美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
在截至的季度期间
要么
在从 ____ 到 ____ 的过渡期内
委员会档案编号
景顺CurrencyShares® 加元信托
由景顺专业产品有限责任公司赞助
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（国税局雇主识别号） |
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器 |
☐ |
加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是
注明截至 2023 年 6 月 30 日的已发行可赎回资本股的数量：
景顺CURRENCYSHARES® 加元信托
截至 2023 年 6 月 30 日的季度
目录
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页面 |
第一部分 |
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财务信息 |
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1 |
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第 1 项。 |
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财务报表 |
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1 |
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未经审计的财务报表附注 |
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8 |
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第 2 项。 |
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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12 |
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第 3 项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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15 |
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第 4 项。 |
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控制和程序 |
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15 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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16 |
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第 1 项。 |
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法律诉讼 |
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16 |
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第 1A 项。 |
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风险因素 |
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16 |
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第 2 项。 |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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16 |
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第 3 项。 |
|
优先证券违约 |
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16 |
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第 4 项。 |
|
矿山安全披露 |
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16 |
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第 5 项。 |
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其他信息 |
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16 |
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第 6 项。 |
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展品 |
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17 |
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签名 |
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19 |
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第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
景顺CurrencyShares® 加元信托
财务状况表
2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
（未经审计）
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2023年6月30日 |
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2022年12月31日 |
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资产 |
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加元存款，计息 |
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应计利息应收账款 |
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总资产 |
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负债 |
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加元存款，无利息，透支 |
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应计赞助商费用 |
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负债总额 |
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承付款和或有负债（注8） |
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可赎回资本份额和股东权益 |
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按赎回价值计算的可赎回股本 |
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股东权益： |
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留存收益 |
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总负债、可赎回资本份额和股东权益 |
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$ |
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见随附的未经审计的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
1
景顺CurrencyShares® 加元信托
综合收益表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中
（未经审计）
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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利息收入 |
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总收入 |
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开支 |
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赞助商费用 |
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总开支 |
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净综合收益（亏损） |
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每股基本和摊薄收益（亏损） |
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加权平均流通股数 |
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||||
见随附的未经审计的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
2
景顺CurrencyShares® 加元信托
截至2023年6月30日的三个月
（未经审计）
|
|
留存收益 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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可赎回股本 |
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截至2023年3月31日的余额 |
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购买股票 |
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赎回股份 |
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( |
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) |
股票交易导致的净增加（减少） |
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) |
分布 |
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净综合收益（亏损） |
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将可赎回资本份额调整为 |
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将可赎回资本份额调整为 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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$ |
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||
见随附的未经审计的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
3
股东权益和可赎回资本股份变动表
截至2022年6月30日的三个月
（未经审计）
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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可赎回股本 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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$ |
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购买股票 |
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赎回股份 |
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( |
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) |
股票交易导致的净增加（减少） |
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( |
) |
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) |
分布 |
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净综合收益（亏损） |
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— |
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将可赎回资本份额调整为 |
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将可赎回资本份额调整为 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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见随附的未经审计的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
4
景顺CurrencyShares® 加元信托
股东权益和可赎回资本股份变动表
截至2023年6月30日的六个月中
（未经审计）
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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可赎回股本 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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购买股票 |
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赎回股份 |
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股票交易导致的净增加（减少） |
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分布 |
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净综合收益（亏损） |
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将可赎回资本份额调整为 |
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将可赎回资本份额调整为 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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见随附的未经审计的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
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景顺CurrencyShares® 加元信托
股东权益和可赎回资本股份变动表
截至2022年6月30日的六个月
（未经审计）
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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可赎回股本 |
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2021 年 12 月 31 日的余额 |
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购买股票 |
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赎回股份 |
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股票交易导致的净增加（减少） |
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分布 |
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净综合收益（亏损） |
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将可赎回资本份额调整为 |
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将可赎回资本份额调整为 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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见随附的未经审计的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
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景顺CurrencyShares® 加元信托
现金流量表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中
（未经审计）
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三个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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来自经营活动的现金流 |
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净综合收益（亏损） |
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调整以核对综合净额 |
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经营资产和负债的变化： |
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应计利息应收账款 |
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应计赞助商费 |
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（用于）经营活动提供的净现金 |
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来自融资活动的现金流 |
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支付给股东的分配 |
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购买可赎回资本股份的收益 |
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可赎回资本股份的赎回 |
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透支的加元存款的应付账款增加（减少） |
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（用于）融资活动提供的净现金 |
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汇率对现金的影响 |
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现金净变动 |
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期初现金 |
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期末现金 |
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现金流信息的补充披露 |
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为利息支付的现金 |
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见随附的未经审计的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
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景顺CurrencyShares® 加元信托
未经审计的财务报表附注
2023年6月30日
注释 1-背景
2017年9月28日，古根海姆资本有限责任公司（“古根海姆”）与景顺有限公司签订了交易协议（“交易协议”），根据该协议，古根海姆同意将古根海姆专业产品有限责任公司（“赞助商”）的所有会员权益转让给景顺资本管理有限责任公司（“景顺资本管理”）。
注2-组织
景顺CurrencyShares® 加元信托基金（“信托”）根据纽约州法律成立
信托的投资目标是让信托的股份（“股份”）反映加元的价格（“美元”）加上应计利息（如果有）减去信托的费用和负债。这些股票旨在为投资者提供一种简单、具有成本效益的方式，以获得与持有加元相似的投资收益。信托的资产主要包括活期存款的加元
本季度报告（“报告”）涵盖截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月。随附的未经审计的财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及10-Q表的说明和美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。管理层认为，所有重大调整，仅包括正常的经常性调整，被认为是公允列报中期财务报表所必需的。中期业绩不一定代表全年业绩。这些财务报表及其附注应与信托于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的财务报表一起阅读。
附注3 — 重要会计政策摘要
A. 列报基础
信托的财务报表是使用美国公认会计原则编制的。为了符合本年度的列报方式，对前几年的财务报表进行了某些重新分类。
B. 会计估计
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值相差很大。此外，信托基金还监测期末之后和财务报表发布之日之前可能发生或已知的重大事件或交易。
C. 外币折算
出于净资产价值（“NAV”）计算的目的，加元存款（现金）按收盘即期汇率折算，即Wm公司在纽约证券交易所Arca, Inc.（“NYSE Arca”）开放常规交易的每天下午 4:00（伦敦时间/伦敦定盘）确定和公布的加元/美元汇率。
信托基金以加元保存账簿和记录。出于财务报表报告的目的，美元是报告货币。结果，信托的财务记录从加元转换为美元。该期间最后一天的收盘即期汇率用于财务状况报表的折算。的平均收盘即期汇率
8
period 用于折算综合收益表和现金流量表。可赎回资本股份根据赎回价值进行调整，这些调整将计入留存收益。
D. 利息收入
主要存款账户的利息（如果有）按日应计收入，并按月收取或支付。该期间任何低于零的利息均反映为货币存款的利息支出。根据市场状况的变化或存管机构的流动性需求，存管机构可以更改应计利息的利率，包括将利率降至零或低于零。
E. 分配
如果信托赚取的利息（如果有）超过保荐人上个月的费用加上其他信托支出（如果有）的总和，则信托将以分红（以下简称分红或分配）的形式分配自下个月的第一个工作日起以加元计算的超额利息。受托人（定义见下文）将指示将多余的加元按现行市场汇率兑换成美元，受托管理人将在可行的情况下尽快按比例（根据股东拥有的股票数量）将美元分配给股东。
下表显示了所述期间的每股分配和总分配：
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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每股分配 |
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截至2023年6月30日的月份的收入分配支付日期为
F. 日常业务、行政和其他普通开支
保荐人负责信托的所有日常运营、管理和其他普通费用，包括但不限于受托人的月费、纽约证券交易所Arca上市费、美国证券交易委员会注册费、存管机构的典型维护和交易费、印刷和邮寄成本、审计费用和开支，最高为美元
G. 非经常性费用和开支
在某些情况下，除了赞助商的费用外，信托还会支付一些费用。这些例外情况包括保荐人未承担的费用（即前段所述费用以外的费用）、负利率、税收和政府费用产生的费用、受托人或保荐人代表信托提供的任何特殊服务或受托人或保荐人为保护信托或股东利益而采取的行动的费用和成本、根据存托信托协议对保荐人的赔偿、审计费用和超过美元的法律费用
H. 联邦所得税
出于联邦所得税的目的，该信托被视为 “设保人信托”，因此，
出于美国联邦所得税的目的，股东通常会被视为他们直接拥有信托中按比例持有的资产。股东也将被视为他们直接获得了信托收入中各自的按比例分配的部分（如果有），就好像他们直接承担了信托支出中各自按比例分摊的部分一样。作为创建篮子计划的一部分，美国股东收购股票对股东来说不是应纳税事件。
赞助商的费用每日累计，按月支付。出于美国联邦所得税的目的，应计制美国股东通常需要将保荐人每天应计费用中美元等值的可分配部分计为支出，此类美元等值金额由相应当天的有效货币汇率决定。如果支付保荐人应计费用金额之日的货币汇率与应计当天的有效货币汇率不同，则美国股东将出于美国联邦所得税目的确认货币收益或损失。
除了利息收入（如果有）和出售加元的收益（如果有）外，信托预计不会产生应纳税所得额。非美国股东通常无需就出售或以其他方式处置股票或信托出售加元时确认的收益缴纳美国联邦所得税，除非：（1）非美国股东股东是
9
个人，在美国居留的目的是
非美国信托赚取的任何利息收入中股东的部分通常无需缴纳美国联邦所得税，除非股票由此类非美国人拥有。股东与非美国人的行为息息相关美国贸易或企业的股东。
附注4-加元存款
加元本金存款存放在以加元计价的计息活期账户中。截至2023年6月30日的有效利率为年名义利率为
与创建和赎回活动相关的净利息（如果有）存放在以加元计价的非计息账户中，任何余额将作为月收入分配（如果有）的一部分进行全额分配。
附注5-集中风险
信托的所有资产均为加元，这构成了与加元价格波动相关的集中风险。因此，加元兑美元汇率的下跌将对股票的价值产生不利影响。可能导致加元价格下跌的因素包括国家债务水平和贸易赤字、国内外通货膨胀率、国内外利率、机构的投资和贸易活动以及全球或区域的政治、经济或金融事件和情况。官方部门（买入、出售和持有加元作为储备资产一部分的中央银行、其他政府机构和相关机构）大量出售加元可能会对股票的投资产生不利影响。
信托的所有加元均由存管机构持有。因此，存在与信托资产集中于单一金融机构持有的账户相关的风险，如果存管机构破产，信托和信托受益人遭受损失的可能性就会增加。
附注 6-服务提供商和关联方协议
受托人
纽约梅隆银行（“受托人”）是一家根据纽约州法律组建的拥有信托权力的银行公司，担任受托人。受托人负责信托的日常管理，包括保存信托的运营记录。
赞助商
信托的保荐人通常监督受托人和信托的主要服务提供商的业绩。赞助商是景顺专业产品有限责任公司，这是特拉华州的一家有限责任公司，也是信托的关联方。信托向赞助商支付赞助商费用，该费用每天累计，年名义利率为
附注7——股票购买和赎回
股票以篮子形式持续发行和赎回，以换取加元。个人投资者不能通过与信托的直接交易购买或赎回股份。只有授权参与者（定义见下文）才能下订单以创建和兑换购物篮。授权参与者是存托信托公司（“DTC”）参与者，是注册的经纪交易商或其他机构，有资格通过DTC的账面记账工具结算证券交易，并且已与信托和保荐人签订了合同安排，除其他事项外，包括创建和赎回过程。授权参与者可以随时在Baskets中赎回其股份。
由于预计Baskets会继续创作和兑换
10
受托人在每个工作日计算信托的资产净值。为了计算资产净值，受托管理人从信托持有的加元中减去保荐人前一天的应计费用（包括前一天累积的所有未付利息，如果有），然后根据收盘即期利率计算加元的美元价值。如果在特定的评估日，收盘即期利率尚未在下午 6:00（伦敦时间）之前确定和公布，则将使用最新的收盘即期利率来确定信托的资产净值，除非受托管理人在与保荐人协商后确定该价格不宜用作估值基础。如果受托人和保荐人确定最新的收盘即期利率不是信托加元估值的适当依据，他们将确定另一种估值依据。受托人还确定每股资产净值，该资产净值等于信托的资产净值除以已发行股票的数量。就确定每股资产净值而言，根据采购订单可交割的股票被视为流通股份；为此，赎回令下可交割的股票不被视为已发行股份。
附注8-承付款和意外开支
信托的组织文件规定，信托基金将在适用法律允许的最大范围内对保荐人和向信托提供服务的赞助商的任何关联公司进行赔偿，但赞助商或此类关联公司取消资格的行为有某些例外情况。信托基金在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚，因为这将涉及未来可能向信托提出的尚未发生的索赔。此外，信托基金此前没有根据这些合同提出过索赔或损失。因此，赞助商预计损失风险微乎其微。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性信息的警示声明
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“展望” 和 “估计” 等词语以及其他类似词语来识别。前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。此类前瞻性陈述并不能保证未来的表现。各种因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。这些因素包括加元价格的波动，因为股票的价值与信托持有的加元的价值直接相关，价格波动可能会对股票的投资产生重大不利影响。我们敦促读者阅读信托基金最新的10-k表年度报告中包含的 “风险因素” 部分，以描述可能影响股票投资的其他风险和不确定性。
景顺专业产品有限责任公司（“赞助商”）和任何其他人均不对本报告中包含的前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。前瞻性陈述自本报告发布之日起作出，不会进行修改或更新以反映实际业绩或赞助商预期或预测的变化。
概述/简介
景顺CurrencyShares® 加元信托（“信托”）是一家设保人信托，成立于2006年6月8日。该股票于2006年6月26日开始在纽约证券交易所交易，股票代码为 “FXC”。股票的主要上市已于2007年10月30日移交给纽约证券交易所Arca, Inc.（“纽约证券交易所Arca”）。该信托以50,000个区块（“篮子”）发行股票（“股份”），以换取加元存款，并分配与赎回篮子有关的加元。
信托的投资目标是让股票反映加元的美元价格加上应计利息（如果有）减去信托运营费用。这些股票旨在为投资者提供通过证券投资参与加元市场的机会。这些股票旨在为机构和散户投资者提供一种简单、具有成本效益的方式，以获得与持有加元相似的投资收益。与任何其他交易所上市证券一样，这些股票在纽约证券交易所Arca上买入和卖出。股票由信托的资产支持，信托不持有或使用衍生产品。该信托是被动投资工具，没有任何高级职员、董事或员工。信托不从事任何旨在从加元价格变动中获利或改善因加元价格变动而造成的损失的活动。投资股票并不能使投资者免受某些风险，包括价格波动。信托基金持有的价值在每个工作日公布于信托基金的网站www.invesco.com/etfs。
净资产价值的定义
受托人计算每个工作日的信托净资产价值（“NAV”），并由保荐人公布信托的净资产价值（“NAV”）。为了计算资产净值，受托管理人在前一天结束时将信托中应计但未付的利息（如果有）、待处理采购订单下的加元应收款和其他信托资产的价值相加，然后减去应计但未付的保荐人费用、待赎回单下应付的加元以及其他信托费用和负债（如果有）。资产净值以美元表示，基于加拿大元/美元的汇率，该汇率由Wm公司在纽约证券交易所Arca开放常规交易的每天下午 4:00（伦敦时间/伦敦定盘价）（“收盘即期汇率”）确定。如果在特定的评估日，收盘即期利率尚未在下午 6:00（伦敦时间）之前确定和公布，则使用最新的收盘即期利率来确定信托的资产净值，除非受托管理人在与保荐人协商后确定该价格不宜用作估值基础。
受托人还确定每股资产净值，该资产净值等于信托的资产净值除以已发行股票的数量。信托的资产净值和每股资产净值由赞助商在纽约证券交易所Arca开放常规交易的每天公布，并发布在信托的网站www.invesco.com/etfs上。
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加元价格的变动
信托的投资目标是让股票反映加元的美元价格加上应计利息（如果有）减去信托运营费用。这些股票旨在为机构和散户投资者提供一种简单、具有成本效益的方式，以获得与持有加元相似的投资收益。每股已发行股票代表信托持有的加元比例权益。下图显示了加元价格的最新趋势。该图表以收盘即期汇率为基础，说明了以美元计的加元价格的走势：
每股资产净值；加元估值
下图说明了基于（1）每股资产净值、（2）纽约证券交易所Arca提供的 “买入” 和 “卖出” 中点以及（3）收盘即期利率（以100加元的倍数表示）的股票价格走势：
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流动性和资本资源
截至最新财政期末，该信托没有任何实质性现金需求。保荐人不知道有任何已知的趋势、需求、承诺、事件或不确定性，这些趋势、需求、承诺、事件或不确定性将导致信托的流动性和资本资源需求发生实质性变化，或合理可能导致实质性变化。该信托的存款机构摩根大通银行北美伦敦分行为信托开设了两个存款账户，一个可以赚取利息的主要存款账户和一个不赚取利息的二级存款账户。主要存款账户的利息（如果有）每天应计并按月支付。截至2023年6月30日的有效利率为2.33％的年名义利率。下图提供了自2018年6月30日以来存管机构支付的每日利率：
作为费用的交换，赞助商承担信托产生的大部分费用。因此，在本报告所涉期间，信托的唯一普通支出是保荐人的费用。每个月存款存入二级存款账户的存托存款均应计但未付利息（如果有），受托人从二级存款账户中提取加元，以支付上个月的应计赞助商费用以及其他信托费用（如果有）。当存入的利息（如果有）超过保荐人前一个月的费用加上其他信托费用（如果有）的总额时，受托管理人将多余的部分按现行市场汇率转换为美元，并在可行的情况下尽快按比例分配给股东（根据股东拥有的股票数量）。在本报告期内支付的分红（年化收益率反映了未来全年月度分配保持不变时投资者将获得的估计年收益率，计算方法是按年化每月分配，除以下列日期的信托资产净值）：
FXC 发行历史 |
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日期 |
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价值 |
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导航 |
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收益率 |
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年化收益率 |
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4/3/2023 |
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$ |
0.12551 |
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$ |
72.34 |
|
|
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0.17 |
% |
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|
2.04 |
% |
5/1/2023 |
|
$ |
0.11622 |
|
|
$ |
72.17 |
|
|
|
0.16 |
% |
|
|
1.96 |
% |
6/1/2023 |
|
$ |
0.11981 |
|
|
$ |
72.02 |
|
|
|
0.17 |
% |
|
|
1.96 |
% |
关键会计估计
财务报表和附注根据美国公认会计原则编制。这些财务报表的编制依赖于影响信托财务状况和经营业绩的估计和假设。这些估计和假设影响信托对会计政策的适用。此外，请参阅信托财务报表附注3，进一步讨论信托的会计政策，以及第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——截至2022年12月31日止年度10-k表的关键会计估算。
运营结果
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，该信托的净综合收益（亏损）在一定程度上受到美国银行业动荡和围绕美联储2023年紧缩周期的模棱两可导致的市场波动，以及2022年被称为 COVID-19 的新型冠状病毒以及俄罗斯-乌克兰冲突造成的不确定性的影响，这些事件被认为是不寻常或罕见的事件。尽管 COVID-19 的全面而直接的影响
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疫情、俄罗斯-乌克兰冲突和美国银行业动荡对信托在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中的净综合收益（亏损）尚不清楚，据信它们各自独立影响了收盘即期利率、存管机构支付的利率以及全球经济和市场，包括信托创建和赎回的股票数量。
加元（加元/美元）在2023年第二季度表现良好。尽管该货币对在本季度的前两个月因美元和大宗商品走势而来回波动，但在加拿大银行（BoC）的鹰派重新定价的支持下，加元于6月开始攀升，这与利率预期作斗争，而美联储则暂停了通货膨胀。在沙特阿拉伯再次宣布减产以及欧佩克+其他成员国的减产延长至2024年底之后，油价也略有回升。鉴于加拿大是主要的原油出口国，这提供了额外的推动力。
加元（加元/美元）在2022年第二季度出现亏损，原因是美元升至2002年以来的最高水平，这得益于对激进的抗通胀政策的预期，以及在对衰退的担忧加剧的情况下避险需求增加。尽管油价上涨能够提振加拿大的季度中期贸易顺差，而且国内经济依然强劲，但这种支撑不足以抵消美元的涨势。
加元（加元/美元）在2023年上半年略有上涨，尽管受美元、加拿大央行加息政策和原油价格走势的影响，该货币对在此期间来回波动。尽管加元在第一季度上半年确实略有上涨，但由于预期美联储将采取更软的立场，美元进一步走弱，但该货币对从2月中旬至3月中旬大幅下跌，美元因美国劳动力市场持续走强和通货膨胀的迹象而反弹。鉴于加拿大是主要的原油出口国，陷入困境的大宗商品价格也限制了该货币的上行空间。但是，由于美元疲软以及欧佩克减产后能源价格上涨，该货币对确实在3月下半月反弹。在第二季度，尽管该货币对在4月和5月处于区间波动，但加元在6月份上涨，这得益于加拿大央行利率预期的鹰派重新定价，而美联储则暂停了利率。市场对油价的更具建设性的看法以及风险情绪的总体改善也提供了支持。
加元（加元/美元）在2022年上半年出现亏损。作为2021年唯一兑美元上涨的G10货币，加元在今年第一季度继续保持积极表现，这得益于乌克兰冲突导致的油价飙升——原油是加拿大的主要出口产品之一——以及加拿大银行对更鹰派货币政策的预期。但是，在对衰退的担忧加剧以及美联储更加鹰派的情况下，美元在第二季度走强，这给该货币对造成了沉重打击。
此外，正如上面的FXC利率表所示，在过去的一年中，存款机构支付的利率总体呈上升趋势，从零升至目前的2.33％。只要利息收入（如果有）超过保荐人的费用和货币存款的利息支出，信托就会产生净综合收益。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
除上述加元/美元汇率的波动以及存管机构以信托持有的加元支付的名义年利率的变化外，信托不受市场风险影响。信托不持有证券，也不投资衍生工具。
第 4 项。控制和程序
在包括其首席执行官安娜·帕利亚及其投资池首席财务和会计官凯利·加列戈斯在内的保荐人管理层的监督和参与下，信托对其披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）的有效性进行了评估”) 截至本季度报告所涉期末，根据该评估，安娜保荐人首席执行官帕格利亚和保荐人投资池首席财务和会计官凯利·加列戈斯得出结论，信托的披露控制和程序有效提供了合理的保证，即信托在根据《交易法》向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提交的报告中必须披露的信息将在规定的时间内记录、处理、汇总和报告美国证券交易委员会的规则和表格，并提供合理保证，信托基金在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将酌情累积并传达给保荐人的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在信托截至2023年6月30日的季度中，对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有任何变化，这些变化对信托对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
没有。
第 1A 项。风险因素
正如先前在2023年2月24日提交的截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的那样，与风险因素相比没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a) 没有未经登记的股票销售。根据股权补偿计划，信托未授权发行任何股票。
(b) 不适用。
(c) 尽管信托没有直接从股东那里赎回股份，但在截至2023年6月30日的三个月中，信托从授权参与者那里赎回了股票篮子，具体如下：
赎回期限 |
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总人数 |
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平均价格 |
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2023年4月1日至2023年4月30日 |
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15万 |
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$ |
72.80 |
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2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 |
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10万 |
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$ |
72.56 |
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2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 |
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300,000 |
|
|
$ |
73.15 |
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总计 |
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550,000 |
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|
$ |
72.95 |
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第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在本季度报告所涉期间，负责监督基金业务和运营的保荐人成员均未采用、修改或终止第10b5-1万亿条安排或非规则10b5-1交易安排。
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第 6 项。展品
展览 没有。 |
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描述 |
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3.1 |
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2005年9月14日的保荐人成立证书，参照信托基金于2006年6月9日提交的S-1/A表格（文件编号333-132363）注册声明附录3.1纳入此处。 |
3.2 |
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2012年3月27日发出的保荐人成立证书修正证书，参照信托基金于2012年12月21日提交的10-k表年度报告附录3.2，纳入此处。 |
3.3 |
|
2018年4月6日发出的保荐人成立证书修正证书，参照信托基金于2018年4月9日提交的当前8-K表报告附录3.1纳入此处。 |
3.4 |
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保荐人第三次修订和重述的有限责任公司协议，参照信托基金于2018年4月9日提交的8-k表最新报告附录3.2纳入此处。 |
4.1 |
|
保荐人纽约梅隆银行、根据该协议发行的加元股票的所有注册所有人和受益所有人以及所有存款人于2006年6月8日签订的存托信托协议，参照信托于2011年3月10日提交的10-K/A表年度报告附录4.1纳入此处。 |
4.2 |
|
保荐人与纽约梅隆银行之间截至2008年11月13日的存托信托协议修正案，参照信托基金于2010年9月9日提交的10-Q表季度报告附录4.1纳入此处。 |
4.3 |
|
保荐人与纽约梅隆银行于2012年3月6日达成的存托信托协议全球修正案，该修正案参照信托于2012年3月12日提交的10-Q表季度报告附录4.1纳入此处。 |
4.4 |
|
保荐人与纽约梅隆银行于2017年9月5日签订的存托信托协议全球修正案，参照信托基金于2017年9月11日提交的10-Q表季度报告附录4.8纳入此处。 |
4.5 |
|
保荐人与纽约梅隆银行于2018年6月4日签订的存托信托协议全球修正案，参照信托于2018年6月4日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入此处。
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4.6 |
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截至2019年1月9日保荐人与纽约梅隆银行之间的存托信托协议全球修正案，该修正案参照信托于2019年1月11日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入此处。
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4.7 |
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纽约梅隆银行、保荐人和附表中列出的授权参与者根据S-k法规第601项指令2签订的参与者协议表格，参照信托基金于2019年1月11日提交的10-k表年度报告附录4.6纳入此处。
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10.1 |
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纽约梅隆银行与摩根大通银行伦敦分行于2006年6月8日签订的存款账户协议，参照信托基金于2011年3月10日提交的10-K/A表年度报告附录10.1，纳入此处。 |
10.2 |
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根据信托基金于2010年9月9日提交的10-Q表季度报告附录10.1，纽约梅隆银行与摩根大通银行伦敦分行于2008年11月13日签订的存款账户协议修正案纳入此处。 |
10.3 |
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纽约梅隆银行与保荐人于2018年4月6日签订的许可协议，参照信托基金于2018年4月9日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处。
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31.1 |
|
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302（a）条进行认证。 |
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31.2 |
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首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302（a）条进行认证。 |
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17
32.1 |
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首席执行官根据《美国法典》第18章第1350条进行认证，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 |
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32.2 |
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首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。 |
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101.INS |
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行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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|
101.DEF |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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|
|
101.LAB |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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104 |
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信托基金截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL。 |
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18
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
景顺CurrencyShares® 加元信托 |
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作者： |
|
景顺特种产品有限责任公司 |
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它的赞助商 |
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日期：2023 年 8 月 3 日 |
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作者： |
|
/s/Anna Paglia |
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姓名： |
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安娜·帕格里亚 |
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标题： |
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首席执行官 |
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日期：2023 年 8 月 3 日 |
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作者： |
|
/s/Kelli Gallegos |
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姓名： |
|
凯莉·加列戈斯 |
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标题： |
|
投资池首席财务和会计官 |
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