美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

11-K 表格

答：本计划的完整标题和计划地址，如果与下述发行人的地址不同：

劳氏的 401 (k) 计划

b. 根据本计划持有的证券的发行人名称及其主要执行办公室地址：

Lowe's Companies, Inc.

洛斯大道 1000 号

北卡罗来纳州摩尔斯维尔 28117

LOWE'S 401 (k) 计划

-目录-

 

独立注册会计师事务所的报告

致劳氏401（k）计划和计划参与者的计划管理员：

对财务报表的意见

我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的劳氏401（k）计划（“计划”）可供支付福利的净资产报表、截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的相关净资产变动表以及相关附注（统称为 “财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用于支付该计划福利的净资产以及截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的净资产的变化。

意见依据

这些财务报表由计划管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们需要在本计划方面保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

补充时间表报告

截至2023年12月31日的补充资产表（年底持有）已接受与计划财务报表审计同时执行的审计程序。补充计划由计划管理层负责。我们的审计程序包括确定补充附表是否与财务报表或基础会计记录和其他记录（视情况而定）相符，以及执行程序以测试补充附表中提供的信息的完整性和准确性。在就补充时间表形成意见时，我们评估了补充附表，包括其形式和内容，是否符合1974年《雇员退休收入保障法》下的《劳工部报告和披露规则和条例》。我们认为，相对于整个财务报表，该附表在所有重要方面都是公允的。

//德勤会计师事务所

北卡罗来纳州夏洛特

2024 年 6 月 17 日

至少从2000年起，我们就一直担任该计划的审计员；但是，无法可靠地确定前一年。

劳氏的 401 (k) 计划

可用于支付福利的净资产表

见随附的财务报表附注。

劳氏的 401 (k) 计划

可用于支付福利的净资产变动表

见随附的财务报表附注。

劳氏的 401 (k) 计划

财务报表附注

附注1-计划描述

以下对劳氏401（k）计划（以下简称 “计划”）的描述仅提供一般信息。参与者应参阅计划文件和计划摘要说明，以获取对计划条款的更完整描述。

一般——该计划于1984年2月1日生效，是一项固定缴款计划，涵盖劳氏公司及其子公司（计划发起人或公司）的所有美国员工。计划发起人的员工有资格在员工最初聘用日期后的 30 天后的当月第一天参与本计划。劳氏公司管理委员会（以下简称 “管理委员会”）由董事会薪酬委员会任命，负责控制本计划的管理和行政。该计划的受托人是信安信托公司，记账员职能由信安金融集团公司行使。该计划受1974年《雇员退休收入保障法》（ERISA）的条款约束，是一项安全港设计的计划。

缴款 — 参与者可以选择每年向本计划缴纳有资格延期（延期补偿）的薪酬的1％至75％，但须遵守计划文件中规定的税前和/或罗斯缴款的限制。符合条件的员工必须积极选择才能参与该计划。除了延期缴款外，年龄在50岁及以上或在计划年度内年满50岁的参与者还有资格缴纳不超过美国国税法（IRC）设定的限额的补缴款。

公司在每个工资期向每位参与者的账户缴纳相应的缴款（公司配额），等于：每位参与者选择向本计划缴纳的延期薪酬的前3％的 100%，外加向计划缴纳的接下来2％的延期补偿金的50％，加上向本计划缴纳的未来1％的延期补偿金的25％。根据此公式，补缴缴款有资格获得公司配对。

参与者还可以缴纳代表其他合格计划的合格展期分配金额。所有捐款均受特定的 IRC 限制的约束。

参与者账户 — 为每位计划参与者保留个人账户。每位参与者的账户将记入参与者的供款、公司配对、任何适用的展期金额和参与者的收入。罗斯的捐款和展期金额有单独的账户。参与者账户还被收取提款和管理费用，这些费用由本计划支付。参与者有权获得的福利是可以从参与者的既得账户余额中提供的福利。

归属 — 每位参与者应始终在其账户余额中拥有 100% 的既得权益。

投资——参与者可以将其供款和/或账户余额投资于本计划提供的各种投资选择，并可以每天更改投资并在基金之间转移金额，但须遵守交易窗口的限制，但下述三种冻结的单位化基金除外。截至2023年12月31日，参与者可以在计划中进行缴款的投资选择包括：Lowe's Companies, Inc.普通股、目标型基金、共同基金、资本保值基金和目标退休日期基金。多余的现金存放在无息现金账户（如果有）中。对Lowe's Companies, Inc.普通股的投资最多限于缴款的25％（不考虑延期缴款和公司配对）。该计划旨在成为ERISA第404（c）节及其相应法规中描述的计划。

自2023年6月29日起，在投资经理清算标的资产之前，对三只房地产单位化基金的投资被冻结，只能进行新的出资、转账或提款。在计划年度之后，即2024年3月14日，这些单位化基金被清算，余额被重定向到每位参与者的适用的目标退休日期基金。

该计划包括IRC第4975（e）（7）条所指的员工持股计划功能。此功能允许计划参与者选择将其Lowe's Companies, Inc.普通股股息再投资到其账户中或以现金支付。如果没有做出选择，股息将自动再投资。

福利支付 — 服务终止后，既得账户价值在1,000美元或以下但未选择直接延期到符合条件的退休计划的参与者将自动获得相当于参与者既得账户余额的一次性分配。如果既得账户价值大于 1,000 美元且小于 5,000 美元，那么

参与者可以选择一次性获得相当于参与者既得账户余额的分配。如果参与者没有做出这样的选择，则本计划将直接存入参与者指定的个人退休账户，如果参与者没有指定个人退休账户，则转存到管理委员会指定的个人退休账户。如果既得账户价值大于5,000美元，则参与者的既得账户余额将保留在计划中，未经参与者同意，在参与者年满72岁之前不会进行分配。

该计划仅允许在残疾或经济困难的情况下向年龄在59½岁以下的参与者提款。困难补助金总额必须至少为1,000美元，并获得计划记录管理人或行政委员会的批准。年满59½岁的参与者可以在每个计划年度申请一次全额或部分分配，而身患残疾的参与者有权一次性在职提取其累积余额。

劳氏公司员工持股计划（前身为ESOP）是IRC第4975（e）（7）条所指的员工持股计划，已并入该计划，自2002年9月13日起生效。该计划允许自初始服务之日起在公司服务年满20年或更长时间的前ESOP参与者一次性提款。符合条件的参与者可以一次性提取其先前ESOP账户余额的50％。

计划年度 — 计划年度为 1 月 1 日至 12 月 31 日。

附注2-重要会计政策摘要

会计基础 — 所附财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）编制的。

估算值的使用——根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债金额及其变化的估算和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。

风险和不确定性 — 该计划为其参与者提供各种投资选择。这些期权包括Lowe's Companies, Inc. 的普通股，它代表着投资集中。一般而言，投资证券面临各种风险，例如利率风险、信用风险和整体市场波动。由于与某些投资证券相关的风险水平，投资证券的价值有可能在短期内发生变化，这种变化可能会对参与者账户余额的价值和财务报表中报告的金额产生重大影响。

投资估值和收入确认——除了计划净资产中可归因于完全符合收益的投资合同的部分外，本计划的投资均按公允价值列报。金融工具的公允价值是指在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。为编制财务报表的目的，将单位化基金的个人投资分开考虑。有关公允价值计量的讨论，见附注3。

合同价值是计划净资产中可归因于完全符合收益的投资合同的部分的相关衡量属性，因为合同价值是参与者根据本计划条款启动允许的交易时将获得的金额。

证券的购买和销售以交易日为基础进行记录。利息收入按应计制入账。股息在除息日入账。净增值包括该计划在年内买入和卖出以及持有的投资的收益和亏损。

福利支付 — 向参与者支付的补助金在发放时记录。没有向选择退出该计划但截至2023年12月31日尚未支付的参与者的账户分配任何款项。

管理费用 — 管理本计划所产生的费用由计划支付，除非计划发起人另行支付。计划发起人支付的费用不包括在这些财务报表中。

管理费和运营费用 — 与计划投资直接相关的所有投资管理和交易费用均由本计划支付。向本计划收取的投资管理费和运营费用从每日收入中扣除，不单独反映出来。因此，管理费和运营费用反映为此类投资回报的减少。

来自参与者的应收票据—参与者的应收票据将在2019年合并维修供应总部LP 401（k）计划（MSH 401（k）计划），该计划允许参与者贷款。Lowe's 401（k）计划不提供参与者贷款。参与者的应收票据按其未付本金余额加上任何应计但未付的利息来计量。利息收入按应计制入账。相关费用记作管理费用，在发生时记作支出。拖欠的参与者贷款记作分配。贷款期限通常为五年，除非购买主要住所的贷款期限可以延长至二十年，利率从4.25％到6.50％不等。

应付超额供款—该计划必须退还计划年度内收到的超过IRC限额的缴款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，应付的超额供款分别为1,637美元和12,253美元。

附注3-公允价值计量

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值衡量的权威指南建立了三级层次结构，鼓励实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观测的投入，尽量减少不可观察投入的使用。层次结构的三个级别定义如下：

•级别 1 — 估值技术的输入，即相同资产或负债在活跃市场的报价

•第 2 级 — 对估值技术的输入，这些输入不是报价，但可以直接或间接地观察到资产或负债

•第 3 级 — 对资产或负债不可观察的估值技术的输入

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值定期计量的计划参与者导向投资：

			截至2023年12月31日的公允价值
												以资产净值1计量的投资			公允价值总额
			第 1 级			第 2 级			第 3 级
普通股			$	3,484,601,993		$	—		$	—		$	—		$	3,484,601,993
共同基金			133,891,646			—			—			—			133,891,646
集体信托			—			—			—			4,136,356,127			4,136,356,127
按公允价值进行以参与者为导向的投资			$	3,618,493,639		$	—		$	—		$	4,136,356,127		$	7,754,849,766

			截至2022年12月31日的公允价值
												以资产净值1计量的投资			公允价值总额
			第 1 级			第 2 级			第 3 级
普通股			$	3,401,381,685		$	—		$	—		$	—		$	3,401,381,685
集体信托			—			—			—			3,589,124,724			3,589,124,724
按公允价值进行以参与者为导向的投资			$	3,401,381,685		$	—		$	—		$	3,589,124,724		$	6,990,506,409

1 某些以每股净资产价值（或其等价物）作为实际权宜之计按公允价值计量的投资未被归入公允价值层次结构中。这些表中列出的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与可用于支付养恤金的净资产报表中列报的金额进行对账。

在本报告所述期间，本计划的第三级资产和负债均未转入或转出，也没有购买或发行三级资产和负债。

如果可用，则使用活跃市场的报价来确定公允价值。当活跃市场的报价可用时，投资将被归类为公允价值层次结构的第一级。当没有报价时，使用定价模型确定公允价值，这些定价模型的输入基于可观察的市场投入。

以下是对按公允价值计量的资产所使用的估值方法的描述：

1.普通股-根据交易个别证券的认可证券交易所报告的收盘价估值。

2.互惠基金 — 根据基金报告的收盘价估值。本计划持有的共同基金是在美国证券交易委员会注册的开放式共同基金。这些基金必须公布其每日净资产价值（NAV）并以该价格进行交易。本计划持有的共同基金被视为交易活跃。

3.集体信托 — 使用资产净值进行估值，其价值基于基金持有的标的投资的公允价值减去其负债。该计划对集体信托基金的投资具有易于确定的公允价值，因为它们主要是股票和固定收益证券，其结构类似于共同基金，其净资产价值每天确定和公布，可供计划参与者登录在线账户时获取，并且是当前交易的基础。参与者的交易（购买和销售）可能每天发生。该计划可以每天赎回这些投资。对兑换没有限制。

附注4-完全符合收益要求的投资合同

该计划持有投资合约组合，由合成投资合约和独立账户担保投资合约组成的投资组合。这些合同符合完全符合收益要求的投资合同标准，因此按合同价值报告。合同价值是衡量完全符合收益的投资合同的相关指标，因为这是参与者根据本计划条款启动允许的交易时获得的金额。合同价值是指向基金缴纳的款项，加上收益，减去参与者的提款和管理费用。

以下是本计划持有的投资合同类型之间合同价值的分类：

合成投资合约和独立账户担保投资合约之间的主要区别在于，该计划拥有合成投资合同的标的资产。本计划合成投资合约的标的资产是集体信托。独立账户担保投资合约的标的资产归合约发行人所有，为了本计划的利益，分列在单独的账户中。综合和独立账户担保投资合同旨在根据合同发行人制定的信贷利率累计利息。

独立账户担保投资合约和合成投资合约包括包装合约，该合同是指银行或保险公司等一揽子发行人在某些情况下向本计划付款的协议。包装合同通常保证信贷利率不会低于零％。通过调整未来合同贷记率，现金流波动（例如，福利支付时机）和资产表现不佳可以转嫁到计划中。每份合约中都提供了调整续订贷记利率的公式，以确认标的资产的公允价值和账面价值之间的差额。每季度对贷记利率进行审查以进行重置。

某些事件可能会限制计划按合同价值与合同签发者进行交易的能力。根据每份合同，这些事件可能有所不同。此类事件的示例包括：

•对基金或其管理进行实质性修改；

•本计划的全部或部分终止，包括与其他计划的合并；

•将资产从基金直接转移到竞争性投资期权中；

•赎回基金的全部或部分利息，原因是将一组可明确识别的员工从本计划的承保范围中除名；

•关闭或出售子公司；

•计划发起人的破产或破产；

•本计划与其他计划合并；以及

•计划发起人制定了另一项符合纳税条件的固定缴款计划。

截至2023年12月31日，尚未发生或可能发生任何可能限制本计划按合同价值与合同发行人进行交易的能力的事件，也不会限制本计划按合同价值与参与者进行交易的能力的事件。

该计划根据完全符合收益要求的投资合同获得应付金额的能力取决于第三方发行人履行其财务义务的能力，这可能会受到未来经济和监管发展的影响。

此外，某些事件允许发行人终止合同，并以与合约价值不同的金额结算。根据每份合同，这些事件可能会有所不同。此类事件的示例包括：

•未经纠正的违反本计划投资指导方针的行为；

•违反合同规定的实质性义务；

•重大失实陈述；以及

•未经发行人同意对协议进行重大修改。

附注 5-计划终止

尽管计划发起人没有表示任何意图，但根据该计划，计划发起人有权随时停止缴款，并根据ERISA的规定终止本计划。

附注6-免税利益方交易

该计划的投资包括计划发起人Lowe's Companies, Inc. 的普通股。该投资中的交易符合免税利益方交易的资格。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，该计划持有劳氏公司15,657,614股和17,071,781股普通股，价值分别为每股222.55美元和199.24美元。在截至2023年12月31日的年度中，该计划记录的这些股票的股息收入为70,614,221美元。

此外，由于2019年MSH 401（k）计划的合并，截至2023年12月31日和2022年12月31日，参与者的应收票据分别为130,409美元和241,547美元；但是，由于劳氏401（k）计划禁止向参与者贷款，因此尚未发放任何新的参与者贷款。

附注 7-纳税状况

美国国税局（IRS）在2014年8月7日的一封信中确定并通知公司，该计划和相关信托是根据IRC的适用法规设计的。自收到决定书以来，该计划已进行了修订。但是，计划管理层认为，该计划目前的设计和运作符合IRC的适用要求，并且该计划和相关信托仍然是免税的。因此，该计划的财务报表中没有列入所得税准备金。

GAAP要求计划管理层评估该计划的纳税状况，如果该计划采取了不确定的立场，而且经美国国税局审查后很可能无法维持，则确认应纳税额（或资产）。计划管理层分析了该计划的税收状况，得出的结论是，截至2023年12月31日，没有采取或预计将要采取的不确定立场。该计划未确认与不确定税收状况相关的利息或罚款。该计划需要接受税务管辖区的例行审计；但是，目前没有任何正在进行的纳税期的审计。计划管理层认为，在2020年之前的几年中，它不再需要接受所得税审查。

附注8-财务报表与表5500的对账

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日财务报表中可用于支付福利的净资产与计划5500表格的对账情况：

以下是截至2023年12月31日止年度财务报表中可用于支付福利的资产净增额与该计划5500表格的对账情况：

公允价值调整代表了截至2023年12月31日止年度可供支付福利的净资产变动表中包含的资本保全基金中完全符合收益的合同价值与计划表5500中报告的这些合同的相应公允价值之间的差异。截至2023年12月31日，根据该计划的5500号表格，所有完全符合收益要求的投资合同均按公允价值报告。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，受托人（或其他管理员工福利计划的人员）已正式安排以下经正式授权的签署人代表其签署本年度报告。