DocumentTRAEGER宣布2023财年第二季度业绩
营收和调整后的全年2023年EBITDA前景增长
Salt Lake City,Ut.,2023年8月2日(BUSINESS WIRE)--Traeger,Inc。 (“Traeger”或“公司”)(NYSE:COOK),木屑烧烤架的创造者和类别领导者,今天宣布了2023年6月30日结束的三个月的财务业绩。
2023财年第二季度结果
•总收入下降14.4%,至17150万美元
•毛利润率为36.9%,比上年同期增加25个基点
去年亏损了1.33亿美元,今年亏损了3290万美元。
调整后的EBITDA为2150万美元,上年同期为1700万美元。
由于战略库存管理,资产负债表存货减少了26%。
升高FY 2023营业收入和调整后的EBITDA预期。
Traeger的CEO Jeremy Andrus表示:“在第二季度,我们实现了超出我们预期的业绩,即使我们的销售受到零售商去库存和消费者需求下降的压力,我们的调整后EBITDA仍有所增长。我非常高兴,在过去几个季度里,我们在改善财务状况方面取得了重大进展。具体来说,我们对资产负债表和渠道库存权质量的调整使我们能够以更平衡的姿态进入下半年。鉴于我们上半年的业绩超出预期,今天我们升高了FY 2023营业收入和调整后的EBITDA预期。”
Andrus先生继续说:“在我们的销售旺季第二季度,Traeger品牌的认可度非常高,这增强了我对我们长期打破户外烹饪行业并显著扩大家庭渗透率的信心。我们期待在下半年实现增长,并相信我们已经做好了应对当前环境和推动长期增长的准备。”
第二季度运营结果
总营收下降14.4%至1.715亿美元,去年同期为2.003亿美元。
烤炉收入同比下降20.9%至0.931亿美元。下降主要是由于平均售价下降以及销售量下降。
消费品同比下降17.1%至0.349亿美元。下降是由于销售量和平均售价下降。
附件同比增长7.4%至0.435亿美元。增长主要是由于Traeger品牌附件平均售价上升以及由MEATER智能温度计销售带来的收入增长。
北美的收入同比下降15.6%,而世界其他地区的收入同比增长3.0%。
毛利润下降至6330万美元,去年同期为7340万美元。第二季度毛利润率为36.9%,去年同期为36.7%。毛利率的增长主要是由于货运成本和汇率期货的有利影响,但被增加的稀释影响抵消了这些影响。
销售和营销费用为2790万美元,去年同期为4210万美元。销售和营销费用的减少是由于广告成本减少和佣金和旅行相关费用降低所致。
总务和行政费用为5240万美元,去年同期为3140万美元。总务和行政费用的增加是由于更高的股权激励花费,主要是由于取消未获得的首席执行官和首次公开募股业绩为基础的限制性股票单位以及更高的专业费用。费用的增加部分抵消了较低的员工相关费用。
第二季度的净亏损为3290万美元,每股摊薄亏损为0.27美元,去年同期的净亏损为13310万美元,每股摊薄亏损为1.13美元。1
调整后的净收入为430万美元,每股摊薄收益为0.04美元,去年同期调整后的净收入为390万美元,每股摊薄收益为0.03美元。2
在第二季度,调整后的EBITDA为2150万美元,去年同期为1700万美元。2
1截至2023年6月30日和2022年6月30日,没有潜在的稀释证券。
2本新闻稿中包括的财务非GAAP测量的GAAP与非GAAP财务测量的调和,以及这些非GAAP财务测量所涵盖的定义和使用原因的说明,详见附件。
资产负债表
第二季度末的现金及现金等价物总额为1450万美元,而2022年12月31日为3910万美元。
第二季度末的库存为9780万美元,而2022年12月31日为15350万美元。库存减少主要是由于战略库存管理。
财政2023完整的预测
公司正在提高2023财政年度的总收入和调整后的EBITDA预测。公司更新的展望反映了上半年业绩超过预期以及预计下半年营业收入和EBITDA增长。
•预计总营收将在58500万美元至60000万美元之间
•毛利率预计在36%至37%之间
•预计调整后的EBITDA将在5500万美元至5900万美元之间
在不进行不合理努力的情况下无法提供关于前瞻性的调整后EBITDA展望与净损失的调整信息,因为公司无法提供关于收入税、利息费用、折旧与摊销、其他(收益)费用、股权报酬、商誉减值、非例行法律费用、应计的赔偿计划、以及其他调整项目等方面的调和信息。
电话会议详情
关于公司第二季度业绩的电话会议定于2023年8月2日(周三)下午4点30分举行。请拨打(833)470-1428或+1(404)975-4839(国际)参加,会议 ID为 583097。电话会议也将在https://investors.traeger.com上直播。 离线录音将在会议结束后不久提供,直至2023年8月16日(周三)。要访问重播,请拨打(866)813-9403或+1(929)458-6194(国际),会议 ID为475764。公司网站https://investors.traeger.com上会提供大约两个小时后的电话会议重播。公司网站https://investors.traeger.com上还发布了一份补充介绍。
关于Traeger
Traeger总部位于盐湖城,是木质颗粒烧烤架的创始者和领导者,这是一种点燃纯天然硬木炭来烤、熏、烘、烤、炖和烧烤的户外烹饪系统。2023年,Traeger进入了煎锅类目,进一步巩固了其在户外烹饪领域的领导地位。Traeger烧烤架功能多样而易于使用,赋予所有技能水平的厨师创造美味的饭菜的能力,无法复制的美味佳肴。烧烤架是我们平台的核心,Traeger木质颗粒、肉类、酱料、配件和MEATER智能温度计的配套产品都是补充产品。
前瞻性声明
此新闻稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》阐述的前瞻性声明。此新闻稿中包含的所有与历史事实无关的声明都应视为前瞻性声明,包括但不限于我们预期的2023财政年度全年业绩。这些陈述既不是承诺也不是保证,但涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就表现方式有重大不同,其中包括但不限于我们的历史运营亏损、我们有效管理未来增长的能力、我们进一步扩展其他市场的能力、我们维护和加强品牌以创造和维持对我们产品的持续需求的能力、我们具有成本效益地吸引新客户和保留现有客户的能力、我们无法以可接受的成本维持产品质量和产品性能、产品责任和保修索赔以及产品召回的影响、我们所在市场的激烈竞争、社交媒体和社区大使的使用、我们的烧烤架的销售下降、我们依赖三家主要零售商、与我们的国际业务有关的风险、我们依赖少数第三方制造商和我们的供应商有问题(或丧失)或无法获得原材料以及我们的股东能够影响公司事务,以及我们以时间为轴的周期性和现行报告中的头衔"风险因素"下讨论的其他重要因素,包括我们2022年12月31日止年度10-k的年报。任何此类前瞻性声明均代表管理层在本新闻稿日期的估计值。尽管我们可能会在未来某个时间选择更新此类前瞻性声明,但我们声明不承担任何义务去更新,即使随后的事件使我们的观点发生变化。
Nick Bacchus
联系人:
投资者:
Nick Bacchus
Traeger Inc.
investor@traeger.com
媒体:
The Brand Amp
Traeger@thebrandamp.com
TRAEGER, INC.
简明合并资产负债表
(以千为单位,除每股数据外)
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| 2020年6月30日 2023 | | 12月31日 2022 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金及现金等价物 | $ | 14,496 | | | $ | 39,055 | |
受限现金 | — | | | 12,500 | |
应收账款净额 | 83,290 | | | 42,050 | |
存货 | 97,803 | | | 153,471 | |
资产预付款和其他流动资产的变动 | 29,842 | | | 27,162 | |
总流动资产 | 225,431 | | | 274,238 | |
固定资产净额 | 52,274 | | | 55,510 | |
经营租赁权使用资产 | 11,284 | | | 13,854 | |
商誉 | 74,725 | | | 74,725 | |
无形资产,净额 | 491,700 | | | 512,858 | |
其他非流动资产 | 14,231 | | | 15,530 | |
总资产 | $ | 869,645 | | | $ | 946,715 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 18,563 | | | $ | 29,841 | |
应计费用 | 49,094 | | | 52,295 | |
授信额度 | 40,000 | | | 11,709 | |
应付票据的当前部分 | 250 | | | 250 | |
经营租赁负债流动部分 | 4,109 | | | 5,185 | |
当期待摊业绩款 | 13,110 | | | 12,157 | |
其他流动负债 | 2,143 | | | 1,470 | |
流动负债合计 | 127,269 | | | 112,907 | |
应付款项-净额 | 396,722 | | | 468,108 | |
经营租赁负债,减去当期部分 | 7,470 | | | 9,001 | |
待摊业绩款,减去当期部分 | — | | | 10,590 | |
递延所得税负债 | 10,378 | | | 10,370 | |
其他非流动负债 | 281 | | | 870 | |
负债合计 | 542,120 | | | 611,846 | |
承诺及 contingencies—请参阅第 10 注 | | | |
股东权益: | | | |
优先股票,每股面值$0.0001,授权股份为25,000,000股,截至2023年6月30日和2022年12月31日,未发行股份。 | — | | | — | |
普通股票,每股面值$0.0001,授权股份为1,000,000,000股。 | | | |
已发行股份和流通股份分别为123,960,782股和122,624,414股,截至2023年6月30日和2022年12月31日。 | 12 | | | 12 | |
额外实收资本 | 923,048 | | | 882,069 | |
累积赤字 | (595,392) | | | (570,475) | |
累计其他综合收益(亏损) | (143) | | | 23,263 | |
股东权益合计 | 327,525 | | | 334,869 | |
负债和股东权益合计 | $ | 869,645 | | | $ | 946,715 | |
TRAEGER,INC。
综合损失及综合损益简明综合表
(未经审计)
(以千为单位,除每股数据外)
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
营业收入 | $ | 171,512 | | | $ | 200,270 | | | $ | 324,673 | | | $ | 423,980 | |
营业收入成本 | 108,181 | | | 126,829 | | | 205,919 | | | 267,895 | |
毛利润 | 63,331 | | | 73,441 | | | 118,754 | | | 156,085 | |
营业费用: | | | | | | | |
销售及营销费用 | 27,915 | | | 42,051 | | | 49,990 | | | 76,905 | |
普通和管理 | 52,371 | | | 31,436 | | | 79,050 | | | 72,152 | |
无形资产摊销 | 8,888 | | | 8,888 | | | 17,777 | | | 17,777 | |
应计可变对价公允价值变动 | 1,765 | | | 成交量255 | | | 2,808 | | | 1,955 | |
商誉减值 | — | | | 111,485 | | | — | | | 111,485 | |
总运营费用 | 90,939 | | | 194,115 | | | 149,625 | | | 280,274 | |
经营亏损 | (27,608) | | | (120,674) | | | (30,871) | | | (124,189) | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息费用 | (10,579) | | | (7,064) | | | (21,033) | | | (12,901) | |
其他收入(支出),净额 | 5,450 | | | (5,350) | | | 27,349 | | | (4,806) | |
其他收入(支出)合计 | (5,129) | | | (12,414) | | | 6,316 | | | (17,707) | |
税前亏损 | (32,737) | | | (133,088) | | | (24,555) | | | (141,896) | |
所得税费用 | 198 | | | 46 | | | 362 | | | 198 | |
净亏损 | $ | (32,935) | | | $ | (133,134) | | | $ | (24,917) | | | $ | (142,094) | |
基本和稀释每股净亏损 | $ | (0.27) | | | $ | (1.13) | | | $ | (0.20) | | | $ | (1.20) | |
普通股基本和稀释平均股数 | 123,027,759 | | | 118,211,168 | | | 122,864,345 | | | 118,051,090 | |
其他综合收益(损失): | | | | | | | |
外币翻译调整 | $ | 35 | | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | 9 | |
现金流量套期项目的变动 | — | | | 5,735 | | | (23,409) | | | 12,324 | |
其他综合收益(损失)总额 | 35 | | | 5,747 | | | (23,406) | | | 12,333 | |
综合亏损 | $ | (32,900) | | | $ | (127,387) | | | $ | (48,323) | | | $ | (129,761) | |
TRAEGER, INC.
压缩的合并现金流量表
(未经审计)
(以千为单位)
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| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动产生的现金流量 | | |
净亏损 | $ | (24,917) | | | $ | (142,094) | |
用于调节净亏损至经营活动现金流量净额的调整项目: | | | |
固定资产折旧 | 7,462 | | | 6,023 | |
无形资产摊销 | 21,378 | | | 21,337 | |
推迟融资成本的摊销 | 1,026 | | | 979 | |
处置固定资产的损失 | 1,689 | | | 1,176 | |
股票补偿费用 | 40,979 | | | 27,434 | |
坏账费用 | 189 | | | (127) | |
衍生合约未实现损益 | (23,387) | | | 2,864 | |
应计可变对价公允价值变动 | 2,588 | | | (1,325) | |
商誉减值 | — | | | 111,485 | |
其他非现金调整 | (17) | | | — | |
经营性资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (40,979) | | | (18,709) | |
净存货 | 55,668 | | | (17,781) | |
资产预付款和其他流动资产的变动 | (1,074) | | | (2,394) | |
其他非流动资产 | (13) | | | 23 | |
应付账款及应计费用 | (14,154) | | | (18,954) | |
其他非流动负债 | (582) | | | 13 | |
经营活动产生的净现金流量 | 25,856 | | | (30,050) | |
投资活动产生的现金流量 | | | |
购置固定资产、厂房和设备 | (8,854) | | | (12,422) | |
专利成本的资本化 | (223) | | | (305) | |
固定资产出售所得 | 2,450 | | | — | |
投资活动产生的净现金流出 | (6,627) | | | (12,727) | |
筹资活动产生的现金流量 | | | |
信贷额度收到的款项 | 86,500 | | | 110,600 | |
信用额度贷款偿还 | (130,209) | | | (73,927) | |
获得长期债务 | — | | | 12,500 | |
长期负债还款 | (103) | | | — | |
| | | |
资本租赁义务的本金支付 | (251) | | | (217) | |
| | | |
支付并购相关的待定对价 | (12,225) | | | (9,275) | |
与股份奖励净结算相关的支付的税额 | — | | | (41) | |
筹集资金的净现金流量 | (56,288) | | | 39,640 | |
现金、现金等价物和受限制现金净减少额 | (37,059) | | | (3,137) | |
期初现金、现金等价物及受限制的现金余额 | 51,555 | | | 16,740 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 14,496 | | | $ | 13,603 | |
TRAEGER, INC.
压缩的合并现金流量表
(未经审计)
(以千为单位)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(续) | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金流补充说明: | | | |
期间支付的利息 | $ | 20,487 | | | $ | 11,781 | |
支付的所得税费用 | $ | 1,576 | | | $ | 1,988 | |
非现金融资和投资活动 | | | |
融资租赁下购买的设备 | $ | 383 | | | $ | 344 | |
应付账款和应计费用中包含的房地产、厂房和设备 | $ | 1,813 | | | $ | 8,736 | |
TRAEGER, INC.
非GAAP财务指标的对账及其他信息
(未经审计)
除了根据美国GAAP确定的结果和业绩衡量标准外,我们认为某些非GAAP财务指标在评估和比较我们的财务和运营绩效,确定影响我们业务的趋势、制定商业计划和做出战略决策方面是有用的。校正后的EBITDA、校正后的净利润、每股校正后的净利润、校正后的EBITDA毛利率和校正后的净利润毛利率是我们管理层用来评估我们的财务业绩并用于内部规划和预测目的的关键业绩指标。我们认为这些非GAAP财务指标有助于投资者和其他感兴趣的各方分析我们的财务表现,因为它提供了我们在历史时期运营的可比概览。此外,我们认为提供每个校正后的EBITDA和校正后的净利润及每股校正后的净利润,并提供每个校正后的EBITDA毛利率和校正后的净利润毛利率,以及将净损失和每股净损失调整至各项措施的对账单,有助于投资者进行我们公司与其他可能具有不同资本结构、不同税率和/或不同形式员工薪酬的公司之间的比较。例如,由于我们在2017年公司重组后资产负债表上包含有限寿命的无形资产,因此我们有显著的与我们的资本结构本质相关的非现金摊销支出。
调整后EBITDA、调整后的净利润、每股调整后的净利润、调整后EBITDA毛利率和调整后净利润毛利率都是我们管理层用来评估我们的财务业绩的关键业绩指标,也用于内部规划和预测目的。我们认为这些非GAAP财务指标有助于投资者和其他感兴趣的各方分析我们的财务表现,因为它提供了我们在历史时期运营的可比概览。此外,我们认为提供每个校正后的EBITDA和校正后的净利润及每股校正后的净利润,并提供每个校正后的EBITDA毛利率和校正后的净利润毛利率的对账单,以及将净损失和每股净损失调整至各项措施的调整后净利润,以及净损失毛利率等指标的对账单,有助于投资者进行我们公司与其他可能具有不同资本结构、不同税率和/或不同形式员工薪酬的公司之间的比较。
除了以美国GAAP计算的最直接的财务衡量标准之外,校正后的EBITDA、校正后的净利润和每股校正后的净利润是我们管理团队用来衡量我们绩效的附加指标,这些指标用于业务决策,包括管理支出和评估潜在收购。校正后EBITDA、校正后净利润和每股校正后净利润的期间对期间的比较帮助我们的管理层确定我们在财务结果方面的其他趋势,这些趋势可能不仅通过每期对比净损失或持续经营净损失或每股净损失获得。此外,我们可能会在适用于部分员工的激励计划中使用调整后的EBITDA。每个校正后的EBITDA、校正后的净利润和每股校正后的净利润都存在固有局限性,因为已排除的项目,可能无法与其他公司使用的同类标志直接比较。
下表呈现了对调整后的净利润、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净利润率和每股调整后净利润分别在合并基础上进行了资产负债表的调和。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 2020年6月30日 | | 销售额最高的六个月 2020年6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元,除股份和每股股份外) |
净亏损 | $ | (32,935) | | | $ | (133,134) | | | $ | (24,917) | | | $ | (142,094) | |
调整: | | | | | | | |
其他(收益)支出(1) | (6,529) | | | 3,401 | | | (26,837) | | | 4,075 | |
商誉减值 | — | | | 111,485 | | | — | | | 111,485 | |
以股票为基础的报酬计划 | 33,036 | | | 11,951 | | | 40,979 | | | 27,434 | |
非例行性法律费用(2) | 248 | | | 1,051 | | | 481 | | | 2,969 | |
收购无形资产摊销(3) | 8,253 | | | 8,253 | | | 16,507 | | | 16,507 | |
应计可变对价公允价值变动 | 1,765 | | | 成交量255 | | | 2,808 | | | 1,955 | |
其他调整项目(4) | 526 | | | 668 | | | 669 | | | 1,081 | |
调整项目的税收影响(5) | (46) | | | — | | | 106 | | | — | |
调整后净利润 | $ | 4,318 | | | $ | 3,930 | | | $ | 9,796 | | | $ | 23,412 | |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (32,935) | | | $ | (133,134) | | | $ | (24,917) | | | $ | (142,094) | |
调整: | | | | | | | |
所得税费用 | 198 | | | 46 | | | 362 | | | 198 | |
利息费用 | 10,579 | | | 7,064 | | | 21,033 | | | 12,901 | |
折旧和摊销 | 14,587 | | | 14,242 | | | 28,841 | | | 27,419 | |
其他(收入)支出(1) | (6,529) | | | 3,401 | | | (26,837) | | | 4,075 | |
商誉减值 | — | | | 111,485 | | | — | | | 111,485 | |
以股票为基础的报酬计划 | 33,036 | | | 11,951 | | | 40,979 | | | 27,434 | |
非例行法律费用 (2) | 248 | | | 1,051 | | | 481 | | | 2,969 | |
应计可变对价公允价值变动 | 1,765 | | | 成交量255 | | | 2,808 | | | 1,955 | |
其他调整项目 (4) | 526 | | | 668 | | | 669 | | | 1,081 | |
调整后的EBITDA | $ | 21,475 | | | $ | 17,029 | | | $ | 43,419 | | | $ | 47,423 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 171,512 | | | $ | 200,270 | | | $ | 324,673 | | | $ | 423,980 | |
净亏损率 | (19.2) | % | | (66.5) | % | | (7.7) | % | | (33.5) | % |
调整后净收益率 | 2.5 | % | | 2.0 | % | | 3.0 | % | | 5.5 | % |
调整后的EBITDA率 | 12.5 | % | | 8.5 | % | | 13.4 | % | | 11.2 | % |
| | | | | | | |
每股摊薄净亏损 | $ | (0.27) | | | $ | (1.13) | | | $ | (0.20) | | | $ | (1.20) | |
每股调整后净收益 | $ | 0.04 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.20 | |
摊薄后每股加权平均股份 | 123,027,759 | | | 118,211,168 | | | 122,864,345 | | | 118,051,090 | |
(1)代表利率掉期的已实现和未实现收益,包括与对冲取消相关的收益、固定资产和设备处置的损失以及与外币交易和衍生工具相关的未实现收益(损失)。
(2)代表起诉、专利和商标防御的外部法律费用。
(3)与2017年收购Traeger Pellet Grills Holdings LLC相关的无形资产摊销费用。
(4)代表非例行业务清算成本、与2022年建设-按需租赁合同相关的非现金场地租赁费用以及我们的木屑制造工厂由于遭受热带风暴造成的洪水损失而产生的冲销和恢复成本。
(5)代表我们根据调整后的净利润的年度预计所得税率计算得出的调整后税率。这个税率基于我们的预估年度GAAP所得(亏损)税率预测,调整以考虑计算非GAAP财务度量所呈现的排除项目。由于排除从非GAAP盈利中排除的项目的税务处理方式不同,以及我们预估的年度税率适用的方法,我们调整后的净利润的预计税率可能与我们的GAAP税率以及我们的实际税负不同。