花旗集团全球货币市场控股公司
2024年7月2日
中期优先票据N系列
定价补充协议编号2024-USNCH22288
根据424(b)(2)条规提交
注册声明号333-270327和333-270327-01
自动赎回的有条件票面利息股票,以Alphabet Inc.、Amazon.com Inc.、The Home Depot Inc. 和Uber Technologies Inc. 最差表现的为标的到期日为2030年7月8日
本定价补充资料所提供的证券为花旗环球市场控股公司发行的无担保债务证券,由花旗集团无条件担保。该证券提供了周期性的可能性,可产生年化利率,如果所有利息都获得支付,则产生的收益率通常高于同期限的普通债务证券。作为换取更高的潜在收益,您必须愿意承担以下风险:(i)您的实际收益率可能低于同期限的普通债务证券的收益率,因为您可能不会收到一个或多个、任何一个利息支付;(ii)到期时您所接收到的价值可能远低于您的证券的规定本金,甚至可能为零;以及(iii)开始于下面指定的第一个潜在自动赎回日期,证券可能会被自动赎回。这些风险仅取决于所指定的基础资产的表现。
您将面临与每种基础资产相关的风险,并将受到任意一种基础资产不利波动的负面影响。尽管您会遭受最劣表现基础资产的下行风险,但您将不会获得任何基础资产的股息或参与任何基础资产的升值。
购买该证券的投资者必须愿意接受以下风险:(i) 可能具有有限或无流动性的投资;(ii) 如果我们和花旗集团违约,有权没有收到证券下的任何款项的风险。该证券的所有支付均受到花旗环球市场控股公司和花旗集团的信用风险的影响。
重要条款
发行人:
花旗集团全球市场控股公司是花旗集团的全资子公司。
担保:
证券所规定的所有支付均由花旗集团无条件全额担保。
标的物:
基础证券
初始标的价值*
收益门槛值**
最终阻值***
alphabet inc
$186.61
$111.966
$93.305
Amazon.com,Inc.
$200.00
$120.000
$100.000
The Home Depot Inc.
$334.97
$200.982
$167.485
Uber科技公司
$70.67
$42.402
$35.335
*每个基础产品在定价日的收盘价
**对于每个标的资产,其初始标的价值的60.00%
***对于每个基础资产,根据其初始基础资产价值的50.00%
声明的本金金额:
$1,000每个证券
定价日期:
2024年7月2日
发行日期:
2024年7月8日。
估值日:
2024年10月2日,2025年1月2日,2025年4月2日,2025年7月2日,2025年10月2日,2026年1月2日,2026年4月2日,2026年7月2日,2026年10月4日,2027年1月4日,2027年4月2日,2027年7月2日,2027年10月4日,2028年1月3日,2028年4月3日,2028年7月3日,2028年10月2日,2029年1月2日,2029年4月2日,2029年7月2日,2029年10月2日,2030年1月2日,2030年4月2日和2030年7月2日(“最终估值日”),如该日非计划交易日或发生某些市场瘫痪事件,则可以进行延期
到期日:
除非提前赎回,否则将于2030年7月8日到期
有条件的票息支付日期:
每个估值日后的第五个营业日,但是最终估值日之后的有条件票息支付日将是到期日
有条件票息:
在每个有条件票面利息日,除非提前赎回,本票据将支付票面金额的3.25%的有条件票面利息(相当于年息13.00%的有条件票面利率),仅当最接近估值日的最差表现的基础资产的收盘价大于或等于其票面利息障碍时。如果任何估值日最差表现的基础资产的收盘价低于其票面利息障碍,则您将不会在随后的有条件票面利息支付日收到任何有条件票面利息支付。
到期付款:
除非证券在到期前自动赎回,否则您将在到期时收到每个持有的证券(如适用,除最终有条件票息支付之外):
如果最终估值日最差表现的基础资产的最终基础值大于或等于其最终障碍值:$1,000
如果最终估值日最差表现的基础资产的最终基础值小于其最终障碍值:
$1,000+(最终估值日上最劣表现资产的基础回报率× $1,000)
如果证券在到期前不会自动赎回且最终估值日最糟糕的基础资产的最终基础资产价值低于其最终障碍价值,则您将在到期时只会收到少于证券的票面金额的款项,甚至可能什么也没有,并且在到期时您将不会收到任何联系股息的支付。
上市:
证券不会在任何证券交易所上市
承销商:
花旗环球市场股份有限公司(“CGMI”),发行人的关联方,作为负责人
承销费和发行价:
发行价格(1)
承销费(2)
发行人所得款项
每个证券:
$1,000.00
$43.00
$957.00
总共:
$2,520,000.00
$108,360.00
$2,411,640.00
(条款续于下页)
(1) 在本定价说明书日期,证券的估计价值为每份$919.40,低于发行价格。证券的估计价值基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率。这不是CGMI或我们的任何附属公司实际利润的指示,也不是CGMI或任何其他人愿意在发行后任何时候从您购买证券的价格(如果有的话)的指示。请参见本定价说明书中的“证券估值”。
(2) 更多有关证券分销的信息,请参见本定价说明书中的“补充分销计划”。除承销费用外,CGMI及其附属公司可能从与此次发行有关的对冲活动中获利,即使证券价值下降也是如此。请查看附带招股书中的“募集款项和对冲使用”。
投资证券存在与投资传统债务证券不相关的风险。请参阅PS-6页开头的“概要风险因素”
证券交易委员会和任何州证券委员会都未批准或否认证券,也未判断本定价补充说明和随附的产品补充说明、招股说明书和说明书是否真实或完整。任何声明相反均属于犯罪行为
您应该阅读本定价补充说明及其通过以下超链接可以访问的随附的产品补充说明、招股说明书和说明书:
产品补充说明第EA-04-10号,日期为2023年3月7日 招股说明书补充和说明书,日期均为2023年3月7日
该证券不是银行存款,也没有得到美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保,也不是银行的义务或保证。

花旗集团全球货币市场控股公司
重要条款(续):
自动提前赎回:
如果任何潜在自动赎回日期的最差表现基础资产的收盘价大于或等于其初始基础资产价值,则您当时持有的每个证券将在该潜在自动赎回日期自动赎回,以现金方式赎回,赎回金额为1,000.00美元,支付日为紧随其后的附带利息票据支付日。 加上有关的有条件优惠票据付款。自动提前赎回功能可能会大大限制您在证券上的潜在回报。如果最劣表现的基础资产表现出本应有利的一面,那么证券很可能会在到期前被自动赎回,从而削减您获得有条件优惠票据付款的机会。证券可能会在以下第一个潜在自动赎回日期早日自动赎回。
潜在自动赎回日期:
估值日期计划于2025年1月2日、2025年4月2日、2025年7月2日、2025年10月2日、2026年1月2日、2026年4月2日、2026年7月2日、2026年10月2日、2027年1月4日、2027年4月2日、2027年7月2日、2027年10月4日、2028年1月3日、2028年4月3日、2028年7月3日、2028年10月2日、2029年1月2日、2029年4月2日、2029年7月2日、2029年10月2日、2030年1月2日和2030年4月2日
最终基础资产价值:
对于每个基础资产,在最终估值日的收盘价
最劣表现基础资产:
对于任何估值日,根据该估值日确定的最低基础资产收益率
基础资产收益率:
对于任何估值日的每个基础资产,(i)其该估值日的收盘价减去 (ii)其初始基础资产价值,然后除以其初始基础资产价值 减去其初始基础资产价值,其初始基础资产价值
CUSIP / ISIN:
17331UP50 / US17331UP501
市销率-2

花旗集团全球货币市场控股公司
其他信息
一般而言,证券条款由随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书以及本定价说明书补充。随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书包含未在本定价说明书中重复的重要披露。例如,随附的产品补充包含有关如何确定每个基础资产的收盘价以及关于在每个基础资产出现市场干扰事件和其他指定事件时可能对证券条款进行调整的重要信息。在投资证券时,重要的是您结合本定价说明书一起阅读随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书。此定价说明书中未定义但在随附的产品补充中定义的某些术语。
收盘价是指任何日期的每个基础资产的收盘价,如随附的产品补充所示。 (i)Amazon.com, Inc.,The Home Depot, Inc.和Uber Technologies, Inc.的“基础股票”是其各自的普通股股票;以及(ii)Alphabet Inc.是其Class C普通股股票。更多信息,请参见随附的产品补充。
市销率-3

花旗集团全球货币市场控股公司
假想示例
下面的第一部分示例说明如何判断有无支付相关股息,以及估值日期也可能成为可能定期赎回日期的其他数据。下面的第二部分示例说明了如何确定证券在到期时的付款,假设证券在到期前不会自动赎回。这些示例仅供说明目的,不显示所有可能的结果,也不预测可能在证券上进行的任何支付。
以下示例基于以下假设值,不反映基础资产的实际初始下限值、票息下限值或最终下限值。对于每个基础资产的实际初始下限值、票息下限值和最终下限值,请参见本定价说明书的封面页。我们使用这些假设值而不是实际值来简化计算并帮助理解证券的运作方式。但是,您应了解,证券上的实际支付将根据每个基础资产的实际初始下限值、票息下限值和最终下限值计算,而不是下面指示的假设值。为了便于分析,下面的数字已四舍五入。
基础证券
假想初始基础值
假想票息障碍值
假想最终障碍值
alphabet inc
100.00美元。
60.00美元(其假设初始基础价值的60.00%)。
$50.00(其假设初始下限值的50.00%)
Amazon.com,Inc.
100.00美元。
60.00美元(其假设初始基础价值的60.00%)。
$50.00(其假设初始下限值的50.00%)
The Home Depot, Inc.
100.00美元。
60.00美元(其假设初始基础价值的60.00%)。
$50.00(其假设初始下限值的50.00%)
Uber科技公司
100.00美元。
60.00美元(其假设初始基础价值的60.00%)。
$50.00(其假设初始下限值的50.00%)
潜在自动赎回日也为估值日后的任何计息奖金支付的假设例子。
以下三个假设例子说明了如何判断是否支付有条件的票息,并在假设估价日兼潜在自动购物日时自动赎回证券,假设假设估价日上基础标的的收盘价如下。
Alphabet inc的假设估值日收盘价。
Amazon.com, inc的假设估值日收盘价。
The Home Depot, Inc.在假设估值日期的假设收盘价
Uber Technologies, Inc.在假设估值日期的假设收盘价
相关票息支付日每1000.00美元证券的假设支付。
示例1
$120 (基础回报率 =
($120 - $100)/ $100 = 20%)
$85
(基础回报率 =
($85 - $100)/ $100 = -15%)
$135
(基础回报率 =
($135 - $100)/ $100 = 35%)
$125
(基础回报率 =
($125 - $100) / $100 = 25%)
$32.50(支付有条件利息;证券未赎回)
示例2
$45 (基础回报率 =
($45 - $100)/ $100 = -55%)
$120
(基础回报率 =
($120 - $100)/ $100 = 20%)
$110
(基础回报率 =
($110 - $100) / $100 = 10%)
$110
(基础回报率 =
($110 - $100) / $100 = 10%)
$0.00 (无计息奖金;证券未赎回)
示例3
$125(基础收益率=
($125 - $100) / $100 = 25%)
$115
(基础回报率 =
($115 - $100)/$100 = 15%)
$110
(基础回报率 =
($110 - $100) / $100 = 10%)
$125
(基础回报率 =
($125 - $100) / $100 = 25%)
$1,032.50(支付有条件利息;证券已赎回)
例1:在假设的估值日,亚马逊公司的基础回报率最低,因此是在假设的估值日上表现最差的基础资产。在该情况下,最差表现基础资产的收盘价大于其票息屏障价值但小于其初始基础价值。因此,证券投资者将在相关票息支付日收到有条件票息支付,并且证券不会被自动赎回。
例2:在假设的估值日,Alphabet Inc.的基础回报率最低,因此是在假设的估值日上表现最差的基础资产。在该情况下,最差表现基础资产的收盘价低于其票息屏障价值。因此,投资者将不会在相关有条件票息支付日获得任何支付,证券也不会被自动赎回。
如果最差表现的基础资产的收盘价低于其计息奖金壁垒价值,则证券的投资者将不会在该估值日后的相关计息奖金支付日收到计息奖金。在估值日后是否支付计息奖金仅取决于最差表现的基础资产的收盘价。
例3:在假设的估值日,The Home Depot, Inc.的基础回报率最低,因此是在假设的估值日上表现最差的基础资产。在该情况下,最差表现基础资产的收盘价高于其票息屏障价值和初始基础价值。因此,证券将在相关有条件票息支付日被自动赎回,赎回金额为1000.00美元的现金金额。lusp即将支付的附条件优先股息。
如果假设估值日不是潜在的自动调用日期,则证券将不会在相关计息奖金支付日自动赎回。
市销率-4

花旗集团全球货币市场控股公司
证券到期支付的假想示例
下面的四个假设例子说明了在证券到期时的支付计算,假设证券没有早期自动赎回并且基础资产的最终价值如下所示。
Alphabet Inc.的假设最终基础价值
亚马逊公司的假想最终基础价值
The Home Depot, Inc.的假设最终基础价值
Uber Technologies, Inc.的假设最终基础价值
假想每$1,000.00证券到期支付
第4例
$110 (基础回报率 =
($110 - $100) / $100 = 10%)
$120
(基础回报率 =
($120 - $100)/ $100 = 20%)
$125
(基础回报率 =
($125 - $100) / $100 = 25%)
$145
(基础回报率 =
($145 - $100) / $100 = 45%)
$1,032.50 (等额奖励已支付)
第5例
$130 (基础投资回报率 =
($130 - $100) / $100 = 30%)
$55
(基础回报率 =
($55 - $100) / $100 = -45%)
$100
(基础回报率 =
($100 - $100)/ $100 = 0%)
$90
(基础回报率 =
($90 - $100) / $100 = -10%)
$1,000.00
第6例
$110 (基础回报率 =
($110 - $100) / $100 = 10%)
$120
(基础回报率 =
($120 - $100)/ $100 = 20%)
$40
(基础回报率 =
($40 - $100) / $100 = -60%)
$120
(基础回报率 =
($120 - $100)/ $100 = 20%)
$400.00
例7
$0 (基础回报率 =
($0 - $100) / $100 = -100%)
$80
(基础回报率 =
($80 - $100) / $100 = -20%)
$45
(基础回报率 =
($45 - $100)/ $100 = -55%)
$55
(基础回报率 =
($55 - $100) / $100 = -45%)
$0.00
例4:在最终计算日,alphabet inc.的基础回报率最低,因此是最差的基础资产。在这种情况下,最差的基础资产在最终计算日的最终基础价值高于其最终障碍价值和其等额奖励障碍价值。因此,在到期时,你将收到所述证券的票面金额加上例5:在最后估值日,标普500指数的基础收益率最低,因此是最终估值日表现最差的基础资产。在这种情况下,最终估值日表现最差的基础资产的最终基础价值小于其最终屏障价值。因此,在到期时,您将按照如下计算方式收到每种证券的支付:投资计划支付= $1,000.00 + ($1,000.00 x 最终估值日最差表现基础资产的基础回报) = $1,000.00 + ($1,000.00 x -70.00%) = $1,000.00 - $700.00 在这种情况下,由于最终估值日表现最差的基础资产的最终基础价值小于其最终屏障价值,您将损失其在该证券投资计划中的重要部分。此外,由于最终估值日表现最差的基础资产的最终基础价值低于其票息屏障价值,您将不会收到到期时的任何投资计划票息。
例5:在最终计算日,Amazon.com, Inc. 的基础回报率最低,因此是最差的基础资产。在这种情况下,最差的基础资产在最终计算日的最终基础价值小于其等额奖励障碍价值但大于其最终障碍价值。因此,在到期时,你将收到所述证券的票面金额,但不会在到期时收到任何等额奖励支付。
例6:在最终计算日,The Home Depot, Inc. 的基础回报率最低,因此是最差的基础资产。在这种情况下,最差的基础资产在最终计算日的最终基础价值小于其最终障碍价值。因此,在到期时,你将根据以下方式计算每个证券的支付金额:
到期时支付= $1,000.00 + ($1,000.00 x 最终估值日最差基础资产的基础回报) = $1,000.00 + ($1,000.00 x -80.00%) = $1,000.00 - $800.00
= $1,000.00 + ($1,000.00 × -60.00%)
= $1,000.00 + -$600.00
= $400.00
在这种情况下,由于最终估值日表现最差的基础资产的最终基础价值小于其最终屏障价值,您将损失该证券投资计划的重要部分。此外,由于最终估值日表现最差的基础资产的最终基础价值低于其票息屏障价值,您将不会收到到期时的任何投资计划票息。
示例7: 在最后估值日,Alphabet Inc.拥有较低的基础回报率,因此是最差的标的,在最后估值日的最后标的价值为$0.00。因此,到期时,您将获得按如下计算的每个证券的支付:
到期时支付= $1,000.00 + ($1,000.00 x 最终估值日最差基础资产的基础回报) = $1,000.00 + ($1,000.00 x -80.00%) = $1,000.00 - $800.00
= $1,000.00 + ($1,000.00 × -100.00%)
= $1,000.00 + -$1,000.00
= $0.00
在此情况下,您将在证券到期时失去全部投资。
情况可能是在每个估值日和最终估值日最差表现的基础资产的收盘价均低于其票息屏障价值和最终屏障价值,因此在证券期限内您将不会收到任何投资计划票息,并且在到期时将收到明显少于证券本金金额的支付,可能为空。
持有所有板块的市销率-5

花旗集团全球货币市场控股公司
概要风险因素
在证券中投资风险明显高于可以用一般债务证券投资。证券承担与我们的一般债务证券相同的风险(由Citigroup Inc.担保),包括我们和Citigroup Inc.可能未能履行证券承诺的风险,以及与每个基础资产相关的风险。因此,证券仅适用于能够理解证券复杂性和风险的投资者。您应就证券的风险和适用性咨询您自己的财务、税务和法律顾问,以反映您具体的情况。
以下是此证券的某些主要风险因素摘要。您应将此摘要与附带产品补充的EA-7页上开始有关证券风险因素的更为详细的描述一起阅读。您还应仔细阅读附带的招股说明书补充和纳入其中的文件中的风险因素,包括Citigroup Inc.的最新10-K年度报告和任何随后的10-Q季度报告,这些报告描述了与Citigroup Inc.业务更加相关的风险。
您可能会损失全部或大部分投资。与传统债务证券不同,此证券未在所有情况下提供在到期时偿还证券本金的可能性。如果证券在到期之前没有自动赎回,则您在到期时的支付将取决于最终估值日表现最差的基础的最终基础值。如果最终估值日表现最差的基础的最终基础值低于其最终障碍值,则您将因该基础从其初始基础值下降的每1%而失去1%的规定本金证券。证券到期时没有最低支付,您可能会损失全部投资。
如果在收盘前的任何估值日上,最差表现基础资产的收盘价低于其票息屏障价值,您将不会收到任何到期的投资计划票息。只有在最近的估值日上,最差表现基础资产的收盘价大于或等于其票息屏障价值时,才会在有条件的票息支付日上支付有条件的票息。如果在任何估值日上,最差表现的基础资产的收盘价低于其票息屏障价值,则您将不会在下一个有条件的票息支付日上收到任何有条件的票息。如果每个估值日上最差表现的基础资产的收盘价均低于其票息屏障价值,则在证券期限内您将不会收到任何投资计划票息。
较高的附带票息利率与更高的风险相关。证券的年化附带票息利率高于相同期限的我们的一般债务证券的收益率,如果所有情况下均支付,则将产生较高的预期收益率。这种较高的潜在收益率与基准日的预期风险水平相关联,包括您可能在一个或多个附带票息支付日上未收到附带票息支付的风险,以及您在最终估值日可能接到的内容的价值可能远低于您的证券规定的本金金额,可以为零。基础资产收盘价的波动性和相关性是影响这些风险的重要因素。在基准日日益波动以及基础资产收盘价之间的相关性较低的预期波动性较大的情况下,可能导致附带票息率较高,但基准日作为基准日的预期相关性较低,风险在基准日作为基础日的一份子而言更高,导致在证券期内一个或多个估值日最劣表现标的资产的收盘价低于其票息障碍价值,因此您可能在证券期内无法获得一个或多个附带票息支付,并且因为最后估值日最劣表现标的资产的最终权益值低于其最终障碍价值,因此股利的陪偿款值得赞赏。
由于存在多个基础资产,因此证券风险更高。证券比可能只有一个基础资产的类似投资更为风险。拥有多个基础资产,任何一个基础资产表现不佳的机会更大,从而对证券的回报产生负面影响。
证券受到每个基础资产的风险的影响,如果任何一个基础资产表现不佳,证券将受到负面影响。您要承担与每个基础资产相关联的风险。如果任何一个基础资产表现不佳,您将受到负面影响。证券不与一篮子的基础资产关联,其中一篮子的综合表现将优于仅作为最劣表现基础资产的绩效。相反,您将受到最劣表现基础资产的全部风险影响。
您不会从任何表现更好的基础资产中受益。证券的回报仅取决于最劣表现基础资产的表现,您不会从任何表现更好的基础资产中受益。
您将面临与基础资产之间关系相关的风险。从您的角度来看,希望基础资产彼此相关,也就是它们的收盘价在类似的时间和幅度内倾向于增长或减少。通过投资这些证券,您承担了基础资产不会展现出这种关系的风险。基础资产相关度越低,任何一个基础资产在证券期内表现不佳的可能性就越大。证券表现不佳的唯一条件是其中一个基础资产表现不佳。无法预测基础资产之间在证券期内的关系。基础资产在重要的方面存在差异,因此可能彼此不相关。
您可能无法得到足够的补偿来承担最差表现基础资产的下行风险。证券的潜在无条件优惠券支付是您为承担最差表现基础资产的下行风险以及证券的所有其他风险所接受的补偿。该补偿“有风险”,因此可能比您目前预期的还要少。首先,证券上实际的收益率可能会低于您的预期,因为优惠券是“有条件的”,您可能在一个或多个或任何一个优惠券支付日期上都没有收到优惠券支付。其次,无条件优惠券支付不仅是您为最差表现基础资产的下行风险接受的补偿,也是您为证券的所有其他风险,包括证券可能在到期前自动弥赎的风险、利率风险以及我们和花旗集团的信贷风险而接受的补偿。如果这些其他风险增加或比您目前预期的更大,无条件优惠券支付可能无法足够地补偿您为证券的所有风险而承担的下行风险,包括最差表现的基础资产的下行风险。
PS-6

花旗集团全球货币市场控股公司
无条件优惠券的可能折扣和您当前的预期可能不同,因为优惠券是“有条件的”,您可能在一个或多个或任何一个优惠券支付日期上都没有收到优惠券支付。而且,无条件优惠券支付不仅是因为承担最差表现基础资产的下行风险而接受的补偿,还是因为支付证券的所有其他风险的补偿,包括证券可能在到期前自动弥赎的风险、利率风险以及我们和花旗集团的信贷风险。如果这些其他风险增加或比您目前预期的更大,无条件优惠券支付可能不足以补偿证券的所有风险,包括最差表现的基础资产的下行风险。
证券可能会在到期前被自动赎回,限制了您获得有条件票息付款的机会。在任何可能的自动赎回日期上,证券将在该自动赎回日期的最劣表现基础资产的收盘价大于或等于其初始基础资产价值时自动赎回。因此,如果最劣表现基础资产表现出原本会有利的方式,则证券很可能会被自动赎回,从而中断了您获得有条件票息付款的机会。如果证券在到期前被自动赎回,则您可能无法将您的资金投资于另一种提供类似收益与类似风险的投资中。
证券提供最劣表现基础资产的下行收益,但不提供任何基础资产的上行收益。您不会参与证券期内任何基础资产价值的增长。因此,您在证券上的回报将仅限于您收到的有条件票息付款(如果有的话),并可能明显低于证券期内任何基础资产的回报。此外,作为证券的投资者,您将不会获得任何股息或其他分配,也不会有任何与任何基础资产相关的其他权利。
证券的表现将取决于基础资产估值日的收盘价,因此证券对估值日的基础资产的收盘价的波动特别敏感。无论任何给定的无条件优惠券支付日期是否支付无条件优惠券,以及证券是否在到期前自动弥赎,都将取决于估值日的基础资产的收盘价,而不考虑证券存续期间其他日子的基础资产的收盘价。如果证券在到期前不被自动赎回,您在到期时所获得的将仅取决于最差表现基础资产的收盘价,而不考虑证券存续期间其他日子的基础资产的收盘价。由于证券的表现取决于基础资产在有限的日期上的收盘价,因此证券对估值日的基础资产收盘价的波动特别敏感。您应该了解每个基础资产的收盘价历史上都是非常波动的。
证券受到花旗环球市场控股公司和花旗集团的信用风险的影响。如果我们未能履行证券条款下的义务或花旗集团未能履行其保证责任,您可能无法收到应付的任何证券偿还款项。
证券不会列在任何证券交易所上,您可能无法在到期之前出售证券。证券不会列在任何证券交易所上。因此,证券可能会缺乏二级市场。CGMI目前打算对证券进行二级市场,并每天提供证券的指示性买入价。CGMI提供的证券指示性买入价将由CGMI自行确定,考虑到当前市场条件和其他相关因素,并不代表CGMI能够以该价格或以任何价格出售证券。CGMI可能随时因任何原因暂停或终止做市商和提供指示性买入价。如果CGMI暂停或终止做市商,那么在到期之前,您可能没有任何二级市场可供证券买卖证券,因为很可能CGMI将是唯一愿意在到期之前购买您的证券的经纪商。因此,投资者必须做好持有证券至到期的准备。
根据CGMI的专有定价模型和我们内部的资金利率,证券的估计价值低于发行价。差额归因于包括在发行价中的销售、结构和对冲证券的某些成本。这些成本包括(i)与证券发行相关的任何销售让渡或其他费用,(ii)在证券发行和(iii)我们或其他我们关联方在对冲我们的证券义务时的预期利润(可能高于或低于实际利润)等方面发生的对冲和其他成本。这些成本对证券的经济条件产生不利影响,因为如果这些成本更低,证券的经济条件将更有利于您。证券的经济条件还可能受到使用我们的内部资金利率而不是二级市场利率来定价证券的影响。请参见下面的“如果根据我们的二级市场利率计算,证券的估值金额将更低”中的说明。
这些证券的预估价值由我们的附属机构使用专有的定价模型进行了确定。CGMI根据其专有的定价模型计算公开披露在本定价说明封面上的预估价值。在此过程中,它可能就模型输入(如基础资产收盘价波动率和关联性、基础资产的股息收益率和利率)做出自主判断。CGMI的输入观点可能与您或其他人的观点不同,并且作为此次发行的承销商,CGMI的利益可能与您的利益发生冲突。模型和模型输入可能被证明是错误的,并且因此不是证券价值的准确反映。此外,在本定价说明封面上列出的证券的预估价值可能与我们或我们的关联公司可能基于其他目的确定证券价值不同(包括会计目的)。您不应该因为证券的预估价值而投资于这些证券。相反,您必须愿意持有证券至到期而不论初始预估价值。
如果我们的预估价值是基于我们的二级市场利率计算的,则证券的预估价值将更低。在本定价说明书中包含的证券的预估价值是基于我们的内部融资利率计算的,这是我们愿意通过证券发行借款的利率。我们的内部融资利率通常低于我们的二级市场利率,即CGMI在确定二级市场上从您处购买证券的价值时使用的利率。如果这份定价说明书中包含的预估价值是基于我们的二级市场利率而不是我们的内部融资利率计算的话,它很可能会更低。我们的内部融资利率基于诸如证券相关成本等因素计算,这些成本通常高于传统债务工具的成本,以及我们的流动性需求和偏好。我们的内部融资利率不是应付证券的利率。
PS-7

花旗集团全球货币市场控股公司
基于我们的二级市场利率计算,证券的预估价值将更低。在本定价说明书中包含的证券的预估价值是基于我们的内部融资利率计算的,这是我们愿意通过证券发行借款的利率。我们的内部融资利率通常低于我们的二级市场利率,即CGMI在确定二级市场上从您处购买证券的价值时使用的利率。如果这份定价说明书中包含的预估价值是基于我们的二级市场利率而不是我们的内部融资利率计算的话,它很可能会更低。我们的内部融资利率基于诸如证券相关成本等因素计算,这些成本通常高于传统债务工具的成本,以及我们的流动性需求和偏好。我们的内部融资利率不是应付证券的利率。
由于没有以我们未偿还债务为参考标的的交易工具的市场活动,CGMI会根据参照我们母公司Citigroup Inc.的未偿还债务的交易工具的市场价格来确定我们的次级市场利率,并根据CGMI自行决定的调整因素进行调整。因此,我们的次级市场利率不是市场决定的评估我们信用价值的标准,而是反映了市场对我们母公司信用价值的看法,并根据CGMI在到期前购买证券的偏好等自行决定的调整因素进行调整。
证券的估值不意味着CGMI或任何其他人在二级市场上愿意从您那里购买证券的价格(如果有的话)。任何此类二级市场价格都将在证券的期限内根据市场和其他因素波动,包括下一个风险因素中描述的因素。此外,与此定价说明中包括的估值不同,根据二级市场交易确定证券的任何价值都将基于我们的次级市场利率,这很可能导致证券的价值低于我们内部资金费率使用的价值。此外,证券的任何二级市场价格将受到买卖价差的影响,该价差可能因在二级市场交易中购买的证券的总声明本金金额以及取消相关对冲交易的预期成本而异。因此,证券的任何二级市场价格很可能会低于发行价格。
证券到期前的价值将基于许多不可预测的因素波动。您的证券在到期之前的价值将根据标的证券的收盘价、标的证券的收盘价的波动性和相关性、标的证券的股息率、总体利率、到期时间以及我们和Citigroup Inc.的信用价值而波动,其中包括在附带产品补充说明中描述的其他因素。“风险因素-所有证券的风险因素-证券到期前的价值将基于许多不可预测的因素波动”。标的证券的收盘价的变化可能不会导致您的证券价值相应变化。您应该明白,在到期前的任何时间,您的证券的价值可能会明显低于发行价格。
发行后,CGMI提供的任何二级市场买入价以及CGMI或其附属公司准备的任何经纪账户结单指示的价值都将反映出一个暂时向上的调整。这个暂时向上的调整量将在暂时调整期内稳步下降至零。参见本定价说明中的“证券估值”。
我们发行证券并不意味着我们推荐任何标的证券。我们发行证券并不意味着我们相信投资于与标的证券相关的工具可能实现有利的回报。事实上,由于我们是全球金融机构的一部分,我们的附属公司可能持有标的证券或与标的证券相关的工具的仓位(包括做空仓位),并可能发表研究或表达意见,而这些研究或意见在某些情况下与与标的证券相关的投资不一致。我们的附属公司的这些和其他活动可能以负面方式影响标的证券的收盘价,并影响证券的价值和投资回报。
标的的收盘价可能受到我们或我们关联方的对冲和其他交易活动的不利影响。我们通过CGMI或我们的其他关联方对证券的义务进行对冲,他们已经在标的或与标的相关的金融工具中占有头寸,并可能在证券的期间调整此类头寸。我们的关联方还会定期以其账户、其管理下的其他账户,或为了代表客户进行交易而在标的或与标的相关的金融工具中占有头寸(既做多又做空),这些活动可能以影响标的的收盘价的方式对证券的价值和回报产生负面影响。它们也可能会在证券价值下降的同时为我们或我们的关联方带来可观的回报。
我们及我们的附属公司可能会因其商业活动与您的经济利益发生冲突。我们的附属公司与广泛的公司从事商业活动。这些活动包括发放贷款、进行和促进投资、承销证券发行以及提供咨询服务。这些活动可能涉及或影响标的证券,在发生负面的影响证券的情况下,负面的影响您的投资价值和回报。它们可能还会导致我们或我们的附属公司获得大量回报,而证券的价值下降。此外,在这些业务中,我们或我们的附属公司可能获得非公开信息,这些信息不会向您披露。
计算代理机构是我们的附属公司,将就证券做出重要决定。证券期间,如果发生某些事件,如市场扰动事件和有关基础资产的其他事件,CGMI作为计算代理机构将需要做出可支配的判断,这可能会显着影响您的证券收益。在做出这些判断时,计算代理的利益作为我们的附属公司可能会与您作为证券持有人的利益相矛盾。请参见随附产品补充说明中的“与证券相关的风险因素-与所有证券相关的风险因素-计算代理机构是我们的附属公司,将就证券做出重要决定。”
即使标的支付一个其标识为特殊或非凡的股息,除非其符合附随产品补充中指定的标准,否则证券不需要进行任何调整。一般情况下,根据证券的条款,在任何标的支付的现金股息中都不会进行调整,除非每股股息的金额连同同一季度支付的任何其他股息,超过最近季度每股股息的金额,比该标的在股息宣布日的收盘价高至少10%。任何股息将减少标的的收盘价,金额为每股股息。如果标的支付未在证券条款下进行调整的任何股息,证券持有人将受到不利影响。请参见附随产品补充中的“证券的某些附加条款与与标的公司或与标的ETF相链接的证券——稀释和重组调整——某些非凡现金股息”
PS-8

花旗集团全球货币市场控股公司
在附随的产品补充中见“证券描述——与标的公司或与标的ETF相链接的证券的某些附加条款——稀释和重组调整——某些非凡现金股息”
证券不会针对所有可能对标的证券的收盘价产生稀释影响或以其他方式对其产生负面影响的事件进行调整。例如,我们不会针对普通股息或不符合上述规定的非凡股息、部分要约收购或其他标的证券发行进行调整。此外,我们进行的任何调整可能无法完全抵消特定事件的稀释影响或不利影响。在标的证券持有者不会受到任何影响的情况下,证券投资者可能会因此事件受到不利影响。
证券可能会成为与原始标的证券不同的标的证券,因为发生重组事件或该原始标的证券的股票退市。例如,如果一个标的证券参与了提供其标的股票的股东获得另一家公司股票的合并协议,并且这种股票是市场证券,则证券在此次合并完成后的收盘价将基于这种其他股票的价值。此外,如果标的证券的股票被退市,计算代理人可能会选择一种后继标的证券。请参见附带产品补充说明中的“证券描述-与标的证券或标的ETF相关的某些附加条款”。
如果标的证券的股票被退市,我们可能会在到期前召回证券,以低于规定本金金额的金额进行召回。如果我们行使此次召回权利,则您将收到附带产品补充说明中“与标的公司的退市相关的证券的某些额外条款-关于标的公司的退市”的描述的金额。这个金额可能会低于,甚至显著低于,证券的规定本金金额。
投资这些证券的美国联邦税应有的处理方式尚不清楚。没有有关证券适当美国联邦税的直接法律权威,我们也不打算向国家税务局(“IRS”)请求裁决。因此,该证券的税务处理的重要方面是不确定的,IRS或法院可能不会同意下述“美国联邦税务考虑”中所描述的证券处理方式。如果IRS成功地主张证券的其他处理方式,则该证券的所有权和处置的税务后果可能受到重大不利影响。此外,未来的立法、财政部法规或IRS指导可能会对这些证券的美国联邦税务处理方式产生不利影响,可能具有追溯效应。
非美国投资者应注意,对于支付给非美国投资者的任何票面金额,具有代扣义务的人可以代扣款项,一般税率为30%。在我们对证券具有代扣义务的范围内,我们打算代扣款项。
您应仔细阅读附带的产品补充和定价补充的“美国联邦税务考虑”和“与证券相关的风险因素”下的讨论。您还应咨询您的税务顾问,了解这些证券的美国联邦税后果,以及根据任何州、地方或非美国税收司法管辖区的法律产生的税收后果。
市销率-9

花旗集团全球货币市场控股公司
关于Alphabet Inc.的信息
Alphabet Inc.作为一家控股公司运营。该公司通过其子公司提供基于Web的搜索、广告、地图、软件应用程序、移动操作系统、消费内容、企业解决方案、商务和硬件产品。Alphabet Inc.的基础股票根据美国1934年修订版证券交易法案(“证券交易法案”)注册。向美国证券交易委员会提供的Alphabet Inc.的信息可通过参考美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov中的SEC文件编号001-37580获得。此外,有关Alphabet Inc.的信息还可以从其他来源获得,包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。Alphabet Inc.的基础股票在纳斯达克全球精选市场以“GOOG”为股票代码交易。
我们从公开可得的信息中获得了有关Alphabet Inc.的所有信息,并没有独立核实关于Alphabet Inc.的任何信息。本定价补充仅与证券有关,与Alphabet Inc.无关。我们不保证Alphabet Inc.在证券期间的表现。
证券代表Citigroup Global Markets Holdings Inc.的义务(由Citigroup Inc.担保)。Alphabet Inc.在此次发行中没有任何参与,也没有关于证券或证券持有人的义务。
历史信息
2024年7月2日Alphabet Inc.的收盘价为$186.61。
下图显示了自2014年3月27日至2024年7月2日间Alphabet Inc.的收盘价。我们从彭博社获得了收盘价,没有进行独立核实。如果在下面所示的历史时期内发生了某些公司交易,包括但不限于分拆或并购,那么在下面所示的时期之前的第一天,即使未发生此类交易,标的的收盘价也会根据彭博社进行调整。您不应将历史收盘价视为未来表现的指标。
Alphabet Inc. - 历史收盘价 从2014年3月27日至2024年7月2日
市销率-10

花旗集团全球货币市场控股公司
关于Amazon.com, Inc.的信息
Amazon.com,Inc.是一家提供各种产品的在线零售商。该公司的产品包括书籍、音乐、计算机、电子产品和许多其他产品。Amazon.com,Inc.提供个性化购物服务、基于网络的信用卡支付和直接发货给客户。Amazon.com,Inc.还全球提供云平台服务。Amazon.com,Inc的基础股票在1934年修正的证券交易法案(“Exchange Act”)下注册。通过参考美国证券交易委员会网站上的SEC文件号000-22513,Amazon.com,Inc.向SEC提供或以Exchange Act为基础提交的信息。此外,可以从其他来源获得有关Amazon.com,Inc.的信息,包括但不限于新闻稿、报纸文章和其他公开传播的文件。Amazon.com,Inc.的基础股票在纳斯达克全球精选市场上以股票代码“AMZN”交易。
我们从公开可获得的信息中得出了有关Amazon.com,Inc的所有信息,并没有独立核实有关Amazon.com,Inc的任何信息。本定价补充仅涉及证券,不涉及Amazon.com,Inc。我们不对Amazon.com,Inc在证券期间的表现作出任何表示。
这些证券只代表Citigroup Global Markets Holdings Inc.(由Citigroup Inc.担保)的义务。Amazon.com,Inc.在此发行中没有任何关联,也没有与这些证券或证券持有人相关的义务。
历史信息
2024年7月2日,亚马逊公司的收盘价为200.00美元。
以下图表展示了2014年1月2日至2024年7月2日期间Amazon.com,Inc.的收盘价。我们从彭博社获得了收盘价,没有进行独立验证。如果在历史时期发生了某些公司交易,包括但不限于分拆或合并,则在此类交易发生之前的时期所显示的收盘价已由彭博社进行了调整,好像任何此类交易已在下面所示时期的第一天之前发生。您不应将历史收盘价视为未来业绩的指标。
Amazon.com,Inc. - 历史收盘价 2014年1月2日至2024年7月2日
市销率-11

花旗集团全球货币市场控股公司
关于The Home Depot,Inc.的信息。
The Home Depot,Inc.是一家家居装修零售商,销售建筑材料和家居装修产品。该公司出售各种建筑材料,家居装修和草坪花园产品,并提供许多服务。The Home Depot,Inc.在美国,加拿大和墨西哥运营。 The Home Depot,Inc.的基础股票依据《1934年证券交易法案》进行登记,经过修改(“交易法案”)。 The Home Depot,Inc.向SEC提供或根据交易法案提交的信息可以通过参考SEC档案号001-08207通过SEC网站http://www.sec.gov找到。此外,可以从其他来源(包括但不限于新闻发布,报纸文章和其他公开传播的文件)获得有关The Home Depot,Inc.的信息。 The Home Depot,Inc.的基础股票在纽约证券交易所上市,交易代码为“HD”。
我们从公开可获得的信息中获得了关于The Home Depot,Inc.的所有信息,并没有对The Home Depot,Inc.的任何信息进行独立验证。本定价说明仅涉及证券,而不涉及The Home Depot,Inc.我们不对任何证券服务期间The Home Depot,Inc.的表现做出任何陈述。
证券只代表Citigroup Global Markets Holdings Inc.(由Citigroup Inc.担保)。 The Home Depot,Inc.在此发行中没有任何参与,并且对证券或证券持有人没有任何义务。
历史信息
2024年7月2日,The Home Depot,Inc.的收盘价为334.97美元。
以下图表展示了自2014年1月2日至2024年7月2日期间The Home Depot,Inc.的收盘价。我们从彭博社获得了收盘价,没有进行独立验证。如果在历史时期发生了某些公司交易,包括但不限于分拆或合并,则在此类交易发生之前的时期所显示的收盘价已由彭博社进行了调整,好像任何此类交易已在下面所示时期的第一天之前发生。您不应将历史收盘价视为未来业绩的指标。
The Home Depot,Inc. - 历史收盘价2014年1月2日至2024年7月2日
市销率-12

花旗集团全球货币市场控股公司
关于Uber Technologies,Inc.的信息。
Uber Technologies,Inc.提供叫车服务。该公司开发了道路运输,导航,拼车和支付处理解决方案的应用程序。 Uber Technologies,Inc.的基础股票依据《1934年证券交易法案》进行登记,经过修改(“交易法案”)。 Uber Technologies,Inc.向SEC提供或根据交易法案提交的信息可以通过参考SEC档案号001-38902通过SEC网站http://www.sec.gov找到。此外,可以从其他来源(包括但不限于新闻发布,报纸文章和其他公开传播的文件)获得有关Uber Technologies,Inc.的信息。 Uber Technologies,Inc.的基础股票在纽约证券交易所上市,交易代码为“UBER”。
我们从公开可获得的信息中获得了关于Uber Technologies,Inc.的所有信息,并没有对Uber Technologies,Inc.的任何信息进行独立验证。本定价说明仅涉及证券,而不涉及Uber Technologies,Inc.我们不对任何证券服务期间Uber Technologies,Inc.的表现做出任何陈述。
证券只代表Citigroup Global Markets Holdings Inc.(由Citigroup Inc.担保)。 Uber Technologies,Inc.在此发行中没有任何参与,并且对证券或证券持有人没有任何义务。
历史信息
2024年7月2日,Uber Technologies,Inc.的收盘价为70.67美元。
以下图表展示了自2019年5月10日至2024年7月2日期间Uber Technologies,Inc.的收盘价。我们从彭博社获得了收盘价,没有进行独立验证。如果在历史时期发生了某些公司交易,包括但不限于分拆或合并,则在此类交易发生之前的时期所显示的收盘价已由彭博社进行了调整,好像任何此类交易已在下面所示时期的第一天之前发生。您不应将历史收盘价视为未来业绩的指标。
Uber Technologies,Inc. - 历史收盘价2019年5月10日至2024年7月2日
PS-13

花旗集团全球货币市场控股公司
美国联邦税务考虑因素
你应仔细阅读附带的产品补充说明书中“美国联邦税务考虑因素”和“与证券相关的风险因素”以及本定价说明书中的“摘要风险因素”下的讨论。
由于缺乏任何控制性法律机构,因此对于在美国投资证券的联邦税收后果存在重大不确定性。有关我们根据适用法律可能存在的任何信息报告要求进行的任何信息,我们打算(在没有与之相反的行政确定或司法裁定的情况下)将证券作为具有相关息票支付的预付款远期合同对待,这些款项将根据您的常规税务会计方法在收到或应计之时对您产生毛收入。在我们的律师戴维斯波尔克及韦尔德咨询律师事务所(基于当前市场条件)的意见中,这种证券的处理在现行法律下属合理处理。然而,我们的律师已经告诉我们,它无法肯定地得出这种处理更有可能被支持胜于其他处理方式的结论。
假设证券的此种处理被尊重并受附带的产品补充说明书中“美国联邦税务考虑因素”中的讨论所约束,则在现行法律下应产生以下美国联邦所得税后果:
暂无翻译
证券上的任何优惠券支付应根据您的定期美国联邦所得税核算方法在收到或按照您的定期光盘核算方法应计的时间被视为应税收入。
暂无翻译
出售或交换证券(包括在到期时养老)时,您应识别资本利得或损失,其等于实现金额与证券中您的税基之间的差额。为了此目的,实现金额不包括养老所支付的任何票息,并且可能不包括归属于应计票息的销售收益,这可能被视为票息支付。如果您持有证券超过一年,则此类收益或损失应为长期资本收益或损失。
我们不打算向美国国税局请求有关证券处理的裁定。证券的其他字符可能会对所持有和处置证券的税务后果,包括所认知的收益的时间和性质产生实质性和不利的影响。此外,美国财政部和美国国税局要求对涉及到与美国股票(U.S. Underlying Equities)或包括美国股票的指数相联的某些金融工具的美国联邦所得税待遇的各种问题提出评论,并且已经表明此类交易可能会成为将来法规或其他指导的主题。此外,国会成员提出了有关衍生合约税务处理的立法变化。在考虑这些问题之后发布的任何立法、财政部法规或其他指导可能对投资于证券的税务后果产生实质性和不利的影响,可能具有追溯效力。您应咨询您的税务顾问,了解证券的可能的其他税务处理及适用法律的潜在变化。
非美国持有人的代扣税。由于证券的税务待遇的重要方面存在不确定性,对于支付给非美国持有人(如附带的产品补充说明书中定义的那样)的任何优惠券支付,具有代扣责任的人员可以以30%的税率代扣。在我们(或我们的附属公司)具有证券代扣责任的范围内,我们打算进行代扣。为了免除或减少30%代扣,你可能需要遵守认证要求来证明你不是美国人,并在适用的税务条约下有资格获得这种豁免或减免。你应咨询你的税务顾问,了解证券的税务处理,包括可能获得的任何代扣金额的退款和上述的认证要求。
如在附带的产品补充说明书的“非美国持有人的税务考虑”下所述,由于缺乏任何控制性法律机构,因此对于与美国股票(“U.S. Underlying Equities”)或包括U.S. Underlying Equities的指数相华的某些金融工具相连接的分红等价物(“Section 871(m)”)普遍会对联系交易进行30%的预扣税。根据适用的财政部法规,Section 871(m)通常适用于在经过适用的财政部规定的测试(根据适用的财政部法规确定)后,从实质上复制一个或多个美国基础证券的经济表现的金融工具。但是,根据证券的条款和我们提供的声明,我们的律师认为,这些证券不应被视为具有与规定所述的任何U.S. Underlying Equity及因此不应适用于Section 871(m)的预扣税。
认定证券不受第871(m)节适用并不对IRS具有约束力,并且IRS可能会对此处理表示异议。此外,第871(m)节是复杂的,其应用可能取决于您的特定情况,包括您的其他交易。你应咨询你的税务顾问,了解将第871(m)条应用于证券的可能性。
对于任何代扣税,我们不需要支付任何额外的金额。
您应阅读附带的产品补充说明书中的“美国联邦税务考虑事项”。在阅读该部分的情况下,结合本部分,构成Davis Polk&Wardwell LLP关于持有和处置证券的美国联邦税务后果的完整意见。
投资证券有关美国联邦所得税和遗产税方面的全部后果以及根据任何州,当地或非美国税务管辖区的法律而产生的任何税务后果,您还应咨询您的税务顾问。
分销补充计划
花旗集团全球市场控股公司(CGMI)是证券销售的承销商,同时作为主体,将获得每卖出一份证券的43.00美元承销费。从这个承销费用中,CGMI将向非CGMI关联的经销商支付定额销售佣金,每卖出一份证券支付43.00美元。毫无疑问,本定价补充中描述的任何费用或销售佣金如果证券在到期前自动赎回,则不予退还。
PS-14

花旗集团全球货币市场控股公司
有关附带产品补充说明书中的“分销计划;利益冲突”和附带的招股说明书和招股书中的“分销计划”等其他信息,请参阅。
证券估值
Citigroup Global Markets Inc.根据专有定价模型计算了本价格说明书封面上列出的证券的估计价值。 Citigroup Global Markets Inc.的专有定价模型通过估算可以复制证券支付的假设金融工具包的价值(由固定收益债券(“债券组成部分”)和用于证券的经济条款的一个或多个衍生工具组成)来生成证券的估计价值。 Citigroup Global Markets Inc.使用基于其内部资金利率的折现率来计算债券组成部分的估计价值。 Citigroup Global Markets Inc.根据专有的衍生品定价模型计算出衍生组成部分的估计价值,该模型基于各种输入参数生成组成衍生组成部分的仪器的理论价格,包括本价格说明书中“摘要风险因素-证券在到期前的价值将基于许多不可预测的因素波动”中描述的因素,但不包括我们或Citigroup Inc.的信用价值。这些输入参数可能是市场可观察的,也可能是Citigroup Global Markets Inc.根据其自主判断做出的假设。
在证券发行后的大约四个月的时期内,CGMI愿意从投资者购买证券的价格(如果有的话),以及将在由CGMI或其关联公司编制的任何经纪账户结单上指示的证券价值(通过一个或多个财务信息供应商发布的该价值),将反映出与通常情况下将确定的价格或价值相比的短暂上涨。这种短暂的上涨调整代表了CGMI或其关联公司在证券期间预计实现的对冲利润的一部分。这种短暂的上涨幅度将在四个月的临时调整期内按直线方式降至零。但是,CGMI无义务随时从投资者购买证券。请参阅“摘要风险因素-这些证券将不会在任何证券交易所上市,您可能无法在到期之前将其出售”。
证券的有效性
在Citigroup Global Markets Holdings Inc.特别产品顾问Davis Polk & Wardwell LLP的意见中,当本定价补充书所述的证券由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行、发行并由受托人依据债券信托执行并经付款递交之后,这些证券及Citigroup Inc.的相关担保将分别是Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的有效和具有约束力的债务,可根据各自的条款强制执行,但需遵守适用于债权人权利的破产、破产和类似法律的概念合理性与公平原则(包括但不限于善意、公平交易和无恶意的概念)的通用适用性,前提是此类顾问不表态诸如欺诈性转让,欺诈性转移或适用法律规定的类似条款对上述结论的影响。该意见仅涉及纽约州法律,并自本定价补充书的日期起生效,但此类顾问并不就适用于证券的州证券或蓝天法律表达观点。
在Davis Polk & Wardwell LLP律师事务所担任花旗集团全球市场控股公司特别产品顾问的意见中,假设以下意见中阐述的法律结论得到确认,花旗集团全球市场控股公司发行和销售此类证券已经获得授权(经过授权的委员会),而且该授权未经修改或撤销;花旗集团全球市场控股公司在纽约州法律下有效存续并保持良好地位;债券信托由花旗集团全球市场控股公司已经获得授权、执行和交付;债券信托的签订和发行以及花旗集团全球市场控股公司和花旗集团公司的保证协议的履行均在其公司的权力范围之内,不违反其公司的章程、公司规章或其他构成文件。此意见仅适用于纽约州法律,并于本定价补充书的日期起生效。
在花旗集团全球市场控股公司秘书和总法律顾问特别产品Alexia Breuvart的意见中,(i)本定价补充书所述的证券条款已在债券信托和花旗集团全球市场控股公司的董事会(或经授权的委员会)下得到确认,已获授权发行并出售此类证券,且该授权未经修改或撤销;(ii)花旗集团全球市场控股公司在纽约州法律下有效存续和保持良好地位;(iii)债券信托由花旗集团全球市场控股公司已获得授权、执行和交付;(iv)花旗集团全球市场控股公司签订和发行此类证券以及根据证券和相关担保的协定履行其义务都在其公司的权力范围之内,且不违反其公司的章程、公司规章或其他构成文件。此意见仅适用于纽约州法律,并于本定价补充书的日期起生效。
Alexia Breuvart或其他与其磋商的公司内部律师已检查并熟悉了Citigroup Global Markets Holdings Inc.的这些企业记录副本,或亲自或由其认可的方式对这些副本进行了认证或其他鉴别,以作为其上述意见的基础。在此等等检查中,她或这些人已经假定所有自然人的法律能力,所有签名(除了花旗全球市场控股公司官员的签名)的真实性,所有递交给她或这些人作为副本的文件的真实性,递交给她或这些人作为认证或复印件的文件的原件与原件相符,以及这些副本的原件是真实的。
在Citigroup Inc.高级副总裁、公司证券发行法务Karen Wang的意见中,(i)花旗集团公司的董事会(或经授权的委员会)已获得授权担保此类证券,且该授权未经修改或撤销;(ii)花旗集团公司在特拉华州法律下有效存续并保持良好地位;(iii)债券信托由花旗集团公司已获得授权、执行和交付;(iv)花旗集团公司签订和发行此类证券以及根据证券和相关担保的协定履行其义务都在其公司的权力范围之内,且不违反其公司的章程、公司规章或其他构成文件。此意见仅适用于特拉华州通用公司法。
市销率- 15

花旗集团全球货币市场控股公司
Karen Wang或其他与其磋商的公司内部律师已检查并熟悉了Citigroup Inc.的这些企业记录副本,或亲自或由其认可的方式对这些副本进行了认证或其他鉴别,以作为其上述意见的基础。在此等等检查中,她或这些人已经假定所有自然人的法律能力,所有签名(除了花旗公司官员的签名)的真实性,所有递交给她或这些人作为副本的文件的真实性,递交给她或这些人作为认证或复印件的文件的原件与原件相符,以及这些副本的原件是真实的。
Karen Wang或其他她咨询的内部律师已经检查并熟悉了Citigroup Inc.的这些企业记录、证书或文件的原始版本或经过她满意认证或确认的副本等,并基于此表达了上述意见。在这种检查中,她或这些人承担了所有自然人的法律能力、所有签名(除Citigroup Inc.官员的签名外)的真实性,所有提交给她或这些人作为原始文件的文档的真实性,所有提交给她或这些人作为认证或印刷副本的文件的符合原始文档的真实性以及这些副本的原始文件的真实性。
联系人
客户可以与本地证券经纪代表联系。 第三方分销商可以联系Citi结构化投资销售部,电话(212)723-7005。
©2024年花旗环球市场公司。版权所有。Citi和Citi与弧形设计是花旗集团或其附属公司的商标和服务标志,已在全球范围内使用和注册。
PS-16