本初步报告中的信息 定价补充未完成，可能会更改。本初步定价补充，随附的产品补充文件，标的标的 补充资料、招股说明书补充文件和招股说明书不是出售这些证券的提议，也不是在征求购买这些证券的要约 证券，在任何不允许要约或出售的州。

待竣工, 日期为7月5日, 2024

根据第 424 (b) (2) 条提交

注册声明编号 333-270327 还有 333-270327-01

七月----， 2024 N系列中期优先票据 产品定价补充编号 2024-USNCH22519 补编编号EA-08-02 日期为 2023 年 3 月 23 日，第 11 号基础补充文件日期为 2023 年 3 月 7 日，以及 招股说明书补充文件和招股说明书的日期均为2023年3月7日

这些证券具有复杂的特征和投资特点 证券涉及与投资常规债务证券无关的风险。请参阅 “风险因素摘要” 从 PS-6 页和 “风险因素” 开始，从随附产品补充文件的 PS-5 页开始，从第 PS 页开始 随附的招股说明书补充文件的 S-1。

也不是证券交易委员会 （“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，或确定该定价 补充剂或随附的产品补充剂、基础补充剂、招股说明书补充材料和招股说明书是真实或完整的。 任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

这些证券是无抵押债务 由花旗集团环球市场控股公司发行，由花旗集团担保。证券的所有到期付款均受制约 向花旗集团环球市场控股公司和花旗集团的信用风险承担。不包括富国银行证券有限责任公司（“富国银行”） 如果花旗集团环球市场，Fargo”）或其任何关联公司将对证券的购买者承担任何责任 Holdings Inc.未履行其证券义务，花旗集团未履行其担保义务。这个 证券不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构提供保险或担保 代理机构，也不是银行的义务或担保。

(1) 花旗集团环球市场控股公司目前预计 在定价日，证券的估计价值将至少为每只证券900.00美元，这将低于公开发行 价格。证券的估计价值基于花旗集团环球市场公司（“CGMI”）的专有股权 定价模型和我们的内部资金利率。它不代表CGMI或我们的其他关联公司的实际利润，也不是一个 指明任何人可能愿意在发行后随时向您购买证券的价格（如果有）。参见 本定价补充文件中的 “证券估值”。

(2) 花旗集团环球市场控股公司的子公司CGMI，如 此次发行的主要代理人预计将以代理人的身份将证券出售给富国银行。富国银行将获得承保折扣 其出售的每只证券的佣金高达3.87％（合38.70美元）。富国银行可能会向选定的交易商付款，其中可能包括富国银行 顾问（“WFA”）（其附属公司富国银行清算服务有限责任公司零售经纪业务的商品名称）和 富国银行顾问金融网络有限责任公司），他们出售的每只证券的固定销售佣金为3.00％（30.00美元）。在 除了WFA允许的销售佣金外，富国银行可能为每只证券支付1.20美元的承保折扣和佣金 作为WFA出售的每种证券的分销费用向WFA支付。花旗集团的总承保折扣和佣金及收益 上面显示的环球市场控股公司使出售证券所提供的实际承保折扣和佣金生效。参见 下方的 “补充分配计划” 以及随附的招股说明书中的 “所得款项的使用和套期保值” 有关我们如何对冲证券义务的更多信息。

(3) 就某些证券而言 在本次发行中出售，CGMI可能向选定的证券交易商支付每只证券最高2.00美元的费用，以作为市场营销的对价 与向其他证券交易商分销证券有关的其他服务。

证券的条款载于 随附的产品补充资料、招股说明书补充文件和招股说明书，并由本定价补充文件补充。随附的 产品补充剂、基础补充剂、招股说明书补充材料和招股说明书中包含的重要披露，这些披露未重复 此定价补充。例如，随附的产品补充文件包含有关收盘情况的重要信息 将确定标的证券的价值以及与标的证券有关的其他特定事件。随附的标的物 补编包含本定价补充文件中未重复的标的相关信息。重要的是 您阅读了随附的产品补充资料、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书以及本定价补充文件 在决定是否投资证券时。定义了本定价补充文件中使用但未定义的某些术语 在随附的产品补充剂中。

当我们提到 “我们” 时，“我们” 以及 “我们的” 在本定价补充文件中，我们仅指花旗集团环球市场控股公司，不指其任何关联公司， 包括花旗集团

您可以访问基础产品补充文件 美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上的补充和招股说明书补充文件和招股说明书如下（如果地址已更改，请查看 我们在美国证券交易委员会网站上提交的相关日期的文件）：

这些证券并不适合所有人 投资者们。对于符合以下条件的投资者来说，证券可能是一项合适的投资：

证券可能不是适当的投资 适用于以下投资者：

上面确定的注意事项不是 详尽无遗。证券是否适合您的投资将取决于您的个人情况，而您 只有在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问经过仔细考虑后才能做出投资决定 根据您的特殊情况，投资证券的适当性。你还应该仔细查看 此处的 “风险因素摘要” 和随附的风险相关产品补充文件中的 “风险因素” 转为证券投资。有关标的更多信息，请参阅下面提供的信息。

在到期日，您将收到（此外 对于到期时到期的息票付款），每种证券的现金付款（到期付款金额），计算方法如下：

第 1 步：确定哪个底层证券是 表现最低的标的股票。表现最低的底层证券是指表现系数最低的标的标的股票，按每种标的资产计算 底层作为其终值 除以 它的起始值。

第 2 步：计算到期付款 金额基于表现最低的标的证券的期末价值，如下所示：

以下概况说明了潜力 证券的一系列假设表现的到期付款金额（不包括到期时到期的息票付款） 从其起始价值到终止价值，表现最低的底层股票。本图仅为说明目的而编写。 您的证券的实际回报将取决于表现最低的标的证券的实际期末价值以及您是否持有 证券到期日。任何表现更好的底层证券的表现都与您的回报率无关 证券。

n 证券 n 表现最低的标的股票

对证券的投资意义重大 比投资传统债务证券的风险更大。证券受与之相关的所有风险的约束 对我们的常规债务证券（由花旗集团担保）的投资，包括我们和花旗集团可能违约的风险 关于我们在证券下的债务，还要承担与每种标的资产相关的风险。因此， 这些证券仅适用于能够了解证券复杂性和风险的投资者。你 应就证券投资的风险以及证券投资的适当性咨询自己的财务、税务和法律顾问 根据您的特殊情况购买证券。

以下是某些关键风险的摘要 证券投资者的因素。您应该阅读本摘要以及更详细的风险描述 涉及 “风险因素” 一节中所含证券的投资，开头的PS-5页随附部分 产品补充。您还应仔细阅读随附的招股说明书补充文件中包含的风险因素，以及 在随附的招股说明书中以引用方式纳入的文件中，包括花旗集团最新的年度报告 在10-k表和随后的10-Q表季度报告上，这些报告更笼统地描述了与花旗集团业务相关的风险。

你可能会失去部分或全部 你的投资。

与传统的债务证券不同， 证券并未规定在任何情况下都要在到期时偿还规定的本金。相反，你的成熟度 付款金额将取决于表现最低的标的资产的期末价值。如果是表现最低的底层证券的期末价值 低于其阈值，表现最低的每1％，您将损失证券规定本金的1％ 标的资产已从其起始价值下跌。证券没有最低到期付款金额，您可以 损失您的所有投资。

更高的票面利率与更高的息率有关 风险。

这些证券按年计算提供息票付款 利率将产生的收益率通常高于我们同期常规债务证券的收益率。这个 截至证券定价之日，更高的潜在收益率与更高的预期风险水平有关，包括风险 您在到期时收到的价值可能大大低于证券的规定本金，并且可能会 变为零。标的资产的波动性和相关性是影响这些风险的重要因素。预期波动性更大 截至定价之日，标的证券之间的预期相关性低于或较低可能会导致票面利率升高，但也将意味着 截至定价之日，至少一种标的证券的期末价值低于其阈值的可能性更大 价值，这样您就不会在到期时获得规定的证券本金的偿还。

证券是主体 由于他们拥有多个标的证券而增加了风险。

证券的风险更大 与可能仅使用一种标的资产的类似投资相比。如果有多个标的标的股票，则更有可能出现任何 一种标的资产将表现不佳，对您的证券回报率产生不利影响。

证券是主体 承担每种标的证券的风险，如果任何一个标的资产表现不佳，无论表现如何，都将受到负面影响 任何其他标的资产的。

您面临相关的风险 包括每种标的股份。如果任何一个底层证券表现不佳，无论其表现如何，你都将受到负面影响 任何其他标的。这些证券与由标的证券组成的篮子无关，在该篮子中，标的证券的混合表现 将比仅表现最低的底层证券的表现要好。相反，您将承担全部风险 在任何标的证券中，表现最低的标的标的股票。

你不会从中受益 与任何表现更好的底层证券的表现相去甚远。

证券的回报率 完全取决于表现最低的底层证券的表现，您不会以任何方式从任何表现中受益 底层资产表现更好。

你将面临风险 与标的之间的关系有关。

从你的角度来看，这是更可取的 使标的资产相互关联，也就是说，它们往往会在相似的时间和相似的时间增加或减少 巨大。通过投资证券，您承担标的资产不表现出这种关系的风险。这个 标的相关性越低，任何一种标的证券在证券期限内表现不佳的可能性就越大。 证券表现不佳所必需的只是其中一种标的证券表现不佳；任何标的证券的表现 这不是表现最低的标的与您的证券回报率无关。这是无法预测的 在证券期限内，标的资产之间的关系将如何。标的资产差异很大 方式，因此，可能不相互关联。

证券为股市提供了下行敞口 底层证券表现最低，但对任何标的资产都没有上行敞口。

您不会参与任何赞赏活动 证券期限内任何标的资产的价值。因此，您的证券回报率将限于以下金额 您收到的息票付款，可能大大低于证券期限内任何标的证券的回报率。此外， 作为证券的投资者，您将不会获得任何股息或其他分配，也不会对任何证券拥有任何其他权利 潜在的。

您的到期付款金额 取决于单日表现最低的底层证券的价值。

因为你的到期付款 金额仅取决于计算日表现最低的标的股票的价值，您面临的风险是该价值 当天表现最低的标的股票可能低于或可能明显低于同期一个或多个其他日期 证券的期限。如果您投资了与表现最低的标的挂钩资产挂钩的另一种工具，则可以卖出 您选择的时间的全额价值，或者如果到期付款金额基于表现最低的标的资产的平均值， 你本可以获得更好的回报。

证券是主体 致花旗集团环球市场控股公司和花旗集团的信用风险

如果我们不履行义务 根据证券和花旗集团未履行其担保义务，您可能不会收到证券项下欠您的任何款项。

证券不会在任何证券上市 交易所，您可能无法在到期前出售。

这些证券不会在任何证券上市 交换。因此，证券的二级市场可能很少或根本没有。我们被告知，富国银行目前打算 建立与证券相关的二级市场。但是，富国银行可能会在不另行通知的情况下暂停或终止做市， 随时随地，出于任何原因。如果富国银行暂停或终止做市，则可能根本没有二级市场 证券，因为富国银行很可能是唯一愿意在到期前购买证券的经纪交易商。 因此，投资者必须做好持有证券直至到期的准备。

证券的估计价值 根据CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率，定价日期低于公开发行价格。

差异归因于某些费用 与公开发行价格中包含的证券的出售、结构化和套期保值有关。这些费用包括 (i) 与证券发行相关的任何销售优惠或其他费用，（ii）套期保值和其他费用 我们和我们的关联公司与证券发行相关的信息，以及 (iii) 预期利润（可能大于或少于 CGMI 或我们的其他关联公司和/或富国银行或其关联公司因对冲我们的义务而获得的实际利润） 证券。这些成本会对证券的经济条件产生不利影响，因为如果价格较低，则证券的经济条款 证券会对你更有利。证券的经济条款也可能因使用证券而受到不利影响 我们的内部融资利率，而不是二级市场利率，用于定价证券。请参阅 “证券的估计价值 如果根据富国银行对我们的二级市场利率的确定来计算，则会更低” 下面。

证券的估计价值已确定 我们的关联公司使用专有定价模型为我们服务。

CGMI推导了披露的估计价值 本定价补充文件的封面来自其专有定价模型。在这样做的过程中，它可能对以下方面做出了自由裁量判断 其模型的输入，例如标的证券的波动率和相关性，包括证券的股息收益率 在标的证券和利率方面。作为承销商，CGMI对这些投入的看法可能与您或他人的看法不同 在本次发行中，CGMI的利益可能与您的利益冲突。模型和模型的输入都可能被证明是错误的 因此不能准确反映证券的价值.此外，证券的估计价值载于 本定价补充文件的封面可能与我们或我们的关联公司为其他目的为证券确定的价值有所不同， 包括用于会计目的.由于证券的估计价值，您不应投资证券。相反， 无论初始估计价值如何，您都应该愿意持有证券直至到期。

证券的估计价值将 如果是根据富国银行对我们的二级市场利率的确定计算得出的，则降低。

证券的估计价值包括 在本定价中，补贴是根据我们的内部资金利率计算的，即我们愿意借入资金的利率 通过发行证券。我们预计，我们的内部融资利率通常低于富国银行的决定 相对于我们的二级市场利率，我们预计富国银行在确定二级市场价值时将使用该利率 证券，用于在二级市场向您购买任何证券。如果此定价中包含估计价值 补充资金基于富国银行对我们的二级市场利率的确定，而不是我们的内部资金 费率，可能会更低。我们决定我们的内部

基于成本等因素的资金费率 与证券相关，这些证券通常高于与传统债务证券相关的成本，以及我们的流动性 需求和偏好。我们的内部资金利率不是证券的应付利率。

因为没有活跃的交易市场 参考我们未偿债务的工具，富国银行可能会出于目的确定我们的二级市场利率 根据涉及债务的交易工具的市场价格在二级市场向您购买的任何证券 花旗集团、我们的母公司和证券所有到期付款的担保人的义务，但可能有所调整 富国银行可能认为合适。

证券的估计价值不是 指明任何人可能愿意在二级市场向您购买证券的价格（如果有）。

任何这样的二级市场价格都会波动 根据市场和下一个风险因素中描述的其他因素，在证券期限内。此外，与估计的不同 本定价补充文件中包含的价值，我们预计为二级市场交易而确定的任何证券价值 将基于富国银行对我们的二级市场利率的确定，这可能会导致较低的利率 与使用我们的内部资金利率相比，证券的价值。此外，我们预计证券的任何二级市场价格都将出现 将减少买入卖出价差，该价差可能会根据所购买证券的规定本金总额而有所不同 在二级市场交易中，并可能因平仓相关套期保值交易的预期成本而降低。结果，它 证券的任何二级市场价格都可能低于公开发行价格。

证券到期前的价值 将根据许多不可预测的因素而波动。

您的证券在到期前的价值 将根据标的证券的收盘价值、标的证券收盘值的波动率、相关性进行波动 标的资产之间、标的证券的股息收益率、一般利率、剩余时间 到期日以及我们和花旗集团的信誉，如我们的二级市场利率所反映的那样，以及其他所描述的因素 在 “风险因素—与所有证券有关的一般风险因素—您的证券到期前的价值” 下 将根据随附的产品补充文件中的许多不可预测因素而波动。收盘价的变化 标的资产可能不会导致您的证券价值发生类似的变化。你应该明白你的价值 到期前的任何时候的证券都可能大大低于公开发行价格。

我们已经被告知了这一点，紧随其后 发行、富国银行提供的任何二级市场出价以及将在任何经纪账户报表上显示的价值 由富国银行或其附属公司编制，将反映临时的向上调整。

此临时向上调整的金额 将在临时调整期内稳步下降至零。请参阅本定价补充文件中的 “证券估值”。

EURO STOXX 50^® 索引和 日经225指数面临与非美国相关的风险市场。

欧元斯托克50指数中包含的股票^® 指数和日经225指数是由美国以外的公司发行的。外国股票证券涉及以下风险 外国证券市场，包括这些市场的波动风险，政府对这些市场的干预 以及某些国家公司的交叉持股.关于外国公司的公开信息通常也较少 而不是受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司和外国公司 受不同于美国报告的会计、审计和财务报告标准和要求的约束 公司。外国市场的证券价格可能受到这些国家的政治, 经济, 金融和社会因素的影响, 或全球区域，包括政府、经济和财政政策以及货币兑换法的变化。此外，经济体在 这些国家在国民生产总值的增长, 比率等方面可能与美国经济存在不利的差异 通货膨胀、资本再投资、资源和自给自足。

欧元斯托克50指数的表现^® 指数和日经225指数不会根据货币汇率的变化进行调整。

EURO STOXX 50^® 索引和 日经225指数由以外币交易的股票组成，其价值可能会受到高度波动的影响 相对于美元。但是，欧元斯托克50指数的表现^® 指数和日经225指数以及 您的证券价值不会根据汇率波动进行调整。如果外币相对升值 在证券期限内兑美元汇率，欧元斯托克50指数的表现^® 指数和日经225指数 以证券为目的衡量，此外还将低于它们提供升值风险敞口时的水平 转向标的股票价格的变化。

Russell 2000^® 索引是主题 与小盘股相关的风险。

构成罗素2000指数的股票^® 指数由市值相对较小的公司发行。小型公司的股价可能会更高 比大市值公司的股价波动很大。这些公司的知名度往往不如大型市场 资本化公司。小盘股公司可能无法承受不利的经济、市场、贸易和 与大型公司相比的竞争条件。小盘股公司不太可能为其支付股息 股票以及股息支付的存在可能是限制不利市场条件下股价下行压力的一个因素。

我们发行的证券不是建议 任何底层证券的。

我们提供证券的事实确实如此 并不意味着我们、富国银行或其附属机构认为投资与标的资产相关的工具可能会取得成果 丰厚的回报。实际上，由于我们和富国银行及其附属机构都是各自的全球金融机构的一部分，因此我们的关联公司 而富国银行的关联公司可能在标的资产或与标的资产相关的工具中持有头寸（包括空头头寸）， 并可能发表研究报告或发表意见，这些研究和观点在每种情况下都与标的投资不一致。这些和 我们的关联公司或富国银行或其关联公司的其他活动可能会以以下方式影响标的资产的收盘价值 对证券的价值和回报产生负面影响。

标的股票的收盘价值可能不利 受我们或我们的关联公司或富国银行及其附属公司、套期保值和其他交易活动的影响。

我们希望对冲我们在证券下的债务 通过CGMI或我们的其他关联公司和/或富国银行或其关联公司，他们可能持有标的资产或财务头寸 与标的资产相关的工具，并可能在证券期限内调整此类头寸。我们的附属公司和富国银行 及其关联公司还定期持有标的证券或与标的资产相关的金融工具（采取 多头或空头头寸（或两者兼而有之），用于他们的账户、他们管理的其他账户或代表他们促进交易 的客户。这些活动可能会对标的证券的收盘价值产生负面影响，从而对您的价值产生负面影响 证券的回报率。它们还可能为我们或我们的关联公司或富国银行及其附属公司带来可观的回报，同时 证券的价值下跌。

我们和我们的附属公司以及富国银行及其附属公司 由于我们及其各自的业务活动，关联公司可能拥有对您不利的经济利益。

我们的关联公司和富国银行及其附属公司 与各种公司开展业务活动。这些活动包括发放贷款、发放和提供便利 投资、承保证券发行和提供咨询服务。这些活动可能涉及或影响 标的资产会对证券的价值和回报产生负面影响。它们还可能带来可观的回报 在证券价值下降的情况下，对我们或我们的关联公司或富国银行或其关联公司而言。此外，在课程中 在这项业务中，我们或我们的关联公司或富国银行或其关联公司可能会获取非公开信息，这些信息不会被披露 对你来说。

计算代理，即附属公司 在我们当中，将就证券做出重要决定。

如果在任期内发生某些事件 将需要证券，例如与标的CGMI相关的市场混乱事件和其他事件作为计算代理 做出可能对您的证券回报率产生重大影响的自由裁量判断。在做出这些判断时， 计算代理作为我们关联公司的利益可能会不利于您作为证券持有人的利益。参见 “风险因素——与所有证券有关的一般风险因素——计算代理，它是我们的附属公司， 将在随附的产品补充文件中做出有关证券的重要决定”。

影响标的变更可能会影响 您的证券的价值。

标的担保人可以随时保证 改变方法或改变其运作方式，这可能会影响标的资产的价值。我们 不隶属于任何此类潜在赞助商，因此，我们无法控制任何此类赞助商可能做出的任何更改。这样 变更可能会对标的资产的表现以及证券的价值和回报产生不利影响。

在以下情况下，规定的到期日可能会推迟 计算日已推迟。

底层证券的计算日 将推迟到非交易日和某些市场混乱事件。如果发生这样的延期，到期日将是 推迟。有关调整计算天数和付款日期以及可能导致的情况的更多信息 市场混乱事件，请参阅随附产品补充文件的相关部分。

投资的美国联邦税收后果 在《证券不明确》中。

在这方面没有直接的法律依据 美国联邦政府对证券实行适当的税收待遇，我们不打算要求美国国税局（“国税局”）作出裁决。因此， 证券税收待遇的重要方面尚不确定，美国国税局或法院可能不同意证券的税收待遇 下文 “美国联邦税收注意事项” 中描述的证券。如果国税局成功了 主张对证券采取另一种处理方式，证券所有权和处置的税收后果可能是 受到重大和不利影响。此外，未来的立法、财政部法规或美国国税局的指导方针可能会产生不利影响 美国联邦政府对证券的税收待遇，可能具有追溯效力。

如 “美国联邦税” 中所述 下文 “注意事项”，关于我们可能对以下证券的任何信息报告要求 适用法律，我们打算将每笔息票付款的一部分视为利息，其余部分归属于期权溢价。但是， 鉴于证券的处理不确定，可能有其他人负有预扣税或信息报告责任 就证券而言，可以以不同的方式对待证券，例如，将全部息票付款视为普通收入 当持有人收到或累积时，和/或将向非美国投资者支付的每张证券的部分或全部息票视为 按30％的税率缴纳预扣税。

如果预扣税适用于证券，我们 无需为预扣金额支付任何额外款项。

下表说明了一系列的 表现最低的标的资产的假设业绩系数，假设到期时每股应付的到期付款金额 证券（不包括到期时到期的息票付款）。表现最低的底层证券的表现因素是 终止值 除以 它的起始值。

以上数字未考虑优惠券 证券期限内收到的款项。如上所示，在任何情况下您都不会根据到期日获得正回报 付款金额；您的正回报将完全基于证券期限内收到的息票付款。

以上数字仅供参考 只有，为了便于分析，可能已四舍五入。到期时您将收到的实际金额将取决于实际的期末价值 表现最低的标的股票。任何表现更好的标的资产的表现都与您的证券回报率无关。

以下示例说明了如何确定 证券的到期付款金额。这些示例仅用于说明目的，并未显示所有可能的示例 结果，而不是对证券可能支付的任何款项的预测。

以下示例基于以下内容 假设值，并不反映标的证券的实际起始值或阈值。为了真正开始 每种标的资产的价值和阈值，请参阅上文 “证券条款”。我们使用了这些假设 价值，而不是实际价值，以简化计算并帮助理解证券的运作方式。但是， 你应该明白，证券的实际付款将根据实际起始价值和门槛值计算 每个基础值，而不是下文所示的假设值。

以下假设示例说明了 假设标的证券的期末价值如下所示，计算证券的到期付款金额。

示例 1：日经 225 指数有 性能系数最低，因此是表现最低的底层股票。在这种情况下，最低值的终值 基础资产的表现大于其阈值。因此，到期付款金额等于规定的金额 本金。除了在到期日之前收到的息票付款外，在到期日您还将获得1,000.00美元 每种证券以及到期时到期的息票付款，但您不会参与任何标的资产的升值。

示例 2：欧元 STOXX 50^® 指数的表现系数最低，因此是表现最低的标的指数。在这种情况下，结局 表现最低的底层证券的价值低于其阈值。因此，在到期时，您将收到一笔付款 每张证券的计算方法如下：

成熟度 付款金额 = 1,000 美元 × 表现最低的标的资产的绩效系数

= 1,000 美元 × 0.40

= 400.00 美元

在这种情况下，您将获得可观的收益 少于证券到期时的规定本金。除了到期前收到的息票付款外 日期，在到期日，您将获得每只证券400.00美元，以及到期时到期的息票付款。你会蒙受损失 本金基于表现最低的标的股票的表现。

示例 3：罗素 2000^® 指数的表现系数最低，因此是表现最低的标的指数。在这种情况下，最终值 表现最低的底层证券低于其阈值。因此，在到期时，您将收到一笔付款 每张证券的计算方法如下：

成熟度 付款金额 = 1,000 美元 × 表现最低的标的资产的绩效系数

= 1,000 美元 × 0.20

= 200 美元

在这种情况下，您将获得可观的收益 少于证券到期时的规定本金。除了到期前收到的息票付款外 日期，在到期日，您将获得每只证券200.00美元，以及到期时到期的息票付款。你会蒙受损失 本金基于表现最低的标的股票的表现。

的终值可能是 表现最低的底层证券将低于其阈值，因此您获得的收益将大大低于规定的本金 到期时的证券金额。

EURO STOXX 50^® 索引已构成 来自欧元区内的市场板块领导者的50只成分股中的STOXX^® 超级行业指数，代表欧元区 STOXX 欧洲 600 指数的一部分^® 超级行业指数。斯托克欧洲 600^® 超级行业指数包含 在某些欧洲国家的主要交易所交易的600只最大的股票。欧元斯托克50指数^® 指数是计算出来的 并由 STOXX 有限公司维护。

请参阅 “股票指数” 部分 描述— 随附的标的补充文件中的 “STOXX 基准指数” 以获取更多信息。

我们已经获得了有关的所有信息 欧元斯托克50^® 根据公开信息编制索引，尚未独立核实任何有关信息 欧元 STOXX 50^® 索引。本定价补充文件仅与证券有关，与欧元斯托克50指数无关^® 索引。我们对欧元斯托克50指数的表现不作任何陈述^® 证券期限内的指数。

这些证券代表花旗集团的债务 仅限环球市场控股公司（由花旗集团担保）。EURO STOXX 50的赞助商^® 索引是 未以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

欧元斯托克50指数的收盘价^® 六月指数 2024 年 28 日为 4,894.02。

下图显示了该指数的收盘价 欧元斯托克50^® 从 2019 年 1 月 2 日到 2024 年 6 月 28 日，每天都有这样的数值的指数。我们获得了 彭博有限合伙企业的收盘价，未经独立验证。您不应将历史收盘价作为指标 未来的表现。

Russell 2000^® 索引旨在跟踪表现 美国股票市场的小盘股票。罗素2000指数中包含的所有股票^® 指数已交易 在美国一家主要交易所上市。它由富时罗素计算和维护。

请参阅 “股票指数” 部分 描述——随附的标的补充文件中的 “罗素指数” 以获取更多信息。

我们已经得出了有关的所有信息 罗素 2000^® 索引来自公开信息，尚未独立核实任何有关信息 罗素 2000^® 索引。本定价补充文件仅与证券有关，与罗素2000指数无关^® 索引。我们对罗素 2000 的表现不作任何陈述^® 证券期限内的指数。

这些证券代表花旗集团的债务 仅限环球市场控股公司（由花旗集团担保）。罗素 2000 的赞助商^® 索引是 未以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

罗素 2000 指数的收盘价^® 六月指数 2024 年 28 日为 2,047.691。

下图显示了该指数的收盘价 罗素 2000^® 从 2019 年 1 月 2 日到 2024 年 6 月 28 日，每天都有这样的数值的指数。我们获得了 彭博有限合伙企业的收盘价，未经独立验证。您不应将历史收盘价作为指标 未来的表现。

日经新闻 225指数是衡量特定日本股票综合价格表现的股票指数。日经225指数目前是 基于在东京证券交易所交易的225只标的股票，这些股票代表了日本各行各业。非普通 股票，例如ETF、房地产投资信托基金、优先股或其他优先证券或追踪股的股票，不包括在日经指数中 225 指数。它由日经公司计算和维护。

请参考 请参阅随附标的补充文件中的 “股票指数描述——日经225指数” 部分，了解更多 信息。

我们有 从公开信息中获取了有关日经225指数的所有信息，并且没有独立核实任何信息 关于日经225指数。本定价补充文件仅与证券有关，与日经225指数无关。我们不作任何陈述 至于日经225指数在证券期内的表现。

证券 仅代表花旗集团环球市场控股有限公司（由花旗集团担保）的债务。日经225指数的赞助商 未以任何方式参与本次发行，也没有与证券或证券持有人有关的义务。

历史信息

闭幕 2024年6月28日日经225指数的价值为39,583.08。

这张图 下图显示了2019年1月2日至2024年6月28日日日日经225指数每天的收盘价。我们 未经独立核实，从彭博有限责任公司获得了收盘价。您不应将历史收盘价视为 未来表现的指示。

你应该仔细阅读 “美国” 下的讨论 随附产品补充文件中的 “联邦税收注意事项” 和 “与证券相关的风险因素” 以及 本定价补充文件中的 “风险因素摘要”。

由于缺乏任何控制性的法律权力，存在大量的控制权 证券投资的美国联邦税收后果的不确定性。与任何信息有关 我们打算（在没有行政裁决的情况下）根据适用法律对证券可能提出的申报要求 或相反的司法裁决）将证券视为您针对以下内容撰写的看跌期权（“看跌期权”） 标的股票，由等于证券规定的本金的现金存款（“存款”）作为担保。在 我们的法律顾问戴维斯·波尔克和沃德威尔律师事务所认为，根据现行法律，这种对证券的待遇是合理的；但是， 我们的律师告诉我们，它无法肯定地得出这样的结论，即这种待遇很可能得到维持，而且 替代疗法是可能的。此外，我们的律师的意见基于截至当日的市场状况 本初步定价补充，有待定价日期的确认。在这种治疗下：

我们将在最终定价补充中指定每份的部分 我们将分别分配给存款利息和看跌期权金的息票付款。

假设将证券视为看跌期权和存款 受到尊重，被视为存款利息的金额应作为普通利息收入征税，而看跌期权溢价不应征税 应在证券到期或处置之前考虑在内。请参阅 “美国联邦税收注意事项——税收 随附的产品补充文件中的 “对美国持有人的后果”。

我们不打算要求国税局就该待遇作出裁决 证券的。对证券的另一种描述可能会对税收后果产生重大不利影响 证券的所有权和处置权，包括确认收入的时间和性质。此外，美国 财政部和美国国税局要求就有关美国联邦所得税处理 “预付款” 的各种问题发表意见 远期合约” 和类似的金融工具，并表示此类交易可能成为未来监管的对象 或其他指导。此外，国会议员提议修改衍生合约的税收待遇。任何 在考虑这些问题后颁布的立法、财政条例或其他指导方针可能会产生实质性的不利影响 证券投资的税收后果，可能具有追溯效力。你应该向你的税务顾问咨询以下问题 证券可能的替代税收待遇以及适用法律的潜在变化。

非美国持有者。视以下和中的讨论而定 如果您不是美国人，则附带的产品补充文件中标题为 “美国联邦税收注意事项” 的部分 证券的持有人（定义见随附的产品补充文件），根据现行法律，您通常不应受以下约束 就证券向您支付的任何金额缴纳的美国联邦预扣税或所得税，前提是 (i) 以下收入 对证券的尊重与您在美国的贸易或业务行为没有实际关系，并且 (ii) 您遵守了规定 符合适用的认证要求。

如 “美国联邦税收注意事项——税收” 中所述 对非美国的后果持有人——随附的产品补充文件中 “《守则》第 871 (m) 条规定的股息等价物”， 经修订的1986年《美国国税法》第871（m）条以及据此颁布的财政部条例（“第871（m）条”） 通常对支付或视为支付给非美国的股息等价物征收30％的预扣税某些金融资产的持有人 与美国股票（“标的证券”）或包括标的证券在内的指数相关的工具。部分 871 (m) 通常适用于实质上复制一种或多种标的证券经济表现的工具，例如 根据适用的财政部条例中规定的测试确定。但是，经国税局修改的法规 注意，豁免2027年1月1日之前发行的 “delta” 为一的金融工具。基于 截至本初步定价补充文件发布之日我们提供的证券条款和陈述，我们的法律顾问是 认为不应将证券视为 “delta” 所指的交易的观点 根据第871（m）条，有关任何标的证券的法规，因此不应缴纳预扣税。但是， 关于第871（m）条规定的证券待遇的最终决定将自证券定价之日起作出， 而且，根据当时的情况，根据第871（m）条的规定，这些证券有可能需要缴纳预扣税。

确定证券不受约束 第 871 (m) 条对美国国税局没有约束力，美国国税局可能不同意这种待遇。此外，第 871 (m) 条很复杂 其应用可能取决于您的特殊情况，包括您的其他交易。你应该咨询你的 关于第871（m）条可能适用于证券的税务顾问。

虽然我们目前不打算扣留款项 向非美国发行证券持有人（视遵守适用的认证要求和随附文件中的讨论而定） 鉴于其他人扣缴的证券的待遇不确定，有关 “FATCA” 的产品补充文件） 或证券的信息报告责任可能会将证券的每笔息票付款的部分或全部视为标的 按30％的税率预扣税。此外，将来我们可能会决定应扣留在 证券的息票支付率为30％。我们无需为金额支付任何额外款项 扣留。

你应该阅读标题为 “美国联邦” 的部分 随附的产品补充文件中的 “税收注意事项”。将前面的讨论与以下内容结合起来阅读 该部分构成了戴维斯·波尔克和沃德威尔律师事务所对持有的重大美国联邦税收后果的完整看法 以及处置证券。

您还应该就以下方面咨询您的税务顾问 证券投资的美国联邦所得税和遗产税后果以及法律规定的任何税收后果 任何州、地方或非美国的税收管辖区。

根据经修订和重述的条款 2017年4月7日的全球销售代理协议，作为委托人的CGMI将从花旗集团环球市场购买证券 作为此次发行的主要代理人的控股公司CGMI预计将以代理人的身份将证券出售给富国银行。富国银行 每出售一只证券，将获得高达3.87％（合38.70美元）的承保折扣和佣金。富国银行可能会付钱 特定交易商（可能包括WFA），每出售一只证券的固定卖出佣金为3.00％（30.00美元）。除了 允许向WFA支付销售佣金，富国银行可能向WFA支付每张证券1.20美元的承保折扣和佣金作为分配 WFA出售的每种证券的费用费用。

此外， 对于本次发行中出售的某些证券，CGMI可能向选定的证券交易商支付每只证券最高2.00美元的费用 以此作为与向其他证券交易商分销证券有关的营销和其他服务的报价。

CGMI 计算了证券的估计价值 基于专有定价模型的本定价补充文件的封面上列出。CGMI 的专有定价模型生成 通过估算可复制的假设一揽子金融工具的价值，得出证券的估计价值 证券的支付，包括固定收益债券（“债券成分”）和一种或多种衍生工具 证券的经济条款（“衍生成分”）的基础。CGMI 计算了债券的估计价值 组件使用基于我们的内部资金利率的贴现率。CGMI 根据导数成分的估计值计算得出 在专有的衍生品定价模型上，该模型为构成衍生成分的工具生成了理论价格 基于各种输入，包括 “风险因素摘要——之前证券的价值” 中描述的因素 到期日将根据本定价补充文件中的许多 “不可预测因素” 而波动，但不包括我们或花旗集团的 信用。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于CGMI在其自由裁量判断中做出的假设。

证券的估计价值是一个函数 证券条款和CGMI专有定价模型的输入。截至本初步报告发布之日 定价补充，目前尚不确定证券在定价之日的估计价值是多少，因为某些条款 证券尚未固定，而且由于尚不确定CGMI专有定价模型的输入值是多少 将在定价日期进行。

我们被告知，在大约一段时间内 证券发行五个月后，富国银行愿意从中购买证券的价格（如果有的话） 投资者，以及富国银行或其编制的任何经纪账户报表上将显示的证券价值 关联公司，将反映对原本应确定的价格或价值的临时向上调整。这个暂时的 向上调整是指与出售、构造和套期保值所含证券相关的成本的一部分 在证券的公开发行价格中。这种临时向上调整的金额将在直线上下降至零 五个月临时调整期的基础。但是，富国银行没有义务从投资者那里购买证券 在任何时候。请参阅 “风险因素摘要——证券不会在任何证券交易所上市，你可以 无法在到期前出售。”

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