风险因素

我们可能需要寻求破产保护或其他法院救助或重组。

在我们继续努力筹集资金和重新组织经营以降低现金支出的同时，没有保证我们会成功。如果没有进一步的资金来源，公司预计其现有的现金资源将在2024年财年末耗尽。如果我们的筹集必要的额外资本的努力（无论是通过股权或资产出售、发行债务、进入战略合作关系或其他方式）在财年结束前足够提前，在我们根据情况判断为适当的情况下，我们可能会寻求破产保护或其他法院救济，这可能对我们的股东产生重大负面影响。在破产程序或重组我们的资本结构时，公司A类普通股的持有人可能会遭受全部投资的损失。我们的A类普通股投资具有高度投机性，没有保证我们何时会采取这些行动。此外，我们授权但尚未发行或保留的A类普通股数量有限，这可能使筹集额外股权资本更具挑战性。

我们可能会从纳斯达克退市，这可能会限制投资者进行证券交易，并使我们受到其他交易限制的影响。

我们的股票价格低于规定要求，因此可能会被纳斯达克全球精选市场摘牌。

2024年1月23日，公司收到了纳斯达克证券交易所的一封新信，通知公司不再符合继续在纳斯达克全球精选市场上市的出价规则。出价规则要求上市证券维持每股1美元的最低出价，纳斯达克的合规期规则规定，如果不符合最低出价要求的缺陷持续30个连续营业日，则存在缺乏最低出价要求。

根据合规期规则，公司有180天的时间，或者直到2024年7月22日，以恢复合规性。如果在这180天到期之前，或2024年7月22日止，A类普通股收盘买盘价每股至少达到1美元，并且连续10个营业日以上，则纳斯达克证券交易所将以书面通知公司已达到合规要求。如果公司在这180天期限内没有恢复合规，则交易所管理层可能会再给予公司第二个180天恢复合规的机会。然而，我们已经收到管理层的通知，在有资格获得第二个180天的期限来恢复合规之前，我们必须提交申请，将我们的上市股票从纳斯达克全球精选市场转移到纳斯达克资本市场。在提交此类申请时，我们将需要符合公开持股价值市值和纳斯达克资本市场的所有其他最初上市标准，除了出价要求。此外，公司将需要通知纳斯达克其在第二个合规期内意图纠正最低买盘价缺陷，其中可能包括实施股票拆分等措施。2024年7月5日，公司向纳斯达克提交了从纳斯达克全球精选市场转移到纳斯达克资本市场的申请。纳斯达克具有根据某些情况缩短第二个180天恢复期的能力，包括如果某只证券连续十个交易日收盘飙至0.10美元或更少。

如果纳斯达克将我们的证券从其交易所退市，并且我们无法在其他国家证券交易所上市，我们预计我们的证券可能会在场外市场上报价。如果这种情况发生，我们可能会面临重大的负面影响，包括：

•我们的证券市场行情的可获得性有限；

•我们的证券流动性减少；

•我们的A类普通股被确定为“低价股”，交易我们的A类普通股的经纪人将必须遵守更严格的规则，可能导致我们的证券二级交易市场的交易活动降低；

•新闻和分析报道的数量有限；以及

•今后发行更多证券或获得更多融资能力的能力降低。

1996年国家证券市场完善法案是一项联邦法案，它防止或预防各州监管某些证券销售，这些证券被称为“涉及证券”。由于我们的A类普通股和公开认股权证券上市在纳斯达克全球精选市场，我们的A类普通股和公开认股权证券都符合涉及证券的资格。虽然各州被阻止对我们证券销售进行监管，但联邦法规允许各州调查公司是否存在欺诈行为，如果发现存在欺诈行为，则各州可以在特定情况下监管或禁止涉及证券的销售。此外，如果我们不再在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克资本市场上市，我们的证券将不再是涉及证券，并且我们将受到各个州在其提供证券的各个州的监管。