GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
导言
除非另有说明,否则本管理层的讨论与分析(“MD&A”)的日期为2024年6月28日,应与截至2024年3月31日的GreenPower Motor Company Inc.(“GreenPower”、“公司”、“我们” 或 “我们”)截至2024年3月31日止年度的经审计的合并财务报表和相关附注以及公司通过美国证券交易委员会在ED上提交的申报一起阅读 GAR。本MD&A的编写符合国家仪器51-102——持续披露义务的要求。除非另有说明,否则结果以美元报告。管理层认为,公允列报所需的所有调整均已包括在内。截至2024年3月31日的三个月和年度公布的业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩。合并财务报表根据国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”)和国际财务报告解释委员会(“IFRIC”)的解释编制。公司的国际财务报告准则会计政策载于经审计的合并财务报表附注2。
为了准备本管理层和答案,管理层与董事会一起考虑信息的重要性。在以下情况下,信息被视为重要信息:(i)此类信息导致或合理地预计将导致公司普通股市场价格或价值的重大变化;或(ii)理智的投资者很可能会认为这对于做出投资决策很重要;或(iii)它会显著改变向投资者提供的总体信息组合。管理层与董事会合作,参照所有相关情况,包括潜在的市场敏感度,评估重要性。
有关公司及其运营的更多信息,可从公司办公室或从www.sedarplus.com获得。这些网站中的信息不构成本报告的一部分,也未以引用方式纳入。
关于前瞻性信息的警示说明
以下MD&A中包含的某些陈述可能包含某些证券法所指的前瞻性陈述,包括1995年美国私人证券诉讼改革法案的 “安全港” 条款和适用的加拿大证券立法。本 MD&A 中的前瞻性陈述可能包括但不限于涉及估计、假设或判断的陈述,这些陈述可以用 “相信”、“期望”、“目标”、“实现”、“打算”、“承诺”、“目标”、“计划”、“努力” 和 “目标” 等词语来识别,以及未来或条件动词的类似表达,例如 “将”、“可能””、“可能”、“应该”、“可以” 或 “将”。就其本质而言,前瞻性陈述要求我们做出假设,并受到固有的风险和不确定性的影响,这使得我们的预期或结论可能不准确,我们的假设可能不正确,我们的计划、目标、预期和目标无法实现。我们提醒读者不要过分依赖这些陈述,因为许多风险因素可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的预期存在重大差异。
非国际财务报告准则指标和其他补充绩效指标
本MD&A包括某些非国际财务报告准则指标和其他补充绩效指标,定义如下。这些衡量标准不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义,因此不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相提并论。提醒投资者,不应将非公认会计准则财务指标解释为国际财务报告准则指标的替代方案。相反,这些指标是作为额外信息提供的,目的是从管理层的角度进一步了解公司的经营业绩,从而对这些国际财务报告准则指标进行补充。因此,不应孤立地考虑它们,也不能取代对根据国际财务报告准则报告的公司财务信息的分析。读者不应依赖任何单一的财务指标来评估GreenPower的业务。
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本MD&A指调整后的息税折旧摊销前利润 “调整后息税折旧摊销前利润”,这是一项非国际财务报告准则的衡量标准,其定义为该年度的亏损(年期)或该期间的亏损(每季度),加上折旧,加上利息和增加,再加上基于股份的付款,再加上/(减去)信用损失补贴/(减去),加上保修负债的增加/(减少)加上税款。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用作盈利能力指标的指标,因为它不包括营运资本项目变动、某些非现金费用和融资成本的影响。因此,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关业务盈利能力的信息。但是,根据国际财务报告准则,调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标,不应被视为其他财务业绩衡量标准的替代品。GreenPower计算的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司计算和报告的调整后息税折旧摊销前利润相提并论。与调整后息税折旧摊销前利润最具可比性的国际财务报告准则指标是净收益。
本MD&A还提及 “总现金支出”,这是一项非国际财务报告准则的衡量标准,其定义为销售、一般和管理成本加上/(减去)外汇损失/(收益)、减去折旧、减去基于股份的付款减去递延融资费的摊销,加上/(减去)保修责任的减少/(增加),加上/(减去)(减去)的(津贴)/回收信贷损失。总现金支出是管理层用作销售、一般和行政、利息和增长以及外汇成本的指标,其中不包括某些非现金费用的影响。管理层认为,现金支出总额可以衡量企业运营中的现金支出。但是,根据《国际财务报告准则》,总现金支出不是衡量财务业绩的指标,不应被视为其他财务业绩衡量标准的替代品。GreenPower计算的总现金支出可能无法与其他公司计算和报告的总现金支出相提并论。
本MD&A还提到 “车辆交付量”,这是一项补充绩效指标,管理层认为该指标为公司在一个季度或一年中的业务活动提供了有用的信息。车辆交付是管理层确定的在一个季度或一年内向客户出售或租赁的车辆。车辆交付中包含的车辆型号将随时间而变化,因此一个时期的车辆交付量可能无法与另一个时期的车辆交付量相提并论。车辆交付量不是财务指标,车辆交付量也不能表示公司在给定时期内的财务业绩。尽管管理层认为车辆交付量是一项有用的补充绩效指标,但提醒用户在评估GreenPower的业务时要考虑其他因素。
业务描述
GreenPower设计、制造和分销全套高地板和低地板的全电动中型和重型车辆,包括公交车、校车、班车、货车以及驾驶室和底盘。GreenPower采用简洁的设计来制造全电动公交车,这些公交车专为电池供电,零排放,同时整合了关键部件的全球供应商。该原始设备制造商(“OEM”)平台允许GreenPower满足不同运营商的规格,同时提供标准零件,便于维护,可访问保修要求。GreenPower成立于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华,主要运营设施位于南加州,在西弗吉尼亚州设有制造工厂。GreenPower自2015年11月起在多伦多证券交易所风险交易所上市,并于2020年8月完成了其在美国的首次公开募股和纳斯达克上市。欲了解更多信息,请访问 www.greenpowermotor.com。
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运营
以下是GreenPower在截至2024年3月31日的年度中的业务活动的描述。年内,该公司共交付了222辆汽车,包括122辆EV Star CC、18辆EV Star 22英尺货车、6辆EV Star Cargo Plus、32辆EV Stars、31辆BeastD型校车、10辆Nano BeaST A型校车和2辆电动汽车250。在这一年中,GreenPower创造了3,930万美元的年收入,比上年下降了1.1%。
在截至2024年3月31日的年度中,GreenPower的销售额包括向GreenPower的主要客户Workhorse销售的105辆EV Star CC,与截至2023年3月31日的220辆EV Star CC相比,下降了50%以上。重要的是,本年度的销售代表着向美国和加拿大一系列新市场中更加多元化的最终客户群体的过渡。此外,该公司的全电动BeaST和Nano BeaSt校车的销量也实现了显著增长,从去年的9辆增加到本年度的41辆。
在本财年中,该公司完成了西弗吉尼亚州校车制造工厂的扩建,并交付了该工厂生产的第一辆全电动校车,并于2023年12月首次交付了四辆Nano BEAST。该公司目前正在根据客户订单在该设施生产更多校车,并预计根据现有积压和制造活动,本财年的校车交付量将继续增长。年底之后,GreenPower聘请保罗·斯塔特担任校车部门的销售副总裁。Start先生在校车市场拥有数十年的经验,他正在积极努力将GreenPower的销售线索转化为确定的客户订单,并为校车部门创造新的销售机会。
由于Workhorse在本财年第二和第三季度推迟交付汽车,GreenPower在该年度的商业销售受到负面影响。GreenPower正在积极努力完成从Workhorse收到的现有公司采购订单,包括备件和车辆的订单。GreenPower在年内继续扩大其经销商网络,并通过经销商渠道在新市场实现了首次销售,包括该公司在北卡罗来纳州、俄勒冈州和科罗拉多州的首次销售。此外,GreenPower得以利用其内部卡车车身部门GP Truck Body来缩短为客户安装卡车车身的EV Star CC的交付时间,并开发新的卡车车身设计,包括EV Star桩式卡车和EV Star冷藏卡车。这些新设计为GreenPower开辟了令人兴奋的新市场,并展示了EV Star平台的灵活性。
在第四季度,GreenPower通过与EDC签订了500万美元的循环定期贷款额度,扩大了其流动性来源。该设施将用于根据现有客户订单为GreenPower全电动汽车的生产提供资金,并在第四季度用于为一项重要校车订单的生产成本提供资金。年底之后,GreenPower完成了1,500,000股普通股和认股权证的承销发行,购买了1,575,000股普通股,总收益为2,325,750美元,扣除承保折扣和发行费用。GreenPower继续寻求新的融资来源来资助和发展其业务。
在本财政年度,GreenPower开始按月支付与西弗吉尼亚州签订的租赁/购买协议的租赁/购买协议,该生产设施位于西弗吉尼亚州南查尔斯顿,占地超过6.0英亩,建筑面积为80,000平方英尺。该年度的租赁付款总额为60万美元,将全额用于购买该物业。随着产量的增加,该州还将向GreenPower提供高达350万澳元的就业激励金,用于该州创造的就业机会。一旦租赁和激励金总额达到670万美元,这些房产的所有权将转让给GreenPower。
GreenPower在西弗吉尼亚州完成了为期九个月的校车试点计划,覆盖了18个县,占该州学区的三分之一,有100多名专业人员驾驶公交车超过32,000英里。试点数据显示,无论是在平坦还是山地地形上,在寒冷或温暖的条件下,还是在农村道路或城市高速公路上,D型BeaST和A型纳米BeaST的表现都符合预期。
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《绿色汽车日报》说,在这一年中,EV Star Cab & Chassis荣获 “2023年绿色汽车卓越产品”,该奖项旨在表彰通过更高的效率、先进技术和电子设备的集成以及在低碳排放或不排放的情况下实现脱碳目标的创新动力系统来实现更高环境性能的商用车。
截至2024年3月31日,该公司有:
趋势
除此处 “风险因素” 项下披露的内容外,公司不知道有任何预计会对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响的趋势、承诺、事件或不确定性。
年度经营业绩
截至2024年3月31日的年度
截至2024年3月31日的财年,该公司的收入为39,271,839美元,而去年同期为39,695,890美元,下降了1.1%。销售成本为33,914,237美元,毛利为5,357,602美元,占收入的13.6%。该年度的收入来自销售EV Star CC、EV Star 22英尺货物、EV Star Cargo Plus、EV Stars、29辆BeaST D型校车、12辆Nano BeaST A型校车和2辆电动汽车250,以及卡车车身制造收入、汽车零部件和服务销售收入、车辆运输、财务收入以及融资和经营租赁收入。运营费用包括与工资、员工福利和行政服务有关的薪金和管理费用8,814,561美元;212,263美元的运输费用,涉及使用卡车、拖车、拖拉机以及在北美各地运输公司产品所需的其他运营费用;1,716,157美元的保险费用;599,169美元的差旅、住宿、膳食和娱乐费用,与项目管理差旅和公司产品演示有关,和贸易展览;产品开发成本为1,811,472美元;销售和营销成本为661,426美元的利息和1,554,858美元的增益;1,925,938美元的专业费用,包括法律和审计费用;以及非现金支出,包括1,502,112美元的股份薪酬支出、1,858,458美元的折旧和1,450,962美元的信贷损失备抵金。该期间的剩余运营成本为1,607,459美元的办公费用,306,288美元的其他收入,131,416美元的外汇收益和423,267美元的融资租赁应收账款减记,使合并净亏损为18,342,796美元。该年度的合并综合亏损总额为18,313,249美元,受到29,547美元其他综合收益的影响,这是各实体使用与列报货币不同的本位币折算的结果。
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截至 2023 年 3 月 31 日的财年
截至2023年3月31日的财年,该公司的收入为39,695,890美元,而去年同期为17,236,773美元,增长了130.3%。销售成本为32,445,836美元,毛利为7,250,054美元,占收入的18.3%。该年度的收入来自销售226辆EV Star CC、40辆EV Star 22英尺货物、3辆EV Star Cargo Plus、19辆EV Stars、7辆BeaST D型校车、2辆Nano BeaST A型校车和2辆电动汽车250,以及卡车车身制造收入、汽车零部件和服务销售收入、车辆运输、财务收入以及融资和运营租赁收入。运营成本包括与工资、员工福利和行政服务有关的薪金和管理费用7,394,085美元;324,773美元的运输费用,涉及使用卡车、拖车、拖拉机以及在北美各地运输公司产品所需的其他运营成本;1,801,665美元的保险费用;与项目管理、公司产品展示和贸易差旅相关的748,299美元节目;产品开发成本为2,090,338美元;销售和营销成本为818,289美元的利息和1,549,769美元的增益;1,477,094美元的专业费用,包括法律和审计费;以及包括3,645,893美元的股份薪酬支出、1,219,223美元的折旧和95,153美元的信贷损失备抵在内的非现金支出。该期间的剩余运营成本为920,468美元的办公费用,来自加利福尼亚房地产销售收益的其他收入72,867美元,外汇损失30,897美元,以及收购Lion Truck Body确认的250,832美元商誉减记,导致合并净亏损15,043,857美元。该年度的合并综合亏损总额为15,056,864美元受13,007美元其他综合亏损的影响,这是由于各实体使用与列报货币不同的本位币折算而造成的。
截至2022年3月31日的年度
截至2022年3月31日的财年,该公司的收入为17,236,773美元,而去年同期为13,286,184美元,增长了29.7%。销售成本为13,360,068美元,毛利为3,876,705美元,占收入的22.5%。该年度的收入来自出售18辆Beast校车、11辆EV Stars、4辆EV Star +和21辆EV Star驾驶室和底盘,以及该公司提供租赁融资的1辆EV Star和10辆EV Star CC,以及28辆此前已租赁但租约被取消并随后出售的EV Stars。运营成本包括与工资、项目管理、财务和行政服务有关的5,807,744美元的管理费;231,472美元的运输费用,涉及使用卡车、拖车、拖拉机以及在北美各地运输公司产品所需的其他运营费用;1,244,505美元的保险费用;641,500美元的差旅、住宿、膳食和娱乐费用,与项目管理差旅和公司产品演示有关,以及贸易展;产品开发成本为1,381,101美元;销售和营销成本为686,544美元;利息和增值515,618美元;包括法律和审计费在内的1,207,920美元的专业费用;以及包括5,771,475美元的股份薪酬支出、661,958美元的折旧和8,940美元的信贷损失备抵在内的非现金支出。该期间的剩余业务费用为419,398美元的办公费用,其他收入为364,296美元,主要与免除工资保护贷款、65,117美元的外汇损失和607,579美元的资产减记有关,合并净亏损为15,009,920美元。
该年度的合并综合亏损总额受到39,413美元其他综合亏损的影响,这是由于各实体的本位币与列报货币不同的折算所致。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
年度业绩比较
下表比较了GreenPower截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的年度业绩:
在已结束的岁月里 | 百分比变化 | $ Change | |||||||||||||||||||
三月三十一日 | 三月三十一日 | 三月三十一日 | 2024 到 | 2023 到 | 2024 到 | 2023 到 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
收入 | $ | 39,271,839 | $ | 39,695,890 | $ | 17,236,773 | -1.1% | 130.3% | $ | (424,051) | ) | $ | 22,459,117 | ||||||||
销售成本 | 33,914,237 | 32,445,836 | 13,360,068 | 4.5% | 142.9% | 1,468,401 | 19,085,768 | ||||||||||||||
毛利润 | 5,357,602 | 7,250,054 | 3,876,705 | -26.1% | 87.0% | (1,892,452 | ) | 3,373,349 | |||||||||||||
毛利率¹ | 13.6% | 18.3% | 22.5% | -4.6% | -4.2% | ||||||||||||||||
销售、一般和管理成本 | |||||||||||||||||||||
工资和管理 | 8,814,561 | 7,394,085 | 5,807,744 | 19.2% | 27.3% | 1,420,476 | 1,586,341 | ||||||||||||||
折旧 | 1,858,458 | 1,219,223 | 661,958 | 52.4% | 84.2% | 639,235 | 557,265 | ||||||||||||||
产品开发成本 | 1,811,472 | 2,090,338 | 1,381,101 | -13.3% | 51.4% | (278,866) | ) | 709,237 | |||||||||||||
办公开支 | 1,607,459 | 920,468 | 419,398 | 74.6% | 119.5% | 686,991 | 501,070 | ||||||||||||||
保险 | 1,716,157 | 1,801,665 | 1,244,505 | -4.7% | 44.8% | (85,508) | ) | 557,160 | |||||||||||||
专业费用 | 1,925,938 | 1,477,094 | 1,207,920 | 30.4% | 22.3% | 448,844 | 269,174 | ||||||||||||||
销售和营销 | 661,426 | 818,289 | 686,544 | -19.2% | 19.2% | (156,863) | ) | 131,745 | |||||||||||||
基于股份的付款 | 1,502,112 | 3,645,893 | 5,771,475 | -58.8% | -36.8% | (2,143,781 | ) | (2,125,582) | ) | ||||||||||||
运输成本 | 212,263 | 324,773 | 231,472 | -34.6% | 40.3% | (112,510) | ) | 93,301 | |||||||||||||
旅行、住宿、膳食和娱乐 | 599,169 | 748,299 | 641,500 | -19.9% | 16.6% | (149,130) | ) | 106,799 | |||||||||||||
信用损失备抵金 | 1,450,962 | 95,153 | 8,940 | 1424.9% | 964.4% | 1,355,809 | 86,213 | ||||||||||||||
总销售、一般和管理成本 | 22,159,977 | 20,535,280 | 18,062,557 | 7.9% | 13.7% | 1,624,697 | 2,472,723 | ||||||||||||||
扣除利息、增值和外汇前的经营亏损 | (16,802,375 | ) | (13,285,226) | ) | (14,185,852) | ) | 26.5% | -6.3% | (3,517,149) | ) | 900,626 | ||||||||||
兴趣和增长 | (1,554,858) | ) | (1,549,769) | ) | (515,668) | ) | 0.3% | 200.5% | (5,089) | ) | (1,034,101) | ) | |||||||||
其他收入 | 306,288 | 72,867 | 364,296 | 320.3% | -80.0% | 233,421 | (291,429) | ) | |||||||||||||
外汇收益/(亏损) | 131,416 | (30,897) | ) | (65,117) | ) | -525.3% | -52.6% | 162,313 | 34,220 | ||||||||||||
本年度运营亏损 | (17,919,529 | ) | (14,793,025) | ) | (14,402,341) | ) | 21.1% | 2.7% | (3,126,504 | ) | (390,684) | ) | |||||||||
其他物品 | - | - | |||||||||||||||||||
记下资产 | (423,267) | ) | (250,832) | ) | (607,579) | ) | 68.7% | NM | (172,435) | ) | 356,747 | ||||||||||
本年度亏损 | (18,342,796) | ) | (15,043,857) | ) | (15,009,920 | ) | 21.9% | 0.2% | (3,298,939) | ) | (33,937) | ) | |||||||||
其他综合收益/(亏损) | |||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||
翻译储备 | 29,547 | (13,007) | ) | (39,413) | ) | NM | NM | 42,554 | 26,406 | ||||||||||||
本年度综合亏损总额 | $ | (18,313,249 | ) | $ | (15,056,864 | ) | $ | (15,049,333) | ) | 21.6% | 0.1% | $ | (3,256,385) | ) | $ | (7,531) | ) | ||||
普通股每股亏损,基本亏损和摊薄亏损 | $ | (0.74 | ) | $ | (0.64) | ) | $ | (0.69) | ) | 15.6% | -7.2% | $ | (0.10 | ) | $ | 0.05 | |||||
已发行普通股、基本股和摊薄后普通股的加权平均数 | 24,950,961 | 23,522,755 | 21,877,488 | 6.1% | 7.5% | 1,428,206 | 1,645,267 |
(1) 毛利率是一种补充财务指标,计算方法是毛利除以收入。根据国际财务报告准则,毛利率不是一个定义术语。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
收入的变化
与截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度收入下降了424,051美元,下降了1.1%。这一下降是由于截至2024年3月31日的年度交付的汽车与上年相比减少了77辆,包括D型BeaST和A型纳米BeaST在内的单位价格较高的汽车数量的增加几乎完全抵消了这一下降。
与截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年收入增长为22,459,117美元,增长130.3%。这一增长是由于截至2023年3月31日的年度中与上年相比交付了206辆汽车。
销售成本、毛利和毛利率的变化
与截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度销售成本年增长为1,468,401美元,增长4.5%,导致毛利下降1,892,452美元,下降26.1%。在截至2024年3月31日的年度中,GreenPower共交付了222辆汽车,而去年同期为299辆,减少了77辆汽车。全年销售成本的增加和毛利润的减少是由于库存减记的增加,其中包括886,854美元的销售成本,以及我们在西弗吉尼亚州工厂的管理费用中扣除的费用。西弗吉尼亚州的管理费用适用于产能以下的产量,预计随着该工厂产量的增加,单位分配成本将下降。
与截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日止年度的销售成本年增长为19,085,768美元,增长142.9%,毛利增长3,373,349美元,增长87.0%。在截至2023年3月31日的年度中,GreenPower共交付了299辆汽车,而去年同期为93辆,交付量增加了206辆。全年销售成本和毛利润的增长是由于单位销售额的增加,这主要包括较低成本的汽车模型,以及销售成本中包含的运费和其他改装成本的增加。
截至2024年、2023年和2022年3月的年度,毛利率(定义为毛利超过销售额)分别为13.6%、18.3%和22.5%。2024年3月31日至2023年3月31日期间,毛利率下降了4.6%,原因是销售成本中包含的库存减记额增加了886,854美元,占下降的2.3%,这是由于我们西弗吉尼亚州工厂的管理费用加上了GP Truck Body的毛利率低于目标。2023年3月31日至2022年3月31日期间,毛利率下降了4.2%,这是由于大批量合同下的销售额增加,该合同的毛利率低于上一年的销售额,前一年的销售主要包括销量减少和毛利率的提高。此外,截至2023年3月31日的年度毛利率与去年同期相比下降是由于加利福尼亚州以外销售比例与去年同期相比上升所推动的运输成本增加。
工资和管理变动
与截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度的工资和管理费用年增长为1,420,476美元,增长19.2%。同期的增长是由于执行官和现有员工的工资增加,以及该期间的员工人数从2023年3月31日的112名员工增加到2024年3月31日的116名员工。
与截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度工资和管理费用的年增长率为1,586,341美元,增长27.3%。截至2023年3月31日,共有112名员工,截至2022年3月31日有69名员工,这是由于我们在西弗吉尼亚州的业务扩张,而在加利福尼亚的业务主要是由于收购了Lion Truck Body,这增加了工资支出。此外,增长还归因于现有员工的工资增加,以及针对美国员工的固定缴款退休计划的实施。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
折旧变动
与截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度折旧年增长为639,235美元,涨幅为52.4%。其中约21万美元来自使用权资产折旧的增加,其余部分来自GreenPower在年内购置的不动产、厂房和设备的折旧费用增加,以及该年度从库存转移到不动产、厂房和设备的资产的折旧费用。
与截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度折旧年增长率为557,265美元,增长84.2%。其中约34万美元来自使用权资产折旧的增加,其余部分来自GreenPower在年内收购的不动产、厂房和设备的折旧费用的增加,包括在收购Lion Truck Body时收购的资产。
产品开发成本的变化
2024年3月31日至2023年3月31日期间,产品开发成本下降了278,866美元,下降了13.3%。这一下降主要是由于其他产品开发成本的减少,主要包括用于产品开发活动的车辆零件和相关费用,以及保修应计额略有减少,即占销售额的固定百分比。
与截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度产品开发成本的年增长率为709,237美元,增长51.4%。这一增长是由于保修费用应计增加,保修费用占销售额的固定百分比,但被主要由汽车零件和产品开发活动中使用的相关费用组成的其他产品开发成本的减少所抵消。
基于股份的付款的变化
截至2024年3月31日止年度的股票支付支出与截至2023年3月31日的年度相比,下降了2,143,781美元,下降了58.8%,下降了2,125,582美元,下降了36.8%。
基于股份的支付费用适用于非现金股票期权授予,其中股票期权授予的价值使用Black Scholes方法在授予之日计算,并在股票期权归属期内的收益中确认。与往年相比,截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度中,基于股票的支付费用减少是由于每年确认的股票期权支出减少以及这两个时期的股票期权被没收。
运输成本的变化
与截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度运输成本年度下降了112,510美元,下降了34.6%。减少的原因是用于非销售目的的运输车辆的相关成本降低。
与截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度运输成本的年增长率为93,301美元,增长40.3%。这一增长是由于与非销售目的运输车辆相关的成本增加,以及与公司车辆和运输相关的费用增加。
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兴趣和增幅的变化
与截至2023年3月31日的年度相比,截至2024年3月31日的年度中,利息和增幅增加了5,089美元,增长了0.3%,与截至2022年3月31日的年度相比,截至2023年3月31日的年度增加了1,034,101美元,增长了200.5%。截至2024年3月31日止年度的利息和增值支出与上年相比的变化是由于利息减少和关联方贷款的增加,但该年最后一个季度定期贷款机制产生的利息支出部分抵消了这一变化。
截至2023年3月31日止年度的利息和增值支出与上年相比有所增加,这是由于该年度的计息债务增加,包括来自关联方的贷款、收购Lion Truck Body时承担的定期贷款,以及公司800万美元运营信贷额度的浮动利率增加,同比增长4.0%。此外,增长是由于与递延收入相关的非现金利息支出。
其他收入的变化
截至2024年3月31日的年度中,306,288美元的其他收入来自关联方贷款的非现金收益。在截至2023年3月31日的年度中,GreenPower确认了出售房地产收益的其他收入72,867美元,并在截至2022年3月31日的年度中确认了该年度的工资保护贷款豁免所得的364,296美元其他收入。这些年中每年其他收入的变化都是由于这些无关的非经常性事件造成的。
办公费用变动
截至2024年3月31日的年度中,办公费用与上年相比增加了686,991美元,增长了74.6%,在截至2023年3月31日的年度中,与去年同期相比增加了501,070美元,增长了119.5%。截至2024年3月31日的年度中,办公费用的增加是由于维护和公用事业费用的普遍通货膨胀增加,以及本年度与西弗吉尼亚州房产相关的全年支出的增加。截至2023年3月31日的年度与上年相比有所增加,也是由于公司在该年度租赁的房产数量与上年相比有所增加。
保险费用的变化
截至2024年3月31日的年度中,保险费用与上年相比减少了85,508美元,下降了4.7%,这主要是由于公司保险单上收取的保费减少。截至2023年3月31日的财年,保险费用与上年相比增加了557,160美元,增长了44.8%,这是由于GreenPower业务和运营的增长(包括收购Lion Truck Body)、西弗吉尼亚州的新房地产租赁和业务扩张以及公司核心业务和运营的增长导致的保险要求增加。
专业费用的变化
截至2024年3月31日的年度中,专业费用与上年相比增加了448,844美元,增长了30.4%,在截至2023年3月31日的年度中,与去年同期相比增加了269,174美元,增长了22.3%。截至2024年3月31日止年度的增长主要是由于与一般公司事务和诉讼相关的法律成本增加,而截至2023年3月31日止年度的增长主要是由于审计和会计费的增加。
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销售和市场营销以及旅行、住宿、膳食和娱乐的变化
与上年相比,截至2024年3月31日止年度的销售和营销费用下降了156,863美元,下降了19.2%,差旅、住宿、膳食和娱乐费用减少了149,130美元,下降了19.9%。这两项开支的减少是由于与去年相比,公司参加贸易展以及销售和营销活动的人数普遍减少。
与上年相比,截至2023年3月31日的年度销售和营销费用增加了131,745美元,增长了19.2%,差旅、住宿、膳食和娱乐费用增加了106,799美元,增长了16.6%。这两项支出的增加是由于公司的销售和营销活动同比普遍扩大。
其他费用的变动
截至2024年3月31日的财年,信贷损失准备金与上年相比增加了1,355,809美元,增长了1,424.9%,这主要是由于与租赁客户所欠的应收账款和应收本票相关的准备金,以及其他客户逾期90天以上的应收账款。由于逾期应收账款准备金的增加,截至2023年3月31日止年度的信贷损失准备金增加了86,213美元,增长了964.4%。
外汇收益/(亏损)的年度变化是由公司因金融资产和外币负债而受到外币汇率变动的影响。如市场风险部分所述,公司面临来自以加元计的资产和负债的外币风险。
资产减记的变化
在截至2024年3月31日的年度中,公司减记了逾期租赁款的融资租赁应收账款,减记了423,267美元的资产。在截至2023年3月31日的年度中,该公司从收购Lion Truck Body时确认的商誉减记中减记了250,832美元的资产。这些年中每年的资产减记变化与上一年度的资产减记无关。
年度亏损和每股普通股亏损的变化
截至2024年3月31日止年度的亏损与去年同期相比增加了3,298,939美元,增长了21.9%。大部分亏损是由于本年度毛利减少了1,892,452美元,其余部分由销售、一般和管理成本的增加所致,部分被利息和增幅的减少所抵消。
截至2023年3月31日止年度的亏损增加了33,937美元,与上年相比增长了0.2%,这是由于公司毛利润的增加,这足以抵消公司销售、一般和管理成本以及其他费用的增加。
截至2024年3月31日止年度的每股普通股亏损增加了0.10美元,涨幅为15.6%,这是由于该年度亏损的增加被已发行股票加权平均数的增加部分抵消。截至2023年3月31日的年度普通股每股亏损下降0.05美元,跌幅7.2%,这是由于该年度亏损的减少以及已发行股票的加权平均数量的增加。
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合并财务状况表的变动
下表说明了截至2024年3月31日和2023年3月31日的GreenPower合并财务状况中选定组成部分的变化,并解释了这些组成部分的变化。
(以美国表达) 美元) |
3月31日 2024 |
3月31日 2023 |
每年 变化 ($) |
解释 |
现金和限制性现金 | 1,150,891 美元 | 600,402 美元 | 550,489 | 参见本报告的流动性和资本资源部分 |
扣除备抵后的应收账款 | 2,831,942 | 10,273,376 | (7,441,434) | 减少是由于该年度收取的应收账款和可疑账款备抵的增加。 |
库存 | 32,010,631 | 41,609,234 | (9,598,603) | 减少是由于2023年3月31日的年内销售成品库存,2024年3月31日在建工程减少,库存转移到固定资产。 |
流动资产 | 36,853,355 | 54,156,170 | (17,302,815) | 主要是由于应收账款和库存的减少。 |
融资租赁应收账款 | 1,158,384 | 2,970,356 | (1,811,972) | 减少是由于取消确认融资租赁、融资租赁减值以及在截至2024年3月31日的年度中收到的租赁付款所致。 |
使用权资产 | 4,124,563 | 4,845,738 | (721,175) | 由于使用权资产折旧而减少。 |
财产和设备 | 2,763,525 | 2,604,791 | 158,734 | 扣除折旧后的不动产和设备投资以及向财产和设备转移的库存所致。 |
总资产 | 45,203,284 | 63,525,183 | (18,321,899) | 由于扣除现金、财产和设备增加后的应收账款、库存、融资租赁应收账款和使用权资产减少。 |
信用额度 | 7,463,206 | 6,612,232 | 850,974 | 参见本报告的流动性和资本资源部分 |
应付账款和应计负债 | 2,977,251 | 7,316,267 | (4,339,016) | 由于向供应商支付了库存投资的款项。 |
递延收入 | 9,942,385 | 9,998,609 | (56,224) | 主要与与Workhorse存款相关的递延收入减少有关。 |
应付给关联方的贷款 | 2,432,180 | 3,287,645 | (855,465) | 由于偿还了本金和应计利息以及向关联方贷款的名义非现金收益。 |
定期贷款设施 | 2,267,897 | - | 2,267,897 | 年内订立的定期贷款机制。 |
流动负债 | 21,291,590 | 26,500,278 | (5,208,688) | 由于应付账款的减少被其他流动负债的增加部分抵消。 |
租赁负债 | 4,636,211 | 5,239,851 | (603,640) | 减少的原因是定期支付租赁负债,包括截至2024年3月31日的年度中支付的60万美元西弗吉尼亚州租约款项。 |
或有负债 | 1,391,746 | - | 1,391,746 | 与收购相关的贷款的重新分类 |
定期贷款 | - | 610,218 | (610,218) | 与收购相关的贷款的重新分类 |
政府援助的递延福利 | - | 686,341 | (686,341) | 与收购相关的贷款的重新分类 |
保修责任 | 2,499,890 | 2,077,749 | 422,141 | 在截至2024年3月31日的年度中,扣除保修支出后的销售额应计保修金额而增加。 |
负债总额 | 33,636,465 | 35,863,177 | (2,226,712) | 由于应付账款和关联方贷款的减少,部分被其他负债的增加所抵消。 |
股东权益 | 11,566,819 美元 | 27,662,006 美元 | (16,095,187) | 由于累计赤字的增加,部分被通过At the Market Equity发行出售的股票的股本增加以及股票期权储备的增加所抵消。 |
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现金流
下表汇总了截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度中来自和用于运营、投资、融资的现金流以及外汇的影响:
3 月 31 日 | 3 月 31 日 | 3 月 31 日 | |||||||
2024 | 2023 | 2022 | |||||||
现金流(用于)业务 | $ | (1,132,248 | ) | $ | (14,757,939) | ) | $ | (20,343,748) | ) |
来自(用于)投资的现金流 | $ | (761,533) | ) | $ | 303,191 | $ | (536,093) | ) | |
融资产生的现金流 | $ | 2,323,833 | $ | 8,189,280 | $ | 12,664,774 | |||
现金和限制性现金外汇 | $ | 120,437 | $ | (22,452) | ) | $ | (104,559) | ) | |
现金和限制性现金净增加(减少) | $ | 550,489 | $ | (6,287,920 | ) | $ | (8,319,626) | ) |
运营活动
截至2024年3月31日的财年,用于经营活动的现金流为110万美元。该公司全年亏损1,830万美元,其中包括约660万美元的非现金折旧、股份支付、增值和应计利息、外汇收益、信贷损失备抵金、其他收入和资产减记。此外,现金流来自营运资金的变化,包括880万美元的存货和630万美元的应收账款,这些变化被应付账款减少的430万美元和其他因素部分抵消。
截至2023年3月31日的财年,用于经营活动的现金流为1,480万美元。该公司全年亏损1,500万美元,其中包括约550万美元的非现金折旧、股份支付、增值和应计利息、递延融资费的摊销、外汇损失、信贷损失备抵和资产减记。此外,我们对营运资金进行了投资,包括890万美元的存货、730万美元的应收账款,但部分被580万美元的应付账款增加和320万美元的递延收入增加所抵消。
截至2022年3月31日的财年,用于经营活动的现金流为2,030万美元。GreenPower全年亏损1,500万美元,其中包括约760万美元的非现金折旧、基于股份的付款、增加和应计利息、递延融资费的摊销、外汇损失、信贷损失备抵和资产减记。此外,我们还投资了营运资金,包括2,090万美元的存货、150万美元的应收账款,但部分被192,973美元的应付账款增加和640万美元的递延收入增加所抵消。
投资活动
截至2024年3月31日的财年,用于投资活动的现金流为761,533美元,这源于40万美元的担保债券限制性存款投资以及购买361,533美元的不动产、厂房和设备。
截至2023年3月31日的财年,来自投资活动的现金流为303,191美元。在这一年中,公司从处置财产中获得了总额为874,184美元的收益,扣除费用后,购买的财产和设备总额为355,993美元,公司收购Lion Truck Body的现金投资总额为21.5万美元。截至2022年3月31日的财年,用于投资活动的现金流为536,093美元,包括对电动汽车设备、汽车、计算机、家具、租赁权益改善和其他项目的投资。
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融资活动
截至2024年3月31日的财年,来自融资活动的现金流为230万美元。在这一年中,公司通过其自动柜员机计划发行股票获得了50万美元的总收益,从公司的信贷额度中提取了850,974美元,定期贷款额度提取了220万美元,这些金额被向关联方偿还的40万美元贷款和公司租赁负债的本金支付部分抵消。
截至2023年3月31日的财年,来自融资活动的现金流为820万美元。在这一年中,公司通过其自动柜员机计划发行股票获得了490万美元的总收益,从关联方获得了总额为300万美元的贷款,从公司的信贷额度中提取了845,853美元,但部分被股票发行成本和公司租赁负债的本金支付所抵消。
截至2022年3月31日的财年,来自融资活动的现金流为1,270万美元,这归因于公司的运营信贷额度为580万美元,来自行使认股权证的630万美元,来自行使股票期权的120万美元,这部分被公司期票的本金支付、租赁负债的本金支付和其他因素所抵消。
季度经营业绩
截至2024年3月31日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月期间,公司创造了5,092,890美元的收入,销售成本为5,110,399美元,总亏损为17,509美元,跌幅0.3%,这要归因于出售12辆EV Star CC、4辆EV Star Cargo Plus、2辆EV Star Cargo Plus、3辆BeaST D型校车和1辆A型纳米Beast以及来自卡车车身制造的收入,汽车零部件和服务销售收入、车辆运输收入以及融资和经营租赁收入。该期间的销售成本包括478,203美元的库存减记,如果不减记,毛利率将为9.0%。运营成本包括与工资、项目管理、财务和行政服务有关的2,410,230美元的管理费;37,439美元的运输费用,涉及使用卡车、拖车、承包商以及在北美各地运输公司产品所需的其他运营费用;461,954美元的保险费用;184,571美元的差旅、住宿、膳食和娱乐费用,与项目管理、公司产品展示和贸易相关的184,571美元演出;产品开发成本 233,986 美元;利息和增加668,282美元;642,734美元的专业费用,包括法律和审计费用;以及非现金支出,包括124,227美元的股份薪酬支出、1,136,852美元的信贷损失备抵金、306,288美元的其他收入和504,225美元的折旧。不包括119,272美元的外汇收益,该期间的剩余运营成本为635,128美元的一般公司费用,合并净亏损为6,631,577美元。
截至2023年3月31日的三个月
在截至2023年3月31日的三个月期间,该公司的收入为15,304,288美元,销售成本为12,954,808美元,毛利为2,349,480美元,涉及出售108辆EV Star CC、6辆EV Star Cargo Plus、3辆EV Star Cargo Plus、3辆BeaST D型校车、2辆电动汽车250的收入,以及来自卡车车身制造的收入,来自汽车零部件和服务的销售、来自车辆运输的收入以及融资和经营租赁的收入。运营成本包括与工资、项目管理、财务和行政服务有关的2,231,376美元的管理费;153,682美元的运输费用,涉及使用卡车、拖车、承包商以及在北美各地运输公司产品所需的其他运营费用;544,371美元的保险费用;227,118美元的差旅、住宿、膳食和娱乐费用,与项目管理、公司产品展示和贸易相关的227,118美元节目;产品开发成本为719,906美元;利息和增加437,284美元;406,407美元的专业费用,包括法律和审计费用;以及非现金支出,包括468,444美元的股份薪酬支出、收回114,842美元的信贷损失补贴和402,673美元的折旧。不包括30,861美元的外汇亏损,该期间的剩余运营成本为451,287美元,商誉减记额为250,832美元,合并净亏损为3,859,919美元。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
截至2022年3月31日的三个月
在截至2022年3月31日的三个月期间,该公司的收入为4,313,964美元,销售成本为3,716,931美元,毛利为597,033美元,与销售8辆Beast校车、9辆EV Star CC和2辆EV Stars有关。运营成本包括与工资、项目管理、财务和行政服务有关的1,784,985美元的管理费;45,098美元的运输费用,涉及使用卡车、拖车、承包商以及在北美各地运输公司产品所需的其他运营费用;439,765美元的保险费用;222,419美元的差旅、住宿、膳食和娱乐费用,与项目管理、公司产品展示和贸易相关的222,419美元节目;产品开发成本 454,426 美元;利息和增加150,083美元;415,988美元的专业费用,包括法律和审计费用;以及非现金支出,包括2,983,653美元的股份薪酬支出、91,176美元的信贷损失备抵和269,273美元的折旧。不包括571美元的外汇损失,该期间的剩余运营成本为126,964美元,资产减记额为607,579美元,合并净亏损为7,076,553美元。
过去八个季度的选定信息摘要如下所示:
三个月已结束 | ||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||
财务业绩 | ||||||||||||
收入 | $ | 5,092,890 | $ | 8,157,931 | $ | 8,440,010 | $ | 17,581,008 | ||||
该期间的损失 | (6,631,577) | ) | (4,641,720) | ) | (4,257,643 | ) | (2,811,856) | ) | ||||
每股基本收益和摊薄收益/(亏损) | $ | (0.27) | ) | $ | (0.19) | ) | $ | (0.17) | ) | $ | (0.11 | ) |
资产负债表数据 | ||||||||||||
营运资金(注1) | 15,561,765 | 19,428,489 | 24,212,127 | 26,452,106 | ||||||||
总资产 | 45,203,284 | 50,164,330 | 55,382,608 | 54,059,697 | ||||||||
股东权益 | 11,566,819 | 18,052,671 | 22,349,985 | 26,204,408 | ||||||||
三个月已结束 | ||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |||||||||
2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||
财务业绩 | ||||||||||||
收入 | $ | 15,304,288 | $ | 12,803,038 | $ | 7,737,459 | $ | 3,851,105 | ||||
该期间的损失 | (3,859,919) | ) | (3,376,204) | ) | (3,482,163 | ) | (4,325,571) | ) | ||||
每股基本收益和摊薄收益/(亏损) | $ | (0.16) | ) | $ | (0.14) | ) | $ | (0.15 | ) | $ | (0.19) | ) |
资产负债表数据 | ||||||||||||
营运资金(注1) | 27,655,892 | 25,660,309 | 26,643,011 | 28,331,760 | ||||||||
总资产 | 63,525,183 | 65,936,534 | 61,920,873 | 56,671,910 | ||||||||
股东权益 | 27,662,006 | 27,302,791 | 29,104,670 | 31,699,459 |
1)-营运资金定义为流动资产总额减去流动负债总额
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季度业绩的变化
GreenPower本财年的季度收入在截至2023年6月30日的第一季度达到顶峰,这主要是由131辆汽车的交付推动的,其中包括交付给Workhorse的95辆EV Star CC。在随后的三个季度中,收入均有所下降,每季度交付的汽车在26至34辆之间,其中包括截至2024年3月31日的第四季度向Workhorse交付的10辆EV Star CC。四个季度的亏损在第一季度的280万美元和第四季度的640万美元之间,这主要是由四个季度的收入差异造成的,第三和第四季度受到库存和资产减记的进一步负面影响。
截至2023年3月31日的财年,GreenPower的季度收入从第一季度的低点390万美元增至第四季度的最高1,530万美元,收入的季度变化是由季度汽车交付量推动的,该年度每个季度都有所增加。四个季度的亏损在第一季度的430万美元和第四季度的340万美元之间,这主要是由四个季度的收入差异造成的,但也受到截至2023年3月31日的季度库存减记和商誉减记的进一步负面影响。营运资金的变化在很大程度上受到与总资产相同的因素的影响,也受到同期流动负债变化的影响。
下表汇总了过去八个季度根据车辆租赁和车辆销售计算的车辆交付量:
在结束的三个月里 | ||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |
车辆销售 | ||||
电动车之星(注释 1、2) | 12 | 19 | 15 | 28 |
EV Star CC 卖给 Workhorse | 10 | 0 | 0 | 95 |
Nano Beast 和 BeaST 校车 | 4 | 13 | 16 | 8 |
EV 250 | 0 | 2 | 0 | 0 |
车辆交付(注3) | 26 | 34 | 31 | 131 |
在结束的三个月里 | ||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |
2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |
车辆销售 | ||||
电动车之星(注释1) | 13 | 15 | 21 | 14 |
EV Star CC 卖给 Workhorse | 107 | 85 | 29 | 4 |
Nano Beast 和 BeaST 校车 | 1 | 1 | 4 | 3 |
EV 250 | 2 | 0 | 0 | 0 |
车辆交付(注3) | 123 | 101 | 54 | 21 |
1) 包括各种型号的 EV Stars
2) 在截至2023年12月31日的季度中交付的电动汽车明星包括2颗作为融资租赁的电动汽车明星和作为经营租赁的3颗电动汽车明星。
3) 如上所述,“车辆交付量” 是一项补充绩效指标,管理层认为该指标提供了有关公司在一个季度或一年中的业务活动的有用信息。车辆交付是管理层确定的在一个季度或一年内向客户出售或租赁的车辆。车辆交付中包含的车辆型号将随时间而变化,因此一个时期的车辆交付量可能无法与另一个时期的车辆交付量相提并论。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
车辆交付量不是财务指标,车辆交付量也不能表示公司在给定时期内的财务业绩。尽管管理层认为车辆交付量是一项有用的补充绩效指标,但提醒用户在评估GreenPower的业务时要考虑其他因素。
下表汇总了过去八个季度的现金支出总额:
在结束的三个月里 | ||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||
总销售、一般和管理成本 | $ | 6,371,346 | $ | 5,677,814 | $ | 5,215,894 | $ | 5,318,190 | ||||
另外: | ||||||||||||
兴趣和增长 | 668,282 | 342,590 | 266,035 | 277,951 | ||||||||
外汇损失/(收益) | (119,272) | ) | (23,718) | ) | 5,083 | 6,491 | ||||||
更少: | ||||||||||||
折旧 | (504,225) | ) | (466,763) | ) | (444,703) | ) | (442,767) | ) | ||||
基于股份的付款 | (124,227) | ) | (259,188) | ) | (405,470) | ) | (713,227) | ) | ||||
(增加)/减少保修责任 | (93,361) | ) | 216,538 | 10,705 | (556,023) | ) | ||||||
(备抵金)/追回信贷损失 | (1,136,852) | ) | (121,097) | ) | (193,004) | ) | (9) | ) | ||||
资产减值 | - | (423,267) | ) | - | - | |||||||
现金支出总额(附注 1) | $ | 5,061,691 | $ | 4,942,909 | $ | 4,454,540 | $ | 3,890,606 | ||||
在结束的三个月里 | ||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | |||||||||
2023 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||
总销售、一般和管理成本 | $ | 5,490,422 | $ | 5,208,592 | $ | 4,718,257 | $ | 5,118,011 | ||||
另外: | ||||||||||||
兴趣和增长 | 437,284 | 465,188 | 387,661 | 259,636 | ||||||||
外汇损失/(收益) | 30,861 | - | 1,108 | (1,072) | ) | |||||||
更少: | ||||||||||||
折旧 | (402,673) | ) | (330,522) | ) | (290,420) | ) | (195,608) | ) | ||||
基于股份的付款 | (468,444) | ) | (500,933) | ) | (967,341) | ) | (1,709,175) | ) | ||||
(增加)/减少保修责任 | (318,063) | ) | (377,218) | ) | (239,847) | ) | (99,639) | ) | ||||
(备抵金)/追回信贷损失 | 114,842 | (235,032) | ) | 53,994 | (28,957) | ) | ||||||
资产减值 | (250,832) | ) | - | - | - | |||||||
现金支出总额(附注 1) | $ | 4,633,397 | $ | 4,230,075 | $ | 3,663,412 | $ | 3,343,196 |
1) 现金支出总额”,如上所示,是一项非国际财务报告准则指标,其定义为销售、一般和管理成本加上利息和增加,加上/(减去)外汇损失/(收益),减去折旧,减去基于股份的付款,加上/(减去)保修责任的减少/(增加),加上/(减去)信贷损失的(备抵额)/回收额,减去资产减值。总现金支出是管理层用作销售、一般和行政、利息和增长以及外汇成本的指标,其中不包括某些非现金费用的影响。管理层认为,现金支出总额可以衡量企业运营中的现金支出。但是,根据《国际财务报告准则》,总现金支出不是衡量财务业绩的指标,不应被视为其他财务业绩衡量标准的替代品。GreenPower计算的总现金支出可能无法与其他公司计算和报告的总现金支出相提并论。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
下表汇总了过去八个季度的调整后息税折旧摊销前利润:
在结束的三个月中 | |||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | ||||||||||
2024 | 2023 | 2023 | 2023 | ||||||||||
该期间的损失 | $ | (6,631,577) | ) | $ | (4,641,720) | ) | $ | (4,257,643 | ) | $ | (2,811,856) | ) | |
另外: | |||||||||||||
折旧 | 504,225 | 466,763 | 444,703 | 442,767 | |||||||||
兴趣和增长 | 668,282 | 342,590 | 266,035 | 277,951 | |||||||||
基于股份的付款 | 124,227 | 259,188 | 405,470 | 713,227 | |||||||||
信贷损失备抵金/(追回) | 1,136,852 | 121,097 | 193,004 | 9 | |||||||||
保修责任增加/(减少) | 93,361 | (216,538) | ) | (10,705) | ) | 556,023 | |||||||
资产减值 | - | 423,267 | - | - | |||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润(注1) | $ | (4,104,630) | ) | $ | (3,245,353) | ) | $ | (2,959,136) | ) | $ | (821,879) | ) | |
在结束的三个月里 | |||||||||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | 九月三十日 | 6月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||
该期间的损失 | $ | (3,859,919) | ) | $ | (3,376,204) | ) | $ | (3,482,163 | ) | $ | (4,325,571) | ) | |
另外: | |||||||||||||
折旧 | 402,673 | 330,522 | 290,420 | 195,608 | |||||||||
兴趣和增长 | 437,284 | 465,188 | 387,661 | 259,636 | |||||||||
基于股份的付款 | 468,444 | 500,933 | 967,341 | 1,709,175 | |||||||||
信贷损失备抵金/(追回) | (114,842) | ) | 235,032 | (53,994) | ) | 28,957 | |||||||
保修责任增加/(减少) | 318,063 | 377,218 | 239,847 | 99,639 | |||||||||
资产减值 | 250,832 | - | - | - | |||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润(注1) | $ | (2,097,465) | ) | $ | (1,467,311) | ) | $ | (1,650,888 | ) | $ | (2,032,556) | ) |
1) 如上所述,“调整后息税折旧摊销前利润” 是一项非国际财务报告准则指标,其定义为该期间的亏损(每季度),或该年度的亏损(年期)加上折旧,加上利息和增加,再加上基于股份的付款,加上/(减去)保修负债的增加/(减少),加上税款,再加上资产减值。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用作盈利能力指标的指标,因为它不包括营运资本项目变动、某些非现金费用和融资成本的影响。因此,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关企业运营产生的现金的信息。但是,根据国际财务报告准则,调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标,不应被视为其他财务业绩衡量标准的替代品。GreenPower计算的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司计算和报告的调整后息税折旧摊销前利润相提并论。与调整后息税折旧摊销前利润最具可比性的国际财务报告准则指标是净收益。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
流动性和资本资源
截至2024年3月31日,该公司的现金余额为1,150,891美元,营运资金(定义为流动资产减去流动负债)为15,561,765美元。该公司的信贷额度最高为800万美元,信贷额度中超过500万美元的可用金额需遵守保证金要求,截至2024年3月31日,信贷额度的提款余额为7,463,206美元。此外,该公司还有高达500万美元的循环定期贷款额度,可用于资助供应商根据客户订单建立库存。年底之后,公司于2024年5月9日完成了150万股普通股和认股权证的承销发行,购买了157.5万股普通股,总收益为2,325,750美元,扣除承保折扣和发行费用。认股权证的行使价为每股1.82美元,自发行之日起三年内到期。公司管理其资本结构,并根据公司的可用资金对其进行调整。该公司可能会继续依靠额外融资和库存出售来进一步开展业务,满足其制造电动汽车、扩大产能以及进一步发展销售、营销、工程和技术资源的资本需求。
公司实现其业务目标的能力受到重大不确定性的影响,这使人们对公司继续经营的能力产生了严重怀疑。该公司将继续依靠额外融资来进一步开展业务并满足其资本需求。
资本资源
截至 2024 年 3 月 31 日的年度以及截至本报告发布之日的年度
法定股本
没有面值的无限数量的普通股
无限数量的无面值优先股
已发行股本:
在截至2024年3月31日的年度中,公司共发行了274,534股普通股,其中包括在市场发行(ATM)下发行的188,819股以及通过行使期权发行的85,715股股票。
在截至2023年3月31日的年度中,公司共发行了1,568,590股普通股,其中包括在市场发行(ATM)下发行的1,565,268股以及通过行使期权发行的3,322股股票。
在市场上发售
2022年9月,公司提交了其简短基础架构招股说明书的补充招股说明书,根据该补充说明,公司可以自行决定不时出售公司的普通股,总收益不超过20,000,000美元。基本货架招股说明书于2021年10月提交,有效期为25个月,直到2023年11月。该公司于2024年1月提交了新的基本货架招股说明书。
根据招股说明书补充文件出售普通股,是通过纳斯达克证券交易所的自动柜员机分配进行的。在截至2024年3月31日的年度中,公司根据自动柜员机计划出售了188,819股普通股,扣除交易费前的总收益为520,892美元。由于基本货架招股说明书的到期,自动柜员机于2023年11月到期。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
该公司产生了约14,904美元的与自动柜员机相关的专业费用和其他直接费用,这笔费用已包含在截至2024年3月31日的年度(2023年216,803美元)的股票发行成本中。
年底之后发行
2024年5月9日,公司完成了150万股普通股和认股权证的承销发行,购买了157.5万股普通股,总收益为2325,750美元,扣除承保折扣和发行费用。认股权证的行使价为每股1.82美元,自发行之日起三年内到期。
公司有两个激励性股票期权计划,分别向公司的董事、高级职员、员工和顾问授予期权,为向美国人发放奖励而采用的2023年股权激励计划(“2023年计划”),以及2022年股权激励计划(“2022年计划”)。
2023 年计划
自2023年2月21日起,GreenPower采用了2023年计划,该计划已在2023年3月28日的股东周年大会上获得股东批准,旨在向美国人民授予股票期权或非股票期权奖励。根据2023年计划,GreenPower可以发行被视为激励性股票期权的股票期权,根据美国税法,这些股票期权有资格获得某些优惠税收待遇。非合格股票期权是不是激励性股票期权的股票期权。美国应纳税的期权持有人在任何日历年内首次行使激励性股票期权的股票授予之日的总公允市场价值不得超过100,000美元,或美国国税法规定的其他限额。非股票期权奖励是指根据2023年计划授予奖励获得者的权利,其中可能包括授予股票增值权、限制性奖励或其他股票奖励。
2022 年计划
自2022年4月19日起,GreenPower采用了2022年股权激励计划(“2022年计划”),该计划在2024年3月27日的股东周年大会上得到了股东的进一步批准和重新批准,取代了2019年计划。根据2022年计划,公司可以以股票期权(“期权”)、限制性股票单位(“RSU”)、绩效份额单位(“PSU”)和递延股票单位(“DSU”)的形式授予基于股权的激励奖励。RSU、DSU 和 PSU 统称为 “基于绩效的奖励”。2022年计划是期权滚动计划和基于绩效的奖励的固定计划,因此:(i)在行使或结算根据2022年计划(以及公司所有其他基于证券的薪酬安排)授予的期权时可以发行的股票总数不得超过公司已发行和流通股份的10%,并且(ii)可以根据2022年计划授予的绩效奖励发行(以及公司所有其他基于证券的薪酬安排)不得超过2,499,116。截至2024年3月31日或截至2023年3月31日,尚未颁发任何基于绩效的奖励。2022年计划被视为 “常青” 计划,因为已行使、取消、终止、交出、没收或到期但未行使的期权将可用于2022年计划下的后续补助,并且随着已发行和流通股票数量的增加,可供授予的奖励数量也会增加。
前期的股票期权计划
2019年5月14日,公司用机车股票期权计划(“2019年计划”)取代了2016年计划。根据2019年计划的条款,根据2019年计划可以授予的期权总数不能超过已发行和流通股票总数的十(10%),按未摊薄计算。根据2019年计划授予的期权的行使价不得低于多伦多证券交易所保单允许的最低现行价格,最长期限为10年。2016年3月9日,股东们批准了先前的股票期权计划,该计划最初允许最多发行1,491,541股股票,随后进一步增加,允许根据该计划(“2016年计划”)发行最多2,129,999股股票。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
截至2024年3月31日,公司根据2023年计划、2022年计划、2019年计划和2016年计划授予了以下激励性股票期权,这些股票期权已发行和到期:
运动 | 平衡 | 被没收 | 平衡 | ||||||||||||||||
到期日期 | 价格 | 2023 年 3 月 31 日 | 已授予 | 已锻炼 | 或已过期 | 2024 年 3 月 31 日 | |||||||||||||
2023年5月4日 | 内容交付网络 | $ | 3.50 | 57,144 | - | (42,858) | ) | (14,286) | ) | - | |||||||||
2023年11月30日 | 内容交付网络 | $ | 3.01 | 5万个 | - | (15,000 | ) | (35,000) | ) | - | |||||||||
2024年2月12日 | 内容交付网络 | $ | 3.50 | 71,787 | - | (14,643) | ) | (57,144) | ) | - | |||||||||
2025年1月30日 | 内容交付网络 | $ | 2.59 | 254,640 | - | (10,714) | ) | (5,714) | ) | 238,212 | |||||||||
2025年2月11日 | 内容交付网络 | $ | 8.32 | 5万个 | - | - | - | 5万个 | |||||||||||
2025年7月3日 | 内容交付网络 | $ | 4.90 | 16,071 | - | - | (1,072) | ) | 14,999 | ||||||||||
2025年11月19日 | 我们 | $ | 20.00 | 300,000 | - | - | - | 300,000 | |||||||||||
2025年12月4日 | 我们 | $ | 20.00 | 2万个 | - | - | - | 2万个 | |||||||||||
2026年5月18日 | 内容交付网络 | $ | 19.62 | 73,275 | - | - | (9,575) | ) | 63,700 | ||||||||||
2026年12月10日 | 内容交付网络 | $ | 16.45 | 553,500 | - | - | (30,250) | ) | 523,250 | ||||||||||
2027 年 7 月 4 日 | 内容交付网络 | $ | 4.25 | 15,000 | - | - | - | 15,000 | |||||||||||
2027年11月2日 | 我们 | $ | 2.46 | 1万个 | - | - | - | 1万个 | |||||||||||
2028年2月14日 | 内容交付网络 | $ | 3.80 | 645,000 | - | (2,500 | ) | (10,000 | ) | 632,500 | |||||||||
2028年3月28日 | 内容交付网络 | $ | 2.85 | 10万 | - | - | (100,000 | ) | - | ||||||||||
2029年3月27日 | 内容交付网络 | $ | 2.72 | - | 605,000 | - | - | 605,000 | |||||||||||
未缴总额 | 2,216,417 | 605,000 | (85,715) | ) | (263,041) | ) | 2,472,661 | ||||||||||||
总可行使 | 1,265,128 | 1,711,798 | |||||||||||||||||
加权平均值 | |||||||||||||||||||
行使价(加元) | $ | 10.72 | $ | 2.72 | $ | 3.31 | $ | 5.26 | $ | 9.62 | |||||||||
加权平均剩余寿命 | 3.4 年 | 3.2 年 |
截至2024年3月31日,根据2023年和2022年计划,共有26,455份股票期权可供发行,根据2023年计划和2022年计划,有2499,116份基于绩效的奖励可供发行。在截至2024年3月31日的年度中,有263,041份期权被没收或到期。
2024年3月27日,公司授予了60.5万份期权,期限为五年,行使价为每股2.72加元,包括:
在截至2024年3月31日的年度中,通过行使股票期权发行了85,715股普通股,263,041股期权被没收或到期。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
在截至2024年3月31日的年度中,公司产生了基于股票的薪酬支出,测得公允价值为1,502,112美元。授予和归属期权的公允价值在合并运营报表中记录为基于股份的付款。
在本报告所述期间结束后:
截至2024年3月31日以及截至2023年3月31日,该公司的未清认股权证余额为零。
投资活动
截至2024年3月31日的财年
有关截至2024年3月31日止年度的公司活动摘要,请参阅上述运营和资本资源部分。
资产负债表外安排
截至本文件提交之日,公司没有任何对公司经营业绩或财务状况具有或合理可能对公司经营业绩或财务状况产生当前或未来影响的资产负债表外安排,包括但不限于流动性和资本资源等先前未讨论过的考虑因素。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
关联方交易
董事、高级管理人员和主要管理人员的薪酬摘要如下:
在截至今年的年份 | |||||||||
3 月 31 日至 24 日 | 3 月 31 日至 23 日 | 3 月 31 日至 22 日 | |||||||
工资和福利 (1) | $ | 562,160 | $ | 580,774 | $ | 575,255 | |||
咨询费 (2) | 541,623 | 396,250 | 396,456 | ||||||
非现金期权已归属 (3) | 874,321 | 2,100,717 | 3,242,528 | ||||||
总计 | $ | 1,978,104 | $ | 3,077,741 | $ | 4,214,239 |
1) 董事和高级管理人员产生的工资和福利包含在合并运营报表和综合亏损报表的薪金和管理中。
2) 综合运营报表和综合亏损的薪金和管理费中包含的咨询费支付给董事长兼首席执行官进行管理咨询服务,其中包括支付给GreenPower四名独立董事的董事费。
3) 关联方股票薪酬的确认金额包含在合并运营报表中基于股份的付款中。
截至2024年3月31日,应付账款和应计负债包括欠高级职员、董事以及由高管和董事控制的公司以及股东的105,676美元(2023年3月31日至208,215美元),这是无息的、无抵押的,没有固定的还款期限。
在截至2023年3月31日的年度中,公司从FWP Holdings LLC(一家由公司首席执行官兼董事长实益拥有的公司)获得了总额为367万加元和25,000美元的贷款,并从公司董事实益拥有的公司Countryman Investments Ltd.向公司贷款了25万加元。这些贷款的年利率为12.0%,外加GreenPower董事会稍后可能同意和批准的额外红利利息(如果有)。在截至2024年3月31日的年度中,公司没有收到额外的关联方贷款,来自Countryman Investments Ltd.的25万加元贷款加上应计利息已偿还,FWP Holdings LLC的25万美元贷款已偿还。
FWP Holdings LLC的剩余贷款于2023年3月31日到期,但截至2024年3月31日,367万加元的本金余额尚未偿还。在截至2024年3月31日的年度中,关联方贷款的利息支出为328,829美元(2023年-238,321美元,2022年-零美元)。该公司已同意向FWP Holdings LLC授予GreenPower Motor Company Inc.资产的一般担保转让,该转让将从属于优先贷款人的任何担保分配。该公司和FWP Holdings LLC与定期贷款机制贷款机构签订了延期和从属协议,根据该协议,双方同意,FWP Holdings LLC的贷款将从属于该贷款人的担保权益,在全额偿还定期贷款之前,不会偿还FWP Holdings LLC的贷款。因此,关联方的贷款被视为长期负债,根据国际财务报告准则第9号,这一变化被视为一项重大修改,该准则要求在变更之日注销贷款并进行重新估值,截至2024年3月31日,该变更产生了306,288美元的非现金收益。
公司董事大卫·理查森和公司首席执行官兼董事长弗雷泽·阿特金森分别提供了25.1万美元的个人担保,总额为502万美元,以支持公司的800万美元运营信贷额度。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
新的和修订的标准
采用会计准则
国际会计准则理事会或国际财务报告准则解释委员会已经发布了某些新的会计准则,这些准则对2023年1月1日或之后开始的年度报告期有效。管理层对这些变化进行了审查,并未导致公司财务报表发生变化。
未来的会计声明
国际会计准则理事会已经发布了某些新的会计准则和解释,这些准则和解释在2024年3月31日的报告期内不是强制性的,如下表所示:
在 2024 年 1 月 1 日或之后开始的期限内强制生效 | 在 2025 年 1 月 1 日或之后开始的期限内强制生效 |
IAS 1-财务报表的列报(附有契约的非流动负债) | IAS 21-外汇汇率变动的影响 |
IAS 1-财务报表的列报(将负债分类为流动或非流动) | 国际财务报告准则第18号-财务报表的列报和披露 |
国际会计准则第7号《现金流量表》和《国际财务报告准则第7号》——金融工具(供应商财务安排披露要求) | 国际财务报告准则第19号-未公开披露的子公司 |
国际财务报告准则第16号-租赁(售后和回租中的负债) |
公司已经审查了已经发布但尚未生效的新会计公告和修订后的会计公告。该公司尚未早期采用任何这些标准,目前正在评估这些标准可能对其合并财务报表产生的影响(如果有)。
财务报告的内部控制
评估披露控制和程序
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,负责建立和维护披露控制和程序(DC&P)(该术语的定义见1934年《美国证券交易法》和国家仪器52-109下的《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)。管理层评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。
根据截至2024年3月31日进行的评估,由于管理层财务报告内部控制报告中所述的财务报告内部控制存在重大缺陷,我们的首席执行官兼首席财务官确定我们的披露控制和程序截至该日尚未生效。
GreenPower Motor Company Inc.管理层的讨论和分析 截至2024年3月31日的财年 讨论日期:2024 年 6 月 28 日 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,该术语的定义见1934年《美国证券交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条以及国家仪器52-109。
公司对财务报告的内部控制是由其首席执行官和首席财务官设计或监督的程序,由该公司的董事会、管理层和其他人员执行,目的是为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证,包括以下政策和程序:
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很可能无法及时预防或发现公司年度或中期合并财务报表的重大错报。
管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的内部控制综合框架(2013年)中规定的框架,对截至2024年3月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据该评估,管理层得出结论,由于财务报告的内部控制存在以下重大缺陷,截至2024年3月31日,公司未对财务报告保持有效的内部控制:
因此,管理层得出结论,库存设计和核查方面的控制缺陷构成重大缺陷。
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补救工作
管理层专注于制定、设计和实施有效的内部控制措施,以改善我们对财务报告的内部控制,并纠正我们发现的重大缺陷。我们的内部控制补救措施包括以下内容:
管理层打算将重点放在上述内部控制补救工作上,以解决和解决截至2024年3月31日存在的财务报告内部控制的重大缺陷。
注册会计师事务所的认证报告
本MD&A不包括公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。根据美国证券交易委员会的规定,管理层的报告不受公司注册会计师事务所的认证,该规则允许公司在本年度报告中仅提供管理层的报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的第四季度和年度中,除了与银行对账、资本资产、财务报告相关的某些控制措施的变更外,我们对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(f)条和第15d-15(f)条以及NI 52-109条)没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对有效性控制和程序的限制
任何财务报告内部控制系统,包括我们的系统,其有效性都受到固有的限制,包括在设计、实施、运作和评估控制和程序时行使判断力,以及无法完全消除不当行为。因此,任何财务报告内部控制体系,包括我们的系统,无论设计和运作多么良好,都只能提供合理而非绝对的保证。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。我们打算在业务必要或适当时继续监测和升级我们的内部控制措施,但无法保证此类改进足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
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关键会计估计和判断
在编制合并财务报表时,管理层必须做出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。这些合并财务报表包括估计数,就其性质而言,这些估计数是不确定的。此类估计的影响普遍存在于合并财务报表中,可能需要根据未来的情况进行会计调整。对重要会计估计数的修订将在修订估计数的时期内确认,如果修订影响本期和未来期间,则在未来各期予以确认。这些估计基于历史经验、当前和未来的经济状况以及其他因素,包括对未来事件的预期,这些预期在当时情况下被认为是合理的。
关键会计判断
i. 确定公司和合并后公司内每个实体的本位货币。
二。公司实现其业务目标的能力受到重大不确定性的影响,这使人们对公司继续经营的能力产生了严重怀疑。
三。自2024年3月31日起,应将收购Lion Truck Body所承担的定期贷款金额归类为或有负债,这需要卖方获得必要的假设同意。
iv。确定截至2024年3月31日应付给关联方的未偿贷款为非流动负债。
关键会计估计和假设
i. 确定用于贴现融资的贴现率——租赁应收账款和租赁负债;
二。销售全电动汽车的保修条款的估计应计率;
三。将租赁归类为融资租赁或经营租赁;
iv。确定公司不参与任何需要条款的法律事务;
v. 确定公司贸易应收账款的可疑账款备抵额;
六。截至2023年3月31日,在Lion Truck Body(LTB)Inc.交易中收购的有形资产和金融负债的估值,以及收购Lion Truck Body Inc.产生的250,832美元商誉减值并被注销的决定;
七。设备使用寿命的估计;
八。库存可变现净值的估计;
九。确认政府代金券和补助金收入所依据的估计数;
x. 确定西弗吉尼亚州租赁负债和使用权资产账面价值所依据的估计;
十一。计算递延所得税资产和递延所得税收回款所依据的估计数;
十二。确定将管理费用分配给库存并计入销售成本;
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金融工具
公司的金融工具包括现金、应收账款、应收本票、融资租赁应收账款、信贷额度、应付给关联方的贷款、定期贷款、应付账款和应计负债、其他负债和租赁负债。
根据用于估算公允价值的投入的相对可靠性,以公允价值计量的金融工具分为公允价值层次结构中的三个级别之一。公允价值层次结构的三个级别是:
级别1:相同资产和负债的活跃市场未经调整的报价;
级别 2:可直接或间接观察到的资产或负债报价以外的投入;级别 3:不基于可观测市场数据的输入
除非另有说明,否则公司金融工具的公允价值接近其账面价值。该公司面临以下与金融工具相关的风险。
信用风险
该公司的信用风险敞口在于其现金、应收账款、应收本票和融资租赁应收账款。最大信用风险敞口是其在合并财务状况表中的账面金额。
现金由加拿大和美国主要金融机构持有的信用质量高的现金银行余额组成,因此公司面临的风险微乎其微。公司在每个报告期末和每年评估其应收账款、融资租赁应收账款和应收本票的信用风险。截至2024年3月31日,公司确认的应收账款信贷损失净备抵额为1,319,873美元(2023年净额为94,791美元),本票(2023年至零)的信贷损失备抵额为131,089美元,如下表所示:
下表提供了应收账款可疑账款备抵的连续性:
2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 3 月 31 日 | |||||
可疑账目备抵金,年初 | $ | 139,370 | $ | 44,579 | ||
加:新补贴已确认 | 1,459,243 | 139,370 | ||||
减去:已领取的津贴 | (139,370) | ) | (44,579) | ) | ||
可疑账目备抵金,年底 | $ | 1,459,243 | $ | 139,370 |
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流动性风险
考虑到公司的现金余额和公司800万美元运营信贷额度的可用流动性,公司努力确保有足够的资本来满足短期业务需求。公司的现金投资于加拿大和美国主要金融机构的银行账户,可按需提供。公司能否继续作为持续经营企业取决于未来的运营现金流,包括成功销售和制造电动汽车以实现盈利水平,以及获得必要的融资来为持续运营提供资金。
下表汇总了公司截至2024年3月31日的到期财务承诺:
2024 年 3 月 31 日 | 少于 3 个月 | 3 到 12 个月 | 一到五年 | 此后 | ||||||||
信贷额度(注1) | $ | 7,463,206 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||
应付账款和应计负债 | 2,977,251 | - | - | - | ||||||||
应付给关联方的贷款 | - | - | 2,549,120 | - | ||||||||
租赁负债 | 261,355 | 696,329 | 3,055,463 | 2,500,000 | ||||||||
定期贷款设施 | - | 2,267,897 | - | - | ||||||||
或有负债 | - | 136,078 | 166,810 | 1,088,858 | ||||||||
其他负债 | 2,142 | 6,425 |
17,133 |
- | ||||||||
$ | 10,703,954 | $ | 3,106,729 | $ | 5,788,526 | $ | 3,588,858 |
(1) GreenPower在蒙特利尔银行的运营信贷额度可按需偿还,因此记为到期不到3个月的流动负债。GreenPower仍然遵守该融资机制下的财务契约,自贷款开始以来,蒙特利尔银行一直没有要求偿还该贷款,但是无法保证蒙特利尔银行将来不会这样做。
作为2022年7月7日完成的对Lion Truck Body Inc.的收购的一部分,该公司将向卖方提供定期贷款,前提是卖方获得必要的同意,允许承担定期贷款,截至2022年7月7日未偿本金约为150万美元,利率为3.75%,到期于2050年5月,并按月固定。截至2024年3月31日,卖方尚未获得承担贷款所需的同意,根据国际会计准则第37号,GreenPower已将这笔贷款的潜在假设归类为或有负债,因为GreenPower承担的贷款受公司无法控制的事件的影响,而且这些事件的发生存在相当大的不确定性。
市场风险
市场风险指利率和外汇等市场因素的变化可能产生的损失风险。公司的信贷额度面临利率风险。该公司在美国和加拿大开展业务时面临外汇风险。管理层监控其外币余额,但公司不参与任何套期保值活动以降低其外币风险。
截至2024年3月31日,公司通过以下以加元计算的金融资产和负债面临货币风险。
CAD | |||
现金 | $ | 137,887 | |
应收账款 | $ | 66,935 | |
预付费和押金 | $ | 147,866 | |
应收融资租赁 | $ | 65,315 | |
应付账款和应计负债 | $ | (219,636) | ) |
关联方应付贷款和利息 | $ | (3,779,798 | ) |
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截至2024年3月31日,加元/美元的汇率为0.738美元(2023年3月31日-0.7389美元)。根据净敞口并假设所有其他变量保持不变,加元相对于美元的升值或贬值发生10%的变化将导致大约的变化
358,000美元转为其他综合收益/亏损。
外表
在不久的将来,公司打算:
资本和出色的安全数据
截至2024年3月31日,已发行和流通的普通股总数为24,991,162股。没有已发行和流通的优先股。
为公司的董事、高级职员、员工和顾问制定了激励性股票期权计划。截至2024年3月31日,共有2472,661份未偿还期权,截至同日未偿还的普通股认股权证总数为零。
截至2024年6月28日,该公司有26,491,162股已发行股票,2,437,019股已发行期权和1,575,000份未偿还认股权证。
风险因素
投资公司的普通股涉及风险。在做出投资决策之前,潜在投资者应仔细考虑下述风险以及本MD&A中包含的所有其他信息。如果实际发生以下任何风险,公司的业务、财务状况或经营业绩可能会受到损害。在这种情况下,普通股的交易价格可能会下跌,潜在投资者可能会损失部分或全部投资。
运营风险
公司面临许多类型的运营风险,这些风险会影响所有公司。运营风险指因内部流程、人员和/或系统不足或失败而造成的损失风险。运营风险存在于公司的所有业务活动中,包括与信托违规、产品责任索赔、产品召回、监管合规失误、法律纠纷、业务中断、技术故障、业务整合、有形资产损失、员工安全、对供应商的依赖、外汇波动、保险范围和不断上涨的保险成本相关的风险。此类风险还包括员工或其他人员的不当行为、盗窃或欺诈、员工未经授权的交易、运营或人为错误或人力资源水平或质量不足以成功实现公司的战略或运营目标的风险。由重大运营风险引起的事件的发生可能会对公司的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。
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对管理的依赖
该公司完全依赖其董事和高级管理人员过去的业务成功。公司的成功取决于其董事、高级管理人员和员工的努力和能力。其任何董事、高级管理人员或雇员的流失都可能对公司的业务和前景产生重大不利影响。
行业竞争
该公司面临着来自多家现有全电动中型和重型车辆和公共汽车制造商以及传统中型和重型车辆制造商的竞争。该公司在该市场的零排放或替代燃料领域竞争。该公司的几个竞争对手,包括上市公司和私营企业,已经筹集或有机会获得大量资金,用于投资其业务的增长和发展,这增加了来自几家资本充足的竞争对手的竞争威胁。除了各个细分市场的现有竞争对手外,未来的竞争对手也有可能进入市场。
对主要供应商的依赖
我们的产品包含大量购买的零件,这些零件是我们在全球范围内直接从供应商那里采购的,其中一些是单一来源的供应商,尽管我们会尽量对组件进行资格认证,并在可行的情况下从多个来源获得组件。产量的任何显著增长都可能要求我们在短时间内采购更多组件,过去,我们还更换了某些供应商,因为他们未能提供符合我们的质量控制标准或时间要求的组件。如果有的话,我们无法保证我们能够为我们的组件获得更多或替代的供应来源,也无法保证我们能够及时开发自己的替代品。如果我们在与主要供应商的合作中遇到意想不到的困难,如果我们无法满足其他供应商的这些需求,我们可能会出现生产延迟,并可能无法获得生产、维修和支持产品的重要技术和零件。
没有股息支付记录
公司没有支付任何股息,在近期或可预见的将来可能不会产生收益或支付股息。
进口商品的关税
GreenPower从全球供应商那里采购零部件和零件来制造其全电动汽车,利用北美以外的合同制造商生产部分纯电动汽车,向北美进口这些零部件、零部件和车辆需要缴纳计划提高的关税。从中国进口到美国的电动汽车和用于制造电动汽车的某些零部件目前需要缴纳关税,最近的公告表明,到2024年8月,这些关税可能会提高到100%以上。GreenPower的供应商和合同制造商位于中国,这些费率的提高将增加GreenPower的成本,并对公司的财务业绩产生负面影响。尽管GreenPower的管理层正在采取措施减轻计划中的关税上调的影响,包括为某些产品采购新的制造商和合同制造商,但这种过渡将需要时间,面临许多风险,由于这些风险,GreenPower可能无法减轻任何费率变化的影响。
销售、营销、政府补助和补贴
目前,该公司产品的初始价格高于传统的柴油客车,并且可以获得某些补助金和补贴来抵消这些较高的价格。这些补助金和补贴包括但不限于加州空气资源委员会(“CARB”)与Calstart合作实施的混合动力和零排放卡车和公共汽车代金券激励项目(“HVIP”)、由新泽西州经济发展局(“NJEDA”)运营的新泽西州零排放激励计划(“NJZIP”),由不列颠哥伦比亚省资助的特种用途车辆激励计划(“SUVI”),加拿大,由加拿大联邦政府实施的中型和重型零排放车辆激励计划(“imHZev”)政府、纽约州清洁卡车NYSERDA计划和纽约代金券激励计划、加利福尼亚州南海岸AQMD资助、联邦交通管理局为美国各地符合条件的交通物业提供的资金,以及分配给美国各地计划的大众缓解信托基金。潜在购买者从这些计划获得资金的能力受计划由政府资助的风险以及推迟向特定计划预付资金的时间的风险的影响。如果计划资金未获批准,或者如果资金获得批准但资金预付时间延迟、可能会被取消或在其他方面不确定,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
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诉讼和法律诉讼
该公司已在不列颠哥伦比亚省对公司的前任首席执行官兼董事提起民事诉讼,公司前首席执行官兼董事已就不列颠哥伦比亚省的不当解雇提出反诉。该公司的前任首席执行官兼董事也就此事向加利福尼亚州提出了类似的索赔,该索赔在不列颠哥伦比亚省的索赔结果出来之前一直被搁置。截至2024年3月31日,尚未就不列颠哥伦比亚省的索赔或反诉或加利福尼亚州的索赔做出任何决议。此外,一家由一名在2013年8月之前向GreenPower子公司提供服务的前雇员拥有和控制的公司于2020年7月对GreenPower提出了违反信任的索赔,该索赔截至2024年3月31日尚未得到解决。2023年4月,由于未付款,租约终止后,该公司收回了27辆EV Stars和10辆EV Star CC。此外,由于未付款,该公司从同一客户手中收回了1辆EV Star。2023年5月,该客户在加利福尼亚州对公司及其子公司提出了索赔,但截至2024年3月31日,此事尚未得到解决。该公司尚未为索赔或反索赔预留准备金,因为它认为截至2024年3月31日不会产生遥远或可估计的重大财务影响。
当前的要求和法规可能会改变或变得更加严格
公司的产品必须符合当地的监管和安全要求,才允许在相关司法管辖区内运营或有资格获得资助。这些要求可能会发生变化,一种监管环境并不代表另一种监管环境。
网络安全风险
我们的信息技术系统的重大中断或数据安全漏洞可能会对我们的业务产生不利影响。该公司没有发生网络安全事件,因此没有受到网络安全风险的影响。但是,如果由于网络攻击或网络入侵(包括勒索软件、网络钓鱼攻击和其他恶意入侵)而导致的计算机系统故障或安全性或漏洞,我们的业务和运营可能会受到重大不利影响。
保修费用准备金
该公司为其销售的中型和重型车辆和公共汽车提供保修。管理层根据历史保修索赔信息以及可能表明过去的成本信息可能与未来索赔不同的最新趋势来估算未来保修索赔的相关准备金。可能影响未来保修索赔的因素包括公司生产力和质量举措的成功以及零件和劳动力成本。实际保修费用可能与管理层估计的准备金有所不同,这些差异可能是重大的,可能会对公司的财务业绩和财务状况产生负面影响。
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对航运的依赖
我们依赖全球运送合同制造商生产的汽车,以及来自全球供应商网络的某些零部件。运输成本可能会波动,公司遇到了运输延误,这导致我们的全球供应商的零部件交付延迟,也推迟了合同制造商交付的车辆。尽管这些延误和成本增加目前尚未达到对我们的盈利能力造成实质性干扰或负面影响的水平,但这些延误和成本可能会增加到可能对我们的财务业绩和业务增长能力产生负面影响的程度。
报告期之后的活动
在本报告所述期间结束后:
有关公司及其运营的更多信息,请访问 www.sedarplus.com