美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）
☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日

要么

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会文件号： 001-33662

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

特拉华						26-1336998
（公司或组织的州或其他司法管辖区）						（美国国税局雇主识别号）

2221 E. Lamar 大道。， 790 套房

阿灵顿， 德州76006

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(817) 769-1860

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股1.00美元

对于

纽约证券交易所

用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。x是的§ 没有

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中，是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。x是的§ 没有

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

§

加速过滤器

x

非加速过滤器

§

规模较小的申报公司

§

新兴成长型公司

§

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。§

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。☐是 x 否

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

普通股，面值1.00美元—— 50,602,722 截至 2024 年 4 月 19 日的股票

FORESTAR 集团公司

目录

 

第一部分—财务信息

第 1 项。财务报表

FORESTAR 集团公司

合并资产负债表

（未经审计）

 

见合并财务报表附注。

FORESTAR 集团公司

合并运营报表

（未经审计）

 

见合并财务报表附注。

FORESTAR 集团公司

总权益合并报表

（未经审计）

见合并财务报表附注。

FORESTAR 集团公司

合并现金流量表

（未经审计）

见合并财务报表附注。

FORESTAR 集团公司

合并财务报表附注

（未经审计）

注意事项 1 — 演示基础

注意事项 2 — 细分信息

注意事项 3 — 房地产

注意事项 4 — 收入

注意事项 5 — 资本化利息

注意事项 6 — 其他资产、应计费用和其他负债

注意事项 7 — 债务

注意事项 8 — 每股收益

注意事项 9 — 所得税

注意事项 10 — 股东权益和股票薪酬

注意事项 11 — 承付款和或有开支

注意事项 12 — 关联方交易

注意事项 13 — 公允价值测量

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告中包含的合并财务报表和相关附注以及截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告一起阅读。本讨论和分析中包含的某些信息构成前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于本次讨论后的 “前瞻性陈述” 部分中描述的因素。

我们的运营

Forestar Group Inc. 是一家资本充足的全国性住宅用地开发公司，主要专注于投资土地收购和开发，将完工的单户住宅用地出售给房屋建筑商。我们的普通股在纽约证券交易所（NYSE）上市，股票代码为 “FOR”。此处使用的 “Forestar”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指特拉华州的一家公司Forestar Group Inc. 及其前身和子公司。

2017年10月，通过与D.R. Horton的全资子公司合并，Forestar成为D.R. Horton, Inc.（“D.R. Horton”）的多数股权子公司。合并后，D.R. Horton立即拥有公司75％的已发行普通股。截至2024年3月31日，D.R. Horton拥有公司约62％的已发行普通股。作为我们的控股股东，D.R. Horton 在指导我们的战略方向和运营方面具有重大影响力。

我们通过房地产部门管理运营，房地产板块是我们的核心业务，几乎创造了所有收入。房地产板块主要为单户住宅社区购置土地和安装基础设施，其收入通常来自向地方、地区和全国房屋建筑商出售住宅单户住宅成品地块。我们还有其他业务活动，其相关资产和经营业绩并不重要，因此也包含在我们的房地产板块中。

我们的房地产部门开展广泛的项目规划和管理活动，涉及住宅用地的授权、收购、社区开发和销售。我们通常通过制定满足我们运营所在市场需求的计划来确保土地签订合同，从而确保所有权益，我们的目标是在完成投资之前确保所有权益。通过权利和开发过程转移土地可以创造巨大的价值。我们主要投资于有资格的短期项目，这些项目可以分阶段开发，使我们能够以符合市场需求的速度完成和出售地块，这与我们专注于最大限度地提高资本效率和回报是一致的。我们偶尔会对已完成的土地（地块储备）和未开发的土地（土地储备）进行短期战略投资，目的是在短时间内出售这些资产，以利用可用资本，然后再将其部署到长期地块开发项目中。在截至2024年3月31日的六个月中，我们售出了6,439件拍品，平均销售价格为97,400美元。截至2024年3月31日，我们的地块包括96,100个住宅用地，其中约有57,400个自有，38,700个通过购买合同控制。在我们自有57,400块地块中，约有18,000块按合同出售，剩余总销售价格约为16亿美元。

通过向现有市场投资可用资本和进入新市场，我们在23个州的57个市场扩大了我们的地块开发业务并实现了多元化。我们相信，我们的地域多元化业务为我们在高度分散的土地开发行业中巩固市场份额提供了一个强大的平台。我们还认为，我们的地域多元化通过减轻当地和区域经济周期的影响，降低了我们的运营风险并增强了我们的盈利潜力。

我们的客户主要是当地、地区和全国性的房屋建筑商。我们在社区交付的地块主要用于入门级、首次搬迁和活跃的成人住宅。入门级和首次入住的购房者是新房市场中最大的细分市场。

在截至2024年3月31日的六个月中，对住宅用地的需求，尤其是价格合理的住宅用地的需求保持强劲，我们的收入比上年同期增长了23％。价格合理的新旧房屋供应仍然有限，低转售供应继续支撑着对新建筑的需求。尽管抵押贷款利率上升和通货膨胀压力，但支持住房需求的人口结构仍然良好，房屋建筑商继续通过激励措施和价格调整来适应当前的市场状况。虽然供应链中断

某些建筑材料和劳动力市场的紧张局势已基本消退，市政当局的延误仍在延长开发周期，开发成本仍然居高不下。我们试图用节省的资金来抵消一个组成部分的成本增加，并在市场条件允许的情况下提高土地和地块的销售价格。但是，如果市场条件充满挑战，我们可能不得不降低销售价格，或者可能无法通过更高的销售价格来抵消成本的增加。

我们认为，由于我们的低净杠杆率和强劲的流动性、低开销模式、以可承受的价格点为重点的地域多元化地段投资组合以及与D.R. Horton的战略关系，我们完全有能力巩固高度分散的批次开发行业的市场份额。我们计划在投资土地机会时保持纪律，并继续专注于管理每个社区的土地销售速度和地块定价，以优化我们的投资回报。

运营结果

下表和相关讨论列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月的关键运营和财务数据。

经营业绩

所得税前收入的组成部分如下：

拍品销售

出售的住宅地块包括：

_______________

(a) 不包括合同负债变动造成的任何影响。

收入

收入包括：

在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，住宅地块的销售收入和住宅用地的销售收入与上年同期相比有所增加，这主要是由于房屋建筑商加快了新房的开工步伐，以更好地适应对新房的强劲需求，尤其是在价格合理的情况下，对完工地块的需求有所改善。

向 D.R. Horton 和 D.R. Horton 以外的其他客户销售的住宅用地包括：

在合同负债变动之前，向D.R. Horton和除D.R. Horton以外的客户出售地块的住宅用地收入包括：

在截至2024年3月31日的六个月中，向D.R. Horton以外的其他客户出售的拍品包括124件拍品，这些拍品以1,510万美元的价格出售给了一位预计将在未来某个日期将这些拍品出售给D.R. Horton。在截至2023年3月31日的六个月中，向D.R. Horton以外的其他客户出售的拍品包括147件拍品，这些拍品以1,600万美元的价格出售给了一位预计将在未来某个日期将这些拍品出售给D.R. Horton。

截至2023年3月31日的三个月和六个月中，土地销售和其他收入主要包括以800万美元的价格出售给第三方的34英亩土地和以3,250万美元的价格出售给D.R. Horton的379英亩土地。

销售成本、房地产减值和土地期权费用和产生的利息

截至2024年3月31日的三个月和六个月中，销售成本与去年同期相比有所增加，这主要是由于销售的拍品数量增加。在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，与区域销售和其他收入相关的销售成本均为2550万美元。

每个季度，我们都会审查所有房地产的业绩和前景，以确定潜在减值指标，并在必要时进行详细的减值评估和分析。由于这一过程，在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，没有记录任何减值费用。在截至2023年3月31日的三个月和六个月中，我们记录的非现金减值费用为1,940万美元。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，与我们终止或预计终止的土地购买合同相关的土地购买合同押金和收购前成本注销分别为20万美元和40万美元，而去年同期为90万美元和330万美元。

我们在整个开发期间（活跃房地产）将利息成本资本化。当相关房地产出售给买方时，资本化利息计入销售成本。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，产生的利息分别为820万美元和1,630万美元，而去年同期分别为820万美元和1,640万美元。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，向销售成本收取的利息占总销售成本（不包括减值和土地期权费用）的2.6％，而去年同期为2.3％和2.6％。

销售、一般和管理 (SG&A) 费用和其他损益表项目

截至2024年3月31日的三个月和六个月中，销售和收购支出分别为2920万美元和5,720万美元，而去年同期分别为2,200万美元和4,490万美元。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，销售和收购支出占收入的百分比分别为8.7％和8.9％，而去年同期分别为7.3％和8.7％。我们的销售和收购费用主要包括员工薪酬和相关成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我们的业务部门分别雇用了340名和271名员工。我们试图控制我们的销售和收购成本，同时确保我们的基础设施支持我们的运营；但是，我们无法保证我们能够维持或改善当前的销售和收购支出占收入的百分比。

所得税

截至2024年3月31日的三个月和六个月的所得税支出分别为1,390万美元和2690万美元，而去年同期分别为900万美元和1,610万美元。截至2024年3月31日的三个月和六个月中，我们的有效税率为23.6％和24.4％，而去年同期为25.1％和25.2％。所有时期的有效税率都包括州所得税支出和不可扣除的费用。截至2024年3月31日的三个月和六个月的有效税率还包括股票薪酬福利。

截至2024年3月31日，扣除递延所得税资产后，我们的递延所得税负债为5000万美元。80万美元的估值补贴部分抵消了递延所得税资产，从而净递延所得税负债为5,080万美元。截至2023年9月30日，扣除递延所得税资产后的递延所得税负债为4,980万美元。90万美元的估值补贴部分抵消了递延所得税资产，从而净递延所得税负债为5,070万美元。之所以记录这两个时期的估值补贴，是因为我们的部分州递延所得税资产，主要是净营业亏损（NOL）结转额，很可能无法实现，因为我们不再在某些州开展业务，或者NOL结转期过短，无法实现相关的递延所得税资产。我们将继续评估正面和负面证据，以确定是否需要为我们的递延所得税资产提供估值补贴。未来时期估值补贴的任何逆转都将影响我们的有效税率。

土地和地块位置

我们在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的土地和地块状况汇总如下：

流动性和资本资源

流动性

截至2024年3月31日，我们的循环信贷额度中有4.162亿美元的现金及现金等价物以及3.820亿美元的可用借贷能力。在2026财年之前，我们没有优先票据的到期日。

截至2024年3月31日，我们的债务与总资本（债务除以股东权益加上债务）的比率为32.4％，而2023年9月30日为33.7％，2023年3月31日为36.2％。我们的净负债占总资本（扣除非限制性现金的债务除以股东权益加上扣除非限制性现金后的债务）的比率为16.4％，而2023年9月30日为5.5％，2023年3月31日为25.2％。从长远来看，我们打算将净负债与总资本的比率维持在约40％或以下。我们认为，净负债与总资本的比率有助于理解我们在运营中使用的杠杆作用。我们相信，由于我们的低净杠杆率和强劲的流动性、低开销模式以及我们与D.R. Horton的战略关系，我们有能力在不断变化的经济条件下进行有效运营。

我们认为，我们现有的现金资源和循环信贷额度将提供足够的流动性，为我们的短期营运资金需求提供资金。我们实现长期增长目标的能力将取决于我们获得足够金额融资的能力。我们会根据预期的现金流、增长和运营资本要求以及资本市场状况，定期评估管理资本结构和流动性状况的替代方案。我们可能随时考虑或准备购买或出售我们的债务证券、出售我们的普通股或其组合。

银行信贷额度

我们有4.1亿美元的优先无抵押循环信贷额度，具有未承诺的手风琴功能，这可能会将该贷款的规模扩大到6亿美元，但要视某些条件和额外的银行承诺的可用性而定。该融资机制还规定签发信用证，其次级限额等于1亿美元，占循环信贷承诺总额的50％，以较高者为准。循环信贷额度下的借款须根据我们的房地产资产和非限制性现金的账面价值进行借款基础计算。根据该机制签发的信用证减少了可用的借款能力。该贷款的到期日为2026年10月28日。截至2024年3月31日，没有未偿还的借款，循环信贷额度下发行了2,800万美元的信用证，因此可用容量为3.820亿美元。

循环信贷额度由我们的全资子公司担保，这些子公司不是非重要子公司，也没有被指定为非限制性子公司。循环信贷额度包括惯常的肯定和否定契约、违约事件和财务契约。财务契约要求最低有形净资产水平、最低流动性水平和最大允许杠杆比率。这些契约是按照管理该融资机制的信贷协议的定义来衡量的，并按季度向贷款机构报告。不遵守这些财务契约可能使贷款银行终止循环信贷额度下的资金供应，或导致任何未偿借款在到期前到期并付款。截至2024年3月31日，我们遵守了循环信贷额度的所有契约、限制和限制。

高级票据

我们的未偿还优先票据如下所述，这些票据是根据经修订的1933年《证券法》第144A条和S条例发行的。这些票据代表优先无担保债务，在所有现有和未来的优先无抵押债务的偿付权中处于同等地位，可以在到期前兑换，但须遵守相应契约中规定的某些限制和溢价。票据由我们的每家子公司担保，前提是这些子公司为我们的循环信贷额度提供担保。

我们的本金额为4亿美元的3.85％的优先票据（“2026年票据”）将于2026年5月15日到期，每半年支付一次利息。在2023年5月15日当天或之后，2026年的票据可以按其本金的101.925％加上任何应计和未付利息进行兑换。根据契约，此后赎回价格每年降低，2026年票据可以在2025年5月15日当天或之后按面值兑换，直至到期。2026年票据在融资成本摊销生效后的年有效利率为4.1％。

我们还有本金3亿美元的5.0％优先票据（“2028年票据”），将于2028年3月1日到期，每半年支付利息。在2023年3月1日当天或之后，2028年票据可以按其本金的102.5％加上任何应计和未付利息进行兑换。根据契约，此后赎回价格每年降低，2028年票据可以在2026年3月1日当天或之后按面值兑换，直至到期。2028年票据在融资成本摊销生效后的年有效利率为5.2％。

管理我们优先票据的契约要求，在发生控制权变更和评级下降（定义见每份契约）时，我们提议按本金的101％购买适用系列票据。如果我们或我们的受限子公司处置资产，在某些情况下，我们将需要在规定的时间内将此类资产出售的净现金收益投资于我们的业务，偿还某些优先担保债务或非担保子公司的债务，或者提出要约以其本金的100％的收购价格购买等于超额净现金收益的此类票据的本金。契约包含契约，除其他外，限制我们和我们的受限子公司支付股息或分配、回购股权、预付次级债务和进行某些投资的能力；承担额外债务或发行强制性可赎回股权；产生资产留置权；与其他公司合并或合并或出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；与关联公司进行交易；以及允许存在对子公司支付股息或进行其他支付的能力的某些限制付款。截至2024年3月31日，我们遵守了与优先票据债务相关的所有限制和限制。

自 2020 年 4 月 30 日起，我们董事会授权回购高达 3,000 万美元的债务证券。该授权没有到期日期。截至2024年3月31日，所有3000万美元的授权仍在进行中。

其他应付票据

2023年12月，作为收购房地产开发交易的一部分，我们发行了990万美元的应付票据。该票据是无追索权的，由标的房地产担保，年利率为4.0％，将于2025年12月到期。

普通股的发行

我们于2021年10月向美国证券交易委员会提交了有效的上架注册声明，登记了7.5亿美元的股权证券，其中3亿美元是根据2021年11月生效的市场股票发行计划预留出售的。在截至2024年3月31日的三个月中，我们根据市场股票发行计划发行了546,174股普通股，收益为1,970万美元，扣除佣金和其他发行成本总额为40万美元。截至2024年3月31日，根据上架注册声明，仍有7.281亿美元可供发行，其中2.781亿美元是根据我们的市场股票发行计划预留出售的。

经营现金流活动

在截至2024年3月31日的六个月中，用于经营活动的净现金为2.159亿美元，这主要是房地产增长的结果，但被该期间产生的净收入和销售合同中实际资金的增加部分抵消。在截至2023年3月31日的六个月中，经营活动提供的净现金为2,130万美元，这主要是我们在减值和土地期权费用调整后的净收入的结果，但部分被应付账款和其他应计负债以及应计开发成本的减少所抵消。

投资现金流活动

在截至2024年3月31日的六个月中，用于投资活动的净现金为80万美元，而去年同期投资活动提供的现金为130万美元。

为现金流活动融资

在截至2024年3月31日的六个月中，融资活动提供的净现金为1,690万美元，而去年同期用于融资活动的净现金为70万美元。在截至2024年3月31日的六个月中，融资活动提供的现金主要是根据我们的市场股票发行计划发行普通股的结果，净收益为1,970万美元。

关键会计政策与估计

与我们在2023年10-K表年度报告中披露的相比，我们的关键会计政策或估计没有重大变化。

新的和待处理的会计公告

请阅读附注1—本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表的列报基础。

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告以及我们已经或可能向美国证券交易委员会提交的其他材料包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是通过使用诸如 “相信”、“预测”、“可能”、“估计”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“期望” 等术语和短语来识别的，包括对假设的引用。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，受风险和不确定性的影响。我们注意到，各种因素和不确定性可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在显著差异。可能导致此类差异的因素和不确定性包括但不限于：

•D.R. Horton的所有权控制水平对我们和我们的证券持有人的影响；

•我们实现与 D.R. Horton 战略关系的潜在好处的能力；

•我们与D.R. Horton的战略关系对我们与客户维持关系的能力的影响；

•房屋建筑和地块开发行业的周期性质以及经济、房地产和其他条件的变化；

•大幅通货膨胀、更高的利率或通货紧缩的影响；

•供应短缺和其他获取土地、建筑材料和熟练劳动力的风险；

•重大流行病或大流行等公共卫生问题对经济和我们的业务的影响；

•天气状况和自然灾害的影响；

•与我们的运营相关的健康和安全事件；

•我们获得或提供担保债券的能力，以保障我们在建设和开发活动以及债券定价方面的业绩；

•我们的信息技术系统的实力和网络安全漏洞的风险以及我们满足隐私和数据保护法律法规的能力；

•政府政策、法律或法规以及监管机构的行动或限制的影响；

•我们实现战略举措的能力；

•与已出售资产相关的持续负债；

•适合住宅用地开发的物业的成本和可用性；

•我们房地产活动集中的总体经济、市场或商业状况；

•我们依赖与国家、地区和地方房屋建筑商的关系；

•我们行业的竞争条件；

•从政府地区和其他机构获得报销和其他款项以及此类付款的时间；

•我们在新市场取得成功的能力；

•资本市场的状况以及我们筹集资金为预期增长提供资金的能力；

•我们管理和偿还债务以及遵守我们的债务契约、限制和限制的能力；

•我们普通股的市场价格和交易量的波动性；以及

•我们雇用和留住关键人员的能力。

其他因素，包括我们的2023年10-K表年度报告第1A项中描述的风险因素，也可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述的预测存在重大差异。新的因素不时出现，我们无法预测所有这些因素，也无法评估任何此类因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

任何前瞻性陈述仅代表发表此类陈述之日，除非法律要求，否则我们明确表示没有义务或承诺传播任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

利率风险

我们的优先债务、循环信贷额度和其他应付票据面临利率风险。我们监控利率变动的风险，并使用固定和浮动利率债务。对于固定利率债务，利率的变化通常会影响债务工具的公允价值，但不会影响我们的收益或现金流。相反，对于可变利率债务，利率的变化通常不会影响债务工具的公允价值，但可能会影响我们未来的收益和现金流。除非在非常有限的情况下，我们没有义务在到期前预付固定利率债务，因此，在我们被要求再融资、回购或偿还固定利率债务之前，利率风险和公允价值的变化不会对我们与固定利率债务相关的现金流产生重大影响。

截至2024年3月31日，我们的固定利率债务包括2026年5月到期的3.85％的优先票据本金4亿美元、2028年3月到期的5.0％优先票据的3亿美元本金以及2025年12月到期的990万美元本金占4.0％的其他应付票据。我们的浮动利率债务包括我们4.1亿美元的优先无抵押循环信贷额度的未偿借款，截至2024年3月31日，其中没有任何贷款。

第 4 项。控制和程序。

(a) 披露控制和程序

截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至该期末，我们的披露控制和程序在及时记录、处理、总结和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息方面是有效的，并且有效地确保了我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累和传达致我们的管理层，包括我们的酌情为首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

(b) 财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼。

我们参与正常业务过程中不时出现的各种法律诉讼。我们认为，我们已经为任何可能的损失建立了足够的储备金，任何诉讼的结果都不应对我们的财务状况或长期经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，与这些事项相关的费用可能会对我们在任何单一会计期内的经营业绩或现金流产生重大影响。

第 6 项。展品。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。