女士们、先生们，大家好。欢迎参加Nano Dimension和Desktop Metal的股东联合电话会议，以庆祝今天早上达成Nano Dimension收购Desktop Metal的协议。我是Drew，今天的活动操作员。与我们一起通话的是Nano Dimension的CEO和董事会成员Yoav Stern，CFO及COO Tomer Pinchas，以及Desktop Metal的CEO、董事长兼联合创始人Ric Fulop和CFO Jason Cole。

在我们开始之前，我们提醒各位听众，本次通话中提供的某些信息可能包含前瞻性声明，今日财务业绩新闻发布的安全港声明也适用于本次通话中所做的声明。如果您还未收到新闻发布稿的副本，请在公司网站的投资者关系部分查看。今天的通话重播还将在公司网站的投资者关系部分提供。

Yoav和Ric将开始介绍有关合并公司和交易的最新情况，然后进行问答环节，届时管理团队将回答问题。如果您需要操作员协助，请按星号键然后按零。请注意，本通话正在录音中。

我现在想把通话交给Nano Dimension的CEO Yoav Stern和Desktop Metal的CEO Ric Fulop。Yoav和Ric，请你们开始吧。

非常感谢。我是Yoav Stern。我将按照Ric和我之前商定的方式进行演讲，很快你们就会听到他的发言。首先，我要为迟到四分钟而道歉。我们有很多人要从2、3个大陆参与会议，所以请谅解。

今天我们非常兴奋。这是一项非常激动人心的活动。Ric和我已经认识两年多了。我们开始了这个旅程，我计算过，大约一年半前。在这一年半的时间里发生了很多事情。但这个旅程始于一年半前Ric和Jason的一次访问。经过这一年半的经验沉淀，我们非常准备好了，知道我们要做什么，我们已经讨论了很多愿景、互惠愿景、整合、技术、业务、现金、现金流等等。

我将不按照常规业务方式回答你的问题。我将用一个比喻来回答你今后可能会提出的问题，所以我现在来回答它。问题可能会是，Stern先生，大约一年前，您反对Desktop Metal和Stratasys之间的交易。你说这不是正确的公司。而作为Stratasys的股东，我们持股15%，当然，那时和现在，我都反对这个交易。让我解释一下什么没有改变，什么改变了。

我将使用这个比喻，然后我将继续演示。比喻是这里有一个人决定去购买位于海滩上面向海洋的最佳地段的房产，这是一座房子，位置不太好。它已经有几年了。它需要翻新。它没有被翻新过。他们要价1000万美元，所以这是一个不好的交易。

一年后，位置仍然是同一个主板市场。房子已经进行了一半的翻新，被Jason和Ric整理好并继续前进。价格不是1000万美元。它要便宜得多。如果有人仍然想知道为什么这不是一个好交易，那么你已经有了答案。现在我们将进入真正的演示。

Ric，我们将从下一张幻灯片开始，如果你能开始讲述我们一起做什么，你做什么，我们如何互补，以及在下两张关于产品和技术方面的幻灯片中，我们需要如何进行。

太棒了。非常感谢您，Yoav，很高兴能来到这里。因此，这就设置了一组非常有趣的完全互补的产品。我们的两个产品组合之间没有任何重叠。然而，我们两边都有非常创新的技术。

我们Desktop Metal公司在印合金技术方面是市场份额领导者，不仅是打印铸件，还包括陶瓷和金属，占据重要的地位，市场占比在80%左右，并拥有领先的解决方案。这里展示的是我们在这些领域中的领先应用。这很好地协调了Nano Dimension构建的组合与我们的产品组合。

他们有的喷墨电子技术非常适用于我们各种粘结剂喷墨解决方案，可以为我们提供许多新功能。他们在印刷电子方面非常出色，在全球范围内是最好的，并且他们也非常善于制造微小结构，这是一个非常有趣的技术，是一个非常有前途的市场，正在开始出现和发展。

他们在陶瓷领域中也非常出色，BfR高分子非常适合于投资铸造。这为我们整个产品组合提供了许多互动销售的机会：我们在砂铸领域，他们在投资铸造领域，共享客户平台。

因此，它为我们提供了一个现代化的，完全更新的最佳产品组合的市场领导者，为我们在这些不同领域中成为领导者提供了定位，从而使公司从这里增长的立场十分优越，特别是非常充裕的资本。在这个组合中，我们将非常充裕的资本，Yoav会进一步讲述。

好的。我将换幻灯片，Ric，你比我讲得更好，请谈谈下一张幻灯片，包括创造交易的交易，以及惊人的客户组合等等。

我们的董事会认为，我们的薪酬政策和实践是合理的，并适当地将我们的员工利益与股东的利益相一致。董事会认为，对于我们的高管和其他员工的激励性薪酬与收益挂钩的事实鼓励采取有利于公司短期和长期盈利的行动。此外，薪酬委员会审查有关我们的薪酬政策和实践的变化，以确保此类政策和实践不会鼓励我们的高管和其他员工采取可能导致公司出现重大不利影响的行动。

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是的，在这里我们将整合两家领先者，在域方面的认识超越了应用，也超越了其他人今天不打印的新材料。这些能力对我们进入大规模生产非常关键。我认为今天我们Desktop Metal的这些系统被用于各种事情，全都很适合。

如果您购买了特斯拉或BMW，那么很可能其中有一个板块使用了我们的技术。例如，如果您看一下普惠工程或劳斯莱斯的现代化火箭或喷气发动机，那么其中就有使用我们的系统制造的部件等等。如果您看到任何具有印刷电子元件的产品，那么很可能纳米尺寸在其中发挥了作用，并且这些市场也在不断发展。

我们具备非常适用于这个板块底片的高分子技术，这将成为我们两个公司之间实现技术协同的另一个途径。Desktop Metal拥有非常庞大的客户群，拥有数千个客户，拥有目前装机量最大的基于粉末冶金的3D打印机，几乎有1350台。我们预计，在我们的板块之间将会有重大的交叉销售和市场拓展能力价值相加等等。

Desktop Metal公司目前的一个问题是缺乏更多的市场拓展能力，这使我们能够继续扩大市场并与Nano Dimension的同事合作。Nano Dimension也有数千个客户，我相信我们能够找到两家公司之间的营收协同效应。

此外，这笔收购交易能够通过成功管理团队的加入提供更好的大规模生产解决方案。我认为，在技术开发和创新方面，我们有共同的价值观。Desktop Metal拥有非常强大的客户服务和支持团队，他们安装工业设备，我认为我们将能够利用这一优势。

（主持人）不，不，不。我想让观众们注意一下这张幻灯片，其中包含了一个非常适用的专有人工智能软件平台。人们也许还记得我们的DeepCube，那是一个数据获取装置，需要组合大量的兆字节和三倍字节，学习每台机器如何修复自己并纠正自己的错误。

与Desktop Metal的合并使得该部门有了更多的机会，他们拥有分布的许多机器和众多客户，可以将这些数据提取到引擎中，并将该引擎应用于特定的机器上，不仅仅是Nano现在，与Desktop相比，它拥有更少的机器数量。现在，可以创建基于云的数字制造愿景，在其中有边缘设备和各种技术，例如聚合物，微复合材料和陶瓷等。

这些都是边缘设备。在中心，有一个管理去制造的平台，如果你想这样叫它的话，还有设计制造，定价，然后将其发送到边缘设备，我们现在拥有更多的这些设备，它们将打印出来。

我之前提供过这个例子。想象一下40年或20年前的印刷行业，与您今天坐在家中或坐在办公室准备宣传册的情况相比，您可以将其转换为PDF文件，并将其发送到马来西亚的某个地方进行印刷。虽然马来西亚有一个打印机，但设计是在您的办公室完成的。软件是前端，云承载设计。在我们的案例中，它将承载更多内容，即设计和制造设计。

我们现在拥有足够的边缘设备，将分布。因此，如果洛克希德需要在英格兰北部备件，他们将不会在英格兰北部存货。他们将拥有一个Desktop Metal制造的机器，从金属中对F-35进行绑定喷墨，它是根据实时发送到英格兰北部的零件的设计进行的，而不需要地面存货或需要备件库存，就像今天您使用PDF文件一样。

因此，这对合并后的公司来说是非常令人兴奋的消息。看看这个幻灯片和材料组合。组合公司的28%销售材料，销售材料就像刮胡子刀片一样，是理所当然的。随着客户使用越来越多的机器和不断进入生产制造，我们期待着增加这些比例。

因此，请查看我们现在控制和制造的大量材料，我们已经定位到工业4.0，我之前提到过，最重要的是，协同效应并不是从研发方面开始的。我们可以拥有非常不同的研发团队，并且我们将继续保留并拥有。协同效应在市场拓展和客户方面至关重要。在除了一个垂直领域之外，我们都在向相似的垂直领域销售，工业，汽车，研发和学术界，医疗，航空航天和国防，电子和PCB等领域。这是公司业务模式的方向。我们不仅仅要关注收入的增长，我们还要把顶部收入转化为底部收入，通过提高毛利和净利率来实现。这将需要时间，肯定要超过一年，但我们制定了一个非常清晰的路线图。

下一张幻灯片非常重要，它将我们两家公司共同定位到了该行业其他公司之上。大家，你想说些什么吗，Ric？

这就是我之前给你们说的建筑物翻新的例子，它将持续以可持续的方式进行改造，我们看到该行业未来八个季度非常光明。

我们纳米尺寸公司的毛利率为48％，排除后期成本为49％；我们的友商Ric和他的团队则有更低的利润率，但在过去的四个季度中步步为营，变得越来越好。我之前在不同的行业会议上一再强调，我们这样的公司要想继续创新和利用创新，最终至少需要50％的毛利率。

我们在全球范围内广泛分布。我们的分布意味着两件事：第一，我们靠近我们的客户。第二，我们有很多可以节约的地方。看看Desktop Metal的红色和Nano Dimension的青绿色，您会看到我们作为同一家公司存在于每个洲中同一种颜色的位置，而在每个洲中的颜色位置数量则较少。这是一种节约费用的方式，令我非常兴奋。

我期待着在欧洲专注于Desktop Metal在那里构筑的内容。Desktop Metal是一个非常大的公司，他们在英国没有位置，所以我们会保留那里。但在中欧，我们将努力整合并利用员工在一个位置工作的能力。这本身就意味着通过集成人员增加创新并降低成本。

下一张幻灯片是指我们两家公司合并到行业中的位置，与其他公司相比。

不，这完全是我的荣幸。谢谢，Yoav。所以，我们所在的行业有很多竞争者。我们行业中还没有很多公司盈利。有些公司的增长概况比其他公司更好，有些公司的资本实力比其他公司更强。我认为这个组合的独特之处在于，它创建了行业内资本实力最佳的公司，拥有极佳的增长潜力，并非常有前途。

即将推出的应用不是原型，而是生产版本。他们正在非常高的立场上和新一代的套用增材制造科技中应用，这些市场比其他市场更大，还没有被像市场中其他参与者那样普及和同质化。

所以，我们处于非常有利的位置，我认为这是一个里程碑式的交易，它将开启未来两年新活动的大幕。所以，我认为这是我们行业的标志性交易。

好的。下一张幻灯片将会描述市场走势的大致信念。数字在不断变化。我读过所有的研究，相信我，我至少看了一打研究。数字范围从今天的150亿美元到2028年的300亿美元不等。有些人声称是400亿美元。

我并不是太在意这个数字。我想说的是，按照今天的标准，200亿美元是一个巨大的市场。在这个市场中，至少三分之二是由使用我们的机器和技术的人占据的，而只有三分之一或更少是由我们发明技术和开发技术的人占据的。

显然，每个市场细分领域都需要对方。包括我们这些创新者和开发者的市场细分领域是不盈利的。如果您看一下，我们在这个行业的这个部分研究了350家公司，现在会经历一个过程，使我们乃至我们这个市场细分领域变得有利可图。否则，我们将无法生产机器和技术让用户使用。

这是其他行业在创新达到必须谈论和开始构建盈利商业模式时发生的过程。它曾经在航空业中发生过。如果您记得，那时有许多飞机制造商，包括道格拉斯、麦克唐纳道格拉斯、英国的Comet和其他地方的制造商（我不说俄罗斯，因为他们的飞机正在从天上掉下来）。想想正在飞行的飞机。

所以现在只有两个制造商，空客和波音。为什么？因为他们需要盈利。我认为我们的行业不会有这样的整合，不会只有两个竞争者，但不会有超过350个竞争者。而我们正处于迈向成功的方向。正如Ric之前提到的，按2023年的前瞻基础，我们是一家2.46亿美元的公司，拥有约6.8亿美元的现金。

伙计们，我们不会只用这些现金来扩张，我们会用这些现金来提高盈利能力，并将美元交付给底线。不要期望在前三个或前六、七个季度内看到它。这将需要我们两年的时间，但我们将稳步增长并实现这一目标，而能够实现这一目标的原因是我们乘坐了这只“龙”的背部。

而这条“龙”是这个行业部分中必须的趋势，它将导致创新者和技术制造商盈利，因为没有这个趋势，就不会有市场。我们跳上它的尾巴、背部，并希望被它带着前进到刚刚向您描述的目标。

下一张幻灯片是描述我们在收购方面的经验。我们的意思是Nano Dimension。Ric和他的团队在收购方面也有类似的经验，不会少于我们的收购经验。他们在2021和2022年期间进行了13次收购。我们主要在2022年和2023年期间进行了7次收购，但其中也有2次是在2021年。

我们在这里处理的是两家公司，不是由我们可以为每个人做所有事的自大狂。我们合并后的管理团队中至少有三分之一来自我们收购的公司。现在，当我们与Ric、Jason和团队合作时，我们可能会在两个团队之间共享最高领导层。我们对经过长时间的尽职调查后的团队的印象非常高。

这就是计划。您不是在与初创公司打交道，而是在承担风险的投资者。那么，他们是否知道如何进行合并？是的，我们知道如何合并。我们专门合并了所有公司，并在过去的12个月中，在2023年和未来时期有机增长了29%。

所以，这是为了安抚您的心，因为每个人都知道， mergers and acquisitions非常令人兴奋，尤其是acquisition。但令人记忆深长的是merger。一旦交易的激情过去，merger才是以季度和年为单位的日常琐事工作。这是两个公司的merger已经成为他们生活方式的原因。在许多方面，Ric比我们更早开始。

交易概要条款，在这里，我们正在收购Desktop Metal的100%。我们支付现金，每股支付5.50美元。根据您观察的平均值和天数，它是27%到20%的溢价。

这个价格有一定的调整空间，在接下来的时间（在结算之间）会下降，以防他们需要加强营运资金，我们非常有决心并很高兴给予Desktop Metal一定的贷款支持，我们希望他们已经开始增长，因为我们不能合并公司，因为我们必须等待结算，但我们肯定会在能够在两侧促进增长的合作方面开始。如果价格调整，我们将在1月或之后知道，我们也不确定是否会发生。

如果我们按照5.50美元的报价支付，则总考虑价值为1.83亿美元。如果它最终变成更低的报价，即1.35亿美元，那么作为一家合并后的公司，我们至少有6.7亿到6.9亿美元左右的现金。该交易预计将在年底完成，基于延迟，可能会晚几个月。

但我们的目标是尽快完成它，因为我们将像狗一样工作，确保这一计划能够尽快实施。我们必须去CFIUS和HSR，我们不认为会出现HSR或CFIUS的问题。我们期待以快速的方式完成交易。

最后几个幻灯片里，Ric，你想谈谈半导体制造业中领导者的创建吗？你认为这个行业已经存在了，但现在更加强大了。

绝对如此。这正在形成我们市场上最大的公司之一，拥有超过1000项专利。它们不仅涵盖多材料打印技术，而且涵盖了电子制造业的快速成型。它们覆盖了包括投资铸造、砂铸造和各种陶瓷或金属粉末的凝聚技术等类型的大规模生产。它们涵盖了凝聚技术、仿真技术、人工智能技术，就像Yoav在他们建造的系统中描述的那样。

因此，从各个方面来看，这是一个超级创新的技术组合。无论从营收还是从任何其他指标来看，专利数量、员工数量，它都是我们市场上更为强大的公司之一。我认为Yoav和他的团队做得非常好。他们去年的业绩数字是最好的之一，有着显著的双位数有机增长，而其他公开交易的公司在我们的领域中没有办法匹敌。因此，他们一直在很好地管理并发展业务。

我认为，结合起来，我们可以从彼此的能力中获益匪浅。这将为我们的领域形成一个非常强大的巨头，我认为它的未来非常光明。所以，我认为我们的......

当然，员工们在这里占据了很大的一部分，因为我们正在谈论数字，你们在这里看到了数字。这全部都是数字和技术。我不想在没有说出这句话之前结束这个演示文稿，虽然这是一句陈词滥调，而且也许已经被过度使用了，但它全是关于这两家公司的员工的。

当然，当你像这样进行合并时，有些人可能会有点紧张。每次变化都会有点吓人。对我们的员工来说，这是一种更好的变化。我们不是过去的一家公司，我们购买和收购不是为了削减成本。我们采用的是购买和建设，B＆B，不是Airbnb，B＆B。我们是买来并且专门建设。

我们不能没有两家公司分布在三个大陆和四个国家的所有级别的员工，包括高层管理人员，中层管理人员和其他员工的帮助下完成这项工作。这些就是$2.46亿美元收入的支撑点。我们将拥有，正如我之前所说的那样，6.6亿至6.9亿美元的现金，28％的可重复营收，28％，非常令人兴奋。再次强调，员工和已安装的设备基础设施已经在他们自己的领域中发挥了重要作用。

下一张幻灯片非常简单地展示了基于2023年数据的公司如何整合自己的情况，并以图形方式重复显示以便更好地理解前几页的内容。这是什么样子的？图片胜过千言万语。

我想提到的最后一张幻灯片是，我们在纸上做了很多工作，以确定我们可以削减多少开支，而不是挤压运营，但保持运营模式基本不变。因为对于显而易见的原因，我们有许多间接成本和设施可以减少。在欧洲和美国都没有必要进行重复。我们的总部都在波士顿。是什么，Ric，互相隔多远？

我们有可以合并并通过减少成本增加价值的制造设施，其中大部分都是自我制造，但也可以在成本较低的全球正确位置制造，比如开发软件时非常有效的剑桥，以色列也是如此，以及德克萨斯州等等。

因此，我们有路线图。这不是路线图的终点。这是路线图的起点，它是基于尽职调查的。我可以向您保证，在接下来的几个季度中，当我们准备好加速并完成交易时，我们将详细制定更准确的计划，以将从上线到底线的美元数交付出去。

我已经讲完我想说的话，现在我们来回答问题。Ric，你也想做个总结吗？

不，我认为这个演示得非常好。谢谢，Yoav。我期待问答环节。

太棒了。顺便说一下，在此时，整个管理团队都留了下来，并且我们正在为如何在各个角色、不同地理位置上进行管理而进行决策。我们已经有了一些想法。我们不会把它放在纸面上，但确实在纸面上。当监管机构给出批准意见时，我们将在接下来的几个季度中彼此学习得更多，并将拥有我们行业中最好的综合管理团队。

Kapil Dhingra，M.B.B.S。自2024年4月以来担任我们董事会成员。自2008年以来，Dhingra博士担任KAPital Consulting, LLC的管理成员，这是他在2008年创办的一家医疗保健咨询公司。Dhingra博士还目前担任LAVA Therapeutics B.V.、Black Diamond Therapeutics, Inc、Median Technologies Inc.和Replimune Group, Inc.的董事会成员。Dhingra博士曾经担任Autolus Therapeutics plc、Five Prime Therapeutics Inc.、Micromet, Inc.、Advanced Accelerator Applications S.A.和YM Biosciences Inc.的董事会成员，在担任这些公司的董事期间，这些公司均为公开交易的卫生保健公司。我们认为Dhingra博士因其在数家制药公司担任高管职位以及他在多个治疗领域的制药临床研究、以及担任许多上市生命科学公司的董事会成员的经验而有资格担任我们的董事会成员。

2024年7月3日星期三，美国东部时间上午8:30

好的，先生。现在我们开始提问和回答环节。若需提问，请按下电话键盘上的星号再加一号。如果使用免提电话，请在按键之前摘起听筒。若想撤销您的问题，请按下星号再加二号。再次提醒，若需提问，请按下电话键盘上的星号再加一号。现在，我们稍作停顿，准备好参与人员名单。

好的，有几个问题。我有一点点困惑。谁将担任新公司的CEO？我有点晚加入，抱歉。

好的。非常感谢，恭喜你们。还有几个快速的问题。我感到有些困惑。我想$5.50是峰值价格。我觉得在新闻发布中读到，它可能下跌至少$4.07。你们能再说一下，是什么因素影响了接收价的调整吗？$4.07是我低估下限，与股票价格相比，$4.50显然是对投资者的优惠。

是的。调整是基于可能使用的潜在贷款。我们不确定。如果使用，它将使价格从$5.50降至$4.07，减少约$0.80。然后，还有一些在目前未计入价值的业务成本和其他支出，如果清单确认出来，则会被加至计算价格，价格可能下降至$4.07。意味着我们需要为一些费用买单，但价格也会下跌。这是两个因素。

.....只是为了澄清，我可以在其中提供一些细节。我方面上会调整Desktop Metal的支出，以完成该交易。我们内部的估计是大约1100万美元左右。这样计算，它应该会降至$5.07或者类似的价位。在任何情况下，费用都不会超过1500万美元。Nano Dimension方面已经非常慷慨地扩大了融资渠道，以防我们在2025年需要融资。这是在极端情况下，如果交易没有在2045年封闭，或者监管批准被延长等等。如果2025年确实需要它，即使我们不确定是否需要它，我们也可以利用它。如果完全用完，将会减少$0.80。我们的估计是我们不需要，但如果需要就提供这样一个渠道

明白了，从Nano的角度来看，只需要以贷款的形式支付其中一部分，如果你们真的需要的话，但我明白了。下一个问题是关于资产负债表的。Yoav，我很好奇，交易后资产负债表的情况，然后我将好奇烧钱率是多少，你们需要多少现金来经营这家合并的公司。我的问题是，我正在尝试了解你们有多少干粉继续进行你们的并购故事。

我们持有的现金准备金约为7亿美元。合并后的公司至少在未来6至8个季度内会有负的现金流。但情况正在改善。在Nano方面，我们每年的烧钱率已经下降到不到1500万美元的水平。但您必须意识到，与我们的律师和银行家朋友们打交道，单单交易的成本就足以造成负面现金流。但要实现正的现金流，至少需要8个季度。这是我们在这种配置下的估计。

现在，由于我们预计在业务额方面有很多变化，这可能会改变，在今年年底和明年年初，一旦合并完成，我们将能够更清晰地回答。

好的，非常感谢你们的时间和关注，祝你们一切顺利，感谢你们开创了这个并购故事。

嗨，早上好。我想问一个问题。你谈到了3000万美元的成本收益。你还谈到了这是在两家公司拥有的成本削减计划之上。你们打算继续执行现有的成本削减计划吗？然后，一旦合并，再计划额外的3000万美元，或者现在不进行进一步的成本节约，等到知道了合并后的业务的样子时，再进行联合的成本节约？我们将在今天设计继续削减成本，但是它将根据我们在两个季度将一起的假设设计。

我还有一个问题，就是想了解Desktop Metal中的可转换债券的去向。从文件中我没有完全理解计划。

可转换债券现在以0.60美元每股，0.60美元每份可转换债券交易。现在，他们有两个选择。突然之间，他们的可转换债券将成为一个转换债券，转换债券将成为一家资产极其强大、现在有偿还能力的公司的一种选择，并且他们可以继续使用他们的利率，并在2026年时按照规定付款。因此，我们相信，当他们听到类似于联合公司的条款时，债券持有人会愿意继续持有债券。但是，如果他们坚持要求清偿，或者其中一部分人坚持要求清偿，而不是接受我们提供的方案，那么我们将能够偿还他们。

早上好，Yoav。早上好，Ric。谢谢你们俩，也祝贺你们获得新机会。我知道这已经在酝酿了一段时间，所以我要向你们俩表示祝贺，但是特别是Yoav，我相信今天是Nano的关键一天，年收入将从6000万美元增长到2.5亿美元，如果我的数字没错的话，所以恭喜你们。显然，时机非常关键。大量现金被筹集起来了，资本市场对这个行业持乐观态度。现在，Desktop Metal的收购正在以看似降低的估值进行，而街道上似乎有血腥。

根据Katherine的出色问题，你是否对Desktop Metal过去一年所采取的各种步骤感到印象深刻，包括削减支出和实现资本效益？基于这个问题，请问你现在是否计划另一轮波浪？现在既然你将是主导者，你是否打算在运营结构上进行附加的削减和效率？

第一个问题的答案当然是，下个季度它将运行，因为我们甚至还没有合并。我们只是签署了协议，而且我们是季度结算的。至于你的第二个问题，答案是肯定的。

收购和将几个非常独特的公司组合成一个公司的想法已经开始了两年半时间，并因为价格不正确而被推迟。但是，和两年半前描述的相同的愿景，如果你在那里，我敢肯定你还记得，现在可以执行。所以，答案是肯定的。Ric和我有一个计划，我们将分享如何继续执行，不仅是Ric和我分享。

类似于Katherine的出色问题，Desktop Metal在过去一年中采取了各种步骤，只是削减支出和实现资本效益。在这个问题上，你打算再计划一波吗？现在，既然你将是驾驶座上的人，你是否打算在那些运营结构上进行附加的削减和效率？

听着，Desktop Metal和我们的团队在过去一年多时间里做得非常出色。我认为他们最初的目标是削减5000万美元的成本，然后最终增加到1亿美元的成本削减。其中大部分成本已经被削减掉了，他们不得不这样做，因为业务前景的预测，这些都是行业因素、底线因素和现金储备因素。在这样做的同时，您也要做出像这样的练习，但是您不得不在非常痛苦的地方削减开支，包括Desktop Metal在销售和营销方面削减开支，因为您别无选择。

所以，我想反驳你的问题，并告诉你在某些情况下，我们可能要增加开支。在某些情况下，Desktop Metal做得非常出色，但别无选择而伤害他们的肉体和骨骼。现在我们合并了，我们将能够加强那些因为没有选择而被削弱的部分，并以非常强大和有效的方式重建市场，因为我们有更多东西要出售给同一人。对不起，回答有点长，但我希望找到正确的答案。

不，听到那个非常好。谁在那个CEO的位置上，谁是——Ric——看到你们在同一个页面上非常好。看来你们都没有向对方推销观点。但是我想问最后一个问题。对我来说，这是视而不见的大象根据上周公开信的内容。我知道，拿出快速卡，但根据那封公开信，你们是否期望获得任何商家或其他股东基于那封信和这个声明的阻力？

我不会与这封信联系在一起，因为如果我想与这封信联系，我会写一封更糟糕的信回复。而且这不是我的风格，至少不再是了。因为我对这些人玩弄游戏感到厌烦了。他们可以做任何他们想做的事，但公司是由董事会控制和运行的。按照法律运作。它不需要得到任何持有6.5％股份的少数股东的批准，在大部分时间都在多伦多，阳光灿烂而不是下雨的好日子。所以，我们对此并不印象深刻，并且像对其他股东一样为他们工作，以增加他们的价值。

我们认为会。如果他们想影响一些事情，他们总是可以像以前一样去起诉。但是，根据法律，一家正在执行其向投资者宣布的业务计划的公司在进行操作，确切地说是建立数字产业4.0的业务计划，而不是在一天早上醒来后就说，嘿，我们有7亿美元的现金，我们要进入房地产业并开始开发日内瓦的酒店。不，我们实际上正在执行承诺股东执行的内容，并且由于价格太高而迟迟未能完成。因此，我与麦迪森有关系，仅供您参考。我与领导人会面。我们在这里和那里吃晚餐。这比过去看起来不那么不愉快。我对信件印象不深刻。

我理解。我感谢您分享这个反馈。我只是想知道是否预计会有任何反弹或对计划不会成功的担忧，基于那封信。但是如果您觉得所有人都在同一页面上，包括我自己，我们很乐意看看这件事会发展到哪个阶段。

我想再说一遍。Jerry-是Jerry吧？Sol。Sol，我想与您分享我曾经在美国学到的东西。93年我开始创业两天。我从来没有被起诉过。也没有起诉过任何人，如果您能相信的话，无论是在知识产权方面还是在股东问题方面。我一直经营公共公司。第一次他们一年前起诉了我，而不是针对我个人，而是针对公司。我们进行了反诉，我当时正在美国运营转型业务。我记得有一天我正在通过第11章运行一家业务。我在特拉华的律师告诉我，你知道，Yoav，他们会起诉你。于是我告诉他们，为什么会起诉我？我没有做错任何事。我只是在修复公司。

他们说，是的，但您有2000万（难以辨认）的保险，人们会起诉，因为保险会支付他们。我说，他们会在我没有做错任何事情的情况下起诉我吗？他们告诉我，Yoav，美国人民起诉是因为他们可以起诉，而不是因为您做错了什么。最终，他们没起诉我。如果他们想做什么，他们可以起诉。每个人都可以起诉，但是我感觉，我们所有人都感觉，我们的顾问告诉我们这项交易是干净的，比哨子干净。因此，我们在向前推进，我们正在建立一个非常严肃的行业玩家，其合作伙伴是非常认真的人。

如果您有疑问，请按星号然后按一个。要撤回，请按星号然后按二。下一个问题来自Iconic Capital的Doug Fincher。请将其置于前面。

早上好，伙计们。您提及了可转换公司债券，但我想明确一下，公司债券中有变更控制功能。我们应该假定这就是债券的出路吗？您提到了未偿还的债券，Nano paper。你可以澄清一下。

是的，我同意您的看法。不，不，不，我同意您的看法。如果他们选择，他们有权得到偿还。我打算非常坦率地接近他们，并说，看，您以前花了五六年的时间买了这个债券，以一定的利率，我忘记了是多少，6％还是7％。您从一个公司购买了这个未安全的债券，该公司的资产负债表不太强。现在您拥有了一个更强的公司，我建议您留在那里。如果他们决定留在那里，那么我们将留下，并按照纸张所说的那样偿还他们。或者，我们可以用不同的纸张进行再融资，并取而代之。第三，我们可以决定支付或支付部分付款。因此，任何组合都是可能的，但是如果他们愿意，他们肯定有权要求付款。

这结束了我们的问答环节。我想将会议交回给公司发表任何结论的人。

非常感谢，先生。这是一次长通话，确实，我们很高兴有如此多的兴趣，希望没有给您带来太多信息负担，但如果您想与我们联系，我们很高兴为您提供服务。 Ric，有什么结论吗？

是啊。我想感谢我们的同事nano。我们在过去两年中建立了一系列伟大的关系，进行了不断变化的讨论，并参与了同一行业，并感谢桌面金属团队，他们长时间工作和周末加班以使这一交易成为可能。我们所有人都工作很辛苦，也欢迎其他员工加入我们合并的实体将是一个更强大的实体，并且也是这个市场上不可忽视的力量。我认为桌面金属和微纳维度团队有着非常光明的未来。因此，也感谢Yoav以及他和Zivi和团队的其他成员。

非常感谢大家。Troy提出了一个问题，也许我们可以给他一个提问的机会。Troy？

好的。嘿，谢谢你，Yoav。我突然想起来，有人托我问这个问题，你现在对你的Stratasys的股票持有有什么看法？因为我认为你只拥有…（不可闻）。

不，我在开玩笑。Stratasys的投资是一项战略性投资。我宣布这一点，我想大约两年前，我们购买了它。这不是一项我们希望挣钱的交易性投资，因为它可以从16涨到20或从9涨到11。今天与一年前不同的是，我们与Stratasys的管理层关系非常友好。我们正在与他们讨论行业的愿景。就像你们知道的，Yoav和我是上周共同挑选的团队成员。我们甚至坐在一起，在名单内，我们听不到问题。所以，我们谈到了我们之间的看法。

所以，我们希望这个位置能够继续作为一种战略性的潜在合作，我们正在共同思考。而且在公司之间，到现在为止已经是三家公司了，因为不要忘记，就在不到一年前，甚至不到一年前，Stratasys，我们非常熟悉Desktop Metal并且想与他们合并。所以，我们现在正在谈论一种非常友好的潜力。

是的。是啊，我知道他们想让电脑桌面金属材料到中心，所以我敢肯定他们还是想这么做的。我知道你不能谈论它，但是感谢你对待这个问题。我很感激。

谢谢你，先生。会议现在结束了。感谢您参加Nano Dimension季度业绩会。您现在可以断开连接。

此次通讯不旨在构成买入或出售的要约或要求买入或出售任何证券的企图，或要求任何投票或批准，任何在此之前在任何这样的司法管辖区的证券的买卖或要约、要求买卖或要求的买卖将是非法的，前提是在任何这样的司法管辖区根据任何这样的司法管辖区的证券法规的注册或登记之前。除非通过满足美国1933年修订版证券法第10条的要求的概要书，否则不得提供证券。

与拟议交易有关的，Desktop Metal, Inc.（“Desktop Metal”）打算向美国证券交易委员会（“SEC”）提交代理声明（“Proxy Statement”）。Desktop Metal还可能就拟议交易向SEC提交其他相关文件。本文档不是Proxy Statement或Desktop Metal可能向SEC提交的任何其他文件的替代品。如存在，则明确Proxy Statement（如有）将邮寄给Desktop Metal股东。投资者和证券持有人被敦促认真阅读拟议交易的Proxy Statement和任何其他文件，以及任何文件的修改或补充，一旦这些文件可供全文阅读，因为它们包含或将包含关于拟议交易的重要信息。投资者和证券持有人将能够通过SEC在http：//www.sec.gov维护的网站获取Proxy Statement（如果有的话）和包含有关Desktop Metal和本次拟议交易的重要信息的其他文件的免费副本。Nano Dimension Ltd. （“发行人”）提交给SEC的文件的副本将在发行人的网站https：//investors.nano-di.com/sec-filings-1/default.aspx上免费提供。

发行人、Desktop Metal及其各自的董事和高管可能被认为是就拟议交易发起代理的参与者。关于发行人的董事和高管的信息，包括他们通过证券持有或其他方式的直接或间接利益的描述，在提交日期为2024年3月21日的“20-F”十年年度报告中已说明。根据SEC于2024年4月23日提交的Desktop Metal 2024年股东年会的代理声明和Desktop Metal提交的2013年12月31日年度报告中，Desktop Metal的董事和高管的信息也已说明。一旦有这些文件的补充，将向与证券持有或其他方式相关的指定参与者的信息清单和描述包含在拟议的Proxy Statement和其他相关文件中。投资者在做出任何投票或投资决策之前应认真阅读Proxy Statement。您可以使用上面指定的来源从发行人或Desktop Metal获得这些文件的免费副本。