目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
截至的季度期间
要么
在从 __________ 到 __________ 的过渡期内
委员会档案编号
（注册人章程中规定的确切名称）
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（公司或组织的州或其他司法管辖区） |
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（美国国税局雇主识别号） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
加速过滤器 |
☐ |
非加速过滤器 |
☐ |
规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
注册人有
RADIUS 回收有限公司
表格 10-Q
的桌子 内容
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页面 |
前瞻性陈述 |
3 |
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第一部分财务信息 |
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第 1 项。财务报表（未经审计） |
4 |
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截至2024年5月31日和2023年8月31日的未经审计的简明合并资产负债表 |
4 |
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截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月和九个月未经审计的简明合并运营报表 |
5 |
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截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月和九个月未经审计的简明综合亏损报表 |
6 |
|
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截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月和九个月未经审计的简明合并权益表 |
7 |
|
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截至2024年5月31日和2023年5月31日的九个月未经审计的简明合并现金流量表 |
9 |
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|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
11 |
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|
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
28 |
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|
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
42 |
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第 4 项。控制和程序 |
43 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 项。法律诉讼 |
44 |
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第 1A 项。风险因素 |
44 |
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第 5 项。其他信息 |
44 |
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第 6 项。展品 |
45 |
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签名 |
46 |
目录
前瞻性陈述
根据1934年《证券交易法》第21E条的规定，Radius Recycling, Inc.（前身为施尼策钢铁工业公司）在本10-Q表季度报告中包含的不纯历史陈述和信息是前瞻性陈述，是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款作出的。除非本文另有说明或上下文另有要求，否则所有提及 “我们”、“我们”、“公司”、“Radius Recycling” 和 “Radius” 的内容均指Radius Recycling, Inc.及其合并子公司。
本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述包括有关未来事件或我们对未来的预期、意图、信念和战略的陈述，其中可能包括有关设备升级、设备故障和设施损坏对生产的影响的陈述，包括维修和恢复运营的时间安排；保险追回的实现情况；公司的前景、增长计划或预期的业绩或目标，包括定价、利润率、销量和盈利能力；完成情况收购和整合收购业务；加工和制造技术改进及信息技术系统投资的进展和影响；供应链中断、通货膨胀和利率上升的影响；流动性状况；我们从持续经营中产生现金的能力；趋势、周期性和我们销售的市场的变化；战略方向或目标；目标；制造和生产过程的变化；递延所得税资产的实现；计划资本支出；与我们遵守环境和其他法律相关的任何协议或行动的成本和状况；预期的税率、减免和抵免；制裁和关税、配额以及其他贸易行动和进口限制的影响；疫情、流行病或其他突发公共卫生事件的影响，例如2019年冠状病毒病（“COVID-19”）疫情；劳动力短缺或劳动力成本增加的影响；我们的退休计划下的义务；福利、储蓄，或者业务调整、成本控制等带来的额外成本生产率提高计划; 采用新会计公告的潜在影响; 以及应计制的充足性.
前瞻性陈述的性质涉及不同程度的不确定性问题，通常包含 “展望”、“目标”、“目标”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“假设”、“估计”、“评估”、“可能”、“应该”、“可能”、“观点”、“预测”、“项目”、“计划” 等词语” “未来”、“向前”、“潜在”、“可能” 和类似的表达。但是，没有这些词语或类似的表述并不意味着陈述不是前瞻性的。
我们可能会不时发表其他前瞻性陈述，包括在向美国证券交易委员会提交的报告、新闻稿、演示和公开电话会议上。我们做出的所有前瞻性陈述均基于陈述时我们获得的信息，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述。我们的业务受到国内和全球经济状况变化以及许多其他风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中包含或暗示的业绩存在重大差异。“第 1A 项” 中讨论了其中一些风险和不确定性。我们最新的10-K表年度报告第一部分的 “风险因素”。这些风险的示例包括：与波特兰港超级基金场地或其他地点相关的潜在环境清理成本；商誉减值费用的影响；设备升级、设备故障和设施损坏对生产的影响；未能实现或延迟实现资本和其他项目的预期收益，包括对加工和制造技术改进及信息技术系统的投资；总体经济状况的周期性和影响；通货膨胀的影响，上升利率和外币波动；全球市场状况的变化，包括制裁和关税、配额以及其他贸易行动和进口限制的影响；美元相对价值的增加；包括军事冲突在内的经济和地缘政治不稳定；不稳定的供需状况影响我们购买的原材料和其他投入的市场价格和数量；再生金属价格大幅下跌；全球钢铁供需状况失衡行业；与收购和整合收购业务相关的困难；供应链中断；对第三方航运公司的依赖，包括运费和运输可用性；商誉以外资产减值的影响；疫情、流行病或其他突发公共卫生事件（例如 COVID-19 疫情）的影响；无法实现或维持生产力、成本节约和重组计划带来的好处；无法续订设施租约；客户满意他们的合同义务；对我们获得资本资源和现有信贷额度的能力的潜在限制；银行信贷额度协议对我们的业务和财务契约的限制；钢铁行业整合的影响；产品责任索赔；法律诉讼和法律合规的影响；气候变化的影响；不实现递延所得税资产的影响；增税和税收规则变更的影响；一次或多起网络安全事件的影响；越来越关注环境、社会和治理问题；与外汇汇率波动相关的翻译风险；套期保值交易的影响；无法获得或续订营业执照和许可证；环境合规成本和潜在的环境责任；加强环境监管和执法；遵守气候变化和温室气体排放法律法规；劳动力短缺或劳动力成本增加的影响；对受集体谈判协议约束的员工的依赖；以及我们参与的多雇主计划资金不足状况的影响。
3
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
RADIUS 回收有限公司
简明的合并资产负债表
（未经审计，以千计，每股金额除外）
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2024年5月31日 |
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2023年8月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，扣除信贷损失备抵金美元 |
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库存 |
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可退还的所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，扣除累计折旧 $ |
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经营租赁使用权资产 |
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对合资企业的投资 |
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善意 |
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无形资产，扣除累计摊销额 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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短期借款 |
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应付账款 |
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应计工资和相关负债 |
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环境负债 |
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经营租赁负债 |
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应计所得税 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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长期债务，扣除当前到期日 |
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环境负债，扣除流动部分 |
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经营租赁负债，扣除当前到期日 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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承付款和或有开支（注5） |
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Radius Recycling, Inc.（“Radius”）股东权益： |
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优先股 — |
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A类普通股— |
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B类普通股— |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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Radius 股东权益总额 |
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非控股权益 |
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权益总额 |
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负债和权益总额 |
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$ |
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随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
4
目录
RADIUS 回收有限公司
简明合并运营报表
（未经审计，以千计，每股金额除外）
|
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截至5月31日的三个月 |
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截至5月31日的九个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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运营费用： |
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销售商品的成本 |
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销售、一般和管理 |
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合资企业的（收入） |
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商誉减值费用 |
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其他资产减值费用 |
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重组费用和其他与退出相关的活动 |
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营业（亏损）收入 |
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利息支出 |
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其他损失，净额 |
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( |
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( |
) |
所得税前持续经营业务的（亏损）收入 |
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( |
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( |
) |
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所得税优惠（费用） |
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来自持续经营业务的（亏损）收入 |
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已终止业务的亏损，扣除税款 |
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( |
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) |
净（亏损）收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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归属于非控股权益的净亏损（收益） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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归属于Radius股东的净（亏损）收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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归属于Radius股东的每股净（亏损）收益： |
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基本： |
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来自持续经营业务的每股（亏损）收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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每股净（亏损）收益 |
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( |
) |
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( |
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稀释： |
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来自持续经营业务的每股（亏损）收益 |
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) |
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( |
) |
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每股净（亏损）收益 |
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加权平均普通股数量： |
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基本 |
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稀释 |
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随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
5
目录
RADIUS 回收有限公司
全面（亏损）收益的简明合并报表
（未经审计，以千计）
|
|
截至5月31日的三个月 |
|
|
截至5月31日的九个月 |
|
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2024 |
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2023 |
|
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2024 |
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2023 |
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净（亏损）收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除税款的其他综合收益（亏损）： |
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外币折算调整 |
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现金流套期保值，净额 |
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养老金债务，净额 |
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扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 |
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综合（亏损）收入 |
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( |
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) |
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减去归因于非控股权益的综合亏损（收益） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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归属于Radius股东的综合（亏损）收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
6
目录
RADIUS 回收有限公司
简明合并权益表
（未经审计，以千计，每股金额除外）
|
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普通股 |
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累积的 |
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A 级 |
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B 级 |
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额外 |
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其他 |
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总半径 |
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截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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付费 |
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已保留 |
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全面 |
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股东 |
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非控制性 |
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总计 |
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截至 2023 年 3 月 1 日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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其他综合收益，扣除税款 |
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对非控股权益的分配 |
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发行限制性股票 |
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预扣税款的限制性股票 |
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基于股份的薪酬成本 |
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股息 ($) |
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截至2023年5月31日的余额 |
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普通股 |
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累积的 |
|
|
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A 级 |
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B 级 |
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额外 |
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|
|
其他 |
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|
总半径 |
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截至2024年5月31日的三个月 |
|
股票 |
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金额 |
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股票 |
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|
金额 |
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付费 |
|
|
已保留 |
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全面 |
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股东 |
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非控制性 |
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总计 |
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截至 2024 年 3 月 1 日的余额 |
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净亏损 |
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其他综合收益，扣除税款 |
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对非控股权益的分配 |
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发行限制性股票 |
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预扣税款的限制性股票 |
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基于股份的薪酬成本 |
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股息 ($) |
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截至 2024 年 5 月 31 日的余额 |
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随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
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目录
RADIUS 回收有限公司
简明合并权益表
（未经审计，以千计，每股金额除外）
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普通股 |
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累积的 |
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A 级 |
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B 级 |
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额外 |
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其他 |
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总半径 |
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截至 2023 年 5 月 31 日的九个月 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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付费 |
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已保留 |
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全面 |
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股东 |
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非控制性 |
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总计 |
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截至 2022 年 9 月 1 日的余额 |
|
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净收入 |
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扣除税款的其他综合亏损 |
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对非控股权益的分配 |
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发行限制性股票 |
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预扣税款的限制性股票 |
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基于股份的薪酬成本 |
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股息 ($) |
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) |
截至2023年5月31日的余额 |
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普通股 |
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|
累积的 |
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|
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A 级 |
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B 级 |
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额外 |
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其他 |
|
|
总半径 |
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截至2024年5月31日的九个月 |
|
股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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付费 |
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已保留 |
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全面 |
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股东 |
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非控制性 |
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总计 |
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截至 2023 年 9 月 1 日的余额 |
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净（亏损）收入 |
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其他综合收益，扣除税款 |
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对非控股权益的分配 |
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发行限制性股票 |
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预扣税款的限制性股票 |
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基于股份的薪酬成本 |
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股息 ($) |
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截至 2024 年 5 月 31 日的余额 |
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随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
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目录
RADIUS 回收有限公司
简明的合并现金流量表
（未经审计，以千计）
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截至5月31日的九个月 |
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2024 |
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2023 |
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来自经营活动的现金流： |
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净（亏损）收入 |
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调整以将净（亏损）收入与经营活动提供的现金（用于）进行对账： |
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商誉减值费用 |
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其他资产减值费用 |
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与退出相关的资产减值 |
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折旧和摊销 |
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库存减记 |
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递延所得税 |
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合资企业收益中的未分配股权 |
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( |
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基于股份的薪酬支出 |
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处置资产的（收益）亏损，净额 |
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( |
) |
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未实现的外汇亏损，净额 |
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信用损失，净额 |
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扣除收购后的资产和负债变化： |
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应收账款 |
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库存 |
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所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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其他长期资产 |
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经营租赁资产和负债 |
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应付账款 |
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应计工资和相关负债 |
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其他应计负债 |
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环境负债 |
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其他长期负债 |
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合资企业收益中的分布式股权 |
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经营活动提供的（用于）净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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资本支出 |
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收购，扣除收购的现金 |
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保险和资产出售的收益 |
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购买投资 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流： |
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从长期债务中借款 |
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偿还长期债务 |
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支付债务发行成本 |
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与基于股份的支付奖励的净股份结算相关的已缴税款 |
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对非控股权益的分配 |
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已支付的股息 |
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融资活动提供的净现金 |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金和现金等价物的净增加（减少） |
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截至期初的现金和现金等价物 |
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截至期末的现金和现金等价物 |
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随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
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目录
RADIUS 回收有限公司
简明的合并现金流量表
（未经审计，以千计）
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截至5月31日的九个月 |
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2024 |
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2023 |
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补充披露： |
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在此期间支付的现金用于： |
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利息 |
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非现金投资和融资交易时间表： |
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购置不动产、厂房和设备包括在负债中 |
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随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
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目录
RADIUS 回收有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
附注1-重要会计政策摘要
演示基础
随附的Radius Recycling, Inc.（前身为施尼策钢铁工业公司）及其多数股权和全资子公司（“公司”）未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国中期财务信息的公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）10-Q表的规章制度编制的，包括第第 S-X 条例第 10 条。随附的未经审计的简明合并财务报表以美元列报。年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。根据美国证券交易委员会的规章制度，通常包含在年度财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略。管理层认为，所有被认为是公允报表所必需的正常、经常性调整都包括在内。管理层建议将这些未经审计的简明合并财务报表与公司截至2023年8月31日财年的10-k表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月和九个月的业绩不一定代表整个财年的经营业绩。
公司名
2023年7月26日，该公司宣布了其新品牌和假名Radius Recycling。在2024年1月30日举行的年度股东大会上，公司股东批准了公司章程修正案，将公司的公司名称从施尼策钢铁工业公司更改为Radius Recycling, Inc.（“更名”）。同一天，公司向俄勒冈州国务卿提交了公司章程修正条款，从而实现了名称变更，并修订和重述了其章程以反映名称变更。
分部报告
该公司收购和回收黑色金属和有色金属废料，出售给国内外金属生产商、加工商和经纪商，并通过自助汽车零部件商店网络从这些车辆中采购可用的二手汽车零部件。这些汽车零部件商店中的大多数为公司的粉碎设施提供汽车车身，这些车身经过加工成可销售的再生金属产品。除了销售在其工厂加工的再生金属产品外，该公司还提供各种回收和相关服务。该公司还在其电弧炉（“EAF”）钢厂生产一系列长钢成品，使用内部来源于回收和合资业务的回收黑色金属以及其他原材料。
报告运营部门信息的会计准则将运营分部定义为企业的一个组成部分，该企业从事商业活动，可以从中获得收入并承担费用，而这些费用由首席运营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时定期进行评估。公司的内部组织和报告结构反映了基于职能的综合模式，包括单一的运营和可报告部门。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括不受第三方限制且原始到期日为90天或更短的短期证券。应付账款中包括账面透支，即超过存款金额的未付款项
应收账款，净额
应收账款是指主要应向客户支付的产品和其他销售款项。这些应收账款减去信贷损失备抵额，按发票金额入账，不计利息。公司根据包含惯常和明确付款条件的合同向客户提供信贷，通常需要在发货后的30至60天内付款。有色金属出口销售通常需要在发货前支付押金。从历史上看，该公司几乎所有的黑色金属出口销售都是通过信用证进行的。对国内客户的黑色金属和有色金属销售以及成品钢的销售通常以未结账户进行，其中一部分销售由信用保险承保。
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未经审计的简明合并财务报表附注
公司根据多种因素评估其应收账款的可收性，包括销售是根据信用证还是根据发货前所需的存款进行的、客户应收账款余额的账龄、公司客户的财务状况、历史收款率和经济趋势。管理层使用此评估来估算将来可能无法收取的客户应收账款金额，并记录预期信用损失准备金。在用尽所有收款努力后，账目将被注销。
应收账款中还包括向废金属供应商提供的短期预付款，用作获取未加工废金属的一种机制。预付款通常用废金属偿还，而不是现金。在未经审计的简明合并现金流量表中，用废金属偿还预付款被视为非现金经营活动，总额为美元
预付费用
公司的预付费用在未经审计的简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中列报，总额为美元
其他资产
公司的其他资产，不包括预付费用和与某些员工福利计划相关的资产，主要包括保险公司的应收账款、向金属回收设备供应商提供的预付款、客户信托账户中与法律和解有关的现金、短期存款证、两项股权投资、云计算安排的资本化实施成本、主要备件和设备、债务发行成本以及票据和其他合同应收账款。其他资产根据其在自报告之日起一年的当前运营周期内或之后的预期使用情况，在未经审计的简明合并资产负债表中列报在预付费用和其他流动资产或其他资产中。
来自保险公司的应收账款是指根据各种保险单预计将从公司的保险公司收回的保险损失部分，或者从持有某些保险公司存入的与波特兰港超级基金网站有关的索赔结算金额的合格和解基金中收回的保险损失部分。应收账款的入账金额不得超过记录的损失，并且前提是具有法律约束力的保险合同的条款支持保险赔偿不会引起争议且被视为可收款，或者公司有可能从合格和解基金中追回损失。截至每个报告日，保险公司的应收账款涉及环境索赔、财产损失和损害以及与2021年12月公司位于马萨诸塞州埃弗雷特的碎纸机工厂火灾、工人赔偿索赔和第三方索赔有关的其他索赔。截至2024年5月31日，保险公司的应收账款总额为美元
截至2024年5月31日和2023年8月31日的其他资产还包括美元
截至2023年8月31日的其他资产还包括美元
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未经审计的简明合并财务报表附注
公司投资了美元
截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日的其他资产包括 $
考虑非自愿事件的影响
因非自愿事件而被摧毁或损坏的资产被注销或按账面价值减至残余价值。如果事实证明有可能通过保险收益追回全部或部分财产损失金额或其他承保费用，则记录应收款并抵消损失或支出，但不超过损失或支出总额。在与保险索赔有关的所有意外情况得到解决之前，不会记录任何收益。
2021 年 5 月 22 日，该公司位于俄勒冈州麦克明维尔的钢厂发生火灾。事件造成的直接物理损失或财产损害仅限于该工厂的熔炼车间，没有人身伤害，也没有对其他建筑物或设备造成任何人身损失或损坏。在钢厂关闭以及随后的升级阶段（该阶段已于2022财年基本完成）期间，该公司遭受了业务收入损失。该公司就工厂熔炼车间遭受的物理损失和损坏以及由此造成的业务收入损失提出了保险索赔。在2023财年第四季度，公司与保险公司就其索赔达成了全面和最终和解。截至2023年8月31日，与公司索赔相关的所有保险收益和康复收益已分别收到和确认。
2021年12月8日，该公司位于马萨诸塞州埃弗雷特的金属回收设施发生火灾。该事件造成的直接物理损失或财产损坏仅限于该设施的碎纸机建筑物和设备，没有人身伤害，也没有报告其他建筑物或设备造成的人身损失或财产损坏。由于火灾，粉碎作业停止了，而该设施的所有非粉碎操作仍在继续，包括烧毁、剪切、分离和分拣购买的不可粉碎的再生黑色金属。2022年1月28日，在更换和维修受损的碎纸机设备后，该设施的粉碎作业开始加强。此外，该设施于2022年6月18日暂时停止了粉碎作业，在与马萨诸塞州环境保护部和马萨诸塞州总检察长办公室讨论后，该公司安装了临时排放捕获系统和控制装置，从而得以在2022年11月11日恢复粉碎作业，并在碎纸机外壳大楼的维修和更换期间继续运行。在此期间，该设施继续进行非粉碎作业。到2023财年底，大多数遭受物理损失或损坏的财产（主要是建筑物和装修）的修复和重置工作已基本完成。该公司为遭受物理损失或损坏的财产提出了保险索赔，并为此事导致了预期的业务收入损失。在2023财年的第三季度和前九个月中，公司确认了美元
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善意
商誉是指收购价格超过按公允价值计量的企业合并中收购的可识别资产净额和负债净额的部分。公司每年在7月1日以及某些触发事件发生或表明商誉公允价值可能受到减值的情况发生实质性变化时对商誉进行减值评估。商誉减值在报告单位层面进行测试。报告单位是指运营分部或业务分部下方一级（称为 “组成部分”）。如果运营部门的某个组成部分是有离散财务信息的业务，并且分部管理层定期审查其经营业绩，则该组成部分必须被确定为报告单位。
在对商誉进行减值测试时，公司可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否可以确定申报单位的估计公允价值低于其账面金额。如果公司选择进行定性评估并确定减值的可能性大于无，则公司必须进行量化减值测试，否则无需进一步分析。公司也可以选择不进行定性评估，而是直接进行量化减值测试。在进行量化减值测试时，公司采用单步定量测试，将商誉减值金额记录为申报单位账面金额超过其公允价值的部分，不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
当公司进行量化商誉减值测试时，它会同时考虑收益方法和市场方法来估算申报单位的公允价值。公允价值的确定涉及使用估计值和假设，包括对未来黑色和有色商品价格和销售量预期推动的收入增长率、毛利率、销售、一般和管理费用与总收入的关系、资本支出、营运资本要求、基于市场加权平均资本成本（“WACC”）的贴现率、税率、终端增长率、与应纳税交易相关的收益以及可获得的协同效益市场参与者。此外，为了证实申报单位的收益法估值，以及估算公司其他申报单位（包括没有分配商誉的申报单位）的公允价值，公司使用基于收益倍数数据的市场方法，将其对所有申报单位的总公允价值的估计值与公司的市值进行对账，包括对控制权溢价的考虑。更多细节见附注4——商誉，包括确认商誉减值费用
业务收购
公司确认收购之日收购的资产、承担的负债以及被收购方的任何非控股权益，以截至该日的公允价值计算。或有收购对价在收购之日按公允价值入账。任何超过所收购净资产公允价值的超额收购价格均记作商誉。自收购之日起一年内，根据收购时未获得的有关此类资产和负债估值的信息，公司可以更新分配给收购资产和承担的负债的价值以及由此产生的商誉余额。按公允价值衡量资产和负债要求公司根据所购资产或权益的最高和最佳使用情况来确定第三方市场参与者将支付的价格。购置成本在发生时记作支出。更多细节见附注3-企业收购。
信用风险的集中度
可能使公司面临信用风险高度集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和衍生金融工具。大部分现金和现金等价物由主要金融机构保管。这些机构和某些其他机构的余额超过了联邦存款保险公司的保险金额 $
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最近的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-07年会计准则更新》（“ASU 2023-07”），《分部报告（主题280）：对应申报分部披露的改进》，修订了应申报分部披露要求，将年度和中期的增量分部信息披露包括在内。披露方面的增强措施包括有关重大分部支出的新披露，这些支出定期提供给首席运营决策者，并包含在每项报告的分部损益衡量标准中，以及将分部收入与每项报告的分部损益指标联系起来的其他细分市场项目。亚利桑那州立大学2023-07年的修正案对公司的2025财年和公司2026财年的过渡期有效，并且可以追溯适用。允许提前收养。由于修正案仅适用于应申报的分部披露，因此公司预计该修正案不会对其合并财务报表产生重大影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了2023-09年会计准则更新（“亚利桑那州立大学2023-09”），所得税（主题740）：改进所得税披露，修订了有效税率对账和已缴所得税的所得税披露要求。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案从公司2026财年开始生效，预计将适用。允许尽早通过和追溯适用修正案。由于修正案仅适用于所得税披露，因此公司预计该修正案不会对其合并财务报表产生重大影响。
附注 2-库存
库存包括以下各项（以千计）：
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2024年5月31日 |
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2023年8月31日 |
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已加工和未加工的废金属 |
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半成品 |
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成品 |
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补给品 |
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库存 |
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$ |
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附注3-企业收购
2023 财年业务收购
开启
附注 4-商誉
在2024财年第三季度，公司发现了一个触发事件，表明分配给公司某些申报单位的商誉可能会受到减损。在2024财年第三季度之前，该公司最近对以下公司的商誉进行了量化减值测试
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公司确定了触发事件并进行了中期减值测试，这主要基于公司某些具有分配商誉的申报单位各自的财务和运营业绩，以及公司市值从2024财年第二财季接近尾声开始持续下降，并在2024年3月和4月基本保持不变。截至2024年5月1日的测试日期，公司的商誉余额为美元
对于
收入方法中使用的预测酌情考虑了黑色金属和有色金属回收金属和零售汽车零部件的近期和当前市场状况的影响、获得充足的废金属供应流的成本，包括报废汽车的生产和其他运营成本的最新趋势。这些预测假设营业利润率将在多年内从衡量之日的水平回升。收益法估值中使用的WACC利率范围为
剩下的 $
截至2024年5月31日的九个月中，商誉账面金额的总变化如下（以千计）：
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善意 |
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2023年8月31日 |
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损伤 |
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外币折算调整 |
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( |
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2024年5月31日 |
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累计商誉减值费用为美元
附注5-承付款和意外开支
突发事件-环境
公司每季度评估其环境负债的充足性。在获得影响研究或补救任何环境问题或确定负债的支出的估计成本的补充信息时，将对负债进行调整。
截至2024年5月31日的九个月中，公司环境负债的变化如下（以千计）：
截至的余额 |
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负债 |
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付款和 |
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截至的余额 |
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短期 |
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长期 |
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截至2024年5月31日和2023年8月31日，该公司的环境负债为美元
波特兰港
2000年12月，美国环境保护署（“EPA”）根据《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”）通知公司，该公司是拥有或经营或以前拥有或运营波特兰港超级基金场地（“波特兰港”）一部分或附近的场地的潜在责任方（“PRP”）之一。
波特兰港内任何特定区域清理的确切性质和范围、所涉各方、任何具体补救行动的时间以及任何清理费用在责任方之间的分配尚未确定。场地调查、补救措施选择、其他PRP的确定和成本分配的过程已经进行了多年，但仍然存在重大的不确定性。目前尚不清楚公司将在多大程度上对与波特兰港有关的环境费用或第三方捐款或损害索赔承担责任。
从2000年到2017年，美国环保局监督了波特兰港的补救调查/可行性研究（“RI/FS”）。该公司不在履行RI/FS的当事方之列，但它通过与履约方达成的临时和解分摊了费用。履约方表示他们支付的费用超过美元
2017年1月，美国环保局发布了决定记录（“ROD”），确定了波特兰港的选定补救措施。美国环保局估计，所选补救措施的总成本为 $
美国环保局在ROD中承认，当时许多数据已有十多年的历史了，需要在补救设计阶段之前进行新一轮的 “基准” 抽样进行更新。补救设计阶段是一个工程阶段，在此期间收集、确定其他技术信息和数据，并将其纳入为后续补救行动制定的技术图纸和规格中。在ROD发布后，EPA提议PRP或PRP的子组在补救设计之前进行额外的调查工作。
2017年12月，公司和
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美国环保局鼓励PRP挺身而出（个人或群体）签订同意协议，在涵盖波特兰港的各个项目区域进行补救设计。尽管某些PRP签署了补救设计工作的同意协议，但由于美国环保局迄今拒绝修改补救措施以反映有关波特兰港状况的最新数据，也由于对同意协议条款的担忧，该公司选择不签订同意协议。2020年4月，美国环保局向该公司和非关联公司MMGL, LLC（“MMGL”）发布了单方面管理令（“UAO”），要求在波特兰港被指定为东部河里3.5项目区的部分地区进行补救设计工作。根据UAO的要求，该公司通知了美国环保局其遵守规定的意向，同时保留了所有充足的理由辩护。在没有充分理由的情况下不遵守UAO可能会使公司受到重大的处罚或三倍的赔偿。根据UAO中规定的优化补救设计时间表，美国环保局完成补救设计工作的预期时间表为
除了公司未参与的某些早期行动项目外，波特兰港的修复活动预计将在多年内不会开始。此外，预计将对这些活动进行排序，而此类排序的顺序和时间尚未确定。此外，如上所述，ROD不确定PRP之间的费用分配。
该公司已加入大约
除了由美国环保局监督的补救行动程序外，波特兰港自然资源托管委员会（“受托人委员会”）正在评估波特兰港的自然资源损失。2008年，受托人委员会邀请公司和其他PRP参与资助和实施波特兰港自然资源损害评估。该公司和其他参与的PRP最终同意为三阶段评估的前两个阶段提供资金，其中包括制定自然资源损害评估计划（“AP”）和实施AP，以收集足够的信息，以促进托管委员会与第二阶段参与者之间的早期和解，以及确定由和解协议资助的修复项目。2018年5月下旬，受托人委员会发布了通知，表示打算继续进行第三阶段，该阶段将涉及AP的全面实施以及最终的伤害和损害决定。公司正在继续执行受托人委员会制定的第二阶段提前结算程序。公司已经建立了大约$的环境保护区
2017年1月30日，其中一位受托人，即2009年退出理事会的亚卡马民族联邦部落和部落，对大约提起诉讼
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截至2024年5月31日和2023年8月31日，公司的环境负债均包括美元
由于最终的补救措施尚未设计完毕，也尚未确定调查费用或补救行动费用在PRP中的分配，因此该公司认为无法合理估计其可能承担或合理可能产生的与波特兰港有关的成本金额或范围，尽管此类成本可能对公司的财务状况、经营业绩、现金流具有重要影响，流动性。正在评估的事实包括有关波特兰港内每处房产的所有权历史以及使用、活动和运营性质的详细信息，这些因素将在决定PRP之间的调查和补救费用分配方面发挥重要作用。
尽管无法保证这些保单将涵盖公司可能产生的所有费用，但该公司认为这些保单将补偿其在国防、补救和缓解或解决与波特兰港有关的自然资源损害索赔方面所产生的费用。这些保单中的大多数共同为公司和作为公司前子公司的继任者MMGL投保。该公司和MMGL已与某些保险公司就与波特兰港有关的索赔进行了和解，继续寻求与其他保险公司的和解，并成立了两个QSF，分别于2020财年和2023财年第二季度开始运作，以保留此类和解金额，直到需要资金支付或报销公司和MMGL与波特兰港有关的费用。这些保险单和QSF中的资金可能无法支付公司可能产生的所有费用。每个QSF都是一个未合并的可变利息实体（“VIE”），没有主要受益人。两名彼此无关的经理，一名由公司任命，另一名由MMGL任命，他们平等地有权指导每个VIE的活动，这些活动对经济表现影响最大。公司任命共同管理每个 VIE 的人是公司的执行官。就主要受益人评估或其他目的而言，MMGL及其被任命共同管理每个VIE的人都不是公司的关联方。
俄勒冈州环境质量部单独监督该公司在波特兰港附近的各个地点进行的调查和源头控制活动，这些活动侧重于控制当前 “高地” 向威拉米特河释放的污染物。该公司计入了两个地点的源头控制和相关工作的应计负债，这反映了主要是调查和设计的估计成本，迄今为止，这些成本的总额还不是很大。由于污染程度、所需的源头控制工作以及公司对污染和源头控制工作的责任（如果有）尚未确定，因此尚未确定与任何其他地点的调查有关的责任。公司认为，根据其保险单和与其他第三方达成的协议，其为所需的源头控制评估和补救工作所产生的费用将获得补偿；但是，公司的保险单和与其他第三方签订的协议可能无法涵盖公司产生的所有费用。截至2024年5月31日和2023年8月31日，该公司的应收保险金额与此类源头控制工作的环境储备金相同。
其他遗留环境损失突发事件
截至2024年5月31日和2023年8月31日，公司除波特兰港以外的突发环境损失包括因公司目前或以前拥有或运营的场地或公司可能承担过去处置或其他活动导致的此类成本的其他地点（“遗留环境损失意外事件”）中因历史污染而产生的实际或可能的调查和补救成本。这些遗留的环境损失突发事件与水道、土壤和地下水污染的潜在修复有关，还可能涉及自然资源损失、政府罚款和处罚以及第三方对人身伤害和财产损失的索赔。公司已被告知，该公司是或可能是其中某些地点的潜在责任方，调查和补救活动正在进行中，或将来可能需要这样做。当损失可能发生且可以合理估计时，公司承认对此类事项负有责任。当调查、分配和补救活动正在进行中，或者公司尚未被确定应对此负责或尚未确定污染情况时，公司很可能需要确认与此类场地有关的额外负债，但如果没有其他信息或进展，公司目前无法合理估计可能的损失或损失范围。此类额外负债，无论是单独还是总体而言，都可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
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在2018财年，公司累积了美元
此外，公司截至2024年5月31日和2023年8月31日的意外损失包括美元
此外，截至2024年5月31日和2023年8月31日，公司各自的意外损失包括美元
摘要-环境突发事件
关于上文单独讨论的波特兰港超级基金场地和其他遗留环境损失突发事件以外的环境突发事件，管理层目前认为已经为其环境突发事件的潜在影响做好了充足的准备。从历史上看，公司在任何给定时期内最终为此类补救活动支付的金额都不大，但无法保证将来支付的此类金额不会很大。
突发事件—其他
除了与上述突发事件有关的法律诉讼外，公司还是正常业务过程中产生的各种法律诉讼的当事方。当损失可能发生且可以合理估计时，公司承认对此类事项负有责任。考虑到预期的保险回收额，公司预计在正常业务过程中此类法律诉讼产生的负债不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
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2024 年 6 月 28 日，阿拉米达县刑事大陪审团退回了对该公司的起诉书，
附注6-累计其他综合亏损
扣除税款后的累计其他综合亏损的变化包括以下内容（以千计）：
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截至2024年5月31日的三个月 |
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截至 2023 年 5 月 31 日的三个月 |
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外币 |
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现金流套期保值，净额 |
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养老金义务， |
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总计 |
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外币 |
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养老金义务， |
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总计 |
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余额-3 月 1 日（期初） |
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重新分类前的其他综合（亏损）收入 |
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所得税支出 |
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扣除税款后的其他综合（亏损）收入 |
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从累计其他综合损失中重新归类的金额 |
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所得税支出（福利） |
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从累计其他综合亏损中重新归类的金额，扣除税款 |
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定期净其他综合（亏损）收益 |
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余额——分别为5月31日（期末） |
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截至2024年5月31日的九个月 |
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截至 2023 年 5 月 31 日的九个月 |
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外币 |
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现金流套期保值，净额 |
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养老金义务， |
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总计 |
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养老金义务， |
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总计 |
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余额-9 月 1 日（期初） |
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重新分类前的其他综合（亏损）收入 |
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所得税（费用）补助 |
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扣除税款后的其他综合（亏损）收入 |
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从累计其他综合损失中重新归类的金额 |
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所得税支出（福利） |
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从累计其他综合亏损中重新归类的金额，扣除税款 |
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定期净其他综合（亏损）收益 |
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余额——分别为5月31日（期末） |
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从累计其他综合亏损归类为个人和总体收益，对所有报告期未经审计的简明合并运营报表中受影响的标题都不重要。
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RADIUS 回收有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
附注 7-收入
收入分解
下表说明了公司按主要产品和销售目的地分列的收入（以千计）：
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截至5月31日的三个月 |
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截至5月31日的九个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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主要产品信息： |
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含铁收入 |
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有色金属收入 |
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钢铁收入 (1) |
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基于销售目的地的收入： |
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国外 |
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国内 |
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总收入 |
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与客户签订的合同应收账款
收入会计准则将应收款定义为实体无条件的对价权，这意味着只需要经过一段时间才能到期。截至2024年5月31日和2023年8月31日，扣除信贷损失备抵后的客户合同应收账款总额为美元
合同负债
在收入确认之前从客户那里收到的合同对价记为合同负债，当公司履行合同条款规定的相关履约义务时，该对价被确认为收入。该公司的合同负债几乎完全由再生金属和成品钢销售合同的客户存款组成，在未经审计的简明合并资产负债表的应付账款中列报，总额为美元
附注8-基于股份的薪酬
在2024财年第一季度，作为公司长期激励计划年度奖励的一部分，公司董事会薪酬委员会授予
限制性股票单位有一个
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未经审计的简明合并财务报表附注
2024年第一季度授予的绩效份额奖励包括两个具有不同归属条件的独立且不同的奖励。如果在大约结束时达到指定指标下的阈值水平，则奖励将归于奖励
在2024财年第一季度，公司批准了
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百分比 |
预期股价波动（半径） |
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预期股价波动（同行群体） |
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与同行集团公司的预期相关性 |
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无风险回报率 |
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授予之日基于TSR的绩效份额奖励的估计总公允价值为 $
在2024财年第一季度，公司批准了
公司根据在必要的服务期内（如果在服务期结束之前，则在符合条件的解雇事件使接受者有权获得按比例分配的奖励之日）内实现特定绩效条件的可能结果，扣除预计的没收款项，计算与回收金属销量增长相关的绩效分成奖励的薪酬成本。公司在每个报告日重新评估是否有可能达到业绩条件。如果实际业绩业绩有可能超过规定的目标绩效条件，则公司将为授予的额外绩效股份累积额外的薪酬成本。如果经过重新评估，实际业绩不再可能超过规定的目标绩效条件，或者不再可能实现目标绩效条件，则公司将撤销不太可能发行的股票的任何确认薪酬成本。如果在绩效期结束时未达到绩效条件，则将冲销先前确认的所有相关薪酬成本。
绩效股票奖励将在必要的服务期和2026年10月31日的归属日期结束后尽快以A类普通股支付。
2024年1月30日，公司股东批准了Radius Recycling, Inc.2024年综合激励计划（“2024年综合激励计划”）。2024 年综合激励计划授权公司董事会薪酬委员会向董事、高级职员、员工、顾问和顾问发放公司激励性薪酬，包括基于股份的薪酬。2024 年综合激励计划规定
在2024财年第二季度，公司根据公司的2024年综合激励计划向每位非雇员董事发放了递延股票单位（“DSU”）。每个 DSU 都赋予董事领取的权利
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附注9-衍生金融工具
利率互换
该公司的债务面临利率风险，并可能签订利率互换合约，以有效管理利率变动对其以浮动利率为主的未偿债务的影响。公司不出于交易或投机目的进行利率互换交易。
在2023财年第四季度，公司进行了三笔固定利率固定利率互换交易，每笔交易都有不同的主要金融机构交易对手，并指定为现金流对冲工具，以对冲与公司银行循环信贷额度下的浮动利率贷款相关的利息现金流的波动。利率互换涉及从交易对手那里获得浮动利率金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率款项，无需交换标的名义金额。这些合同将于 2026 年 8 月到期。截至2024年5月31日和2023年8月31日，这些利率互换的名义总额均为美元
截至2024年5月31日和2023年8月31日，未经审计的简明合并资产负债表中衍生工具的公允价值如下（以千计）：
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资产（负债）衍生品 |
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资产负债表地点 |
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2024年5月31日 |
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2023年8月31日 |
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利率互换合约 |
预付费用和其他流动资产 |
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利率互换合约 |
其他长期负债 |
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有关利率互换衍生品现金流套期保值对其他综合收益影响的表格列报，请参阅附注6——累计其他综合亏损。截至2024年5月31日的三个月和九个月未经审计的简明合并运营报表中从累计其他综合收益（“AOCI”）中重新分类的所有相关现金流对冲金额均记为利息支出，该报表重新归类的总金额低于美元
附注 10-所得税
有效税率
该公司在2024财年第三季度和前九个月的持续经营业务的有效税率是税前亏损的收益
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未经审计的简明合并财务报表附注
估值补贴
公司通过分析未来应纳税所得额的潜在来源，每季度评估其递延所得税资产的可变现性，包括可用于吸收税收损失结转的上一年度应纳税所得额、现有应纳税临时差额的逆转、税收筹划策略和应纳税所得额预测。公司会考虑并权衡所有正面和负面证据，以确定是否需要对递延所得税资产进行估值补贴。2024财年第三季度确认的商誉减值费用导致公司的递延所得税资产大幅增加，因此，未来作为收入来源的现有应纳税临时差额的逆转不支持递延所得税资产的全面实现。根据该评估，公司确定相关的税收优惠很可能无法实现并记录在案
该公司在美国提交联邦和州所得税申报表，在波多黎各和加拿大提交外国纳税申报表。对于美国联邦所得税申报表，2021年至2023财年仍需根据诉讼时效进行审查。
附注11——每股净（亏损）收益
下表列出了用于计算归属于Radius股东的每股基本和摊薄后的净（亏损）收益（以千计）的信息：
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截至5月31日的三个月 |
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截至5月31日的九个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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来自持续经营业务的（亏损）收入 |
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) |
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$ |
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) |
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归属于非控股权益的净亏损（收益） |
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) |
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( |
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) |
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归属于Radius股东的持续经营业务收入（亏损） |
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) |
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$ |
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已终止业务的亏损，扣除税款 |
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( |
) |
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) |
归属于Radius股东的净（亏损）收益 |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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股票的计算： |
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已发行普通股的加权平均值，基本 |
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增量普通股归因于摊薄后的绩效股票奖励、限制性股票单位和存款股份 |
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已发行普通股的加权平均值，摊薄 |
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的普通股等价股
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附注12-关联方交易
该公司以接近公允市场价值的价格从其合资企业中购买回收金属。这些购买总额为 $
附注13——债务
截至2024年5月31日和2023年8月31日，债务包括以下各项（以千计）：
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2024年5月31日 |
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2023年8月31日 |
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银行循环信贷额度，利息主要为SOFR或LIBOR，外加利差 |
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$ |
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融资租赁负债 |
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其他债务 |
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债务总额 |
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减少当前到期日 |
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债务，扣除当前到期日 |
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$ |
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该公司的优先担保循环信贷额度提供了 $
第四修正案对现有信贷协议的主要修改是（i）取消截至2024年5月31日至2025年2月28日的每个财政季度的合并固定费用覆盖率，（ii）引入最低合并利息覆盖率为
第四修正案还修订了该机制下的适用利率，由公司选择，该利率基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）（或加元贷款的加拿大定期隔夜回购平均利率 “CORRA”），加上两者之间的利差
截至2024年5月31日和2023年8月31日，信贷额度下的未偿借款为美元
信贷协议包含各种陈述和担保、违约事件以及财务和其他习惯契约，这些契约（除某些例外情况外）限制了公司承担或蒙受某些留置权、进行投资、承担或担保额外债务、进行合并、收购和出售资产、进行分配和其他限制性付款、改变业务性质、与之进行交易的能力关联公司，并签订限制性协议，包括限制子公司进行分配的能力的协议。信贷协议下的财务承诺包括（a）合并固定费用覆盖率，定义为合并息税折旧摊销前利润减去固定维护资本支出和某些环境支出的四季度滚动总额除以合并固定费用，在截至2024年5月31日至2025年2月28日的财政季度中，该期限已被维护契约所取代，要求遵守第四期的最低允许利息覆盖率和最低允许资产覆盖率如上所述修正案和 (b) 合并杠杆比率，定义为合并资金
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负债除以合并净资产和合并资金负债的总和。公司在信贷协议下的义务几乎由其所有子公司担保。信贷额度和相关担保由公司及其子公司的某些资产（包括设备、库存和应收账款）的优先优先留置权作为担保。第四修正案扩大了向贷款人提供的一揽子抵押品，将公司和担保人在各自子公司中持有的大多数其他个人财产和股权权益包括在内。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本节讨论了我们截至2024年5月31日和2023年5月31日的三个月和九个月的运营情况。以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解我们的财务状况和经营业绩相关的信息。讨论应与截至2023年8月31日止年度的10-k表年度报告以及本报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。
普通的
Radius Recycling, Inc.（前身为施尼策钢铁工业公司）成立于1906年，是北美最大的黑色金属和有色金属（包括报废汽车）回收商之一，也是钢铁成品的制造商。作为一个垂直整合的组织，我们通过包括 50 个零售自助汽车零部件商店、54 个金属回收设施和电弧炉（“EAF”）钢厂在内的网络提供一系列产品和服务，以满足全球需求。我们的内部组织和报告结构包括单一的运营和可报告部门。
我们在国外和国内市场销售回收的黑色金属和有色金属。我们还出售在我们的钢厂生产的一系列成品钢长产品。我们通过我们的设施收购、处理和回收报废（打捞）车辆、轨道车辆、家用电器、工业机械、制造废料以及建筑和拆除废料。我们在美国（“美国”）和加拿大西部的零售自助汽车零部件商店以商业品牌Pick-n-Pull运营，它们采购绝大多数打捞车辆并出售这些车辆中可维修的二手汽车零部件。在收购一辆打捞的车辆后，我们会拆下催化转化器、铝轮和电池进行单独处理和销售，然后再将车辆放入我们的零售区。零售客户从车辆上拆下所需零件后，我们可能会移除剩余的含有黑色金属和有色金属的主要零部件，这些零件主要出售给批发商。剩余的汽车车身被压碎并运送到我们的金属回收设施，在地理位置更经济的情况下进行粉碎或出售给第三方。在我们的金属回收设施中，我们通过破碎、烧毁、剪切、切碎、分离和分拣将混合和大型废金属加工成小块，从而回收出符合客户生产需求所需尺寸、密度和金属含量的黑色金属碎片、有色金属片和混合金属碎片。我们的每一个切碎、有色金属加工和分离系统都旨在优化有价值的回收金属的回收。我们还直接从工业供应商和其他供应商那里购买有色金属，然后对这些金属进行聚合和准备，以便通过船舶、铁路或卡车运送给客户。除了销售在我们的设施中加工的回收金属外，我们还提供各种回收和相关服务，包括经纪人向国内市场的客户出售工业实体和拆除项目产生的黑色金属和有色金属废料，以及其他服务。我们的钢厂生产半成品（钢坯）和制成品，包括钢筋、盘绕钢筋、线材、商用棒和其他特种产品，使用内部从我们的回收和合资业务中采购的回收黑色金属以及其他原材料。
我们运营七个深水港口，其中六个配备了大型碎纸机。我们在美国东西海岸（马萨诸塞州埃弗雷特、罗德岛州普罗维登斯、加利福尼亚州奥克兰、华盛顿州塔科马和俄勒冈州波特兰）的深水港口设施和公共深水港口设施（位于夏威夷卡波雷和波多黎各萨利纳斯）使我们能够向位于欧洲、非洲、中东、亚洲、北美的钢铁制造商运送经过加工的黑色金属的散装货物、中美洲和南美洲。我们出口的有色金属再生金属以集装箱形式通过各种公共码头运往全球的特种钢铁制造商、铸造厂、铝板和铸锭制造商、铜精炼厂和冶炼厂、黄铜和青铜锭制造商、电线电缆生产商、批发商和其他再生金属加工商。我们还通过卡车、铁路和驳船运输黑色金属和有色金属，以便在我们的设施之间转移废金属进行进一步加工，在出口设施装载货物，满足该地区的国内需求。
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我们的经营业绩在很大程度上取决于国内外市场对再生金属的需求和价格，以及可供我们工厂加工的原材料的供应，包括报废车辆。我们的经营业绩在很大程度上还取决于我们在加工和销售更多回收金属方面的运营杠杆作用，以及我们从切碎过程中高效提取黑色金属和有色金属的能力。我们通过调整未加工废金属的购买价格来应对加工金属销售价格的变化，以管理对我们经营业绩的影响。加工金属的销售价格和购买废金属的成本（金属价差）之间的差异受许多因素的影响，包括收购废金属的国内地区与世界上出售加工金属的地区之间的市场条件的差异，从与客户商定销售价格到购买废金属之时的市场波动，废金属供应的变化，包括来源和等级产生的数量，以及交通的变化成本。我们认为，我们总体上受益于再生金属销售价格的持续稳定或上涨，这使我们能够更好地维持或增加经营业绩和流入我们设施的未加工废金属。当再生金属销售价格急剧下降或持续下跌时，我们的营业利润率通常会压缩。就我们的钢厂生产的成品钢而言，我们的经营业绩受到这些产品的需求和价格的影响，这些产品主要销售给美国西部和加拿大西部的客户。
我们的季度经营业绩因各种因素而波动，包括但不限于回收的黑色金属和有色金属及成品钢的市场状况的变化、国内市场的废金属供应、自助零售商店对二手汽车零部件的不同需求、供应链的效率以及生产和其他运营成本的变化。其中某些因素在一定程度上受到季节性变化的影响，包括恶劣的天气条件，这可能会影响发货时间，抑制利用我们产品的建筑活动、我们设施的废金属收集和生产水平以及汽车零部件商店的零售准入和零件销售。此外，制裁、贸易行动、许可、产品质量和检验要求可能会影响我们产品销售的盈利水平，在某些情况下，还会阻碍或限制我们向某些出口市场销售的能力，或者要求我们将销售引向其他市场目的地，这可能会导致我们的季度经营业绩波动。
钢厂大火
2021 年 5 月 22 日，我们在俄勒冈州麦克明维尔的钢厂发生火灾。事件造成的直接物理损失或财产损害仅限于该工厂的熔炼车间，没有人身伤害，也没有对其他建筑物或设备造成任何人身损失或损坏。在钢厂关闭以及随后的升级阶段（该阶段已于2022财年基本完成）期间，我们经历了业务收入损失。我们的保险完全适用于损失和已提交的保险索赔，对于因该事项而遭受实际损失或损害的财产以及业务收入损失，这些索赔受免赔额和各种条件、排除项和限额的限制。在2023财年第四季度，我们与保险公司就我们的索赔达成了全面的最终和解协议。截至2023年8月31日，与我们的索赔相关的所有保险收益和康复收益已分别收到和确认。
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埃弗雷特设施碎纸机起火
2021 年 12 月 8 日，我们在马萨诸塞州埃弗雷特的金属回收设施发生火灾。该事件造成的直接物理损失或财产损坏仅限于该设施的碎纸机建筑物和设备，没有人身伤害，也没有报告其他建筑物或设备造成的人身损失或财产损坏。由于火灾，粉碎作业停止了，而该设施的所有非粉碎操作仍在继续，包括烧毁、剪切、分离和分拣购买的不可粉碎的再生黑色金属。2022年1月28日，在更换和维修受损的碎纸机设备后，该设施的粉碎作业开始加强。此外，该设施于2022年6月18日暂时停止了粉碎作业，在与马萨诸塞州环境保护部和马萨诸塞州总检察长办公室讨论后，我们安装了临时排放捕获系统和控制装置，使我们能够在2022年11月11日恢复粉碎作业，并在碎纸机外壳大楼的维修和更换期间继续运行。在此期间，该设施继续进行非粉碎作业。到2023财年底，大多数遭受物理损失或损坏的财产（主要是建筑物和装修）的修复和重置工作已基本完成。我们认为我们的保险完全适用于损失，包括但不限于安装临时捕获和控制系统的费用以及任何相关的业务收入损失，以及针对该事项造成的财产损失或损失和商业收入损失的免赔额和各种条件、例外情况和限额的限制。在2023财年的第三季度和前九个月中，我们确认了200万美元的应收保险和相关保险追回收益，这些收益在未经审计的简明合并运营报表中列报的销售成本范围内。在2024财年上半年，我们确认了额外的600万美元应收保险和相关的保险追回收益。在2024财年第三季度，我们与保险公司就索赔达成了全面的最终和解协议，并确认了额外的700万美元保险追回收益，这反映了包括火灾造成的营业收入损失在内的适用损失的追回。截至2024年5月31日，我们共确认了4700万美元的保险赔偿收益，并且总共从保险公司收到了总额约4000万美元的索赔预付款。截至2024年5月31日和2023年8月31日，我们在未经审计的简明合并资产负债表的预付费用和其他流动资产中分别从保险公司收到了700万美元和100万美元的应收账款。
使用非公认会计准则财务指标
在本管理层的讨论和分析中，我们使用业绩、流动性和资本结构的补充衡量标准，这些衡量标准源自我们的合并财务信息，但在根据公认会计原则编制的合并财务报表中未列报。我们认为，提供这些非公认会计准则财务指标可以有意义地展示我们的运营和财务业绩、流动性和资本结构。例如，我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为比较和评估财务业绩的指标之一。调整后的息税折旧摊销前利润是我们在扣除已终止业务业绩、利息支出、所得税、折旧和摊销、商誉减值费用、重组费用和其他退出相关活动、遗留环境事务费用（扣除回收额）、资本化云计算实施成本摊销、其他资产减值费用、与持续运营无关的业务发展成本（包括收购前费用）以及其他与基础业务运营无关的项目的总和性能。参见本项目2末尾的非公认会计准则财务指标中补充财务指标（包括调整后的息税折旧摊销前利润）的对账。
我们的非公认会计准则财务指标应作为最直接可比的GAAP指标的补充，但不能作为其替代品。尽管我们发现这些非公认会计准则财务指标有助于评估我们的业务业绩，但我们对这些指标的依赖有限，因为它们通常与我们根据公认会计原则列报的合并财务报表存在重大差异。因此，我们通常将这些调整后的金额与我们的GAAP业绩结合使用来解决这些限制。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。其他公司，包括我们行业中的公司，对非公认会计准则财务指标的计算方式可能与我们不同，这限制了这些指标在比较方面的用处。
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2024财年第三季度经营业绩财务摘要
回收金属的市场状况在2024财年第三季度出现分歧，整个季度有色金属需求和价格走强，而全球对黑色金属的需求疲软，部分原因是中国钢铁出口水平的提高。再生金属的销售量受益于供应流的季节性。受季节性强劲的建筑活动推动，成品钢产量和钢厂利用率环比增长。
与去年第三季度相比，黑色再生金属和成品钢的市场状况较为疲软，导致黑色金属平均净销售价格下降，废金属供应条件持续紧张导致再生金属利差压缩，成品钢销售价格下降。由于需求疲软，部分原因是中国钢铁出口水平上升，2024财年第三季度我们的黑色金属产品的平均净销售价格同比下降了15％。2024财年第三季度对有色金属产品的需求强劲，使我们的有色金属产品的平均净销售价格比上一季度上涨了3％，而有色金属的销售量下降了12％，这是由于供应流量减少以及用于进一步加工和分离的第三方材料的购买减少。在2024财年第三季度，我们的成品钢的平均净销售价格比上一季度下降了12％，这有助于降低金属利差，成品钢销量下降了11％，其中包括由于早春天气的影响，西海岸市场的施工季节起步缓慢。我们在2024财年第三季度的业绩还反映了铂族金属（PGM）价格同比下降的影响、较低的黑色金属价格环境下平均库存会计的不利影响、反映前一时期财产损失和业务中断问题最终解决的保险追回收益增加以及通货膨胀的影响。2024财年确定并启动的生产率和成本削减举措的捐款有助于抵消通货膨胀压力对运营成本的影响。
在2024财年第三季度，根据财务和运营业绩因素以及市值的持续下降，我们确定了一个触发事件，需要从2024年5月1日起进行量化商誉减值测试，这导致2.16亿美元的非现金商誉减值费用。
2024财年第三季度的销售、一般和管理（“SG&A”）支出与上一季度相比下降了9％，这主要是由本财年实施的成本削减措施所致，这些措施足以抵消通货膨胀和法律事务成本上涨的影响。
以下项目进一步突出显示了选定的流动性和资本结构指标：
参见本项目2末尾的调整后归属于Radius股东的持续经营业务摊薄后每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和扣除非公认会计准则财务指标中现金后的负债的对账情况。
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运营结果
精选财务指标和运营统计数据
|
|
截至5月31日的三个月 |
|
|
截至5月31日的九个月 |
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||||||||||||||||||
（以千美元计，价格和每股金额除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
||||||
含铁收入 |
|
$ |
334,425 |
|
|
$ |
405,350 |
|
|
|
(17) |
)% |
|
$ |
999,419 |
|
|
$ |
1,101,201 |
|
|
|
(9) |
)% |
有色金属收入 |
|
|
184,127 |
|
|
|
222,904 |
|
|
|
(17) |
)% |
|
|
517,902 |
|
|
|
580,234 |
|
|
|
(11) |
)% |
钢铁收入 (1) |
|
|
108,259 |
|
|
|
137,426 |
|
|
|
(21) |
)% |
|
|
322,511 |
|
|
|
369,766 |
|
|
|
(13) |
)% |
零售收入和其他收入 |
|
|
47,109 |
|
|
|
43,930 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
128,044 |
|
|
|
113,092 |
|
|
|
13 |
% |
总收入 |
|
|
673,920 |
|
|
|
809,610 |
|
|
|
(17) |
)% |
|
|
1,967,876 |
|
|
|
2,164,293 |
|
|
|
(9) |
)% |
销售商品的成本 |
|
|
628,390 |
|
|
|
713,685 |
|
|
|
(12) |
)% |
|
|
1,842,806 |
|
|
|
1,946,633 |
|
|
|
(5) |
)% |
毛利率（总收入减去销售商品成本） |
|
$ |
45,530 |
|
|
$ |
95,925 |
|
|
|
(53) |
)% |
|
$ |
125,070 |
|
|
$ |
217,660 |
|
|
|
(43) |
)% |
毛利率 (%) |
|
|
6.8 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
(43) |
)% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
|
(37 |
)% |
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
62,100 |
|
|
$ |
68,527 |
|
|
|
(9) |
)% |
|
$ |
187,362 |
|
|
$ |
196,712 |
|
|
|
(5) |
)% |
归属于Radius股东的持续经营业务的每股摊薄（亏损）收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
已举报 |
|
$ |
(6.97) |
) |
|
$ |
0.48 |
|
|
(NM) |
|
|
$ |
(8.82) |
) |
|
$ |
— |
|
|
(NM) |
|
||
调整后 (2) |
|
$ |
(0.59 |
) |
|
$ |
0.67 |
|
|
(NM) |
|
|
$ |
(2.28 |
) |
|
$ |
0.38 |
|
|
(NM) |
|
||
净（亏损）收入 |
|
$ |
(198,511) |
) |
|
$ |
13,608 |
|
|
(NM) |
|
|
$ |
(250,320) |
) |
|
$ |
324 |
|
|
(NM) |
|
||
调整后的息税折旧摊销前利润 (2) |
|
$ |
8,618 |
|
|
$ |
55,610 |
|
|
|
(85) |
)% |
|
$ |
12,475 |
|
|
$ |
95,822 |
|
|
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(87) |
)% |
黑色回收金属的平均销售价格（美元/升）（3）： |
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|
|
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|
|
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||||||
国内 |
|
$ |
341 |
|
|
$ |
414 |
|
|
|
(18) |
)% |
|
$ |
357 |
|
|
$ |
365 |
|
|
|
(2) |
)% |
国外 |
|
$ |
354 |
|
|
$ |
414 |
|
|
|
(14) |
)% |
|
$ |
364 |
|
|
$ |
380 |
|
|
|
(4) |
)% |
平均值 |
|
$ |
350 |
|
|
$ |
413 |
|
|
|
(15) |
)% |
|
$ |
361 |
|
|
$ |
376 |
|
|
|
(4) |
)% |
含铁量（LT，以千计）： |
|
|
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|
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|
|
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|
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|
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|
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||||||
国内 (4) |
|
|
528 |
|
|
|
548 |
|
|
|
(4) |
)% |
|
|
1,546 |
|
|
|
1,424 |
|
|
|
9 |
% |
国外 |
|
|
584 |
|
|
|
609 |
|
|
|
(4) |
)% |
|
|
1,698 |
|
|
|
1,846 |
|
|
|
(8) |
)% |
含铁总量（LT，以千计）(4) (8) |
|
|
1,112 |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
(4) |
)% |
|
|
3,244 |
|
|
|
3,270 |
|
|
|
(1) |
)% |
平均有色金属销售价格（美元/磅）(3) (5) |
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
1.01 |
|
|
|
3 |
% |
|
$ |
0.97 |
|
|
$ |
0.97 |
|
|
|
(— |
)% |
有色金属体积（磅，以千计）(4) (5) |
|
|
183,230 |
|
|
|
207,714 |
|
|
|
(12) |
)% |
|
|
541,435 |
|
|
|
535,230 |
|
|
|
1 |
% |
成品钢平均销售价格 (美元/ST) (3) |
|
$ |
817 |
|
|
$ |
924 |
|
|
|
(12) |
)% |
|
$ |
827 |
|
|
$ |
959 |
|
|
|
(14) |
)% |
成品钢销量（ST，以千计） |
|
|
126 |
|
|
|
142 |
|
|
|
(11) |
)% |
|
|
369 |
|
|
|
369 |
|
|
|
(— |
)% |
购买的汽车（以千计）(6) |
|
|
64 |
|
|
|
78 |
|
|
|
(18) |
)% |
|
|
195 |
|
|
|
219 |
|
|
|
(11) |
)% |
期末汽车零部件商店的数量 |
|
|
50 |
|
|
|
50 |
|
|
|
(— |
)% |
|
|
50 |
|
|
|
50 |
|
|
|
(— |
)% |
轧机利用率 (7) |
|
|
88 |
% |
|
|
97 |
% |
|
|
(9) |
)% |
|
|
88 |
% |
|
|
84 |
% |
|
|
5 |
% |
NM = 没有意义
LT = 长吨，相当于 2,240 磅。ST = 短吨，相当于 2,000 磅。
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收入
与去年同期相比，2024财年第三季度和前九个月的收入分别下降了17％和9％。在2024财年第三季度和前九个月，由于需求疲软，包括中国钢铁出口水平持续上升，我们的黑色金属产品的平均净销售价格与上年同期相比分别下降了15％和4％。全球有色金属需求在整个2024财年第三季度有所增强，导致我们的有色金属产品的平均净销售价格与上年同期相比增长了3％，而前九个月相对保持稳定。我们在2024财年第三季度的黑色金属和有色金属销售量与上一季度相比分别下降了4％和12％，这反映了由于美国制造活动水平低和报废汽车周转率下降导致废金属供应持续紧张的影响，以及有色金属用于进一步加工和分离的第三方材料的购买量减少的影响。我们在2024财年前九个月的黑色金属和有色金属销售量与上年保持相对稳定，也反映了2023财年第一季度末收购的ScrapSource业务所产生的额外销量，以及去年同期因埃弗雷特金属回收设施长时间碎纸机停机以及限制我们在加利福尼亚的碎纸机工厂运营的监管问题而产生的负面影响，这两个问题都已在附近得到解决第一季度末2023 财年。与去年同期相比，2024财年第三季度和前九个月的成品钢平均销售价格分别下降了12％和14％，而成品钢的销售量在第三季度下降了11％，前九个月与去年同期持平。
运营业绩
2024财年第三季度和前九个月的净亏损分别为1.99亿美元和2.5亿美元，而去年同期的净收入分别为1400万美元，接近盈亏平衡。2024财年第三季度和前九个月调整后的息税折旧摊销前利润分别为900万美元和1200万美元，而去年同期分别为5,600万美元和9,600万美元。第三季度黑色金属销售价格和pGm价格同比大幅下降，成品钢价格同比下降，以及产量和其他运营成本的增加，对我们在2024财年第三季度和前九个月的营业利润率产生了重大不利影响。与上年同期相比，2024财年第三季度的黑色金属利差下降了19％，而2024财年前九个月的黑色金属利差与2023财年的前九个月相比下降了11％。钢铁成品利差在2024财年第三季度和前九个月也有所下降，这主要是受平均净销售价格下降的推动。我们在2024财年第三季度的业绩也反映了与上一季度的有利影响相比，平均库存会计的不利影响以及通货膨胀的影响。此外，我们在2024财年第三季度和前九个月的业绩分别包括700万美元和1300万美元的保险赔偿收益，这些收益与解决与2021年发生的埃弗雷特设施碎纸机大火相关的财产损失和业务中断索赔有关。
在2024财年第三季度，根据财务和运营业绩因素以及市值的持续下降，我们确定了一个触发事件，要求从2024年5月1日起进行量化商誉减值测试，这导致了2.16亿美元的非现金商誉减值费用，相当于分配给我们三个申报单位的全部商誉账面金额。剩余的1,300万美元商誉由一个申报单位（一家回收服务公司）承担，被认为没有减值。详见本报告第一部分第1项中附注4——简明合并财务报表附注中的商誉。
与去年同期相比，2024财年第三季度和前九个月的销售和收购支出分别下降了9％和5％，这反映了2024财年实施的成本削减措施所带来的好处，这些措施足以抵消通货膨胀和法律事务成本上涨的影响。此外，与去年同期相比，2024财年第三季度的遗留环境支出有所下降。
在2024财年第一季度，我们开始实施生产力和成本削减计划，通过提高产量、提高加工、运输和采购效率以及降低成本（包括裁员）相结合，目标年收益总额约为3000万美元。在2024财年第二季度，我们基本实现了这些举措的完整季度收益率。
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在2024财年第二季度，我们扩大了举措，包括将销售和收购费用减少10％，并通过削减员工和其他员工相关支出以及减少非贸易采购支出、运输和物流以及其他外部服务来提高生产成本效率，目标年收益约为4000万美元。在2024财年第三季度，我们实现了与2024财年计划相关的年度目标收益合计7,000万美元中季度运行率的约四分之三。在2024财年的前九个月中，我们承担了与这些计划相关的600万美元的重组费用和其他退出相关成本，其中300万美元发生在2024财年第三季度。2023财年实施的生产率和成本削减举措以及2024财年第一和第二季度实施的新举措的贡献有助于抵消通货膨胀压力对运营成本的影响。
参见本项目2末尾的非公认会计准则财务指标中调整后的息税折旧摊销前利润对账。
利息支出
2024财年第三季度和前九个月的利息支出分别为700万美元和1,800万美元，而去年同期为500万美元和1,300万美元。利息支出的增加主要是由于与去年同期相比，我们的银行信贷额度下未偿还金额的利率上升，以及平均借款的增加。
所得税
2024财年第三季度和前九个月持续经营业务的有效税率分别为18.3％和17.6％的税前亏损收益，而去年同期的税前收入支出分别为34.3％和62.7％。我们在2024财年第三季度和前九个月的持续经营业务的有效税率低于21％的美国联邦法定税率，这主要是由于不可扣除的支出之间的永久差异以及确认了针对美国联邦、州和加拿大税务管辖区的递延所得税资产的400万美元估值补贴的影响。我们认定这一估值补贴是负面证据，包括各自税务管辖区最近的亏损和商誉减值的结果，超过了更主观的积极证据，这表明相关的税收优惠很可能无法完全实现。在2023财年第三季度，我们来自持续经营的有效税率与美国联邦21％的法定税率有显著差异，这主要是由于不可扣除费用的永久差异以及未确认的税收优惠对期内分配的总体影响。在2023财年的前九个月中，高于法定的有效税率主要反映了我们该期间接近盈亏平衡的财务表现。
流动性和资本资源
我们依靠经营活动提供的现金作为主要的流动性来源，辅之以当前的手头现金和现有信贷额度下的借款。
现金的来源和用途
截至2024年5月31日和2023年8月31日，我们的现金余额分别为2500万美元和600万美元。现金余额主要用于营运资金、资本支出、股息、股票回购、投资和收购。我们使用手头多余的现金来减少信贷额度下的未偿金额。截至2024年5月31日，债务为4.11亿美元，而截至2023年8月31日为2.49亿美元；截至2024年5月31日，扣除现金后的债务为3.86亿美元，而截至2023年8月31日为2.43亿美元。债务增加的主要原因是我们的信贷额度的借款增加，主要用于为营运资金需求和资本支出提供资金。参见本项目2末尾的非公认会计准则财务指标中扣除现金后的债务对账。
运营活动
2024财年前九个月用于经营活动的净现金为5700万美元，而2023财年前九个月经营活动提供的净现金为500万美元。
2024财年前九个月的现金来源包括预付费用和其他流动资产减少了1000万美元，这主要是由于预付保险费的减少。2024财年前九个月的现金使用包括库存增加4700万美元，这主要是由于购买和销售时机，包括期末某些批量发货的延迟，以及应计工资和相关负债减少1200万美元，这主要是由于在2024财年第一季度支付了先前根据我们的2023财年计划应计的激励性薪酬。
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2023财年前九个月的现金来源包括库存减少2300万美元，这主要是由于原材料购买成本和购买和销售时机降低；应付账款增加1000万美元，主要是由于购买和付款时机造成的；其他应计负债增加1,000万美元，部分原因是保险公司收到了针对2021年5月钢厂大火引起的索赔的额外预付款。2023财年前九个月的现金使用包括应收账款增加7,100万美元，这主要是由于销售和收款的时机所致，以及应计工资和相关负债减少3000万美元，这主要是由于在2023财年第一季度支付了先前根据我们的2022财年计划应计的激励性薪酬。
投资活动
2024财年前九个月用于投资活动的净现金为5900万美元，而2023财年前九个月为1.17亿美元。
2024财年前九个月用于投资活动的现金包括5600万美元的资本支出，用于升级我们的设备和基础设施，以及投资先进的金属回收技术、信息技术系统以及环境和安全相关资产，而去年同期为1.01亿美元。
2023财年前九个月用于投资活动的现金包括2022年11月18日为收购ScrapSource业务资产而支付的2500万美元。我们使用手头现金和现有信贷额度下的借款为收购提供了资金。2023财年前九个月来自投资活动的现金流还包括800万澳元的收益，这部分是保险公司预付款的一部分，这些预付款被视为收回了为修复和更换2021年12月埃弗雷特设施碎纸机大火造成的受损财产而产生的资本购买。
融资活动
2024财年前九个月融资活动提供的净现金为1.36亿美元，而2023财年前九个月为7400万美元。
2024财年前九个月来自融资活动的现金流包括1.58亿美元的净债务借款，而去年同期为9900万美元（参见本项目2末尾的非公认会计准则财务指标）。2024财年和2023财年前九个月的现金用途分别包括500万美元和800万美元用于支付因股票奖励归属而产生的员工预扣税，以及每个期间用于支付股息的1,600万美元。
债务
我们的优先担保循环信贷额度提供8亿加元和1,500万加元的循环贷款，将于2027年8月到期。2024年6月17日，我们和我们的某些子公司签订了截至2016年4月6日的第三次修订和重述信贷协议第四修正案（“第四修正案”），该修正案由公司作为美国借款人施尼策钢铁加拿大有限公司作为加拿大借款人，公司当事方的子公司（“担保人”），美国银行作为管理机构代理人及其其他贷款方（经第四修正案之前修订，即 “现有信贷协议”、经修订的现有信贷协议）第四修正案，即 “经修订的信贷协议”）。第四修正案对现有信贷协议的主要修改是（i）取消截至2024年5月31日至2025年2月28日的每个财政季度的合并固定费用覆盖率，（ii）在截至2024年5月31日的财政季度中引入最低合并利息覆盖率为2.00至1.00，在截至2025年2月28日的财政季度中引入1.25至1.00，以及（iii）引入截至5月31日的每个财政季度的最低合并资产覆盖率为1.00比1.00，2024 年至 2025 年 2 月 28 日。
第四修正案还修订了该机制下的适用利率，自2024年6月17日起，根据我们的选择，该利率基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）（或加元贷款的加拿大隔夜回购平均利率 “CORRA”），外加1.50％至2.50％的利差，基于定价网格的利差金额与我们的合并净融资债务与息税折旧摊销前利润的比率挂钩（根据信贷协议的定义），或（a）最优惠利率，（b）联邦基金利率加上0.50％或（c）等于的每日利率中的较高者根据与合并净资金负债与息税折旧摊销前利润比率挂钩的定价网格，每种情况下的期限均为1.00％，外加0.50％至1.50％的利差。此外，根据与我们的合并净资金负债占息税折旧摊销前利润的比率挂钩的定价网格，信贷额度的未使用部分应支付承诺费，利率在0.175％至0.350％之间。
我们在信贷协议下的义务几乎由我们所有的子公司担保。信贷额度和相关担保由我们和我们子公司的某些资产（包括设备、库存和应收账款）的优先优先留置权作为担保。第四修正案扩大了向贷款人提供的一揽子抵押品，将公司和担保人在各自子公司中持有的大多数其他个人财产和股权权益包括在内。
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截至2024年5月31日，我们的信贷额度下的未偿借款为3.9亿美元，截至2023年8月31日，我们的未偿还借款为2.3亿美元。截至2024年5月31日和2023年8月31日，我们的信贷额度下未偿还金额的加权平均利率分别为7.17％。
我们使用信贷额度为营运资金、资本支出、分红、股票回购、投资和收购提供资金。我们的信贷协议包含各种陈述和保证、违约事件以及财务和其他习惯契约，这些契约限制（某些例外情况除外）我们承担或蒙受某些留置权、进行投资、承担或担保额外债务、进行合并、收购和出售资产、进行分配和其他限制性付款、改变我们的业务性质、与关联公司进行交易的能力，并签订限制性协议，包括协议这限制了我们的子公司进行分配的能力。信贷协议下的财务承诺包括（a）合并固定费用覆盖率，定义为合并息税折旧摊销前利润减去固定维护资本支出和某些环境支出的四季度滚动总额除以合并固定费用，在截至2024年5月31日至2025年2月28日的财政季度中，该期限已被维护契约所取代，要求遵守第四期的最低允许利息覆盖率和最低允许资产覆盖率如上所述修正案，以及 (b) 合并杠杆比率，定义为合并资金负债除以合并净资产和合并资金负债总和。
截至2024年5月31日，我们遵守了经修订的信贷协议中适用的财务契约。合并利息覆盖率被要求不低于2.00比1.00，截至2024年5月31日为3.71比1.00。截至2024年5月31日，合并资产覆盖率必须不低于1.00比1.00，合并资产覆盖率为1.26比1.00。截至2024年5月31日，合并杠杆率必须不超过0.55比1.00，合并杠杆率为0.39比1.00。
尽管我们预计将继续遵守信贷协议下的财务契约，但如果市场状况或其他因素对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，我们可能无法这样做。如果我们不遵守财务契约，无法从贷款人那里获得修正或豁免，则违反金融契约将构成违约事件，允许贷款人根据协议行使补救措施，其中最严重的是终止我们承诺的银行信贷协议下的信贷额度，并加速偿还协议下的欠款。在这种情况下，我们将需要评估可用的替代方案，并采取适当措施获得替代资金。我们无法保证，如果有人寻求任何此类替代资金，可以获得，或者如果获得，则足够或符合可接受的条件。
截至2024年5月31日和2023年8月31日，其他债务总额分别为1200万美元，主要与设备采购有关，其合同对价包括未来以许可费的形式每月向供应商付款的义务。出于会计目的，设备供应商将此类债务视为购置款的部分融资。从设备投入使用并达到规定的最低运营指标时开始按月付款，此后付款持续四年。
资本支出
2024财年前九个月的资本支出总额为5600万美元，而去年同期为1.01亿美元。我们目前计划在2024财年投资约7500万至8000万美元的资本支出。这些资本支出包括对增长的投资，包括新的有色金属加工技术，支持批量计划以及收购后和其他增长项目，以及使用运营产生的现金和可用信贷额度对升级我们的设备、基础设施和信息技术系统以及环境和安全相关资产的投资。供应链中断导致与我们的资本项目相关的建筑活动和设备交付出现了一些延迟，也导致了获得政府机构许可证所需的时间，导致某些资本支出延期。鉴于此类中断的性质不断变化以及影响项目完成时间的其他因素，预测的资本支出在多大程度上可以推迟尚不确定。
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环境合规
在我们承诺以对环境负责的方式回收和运营业务的基础上，我们将继续投资于能够改善我们在经营所在社区的环境影响力的设施。作为前一段中讨论的资本支出的一部分，我们在2024财年的前九个月为环境项目投资了约1300万美元的资本支出，我们目前计划在2024财年为此类项目投资约2000万美元。这些项目包括投资设备，以确保持续遵守空气质量和其他环境法规和雨水系统。
美国环境保护署已将我们确定为拥有或运营或曾拥有或运营波特兰港超级基金场地（“波特兰港”）一部分或邻近的场地的潜在责任方之一。有关此事以及其他遗留环境损失突发事件的讨论，请参阅本报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注5——承付款和意外开支。我们认为，尽管这些成本可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性具有重要意义，但无法合理估计我们可能承担或合理可能产生的与波特兰港有关的成本金额或范围。我们有保险单和合格和解基金（“QSF”），我们认为这些保单和合格和解基金（“QSF”）将补偿我们在与波特兰港有关的自然资源损害索赔方面的国防、补救和缓解费用，尽管无法保证这些保单和QSF将涵盖我们可能产生的所有费用。未来与波特兰港以及其他传统环境损失突发事件相关的大量现金流出可能会减少可用于营运资金、资本支出、分红、股票回购、投资和收购的借款金额，并可能导致我们无法遵守债务协议中的某些契约，并可能对我们的流动性产生不利影响。
分红
2024 年 4 月 4 日，我们董事会宣布 2024 财年第三季度的股息为每股普通股 0.1875 美元，相当于每股普通股的年度现金分红为 0.75 美元。股息已于 2024 年 5 月 6 日支付。
股票回购计划
截至2024年5月31日，根据董事会批准的股票回购计划，在我们认为适当的回购情况下，我们仍有回购最多280万股A类普通股的授权。我们可能出于各种原因回购普通股，例如优化资本结构和抵消与基于股份的薪酬安排相关的稀释。在决定是否进行股票回购时，我们会考虑多个因素，包括我们的现金需求、资金的可用性、我们未来的业务计划和股票的市场价格。在2024财年第三季度，我们没有回购任何普通股。
流动性和资本资源评估
从历史上看，我们的可用现金资源、内部产生的资金、信贷额度和股票发行为我们的收购、资本支出、营运资金和其他融资需求提供了资金。
我们普遍认为，我们当前的现金资源、内部产生的资金、现有的信贷额度和资本市场准入将为营运资金、资本支出、股息、投资和收购、合资企业、偿债要求、环境义务、股票回购和其他突发事件提供足够的短期和长期流动性需求。但是，如果市场持续恶化，我们可能需要额外的流动性，这将要求我们评估可用的替代方案，并采取适当措施来获得足够的额外资金。无法保证在寻求任何此类补充资金时能够获得，如果获得，将是充足的或以可接受的条件提供的。
合同义务
从我们截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告中提供的信息来看，没有与合同义务和承诺相关的重大变化。
我们保留备用信用证，以支持某些债务，包括工伤补偿和履约保证金。截至2024年5月31日，根据这些安排，我们有700万美元的未偿还款项。
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关键会计估计
如截至2023年8月31日止年度的10-k表年度报告的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分所述，我们的关键会计估计没有重大变化，但以下情况除外：
善意
我们每年在7月1日以及某些触发事件发生或表明商誉公允价值可能受到减值的情况发生实质性变化时对商誉进行减值评估。商誉减值在报告单位层面进行测试。报告单位是指运营分部或业务分部下方一级（称为 “组成部分”）。
在对商誉进行减值测试时，我们可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否可以确定申报单位的估计公允价值低于其账面金额。如果我们选择进行定性评估并确定减值的可能性大于无，则需要进行定量减值测试，否则无需进一步分析。我们也可以选择不进行定性评估，而是直接进行定量减值测试。在进行量化减值测试时，我们采用单步定量测试，将商誉减值金额记录为申报单位账面金额超过其公允价值的部分，以不超过分配给该报告单位的商誉总额。
我们的量化减值评估同时考虑了收益方法和市场方法来估算报告单位的公允价值。假设主要包括未来黑色和有色金属大宗商品价格和销售量预期推动的收入增长率、毛利率、销售、一般和管理费用与总收入的关系、资本支出、营运资本要求、基于报告单位加权平均资本成本（“WACC”）的贴现率、税率、最终增长率、与应纳税交易相关的收益以及市场参与者可获得的协同效益。我们根据现有市场数据测试折扣现金流分析的投入和结果的合理性。这些估计值因经营业绩、市场状况和其他因素而异，可能会对每个报告单位公允价值和潜在商誉减值的确定产生重大影响。我们的定量评估对基本估计和假设的变化很敏感，包括利润回收水平、贴现率和终端增长率。
在2024财年第三季度，我们发现了一个触发事件，表明分配给我们某些申报单位的商誉可能会受到损害。对于接受量化减值测试的两个金属回收报告单位和汽车报告单位，每个报告单位的估计公允价值均低于其账面金额，从而导致分配的商誉全部减值，减值费用总额为2.16亿美元。
剩余的1300万美元商誉由一个申报单位，即回收服务公司承担。我们确定该报告单元没有触发事件。
更多细节请参阅本报告第一部分第1项简明合并财务报表附注中的附注4-商誉。
最近发布的会计准则
有关可能影响我们的财务状况、经营业绩或现金流的最新会计声明的描述，请参阅本报告第一部分第1项附注1——未经审计的简明合并财务报表附注中的重要会计政策摘要中的 “近期会计声明”。
非公认会计准则财务指标
债务，扣除现金
扣除现金后的债务是（i）长期债务和短期借款总额（即总债务）和（ii）现金和现金等价物之间的差额。我们认为，将减去现金的债务作为衡量我们杠杆率的方法对投资者很有用，因为现金和现金等价物可用于偿还债务。
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以下是扣除现金（以千计）的债务对账：
|
|
2024年5月31日 |
|
|
2023年8月31日 |
|
||
短期借款 |
|
$ |
5,734 |
|
|
$ |
5,813 |
|
长期债务，扣除当前到期日 |
|
|
405,514 |
|
|
|
243,579 |
|
债务总额 |
|
|
411,248 |
|
|
|
249,392 |
|
减去现金和现金等价物 |
|
|
25,189 |
|
|
|
6,032 |
|
债务总额，扣除现金 |
|
$ |
386,059 |
|
|
$ |
243,360 |
|
债务的净借款（偿还额）
债务的净借款（还款额）是长期债务的借款和长期债务偿还额的总和。我们将这笔金额列为该期间借款（还款额）的净变化，因为我们认为该金额可以有意义地列报债务变化，对投资者有用。
以下是债务净借款（还款）（以千计）的对账情况：
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截至5月31日的九个月 |
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|||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
从长期债务中借款 |
|
$ |
579,500 |
|
|
$ |
501,761 |
|
偿还长期债务 |
|
|
(421,414) |
) |
|
|
(403,129) |
) |
债务的净借款（偿还额） |
|
$ |
158,086 |
|
|
$ |
98,632 |
|
39
目录
RADIUS 回收有限公司
调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的销售、一般和管理费用、归属于Radius股东的持续经营业务的调整后（亏损）收入以及归属于Radius股东的持续经营业务的调整后摊薄（亏损）每股收益
管理层认为，提供这些非公认会计准则财务指标可以有意义地列报我们的业务运营业绩，其中不包括重组费用和其他退出相关活动的调整、资产减值费用、资本化云计算实施成本的摊销、遗留环境事项的费用（扣除回收额）、与持续运营无关的业务发展成本（包括收购前支出）以及分配给这些调整的所得税优惠，这些项目与之无关基础业务运营业绩，并提高了我们业务运营业绩的同期可比性。
以下是净（亏损）收入与调整后息税折旧摊销前利润以及调整后的销售、一般和管理费用（以千计）的对账情况：
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截至5月31日的三个月 |
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截至5月31日的九个月 |
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||||||||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
调整后息税折旧摊销前利润的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净（亏损）收入 |
|
$ |
(198,511) |
) |
|
$ |
13,608 |
|
|
$ |
(250,320) |
) |
|
$ |
324 |
|
已终止业务的亏损，扣除税款 |
|
|
21 |
|
|
|
233 |
|
|
|
54 |
|
|
|
78 |
|
利息支出 |
|
|
7,368 |
|
|
|
5,146 |
|
|
|
17,981 |
|
|
|
13,378 |
|
所得税（福利）支出 |
|
|
(44,551) |
) |
|
|
7,221 |
|
|
|
(53,526) |
) |
|
|
676 |
|
折旧和摊销 |
|
|
24,406 |
|
|
|
22,540 |
|
|
|
72,188 |
|
|
|
66,390 |
|
商誉减值费用 |
|
|
215,941 |
|
|
|
— |
|
|
|
215,941 |
|
|
|
— |
|
重组费用和其他与退出相关的活动 |
|
|
3,275 |
|
|
|
169 |
|
|
|
6,485 |
|
|
|
2,589 |
|
遗留环境事项费用，净额 (1) |
|
|
304 |
|
|
|
5,167 |
|
|
|
783 |
|
|
|
6,523 |
|
云计算软件成本的摊销 (2) |
|
|
237 |
|
|
|
— |
|
|
|
564 |
|
|
|
— |
|
其他资产减值费用 (3) |
|
|
73 |
|
|
|
1,455 |
|
|
|
2,040 |
|
|
|
5,455 |
|
业务发展成本 |
|
|
55 |
|
|
|
71 |
|
|
|
285 |
|
|
|
409 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
8,618 |
|
|
$ |
55,610 |
|
|
$ |
12,475 |
|
|
$ |
95,822 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售、一般和管理费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
正如报道的那样 |
|
$ |
62,100 |
|
|
$ |
68,527 |
|
|
$ |
187,362 |
|
|
$ |
196,712 |
|
遗留环境事项费用，净额 (3) |
|
|
(304) |
) |
|
|
(5,167) |
) |
|
|
(783) |
) |
|
|
(6,523) |
) |
业务发展成本 |
|
|
(55) |
) |
|
|
(71 |
) |
|
|
(285) |
) |
|
|
(409) |
) |
调整后 |
|
$ |
61,741 |
|
|
$ |
63,289 |
|
|
$ |
186,294 |
|
|
$ |
189,780 |
|
40
目录
RADIUS 回收有限公司
以下是归属于Radius股东的持续经营业务的调整后净（亏损）收益与归属于Radius股东的调整后摊薄（亏损）每股收益（以千计，每股数据除外）的对账：
|
|
截至5月31日的三个月 |
|
|
截至5月31日的九个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
归属于Radius股东的持续经营业务收入（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
正如报道的那样 |
|
$ |
(198,369 |
) |
|
$ |
13,693 |
|
|
$ |
(250,279) |
) |
|
$ |
103 |
|
商誉减值费用 |
|
|
215,941 |
|
|
|
— |
|
|
|
215,941 |
|
|
|
— |
|
重组费用和其他与退出相关的活动 |
|
|
3,275 |
|
|
|
169 |
|
|
|
6,485 |
|
|
|
2,589 |
|
遗留环境事项费用，净额 (1) |
|
|
304 |
|
|
|
5,167 |
|
|
|
783 |
|
|
|
6,523 |
|
其他资产减值费用 (2) |
|
|
73 |
|
|
|
1,455 |
|
|
|
2,040 |
|
|
|
5,455 |
|
业务发展成本 |
|
|
55 |
|
|
|
71 |
|
|
|
285 |
|
|
|
409 |
|
分配给调整的所得税优惠 (3) |
|
|
(38,204) |
) |
|
|
(1,324) |
) |
|
|
(39,880) |
) |
|
|
(4,189) |
) |
调整后 |
|
$ |
(16,925) |
) |
|
$ |
19,231 |
|
|
$ |
(64,625) |
) |
|
$ |
10,890 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
归属于Radius股东的持续经营业务的每股摊薄（亏损）收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
正如报道的那样 |
|
$ |
(6.97) |
) |
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
(8.82) |
) |
|
$ |
— |
|
每股商誉减值费用 |
|
|
7.58 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.61 |
|
|
|
— |
|
每股重组费用和其他与退出相关的活动 |
|
|
0.11 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
0.09 |
|
遗留环境事项的每股净收费 (1) |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.23 |
|
每股其他资产减值费用 (2) |
|
|
— |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.19 |
|
每股业务发展成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
分配给调整的每股所得税优惠 (3) |
|
|
(1.34) |
) |
|
|
(0.05) |
) |
|
|
(1.40) |
) |
|
|
(0.15 |
) |
调整后 (4) |
|
$ |
(0.59 |
) |
|
$ |
0.67 |
|
|
$ |
(2.28 |
) |
|
$ |
0.38 |
|
41
目录
RADIUS 回收有限公司
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
大宗商品价格风险
我们面临大宗商品价格风险，主要与黑色金属和有色金属市场价格的变动有关，包括废金属、钢成品、汽车车身和其他大宗商品。行业周期的时间和规模难以预测，并且受到总体经济状况以及包括政治和军事事件在内的其他因素的影响。我们通过调整购买价格来应对远期销售价格的上涨和下跌。我们积极管理大宗商品价格风险敞口，监控远期销售价格和购买成本以及加工和运费之间的实际和预期差额。销售合同以与客户协商的价格为基础，通常在发货日期前 30 到 60 天下订单。但是，当远期销售价格的下跌速度超过我们调整购买价格的速度或客户未能履行合同义务时，财务业绩可能会受到负面影响。我们根据合同销售订单和预计的未来销售价格，每季度评估库存的净可变现价值（“NRV”）。根据合同销售和对未来销售价格的估计，截至2024年5月31日，库存的预计销售价格下降10％不会对NRV产生重大影响。
利率风险
我们在第7A项中规定的利率风险披露没有重大变化。有关市场风险的定量和定性披露包含在我们截至2023年8月31日的10-K表年度报告中。
信用风险
信用风险涉及由于交易对手不履行其合同义务而可能发生的损失风险，即收取废金属和成品钢产品并对这些债务进行财务结算，或提供足够数量的废金属或付款以结清与拆除和废料开采项目有关的预付款、贷款和其他合同应收账款。我们通过各种方法管理我们的信用风险敞口，包括使用信用证运输黑色金属废料，为某些有色金属出口客户在装运前收取押金，为某些未平仓销售设定信用额度，信用保险以及指定抵押品和财务担保，为预付款、贷款和其他合同应收账款提供担保。我们的信用保险的可用性有所减少，过去我们一直使用这种保险来支付向国内客户销售的部分再生金属和成品钢，这减少了可用性，这可能会增加我们面临的客户信用风险敞口。此外，在大宗商品价格上涨或上涨的环境中，适用的客户信用额度的信用保险承保范围相应降低，这可能会增加我们面临的客户信用风险敞口。
从历史上看，我们根据由被视为信誉良好的银行签发或确认的信用证支持的合同，向外国客户运送了几乎所有的大量黑色废金属。信用证确保客户付款。由于我们通常根据合同或订单出售出口回收的黑色金属，这些合同或订单通常规定在商定价格后的30至60天内发货，因此在黑色金属价格上涨时期，我们的客户通常不难从银行获得信用证，因为信用证的价值由船上库存的价值抵押。但是，在价格大幅下跌的时期，我们的客户可能无法获得与待运库存的全部销售价值相等的信用证。
截至2024年5月31日和2023年8月31日，我们的应收账款余额分别有50％和38％由信用证支付，过期的应收账款金额并不重要。
外币汇率风险
我们面临外币汇率风险，主要与我们的加拿大子公司使用加元本位货币以美元计价的销售交易和相关应收账款有关。
42
目录
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第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
我们维持披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席执行官酌情为财务官员，以便及时就所需的披露做出决定。任何控制和程序，无论设计和操作多么精良，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，完成了对披露控制和程序设计和运作有效性的评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年5月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年5月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
43
目录
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关应申报法律诉讼的信息载于第一部分 “第 3 项。法律诉讼” 载于我们截至2023年8月31日的财政年度的10-k表年度报告；以及第二部分，“第1项。法律诉讼” 载于我们截至2023年11月30日的季度期的10-Q表季度报告。另请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注5-承付款和意外开支，以引用方式纳入此处，但以下情况除外：
2024年6月28日，阿拉米达县刑事大陪审团退回了对该公司和两名运营员工的起诉书，指控他们因处理危险废物不当而犯有重罪和轻罪，包括销毁证据，这些行为源于2023年8月公司加利福尼亚州奥克兰工厂的废金属火灾以及公司随后切碎烧毁的材料。据我们了解，起诉书指控说，枪击后切碎烧毁的材料构成了销毁证据。该公司对这些指控提出异议。该公司称，它没有储存或处理危险废物，也没有销毁任何证据。大火扑灭当天，地方检察官办公室与加州有毒物质控制部、湾区空气质量管理区以及其他州和联邦监管机构的代表一起在公司的设施内，他们没有发现任何危险废物的证据。所有监管机构都被允许检查烧毁的废金属和其他火灾碎片，并拍照和取样。该公司告知所有监管机构，他们将在当天晚些时候开始粉碎燃烧的材料，以根据安全协议和行业惯例消除进一步起火的风险。阿拉米达县地方检察官和任何其他监管机构均未反对处理烧毁的材料。该公司打算就这些指控大力为自己辩护。
第 1A 项。风险因素
自提交截至2023年8月31日止年度的10-K表年度报告以来，我们报告的风险因素或发现的新风险因素没有重大变化。
第 5 项。其他信息
在截至2024年5月31日的三个月中，
2024年7月2日，公司宣布，理查德·皮奇计划从2024年7月2日起从公司执行副总裁兼首席战略官的职位上退休。
2024年7月1日，公司与Peach先生签订了一份咨询和解除协议（“咨询协议”），根据该协议，Peach先生将在2024年12月31日之前终止雇用期间就某些战略项目提供咨询服务，并帮助促进其职责和责任的过渡。考虑到皮奇先生的咨询服务，公司将为Peach先生继续提供其所有已发行的限制性股票单位的 “退休归属”，不考虑其奖励协议中的正常限制，该限制将受益退休归属仅限于已兑现至少两年的奖励。Peach先生的退休归属福利取决于他是否继续遵守某些限制性协议，包括在他终止雇用后6个月的竞业禁令。咨询协议还规定，根据公司24财年年度激励薪酬计划，Peach先生将有权根据公司在2024财年的业绩获得2024财年的按比例分配的年度奖金。
44
目录
RADIUS 回收有限公司
第 6 项。展品
展品编号 |
|
展品描述 |
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
|
|
|
32.1 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
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|
|
32.2 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 |
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|
|
101.INS |
|
内联 XBRL 实例文档 — 该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
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|
101.SCH |
|
带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构 |
|
|
|
104 |
|
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中） |
* 管理合同或补偿计划或安排。
45
目录
RADIUS 回收有限公司
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
|
|
|
RADIUS 回收有限公司 |
||
|
|
|
|
（注册人） |
||
|
|
|
|
|
|
|
日期： |
|
2024年7月2日 |
|
作者： |
|
/s/ 塔玛拉·隆德格伦 |
|
|
|
|
|
|
塔玛拉·隆格伦 |
|
|
|
|
|
|
董事长、总裁兼首席执行官 |
|
|
|
|
|
|
|
日期： |
|
2024年7月2日 |
|
作者： |
|
/s/ Stefano R. Gaggini |
|
|
|
|
|
|
Stefano R. Gaggini |
|
|
|
|
|
|
高级副总裁兼首席财务官 |
46