美国
证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-K/A

(第1号修正案)

(标记一)

截至本财政年度止2022年12月31日
或

的过渡期                到
委托文档号 001-39704

伊夫霍尔DING，Inc. 

 

(321)751-5050
(注册人’S电话号码，包括区号)
根据第(1)款登记的证券 12（b）条：

根据第(1)款登记的证券 该法案第12（g）条：

没有一

 

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。    是  ☐    不是  ☒

如果注册人无需根据第节提交报告，则通过勾选标记进行验证 第13节 15(D)项交易所行动起来。    是  ☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人(1) 已提交部门要求提交的所有报告 1934年《证券交易法》第13条或第15条(D)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，以及(2) 在过去的90天里一直受到这样的备案要求的约束。    是  ☒    不是  ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒    不是  ☐

通过勾选标记检查注册人是否是 大幅加速归档者、加速归档者、非加速归档者、小型报告公司或新兴成长型公司。查看的定义 “大幅加速Filer，” “加速文件管理器，” “规模较小的报告公司，”和“新兴成长型公司”在交易法第12b-2条中。
 

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据第节提供的任何新的或修订的财务会计准则 《交易法》第13(A)条。  ☐

用复选标记表示注册人是否已提交其管理层的报告和证明’根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条评估其财务报告内部控制的有效性（15 U.S.C. 7262（b））由编制或发布审计报告的注册会计师事务所执行。  ☐

通过勾选标记确定注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12 b-2条）：    是  ☐    不是  ☒

注册人的总市值’s 普通股已发行股份，但可能被视为附属公司的人持有的股份除外 rEigistrant，计算出as 202年6月30日2 (t他是最后一个工作日 r呕吐物’最近完成的第二财政季度），大约 $1,638百万美元。 

自.起马克h 23, 2023，有几个269,094,021股票普通股，面值0.001美元 每股，已发布且未完成。

以引用方式并入的文件

本报告第三部分要求的信息（本文未规定的范围）通过引用方式从注册人处纳入本文’与 a尼努勒 m吃的 s将于2023年持有的股票持有人，该最终委托声明应在本报告相关财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交。

解释性说明

 

伊芙控股公司正在以表格10-K/A提交第1号修正案（“第1号修正案”）修改截至2022年12月31日财年的10-K表格年度报告（“原始报告”，统称为“表格10-K”）仅包括其联席首席执行官和首席财务官所需的证明作为证据，这些内容在原始报告中被无意中遗漏了。原始报告未做出其他变更。

伊芙控股公司
截至12月的年度表格10-K 31, 2022
目录

​

	页面
有关前瞻性陈述的警示说明	2
第一部分.	3
项目1. 业务	3
第1.A项 危险因素	15
第1.B项 未解决的员工评论。	59
项目2.财产。	59
第三项：法律诉讼。	59
第四项矿山安全信息披露。	59
第二部分.	60
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。	60
项目6.[已保留].	61
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	61
第7.A项 关于市场风险的定量和定性披露	75
项目8.财务报表和补充数据	77
项目9. 在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。	80
第9.A项 控制和程序。	80
第9.B项 其他信息.	82
第9.C项 有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。	82
第三部分。	83
项目10.董事、高管和公司治理	83
项目11.高管薪酬	83
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项	83
项目13. 某些关系和关联交易以及董事独立性	83
项目14. 首席会计师费用和服务	83
第四部分.	84
项目15. 展品、财务报表附表。	84
项目16. 表格10-K摘要。	86
签名	87

本年度报告中关于表格10-K的参考文献（本 “年报“)至“我们，” “我们，” “我们的”或“公司“是为了EVEH坚持， I北卡罗来纳州。或在某些情况下合并实体。 雷费伦我们的CES “管理”或者我们的“管理团队”指我们的官员和董事。

概述

 

伊芙控股公司，一家特拉华州公司，是一家在墨尔本开展业务的航空航天公司， 佛罗里达州和巴西该公司是一家前空白支票公司，于11月19日成立， 2020, 名称为Zanite Acquisition Corp.（“扎尼特“）是一家特拉华州公司，其成立目的是与一家或多家企业进行合并、股本交易、资产收购、股票购买、重组或类似业务合并。

 

我们是下一代城市空中交通(“UAM“）解决方案。我们正在开发全面的UAM解决方案，其中包括：电动垂直起降车辆的设计和生产（“eVTOL”）;专注于我们和第三方eVTOL的维护和支持服务组合;与合作伙伴合作提供的车队运营服务;以及一个新的城市空中交通管理系统，旨在使eVTOL能够在密集的城市空域中与传统的一样安全有效地运行飞机和无人机。我们相信我们拥有独特的发展优势， 认证考虑到我们的航空传统，我们与巴西航空工业公司(Embraer S.A.)的战略关系，并在全球范围内将我们的UAM解决方案商业化。社会性无名氏“)(”ERJ“)、我们的技术和知识产权组合以及我们管理团队和员工的经验等因素。

 

我们的eVTOL已经成功完成了重要的开发步骤，包括工程模拟、小规模试飞、风洞测试和全尺寸地面测试，这些都增强了我们的eVTOL的技术能力和成熟度。我们目前预计将于2026年投入使用。 我们还开始在巴西验证我们的舰队运营服务模型的模拟，与伙伴 利用传统直升机，更好地了解乘客、合作伙伴和社区的需求将从我们的移动服务中受益的持有者。我们还与澳大利亚墨尔本、巴西里约热内卢、英国伦敦、伊利诺伊州芝加哥和佛罗里达州迈阿密等多个城市的航空组织合作，开发和模拟运营概念(CONOPS)，以帮助为我们的城市空中交通管理(UATM)解决方案的发展提供信息。

 

我们计划在全球范围内向UAM服务运营商推销我们的eVTOL，包括固定翼和直升机运营商，以及代表运营商购买和管理飞机的出租人。此外，我们计划与拼车平台运营商合作，以确保我们的eVTOL的承诺运营时间。迄今为止，我们已从26个发布客户建立了2，770辆汽车的初始订单管道，价值83亿美元。我们的初始订单管道基于不具约束力的协议，因此可能会发生重大变化，与常见航空实践一致。我们计划与运营合作伙伴合作，通过各种收入和风险分担安排参与车队运营市场。我们不打算自行持有eVTOL 片和而是计划建立 合作伙伴向运营合作伙伴提供解决方案。我们希望向UAM机队运营商提供eVTOL服务和支持能力，我们计划主要向空中导航服务提供商、机队运营商和垂直港口运营商提供我们的UATM系统。

 

业务合并

于2021年12月21日，Zanite与ERJ、Embraer Airline Holding，Inc.(由ERJ全资拥有的特拉华州公司(“EAH”))及Eve UAM，LLC(为EAH的前附属公司)为经营UAM业务(定义见BCA)而成立的Eve UAM，LLC订立业务合并协议(“BCA”)。

2022年5月9日，赞尼特， 我们的法律 前任 公司及特别 目的收购公司，圆满 这个先前宣布业务组合与Eve UAM，LLC（“Eve”）、ERJ和Embraer Aircraft Holding，Inc.合作，一家特拉华州公司 也是巴西航空工业公司（“EAH”）的全资子公司。 根据对业务 组合， EAH 投稿并转移 致赞尼特 全的这个有限责任公司利益夏娃举行 受其 作为交换，为这个发行到啊 2.2亿股 属于普通的库存关于赞尼特， 和夏娃 变成了全资子公司赞尼特的。 扎尼特 同时 变化它的名字从…“扎尼特 收购公司。” 至“伊芙控股公司” 业务 组合批准 作者：Zanites 股东 在…举行的一次会议 2022年5月6日。

 

根据发送到条款的博卡日期为2021年12月21日，作者：Eve、ERJ, 哎呀，还有赞尼特， 这个业务组合经手 在三 步骤， 详情如下：

	1.	预收盘 重组中的g：ERJ 实现 一系列 交易 那结果某些资产 和负债相关 发送到UAM 业务（如BCA中定义） 存在由伊芙及其所有 附属公司作为交换这个发行致ERJ 一批 伊芙的有限责任公司利益。 有关 有了这样的贡献 UAM的 商业， ERJ 已转接全的这个夏娃的兴趣 保持受其 到啊 作为交换，为发行 的股份属于普通的库存和列席 择优库存呃。
	2.	优选的 股票销售：ERJ 售出至无关联投资者 全该等股份 EAH 非投票 择优库存为一个聚集体购买价格9，973，750美元。
	3.	产权交易所 ：在 c业务合并失败， EAH 投稿并转移 到《公司》全的这个伊芙我兴趣 保持受其 作为交换，为这个发行到啊 2.2亿股 属于普通的车辆.

截至交易开放 2022年5月10日，我们共同的 库存和公共 认股权证开始交易 在纽交所在……下面这个符号 “EVEX” 和“EVEXW，” 分别进行了分析。

城市空中机动性市场的发展

对城市空中交通服务的需求主要受到城市化、日益严重的交通拥堵和自主交通技术发展的推动。根据联合国的数据，世界上超过一半的人口生活在城市环境中。从2010年到2040年，城市人口预计将增长62%，从36亿人增加到59亿人，这就产生了对新的城市交通解决方案的迫切需求。此外，交通拥堵在生产力损失、燃料成本和温室气体排放方面给社会带来了巨大的成本。根据美国交通部的数据，城市道路网络的拥堵估计每年给美国造成850亿美元的损失，我们相信这将导致社区寻求航空旅行来缓解令人沮丧和代价高昂的交通拥堵。最后，我们认为，地面车辆自动驾驶技术的进步有望为未来的自动空中旅行铺平道路。根据德勤发布的2019年题为自动驾驶，从硬件到软件的量子飞跃登月计划&AI焦点预计2040年自动驾驶地面汽车的销量将达到3300万辆，比2025年预计的100万辆大幅增长。

全球减少碳排放的倡议正在推动交通运输电气化的趋势，为UAM的发展创造了有利条件。根据美国环境保护署的数据，交通运输是美国温室气体排放的最大单一因素。根据摩根大通的数据，近年来，汽车和飞机的燃料成本一直在稳步上升，燃料成本是航空业仅次于劳动力成本的第二大支出。减少碳排放和节约燃料成本的目标正在推动电动汽车的快速增长。根据国际能源署的研究，电动和插电式混合动力汽车的销量预计将从2020年占总销量的35%增加到2030年占总销量的61%。与这一增长相关的是，汽车部门使用的电池技术的快速进步正在为航空部门的电气化打开新的应用，例如eVTOL。

 

UAM市场的发展也得益于对令人信服的消费者价值主张的认识，即通过价格具有竞争力的移动服务来减少交通时间的能力 地面交通替代方案。根据我们进行的一项消费者评估研究，在我们调查的14,000多名消费者中，表示他们会经常使用UAM服务(无论是每天，每周 或每月)。此外，83%的受访消费者表示，他们愿意支付比出租车服务至少1.5倍的价格溢价，以通过使用UAM服务来节省通勤时间。

 

UAM服务还有机会解决直升机运营的许多缺点，以负担得起、安全和社区友好的方式将垂直空运的好处带给主流消费者。我们估计，与传统直升机相比，我们的eVTOL设计可以在飞行员的基础上节省65%的直接运营成本，并在未来过渡到自主模式后节省85%。EVTOL的运营成本优势预计将转化为负担得起的票价普通公众乘客们。此外，与直升机相比，eVTOL简化的设计和冗余的推进和电气系统旨在提供更高的安全水平，为潜在的UAM乘客提供更多的安心。

 

上述因素预计将有助于发展一个新的城市空中交通生态系统，从而带来一个重要的新的全球市场机会。

 

UAM执行要求

 

UAM市场机会的巨大规模导致了一系列行业参与者的投资浪潮，包括航空现有公司和新的新兴供应商。然而，行业分析师预计，UAM市场最终将由更精选的参与者群体领导，就像传统的商业航空业一样。我们相信，以下因素是在新兴的UAM市场取得成功的关键因素。

 

最优飞机设计。确实有一批目前正在进行eVTOL设计配置，每种配置都在性能特征、可靠性、成本效益和认证简易性方面进行了权衡。例如，倾斜转子的设计针对速度和航程进行了优化，但引入了复杂性，这可能会使车辆在认证和可靠操作方面更具挑战性。多旋翼飞机是最简单的认证，但是由于它们的速度和电池消耗很慢，所以有效载荷和续航里程都大大减少。或者，也可以使用“升降机加邮轮“我们选择的配置在性能和运营成本之间取得了理想的平衡，具有易于维护和直接认证的简单设计。vt.给出这个开发和验证eVTOL设计需要大量投资，为预定任务选择正确的车辆设计是一项关键决定，UAM供应商在未来将极难改变这一决定。

有认证经验。在任何飞机可以商业运营之前，供应商必须获得相关航空监管部门的车辆类型认证。这一认证过程极其复杂、耗时和具有挑战性，即使对久负盛名的飞机开发商也是如此。因此，对任何UAM参与者来说，拥有认证过程和与监管机构的关系的经验是一个关键优势。但机型认证只是任何飞机项目发展过程中的一步。开发商还必须获得生产证书，根据型号证书授权制造飞机。这一关键步骤需要一个强大的质量控制系统，以确保生产的每一架飞机都符合批准的设计。

 

解决方案广度。UAM是一个全新的市场，因此对于行业参与者来说，简单地设计和制造eVTOL是不够的。领先的供应商还需要单独或与合作伙伴提供全面的解决方案，解决机队运营、维护和支持、空中交通管理系统以及地面着陆和充电基础设施等要素。

 

能够在全球范围内扩展。UAM预计将是一个全球市场，UAM服务的许多最大市场预计将在北美以外的地区发展。因此，成功的UAM参与者需要拥有遍布全球的业务和广泛的能力，以便在任何地方为客户和合作伙伴提供服务。

 

财力雄厚。给定资本密集型由于UAM行业的性质，成功的参与者必须能够获得足够的投资资本，以在预期的未来收入和利润之前增长和扩大其业务。此外，建立健康的订单渠道对于UAM提供商为客户、合作伙伴、投资商和其他利益相关者对自己的未来前景充满信心。

 

我们的商业模式

 

我们正在开发一个全面的解决方案，预计将解决使UAM服务成为现实所需的每一个主要要素。我们解决方案的关键要素包括：

EVTOL生产与设计。我们正在开发一种针对UAM任务进行优化的eVTOL。我们的eVTOL采用升降加巡航设计，具有8个冗余转子，为起飞、悬停和着陆提供升力，以及独立的前置推进系统和固定机翼这使得高效和安静的巡航成为可能。我们的eVTOL最初设计为可容纳4名乘客和1名飞行员，一旦引入自动驾驶能力，预计将能够在没有飞行员的情况下运送6名乘客。根据与麻省理工学院合作进行的分析，我们预计我们的eVTOL射程(投入使用时为100公里)将使我们能够处理城市和大都市地区99%的UAM任务。我们的eVTOL目前处于早期开发阶段，预计将于2026年投入使用。

 

服务和支持。我们计划提供全套eVTOL服务和支持能力，包括材料服务、维护、技术支持、培训、地面处理和数据服务。我们的服务将在不可知的基础上提供-既支持我们的eVTOL，也支持第三方生产的eVTOL。我们希望利用ERJ的全球支持网络，以高效、经济和可扩展的方式部署我们的eVTOL服务。我们认识到，车辆支持服务是使UAM服务有效和安全运行的关键要素，而高质量和响应迅速的支持是我们目标客户购买的关键考虑因素。

 

舰队行动。我们计划与选定的合作伙伴合作建立一个机队运营业务。我们不打算在我们的资产负债表上保留eVTOL，不打算自己建立航空公司业务，也不打算与我们的客户竞争。相反，我们将建立收入和风险分担伙伴关系，使我们能够以资本高效的方式扩大我们的船队运营，并在逐个合作伙伴的方法中快速增长。我们将为这些合作伙伴贡献我们在车辆设计、城市运营和车辆维护方面的专业知识，而我们的合作伙伴将贡献他们在管理路线网络、售票和服务乘客方面的专业知识。

城市空中交通管理。我们正在开发下一代UATM系统，使eVTOL能够与传统的固定翼和旋转式飞机以及无人驾驶飞机一样，在密集的城市空域安全有效地运行。我们的UATM软件平台是与巴西公司Atech-Negócios em Tecnologias S.A.合作开发的。安诺尼玛社会)和ERJ(“Atech”)的全资子公司，ERJ是巴西和其他全球市场使用的空中交通管制系统的开发商。我们希望将我们的UATM解决方案主要作为订阅软件提供给包括空中导航服务提供商、机队运营商和垂直港口运营商在内的客户。我们目前正在通过CONOPS与巴西里约热内卢、英国伦敦、澳大利亚墨尔本、伊利诺伊州芝加哥和佛罗里达州迈阿密的利益相关者合作，验证我们的UATM方法。

我们负责设计和交付上面列出的解决方案中的四个要素。然而，这些解决方案的一部分将通过总服务协议(“S”)和共享服务协议(“服务协议”)与雇员退休人员协会共同制定。–(统称为“服务协议”)，这将使我们能够更高效、更具成本效益地提供我们的解决方案。通过这些协议，ERJ基本上将作为EVE的分包商，EVE仍将最终负责eVTOL的综合产品开发。根据服务协议，我们将按需要以具有吸引力的成本定价获得ERJ的工程服务、试飞基础设施、制造资源和已建立的售后网络等资产。此外，我们计划与ERJ以外的合作伙伴合作，帮助交付我们的解决方案，包括我们计划与直升机和固定翼运营商以及拼车合作伙伴合作设计和提供的机队运营服务。

作为一个独立的实体，EVE最终负责所有UAM项目和计划的计划管理，包括ERJ提供的服务，以及我们业务计划的创建和执行。

EVE还将面向客户，并因此负责业务销售职能的所有方面，包括执行市场和用户研究活动、识别潜在的指数式技术、评估消费者洞察力和分析影响UAM生态系统及其参与者的市场力量。利用这些洞察力，Eve直接负责创建具有凝聚力的用户体验，并最终实现这一愿景，以加速UAM市场和我们业务的增长。

EVE还负责在eVTOL生态系统(包括基础设施、能源、平台和资产)中寻找和吸引新的合作伙伴，并确定业务创新和增长机会，以产生其他产品和服务想法，以补充我们的UAM解决方案。

最后，EVE将是与适用的适航当局的主要联络点，并将领导相关的认证活动。作为eVTOL型号认证的持有者，EVE将负责在整个产品生命周期内维护型号认证。

迄今为止，我们的业务尚未产生任何收入，因为我们继续开发eVTOL车辆和其他UAM解决方案。因此，在可预见的未来，我们将需要大量额外资本来开发产品和资助运营。在我们能够从产品销售和服务中产生任何收入之前，我们希望通过现有现金、公开募股、私募等方式为运营提供资金 配售 和债务融资。未来资金需求的数量和时间将取决于许多因素，包括发展努力的速度和结果。

 

我们的客户和合作伙伴

 

我们计划在全球范围内向UAM服务运营商销售我们的eVTOL，包括固定翼和直升机运营商，以及代表运营商购买和管理飞机的出租人。此外，我们计划与拼车平台的运营商接触，以确保我们的eVTOL承诺的运营时间。到目前为止，我们已经建立了从26日发布以来价值83亿美元的2770辆汽车的初步订单渠道顾客。(1) 我们的初始订单管道基于不具约束力的协议，符合常见航空实践。截至 12月3日1, 2022，我们披露的eVTOL Launch客户名单包括：

 

固定翼算子 美联航 共和航空 SkyWest GlobalX

直升机运营商 埃文托 布里斯托 团体光环 直升机航空 鹦鹉螺航空 航空全方位直升机 悉尼水上飞机 刀锋印度

飞机出租商 阿索拉 航空业 法尔科支线飞机

乘车共享平台 Ascent Flights Global Blade 空中机动襟翼 Tecnologia 直升机帕斯

(1)

我们的渠道基于启动订单（包括购买选项）和容量交易，这些交易不具约束力，并可能发生重大变化。运力交易从每年每小时承诺转换为车辆，假设每辆车每年1，000小时。

为了支持车队运营业务的发展，我们与 通过不具约束力的协议与固定翼、直升机和拼车部门的运营商进行合作。

 

我们还认识到，扩展UAM业务需要整个生态系统的合作伙伴的合作，包括提供关键技术元素、充电基础设施、垂直运输和融资服务的合作伙伴。截至2022年12月31日，我们的合作伙伴网络包括：

 

技术 BAE系统 劳斯莱斯 泰雷兹集团

可再生能源 Acciona EDP集团 佛罗里达电力与照明

维蒂波特 希思罗机场 杰特克斯 伦敦城市机场 Pentastar航空 里约热内卢 国际 标志性航空 Skyports 环球航空

融资 BNDES 布拉德斯科BBI

我们的竞争优势

我们相信，以下竞争优势使我们有别于竞争对手，并使我们在不断发展的UAM市场处于领先地位：

预期任务的最佳车辆设计。 我们选择了实用高效的升降机加巡航eVTOL设计，具有8个转子对于电梯， 以及单独的前推进系统和固定机翼，以实现高效和安静的巡航。 我们相信，我们的升降机加巡航配置提供了满足99%的市内和地铁任务所需的范围和速度，设计简单，避免了倾斜转子等复杂的移动部件。我们设计的简单性预计将使我们的车辆高度可靠，从而减少停机时间和维护成本。我们还希望我们的eVTOL设计能够利用现有的固定翼和旋转式飞机认证标准，为实现型号认证创造一条明确的途径。

经过验证的飞机认证经验。我们是作为ERJ的一家企业成立的-ERJ是航空业公认的领导者，拥有50年的成功记录。在过去的25年里，ERJ成功地认证了30多个型号的飞机--是所有飞机制造商中认证最多的。ERJ已经证明了它有能力按时、按规格和在预算内认证新的飞机型号。此外，ERJ与全球航空监管机构有着长期的合作关系，成功获得了巴西民航局、美国联邦航空管理局(FAA)和欧洲航空安全局(EASA)的“三重认证”。我们希望从这一成功的历史、我们团队的经验以及我们与ERJ的战略伙伴关系中受益，其中包括协助类型认证的支持和资源。

整体UAM解决方案。我们推出了全面的UAM解决方案，涵盖四大支柱：eVTOL设计和生产、eVTOL维护和支持、机队运营和UATM系统。我们相信，在这些领域中，我们都有独特的能力和优势，这使我们能够取得成功。通过提供整体解决方案，我们相信我们可以加快UAM市场的发展，在战略层面吸引UAM利益相关者，以帮助影响生态系统的发展，并最大限度地提高我们可以为客户和合作伙伴提供的价值。我们还相信，我们的业务部门是高度协同的，因此在一个领域的成功将推动其他领域的增长。

战略支持来自 ERJ. 我们相信，我们与ERJ的关系将使我们能够加快并降低UAM解决方案的开发风险。通过我们与ERJ的服务协议，我们将能够以特定的基于成本的费率使用ERJ的大量资源。我们将优先接触大约5,000名ERJ员工，其中包括1,600名具有重要设计和航空专业知识的已确定工程师，他们能够根据需求灵活调整和降低资源利用率。此外，根据服务协议，我们将获得ERJ背景知识产权的免版税许可，用于UAM市场。我们还相信，我们与ERJ的合作伙伴关系为我们提供了显著的成本优势，因为我们可以根据需要利用现有资源，如飞行测试基础设施，而不会产生绿地投资成本。

强大的合作伙伴网络。我们已经建立了一个全球合作伙伴网络，我们相信这为我们提供了巨大的商业影响力、广泛的市场准入、丰富的资源和对我们业务前景的有力验证。我们的合作伙伴网络包括二十多家行业领先者，包括固定翼和旋转运营商、拼车平台提供商、技术专家、可再生能源提供商、地面基础设施提供商和融资合作伙伴。我们的合作伙伴网络也是全球性的，为我们提供了进入世界各地关键UAM市场的更好途径。在执行我们的战略增长计划时，我们将继续扩大和深化我们的合作伙伴生态系统，并以开放和协作的方式运营。

显著的收入可见性。到目前为止，我们已经建立了一个由2,770辆汽车组成的订单渠道，价值83亿美元，来自26个基于不具约束力的协议的Launch客户。我们相信，就车辆数量和独特客户而言，这一订单渠道是UAM行业中最大的订单。 O我们的订单渠道为我们提供了健康的收入可见性水平，在我们计划发货的前四年，总出货量超过了我们预期的车辆出货量。我们强大的订单渠道使我们有信心承诺将我们的解决方案商业化所需的大量投资，也反映了市场对我们的UAM解决方案的看法。我们专注于通过继续与现有和潜在客户接触来进一步扩大我们的订单渠道。

经验丰富的管理团队和董事会。我们组建了一支在航空业拥有丰富经验的高级领导团队和董事会。我们的联席首席执行官杰拉德·德穆罗有40多年的航天和防务经验他之前是BAE系统公司的首席执行官和通用动力公司的执行副总裁。我们的联席首席执行官安德烈·斯坦拥有超过25年的航空经验，曾担任EmbraerX的战略主管，自Eve于2017年作为ERJ的一项业务成立以来一直领导该公司。我们的高级领导团队的其余成员是从ERJ中精心挑选出来加入EVE的，他们在职业生涯中领导了30多个成功的飞机项目。加入我们董事会的人士包括：ERJ工程、技术和战略高级副总裁Luis Carlos Affonso；Zanite收购公司前联席首席执行官和定向航空资本负责人Kenn Ricci；ERJ极为成功的公务机部门首席执行官迈克尔·阿马尔菲塔诺；劳斯莱斯北美公司前首席执行官和美国联邦航空局前局长Marion Clifton Blakey；董事战略和企业发展部María Cordón，S.A.；环球氢能公司首席执行官和空客前首席技术官保罗·埃雷门科；我们相信，我们领导团队和董事会成员的经验和能力是一种独特的、令人信服的优势。

我们的增长战略

以下是我们增长战略的主要支柱，我们相信这些支柱将使我们能够在UAM市场建立市场领先地位：

将创业思维与既定的执行技能结合起来。前夜已经建立了其目标是将技术颠覆者的敏捷性和创新性与ERJ的支持和资源完美结合。随着我们寻求发展和扩大我们的业务，我们将寻求利用这种独特的文化来吸引具有创业风格的员工，并为他们配备稀缺和宝贵的资源，以最大限度地提高他们的效率和影响力。

利用混合创新方法。我们与ERJ的合作伙伴关系为我们提供了大量的背景知识产权组合，可以在免版税的基础上使用。我们将继续通过将这些成熟技术中的最佳与我们自己的专有创新相结合来设计我们的解决方案。例如，我们的eVTOL设计利用了由ERJ开发的经过验证的第五代电传飞行系统，以及由Eve开发的定制人机界面。这种混合设计方法使我们能够加快开发路线图，利用成熟的技术，并将我们的工程资源集中在最高价值和最具差异化的设计元素上。

遵循既定的开发和认证实践。在我们设计和认证我们的eVTOL时，我们利用了ERJ在过去50年中证明的方法。例如，我们广泛使用概念验证车辆和小规模模型，使我们能够快速迭代和测试核心构建块，以确保彻底审查子系统，并避免随着车辆的成熟而进行昂贵和耗时的重新设计。我们还与巴西的ANAC合作，作为主要的认证机构，与联邦航空局签订了双边协议，就像ERJ多年来成功做到的那样。虽然联邦航空局可能会在未来几年处理多种eVTOL申请和车辆类型，但我们预计将受益于ANAC更加单一的重点。

按合作伙伴扩展舰队运营合作伙伴。我们选择与合作伙伴合作扩大我们的机队运营业务，从而分享收入和风险。虽然一些UAM参与者表示计划在逐个城市的基础上建立自己的航班运营，但我们选择在逐个合作伙伴的基础上扩展我们的机队服务，避免进行代价高昂的前期投资和与潜在客户竞争。例如，我们已经宣布与共和航空公司、SkyWest航空公司和联合航空公司建立战略合作关系，目标是随着UAM市场的发展，为我们提供快速和全面的北美大部分城市覆盖。随着这些合作伙伴与我们合作建立自己的UAM业务，我们希望利用他们的投资、资源和专业知识。我们计划遵循类似的战略，在其他全球市场发展我们的船队运营业务。

利用合作伙伴关系和收购。为了实现UAM的承诺，我们认为伙伴关系将是必不可少的。我们计划利用我们领先的合作伙伴生态系统来加快我们的开发和商业化时间表，并创建更完整的端到端UAM解决方案。我们还计划有选择地评估战略收购的机会，以支持我们的有机增长战略，利用我们高级领导团队的收购经验。

EVTOL技术注意事项

我们的技术平台结合了整体eVTOL飞机，旨在实现高性能、低运营成本、零局部排放、低声学足迹和高安全水平。我们的飞机设计选择是基于这样一种观点，即复杂的机构，如用于倾斜转子或机翼的机构，除了增加单位和运营成本外，还极大地增加了车辆认证的挑战。此外，由于车辆可能经历的故障条件的增加，采用倾斜机构会对车辆的安全水平产生影响。考虑到eVTOL预计主要在大都市地区执行短期任务，在我们看来，这些安全劣势超过了倾斜机制提供的任何能效好处。因此，我们相信，我们选择的升降机加巡航配置，以及旨在简化我们的eVTOL的其他设计选择，提供了高级别的安全性，并实现了性能和运营成本的最佳平衡。

我们的飞行器悬停飞行所需的升力是由8个转子产生的，这些转子是由高压电池提供的多余能量路径提供的。拥有这样数量的独立转子可以提供冗余，以便在不太可能的情况下，在故障导致转子无法运行的情况下，车辆可以安全运行。在水平飞行中，固定机翼提供了额外的安全性，使飞行器在任何不太可能的推进器故障后能够有更大的航程。这些特点对于达到作为城市机动车辆运行所需的安全水平至关重要。

EVTOL的性能和运营成本在很大程度上取决于电池组的性能。重要的是最大限度地利用电池组的能量，同时满足低充电状态和寿命结束时的电力需求，具有快速充电能力，并确保长循环寿命。这些目标的实现受到选择电池化学物质以满足车辆执行任务所需的能量和功率需求的影响，以及通过定义在正常和非正常操作(即在电力推进部件发生故障的情况下)满足车辆要求的电池结构来影响这些目标的实现。此外，重要的是，配置的选择必须考虑到适合要执行的任务的各种功能。这种平衡有助于在飞行操作期间可能遇到的一系列情况下车辆的坚固性，包括温度变化、风、大气扰动(包括建筑物尾流或其他飞机交通)、路线变化或由于着陆区不可用而需要更改目的地。例如，在悬停过程中需要高功率的飞行器，在着陆前处理更长保持期的意外需求的能力会较低。

城市机动性eVTOL的另一个关键标准是车辆在运行中发出的噪音。与直升机相比，在我们的车辆中使用的分布式推进使我们能够降低旋翼叶片的尖端速度。叶片尖端速度是与噪声产生有关的最重要参数，其次是叶片载荷。为我们的车辆选择的配置可以实现较大的转子面积，这反过来又有助于降低噪音水平，而不是具有较小的转子面积的配置。这种方法，再加上比内燃机安静得多的电动马达的使用，使我们的车辆比直升机更安静，除了乘客本身，还给运营它的社区带来了好处。此外，我们的eVTOL在旋翼关闭的情况下执行任务的巡航部分，同时从固定机翼产生升力，这显著降低了飞行阶段的飞行器噪音。最后，旋翼冲动性是直升机噪声的一个重要因素，它不会出现在我们的eVTOL噪声签名中，这是另一个显著的好处。

与所有分布式推进的eVTOL一样，我们的eVTOL需要复杂的电传飞行控制系统以提供控制和稳定性在飞行的所有阶段。这些系统必须是“闭环系统”，这意味着飞行员命令车辆作出反应，控制系统以必要的速度和偏转利用操纵面，以便在飞行员保持指令的同时实现和维持车辆的反应。EVE和ERJ在建立eVTOL电传飞行控制系统方面处于独特的地位，这些系统是基于通过开发和认证几架采用类似系统的传统飞机而获得的经验。在这些项目中，ERJ通过使用电传控制系统提高了乘客的舒适性以及车辆的安全性和性能，我们也将在eVTOL开发中利用这项技术。

最后，我们的飞行器将从机上飞行员开始运营，一旦机载系统和空中交通管理系统的技术成熟水平支持自动飞行，我们的飞行器将演变为自动飞行器。我们认为，在机上有飞行员的情况下开始行动，可以提高在空中交通管理和车辆技术方面正在开发的生态系统的安全性和稳健性。随着技术、车辆和生态系统的发展，飞行员的功能预计将逐渐由飞机系统承担，从而减少飞行员的工作量，直到能够安全有效地执行车辆的完全自主操作。

研究与开发

我们正在进行广泛的研究和开发，以生产我们的eVTOL。今天，我们团队的很大一部分人是专注于我们概念车的开发和测试和子系统。这些飞机和测试台的服务作为技术开发试验台，评估我们认证的生产飞机的候选系统架构和组件。此外，我们正在对电池系统和其他电力动力总成部件进行研究和开发，以便通过实验室台架和试验台测试最大限度地提高飞机的性能。我们还在模拟方面投入了大量精力，包括在我们的开发模拟器中进行环路试验。

制造

为了支持我们的制造需求，我们与ERJ签订了MSA和SSA，与Atech签订了MSA，根据MSA，Eve将能够从ERJ及其子公司获得制造支持和软件开发服务等初始任期15年。

我们计划与当地供应商合作，在ERJ位于巴西的现有工厂之一中初步开发概念验证车辆、测试台、模拟器和其他测试工具。我们最初的飞行测试原型的开发和制造，以及最终飞机系列生产的开始预计也将在ERJ现有的工厂之一进行。

随着我们业务的增长，我们计划将我们飞机的系列化制造转变为我们自己的制造模块。运行中的模块数量将根据预期的客户需求而定。我们的制造模块的选址将基于经济因素以及与客户市场的距离。

知识产权

 

我们的成功取决于， 在某种程度上， 根据我们的能力 保护 我们的核心 技术和材料知识产权。建立 和保护 我们专有 权利，我们依赖 的组合 知识 财产 权利（例如， 专利， 专利应用程序、商标，版权， 和贸易 秘密， 包括专业知识和专业知识）和合同 (例如，许可证协议， 保密 和不披露 协议与第三 政党、员工 和承包商 披露和发明 分配 协议， 及其他相似的合同权利)。

 

截至12月2022年31月，我们有 四已发布或允许 专利（的 哪个是 美国 归档） 一个d 26 待决专利应用（的 哪五 是美国文件） 主要是相关 到eVTOL 车辆技术.我们的专利 和专利 应用是引导 除 其他一些事情，配置 为EVTOL飞机，eVTOL 飞机 转子 控制为性能和安全，和控制 系统为EVTOL飞机。截至12月2022年31日，我们有 40树地点 已批准和三 商标注册 那被推迟 由.美国专利和商标 办公室待决证明 也有用处 为九 其他商标注册 它们是待决在 美国，这个欧洲人联盟和巴西。

 

我们定期审查我们的开发工作，以评估新发明的存在和可专利性，当我们确定提交更多专利申请对我们的业务有利时，我们准备这样做。

政府监管

我们已经向作为主要航空当局的ANAC申请认证我们的飞机，并计划随后向作为主要认证机构的FAA和EASA申请。在获得这三项认证后，EVE可以在其他国家进行认证，如果获得的话。我们将在这一过程中得到ERJ的支持，它拥有丰富的经验，通过ANAC、FAA和EASA认证固定翼飞机。利用这一经验，再加上我们加快新产品和技术开发的战略，我们有信心完成我们提出的认证时间表。

2022年2月3日，ANAC接受了夏娃’S eVTOL型号证书申请，确立了基于绩效的巴西民用航空条例第23号下的认证基础要求，并增加了其他要求或特殊条件，以涵盖特派团概况的所有方面。前夜’S eVTOL认证基础也正在与美国联邦航空局(作为验证航空当局)进行讨论，期望也有14CFR Part 23(修订)中的基于性能的要求作为验证认证基础。EASA SC-eVTOL在欧洲市场作为商业用途的增强类别应用，EVE正在努力与主要航空认证机构建立共同的认证基础欧莱雅在 双边和/或多后期所有协议。

我们eVTOL业务的所有方面都在按照全球当前的航空航天和运输法规进行发展。我们正在与ANAC、FAA和EASA密切合作，以实现完全符合适用认证基础下的所有要求。

从历史上看，ERJ成功地获得了所有这三个机构的认证，并根据需要在其他国家获得了其他认证。在获得三个主要认证后，EVE可以在其他国家进行认证。

根据美国联邦航空局命令8110.4C(型式认证)和ANAC的指示中定义的指南，ANAC和FAA申请飞机类型证书的认证基础建议应在14CFR第21.17(A)部分下提出，考虑到14CFR第23部分(修正案)作为适用的适航要求，包括等效安全级别(ELO)和14CFR第27部分中适用于垂直起降特性的拟议特殊条件。14 CFR第21部分所述的认证依据问题文件G-1(FAA)，指定了认证必须满足的适用的适航和环境法规(特别是关于噪音污染的法规)，尚未发布，将根据上述型式认证过程申请的定义顺序及时提出。

作为认证过程的一部分，将确定业务的限制。我们预计，这些限制将把已知结冰条件下的航班排除在初始运行范围之外。

我们将得到ERJ的支持，该公司在与ANAC、FAA和EASA认证固定翼飞机方面拥有丰富的经验。利用这一经验，再加上我们加快新产品和技术开发的战略，我们打算满足我们提出的认证时间表。

竞争

 

	我们相信这个初级 消息来源竞争 为我们的业务是这个以下是：
	•	专注UAM 开发商， 包括：射手航空， Beta技术公司， 埃亨，Joby Aviation，Lilium， 垂直航空航天， Volocopter 和Wisk; 和
	•	建立 航天 和汽车 公司发展中UAM 企业、包括：空客， 贝尔 德事隆， 本田 还有现代。
	此外,我们是似然面对 竞争对我国所在 业务分段从…这个以下是：
	•	舰队运营- 固定翼和直升机 运营商 那不合作 使用我们;
	•	服务和支持 - 空客， 贝尔 德事隆以及波音公司已经建造 广泛的服务 和支持 网络 那可能竞争 带着我们的 EVTOL支持 服务在 未来; 和
	•	UATM– 一些 的公司是发展中无人驾驶交通 管理(UTM)设计的系统 管理 无人 无人机 航班， 其如果 增强版向更高 级别安全的标准，可以 潜在竞争 使用我们的UATM 系统在 未来。然而，我们不相信 UTM系统 是目前设计以与监管机构和旅行公众对用于有人驾驶、携带人员的飞机的空中交通管理软件所期望的相同的安全性、能力和保证水平。
	我们相信这个初级 因素那将要驾驶成功在 UAM 市场包括这个以下是：
	•	性能我们的 EVTOL飞机 相对的对于双方都有竞争力 EVTOL飞机 和传统 飞机;
	•	这个能力证明 这个飞机 及时 方式;
	•	这个能力制造 有效 在…规模;
	•	这个能力合作 与标准 第三当事人去操作我们的和第三 当事人的 EVTOL飞机 和规模 这个服务充分地提供负担得起最终用户 定价；
	•	这个能力提供UAM 服务，直接或间接 建立伙伴关系 与第三 派对， 和路线 提供 足够价值至客户；
	•	这个能力发展 或以其他方式 捕获 这个优势下一代 技术；和
	•	这个能力提供 产品和服务 在…一次高级别 质量， 可靠性和安全性

人力资本

 

截至12月2022年31日，我们有149名全职员工 员工，52 其中是成员 我们的工程 劳动力。我们是仍然在 制程转换的 员工从…ERJ 到夏娃并期待这一点 制程继续 贯穿始终2023.我们也 注意事项那我们的直接 员工人数 不包括 最高可达5,000 ERJ 员工，包括1，600人已确认身份 工程师们，那我们有第一优先性接入 至未满 MSA 与ERJ。 我们的战略是维护贫 和敏捷 直接员工 团队在…伊芙，专注 高价值 工程， 项目管理和商业开发功能， 补充 由更大 ERJ池 员工可用对我们来说是一个灵活的 且具有成本效益的基础 根据发送到硕士学位。

 

在巴西，全我们的员工是加入工会。 根据对巴西 劳工法律、工资 的调整 及其他条款协商好的集体 议价协议延伸致所有人巴西 员工覆盖通过这样的条款。 我们相信我们有良好的关系 与我们的员工 而且还没有经历过 任何运营中断 因劳资 分歧 和他们

多样性和包容性

我们鼓励员工与亲和力和员工资源小组接触，并举办研讨会讨论性别、年龄、种族、残疾和LGBTQIA+问题。我们专注于在所有团队和个人中建立支持，确保每个人都有发言权，并尊重他人。

 

我们对环境、社会和治理领导的承诺

 

通过开发一种本地零碳排放、低噪音足迹和高安全水平的高效电动飞机，我们相信我们可以为应对交通拥堵和气候变化的双重挑战做出有意义的贡献。

 

我们正在建立一个专门的， 多元和包容性的员工队伍来实现这一目标，同时坚持风险评估、缓解和公司治理方面的最佳实践。我们计划报告我们如何监督和管理环境、社会和治理（“ESG”）对我们业务至关重要的因素， 而且还评估我们的ESG目标如何与联合国可持续发展目标的要素保持一致（“可持续发展目标”).

 

我们的ESG计划分为三大支柱，其中又包含我们关注和行动的重点领域：

 

• 环境保护-我们的环境支柱专注于通过生产和开发减少资源使用和能源消耗的创新设计，以及具有全生命周期设计方法的良好自然环境管理人。

 

• 社交-我们的社会支柱专注于促进多样性，股权和包容性，同时支持我们所有的活动，以健康和安全为核心重点。此外，我们坚信城市空中交通的民主化，我们计划通过开发负担得起的UAM解决方案来促进这一点，绿色而且容易接近。

 

• 治理--我们的治理支柱侧重于坚持我们对道德商业行为的承诺，完整性 和企业责任，并将强有力的治理和企业风险管理监督整合到我们业务的各个方面。

我们对可持续制造和安全的关注

我们的工程和设计设计标准旨在确保我们以高效、安全、可持续和合规的方式运营，并鼓励我们成为追求环境友好型生产实践的领导者。我们的可持续发展团队与我们的运营部门密切合作，跟踪材料的输入和输出，制定减少和消除化学品的战略，并审查我们材料的正确处理和处置。我们还在对我们的制造过程进行生命周期评估，以建立一个可靠和透明的数据集，使我们能够随着时间的推移监控和减少我们的排放、浪费和自然资源消耗。

以安全为核心价值，我们强调需要严格遵守所有安全规则和最佳实践，包括通过我们的人力资源和安全团队进行强制性安全培训和报告程序。我们要求所有员工参与全公司的安全倡议和教育，并定期进行安全审计，以确保适当的安全政策、计划、程序、分析和培训到位。

可用信息

我们的网站地址是www.eveairmobility.com。我们网站上的信息或可以通过我们网站访问的信息不是通过引用并入本年度报告中的Form 10-K和不是这份报告的一部分。这年报：表格10-K、我们的表格10-Q季度报告、我们的表格8-K当前报告和我们的委托声明，以及根据《交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的这些报告的修订，在我们以电子方式向SEC提交或提供该材料后，在合理可行的范围内尽快（免费）在我们的网站上提供。

投资我们的证券涉及高度的风险。你应该仔细考虑以下描述的所有风险，以及本文档中包含的其他信息在决定投资我们的证券之前，我们需要提交年度报告，包括我们的财务报表和相关附注。如果发生下列事件之一，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务、财务和金融产生不利影响的重要因素。条件和经营业绩。

风险因素摘要

我们的业务面临众多风险和不确定性，这是我们在成功实施战略和业务增长方面面临的挑战。标题部分中描述的一个或多个事件或情况的发生 “风险因素，“单独或与其他事件或情况结合可能会损害我们的业务、财务 条件和经营结果。此类风险包括但不限于：

• 城市空中交通（UAM）市场尚未精确建立，仍在新兴，可能无法实现我们所期望的增长潜力。 期望，或者 增长可能比预期的要慢。
• 消费者可能不愿采用这种新的移动性形式，或者不愿支付我们预计的价格。
• 在某些地方，由于感知到eVTOL运营的安全风险或对当地社区的负担，可能会拒绝eVTOL运营。
• 如果不修改当前的空域法规以增加空中交通容量，我们的业务可能会受到相当大的容量限制。
• 城市空中交通管理(UATM)可能无法提供足够的态势感知和公平的空域访问eVTOL，或者可能不允许工业可伸缩性。
• 第三方服务和技术提供商（UATM可以被标记为）的监管环境可能不够具体，无法支持我们的UATM 溶液或 可能会推迟其通过。
• 如果我们的UATM解决方案具有 缺陷 或者它没有按照预计的时间轴交付。
• 我们可能无法在计划的时间线上推出我们的eVTOL和相关服务。
• 我们可能无法确保第三方提供空中搭乘服务，并使用我们的飞机对垂直港口进行必要的更改和运营，或以其他方式使服务足够方便，以推动客户采用。
• 我们客户的我们对我们的看法和我们的声誉可能会受到更广泛的行业的影响，客户可能无法将我们的飞机和服务与竞争对手区分开来。
• 我们的前景和运营可能会受到消费者偏好、可自由支配支出和其他经济状况变化的不利影响，这些变化会影响对UAM服务的需求，包括新冠肺炎疫情造成的变化。
• 我们和ERJ都没有制造或向客户交付任何eVTOL飞机，这使得评估我们的业务和未来展望难度大，增加了投资风险。

• 我们的eVTOL飞机的性能可能达不到我们预期的水平，并且可能存在潜在的缺陷，例如高于预期的噪声分布、低于初始估计的有效载荷、较短的航程、较高的单位成本、较高的运营成本、在过渡阶段感觉到的不适和/或使用寿命比我们预期的要短。
• 我们可能无法按计划的数量和时间表生产飞机。
• EVTOL飞机坠毁、事故或事件或涉及UATM解决方案、锂电池我们否则，我们的竞争对手可能会对其业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
• 我们目前并预计将继续依靠ERJ提供服务、产品、零件此外，我们还需要开发和认证我们的飞机以及提供我们运营所需的关键服务、组件和系统，这使我们面临许多我们无法控制的风险和不确定因素。
• EAH是该公司的多数股东。股权的集中可能会影响市场对我们股票的需求。
• 我们目前还没有一个完全定义的战略来制造我们的飞机，这使我们面临一批我们无法控制的风险和不确定性。
• 我们与客户签订的协议不具约束力，并构成所有的我们飞机的当前订单。如果我们没有与客户达成最终协议，或向客户达成条件'的命令（如果有）未得到满足，或者如果该命令（如果有）被取消， 改型或者推迟，我们的前景、经营结果、流动性和现金流都会受到损害。
• 我们可能无法获得我们的飞机商业化的相关监管批准，包括允许新基础设施或访问现有基础设施或其他方面的类型认证、生产认证和运营认证批准。
• 政府监管的变化对我们的运营施加额外要求和限制可能会增加我们的运营成本并导致服务延误和中断。
• 如果我们与战略合作伙伴之间发生冲突，我们的业务可能会受到不利影响 受影响或者这些方可能会以对我们不利的方式行事。
• 自动化或电池密度等某些技术进步未能按照我们预测的速度成熟，可能会影响我们增加服务量和/或按照我们预测的速度降低最终用户定价的能力。
• 自成立以来，我们已经遭受了重大损失，我们预计将遭受损失 未来， 我们可能无法实现或维持盈利能力。
• 我们的操作系统、安全系统、基础设施、飞机上的集成软件以及第三方供应商处理的客户数据面临网络安全风险。
• 我们现有的资本资源可能不足以满足要求。 我们的商业计划，我们可能需要筹集额外的资本。
  
• 巴西的政治和经济状况对我们的业务有直接影响，这些状况可能会对我们的业务、财务产生不利影响 条件以及手术的结果。

相关的风险 对我们的企业和行业

市场与服务

 

市场为城市空中交通 (UAM)尚未建立 精确地， 是仍然新兴市场并且可能无法实现 增长潜力 我们预计， 或可能种植更多 慢慢 比预期

 

UAM 市场是仍然新兴市场并且尚未建立 精确。 它 是不确定市场到什么程度 验收 将要成长，如果 在…所有. 我们打算最初 启动运营在有限的 数都市 区域。成功 其中市场以及机遇为未来这些领域的增长 市场可能无法代表 的潜力市场为UAM 在其他大都会区域。我们的成功将要上取决 实实在在的程度监管 批核和可用性 eVTOL 技术，投资和发展 的生态系统 基础设施， 社区接受， 也是作为意愿 的通勤者 和旅行者 广泛 采取 空气 移动性作为替代 为地面交通。 如果这个公共的感知不到 UAM AS有益的， 或选择不采纳 UAM 结果的担忧 关于安全，负担能力， 价值提议或为 其他原因， 然后这个市场为我们的产品 可能不发展， 可能发展 更多慢慢 比我们预计或可能 达不到 这个增长潜力 我们期望。 结果,这个数潜力的传单 使用我们的eVTOL不能 预测 以任何程度 毫无疑问， 而且我们不能 保证 你 我们将 能够去操作处于盈利 方式 在我们的任何目标中 市场。任何 前述可能重大 不利的影响我们的生意，金融条件和结果行动计划。

 

业务增长 将要需要 显着性投资在 发展的UAM 生态系统、基础设施、 技术和市场营销和销售 努力 我们目前的情况现金流量不够 支持这些需要。如果我们的业务不产生 这个级别可用 现金需流量 支持这些投资， 我们的结果 运营部将要受到负面 受影响。此外，我们的能力有效 管理增长和扩张 我们业务的 将要也需要 我们增强 我们的研究 以及开发、制造、 可运营系统，内部控制和基础设施， 人类资源政策和报告系统。 这些增强功能 将要需要 显着性资本支出和分配 有价值的管理 和员工 资源。

 

可能 不情愿 消费者 采用这种 新形式 流动性， 或不愿意 支付我们预计的费用 价格。

 

我们的增长是 高度依赖于在此之前领养消费者 完全的 新形式 移动性 由eVTOL提供 飞机 以及UAM 市场。如果消费者不采取 这新形式 移动性 或者是不愿意 支付 价格共享为空中 拼车 服务，我们的业务可能绝不可能成为现实 以及我们的前景、财务 条件和操作 结果将要受到伤害。 这个市场 是新的，迅速的 不断发展， 其特点是快速 正在改变技术、价格竞争， 其他内容竞争对手， 演变 政府调节和行业 标准、新飞机 公告和改变 消费者需求和行为。

我们的成功在给定 市场将要取决于 本地基础设施和法规， 关于我们合作伙伴的能力发展 网络 旅客 准确地 评量和预测 乘客需求和价格敏感性。 需求和价格 灵敏性可能波动 基于 于多种 因素中， 包括宏观经济因素， 质量在服役期间，负面宣传，安全 事件，公司报告相关 为了安全， 质量客户 支持，感知 政治或地缘政治 关系， 或不满 凭借我们的品牌， 产品和产品 梗概. 如果我国商业 伙伴 失败吸引 乘客 或失败 准确 预测需求和价格敏感性， 它会不会伤害 我们的财务性能和我们的竞争对手的 产品可能实现更大的市场 领养并且可以 增长 更快的 率比我们的业务

 

我们预计那一个大的司机 旅客 需求为空中 拼车 服务将要是时候 储蓄相比 与替代 模式 交通运输 我们应该还是我们的广告 伙伴 无法 提供 足够 级别时间 储蓄为我们的eVTOL 乘客 或者如果预期时间储蓄是受影响因延误 或取消， 它可能减缩需求为空中 拼车 服务。如果我们或我们的广告 伙伴 是无法生成 需求人提出索赔要求 坠落， 我们的生意，金融条件， 和结果运营部可能处于不利地位受影响。

 

可能 被拒绝 eVTOL 运营在某些情况下地方 由于感知 风险安全的或给当地带来负担 社区从…EVTOL行动。

 

我们是发展中EVTOL地位的领导人 安全的那是更高比那光 飞机，的水平 那被感知 我们与 监管机构是足够 为这个安全运营eVTOL 在城市 中锋。然而，安全 录制的舰队将要也取决于因素 外部发送到车辆以及理解 其中目前 存在建造的， 等 一体化 eVTOL 舰队 与其他 飞机 运营中在 相同城市 空域。如果这个预测 重要 特点的系统， 诸如路线 安置， 车辆分离 和通信 协议， 是不准确， 或者如果这些注意事项是未正确 已被占用考虑到， 这个安全 级别的舰队运营可能受到负面 受影响。

 

批准 地方 当局的运营的eVTOL 将要的影响 由.公共的意见 这个负担 强加 关于那件事社区由.车辆行动。本地人口， 存在潜力的用户 EVTOL服务或不，可能 感知 这个外部噪音的车辆，视觉 污染 和变化 在附近 挑起 通过vertiport 运营不合理 怀着敬意发送到优势带来由车辆 方面 交通 拥塞 减少和减少 差旅 泰晤士报。如果那是这个凯斯，这个需求对于车辆 以及它的运营可能受到负面 受影响。

 

如果当前领空 条例不会被修改 增加 空气 交通 容量，我们的业务可能会受到相当大的影响 容量限制。

 

故障 增加 空气 交通 容量在…而在领空 服务 关键市场， 包括在附近主要机场， 在 美联航州政府或者海外， 可能创建容量限制为我们的未来 运营并且可以有一种材料 逆序效应在我们的业务上， 结果运营部和财务条件。弱点在空气空间 和空气 交通 控制系统世界范围内，包括这个全国领空 系统以及空中交通管制 (“ATC” ）系统， 例如过时的 程序和技术， 可能结果容量 期间的限制 峰出行 周期或不良 天气条件在某些情况下市场， 结果延误 和中断 为我们的服务。 而当我们的飞机 是设计去操作在 全国领空 系统在……下面现有规则，我们的业务在…比例尺将要似然需要 领空 分配为UAM 行动。我们无法 为了获得足够的访问 发送到全国领空 系统可能增加我们的成本 和减少 这个吸引力 我们的服务。

 

城市空中交通 管理（UATM）可以 无法 提供足够情境 意识和公平 领空 接入 到eVTOL 或者可以 不允许工业 可扩展性。

 

城市空中交通 管理（UATM）是 的系统 那将要使能UAM 扩展性 并将 成熟 随着时间 支持市场要求。UATM 系统将要提供交通 管理服务发送到UAM 生态系统， 包括对于车辆， 舰队运营商， 垂直运动， 飞行员， 舰队经理们， 网络 运营中中心和空气 导航 服务提供商，与目的 提高 这个效率和安全UAM 运营UATM 系统是因此，感知 作为推动者 以允许 这个安全扩展性 的工业作为量 eVTOL 运营增加完毕时间到了。

 

事故 或事件 结果从…这个低性能 之一 UATM系统或其无法 提供足够安全 水准仪可能负面的影响公共的感知 以及UAM 工业作为整体。

 

另外，如果UATM系统不针对 恰如其分服务，它可能影响他们的能力成支持增加的 交通 卷并且因此 影响这个能力为工业可扩展性。 这可能 是 结果收集 这个错误数据 必要支持未来安全 案例所需为领空 当局批准新法规 和/或这个无法 管理 交通 公平 为全领空 用户， 包括领空 准入 eVTOL。

 

的确有风险 那监管机构环境为第三方服务和技术供应商（哪个UATM 可能标记为 作为） 可能不是特定 足以支撑 我们的UATM 解决方案， 或可能延迟它的通过。

 

每个国家 是在不同的 旅程 具有对应的时间表 朝向 建立 这个监管环境 那将要支持 第三方技术和服务 供应商来支持 这个空气 交通 管理行业。随着更多 变化 和独特 飞机，每一个具有独特 运营中特点(适用于例如， 无人机 相比较而言一般 航空 飞机）， 是全争夺 接入 到密集， 低空 领空， 解决方案比如UATM 寻求 规范 这个此类空域的方式 可以安全 有管理的。然而，随着技术的发展 通常超过了 监管， 它是可预见的那一定 程度 生意兴隆风险或监管 风险是固有的在 投资 和部署 其中之一新技术 因此， 缺乏 必要的 法规来帮助 这个工业理解 它如何 可能商业化此类第三方 产品，例如UATM， 可能导致生意不好 环境那可能制作它难 要实现这个部署 UATM 基于 于每个国家s 进展朝向 调节 相似的服务提供商

 

另外，竞争 系统或溶液 供应商可能使用 缺乏监管 对他们 优势、领先 到不安全的 运营中环境那将导致 我们和我们的UATM 溶液 考虑 暂停运营 直到这样的时间 当清晰时 和适当的 安全 案例与本地调节器 可能被建立。 这可能 负面的影响这个金融结果我们的UATM 产品， 它的能力提供回归 投资， 并且因此 毁伤这个业务型号我们的UATM 溶液

 

我们的UATM 溶液 可能跑输 如果它有一个缺陷 或者它 是未交付 所投射的 时间轴线

 

我们是发展中我们自己的UATM 溶液 我们目前计划使用UATM 系统至包括城市 航空信息 管理层，垂直端口信息管理层，飞行规划和授权， 交通 流程管理， 天气管理层，和协作 或共同 形势意识 和任何其他 特征已确定 在.期间这个相互作用 与利益相关者。

 

表现不佳 的UATM系统可能结果从…不当 限定 这个系统要求 和系统 架构 无法 准确 定义 这个系统要求将导致 以不期望的 产品由.目标用户 和顾客， 包括但不限于 发送到舰队运营商，vertiport 运营商 和空气 导航 服务提供商 通过不提供 这个必要服务在…这个所需时间， UATM可能负面的影响这个能力UAM 按比例 在…这个期望 步伐。 另外，通过不提供 这个正确的服务，那里是高度 风险那竞争对手 将要捕获 其他内容市场份额未能 以限定 和执行 这个正确的系统架构 将要制作它更多难 为UATM系统按比例 和进化 完毕时间提出了新的要求 并纳入这一内容 与其他 系统。

 

那里不能保证 那我们将 能够检测 并修复 全缺陷在 UATM系统之前其入口 vt.进入，进入服务。缺陷 可能vbl.发生，发生结果的不正确 识别 这个标准那这个UATM软件必须 建 走向。 由于未能 建立 朝向 这个正确 标准、这个受影响UATM系统将 不允许 至请输入vt.进入，进入服务， 结果显著 返工 相见这个所需资格， 与项目招致 附表 延误， 成本超限 或者，最终， 造成 EVTOL事故为重点

进度表延误UATM 系统可能结果输 近期 市场分享发送到竞争竞争 服务供应商将要开始生成小时数在职 体验早些时候并成为 更成熟 和可取 发送到市场，制作它更多难 为我们成为 一个既定 服务提供商 未来。另外，延误UATM 系统目前在……下面发展和系统 将要开发 未来可能阻碍 这个工业扩展性 对于UAM， 影响这个卷车辆 销售额以及服务和支持 合同。

 

我们可以无法 推出我们的eVTOL 和相关的服务在时间轴上 预计。

 

我们将 需要解决 显着性监管，政治， 运营中，后勤， 及其他挑战为了启动我们的eVTOL。 我们目前没有有基础设施 到位 去操作这个服务以及这样的基础设施 可能不可用 或者可以 占据 独家 基础由竞争对手。 我们也没有然而 收到认证 来自FAA、ANAC、EASA 或其他认证 我们的飞机 或其他所需领空 或操作 权威 和政府 批准， 它们是基本要素为飞机 生产和运行 此外,我们的预认证运营 可能增加这个可能性 的发现 问题 通过我们的飞机， 这可能 结果延误 向认证 我们的飞机。 任何延迟 在 融资， 设计，制造 和发射 我们的飞机 可能严重 毁伤我们的品牌， 商业，前景， 金融条件和操作 结果 飞机制造商 经常体验延误在 设计，制造 和商业 发布新飞机的。 这些延迟 可能结果的额外 费用和不良 宣传 为我们的业务 如果我们是无法 克服 这些挑战， 我们的生意， 金融状况及经营业绩造成 将要受到负面 受影响和我们的能力 发展我们的业务 将要受到伤害。

 

我们的竞争对手 可能商业化他们的技术在此之前我们也是 总体而言或特定 市场。

 

我们预计这工业日益 具有竞争力而且它是可能的那我们的竞争对手 可能得到 市场 在此之前我们也是 大体上或特定 市场。即使我们是第一对于市场来说， 我们可以没有完全实现 这个优势我们预计， 道路上还可能 没有收到 任何竞争 优势 或者可以 克服 其他 竞争对手 如果新公司 或现有 航天 公司启动竞争 解决方案在 我们打算进入的市场 去操作并获得 大型比例尺资本投资， 我们可以脸 增额竞争此外， 我们的竞争对手 可能效益从…我们的努力在发展中 UATM 解决方案， 制作它容易 为他们 为了获得这个许可证和授权 所需制造 或操作 EVTOL飞机 在 我们打算进入的市场 推出 或者换句 市场。

 

我们现在的很多 和潜在 竞争对手 是较大 并且具有基本 更大资源比我们已经并期望 有在 未来。他们可能 也能够投入 更大资源发送到发展其 当前和未来技术或晋升和销售 其 产品，或报盘较低价格。特别是，我们的竞争对手 可能能够为接收 适航 证书 或生产 证书 为因乘坐飞机而 之前对我们来说，收到 这样的证书。 我们目前的情况和潜在 竞争对手 可能也建立合作 或战略 关系其中自己 或与第三 当事人那可能进一步增强其资源 和供奉。 此外，它是可能的那国内或外国 公司或者政府， 一些以更大 体验在 航天 工业或更大 金融资源比我们拥有， 将要寻求 提供产品 或服务 那竞争 直接或间接 与我们 在 未来。

 

我们可以无法确保 第三当事人提供空中 拼车 服务并使 对和操作进行必要的更改 垂直运动 使用我们的飞机， 或以其他方式 制作的服务 足够 驾驶方便 客户收养。

 

我们的业务将要严重 依赖第三方 运营商 发展 和发射 空中 骑 共享服务和制作 这个必要变化前往维蒂波特 基础设施， 包括安装必要的 充电设备， 要启用领养我们的eVTOL 飞机。而当我们预计 能够 发展 战略伙伴关系 与第三方 舰队和vertiport 运营商 提供全面 UAM 乘客服务， 我们不能 保证 那我们将 能够为了有效地这样做， 在…价格那是有利的对我们来说，或者在 所有. 而当我们不打算 拥有或运营 垂直运动 或空中 骑 共享服务，我们的业务将要依靠在此类服务上。我们的业务 和品牌 将要隶属 有了这些第三方地面 运营商 道路上还可能 体验伤害 对我们的声誉 如果我们的第三方 地面操作人员 遭受 从…服务差， 负面宣传，事故或安全 意外事件。前述 风险可能不利的影响我们的生意，金融条件和结果行动计划。