附注99.2
致我们的股东：2023年第二季度，我们继续在一些关键指标上取得高增长，包括日活跃用户数（DAUs），参与小时数，营业收入和预订金额。 2023年第二季度，营业收入为6.808亿美元，比2022年第二季度的营业收入增长15％，归属于普通股股东的净亏损为2.828亿美元。 DAUs在所有地理区域和年龄段的用户中都有所增长。 2023年第二季度DAUs为6,550万，比2022年第二季度增长25％。与2023年第一季度相比，这代表年度日活用户增长率的顺序加速22％。截至2023年第二季度，我们的DAUs几乎是2019年第二季度几乎两倍。鉴于我们用户群的地理和年龄多样性，以及对我们产品的投资，我们相信我们正在建立一个随着时间推移可以支持10亿DAUs的平台。2023年第二季度的总用户参与小时数为14.0亿，比2022年第二季度增长24％。与DAUs一样，各年龄段用户的使用小时数都有所增长，13岁及以上的使用者增长速度比13岁以下的使用者更快，并涵盖了所有地理区域。除了DAU和总小时数的增长外，我们还有一个强劲的预订季度。 2023年第二季度的预订金额为7.807亿美元，比2022年第二季度增长22.0％。预订增长的原因是付款人数的增长19％（同比增长）和每月独立付款人均预订金额的增长3％（同比增长）。第二季度我们让创作者发布了品种有限的物品（被称为UGC Limiteds）。已有900多位创作者发布了有限物品，我们已经看到这些有限物品对我们的业绩产生了积极影响，因为这些有限物品往往以较高的溢价售出。我们认为，预订提供了一种更及时地反映我们运营结果趋势的方法，而这种趋势不一定反映在我们的营业收入中，因为我们认为部分营业收入将在付费用户的预计平均生命周期内得到承认。递延营收的变化构成了从营业收入到预订的调节差异的绝大部分。
本季度经营活动提供的净现金为2,840万美元，比2022年第二季度增长7.1％。请注意，由于在假期后收款提供了大量的运营资本收益，在Q2中的运营现金可能是财年中最低的。在我们上一次季度股东信中，以及我们的业绩会上，我们谈到了过去几年中所做的人力和基础设施关键投资。随着20％以上的预订增长，我们分享了我们的目标，在资本补偿成本和基础设施和安全信任方面实现操作杠杆。具体而言，我们指出，我们预计预订增长率将超过2023年下半年开始的基础设施与信任成本的增长率，并在2024年第一季度和2024年和2025年之间超过补偿成本的增长率，从而产生操作杠杆。在第二季度，我们制定了我们认为将使我们能够实现这两个承诺的运营计划。
2023年第二季度GAAP业绩更多信息，请参阅我们在ir.roblox.com上提供的Q2 2023收益发布和补充材料。2023年第二季度，营业收入创下了6.808亿美元的纪录，比2022年第二季度的5.912亿美元增长15％。2023年第二季度成本费用总计1.620亿美元，比2022年第二季度成本费用1.432亿美元增长13％。2023年第二季度人员成本（不包括股票补偿费用）为2.043亿美元，比2022年第二季度的1.439亿美元增长42％。人员成本的增长主要是由于从2022年第二季度的约1,900名员工增加到2023年第二季度的约2,400名员工。对于2023年第二季度，人工成本（不包括股票补偿费用）为营业收入的30％和预订的26％。2023年第二季度，股票补偿费用为2.124亿美元，高于2022年第二季度的1.464亿美元。总余额和潜在发行股票，主要由A类和B类普通股已发行和流通的股票、未行权的股票期权，以及未解除限制股票单位组成，截至2023年第二季度，总数为7.017亿股，较2022年第二季度的6.777亿股增长3.5％。2023年第二季度开发者交换费用为1.658亿美元，比2022年第二季度的1.431亿美元增长16％，主要得益于预订的增长。2023年第二季度，开发商交换费用占营业收入的24％，占预订的21％。2023年第二季度某些基础设施和信任支出（不包括人员成本、股票补偿费用和折旧及摊销费用）为1.325亿美元，比2022年第二季度的1.068亿美元增长24％，2023年第二季度某些基础设施和信任支出占营业收入的19％，占预订的17％。2023年第二季度折旧及摊销费用为5260万美元，高于2022年第二季度的2900万美元，主要是由于对基础设施和信任的投资。归属于普通股股东的2023年第二季度净亏损，包括我们的罗布子公司的净亏损部分，为2.828亿美元，而2022年第二季度归属于普通股股东的净亏损为1.764亿美元。
我们在2023年第二季度的净亏损与2022年第二季度相比增加，这是由于支持业务增长所需的支出水平更高-特别是开发者交换费、人员成本、基础设施和信任以及公司总部支出。由于我们的投资决策通常基于预订水平，因此即使我们预计会产生经营活动的净现金流入，我们也预计在可预见的将来继续报告净亏损。流动性截至2023年6月30日，我们的流动性组成余额如下：•现金及现金等价物：5.203亿美元•短期投资：15.996亿美元•长期投资：9.049亿美元•减去：将于2030年到期的优先票据的账面价值（9.896亿美元）和由本公司全资合营企业发行的2026年到期的未消除账面价值的部分（1470万美元），或总计10.043亿美元。•现金和现金等价物加上短期和长期投资在2023年第二季度为30.25亿美元，在2022年第二季度为30.75亿美元•净流动性（现金、现金等价物和投资减去债务）为20.2亿美元• Covenant Adjusted EBITDA是指在我们的2030年到期的Senior Notes indenture规定的某些契约计算中使用的指标，该指标不按照GAAP计算，2023年第二季度为3,790万美元。有关我们的Covenant Adjusted EBITDA的计算请参见下文。1 $9.896亿美元代表2030年到期的优先票据的净账面价值，1470万美元代表本公司全资合营企业发行的2026年到期的未消除账面价值的部分，均截至2023年6月30日。2030注和2026注的本金分别为10亿美元和1470万美元。
在 Roblox，我们正在为创作者建造一个工具箱。当我们的创作者生态系统扩张，创作者能够在一个对所有用户都安全、文明的平台上构建惊人的头像和有吸引力的内容时，我们便会蓬勃发展。我们设想一个世界，在这个世界中，任何用户都可以成为一个创作者，品牌可以在 Roblox 上快速、高效地构建它们的存在。人工智能是加快平台上创作的关键技术。在我们公司的历史中，我们推出了很多利用 AI 的产品。近期该行业的进步使我们可以创建一个多模式生成的 AI 模型，该模型可以处理各种类型的内容 - 图片、代码、3D 模型、音频、头像创作等。由于我们有大量的 3D 模型和体验数据，直播头像行为和调节数据，Roblox 在构建这个生成模型方面独具优势。这样的模型可以转化为一套丰富的 3D 创作工具、头像行为建模和内容及行为调节工具，这些工具显着更高效、准确。这些工具的早期示例是 Studio 中的 Material Generator 和 Code Assist。品牌更新 Roblox 作为一个沉浸式 3D 平台，使品牌以独特的方式接触消费者。传统媒体（如线性电视和户外广告）为品牌带来相对较低的参与度，观众体验通常是被动的。视频和社交媒体提供的体验略微更具交互性，但仍无法吸引沉浸式、交互性 3D 的参与度。我们为品牌提供了一种新的连接方式，这种连接方式比现有的选择更加长久，更加深入。品牌正在将预算从创新转移到营销，以进一步投资 Roblox，并在 Roblox 上进行品牌创新，就像当初它们首创自己的网站和社交媒体渠道一样。当规模扩大、具有适当的测量和归因时，这种深度的参与应该对我们的创作者、品牌和 Roblox 的经济状况有利。5
我们在品牌上继续显示出早期的势头。截至 2023 年第二季度末，我们在 Roblox 平台上有超过 200 个品牌活动，品牌以新的沉浸方式与观众联系。为了扩大平台上的品牌数量，我们在 6 月的戛纳狮对上宣布了合作伙伴计划，汇聚了一群不可思议的品牌、代理商和创作者。Century Games、dentsu、Dubit、Playwire、Sawhorse、The Gang Group 和 Vayner3 都表达了长期承诺，支持想要使用这种新方法进入市场的品牌，每个公司都投资于建立内部团队，帮助扩大品牌在平台上的创新。我们最终的目标是为品牌和创作者运行一个自助服务平台 - 而代理商在随着时间的推移，是推动这个业务资本效率成长的重要合作伙伴。为了将这项业务推向更高的水平，上个月我们任命了 Christina Wootton 为首席合作伙伴关系官员，将我们的合作伙伴关系和产品组织联系更紧密，加速这些投资。Christina 是一位 10 年的 Roblox 老将，其中大部分时间都在向品牌介绍沉浸体验的优势。她还个人管理了与 Netflix、Disney、环球影业、华纳兄弟、古驰和耐克等公司的品牌关系。2 品牌活动是在 Roblox 平台上由我们的创作者社区或直接由品牌促进的品牌活动的数量。一个品牌或合作伙伴可以在任何给定时间具有多个活动。6
Roblox 将于 2023 年 8 月 9 日 5:30 美国西部时间 / 8:30 美国东部时间举办现场问答会，就其第二季度 2023年的业绩进行回答问题。现场网络直播和问答环节将向公众开放，网址为 ir.roblox.com，欢迎您加入并访问我们的投资者关系网站 ir.roblox.com 以查看补充信息。Roblox 将于 2023 年 11 月 15 日在湾区举行第三届投资者日，请务必在您的日历中保存这个日期。我们将在接下来的几周里提供更多详细信息。7
前瞻性声明 本信函及于 2023 年 8 月 9 日 5:30 美国西部时间/8:30 美国东部时间进行的现场网络直播和问答会包含《1995 私人证券诉讼改革法》中“安全港”规定下的“前瞻性声明”，包括但不限于，关于我们要将用户联系起来的愿景、改进 Roblox 平台的努力、沉浸式广告的努力、在我们的平台上使用人工智能、品牌和新合作伙伴关系、我们的业务、产品、策略和用户增长、我们的投资策略，包括我们期望的财务和运营度量标准的改善机会，包括运营杠杆，我们期望成功执行这些策略和计划、披露和未来的增长率，以及我们的首席执行官和首席财务官的声明。这些前瞻性声明是根据管理层的现行计划、期望、估计、预测和投影以及管理层的信念和假设于首次发行之日作出的。带有“期望”、“愿景”、“构想”、“预测”、“维持”、“应该”、“信仰”、“继续”、“计划”、“目标”、“机会”、“估计”、“预测”、“可能”、“将”、“可以”和这些术语的变体或这些术语的否定形式和类似的表达方式旨在识别这些前瞻性声明。前瞻性声明承受许多超出我们控制范围的风险和不确定性因素或情况。我们的实际结果可能因许多因素、包括但不限于我们在与证券交易委员会（SEC）的备案中的风险、包括我们的年度报告形式 10K、我们的季度报告形式 10Q 和我们不时向 SEC 提交的其他备案记录中详细说明的因素导致的声明或暗示与前瞻性声明不一致。特别是，以下因素可能导致结果与这些前瞻性声明所表述的结果有实质性的差异:我们成功执行业务和增长策略的能力;我们的现金和现金等价物足以满足我们的流动性需求，包括偿还我们的优先票据；对我们平台的总体需求；我们保留和增加我们的用户、开发人员和创作者的数量的能力；COVID19 大流行病和与 COVID19 大流行病相关的限制放宽的影响；通货膨胀和全球经济状况对我们运营的影响；法律和监管要求的变化对我们业务的影响；我们开发增强我们的平台的能力，并及时将其推向市场的能力；我们开发和保护我们的品牌并建立新的合作伙伴关系的能力；第三方在我们平台上的用户数据滥用或其他不良活动；我们保持平台的安全和可用性的能力；我们能够检测和最小化未经授权使用我们平台的能力；以及人工智能对我们平台、用户、创作者和开发人员的影响。更多关于这些和其他风险和不确定性因素的信息，这些因素可能导致实际结果与我们期望的结果不一致，在我们已经或将要提交给 SEC 的报告中包括，包括我们的年度报告形式 10K 和我们的季度报告形式 10Q。8
在这封信函中所包含的前瞻性声明代表我们在这封信函日期之日的看法。我们预计随后的事件和发展将导致我们的观点发生变化。然而，我们没有意图或义务更新或修正任何前瞻性声明，无论是基于新信息、未来事件或其他原因。这些前瞻性声明不应被视为代表我们在此之后的任何日期的观点。9
非 GAAP 财务度量 此信函包含非 GAAP 财务度量 Bookings。我们使用这些非 GAAP 财务信息来评估我们的持续业务运营，并进行内部规划和预测。我们相信此非 GAAP 财务信息可能会对投资者有所帮助，因为它提供了过去财务绩效的一致性和可比性。Bookings 定义为期间内营收加上递延收入变化和其他非现金调整。我们的全部 Bookings 中，几乎全部来自虚拟货币的销售，这些货币可以在 Roblox 平台上转换为虚拟物品。作为 Bookings 反映的虚拟货币销售包括通过付款处理器或预付卡购买的一次性购买和每月订阅。Bookings 还包括来自广告和许可安排的微不足道的金额。我们认为 Bookings 提供了对我们的运营结果趋势的更及时的指示，这些趋势可能不一定反映在我们的营收中，因为我们的营收主要在一个付费用户预计寿命的平均时间内进行识别。递延收入的变化构成了从营收到 Bookings 的调节差异中的绝大部分。通过去除这些非现金调整，我们能够根据实际交易与我们的用户和从这些交易中产生的现金来衡量和监控我们的业务表现。非 GAAP 财务度量在其对投资者的有用性方面存在限制，因为它们没有 GAAP 规定的标准化含义，并且不是根据任何全面的会计规则或原则编制的。此外，其他公司（包括我们所属行业的公司）可能会以不同方式计算类似命名的非 GAAP 财务度量，或者可能会使用其他指标来评估其绩效，所有这些可能都会降低我们的非 GAAP 财务信息作为比较工具的实用性。因此，我们的非 GAAP 财务信息仅供补充信息目的，并且不应视为与 GAAP 财务信息相隔离或替代的财务信息。最直接的 GAAP 财务度量与我们在本信函中使用的非 GAAP 财务度量之间的调节表在本信函末尾列出。我们鼓励投资者和其他人在查看此非 GAAP 度量前，先对我们的业务、运营结果和财务信息进行全面审查，不要依赖于任何单一财务度量，并结合最直接的 GAAP 财务度量查看此非 GAAP 度量。10
流动性公约调整后的息税折旧及摊销前利润（Covenant Adjusted EBITDA）用于某些约定计算，该计算并非按照美国通用会计准则（GAAP）计算，可能无法符合其他公司对息税折旧及摊销前利润（EBITDA）或调整后的息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）的计算。 Covenant Adjusted EBITDA不应被视为根据GAAP和其他公司确定的净损失替代品。我们认为，与报告数额一起考虑，闸道调整后的EBITDA对我们的投资者和管理层进行分析某些在管理我们的到期于2030年的高级票据授权书中规定的公约方面的遵守是有用的，并可能影响我们未来发行额外债务和进入某些其他交易的能力。 Covenant Adjusted EBITDA应与我们按照GAAP提供的缩略合并财务报表和结果一起考虑。有关更多信息，请参见截至2023年6月30日的第10Q表格上我们的流动性和资本资源。
GAAP与非GAAP的调和及闸道调整后的EBITDA的计算下表列出了以GAAP计算的最直接相关的财务指标收入与订房情况的调和表，分别针对每个期间：2022年6月30日结束的三个月，2022年6月30日结束的六个月，2023年6月30日结束的三个月，2023年6月30日结束的六个月：收入（千美元）订房（千美元）收入$680,766 $591,207 $1,336,110 $1,128,341增加（扣除）:递延收入变化$105,372 $52,140 $229,155 $148,937其他$5,452 $3,445 $10,760 $6,170订房$780,686 $639,902 $1,554,505 $1,271,108按照管理我们的到期于2030的高级票据授权书的条款，下表列出了闸道调整后的EBITDA的计算，针对每个期间：2022年6月30日结束的三个月，2022年6月30日结束的六个月，2023年6月30日结束的三个月，2023年6月30日结束的六个月：合并净损失$284,841 $178,734 $554,789 $340,754增加（扣除）:利息收入$34,764 $4,197 $65,846 $4,442利息费用$10,129 $9,891 $20,141 $19,890其他损益，净额$3,277 $3,051 $2,837 $3,430确认所得税的损益$1,236 $278 $505 $2折旧和摊销$52,599 $28,996 $100,011 $53,493股票酬金支出$212,362 $146,388 $397,266 $258,683其他非现金费用1— — $6,988 —递延收入变化$105,372 $52,140 $229,155 $148,937递延成本的变化$18,460 $2,621 $38,597 $16,670闸道调整后的EBITDA $37,884 $54,636 $90,987 $122,565对于2023年，“其他非现金费用”包括与某些经营租赁权益资产和相关财产和设备相关的减值费用。