们的剩余负债为390万美元。
按分部划分的营业收入、营业利润率、调整后的营业收入(非公认会计准则)和调整后的营业利润率(非公认会计准则)
为了更好地了解某些项目对我们营业收入的影响,下表报告了收购相关费用、床位、浴池及其他破产、环保局合规成本、保险追回收益、分销和办公设施出售收益、重组费用、无形资产摊销和非现金股份薪酬(如适用)对各细分市场和所列期间总营业收入和营业利润率的税前比较影响下面。根据美国证券交易委员会G条例第100条的规定,调整后的营业收入和调整后的营业利润率可以被视为非公认会计准则财务指标。有关管理层决定提供这些非公认会计准则财务信息的更多信息,请参阅本项目2的简介,“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 (1) | | 总计 |
营业收入,如报告所示(GAAP) | $ | 49,514 | | | 21.0 | % | | | | | | | | | | $ | 57,413 | | | 18.3 | % | | $ | 106,927 | | | 19.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售分销和办公设施的收益 | (16,175) | | | (6.9) | % | | | | | | | | | | (18,015) | | | (5.7) | % | | (34,190) | | | (6.2) | % |
重组费用 | 583 | | | 0.2 | % | | | | | | | | | | 3,307 | | | 1.1 | % | | 3,890 | | | 0.7 | % |
小计 | 33,922 | | | 14.4 | % | | | | | | | | | | 42,705 | | | 13.6 | % | | 76,627 | | | 13.9 | % |
无形资产的摊销 | 1,781 | | | 0.8 | % | | | | | | | | | | 2,827 | | | 0.9 | % | | 4,608 | | | 0.8 | % |
基于非现金股份的薪酬 | 4,061 | | | 1.7 | % | | | | | | | | | | 4,518 | | | 1.4 | % | | 8,579 | | | 1.6 | % |
调整后的营业收入(非公认会计准则) | $ | 39,764 | | | 16.9 | % | | | | | | | | | | $ | 50,050 | | | 16.0 | % | | $ | 89,814 | | | 16.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 (1) | | 总计 |
营业收入,如报告所示(GAAP) | $ | 30,847 | | | 13.5 | % | | | | | | | | | | $ | 46,346 | | | 14.1 | % | | $ | 77,193 | | | 13.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购相关费用 | (2) | | | — | % | | | | | | | | | | 2 | | | — | % | | — | | | — | % |
EPA 合规成本 | — | | | — | % | | | | | | | | | | 2,103 | | | 0.6 | % | | 2,103 | | | 0.4 | % |
从保险追回中获得的收益 | — | | | — | % | | | | | | | | | | (9,676) | | | (2.9) | % | | (9,676) | | | (1.7) | % |
重组费用 | 5,090 | | | 2.2 | % | | | | | | | | | | 5,373 | | | 1.6 | % | | 10,463 | | | 1.9 | % |
小计 | 35,935 | | | 15.7 | % | | | | | | | | | | 44,148 | | | 13.4 | % | | 80,083 | | | 14.3 | % |
无形资产的摊销 | 1,756 | | | 0.8 | % | | | | | | | | | | 2,896 | | | 0.9 | % | | 4,652 | | | 0.8 | % |
基于非现金股份的薪酬 | 2,169 | | | 0.9 | % | | | | | | | | | | 5,772 | | | 1.8 | % | | 7,941 | | | 1.4 | % |
调整后的营业收入(非公认会计准则) | $ | 39,860 | | | 17.4 | % | | | | | | | | | | $ | 52,816 | | | 16.0 | % | | $ | 92,676 | | | 16.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 (1) | | 总计 |
营业收入,如报告所示(GAAP) | $ | 107,729 | | | 15.5 | % | | | | | | | | | | $ | 86,684 | | | 10.5 | % | | $ | 194,413 | | | 12.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Bed、Bath & Beyond 破产 | 3,087 | | | 0.4 | % | | | | | | | | | | 1,126 | | | 0.1 | % | | 4,213 | | | 0.3 | % |
出售分销和办公设施的收益 | (16,175) | | | (2.3) | % | | | | | | | | | | (18,015) | | | (2.2) | % | | (34,190) | | | (2.3) | % |
重组费用 | 4,644 | | | 0.7 | % | | | | | | | | | | 10,218 | | | 1.2 | % | | 14,862 | | | 1.0 | % |
小计 | 99,285 | | | 14.3 | % | | | | | | | | | | 80,013 | | | 9.7 | % | | 179,298 | | | 11.8 | % |
无形资产的摊销 | 5,322 | | | 0.8 | % | | | | | | | | | | 8,537 | | | 1.0 | % | | 13,859 | | | 0.9 | % |
基于非现金股份的薪酬 | 11,846 | | | 1.7 | % | | | | | | | | | | 13,259 | | | 1.6 | % | | 25,105 | | | 1.7 | % |
调整后的营业收入(非公认会计准则) | $ | 116,453 | | | 16.8 | % | | | | | | | | | | $ | 101,809 | | | 12.4 | % | | $ | 218,262 | | | 14.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九个月 |
(以千计) | 家居与户外 | | | | | | 美容与健康 (1) | | 总计 |
营业收入,如报告所示(GAAP) | $ | 102,722 | | | 14.6 | % | | | | | | | | | | $ | 55,356 | | | 6.3 | % | | $ | 158,078 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购相关费用 | 117 | | | — | % | | | | | | | | | | 2,667 | | | 0.3 | % | | 2,784 | | | 0.2 | % |
EPA 合规成本 | — | | | — | % | | | | | | | | | | 22,101 | | | 2.5 | % | | 22,101 | | | 1.4 | % |
从保险追回中获得的收益 | — | | | — | % | | | | | | | | | | (9,676) | | | (1.1) | % | | (9,676) | | | (0.6) | % |
重组费用 | 5,562 | | | 0.8 | % | | | | | | | | | | 9,679 | | | 1.1 | % | | 15,241 | | | 1.0 | % |
小计 | 108,401 | | | 15.4 | % | | | | | | | | | | 80,127 | | | 9.1 | % | | 188,528 | | | 11.9 | % |
无形资产的摊销 | 5,255 | | | 0.7 | % | | | | | | | | | | 8,407 | | | 1.0 | % | | 13,662 | | | 0.9 | % |
基于非现金股份的薪酬 | 10,807 | | | 1.5 | % | | | | | | | | | | 21,248 | | | 2.4 | % | | 32,055 | | | 2.0 | % |
调整后的营业收入(非公认会计准则) | $ | 124,463 | | | 17.7 | % | | | | | | | | | | $ | 109,782 | | | 12.4 | % | | $ | 234,245 | | | 14.8 | % |
(1) 截至2023年11月30日的三个月和九个月期分别包括2022年4月22日收购的Curlsmith的整整三个月和九个月的经营业绩,而截至2022年11月30日的三个月和九个月期间分别为大约十三周和三十二周的经营业绩。欲了解更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注4。
合并营业收入
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
合并营业收入为1.069亿美元,占净销售收入的19.5%,相比之下,为7,720万美元,占净销售收入的13.8%。合并营业利润率增长5.7个百分点的主要原因是:
•出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为3,420万美元;
•降低入境和出境运费;
•重组费用减少了660万美元;
•降低工资和工资成本的主要原因是我们裁减了 Project Pegasus 的职位;
•上一年度产生的210万美元EPA合规成本的有利比较影响;
•我们在美容与健康领域的 SKU 合理化努力所产生的有利影响;以及
•家居与户外用品行业更有利的客户组合。
这些因素被以下因素部分抵消:
•上一年度确认的970万美元保险追回收益的不利比较影响;
•增加年度激励薪酬支出;
•更高的营销费用;
•分销费用增加;
•与Rite Aid破产有关的140万美元费用;以及
•美容与健康中的产品组合不太有利。
调整后的合并营业收入下降了3.1%,至8,980万美元,占净销售收入的16.3%,而净销售收入为9,270万美元,占净销售收入的16.6%。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
合并营业收入为1.944亿美元,占净销售收入的12.8%,而1.581亿美元,占净销售收入的10.0%。合并营业利润率增长2.8个百分点的主要原因是:
•降低入境和出境运费;
•出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为3,420万美元;
•上一年度产生的2,210万美元EPA合规成本的有利比较影响;
•减少基于股份的薪酬支出;
•我们在美容与健康领域的 SKU 合理化努力所产生的有利影响;以及
•家居与户外用品行业更有利的客户组合。
这些因素被以下因素部分抵消:
•增加年度激励薪酬支出;
•更高的营销费用;
•上一年度确认的970万美元保险追回收益的不利比较影响;
•更高的分销费用;
•与Bed、Bath & Beyond破产有关的420万美元指控;
•与Rite Aid破产有关的140万美元指控;
•折旧费用的增加主要是由于我们的新配送设施;以及
•净销售额整体下降对杠杆率的不利影响。
调整后的合并营业收入下降了6.8%,至2.183亿美元,占净销售收入的14.4%,而2.342亿美元,占净销售收入的14.8%。
家居与户外
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
营业收入为4,950万美元,占该分部净销售收入的21.0%,而该收入为3,080万美元,占该分部净销售收入的13.5%。分部营业利润率增长7.5个百分点的主要原因是:
•出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为1,620万美元;
•降低入境和出境运费;
•重组费用减少了450万美元;
•降低大宗商品成本;
•降低工资和工资成本的主要原因是我们的 Project Pegasus 角色裁员;以及
•更有利的客户组合。
这些因素被以下因素部分抵消:
•更高的分销费用;
•增加营销费用;
•库存报废费用增加;
•更高的基于股份的薪酬支出;
•增加年度激励薪酬支出;以及
•折旧费用的增加主要是由于我们的新配送设施。
调整后的营业收入下降了0.2%,至3,980万美元,占该细分市场净销售收入的16.9%,而3,990万美元,占该细分市场净销售收入的17.4%。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
营业收入为1.077亿美元,占该细分市场净销售收入的15.5%,而该收入为1.027亿美元,占该分部净销售收入的14.6%。分部营业利润率增长0.9个百分点的主要原因是:
•降低入境运费;
•出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为1,620万美元;以及
•更有利的客户组合。
这些因素被以下因素部分抵消:
•更高的分销费用;
•增加营销费用;
•库存报废费用增加;
•折旧费用的增加主要是由于我们的新配送设施;
•与Bed、Bath & Beyond破产有关的310万美元费用;以及
•增加年度激励薪酬支出。
调整后的营业收入下降了6.4%,至1.165亿美元,占该细分市场净销售收入的16.8%,而1.245亿美元,占该细分市场净销售收入的17.7%。
美容与健康
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
营业收入为5,740万美元,占该分部净销售收入的18.3%,而该收入为4,630万美元,占该分部净销售收入的14.1%。分部营业利润率增长4.2个百分点的主要原因是:
•出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为1,800万美元;
•降低入境和出境运费;
•减少库存报废费用;
•上一年度产生的210万美元EPA合规成本的有利比较影响;
•重组费用减少了210万美元;
•我们的 SKU 合理化努力的有利影响;
•减少了分销费用;
•减少了基于股份的薪酬支出;以及
•降低工资和工资成本的主要原因是Pegasus项目裁员。
这些因素被以下因素部分抵消:
•上一年度确认的970万美元保险追回收益的不利比较影响;
•增加年度激励薪酬支出;
•更高的营销费用;
•上一年度收到的关税退款的不利比较影响;
•与Rite Aid破产有关的140万美元指控;
•不利的运营杠杆;以及
•不太有利的产品组合。
调整后的营业收入下降了5.2%,至5,010万美元,占该细分市场净销售收入的16.0%,而调整后的营业收入为5,280万美元,占该分部净销售收入的16.0%。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
营业收入为8,670万美元,占该分部净销售收入的10.5%,而该收入为5,540万美元,占该分部净销售收入的6.3%。分部营业利润率增长4.2个百分点的主要原因是:
•降低入境和出境运费;
•上一年度产生的2,210万美元EPA合规成本的有利比较影响;
•出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施的收益为1,800万美元;
•减少基于股份的薪酬支出;
•减少了分销费用;
•我们的 SKU 合理化努力的有利影响;
•减少库存报废费用;以及
•上一年度与Curlsmith交易相关的收购相关费用的有利比较影响。
这些因素被以下因素部分抵消:
•更高的年度激励薪酬支出;
•上一年度确认的970万美元保险追回收益的不利比较影响;
•更高的营销费用;
•与Rite Aid破产有关的140万美元费用;以及
•不利的运营杠杆。
调整后的营业收入下降了7.3%,至1.018亿美元,占该分部净销售收入的12.4%,而1.098亿美元,占该分部净销售收入的12.4%。
利息支出
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
利息支出为1,290万美元,而利息支出为1,310万美元。利息支出的减少主要是由于未偿债务的平均水平降低,但与去年同期相比,平均利率的上升部分抵消了这一减少。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
利息支出为4,060万美元,而利息支出为2670万美元。利息支出的增加主要是由于较高的平均利率,但与去年同期相比,平均未偿债务水平的下降部分抵消了这一增加。
所得税支出
我们的有效税率的同期比较通常受到不同税收管辖区的应纳税所得额组合的影响。由于我们在百慕大的组织和我们的外国子公司的所有权结构,其中许多子公司并非由美国母公司直接或间接拥有,因此根据现行法律,我们的非实质性外国收入应永久缴纳美国税收。此外,我们的知识产权主要归我们的外国子公司所有,这导致法定税率较低的司法管辖区的收益按比例增加,这降低了我们的总体有效税率。
在截至2023年11月30日的三个月中,所得税支出占所得税前收入的百分比为19.5%,而去年同期为19.1%。有效税率的同比增长主要是由于2023财年第三季度我们在德克萨斯州埃尔帕索出售分销和办公设施的收益所确认的税收支出,以及其他离散项目的税收支出的增加,但部分被我们各个税收管辖区收入组合的变化所抵消。在截至2023年11月30日的九个月中,所得税支出占所得税前收入的百分比为18.4%,而去年同期为18.6%,这主要是由于离散项目的税收支出(不包括出售埃尔帕索设施的收益)以及我们各个税收管辖区收入组合的变化,部分被德克萨斯州埃尔帕索出售分销和办公设施收益所确认的税收支出所抵消 2023财年的第三季度。
净收益、摊薄后每股收益、调整后收益(非公认会计准则)和调整后的摊薄每股收益(非公认会计准则)
为了更好地了解某些项目对我们收入和摊薄后每股收益的影响,下表报告了下文所述期间收购相关费用、床位、浴池及其他破产、环保局合规成本、保险追回收益、分销和办公设施出售收益、重组费用、无形资产摊销以及非现金股份薪酬(如适用)对收入和摊薄后每股收益的税后比较影响。根据美国证券交易委员会G条例第100条的规定,调整后收益和调整后的摊薄后每股收益可被视为非公认会计准则财务指标。有关管理层决定提供这些非公认会计准则财务信息的更多信息,请参阅本项目2的简介,“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三个月 |
| 收入 | | 摊薄后每股 |
(以千计,每股数据除外) | 税前 | | 税 | | 扣除税款 | | 税前 | | 税 | | 扣除税款 |
据报道(GAAP) | $ | 94,248 | | | $ | 18,350 | | | $ | 75,898 | | | $ | 3.96 | | | $ | 0.77 | | | $ | 3.19 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售分销和办公设施的收益 | (34,190) | | | (8,787) | | | (25,403) | | | (1.44) | | | (0.37) | | | (1.07) | |
重组费用 | 3,890 | | | 49 | | | 3,841 | | | 0.16 | | | — | | | 0.16 | |
| | | | | | | | | | | |
小计 | 63,948 | | | 9,612 | | | 54,336 | | | 2.69 | | | 0.40 | | | 2.28 | |
无形资产的摊销 | 4,608 | | | 606 | | | 4,002 | | | 0.19 | | | 0.03 | | | 0.17 | |
基于非现金股份的薪酬 | 8,579 | | | 532 | | | 8,047 | | | 0.36 | | | 0.02 | | | 0.34 | |
调整后(非公认会计准则) | $ | 77,135 | | | $ | 10,750 | | | $ | 66,385 | | | $ | 3.24 | | | $ | 0.45 | | | $ | 2.79 | |
|
用于计算摊薄后每股收益的普通股的加权平均值 | 23,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三个月 |
| 收入 | | 摊薄后每股 |
(以千计,每股数据除外) | 税前 | | 税 | | 扣除税款 | | 税前 | | 税 | | 扣除税款 |
据报道(GAAP) | $ | 64,049 | | | $ | 12,223 | | | $ | 51,826 | | | $ | 2.66 | | | $ | 0.51 | | | $ | 2.15 | |
| | | | | | | | | | | |
收购相关费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
EPA 合规成本 | 2,103 | | | 32 | | | 2,071 | | | 0.09 | | | — | | | 0.09 | |
从保险追回中获得的收益 | (9,676) | | | (121) | | | (9,555) | | | (0.40) | | | (0.01) | | | (0.40) | |
重组费用 | 10,463 | | | 131 | | | 10,332 | | | 0.43 | | | 0.01 | | | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | |
小计 | 66,939 | | | 12,265 | | | 54,674 | | | 2.78 | | | 0.51 | | | 2.27 | |
无形资产的摊销 | 4,652 | | | 534 | | | 4,118 | | | 0.19 | | | 0.02 | | | 0.17 | |
基于非现金股份的薪酬 | 7,941 | | | 474 | | | 7,467 | | | 0.33 | | | 0.02 | | | 0.31 | |
调整后(非公认会计准则) | $ | 79,532 | | | $ | 13,273 | | | $ | 66,259 | | | $ | 3.30 | | | $ | 0.55 | | | $ | 2.75 | |
| | | | | | | | | | | |
用于计算摊薄后每股收益的普通股的加权平均值 | | 24,078 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九个月 |
| 收入 | | 摊薄后每股 |
(以千计,每股数据除外) | 税前 | | 税 | | 扣除税款 | | 税前 | | 税 | | 扣除税款 |
据报道(GAAP) | $ | 154,313 | | | $ | 28,453 | | | $ | 125,860 | | | $ | 6.43 | | | $ | 1.19 | | | $ | 5.25 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Bed、Bath & Beyond 破产 | 4,213 | | | 53 | | | 4,160 | | | 0.18 | | | — | | | 0.17 | |
出售分销和办公设施的收益 | (34,190) | | | (8,787) | | | (25,403) | | | (1.42) | | | (0.37) | | | (1.06) | |
重组费用 | 14,862 | | | 185 | | | 14,677 | | | 0.62 | | | 0.01 | | | 0.61 | |
| | | | | | | | | | | |
小计 | 139,198 | | | 19,904 | | | 119,294 | | | 5.80 | | | 0.83 | | | 4.97 | |
无形资产的摊销 | 13,859 | | | 1,819 | | | 12,040 | | | 0.58 | | | 0.08 | | | 0.50 | |
基于非现金股份的薪酬 | 25,105 | | | 1,558 | | | 23,547 | | | 1.05 | | | 0.06 | | | 0.98 | |
调整后(非公认会计准则) | $ | 178,162 | | | $ | 23,281 | | | $ | 154,881 | | | $ | 7.42 | | | $ | 0.97 | | | $ | 6.45 | |
|
用于计算摊薄后每股收益的普通股的加权平均值 | 23,996 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九个月 |
| 收入 | | 摊薄后每股 |
(以千计,每股数据除外) | 税前 | | 税 | | 扣除税款 | | 税前 | | 税 | | 扣除税款 |
据报道(GAAP) | $ | 131,575 | | | $ | 24,482 | | | $ | 107,093 | | | $ | 5.46 | | | $ | 1.02 | | | $ | 4.45 | |
| | | | | | | | | | | |
收购相关费用 | 2,784 | | | 2 | | | 2,782 | | | 0.12 | | | — | | | 0.12 | |
EPA 合规成本 | 22,101 | | | 332 | | | 21,769 | | | 0.92 | | | 0.01 | | | 0.90 | |
从保险追回中获得的收益 | (9,676) | | | (121) | | | (9,555) | | | (0.40) | | | (0.01) | | | (0.40) | |
重组费用 | 15,241 | | | 192 | | | 15,049 | | | 0.63 | | | 0.01 | | | 0.62 | |
小计 | 162,025 | | | 24,887 | | | 137,138 | | | 6.73 | | | 1.03 | | | 5.69 | |
无形资产的摊销 | 13,662 | | | 1,581 | | | 12,081 | | | 0.57 | | | 0.07 | | | 0.50 | |
基于非现金股份的薪酬 | 32,055 | | | 2,128 | | | 29,927 | | | 1.33 | | | 0.09 | | | 1.24 | |
调整后(非公认会计准则) | $ | 207,742 | | | $ | 28,596 | | | $ | 179,146 | | | $ | 8.63 | | | $ | 1.19 | | | $ | 7.44 | |
| | | | | | | | | | | |
用于计算摊薄后每股收益的普通股的加权平均值 | | 24,086 | |
2024财年第三季度与2023财年第三季度的比较
净收入为7,590万美元,而净收入为5180万美元。摊薄后的每股收益为3.19美元,而后为2.15美元。摊薄后每股收益的增长主要是由于家居与户外用品和美容与健康板块的营业收入增加、加权平均摊薄后已发行股票减少以及利息支出的减少,但部分被有效所得税税率的提高所抵消。
调整后收入增长了10万美元,至6,640万美元,增幅0.2%,而后为6,630万美元。调整后的摊薄后每股收益增长了1.5%,至2.79美元,而后为2.75美元。
2024财年前九个月与2023财年前九个月的比较
净收入为1.259亿美元,而净收入为1.071亿美元。摊薄后的每股收益为5.25美元,而后为4.45美元。摊薄后每股收益的增长主要是由于美容与健康和家居与户外板块的营业收入增加以及加权平均摊薄后已发行股票的减少,但部分被利息支出的增加所抵消。
调整后收入下降了2430万美元,至1.549亿美元,下降了13.5%,而后为1.791亿美元。调整后的摊薄每股收益从7.44美元下降了13.3%,至6.45美元。
流动性和资本资源
我们主要依靠信贷协议(定义见下文)下的运营和借款产生的现金流来为我们的运营、资本和无形资产支出、收购和股票回购提供资金。从历史上看,我们为运营提供资金的主要用途包括运营费用,主要是销售和收购以及营运资金,主要用于库存购买和向零售客户提供信贷。我们通常能够从运营中产生正现金流,足以为我们的运营活动提供资金。过去,我们将可用现金和现有或额外的融资来源相结合,为战略收购、股票回购和资本投资提供资金。我们在2024财年的前九个月中从运营中产生了2.325亿美元的现金,截至2023年11月30日,我们的现金和现金等价物为2,520万美元。截至2023年11月30日,我们的外国子公司持有的现金和现金等价物金额为2,070万美元。我们目前没有涉及特殊目的实体或资产负债表外融资的活动。
我们认为,我们的短期流动性要求将主要包括运营和营运资金需求、资本支出和债务利息支付。在2023财年,我们在信贷协议下维持了较高的未偿借款,为收购Osprey和Curlsmith以及建造新的配送设施提供资金。随着我们的新配送设施将于2023年3月完工,我们预计2024财年的资本支出水平将更加正常化。由于我们预计用于投资活动的现金将减少,我们计划继续偿还信贷协议下的未清款项。因此,信贷协议下的未偿借款在2024财年有所减少,我们预计2024财年剩余时间与2023财年相比将进一步减少。如果利率继续上升并发生不利的经济变化,我们以优惠利率条件获得信贷的机会可能会受到影响。在经济低迷时期,我们也可能无法以我们可接受的条件或根本无法通过债务或股权融资筹集资金。我们的信贷协议中的契约也可能对我们的运营产生影响,包括限制或延迟我们获得额外融资的能力,可能会限制我们适应快速变化的市场条件或应对商机的能力。此外,在充满挑战和不确定的经济环境中,我们无法预测何时会出现宏观经济的不确定性,这种情况是否或何时会改善或恶化,也无法预测这种情况会对我们的业务和流动性需求产生什么影响。
根据我们目前的财务状况和当前的业务,我们认为,来自运营的现金流和可用融资来源将继续提供足够的资本资源,为我们可预见的短期和长期流动性需求提供资金。
我们将继续定期评估收购机会。我们可以使用可用现金、普通股发行、额外债务或其他融资来源为收购活动融资,具体取决于任何此类交易的规模和性质以及此类收购时资本市场的状况。
我们还可以在董事会的授权下选择回购额外的普通股,但须遵守债务协议中包含的限制,并基于我们对多种因素的评估,包括股价、交易量和总体市场状况、营运资金要求、一般业务状况、财务状况、任何适用的合同限制以及其他因素,包括另类投资机会。我们可以用可用现金、额外债务或其他融资来源为股票回购提供资金。更多信息见第二部分第5项。我们的10-K表格中的 “注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券” 和本报告第二部分第2项 “未注册的股权证券销售和收益的使用”。
运营活动
截至2023年11月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为2.325亿美元,而去年同期的净现金为4,950万美元。经营活动提供的现金的增加主要是由现金收益的增加以及用于库存购买、年度激励补偿金和所得税的现金的减少部分被主要用于支付利息、重组活动和向零售客户提供信贷的应收账款的增加所抵消。
投资活动
在截至2023年11月30日的九个月中,投资活动提供的净现金为1400万美元,而去年同期使用的净现金为2.907亿美元。投资活动提供的现金增加主要是由于2023财年第一季度收购Curlsmith的比较影响,以及2024财年资本和无形资产支出的减少。出售我们在德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施所得的收益也促进了投资活动提供的现金的增加。在截至2023年11月30日的九个月中,我们在资本和无形资产支出方面的投资为2970万美元,而去年同期为1.462亿美元。资本和无形资产支出的减少主要是由于我们新的200万平方英尺的配送设施于2023年3月完工,我们在上一年度为此承担了大部分资本支出。这两个时期的资本和无形资产支出还包括计算机、软件、家具和其他设备和工具、模具和其他生产设备的支出。
融资活动
在截至2023年11月30日的九个月中,融资活动使用的净现金为2.503亿美元,而去年同期提供的净现金为2.531亿美元。融资活动所用现金的增加主要是由于在截至2023年11月30日的九个月中偿还了循环贷款和普通股回购的款项,而去年同期的净借款为2.665亿美元。
信贷协议
我们与作为管理代理人的美国银行和其他贷款机构签订了信贷协议(“信贷协议”),该协议规定无抵押循环承诺总额为12.5亿美元,还有3亿美元的手风琴,可用于定期贷款承诺。2022年6月,我们根据信贷协议行使了3亿美元手风琴中的2.5亿美元,并借入了2.5亿美元作为定期贷款。根据信贷协议,定期贷款的收益用于偿还循环贷款。定期贷款应在每个财政季度末等额分期支付,占从2023财年第三季度开始的定期贷款的0.625%,剩余余额在到期日到期。信贷协议下的定期贷款和循环贷款的到期日为2025年3月13日。信贷协议下的借款按基本利率或定期SOFR(定义见信贷协议)支付浮动利息,外加基准利率和定期SOFR借款的净杠杆率(定义见信贷协议)的保证金,分别为0%至1.0%和1.0%至2.0%,定期SOFR借款的信贷利差为0.10%。
根据信贷协议,我们借款的浮动利率通过利率互换进行套期保值,以有效固定截至2023年11月30日和2023年2月28日循环贷款下未偿本金余额的6.25亿美元和4.25亿美元的利率。有关我们的利率互换的更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注11、12和13。
截至2023年11月30日,未偿信贷协议本金余额为7.372亿美元(不包括预付融资费),未偿信用证余额为1,550万美元,信贷协议下的可用借款金额为7.395亿美元。信贷协议中的契约限制了我们可以承担的总债务金额。截至2023年11月30日,这些契约实际上限制了我们从包括信贷协议在内的所有来源承担超过3.362亿美元的额外债务的能力,如果合格收购完成,则为5.696亿美元。
截至2023年11月30日,我们遵守了信贷协议条款中规定的所有契约。
关键会计政策与估计
美国证券交易委员会将关键会计估算定义为根据公认的会计原则作出的估算,这些估计涉及很大的估算不确定性,并且已经或合理可能对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。有关我们认为符合该定义并代表我们在编制合并财务报表时使用的更关键的估计和假设的估算值的讨论,请参阅10-k表格中标题为 “关键会计政策和估计” 的部分。自提交10-k表格以来,我们的重要会计政策和估算与其中披露的相比没有实质性变化。
有关前瞻性陈述的信息
本报告中的某些陈述,包括此处引用的文件和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的陈述,可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。通常,“预期”、“相信”、“期望”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”、“当前”、“继续”、“打算”、“展望”、“预测”、“目标”、“可能” 和其他类似词语表示前瞻性声明。所有涉及我们预计或预计未来可能发生的经营业绩、事件或发展的陈述,包括与销售、支出、每股收益业绩相关的陈述,以及表达对未来经营业绩的总体预期的陈述,均为前瞻性陈述,基于我们当前的预期和各种假设。我们认为我们的预期和假设有合理的依据,但无法保证我们会实现我们的期望,也无法保证我们的假设会被证明是正确的。前瞻性陈述仅在发表之日起生效,并且存在可能导致其与实际结果存在重大差异的风险。因此,我们提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。我们认为,这些风险包括但不限于本报告中描述或提及的风险,以及我们在提交的美国证券交易委员会报告中不时另行描述的风险。由于新信息、未来事件或其他原因,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。
此类风险不限于,但可能包括:
•网络事件的发生,或者我们或我们的第三方服务提供商未能维护网络安全以及内部或客户机密数据的完整性;
•我们的中央全球企业资源规划系统和其他外围信息系统的网络安全漏洞、过时或运行中断;
•某些美国分销设施的地理集中度增加了我们遭受中断的风险,这可能会影响我们及时交付产品的能力;
•我们有能力开发和推出源源不断的创新新产品以满足不断变化的消费者偏好;
•大客户采取的可能对我们的毛利润和经营业绩产生不利影响的行动;
•我们对向多个大客户销售的依赖以及与顶级客户销售损失或大幅下降相关的风险;
•我们对第三方制造商的依赖,其中大多数位于亚洲,以及无法从这些制造商那里获得产品的情况;
•我们能够根据客户的配送标准及时向客户交付产品;
•与贸易壁垒、外汇管制、征用以及与国内外业务相关的其他风险相关的风险,包括美国和国外的政治变化和事件造成的不确定性和业务中断,以及全球信贷和金融市场和经济的波动;
•我们对零售经济实力的依赖以及对任何长期经济衰退的脆弱性,包括宏观经济状况、任何公共卫生危机或类似状况造成的衰退;
•与使用第三方的许可商标相关的风险;
•与天气状况、感冒和流感季节的持续时间和严重程度以及其他相关因素相关的风险;
•我们依赖我们的首席执行官和有限数量的其他主要高级管理人员来经营我们的业务;
•我们执行和实现战略业务举措的预期协同效应的能力,例如收购、资产剥离和全球重组计划,包括Project Pegasus;
•法律法规(包括环境、就业和健康与安全和税法)潜在变化的风险,以及遵守此类法律的成本和复杂性;
•与增加对气候变化和其他环境、社会和治理问题的关注和期望增加相关的风险;
•与法规、解释或产品认证要求的重大变化或我们遵守法规、解释或产品认证要求相关的风险;
•与隐私和数据安全方面的全球法律发展相关的风险,这些风险可能导致我们的业务行为发生变化、处罚、运营成本增加或以其他方式损害我们的业务;
•我们依赖于出于美国联邦所得税目的是否被归类为 “受控外国公司”,这会影响其非美国收入的税收待遇;
•与百慕大和巴巴多斯为回应欧盟对有害税收竞争的审查而颁布的立法相关的风险;
•与税收状况会计和解决税务纠纷相关的风险;
•对来自中国、墨西哥或越南的进口商品征收重大关税或其他限制的风险,或中国、墨西哥或越南采取的任何报复性贸易措施的风险;
•与产品召回、产品责任和其他针对我们的索赔相关的风险;
•相关的财务风险,包括但不限于我们的商誉的重大减值、无限期和固定寿命的无形资产或其他长期资产;
•增加原材料、能源和运输成本;
•我们的流动性或资本成本风险可能会受到资本和信贷市场、利率和融资安排限制的限制或变化的重大不利影响;
•与外币汇率波动相关的风险;以及
•对产品需求、销售额和净收入的预测,这些预测本质上是高度主观的,未来的销售额和净收入可能会有很大差异。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的10-k表格中题为 “市场风险的定量和定性披露” 部分提供的信息没有实质性变化。有关我们风险管理活动的更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注10、11和12。
第 4 项。控制和程序
根据他们的评估,截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们公司的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们公司的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条)在合理的保证水平上有效。在本10-Q表季度报告所涉期间,我们的财务报告内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常运营过程中,我们参与了各种法律索赔和诉讼。我们认为,除第1部分第3项所述外,这些事项的结果不会对我们的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。我们的 10-k 表格中的 “法律诉讼”。自提交10-k表格以来,我们的法律诉讼程序与其中披露的相比没有重大变化,除非随附的简明合并财务报表附注9的讨论中对此进行了更新。
第 1A 项。风险因素
我们普通股的所有权涉及许多风险和不确定性。在对我们的证券做出投资决策之前,潜在投资者在评估公司和我们的业务时,应仔细考虑第1部分第1A项中描述的风险因素和不确定性。我们 10-k 表格的 “风险因素”。自提交10-k表格以来,我们的风险因素与其中披露的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2021 年 8 月,我们董事会批准回购高达 5 亿美元的已发行普通股。该授权于2021年8月25日生效,为期三年,取代了我们以前的回购授权。这些回购可能包括公开市场购买、私下协商交易、大宗交易、加速股票回购交易或此类方法的任意组合。购买的股票数量和购买时间将取决于多种因素,包括股价、交易量和总体市场状况、营运资金要求、总体业务状况、财务状况、任何适用的合同限制以及其他因素,包括另类投资机会。有关更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注7。
我们目前的股票薪酬计划包括允许所有计划参与者 “净行使” 股票结算奖励的条款。在净行权中,期权或其他股份奖励持有人应缴的任何工资税、联邦预扣税和股权行使价均通过让持有人按公允价值向我们回购相当于到期金额的部分股票来结算。净行使被视为股票的购买和报废。下表汇总了我们在所示期间的股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 总人数 的股份 已购买 (1) | | 平均价格 每股支付 | | 的总数 作为公开交易的一部分购买的股票 已公布的计划 我们的程序 (1) | | 最高美元 股票的价值 那可能还是 根据以下条件购买 计划或计划 (以千计)(2) |
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | 2,291 | | | $ | 116.01 | | | 2,291 | | | $ | 348,822 | |
2023 年 10 月 1 日至 10 月 31 日 | 320 | | | 98.28 | | | 320 | | | 348,791 | |
2023 年 11 月 1 日至 11 月 30 日 | 90 | | | 97.93 | | | 90 | | | 348,782 | |
总计 | 2,701 | | | $ | 113.31 | | | 2,701 | | | |
(1)股票数量包括从关联公司那里收购的普通股,这些关联公司投标的目的是:(i)作为我们长期激励计划的一部分满足股权奖励的预扣税款或(ii)满足股票期权行使的行使价。在本报告所述期间,没有普通股公开市场回购。
(2) 反映了在计划到期或终止之前,根据我们当前的股票回购授权可以购买的股票的剩余美元价值。有关更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注7。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2023年11月30日的三个月期间,我们的高级管理人员或董事均未加入 采用 要么 终止 任何旨在满足第10b5-1(c)条或任何 “非规则10b5-1万亿加元安排” 的肯定抗辩条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第 6 项。 | | 展品 |
| | (a) | | 展品 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | 10.1† | | 内华达州特洛伊公司的海伦与布莱恩·格拉斯于2023年9月25日签订的遣散协议(参照公司于2023年10月4日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.1并入)。 |
| | | | | | |
| | | | 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,第13a-14(a)条或第15d-14(a)条要求首席执行官的认证。 |
| | | | | | |
| | | | 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,第13a-14(a)条或第15d-14(a)条要求对首席财务官进行认证。 |
| | | | | | |
| | | | 32** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行联合认证。 |
| | | | | | |
| | | | 101 | | 截至2023年11月30日的季度公司10-Q表季度报告中的财务报表,格式为行内可扩展商业报告语言(“ixBRL”):(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并收益表,(iii)简明合并综合收益表,(iv)简明合并现金流量表和(vi)附注简明合并财务报表。 |
| | | | 104 | | 封面,以 ixBRL 格式化并包含在附录 101 中的交互式数据文件。 |
| | | | | | |
| | | | * 随函提交。 |
| | | | |
| | | | ** 随函提供。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | † 管理合同或补偿计划或安排。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 特洛伊海伦有限公司 |
| | (注册人) |
| | |
日期: | 2024年1月8日 | /s/ Julien R. Mininberg |
| | 朱利安·R·米宁伯格 |
| | 首席执行官, 董事兼首席执行官 |
| | |
日期: | 2024年1月8日 | /s/ 布莱恩·格拉斯 |
| | 布莱恩·格拉斯 |
| | 首席财务官、首席财务官兼首席会计官 |