美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 20-F

(标记 一)

☐ 根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的注册声明

或

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

对于 截止的财政年度12月31日, 2023

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的空壳公司报告

需要此空壳公司报告的事件日期 _

对于 ，过渡期从_

佣金 文件编号001-42029

RANMARINE 技术公司

(注册人在其章程中明确规定的名称)

不适用

(将注册人姓名翻译成英文)

荷兰(注册成立或组织的司法管辖权)

加利弗莱斯特拉特 15, 3029 AL

鹿特丹， 荷兰

电话： +31 6 16952175

(主要执行办公室地址 )

理查德 哈迪曼

首席执行官

加利弗莱斯特拉特 15, 3029 AL

鹿特丹， 荷兰

电话： +31 6 16952175

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：

根据第节有报告义务的证券 15(d)该法案：

说明截至年度报告所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量 。

截至2023年12月31日 ，注册人已 6,552,558已发行普通股。

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是的☐不是 ☒

如果此报告是年度报告或过渡报告，请勾选标记以确定注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第 13或15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒

注 -勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒No☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 一家根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，用勾号表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

术语“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础：

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。

☐ 项目17☐项目18

如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易所规则》第12b-2条所述)。

是 否 ☒

(仅适用于过去五年内参与破产程序的发行人)

在根据法院确认的计划进行证券分销之后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☐否☐

目录表

引言

本年度报告中使用的约定

除另有说明或文意另有所指外，在本年度报告中，提及：

我们的 报告货币和功能货币是欧元。然而，除非另有说明，（i）本年度报告中的所有行业和市场数据均以美元列报，（ii）本年度报告中与RanMarine Technology B. V.相关的所有财务和其他数据均以“欧元”或“欧元”列报，（iii）本年度报告中所有对“$”或“美元”的引用 （我们的合并财务报表除外）指美元，且（iv）本年度报告中所有提及的“欧元”或“欧元” 均指欧元。

前瞻性陈述

本 年度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，包括基于我们当前预期、 对我们和我们所在行业的假设、估计和预测的陈述。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过诸如“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“向前看”、“打算”、“应该”、“计划”、“项目”、“潜在”、“寻求”、“可能”、“可能”、“可以”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“将”等词语或短语来识别。“ ”应、“应该”、“很可能”以及这些词语和其他类似表达的否定形式。 本年度报告中包含的前瞻性陈述涉及以下内容：

这些 前瞻性陈述涉及各种风险和不确定性。尽管我们认为这些前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但稍后可能会发现我们的预期是不正确的。我们的实际结果可能与我们的预期大不相同。您应仔细阅读本年度报告和我们参考的文件，并了解我们的实际 未来结果可能与我们的预期大不相同，甚至更差。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

本 年度报告包含我们从各种政府和私人出版物获得的某些数据和信息。这些出版物中的统计数据 还包括基于若干假设的预测。我们的行业可能不会以市场数据预测的速度增长，甚至根本不会。如果我们的行业未能以预期的速度增长，可能会对我们的业务和我们股票的市场价格产生重大不利影响。此外，如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的，则实际结果可能与基于这些假设的预测不同。您不应过度依赖这些前瞻性的 陈述。

第 部分I

项目 1.董事、高级管理层和顾问的身份

不适用 。

第 项2.优惠统计和预期时间表

不适用 。

第 项3.关键信息

以下 财务数据摘要摘自本年度报告所载截至2023年和2022年12月31日止财年的已审计综合财务报表。您应阅读以下财务摘要数据 与我们的历史财务报表及其包含在本年度报告其他地方的注释以及标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分中列出的信息一起阅读。

合并 报表运营和综合 损失（欧元）

合并 余额床单（欧元）

不适用 。

不适用 。

投资我们的证券会带来很大程度的风险。您应仔细考虑以下风险以及本年度报告中包含的其他信息，包括本公司的历史财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注。这些风险和不确定性中的任何一个都有可能对我们的业务、前景、财务状况和经营结果造成重大不利影响，可能导致实际结果与我们所表达的任何前瞻性陈述大不相同 ，并导致我们的普通股价值大幅缩水。

我们 可能无法成功防止下列任何风险和不确定性可能导致的重大不利影响。这些潜在的风险和不确定性可能不是我们面临的风险和不确定性的完整清单。可能存在我们目前未意识到或目前认为无关紧要的额外风险和不确定性，这些风险和不确定性在未来可能成为重大风险和不确定性，并对我们产生重大不利影响 。

与我们的业务相关的风险

我们 是一家处于早期阶段的公司，运营历史较短，在一个新兴且快速发展的市场中的业务模式相对较新。 这使得我们很难评估未来的前景。与任何公司一样，投资我们的证券是有风险的，如果我们的业务计划不成功，可能会导致您的投资完全损失。

我们 是一家处于早期阶段的公司，成立于2016年，于2017年将我们的第一个商业产品--本身就是世界上第一个同类产品--推向市场 。我们的产品介绍受到新冠肺炎爆发和随之而来的2020年经济放缓的不利影响。截至2023年12月31日的年度，我们净亏损5,327,508欧元。截至2022年12月31日的财年，我们净亏损3,247,566欧元。2021年，我们实现了190欧元的净利润。展望未来，我们的盈利能力将取决于我们的能力：(A)保持产品的商业用途，以及(B)营销和销售产品。如果不这样做，可能会迫使我们通过贷款或额外出售我们的股权证券来寻求额外的 资本，这可能会稀释您持有的任何证券的价值，或者 导致您的全部投资损失，或者导致我们的业务可能关闭。

我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业存在很大的疑问。

截至2023年12月31日的年度，我们净亏损5,327,508欧元，截至2022年12月31日的年度，我们净亏损3,247,566欧元。这些净亏损的主要原因是认股权证负债和我们签订的应付可转换票据的公允价值的变化(2023年12月31日的欧元(2,341,845欧元)和截至2022年12月31日的年度的欧元(2,816,150欧元))。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的流动负债分别比流动资产高10,242,007欧元和4,358,336欧元。截至2023年12月31日，与我们签订的证券购买协议相关的衍生品负债总额为8,606,000欧元，截至2022年12月31日，为3,675,787欧元。这些情况使人对我们作为持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。我们的独立注册公共会计师事务所Turner，Stone&Company，L.L.P.(“Turner Stone”)在其关于截至2023年12月31日的年度合并财务报表的报告中包含了一段说明，描述了我们 是否有能力继续作为一家持续经营的企业存在很大的疑问。

我们 可能需要筹集额外资金。不能保证我们能够获得任何所需的资金，也不能保证如果有这样的资金，条款或条件是否为我们所接受。如果我们无法在需要时获得额外融资，我们 将需要重组我们的业务，并可能剥离全部或部分业务。我们可能会通过 私募和公开发行以及债务融资相结合的方式寻求额外资本。如果获得债务融资，可能涉及的协议包括限制或限制我们采取特定行动的能力的协议，例如招致额外债务，并可能增加我们的费用， 要求我们的资产担保此类债务，或提供高利率、折扣价或其他不利条款。 如果获得股权融资，可能会导致稀释我们当时的现有股东和/或要求这些股东放弃某些 权利和优惠。如果我们无法获得额外的资金，我们可能会被要求停止运营，这可能会导致我们的股东损失全部或几乎所有投资。

如果对我们的产品没有形成足够的需求，或者开发的时间比我们预期的更长，我们的收入可能跟不上我们的运营支出。

自 成立以来，我们将大部分时间和财力投入到产品开发中，几乎没有时间和资源用于销售，几乎没有任何财力用于营销。因此(加上我们2020年第一个全年的商业运营中新冠肺炎被封锁的复杂性 )，我们的ASV产品尚未成功实现大规模商业化 。我们产品的商业可行性没有得到充分证明，我们的产品可能不会被市场接受或变得商业上可行。此外，如果我们的产品商业化不成功，或在商业化方面出现重大延误，我们的业务、财务状况和经营结果将受到重大不利影响。

我们 可能无法实现我们的增长计划和扩展目标。

我们 可能无法以目前 计划的速度或程度开发我们的产品或实施我们业务战略的其他功能。我们预计的增长将给我们的行政、运营和财政资源带来巨大压力。如果我们 无法成功管理我们未来的增长，无法建立并继续升级我们的运营和财务控制系统，无法招聘 和雇佣必要的人员，或者无法有效地管理意外的扩张困难，我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响 。

内部控制不足，特别是在财务报告和一般治理方面，可能会损害我们的业务和财务业绩。

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性提供合理保证的制度。此类内部控制包括但不限于：保持 记录，以可接受的详细程度准确和公平地反映我们的交易；保持交易记录，以支持我们的合并财务报表的清晰和毫不含糊的编制；确保经理了解他们的任务和对公司资产的任何收购、使用或处置的授权；确保根据 管理层授权进行支出，并记录适当的支出证明；确保立即防止或及时发现任何未经授权的收购、使用或处置公司资产。由于其固有的局限性，对财务报告的内部 控制并不是要绝对保证我们的合并财务报表的错误陈述将被防止或检测到。我们的增长和进入新的诊断测试、技术和市场将给我们的财务报告内部控制系统带来巨大的额外压力。任何未能对财务报告保持有效的内部控制系统 都可能限制我们准确、及时地报告财务结果或发现和防止欺诈的能力。

全球经济状况可能会对我们的产品和服务需求产生不利影响。

我们的运营和业绩取决于周围的经济环境。全球金融状况继续受到非常国际地缘政治发展(如乌克兰战争)以及从新冠肺炎导致的经济衰退中复苏所引发的波动的影响 。我们面临的风险包括：

我们 相信我们的产品服务于超越暂时的地缘政治或财政动荡的需求(清洁和健康的水)。我们希望 我们产品的每个关键部件至少有两家供应商，这样，如果一家供应商暂停或停止运营，我们就不会被迫暂停生产。然而，不能保证我们不会被迫停产 ，这可能会对我们的生产或此类生产的成本产生重大不利影响，并因此对我们的业务、运营结果或财务状况产生影响。

获得公共融资和信贷的途径可能会受到这些事件对荷兰、欧洲、美国和全球信贷市场的影响的负面影响。 全球融资和信贷市场的健康状况可能会影响我们未来获得股权或债务融资的能力，以及我们获得融资或信贷的条款。这些波动和市场动荡的情况可能会对我们的运营和我们普通股的交易价格产生不利影响。

贸易政策、关税和进出口法规的变化 可能会对我们的业务、财务状况和 经营结果产生重大不利影响。

不断变化的地缘政治以及国内政策的变化可能会对国际贸易施加更大的限制和经济上的阻碍， 这可能会对我们的业务产生不利影响。此类变化可能会对全球和本地经济、我们的行业以及全球对我们产品的需求产生不利影响，因此可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们 还计划在美国建立一个制造中心，专门限制美国进出口法规所附带的风险。然而，不能保证我们的努力将缓解这些风险。

货币汇率波动 可能会影响我们的运营结果。

我们 是一家荷兰公司，我们以当地货币欧元开展业务。因此，我们面临着美元和欧元之间的汇率风险。近年来，这些货币之间的汇率波动很大，未来可能会继续波动。欧元对美元的升值可能会增加我们产品在欧洲以外的相对成本 ，这可能会导致销售额下降。相反，如果我们被要求以美元支付商品或服务，欧元对美元的贬值将增加此类商品和服务的成本。

我们 不对冲我们的货币风险，因此，每当我们使用欧元以外的货币进行购买或销售 交易时，我们都会产生货币交易风险。鉴于汇率的波动性，我们可能无法有效管理我们的货币交易风险，货币汇率的波动可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

不利的天气条件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

任何地理区域任何一年的不利天气条件都可能对该地区的销售产生不利影响。反常的凉爽天气、 这些时期的过度降雨、降雨量减少或干旱状况可能会关闭地点或使地区变得危险或不便，从而总体上减少消费者对我们产品的需求。如果我们的净销售额在这些期间低于预期的季节性水平，我们的年度业绩将受到实质性的不利影响 。随着我们继续扩大业务，未来我们的净销售额还可能经历更明显的季节性波动 。此外，如果不利的天气状况因全球气候变化或其他原因而加剧，我们的销售可能会受到比我们以前经历过的更大程度的影响。

由于俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，我们 可能会受到供应链中断的影响。

在 近几个月中，由于乌克兰战争，我们的供应链出现了一些轻微中断，因为某些组件 更难采购或交货时间较长，尽管截至本年度报告日期，我们已设法安排我们的供应链以避免长期问题。如本文档前面所述，我们通过让每个关键组件至少有两个供应商来增强供应链的弹性，从而降低了这一特定风险的影响。然而，包括信贷和金融市场在内的全球经济经历了极端的波动和中断，原因是乌克兰和俄罗斯之间持续的冲突，以及持续的新冠肺炎疫情带来的挑战，包括流动性和信贷供应严重减少、消费者信心下降、经济增长放缓、失业率上升、通货膨胀率上升以及经济稳定的不确定性 。我们的业务可能面临通胀压力，例如，我们用来生产产品的供应品成本增加，将我们的产品分销给我们开展业务的所有客户。到目前为止，我们不认为这些通胀压力对我们的运营结果、资本资源或流动性产生了实质性影响，然而，目前很难确定这些通胀压力将对我们的长期增长战略产生什么影响，因为 较高的通胀水平可能持续多长时间以及我们将成功地将这些增加的 成本转嫁给我们的客户存在不确定性。如果我们不能通过涨价或其他纠正措施完全抵消更高的成本，这可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。任何此类波动和中断都可能对我们或我们所依赖的第三方产生不利的 后果。

我们 面临与供应中断和成本增加相关的风险，因为我们依赖第三方运输公司 运输我们的产品。

我们维持高质量ASV产品的能力在一定程度上取决于我们从可靠的供应商那里获得符合我们 规格的技术部件的能力。到目前为止，尽管我们认为目前的供应链中断导致了成本的增加，但交付一直保持一致，不会对我们的业务造成实质性中断。但是，由于意外需求、生产或分销问题、恶劣天气或其他条件导致的零部件供应短缺或中断 可能会对未来ASV零部件的供应和质量产生不利影响，这可能会损害我们的业务、财务状况或 运营结果。如果我们的任何分销商或供应商表现不佳，或者我们的分销或供应关系因任何原因而严重中断，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。如果我们不能在短时间内更换或聘用符合我们规格的分销商或供应商，可能会增加我们的费用，并 导致ASV产品短缺，从而导致客户减少购买我们的产品。如果发生这种情况，受影响的客户 可能会在短缺期间经历销售额的大幅下降。销售额的减少可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

供应 与通胀相关的供应链中断和成本增加正在并可能继续对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

在 2022和2023年，我们的基础支出经历了通货膨胀成本的增加，包括大宗商品价格、运输成本和劳动力。我们还受到全球供应链中断的影响，这增加了交货期和运费成本。虽然我们已采取措施通过与供应商和客户的密切合作将这些成本增加的影响降至最低，但2024年全球供应链中断可能会恶化，通胀压力可能会进一步增加，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们 目前正在并可能继续经历与劳动力或组件价格波动或供应链或采购中断相关的风险和成本增加，这可能会对我们的运营产生不利影响。

我们ASV中使用的芯片和卫星通信系统是由欧洲和亚洲多个国家和地区的第三方制造的，使用的投入品包括硅片、层压基板、金、铜、引线框架、模具化合物、陶瓷封装和各种化学品和气体，以及我们制造过程中使用的其他生产用品。此外，全球芯片制造能力 相对缺乏弹性。目前对芯片的需求超过了市场供应，这导致我们为芯片供应支付的价格 上涨，以及超出我们过去经历的更长的交货延迟。如果这种供需压力持续下去，我们为ASV中使用的芯片以及潜在的其他组件和组件支付的价格可能会变得非常昂贵，此类产品的交货时间可能会大幅延长，这将对我们满足客户需求的能力 产生不利影响。当前全球半导体和电子元件短缺主要是由宏观趋势造成的，例如对蜂窝电信设备和高性能计算的强劲需求，以及新冠肺炎疫情和俄罗斯-乌克兰武装冲突的影响，已导致我们的供应链中断，第三方制造商在我们的ASV中使用的芯片交付延迟 ，我们芯片组件的价格上涨和制造以及我们供应商和客户的运营中断。请参阅“我们依赖第三方制造我们的芯片和其他卫星通信系统组件。我们没有与我们的代工厂或大多数第三方制造供应商签订长期供应合同，他们可能无法以合理的价格为我们分配足够的产能来满足未来对我们解决方案的需求.”

我们的芯片和卫星通信系统组件的许多制造商都位于我们 拥有设施和地点的司法管辖区之外，因此需要进行国际运输。由于一系列我们无法控制的因素，供应链中断已经发生，并可能继续发生 ，包括但不限于，与新冠肺炎相关的限制和检疫 命令，国际冲突，如俄罗斯入侵乌克兰，气候变化，劳动力成本增加，运费成本 和原材料价格波动或合格工人短缺。此类供应链中断可能会对我们的运营 绩效和财务状况产生重大影响，包括延迟向我们交付产品或此类中断对我们的主要客户的业务和 运营产生负面影响。

俄罗斯-乌克兰武装冲突给我们的业务带来了间接但不可预测的中断风险。此外，最近的报告表明，俄罗斯和乌克兰的冲突可能会对某些用于制造硅芯片的大宗商品的供应产生不利影响，其中乌克兰和俄罗斯是主要生产国(例如霓虹灯气体)。我们缓解俄罗斯-乌克兰冲突对我们的供应链或我们客户的供应链的潜在不利影响的能力是有限的，因为这些影响主要是间接的 ，目前我们很难预测我们的供应商和客户将如何适应新的挑战，或者这些挑战将如何影响我们的成本或对我们产品和服务的需求。为应对冲突而实施的制裁的影响可能也会对我们的行业产生不利影响，包括芯片供应链，从而导致能源和制造成本上升、经济增长放缓或推迟对卫星通信技术的投资。

此外，与我们签约的第三方制造商、供应商和分销商容易受到其控制之外的 因素造成的损失和中断，如与新冠肺炎相关的限制和检疫指令、洪水、飓风、地震、台风、 火山喷发和类似的自然灾害，以及停电、电信故障、工业事故、地缘政治不稳定(包括国际冲突造成的不稳定，如俄罗斯入侵乌克兰或亚洲冲突的可能性增加，如台湾与中国之间的冲突)，健康和安全 流行病和类似事件。在这些第三方服务提供商运营的任何地区发生自然灾害或与冲突相关的灾难可能会对我们的供应链、我们交付产品的能力和产品成本产生负面影响，从而严重扰乱我们的业务运营。此类事件可能会对收入和收益产生负面影响，并可能显著影响 现金流，原因包括收入减少和与活动相关的成本增加。此外，这些事件可能会导致消费者信心和支出下降，或导致美国和全球经济的波动性增加。

我们 依赖第三方制造我们产品中使用的芯片和其他卫星通信系统组件。我们 没有与铸造厂或大多数第三方制造供应商签订长期供应合同，他们可能无法以合理的价格向我们分配足够的 产能来满足未来对我们解决方案的需求。

半导体行业面临着激烈的市场竞争压力。因此，在我们的ASV中使用的芯片或卫星通信系统成本的任何增加，无论是由于不利的采购价格差异还是不利的制造成本差异，都将降低我们的毛利率和运营利润。我们目前的大量制造业务依赖第三方。 如果这些供应商中的一个或多个终止了与我们的关系，或者如果他们未能根据我们在规格、数量、成本和时间方面的要求生产和交付我们的产品，我们按时向客户发运芯片或卫星通信系统的能力可能会受到不利影响，这反过来可能会导致我们的 销售额意外下降，并损害我们的客户关系。

目前， 我们依赖第三方制造芯片（统称为“芯片供应商”）、印刷电路板和 其他电子系统组件。我们在产品中使用的电子和系统组件如下：

我们产品中使用的电子和系统组件如下：

我们 从芯片供应商那里获得制造服务，并在逐个采购订单的基础上协商定价。我们没有从我们的芯片供应商获得 合同保证，即当我们需要时或满足我们预期的 未来芯片需求时，将有足够的产能可用。我们的芯片供应商在2022年经历了芯片生产的延迟和价格上涨， 预计由于前所未有的需求水平和由此导致的芯片供应商产能收紧，我们在短期内将继续经历延迟和/或价格上涨。如果这一趋势继续下去，可能会限制我们可以生产的芯片和卫星通信系统的数量和/或推迟新芯片或卫星通信系统的生产，这两者都会对我们的业务产生负面影响 。如果这些情况持续很长一段时间或恶化，我们满足我们对解决方案的预期需求的能力可能会受到影响，进而可能对我们的运营和财务业绩产生负面影响。

我们的芯片供应商可能会将产能分配给其他公司的产品生产，同时延长我们产品的交付时间 ，还可能在短时间内减少对我们的交付。特别是，其他比我们规模更大、资金更充足的公司或与我们的芯片供应商有长期协议的公司可能会导致我们的芯片供应商或组装和测试供应商将产能 重新分配给他们，从而减少我们的可用产能。我们的代工厂不可用可能会严重影响我们生产芯片或卫星通信系统的能力，或者延迟生产，这将对我们的业务产生负面影响。此外，我们的大多数芯片 都设计为与芯片供应商采用的制造流程和设备兼容，将这些芯片切换到新的芯片供应商可能需要大量的成本和时间。

我们目前在自己的内部组装厂运营，将采购的组件集成到产品子系统和我们销售的整体产品 中。我们将继续对我们的组件集成和产品组装设施进行投资，并预计将继续对该设施进行投资。我们确实依赖第三方供应商和分包商来供应我们产品的最终组装中使用的制造组件和子系统。我们目前没有与大多数其他第三方供应商签订长期供应合同，我们在逐个采购订单的基础上与我们的主要供应商谈判定价。因此，他们没有义务 在任何特定期间、以任何特定数量或以任何特定价格向我们提供服务或产品，除非 可能在特定采购订单中提供。我们的供应商向我们提供产品或服务的能力受到其 可用产能、现有义务和技术能力的限制。

如果 我们需要与其他第三方供应商或分包商签订合同，我们可能无法以经济高效或及时的方式做到这一点 ，如果有的话。

网络安全 事件，包括数据安全漏洞或计算机病毒，可能会中断我们的服务交付、损害我们的声誉或使我们承担责任，从而损害我们的业务。

我们 通常以电子方式接收、处理、存储和传输客户和其他人的数据，其中大部分是保密的。未经授权 访问我们的计算机系统或存储的数据可能会导致盗窃，包括网络盗窃或机密信息的不当泄露，删除或修改记录可能会导致我们的运营中断。当我们将信息从一个位置传输到另一个位置时，包括通过互联网或其他电子网络，这些网络安全风险会增加 。尽管我们采取了安全措施 ，我们的设施、系统和程序以及我们的第三方服务提供商的设施、系统和程序可能容易受到安全漏洞、破坏行为、软件病毒、错位或丢失的数据、编程或人为错误或其他类似事件的影响 ，这些事件可能会扰乱我们的服务交付或暴露我们客户和其他人的机密信息。涉及我们的客户或他人的机密信息被盗用、丢失或以其他方式未经授权披露或使用的任何安全漏洞，无论是由我们还是第三方造成的，都可能使我们受到民事和刑事处罚，对我们的声誉产生负面影响，或使我们对客户、第三方或政府当局承担责任。到目前为止，我们没有意识到供应链中存在此类入侵或任何其他重大网络安全风险 。这些发展中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

除了我们已实施的安全措施外，我们的董事会还会审查和评估我们应对网络安全风险的方法 。

如果我们的信息系统出现故障或中断，我们有效管理业务运营的能力可能会受到不利影响 。

我们 使用信息系统来获取、处理、分析和管理对我们的业务至关重要的数据，例如我们的企业资源规划系统 。我们使用这些系统来监控我们业务的日常运营、维护运营和财务数据、管理我们的分销网络以及管理我们的研发活动、生产运营和质量控制系统 。任何中断数据输入、检索或传输或增加服务时间的系统损坏或故障都可能扰乱我们的正常运营。特别是，如果此类损坏或故障包括 黑客或网络安全事件造成的任何安全漏洞、涉及未经授权访问我们的信息或系统的努力，或导致 故意故障、数据、软件或硬件的丢失或损坏、故意或无意传播计算机病毒和类似的 事件或第三方操作，则我们的运营可能会中断。我们不能向您保证我们将能够有效地处理我们的信息系统故障， 或者我们将能够及时恢复我们的运营能力以避免业务中断。 任何此类事件的发生都可能对我们有效管理业务运营的能力产生不利影响，并对我们的声誉造成负面影响。

我们 依赖我们的主要合作伙伴分销商Poralu Marine，如果我们无法与Poralu Marine保持良好关系，我们的业务运营可能会受到不利影响.

2022年，我们57%的销售额和21%的毛利；2023年，33%的销售额和17%的毛利来自对我们最大的总代理商合作伙伴波拉卢海运的销售，波拉卢海运在欧洲、以色列、加拿大、土耳其和美国等地区作为主经销商 产品的非独家经销商。如果我们无法与波拉卢海运(或我们的任何其他经销商)保持 良好关系，我们预计我们的收入将下降，我们的业务 将因此受到损害。我们可能无法控制向分销商交付产品的时间，作为我们最大分销商的Poralu Marine的任何财务不确定性或关键物流员工的流失，都可能对我们的销售产生负面影响。上述分销渠道的任何中断都将对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。

与我们在荷兰注册有关的风险

我们 未遵守《荷兰公司治理守则》(DCGC)的所有规定。

作为一家荷兰公司，我们受《荷兰公司治理守则》(DCGC)的约束。DCGC包含有关管理委员会、监事会、股东和股东大会、财务报告、审计师、信息披露、合规和执行标准的原则和最佳实践。《荷兰上市公司条例》适用于在政府认可的证券交易所上市的所有荷兰公司，包括纳斯达克在内。该等原则及最佳实务条文适用于董事会(涉及角色及组成、利益冲突及独立性规定、董事会委员会及薪酬)、股东及股东大会(例如，有关反收购保障及本公司向股东提供资料的义务)及财务报告(如外聘核数师及内部审计要求)。我们未遵守DCGC的所有 条款。这可能会影响您作为美国存托股份持有者的权利，并且您可能得不到与完全遵守DCGC的荷兰公司的股东 相同的保护级别。

美国的民事责任可能不会对我们强制执行。

我们以及本年度报告中点名的董事和高级管理人员以及某些专家(其中大多数居住在美国境外)可能很难在美国境内获得程序服务。此外，由于我们的几乎所有资产以及我们的大部分董事和高级管理人员都位于美国境外，因此在美国获得的任何针对我们或我们的任何 董事和高级管理人员的判决可能无法在美国境内收集。

由于美国和荷兰之间没有关于相互承认和执行除民商事仲裁裁决以外的判决的条约 ，荷兰法院不会自动承认和执行美国法院作出的最终判决 。为了获得可在荷兰执行的判决，索赔人必须再次向荷兰有管辖权的法院提起诉讼。然而，在目前的做法下，荷兰法院通常会承认并将美国法院支付的非违约款项的最终和决定性判决视为确凿证据， 前提是荷兰法院发现：

基于上述 ，不能保证美国投资者能够针对我们或我们的董事会成员 、荷兰居民或美国以外其他国家的官员或某些专家执行在美国法院获得的任何民事和商事判决，包括根据美国联邦证券法作出的判决。此外，荷兰法院是否会在完全基于美国联邦证券法的原始诉讼中向我们、我们的董事会成员、我们的高级管理人员或某些专家施加民事责任，这一点值得怀疑。 在荷兰的有管辖权的法院对我们或这些成员、高级管理人员或专家分别提起诉讼。

荷兰私人有限责任公司(Besloten Vennootschap Met Beperkte Aansprakelijkheid)的股东权利在实质性方面与在美国注册成立的公司的股东权利不同。

我们 是一家荷兰私人有限责任公司(这是一次又一次的聚会）我们在荷兰的注册 办事处。我们的公司事务受管辖在荷兰成立的私人有限责任公司的法律管辖，这些法律载于荷兰《民法典》、DCGC、我们的公司章程以及我们正在审议的董事会议事规则中。我们股东的权利可能与受美国司法管辖区法律管辖的公司股东的权利和义务不同。

此外，股东的权利和董事的责任可能与美国公司股东的权利和董事的义务 不同。在履行职责时，荷兰法律要求我们的董事会考虑我们的利益以及我们股东、员工和其他利益相关者的利益，在任何情况下都要适当遵守合理和公平的原则。其中一些当事人的权益可能与您作为美国存托凭证持有人的权益不同，或者不同于您作为美国存托凭证持有人的权益。

有关更多信息，我们提供了管理私人有限责任公司的荷兰相关法律的摘要，以及我们在以下项下的协会条款“管理”和“股本及公司章程说明。”

荷兰和欧洲破产法与美国破产法有很大不同，为我们的股东提供的保护可能比 根据美国破产法获得的保护要少。

作为 荷兰法律规定的有限责任私人公司(这是一次又一次的聚会）， 如果针对我们启动任何破产程序，我们将遵守荷兰破产法，其中包括 欧洲议会和理事会2015年5月20日关于截至2017年6月破产程序的第2015/848号条例（“EU”）。如果 另一个欧洲国家的法院根据并遵守此类欧盟法规确定该国的破产法适用于我们或我们的主要运营子公司 ，则该国的法院可能对针对我们启动的破产程序拥有管辖权 。荷兰或相关其他欧洲国家（如果有的话）的破产法可能会为我们的股东提供的保护比美国破产法所规定的要少的 ，并使他们更难收回他们在根据美国破产法进行的清算中预期收回的金额。

荷兰法律规定，发行人所在地的法院对我们与股东之间的某些纠纷拥有管辖权，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的 董事会成员、高级管理层或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

荷兰法律规定，除其他事项外，发行人公司所在地的法院是股东对股东大会决议提出任何法律挑战的唯一场所。这可能会限制股东就与公司或我们的董事会成员、高级管理人员或其他员工的纠纷在有利的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻止针对公司和我们的董事会成员、高级管理人员或其他员工的诉讼。排他性论坛不适用于根据《证券法》或《交易法》提出的索赔。

此风险因素中描述的 上述排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出索赔的能力，该论坛认为有利于与公司或我们的董事会成员、高级管理人员或其他员工发生纠纷， 这可能会阻止针对公司和我们的董事会成员、高级管理人员和其他员工提起诉讼。此外， 我们的公司章程中排他性法庭条款的可执行性尚不确定。如果法院发现此风险因素中描述的任何排他性 法院条款在诉讼中不适用或无法执行，我们可能会产生 与解决其他司法管辖区的争议相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与我们的技术和业务战略相关的风险

我们的收入模式是高科技硬件(ASV)和数据(SaaS：软件即服务)的组合。这是不寻常的，需要我们在我们的运营中“双重专业化”，熟练地同时运行硬件主导和软件主导类型的组织。

我们的收入模式是双管齐下的：一是出售或租赁我们的ASV，二是软件即服务(SaaS)订阅收入。这是两种截然不同的产品类型，每种类型的产品都需要特定类型的组织来开发、销售和交付产品。 简而言之，我们需要一支硬件工程团队、一支软件工程团队、一支同样擅长销售高端硬件和量化大数据的销售团队，以及一支同样擅长处理公共部门和私营部门文化的客户管理团队。

如果客户未能正确部署或使用我们的ASV，可能会损害我们的品牌。

我们品牌的成功取决于消费者对这些品牌的积极形象，保持良好的声誉是销售我们品牌产品的关键 。与任何新技术一样，我们的品牌和公关或多或少取决于我们的初始客户如何有效地使用他们的WasteShark ASV。糟糕的客户体验会导致糟糕的口碑等。 相反，当客户发现他们的ASV易于使用且操作有效时，我们的品牌就会增长。如果我们不能建立、维护和加强我们的品牌，我们可能会失去建立客户基础的机会。

我们 已将我们的ASV设计为尽可能简单地使用和维护。我们一直在努力设计一种产品，无论语言或教育水平如何，都可以在世界上任何地方开箱即用。此外，我们还依赖我们的销售和客户管理团队，他们负责确保向客户传授必要的知识。然而， 不能保证我们将成功降低与使用我们的ASV相关的风险。

我们的目标市场竞争激烈。我们的竞争对手是我们的客户和潜在客户已经在使用的现有解决方案。如果我们无法有效竞争，我们可能就无法增加收入，实现或保持盈利能力。

我们现有和潜在的一些竞争对手拥有比我们更多的财务、技术、制造、营销和其他资源，并且 可能能够投入更多的资源来设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持他们的 产品。虽然我们目前处于领先地位，并专门专注于废物处理，但在商业增长和市场份额方面的投资至关重要。此外，这些公司中的许多公司比我们拥有更长的运营历史和更高的知名度，尽管它们最近才开始进入ASV市场。我们的竞争对手可能在快速响应新技术方面处于更有利的地位 并且可能能够更有效地设计、开发、营销和销售其产品。

我们 预计，鉴于对气候变化解决方案和清洁水的需求增加，未来我们行业的竞争将会加剧。 我们在行业中成功竞争的能力将是我们未来成功的基础。我们可能无法在我们的市场上成功竞争。如果我们的竞争对手推出的新产品与我们的无人机或服务的质量、价格或性能相竞争或超过，我们可能无法以使我们能够 产生诱人的投资回报率的价格和水平来满足现有客户或吸引新客户。竞争加剧可能导致降价和收入不足， 客户流失和市场份额损失，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。如果我们 不能有效地应对这种竞争力量，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利的 影响。我们的目标市场受到自身固有风险的影响，如果这些风险成为现实，那么我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们在多个国际地区销售我们的产品，这使得我们的市场营销方法比仅在一个地区运营要复杂得多。

我们在世界各地销售我们的产品，因此我们面临着与开展国际业务相关的风险。国际业务固有的风险包括但不限于以下内容：

我们在国外市场的业务要求我们对这些国家市场状况的快速变化做出反应。我们作为一家全球企业的整体成功在一定程度上取决于我们在不同的法律、法规、经济、社会和政治条件下取得成功的能力。 我们可能无法制定和实施在我们开展业务的每个地点都有效的政策和战略，这 反过来可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。当前的经济环境，特别是某些欧洲国家的宏观经济压力，可能会增加这些风险。

我们ASV产品的 性质意味着某些危险和风险是产品固有的，也是我们ASV运营所处的海洋和水环境的固有危险和风险。

我们的ASV产品的 性质、我们的ASV解决的问题以及我们的ASV的工作环境意味着，我们产品的构建、测试和部署存在固有的 危险和风险。这些包括：动物生命的伤害或死亡；其他船只或财产的损坏；人类操作员的人身伤害，或者在绝对极端的情况下，人的生命损失。假设，其中一些风险可能无法投保，或者，如果责任确实落在我们身上，索赔可能会超出我们的保险范围。

我们 设计我们的ASV以最大限度地降低此类风险成为现实的可能性，到目前为止，世界上任何地方都没有因我们的ASV之一而导致动物受伤或死亡的报告。同样，没有任何可归因于我们的ASV的任何类型的人员伤害的报告。此外，我们的ASV具有防撞系统，旨在防止与其他船只、固定财产或人员接触；在确实发生接触的情况下，我们的ASV经过精心设计，将任何损坏的可能性降至最低；到目前为止，我们的ASV之一尚未对船只或财产造成任何损害。

然而， 不能保证这些措施将缓解这些风险。发生未完全投保的重大事故或其他风险事件或危险，可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响，即使 完全投保，也可能会对我们的业务产生重大不利影响，因为这会影响我们的安全声誉。

WastShark™ 是一款新产品，我们没有足够的运营历史来了解实际性能是否能在整个使用寿命内满足客户的期望 。

到目前为止，我们只生产了不到100辆商业销售的WasteShark ASV。因此，我们的ASV还没有足够的运行历史 来确认在ASV的整个使用寿命内，实际性能将始终满足设计和预测的性能。该技术具有理论上的能力，但尚未在大批量商业中得到证明。如果我们的产品最终被证明是不可行的，我们可能无法实现我们的公司目标，这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。

我们产品的质量或性能问题将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们与客户的协议包括对我们产品的质量和性能的有限保修。由于我们产品的运营历史有限 ，我们被要求对产品的耐用性、可靠性和性能做出分析假设 ，我们可能无法预测我们是否需要在我们向客户提供的有限保修范围内履行义务以及履行的程度 。我们的假设可能与我们产品的实际性能大不相同，导致我们产生维修或更换有缺陷的系统的费用。

我们的 保修是基于我们最全面的知识和最佳可用数据撰写的。此外，我们使用RanMarine Connect门户(通过该门户可以实时查看ASV数据和遥测)来持续监控和评估我们的ASV在其实时环境中的性能 ，因此，如果我们ASV中的组件没有达到预期的性能，我们将能够相应地调整未来的保修协议。 然而，不能保证我们的努力将成功地降低这些风险，任何广泛的产品故障都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

长期的成功在一定程度上取决于技术创新；创新失败可能会对我们的业务前景产生不利影响。

虽然 我们相信我们在目标市场拥有先发优势，但我们未来的增长在一定程度上取决于我们在新市场和现有市场保持现有产品的竞争优势，以及我们开发新产品和技术以服务于此类市场的能力。如果竞争对手开发具有竞争力的产品和技术，或者开发新产品或新技术来实现更高的客户满意度，我们的业务前景可能会受到不利影响。此外，可能需要对新产品或新技术进行监管审批 ，而这些审批可能无法及时或经济高效地获得，从而对我们的业务前景产生不利影响。

如果需要许可、认证或其他形式的监管批准，但未获得批准，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

随着我们创新和扩展我们的产品系列，某些司法管辖区可能需要对新产品或新技术进行监管审批。 如果未获得此类审批，我们将更难打入该市场，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

目前，我们不知道在世界任何地方运营我们的ASV需要任何许可或认证要求。同样，我们目前不知道有任何水体默认对我们的ASV关闭，除非存在国家安全问题 (例如，未经授权的车辆通常被禁止在军事设施周围行驶)。

此外， 到目前为止，我们一直刻意避免在任何可能对我们的产品模式或我们的收入模式怀有敌意或成本过高的司法管辖区开展业务，或试图渗透到这些司法管辖区(换句话说，即监管环境降低我们产品的商业价值或威胁我们公司的商业生存能力的司法管辖区)，我们保留继续这样做的权利。

有关知识产权的风险

如果我们无法获得或维护与我们产品相关的知识产权，我们产品的商业价值可能会受到不利影响 ，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们是否有能力通过建立和维护与我们的技术和产品相关或并入我们的技术和产品的知识产权，在美国和其他国家/地区为我们的产品获得保护。

我们 在世界知识产权组织(“WIPO”)以及荷兰、欧洲联盟、比荷卢联盟、印度、日本、新加坡、澳大利亚、新西兰和美国拥有有效的专利和商标注册。在WIPO进行的国际专利和商标注册为多达128个成员国提供保护。

此外， 我们有多个司法管辖区的专利和商标申请正在审批中。下面的知识产权部分提供了更多详细信息。

美国和其他国家/地区的专利法或商标法或专利法或商标法解释的变化 可能会降低我们知识产权的价值，或缩小我们知识产权保护的范围。(我们认为这种风险的可能性很低；现代经济依赖知识产权，我们认为这一框架不太可能被破坏。)

在某些司法管辖区，知识产权的保护和执行可能很困难(或不可能)。到目前为止，我们一直避免在这些司法管辖区开展业务，我们保留继续这样做的权利。

如果 我们无法保护我们的专有信息和专有技术的机密性，我们产品的价值可能会受到不利影响 ，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

除了专利技术外，我们还依赖非专利的专有技术、工艺和专有技术。我们通常通过以下两种方式中的一种或两种来保护此类信息和商业秘密：(A)与我们的员工、合作伙伴、顾问和第三方签订保密协议，以及(B)根本不申报商业秘密。虽然可能会违反保密协议，并且对此类违规行为的补救措施可能不充分，但我们的标准保密协议确实会在多个利益相关者之间产生连带责任， 这将最大限度地增加我们成功执行协议的机会。

如果我们侵犯或被指控侵犯第三方的知识产权，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

我们的产品或使用我们的商标可能侵犯或被声称侵犯了专利、专利申请或商标，而我们在这些专利、专利申请或商标下并不持有许可证或其他权利。第三方可能在美国和国外拥有或控制这些专利、专利申请或商标，并可能向我们提出索赔，导致我们产生诉讼费用，如果成功对我们提出索赔， 可能会受到损害。

为了缓解这一风险：我们非常重视知识产权，因为这是我们公司成功的核心。 目前，我们没有从世界任何地方的任何第三方获得任何知识产权许可-换句话说：我们产品套件中的所有知识产权 都归我们所有-我们明确的意图和战略是继续以这种方式进行下去。到目前为止，我们还没有面临任何侵犯其他方知识产权的索赔。

除了针对我们的侵权索赔外，我们还可能成为其他类型的专利或商标诉讼的当事人，包括美国专利商标局宣布的诉讼 和欧洲专利局关于可能已使用政府资金开发的技术的知识产权 诉讼 。 到目前为止，我们还没有面临任何此类要求或诉讼，我们预计未来也不会出现这种情况。如果我们接受可能 为游行权利创造机会的资金，我们将在接受资金之前确保获得足够的版税补偿。

我们的ASV可能会被来自假冒保护有限的国家/地区的第三方复制，这可能会对我们品牌的完整性和声誉造成不利的 影响。

由于全球复杂性，在所有地区保护知识产权和专利都是具有挑战性的。为了缓解这一问题，对目标地区进行彻底研究、让知识产权专家和当地法律顾问参与、与当地实体建立战略伙伴关系以及以技术为导向的解决方案可以加强保护。

尽管 我们做出了努力，但第三方过去侵犯了我们的专有权，并且将来可能侵犯我们的专有权，或者以其他方式寻求 模仿或利用我们的知识产权。随着品牌知名度的提高，假冒和其他侵权活动通常会增加 ，特别是在美国和加拿大以外的市场。假冒和其他侵犯我们知识产权的行为 可能会转移销售额，并且将我们的品牌与劣质假冒复制品或第三方标签联系起来可能会对我们品牌的完整性和声誉产生不利影响 。

作为适用法律规定的“新兴成长型公司”，我们将受到较低的披露要求的约束。

对于 只要我们仍然是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，我们将选择利用适用于非“新兴成长型公司”的其他上市公司的各种报告要求的某些 豁免，包括但不限于，不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，减少我们定期报告中关于高管薪酬的披露义务，以及免除 对高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞付款进行不具约束力的咨询投票的要求。

我们 无法预测，如果我们选择依赖向新兴成长型公司提供的任何豁免，投资者是否会发现美国存托凭证的吸引力降低。 如果一些投资者因为我们依赖这些豁免中的任何一个而发现美国存托凭证吸引力降低，则美国存托凭证的交易市场可能不那么活跃，美国存托凭证的市场价格可能更不稳定。

如果 就美国联邦所得税而言，我们是或即将成为被动外国投资公司（“PFIC”），美国存托凭证的美国投资者 将面临某些不利的美国联邦所得税后果。

一般而言，如果(I)非美国公司总收入的75%或以上由被动收入 或(Ii)其资产的平均季度价值的50%或以上由产生或为产生被动收入而持有的资产组成，则非美国公司在任何应纳税年度均为PFIC。我们预计在本课税年度或可预见的未来不会成为PFIC。然而，不能保证我们在任何课税年度都不会被视为PFIC。如果我们是美国投资者持有美国存托凭证的任何课税年度的PFIC，该投资者将受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响，例如不能享受任何首选的资本利得税率或实际或视为股息的税率，对某些被视为递延的税种收取额外的利息费用，以及美国联邦所得税法律法规规定的额外报告要求。如果我们被定性为PFIC，则美国投资者 可能能够对美国存托凭证进行“按市值计价”的选择，这将缓解PFIC地位的一些不利后果 。尽管美国税收规则还允许美国投资者对非美国公司的股票进行“合格选举基金”选择，但如果非美国公司向其投资者提供某些信息，我们 目前不打算提供美国投资者就我们的普通股进行有效的“合格选举基金”选择所需的信息。

美国存托股份 持有者可能无权对根据存款协议提出的索赔进行陪审团审判，这可能会导致此类诉讼中的原告获得不利的 结果。

管理代表我们普通股的美国存托凭证的存款协议规定，在法律允许的最大范围内，美国存托股份持有人 放弃对我们或托管人因我们的普通股、美国存托凭证或存款协议而产生或与之产生或相关的任何索赔进行陪审团审判的权利，包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔。

如果我们或保管人反对陪审团根据放弃提出的审判要求，法院将根据该案的事实和情况，根据适用的州和联邦法律，确定放弃是否可强制执行。据我们所知，合同纠纷前陪审团对根据联邦证券法提出的索赔的审判豁免的可执行性 尚未由美国最高法院做出最终裁决。然而，我们认为，合同纠纷前陪审团审判豁免条款通常可由纽约市的联邦或州法院执行，包括根据管辖存款协议的纽约州法律，该法院对存款协议下产生的事项拥有非排他性管辖权。在确定是否执行合同纠纷前陪审团审判豁免条款时，法院通常会考虑一方当事人是否在知情、明智和自愿的情况下放弃了接受陪审团审判的权利。我们认为，存款协议和美国存托凭证就是这种情况。建议您在签订押金协议之前咨询有关陪审团豁免条款的法律顾问。

如果您或任何其他美国存托股份持有人就存款协议项下产生的事项或与美国存托凭证相关的事宜向我们或托管银行提出索赔，包括根据联邦证券法提出的索赔，您可能无权就此类索赔进行陪审团审判，这可能会限制并阻止针对我们或托管银行的诉讼。如果根据存款协议对我们或托管机构提起诉讼，则只能由适用的初审法院的法官或法官审理，这将根据不同的民事程序进行，并可能导致与陪审团审判不同的结果，包括可能对该诉讼中的原告不利的结果。

然而， 如果适用法律不允许此陪审团审判豁免条款，诉讼可以根据押金协议的条款进行陪审团审判 。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或条款均不构成美国存托股份持有人或我们或托管机构放弃遵守美国联邦证券法及其下颁布的规则和条例的任何实质性规定。

美国存托凭证持有人 在转让其美国存托凭证时可能受到限制。

美国存托凭证 可在保管人的账簿上转让。但是，保管人可在其认为与履行职责有关的情况下随时或不时关闭其转让账簿 。此外，当我们的账簿或托管人的账簿关闭时，或者如果我们或托管人认为出于法律或任何政府或政府机构的任何要求，或根据 托管协议的任何规定或任何其他原因，在任何时候，托管人可以拒绝交付、转让或登记美国存托凭证的转让。

美国存托凭证持有人行使投票权受存款协议条款限制。

美国存托凭证持有人 只能根据存款协议的规定对其美国存托凭证相关普通股行使投票权。如果我们要求托管人征求您的指示，则在收到美国存托凭证持有人 按照存款协议规定的方式发出的投票指示后，托管人将根据这些指示努力投票表决该持有人的基础普通股。根据我们的公司章程，召开股东大会所需的最短通知期与法定最短通知期相对应，目前为42天。当召开股东大会时，美国存托凭证持有人 可能未收到足够的股东大会通知，以允许该持有人撤回其普通股以允许持有人在股东大会上就任何特定事项投票。此外，托管机构及其代理人可能无法向美国存托凭证持有人发送表决指示，或无法及时执行此类持有人的表决指示。我们将尽一切合理的 努力促使托管机构及时向美国存托凭证持有人授予投票权，但该持有人可能无法及时收到投票材料，以确保该持有人能够指示托管机构对其股票进行投票。此外，保管人及其代理人对未能执行任何投票指示、任何表决方式或任何此类表决的效果不承担任何责任。因此，如果普通股 未按其要求投票，美国存托凭证持有人可能无法行使其投票权，并可能缺乏追索权。

第 项4.公司信息

一般信息

RanMarine 科技公司于2016年4月12日在荷兰注册成立，是一家私人有限责任公司(Besloten Vennootschap 遇到了beperkte aansprakelijkheid).作为2022年12月重组的一部分，我们成立了RanMarine BV和RanMarine USA，两者都是RanMarine的全资运营子公司。因此，RanMarine Technology B. V.是我们的全资运营子公司RanMarine B. V.和RanMarine USA的母公司控股公司。

RanMarine 将成为集团的控股公司。RanMarine B.V.将作为一个运营实体来设计和制造我们的ASV，并管理我们的所有销售和物流。RanMarine USA将作为我们在北美销售的销售中心，使我们能够进一步扩大我们在北美的业务。

我们网站www.ranmarine.io或任何其他网站上的信息 未通过引用并入本年度报告，也不构成本年度报告的一部分。我们仅将我们的网站地址作为非活动文本参考。

我们的主要执行办公室位于荷兰鹿特丹的Galileistraat 15,3029 AL。2023年8月，我们扩大并续签了这些房产的 五年租赁协议，每月最低租金约为11,075欧元，外加大约每月4,200欧元的辅助租金成本。租赁的房屋面积为1.265平方米。我们将这些设施用于管理目的、产品的研发、工程、生产和测试。

我们 相信这些设施将在未来3年内满足我们的制造、研究和开发需求。

产品和技术

我们重点关注水污染问题，这对世界各地的政府机构和公司具有重大的经济、监管和美学影响。更清洁的水改善了社会的宏观健康，更丰富的数据支持基于证据的决策。我们的ASV产品系列 提供了以技术为主导的综合ESG解决方案，通过(A)清除不需要的碎片 和(B)收集和监测环境数据来管理可持续和有弹性的水健康。

经过多年来对各种形状和大小的无人机进行测试后，我们相信我们已经找到了在不同的水环境中发挥作用的理想无人机。 我们的ASV足够强大，可以对环境产生实质性影响，但也足够小，可以进入塑料和垃圾经常被丢弃的狭窄场所。

我们的 产品线目前包括我们的Shark ASV系列--WasteShark、DataShark、Megashark(预计将于近期推出 3^研发OilShark(预计于2024年底或2025年初发射)-以及两个对接站， SharkRamp(预计于2025年上半年发射)和SharkPod(预计于2025年发射)。此外，我们的ASV可以 持续收集带有时间戳和GPS标记的各种数据。这些数据存储在云中，客户可以通过安全的在线RanMarine Connect门户访问和下载这些数据。

我们在我们的WasteShark上使用高质量的复合纤维，以确保产品坚固耐用，在水中也看起来优雅和光滑。我们的废鲨还被故意设计为缓慢移动，目前为每小时3公里，以不对海洋和商业资产造成损害，同时不会对动物或环境构成威胁。作为一种电动汽车，WasteShark在使用过程中零碳排放或温室气体排放。

企业信息

RanMarine Technology B. V.于2016年4月12日在荷兰注册成立，是一家私人有限责任公司（荷兰语： Besloten Vennootschap符合beperkte aansprakelijkheid).作为2022年12月重组的一部分，我们成立了RanMarine BV和RanMarine USA，这两家公司都是RanMarine的全资运营子公司，我们已将运营业务转让给了它们。因此，RanMarine Technology B. V.是我们的全资运营子公司RanMarine B. V.和RanMarine USA的母公司控股公司。

兰玛科技公司将成为该集团的控股公司。RanMarine B.V.将作为一个运营实体来设计和制造我们的ASV，并管理我们的所有销售和物流。RanMarine USA将作为我们在北美销售的销售中心，使我们能够 进一步扩大我们在北美的业务。

我们的主要执行办公室位于荷兰鹿特丹的Galileistraat 15,3029 AL。我们的主要电话号码是+31 6 16952175。

美国证券交易委员会 维护一个互联网网站，其中包含以电子方式在美国证券交易委员会备案的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息Www.sec.gov。您也可以在我们的投资者关系网站上找到信息Https://www.ranmarine.io/。 我们网站上的信息不应被视为本年度报告的一部分。

我们的主营业务

当前 产品

垃圾鲨鱼™ The WasteShark创建于2016年。垃圾鲨鱼可以清除塑料、微塑料(最小尺寸超过3毫米)、普通垃圾、油类、入侵表面植物(如浮萍、黑藻)，以及大量的大型和微型藻类。废鲨经过设计和测试，可在靠近动物和鸟类的地方安全作业，不会损坏其他船只或其他海上船只。自WasteShark建成以来，我们的工程师和设计师一直致力于为WasteShark提供吸引人的设计和改进的功能，从而制造出高性能的海洋ASV。我们将在第2年第2版中对WasteShark进行增强^nd2024年的一半，这将提高速度，减少充电时间 ，并提供多种其他好处。

标准的WasteShark的皮重为75公斤(165磅)，采用复合纤维聚合物船体(与远洋游艇使用的材料相同)。 其标准尺寸为长157厘米x宽109厘米x高52厘米(61 x 42 x 20英寸)。

WastShark是世界上第一款商用的海洋无人机，可以同时收集废物、垃圾和环境数据。

下面的 图像总结了Inbox Shark的一些关键元素。

● Inbox Shark旨在在沿海水域工作，主要是城市水道、港口、港口、河流和湖泊

● Inbox Shark可在自主和手动遥控模式下运行。在自主模式下，它的最大行驶距离为3.2英里（5公里），在手动模式下，它的视线范围为500米。Inbox Shark每天能够清除1000磅（500公斤）的废物。

● 为城市水域、内河航道和河口提供最高效、最实惠的全天候自动清洁和监控，实现零排放

● 当前型号的每升垃圾收集成本比传统方法低24%到80%

● 支持超过15个支持4G实时数据访问的高级水传感器

● 可以对软件进行空中更新以利用未来的功能

WasteShark可以安装海洋传感器，捕捉水线上方或下方的数据。

DeliverShark以自主或操作员驱动远程控制（“RC”）模式运行，在正常工作日内可以清除超过1，000磅的碎片。Inbox Shark由电池供电，在需要充电之前最长可运行8小时。 ASV的机载碎片储存容量为180升（48加仑），浮力等级为400公斤（882磅）。

WasteShark的其他 产品属性包括：

截至本年度报告之日 ，我们的手动DeliverShark售价为23，500欧元，具体取决于用户指定的 配置。我们的自主Shark的租赁价格最低为每月1，213欧元，也可以从35，000欧元起购买（同样， 取决于配置）。

截至2024年4月底，RanMarine已履行了102台DeliverShark的订单。

DataShark™

DataShark与WasteShark具有相同的物理船体设计和比例，它是专门为需要 丰富灵活的环境传感和数据捕获平台的客户而设计的，而不需要收集漂浮的碎片。言下之意是，DataShark在双体船船体的浮筒之间没有放置收集篮：取而代之的是灵活的 框架，作为客户指定的一组传感器的安装平台。

可安装到DataShark上的传感器的数量和类型(例如，水深激光雷达、水下相机、水质传感器或这些传感器的组合)仅受传感设备的物理比例和船只浮筒之间的可用区域的限制。由于客户在报价时选择要集成到DataShark中的传感器类型，因此单价 将取决于客户指定的传感器阵列以及指定传感器所需的硬件和软件工程集成工作。基本级别的DataShark的起价为44,000欧元，一个基本的水质传感器阵列(温度、pH、orp、DOmgl、DOSAT、电导率)。在指定和相关的地方增加了额外的传感器和传感器集成成本。

RANMARY 连接™

RanMarine Connect是一个使用Amazon Web服务的基于云的安全门户，ASV和SharkPod用户可通过该服务控制和管理他们的无人机 (包括机队管理)。它还提供了一个用于监控和分析收集的数据的界面。订阅RanMarine Connect 按年度定期订阅收费：订阅费率根据ASV的类型和ASV上的环境传感器配置而异。

RanMarine Connect内的控制环境是客户管理其RanMarine ASV或 SharkPod操作的主要界面。提供的功能包括监控关键系统组件、规划和发送执行自主任务的ASV以及控制关键系统功能(例如，将ASV发送到“主”位置或执行SharkPod泵的受控关闭)。 功能包括能够在ASV外出执行任务时对其进行监控，以及动态实时查看环境传感器数据 。此外，如果环境传感器参数超过用户配置的 阈值，门户用户可以随时配置触发警报。所有数据都有GPS标记，并支持地理信息系统可视化。

RanMarine Connect将根据我们的产品路线图进行迭代改进和增强，并将重点放在全球范围内日益强调的稳健分析上，以准确衡量绿色技术投资对环境的影响。RanMarine Connect使我们的客户能够轻松衡量和报告他们对我们技术的投资的具体影响。

正在开发中的产品

Megashark™

Megashark将是WasteShark的更大版本，长4米x宽2米(13英尺x 6.5英尺)，有效载荷能力是WasteShark的五倍。这种ASV是为更重的工作和在更大的水体中运行而设计的。Megashark 目前处于试生产阶段，目标商业发布日期为2024年第三季度初，手动(操作员车载和可选RC)型号的预期零售价 为90,000欧元。自主Megashark的目标发布日期为2025年上半年，定价预计在100,000欧元至125,000欧元之间。

下面的 图像描绘了我们的Megashark的3D渲染。

与WastShark一样，Megashark将代表这类产品的世界首创：我们相信，在其商业发布的时候，除了远程控制 (操作员在岸上)试点之外，没有其他类似其大小和性能的废物收集船可以为操作员提供船上模式。此外，由于它的尺寸和能力与我们市场上已经使用的一些目前使用化石燃料的公共事业平台相呼应，这种尺寸的电动容器可能很快就会被采用，因为它的尺寸更普遍 ，而且面临即将到来的净零监管的压力。

油鲨™

OilShark将是一种ASV，作为一种快速部署的第一反应单位，它可以从水面上去除碳氢化合物、船用燃料和藻类生物质。OilShark基于Megashark平台，设计用于在航行期间安全地保留船上的石油，预计可容纳多达264加仑(1000升)的石油。在电池充电之前，OilShark可以运行长达8小时。像所有的RanMarine ASV一样，OilShark是由电池供电的，在操作过程中不会产生碳排放。

根据下表，OilShark目前处于技术就绪级别(TRL)6，目标商业发布日期为2024年底或2025年初。这款产品的零售价预计从200,000欧元到220,000欧元，并提供潜在的租赁和租赁选择。

在自主式石油收集系统中，我们相信，在其商业发布时，OilShark将因其在船上存储石油有效载荷的能力而独树一帜--其他船只必须通过一条管道将收集的石油泵送到岸上。这将使OilShark在射程、移动和快速第一反应部署方面具有竞争优势。

SharkRamp

SharkRamp是一个停靠和充电站，适用于单一的WasteShark ASV。此产品是与我们的分销合作伙伴Poralu Marine合作开发的。SharkRamp有一个浮动平台，WasteShark ASV停靠在其中。然后，垃圾鲨鱼会被电动马达自动提升到安全的围栏，在那里ASV将被储存，直到操作员来清空篮子。我们的目的是能够在废鲨被关在围栏里的时候给它充电。我们预计在2025年上半年推出SharkRamp。这款 产品预计零售价约为2万欧元。

鲨鱼舱™

SharkPod是RanMarine的WastShark ASV的停靠和充电站。它是一个系泊浮式平台，最多可支持 五个ASV。SharkPod实现了ASV有效载荷的完全自主释放和电池的完全自主充电。基于SharkPod的ASV将使用基于传感器的人工智能(AI)协同工作，将其收集能力提高一倍。 自主WasteShark ASV配备了一台单板计算机，该计算机针对处理传感器阵列的信息和根据传感器输入确定进一步操作进行了优化。传感器输入可能包括从摄像头、GPS模块 或电池充电传感器接收的信息。在WastShark ASV协作工作的情况下，每个ASV接收的信息用于 小组决策环境，从而通过共享信息来优化车队清洁工作。例如，共享的这一信息可能与来自一个ASV的特定区域的碎片密度图像有关。根据来自其他系统的传感器输入 (例如，电池剩余电量或与报告ASV的距离)，组内工作的每个ASV可以使用人工智能算法 来确定它们是否应该协助舰队中的另一名成员进行清洁工作。

下图显示了我们的SharkPod和WasteShark水中产品：

在共享的SharkPod对接站运行的一群RanMarine ASV可实现全天候、全天候覆盖水域的全自动垃圾清除。这可通过降低劳动力成本显著节省运营成本，同时提高工作效率和数据质量。

与RanMarine的ASV一样，SharkPod还收集环境和性能数据，这些数据存储在云中，并通过RanMarine Connect门户访问。

截至本年度报告发布之日，SharkPod正在测试技术就绪性级别7，预计将于2025年推出。 该产品的零售价预计为200,000-250,000欧元。

运营： 我们的ASV如何工作

我们的Shark ASV设计包含以下属性：自主性、敏捷性、安全性、简单性和生态和谐(“绿色”)。所有RanMarine ASV都是为便于使用而设计的，我们的客户可以通过我们团队提供的技术培训来轻松操作和实施。

自主

WasteShark 有两种操作模式：自主(遵循预定义的路点路径)和手动(操作员使用手持设备进行远程控制)。

我们的自动ASV旨在避免撞上其他船只或附近可能存在的障碍物。自主版本具有光探测和测距(LiDAR)-一种探测系统，其工作原理是使用雷达测量距离，并使用通过激光发射的光(br})和路径规划算法，这些算法经过编程可以避免水中的静态和移动物体。如果WasteShark 失去4G或5G通信，它将继续其引导路径，直到它完成其设定的路线并返回其发射“主页” 点或SharkPod。

数据 通信通过标准的基于GSM的蜂窝网络或基于高带宽无线电技术的定制解决方案进行管理(用于无法进行4G或5G通信的地区)。使用4G和5G使用户能够在大多数地区进行部署，而无需设置独立网络或新的通信基础设施。

下图概述了如何对自动垃圾鲨鱼进行编程以清理港口。

敏捷性

WasteShark是为内陆水域设计的-港口、港口、运河、码头、住宅开发、湖泊、水库、河流 -人类在水面上或附近居住的任何地方。WastShark在-5°C到 +60°C(23°F-140°F)的温度范围内以及在1.2米(4英尺)的海浪中保持其操作能力。WasteShark可以在自己的轴上“就地”旋转。 这使得我们的ASV非常灵活，能够在建筑环境中导航狭窄的角度和狭窄的水域空间。

安全问题

我们的废鲨ASV旨在避免伤害包括鸟类在内的海洋动物。经验表明，天生好奇的动物会游到(或飞到)ASV周围进行调查，然后再次安然无恙地离开。目前还没有任何动物受到废物鲨鱼伤害的记录。

自主的WastShark具有避碰能力，使ASV能够避开船只和其他海上船只。例如，如果另一艘航行器的驾驶员驶入ASV，则ASV的最外轮廓是海事级橡胶(与用于码头保护游艇的橡胶相同)，这将保护ASV和另一艘航行器免受损害。

简单性

RanMarine ASV专为便于部署和使用而设计。操作我们的ASV不需要经过最低限度的用户培训，也不需要以前的技术经验、认证或许可 ，因此，它们可以在世界上任何地方“开箱即用”操作。ASV的设计 旨在简化维护任务和更换部件。购买或租赁均可获得手动和自动垃圾鲨鱼的全面培训，并为所有客户提供必要的操作文档。

生态 和谐(“绿色”)

WastShark的核心目标是充当收获工具或机器人(塑料、污染物、生物质、数据和碳氢化合物)，使海洋环境更健康、更可持续和更具弹性。我们设计的ASV不会产生碳排放，没有噪音或光污染，而且不会对动物构成威胁。我们的产品设计成与生态系统和谐，不会造成进一步的破坏或污染。

我们的ASV是由电池供电的，因此，它们在运行时不会产生零碳或温室气体排放。WasteShark电池 通过交流电源充电，我们提供连接器电缆和充电器，并为客户将要部署WasteShark的国家或地区提供必要的电压和 连接。正常的满充电时间为5小时： 充电容量的80%通常在2.5小时内完成。电池阵列将在自动模式下提供长达8小时的连续使用 ，在手动模式下提供5至6小时的使用(取决于部署时的天气和水状态)，并取决于飞行员的行为 。我们使用的海洋级电池的循环寿命为1500周，这应该可以转化为需要更换或维修之前的五年预期使用时间。

WastShark 设置为提醒操作员或系统电池电量不足。在手动设置中，操作员将收到电池电量不足的通知， 将需要将WasteShark带回岸上。在自主配置中，WasteShark的遥测功能包括“返回主页”功能，该功能在电池电量不足时激活。同时，还将向客户端门户网站发送警报，提示WasteShark已返回发射点并需要充电。我们在2023年第四季度推出了WasteSharks。这将允许WasteShark确定有效载荷篮子何时已满，并激活“返回家园”功能。

供应链和制造业

来源 和产品组件的可用性

我们ASV的组件来源多种多样。RanMarine利用全球供应商来满足其零部件要求。这些组件 包括但不限于计算固件、用于自动单元防碰撞的激光雷达、插头和电子设备以及第三方传感器探头。例如，RanMarine利用波兰复合材料制造商生产船体，而最终组装、完工和质量控制则由RanMarine位于荷兰的工厂的内部技术人员处理。虽然这些 组件大部分来自欧盟公司和国家/地区，但一些组件来自中国，在某些情况下还来自印度，用于当地开发的产品。

我们使用的每个 电子组件都可以从多个供应商处采购，并且如果原始设备制造商(“OEM”)来源不可用，则大多数电子部件都可以替换为替代产品。在关键的复杂组件(例如机器人单板计算平台)出现严重短缺的情况下，我们能够在相对较短的时间内调整我们的ASV以与替代组件/平台一起运行。专门为我们的产品制造的组件在计算机辅助设计(“CAD”)文件中精确地连接和引用，如果某个特定供应商不可用，可以将这些文件发送给任意数量的制造商进行复制。

在我们的ASV持续生产中，与价格波动和可用性相关的风险相对较低，这主要是因为我们在产品中使用的组件无处不在 性质，以及各种供应商可以轻松制造定制组件。 到目前为止，我们还没有遇到导致我们ASV生产严重延迟的供应链问题。这包括我们ASV上使用的 传感器设备。激光雷达、GPS设备、摄像头和水质数据传感器可从多家不同的全球供应商处采购，我们ASV上的集成技术并不仅限于从特定的OEM采购组件。

虽然风险目前仍然存在，但迄今为止，RanMarine基本上没有受到全球供应链问题的影响。虽然一些组件更难采购或交货期较长，但目前该公司已设法保持领先地位，并获得交付成品所需的组件 。如果中欧当前的地缘政治局势恶化，我们确实预见到了一些问题；但是，我们仍与所有供应商保持持续沟通，以监控组件的交付期。我们已考虑到业务和基于批量的订单的增长，并计划为可能被确定为交付期和交付时间不断增加或 处于风险中的组件保持更高的库存水平。

制造

RanMarine 目前从我们位于鹿特丹的总部地点组装和运输所有产品。截至2024年4月，我们已经在全球制造并发运了102台WasteShark。我们目前在鹿特丹的工厂每年可以生产大约200辆ASV，我们计划通过改进 我们将能够将废鲨鱼的产量提高到每年500多辆。我们计划于2025年在美国开始组装业务。

RanMarine 正在制定一项专注于外包装配任务的战略，特别是在我们扩大和增长全球销售和分销的情况下。我们 与Poralu Marine建立了合作伙伴关系，以分销我们的ASV，详情请参阅下面的“分销”部分 。

RanMarine 和Poralu Marine也在合作，可能会将我们的ASV组装分包给RoTax Marine，后者是Poralu Marine的制造部门。波拉卢海运公司总部设在法国，在全球拥有150多名员工，在30多个国家设有代表处。Poralu Marine在澳大利亚、印度尼西亚、香港、加拿大、意大利、墨西哥和阿拉伯联合酋长国设有地区办事处。我们已经与Poralu Marine达成了一项框架协议，其中阐述了我们对组装和分销安排的理解 。

物流

当我们在全球发货时，我们所有的客户都负责安排他们自己的发货，而且由于我们的ASV被归类为“危险货物”，因此发货成本更高。RanMarine通过瑞士一家专门从事危险货物运输的跨国公司法国兴业银行(SociétéGénérale de SurveMonitoring SA)按照国际航空运输协会(IATA)的标准安排危险货物申报。

客户和分销商可以要求RanMarine安排他们订单的发货；这也是通过SGS进行的。对于此服务，客户 和总代理商都单独开具发票。运输主要是空运。

保修

RanMarine 保证从RanMarine或授权分销商购买的新废鲨，自在欧盟购买之日起两年内不存在材料和工艺缺陷，在欧盟以外的一年内不会有任何缺陷。保修中使用的更换部件将在保修期剩余时间内享受 保修。在此期间，RanMarine或任何授权经销商将根据RanMarine的选择免费维修或更换因制造设施的工艺或材料缺陷而被RanMarine判定为有缺陷的任何部件。因正常磨损或日常维护而更换的部件，如推进器推进器和篮式废品防护装置，不在保修范围内。保修范围仅限于在保修期内最多更换两次推进器。运送废鲨往返RanMarine或RanMarine授权分销商的费用不在保修范围内。到目前为止，我们的ASV已被证明是坚固耐用和维护友好的。到目前为止，我们只需确认2291欧元的权证成本。

研究和开发

作为一家科技公司，研发是我们在竞争中保持领先的关键优势之一。在过去的四年里，我们为研发投入了大量资金，其中很大一部分资金来自荷兰和欧盟创新基金的投资。

虽然我们的核心产品WasteShark现在已经完成并投入商业使用，但公司路线图中的新产品和配件的研发仍在继续。我们的技术不断更新，以保持在趋势、发展和新功能的领先地位；我们的软件 在季度批量发布中不断完善和更新。

虽然新的资金主要集中于商业增长，但部分资金已投入研发，使公司在竞争中保持领先 。我们打算在可能的情况下继续通过赠款资金为更多的开发项目提供资金，包括进入欧盟资助以外的新市场，如美国和英国的赠款基金。

知识产权

专利

RanMarine 依靠专利和设计注册来保护其知识产权，不依赖任何第三方专利许可。 截至本年度报告日期，RanMarine持有设计注册，并有船舶设计和船舶对接技术的未决专利申请，以期随着这些设计过程的进展，进一步申请更多产品的专利。

作为创新和研发的问题，RanMarine定期更新和注册新的潜在知识产权和专利申请。公司将在未来的项目、开发和产品发布中继续这样做。

商标

RanMarine 已为其当前产品注册了以下商标。

根据适用的知识产权法，WasteShark以“WasteShark”商标运营，该商标在上述地区注册。

本 年度报告包含对我们的商标和服务标记以及属于其他实体的商标和服务标记的引用。仅为方便起见， 本年度报告中提及的商标和商号可能不带®或TM符号，但此类提及并不以任何方式表明我们不会在适用法律下最大限度地主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商号的权利。我们不打算使用或展示其他公司的商标、商标或服务标志，以暗示与任何其他公司的关系，或暗示任何其他公司对我们的支持或赞助。RanMarine总共在全球注册了16个商标。

RanMarine 打算为其未来产品申请更多商标。

市场 概述

全球每年因海洋塑料污染造成的损失估计在60亿至190亿美元之间。城市和政府机构尤其需要提高效率来解决这一问题，因为我们不断增长的人口不仅以不可持续的速度污染地球，而且还在快速城市化。2016年，全球人口约为72亿，城镇化比例为55%。到2050年，世界人口预计将达到约100亿，75%-80%的人口城市化。每年大约有1100万吨塑料进入我们的海洋(还有更多的塑料进入河流和溪流)，外加大约400万吨石油。

这不仅是对生物圈的威胁，也威胁到经济活动和社会凝聚力。

不洁的水每年造成的死亡人数超过了所有的战争和暴力。根据2021年盖洛普的一项调查，水污染被列为美国人最关心的环境问题，超过了所有其他环境威胁。世界银行进一步证明了不清洁水的深远后果，指出“世界面临着一场看不见的水质危机，它正在消除污染严重地区三分之一的潜在经济增长，并威胁到人类和环境的福祉”。为了防止或减缓这些破坏性影响，并促进更健康的环境，各国和政府机构已经宣布了投资清洁水基础设施的建议。

多年来，水污染一直是公众思考的前沿问题。通常，水污染是通过航空图像和卫星图像进行监测的。最近，由于无人机技术的改进，对微塑料的认识和知识的增加，以及关于政府和国际气候变化和污染政策的公开讨论的增加，海洋无人机获得了公众的兴趣。

从严格的商业角度来看，与其他现有方法相比，使用无人机对抗水污染具有几个明显的优势：

与其他抗击水污染的方法相比，所有这些优势都显著降低了成本，提高了生产率水平。

在世界范围内，水健康管理获得了巨大的吸引力。一些重要数据包括：

美国市场

我们打算在短期内专门专注于美国市场。

美国市场：水污染

根据美国环保局(“EPA”)的说法，“有害藻类大量繁殖(”HAB“)”是所有50个州的一个主要环境问题 “某些政府行动表明了美国对改善该国水域的承诺。 2009年，总裁·巴拉克·奥巴马签署了13508号行政命令，重点是保护和修复切萨皮克湾，切萨皮克湾是美国最重要的河口之一。行政命令指出，切萨皮克湾的水污染阻碍了达到现有的州水质标准和《清洁水法》的“可钓鱼和可游泳”目标。环保局领导着联邦政府保护切萨皮克湾的努力。2021年11月15日，总裁·拜登签署了两党基础设施法，其中包括向美国环保局投资500亿美元，以加强国家的饮用水和废水系统。

美国市场：旅游业和房地产业

美国环保署的数据 显示，由于水体受到营养物质污染和藻类水华的影响，美国旅游市场每年损失近10亿美元。房地产市场也受到污染水的不利影响。海滨地产 的价值可能会因为受污染的水和藻类大量繁殖引起的气味而下降。根据环保局的说法，干净的水可以使滨水房产的价值提高25%。

美国 市场：商业捕鱼和饮用水

藻类水华可以杀死鱼类并污染贝类，从而损害渔业和贝类产业。在美国，这些行业每年因营养物污染造成的损失估计高达数千万美元。

藻类水华和硝酸盐会大幅增加饮用水水源地的水处理成本。例如，明尼苏达州的硝酸盐去除系统导致供应成本从每1000加仑5-10美分上涨到每1000加仑4美元以上。

竞争

RanMarine的竞争对手是开发类似技术的新ASV公司，以及来自目前市场上最先进的相邻清洁技术(非ASV)的公司。

兰马尔的“废鲨鱼”是第一个商用的这种类型的水清洁ASV。在推出第一批商用产品后， 我们持续不断的研发工作创造了一种产品，专门改进了我们解决方案的最终用户体验和实用性。 我们的研发受到设计专利的保护，包括垃圾篮设计功能和防止ASV推进器(发动机)结垢的保护围巾。作为一个组织，我们相信，我们在这个市场上的时间、我们在现实世界中所学到的知识和客户的体验使我们在这个市场上具有显著的优势。

我们 相信，我们产品的市场时机已经成熟，因为目前去除水中漂浮碎片的解决方案还不够完善。目前分发的ASV有几个缺点，包括但不限于：

其他 制造商也跟随我们进入市场，我们预计未来几年内将有更多竞争对手进入这一市场。 例如，Reisclamer Innovation的Geneseas正处于试点阶段，Razer的Clearbot已于2023年进入市场。随着新技术 进入市场，我们预计将经历激烈的竞争。对于Inbox Shark，我们还面临着来自IADYS JellyFishBot和Orca-Tech Smurf等老牌制造商的激烈竞争。

我们 认为我们市场中的一些主要竞争因素是：

我们当前和潜在的一些竞争对手可能拥有比我们更多的财务、技术、制造、营销和其他资源 ，并且可能能够投入更多的资源来设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持他们的产品。虽然我们目前处于领先地位，并且专门专注于废物清除，但商业增长和市场份额的投资至关重要。

此外，这些公司中的许多公司比我们拥有更长的运营历史和更高的知名度，尽管它们最近才开始进入ASV市场。我们的竞争对手可能在快速响应新技术方面处于更有利的地位，并且可能能够 更有效地设计、开发、营销和销售其产品。我们相信RanMarine有一个强大的优势，那就是从头开始就开发了电动和交付的船只；我们看到，一些一直在建造传统垃圾清理船的公司一直在努力将他们的平台反向设计为完全电动的版本。

我们 预计，鉴于对气候变化解决方案和清洁水的需求增加，未来我们行业的竞争将会加剧。 我们在行业中成功竞争的能力将是我们未来成功的基础。我们可能无法在我们的市场上成功竞争。如果我们的竞争对手推出的新产品与我们的ASV或服务的质量、价格或性能竞争或超过，我们可能无法以使我们的投资产生诱人回报率的价格和水平来满足现有客户或吸引新客户。竞争加剧可能导致降价和收入不足、客户流失和市场份额损失，这可能会损害我们的业务、前景、财务状况和经营业绩。

销售 和市场营销

公司为销售活动确定了以下市场部门：

这些垂直市场的典型买方人员包括可持续发展经理、创新办公室、水务局采购办公室(废物管理)、设施经理、运营总监和总经理。

我们 通常以海事、城市/废物管理和无人机技术为重点参加贸易展。RanMarine最近参加的贸易展包括CES 2022(美国)、Mets Sea(荷兰)、汉诺威展览(德国)、Green Boat Show(英国)和Pollutec(法国)。由于将重点放在美国的增长上，RanMarine将增加其在北美的贸易展会，因此将参加 CES、2023年自然灾害博览会和迈阿密国际船展等贸易展。

我们 从一开始就向世界各地的客户销售产品。从历史上看，我们的客户只从我们那里购买ASV产品;但是，我们引入了租赁选项，并于2023年第二季度推出。我们的软件产品以 软件即服务（“SaaS”）循环订阅模式销售。2021财年，没有单一客户占我们收入的10%以上 。2022年，我们57%的销售额和21%的总毛利率来自通过我们的主要分销商合作伙伴 Poralu Marine的销售额。2023年，我们对Poralu Marine的销售额占销售额的33%和总毛利率的17%。迄今为止，我们已 向世界上几乎每个地区或文化群体销售了DeliverShark ASV，包括：

迄今为止，我们的 客户包括：

尽管在营销和销售方面的支出有限，但作为创新者和思想领袖，我们也得到了全球的认可，包括：

RanMarine 产品被视为创新和尖端技术，而不是具有成熟市场的无处不在的工具。正因为如此，我们的 客户需要手牵手才能达成交易。我们已经确定，现场演示、贸易展和推荐信是在获得销售线索后获得新销售机会的明确途径。过去两年的疫情封锁和旅行限制阻碍了我们展现在客户面前的能力，但我们已经看到，自旅行开放以来，我们的销售线索和渠道都有所增长。

从历史上看， 销售一直专注于想要清洁或显示正在清洁政府维护的水域(运河、河流、湖泊等)的政府机构。以及针对塑料清理的非政府组织赞助采购。在过去的24个月里，我们看到商业实体(酒店、主题公园、池塘所有者、住房协会)希望购买产品以维护他们的水域空间的趋势发生了变化。 通常，商业客户希望节省劳动力或运营成本，并通过这个镜头查看我们的产品。

销售 和营销计划

销售渠道

我们的销售是通过直接销售和间接(分销商)销售实现的。直销：从历史上看，我们的大多数直接销售都是通过我们的网站 提供的销售线索产生的Www.ranmarine.io。在潜在客户最初通过网站联系我们 后，我们与他们联系并讨论他们试图解决的问题(S)。然后我们将讨论WasteShark及其功能 ，并提供有关购买和租赁选项的信息。在我们清楚地了解客户的需求，并相信 与我们的WasteShark的能力相匹配后，我们将发出有效期为30个日历天的书面报价。 在收到唯一索引的客户采购订单后，RanMarine将向客户发送一张发票，说明将提供的产品(S)的全部零售价。当RanMarine人员代表客户与运输代理联系以交付产品时，客户负责支付运费和包装材料。从历史上看，从收到付款到发货的典型交付期为六周；然而，随着我们提高产量，交付期已显著缩短。

RanMarine 已做出战略决定，将建立一支直销团队，专注于发起与潜在客户的销售讨论。 直销团队的重点将是欧洲和美国，并将与我们的分销合作伙伴在这些市场共存 。2022年，我们聘请了总部位于欧洲的销售董事来开始建立该组织并完善我们的入市战略 。2023年，我们开始在美国建立直销团队。有了IPO的预期收益，我们将在2024年显着增加我们的直销队伍，并预计2025年将继续大幅增长。

间接销售 。我们的分销渠道包括由自有品牌经销商和区域经销商组成的网络。

自有品牌分销 。Poralu Marine以其“Searial Cleaners”品牌向其在全球的42家分销商销售海洋废物清洁ASV和解决方案。根据2021年4月与Nova Nautic SAS的子公司RoTax Marine签订的协议或Poralu海洋协议，Poralu Marine以其Searial-Cleaners品牌作为“Pixie无人机”销售我们的WasteShark ASV。该协议对定价没有限制。有关波拉卢海运协议的更多详细信息，请参阅“材料协议“。”Poralu是RanMarine产品在摩纳哥、以色列、希腊、加拿大、土耳其和美国等地区的总经销商。

地区总代理商 。我们还通过我们的标准非独家经销商协议与美国、韩国、印度、以色列、意大利和澳大利亚的直销商建立合作伙伴关系。这些公司在他们的地区推广、宣传和营销我们的ASV和相关服务。 我们看到了扩大我们在世界各地的分销合作伙伴网络的重要机会。我们正在建立总代理商管理 组织，以帮助支持现有总代理商，并在我们目前所代表的关键市场寻找合格的新总代理商。

通过我们的分销合作伙伴，我们目前在以下市场销售我们的ASV：

销售 个地区

现在，我们已拥有成熟的技术、众多的Marquis客户、快速增长的产品线和新的融资选择，我们计划 积极扩大我们在欧洲和美国的直销队伍，主动接触新客户，并在新的国家/市场积极扩大我们的分销商网络。

在2022年初之前，我们的销售一直依赖于基于网络的咨询，并通过我们鹿特丹办事处的销售团队进行有限的直接销售。我们更广泛的直销战略是现在专注于欧洲，并在2023年期间继续扩大我们在美国的业务。来自这些市场以外地区的入境查询将按具体情况处理。在欧盟和美国以外的地区，我们允许我们的分销商通过RanMarine处理产品供应来开展销售

我们 在2022年聘请了销售董事来领导我们直销工作的扩展。他的重点一直是了解我们的产品和业务，以及发展对当地和国际市场的了解。我们现在的重点一直是识别特定的 市场部门并制定方法战略，通过这样做，使销售努力具有强大的重点和方向。在不久的将来， 我们也希望制定和完善我们的市场沟通战略。

这些 最初的努力已经形成了合适的销售渠道。由于我们的产品都是原始设备制造商(“OEM”)，在设计和实施方面也是独一无二的，这对销售周期的影响是从最初的潜在客户接触到完成交易的持续时间延长，强调了建立强大的销售渠道的重要性。客户在 市场准备就绪之前订购我们的新产品，我们认为这预示着未来对我们产品的强劲需求。

2023年，我们开始在美国建立一支直销队伍。根据现有客户和我们网站上的查询，我们在美国各地看到了商机，但我们相信，最初的大部分销量将来自南加州(北卡罗来纳州、佛罗里达州、德克萨斯州、亚利桑那州和加利福尼亚州)。我们目前的目标是在全美多个地点拥有直销和支持人员，以便更好地支持现有客户的增长，并积极寻找新客户。我们还打算继续以有纪律的方式扩大我们在美国的总代理商网络。我们预计2024年及以后ASV在美国的销售额将大幅增长，这是因为 显著扩大的销售团队(包括直接销售人员和分销商合作伙伴)、我们产品线的显著扩展、新的融资和试用选项以及大量演示单位的提供，以便 更好地向潜在客户展示我们的产品针对他们的特定情况提供的好处。

我们 目前打算通过第三方或由我们直接管理，于2025年在美国开始组装业务。此组装作业的总体位置将根据我们对从 2024至2027年期间北美产量的最佳视图确定。北美销售将包括美国、加拿大和墨西哥的直销和经销商销售。

产品 产品

直接销售和租赁

到目前为止，我们的大部分销售都是单件销售。尽管我们看到了扩大销售的足够潜力，但我们还计划向客户提供其他购买选项。反馈还显示，许多商业实体和一些政府机构更喜欢查看运营预算来获取我们的产品，而不是使用资本预算：因此，我们开发了租赁模式来满足 这一偏好。租赁和订阅选项于2023年推出，目前由公司直接提供，仅通过内部销售团队向位于欧洲和北美的客户提供。

软件即服务

软件即服务(SaaS)于2021年第三季度推出，第一批经常性发票于2022年第三季度收取。RanMarine开发了“RanMarine Connect”(“RM Connect”)客户门户，这是一个基于Web浏览器的界面，允许：

● ASV管理(例如，系统运行状况/状态参数、ASV位置和操作监控)

● ASV设备控制(例如，创建自主路线、定义操作参数：操作位置以及用于返回原点功能的“原点”位置)

● 访问ASV收集的运行和环境数据(例如使用频率、电池使用情况、所用里程数、水质传感器数据、水深测量数据)

自2022年第一季度以来，所有RanMarine ASV产品都需要订阅RanMarine Connect，从而提高了根据销售量预测 收入的能力。

建立 经常性收入流

我们 历来通过产品销售推动了我们的大部分收入。我们正在努力随着时间的推移建立多个经常性收入流 以补充我们的产品销售。第一个是我们的RAN海洋连接产品，该产品是收取年费的。在2023年， 我们推出了多个最长三年的租赁选项，以及可在 时间内提供月度收入的赞助模式。我们还在探索订阅或租赁模式，客户可以按月付费租用ASV，只要他们想要， 受最低期限的限制。

从历史上看， 我们的ASV一直不适合现场使用。我们计划在2024年对新的Inbox Sharks进行一定程度的现场升级。这将 可能允许将手动Inbox Shark升级为自主Inbox Shark或添加一个或多个新的数据传感器。其目的是 能够随着时间的推移从我们的ASV安装基础中挖掘增量收入。

我们 还认为有机会建立直接服务业务，在那里我们运营ASV，以帮助客户处理藻类/生物量 或水体中漂浮的垃圾问题，这些问题要么太小，不足以保证购买ASV，要么客户不希望 自己运营ASV。我们打算在2024年测试这一概念。

环境 和社会治理报告（“ESG”）

我们的技术和产品对环境产生了积极的影响。我们目前正在与PWC一起为每种类型的ASV开发一套标准的ESG报告元素。通过RanMarine Connect门户，我们可以为我们的客户提供数据和报告，这些数据和报告可以包含在他们的ESG报告中。更多细节见“环境和社会治理的影响”。

赞助

为了进一步扩大我们的销售，我们开发了赞助概念，赞助商可以为赞助产品的最终用户租赁或购买我们的ASV，或者仅在规定的期限内购买一个或多个ASV的赞助权和品牌权。最终用户可以是 维护水环境或组织水上和/或帆船活动的组织(如沃尔沃环球帆船比赛)。我们的赞助理念旨在使所有相关方、赞助商、RanMarine和我们产品的最终用户受益。

为环境机构和非政府组织提供了一种收集废物的新的有效手段。为了使这一概念有效运作 我们正在与环境机构和非政府组织以及其他感兴趣的实体合作，如港口和码头以及航海活动。 到目前为止，环境机构的兴趣一直很大-我们有感兴趣的受助地点，我们现在只需要寻找赞助商，赞助商将随着时间的推移而增长。

赞助商不仅可以为环境项目安置提供资金，还可以(通过RanMarine Connect)获得宝贵的月度数据洞察， 他们可以将这些数据包括在其年度ESG报告中。总而言之，对赞助商的价值主张是：

2023年第一季度，我们与Aqua Libra（BritVic LON：BVIC）合作推出了第一个赞助商，赞助一艘Inbox Shark ASV清洁英国伦敦金丝雀码头的水域。我们现在还有其他调查悬而未决。我们相信这将为我们提供巨大的机会 将我们的产品放入使用环境中，同时为公司创造收入。

赠款和补贴

赠款

获得拨款已加速了RanMarine的技术开发。除了资金，赠款还使我们能够扩展我们的网络，获得科学资源和测试设施，为我们的技术提供一个真实的测试环境。此外，拨款流程要求我们定义、监控和管理我们的研发项目。通过产品演示，我们可以在商业上宣传自己，并与潜在客户和其他利益相关者建立关系。

由于我们的技术具有创新性和良好的事业性质，我们能够获得大量拨款。下表显示了公司打算申请、已申请、已批准或正在等待的所有拨款。

新技术和产品的研发是我们战略的核心要素，使我们有资格获得众多可用资金，包括进入欧盟资金以外的新市场，如美国和英国的赠款基金。

补贴

荷兰一项非常重要的研发补贴是Wet Bevording Speur-en Ontwikkelingswerk（“WBSO”）。通过WBSO，政府 鼓励企业家创新。该补贴是对已确定的研发活动的工资税补偿。在过去3年中， RanMarine平均获得了135，000欧元的WBSO补贴。这种年度补贴预计将在未来3年内持续。

荷兰政府已实施就业机会紧急过渡措施(NOW)工资补贴，作为所有 公司的紧急资金。从2020年新冠肺炎大流行爆发到2022年4月，兰马尔获得了121,357欧元的奖励。

信息 通信与技术风险管理

RanMarine 依赖于许多第三方供应商提供的软件以及信息和通信技术服务（“ICT”）：

RanMarine 对云托管应用程序和办公生产力软件工具实施内部双因素身份验证、密码复杂性标准和密码续订策略。我们确保负责软件帐户管理的人员和负责编程或软件配置访问功能的人员的职责分开。RanMarine利用安全密码服务来保护第三方供应商提供的应用程序和系统密码。

基于第三方的软件应用程序中的安全漏洞将对我们继续业务运营的能力以及 我们员工的个人数据构成风险。由于第三方供应商的安全漏洞而造成的业务中断可通过数据备份程序得到缓解。公司文件和电子资产(包括电子邮件)存储在基于云的平台上，备份程序 到位。

我们作为一家公司开发的软件是受访问控制的，客户身份验证信息以加密形式存储。在RanMarine内开发的软件 受日常备份程序的约束，源代码材料受访问控制，并以加密的 格式存储。

存储在RanMarine的客户信息仅限于姓名、电子邮件、电话和电子邮件地址联系数据。RanMarine不存储财务 银行信息或客户的其他敏感个人信息。RanMarine软件 系统中包含的客户数据不属于个人性质，与我们销售的产品(ASV)的操作以及这些产品中包含的传感器 在使用时记录的信息相关。我们系统中存储的产品数据会进行每日备份。RanMarine基于云的应用程序和ASV软件系统之间的数据 交换使用虚拟专用网络服务进行加密和保护。

具体而言，就产品供应链物流而言，RanMarine目前不依赖自动化规划、订购 和处理系统。需要人为触发的交互才能在整个RanMarine供应链流程中与供应商互动。我们产品中的所有组件 都有替代供应商，因为RanMarine在此 阶段不会直接从OEM购买。这意味着，零部件/物料清单供应商的安全漏洞将通过该系统或组件的替代供应商的存在来缓解。

政府 法规

RanMarine 旨在遵循和遵守所有适用的政府监督和法规。虽然当前的立法和监管要求没有在全球范围内定义 ，但每个领土和水域都经过独立评估，以符合当地法规要求。 RanMarine遵守劳合社自主定义登记册，并在现阶段将我们的ASV归类为1到3级。 劳合社注册是一家专门为航运业提供工程和技术的全球专业服务公司， 为自主或远程(网络)控制的船舶提供统一的分类系统：

由于其规模，WasteShark并不总是由这些属性管理；但是，自治类帮助公司指导和定义 未来的发展。在实际操作中，客户水域的经营许可拥有最终决定权； 除非水域具有敏感的政府或商业性质，否则很少有人拒绝许可。

虽然许多地区已经建立并继续开发汽车和空中自动驾驶车辆和飞行器，但针对较小的水面和海洋船只(例如RanMarine目前的WasteShark)的法规尚未成熟。由于现阶段主要是公开市场，RanMarine依赖购买设备的水务当局授权许可和安全法规，以管理 在其水域使用我们的产品。通常，这是当地港口或港务局，或联邦或州公职人员或代理人。 私人和商业客户能够在没有此类监管监督的情况下在其水域使用船只。

地方当局签字的实例可以与RanMarine客户一起找到，例如德克萨斯州休斯顿港、丹麦奥胡斯港、爱尔兰水道 爱尔兰和佛罗里达州珊瑚角市。

我们的WasteShark、Megashark和SharkPod的长度不到7米，因此不被视为船只，不属于 海洋定义。然而，这些法规(如果存在)还处于初级阶段，可能会发生变化。为此，RanMarine保持与其海洋自治网络的不断联系，以确保了解正在制定的法规，并在可能的情况下由我们的积极投入指导 。

RanMarine 遵循国际海事委员会的做法，该委员会正在建立一个国际海事法工作组，以规范和标准化围绕ASV运营和安全的公认做法和规定。在此期间，英国海事还发布了一份针对ASV和长度在24米以下的ASV的海上工作船的实践规则 ，这也是我们目前的标准。

环境和社会治理的影响

我们 相信我们的技术和产品对环境有积极的贡献，因为它们：

联合国可持续发展目标：

-[br}垃圾鲨鱼在海洋附近的港口、港口、码头和沿海水域清除海洋中漂浮的人为污染，然后再进入海洋

-WastShark可以清除来自河流和水体的海洋废物和人为污染，导致垃圾径流到海洋

- WasteShark可以收集水质数据，从而提高对海洋环境水质的认识

- 垃圾鲨鱼可以收集其他环境数据(例如海洋资产的图片)，以提高对关键环境健康指标(例如淤泥堆积、动植物图像)的认识和监测。

- 可以实时查看WasteShark收集的数据，并可以使用历史数据进行进一步的深入分析(趋势和相关性)

- 数据为实际趋势分析提供基础(例如，随着时间的推移，清除污染对水质的影响)

- 数据还为分析垃圾类型和有害污染的来源提供了基础，增加了洞察力以实现水体和海洋区域的主动管理

-废物鲨鱼号是一艘电动清洁船，在运行过程中不会排放有害的温室气体

- 收集的塑料垃圾可以回收，这比原始塑料产品工艺的碳影响要低得多

-可以收集不需要的生物量(大型和微型藻类)，并支持基于生物量的碳固存活动(例如，生物塑料和生物燃料生产)

-收集的垃圾可以可持续的方式重新用作建筑材料(与收集的塑料垃圾和不需要的生物质都相关)，创造一个可持续的商业生命周期，为社区带来经济利益

-由于消除了水道(陆上和海洋)的污染，水质得到改善

-可以监测经济活动对水质的影响，并使用收集的数据进一步洞察水(和经济活动)管理做法和政策(例如，水中的氮水平)

-作为不需要的水基生物质收集的材料可用于化肥、工业和医药产品的原料

- 作为一种废物收集工具，WasteShark为在发展中国家创造新的就业机会和商业生态系统提供了机会。

-从水中清除不需要的生物质和废物在废物管理和回收部门创造就业机会

- 水质的改善将改善那些生活在水域附近或依赖健康的海洋生态系统生存的人的生活(例如旅游业、渔业)

- 回收和再利用从海洋和水环境中收集的废物为工业提供了新的途径，并为现有行业提供了原料

- a WasteShark是一种工具，可帮助发展中国家参与者改善水质，同时创造商业价值

-清除湖泊、河流和其他淡水区的垃圾将随着时间的推移改善水质(这与人造材料以及有害的微藻和巨藻有关)

- 作为传感器的移动平台，WasteShark提供了以灵活和敏捷的方式收集数据的机会，为水质监测和决策提供信息

- 通过去除水基污染，WasteShark是一种改善饮用水和游泳水质的工具(尤其是与去除有害藻类有关的)

- 收集基于水的环境数据提供了监测和主动干预水质管理过程的机会

- WasteShark可以清洁可能对人类健康和福祉构成风险的区域，从而保护操作员的福祉

员工

截至2024年5月14日，我们位于荷兰鹿特丹的主要行政办事处共有32名员工， 职能细分如下：

RanMarine 是荷兰的一个行业谈判委员会机构“Klein Metaal”工人委员会的成员。由于我们活动的性质(海上ASV的制造)，法律要求成为该谈判委员会的成员。谈判委员会 成员资格允许我们参与工资谈判以及 谈判委员会管辖的雇主和雇员之间的其他关键协议条款。

法律诉讼

我们 不参与或不知道任何政府当局或 任何其他方正在考虑或威胁的任何法律或行政程序。截至本年度报告日期，董事、高级职员或关联公司均不会在任何法律诉讼中对我们不利 或在任何法律诉讼中对我们不利。

季节性

我们 目前的主营业务没有经历过季节性的波动。由于我们目前核心业务的运营历史有限，我们经历的季节性趋势并不一定代表我们未来可能经历的季节性趋势。

知识产权

我们 认为商标、版权、域名、专业知识、专有技术和类似知识产权对于我们的成功至关重要，我们不时依赖版权和商标法以及保密性、发明转让和与我们的员工和其他人签订的非竞争协议 来保护我们的专有权利。我们的知识产权描述如下：

专利

RanMarine 依靠专利和设计注册来保护其知识产权，不依赖任何第三方专利许可。 截至本年度报告日期，RanMarine持有设计注册，并有船舶设计和船舶对接技术的未决专利申请，以期随着这些设计过程的进展，进一步申请更多产品的专利。

作为创新和研发的问题，RanMarine定期更新和注册新的潜在知识产权和专利申请。公司将在未来的项目、开发和产品发布中继续这样做。

商标

RanMarine 已为其当前产品注册了以下商标。

根据适用的知识产权法，WasteShark以“WasteShark”商标运营，该商标在上述地区注册。

本 年度报告包含对我们的商标和服务标记以及属于其他实体的商标和服务标记的引用。仅为方便起见， 本年度报告中提及的商标和商号可能不带®或TM符号，但此类提及并不以任何方式表明我们不会在适用法律下最大限度地主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商号的权利。我们不打算使用或展示其他公司的商标、商标或服务标志，以暗示与任何其他公司的关系，或暗示任何其他公司对我们的支持或赞助。RanMarine总共在全球注册了16个商标。

RanMarine 打算为其未来产品申请更多商标。

本公司目前的公司结构概述如下：

作为2022年12月重组的一部分，我们成立了RanMarine B.V.和RanMarine USA，这两家公司都是RanMarine的全资运营子公司，我们已将运营业务转移到该子公司。因此，RanMarine Technology B.V.是我们的全资运营子公司RanMarine B.V.和RanMarine USA的母公司。

我们的主要执行办公室位于荷兰鹿特丹的Galileistraat 15,3029 AL。我们的主要电话号码是+31 6 16952175。兰马尔于2021年1月1日签订了为期5年的办公室和车间租赁协议。本租赁协议已从2023年7月1日延长至2028年8月底。此次租约续订包括额外的 空间，以促进我们的增长计划。在五年租约完成后， 存在一项条款，允许在承租人或出租人没有发出终止通知的情况下自动续签租约。 终止通知必须在租赁结束前6个月发出。有关其他披露，请参阅附注2.2.8。

我们 相信我们将能够获得足够的设施，主要是通过租赁，以适应我们未来的扩张计划。我们 相信，我们目前的产权足以满足我们目前的运营需求。

项目 4A。未解决的员工意见

不适用 。

项目 5.经营和财务回顾及展望

您 应阅读以下关于我们的财务状况和运营结果的讨论和分析，以及我们的合并财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关说明。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述 。由于各种因素的影响，我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的情况大不相同，包括“第3项.风险因素”和本年度报告20-F表中其他部分所述的因素。

公司简介

“The Company”，“RanMarine”，“RanMarine Technology”是指RanMarine Technology B.V.，成立于2016年4月12日。

公司是一家清洁技术公司，设计、制造和销售自动水面舰艇(或“ASV”)。作为一家技术公司，我们的具体市场重点是提供机器人船只，在收集关键水质数据的同时，从水中收集有害的塑料污染物、油和藻类/生物量 。

我们的使命是使地球上的个人、公司和政府能够通过自主电动船只将海洋环境恢复到其自然状态。我们的数据驱动型自主技术和受专利保护的设备通过以零排放清洁和监控我们的公共水域，创造了这一机会。

也被称为“水上无人机”，我们的ASV清洁水道、运河系统、池塘、码头和港口的表面。在工作时，我们的ASV还会捕获实时质量数据，以帮助我们的客户就他们运营的水的质量做出明智的决定 。

我们 专注于我们所说的“源头”污染--我们的信念是，如果公司专注于大多数漂浮污染的来源，那么我们将减少最终进入海洋的污染。就像持续吸尘以在房屋积聚之前清除灰尘一样，该公司希望高效、持续地对水道进行吸尘，因此使用自动化技术将废物和污染的堆积降至最低。

除了直接清除内陆和沿海水域的污染外，该公司的ASV还支持数据，并可安装 水质传感器，使客户能够密切实时监控其水的环境和组成。我们的ASV将传感器数据转发回RanMarine Connect，这是我们基于云的控制和数据管理系统，收集的每个数据点都带有时间戳 和全球定位系统(GPS)标签。这是准确衡量和报告我们的解决方案随时间推移对环境的影响的基础：可用于可信的组织环境、社会和治理 (“ESG”)报告的宝贵见解。

我们的总部设在荷兰鹿特丹。作为亚洲以外最大的商业港口，鹿特丹为RanMarine这样以技术为主导的公司提供了许多优势。作为欧洲最大的海港，鹿特丹有着深厚的航海历史，并作为欧洲航海创新中心而闻名。由于专业教育机构的存在，如伊拉斯谟大学和舍普瓦特运输学院(航运与运输学院)，海事和技术知识在该地区不断发展。

人员

截至2023年12月31日，我们在荷兰鹿特丹的主要执行办公室共雇用了32名员工，其职能细分如下：

2023年活动摘要

该公司2023年的销售额同比增长50%，达到65万欧元，比2022年增长21.7万欧元。 按单位计算，ASV的出货量从2022年的22辆增加到31辆。

从历史上看，直销的一个重要推动因素是通过我们网站的入站询价。我们在2021年的直销主要是由疫情前收到的线索推动的。在2022年前两个季度，该公司仍然感受到疫情期间收到的入境咨询大幅下降的影响，以及我们决定最大限度地减少出境营销工作以节约成本的影响。2022年，我们决定建立出站直销团队，积极发起与潜在客户的销售讨论 而不是仅仅回应入站销售咨询。我们于2022年年中聘请了一位全球销售主管，负责在欧盟和美国建立一个海外销售团队，以期在2023年及以后推动直接销售的强劲增长。

在 2023年，我们完善了我们未来的产品开发计划，包括推出新版本的WasteShark以及Megashark平台的设计和原型 。

此外，管理层专注于重组其团队并使其业务流程专业化，在财务和会计、人力资源、产品开发和产品组装等领域 培养关键技能。建立更严谨的流程和聘用关键技能对于实现业务的成功扩展以及支持公司上市的能力都至关重要。

我们未来五年的业务计划，包括首次公开募股(IPO)完成后筹资的具体部署，将我们的商业重点直接放在了美国和欧洲市场。

我们的毛利率在2023年为销售额的44%，而2022年为45%。

净亏损530万欧元(2022年：320万欧元)受到公司2023年计划首次公开募股准备成本的严重影响 。该公司反映了与2023年发行过渡性贷款相关的230万欧元(2022年：280万欧元)的成本。 这些过渡性贷款包括两个组成部分。第一部分是发行20%的原始发行贴现高级可转换本票 。2023年债券的公允价值变动为90万欧元(2022年：20万欧元)。过渡性贷款的第二个组成部分是认股权证，它提供了以每股0.01欧元的行使价格购买股票的权利。权证负债 价值400万欧元(2022年：260万欧元)，并确认为140万欧元(2022年：260万欧元)的其他费用。 此外，公司在与IPO相关的专业费用中产生了100万欧元的一般费用。

2023年运营结果

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比较

下表提供了所列各时期的财务信息：

销售

截至2023年12月31日的财年收入 为649，880欧元，而截至2022年12月31日的财年收入为432，427欧元， 增加了217，453欧元。这一增长是由于2023年我们的直销额大幅增长。

我们的 在所列期间按地区划分的收入如下：

销售成本

截至2023年12月31日的财年的销售成本为364,820欧元，而截至2022年12月31日的财年的销售成本为236,531欧元 增长了54%。如上文所述，这一增长主要是由于销售额的增长。

毛利

截至2023年12月31日的年度毛利为285,060欧元，较上年的195,896欧元增长46%。这一增长主要是由于销售额的增加。我们的毛利率在2023年保持稳定，为44%，2022年为45%。

研究和开发费用

截至2023年12月31日的财年的研究和开发费用为141,804欧元，而截至2022年12月31日的财年为143,806欧元。

销售 和营销费用

截至2023年12月31日的财年，销售额和营销费用为605,120欧元，而截至2022年12月31日的财年为203,277欧元，增加了401,843欧元。这一增长是我们从2022年年中开始建立直销组织 的结果。

一般费用 和管理费用

截至2023年12月31日的财年的一般和行政费用为2,654,723欧元，而截至2022年12月31日的财年为1,067,986欧元，增加了1,586,737欧元。这一增长是由于支持2023年首次公开募股所产生的专业费用，以及在公司内积累某些资源，以帮助我们的流程专业化，以支持我们的业务扩展和上市准备 。

其他 费用，净额

截至2023年12月31日的财年的其他支出净额为(2,210,921欧元)，而截至2022年12月31日的财年为(1,902,870欧元)。该公司在截至2023年12月31日的财政年度确认了133,579欧元的补贴和赠款，而截至2022年12月31日的财政年度为913,280欧元。本公司于2022年签订证券购买协议。截至2023年12月31日的财年，与这些证券购买协议相关的成本总计2,341,845欧元，而截至2022年12月31日的财年，与之相关的成本为2,816,150欧元。

流动性 与资本资源

截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度

截至2023年12月31日，我们拥有36,603欧元的现金和现金等价物，截至2022年12月31日，我们拥有448欧元。

下表汇总了我们的运营、投资和融资活动的现金流：

用于经营活动的现金

在截至2023年12月31日的财年，经营活动中使用的净现金流为欧元(1,717,959)，而截至2022年12月31日的财年使用的净现金流为(515,448欧元) ，主要原因是一般和行政成本较高，主要是因为公司准备上市所产生的专业成本。

用于投资活动的现金

在截至2023年12月31日的一年中，590,993欧元的研发支出被资本化，并购买了36,000欧元的设备。 在截至2022年12月31日的一年中，464,670欧元的研发支出被资本化，6,176欧元的设备被购买。 研发支出的增加是研发活动增加的结果。

融资活动提供的现金

在截至2023年12月31日的财年中，我们获得了2,381,107欧元的融资活动，而在截至2022年12月31日的财年中，融资活动提供的现金为893,934欧元，增加了1,487,173欧元。这一增长主要是通过上述证券购买协议收到的现金(2,548,466欧元)产生的。

重大 风险和不确定性

公司规模：

鉴于该公司的规模，目前还没有正式的控制框架。但是，管理层监督所有业务和财务交易，并确保基本控制(例如职责和审批的分离)得到应用，风险得到控制。

董事会和公司管理层认为，这一非正式的风险管理和内部控制框架已在2023年按预期运行。不存在对本公司有重大影响的任何(欺诈)风险或情况。董事会和公司管理层致力于在2023年及以后改进我们的控制框架。

全球经济状况

公司的运营和业绩取决于周围的经济环境。全球金融状况继续受到非常国际地缘政治事态发展(如乌克兰战争)以及从新冠肺炎引发的经济衰退中复苏的波动的影响。风险包括：

该公司的产品服务于超越暂时地缘政治或财政动荡的需求(清洁和健康的水)。

货币汇率波动

公司不对冲货币风险，这意味着如果购买或销售交易是以欧元以外的货币进行的，则存在货币交易风险。鉴于汇率的波动性，本公司可能无法有效管理货币交易风险 。

信息 系统安全，包括数据安全漏洞

由于运营越来越依赖IT系统，公司制定了一套IT安全标准来监控和保护系统和信息。公司管理层负责风险管理内部制度的应用、遵守和保障。

欺诈 风险评估

于 2023年内，董事会或本公司并无注意到任何有关涉嫌或实际欺诈而凌驾于内部控制及/或违反法律法规的重大失实陈述。

行为准则

鉴于公司的规模，目前还没有正式的《商业原则守则》，但管理层会传达和监督代表公司开展业务的任何人的预期行为的不可协商标准 。

可持续发展

本公司董事负责编制综合财务报表，包括考虑气候相关风险的影响是否已适当入账及披露。

多样性 和包容性

公司致力于为一个更公平、更具社会包容性的世界做出贡献，并致力于通过消除我们实践和政策中的任何偏见和歧视来实现公平和包容的文化 。我们相信，一个完全包容的工作场所将使我们的业务变得更强大、更好。

正在进行 关注

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们分别净亏损530万欧元和320万欧元。 截至2023年12月31日，我们的流动负债比流动资产高出1020万欧元，截至2022年12月31日，我们的流动负债超出流动资产430万欧元。这些情况使人对我们作为一家持续经营的企业继续下去的能力产生了极大的怀疑。

我们 可能需要筹集额外资金。不能保证我们能够获得任何所需的资金，也不能保证如果有这样的资金，条款或条件是否为我们所接受。如果我们无法在需要时获得额外融资，我们 将需要重组我们的业务，并可能剥离全部或部分业务。我们可能会通过 私募和公开发行以及债务融资相结合的方式寻求额外资本。如果获得债务融资，可能涉及的协议包括限制或限制我们采取特定行动的能力的协议，例如招致额外债务，并可能增加我们的费用， 要求我们的资产担保此类债务，或提供高利率、折扣价或其他不利条款。 如果获得股权融资，可能会导致稀释我们当时的现有股东和/或要求这些股东放弃某些 权利和优惠。如果我们无法获得额外的资金，我们可能会被要求停止运营，这可能会导致我们的股东损失全部或几乎所有投资。

董事会和公司管理层确认，合并财务报表真实、公平地反映了公司的状况和业绩。管理报告真实而公平地反映了公司面临的重大风险和不确定性。

后续 事件

截至2023年12月31日，公司尚未偿还的大部分可转换本票的到期日为2024年1月1日。 公司建议和所有可转换本票持有人同意将到期日延长至2024年3月31日，以换取在首次公开募股时以现金支付票据本金价值的5%。4月份，所有可转换本票持有人 同意将到期日延长至2024年4月30日，以获得本金2%的额外补偿。5月份，本公司寻求将到期日延长至2024年4月30日。本公司正在寻求可转换本票持有人的同意，将到期日延长至2024年9月1日。作为回报，公司将向可转换本票持有人提供额外补偿，金额为未偿还本金的5%，在首次公开募股后7天内发行的美国存托凭证中支付。此外，本公司将向那些在IPO时将其可转换本票的全部本金价值转换为RanMarine ADS的人提供的折扣 提高到IPO价格的30%折扣。如果最终的IPO结构包括一个或多个认股权证，可转换承诺书 票据持有人将就转换为RanOcean ADS的任何本金金额获得相同的权证(S)。本公司相信， 可转换本票持有人将同意延期，就像他们之前两次同意的那样。

此后，截至2023年12月31日，该公司额外发放了过渡性贷款，总额达70万欧元。其中40万欧元为应付票据，平均利率为18.7%，将以现金结算。30万欧元是一种可转换票据，在首次公开募股时将以25%的折扣转换为股权。这些贷款的到期日在2024年8月至2024年12月9日之间。

本公司管理层已对2023年12月31日之后发生的所有事件和交易进行了评估，截至可发布合并财务报表之日为止。除了额外的过渡性贷款外，没有其他后续事件需要确认或披露。

展望

董事会预计2024年的销售额将进一步增长，预计2024年的销售额将达到400万至800万欧元。2024年将是另一个亏损年 ，但由于目前IPO成本和过渡性融资成本的不确定性，无法估计2024年的财务业绩 。

ESG报告

在RanMarine，我们相信ESG是我们的核心目标，也是我们的运营许可证。这就是为什么我们每天都在努力让我们的技术产生更大的影响。我们为世界上最紧迫的三个问题制定了令人信服的解决方案：

我们的 方法

为了解决这些问题，我们在我们的战略和运营中确定了以下五个ESG价值和关联的KPI。我们将进一步解决对我们公司和我们的利益相关者至关重要的一系列关键问题。

我们 听取利益相关者的意见--包括我们的员工、供应商、社区、股东和其他外部团体--以了解他们关心的问题。我们衡量整个业务的ESG进展，以便我们每年都能通过 提高透明度。